Orbit Post Sitemap
Ostatnio amerykański rynek akcji i rynek kryptowalut gwałtownie rosną, jakby działały wspólnie na pełnych obrotach?
🪁 Czynniki katalizujące
▶️ Cena kryptowalut bije rekordy
Bitcoin przebija poziom 79 500 USD, co powoduje gwałtowne zamknięcie krótkich pozycji, a entuzjazm przenosi się bezpośrednio na amerykańskie akcje spółek z sektora kryptowalutowego
▶️ Poprawa oczekiwań regulacyjnych
Biały Dom promuje ustawę o przejrzystości, SEC sygnalizuje złagodzenie zwolnień finansowania, po wyjaśnieniu ścieżki zgodności instytucje zaczynają przyspieszać wejście na rynek
▶️ Wzrost emocji inwestorów detalicznych
$HOOD rośnie szybciej niż $COIN, ponieważ opiera się nie tylko na handlu kryptowalutami, ale także na efektach dźwigni wynikających z opcji detalicznych i ożywienia na rynku akcji
🪁 Prognozy na przyszłość
▶️ Krótkoterminowy wzrost i korekta
Nagły wzrost napędzany emocjami powoduje wykupienie techniczne, w najbliższych dniach prawdopodobnie nastąpi gwałtowna korekta i realizacja zysków, nie zaleca się kupowania na szczycie
▶️ Pozytywny trend średnioterminowy
Dopóki polityka będzie realizowana płynnie, w połączeniu z oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych, inwestycje przy spadkach będą miały dobrą relację jakości do ceny
▶️ Zwiększająca się dywergencja wyników
W przyszłości uwaga przesunie się z spekulacji na wyniki finansowe, platformy takie jak HOOD, COIN będą mogły pobierać większe premie, natomiast marginalne spółki bez wsparcia wolumenu obrotu będą miały ograniczone perspektywy
DYOR Dziś rynek pokazał: pieniądze uciekają przed walutą fiducjarną. $BTC jednodniowy +7,8%, $GLD osiągnął trzy miesięczne maksimum, ale $QQQ wzrosły tylko o 0,08%. W tym samym dniu handlowym aktywa ryzyka i aktywa bezpiecznej przystani rosły jednocześnie, opierając się tylko na jednej logice — handlu amortyzacją. Zarys - 🔍 1. Złoto porusza się jako pierwsze: Amerykański skarb odkupuje obligacje skarbowe, wzbudzają obawy o deprecjację - ⚔️ 2. Bitcoin podąża za wzrostem: nie apetyt na ryzyko, lecz zabezpieczenie walutowe - 📈 3. Jakie fundusze ścigają: Nowe twarze na wykresach wolumenowych - 🧭 4. Co dalej: Fed nie jest już jedyną wiadomością. Dzisiejszy przegląd $BTC 77 196, +7,80% $ETH 2 384, +4,86% $QQQ +0,08%, $SPY +0,31% $DXY -0,07%, $GLD +1,29% $ IBIT +6,21% VIX Fear Index 15,47, -3,43% US Crude Oil $USO 134,88, +0,25% Dow 53,087,36, +0,62% 1. Złoto przesuwa się pierwsza: Amerykańskie obligacje skarbowe wywołują obawy o deprecjację Złoto 🔍 wzrosło dziś szybciej niż akcje, to nie jest przypadek. $GLD +1,29%, osiągając trzymiesięczne maksimum, podczas gdy $QQQ wzrosły tylko o 0,08%. Nagłówek wskazywał wprost: Złoto skacze, a buybacki obligacji skarbowych ożywiają deprezycjęDzisiejszy wzrost Bitcoina był dość gwałtowny
W ciągu 24 godzin cena wzrosła z około 71352 USD do 79515 USD, z maksymalnym wzrostem ponad 11%, teraz wróciła do około 77217 USD, a atmosfera na nocnym rynku całkowicie się zmieniła
Jednak po wzroście cena nie utrzymała się na szczycie, w ciągu 4 godzin spadła o około 0,77%, co wskazuje na wyraźne realizacje zysków w okolicach 79500 USD, dzisiejsza noc bardziej przypomina konsolidację na wysokim poziomie, a nie ciągły wzrost
Obecnie obserwujemy poziom 76222 USD, który stanowi krótkoterminowe wsparcie na 4-godzinnym wykresie; jeśli zostanie utrzymany, cena ma szansę ponownie sięgnąć 78000 USD, a nawet spróbować 79515 USD; jeśli spadnie poniżej 76222 USD, prawdopodobieństwo testu poziomu około 75000 USD wzrośnie
Na rynku kontraktów nie ma obecnie nic nadzwyczajnego, wskaźnik finansowania BTC wynosi około 0,0081%, stosunek kont długich do krótkich to około 1,13, co oznacza niewielką przewagę byków, ale rynek nie jest jeszcze jednostronny, więc obecny ruch nie wydaje się być napędzany wyłącznie dźwignią
Na dziś wystarczy obserwować poziomy 76222 USD i 79515 USD; jeśli wsparcie się utrzyma, trend wzrostowy będzie kontynuowany; jeśli nie uda się przebić poprzedniego szczytu, cena będzie się konsolidować; jeśli spadnie poniżej 76222 USD, krótkoterminowo emocje się uspokoją i rynek będzie szukał nowego punktu równowagi
Mam nadzieję na start wzrostu, ale czuję, że może nastąpić spadek haha Chu $BTC $ETH
Najmocniejszy jest jednak $HYPE Po przebiciu bariery 78 000 przez $SOL, kapitał zaczął wypływać z dużych monet do ekosystemu Solana. SOL, jako instrument o wysokim współczynniku beta, ma większy potencjał wzrostu niż ETH. Po zatwierdzeniu propozycji deflacyjnych SIMD-0550 i SIMD-0553, dzienna ilość spalanych SOL wzrośnie z 650 do 9 000. Rynek już wycenia oczekiwania deflacyjne, a ta narracja nie została jeszcze w pełni zrealizowana, co może jeszcze przez jakiś czas wspierać SOL. Czy ktoś wczoraj kupował Walmart? $WMT
Na początek, raport finansowy Walmartu to pozytywny sygnał dla rynku. Wzrost sprzedaży w sklepach porównywalnych w USA wyniósł 2,6%, co jest poniżej oczekiwań 3,7% i 3,8%.
Jednak jeśli dane Departamentu Pracy mają błędy statystyczne, to dane finansowe Walmartu lepiej obrazują sytuację. Chociaż Rezerwa Federalna nie opiera swoich decyzji na wynikach finansowych spółek giełdowych, to spowolnienie wzrostu konsumpcji w USA wydaje się obiektywnym faktem.
Co do Walmartu, od dawna chciałem kupić trochę akcji WMT na zabezpieczenie, zwłaszcza że niedawno pękła bańka AI lub dolar może dalej tracić na wartości, a firmy konsumenckie takie jak Walmart są stosunkowo bezpieczne.
Wczorajszy raport dał mi okazję do wejścia, spadek o 9% był trochę przesadzony, więc zacznę od małej pozycji.
Chociaż sprzedaż Walmartu w USA jest chwilowo słaba, to rozwój działalności w Chinach wygląda bardzo dobrze. Netto sprzedaży Walmartu w Chinach w ostatnich 4 kwartałach wyniosło kolejno 6,1 mld USD, 6,1 mld USD, 8 mld USD i 7 mld USD; wysoki wynik 8 mld USD w Q1 łączy się z konsumpcją podczas Chińskiego Nowego Roku, ale ogólnie widać wyraźny trend wzrostowy. Wzrost rok do roku w Q2 wyniósł 20,7%.
Wzrost Walmartu w Indiach też jest dobry, przychody z tych dwóch krajów stanowią 5%-7% całkowitych przychodów firmy i ten udział rośnie, co powinno przynosić Walmartowi stały wzrost wyników.$ETH Poszedłem, naprawdę nie ma powrotu? Nie wierzę. Jak to możliwe, że ta fala zysków miałaby pozwolić mu kupić z powrotem po 1900 za 3000? I jeszcze pomóc tym, którzy kupili na 2460, wyjść z pułapki??? Nie może być tak prosto.
Nie zajmuję pozycji krótkiej, chociaż jestem pesymistą, osobiście uważam, że rynek niedźwiedzia się nie skończył, ta wyjątkowa zmienność jest spowodowana wyczerpaniem płynności na rynku amerykańskim, brak płynności sprawia, że koszt podnoszenia cen jest bardzo niski. Osobiście uważam, że to pułapka na byki, mimo poważnych strat na pozycjach, nie zdecydowałem się na zamknięcie pozycji.
Czekam na przełom!
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 Trzy dni, zaledwie trzy dni. Bitcoin z niskiego poziomu 64 100 USD z 19 sierpnia wystrzelił niczym zapalona rakieta do 75 782 USD 21 sierpnia — wzrost o 18,2%, a tygodniowy wzrost przekroczył 19%. Ethereum również gwałtownie wzrosło, przebijając się z poziomu poniżej 2 000 USD do ponad 2 400 USD, z tygodniowym wzrostem przekraczającym 20%. BTC i ETH odnotowały trzeci kolejny dzień silnych wzrostów.
Ten gwałtowny wzrost nie jest bez powodu. Na poziomie makro, Departament Skarbu USA ogłosił co najmniej podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych, rentowność 30-letnich obligacji amerykańskich spadła, a indeks dolara spadł poniżej 99 — sygnał poluzowania płynności. Po stronie politycznej, Trump zwołał w Białym Domu kierownictwo branży kryptowalut, wzywając Kongres do przyspieszenia ustawy CLARITY, a nawet zasugerował, że USA rozważają zakup „znacznej ilości” rezerw bitcoina. W tym samym czasie, amerykański spotowy ETF na bitcoina odnotował wielodniowy napływ netto, a 19 sierpnia jednorazowy napływ netto wyniósł około 517 milionów USD. Ethereum ETF tego samego dnia zanotował 189 milionów USD napływu netto, co było najsilniejszym jednodniowym wynikiem od kilku miesięcy.
Nastroje rynkowe przeszły od paniki (indeks 46) do chciwości (indeks 72) w zaledwie trzy dni. Całkowita wartość likwidacji na rynku przekroczyła 4 miliardy USD, z czego krótkie pozycje stanowiły 3,7 miliarda USD, ustanawiając najgorszy rekord short squeeze od 2021 roku. Trzy dni szaleństwa sprawiły, że zarówno wieloryby, które właśnie wyszły na plus, jak i inwestorzy detaliczni, którzy przegapili wzrost, zadają sobie to samo pytanie — czy niedźwiedzi rynek naprawdę się skończył? $BTC $ETH Do dziś są jeszcze osoby pytające, czy rynek niedźwiedzia się skończył? Tragedia.
Jeśli liczyć czas konsolidacji na dnie, to jeszcze się nie skończył. Ale jeśli nie pojawiają się nowe minima, to nie różni się to od zakończenia rynku niedźwiedzia.
Jeden cykl niedźwiedzia w przypadku Sandisk trwał tylko miesiąc. Ostatnia fala spadkowa jest zwykle najmniejsza, to cecha charakterystyczna, tak samo jest z BTC. Obecnie dno BTC wynosi 65350, a nie najniższy punkt z pierwszej połowy roku 57758. $BTC i $ETH w ostatnich dniach szaleńczo wzrosły, na placu wielu ludzi krzyczało "bycze odbicie!", a nawet Hui Jie zaczęła wierzyć, że to naprawdę bycze odbicie, aż do chwili, gdy właśnie rozmawiała z weteranem rynku kryptowalut, który gra w tym od ponad dziesięciu lat, i wtedy pomyślała "może to jednak nie bycze odbicie" oraz nabrała nowego spojrzenia na amerykański rynek akcji.
Głównym powodem wzrostu głównych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, jest wpływ amerykańskich obligacji skarbowych. Ich wartość sięga aż 40 bilionów, co zbiega się z wyborami śródokresowymi. Rząd nie chce, aby przed wyborami doszło do kryzysu, więc jednorazowo wydał 4 miliardy na skup obligacji w celu awaryjnym, ale 4 miliardy w porównaniu do 40 bilionów to kropla w morzu, co może ustabilizować sytuację tylko na krótki czas, lecz nie rozwiązuje problemu.
W tym momencie, gdyby Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe, presja zadłużenia USA mogłaby bezpośrednio zniszczyć gospodarkę, co ogranicza przestrzeń do podwyżek stóp, co jest korzystne dla całego rynku. Instytucje zauważyły ryzyko związane z wiarygodnością dolara, więc zdecydowanie przeniosły część kapitału do złota i aktywów takich jak BTC, które są niezależne od systemu dolara, co napędziło wzrost złota i rynku kryptowalut!
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？ Wewnętrzne informacje o gwałtownym wzroście Bitcoina w ciągu ostatnich trzech dni
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ten wzrost nie jest spowodowany pojedynczym czynnikiem, to rezonans czterech elementów: sygnału makroekonomicznego + oczekiwań regulacyjnych + wymuszonego zamykania krótkich pozycji + kapitału na rynku spot, które razem spowodowały wzrost z około 64000 do ponad 77000 USD w ciągu 3 dni.
1. Makroekonomiczny zapalnik: rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji przez Departament Skarbu USA
Departament Skarbu ogłosił podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych o terminie 10-30 lat, limit pojedynczej transakcji wzrósł z 2 mld do 4 mld USD, realizacja od września.
- Rentowność obligacji długoterminowych szybko spada, dolar słabnie;
- Spadek bezpiecznej stopy zwrotu, obniżenie kosztu alternatywnego posiadania Bitcoina, który nie generuje odsetek, co łagodzi presję na wycenę aktywów ryzykownych.
Uwaga: skup obligacji przez Departament Skarbu ≠ luzowanie ilościowe Fed, to tylko zamiana długu, bez zwiększania bazy monetarnej, bardziej sygnał emocjonalny niż masowe dodrukowanie pieniędzy.
2. Regulacyjne katalizatory: spotkanie w Białym Domu dotyczące kryptowalut, wzrost oczekiwań pozytywnych
Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalutowej, w tym Coinbase, publicznie zachęcając Kongres do szybkiego uchwalenia ustawy "CLARITY" dotyczącej cyfrowych aktywów, deklarując, że USA chce być liderem w dziedzinie kryptowalut i zakończyć narrację o represjach wobec nich.
Rynek oczekuje: regulacje kryptowalut w USA mają się wyjaśnić, co sprzyja ETF-om i wejściu instytucji, bezpośrednio rozpalając optymizm na rynku.
3. Najsilniejszy motor wzrostu: masowe wymuszone zamykanie krótkich pozycji (short squeeze)
Przez ostatnie dwa miesiące rynek był w długotrwałej konsolidacji, na rynku instrumentów pochodnych nagromadziło się dużo lewarowanych krótkich pozycji, wiele osób obstawiało spadki.
Gdy cena przełamała kluczowy opór, wiele krótkich pozycji zostało wymuszonych do likwidacji, niedźwiedzie musiały kupować Bitcoina, aby zamknąć pozycje, co spowodowało dalszy wzrost ceny i powstanie pozytywnej pętli zwrotnej.
Dane: w ciągu 24 godzin ponad dziesiątki tysięcy osób zostało zlikwidowanych, likwidacje krótkich pozycji stanowiły 90%, to jedna z największych akcji short squeeze w ostatnich latach.
