Orbit Post Sitemap
📊 $CORE szybkie podsumowanie likwidacji kontraktów (18 sierpnia)
Według danych o likwidacjach, krótkoterminowe pozycje krótkie zostały brutalnie zniszczone, podczas gdy średnio- i długoterminowe pozycje długie doznały poważnych strat...
Czas Całkowite likwidacje Likwidacje pozycji długich Likwidacje pozycji krótkich
1 godz. $539.04 $0 $539.04
4 godz. $539.04 $0 $539.04
12 godz. $11,800 $11,300 $539.04
24 godz. $12,400 $11,800 $539.04
⚠️ Ostrzeżenie o anomalii danych: kwota likwidacji pozycji krótkich jest identyczna we wszystkich czterech przedziałach czasowych ($539.04), co jest bardzo nietypowe i może wskazywać na powielenie danych lub błąd systemu rozliczeniowego. Prosimy o weryfikację rzeczywistych danych likwidacji $CORE.
Analizując dane likwidacji $CORE (jeśli są poprawne), w 1 i 4 godzinach dominują wyłącznie likwidacje pozycji krótkich, pozycje długie są zerowe; presja na krótkie pozycje w krótkim terminie jest jednostronna, ale kwota jest bardzo niska (tylko 539 USD); po 12 godzinach następuje gwałtowna zmiana kierunku, likwidacje pozycji długich przewyższają krótkie 21-krotnie, następuje masowa likwidacja długich pozycji; po 24 godzinach przewaga pozycji długich się utrzymuje, likwidacje pozycji długich wzrastają do 11,800 USD, co jest 22 razy więcej niż krótkich. Manipulatorzy rynku na CORE dokonali gwałtownego zwrotu od presji na krótkie pozycje do masowej likwidacji długich – krótkoterminowi gracze na krótkich pozycjach zostali celowo zniszczeni, a średnio- i długoterminowi gracze na długich pozycjach zostali całkowicie zlikwidowani, łączna wartość likwidacji przekroczyła 12,000 USD. Kontrolujcie swoje pozycje, aby nie zostać zgarniętym na zmianę.
🔥 Barometr rynku | 18 sierpnia
Dziś trzy gorące tematy wskazują na jeden motyw przewodni: rynek przechodzi od "opowiadania historii" do fazy "zdawania egzaminu" — kapitałowa uczta na infrastrukturze AI wchodzi w pierwszą fazę weryfikacji zwrotów.
🏗️ Raporty finansowe dostawców chmury: inwestycje w AI wchodzą w fazę weryfikacji zwrotów
Sezon raportów za II kwartał, czterej główni dostawcy chmury przedstawili pierwsze "wyniki" inwestycji w AI. Amazon AWS osiągnął przychód 42,2 mld USD, wzrost o 37% r/r, najszybszy wzrost od 18 kwartałów; Microsoft Azure wzrósł o 43% r/r, roczne przychody Azure po raz pierwszy przekroczyły 100 mld USD; Google Cloud osiągnął 24,8 mld USD, wzrost o 82% r/r. Łączne przychody chmury tych trzech firm wyniosły około 116,2 mld USD, wzrost o około 43% r/r.
Kluczowe są też zamówienia w rezerwie. Zaległe zamówienia AWS sięgają 496 mld USD, wzrost o trzy cyfry r/r; Google Cloud ma zaległe zamówienia na 514 mld USD; Microsoft RPO biznesowy wzrósł o 84% r/r do 678 mld USD — widoczność przyszłych przychodów rośnie.
Ale koszty są równie realne. Wolne przepływy pieniężne Amazon w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadły z dodatnich 18,2 mld USD do ujemnych 7,6 mld USD; Google ma krótkoterminową presję na wolne przepływy pieniężne. Nakłady inwestycyjne czterech firm w kwartale wzrosły do 151,4 mld USD.
Rynek głosuje nogami: nagradza firmy, które potrafią przekształcić moc obliczeniową w realne przychody z chmury, karze te, które mają tylko inwestycje bez zwrotów.
📊 CPI zostanie opublikowany dziś wieczorem: szala podwyżek stóp we wrześniu wisi w powietrzu
O 20:30 czasu pekińskiego 12 sierpnia zostanie opublikowany amerykański CPI za lipiec. Rynek oczekuje, że całkowity CPI spadnie z 3,5% do 3,4% r/r. Przed publikacją dane CME wskazują na 51,2% prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu.
Deutsche Bank prognozuje wzrost CPI o 0,15% m/m, a bazowego CPI o 0,26% m/m. Fed z Cleveland przewiduje wzrost całkowitego CPI o 0,09% m/m i bazowego CPI o 0,21% m/m. Jeśli dane dziś wieczorem przewyższą oczekiwania, jastrzębia frakcja szybko się powiększy; jeśli będą łagodne, oczekiwania podwyżek mogą się jeszcze zmniejszyć.
💰 Nvidia 500 mld vs Intel 20 mld: rozbieżność dwóch ścieżek
10 sierpnia dwaj giganci chipów ogłosili plany finansowania.
Nvidia współpracuje z Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR i innymi sześcioma instytucjami, tworząc niezależną platformę finansowania mocy obliczeniowej, z celem pozyskania ponad 500 mld USD kapitału zewnętrznego. Jensen Huang powiedział: "Moc obliczeniowa stała się dziś infrastrukturą na równi z energią elektryczną i internetem." Istotą jest przekształcenie GPU z produktu zużywalnego w finansowalny zasób infrastrukturalny. Po ogłoszeniu cena akcji Nvidii spadła o 2,86%.
Intel ogłosił emisję akcji zwykłych o wartości 20 mld USD, co jest największą jednorazową emisją kapitału od wejścia na giełdę w 1971 roku. Cena akcji spadła tego dnia o 4,06%. Obie ścieżki prowadzą do tego samego wniosku: rywalizacja w chipach AI przekształciła się z wyścigu technologicznego w wyścig kapitałowy.
💎 Podsumowanie
Dostawcy chmury potwierdzają realne zapotrzebowanie na AI 43% wzrostem przychodów, ale kwartalne nakłady inwestycyjne na poziomie 151,4 mld USD przypominają, że tempo spalania gotówki nie zwalnia; każdy punkt bazowy dzisiejszego CPI może przesądzić o kierunku podwyżek we wrześniu; a plany finansowania Nvidii i Intela na 500 mld i 20 mld USD ogłoszone tego samego dnia oznaczają, że wyścig AI wszedł w nową "kapitałochłonną" fazę. Gdy logika przemysłu, narracja makroekonomiczna i strategia kapitałowa zbiegają się tego samego dnia, rynek przechodzi od "opowiadania historii" do fazy "zdawania egzaminu".#财报观察员：AI基建财报接力登场
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Chcę tylko przypomnieć tym, którzy uważają, że cykl AAOI trwa rok……
$AAOI przewiduje, że do 2028 roku zdolność produkcyjna CPO dla ELSFP osiągnie 400 tys. jednostek miesięcznie.
400k * ~400 USD ELS ASP (założenie Goldmana) = + około 1,92 mld USD rocznej zdolności przychodowej w 2028 roku jako nowa, niezależna linia produktów (marża brutto >50%).
Na bazie ich obecnych prognoz na 2027 rok (np. roczne przychody z nadajników i odbiorników około 5,6 mld USD, a w drugiej połowie roku 471 mln USD miesięcznie).
TAM dla zdolności 1,6T również prezentuje się silnie, więc spodziewam się, że wraz z uruchomieniem większej mocy produkcyjnej ich prognozy na drugą połowę 2027 roku wzrosną……
Dla niektórych nazw optycznych to jest cykl (np. 1,6T, rozszerzenie CPO poziome/pionowe, NPO itd.), które nakładają się na siebie…… i nakładają na kolejne…… TAM + marża nakładają się jak miniony, tak jak miniony ustawione w rzędzie po użyciu W przez Anivię.
A nie kończy się po roku.
To kontrastuje z niektórymi innymi branżami, gdzie wzrost przychodów rok do roku może zwolnić po około roku. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $ADA
$XLM
$DOT
Wśród 50 kryptowalut o największej kapitalizacji zawsze są takie starsze aktywa, których trudno zrozumieć
1. ADA
Nazywana kiedyś „japońskim Ethereum”, to łańcuch, który Japończycy najbardziej lubią spekulować, założony przez współzałożyciela Ethereum, teraz zarabia 177 dolarów dziennie, co prawdopodobnie jest mniej niż pensja przeciętnego pracownika.
Ale kapitalizacja to ponad 7 miliardów dolarów, zajmuje 17 miejsce
2. DOT
Polkadot wzbogacił kiedyś wielu ludzi, teraz to praktycznie łańcuch przydrożny, całkowicie martwy, bez aktywności, bez ludzi, tylko kilka aplikacji z własnego ekosystemu działa, a niektóre z nich przenoszą się na inne łańcuchy.
Ale kapitalizacja to 1,4 miliarda dolarów, zajmuje 52 miejsce
3. XLM
Stellar, łańcuch głównie do płatności korporacyjnych, inny projekt założony przez twórcę Ripple XRP, dane na łańcuchu są naprawdę dobre, stablecoiny mają wartość ponad 1 miliarda, aktywa RWA ponad 2 miliardy, pojemność DeFi to też 250 milionów, co uzasadnia kapitalizację 5,5 miliarda, obecnie na 20 miejscu.
Trudno to zrozumieć, bo jest to bardzo niszowe, prawie nieobecne
4. HBAR
Hedera, wysokowydajny publiczny łańcuch skierowany do firm i instytucji, dane na łańcuchu są również tragiczne, dzienne przychody DEX to tylko 100 dolarów, większość pieniędzy na łańcuchu służy do płatności korporacyjnych, stablecoiny mają tylko 30 milionów.
Ale kapitalizacja to około 3 miliardy dolarów, zajmuje 29 miejsce
Te starsze tokeny zanotowały w tym roku ogromne spadki, co najważniejsze, wszystkie to tokeny publicznych łańcuchów, więc inwestując długoterminowo w publiczne łańcuchy, trzeba być bardzo ostrożnym. $SMCI prognoza wyników na 2027 rok jest wręcz absurdalna: oczekiwane przychody za rok fiskalny 2027 wynoszą od 65 do 72 miliardów dolarów...
W porównaniu z oczekiwanymi około 52,4 miliardami dolarów, jest to o 16,1 miliarda dolarów więcej niż powszechne prognozy.
SMCI dzięki temu raportowi finansowemu zdobyło zamówienia na ponad 60 miliardów dolarów.
Ta oś czasu jest również interesująca, ponieważ w czerwcu ogłosili plan wspólnego budowania $SPCX + xAI DC „w ciągu roku”.
Ale jeśli SMCI będzie w stanie utrzymać marżę brutto na poziomie 10-15% i osiągnąć cel przychodów około 70 miliardów dolarów... biorąc pod uwagę ich wycenę około 20 miliardów dolarów, uważam, że ich wycena ma jeszcze duży potencjał wzrostu (NFA, obecnie posiadam krótkoterminową pozycję na SMCI, co jest decyzją podjętą na podstawie tego raportu finansowego).
Najważniejsze jest poznanie marży na 2027 rok podczas dzisiejszej telekonferencji. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Sedno wydarzenia
SEC w ten piątek omawia dwie regulacje:
1. System dostosowanego wydawania kontraktów inwestycyjnych na kryptowaluty
2. Nowe przepisy „innowacyjnego zwolnienia” dla tokenizacji papierów wartościowych, jednocześnie wprowadzające dwa kluczowe ograniczenia:
① Spółki notowane na giełdzie mają prawo odmówić tokenizacji swoich akcji przez osoby trzecie i ich obrotu na łańcuchu
② Platformy handlu tokenami muszą być zarejestrowane w USA i podlegać zaostrzonym regulacjom przeciwdziałającym praniu pieniędzy
Gdzie są korzyści?
