Orbit Post Sitemap
Posiadanie BTC blisko 77 844 USD, podczas gdy bardziej ryzykowny SOL radzi sobie słabiej, wskazuje na ostrożność, a nie kapitulację. Rynek traktuje ryzyko związane z ropą naftową między USA a Iranem oraz niepewność na rynku pracy jako powody do ograniczenia ekspozycji na obrzeżach, jednocześnie utrzymując podstawowe pozycje w kryptowalutach nienaruszone.
Moje przekonanie jest takie, że wrażliwość makroekonomiczna ma tu większe znaczenie niż narracja o korelacji BTC ze złotem. Dopóki apetyt na ryzyko nie rozszerzy się poza BTC i ETH, względna siła głównych walut wygląda na defensywną, a nie na początek czystego, szerokiego wzrostu rynku.
To tylko moja interpretacja, nie porada.Po dwóch miesiącach, największy gracz na liście Bitcoin dokonał dokupienia, dlaczego więc wielu mówi, że jest słaby?
Właśnie założyciel MicroStrategy, Michael Saylor, ogłosił, że ponownie kupił 4603 BTC po średniej cenie 80318 USD, o łącznej wartości 370 milionów USD.
Wielu zaczęło przypominać, że dwa miesiące temu sprzedał 6916 BTC po średniej cenie 62081 USD, o łącznej wartości 429 milionów USD.
Z ich punktu widzenia MicroStrategy jest zbyt słabe. Sprzedał po 62000 USD, a teraz kupuje z powrotem po 80000 USD, za 4603 BTC wydał ponad 80 milionów USD więcej.
Bracia, to nie jest kwestia słabości, sytuacja jest całkowicie inna. Wtedy, gdy Bitcoin spadł poniżej 60000 USD, MicroStrategy miało 840000 BTC, a koszt jednostkowy wynosił 75000 USD, co oznacza, że łączne straty na papierze przekraczały 12 miliardów USD.
Ta strata na papierze sprawiła, że rynek wątpił, czy firma wytrzyma i będzie mogła dalej pozyskiwać środki na zakup Bitcoinów, wtedy sprzedaż była strategią obronną.
Teraz sytuacja jest zupełnie inna, cena Bitcoina przekroczyła ich koszt, co dało im kapitał do dalszego gromadzenia BTC. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTC wysokie wahania, wzmocniona korelacja ze złotem: co rynek aktualnie handluje?
Po wzroście BTC nie kontynuował przyspieszenia, podczas gdy złoto utrzymuje swoją siłę, co jest warte uwagi.
Skłaniam się ku opinii, że wzmocniona korelacja obu aktywów nie wynika z nagłego traktowania BTC jako tradycyjnego aktywa bezpiecznego, lecz z faktu, że kapitał jednocześnie handluje „aktywami deficytowymi” i „logiką zaufania do dolara”.
Złoto pełni rolę obrony, BTC rolę ataku.
Obecne wysokie wahania BTC wskazują, że obie strony rynku czekają na nowy katalizator. Zwłaszcza w kontekście bardziej jastrzębiej polityki Fed i intensywnych danych o zatrudnieniu, kapitał nie chce ślepo kupować na szczytach, ale też nie wycofuje się wyraźnie.
Dlaczego siła złota ma znaczenie dla BTC?
Jeśli złoto nadal przyciąga kapitał, oznacza to, że rynek nadal obawia się:
ryzyka inflacji, presji fiskalnej, ryzyka geopolitycznego oraz siły nabywczej dolara.
W przeszłości taki kapitał kierował się głównie do złota.
Teraz jednak część kapitału zaczyna szukać bardziej elastycznych aktywów deficytowych, co powoduje pewną synchroniczność w zachowaniu BTC.
Warto więc obserwować bardzo ważną kombinację:
nowe szczyty złota + BTC utrzymujące się na wysokim poziomie + ciągły napływ środków do ETF na BTC
Jeśli ta kombinacja się utrzyma, wysokie wahania BTC będą bardziej oznaką trawienia zysków i oczekiwania na dodatkowy kapitał, a nie masowego wycofywania się.
Jednak wzrost złota nie oznacza automatycznie wzrostu BTC.
To jest obecnie najczęstsze źródło błędnej oceny.
Złoto ma silniejsze cechy aktywa bezpiecznego, podczas gdy BTC nadal jest wyraźnie aktywem ryzykownym.
Jeśli kolejne dane o zatrudnieniu będą bardzo dobre, a rynek podniesie oczekiwania na podwyżki stóp we wrześniu:
umocnienie dolara → wzrost rentowności obligacji USA → presja na BTC
Nawet jeśli złoto będzie rosnąć z powodu ryzyka geopolitycznego, BTC może:
wzrosnąć złoto, a BTC utrzymywać się na boku lub nawet spadać.
Dlatego naprawdę warto obserwować:
czy złoto i BTC mogą rosnąć jednocześnie w środowisku „słabego dolara”.
Jeśli tak, oznacza to, że oba aktywa dzielą silniejszą makroekonomiczną logikę kapitału.
Najważniejsze dla BTC teraz to „czy utrzyma się na wysokim poziomie”.
Na krótką metę nie będę od razu nastawiony niedźwiedzio, jeśli BTC nie rośnie.
Zdrowa struktura to:
wzrost → wysokie wahania → realizacja zysków → kontynuacja zakupów przez ETF → ponowne wybicie z wolumenem.
Największe zagrożenie to:
wysokie boczne wahania + ciągły odpływ środków z ETF + umocnienie dolara + wzrost rentowności obligacji USA.
To oznacza brak nowego kapitału dla byków, złoto może dalej przyciągać kapitał bezpieczny, a BTC zacznie ponosić większą presję wyceny.
Teraz warto zwrócić uwagę na trzy zmienne:
① Czy złoto nadal będzie silne
Im silniejsze złoto, tym bardziej logika „alokacji w aktywa twarde” nie została zakończona.
② Czy kapitał do ETF na BTC będzie nadal napływał
To klucz do oceny, czy BTC ma wsparcie na rynku spot.
③ Dolar i rentowność obligacji USA
Te dwie zmienne decydują, czy obecna makropłynność się poprawia, czy się zaostrza.
Moja ocena:
Obecne wysokie wahania BTC nie są złe, raczej czekają na kolejny wybór kierunku.
Jeśli pojawi się:
złoto nadal silne + ciągły napływ do ETF + słabnący dolar
BTC prawdopodobnie będzie kontynuować wzrost i szukać wybicia.
Ale jeśli:
złoto rośnie + dolar się umacnia + odpływ z ETF
to oznacza, że kapitał bardziej skłania się ku tradycyjnym aktywom bezpiecznym, a BTC na krótką metę musi uważać na korektę z wysokich poziomów.
Podsumowując: wzmocniona korelacja złota i BTC oznacza, że rynek ponownie docenia „aktywa deficytowe” jako główny motyw. Ale złoto pełni rolę zabezpieczenia, a BTC rolę elastyczności. Czy oba będą nadal rosnąć synchronicznie, zależy ostatecznie od dolara, rentowności obligacji USA i kapitału w ETF. $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $SNDK przez weekend utrzymywał się na bocznym rynku przez dwa dni, pozycje krótkie w końcu przyniosły zysk!!
Czy ktoś z was wytrzymał? W piątek Cai Bao podał pomysł na pozycje krótkie, ale rynek długo tego nie potwierdzał, aż w nocy eskalacja sytuacji między USA a Iranem, cena ropy ponownie przekroczyła 90 dolarów, rentowność obligacji USA wzrosła, a oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych przez Fed we wrześniu wyraźnie osłabły, kapitał zaczął zmniejszać pozycje w wysoko zmiennych akcjach technologicznych.
Dodatkowo, sektor pamięci masowej ostatnio traci na popularności, SanDisk wcześniej zbyt mocno wzrósł, rynek zaczyna być bardziej ostrożny wobec wysokich wycen pamięci AI, więc gdy nastroje rynkowe się pogorszą, takie akcje jak SanDisk z dużymi wzrostami łatwo mogą zostać sprzedane przez inwestorów.
W krótkim terminie odbicie Cai Bao bardziej uważa za korektę po zbyt dużym spadku, moja osobista sugestia operacyjna: opór dla SanDisk jest w okolicach 1500, jeśli słabe odbicie nie przejdzie, można od razu zająć krótką pozycję, celem jest najpierw poziom około 1470 Saylor udowodnił jedną rzecz:
Posiadanie 850 000 BTC nie przeszkadza w kupowaniu tanio i sprzedawaniu drogo.
W ciągu ostatnich ponad dwóch miesięcy Strategy łącznie zmniejszyło ilość BTC o 6 916, ze średnią ceną sprzedaży około $62,081.
Teraz, gdy BTC wzrosło do około 80 000 dolarów, wróciło z powrotem.
W tym tygodniu wydało 369,7 miliona dolarów na zakup 4 603 BTC, ze średnią ceną $80,318.
Licząc tylko te 4603 BTC:
Sprzedaż po $62,081
Kupno po $80,318
Różnica na jednej jednostce to $18,237, co daje łącznie około 84 miliony dolarów różnicy cen.
Oczywiście nie można tego bezpośrednio uznać za "stratę 84 milionów dolarów", ponieważ ilości się różnią, a sprzedaż monet wiąże się również z dostosowaniem struktury kapitałowej Strategy.
Ale patrząc na to razem, efekt jest zauważalny:
Detaliści: kupują tanio, sprzedają drogo
Saylor: zarządzanie strukturą kapitału
Okazuje się, że niektóre operacje naprawdę zmieniają nazwę, gdy pozycja jest duża.
$BTC 比特币从月中约6.3万美元一路拉到8.1万上方后，并未继续单边，而是在7.7万—8万区间高位震荡 8月累计涨幅仍接近三成，明显跑赢黄金、纳指和标普，但上冲8万后的回吐说明：这轮行情已从“逼空加速”切到“消化获利、等待宏观验证” 更值得看的不是单日涨跌，而是它跟谁一起走 Grayscale指出，比特币与黄金的90日相关性已从年初接近零升至50%以上；更短窗口的30日相关甚至到了0.81，同时与纳指的相关从60%以上降到约33%，与美元指数则走到-0.86附近 换句话说，市场暂时不再把它当高贝塔科技股，而更像在交易“稀缺硬资产” 驱动很集中：美债总额跨过40万亿美元，财政部加大长期国债买回，美元走弱，法币信用对冲盘回流 黄金先走、比特币后补，是典型的贬值交易重启，而不是单纯的加密内部轮动。但联动增强不等于从此同涨同跌 本周就业数据密集公布、沃什鹰派立场仍待检验，利率和美元预期一变，相关就会重新松动 8万关口站不稳，高位震荡就会拉长 若黄金再度走强且美元转弱，比特币才更有机会把震荡做成下一轮突破的垫脚石#BTC高位震荡，与黄金联动增强 43 dolarów DASH, chcesz gonić?