⚠️ Short squeeze to rynek lewarowany, ta część popytu to wymuszone zamknięcia pozycji, a nie nowy kapitał długoterminowy.
4. Kapitał instytucjonalny na rynku spot przejmuje pałeczkę: powrót kapitału do ETF-ów Bitcoina
Po katalizie informacji, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoina zanotowały długo oczekiwany duży napływ netto, ponad 500 mln USD w ciągu jednego dnia, głównym graczem jest BlackRock IBIT, instytucjonalni inwestorzy przejmują pozycje, umacniając odbicie.
Kluczowe punkty do obserwacji
1. Impet short squeeze się wyczerpie: po masowej likwidacji krótkich pozycji nie będzie już wymuszonego popytu na zamknięcie, dalszy wzrost zależy od: czy ETF-y będą nadal przyciągać kapitał, czy rentowność obligacji skarbowych nie wzrośnie ponownie, czy regulacje posuną się do przodu.
2. Skup obligacji przez Departament Skarbu tylko stabilizuje rentowność długoterminowych obligacji, nie zastępuje obniżek stóp Fed, kluczowym przełącznikiem byczego rynku pozostaje polityka stóp procentowych Fed.
3. Po gwałtownym wzroście następuje duża presja na realizację zysków, możliwe gwałtowne korekty.
Podsumowując
Skup obligacji przez Departament Skarbu obniżył rentowność długoterminowych obligacji, spotkanie w Białym Domu rozbudziło emocje, nagromadzone krótkie pozycje zostały wymuszone do likwidacji, co spotęgowało wzrost, a powrót kapitału do ETF-ów spot Bitcoina wzmocnił odbicie. Short squeeze ma dużą siłę wybuchu, ale jego trwałość zależy od napływu nowego, realnego kapitału.
$BTC #宏观 #加密复盘 Wewnętrzne informacje o gwałtownym wzroście Bitcoina w ciągu ostatnich trzech dni
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ten wzrost nie jest spowodowany pojedynczym czynnikiem, to rezonans czterech elementów: sygnału makroekonomicznego + oczekiwań regulacyjnych + wymuszonego zamykania krótkich pozycji + kapitału na rynku spot, które razem spowodowały wzrost z około 64000 do ponad 77000 USD w ciągu 3 dni.
1. Makroekonomiczny zapalnik: rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji przez Departament Skarbu USA
Departament Skarbu ogłosił podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych o terminie 10-30 lat, limit pojedynczej transakcji wzrósł z 2 mld do 4 mld USD, realizacja od września.
- Rentowność obligacji długoterminowych szybko spada, dolar słabnie;
- Spadek bezpiecznej stopy zwrotu, obniżenie kosztu alternatywnego posiadania Bitcoina, który nie generuje odsetek, co łagodzi presję na wycenę aktywów ryzykownych.
Uwaga: skup obligacji przez Departament Skarbu ≠ luzowanie ilościowe Fed, to tylko zamiana długu, bez zwiększania bazy monetarnej, bardziej sygnał emocjonalny niż masowe dodrukowanie pieniędzy.
2. Regulacyjne katalizatory: spotkanie w Białym Domu dotyczące kryptowalut, wzrost oczekiwań pozytywnych
Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalutowej, w tym Coinbase, publicznie zachęcając Kongres do szybkiego uchwalenia ustawy "CLARITY" dotyczącej cyfrowych aktywów, deklarując, że USA chce być liderem w dziedzinie kryptowalut i zakończyć narrację o represjach wobec nich.
Rynek oczekuje: regulacje kryptowalut w USA mają się wyjaśnić, co sprzyja ETF-om i wejściu instytucji, bezpośrednio rozpalając optymizm na rynku.
3. Najsilniejszy motor wzrostu: masowe wymuszone zamykanie krótkich pozycji (short squeeze)
Przez ostatnie dwa miesiące rynek był w długotrwałej konsolidacji, na rynku instrumentów pochodnych nagromadziło się dużo lewarowanych krótkich pozycji, wiele osób obstawiało spadki.
Gdy cena przełamała kluczowy opór, wiele krótkich pozycji zostało wymuszonych do likwidacji, niedźwiedzie musiały kupować Bitcoina, aby zamknąć pozycje, co spowodowało dalszy wzrost ceny i powstanie pozytywnej pętli zwrotnej.
Dane: w ciągu 24 godzin ponad dziesiątki tysięcy osób zostało zlikwidowanych, likwidacje krótkich pozycji stanowiły 90%, to jedna z największych akcji short squeeze w ostatnich latach.
⚠️ Short squeeze to rynek lewarowany, ta część popytu to wymuszone zamknięcia pozycji, a nie nowy kapitał długoterminowy.
4. Kapitał instytucjonalny na rynku spot przejmuje pałeczkę: powrót kapitału do ETF-ów Bitcoina
Po katalizie informacji, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoina zanotowały długo oczekiwany duży napływ netto, ponad 500 mln USD w ciągu jednego dnia, głównym graczem jest BlackRock IBIT, instytucjonalni inwestorzy przejmują pozycje, umacniając odbicie.
Kluczowe punkty do obserwacji
1. Impet short squeeze się wyczerpie: po masowej likwidacji krótkich pozycji nie będzie już wymuszonego popytu na zamknięcie, dalszy wzrost zależy od: czy ETF-y będą nadal przyciągać kapitał, czy rentowność obligacji skarbowych nie wzrośnie ponownie, czy regulacje posuną się do przodu.
2. Skup obligacji przez Departament Skarbu tylko stabilizuje rentowność długoterminowych obligacji, nie zastępuje obniżek stóp Fed, kluczowym przełącznikiem byczego rynku pozostaje polityka stóp procentowych Fed.
3. Po gwałtownym wzroście następuje duża presja na realizację zysków, możliwe gwałtowne korekty.
Podsumowując
Skup obligacji przez Departament Skarbu obniżył rentowność długoterminowych obligacji, spotkanie w Białym Domu rozbudziło emocje, nagromadzone krótkie pozycje zostały wymuszone do likwidacji, co spotęgowało wzrost, a powrót kapitału do ETF-ów spot Bitcoina wzmocnił odbicie. Short squeeze ma dużą siłę wybuchu, ale jego trwałość zależy od napływu nowego, realnego kapitału.
$BTC #宏观 #加密复盘 Wewnętrzne informacje o gwałtownym wzroście Bitcoina w ciągu ostatnich trzech dni
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ten wzrost nie jest spowodowany pojedynczym czynnikiem, to rezonans czterech elementów: sygnału makroekonomicznego + oczekiwań regulacyjnych + wymuszonego zamykania krótkich pozycji + kapitału na rynku spot, które razem spowodowały wzrost z około 64000 do ponad 77000 USD w ciągu 3 dni.
1. Makroekonomiczny zapalnik: rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji przez Departament Skarbu USA
Departament Skarbu ogłosił podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych o terminie 10-30 lat, limit pojedynczej transakcji wzrósł z 2 mld do 4 mld USD, realizacja od września.
- Rentowność obligacji długoterminowych szybko spada, dolar słabnie;
- Spadek bezpiecznej stopy zwrotu, obniżenie kosztu alternatywnego posiadania Bitcoina, który nie generuje odsetek, co łagodzi presję na wycenę aktywów ryzykownych.
Uwaga: skup obligacji przez Departament Skarbu ≠ luzowanie ilościowe Fed, to tylko zamiana długu, bez zwiększania bazy monetarnej, bardziej sygnał emocjonalny niż masowe dodrukowanie pieniędzy.
2. Regulacyjne katalizatory: spotkanie w Białym Domu dotyczące kryptowalut, wzrost oczekiwań pozytywnych
Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalutowej, w tym Coinbase, publicznie zachęcając Kongres do szybkiego uchwalenia ustawy "CLARITY" dotyczącej cyfrowych aktywów, deklarując, że USA chce być liderem w dziedzinie kryptowalut i zakończyć narrację o represjach wobec nich.
Rynek oczekuje: regulacje kryptowalut w USA mają się wyjaśnić, co sprzyja ETF-om i wejściu instytucji, bezpośrednio rozpalając optymizm na rynku.
3. Najsilniejszy motor wzrostu: masowe wymuszone zamykanie krótkich pozycji (short squeeze)
Przez ostatnie dwa miesiące rynek był w długotrwałej konsolidacji, na rynku instrumentów pochodnych nagromadziło się dużo lewarowanych krótkich pozycji, wiele osób obstawiało spadki.
Gdy cena przełamała kluczowy opór, wiele krótkich pozycji zostało wymuszonych do likwidacji, niedźwiedzie musiały kupować Bitcoina, aby zamknąć pozycje, co spowodowało dalszy wzrost ceny i powstanie pozytywnej pętli zwrotnej.
Dane: w ciągu 24 godzin ponad dziesiątki tysięcy osób zostało zlikwidowanych, likwidacje krótkich pozycji stanowiły 90%, to jedna z największych akcji short squeeze w ostatnich latach.
⚠️ Short squeeze to rynek lewarowany, ta część popytu to wymuszone zamknięcia pozycji, a nie nowy kapitał długoterminowy.
4. Kapitał instytucjonalny na rynku spot przejmuje pałeczkę: powrót kapitału do ETF-ów Bitcoina
Po katalizie informacji, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoina zanotowały długo oczekiwany duży napływ netto, ponad 500 mln USD w ciągu jednego dnia, głównym graczem jest BlackRock IBIT, instytucjonalni inwestorzy przejmują pozycje, umacniając odbicie.
Kluczowe punkty do obserwacji
1. Impet short squeeze się wyczerpie: po masowej likwidacji krótkich pozycji nie będzie już wymuszonego popytu na zamknięcie, dalszy wzrost zależy od: czy ETF-y będą nadal przyciągać kapitał, czy rentowność obligacji skarbowych nie wzrośnie ponownie, czy regulacje posuną się do przodu.
2. Skup obligacji przez Departament Skarbu tylko stabilizuje rentowność długoterminowych obligacji, nie zastępuje obniżek stóp Fed, kluczowym przełącznikiem byczego rynku pozostaje polityka stóp procentowych Fed.
3. Po gwałtownym wzroście następuje duża presja na realizację zysków, możliwe gwałtowne korekty.
Podsumowując
Skup obligacji przez Departament Skarbu obniżył rentowność długoterminowych obligacji, spotkanie w Białym Domu rozbudziło emocje, nagromadzone krótkie pozycje zostały wymuszone do likwidacji, co spotęgowało wzrost, a powrót kapitału do ETF-ów spot Bitcoina wzmocnił odbicie. Short squeeze ma dużą siłę wybuchu, ale jego trwałość zależy od napływu nowego, realnego kapitału.
$BTC #宏观 #加密复盘 BTC gwałtownie gwałtownie rośnie: Po gorączce short squeeze, czy rynek może pójść dalej?
W ciągu ostatnich sześciu tygodni Bitcoin utknął w przedziale 62 000-66 900 dolarów, wielokrotnie konsolidując się bokiem, przy bardzo niskim nastroju rynkowym i wskaźniku strachu spadającym do punktu zamarznięcia. Konsensus rynkowy jest zdecydowanie spadkowy, z ujemnymi stopami finansowania kontraktowego, wieloma traderami nieustannie budującymi krótkie dźwigni, a wszyscy czekają na spadek.
Przełom nastąpił wieczorem 19 sierpnia, gdy Bitcoin rozpoczął bezpośredni wzrost od 64 000 dolarów, osiągając szczyt 75 700 dolarów. W ciągu 24 godzin całkowita likwidacja rynku osiągnęła 3,3 miliarda dolarów, a pozycje krótkie wyniosły 3,07 miliarda dolarów. Zlikwidowano prawie 200 000 traderów, co stanowi największą falę likwidacji krótkich od 2021 roku.
Po tym szaleństwie pojawiały się kolejne pytania: Czy ta runda rajdu może trwać dalej? Po zakończeniu prostego krótkiego ściskania, czy będzie kolejny bałagan i bałagan?
Moja podstawowa ocena: **Short squeeze to proch, polityka to lont, a ETF-y to paliwo. **Poleganie wyłącznie na short squeeze może przynieść tylko krótkoterminowe odbicie, ale jeśli wszystkie trzy będą rezonować, trwałość tej rundy rynku prawdopodobnie przekroczy większość oczekiwań. Istnieją trzy kluczowe sygnały, którym warto zwrócić szczególną uwagę.
Po pierwsze, ETF-y odnotowały netto napływy przez trzy kolejne dni, a fundusze instytucjonalne faktycznie wchodziły na rynek. 19 sierpnia amerykański spot ETF Bitcoin odnotował jednodniowy netto napływ na poziomie 517 milionów dolarów, najwyższy od 4 maja, i utrzymuje netto napływy przez trzy kolejne dni. IBIT BlackRock przyciągnął 285 milionów dolarów w ciągu jednego dnia. To nie jest krótkoterminowa spekulacja; wskazuje to, że fundusze instytucjonalne systematycznie budują pozycje, dając podstawę dla kapitału spot na rynku.
Po drugie, zarówno korzyści regulacyjne, jak i makropłynnościowe są wdrażane jednocześnie. 19 sierpnia Biały Dom zorganizował konferencję kryptowalutową, podczas której Trump spotkał się z przedstawicielami branży Coinbase, Ripple, Gemini i innymi w Roosevelt Hall, wysyłając wyraźny przyjazny sygnał: ogłaszając całkowicie zakończoną amerykańską wojnę regulacyjną wokół kryptowalut, badając możliwość utworzenia rezerw amerykańskich Bitcoinów oraz uznając rolę buforową kryptowalut wobec dolara. Tego samego dnia amerykański Departament Skarbu ogłosił wzrost długoterminowego odkupu obligacji skarbowych z 2 miliardów dolarów do 4 miliardów. Rentowności obligacji skarbowych spadły, dolar osłabł, a jednocześnie poprawiło się środowisko płynności makroekonomicznej. Jako największa gospodarka świata, korzyści regulacyjne i płynnościowe rozbrzmiewały tego samego dnia.
Po trzecie, stopa finansowania kontraktów wieczystych stała się dodatnia, a popyt na kontrakty terminowe na spot wznowił się równocześnie. Ki Young Ju, założyciel CryptoQuant, zauważył, że od momentu osiągnięcia historycznego maksimum Bitcoina w 2025 roku, jest to pierwszy raz, gdy popyt zarówno na rynku spot, jak i perpetual futures stał się dodatni. Wcześniej odbicia były głównie napędzane dźwignią kontraktów terminowych, a niewystarczająca kontrola zakupów spot, co skutkowało pojedynczym rynkiem; Teraz popyt spot się odbudowuje, a struktura rynku przechodzi z zbiorowej sprzedaży krótkiej na zrównoważoną równowagę między długimi a spadkiem. Wspomniał, że jeśli ten stan może przetrwać miesiąc, to jest powód, by sądzić, że rynek niedźwiedzia się skończył i rozpoczął się nowy cykl hossy. Rynek jednodniowy może jedynie reprezentować nastroje krótkie; dane miesięczne są prawdziwym określeniem trendu.