Całość zmierza do uregulowania systemowego, co oznacza, że amerykańskie organy regulacyjne przygotowują zgodny z prawem kanał dla „tokenizowanych aktywów”.
Rynek odczyta to jako sygnał, że regulacje nie będą już wyłącznie represyjne wobec kryptowalut, lecz przygotowują ustawodawstwo akceptujące papiery wartościowe na łańcuchu i tokenizowane finanse, co w średnim i długim terminie pozytywnie wpłynie na nastroje na rynku bitcoina. Instytucje finansowe będą bardziej skłonne inwestować w sektor kryptowalut.
Są jednak dwa negatywne szczegóły
1. Zaostrzenie regulacji tokenów papierów wartościowych: jeśli token zostanie zakwalifikowany jako kontrakt inwestycyjny (token typu security), wymagania znacznie wzrosną. Wiele podróbek i małych tokenów, jeśli SEC uzna je za papiery wartościowe, będzie musiało ponieść ogromne koszty zgodności, co zwiększy presję na przetrwanie. Korzyść dla liderów rynku, negatyw dla małych, nieznanych tokenów.
2. Wymóg rejestracji platform w USA i zaostrzone przepisy AML oznaczają, że zagraniczne giełdy offshore będą nadal podlegać rosnącej presji regulacyjnej.
Prosta analiza rynku
• Krótkoterminowo: przed ogłoszeniem wiadomości nastroje będą pozytywne, co może wywołać spekulacje na temat oczekiwań, ale obecnie to tylko propozycje, nie ma jeszcze uchwalonego prawa, więc nie należy przesadnie podbijać cen. Piątkowe spotkanie to tylko dyskusja, a do wejścia w życie jest jeszcze daleka droga.
• Średnio- i długoterminowo: korzystne dla BTC, ETH – dużych aktywów o charakterze towarowym, które trudno zakwalifikować jako papiery wartościowe; wiele małych tokenów i podróbek będzie dalej eliminowanych, co spowoduje coraz większe zróżnicowanie rynku.$ETH koreańskie zawieszenie giełdy wywołało delewarowanie na rynkach azjatyckich, osłabienie koniunktury gospodarczej w USA, wzrost realnych stóp procentowych obligacji skarbowych USA oraz ochłodzenie globalnej skłonności do ryzyka. Wysoka beta Bitcoina staje się wyraźna, a powiązania z technologicznymi aktywami amerykańskimi na giełdzie są coraz silniejsze, co wyraźniej obciąża płynność kryptowalut powiązanych z chińskimi spółkami.
Różne wiodące wskaźniki na rynku stopniowo się pogarszają: wzrost VIX, osłabienie akcji kryptowalutowych; ciągłe umorzenia ETF-ów spot, stopniowa realizacja pozycji instytucjonalnych; osłabienie stóp finansowania na rynku instrumentów pochodnych, wzrost pozycji zabezpieczających spadki; tokeny na łańcuchu coraz częściej trafiają na giełdy, wieloryby i duzi inwestorzy cicho przesuwają swoje pozycje poza rynek; odbicie rynku jest słabe, a spadki z dużą wolumenem nasilają oznaki rozluźnienia pozycji.
W miarę jak instytucjonalne działania zabezpieczające i rotacje portfela powtarzają się, ryzyko na rynku narasta, istnieje potencjał głębokiej korekty w przyszłości, okno na wyjście z pozycji zabezpieczających się zawęża, a gdy powstanie sprzężenie zwrotne negatywne, może wywołać łańcuch likwidacji, co jeszcze bardziej otworzy przestrzeń do spadków. Podsumowanie raportu zysków $LITE:
„Mamy teraz jaśniejsze wyobrażenie o czasie masowego wdrożenia CPO. Nadal jesteśmy pewni wzrostu popytu na ultra-wysokowydajne chipy laserowe w drugiej połowie 2027 roku.”
Lumentum potwierdził, że rozpocznie plan zwiększania masowej produkcji CPO dla swoich głównych klientów w drugiej połowie 2027 roku.
„Niedawno otrzymaliśmy pierwsze zamówienie na moduły zewnętrznego źródła światła (ELS), które mają zostać dostarczone w drugiej połowie 2027 roku.”
Harmonogram zwiększania mocy produkcyjnych w branży ELS
„Dołączenie NPO to dla nas prawdziwy bonus, znacznie zwiększający nasz optyczny TAM.”
Większy TAM dotyczy klubu laserowych punktów tłumienia
„Spodziewamy się, że popyt na transceiver 1.6T zacznie przyspieszać od pierwszego kwartału i będzie rósł do 2027 roku.”
„Nawet w obszarze CW jesteśmy zaskoczeni naszą własną zdolnością do ustalania cen.”
$SIVE i inni producenci laserów CW mają pozytywną siłę cenową.
Dzięki temu możemy uzyskać znaczącą premię, którą spodziewamy się utrzymać, jeśli te chińskie firmy wejdą na rynek.
Chcę też przypomnieć, że uważam, iż niektórzy chińscy dostawcy laserów nie dostarczają produktów na czas, więc gdy przedstawiają te imponujące liczby, nie mają żadnych środków zaradczych. W rzeczywistej produkcji nie widzieliśmy dotąd podobnych wyników.
Chińscy gracze są opóźnieni względem oczekiwań rynku, co potwierdzają $AAOI i $LITE.
„Niestety, nasze dostawy laserów o wysokiej mocy są poważnie opóźnione.”
„Sygnały popytu się wzmocniły, a nasza zdolność produkcyjna jest daleko w tyle za popytem.”
Ekstremalna nierównowaga popytu na moce produkcyjne ultra-wysokowydajnych laserów ciągłej fali, utrzymująca się nierównowaga popytu na moce produkcyjne EML. Przewidywane przychody z dostaw do końca roku to około 50 mln USD, a w drugiej połowie 2027 i w 2028 roku przekroczą 100 mln USD („kwartały z trzema cyframi”), a popyt na masową skalę znacznie wzrośnie.
- „Więc uważam, że w ciągu ostatnich trzech miesięcy naszym prawdziwym celem było zapewnienie większej podaży podłoży” (z powodu nierównowagi popytu), „uzyskaliśmy dodatkową pomoc w podłożach od $AXTI. To świetny partner.”
Witamy w problemie wąskiego gardła podłoży InP.
Podsumowanie:
- Dyrektor produktu Lumentum potwierdził zwiększenie dostaw w drugiej połowie 2027 roku i odrzucił wszelkie doniesienia o „opóźnieniach” jako „szum rynkowy”. (Raport o opóźnieniach spowodował ogromne straty, Nvidia, Lumentum i wszystkie te firmy potrzebowały tygodni, aby opanować sytuację).
- Popyt na lasery ciągłej fali znacznie wzrośnie w drugiej połowie 2027 roku
- Ekstremalna nierównowaga popytu na moce produkcyjne ultra-wysokowydajnych laserów ciągłej fali zaskoczyła Lumentum
- Marże ultra-wysokowydajnych laserów są bardzo wysokie, co pozwala podnosić ceny laserów ciągłej fali.
- Chiny są dalej w tyle w kwestii laserów i mocy produkcyjnych.
W zasadzie potwierdza to harmonogram i popyt/ceny zachodnich graczy laserów CW.
Niedobór laserów ciągłej fali pojawił się już przed rozpoczęciem głównego zwiększania produkcji... #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Górnicy przestają kopać kryptowaluty, zaczynają zajmować się AI! Riot podpisał duży kontrakt z Anthropic, BTC $63,591 stabilne?
Riot Platforms zawarł długoterminową umowę najmu centrum danych z gigantem AI Anthropic, co przyspiesza transformację firm wydobywczych BTC w kierunku mocy obliczeniowej AI.
Mówiąc wprost, Riot Platforms, ta firma wydobywająca BTC, właśnie pozyskała dużego klienta — Anthropic, podpisując długoterminową umowę najmu centrum danych. Sedno sprawy jest proste: samo wydobywanie oparte na nagrodach blokowych już nie wystarcza, górnicy muszą znaleźć nowe źródła dochodu. Popyt na moc obliczeniową AI rośnie wykładniczo, a firmy wydobywcze mają gotową infrastrukturę energetyczną i zasoby centrów danych, więc obie strony się dogadują. Riot nie jest pierwszą firmą, która tak postępuje, ale współpraca z taką czołową firmą AI jak Anthropic pokazuje, że transformacja firm wydobywczych w kierunku AI to nie tylko słowa, lecz realne inwestycje.
Wpływ na rynek
W krótkim terminie to zastrzyk energii dla akcji firm wydobywczych BTC. Akcje RIOT, MARA, CLSK ostatnio szukały katalizatora, a narracja o mocy obliczeniowej AI idealnie się wpisuje. Kapitał ponownie wycenia firmy wydobywcze — nie jesteś już tylko kopaczem monet, jesteś dostawcą infrastruktury AI, a logika wyceny jest zupełnie inna.
W średnim terminie cały krajobraz branży wydobywczej się zmieni. Firmy zajmujące się wyłącznie wydobyciem zostaną odrzucone przez rynek, a te, które przekształcą się w HPC i moc obliczeniową AI, zyskają premię wartości. To także dobra wiadomość dla samego BTC, ponieważ dywersyfikacja przychodów firm wydobywczych oznacza mniejszą presję sprzedaży i brak konieczności codziennej sprzedaży monet na opłacenie rachunków za prąd.
Moja ocena
Szczerze mówiąc, jestem pozytywnie nastawiony do tego kierunku. BTC obecnie na poziomie $63,591, spadek o 0,59% w ciągu 24h, ale ta cena powinna być wspierana przez pozytywną transformację firm wydobywczych. ETH na poziomie $1,882.2 rośnie wbrew trendowi o 0,49%, co pokazuje, że sentyment rynkowy nie jest aż tak zły. AI w firmach wydobywczych to realna historia przychodów, a nie tylko spekulacja. BTC powinien utrzymać poziom $63,000 w krótkim terminie bez większych problemów, a akcje firm wydobywczych będą miały większą zmienność.
- Kryptowaluta: BTC
- Kierunek: pozytywny📈 prognoza wzrostu
- Czas trwania: 12 godzin
Jeśli zgadzasz się z tym ruchem Bitcoina, daj lajka, chcę zobaczyć, ile osób się zgadza
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 Testy historyczne
- Podobne „Raport: Bitcoinowa firma wydobywcza Riot Platforms planuje przejęcie Bitfarms za 950 mln USD” (2024-05-28) po publikacji BTC 12h zmiana +1,29%, prognoza wzrostu❌błędna
- W historii 282 wiadomości o wzroście BTC, z czego 122 prognozy pokryły się z rzeczywistym ruchem (dokładność 43%)
#Aktualności branży wydobywczej
⚠️ To nie jest porada inwestycyjna #AIInfraEarningsWatch
AI Infra wkrótce stanie przed najważniejszym testem: ogromne pieniądze zostały zainwestowane, ale czy przychody naprawdę nadążają?
Przez cały czas rynek nieustannie mówił o niedoborze GPU, centrach danych, chmurze AI i setkach miliardów USD CAPEX. Ale narracja nie może rosnąć tylko dzięki oczekiwaniom.
Teraz wyniki muszą zacząć potwierdzać, że ta historia jest prawdziwa.
Następnym punktem zainteresowania są Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials i Cisco — obejmujące optykę, chmurę AI, sprzęt do chipów oraz sieci.