Najpierw spójrz na powierzchnię: wzrost wbrew trendowi, znacznie silniejszy niż rynek.
W sierpniu ruszyło z okolic 30, miesięczny wzrost 35%-45%, najwyżej sięgnęło 47. Dziś otwarcie 41,7, po wzroście do 44,6 spadło, teraz 43, dzienna zmienność spora. BTC w tym samym czasie oscylował między 77 000 a 78 500, mimo korekty rynku potrafił rosnąć — kapitał szuka schronienia w sektorze prywatności
Pierwsza sprawa: notowanie ETF Zcash, DASH największym beneficjentem?
25 sierpnia Grayscale Zcash spot ETF (ZCSH) zadebiutował na NYSE Arca, pierwszy w USA spot ETF na prywatną kryptowalutę, co wywindowało ZEC do 8-letniego maksimum.
Co dalej? Kapitał zaczął rotować — ZEN wzrósł, DASH też.
DASH może się podpiąć, bo 4 sierpnia wprowadzono Shielded Transactions (z użyciem Zcash Orchard zero-knowledge proof), to największa prywatnościowa aktualizacja projektu od 12 lat.
Instytucje chcą inwestować w sektor prywatności, ZEC ETF to główne danie, DASH i ZEN to dodatki.
Druga sprawa: nowa historia starej monety płatniczej
DASH zawsze był "cyfrową gotówką": natychmiastowe transakcje, niskie opłaty, masternody + ChainLocks chroniące przed atakami 51%, samofinansujący się skarbiec. Podaż w obiegu 12,82 mln, maksymalna 18,9 mln, czysta podaż.
Problemem była słaba prywatność. Teraz Shielded jest dostępny, uzupełnia lukę, technologia wspólna z ZEC, może korzystać z narracji prywatności ETF.
Trzecia sprawa: pojawił się sygnał techniczny, na który trzeba zwrócić uwagę.
Dzienny wykres: 21-22 sierpnia gwałtowny wzrost z 32 do 47, po korekcie do 37-38 ponowny atak na 44,6. Średnie kroczące w układzie byczym (cena powyżej 10/20/50/200 dni), trend jest zdrowy.
Jednak RSI na dziennym wykresie to 71, w strefie wykupienia. Dziś po wzroście nastąpił spadek z górnym cieniem, wyraźne oznaki realizacji zysków krótkoterminowych.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Z jednej strony:
Notowanie ETF Zcash, wybuch nastrojów w sektorze
DASH właśnie przeszedł największą prywatnościową aktualizację od 12 lat, technologia wspólna z ZEC
Średnie kroczące w układzie byczym, trend średnioterminowy wzrostowy
Miesięczny wzrost 45%, kapitał napływa
Z drugiej strony:
ETF jest na ZEC, DASH to efekt podążania za trendem, trwałość wątpliwa
RSI 71, wykupienie, krótkoterminowe przegrzanie
Jeśli BTC spadnie poniżej 76 500, sektor prywatności może się załamać
W okolicach 43 nie warto mocno obstawiać, pozycja jest niepewna
Opory: 44,5-45 → 47 → 50 (psychologiczny poziom)
Wsparcia: 42-41,5 → 40,5 → 38-39
Strategia działania
Nastawienie na wzrost:
Czekać na korektę do 41,8-42,5 i kupować partiami, lub lepiej 40,5-41,2 (blisko 20-dniowej średniej i lokalnego dołka). Stop loss na 39,5, cel 44,8-45, redukcja 1/3, potem obserwacja 47-48, przy 50 wyjście. Dokupowanie jeśli korekta nie przebije 41 i pojawi się świeca wzrostowa z wolumenem.
Krótkoterminowo lub hedging:
Jeśli przebije 45 i RSI wzrośnie, pojawi się wzrost z niską dynamiką, można lekko shortować, cel korekta do 42-41,5, stop loss powyżej 44,8.
Obserwować BTC: jeśli spadnie poniżej 76 500 z dużym wolumenem, DASH prawdopodobnie spadnie, warto redukować pozycje lub czekać.
Ten wzrost DASH to głównie "podpięcie się" —
Prywatnościowy ETF to danie główne ZEC, DASH tylko popił trochę zupy.
Ale tak działa rynek: najpierw rosną liderzy, potem sektor, na końcu śmieciowe monety.
DASH nie jest śmieciem, to stara moneta płatnicza w nowej odsłonie. Musisz jednak wiedzieć — kupujesz technologię czy emocje?
Trend jest, ale jeśli pozycja nieodpowiednia, lepiej poczekać. Gonienie po 43 i kupowanie po 41 to dwa różne światy.
Jaki jest twój koszt wejścia w DASH?
Czy na tej fali prywatności zarobiłeś?
$BTC $ZEC $DASH Last week looked like the market finally remembered how to go up. This week looks like the hangover. BTC, ETH, and SOL all ripped hard off the mid-August lows, tagged levels nobody had seen since spring, and then ran straight into Jackson Hole. Kevin Warsh didn’t whisper. He talked like another rate hike is still on the table. Risk assets flinched. That’s the tape you’re trading now not the highlight reel from last Tuesday. BTC is sitting around $78,100 after kissing $81k and getting rejected. T#BTC wysokie wahania, wzmocniona korelacja ze złotem $BTC Po gwałtownym wzroście utrzymuje się na wysokim poziomie, ostatnio wyraźnie wzrosła korelacja ze złotem. Korelacja 90-dniowa przekroczyła już 50%, na początku roku była prawie zerowa, natomiast z Nasdaq spadła z ponad 60% do około 33%. Dług USA przekroczył 40 bilionów, presja fiskalna rośnie, transakcje na deprecjację wracają, kapitał zaczyna na nowo wyceniać rzadkość BTC. Zmienność jest nadal znacznie większa niż złota, w fazie wysokich wahań skup się najpierw na kluczowym wsparciu, nie gon za wzrostami. $XAU Sygnały niedźwiedzie/ryzyka:
● Presja sprzedaży po odblokowaniu akcji nie została całkowicie wchłonięta: Chociaż pierwsza partia 911,5 mln akcji odblokowanych nie wywołała paniki sprzedażowej, to w dniach 20 sierpnia, września i października nadal będą sukcesywnie odblokowywane miliony akcji, co ciągle utrzymuje presję podaży.
● Wysoce zawyżona wycena: Obecny wskaźnik P/S wynosi aż 76 razy, a na każdy 1 dolar przychodu z działalności AI przypada około 6,18 dolara kapitału. Przy braku pełnej rentowności rynek płaci bardzo wysoką premię za przyszłą wielką narrację „kosmos + AI”.
Katalizator w postaci wypowiedzi Muska: Musk niedawno jasno stwierdził, że „w ciągu 5 lat AI będzie stanowić 99% wyceny SpaceX”, co skłoniło inwestorów do ponownej oceny SpaceX według logiki wyceny firm infrastruktury obliczeniowej, dostarczając nowy punkt odniesienia wyceny.
Podsumowanie:
Ogólnie rzecz biorąc, SpaceX znajduje się obecnie w fazie gry między „odkupowaniem pozycji krótkich napędzającym odbicie” a „wysoką wyceną i presją związaną z odblokowaniem akcji”. W okresie od 31 sierpnia do 1 września SpaceX prawdopodobnie będzie oscylować i konsolidować się w przedziale 135 - 150. Jeśli cena przebije i utrzyma się powyżej 150**, możliwe jest potwierdzenie odwrócenia trendu i atak na cel 158; w przeciwnym razie, jeśli pod wpływem oczekiwań odblokowania lub realizacji zysków cena spadnie poniżej wsparcia 135, może nastąpić cofnięcie do okolic **120 w poszukiwaniu wsparcia. Zaleca się inwestorom uważne śledzenie rzeczywistego wolumenu obrotu w kolejnych dniach odblokowania oraz wskazań dotyczących wydatków kapitałowych na działalność AI $SPCX 9 dni z rzędu napływu kapitału nagle się zatrzymało! 200 milionów dolarów uciekło z $BTC ETF, czego boją się instytucje?
BTC spot ETF miał 9 kolejnych dni netto napływu, ale 28 sierpnia nagle się zatrzymał, tego dnia wypłynęło 201,9 mln.
W ciągu 9 dni BlackRock i inni ustawiali się w kolejce, wpompowując pieniądze, kupując BTC z ponad 60 tys. do 80 tys., ale w dniu, gdy Wash wygłosił jastrzębią mowę, pieniądze zaczęły uciekać.
Moment jest zbyt przypadkowy: jastrzębia retoryka → zerwanie oczekiwań na obniżkę stóp → wycofanie się z aktywów ryzykownych → odpływ z ETF, łańcuch logiczny jest kompletny.
Ale nie panikuj, odpływ 200 milionów w porównaniu do setek miliardów netto napływu to tylko drobnostka. Instytucje nie są niedźwiedziami, to krótkoterminowa ochrona.
Prawdziwą uwagę należy zwrócić na następne dwa tygodnie: jeśli odpływ będzie się powiększał, oznacza to, że instytucje naprawdę się wycofują, presja sprzedaży powyżej 80 tys. będzie lawinowa; jeśli za kilka dni sytuacja się odwróci, to tylko odruch warunkowy po jastrzębim szoku.
BTC obecnie 77 700, przepływy kapitału ETF to krótko-terminowy kompas kierunkowy. Codzienne śledzenie danych Farside jest bardziej przydatne niż patrzenie na wykresy świecowe.Bracia, w tym tygodniu rynek w ramach tej samej narracji AI pokazał zupełnie przeciwne ruchy w górę i w dół!
Raport finansowy Nvidii wykazał przychody na poziomie 96,2 mld USD, znacznie przewyższając oczekiwania, infrastruktura AI rozwija się pełną parą; jednak rynek kryptowalut został uderzony przez jastrzębią politykę Fed, $BTC spadł z 81 000 do 77 700. Jeden ma silne fundamenty, drugi silną narrację makroekonomiczną.