Krótkie wyciskania prowadzą do krótkich pozycji zamykających, tworząc pasywne zakupy, które pchają cenę w górę; Wiadomości polityczne wzbudziły oczekiwania rynku; Fundusze instytucjonalne ETF zapewniają trwałe zakupy. Połączenie tych trzech czynników stworzyło ten silny rajd.
Ale obok optymizmu nie można ignorować ryzyka. Analityk techniczny IG, Axel Rudolph, ostrzega, że rynek czeka kluczowy test, a kluczowe jest, czy cena utrzyma impet na poziomie około 75 000 dolarów. Kluczowym wskaźnikiem, na który warto zwrócić uwagę w przyszłości, jest przepływ funduszy ETF w nadchodzącym tygodniu.
Jeśli netto napływy ETF zostaną przerwane, ta runda wzrostu jest w zasadzie odbiciem krótkich wyciskaczy, po którym następuje wysokie pobieranie zysków i ponowne gromadzenie dźwigni, prowadzące do poważnej zmienności rynku. Jeśli fundusze instytucjonalne będą nadal napływać, jest to znak, że potwierdzono nowy trend. Short squeeze są ulotne; prawdziwy rynek byka wymaga ciągłego przepływu funduszy spot.Wewnętrzne informacje o gwałtownym wzroście Bitcoina w ciągu ostatnich trzech dni
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ten wzrost nie jest spowodowany pojedynczym czynnikiem, to rezonans czterech elementów: sygnału makroekonomicznego + oczekiwań regulacyjnych + wymuszonego zamykania krótkich pozycji + kapitału na rynku spot, które razem spowodowały wzrost z około 64000 do ponad 77000 USD w ciągu 3 dni.
1. Makroekonomiczny zapalnik: rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji przez Departament Skarbu USA
Departament Skarbu ogłosił podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych o terminie 10-30 lat, limit pojedynczej transakcji wzrósł z 2 mld do 4 mld USD, realizacja od września.
- Rentowność obligacji długoterminowych szybko spada, dolar słabnie;
- Spadek bezpiecznej stopy zwrotu, obniżenie kosztu alternatywnego posiadania Bitcoina, który nie generuje odsetek, co łagodzi presję na wycenę aktywów ryzykownych.
Uwaga: skup obligacji przez Departament Skarbu ≠ luzowanie ilościowe Fed, to tylko zamiana długu, bez zwiększania bazy monetarnej, bardziej sygnał emocjonalny niż masowe dodrukowanie pieniędzy.
2. Regulacyjne katalizatory: spotkanie w Białym Domu dotyczące kryptowalut, wzrost oczekiwań pozytywnych
Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalutowej, w tym Coinbase, publicznie zachęcając Kongres do szybkiego uchwalenia ustawy "CLARITY" dotyczącej cyfrowych aktywów, deklarując, że USA chce być liderem w dziedzinie kryptowalut i zakończyć narrację o represjach wobec nich.
Rynek oczekuje: regulacje kryptowalut w USA mają się wyjaśnić, co sprzyja ETF-om i wejściu instytucji, bezpośrednio rozpalając optymizm na rynku.
3. Najsilniejszy motor wzrostu: masowe wymuszone zamykanie krótkich pozycji (short squeeze)
Przez ostatnie dwa miesiące rynek był w długotrwałej konsolidacji, na rynku instrumentów pochodnych nagromadziło się dużo lewarowanych krótkich pozycji, wiele osób obstawiało spadki.
Gdy cena przełamała kluczowy opór, wiele krótkich pozycji zostało wymuszonych do likwidacji, niedźwiedzie musiały kupować Bitcoina, aby zamknąć pozycje, co spowodowało dalszy wzrost ceny i powstanie pozytywnej pętli zwrotnej.
Dane: w ciągu 24 godzin ponad dziesiątki tysięcy osób zostało zlikwidowanych, likwidacje krótkich pozycji stanowiły 90%, to jedna z największych akcji short squeeze w ostatnich latach.
⚠️ Short squeeze to rynek lewarowany, ta część popytu to wymuszone zamknięcia pozycji, a nie nowy kapitał długoterminowy.
4. Kapitał instytucjonalny na rynku spot przejmuje pałeczkę: powrót kapitału do ETF-ów Bitcoina
Po katalizie informacji, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoina zanotowały długo oczekiwany duży napływ netto, ponad 500 mln USD w ciągu jednego dnia, głównym graczem jest BlackRock IBIT, instytucjonalni inwestorzy przejmują pozycje, umacniając odbicie.
Kluczowe punkty do obserwacji
1. Impet short squeeze się wyczerpie: po masowej likwidacji krótkich pozycji nie będzie już wymuszonego popytu na zamknięcie, dalszy wzrost zależy od: czy ETF-y będą nadal przyciągać kapitał, czy rentowność obligacji skarbowych nie wzrośnie ponownie, czy regulacje posuną się do przodu.
2. Skup obligacji przez Departament Skarbu tylko stabilizuje rentowność długoterminowych obligacji, nie zastępuje obniżek stóp Fed, kluczowym przełącznikiem byczego rynku pozostaje polityka stóp procentowych Fed.
3. Po gwałtownym wzroście następuje duża presja na realizację zysków, możliwe gwałtowne korekty.
Podsumowując
Skup obligacji przez Departament Skarbu obniżył rentowność długoterminowych obligacji, spotkanie w Białym Domu rozbudziło emocje, nagromadzone krótkie pozycje zostały wymuszone do likwidacji, co spotęgowało wzrost, a powrót kapitału do ETF-ów spot Bitcoina wzmocnił odbicie. Short squeeze ma dużą siłę wybuchu, ale jego trwałość zależy od napływu nowego, realnego kapitału.
$BTC #宏观 #加密复盘 📈 Przegląd rynku
$Bitcoin wzrósł w piątek do poziomu 76 300 USD, zyskując prawie 8% w ciągu dnia i 18% w ciągu tygodnia, podczas gdy w ciągu 24 godzin zlikwidowano około 1 mld USD pozycji krótkich.
$Bitcoin: 76 301 USD +9,57%
$Ethereum: 2 380 USD +5,69%
Kapitalizacja rynku: 2,67 bln USD
Dominacja $BTC: 57,5%
Indeks Strachu i Chciwości: 72 (Chciwość)
Indeks $Altcoin: 34/100
$BTC $ETH $SOL
#BTCRallyOrSqueeze #AnthropicIPONears #AnthropicIPONears Trzy dni temu Bitcoin wynosił 64 000, ale w ciągu dwóch dni wzrósł do poziomu 79 500, zbliżając się do 80 000. Tym razem, po raz pierwszy od dziewięciu miesięcy, przekroczył średnią kroczącą na poziomie 200 punktów. Ten wskaźnik jest uważany za punkt odniesienia dla linii podziału byka i niedźwiedzia. Ostatni raz Bitcoin przebił się i utrzymał się stabilnie w listopadzie 2025 roku, kiedy osiągnął historyczne maksimum 126 000, a następnie nastąpił rynek niedźwiedzia, który nadal spadał. Teraz Da Bing wrócił!! Z perspektywy medialnej wywołuje ten wzrost przez Departament Skarbu USA, który ogłosił, że od września skala długoterminowego programu wykupu obligacji skarbowych co najmniej się podwoi, co wprowadzi płynność na rynek i bezpośrednio zwiększy aktywa ryzyka, co oznacza, że kupowanie jest jeszcze silniejsze. Logika jest taka, że liczba obligacji skarbowych na rynku maleje, a mniejsza stopa oznacza wyższe ceny. Wraz ze wzrostem rentowności ludzie naturalnie przestają je kupować, a duże fundusze naturalnie przechodzą na złoto i BTC. To jest główny powód wzrostu, ale warto zauważyć, że premia Coinbase nadal jest ujemna , co wskazuje, że popyt na amerykańskim rynku spot wciąż nie odbudował się w pełni. Chociaż rynek wydaje się czerpać zyski na wszystkich poziomach, struktura on-chain wciąż się waha, co jest dokładnie obecną rzeczywistością rynku. Rynki byka zwykle zaczynają się od tego, że rynek rusza pierwszy, a wiadomości podążają za nim. Zwłaszcza teraz, gdy Trump stoi przed wyborem w połowie kadencja. Jego obietnice wyborcze są nieco zawyżone, a nawet w połowie terminu ustabilizuje swoje fundamenty. Pamiętaj, nie myśl, że nadszedł wieczny rynek byka; to ryzyko wzrostu jest jeszcze większe. Zobaczyć rynek byka, jeśli nie potwierdzisz, że nadchodzą obniżki stóp, jeśli nie, zamieni się to w skok bez pamięci. To, co teraz widzimy, to głównie presja emocjonalna,Po tym jak $ETH zbliżył się do 78 000, ETH jako aktywo o wysokim współczynniku beta doświadczyło korekty wzrostowej, kapitał przepływa z dużego bitcoina do ETH. Narracja dotycząca aktualizacji Pectra nadal się rozwija, rynek wycenia ją z wyprzedzeniem. W ciągu dwóch dni cena wzrosła z 1 900 do 2 400, czyli o 500 dolarów, a korekta wzrostowa często oznacza, że rotacja dobiega końca, ale koniec może być też najbardziej szalonym okresem. Dopóki duży bitcoin rośnie, ETH będzie podążać za nim, ale ryzyko kupowania na szczycie gwałtownie rośnie. Bitcoin wraca do hossy? Prawdziwa bomba to amerykańskie obligacje
Na pierwszy rzut oka ryzykowne aktywa i aktywa bezpieczne rosną razem, ale w rzeczywistości główny wątek jest jeden — rynek handluje trzema sprawami: eskalacją sytuacji w Iranie, presją na wiarygodność finansową USA oraz intensywnym okresem politycznym we wrześniu.
Cena ropy zbliża się do 100 dolarów. USA planują nałożyć „najsurowsze w historii drugorzędne sankcje” na Iran, bezpośrednio zagrażając kupcom irańskiej ropy, takim jak Chiny. Przepływ przez Cieśninę Ormuz spadł z 14 do 7 statków, cena ropy Brent przekroczyła 93 dolary, wzrost w tym tygodniu to ponad 7%. Im wyższa cena ropy, tym trudniej Trumpowi — wysoka inflacja ostatecznie uderza w samą Amerykę.
Złoto rośnie, ponieważ dolar traci na wartości. Departament Skarbu podwoił skalę skupu obligacji długoterminowych do 4 miliardów dolarów, ale rentowność 10-letnich obligacji USA nadal wynosi 4,7%, a 30-letnich aż 5,25%. Wzrost złota wraz z wysokimi rentownościami oznacza, że kapitał nie handluje już stopami procentowymi, lecz trwałością finansów USA — to jest prawdziwa bomba.
Bitcoin przebija 75 000, ale nie ogłaszaj hossy. Ten wzrost jest napędzany przez zamknięcie pozycji krótkich i oczekiwania na regulacje w ramach CLARITY Act, kluczowe głosowanie odbędzie się 15 września i będzie momentem potwierdzenia charakteru sytuacji. Do tego czasu ryzyka makroekonomiczne (cena ropy + obligacje USA + inflacja) mogą się nagle odwrócić.
Podsumowanie: wzrost złota i ropy przy spadku obligacji USA to najniebezpieczniejsze połączenie. Jak USA będą tłumić długoterminowe stopy procentowe — czy przez dalsze skupy, zmianę struktury zadłużenia, czy zmuszenie Fed do działania — to będzie największa niewiadoma na przyszłość. Prawdziwa bomba to amerykańskie obligacje.
$XAU $CL $BTC
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
#黄金重回4500美元，机构分歧加剧
#成品油价差破百，能源通胀会否回升 这波拉升，已经进入"不讲道理"的阶段了。$BTC 六个交易日从 6.31 万干到 7.73 万，涨幅 22%，日内最高摸到 7.96 万——八万关口就在眼前。短期强度指标 RSI6 飙到 96.2，什么概念？比八月中旬那波逼空的 90 还高一截，属于历史极端区间。价格甩开五天均线七千八百块，这种斜率，通常只在情绪最亢奋的加速段出现。 先看接力的钱从哪来。第一股是 ETF 的机构钱：前三天现货 ETF 连续净流入（合计超 7 亿美金），财政部扩大长债回购之后，Bitwise 的 CIO 直接喊话——比特币是"最快能护住储蓄的那匹马"，硬资产叙事正在被机构接受；第二股是空头的燃料：链上那位著名的鲸鱼"先定 10 个大目标"，8 万附近的空单被打掉后止损亏了 1015 万美金，转头又在 7.6 万重新开空、止损挂在 80500——空头不死，逼空就不停，每一次被扫掉止损，都是给多头送燃料；第三股是情绪盘：64% 看多，FOMO 的资金还在往里面挤。 但"加速段"恰恰是最该冷静的时候，因为这种涨法本身就是情绪末段的特征。几个信号摆在这：RSI6 96 已经是历史级超买；价格和均线的乖离拉得过大，40 miliardów dolarów krótkich pozycji zostało fizycznie wymazanych: Bitcoin przebija 78000 USD, dlaczego myślenie w stylu rynku konsolidacyjnego staje się największą ofiarą tego ruchu?
Cały rynek krótkich pozycji przeżywa brutalną masakrę, która zapisze się w historii kryptowalut.
W ciągu zaledwie dwóch-trzech sesji handlowych Bitcoin z impetem przełamał kilka kluczowych poziomów oporu, pędząc w górę i przebijając 78000 USD, osiągając maksymalnie około 79000 USD, co przyczyniło się do silnego odbicia globalnej kapitalizacji rynku kryptowalut powyżej 2,5 biliona dolarów. Wraz z tą potężną świecą wzrostową, całkowita wartość likwidacji krótkich pozycji w ciągu 24 godzin przekroczyła oszałamiające 40 miliardów dolarów, ustanawiając najbardziej spektakularny short squeeze w tym roku.
Dlaczego strategia „sprzedawaj na wzrostach, szukaj oporu” – która działała bezbłędnie przez ostatnie miesiące – w tej fali wzrostowej natychmiast zamieniła się w niszczycielską maszynę do mielenia?
Odpowiedź tkwi w tym, że większość detalicznych traderów utknęła w „nieruchomym myśleniu rynku konsolidacyjnego”.
W długotrwałym, wąskim zakresie konsolidacji rynek przyzwyczaił się do sytuacji, w której odbicia są hamowane, a wzrosty kończą się spadkami – to powolny, tępy ruch. Wiele kapitału lewarowanego stopniowo przestało reagować na sygnały wybicia, a każde zwiększone wolumeny wzrostowe traktowało jako idealną okazję do zajęcia krótkiej pozycji po lewej stronie rynku.
Jednak poważnie zignorowali oni cichą, strukturalną zmianę zachodzącą po stronie podaży i w makro płynności.
Po stronie podaży, ilość bitcoina dostępnego na głównych giełdach spadła do najniższego poziomu od prawie sześciu lat.
Długoterminowi wieloryby, spotowe ETF-y z Wall Street oraz strategiczne skarbce korporacyjne cicho akumulują na niskich poziomach, co wyciąga płynne, dostępne do handlu zapasy z rynku wtórnego do skrajnie ograniczonej podaży.
W strukturze, gdzie głębokość popytu na rynku spot jest bardzo płytka, a podaż w obrocie bardzo ograniczona, nawet niewielkie zwiększenie zakupów przez duże fundusze makro powoduje przerwy w zleceniach kupna, a cena musi gwałtownie skakać w górę, by znaleźć sprzedających.