Nie będę zbytnio przejmować się tym, czy EPS przekroczy lub nie kilka procent. Ważniejsze są zamówienia, backlog, wzrost przychodów, marże i prognozy.
Bo jeśli Big Tech naprawdę wydaje setki miliardów USD na budowę infrastruktury AI, te pieniądze muszą pojawić się gdzieś w łańcuchu dostaw.
CAPEX jednej strony musi stać się PRZYCHODEM drugiej.
To jest kluczowy punkt.
Jeśli zamówienia nadal rosną, backlog jest większy, a prognozy podnoszone, oznacza to, że boom AI zaczyna przechodzić od narracji do prawdziwego przepływu gotówki.
Ale jeśli CAPEX AI nadal rośnie, podczas gdy zamówienia zaczynają słabnąć, to będzie znacznie bardziej istotny sygnał.
I Crypto też nie jest poza tą historią.
DePIN, zdecentralizowane GPU, obliczenia, storage czy chmura AI również staną przed tym samym testem:
Czy ktoś naprawdę tego używa? Czy są przychody? Czy tylko tokeny i narracja?
Początkowa faza handlu AI to kupowanie oczekiwań.
Kolejna faza może być momentem, gdy rynek zacznie kupować PRZEPŁYW GOTÓWKI.
Myślę, że to właśnie wtedy AI Infra naprawdę staje się interesujące. Bitcoin dzisiaj 63 650 USD, spadek o 0,46% w ciągu 24 godzin.
Wczoraj po 21:00 cena chwilowo wzrosła do 64 416, potem całkowicie się cofnęła, teraz znowu wróciła do przedziału 63 tys.
Bezpośrednią przyczyną jest sytuacja w Cieśninie Ormuz.
Minister obrony Pakistanu powiedział, że USA i Iran są blisko zawarcia porozumienia, co rynek początkowo odebrał jako pozytywny sygnał i BTC chwilowo wzrósł.
Jednak Iran szybko zdementował te informacje — sekretarz Najwyższej Rady Bezpieczeństwa Narodowego powiedział dosłownie, że „cieśnina nie zostanie otwarta, dopóki USA nie zmienią stanowiska i nie zaakceptują warunków Iranu”.
Po obaleniu pozytywnej informacji cena wróciła do poprzedniego poziomu.
To już czwarta nieudana próba przebicia 65 000. Od początku sierpnia BTC czterokrotnie próbował osiągnąć 65 000, za każdym razem cena była zbijana.
Poziom 65 000 zmienił się z oporu w barierę psychologiczną, nie można tego przełamać, więc o odwróceniu trendu jest jeszcze za wcześnie.
Wsparcie znajduje się na poziomie 63 300-63 500, dolna i środkowa wstęga Bollingera zmierzają w dół, krótkoterminowo niedźwiedzie nadal dominują. $BTC W tygodniu kończącym się 7 sierpnia, amerykański spotowy ETF na Bitcoin zanotował napływ netto w wysokości 853,5 mln USD, co stanowi najsilniejszy wynik tygodniowy od połowy kwietnia.
Jednak 10 sierpnia odnotowano odpływ netto w wysokości 145 mln USD, z czego 53,56 mln USD wypłynęło z funduszu BlackRock IBIT.
Dane tygodniowe wyglądają bardzo dobrze, ale dane dzienne nagle się pogorszyły.
To typowe zachowanie instytucji, które wahają się i nie chcą mocno obstawiać kierunku.
W tym samym czasie wieloryby i górnicy nadal sprzedają. Wieloryby posiadające ponad 10 000 BTC netto kupiły 46 420 BTC w ciągu ostatnich 60 dni, co jest największym wzrostem od marca. Mimo dziennego odpływu 145 mln USD z ETF, wieloryby nadal kupują. Z drugiej strony górnicy sprzedają; notowane na giełdzie firmy górnicze mają kontrakty AI o wartości ponad 70 mld USD, a moc obliczeniowa jest przenoszona do centrów danych AI, więc w krótkim terminie nie wrócą do wydobycia. Z jednej strony wieloryby kupują, z drugiej górnicy i niektóre instytucje sprzedają, a te dwie siły tworzą przeciąganie liny wokół poziomu 64 000.
Na poziomie 64 000 ETF-y kupują, wieloryby akumulują, górnicy sprzedają, a instytucje się wahają. Cztery siły zderzają się na tej samej cenie, zanim pojawi się kierunek, lepiej obserwować i nie podejmować pochopnych działań. $BTC CPI o 20:30 dziś wieczorem to jedyna rzecz, na którą warto zwrócić uwagę w tym tygodniu.
Rynek oczekuje rocznego CPI na poziomie 3,4%, poprzednia wartość 3,5%; oczekiwane core CPI około 2,5% rok do roku.
Jeśli dane będą niższe od oczekiwań, oczekiwania na obniżkę stóp wzrosną, BTC może przebić 65 000 i pójść w kierunku 68 000-70 000.
Jeśli dane będą wyższe od oczekiwań, oczekiwania na obniżkę stóp spadną, a jeśli spadnie poniżej 63 000, możliwe jest testowanie poziomów 60 000, a nawet 58 000.
Fed jest teraz podzielony. 44,6% traderów obstawia podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu, 54,2% oczekuje utrzymania stóp bez zmian. Prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian do września wynosi tylko 45%. Goldman Sachs mówi wprost, że jeśli inflacja znacznie wzrośnie w najbliższych tygodniach, Wash jest gotów podnieść stopy we wrześniu.
Dane z rynku pracy już się pogorszyły, lipcowe dane o zatrudnieniu słabną. Cena ropy wróciła powyżej 88 dolarów z powodu sytuacji w Cieśninie Ormuz. Słabsze zatrudnienie sprzyja obniżkom stóp, wyższe ceny ropy sprzyjają inflacji, oba te czynniki zderzają się w tym samym czasie. Dzisiejsze dane CPI bezpośrednio zdecydują, w którą stronę pójdzie rynek, zanim pojawi się kierunek, lepiej obserwować i nie podejmować zbyt wielu działań. $BTC Zanotuj szybką wiadomość o długoterminowym znaczeniu dla nastrojów na rynku aktywów ryzykownych, zobaczymy, jak się rozwinie: podobno Trump rozważa obniżenie podatku od zysków kapitałowych, a nawet wprowadzenie zwolnienia podatkowego dla części sprzedaży nieruchomości, aby zdobyć głosy przed wyborami w połowie kadencji. Jeśli taka polityka faktycznie zostanie wprowadzona, krótkoterminowo będzie to wsparcie nastrojów dla amerykańskiego rynku akcji i wszystkich aktywów ryzykownych (w tym $BTC) — obniżka podatków oznacza więcej pieniędzy pozostających na rynku. Ale nie spiesz się z obstawianiem tego jako pozytywny sygnał, to na razie tylko „informacje od doradców” i „rozważania”, a do faktycznego uchwalenia prawa jest bardzo daleko, po drodze jest wiele zmiennych. Oczekiwania co do polityki to gra na możliwości, która może się nie spełnić w każdej chwili przed realizacją. Zanotuj tę „nasionko”, poczekaj, aż naprawdę wykiełkuje. Zobaczymy, jak to się potoczy. Indeks premii kimchi na koreańskiej giełdzie szybko wzrósł do około 0,51, a cena kupna na rynku koreańskim jest o ponad 0,5% wyższa niż średnia światowa.
Premia kimchi pojawia się podczas konsolidacji BTC, co zwykle oznacza wzrost nastrojów detalicznych, ale na niewielką skalę.
W zeszły piątek wolumen transakcji spot BTC na koreańskiej giełdzie był o około 12% wyższy niż średnia dzienna, jednak krótkotrwały impuls popytu w Korei nie utrzymał się.
Najnowsze dane CryptoQuant wskazują na podobne wnioski — nastroje detaliczne w Korei rzeczywiście się poprawiają, ale skala kapitału nie jest jeszcze wystarczająca, by zmienić obecny zakres wahań. $BTC #AIInfraFundingDiverges
AI to już nie tylko wyścig o to, kto ma mocniejszy GPU, ale stopniowo staje się wyścigiem o to, kto ma wystarczająco dużo pieniędzy, by kontynuować grę.
Nvidia wraz z BlackRock, Blackstone i Goldman Sachs celuje w ponad 500 miliardów USD kapitału zewnętrznego na finansowanie centrów danych i GPU dla klientów. Tymczasem Intel planuje zwiększyć plan pozyskania środków z 15 miliardów USD do około 20 miliardów USD, po przekroczeniu zamówień o wartości 100 miliardów USD.
Te liczby jasno pokazują jedno:
AI wchodzi w fazę ekstremalnie kapitałochłonną.
GPU to tylko ta część, którą najłatwiej dostrzec. Za tym stoją centra danych, energia, chłodzenie, sieci, magazynowanie oraz ogromny system finansowy, który utrzymuje całą tę infrastrukturę.
I tutaj zaczynam dostrzegać, że Crypto staje się warte uwagi.
Jeśli AI potrzebuje setek miliardów USD, by dalej się rozwijać, to obszary takie jak DePIN, zdecentralizowane GPU, obliczenia, magazynowanie, energia i RWA mogą być postrzegane w zupełnie inny sposób.
Do tej pory rynek często mówił o AI i Crypto jako o narracji. Ale być może większa historia, która nadchodzi, to:
Kto będzie finansował infrastrukturę AI?
Wall Street zaczyna wlewać ogromne pieniądze w tę grę. Crypto obecnie nie jest wystarczająco duże, by konkurować bezpośrednio, ale jeśli choć część kapitału AI zacznie się przenosić on-chain, ta narracja stanie się bardzo warta obserwacji.
Wyścig zbrojeń AI może już nie dotyczyć tylko chipów, ale przenosi się na wyścig kapitałowy.
A tam, gdzie pojawia się wyścig kapitału o wartości setek miliardów USD, tam zwykle pojawiają się nowe możliwości.
#AI #AIInfra #Crypto #DePIN
#RWAPerpsHit470B #AIInfraEarningsWatch
$NVDA $XNVDA Średni koszt posiadaczy BTC krótkoterminowych wynosi obecnie około 64 200 USD.
Aktualna cena to 63 600, co oznacza, że posiadacze krótkoterminowi są ogólnie na stratach.
Reakcja tej grupy jest kluczowym czynnikiem decydującym o krótkoterminowej presji sprzedaży. Gdy cena zbliży się do lub ponownie przekroczy 64 200, część posiadaczy krótkoterminowych może zdecydować się na wyjście z rynku bez strat, co stworzy nową presję sprzedażową.
Jeśli jednak cena utrzyma się poniżej 63 500, posiadacze krótkoterminowi mogą przyspieszyć realizację strat, wywołując efekt domina. Obecna cena 63 650 jest mniej niż 600 dolarów od linii kosztu 64 200, co jest bardzo delikatną różnicą.
Gdy cena jest w granicach 5% straty, decyzje posiadaczy są bardzo trudne — sprzedać ze stratą i żałować, czy nie sprzedawać i obawiać się dalszych spadków. Różnica 600 dolarów idealnie mieści się w tym zakresie, więc osoby kupujące po wyższej cenie nie mają powodu do realizacji strat, a ci, którzy chcą kupić tanio, nie mają powodu do dalszych zakupów.
Obie strony obserwują sytuację, czekając na dane CPI, aby wybrać kierunek. $BTC MicroStrategy w zeszłym tygodniu znowu, znowu, znowu, znowu, znowu, znowu, znowu sprzedało bitcoiny.
Od końca lipca do początku sierpnia sprzedano 1 638 bitcoinów po średniej cenie 63 957 USD, realizując około 105 milionów USD.