Po stronie Nvidii $xNVDA: przychody z centrów danych wyniosły 89 mld, co oznacza wzrost o 117% rok do roku, prognoza na Q3 to 108 mld, wszyscy kluczowi klienci Vera Rubin złożyli zamówienia. Jensen Huang zapowiada, że w przyszłym roku wzrost wyniesie 70%, a zamówienia do realizacji to 2 biliony USD. To nie jest raport finansowy jednej firmy, to raport zdrowotny całego łańcucha przemysłu AI, a wniosek jest taki, że jest zdrowy.
Po stronie kryptowalut: po 9 dniach napływu 3 mld USD do ETF nastąpił odpływ 200 mln, Warsh podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu do 56%. BTC spadł z 81 000 do 77 700, na całym rynku doszło do likwidacji pozycji o wartości 488 mln USD. Ale wieloryby skupują tanio, ETF na ETH nadal notuje napływy, a propozycja deflacji SOL została zatwierdzona.
Dywergencja nie potrwa długo. Nvidia udowodniła, że popyt na AI nie wygasa, a presja makro jest tymczasowa. Gdy tylko Fed złagodzi stanowisko lub napływy do ETF się odnowią, kryptowaluty nadrobią zaległości. Obecnie cena BTC jest kontrolowana przez czynniki makro, a nie fundamenty.
Skup się na trzech rzeczach: czy dzisiaj dane ETF pokażą ponowny napływ, czy BTC utrzyma się w przedziale 76 000–77 000, oraz na danych inflacyjnych przed wrześniowym posiedzeniem decyzyjnym. Jeśli dane będą lepsze od oczekiwań, wszystko się odwróci. ● Przełamanie formacji i wejście instytucji: ZEC na wykresie tygodniowym silnie przełamał trwającą miesiącami formację "uchwytu filiżanki", osiągając najwyższy poziom od ośmiu lat. Jednocześnie spotowy ETF ZEC Grayscale (ZCSH) oficjalnie zadebiutował na NYSE, zapewniając instytucjonalnemu kapitałowi zgodny z przepisami kanał, co przyniosło stałe wsparcie zakupowe.
● Pozytywne fundamenty: Trwa głosowanie nad aktualizacją protokołu NU7 Zcash, a duże plany kopania i zwiększania pozycji przez instytucje takie jak Cypherpunk Technologies oraz rosnąca niedoborowość podaży wspierają byczy sentyment.
● Sygnały niedźwiedzie/ryzyka:
● Skrajne wykupienie: Wskaźnik siły względnej (RSI) na wykresie dziennym wynosi aż 84,45, znacznie przekraczając poziom wykupienia 70. Doświadczenie historyczne pokazuje, że po wejściu w ten obszar ceny łatwo doświadczają korekty technicznej lub spowolnienia wzrostu.
● Realizacja zysków: Na rynku spot odnotowano niewielki odpływ netto, co wskazuje, że po przełamaniu część kapitału zdecydowała się na realizację zysków.
● Przegrzanie rynku kontraktów: Otwarte pozycje (Open Interest) na wieczystych kontraktach ZEC niemal się podwoiły w krótkim czasie, a wskaźnik finansowania jest dodatni, co wskazuje na zatłoczenie pozycji długich. Takie środowisko wysokiej dźwigni zwiększa ryzyko gwałtownych wahań rynku (np. likwidacji długich pozycji).
$ZEC Robinhood próbuje odebrać szaleństwo memecoinów z rąk Solany i ponownie zakotwiczyć je w ekosystemie Ethereum. Za tym stoi bardzo prosta logika: Solana zdobyła popularność wśród detalicznych inwestorów nie dlatego, że technologia jest bardziej zaawansowana, ale dlatego, że Ethereum jest zbyt drogie i skomplikowane dla małych inwestorów. Wejście Robinhood idealnie rozwiązuje ten problem, oferując niskokosztowe transakcje i prostą emisję, co eliminuje ten ból, przywracając opłaty gas i rozliczenia do toru Ethereum.
Co jest jeszcze bardziej interesujące, to fakt, że nie opiera się tylko na narracji, jak większość nowych łańcuchów. Tokenizacja akcji daje kolejny powód do zatrzymania użytkowników — mogą swobodnie przełączać się między memecoinami a akcjami, a nawet zarabiać nagrody z akcji poprzez opłaty transakcyjne. Ten projekt płynności między rynkami sprawia, że użytkownicy nie „przychodzą i odchodzą”, ale mają motywację do długoterminowego pozostania.
W krótkim terminie bezpośrednie opłaty pozostają ograniczone, ale jeśli aktywność detalicznych inwestorów i płynność faktycznie stopniowo przeniosą się z powrotem do warstwy rozliczeniowej Ethereum, będzie to strukturalna korzyść dla $ETH i ukryta presja na $SOL. Wynik nie zależy od dnia na dzień, ale od tego, kto potrafi utrzymać tę najbardziej zmienną grupę małych kapitałów.
Ostrzeżenie o ryzyku: zmiana narracji rynkowej jest niepewna, a tempo migracji między łańcuchami może być wolniejsze niż oczekiwano, prosimy o rozsądne podejście. $ETH $SOL$BTC
Bracia, w tym tygodniu kluczowa jest tylko jedna rzecz — dane o zatrudnieniu poza rolnictwem.
To ostatni raport o zatrudnieniu przed wrześniową decyzją dotyczącą stóp procentowych. Publikacja w piątek, teraz rynek obstawia oczekiwania.
Wpływ na rynek dzieli się na trzy scenariusze:
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem przewyższają oczekiwania: rosną oczekiwania na podwyżki stóp, BTC może cofnąć się do 75000, a nawet 72000
Dane zgodne z oczekiwaniami: wahania, brak jasnego kierunku
Dane poniżej oczekiwań: rosną oczekiwania na obniżki stóp, BTC może odbić się powyżej 82000
BTC teraz oscyluje wokół 78000, kluczowe będzie, w którą stronę pójdzie po publikacji danych.
ETH jest bardziej elastyczny, na dobre wiadomości rośnie gwałtownie, na złe spada mocno, czeka na kierunek wokół 2480.
SanDisk ma inną logikę niż BTC i ETH, nie patrzy tylko na stopy procentowe, ale też na to, jak kapitał przemieszcza się w sektorze AI. Słabe dane niekoniecznie oznaczają wzrost, dobre niekoniecznie spadek, wszystko zależy od interpretacji rynku.
Przed publikacją danych nie obstawiaj kierunku #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC spadł poniżej $79K — ale kapitał nie zniknął
$BTC stracił poziom $79K, $ETH podążył za spadkiem, a ETF odnotowały odpływ kapitału. Wraz z mniej korzystnymi oczekiwaniami co do stóp procentowych, kryptowaluty są ponownie wyceniane.
Ale akcje producentów pamięci opowiadają inną historię.
$MU, $SNDK i infrastruktura AI nadal wspierane są przez strukturalny popyt na HBM/NAND.
Ta rozbieżność jest istotna:
Kryptowaluty są sprzedawane z powodu wyceny.
AI jest kupowane z powodu rzeczywistego popytu.
Jeśli ta różnica się utrzyma, historia może nie dotyczyć „spadku apetytu na ryzyko” — lecz przesunięcia kapitału w kierunku namacalnego wzrostu. Porozmawiajmy o Bitcoinie: zrozumienie rozbieżności między bykami a niedźwiedziami na rynku i utrzymanie własnego rytmu handlu
Po dość znaczącym odbiciu, dyskusje w społeczności gwałtownie się nasiliły. Zwolennicy wzrostów wskazują na napływ środków do ETF, oczekiwania dotyczące płynności makroekonomicznej oraz stan długoterminowych pozycji na łańcuchu, aby wyrazić optymizm; uczestnicy zachowujący ostrożność zauważają realizację krótkoterminowych zysków i nagromadzenie dużych pozycji na rynku kontraktów, obawiając się, że rynek może wejść w fazę konsolidacji.
Na rynku nie ma absolutnie poprawnych opinii, każdy otrzymuje różne informacje, więc perspektywy na rynek naturalnie się różnią. Rynek nie podąża za subiektywnymi oczekiwaniami kogokolwiek, możemy jedynie obserwować różne sygnały i układać własne strategie, zamiast z uporem przewidywać przyszłe wzrosty lub spadki.
Najpierw omówmy siły napędzające ten wzrost. Część wzrostu wynika z likwidacji krótkich pozycji na rynku kontraktów, co generuje pasywny popyt. Likwidacja dużej liczby krótkich pozycji powoduje szybki wzrost cen. Jednak ten ruch charakteryzuje się tym, że nie pochodzi całkowicie z napływu nowych środków z zewnątrz. Gdy krótkie pozycje zostaną prawie całkowicie zlikwidowane, aby kontynuować wzrost, potrzebne są realne nowe środki. Jeśli napływ kapitału nie nadąża, a część inwestorów realizuje zyski, rynek łatwo przejdzie w fazę konsolidacji.
Bitcoin spot ETF jest wskaźnikiem, na który wielu zwraca uwagę. Stały napływ środków wcześniej silnie wspierał sentyment rynkowy. Ostatnio jednak można zauważyć zmiany w intensywności napływu kapitału, a czasem nawet jednodniowe odpływy, co odzwierciedla brak jednomyślności wśród instytucji i różne opinie co do perspektyw.
Warto przypomnieć, że jednodniowe napływy lub odpływy nie oznaczają odwrócenia trendu. Trzeba obserwować dłuższy okres, aby ocenić ogólny kierunek przepływów kapitału, co daje większą wartość informacyjną. Opieranie się na danych z jednego dnia może prowadzić do błędnych wniosków.
Spójrzmy też na zmiany na łańcuchu. Po wzroście ceny wielu krótkoterminowych posiadaczy przenosi aktywa z portfeli zimnych na giełdy, co jest typowym zachowaniem realizacji zysków. Jednak wieloryby trzymające długoterminowo nie sprzedają masowo. Krótko mówiąc, krótkoterminowi uczestnicy realizują zyski na odbiciu, podczas gdy długoterminowi pozostają wierni, a tokeny wymieniają się na wysokim poziomie.