Na poziomie makro, gwałtowny wzrost zadłużenia USA i rosnąca presja na emisję długu długoterminowego zmuszają globalne fundusze hedgingowe do ponownej kalibracji swoich bilansów.
Gdy deficyt rządowy rośnie, a siła nabywcza tradycyjnych walut jest systematycznie rozcieńczana, Bitcoin z absolutnym, twardym limitem podaży staje się idealnym naturalnym zabezpieczeniem przed ryzykiem zadłużenia suwerennego.
Gdy ten makro poziom popytu na rynek spot zderza się z górami krótkich pozycji na rynku instrumentów pochodnych, zlecenia stop-loss krótkich pozycji stają się najtańszym paliwem dla rakiety wzrostowej byków.
Dla traderów wciąż obecnych przy stole, ten 40-miliardowy short squeeze jest kolejnym ostrzeżeniem: w fazie, gdy trend wyraźnie przeszedł na prawą stronę, każde przeciwne próby szczytowania i szukanie oporu to walka z prawami grawitacji dużego cyklu.
Powyżej 78000 USD rynek może potrzebować krótkoterminowej, szerokiej konsolidacji, by oczyścić napływające kapitały podążające za trendem. Zachowanie spokoju i trzymanie pozycji bazowej na rynku spot oraz cierpliwe oczekiwanie na potwierdzenie zmiany oporu w wsparcie jest znacznie pewniejsze niż ślepe gonienie za ceną w najbardziej emocjonalnych momentach.
W obliczu przebicia 78000 USD i ustanowienia kilku miesięcznego maksimum, czy uważasz, że następny etap tego ruchu będzie bezpośrednim atakiem na historyczne maksimum, czy też nastąpi gwałtowna korekta przed poziomem 80000 USD?
---
Powyższe treści wyrażają wyłącznie osobiste opinie i nie stanowią porady inwestycyjnej. DYOR, NFA.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Dziś wieczorem duży BTC nadal szaleje, wczoraj +11% zaskoczyło wszystkich, dziś nie zwalnia, wręcz dalej pnie się w górę. Wczoraj zamknięcie na 71974, dziś z 71132 wzrósł do dziennego maksimum 79500, zamknięcie na 77763, dwa dni z rzędu świeca wzrostowa podniosła cenę z 64 tys. niemal do 80 tys., łącznie wzrost o 20%. Wolumen 31,17 mld USDT wydaje się mniejszy niż wczorajsze 305 mld, ale to różnica w 24-godzinnym oknie czasowym, dzisiejszy wolumen nadal jest kilkukrotnie wyższy od średniej z ostatnich dni. Taki ruch najbardziej obawia się sytuacji, gdy "rosnąc, boisz się otworzyć krótką pozycję, ale też nie chcesz gonić za wzrostami". Moje stanowisko jest jasne: nie gonię, czekam na korektę i potwierdzenie. 📰 Wiadomości na bieżąco
Kanał do pobierania wiadomości na żywo nie działa, nie ma pojedynczego silnego katalizatora, nie wymyślam wydarzeń. Technika + instrumenty pochodne w "dwóch kolejnych wzrostowych świecach wymuszających krótkie pozycje + wzrostie OI + umiarkowanych opłatach" działają razem, bardziej przypomina to techniczne wymuszenie krótkich pozycji po wczorajszym wybiciu stop loss na 64500 i napływie kapitału, który przegapił wcześniejszy ruch, niż pojedynczą wiadomość wywołującą wybuch. Makroekonomicznie dziś wieczorem kontynuacja poprawy nastrojów ryzyka, dwa dni od strachu do chciwości, co pasuje do rytmu. $ETH Ethereum silnie przebija się, czy w trzy dni nastąpiła zmiana trendu z niedźwiedziego na byczy?
W zaledwie trzy dni Ethereum dokonał zdumiewającego odwrócenia sytuacji.
19 sierpnia Ethereum wciąż oscylował wokół 1900 dolarów. Po ogłoszeniu przez Departament Skarbu USA podwojenia skali skupu obligacji długoterminowych do co najmniej 4 miliardów dolarów na sesję, ETH gwałtownie wzrósł, chwilowo przebijając poziom 2112 dolarów. Wzrost nie ustawał — 20 sierpnia Ethereum wzrósł w ciągu dnia o 18,5% do 2266,79 dolarów; 21 sierpnia kontynuował wzrost, chwilowo przekraczając 2430 dolarów, osiągając najwyższy poziom od prawie czterech miesięcy. Tygodniowy wzrost wyniósł 25%, obecnie cena wynosi 2361 dolarów.
Kto rozpalił ten ogień?
Makroekonomiczne otwarcie przepływu płynności. Departament Skarbu USA rozszerzył skalę skupu obligacji, rentowność 30-letnich obligacji skarbowych spadła z 5,337% do 5,187%, a indeks dolara spadł poniżej 99. Niższe rentowności zmniejszyły atrakcyjność aktywów bez ryzyka, czyniąc Ethereum i podobne aktywa bezodsetkowe relatywnie bardziej atrakcyjnymi.
Napływ kapitału instytucjonalnego. 19 sierpnia amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował dzienny napływ netto na poziomie 517,2 milionów dolarów, co jest najwyższym wynikiem od dziewięciu miesięcy; 20 sierpnia napływ wyniósł kolejne 221 milionów dolarów. Tego samego dnia, w ciągu jednej godziny, aktywne zakupy Ethereum wzrosły do 2,55 miliarda dolarów, co jest trzecim najwyższym wynikiem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Jasność regulacyjna. 18 sierpnia SEC zaproponowała nowy ramowy system regulacji aktywów kryptograficznych, planując zwolnienie części inwestycji kryptograficznych z wymogów rejestracji zgodnie z prawem papierów wartościowych. Trump zwołał w Białym Domu spotkanie z liderami branży kryptowalut, wzywając Senat do poparcia ustawy CLARITY. Oczekiwania na jasność regulacyjną stały się drugim czynnikiem wspierającym wzrost.
Krótkie pozycje pod presją. W ciągu 24 godzin na rynku kryptowalut zlikwidowano krótkie pozycje o wartości ponad 2,7 miliarda dolarów, z czego około 1 miliard dolarów dotyczyło krótkich pozycji na ETH. Presja zakupowa wynikająca z zamykania krótkich pozycji dodatkowo wzmocniła wzrost.
Standard Chartered Bank wcześniej prognozował, że rok 2026 będzie "rokiem Ethereum", z celem cenowym na koniec roku wynoszącym 7500 dolarów. Obecnie Ethereum przełamał psychologiczną barierę 2000 dolarów oraz 200-dniową średnią kroczącą. Analitycy wskazują, że utrzymanie się w przedziale 2300-2450 dolarów może otworzyć drogę do poziomów 2700-3000 dolarów.
Jednak w trakcie euforii należy zachować ostrożność. 14-dniowy wskaźnik RSI zbliża się do 82, co oznacza strefę wykupienia; niektórzy wieloryby zaczynają sprzedawać, realizując zyski. Ryzyko krótkoterminowej korekty jest istotne.
Tak czy inaczej, Ethereum ogłosił swój powrót na rynek trzema dużymi świecami wzrostowymi. $ETH $ONG wzrósł, a potem się cofnął, dlaczego wzrosty i spadki są tak szybkie?
Wczoraj analizowałem ONG, po pierwsze, ta moneta miała już podobne scenariusze gwałtownego wzrostu i spadku, sama narracja wokół monety, mimo że jest stymulowana wiadomościami, to takie krótkoterminowe pozytywy bez rzeczywistej wartości ekonomicznej, łatwo mogą zostać wcześniej zrealizowane.
A dziś, gdy tylko zakończyła się aktualizacja sieci, główni gracze skorzystali z pozytywów, by sprzedać, a wielu uważa, że dzisiejszy fałszywy wzrost to tylko mało zauważalna sprawa, w której nie ma zbyt wiele wartości włożonej #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX 加密圈破天荒的事来了：总统亲自给一个 DeFi 平台站台。特朗普周三在白宫一场加密与科技高管会议上说，CFTC 主席塞利格正努力把 Hyperliquid"以完全合规合法的方式"带进美国市场，"为此非常努力地工作，真的很希望看到它实现"。这是美国政府第一次公开点名要把这家离岸永续合约平台纳入监管版图，$HYPE 当场从 62 附近起飞，今天已经摸到 77.33，一周涨了大概三成四，创了历史新高。 先说清楚这事的分量。Hyperliquid 是目前最大的链上永续合约平台，合约没有到期日、交易者连账户都不用开，直接连钱包就上，这种模式过去几十年一直游离在美国监管之外、由离岸平台主导。特朗普这一句，等于说美国要把这块市场"收编"回家。市场反应立竿见影：跟 $HYPE 绑定的三个 ETF 单日各涨近两成，纳斯达克那个叫 Hyperliquid Strategies 的上市载体更是飙了 30%；反过来的画面同样精彩——CME 跌了 3.4%、Cboe 跌了 6.1%，传统交易所巨头用脚投票，怕的就是这头狼真的进圈抢食。 但别急着把"入美"当既定事实。特朗普的原话是"塞利格正在努力"，而现实是：没BTC와 ETH 급등 이후 시장은 다시 한 번 방향을 묻고 있다 과연 지금의 흐름은 추가 상승을 위한 숨 고르기인가, 아니면 고점 신호인가? 원문에서 확인되는 핵심 사실은 크게 세 가지다. 첫째, BTC와 ETH가 강한 상승을 보였고 이후 숨 고르기에 들어갔다. 둘째, 매도 포지션은 이미 상당 부분 청산되거나 위축됐다. 셋째, 시장 대화의 주제가 하락 가능성에서 상승 지속 여부로 바뀌었다. 이 전환은 단순한 분위기 변화가 아니라 포지션 구조의 변화를 반영한다. 숏 청산이 일어났다는 것은 시장이 일방향적 기대를 재가격화했다는 뜻이고, 이제 대기 중인 매수 자금이 어느 방향으로 정렬될지가 관건이다. 구조적으로 보면 BTC와 ETH의 동반 상승은 알트코인으로의 위험선호 전이를 위한 기반이 된다. 두 자산이 먼저 자리를 잡아주면, 다음 단계에서 유동성이 상대적으로 소외된 종목군으로 이동하는 경로가 열린다. 아직 확인되지는 않았지만, 이 구간에서 나타나는 알트코인의 상대 강도가 시장 전반의 比特币近期走势分析（截至 2026-08-21） 一句话结论：短线（1–2周）冲高回落、宽幅震荡的概率略大；中期（下半年）在降息+流动性转向的驱动下，上涨概率略占上风——但这是“偏多”，不是“确定”，且波动会非常剧烈。 一、当前行情速览 指标数据 现价（8/21）约 7.4万–7.8万美元（各交易所略有差异） 近3日走势8/19 低点 6.47万 → 8/21 高点 7.84万，3天反弹约 15–20% 8月月度表现约 +6.4% 2026年区间最高约 9.79万 / 最低约 5.77万 距历史高点从约 12.6万的 ATH 回落约 40%，仍处深度回撤中 也就是说：大周期是跌的（年内从高点掉下来 20%+），但最近三天走出了一根凌厉的反弹，先后突破 7万、7.3万关口。 二、之前为什么会跌（8月中旬跌到 6.2万附近） Strategy（原 MicroStrategy）宣布自 2022 年以来首次出售比特币，作为“铁杆多头”的抛售严重打击市场情绪（财联社）； 美联储释放偏鹰信号，一度触发约 4 亿美元杠杆多头爆仓，单日跌 5% 至 6.2万； 此前已连续四周下跌，技术面破位，市场一度Po short squeeze, kto czeka na przejęcie przy 80K?
W ciągu pięciu dni 14 000 dolarów. $BTC wzrósł z 63K do 77K, a rynek zmienił narrację — już nie mówi się o "odbiciu", tylko o "przełamaniu".
W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 1,24 miliarda, większość to shorty. Wskaźnik short squeeze na giełdzie wynosi 6,94, najwyższy od listopada zeszłego roku. Odbudowa shortów rzeczywiście była główną siłą napędową pierwszej połowy tego ruchu, ale ta siła słabnie. Kluczowe dla kontynuacji rynku jest jedno: czy popyt na rynku spot utrzyma się.
Wszyscy patrzą na 80K. Ta strefa jest bardzo delikatna — dane on-chain pokazują, że wieloryby wystawiły tam sporo zleceń sprzedaży, a powyżej znajduje się około 3,6 miliarda dolarów shortów czekających na likwidację. Dwie siły spotykają się w tym samym punkcie: jeśli popyt na rynku spot jest wystarczająco silny, zje mur sprzedaży i shorty zostaną ponownie wyciśnięte; jeśli popyt nie nadąża, to likwidacja dźwigni na wysokim poziomie nie będzie łagodna.
ETF-y są stabilne. BTC odnotowuje dzienny napływ netto 606 milionów, ETH 221 milionów, to już czwarty dzień z rzędu netto zakupów. Stały napływ kapitału jest ważniejszy niż pojedyncze duże świeczki wzrostowe. Altcoiny też się ruszają, ETH, SOL, wysokobeta rosną, a kapitalizacja altcoinów wzrosła w dwa dni o ponad 90 miliardów, strukturalnie to nie tylko BTC ciągnie rynek.
Makroekonomia na krótką metę daje trochę wytchnienia, rentowności obligacji skarbowych spadają, dolar słabnie, ryzykowne aktywa łapią oddech. Ale długoterminowe stopy procentowe pozostają wysokie, Jackson Hole jeszcze przed nami, nie spiesz się z ogłaszaniem końca alarmu.
Wracając do pytania z tytułu — kto czeka na przejęcie przy 80K? ETF-y kupują, detaliści podążają, ale wielorybie zlecenia sprzedaży też tam stoją. Teraz nie czas na zgadywanie kierunku, obserwowanie wolumenu na rynku spot i tempa napływu ETF jest bardziej realne niż cokolwiek innego.
Prawdziwe pieniądze wchodzą na rynek, 80K to punkt startowy; jeśli nie, to ten ruch to jednorazowe uwolnienie presji na kontraktach.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $ETH Wewnętrzne informacje o gwałtownym wzroście Bitcoina w ciągu ostatnich trzech dni
⚠️ Tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej
Ten wzrost nie wynikał z pojedynczego czynnika, lecz z połączenia czterech elementów: sygnału makroekonomicznego, oczekiwań regulacyjnych, wymuszonego zamykania krótkich pozycji oraz kapitału na rynku spot, które razem wywołały rezonans, podnosząc cenę z około 64000 do ponad 77000 USD w ciągu 3 dni.
1. Makroekonomiczny zapalnik: rozszerzenie skupu długoterminowych obligacji przez Departament Skarbu USA
Departament Skarbu ogłosił podwojenie skali skupu obligacji długoterminowych o terminie 10-30 lat, zwiększając limit pojedynczej transakcji z 2 do 4 miliardów dolarów, realizowane od września.
- Rentowność obligacji długoterminowych szybko spada, dolar słabnie;
- Spada bezpieczna stopa zwrotu, co obniża koszt alternatywny posiadania Bitcoina, który nie generuje odsetek, łagodząc presję na wycenę aktywów ryzykownych.