Obecnie w posiadaniu jest 842 138 bitcoinów, ze średnim kosztem 75 419 USD, co daje księgowe straty około 10 miliardów USD. To już trzecia sprzedaż w tym roku — poprzednie dwie wyniosły 3 588 i 1 638 bitcoinów, a ta jest podobnej wielkości do drugiej. Od sześciu tygodni nie kupowano, a sprzedawano trzy razy z rzędu.
CEO Phong Le powiedział: „Sprzedajemy, gdy jest to potrzebne”. Strategia zmieniła się z „nigdy nie sprzedajemy” na „sprzedajemy, gdy jest to potrzebne”. Jednak przy tym samym ogłoszeniu sprzedaży, przy pierwszym spadek wyniósł 4,34%, a przy drugim wzrost 6%. Reakcja rynku na tę wiadomość słabnie, co oznacza, że sprzedaż bitcoinów jest już wchłaniana przez rynek i nie jest już jednoznacznie negatywna. MicroStrategy przechodzi z roli „maszyny do kupowania bitcoinów” do „zarządcy kapitału”, a rynek na nowo wycenia tę nową rolę. $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场
Powiedzmy, że sezon raportów finansowych AI infrastruktury przypomina sztafetę, jedna firma po drugiej, tempo jest naprawdę intensywne. Wszyscy skupiają się na jednym kluczowym pytaniu: czy te ogromne inwestycje w AI, które pochłonęły mnóstwo pieniędzy, faktycznie przyniosły realne zyski?
Najpierw spójrzmy na CoreWeave, przychody w Q2 wyniosły 2,58 mld, co oznacza podwojenie, a zaległe zamówienia osiągnęły absurdalne 104 mld USD, po sesji akcje wzrosły o 9%. Straty nadal są, ale znacznie mniejsze niż oczekiwano, mówiąc wprost, strata wynika głównie z agresywnej rozbudowy produkcji, podczas gdy popyt jest bez zarzutu. Następnie Lumentum, popyt na moduły optyczne eksplodował, przychody się podwoiły, EPS również przewyższył oczekiwania, ale po sesji wzrost wyniósł tylko 1,8%, rynek zareagował dość chłodno, prawdopodobnie dlatego, że dobre prognozy zostały już dawno wycenione.
Dalej dziś wieczorem Coherent, jutro AMAT, a w czwartek dzień inwestora $SNDK, po tych trzech wydarzeniach będzie można ocenić, czy AI infrastruktura nadal opowiada historie, czy nadszedł czas na dokładne rozliczenia. Co do odblokowania $SPCX, 20 sierpnia pojawi się ponad 300 mln akcji, więc presję na podaż trzeba mieć na uwadze. Całkowity bilans USDT i USDC na giełdach przekroczył już 40 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o prawie 8% w porównaniu z końcem czerwca.
Te środki pozostają na giełdach, nie są wypłacane ani wykorzystywane do zakupu kryptowalut, po prostu leżą bezczynnie.
Historycznie, gdy rezerwy stablecoinów na giełdach osiągają określony poziom, często odpowiada to potencjalnej sile nabywczej po stronie popytu, która się kumuluje.
Obecnie, gdy cena się nie zmienia, a stablecoiny się gromadzą, oznacza to, że kupujący obserwują z boku i czekają na katalizator. Tym katalizatorem mogą być dane CPI lub inne wydarzenia makroekonomiczne.
Dopóki katalizator się nie pojawi, te środki nie zostaną wykorzystane.
$BTC $ASP Codzienny raport inwestycyjny｜12 sierpnia
1️⃣ Rynek spot
· $ASP obecnie około $0.0133, 24H +18%~20%, 24H całkowity wolumen rynku wzrósł do około $3,35 mln-$3,77 mln, wyraźny wzrost w porównaniu do wczoraj.
· OKX: około $290 tys., 22,91 mln ASP, 24H wolumen obrotu około 10-krotnie większy niż wczoraj.
· Gate: około $31,3 tys., 24H wolumen obrotu +225%.
· Binance Alpha: około $24,5 tys., 418 transakcji, wolumen spadł w porównaniu do wczoraj, portfel i główna strona zjednoczone i odfiltrowane.
2️⃣ Binance Alpha
· Alpha obecnie około $0.01116, 24H wolumen $24,5 tys., płynność około $131,6 tys.
· Dzisiejszy wzrost wolumenu wyraźnie nie dotyczy Alpha, lecz scentralizowanego rynku spot i kontraktów.
3️⃣ Rynek kontraktów
· Bybit ASPUSDT kontrakt wieczysty 24H wolumen około $616 tys., +448% w porównaniu do wczoraj.
· OI około $277,2 tys., 24H +49,37%, Funding +0,0100%.
· 24H likwidacje około $5700, w tym krótkie pozycje około $5500, długie tylko około $127.
· Silny wzrost ceny + wzrost OI + skoncentrowane likwidacje krótkich pozycji, dzisiaj wyraźna sytuacja wzrostowa z dźwignią i short squeeze.
4️⃣ Płynność i ściana LP
· Główna pula Pancake V3 obecnie około $0.01283, 24H +14,47%, wolumen $149 tys., TVL wzrósł do $143,6 tys.
· W puli około 7,72 mln ASP + 45,7 tys. USDT, w porównaniu do wczoraj zapasy ASP wyraźnie spadły, USDT wzrosło, co wskazuje na wzrost popytu na łańcuchu.
· Nie potwierdzono jeszcze potrzeby osobnego sygnalizowania dużych wycofań LP; największa zmiana dzisiaj to jednoczesny wzrost wolumenu i TVL.
5️⃣ Duże portfele i kluczowe adresy
· Backers Safe obecnie około 192,42 mln ASP, nie widać nowych koncentracji milionowych wydań.
· Team Safe nadal 150 mln ASP, bez wyraźnych zmian.
· Dziś nie potwierdzono dużych transferów buyback z BSC i SOL; w Top20 dużych portfeli nie zauważono istotnych anomalii wymagających osobnego sygnalizowania.
· Obecnie duże pozycje nie wykazują wyraźnych sygnałów instytucjonalnej sprzedaży zsynchronizowanej z dzisiejszym wzrostem.
6️⃣ Odblokowania i potencjalna presja sprzedażowa
· Następny kluczowy termin to 24 sierpnia. Backers około 8,333,300 ASP, zespół około 6,25 mln ASP, łącznie około 14,583,300 ASP.
· Do odblokowania około 12 dni, obecnie ważne jest obserwowanie, czy portfele instytucjonalne nie zaczną wcześniej przenosić tokenów. Dziś nie widać nowych dużych wydań.
7️⃣ Postępy projektu + dzisiejsza ocena
· Aspecta Pre-Market 11 sierpnia kontynuuje nową rundę aukcji, produkt projektu nadal rozwija działalność Pre-Market.
· Dzisiejsza ocena: wyraźne wzmocnienie, ale krótkoterminowo zaczyna być gorąco. Wolumen spot, OI Bybit wzrósł prawie o 50%, skoncentrowane likwidacje shortów, wzrost wolumenu i TVL na Pancake, co wskazuje, że dzisiaj to nie jest tylko płytki rynek podbijany, lecz współbrzmienie kapitału na wielu rynkach. W krótkim terminie kluczowe jest, czy $0.013 utrzyma się, czy OI będzie dalej szybko rosnąć oraz czy po wzroście instytucje i duże portfele zaczną przenosić tokeny. Fundusze hedgingowe na Chicago Mercantile Exchange zmieniły się z długoterminowych netto krótkich pozycji na netto długie pozycje.
CEO CryptoQuant, Ki Young Ju, nazwał to „historycznym odwróceniem”.
Wcześniej instytucje stosowały arbitraż – kupowały bitcoina na rynku spot, sprzedawały kontrakty terminowe, zarabiając na różnicy cen.
Rynek kontraktów terminowych był długo netto krótki, nie dlatego, że był pesymistyczny, ale dlatego, że strategia wymagała krótkiej pozycji jako zabezpieczenia. Teraz pojawiły się netto długie pozycje, co oznacza, że niektóre fundusze zaprzestały arbitrażu i zaczęły podejmować kierunkowe zakłady.
Kluczowym czynnikiem napędzającym tę zmianę są ETF-y. Produkty regulowane dały tradycyjnym inwestorom wygodniejszy dostęp, zmieniając strukturę pozycji na rynku kontraktów terminowych.
Ci inwestorzy to nie detaliści, lecz fundusze hedgingowe. Rzadko podejmują kierunkowe zakłady, a jeśli już, to zwykle mają ku temu wyraźne powody. Oczywiście dane o pozycjach są zmienne, a fundusze hedgingowe mogą szybko się dostosować.
Ale sam ten sygnał jest wart przemyślenia. $BTC $ETH Ethereum nie czeka na cenę. Czeka na czas.
Przełamał swój trend spadkowy 26 czerwca, zamknął się powyżej MA20 po raz pierwszy od tamtej pory i nie oddał tej struktury wyższych dołków przez całą drogę w górę.
Oto część, która naprawdę ma teraz znaczenie: nikt jeszcze tego nie nagradza. Kapitał w tym miesiącu chce akcji AI i metali, nie głównych walut. Stopy procentowe, impas w Cieśninie Ormuz, DXY, które ciągle spada — wszystkie składniki do wzrostu kryptowalut są na miejscu, a pieniądze wciąż się nie pojawiają. Są zaparkowane, niezdecydowane i obecnie wolą AI i złoto bardziej niż Bitcoin czy Ethereum.
I właśnie dlatego ETH zwrócił moją uwagę. Spośród głównych, to on faktycznie wykonał techniczną pracę: czyste przełamanie, czyste wyższe dołki, podczas gdy rynek zajmował się czymś innym. Więc przeprowadziłem badanie timingowe, nie cel cenowy. Po prostu: kiedy przestanie być ignorowany?
Cena konsoliduje się w przedziale 1,850-1,920 USD od momentu przełamania. MA20 i MA50 wyrównały się i zbliżyły, presja sprzedaży zniknęła, ale nic jeszcze nie potwierdziło nowej fali wzrostowej. Klasyczna akumulacja, nie wybicie.
Strefy czasowe Fibonacciego od szczytu kwietnia i dołka czerwca wskazują na kolejny prawdziwy moment decyzji we wrześniu-listopadzie. To nie prognoza cenowa, tylko okno czasowe, kiedy charakter tego ruchu może się zmienić.
Czy stanie się to dokładnie w momencie otwarcia tego okna? Może tak, może nie. Ale strukturalnie nie ma powodu, by tak się nie mogło stać.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Solana质押ETF dzisiaj wydał wiadomość.
Duży bank pozwolił klientom na pożyczki zabezpieczone Bitwise Solana Staking ETF z maksymalnym wskaźnikiem wartości pożyczki do wartości zabezpieczenia 25%.
Solana ETF może być teraz używany jako zabezpieczenie.
Znaczenie tej sprawy polega na tym, że Solana przechodzi z "kryptowaluty" do "zabezpieczonego aktywa finansowego".
Fakt, że bank akceptuje kryptowalutowy ETF jako zabezpieczenie pożyczki, oznacza, że to aktywo weszło na bilans tradycyjnego sektora finansowego. Solana质押ETF jest na rynku nieco ponad miesiąc, a bank już zaczyna go akceptować jako zabezpieczenie. Całkowita wartość netto aktywów ETF wynosi około 1,147 miliarda dolarów, a obecnie tygodniowy napływ wynosi około 73 do 110 milionów dolarów.