Gdy siła krótkoterminowej sprzedaży przewyższa napływ nowych środków, rynek wchodzi w długotrwałą konsolidację. Warto dalej obserwować ruchy na łańcuchu: jeśli duże ilości długoterminowych tokenów trafiają na giełdy, ryzyko rynkowe rośnie; jeśli tokeny są wycofywane z giełd, oznacza to, że długoterminowi inwestorzy pozostają optymistyczni.
Rynek kontraktów to kolejny ważny element. Po dużym wzroście na giełdach nagromadziło się wiele pozycji podążających za trendem, zarówno po stronie byków, jak i niedźwiedzi. Nawet niewielkie wahania cen mogą wywołać masowe likwidacje, powodując gwałtowne ruchy cenowe.
W fazie konsolidacji przestrzeń na błędy w krótkoterminowym handlu jest bardzo ograniczona. Wielu chce złapać każdy ruch, często otwierając i zamykając pozycje. Jednak przy niejasnym kierunku rynku częste operacje mogą szybko zjadać kapitał przez opłaty i powtarzające się stop lossy. Często problemem nie jest brak zrozumienia rynku, lecz emocje wywołane krótkoterminowymi ruchami, które prowadzą do impulsywnych decyzji.
Dla posiadaczy spot ważne jest zachowanie spokoju. Nie należy upierać się przy sprzedaży na szczycie. W fazie konsolidacji można realizować zyski partiami, zabezpieczając część zysków, a resztę pozostawić jako pozycję bazową do dalszej obserwacji rynku.
Jeśli kluczowe poziomy wsparcia utrzymają się, można kontynuować trzymanie pozycji; jeśli zostaną skutecznie przełamane, należy aktywnie dostosować pozycje, nie trzymać się kurczowo i nie liczyć na natychmiastowe odwrócenie w kształcie litery V.
Dla tych, którzy jeszcze nie weszli na rynek, nie dajcie się ponieść emocjom FOMO. Nie spieszcie się z wejściem przy spadkach. Rynek kryptowalut nigdy nie brakuje okazji, nie trzeba bać się przegapienia tej fali. Lepiej cierpliwie poczekać na sygnały stabilizacji lub cofnięcie do poziomów, które uważacie za atrakcyjne, i wtedy rozważyć stopniowe wejście.
Dla handlujących kontraktami ważne jest, by szanować rynek. W fazie konsolidacji gwałtowne ruchy są częste, więc lepiej unikać wysokich dźwigni. Nie warto grać przeciw trendowi; jeśli rynek jest niejasny, rozsądne jest pozostanie poza pozycjami i odpoczynek.
Wiele osób w świecie kryptowalut traci nie dlatego, że nie rozumie wykresów, lecz przez własne emocje. Gdy rynek rośnie, pojawia się chciwość, by złapać cały ruch; gdy spada, strach powoduje pochopne decyzje o wyjściu.
Bezpieczeństwo kapitału to podstawa długotrwałego uczestnictwa na rynku. Nie musimy zmuszać się do przewidywania przyszłości. Zamiast skupiać się na prognozach, lepiej wcześniej zaplanować, jak reagować na różne scenariusze. Nie dajmy się ponieść opiniom w społeczności, trzymajmy własny rytm handlu, dbajmy o zarządzanie pozycjami i kontrolę ryzyka — to jest najważniejsze.
$BTC $ETH Inną lekcją, którą chciałbym, aby wszyscy zapamiętali, jest to, jak zachowuje się złoto i jak zmienność przesuwa ryzyko z przechowywania wartości na aktywa programowe, zasadniczo tworząc środowisko ryzyka (risk-on) i unikania ryzyka (risk-off). W naszej epoce mamy ten sam system, ale w obszarze kryptowalut unikanie ryzyka to Bitcoin, a podejmowanie ryzyka to altcoiny; na podstawie DVOL możemy zidentyfikować momenty, kiedy może nastąpić zmiana ryzyka.
Dla szerszego kontekstu polecam przeczytać inny artykuł, ale w skrócie, szczyty i dołki złota zawsze były punktami resetu zmiany preferencji ryzyka inwestorów. Teraz, gdy ustaliliśmy szczyt złota, widzę jedynie prostą konsolidację; ruchy w dół lub w górę będą sprzyjać innowacyjnym aktywom, podczas gdy złoto pozostanie stosunkowo chłodne i neutralne, ponieważ wszyscy zapomnieli o tym ruchu ekspansji, który nastąpi przed kolejnym przedłużeniem trendu. Jednak zanim to nastąpi, aktywa ryzykowne będą się rozwijać.
Obecnie najciekawszy jest sektor kryptowalut: Bitcoin utrzymuje się na wysokim poziomie między 50 000 a 100 000 przez kilka miesięcy, a DVOL stale odbija się z obszaru 35–40, co odpowiada poziomowi 10 na VIX, co oznacza, że zmiana preferencji inwestorów jest bliska – z przechowywania wartości (jak złoto) z powrotem do aktywów programowych, w tym przypadku altcoinów, z celem od 75 do 105. W tym zakresie altcoiny mają trudności z przewyższeniem Bitcoina, ale ryzyko będzie wysokie, ponieważ następuje kolejna zmiana reżimu ryzyka powracająca do Bitcoina.
Morał tej historii jest taki, że Bitcoin jest jak złoto; tak jak złoto wywołuje zmiany zmienności, które uruchamiają zmiany ryzyka, tak i Bitcoin przechodzi przez podobne procesy w naszej epoce, i możemy spodziewać się podobnego środowiska w nadchodzących latach.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 这周，真正的大戏不是K线，而是就业数据扎堆落地。 📌 周二晚：JOLTS职位空缺 📌 周三：ADP私营就业 📌 周五：8月非农 📌 9月11日：CPI 📌 9月15–16日：FOMC 这一连串数据，很可能直接决定市场接下来怎么交易美联储政策。 沃什在杰克逊霍尔的核心观点其实很明确： 就业已经接近“充分就业”。 失业率从 4.2%降至4.1%，愿意工作的人整体还能找到工作或保住工作；与此同时，劳动力供给几乎没有明显增加，所以新增就业自然不会特别高。 再看7月非农： - 非农就业：-2.3万 - 私营部门：+3万 - 政府部门：-5.3万 - 失业率：4.2% → 4.1% 也就是说，表面上就业市场没有崩，但结构已经出现了一些变化。 更值得关注的是，沃什并没有把“就业”放在唯一的位置。 他的政策排序里，通胀依然是重要约束。 目前PCE仍然偏高，如果后续工资和通胀再次表现得比较顽固，那么市场对9月政策收紧的预期就很难快速降温。 现在市场已经把9月加息概率推到了大约五成六至六成附近，而高盛的基准判断仍然是按兵不动。 所以我认为： 真正检验沃什的$AVGO Broadcom, w tym tygodniu lepiej się postaraj, bo wszedłem na 355 i czekam na ciebie
W zeszłym tygodniu raport finansowy Nvidii $NVDA wybuchł dosłownie, co ponownie rozbudziło entuzjazm wokół chipów AI, a Broadcom tego samego dnia wzrósł prawie o 4%. Zakup na poziomie około 355 był całkiem wygodny, powinienem móc spokojnie obserwować, jak powoli rośnie.
Teraz nadchodzi coś jeszcze bardziej ekscytującego, w środę po zamknięciu rynku Broadcom $xAVGO opublikuje swój raport finansowy.
Nvidia już udowodniła, że wielkie firmy AI nadal intensywnie inwestują, teraz rynek czeka, czy te pieniądze nadal będą płynąć do ASIC i sieci AI. Ostatnio Google, OpenAI i inne duże firmy coraz poważniej zajmują się własnymi chipami, co jest całkiem korzystne dla Broadcoma — nie musisz koniecznie rywalizować z Nvidią o GPU, jeśli duże firmy same produkują chipy, ty też możesz na tym skorzystać.
Nvidia już rozgrzała scenę dla ciebie, ja już zająłem miejsce na 355, w środę sam wyjdź na scenę i pokaż, co potrafisz, nie rób mi znowu "dobrego raportu, ale cena akcji nie rośnie". Tym razem naprawdę czas na występ Broadcoma.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Duża moneta traci wartość, druga moneta jest odporna na spadki — czy kapitał cicho się przemieszcza?
BTC ETF zakończył dziewięć dni z rzędu napływu, wczoraj netto wypłynęło około 202 milionów dolarów, a cena cały czas była tłumiona poniżej 80 000 USD. W tym samym czasie ETH ETF zanotował tygodniowy netto napływ 824 milionów dolarów, miesięczny napływ 1,42 miliarda dolarów, co jest najwyższym wynikiem od sierpnia zeszłego roku, kapitał wyraźnie preferuje ETH.
Rynek również potwierdza tę dywergencję: ETH spadł do około 2450, oscylując, spadek jest kontrolowany, relatywnie odporny na spadki. Część kapitału przechodzi z dużej monety do drugiej monety.
Jeśli ETH utrzyma wsparcie na poziomie 2388 i napływ ETF pozostanie silny, kurs ETH/BTC może nadal rosnąć, a ETH ma szansę w kolejnych odbiciach przewyższyć BTC; w przeciwnym razie, jeśli BTC będzie nadal spadać i ciągnąć rynek w dół, ETH również nie będzie w stanie się obronić.
Jednym zdaniem: duża moneta słabo konsoliduje, druga moneta zbiera siły do startu — obserwuj uważnie zmiany siły ETH/BTC.
$ETH $BTC $CORE 8.23 Widzę, że na adresie 0x000...1000 jest jeszcze 731 milionów tokenów, dziś zostało tylko 483 miliony, Core dao wypuściło około 250 milionów tokenów, nawet jeśli wszystko zostanie sprzedane, to tylko ponad 6 milionów U, co nie jest opłacalne! Naprawdę nieopłacalne! BTC utrzymuje się, podczas gdy $ETHFI i $SOL słabną, co sugeruje, że płynność sprzyja BTC kosztem aktywów o wyższym ryzyku.
Przy około 78,7 tys. USD BTC wygląda bardziej jak zabezpieczenie makroekonomiczne niż początek szerokiego rajdu kryptowalut.