Uwaga: skup obligacji przez Departament Skarbu ≠ luzowanie ilościowe Fed, to tylko zamiana długu, bez zwiększania bazy monetarnej, bardziej sygnał nastrojów niż masowe dodrukowanie pieniędzy.
2. Wzrost oczekiwań regulacyjnych: spotkanie w Białym Domu dotyczące kryptowalut, rosnące pozytywne oczekiwania
Trump spotkał się z kierownictwem branży kryptowalutowej, w tym Coinbase, publicznie zachęcając Kongres do szybszego uchwalenia ustawy CLARITY dotyczącej cyfrowych aktywów, deklarując, że USA chcą być liderem w dziedzinie kryptowalut i zakończyć narrację represji wobec nich.
Rynek oczekuje: regulacje kryptowalut w USA mają się wyjaśnić, co sprzyja ETF-om i wejściu instytucji, bezpośrednio rozpalając optymizm na rynku.
3. Najsilniejszy czynnik wzrostu: masowe wymuszone zamykanie krótkich pozycji (short squeeze)
Przez ostatnie dwa miesiące rynek był w stagnacji, na rynku instrumentów pochodnych nagromadziło się dużo lewarowanych krótkich pozycji, wiele osób obstawiało spadki.
Gdy cena przełamała kluczowy opór, wiele krótkich pozycji zostało zmuszonych do likwidacji, shorty musiały kupować Bitcoina, aby zamknąć pozycje, co spowodowało dalszy wzrost ceny i powstanie pozytywnej pętli zwrotnej.
Dane: w ciągu 24 godzin ponad sto tysięcy osób zostało zlikwidowanych, likwidacje krótkich pozycji stanowiły 90%, to jedna z największych akcji short squeeze w ostatnich latach.
⚠️ Short squeeze to zjawisko lewarowane, ta część popytu to zamknięcia pozycji, a nie nowy kapitał długoterminowy.
4. Kapitał instytucjonalny na rynku spot przejmuje pałeczkę: powrót kapitału do ETF-ów Bitcoina
Po wydarzeniach informacyjnych amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina zanotowały duże, długo niewidziane napływy netto, ponad 500 milionów dolarów w ciągu jednego dnia, głównym graczem jest BlackRock IBIT, instytucjonalni inwestorzy przejmują pozycje, umacniając odbicie.
Kluczowe punkty do obserwacji
1. Impet short squeeze się wyczerpie: po masowej likwidacji krótkich pozycji nie będzie już popytu na zamknięcia, dalszy wzrost zależy od: czy ETF-y będą nadal przyciągać kapitał, czy rentowność obligacji nie wzrośnie ponownie oraz czy regulacje posuną się do przodu.
2. Skup obligacji przez Departament Skarbu tylko stabilizuje rentowność długu, nie zastępuje obniżek stóp Fed, kluczowym czynnikiem byczego rynku pozostaje polityka stóp procentowych Fed.
3. Po gwałtownym wzroście następuje duża presja na realizację zysków, co może prowadzić do silnej korekty.
Podsumowanie
Skup obligacji przez Departament Skarbu obniżył rentowność długu, spotkanie w Białym Domu rozbudziło nastroje, nagromadzone krótkie pozycje zostały masowo zlikwidowane, co w połączeniu z powrotem kapitału do ETF-ów spot Bitcoina stworzyło gwałtowne odbicie w ciągu trzech dni. Short squeeze ma dużą siłę, ale jego trwałość zależy od napływu nowego, realnego kapitału.
$BTC #makro #analizakryptowalut Złoto ponownie osiąga nowe szczyty, a prawdziwa logika stojąca za tym się zmieniła
Tym razem złoto ponownie zbliżyło się do poziomu 4600 USD i dotknęło około 4601 USD, co jest najwyższym wynikiem od połowy maja. Cena złota na rynku spot rośnie już trzeci tydzień z rzędu. 
Ten wzrost nie może być już prostym odczytaniem jako „kapitał zabezpieczający kupuje złoto”.
Prawdziwymi czynnikami napędzającymi cenę złota jest jednoczesne współdziałanie kilku elementów:
Po pierwsze, osłabienie dolara.
Osłabienie dolara bezpośrednio obniża koszty posiadania złota przez inwestorów spoza strefy dolara, co wspiera cenę złota. 
Po drugie, fazowe złagodzenie presji na rentowności amerykańskich obligacji.
Po rozszerzeniu przez Departament Skarbu USA skupu długoterminowych obligacji, rentowności na długim końcu rynku gwałtownie spadły, a rynek zaczął ponownie handlować poprawą płynności. W efekcie złoto szybko przebiło poziomy 4400 i 4500 USD. 
Po trzecie, rynek zaczyna obawiać się nie tylko inflacji, ale także sytuacji finansów USA.
Skala zadłużenia USA stale rośnie, a obawy rynku dotyczące długoterminowego deficytu budżetowego, wiarygodności dolara i podaży obligacji rosną.
To właśnie czyni tę falę wzrostu złota wyjątkową:
W przeszłości wzrost złota często wynikał z „spadku stóp procentowych”.
Teraz coraz częściej jest to efekt rosnących wątpliwości rynku co do „bezpieczeństwa długoterminowego trzymania aktywów denominowanych w dolarze”.
Dlatego nawet jeśli rentowności obligacji nie spadają trwale, złoto nadal może rosnąć. Część analiz Wall Street wskazuje, że sytuacja finansowa i trwałość zadłużenia USA stają się ważnymi czynnikami wpływającymi na złoto. 
⸻
Czy złoto może dalej rosnąć?
Na krótką metę nie śledzę prognoz „jak bardzo może wzrosnąć”, lecz obserwuję, czy poziom 4500 USD zmieni się z oporu w wsparcie.
Obecnie złoto rośnie szybko i wyraźnie wzrosła liczba krótkoterminowych realizacji zysków.
Jeśli:
przebicie 4600 → test 4500 bez przełamania → dalsze osłabienie dolara → brak trwałego wzrostu rentowności na długim końcu
wówczas struktura wzrostu pozostaje nienaruszona i można obserwować poziomy 4650, 4700.
Jeśli jednak po wzroście nastąpi szybki spadek poniżej 4500, należy uważać na skoncentrowane realizacje zysków krótkoterminowych.
Szczególnie ważne jest, że:
złoto nie jest już na etapie niskiego startu, lecz w fazie przyspieszenia po przebiciu oporu.
W związku z tym zmienność będzie wyraźnie większa.
⸻
Dla BTC jest to sygnał wart uwagi
To także powód, dla którego ostatnio ciągle zwracasz uwagę na kombinację **„wzrost złota, wzrost BTC”**.
Złoto i BTC jednocześnie rosną, a w istocie handlują tym samym:
długoterminowymi obawami o tradycyjne waluty fiducjarne i system zadłużenia suwerennego.
Jednak ich charakter kapitałowy jest różny.
Złoto: dominują instytucje, banki centralne i kapitał zabezpieczający.
BTC: większy wpływ mają ETF-y, kapitał instytucjonalny i kapitał o wyższym ryzyku.
Dlatego nowe szczyty złota nie oznaczają automatycznie nowych szczytów BTC.
Ale jeśli w przyszłości pojawi się:
kontynuacja wzrostu złota + dalsze osłabienie dolara + spadek rentowności długoterminowych obligacji + ciągły napływ netto do ETF-ów BTC
to dla BTC będzie to bardzo ważna kombinacja makroekonomiczna.
Podsumowując: w tej fali wzrostu złota prawdziwym tematem nie jest „zabezpieczenie”, lecz to, że rynek na nowo wycenia ryzyko dolara, długoterminowych obligacji i finansów publicznych. Czy złoto będzie dalej rosło, zależy od tego, czy poziom 4500 zostanie utrzymany; a czy BTC przejmie pałeczkę, zależy od tego, czy logika „de-dolaryzacji/alokacji w aktywa twarde” rozprzestrzeni się z złota na aktywa cyfrowe. $BTC #黄金重回4500美元，机构分歧加剧 Bitcoin w dwa dni wzrósł z 64 000 do 79 500, myślisz, że to krzyk drobnych inwestorów? Nie żartuj.
Za tym stoją cztery siły, które jednocześnie nacisnęły gaz, bezpośrednio wypychając cenę na szczyt, i nie ma to nic wspólnego z tobą czy mną.
Pierwsza siła: rząd USA zmienił ton. Trump osobiście powiedział, że bada masowe gromadzenie Bitcoinów, dodając "korzystne dla dolara". Biały Dom bezpośrednio promuje ustawę CLARITY na okrągłym stole ds. kryptowalut, nawet Hyperliquid walczy o wejście w amerykańską zgodność. Wcześniej regulacje były największym zagrożeniem, teraz stały się katalizatorem, zmiana nastawienia szybsza niż książka.
Druga siła: Basinet wszedł, by ratować amerykańskie obligacje, pieniądze są wpychane na rynek na siłę. Rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,34%, najwyższy poziom od 2019 roku. Departament Skarbu podwoił skalę wykupu długoterminowych obligacji, każda transakcja to co najmniej 4 miliardy dolarów. Rentowność spadła, dolar osiągnął najniższy poziom od trzech miesięcy. Gdy dolar słabnie, gdzie pieniądze mają iść, jeśli nie do BTC?
Trzecia siła: instytucje kupują prawdziwe pieniądze, nie tylko gadają. 19 sierpnia amerykański spotowy ETF na Bitcoin zanotował dzienny napływ netto 517 milionów dolarów, największy od trzech i pół miesiąca. CryptoQuant potwierdza: popyt na spot i perpetual po raz pierwszy od października zeszłego roku jednocześnie stał się pozytywny. Instytucje głosują działaniami, a drobni inwestorzy wciąż się zastanawiają, czy gonić cenę.
Czwarta siła: krótkie pozycje zostały zlikwidowane i stały się paliwem. W ciągu 24 godzin ponad 3 miliardy dolarów krótkich pozycji zostało zmuszonych do zamknięcia, w ciągu godziny zlikwidowano 1 miliard, największa fala likwidacji od 2021 roku. Wieloryby jednocześnie zwiększyły netto posiadanie o 43 000 BTC. $BTC +7,40%, $XRP +17,4% przyciskają $QQQ -0,72% do ziemi, ale nie spiesz się z ogłaszaniem niezależnej hossy w świecie kryptowalut, takie twarde podejście może wzbudzać dodatkowe podejrzenia.
Spójrz na liczby
Kryptowaluty $BTC 76,575 +7,40% $ETH 2,379 +4,99%
Amerykańskie akcje $QQQ -0,72% $SPY -0,84% $IBIT +6,24%
Waluty $DXY -- $GLD +0,34%
Ropa naftowa i Cieśnina Ormuz nadal podbijają oczekiwania inflacyjne, obligacje skarbowe i oczekiwania wobec Fedu dalej tłumią wyceny, a rynek kryptowalut i ETF reprezentowany przez $IBIT walczą o apetyt na ryzyko, kilka przełączników jest w zawieszeniu.
Pieniądze nadal napływają do $QQQ i półprzewodników AI, ale $QQQ zamknął się na -0,72%, co oznacza, że nie jest to jeszcze masowy odwrót; $IBIT słabszy od $BTC, jeśli ETF słabnie, to rynek spot nie jest naprawdę silny; $ETH nie nadąża za $BTC, kapitał woli trzymać się twardszych aktywów; $DXY odetchnął z ulgą, co daje chwilę wytchnienia aktywom ryzykownym; $GLD nadal rośnie, pieniądze na bezpieczne aktywa nie wycofały się całkowicie.
Nie ścigaj się na szczyt, kto pierwszy pokaże słabość, ten wyznaczy dzisiejszy kierunek, czekajmy i zobaczmy.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？Złoto wzrosło o 2,36%, Micron o 4,92%, SK Hynix o 3,19%, a S&P 500 tylko o -0,02%. Dziś pieniądze idą na „drożejące rzeczy”, a nie na wzrost technologii.
Akcje kryptowalutowe podniosły się na tym samym wietrze, MARA +5,65%, MSTR +5,26%, Coinbase +5,08%. Ale MSTR wczoraj +20%, dziś tylko +5%, w ciągu dnia z 108 wzrosło do 127, a potem spadło do 119, amplituda prawie 18 punktów. Osoby kupujące na szczycie przeżyły rollercoaster.
Wczoraj mówiłem, że to oczekiwania regulacyjne, dziś wygląda to bardziej jak kupa pieniędzy szukająca „koszyka, który będzie drożał”, złoto, pamięć masowa, akcje kryptowalutowe zostały tam wrzucone. Wzrosty firm wydobywczych nie ustępują MSTR, co oznacza, że to nie kilka akcji regulacyjnych tańczy solo, ale cały sektor rośnie. Ale skoro wzrost jest tak rozproszony, nie jestem pewien, czy to początek nowego trendu, czy stary się kończy. $SPCX rakieta nie zabrała ze sobą robota $UNITREE, więc wszystko mocno spadło.
Tak jak wcześniej przewidywałem, rakieta i robot na pewno spadną, chyba że rakieta zabierze robota-psa na pokaz międzygwiezdnej podróży, dwie wielkie bańki nadal będą spadać. Wcześniej mówiliśmy, dlaczego Yushu spada, teraz powiem coś o rakiecie.
Dlaczego wielka rakieta nie może wystartować, narracja kosmiczna i rzeczywistość zmierzają w lepszym kierunku, ale są dwa powody:
1. W kwestii technologii odzyskiwania rakiet, rynek wcześniej przedstawiał ją jako unikalną przewagę jednej firmy. Jednak wraz z postępami chińskiego komercyjnego sektora kosmicznego w dziedzinie rakiet wielokrotnego użytku, ta narracja o „wyłącznej technologii” została obalona — obecnie można powiedzieć, że technologia ta jest zaawansowana na poziomie pojedynczej firmy, ale nie jest unikalną, niepowtarzalną zdolnością w branży.
2. Obecna wycena SPCX osiągnęła około 2 bilionów dolarów, co wskazuje na wysoką bańkę. Chociaż niektóre instytucje uważają, że to dopiero początek długoterminowego potencjału, oczekiwania na odzwierciedlenie tych prognoz są jeszcze dalekie. Obecnie należy zwrócić uwagę na rzeczywisty wpływ niedawnego odblokowania akcji — około 7% akcji zostało odblokowanych, co wywołało wyraźną presję sprzedażową, a kolejne rundy odblokowań są jeszcze przed nami. Przy tak wysokiej wycenie rynek może mieć trudności z absorpcją tej presji sprzedażowej, co wprowadza dużą niepewność.
Dlatego uważam, że poziom 130 nadal nie jest dnem, jeśli teraz zaczniesz kupować na dołku, to on może kupić twój dom. Chociaż ja już z moimi braćmi zrealizowałem zysk na poziomie 131.
Powyższe to wyłącznie moje osobiste przemyślenia i nie stanowią porady inwestycyjnej. BTC’s 7.92% move looks more like a positioning reset than a full-blown risk-on confirmation. ETH and SOL are participating, but their more modest gains suggest capital is still favoring BTC’s liquidity rather than rotating aggressively further down the curve. The FOMC split adds another layer of uncertainty, keeping the policy path less predictable. For now, I’d view this rally as credible—but not yet self-sustaining. I’d want to see stronger follow-through across major alts before calling this Japonia nie wydała nowych licencji przez cztery lata, tym razem najpierw wpuszcza instytucje
Japońska Agencja Usług Finansowych zaktualizowała listę 21 sierpnia: Laser Digital Japan zarejestrowano jako Kanto nr 00032. Ostatnia nowa rejestracja miała miejsce w październiku 2022, prawie cztery lata przerwy.