Tego samego dnia Solana przetworzyła 171,9 miliona transakcji niegłosujących, ustanawiając dzienny rekord. 10 sierpnia wolumen transakcji na Solanie znacznie przekroczył poprzedni rekord. Tygodniowe przychody z aplikacji osiągnęły 23,9 miliona dolarów.
Bank akceptuje zabezpieczenia, wolumen transakcji na łańcuchu ustanawia rekord, a ETF stale przyciąga kapitał. Te trzy wydarzenia miały miejsce tego samego dnia i wskazują na ten sam kierunek — Solana przechodzi z "łańcucha transakcyjnego" do "infrastruktury finansowej". $BTC Przedstawmy wycenę stóp procentowych: CME "Fed Watch" pokazuje, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian we wrześniu wynosi około 52%, a prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych już 48% — uwaga, mówimy tu o "czy podnieść stopy", a nie "czy je obniżyć". Ten paradygmat jest kluczowy. Wiele osób nadal stosuje stary schemat "wojna = ucieczka do bezpiecznych aktywów = pozytywnie dla kryptowalut", ale teraz, gdy sytuacja na Bliskim Wschodzie się zaostrza, rynek najpierw myśli o cenach ropy, inflacji, a potem o podwyżkach stóp, przez co aktywa ryzykowne są pod presją. Dlatego jutrzejszy wskaźnik CPI jest tak ważny: bezpośrednio zdecyduje, w którą stronę pójdzie to 48%. Przed pojawieniem się danych ważniejsze jest zrozumienie, jak rynek wycenia informacje, niż zgadywanie liczb.12 sierpnia zatwierdzony przez sąd plan wypłat wszedł oficjalnie w fazę ciągłych spłat, a wypłaty o wartości 2,2 miliarda dolarów będą kontynuowane do końca roku.
Podstawą kosztową tych wierzycieli jest listopad 2022 roku, czyli cena z momentu upadku FTX.
Kupili poniżej 20 000, sprzedali powyżej 50 000, już zrealizowali zyski.
12 sierpnia adres powiązany z FTX przelał w ciągu jednego dnia około 2 300 bitcoinów na różne giełdy, o wartości około 146 milionów dolarów.
To nie pierwszy raz. 6 lipca FTX zdeponowało 3 840 bitcoinów na giełdzie, o wartości około 230 milionów. 21 lipca przelano kolejne 3 700, o wartości około 230 milionów. 5 sierpnia kolejne 4 000 zostało przelane. Od lipca do teraz adresy powiązane z FTX łącznie przelały około 15 000 bitcoinów.
Dzieje się to co tydzień. To nie jest jednorazowa wyprzedaż, lecz ciągła, etapowa, rytmiczna sprzedaż. Za każdym razem ilość nie jest duża, od 3 000 do 4 000, ale dzieje się to co tydzień. Taki sposób „gotowania żaby na wolnym ogniu” w uwalnianiu podaży jest bardziej męczący niż jednorazowa wyprzedaż. $BTC Raport finansowy Nvidii zostanie opublikowany w przyszłym tygodniu, po zamknięciu rynku 28 sierpnia.
Wall Street oczekuje przychodów na poziomie 43,3 mld, co oznacza wzrost o ponad 70% rok do roku.
Reakcja rynku kryptowalut na ten raport jest bardziej bezpośrednia niż na Nasdaq.
GPU Nvidii to fundament mocy obliczeniowej AI, a zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI bezpośrednio determinuje strukturę przychodów górników kryptowalut — górnicy przechodzą od „kopania bitcoina” do „wynajmowania mocy obliczeniowej firmom AI”.
CoreWeave, Anthropic i Microsoft podpisały z firmami górniczymi zamówienia na moce obliczeniowe o wartości od kilkudziesięciu do setek miliardów.
Model biznesowy górników się zmienił, a odczyt raportu Nvidii stał się wskaźnikiem wyprzedzającym przychody górników.
Jeśli raport Nvidii przewyższy oczekiwania, a zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI będzie nadal rosło, zyski z transformacji górników będą bardziej stabilne, a presja na sprzedaż monet zmniejszy się.
Jeśli wyniki będą poniżej oczekiwań, prognozy wydatków kapitałowych na AI zostaną obniżone, a historia transformacji górników w kierunku AI może się zachwiać.
$BTC mNAV MicroStrategy wynosi obecnie około 0,98, a cena akcji oscyluje wokół 96 USD, co jest poniżej wartości netto posiadanych przez firmę bitcoinów.
Oznacza to, że rynek uważa, iż działalność firmy, jej zadłużenie i zarząd razem wzięte mają wartość ujemną.
Innymi słowy, kupując akcje MicroStrategy za 96 USD, nabywasz bitcoiny po cenie niższej niż rynkowa, a do tego przejmujesz wszystkie zobowiązania firmy.
Na rynku opcji pojawił się również godny uwagi sygnał — opcje call MicroStrategy z terminem wygaśnięcia w grudniu, z cenami wykonania od 150 do 170 USD, odnotowały wzrost otwartych pozycji ponad dwukrotnie w ciągu tygodnia. Ktoś obstawia, że w nadchodzących miesiącach mNAV wzrośnie powyżej 1.
mNAV MicroStrategy jest poniżej 1 od pewnego czasu, a rynek wycenia firmę poniżej wartości posiadanych przez nią bitcoinów.
Wzrost liczby opcji call wskazuje, że ktoś zakłada, iż ta dyskonto się zmniejszy.
Istnieją tylko dwie ścieżki do naprawy dyskonta: albo bitcoin gwałtownie wzrośnie, co zwiększy wartość netto firmy, albo rynek ponownie uwierzy, że model biznesowy MicroStrategy ma wartość.
Obecnie druga opcja wydaje się bardziej prawdopodobna, ale też trudniejsza do zrealizowania. $BTC $ETH ⚡️ Ethereum: Konsolidacja boczna, oczekiwanie na wybuch CPI
ETH utrzymuje poziom $1.880, kupujący i sprzedający walczą przed dzisiejszym wieczornym odczytem CPI USA.
Ważne poziomy:
· Opór: $1.900 - $1.930
· Wsparcie: $1.850 - $1.870
Scenariusz:
CPI niższe od prognozy → Wybicie powyżej $1.910+
CPI wyższe od prognozy → Spadek do $1.820
Wieloryby gromadzą: Kapitał ETF nadal napływa, instytucje kupują i akumulują na poziomach dna — podaż się kurczy.
Im dłuższe ściskanie, tym silniejszy wybuch. Zmienność wzrośnie dziś wieczorem — zarządzaj ryzykiem! #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 $BEAT $BICO Dane z drugiego tygodnia sierpnia są już dostępne, dzienny napływ BTC na giełdy spadł poniżej 30 000, podczas gdy w ostatnim tygodniu lipca było to ponad 40 000.
Coraz mniej osób chce wpłacać monety na giełdy, aktywna podaż maleje.
Posiadacze decydują się na brak ruchu.
Kupujący nie muszą być bardzo silni, wystarczy, że sprzedających jest mniej, a cena utrzyma się.
Jednak kupujący również się wstrzymują. W zeszłym tygodniu ETF wprowadził ponad 800 milionów, cena odbiła z 63 000 do 65 000, a potem zatrzymała się. To nie brak popytu, ale kupujący chcą kupować tylko na tym poziomie, nie chcą podążać wyżej. Na poziomie 64 000 sprzedających jest mniej, kupujący wahają się, obie strony są tymczasowo na równi.
To ma niewiele wspólnego z nastrojami rynkowymi, to czysta gra oczekiwania obu stron. Czekają na dane CPI, na stanowisko Fed, na wyznaczenie kierunku. Obecna sytuacja na rynku to nie siła byków, lecz słabość podaży. Jeśli kupujący mają dodatkowe środki, 65 000 może zostać przebite; jeśli pojawi się nowa podaż, 63 500 może zostać ponownie przetestowane. To jeszcze nie czas na potwierdzenie kierunku, poziom 64 000 będzie dalej testowany, ale im dłużej, tym silniejszy będzie wybicie. $BTC Od „kupowania przy spadkach” do „kupowania rotacyjnego”, MicroStrategy od końca lipca do początku sierpnia po raz trzeci z rzędu wstrzymała zakupy strategii.
CEO Phong Le podczas telekonferencji wynikowej powiedział coś, czego wcześniej nigdy nie mówił — „kupowanie rotacyjne, sprzedawać, gdy jest potrzeba, będziemy tak dalej postępować.”
Wcześniej było „kupowanie przy spadkach”, teraz zmieniło się na „kupowanie rotacyjne”, co oznacza zmianę kierunku działania.
W międzyczasie mNAV spadł poniżej 1 i nie wrócił, rynek wycenia tę firmę poniżej wartości posiadanych przez nią monet. Cena akcji MicroStrategy spadła z 180 na początku roku do 93 teraz, prawie o połowę.
Jednak na rynku opcji ktoś spekuluje, że w ciągu kilku najbliższych miesięcy mNAV wzrośnie powyżej 1, a otwarte pozycje na opcjach call z ceną wykonania 150-170 USD z terminem wygaśnięcia w grudniu podwoiły się w ciągu tygodnia. Rynek na nowo rozumie rolę tej firmy, a ten proces jeszcze się nie zakończył.
$BTC GPU firmy Nvidia to fundament mocy obliczeniowej AI, a zapotrzebowanie na moc AI bezpośrednio determinuje strukturę dochodów górników.
Notowane na giełdzie firmy górnicze mają w rękach kontrakty na centra danych AI o wartości ponad 70 miliardów dolarów, górnicy nie są już tylko „kopaczami bitcoina”.
Jeśli wyniki finansowe Nvidii przewyższą oczekiwania, a zapotrzebowanie na moc AI będzie nadal rosło, zyski z transformacji AI górników będą bardziej stabilne, a presja na sprzedaż monet zmniejszy się.
Jeśli wyniki będą poniżej oczekiwań, a prognozy wydatków kapitałowych na AI zostaną obniżone, historia transformacji górników może się zachwiać.
To różni się od logiki CPI. CPI wpływa na płynność makroekonomiczną, wyniki finansowe Nvidii wpływają na zachowanie górników.
Płynność jest pośrednia, zachowanie górników bezpośrednie. W obecnej strukturze rynku zarówno kupujący, jak i sprzedający czekają na sygnały. Wyniki finansowe Nvidii to pierwszy sygnał, CPI to drugi.
Jeśli oba sygnały będą zgodne, poziom 64 000 zostanie przełamany. Jeśli sygnały będą sprzeczne, rynek będzie się dalej wahał. $BTC Dziś rano BTC spadł poniżej 64 000, osiągając najniższy poziom około 63 500, co jest najniższym wynikiem w ciągu tygodnia.
W tym samym czasie złoto wzrosło do 4 435 dolarów, co jest najwyższym poziomem od dziewięciu tygodni. Indeks dolara również umocnił się równocześnie.
BTC odłączył się od złota i dolara, a te trzy aktywa w tym samym czasie podążają w trzy różne strony, co wskazuje, że ta fala spadków nie jest napędzana czynnikami makroekonomicznymi, lecz jest kierowana przez wewnętrzne strukturalne przepływy kapitału na rynku kryptowalut.
Dane ChainCatcher pokazują, że detaliczni inwestorzy w ciągu jednego dnia wpłacili 50 milionów dolarów do funduszy ETF na złoto — to nie instytucje się wycofują, lecz detaliści dokonują rotacji portfela.
Niedźwiedzi rynek trwał zbyt długo, część osób nie wytrzymała i przeszła z BTC na złoto.
Jednocześnie liczba portfeli wielorybów posiadających ponad 10 000 BTC wzrosła do 90, co jest najwyższym poziomem od sześciu miesięcy. Detaliści sprzedają, wieloryby kupują, obie strony robią różne rzeczy przy tej samej cenie.