Korelacja BTC-złoto, napięcia między USA a Iranem oraz ryzyka związane z ropą utrzymują niepewność inflacyjną na wysokim poziomie.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 📉 Today's crypto market broadly declines: It's not sentiment, but a repricing On August 31, the total crypto market cap fell about 1%–3% from Sunday's peak, operating around $2.59 trillion–$2.68 trillion. Bitcoin fluctuated near $77,600–$78,100, Ethereum dropped more sharply (about -1.6% to $2,416–$2,438), and altcoins like SOL and XRP generally fell deeper.  This is not a single negative factor but several layers of logic stacked together. 🏦 1. Macro main cause: Jackson Hole dismantled the "黄金走到今天这个位置，回头看确实像一部耐人寻味的成长史。从一千美元附近起步，到如今站上五千美元，价格翻了几倍，但更值得玩味的，是市场对它的态度转变。早年戴金饰常被贴上“俗气”的标签，如今却成了年轻女孩们热衷的时尚单品；当年在一千美元买入的人，曾被周围人暗地嘲笑，可时间终究给了他们答案。这种从被嫌弃到被追捧的过程，其实藏着不少关于市场心理的细节。 现在打开任何财经平台，都能看到各路声音谈论黄金的信仰逻辑，地缘冲突、战争风险、保值需求，说起来头头是道，语气笃定得仿佛早已预见一切。但如果我们稍微回放一下历史，会发现一个很有意思的现象：当某个资产已经涨到很高位置的时候，那些曾经沉默的人会突然变得格外健谈，各种宏大叙事纷至沓来，好像上涨的理由天然就该如此充分。这未必是坏事，只是提醒我们，情绪和叙事往往滞后于价格本身。 回到比特币身上，当前价格在七万九千美元附近徘徊，距离很多人心中那个遥远的五十万美元目标还有相当长的路要走。但黄金的故事或许能带来一点启示：资产价值的重塑，往往不只是数字的攀升，更是一场关于认知和话语权的慢慢渗透。当一种资产真正被大众从心底接受，成为某种文化符号或生活方式的组成部分，W poniedziałkowy poranek globalne rynki finansowe zanotowały gwałtowny spadek, którego zapalnikiem była ponowna wymiana ognia między USA a Iranem.
W nocy 31 sierpnia amerykańskie siły powietrzne przeprowadziły nalot na wyspę Larak w Iranie, co było pierwszym oficjalnie potwierdzonym przez USA atakiem militarnym od czasu zerwania rozejmu w lipcu.
W odróżnieniu od jednostronnej częściowej blokady cieśniny przez Iran w marcu, tym razem amerykańskie wojsko aktywnie zaatakowało stanowiska wyrzutni rakiet, na co Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała wystrzeleniem rakiet. Konflikt przeszedł z czysto ryzyka cen ropy naftowej do bezpośredniej, dwustronnej konfrontacji militarnej.
💡 Intrygujący kontekst czasowy
Ostatnio Trump sygnalizował chęć negocjacji i dialogu z Iranem.
Realistyczna logika stojąca za tym: amerykańska opinia publiczna jest zmęczona wojną i chce zakończenia zużycia zasobów na Bliskim Wschodzie; stabilizacja cen ropy i obniżenie inflacji może również przynieść korzyści w kontekście wyborów pośrednich.
Tymczasem ten atak bezpośrednio ograniczył przestrzeń do negocjacji dyplomatycznych.
Na rynku dominuje przypuszczenie, że istnieją siły, które nie chcą, aby USA i Iran doszły do porozumienia.
Izrael konsekwentnie sprzeciwia się kompromisowi z Iranem, ponieważ zawarcie rozejmu osłabiłoby zasadność jego działań militarnych; wewnątrz USA jastrzębie również nie chcą, aby negocjacje przebiegały pomyślnie.
Rynek kryptowalut również osłabł, BTC spadł poniżej poziomu 78000.
Warto zwrócić uwagę na zjawisko: podczas obecnych napięć geopolitycznych kurs Bitcoina porusza się synchronicznie z ceną ropy, a nie podąża za złotem jako aktywem bezpiecznej przystani. Writing #杠杆不可怕，可怕的是你根本不会用 币圈里，使用杠杆的人很多，最后倒在杠杆上的人也很多。 但我一直认为： 杠杆本身没有错，真正危险的是——你还没有建立完整的投资体系，就先学会了加杠杆。 在我的体系里，杠杆和现货本质上其实是一回事。 最简单的理解，就是买房贷款。 二三十年前，房价足够低，但手里的本金不够，于是通过低成本贷款提前买入优质资产。 如果资产长期上涨，杠杆放大的就是收益。 币圈也是一样。 但我只接受一种杠杆逻辑： 底部区域 + 低倍数 + 借贷型 + 只做多。 不是10倍、20倍开合约天天猜涨跌，更不是靠运气赌下一根K线。 我的逻辑主要分三层。 第一层：先判断长期资产。 如果未来几年我依然看好 ETH/BTC 汇率，那么就以 $ETH 为核心，而不是同时重仓 $BTC 和 $ETH。 只有当 E/B 进入明显的极端区域，我才会考虑在 ETH 和 BTC 之间进行切换。 第二层：判断时间。 我并不执着于“现在到底是牛市还是熊市”。 看看 BTC、ETH 十年周期的表现就会发现： 任何一年都有上涨的月份，也都有下跌的月份。 我要做的不是预测每一次涨跌，而是： 下跌阶段$ETH Dzisiejszy poranny ruch jasno pokazuje logikę zbierania krótkoterminowego kapitału.
Impulsowy szczyt na poziomie 2535 to w istocie pułapka płynności szybko wystawiona przez głównych graczy, wykorzystujących wzrost nastrojów rynkowych.
Kapitał, który wszedł na rynek, by kupować, właśnie przejął pozycje krótkie na niskim poziomie, które zostały jednocześnie zamknięte; dźwignie po obu stronach rynku zostały niemal w tym samym czasie wyczyszczone.
Po natychmiastowym wyssaniu płynności, brak nowego popytu podtrzymującego rynek spowodował falę spadków bez oporu.
Strefa 2450-2460 to ostatnia bariera amortyzująca obecny trend odbicia.
Jeśli zostanie utrzymana, rynek wejdzie w długą fazę wymiany pozycji, trawiąc zyski z tego wzrostu w czasie; jeśli zostanie skutecznie przełamana, struktura techniczna odbicia ulegnie pogorszeniu, a przestrzeń do dalszych spadków zostanie całkowicie otwarta.
Z makroekonomicznego punktu widzenia, jastrzębie stanowisko Jackson Hole nadal wpływa na rynek, a wycena obniżek stóp procentowych we wrześniu znacznie się cofnęła; wzrost rentowności obligacji USA bezpośrednio tłumi wyceny wszystkich aktywów ryzykownych.
Słabe zachowanie amerykańskiego rynku przed otwarciem sesji już wcześniej odzwierciedliło ostrożność inwestorów; w takim otoczeniu ETH trudno będzie wypracować niezależny pozytywny trend, a w kolejnych dniach prawdopodobnie będzie podążać za makroekonomicznym tłem, utrzymując się pod presją, ale z lekkim wsparciem.Market maker instytucja Wintermute obecnie posiada około 149,2 miliona dolarów pozycji krótkich w kryptowalutach, w tym BTC
ETH SOL HYPE i inne
Ponadto Wintermute w lipcu wielokrotnie kupowało po niskich cenach hype, btc, eth i inne waluty, a w ciągu zaledwie dwóch dni kontynuowało sprzedaż i zwiększało pozycje krótkie. Chociaż przed tym wzrostem zamknęli część pozycji krótkich, konsolidacja nadal jest niedźwiedzia, a na rynku spot pojawia się duża, ciągła sprzedaż.
Wintermute to znana na rynku kryptowalut instytucja market making o najszerszym zakresie i ogromnej wartości transakcji.
Wcześniej nazywana była „ciemnym graczem Ethereum”, głównie ze względu na ogromne pozycje w ETH, które mogą wpływać na cenę.
Ponadto Wintermute na wczesnym etapie hossy intensywnie zajmowało się market makingiem tokenów meme,
w tym wif, punt, pepe, aixbt i innych.
Pojawienie się dużych pozycji krótkich i odpływu środków na rynku spot przez tak dużą instytucję market makingową jak Wintermute ma również przyczyny hedgingowe, ale także odzwierciedla obawy dotyczące przyszłości rynku. Po okresie zawieszenia, Strategy ponownie otworzyła finansowy kran na rynku kapitałowym, a zakupy spot i emisje akcji odbywają się równocześnie.
Najnowsze ujawnienia pokazują, że firma wykorzystała około 369,7 mln USD, kupując 4 603 bitcoiny po średniej cenie 80 318 USD, co podniosło całkowity koszt pozycji do 75 412 USD.
W tym samym czasie 603 mln USD pozyskane przez ATM zostały częściowo przekierowane – około 230 mln USD trafiło na wykup akcji uprzywilejowanych, dywidendy i uzupełnienie gotówki, nie przekształcając się w całości w zakupy spot.
Siła popytu na emisję akcji bezpośrednio decyduje o grubości popytu na rynku spot, a rozproszenie kapitału osłabia jednokierunkowe podążanie za wzrostem na rynku spot, jednocześnie utrzymując bufor płynności.
Jeśli kapitał z rynku amerykańskich akcji będzie nadal premiował zakup $MSTR, a bitcoin na rynku spot przebije opór na poziomie 80 000 USD, pozytywny cykl płynności będzie wspierał większe zakupy spot.
Jeśli na rynku wtórnym popyt na emisję akcji osłabnie, a premia się zmniejszy, presja sprzedaży z emisji i spowolnienie zakupów spot mogą wywołać krótkoterminową dwukierunkową presję.
Gdy udział akcji uprzywilejowanych i gotówki w przepływach wzrośnie, a tempo zwiększania pozycji spot ponownie zatrzyma się, obecna logika napędzania płynności bitcoina za pomocą dźwigni kapitałowej zostanie obalona.
Najważniejszą zmienną do obserwacji w nadchodzącym tygodniu jest, czy stosunek wielkości emisji ATM do kwoty zakupów spot będzie nadal spadał.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开【🔥Jak patrzeć na okres konsolidacji $ETH】Obrona poziomu 2400 ważniejsza niż pytanie, czy to byczy rynek
W sierpniu ETH sięgnął ponad 2500, potem pod wpływem jastrzębiej retoryki Fed (Warsh na Jackson Hole podkreślił, że dopóki inflacja nie wróci do 2%, luzowanie nie nastąpi), napięć geopolitycznych między USA a Iranem/Hormuzem oraz spadku BTC poniżej 780 000, nastąpiła korekta do zakresu 2410–2450. Z technicznego punktu widzenia media podają: krótkoterminowe wsparcie na 2400–2420, opór na 2500–2550; niżej średnia EMA 20 dni około 2225 i SMA 200 dni około 2159 jako odniesienie do wsparcia średnioterminowego.