Za tym stoi Nomura, która uzyskała zgodę na obsługę 6 aktywów, w tym BTC i ETH. Moja ocena to nie „całkowite otwarcie Japonii”, lecz że regulacje najpierw otworzyły wąskie drzwi dla instytucji z tradycyjnym zapleczem finansowym.
Jeśli nie pojawi się druga zatwierdzona firma ani prawdziwe ujawnienie transakcji, to będzie to tylko pojedyncze zezwolenie; dopiero pojawienie się kolejnych licencji zmieni moją ocenę na przyspieszone otwarcie.
Czy uważasz to za ponowne otwarcie Japonii, czy tylko za otwarcie drzwi dla dużych instytucji? Podam sygnał, który może zmienić twoją ocenę.
Aktywa kryptowalutowe są wysokiego ryzyka, ten tekst nie stanowi porady inwestycyjnej, to wyłącznie osobista opinia.
#OKX星球 #BTC #ETH BTC w tym tygodniu prawie oszalał ze wzrostu, podczas gdy akcje przeżywają zupełnie inny tydzień
Dziś jest obraz bardzo nietypowy.
Bitcoin w tym tygodniu zyskał prawie 20%, co jest jednym z najsilniejszych tygodni od około dwóch i pół roku.
Złoto również wzrosło do najwyższego poziomu od prawie trzech miesięcy.
Jednak w tym samym czasie globalne akcje mogą zanotować najgorszy tydzień od połowy lipca.
W rzeczywistości wszyscy handlują tym samym:
Długiem długoterminowym USA i siłą nabywczą dolara.
Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA pozostaje powyżej 5,2%, a zadłużenie federalne przekroczyło 40 bilionów dolarów.
Po interwencji Ministerstwa Finansów w celu rozszerzenia skupu długoterminowych obligacji, rynek nie został całkowicie uspokojony.
Dlatego najciekawszym aspektem tej rundy BTC może nie być „powrót ryzyka”.
Wręcz przeciwnie:
Część kapitału może traktować BTC i złoto jako ten sam rodzaj transakcji makroekonomicznej.
Jeśli ta logika się sprawdzi, to najważniejszym przeciwnikiem BTC w przyszłości niekoniecznie będzie Nasdaq.
Może to być rynek obligacji skarbowych USA.
Źródło: Reuters: najnowsza sytuacja na światowych rynkach z 21 sierpniaReinkarnacja dwudziestego szóstego życia!
$CORE przeżywa falę odbicia i wzrostu, ale ten wzrost jest w większym stopniu napędzany przez kapitał z ekosystemu $BTC, a nie przez fundamentalną zmianę projektu. Rynek $BICO również zaczyna się stopniowo ożywiać.
Analiza ukrytych ryzyk na rynku:
Obecna fala wzrostu nie przyniosła żadnych przełomowych nowych rezultatów, opiera się jedynie na ponownym rozgrzaniu starej narracji BTCFi, a nowy kapitał to głównie krótkoterminowi inwestorzy spekulacyjni, którzy dążą do szybkiego wejścia i wyjścia, z niską lojalnością wobec pozycji. Gdy entuzjazm opadnie, kapitał szybko się wycofa.
Na górze CORE nagromadziło ogromne ilości historycznych pozycji zamrożonych na stratach, a każda okazja do odbicia cenowego powoduje masową presję sprzedaży. Każda fala odbicia to okno na wyjście z pozycji, co poważnie ogranicza przestrzeń do wzrostu.
Oczekiwania dotyczące przychodów SatPay i rzeczywistych wykupów pozostają w sferze marzeń, brak jest solidnych wyników finansowych, które mogłyby to podtrzymać. Użytkownicy planety OKX widząc zielone świece na wykresie, ignorują powyższą rzeczywistość i zaczynają marzyć o wielkim rynku byka BTC, który pociągnie cenę CORE.
Płynność makroekonomiczna może krótkoterminowo podnieść cenę, ale nie jest w stanie sama wchłonąć ciężkiej presji sprzedaży z przeszłości. Wielkie narracje mogą rozgrzać rynek na krótko, ale nie zastąpią rzeczywistych zysków z działalności. Gdy kapitał odejdzie, spadki mogą nadejść nagle i nieoczekiwanie.
CORE rośnie bez pozytywnych wiadomości, ryzyko jest znaczące. Czy skorzystasz z odbicia, by zmniejszyć pozycję, czy będziesz trzymać się dalej, licząc na dalszą grę na rynku?
#交易之声：你的经验值得被听到 #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $CORE Patrząc wstecz na wybory na rozdrożu toru w 2023 roku, pozostaje tylko nieustające poczucie żalu. Trzymając się tutaj, bezradnie przegapiliśmy kolejne fale wzrostów $SUI, tracąc mnóstwo czasu na niekończące się boczne wahania rynku.
Ogromna przepaść w rynku nigdy nie jest dziełem przypadku. $SUI wyszedł z długoterminowego trendu, opierając się na ciągłym zaangażowaniu kapitału instytucjonalnego, stopniowym wdrażaniu ekosystemu oraz nieustannym potwierdzaniu danych on-chain. W przeciwieństwie do tego, obecnie tkwi w długotrwałym bagnie wahań, krótkotrwałe odbicia szybko znikają, a spadki są zdecydowane i ostre, a kolejne oczekiwania rozbijają się o rzeczywistość rynku.
Góry zablokowanych pozycji sprzedają przy wzrostach, a stale odblokowywane tokeny nieustannie wywierają presję sprzedażową. Nawet najbardziej efektowne narracje nie przekładają się na realny wzrost ekosystemu, a kapitał zewnętrzny pozostaje w obserwacji, niechętny do wejścia na rynek.
Czekanie na zyski z hossy nie uratuje długotrwale słabnącego rynku. Aby dogonić poziomy cenowe czołowych publicznych łańcuchów, niezbędne są trzy elementy: wdrożenie ekosystemu, napływ nowego kapitału oraz naprawa struktury tokenów. Brak któregokolwiek z nich uniemożliwia sukces. Upór w oczekiwaniu na cudowny zwrot to nie tylko utrata kapitału, ale także nieodwracalny koszt czasu.
Rynek nie zrekompensuje przeszłych wyborów, koszty utopione są nie do odzyskania, a rynek nigdy nie dostosuje się do subiektywnych oczekiwań. Rzeczywistość jest jasna, wszystkie obsesje muszą zmierzyć się z odpowiedzią rynku.
Najcięższą ceną inwestycji jest często powoli tracony czas.
⚠️To tylko osobista opinia o rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej, aktywa kryptowalutowe są bardzo zmienne, handluj rozsądnie.#黄金重回4500美元，机构分歧加剧
Najnowsze dane
Złoto spot przekroczyło $4500, napędzane wiadomościami o odkupywaniu amerykańskich obligacji skarbowych, jednodniowy wzrost o 4,35%; opór na poziomie $4600, wsparcie BTC rośnie synchronicznie.
Konsensus rynkowy
Jedna strona uważa, że zakup złota przez fiskusa i bank centralny zapoczątkował nową rundę hossy na złocie; druga strona twierdzi, że to tylko odbicie, a odkupywanie obligacji to krótkoterminowa operacja płynnościowa, która nie jest trwała.
Analiza podstawowej logiki
Iskrą wzrostu było rozszerzenie przez Departament Skarbu USA odkupu długoterminowych obligacji, co obniżyło długoterminowe stopy procentowe, a nie luzowanie ilościowe (QE). W średnim i długim terminie banki centralne wspierają złoto, ale krótkoterminowo wzrost jest duży i gromadzą się zyski.
Złoto reprezentuje makroekonomiczne preferencje ryzyka, w fazie spadku obligacji skarbowych USA i $BTC często idą w parze; gdy inflacja odbije, a rentowności obligacji wzrosną, złoto będzie pod presją, co pośrednio ograniczy rynek kryptowalut. Różnice wśród instytucji to w istocie gra o przyszły kierunek obligacji i inflacji.
Osobista opinia (osobiście skłaniam się ku powolnemu powrotowi hossy, to tylko moja opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej)
Środowisko makroekonomiczne jest nadal korzystne, ale istnieje ryzyko korekty w krótkim terminie. Kluczowe jest obserwowanie zmian rentowności obligacji USA, umocnienie złota daje wsparcie makro dla rynku kryptowalut, ale nie jest bezwzględną gwarancją wzrostu cen kryptowalut. BTC ta fala odbicia jest bardzo silna, ale nie potwierdzi bezpośrednio końca rynku niedźwiedzia.
Powód jest prosty: w 2019 roku BTC wzrósł o około 40% w ciągu dwóch dni i przebił 200-dniową średnią kroczącą, ale potem ponownie spadł; w 2022 roku również zdarzyło się 6 dni wzrostu o 23%, po czym nastąpił całkowity spadek.
Teraz prawdziwym kluczem nie jest to, ile jeszcze może wzrosnąć, ale czy po pierwszym wyraźnym cofnięciu 200-dniowa średnia krocząca może naprawdę stać się wsparciem.
Jeśli w nadchodzących tygodniach uda się ją stabilnie utrzymać, znacznie podniosę ocenę, że najniższy punkt już się pojawił.
Na obecnym etapie moje podejście jest takie: można zacząć akumulować, ale nie ma potrzeby gonić za wzrostami. $ETH $BTC Ktoś pytał Sanjin Ge, czy byczy rynek naprawdę nadszedł? Gdybym nie zobaczył tych danych, też bym pomyślał, że byk wrócił!!!
Departament Skarbu USA zwiększa skup długoterminowych obligacji skarbowych, a regulatorzy zaczynają luzować przepisy. Ogromne środki zaczynają wycofywać się z amerykańskiego rynku akcji, indeks Nasdaq słabnie, a osłabienie dolara to dobra wiadomość dla świata kryptowalut.
Jeśli wybory w USA od sierpnia do października nie będą sprzyjać Trumpowi, Bitcoin na pewno natychmiast gwałtownie spadnie, ponieważ administracja Trumpa wspierała Bitcoin i był to kluczowy czynnik, który pozwolił BTC osiągnąć 12w. Jeśli wybory nie będą korzystne, nastąpi wiele rozliczeń arbitrażowych
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Szczyt w Białym Domu Trumpa Potwierdza Krajową Rezerwę: Co Stałoby Się z Rynkiem, Gdyby USA Naprawdę Uznały Bitcoin za Aktywo Strategiczne?
Pod światłem reflektorów Szczytu Kryptowalutowego w Białym Domu, Trump ponownie poruszył przełomowy temat, który mógłby przekształcić globalny krajobraz finansowy.
Publicznie oświadczył, że rząd USA szeroko dyskutował możliwość zgromadzenia znacznej ilości Bitcoin i innych kluczowych aktywów kryptowalutowych, oraz powtórzył wizję polityczną dotyczącą rozwoju Strategicznej Rezerwy Bitcoin, ustawy CLARITY oraz kompleksowego ustawodawstwa dotyczącego stablecoinów.
Chociaż to oświadczenie jest obecnie na etapie promocji politycznej i intencji politycznych, bez oficjalnie ogłoszonych szczegółów wdrożenia i formalnego harmonogramu, już wywołało fale na globalnych rynkach kapitałowych.
Dlaczego koncepcja „krajowych rezerw strategicznych” ma tak destrukcyjny wpływ na podstawową wycenę Bitcoina?
Oznacza to, że Bitcoin przechodzi bezprecedensową „zmianę paradygmatu tożsamości”.
W ciągu ostatniej dekady Bitcoin ewoluował przez różne etapy, od eksperymentu geeków i systemu płatności w dark webie, przez spekulacje detaliczne, aż po aktywa instytucjonalne w ETF-ach na Wall Street.
Ale jeśli największa gospodarka świata formalnie włączy go do swojego suwerennego bilansu, natura Bitcoina zostanie podniesiona do rangi „suwerennej strategicznej rezerwy waluty twardej” na równi ze złotem i ropą naftową.
Gdy Stany Zjednoczone podejmą konkretny krok, wywoła to nieodwracalny „efekt domina teorii gier” w międzynarodowym systemie finansowym.
Inne państwa suwerenne i banki centralne nieuchronnie zostaną zmuszone do naśladowania, aby uniknąć bycia w niekorzystnej pozycji w przyszłym globalnym zdecentralizowanym krajobrazie płynności. Kto pierwszy ustanowi rezerwy, zdobędzie strategiczną kontrolę nad tym rzadkim aktywem po niższym koszcie.
Jednak pośród emocjonalnego zapału,
# Szczyt w Białym Domu: Trump Mówi, Że Dyskutował o Kupnie BTC$BTC Za meme coin launcherem kryje się 2 miliardy dolarów
Najwięcej na emisji meme coinów nigdy nie zarabiają kupujący monety, lecz ci, którzy sprzedają łopaty. Noah Tweedale, współzałożyciel Pump.fun, właśnie w wywiadzie powiedział, że na koncie fundacji Pump leży blisko 2 miliardy dolarów aktywów, a większość z nich jest utrzymywana w formie stablecoinów, nie posiadając ani jednego SOL.
To zdanie niesie ogrom informacji. Pomyśl, ta platforma jest głównym węzłem obecnej fali meme coinów, codziennie tysiące nowych monet są na niej emitowane, gracze spekulują, kupują nowe monety i ścigają się, a każda opłata transakcyjna trafia do tego skarbca. 2 miliardy dolarów to ogromna kwota, wyższa niż kapitalizacja większości projektów altcoinów, a to tylko mała platforma zbierająca opłaty za przejazd.
Jeszcze ciekawszy jest inny szczegół. Tweedale mówi, że fundacja i brytyjska firma deweloperska Baton Corporation są od siebie niezależne, Baton odpowiada tylko za rozwój i operacje Pump.fun, pobierając stałą opłatę około 100 milionów dolarów rocznie. Oznacza to, że niezależnie od kondycji rynku i wyników graczy, zespół deweloperski co roku zabiera sobie pewny, stabilny dochód, a reszta pieniędzy pozostaje w fundacji.
Mówiąc o tym, że skarbiec jest w całości w stablecoinach i nie trzyma SOL, ta strategia jest bardzo wymowna. Gracze meme obstawiają kolejnego coin z potencjałem 100x, jeśli przegrywają, tracą wszystko; platforma natomiast zamienia każdą opłatę na stablecoiny i zamraża je, całkowicie izolując swoje przychody od wahań cen tokenów. Gracze ponoszą całe ryzyko, platforma ma gwarantowany dochód niezależnie od sytuacji – to nie jest launcher, to jest pompa.
Jeszcze jedna rzecz: kwota 2 miliardów dolarów w skarbcu robi psychologiczne wrażenie na posiadaczach. Wiele projektów meme opiera narrację na społeczności i decentralizacji, ale model platformy emisji takiej jak Pump.fun jest całkowicie scentralizowany, pieniądze są w rękach fundacji, a zasady ustala ona sama. W ciągu ostatniego pół roku zmieniali opłaty za emisję i prowizje, a społeczność mogła tylko zaakceptować te zmiany po fakcie.