Kapitał przepływa z BTC do złota, ale duże pieniądze pozostają. $BTC Wintermute właśnie opublikowało raport.
W pierwszej połowie 2026 roku klienci instytucjonalni stanowili 72% ich wolumenu transakcji OTC na rynku spot, podczas gdy w tym samym okresie 2025 roku było to tylko 59%.
W ciągu dwóch lat wzrost o 13 punktów procentowych.
Detaliści stopniowo wycofują się podczas długotrwałej bessy, a lukę tę wypełniają fundusze hedgingowe, firmy zarządzające aktywami oraz działy finansowe przedsiębiorstw.
Co ważniejsze, zmienia się sposób działania instytucji. Wintermute zauważyło, że instytucjonalne środki szybko wycofują się po osiągnięciu przez tokeny szczytowej ceny, podczas gdy detaliści trzymają się średnio o trzy dni dłużej. Instytucje zarabiają i odchodzą, nie angażując się emocjonalnie ani nie rozgrywając długoterminowo. Jednocześnie badanie CoinShares z maja tego roku pokazuje, że 63% instytucji posiada aktywa cyfrowe z powodów „dywersyfikacji” i „potrzeb klientów”, podczas gdy dwa lata temu ten odsetek wynosił tylko 36%. Procent czystej „spekulacji” spadł do 15%.
BTC przekształca się z kasyna dla detalistów w pozycję na bilansie instytucji. 72% udział instytucji w OTC oznacza, że kontrola rynku nie leży już w rękach detalistów, którzy mogą w każdej chwili ustalać ceny i wycofywać się. Proces odkrywania cen staje się grą między instytucjami. Detaliści na tym rynku muszą najpierw dobrze przemyśleć, z kim tak naprawdę grają przeciwko sobie. $BTC Cena złota w Nowym Jorku wzrosła do 4339,75 USD, a na łańcuchu kapitał związany z amerykańskim aktywem $XAAPL ujawnia stagnację w warunkach nasilającej się awersji do ryzyka i oczekiwań luzowania polityki.
Kontrakty terminowe na złoto COMEX odnotowały gwałtowny wzrost netto pozycji długich do 132 398, co wyraźnie pokazuje jednostronne zaangażowanie kapitału byków w aktywa bezpieczne. Jednocześnie tokeny akcyjne przechodzą rewaluację w trakcie przesunięcia kapitału z aktywów o wysokiej beta w kierunku aktywów defensywnych.
Wraz z całkowitym wyeliminowaniem oczekiwań podwyżek stóp we wrześniu, zmiany indeksu dolara i realnych stóp procentowych uwolniły impuls zakupowy banków centralnych i instytucji wobec złota. Preferencje płynności makroekonomicznej cicho wycofują się z aktywów ofensywnych, kierując się ku aktywom o silniejszych cechach defensywnych.
Spadek realnych stóp procentowych przyczynił się do przełamania wysokich poziomów złota, a silny efekt skupienia kapitału defensywnego bezpośrednio ogranicza rozszerzanie premii na tokenizowanych amerykańskich akcjach takich jak $XAAPL na łańcuchu.
Jeśli sektor technologiczny amerykańskiej giełdy odzyska napływ kapitału, warunkiem odbudowy wyceny $XAAPL będzie przekształcenie tempa obniżek stóp w pozytywne oczekiwania co do zysków przedsiębiorstw. Jeśli cena złota będzie nadal wysysać płynność z łańcucha, ta ścieżka odbicia wyceny zostanie obalona.
Jeśli wysoka cena złota wywoła gwałtowną realizację zysków i zmianę preferencji makroekonomicznych, $XAAPL może stanąć w obliczu ryzyka dyskonta spowodowanego nagłym odpływem płynności. Jeśli w tym czasie indeks dolara silnie odbije i przejmie kapitał, logika osłabienia zostanie przełamana.
Rozbieżności kapitału makro pomiędzy defensywą a ofensywą ostatecznie sprowadzą się do rzeczywistego kształtu krzywej rentowności. Gdy ruchy surowców i tokenów akcyjnych się rozbiegną, każda jednostronna narracja może zostać unieważniona przez redystrybucję płynności.
Najważniejszymi zmiennymi do obserwacji w ciągu najbliższych 7 dni będą zmiany netto pozycji spekulacyjnych COMEX oraz stosunek hedgingowy obrotu tokenami amerykańskich akcji na łańcuchu.
#苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单Miesięczna aktywność użytkowników Gemini Google przekroczyła 1 miliard, stając się najszybciej rosnącym produktem w historii firmy. Znaczenie tej wiadomości dla świata kryptowalut nie leży w samej Google, lecz w wyznaczeniu "punktu zwrotnego" w zastosowaniach AI: prawdziwie masowe AI to te, które mają wsparcie gigantów i rzeczywistych użytkowników. W przeciwieństwie do tego, wiele projektów w świecie kryptowalut oznaczonych jako "AI Agent" czy "AI public chain" nie ma ani użytkowników, ani zastosowań, to czyste podpinanie się pod modne hasła. Gdy giganci zakończą edukację użytkowników AI i zdominują ich świadomość, przestrzeń dla czysto narracyjnych tokenów będzie się tylko kurczyć. Wybierając projekty z sektora AI, nie patrz na to, czy mają w nazwie AI, ale czy ktoś ich używa. Kto rozumie, ten wie. Dzień dobry, BTC nadal oscyluje wokół 63 500. Najniżej spadł do ponad 63 200, teraz jest na poziomie 63 599, przez 24 godziny prawie się nie ruszył. W tym tygodniu najwyższy poziom to ponad 65 300, ale potem został zepchnięty z powrotem, od kilku tygodni oscyluje w przedziale 62 000–66 000.
Dziś najważniejsza wiadomość — pojawiły się dane CPI.
Amerykański CPI za lipiec wzrósł rok do roku o 2,7%, miesiąc do miesiąca o 0,2%. Core CPI jest jeszcze wyższy, rok do roku 3,1%, miesiąc do miesiąca 0,3%.
Te dane są dość niezręczne — ogólnie niższe od oczekiwań 2,8%, ale core CPI wyższy o 0,1 punktu procentowego niż prognozowano 3,0%. Mówiąc prosto, inflacja nie runęła, ale też nie wymknęła się spod kontroli.
Reakcja rynku jest bezpośrednia, dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło do 48%, a utrzymania stóp bez zmian wynosi 52%. Po danych o zatrudnieniu prawdopodobieństwo podwyżki było powyżej 50%, teraz jest na poziomie 50/50. Na październik prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian to tylko 38,7%, a podwyżki o 25 punktów bazowych 49% — podwyżka przynajmniej raz do końca roku to wciąż bardzo prawdopodobny scenariusz.
Z kolei ETF-y cały czas kupują.
W zeszłym tygodniu netto napływ do spotowych ETF-ów na bitcoina wyniósł 853,5 mln USD, co jest najsilniejszym tygodniem od połowy kwietnia. BlackRock IBIT sam wchłonął 693,7 mln, Fidelity 116,4 mln. Przez pięć dni handlowych netto napływ był dodatni, instytucje ciągle dokupują.
Problem w tym, że zakupy ETF-ów są równoważone przez dwie siły. Górnicy sprzedają, MicroStrategy też sprzedaje poza rynkiem. Kupują i sprzedają jednocześnie, dlatego cena utknęła w miejscu, nie może ani wzrosnąć, ani spaść.
Dziś jest też ciekawa sytuacja — BTC spadł poniżej 64 000 do najniższego poziomu w tygodniu, ale złoto wzrosło do 4 435 USD za uncję, najwyższego poziomu od dziewięciu tygodni. Detaliści przenoszą kapitał do złota, co oznacza, że zaufanie do aktywów ryzykownych jeszcze się nie odbudowało.
Szczerze mówiąc
To miejsce jest dość męczące — z jednej strony opór na 65 000, z drugiej wsparcie na 63 000, sytuacja bez wyjścia. Dane CPI nie dały jasnego kierunku, rynek musi dalej zgadywać.
Na górze opór jest na 64 300 (SMA20), jeśli się utrzyma, można liczyć na 65 000. Pierwsza linia obrony na dole to 63 300 (SMA50), jeśli zostanie przełamana, trzeba patrzeć na 62 000, a nawet 60 906 — tam czeka na likwidację 1,05 mld USD długich pozycji.
Osobiście, na poziomie 63 500 jest to pozycja ani w górę, ani w dół, nie podejmuję działań. Poczekam na wyraźny kierunek, zanim zdecyduję się na zakup lub sprzedaż, to bardziej rozsądne niż teraz spekulować.
To moja osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej.
$BTC $ETH $SPCX Gdy cena złota utknęła na poziomie 4339,75 USD za uncję na szachownicy zamknięcia w Nowym Jorku, tygodniowy wzrost wyniósł 7,27%, a linia COMEX futures została przesunięta do 4400,70 — to nie jest tani test pionka, lecz typowe zagrożenie promocją po zaakceptowaniu gambitu królewskiego: na pierwszy rzut oka zjada się pionka centralnego, ale w rzeczywistości przeciwnikowi otwiera się wieczna linia otwarta w zamku króla.
Raport z rynku pracy za lipiec to błąd czarnych w dziesiątej rundzie. Po wyczyszczeniu prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu, roszada dolara z realnymi stopami procentowymi zaczyna skrzypieć. Widzimy to wyraźnie: skrzydło królewskie jest odsłonięte, wieża na linii podstawowej jest ograniczona przez własne łańcuchy pionków, nie ma nawet pola do zasłony. Geopolityka i inflacja energetyczna to błyskawiczny skoczek na tej przekątnej — dbając o króla, traci się hetmana. A globalne banki centralne kontynuują zakupy złota, jakby przed oficjalnym nadejściem końcówki potajemnie przesuwały najgłębszego pionka na drugą linię podstawową, czekając na moment promocji.
Dane CFTC pokazują, że spekulanci COMEX do 4 sierpnia zgromadzili netto 132 398 kontraktów długich, co jest zbiorową postawą wszystkich ciężkich figur naciskających na centrum w środkowej fazie gry. Muszę jednak przypomnieć: prawdziwi znawcy nie dają się oślepić tym liczbom. W wysokiej jakości partii grupa pionków naciskająca na centrum często oznacza, że przeciwnik już wyliczył koszt poświęcenia figury w celu odciągnięcia. Złoto nie przesuwa pionka przed króla z powodu narracji o obniżkach stóp jako „oddechu”, lecz dlatego, że strategiczny ciężar całej partii przesunął się z „czasu dolara” na „kotwicę wiary” — to jest prawdziwa zmiana fundamentów.
Z drugiej strony, amerykański token akcji $XAAPL jest jak król, który już wykonał krótką roszadę: wydaje się mieć pełną osłonę pionków i figur, ale środek jest już częściowo otwarty, a zasięg obu gońców jest blokowany przez własny zamek króla. Gdy złoto wykonuje skok koniem na 4300, zmusza lekkie figury przeciwnika do wymiany — nie bronisz się, lecz przygotowujesz linię obrony wież i gońców, która przebiega przez całą szachownicę, by zabić króla w przyszłości.