Trzy granice operacyjne, bez wskazywania kierunku, tylko warunki:
1) Krótkoterminowo: jeśli 2400–2420 się utrzyma, patrzymy na zakres 2386–2534, odbicie do 2480–2500 to sygnał do redukcji pozycji i próby krótkiej sprzedaży/nie dokupowania; jeśli poziom 2400 zostanie skutecznie przełamany z dużym wolumenem, nie łapiemy spadającego noża, czekamy na 2386, a potem na 2225–2250.
2) Średnioterminowo: ciągły napływ ETF i staking jako logika pozycji bazowej, ale bez pełnego zaangażowania przed luzowaniem makro; powrót powyżej 2500 i zamknięcie dwóch kolejnych dni powyżej 2550 to sygnał do rozmowy o kontynuacji trendu.
3) Zarządzanie ryzykiem: mimo dodatniej stawki finansowania kontraktów, pozycje maleją, dźwignia zarówno na long, jak i short jest łatwa do wytrącenia; pojedyncze pozycje w tokenach powinny stanowić mały procent całkowitego kapitału, ustawić stop loss, zmniejszyć dźwignię przed danymi z rynku pracy i decyzją o stopach.
Wniosek: teraz to nie jest „bezmyślne dokupowanie w byczym rynku”, ani „przejście do rynku niedźwiedzia”, to okres konsolidacji na wysokim poziomie w oczekiwaniu na makro. ETF stanowi wsparcie, makro naciska od góry, czekamy na dane o zatrudnieniu i decyzję o stopach we wrześniu, by wybrać kierunek. $ETH Słyszałem, że na Bliskim Wschodzie znowu wybuchły walki, $CORE w ostatnich dniach ładnie się podnosił, ale został zepchnięty w dół z powodu wpływu, jednak nadal nie spadł poniżej poprzedniego dołka. Moim celem jest dokupienie, jeśli spadnie poniżej 0.02, bo wczoraj już raz dokupiłem, więc dziś na razie obserwuję, nie spiesząc się z działaniem.
Wielu mówi, że core zostanie usunięty z OKX, ale jeśli przyjrzycie się zasadom usuwania, to zobaczycie, że spadek ceny nie jest powodem do usunięcia. Powody usunięcia tokenów z giełdy to albo brak kontaktu z zespołem projektu, brak aktualizacji projektu, albo złośliwe zwiększanie podaży i wyprzedaż. Core nie spełnia tych warunków, tokeny zespołu są odblokowywane liniowo zgodnie z wcześniejszymi ustaleniami, a zespół jest bardzo aktywny i projekt jest regularnie aktualizowany. To nie kwalifikuje się do usunięcia. Wiele memecoinów spadło do wartości kilku milionów kapitalizacji i nie zostały usunięte, więc core tym bardziej nie. Ci, którzy mówią o usunięciu, naprawdę martwią się na zapas.
Jeśli odważy się dalej spadać, ja odważę się dalej dokupywać, dopóki mam siłę, nie przestanę dokupywać Zyski z AI trwają: Dell raportuje 1 września, a następnie Broadcom i Snowflake 2 września. Sprzęt przetestuje, czy niestandardowe chipy AI, zamówienia na sieci i serwery utrzymają wzrost, zysk i przepływy pieniężne. Oprogramowanie pokaże, czy popyt na dane w chmurze generuje stabilniejsze przychody z subskrypcji i użytkowania. Nvidia potwierdziła zapotrzebowanie na moc obliczeniową; teraz skupienie jest na tym, czy wydatki na AI rozprzestrzenią się z chipów na serwery, sieci i oprogramowanie korporacyjne, wspierając szersze wyceny technologii. Podziel się swoją opinią pod tym tematem.Amerykańskie naloty na Iran, BTC i złoto całkowicie się rozdzieliły
Wczesnym rankiem ponownie doszło do eksplozji w Cieśninie Ormuz. Amerykańskie wojsko zaatakowało irańskie stanowiska do wystrzeliwania rakiet na wyspie Larak, na co Iran odpowiedział atakiem rakietowym. Rozpoczęła się wojna, a nastroje związane z ucieczką do bezpiecznych aktywów powinny eksplodować — ale scenariusz się zmienił.
$BTC wczoraj spadł poniżej 77000, w ciągu 24 godzin stracił 3,3%, a w ciągu godziny zlikwidowano długie pozycje o wartości ponad 200 milionów dolarów. Złoto radzi sobie jeszcze gorzej, w handlu spot spadło poniżej 4400 dolarów, a złoto na COMEX straciło 3,24%. Tradycyjne aktywa bezpieczne załamały się bardziej niż BTC.
Ropa Brent skoczyła o ponad 2% i wróciła do poziomu 90 dolarów. Wzrost cen ropy podnosi oczekiwania inflacyjne, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosło z 35% do 56,9%. Jastrzębie sygnały z Waszyngtonu i napięcia geopolityczne tworzą podwójną presję.
BTC w tym miesiącu wzrósł łącznie o 23%, podczas gdy złoto tylko o 9%, a Nasdaq o 4%. Bitcoin przekształca się z „aktywa ryzykownego” w „narzędzie zabezpieczenia geopolitycznego” — ale cień podwyżek stóp procentowych nadal się utrzymuje, jeśli poziom 77000 nie zostanie utrzymany, możliwy jest spadek do 75000.
Z drugiej strony, zobowiązania zakupowe Nvidii wzrosły gwałtownie z 119 miliardów do 279 miliardów dolarów, a ceny pamięci wzrosły bardziej niż oczekiwano. Samsung zdobył kluczowego dostawcę NVHBM.
Makroekonomia obniża wyceny, geopolityka testuje odporność, a pamięć działa niezależnie. Nie handluj starymi scenariuszami na nowym rynku. #BTC高位震荡，与黄金联动增强
$BTC dzisiejszy ruch jest dość typowy. Najpierw wzrósł do około 81 000 USD, potem spadł, a obecnie ponownie oscyluje wokół 78 000 USD. W ciągu ostatniego miesiąca BTC wzrósł o prawie 24%, krótkoterminowo zgromadził sporo zysków, więc dalszy wzrost nie jest już tak łatwy jak wcześniej.
Co warte podkreślenia, ostatnio ruchy BTC i złota $XAU stają się coraz bardziej podobne. W sierpniu złoto wzrosło o ponad 10%, a BTC odbił się z około 60 000 USD do ponad 80 000 USD. Logika stojąca za tymi ruchami częściowo wynika z obaw o dolara, finanse USA i globalne otoczenie makroekonomiczne. Ostatnie dane pokazują wyraźny wzrost korelacji między BTC a złotem.
Jednak dzisiejsza korelacja nie jest jednoznacznie pozytywna. Złoto również dziś jest pod presją jastrzębich oczekiwań Fed, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wyraźnie wzrosło, złoto osłabło w trakcie sesji, a BTC nie zdołał ponownie utrzymać poziomu 80 000 USD. Innymi słowy, na rynku nadal handluje się przede wszystkim „płynnością”, a złoto i BTC są po prostu pod wpływem makroekonomicznych oczekiwań.
Moja opinia: poziom około 77 000 USD jest kluczowy na krótką metę. Jeśli zostanie utrzymany, BTC ma szansę ponownie zaatakować 80 000 USD, a nawet poprzedni szczyt; ale jeśli nie uda się przebić 80 000 USD, a poziom 77 000 USD zostanie przełamany, trzeba uważać na realizację zysków na wysokich poziomach.
W tej chwili nie polecam FOMO, powyżej 80 000 USD potrzebne są nowe środki i katalizatory makroekonomiczne. Teraz warto skupić się na danych z rynku pracy w USA i oczekiwaniach na wrzesień, co jest ważniejsze niż sam wykres.BTC coraz bardziej przypomina złoto, ale ja uważam, że to nie jest całkowicie dobra wiadomość
Ostatnio bardzo wyraźną zmianą jest to, że korelacja między BTC a złotem staje się coraz silniejsza, a 90-dniowa korelacja przekroczyła już 50%, jednak zmienność BTC nadal jest znacznie większa niż złota.
Co to oznacza?
Wcześniej BTC bardziej przypominał wysoko elastyczny aktyw technologiczny – gdy amerykański rynek akcji rósł, on też rósł, gdy spadał, on też spadał. Teraz kapitał zaczyna porównywać go ze złotem, co oznacza, że logika „cyfrowego złota” wraca.
Ale tutaj też pojawia się problem.
Jeśli BTC naprawdę zaczyna podążać logiką złota, to fakt, że nie może przebić poziomu około 80 000, nie można tłumaczyć tylko jako „zbyt silny opór”.
Może też czekać na nowy makroekonomiczny katalizator.
Dlatego teraz najbardziej interesuje mnie nie to, czy BTC dzisiaj rośnie czy spada, ale czy BTC będzie powoli oddalać się od obszaru 78 000, gdy złoto nadal będzie silne.
Jeśli złoto nadal będzie silne, a BTC zacznie ponownie zbliżać się powyżej 80 000, to ta korelacja może stać się nową logiką kapitału.
Ale jeśli złoto będzie nadal rosnąć, a BTC nie utrzyma nawet poziomu 77 000, to historia „cyfrowego złota” będzie musiała zostać ponownie oceniona.
Co myślisz – czy BTC teraz staje się cyfrowym złotem, czy rynek tylko tymczasowo je ze sobą łączy? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $XAU BTC TRZYMA SIĘ. ALTY NIE.
$BTC około $78.7K podczas gdy $ETH i $SOL słabną, co mówi mi, gdzie ukryta jest płynność.
Przy ryzyku związanym z ropą, napięciach geopolitycznych i rosnącej korelacji BTC ze złotem, wygląda to bardziej na selektywną siłę BTC niż na szeroki ruch risk-on.
Na razie: najpierw BTC. Alty później.
#LaborMarketTestsWalsh #BroadcomDellAIResults #GoldVsBTCETFFlows Analiza rynku z dnia 2026.8.31
Bardziej niż podwyżki stóp procentowych w USA, obawiam się teraz podwyżek stóp w Japonii.