Patrząc na to z perspektywy całego ekosystemu meme, to jest jego mikrokosmos. Gorące monety pojawiają się i znikają, dzisiejszy lider jutro może spaść do zera, ale platformy emisji, boty handlowe i animatorzy rynku to prawdziwe stabilne źródła większości zysków. Detaliści grają przy stole, a kasyno pobiera opłaty – ta struktura się nie zmieni w krótkim terminie.
I zauważyłeś, że współzałożyciel podkreśla rozdzielenie fundacji i firmy deweloperskiej? To jest pewien gest. Oznacza to, że pieniądze platformy i deweloperów są rozdzielone i przejrzyste, ale problem w tym, jak fundacja wydaje pieniądze, czy nie kupi nagle tokenów emitowanych na platformie – społeczność nie ma nad tym kontroli. 2 miliardy dolarów w rękach nielicznych osób, każdy ruch może być odebrany jako negatywny sygnał, co jest problemem zaufania w ekosystemie meme.
Więc pytanie brzmi: czy nadal zamierzasz szukać okazji w meme? Wiedząc, że każda opłata zasila ten 2-miliardowy skarbiec, czy wybierasz dalszą grę, czy zmieniasz podejście? Podziel się swoimi strategiami w komentarzach. Liczba graczy RWA na łańcuchu wzrosła o 80%, dokąd poszły pieniądze?
W tym tygodniu na łańcuchu pojawiły się wyjątkowo nietypowe dane. Liczba posiadaczy aktywów RWA wzrosła w ciągu miesiąca o 79,74%, osiągając 2,3799 miliona, prawie 2,38 miliona osób, ale całkowita wartość rynkowa na łańcuchu wynosi tylko 38,4 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o zaledwie 2,16% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Liczba osób wzrosła prawie o 80%, a pieniądze prawie się nie ruszyły, więc co tak naprawdę kupują nowi gracze? A może po prostu rozgrzewają kieszenie, czekając na jakiś duży ruch?
Odpowiedź kryje się w bardziej szczegółowych danych. W przypadku stablecoinów całkowita wartość rynkowa wynosi 298,8 miliarda dolarów i jest zasadniczo stabilna, ale miesięczna wartość transferów wzrosła do 5 bilionów dolarów, co oznacza wzrost o 4,84% w porównaniu z poprzednim miesiącem, co wreszcie zatrzymało ciągły spadek. Jednak liczba aktywnych adresów spadła o 4,27%, co oznacza, że pieniądze się przemieszczają, ale osób jest mniej, co wskazuje na to, że kapitał przeszedł z częstych transferów do fazy obserwacji i akumulacji, a ludzie zaczynają trzymać monety na łańcuchu bez ruchu. Z jednej strony liczba posiadaczy wzrosła do 280 milionów, a z drugiej aktywność spada — ta rozbieżność sama w sobie jest sygnałem.
Na poziomie regulacyjnym również trwa odliczanie, to właśnie na ten moment czekają duże fundusze. Departament Skarbu USA publicznie zbiera opinie na temat szczegółów ustawy GENIUS dotyczącej stablecoinów, która wejdzie w życie w styczniu 2027 roku, a od lipca 2028 roku stablecoiny wydawane bez licencji nie będą mogły być sprzedawane użytkownikom w USA. Senat ma głosować nad ustawą CLARITY 15 września, Biały Dom i Trump ją popierają, a CEO Coinbase bezpośrednio apeluje o wspólne wysiłki, by przepchnąć ustawę przez linię mety. Jednak kwestia nagród za stablecoiny znów wywołała spory — przewodniczący senackiej komisji bankowej powiedział, że myśleliśmy, że problem został rozwiązany, ale wrócił. Ponad 600-stronicowa ustawa, wiszący nad rynkiem kryptowalut miecz, ma zostać rozstrzygnięta do końca miesiąca.
Jeszcze bardziej namacalne niż ustawy jest wielki krok tradycyjnych finansów na łańcuch. Franklin Templeton uzyskał zgodę regulatora, by wprowadzić tokenizowane fundusze rynku pieniężnego do tradycyjnych ETF i funduszy wspólnych, co jest pierwszym przypadkiem w USA, gdy cyfrowe produkty rodem z blockchaina trafiają do mainstreamowego systemu funduszy. Mówiąc prosto, w przyszłości nawet jeśli nie kupisz aktywów kryptowalutowych bezpośrednio, możesz pośrednio posiadać produkty łańcuchowe w zwykłych funduszach, a próg wejścia zostanie zniesiony. Nasdaq idzie jeszcze dalej, ogłaszając wprowadzenie 23-godzinnego systemu handlu od grudnia 2026 roku, wyraźnie chcąc konkurować o płynność z tokenizowanymi akcjami, co zapowiada bezpośrednią konfrontację.
Łącząc te wydarzenia, logika jest jasna. Liczba posiadaczy RWA wzrosła o 80%, transfery stablecoinów ożyły, ale aktywność spada — to typowe cechy budowania pozycji i gromadzenia sił, napływ nowych środków na rynek, które jeszcze nie zostały wykorzystane, czekając na wdrożenie regulacji. Ustawa GENIUS nadaje stablecoinom legalny status, ustawa CLARITY tworzy ramy dla całego rynku kryptowalut, a giganci tacy jak Franklin wprowadzają aktywa łańcuchowe do kont funduszy zwykłych ludzi — każdy krok przyciąga kapitał spoza rynku na łańcuch.
Dla nas, którzy handlujemy, nie oczekujmy, że te dane natychmiast wywołają wzrosty — zmieniają one fundamenty na średnią i długą metę. Ale warto zwrócić uwagę, że po głosowaniu 15 września, niezależnie od wyniku, zmienność nie będzie mała. Czy trzymasz stablecoiny, czekając na sygnał, czy już jesteś w pełni zaangażowany na szczycie? Podziel się w komentarzach, jak planujesz swoje pozycje. Goldman Sachs, który ustami krytykował Bitcoin, zainwestował 2,2 miliarda dolarów
W styczniu zeszłego roku dyrektor ds. inwestycji w zarządzaniu majątkiem Goldman Sachs, Mossavar-Rahmani, publicznie krytykował Bitcoin, mówiąc, że nie generuje przepływów pieniężnych, nie przynosi zysków, nie dywersyfikuje ryzyka i jest co najwyżej spekulacyjnym aktywem, którego nie polecają. Te słowa wciąż brzmią w uszach, a w tym roku ten bank inwestycyjny wydał 2,25 miliarda dolarów na przejęcie firmy specjalizującej się w zarabianiu na zmienności Bitcoina, zarządzającej 19 funduszami ETF opartymi na opcjach o łącznej wartości 30 miliardów dolarów. Usta mówią „nie”, ale ciało jest szczere.
Przejęta firma NEOS ma produkt o nazwie BTCI, który jest szczególnie interesujący. Nie kupuje bezpośrednio Bitcoina, lecz rozdziela środki na 11 funduszy ETF spot, takich jak BlackRock IBIT czy Fidelity FBTC, a następnie sprzedaje opcje kupna na posiadane aktywa. Mówiąc prościej, fundusz trzyma kryptowaluty, a następnie sprzedaje komuś prawo do ich zakupu po ustalonej cenie w przyszłości, pobierając z góry premię opcyjną. Jeśli cena Bitcoina pozostaje stabilna, fundusz zarabia na premii; jeśli cena wzrośnie powyżej ustalonej wartości, kryptowaluty są sprzedawane, ale premia już została zgarnięta. Dzięki dużej zmienności Bitcoina, BTCI wypłaca miesięcznie 7,75 USD na akcję, co przekłada się na roczną stopę zwrotu na poziomie 27%.
Brzmi pięknie, prawda? Ale cena jest ukryta w drugiej części zdania. Wartość netto tego funduszu spadła w tym roku o 25,4%, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadek przekroczył 40%, a część dywidend pochodziła faktycznie z zwrotu kapitału. Innymi słowy, rezygnujesz z największych wzrostów w hossie na rzecz stałego przepływu gotówki w bessie. Goldman Sachs doskonale to rozumie: nie musi przewidywać wzrostów czy spadków cen, wystarczy, że rynek jest aktywny, a zmienność wysoka, a premie opcyjne będą stale napływać.
To tylko wierzchołek góry lodowej. W kwietniu tego roku Goldman Sachs wydał kolejne 2 miliardy dolarów na przejęcie Innovator, firmy tworzącej fundusze ETF z buforem, co razem z obecną inwestycją daje łączną wartość aktywów opartych na sprzedaży zmienności na poziomie 61 miliardów dolarów. Cały rynek ETF-ów opartych na instrumentach pochodnych osiągnął już 180 miliardów dolarów, rosnąc rocznie o ponad 70%. Fidelity, Grayscale i BlackRock również nie próżnują, konkurując w dodawaniu funkcji stakingu do ETF-ów Ethereum, pobierając 15% do 25% nagród stakingowych jako opłaty zarządcze. JPMorgan idzie jeszcze dalej, używając Bitcoina i ETH jako zabezpieczenia pod pożyczki w dolarach, obniżając dyskonto do 30%-50%, a do tego stosując automatyczne systemy zarządzania ryzykiem, dzięki czemu bank nie ponosi ryzyka nawet przy spadkach, a odsetki są pobierane bez zmian.
Najbardziej ironiczne jest porównanie. Rodzima instytucja kryptowalutowa Bitwise zmniejszyła w tym roku zarządzane aktywa z 15 do 9 miliardów dolarów i zwalnia pracowników, ponieważ instytucje kryptowalutowe żyją z opłat za zarządzanie, a spadek cen powoduje kurczenie się funduszy i przychodów. Giganci Wall Street mają pod kontrolą biliony dolarów innych aktywów, więc gdy coś spada, mogą to zrekompensować gdzie indziej i nadal stabilnie pobierać opłaty.
Patrząc na prezentację dla klientów Goldman Sachs z 2020 roku, jasno napisano, że Bitcoin ze względu na wysoką zmienność nie stanowi wykonalnej logiki inwestycyjnej. A teraz zarabiają na tej właśnie wysokiej zmienności. Od CEO JPMorgana, który nazywał Bitcoina „kamieniem domowym”, do obecnego wykorzystywania go jako zabezpieczenia – takie hipokryzje dużych instytucji widzieliśmy już wiele razy.
W gruncie rzeczy biznes Wall Street wcale nie potrzebuje wzrostu cen kryptowalut; obstawiają aktywność handlową na rynku, a detaliści ponoszą całe ryzyko kierunkowe, podczas gdy instytucje czerpią pewne zyski z opłat. Jeśli zrozumiesz tę logikę, zrozumiesz, dlaczego duże instytucje im bardziej krytykują, tym więcej kupują. Teraz pytanie brzmi: czy ta struktura, która wygrywa po obu stronach, jest dla nas, zwykłych graczy, dobra czy zła? Podziel się swoją opinią w komentarzach. Duży Bitcoin wzrósł o 20% w ciągu pięciu dni, shorty zostały zlikwidowane na 700 milionów
Dzisiejszy rynek o godzinie 17:00 powinien zostać zapisany w dziennikach handlowych wielu osób. Bitcoin rozpoczął dzień około 74 000, przebijając kolejno 78 000 i 79 000, obecnie notowany jest na 79 200 USD, wzrost w ciągu 24 godzin przekracza 10%, a w ciągu pięciu dni łącznie ponad 20%. Wśród znajomych na portalach społecznościowych niektórzy zaczynają mówić o byczym rynku, inni patrzą na straty na pozycjach krótkich z niedowierzaniem – ta sama świeca K, dwa różne życia.
Spójrzmy najpierw na dane. Według statystyk Coinglass, w ciągu ostatnich 12 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 758 milionów dolarów, z czego shorty stanowiły 701 milionów, a longi tylko 57 milionów. Ponad 90% zlikwidowanych pozycji to shorty, co jest typowym rynkiem wymuszającym zamknięcie shortów. Pozycje short otwierane powyżej 70 000 zostały dziś po południu praktycznie zlikwidowane jednym ruchem. Jeśli ktoś nadal trzyma shorty, to pozycje na tym poziomie są bardziej niebezpieczne niż się wydaje.
Warto też zwrócić uwagę na sygnały z rynku opcji. Dziś wygasa 24 000 kontraktów opcyjnych na BTC i 149 000 na ETH, o łącznej wartości nominalnej 2,18 miliarda dolarów. Największy punkt bólu dla opcji BTC to 67 000 USD, dla ETH 2000 USD, a obecne ceny są już powyżej 79 000 i 2400, co oznacza, że ceny rozliczeniowe są znacznie wyższe niż punkty bólu – to rzadki scenariusz w tym roku, który oznacza całkowite zwycięstwo byków w dniu rozliczenia. Analitycy z Greeks.live mówią wprost, że miesięczna zrealizowana zmienność wzrosła w ciągu jednego dnia o 20 punktów do 53%, a zmienność implikowana wzrosła tylko o 6%, a Gex po stronie spadkowej jest niemal pomijalny – rynek jest w pełni nastawiony na wzrosty.
Mówiąc prosto, rynek rośnie szybciej niż przewidywały wyceny opcji, co zaburza hedging sprzedawców opcji i może powodować dalsze zwiększenie krótkoterminowej zmienności.
Dla osób handlujących na krótkich falach, w takich momentach najgorsze jest gonienie za wzrostami. Po wzroście o 23% w ciągu pięciu dni krótkoterminowe odchylenie jest już bardzo duże, a powyżej 79 000 znajduje się gęsty obszar wcześniejszych pozycji zamrożonych, każda świeca wzrostowa napotyka podwójną presję sprzedaży z realizacji zysków i zamykania strat. Zamiast teraz wchodzić na rynek, lepiej poczekać na korektę i potwierdzenie, czy poziomy 75 000–76 000 mogą utworzyć nową platformę wsparcia. Oczywiście, jeśli masz pozycje długie z niskich poziomów, ważniejsze jest trzymanie ich niż częste operacje – dopóki trend nie zostanie przełamany, nie strasz sam siebie.
Patrząc na dłuższy okres, fundamenty tego ruchu są solidniejsze niż poprzednie. ETF odnotowuje cztery dni z rzędu napływu netto, instytucje konsekwentnie kupują za prawdziwe pieniądze powyżej 70 000, amerykańskie akcje kryptowalutowe rosną przed otwarciem rynku, MSTR wzrósł o ponad 11%. Rzadko zdarza się, by kapitał, wiadomości i sentyment były tak zgodne. Ale nie zapominajmy, że rynki wymuszające zamknięcie shortów charakteryzują się szybkim przyjściem i równie szybkim odejściem – gdy shorty zostaną zlikwidowane, paliwo się kończy. To, czy rynek będzie kontynuował, zależy od siły kupujących na rynku spot, a nie od nastrojów na rynku kontraktów.
Dziś Bitcoin przebił 79 000 – czy masz pozycje długie czy krótkie? Czy zarobiłeś na tej fali, czy czekasz na powrót do zysku? Podziel się w komentarzach, zobaczmy, kto naprawdę zarabia na tej rundzie.Kilka dni temu wieloryb chwalił się zyskami z pozycji długich, a dziś ma stratę na pozycjach krótkich sięgającą dziesięciu milionów
Dziś o 16:58 monitoring łańcucha podał liczbę: ten ID, który wcześniej ustalił 10 dużych celów, ma krótką pozycję wartą 218 milionów dolarów, a strata na niej wynosi około 10,08 miliona dolarów.