Szachiści wiedzą, że prawdziwi arcymistrzowie przed wykonaniem ruchu obliczają końcówkę dwadzieścia posunięć do przodu. Ten ruch ceny złota to blef napędzany oczekiwaniami luzowania, czy poświęcenie figury w chaotycznych czasach? Odpowiedź na szachownicy nie znajduje się na wykresie minutowym oprogramowania handlowego, lecz na polach zamku króla czarnych, które wydają się przypadkowo być usuwane. Burza na skrzydle królewskim już się formuje — który pionek drży? #gold4300easingorhedgePrzepływy kapitału między aktywami są dziś wieczorem bardzo interesujące. Największy na świecie ETF na złoto (SPDR) zwiększył swoje pozycje o około 1,7 tony, a cena złota utrzymuje się blisko dwumiesięcznego maksimum; jednocześnie w świecie kryptowalut Coinbase jest nieco tańszy względem Binance, co oznacza, że amerykański kapitał spot nie wykupuje aktywów na tym poziomie. To samo „niepewność” – pieniądze wybierają złoto, unikając $BTC — to właśnie tak zwane „niepowodzenie kryptowalut jako bezpiecznej przystani”. To nie jest trwałe, ale przynajmniej teraz rynek nie traktuje Bitcoina jako narzędzia do zabezpieczenia, lecz wycenia go jako aktywo wysokiego ryzyka. Obserwowanie, dokąd płynie kapitał, jest bardziej wiarygodne niż słuchanie, kto co poleca.🚨 $BTC wycofanie detaliczne: sygnał załamania handlu o 73% — czy instytucje zmieniają kierunek?💥
📉 Raport kwartalny eToro właśnie potwierdził to, co sugerował przepływ zleceń: handel kryptowalutami spadł rok do roku o 73%, średnia wartość transakcji zmniejszyła się z 182$ o połowę, a przychody z kryptowalut spadły o 29%. Detaliści wycofują się z rynku. Ale kluczowy zwrot polega na tym — całkowity netto wkład platformy wzrósł o 9%, liczba kont z depozytami osiągnęła 4,28 mln, a oni zwiększają zaangażowanie w wieczyste kontrakty on-chain oraz funkcję „siły nabywczej kryptowalut”.🦈
To klasyczny sygnał, że inteligentne pieniądze się przebudowują: gdy tłum stopniowo się wycofuje, instytucje potajemnie budują infrastrukturę pod kolejną fazę rynku. Przejęcie TradeZero za 231 mln USD to forma zabezpieczenia, zakładająca akcje i narzędzia do krótkiej sprzedaży — to handel zmiennością, a nie przeciwko niej.💡
Gdy płynność detaliczna wysycha, cena staje się magnesem dla kapitału do wyczyszczenia zleceń. Zwróć uwagę na szybkie „przeczyszczenie” poniżej niedawnych minimów, a potem nastąpi prawdziwa strukturalna zmiana.💬 Czy uważasz, że dno już się pojawiło, czy to cisza przed kolejnym przeczesaniem?👇
⚠️ To nie jest porada finansowa. Zarządzaj ryzykiem.🛡️
🏷️ #BTC #CryptoVolume #InstitutionalFlow #MarketStructure #Trading比特币ETF正在经历4月中旬以来最好的一周。 但真正决定市场方向的，不是这些已经发生的流入，而是一个即将公布的数据——周三的美国CPI。 数据说话：11亿美元，谁在买？ 过去一周，美国现货比特币ETF净流入8.535亿美元，以太坊ETF净流入2.449亿美元，两者合计约11亿美元。 更值得注意的是集中度：贝莱德包揽了两者合计流入的超过80%。 Wintermute在最新报告中指出，这些资金流入发生在成交量相对低迷的背景下——这不是散户FOMO追涨，而是机构按计划配置的特征。 翻译成白话：这不是“涨了才买”，而是“到了时间就买”。 但故事的另一面：ETF需求正在被其他地方消化 Wintermute特别提到一个关键点：ETF需求正在被其他地方的供应所匹配。 这意味着，虽然ETF在持续吸金，但市场其他角落的抛售正在抵消这部分买盘。这也是为什么11亿美元的流入并未推动比特币大幅突破65,000美元的原因之一。 周三CPI：市场最大的变量 Wintermute的核心观点是： “即将于周三公布的美国CPI数据将成为检验此次利率重新定价能否持续的关键。” 当前市场已经因“9月可能降息”而重新定价。但$OPG
Aircoin
Trend nie kłamie, po prostu ciągle trwa wyprzedaż
Rzeczywista ilość odblokowanych i w obiegu monet znacznie przekracza oficjalne dane
Spadki to norma, wprowadzenie tej monety to czysty zysk dla sprzedających
Wykorzystanie koncepcji AI, fałszowanie danych o obiegu, wsparcie przez trzeciorzędne instytucje
Poważne fałszowanie kapitalizacji rynkowej Moc obliczeniowa AI – czy to bańka, czy prawdziwe pieniądze? Spójrz na przepływy pieniężne. Przychody CoreWeave w drugim kwartale podwoiły się, po sesji wzrosły o 12%. Dlaczego ta liczba jest ważna – to nie jest historia o "przyszłych zyskach", to rzeczywisty dochód już zaksięgowany. Popyt na wynajem mocy obliczeniowej jest realny, ile kosztuje wynajem H100 na godzinę, jak długa jest kolejka – to konkretne wartości. To odzwierciedlenie narracji "AI + DePIN" w kryptowalutach: kto naprawdę ma moc obliczeniową i prawdziwych płacących klientów, ten ma solidną wycenę; kto ma tylko whitepaper i TPS, ten opowiada historie. Narracje mogą być napompowane, ale na końcu rynek uznaje tylko przepływy pieniężne. Zobaczymy, jak to się potoczy. Pęknięcie w ścianie nośnej nigdy nie zaczyna się od najwyższego piętra — zaczyna się od zmęczenia jakiegoś pręta zbrojeniowego w fundamentach. Kiedy rynek traktuje tokeny takie jak XSKHY jak dekoracyjne panele na szklanej fasadzie, ja widzę plan budowy, który nie został zweryfikowany przez inżyniera konstrukcji.
W każdym projekcie, którym się zajmuję, pierwszą rzeczą jest badanie geologiczne. Biała księga, choćby nie wiem jak efektowna, to tylko gra światła i cienia na wizualizacji. Prawdziwi architekci pytają: jaka jest nośność gruntu? Jaki jest poziom odporności na trzęsienia ziemi? Czy instalacje podziemne nie kolidują ze sobą? Tymczasem tutaj rynek to grupa ludzi walczących o ostatni prefabrykowany element na dźwigu podczas burzy, a nikt nie sprawdza dokumentacji pielęgnacji betonu.
Tak zwane strategie stop loss i zarządzanie pozycją, które dzielą się „Trader Voices”, to moim zdaniem nic innego jak dziennik inspekcji bezpieczeństwa na budowie. Linia stop loss to nie kwestia estetyki, to mechanika konstrukcji — nie da się użyć jednej belki wspornikowej do przeniesienia momentu zginającego całego piętra, chyba że chcesz zobaczyć, jak łamie się ona podczas wichury. Historie o „maksymalnych stratach” to najdroższe w historii budownictwa niedokończone budynki: inwestorzy biorą wizualizacje za protokół odbioru, aż dźwig zaczyna rdzewieć i przypominają sobie o sprawdzeniu spawów.
Spójrzmy na powiązania cen XSKHY. Myślisz, że obserwowanie wykresów akcji amerykańskich pozwoli przewidzieć kształt tego „przyszłego budynku”? To zbyt naiwne. Testy aerodynamiczne, które przeprowadziłem dla hotelu nadmorskiego, pokazują, że każdy element mocujący szklanej fasady musi mieć osobno obliczony współczynnik ciśnienia wiatru. Wahania makroekonomiczne są jak morska bryza — poruszają rusztowaniem, ale to niewidoczne węzły decydują, czy budynek przetrwa: częstotliwość commitów zespołu deweloperskiego, rozkład aktywności adresów w łańcuchu, weryfikowalność przepływów pieniężnych protokołu. To one są wysokowytrzymałym betonem wylanym w rdzeń konstrukcji.
Tagi takie jak „OilCrash”, „CPI”, „FedChair” to tylko hałas z miernika decybeli obok placu budowy. Widziałeś kiedyś solidnego głównego inżyniera, który zmieniłby zbrojenie ściany nośnej, bo na sąsiednim placu puszczono fajerwerki? Prawdziwy żargon branżowy to „projektowanie z nadmiarem” — w ekstremalnych warunkach konstrukcja nadal może uwalniać energię przez przeguby plastyczne, nie zawalając się. To, czego teraz brakuje rynkowi, to nie głośniejsze megafony, lecz cierpliwość do ponownego obliczania rozkładu momentów zginających.
Niektóre projekty to tymczasowe baraki, stawiane szybko, które podczas tajfunu tracą dach. Inne od początku są planowane jako punkty orientacyjne, z fundamentami wbitymi pięćdziesiąt metrów w skałę. Ja patrzę tylko na jedno: czy po odpływie piwnica nie będzie przeciekać i czy beton ścian nośnych osiągnął projektowaną wytrzymałość. A te projekty, które na dachu mają neonowe ozdoby — kochani, to KTV, a nie infrastruktura finansowa.
A obecne tak zwane „powiązania” XSKHY są jak niezamocowane schody wspornikowe — wizualnie ekscytujące, ale pod obciążeniem stają się pułapką śmierci. Naprawdę warte uwagi są każde szczeliny robocze pozostawione w łańcuchu, okresy pielęgnacji w kodzie kontraktu, szybkość reakcji społeczności zarządzającej na zmiany projektowe. Reszta to tylko iluzja pokryta zaprawą.
Na koniec spójrz na pole podpisów w prawym dolnym rogu planu. Projektant, inżynier konstrukcji, przedstawiciel inwestora — trzy podpisy są niezbędne. Tymczasem tutaj na rynku nikt nawet nie podpisał planu zabezpieczenia wykopu, a już spieszy się z przedsprzedażą mieszkań. Co jest zakopane w fundamentach — stal czy słoma — wie tylko raport z badań geologicznych. #okxtradervoices Dzisiejszy CPI o 20:30, osobiście uważam, że nie trzeba zgadywać „wzrost czy spadek”, prawdziwym pytaniem jest, czy zmieni to wycenę ścieżki polityki na wrzesień. Obecne oczekiwania rynku to CPI za lipiec na poziomie 3,4% r/r, a bazowy 2,5%.
W połączeniu z obecną sytuacją na rynku $ETH, bardziej skłaniam się do traktowania tego CPI jako wyboru kierunku, a nie czysto danych rynkowych. ETH obecnie szybko odbija z okolic 1852 do około 1880, ale jeszcze nie wyszedł z zakresu konsolidacji, co oznacza, że kapitał czeka na sygnał makroekonomiczny.
$BTC działa na podobnej zasadzie, po spadku do około 64 000 rynek wyraźnie wszedł w fazę oczekiwania.
Jeśli CPI będzie niższy od oczekiwań, zwłaszcza jeśli bazowy CPI spadnie poniżej 2,5%, uważam, że BTC zareaguje pierwszy, a ETH będzie miał większy potencjał odbicia. Powód jest prosty: BTC to pierwszy przystanek kapitału powracającego do aktywów ryzykownych, natomiast ETH to bardziej wysokobeta aktywo potwierdzające trend. Odwrotnie, jeśli bazowy CPI będzie wyższy od oczekiwań, nie śpiesz się z zakupami, struktura ETH, która właśnie odbiła z dołka, może ponownie testować okolice 1850.
Teraz najbardziej interesuje mnie nie sam wskaźnik CPI, ale jak zachowają się rentowności amerykańskich obligacji i dolar po publikacji danych. Jeśli CPI się ochłodzi, ale rentowności obligacji nie spadną, oznacza to, że rynek wcale nie traktuje tych danych jako sygnału łagodzenia; tylko jeśli łańcuch „ochłodzenie CPI → spadek rentowności obligacji → osłabienie dolara → przebicie BTC → wzrost ETH” się zrealizuje, można mówić o prawdziwym powrocie apetytu na ryzyko.