Jeśli kurs jena nie zostanie utrzymany, Japonia ma zasadniczo dwie opcje reakcji, a niezależnie od wybranej drogi, może to wywołać wstrząs na globalnych rynkach akcji.
Pierwsza to podwyżka stóp procentowych.
Gdy różnica stóp procentowych między Japonią a USA się zmniejszy, carry trade oparty na tanim jenie i reinwestowaniu w aktywa dolarowe zostanie ograniczony. Jeśli kapitał zacznie masowo zamykać pozycje i redukować dźwignię, globalne aktywa ryzykowne łatwo znajdą się pod presją.
Druga to sprzedaż obligacji skarbowych USA i skup jena.
Japonia posiada duże ilości amerykańskich obligacji. Gdy jen zbyt szybko traci na wartości, Japonia teoretycznie może sprzedać obligacje USA i kupić jena, aby ustabilizować kurs. Jednak takie działanie również wpłynęłoby na rynek obligacji USA i dodatkowo zaburzyłoby globalne ceny aktywów.
Jednak oceniam, że w krótkim terminie żadna z tych skrajnych operacji nie zostanie faktycznie wdrożona.
5 sierpnia 2024 roku podwyżka stóp w Japonii wywołała szybkie zamknięcie pozycji carry trade, co spowodowało gwałtowny spadek globalnych rynków akcji, a następnie Japonia szybko wysłała sygnały stabilizujące rynek. Ten proces pokazał, że polityka monetarna Japonii wpływa nie tylko na kraj, ale i na rynki światowe.
Tym razem Japonia i USA zdecydowały się wspólnie interweniować na rynku walutowym jena, a koordynacja prawdopodobnie nadal jest prowadzona przez USA. W obliczu zbliżających się wyborów do Kongresu USA gospodarka nie może łatwo wpaść w recesję, a rynki akcji muszą pozostać stabilne. Japonia ma obecnie bardzo ograniczone pole do samodzielnych działań wobec ciągłej deprecjacji jena.
[Następne, na co naprawdę trzeba zwrócić uwagę, to posiedzenie FOMC w połowie września.] Z jego komunikatu rynek powinien wyczytać wyraźniejszy kierunek polityki.
Powyższe to jedynie moja osobista analiza rynku i przemyślenia dotyczące handlu, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. Proszę kontrolować pozycje i ryzyko zgodnie z własną sytuacją.#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Szef ma coś do powiedzenia
Nvidia w zeszłym tygodniu przebiła sufit sprzętowy, teraz czas na Dell i Broadcom.
Dell patrzy na zamówienia serwerowe. Marża brutto serwerów AI jest niższa niż tradycyjnych, rynek chce zobaczyć, czy wolumen może zrekompensować lukę w zyskach. Wydatki kapitałowe dostawców chmury nadal rosną, zamówienia powinny być dobre, ale kluczowa jest konwersja zysków.
Broadcom patrzy na układy niestandardowe. Zamówienia Google TPU konkurują z Marvell, co wywiera presję na marże. Rynek będzie obserwować wskazówki zarządu dotyczące koncentracji klientów i siły cenowej.
Snowflake patrzy na zapotrzebowanie na dane w chmurze. Czy oprogramowanie potrafi przekształcić inwestycje w AI w stabilne przychody subskrypcyjne, to nadal jest we wczesnej fazie testów.
Te trzy firmy reprezentują różne segmenty łańcucha wartości AI. Po weryfikacji przez Nvidię segmentu chipów, kapitał przesuwa się w stronę serwerów, sieci i oprogramowania. Kto złapie tę falę premii, zależy od zamówień i konwersji zysków, a nie od koncepcji. $BTC $ETH $SOL
Na rynku Bitcoin około 77000, kontynuuję trzymanie krótkich pozycji na ZEC, zysk pływający ponad 90 punktów. Wszystkie długie pozycje na Bitcoin zostały zamknięte, czekam na korektę, nie ryzykuję dużych pozycji, dopóki kierunek nie jest jasny.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia.$BTC kluczowe poziomy i dane on-chain: rzeczywisty koszt inwestorów w tym momencie
W krótkim terminie należy uważnie obserwować poziom 80 000 USD. Na podstawie modelu dystrybucji tokenów on-chain (URPD) jest to nie tylko poziom psychologiczny, ale także średni koszt rynkowy.
· Powyżej 80 000 USD: tylko jeśli dzienne i tygodniowe zamknięcia cen utrzymają się powyżej tego poziomu, oznacza to, że większość tokenów jest na plusie, co wspiera dalszy wzrost ceny.
· Przedział 83 000-84 500 USD: to wcześniejszy szczyt z maja oraz obszar intensywnych transakcji około 975 000 bitcoinów, tworzący silny opór.
Przyszłe punkty zainteresowania: trzy sygnały do potwierdzenia
Jednym z kluczowych elementów tego odbicia jest ogromny napływ netto środków do spotowego ETF na bitcoina (netto około 2,7-3 mld USD w sierpniu). Należy obserwować:
1. Trwałość napływu środków do ETF: kontynuacja kupowania przy spadkach w krótkim terminie zdecyduje o sile tego wzrostu.
2. Dane makroekonomiczne: zwłaszcza dane o zatrudnieniu w USA, które zostaną opublikowane później w tym tygodniu, wpłyną na decyzje Fed dotyczące stóp procentowych.
3. Obrona kluczowych poziomów: jeśli cena spadnie poniżej krótkoterminowego wsparcia 78 800-79 000 USD, może nastąpić dalsze cofnięcie do przedziału 75 000-74 000 USD; odwrotnie, jeśli nastąpi wybicie z wolumenem powyżej 81 200 USD, możliwe jest ponowne wyzwanie poziomów 83 000-84 000 USD. $ETH dziś miał nagły spadek, rano pojawiły się informacje, że znów wybuchła wojna między USA a Iranem, co spowodowało szybką falę spadków
Ale uważam, że to bardziej dlatego, że rynek jest wrażliwy, a obecna pozycja wyraźnie pokazuje osłabienie byków, które nie mogą przebić się dalej, chyba że pojawią się kolejne pozytywne informacje i nastąpi kolejna fala wzrostów, w przeciwnym razie korekta jest nieunikniona
W krótkim terminie nadal spodziewam się korekty, spadek do poziomu zaczynającego się od 23 nie można nazwać korektą, dopiero dzienna świeca na poziomie 2100 potwierdzi korektę, a potem zobaczymy, czy byki zdołają się utrzymać; jeśli nie, to spadki będą kontynuowane #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 交易被挖出的时间是2026年8月26日。新闻被广泛传播的时间是8月31日。中间隔了五天。 为什么是五天，不是当天？ 如果这是一项真正紧急的技术突破，如果比特币真的面临量子威胁的“倒计时”，那么一笔抗量子交易成功上主网的消息，应该在第一时间被推送到所有加密媒体的头条。但事实是：它安静地躺在区块964,199里待了将近一周，直到劳动节前的周日才被集中释放。 这个时间差，比交易本身更值得追问。 先把“救生艇”这个词拆开 原文反复使用StarkWare CEO Ben-Sasson的比喻：QSB是比特币的“救生艇”。这个比喻很精巧，但它掩盖了一个关键问题：救生艇的价值，只有在船真的要沉的时候才能被验证。 而比特币现在没有沉，量子计算机现在没有来，ECDSA现在没有破。 那么，一条“救生艇”在风平浪静的时候被展示出来，它的真正功能是什么？ 换一个主语来看：不是“比特币获得了一条救生艇”，而是“StarkWare在比特币的主网上完成了一次不需要被使用的表演。” 这笔交易的成本是150到200美元，需要几小时GPU计算，不能走公共mempool，只能通过MARA的私有通道提交。它不可复制、不可规模化„$ETF fundusze napływają po 9 dniach z rzędu, ale ten trend się zakończył”
Tego dnia netto odpływ środków z Bitcoin spot $ETF wyniósł około 201,9 mln USD, kończąc dziewięciodniowy ciągły napływ netto.
Jednak nie oznacza to wycofania się instytucji, a raczej krótkoterminową korektę z tłem makroekonomicznym:
· Szczegóły danych: łagodne i strukturalne: ten odpływ około 200 mln USD, w porównaniu do skumulowanego napływu netto $ETF na poziomie 55,1 mld USD, stanowi bardzo mały udział, bardziej przypomina zdrową realizację zysków. Co ciekawe, tego dnia Ethereum ETF zanotował netto napływ 102,1 mln USD, co wskazuje, że kapitał mógł być równoważony między sektorami, a nie całkowicie opuszczał rynek kryptowalut.
· Makro wyzwalacz: jastrzębie wypowiedzi: bezpośrednią przyczyną były jastrzębie komentarze prezesa Fed, Worsha, podczas konferencji w Jackson Hole, które natychmiast zaostrzyły oczekiwania rynku co do podwyżki stóp we wrześniu, bezpośrednio obniżając nastroje wobec Bitcoina i innych aktywów ryzykownych.
Dlatego dane z zeszłego tygodnia nadal były bardzo dobre — netto napływ Bitcoin $ETF w całym tygodniu wyniósł aż 924,5 mln USD, a w ciągu ostatnich dwóch tygodni skumulowany napływ sięgnął 2,8 mld USD. To nie zmienia ogólnego trendu napływu kapitału.
Tak więc jest to raczej krótkotrwała pauza pod wpływem negatywnych czynników makroekonomicznych. Jednodniowa zmiana kierunku kapitału w połączeniu z presją makro wystarczyła, by na rynku pojawiły się odczuwalne przez Ciebie „wahania korekcyjne” i „skupienie kapitału”.Druga warstwa: trzy noże za błyszczącą powierzchnią
Nóż pierwszy: ten wzrost jest „bez oklasków”
Od 509 do 733, liczba wzmianek w mediach społecznościowych spadła z 1116 do 138, czyli o 88%. Cena rośnie, nikt nie dyskutuje — to oznacza, że to nie FOMO detalicznych inwestorów napędza wzrost, lecz inteligentne pieniądze cicho się lokują. To dobrze i źle — dobrze, bo struktura jest czysta, źle, bo gdy zaczną sprzedawać, kto przejmie pałeczkę?