Rozbijając to na części: posiada 2499,968 BTC na pięciokrotnym lewarze na krótkiej pozycji, średnia cena otwarcia 74 746 USD, wartość pozycji około 183 milionów, strata na tej części to 8,73 miliona. Dodatkowo ma 15 000 ETH na siedmiokrotnym lewarze na krótkiej pozycji, cena otwarcia 2347,89 USD, pozycja warta ponad 35 milionów dolarów, strata około 1,35 miliona. Razem obie pozycje dają nieco ponad 10 milionów.
Problem w tym, że ten sam ID dwa dni temu zrobił coś innego. Wtedy pokazał zrzut ekranu z pięciokrotną długą pozycją na 3425 BTC i zyskiem 13 milionów dolarów. Ta sama osoba, ten sam poziom lewaru, a w mniej niż 48 godzin zmieniła kierunek z zysku 13 milionów na stratę 10 milionów.
Rynek nie dał mu ani chwili wytchnienia. Bitcoin dziś po południu cały czas rośnie, o 16:48 przebił 78 000, o 16:59 sięgnął 79 200, a 24-godzinny wzrost wyniósł 10,61%. Ethereum jednocześnie przekroczyło 2400, a BNB przebiło 680. Na rynku amerykańskim akcje spółek kryptowalutowych przed otwarciem notowań były jeszcze bardziej aktywne: MSTR wzrósł o ponad 11%, COIN o 6,75%, CRCL o 6,42%.
Dziś jest też rzadki szczegół. Opcje na BTC i ETH o wartości nominalnej 2,18 miliarda dolarów wygasają i rozliczają się dziś, największy punkt bólu dla BTC to 67 000, dla ETH 2000. Analityk opcji zauważył, że to jeden z niewielu dni w tym roku, gdy cena rozliczenia jest wyraźnie wyższa niż największy punkt bólu, miesięczna zrealizowana zmienność wzrosła nagle o 20% do 53%, podczas gdy zmienność implikowana wzrosła tylko o 6%. Mówiąc prościej, rynek porusza się znacznie szybciej niż zakładano, a zabezpieczenia na spadki są prawie nieistotne.
Więc teraz intrygujące nie jest to, ile stracił, ale dlaczego zmienił pozycję z długiej na krótką w tym momencie. Czy uważa, że wzrost był zbyt gwałtowny i musi nastąpić korekta, czy może ma inne niewidoczne pozycje zabezpieczające? Kiedy ostatnio pokazywał wykres, wiele osób uwierzyło w ten kierunek. Tym razem nie powiedział ani słowa.
Co myślicie, czy warto dalej obserwować takiego głośnego wieloryba, który chwali się swoimi pozycjami?Bitcoin pędzi do 77 000, a stare monety eksplodują – prawdziwi kupujący mogą być w Seulu
W ciągu ostatnich kilkunastu godzin najbardziej nietypowe nie jest to, że Bitcoin osiągnął 77 000, lecz wolumen obrotu w Korei Południowej.
Dane The Block cytujące CoinGecko pokazują, że na Upbit w ciągu ostatnich 24 godzin wolumen obrotu wzrósł o 223,8%, osiągając 1,67 miliarda dolarów. W ciągu jednego dnia wolumen wzrósł ponad dwukrotnie, co na największej giełdzie w Korei nie jest błahostką. W tym samym czasie Bitcoin utrzymuje się powyżej 76 000, chwilowo sięgając 77 000 – najwyższego poziomu od ponad trzech miesięcy.
Jeśli patrzysz tylko na Bitcoina, możesz pomyśleć, że to zwykła korekta. Ale gdy spojrzysz na listę największych wzrostów, obraz staje się ciekawszy. BCH wzrósł w ciągu 24 godzin o 22,89%, XRP o 18,23%, ADA o 13,15%, Dogecoin o 10,1%, LINK o 8,91%. Z kolei Ethereum, choć przebiło 2400, wzrosło tylko o 5,8%, wolniej niż Bitcoin.
Ta lista wzrostów niemal idealnie odpowiada gustom koreańskich detalistów.
Na Upbit najaktywniejsze nie są nowe tokeny z nowymi narracjami, lecz XRP, ADA, BCH, Dogecoin – tak zwane stare monety. Od lat zajmują one czołowe miejsca pod względem wolumenu w parach z wonem. W ostatnich latach, gdy Koreańczycy masowo wchodzili na rynek, pojawiał się jeden charakterystyczny wzór: Bitcoin nie zawsze był najsilniejszy, ale ci starzy gracze zawsze pierwsi szaleli. Tak zwana premia kimchi to w istocie termometr nastrojów tych detalistów.
Teraz ten termometr podskoczył.
Spójrzmy na paliwo tego wzrostu. Dane Coinglass pokazują, że w ciągu ostatnich 12 godzin na całym rynku doszło do likwidacji pozycji o wartości 758 milionów dolarów, z czego długie pozycje stanowiły tylko 57,16 miliona, a krótkie aż 701 milionów. Oznacza to, że ponad 90% likwidacji w tym czasie to zamykanie krótkich pozycji. To sugeruje, że część siły wzrostu nie pochodzi od nowych pieniędzy, lecz od osób, które wcześniej obstawiały spadki i zostały zmuszone do odkupienia. Ta siła jest gwałtowna, ale krótkotrwała.
Z drugiej strony instytucje faktycznie inwestują prawdziwe pieniądze. ETF-y na bitcoina odnotowały cztery dni z rzędu napływ netto, dzień wcześniej netto napłynęło 606 milionów dolarów, a ETF-y na Ethereum w tym samym czasie zanotowały napływ netto 221 milionów. To realne nowe zakupy, wolniejsze, ale bez dźwigni.
Na rynku mamy więc co najmniej trzy grupy. Pierwsza to zlikwidowani krótkoterminowi gracze, którzy kupują z przymusu; druga to instytucjonalne fundusze za ETF-ami, kupujące powoli; trzecia to detaliści z Seulu, którzy w ciągu jednego dnia podwoili wolumen i kupują stare monety.
Te trzy grupy działają w zupełnie innym tempie. Krótkie pozycje po likwidacji nie kupują już więcej, instytucje inwestują powoli, a detaliści reagują emocjonalnie – gdy emocje rosną, kupują, a gdy opadają, uciekają najszybciej.
Historycznie ruch kapitału z Korei nie miał jednego scenariusza. Czasem był drugim silnikiem rynku, a czasem ostatnim etapem. Różnica nie polega na tym, ile wzrosło pierwszego dnia, lecz ile wolumenu pozostaje trzeciego czy piątego dnia. Jeśli wolumen podwaja się jednego dnia, a następnego spada o połowę, charakter rynku się zmienia.
Interesuje mnie jeszcze jedna rzecz. W tej rundzie instytucje powoli dokupują, krótkie pozycje są likwidowane, stare monety gwałtownie rosną, a Ethereum i Bitcoin rosną mniej dynamicznie. Gdy najsilniejsze wzrosty przenoszą się z głównych monet na stare monety, zwykle oznacza to, że kapitał zaczyna szukać bardziej ryzykownych miejsc. Ten sygnał w przeszłości mógł oznaczać początek rozprzestrzeniania się hossy lub ostatnią fazę poszukiwania wyjścia.
Jak myślicie, kto przejmuje pałeczkę – detaliści z Seulu czy instytucje powoli rotujące pośród dużej liczby uczestników? Jak zamierzacie traktować te stare monety, które rosną o ponad 20% dziennie? Osoba, która wytrzymała trzy miesiące i brakuje jej tylko trzystu dolarów do wyjścia na zero, w rzeczywistości nadal traci
W ostatnich dniach odkopano jeden adres zaczynający się od 0x92, który jest największym byczym pozycjonowaniem BTC na Hyperliquid, o wielkości pozycji wynoszącej 96,3 miliona dolarów. Ta pozycja została otwarta 20 maja, ze średnią ceną wejścia 76117 dolarów. Dziś, gdy cena BTC wzrosła do 76000, ludzie na łańcuchu policzyli, że do wyjścia na zero brakuje mu około trzystu dolarów.
Trzysta dolarów brzmi jakby kolejna świeca mogła odwrócić sytuację. Ale rzeczywistość nie jest tak słodka. Monitorowanie TradingBeats pokazuje, że w ciągu tych trzech miesięcy zapłacił już 1,41 miliona dolarów opłat finansowych za tę pozycję. Oznacza to, że nawet jeśli cena faktycznie wróci do 76117, na ekranie będzie pokazane, że nie ma zysku ani straty, ale w kieszeni brakuje już 1,4 miliona. Aby odzyskać te pieniądze, cena musi jeszcze trochę wzrosnąć.
To jest coś, o czym wiele osób nie chce zbyt dokładnie myśleć. Bycie numerem jeden na kontraktach wieczystych to nie zaszczyt, to rachunek do zapłacenia. Im większa pozycja, tym więcej pieniędzy jest pobieranych w każdym cyklu rozliczeniowym, im dłużej wytrzymujesz, tym więcej tracisz. Myślisz, że czekasz na określony poziom cenowy, a tak naprawdę grasz przeciwko czasowi, a czas co godzinę pobiera opłatę za przejazd z twojego konta. Pozycja o wartości 96 milionów utrzymywana przez trzy miesiące kosztuje tyle, co mieszkanie.
Jeszcze ciekawsze jest to, co dzieje się z drugim na liście. Adres zaczynający się od 0x15 zaczął działać na początku lipca, średnia cena pozycji długiej BTC to 62353, a ETH 1761, z dźwignią odpowiednio 40 i 20 razy. Obecnie całkowity zysk wynosi ponad 20 milionów dolarów, z czego 14,4 miliona to BTC, a 6,32 miliona ETH, i jak dotąd nie ma żadnych ruchów redukujących pozycję.
Obaj są na długich pozycjach, obaj mają duże zaangażowanie, obaj wierzą w dalszy wzrost, różni ich tylko półtora miesiąca czasu wejścia – jeden kupił na szczycie, drugi na dole. Po trzech miesiącach jeden ledwo wyszedł na zero, a drugi ma już 20 milionów zysku. Kiedy zwykle dyskutujemy o kierunku, obaj mieli rację, różnica polega tylko na tym, kiedy wsiedli do pociągu.
Tło jest takie, że BTC w tym tygodniu wzrósł z nieco ponad 64000 do ponad 77000, z 24-godzinnym wzrostem ponad 8%, a krótkoterminowy sentyment zmienił się z chłodnego na gorący w kilka dni. W tej fali najwygodniejsi nie byli ci, którzy wytrzymali najdłużej, ale ci, którzy odważyli się wejść, gdy nikt nie wierzył. Rynek nigdy nie nagradza ciężkiej pracy, tylko pozycję.
Spójrzmy jeszcze raz na punkt wejścia 20 maja. Wtedy atmosfera na rynku była zupełnie inna niż teraz, a ci, którzy odważyli się mocno zainwestować na tym poziomie, najczęściej naprawdę wierzyli. Za tym adresem stoi rzekomo agent tzw. BTC OG wieloryba z insidera, brzmi to tajemniczo, ale w zachowaniu niewiele różni się od zwykłych ludzi – też zbudował pozycję na wysokim poziomie, też wytrzymał, też patrzył, jak opłaty finansowe codziennie odpływają.
Więc chętnie usłyszę wasze opinie. Wytrzymać trzy miesiące bez zamykania pozycji – to wiara, czy niechęć do przyznania się do straty? A gdyby to był twój przypadek, gdy bilans właśnie wrócił do punktu wyjścia, ale na koncie brakuje już ponad miliona opłat, puściłbyś pozycję, czy czekał na kolejną świecę? Trzymając tokeny, można uczestniczyć w nowej ofercie firmy Elona Muska zajmującej się interfejsem mózg-komputer
Platforma do handlu RWA o nazwie MSX MaiTong wczoraj rzuciła bombę. Ogłosiła, że 31 sierpnia o 18:00 rozpocznie trzecią rundę Pre-IPO, w której ekskluzywnie pojawią się dwie firmy: Neuralink, firma Elona Muska zajmująca się interfejsem mózg-komputer, oraz amerykański jednorożec AI w obronności Anduril. Innymi słowy, twarde technologiczne jednorożce, które zwykli ludzie na rynku pierwotnym praktycznie nie mają szans dotknąć, udostępnia bezpośrednio w świecie kryptowalut. Środowisko krypto zawsze lubi korzystać z popularności gigantów technologicznych, a tym razem po prostu przeniosło najbardziej tajemniczy projekt Muska na listę subskrypcji, maksymalizując efekt.
Ten sposób działania ma jednak pewne wymagania. Aby uczestniczyć w subskrypcji, nie wystarczy mieć pieniądze, trzeba najpierw posiadać token platformy MSX; ile można kupić, zależy od ważnego salda MSX w portfelu. Mówiąc wprost, aby wejść do tych gwiazdorskich firm, trzeba najpierw zostać posiadaczem tokenów platformy. Powiązanie tokena platformy z gorącymi projektami Pre-IPO jest dobrze znane w branży i w istocie służy tworzeniu popytu na token poprzez ograniczoną podaż.
Najbardziej imponujące są wyniki poprzedniej rundy. MSX poinformowało, że druga runda z Polymarket już umożliwia wykup, a stopa zwrotu z subskrypcji wyniosła 33,3%. Lider rynku prognoz, który zakończył cykl na ich platformie, dał uczestnikom ponad 30% zwrotu. Ta liczba przyciągnęła uwagę wielu osób na obecną rundę z Neuralink i Anduril. W końcu te dwie firmy na rynku pierwotnym są bardzo pożądane, a aura Muska i unikalność AI w obronności same w sobie są bardzo atrakcyjne.
Jednak za tym zgiełkiem kryje się kilka nierozwiązanych problemów. Po pierwsze, czy te Pre-IPO to faktyczne akcje, czy raczej jakieś świadectwa praw do zysków, a informacje są na tyle przejrzyste, że zwykły człowiek może mieć trudności z oceną. Po drugie, konieczność posiadania tokenów platformy oznacza, że aby uczestniczyć, trzeba podjąć ryzyko zmienności ceny tokena, a platforma nie bierze tego na siebie. Po trzecie, projekty na rynku pierwotnym mają z natury niską płynność; jeśli okres blokady i mechanizmy wyjścia nie są jasno określone, wysokie zyski mogą okazać się iluzją.
Co ciekawe, takie przenoszenie amerykańskich jednorożców giełdowych na blockchain staje się trendem. Najpierw były różne eksperymenty z tokenizacją akcji, teraz nawet Pre-IPO zaczynają trafiać na platformy RWA. Dla inwestorów detalicznych próg wejścia, który wcześniej był nieosiągalny, wydaje się być obniżony, ale niższy próg może oznaczać więcej pułapek. Ludzie nie patrzą na te dwie firmy same w sobie, ale na to, czy uda im się wykorzystać ten hype i jako pierwsi przekroczyć próg.
Czy kupicie token platformy, by uczestniczyć w nowej ofercie Neuralink, czy raczej uważacie, że to tylko szum i przed podjęciem decyzji warto się jeszcze dobrze zastanowić?