Nóż drugi: rozkwit oparty na dźwigni
Obrót kontraktami futures wzrósł do 5,77 mld USD, otwarte pozycje wynoszą około 1,8 mld USD, dźwignia to 13% wartości rynkowej. Pozycje spekulacyjne są głównym motorem, netto przepływy na giełdzie wskazują na szybkie, dwukierunkowe transakcje, bez oznak trwałego akumulowania.
Nóż trzeci: 66% ludzi obstawia, że przegrasz
66% kont zajmuje pozycje krótkie. Short squeeze był paliwem tego gwałtownego wzrostu — gdy paliwo się skończy, potrzebny jest nowy popyt. Pałeczkę przejmuje ETF, ale jest na rynku dopiero pięć dni, o wartości 310 mln. Czy instytucje kupią? Dane jeszcze nie są dostępne. $ETH $BTC $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Uwaga! Opóźnienie testowego lotu Starship + rezygnacja z odzysku pałeczek, Nasdaq mówi, że oczekiwania wyprzedzają rzeczywistość!
Nie daj się zwieść, że brak krachu po zniesieniu ograniczeń to sukces. Spójrz na najnowszą rzeczywistość: 14. testowy lot Starship przesunięty z końca sierpnia na początek września, a odzysk pałeczek porzucony na rzecz lądowania na morzu.
Co to oznacza? Oznacza to, że trudności techniczne są większe niż oczekiwano, SpaceX sam nie jest pewny, czy uda się odzyskać pałeczki, więc najpierw obniża poziom trudności, by pewnie wprowadzić statek na orbitę. Historyczne przełamanie w odzysku pałeczek, na które liczył rynek, nie nastąpiło, trzeba teraz strawić tę różnicę w oczekiwaniach.
Nasdaq 30 sierpnia opublikował artykuł ujawniający trzy główne powody zmienności $SPCX — oczekiwania wyprzedzają rzeczywistość, ogromne wydatki powodują nowe problemy, inwestorzy coraz bardziej skupiają się na Starship. Przychody za II kwartał wyniosły 7,8 mld, co wygląda dobrze, ale wysokie nakłady kapitałowe na AI i Starship pochłaniają dużo gotówki, więcej się wydaje niż zarabia.
Na wykresie cena spadła z 149 do 130, odbiła do 140, ale tam utknęła, a wolumen obrotu zmalał. 143-145 to poziom oporu, jeśli nie uda się go przełamać, nastąpi dalsza korekta.
Zalecenia: na odbiciu do 142-143, gdy następuje stagnacja, zająć pozycję krótką, stop loss na 145, cel 136-134. Przewartościowanie oczekiwań + obniżenie trudności technicznych, nie ścigaj wzrostów.
Powyższa analiza to wyłącznie opinia osobista, nie stanowi porady inwestycyjnej. $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Tim Cook今天正式交棒：15年把苹果做成超级现金机器，但他到底有没有错过AI？ 今天是 Tim Cook 作为 Apple CEO 的最后一天。9月1日起，硬件负责人 John Ternus 将正式接任CEO，Cook则转任执行董事长。Apple早在4月就公布了这套接班安排。 一、Cook最大的成绩，不只是把苹果做大，而是把赚钱能力做到了极致 Tim Cook 从2011年接任CEO，到今天整整15年。 这期间，Apple市值从大约3500亿美元增长到约4万亿美元，增幅超过1000%； 营收也从2011财年的1080亿美元，增长到2025财年的4160多亿美元。Apple Watch、AirPods、服务业务、自研芯片，也都在他的任期里做大。 所以如果只看经营结果，Cook很难被说成“只是守成”。 二、争议也很明显：苹果最重要的产品，依然是Jobs时代留下的iPhone 这也是为什么围绕Cook的评价一直很分裂。 支持他的人会说，没有Cook，苹果未必能把供应链、利润率、服务业务和自研芯片做到今天这个规模。 质疑他的人则会说，苹果过去15年最重要的收入支柱，依然是iPhone，而Przychody $NVDA za ostatni kwartał osiągnęły 96,2 mld USD, co oznacza wzrost o 106% rok do roku; w tym przychody z centrów danych wyniosły 89 mld USD, co stanowi wzrost o 117%. Firma podała prognozę przychodów na następny kwartał na poziomie 108 mld USD.
Po publikacji raportu finansowego akcje Nvidii w czwartek wzrosły o 8,7%, ale w piątek spadły o 4,6%, zamykając się na poziomie 217,55 USD.
Fundamenty nie zmieniły się nagle w ciągu jednego dnia, zmieniła się stopa dyskontowa stosowana przez rynek.
Gdy rynek ponownie podnosi oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych, nawet szybki wzrost zysków przedsiębiorstw może nie uchronić aktywów o wysokiej wycenie przed presją. To jest też miejsce warte obserwacji przy jutrzejszym otwarciu amerykańskiego rynku akcji: czy to silne zyski ponownie zdominują wycenę, czy też stopy procentowe nadal będą tłumić aktywa ryzykowne?
Będę jednocześnie obserwować dwie grupy cen:
Czy NVDA zdoła wrócić do strefy wzrostu po raporcie finansowym
Czy BTC utrzyma się po otwarciu amerykańskiego rynku akcji na poziomie 77 000–78 000 USD
Jeśli NVDA odbije, a BTC pozostanie stabilny, oznacza to, że apetyt na ryzyko nadal jest odporny; jeśli NVDA spadnie poniżej piątkowego minimum 216,81 USD, a BTC straci poziom 77 000 USD, oznacza to, że presja makroekonomiczna nadal dominuje w wyborach kapitałowych.
BTC i Nvidia nie są na stałe powiązane w długim terminie, ale podczas ponownej oceny apetytu na ryzyko na rynku mogą stanowić dwa zwierciadła do obserwacji nastrojów inwestorów.
Jutro rynek wybierze, czy uwierzyć w zyski, czy kontynuować handel stopami procentowymi?W połowie czerwca wspominałem o AAVE i UNI, te dwa tokeny to infrastruktura w sektorze blockchain Defi, a logika inwestycyjna jest w zasadzie prosta.
Jeśli nie chcesz obstawiać MEME na Robinhood, wybierz UNI.
Biorąc pod uwagę, jak w poprzednim hossie tokeny MEME na łańcuchu SOL eksplodowały popularnością, zarówno główny łańcuch SOL, jak i dostarczający płynność RAY zanotowały kilkudziesięciokrotny wzrost. Jeśli ekosystem Robinhood się rozwinie, UNI jako podstawowy DEX również skorzysta na tej fali zysków.
Jeśli nie chcesz trzymać ETH, by bezpośrednio ryzykować kurs BTC, wybierz AAVE.
AAVE to lider pożyczek Defi na Ethereum, można go traktować jak 3-krotną dźwignię ETH. Gdy ETH rośnie, AAVE rośnie jeszcze bardziej; gdy ETH stoi w miejscu, AAVE nadal generuje przychody z opłat pożyczkowych.
Najnowszy raport Standard Chartered przewiduje, że AAVE do 2030 roku może wzrosnąć 50-krotnie do 3500 dolarów. Kluczowa logika to wzrost aktywów Defi o 37 razy oraz tokenizacja finansów na blockchainie, co znacznie zwiększy skalę wypłat Aave, a tym samym podniesie całkowity wolumen transakcji i przychody z opłat protokołów takich jak Uniswap.
Standard Chartered prognozuje również, że wartość zabezpieczonych aktywów na łańcuchu wzrośnie z obecnych 34 miliardów dolarów do 4 bilionów dolarów w 2028 roku, przy czym udział DeFi wzrośnie z około 55% obecnie do 80% w 2030 roku Revolut zaczyna promować EURR w Danii, Polsce i Portugalii; tymczasem Europejski Bank Centralny nadal dyskutuje nad projektem ochrony prywatności cyfrowego euro. Wygląda na to, że lokalne europejskie waluty cyfrowe zaczynają konkurować na różnych poziomach: cyfrowe euro systemu bankowego, euro stablecoiny platform finansowych oraz stablecoiny dolarowe na pierwszorzędnych blockchainach.
Ajian zawsze uważał, że globalizacja stablecoinów nie musi oznaczać absolutnej dominacji dolara; gdy wejdą one do lokalnych płatności, lokalne waluty również mogą pojawić się na łańcuchu dzięki zgodnym z przepisami emitentom.
Dlatego jeśli EURR chce odnieść sukces, nie musi pokonać USDT, wystarczy, że rozwiąże lokalne w Europie problemy związane z przyjmowaniem euro, rozliczeniami w euro, handlem transgranicznym, kupnem i sprzedażą aktywów cyfrowych oraz zgodnym z przepisami wpłacaniem i wypłacaniem środków — te scenariusze wystarczą, by utrzymać cały system Dziś rynek główny silnie się waha i koryguje!! Bitcoin $BTC oscyluje w przedziale 77 000-78 000 USD, większość altcoinów radzi sobie słabiej, wyraźne jest skupienie kapitału i nastroje obronne.
· Rynek główny koryguje, zmienność jest duża: Bitcoin $BTC spadł poniżej 78 000 USD, osiągając minimum 76 947 USD. W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości około 346 mln USD, z czego pozycje długie stanowiły 248 mln USD.
· Podwójna presja makroekonomiczna i kapitałowa: Jastrzębie wypowiedzi Fed podniosły oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu do 60%, silny dolar szkodzi aktywom ryzykownym. Jednocześnie, $ETF spot Bitcoina zakończył 9-dniowy napływ netto, w zeszły piątek odnotowując około 200 mln USD odpływu netto.
· Różnicowanie między głównymi a altcoinami: $ETH radzi sobie słabiej (około 2 440 USD), Solana i DOGE spadły o około 2%. Mimo rekordowego napływu 3,2 mld USD do funduszy kryptowalutowych w zeszłym tygodniu, kapitał trafia głównie do nielicznych głównych walut, nie obejmując większości monet, co prowadzi do sytuacji "słabości walut".
· Krótkoterminowe perspektywy: Rynek czeka na wybór kierunku. Kluczowe wsparcie znajduje się na poziomie 77 000 USD (przełamanie może przetestować 75 000 USD), a opór w okolicach 80 000 USD.
Obecna słabość wynika głównie z obaw makroekonomicznych (podwyżki stóp, geopolityka) oraz krótkoterminowych zmian kapitałowych (wstrzymanie napływu $ETF). W najbliższym czasie warto zwrócić uwagę na ruchy kapitału po wznowieniu handlu $ETF w tym tygodniu.