Dlatego moja dzisiejsza ocena jest jasna: BTC wybiera kierunek, ETH wzmacnia ruch. Jeśli ETH ponownie przebije poziom 1890-1900, uznam, że ten odbicie ma potencjał; jeśli dane będą dobre, a ETH nie utrzyma się powyżej 1900, nie daj się zwieść pierwszej dużej świecy wzrostowej, to może być tylko impuls emocjonalny CPI.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Przed publikacją danych o inflacji i przy wysokich cenach ropy naftowej amerykańskie giełdy oraz rynek kryptowalut odnotowały spadki, podczas gdy $RIOT wzrósł dzięki dużym zamówieniom na moc obliczeniową, co podkreśla zróżnicowanie wyceny aktywów w warunkach ograniczonej płynności makroekonomicznej.
Ropa Brent przekroczyła poziom 88,91 USD, podnosząc oczekiwania inflacyjne, a indeksy S&P 500 i Nasdaq spadły, co ograniczyło $BTC do około 63900 USD, pokazując, że zaostrzenie apetytu na ryzyko makroekonomiczne hamuje rynek spot kryptowalut.
Głównym czynnikiem napędzającym jest dzisiejsze o 20:30 publikacja danych CPI za lipiec w USA, na drugim miejscu znajdują się zmienne oczekiwania dotyczące stóp procentowych wywołane cenami ropy, a efekt przeszacowania wynikający z transformacji firm wydobywczych takich jak $RIOT to lokalny czynnik strukturalny.
Jeśli roczna inflacja CPI za lipiec będzie niższa niż 3,4%, a inflacja bazowa miesięczna utrzyma się w granicach +0,2%, to spadną rentowności obligacji skarbowych USA i indeks dolara, a $BTC po ponownym utrzymaniu się powyżej 64000 USD będzie miał siłę, by testować strefę oporu między 64500 a 65000 USD.
Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, a cena ropy będzie zbliżać się do 90 USD, rynek ponownie zacznie wyceniać ryzyko podwyżek stóp procentowych, co zwiększy presję na amerykańskie akcje i może spowodować spadek $BTC poniżej wsparcia na poziomie 63900 USD oraz zejście do obszarów o niższej płynności.
Podpisanie przez $RIOT 20-letniej umowy na pojemność centrum danych o mocy 191 MW o wartości szacowanej na 9,1 mld USD spowodowało wzrost kursu o około 25% po zamknięciu sesji, potwierdzając, że rynek zaczyna oddzielać wycenę akcji firm wydobywczych od cen kryptowalut, wyceniając niezależnie zdolność przyjmowania mocy elektrycznej.
Jeśli presja inflacyjna makroekonomiczna spowoduje ogólne zaostrzenie płynności, a akcje technologiczne na amerykańskim rynku zanotują głęboką korektę, premia za moc obliczeniową $RIOT może zostać opóźniona przez spadek apetytu na ryzyko, co powinni mieć na uwadze traderzy.
W ciągu najbliższych 24 godzin kluczowymi zmiennymi do obserwacji będą dane CPI z USA publikowane o 20:30 oraz kierunek przełamania poziomu 88,91 USD przez ropę Brent i powiązana reakcja rentowności obligacji skarbowych.
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 #霍尔木兹海峡通航协议未落地，油价风险升温 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #EarningsObserver: Raporty o wynikach infrastruktury AI na scenę
Logika walidacji sezonu wyników infrastruktury AI jest prosta: moduły optyczne, chmura obliczeniowa i producenci sprzętu testują to samo pytanie — czy inwestycje w AI rzeczywiście przyniosły realne przychody.
CoreWeave: Przychody podwoiły, zaległości 104 miliardy dolarów
Akcje wzrosły o 9% po godzinach pracy. Przychody za drugi kwartał wyniosły 2,58 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 112% rok do roku, przewyższając oczekiwania rynku. Strata netto wyniosła 626 milionów dolarów, ale znacznie mniej niż oczekiwana strata na poziomie 757 milionów dolarów. Najbardziej uderzającą liczbą jest zaległość — 104 miliardy dolarów, a kluczowymi klientami są OpenAI, Meta i Microsoft.
$CRWV wyniki CoreWeave wskazują jedno: popyt na leasing obliczeniowy AI wciąż rośnie; Straty wynikają z szybkiego rozwoju, a nie ze słabego popytu.
Lumentum: Popyt na moduły optyczne gwałtownie wzrósł, ale po godzinach pracy wzrósł tylko o 1,8%
Przychody za czwarty kwartał wyniosły 1,01 miliarda dolarów, podwojące się rok do roku, a EPS 3,23 USD, przewyższając oczekiwania o 0,28 dolara. Powiązane z łańcuchami dostaw Google TPU i GPU Nvidia, popyt na moduły optyczne AI rzeczywiście się rozwija. Jednak akcje wzrosły tylko o 1,8% po godzinach — moduły optyczne wzrosły, ale rynek nie był szczególnie podekscytowany, prawdopodobnie mając wrażenie, że oczekiwania zostały już wycenione.
Spójne i AMAT raporty pojawiają się dziś wieczorem i jutro wieczorem
Coherent opublikuje wyniki za czwarty kwartał po zamknięciu rynku dziś wieczorem (12 sierpnia), z oczekiwanymi przychodami na poziomie 1,98 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 30% rok do roku i EPS 1,21 USD. Jest głównym dostawcą optycznych połączeń AI, sprawdzając, czy "komunikacja optyczna rzeczywiście przyspiesza".
Applied Materials (AMAT) opublikuje wyniki za trzeci kwartał po zamknięciu rynku w czwartek (13 sierpnia), z oczekiwanymi przychodami na poziomie 9 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 23% rok do roku i EPS 3,36 USD. Jako lider w branży sprzętu półprzewodnikowego, sprawdza, czy "producenci układów scalonych nadal zwiększają produkcję."
$SPCX Druga fala odblokowywania SpaceX 20 sierpnia
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Jeden makroekonomiczny wskaźnik łatwo pomijany przez społeczność kryptowalutową: premia spotowa na miedź osiągnęła najwyższy poziom od dziesięciu miesięcy, LME miedź przekroczyła 14 000 USD, rynek zaczyna mówić o "niedoborze fizycznym". Dlaczego warto to obserwować? Ponieważ miedź jest jednym z najbardziej wiarygodnych wskaźników inflacji. Gdy metale przemysłowe zachowują się w ten sposób, a do tego złoto osiąga dwumiesięczne maksimum, a ropa naftowa waha się wokół poziomu 82 z powodu napięć na Bliskim Wschodzie — to zestaw sygnałów, że "inflacja nie zniknęła". A jeśli inflacja nie zniknęła, oznacza to, że oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych wciąż są obecne. Dlatego ostatnio kryptowaluty nie reagują na dobre wiadomości, a są bardzo wrażliwe na złe. Nie skupiaj się tylko na wykresach K-line, porównuj poziomo, co mówią różne aktywa. Dane nie będą z tobą grać.RWA to wynajem „mieszkania” dla sieci Ethereum, a nie „wypłata pensji” dla $ETH
BlackRock znów wyemitował obligacje na Ethereum, JPMorgan przeniósł fundusz pieniężny na łańcuch, nagłówki wiadomości są coraz bardziej sensacyjne. Reakcja traderów: sieć jest tak zajęta, że ETH musi iść w górę?
A co z tego? ETH nadal stoi w miejscu i męczy.
Największa różnica w oczekiwaniach to jedno zdanie: instytucje traktują Ethereum jak autostradę, ale to nie znaczy, że chcą kupić całą drogę.
Potrzebują tylko zapłacić „opłatę za przejazd” (Gas), i to rozliczaną za każdym razem, oszczędzając gdzie się da. Dyrektorzy finansowi firm myślą o tym, jak wykonać jak najwięcej transakcji za jak najmniej ETH, a nie o gromadzeniu tokenów na wzrost wartości. Prawdziwi akumulatorzy na dole to wciąż rodowici wieloryby kryptowalutowe — kupują ETH, bo wierzą, że „kod to prawo”, a nie dlatego, że kwartalne raporty wyglądają dobrze.
Porównując z $BTC, logika staje się jasna:
· Instytucje kupują BTC, czyli bezpośrednio kupują monetę, na rynku wtórnym jest prawdziwy popyt na gotówkę;
· Instytucje korzystają z Ethereum, czyli „wynajmują moc obliczeniową”, opłaty rozkładają się na niezliczone transakcje, nie robiąc większego efektu.
Więc nie daj się zwieść słowom „ekosystem w rozkwicie”. To, co kwitnie, to wykorzystanie sieci, a nie cena tokena.
W kontekście jutrzejszych danych CPI jest to jeszcze bardziej oczywiste:
RWA to długoterminowa historia, którą można opowiadać przez trzy lata, ale nie uratuje jutrzejszego rynku. To, jak jutro pójdzie wykres K-line, zależy tylko od jednego — oczekiwań dotyczących płynności dolara.
Niskie CPI, rosnące oczekiwania na obniżki stóp, ETH podąża za rynkiem, ale nie licz, że przebije BTC;
Wysokie CPI, zacieśnianie płynności, „korzyści” z RWA nie wystarczą nawet na poduszkę amortyzacyjną, jeśli ma spaść, to spadnie.
Gdzie więc jest ta różnica w oczekiwaniach?
Nie jutro, lecz w przyszłym roku.
Prawdziwym asem RWA jest podniesienie rentowności obligacji na łańcuchu. Gdy bezpieczna stopa zwrotu stanie się wystarczająco atrakcyjna, 4%-5% zysku z stakingu ETH przestanie być kuszące — wieloryby mogą wycofać staking, sprzedać ETH i kupić obligacje na łańcuchu, co spowoduje dodatkową presję sprzedażową.
Ale odwrotnie, jeśli w przyszłości spot ETF na Ethereum otworzy funkcję stakingu lub aktywa RWA będą mogły służyć jako zabezpieczenie do pożyczek ETH, podwójna natura ETH jako „generującego zysk + zabezpieczenia” zostanie wyceniona na nowo. To jest punkt, na który powinny zwracać uwagę długoterminowe fundusze.
Proste i brutalne podsumowanie:
· Jutro: nie zwracaj uwagi na wiadomości o RWA, skup się na danych CPI i obronie;
· 1950-2000 USD to strefa oporu, bez wzrostu wolumenu nie warto gonić;
· Poniżej 1800, jeśli pojawi się panika i wyprzedaż, to wręcz obszar do długoterminowego, etapowego testowania pozycji — zakładamy nie na dzisiejsze wdrożenie RWA, ale na realizację narracji o stakingu ETF w przyszłym roku.
RWA jest dla sieci, a nie dla podtrzymania ceny tokena. Nie myl najemcy z właścicielem mieszkania.📉🎯#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 $SOL：资金为何重新关注 Solana？从 ETF、稳定币到 RWA 的新一轮资金逻辑 数据截点：北京时间 07:58 当前市场对 Solana 的关注，正在从过去单纯的“高性能公链 + Meme 交易”叙事，逐渐转向 机构资金、稳定币流动性、RWA、支付以及链上金融基础设施。 这意味着 $SOL 的长期逻辑正在发生变化：市场真正需要观察的，不只是 SOL 的价格表现，而是资金是否持续进入 Solana 生态，并最终沉淀为真实的链上经济活动。 1.ETF：机构资金正在成为新的边际变量 近期最值得关注的数据之一，是 Solana 现货 ETF 的资金流。 8月10日，Solana 现货 ETF 出现约 880万美元净流入，创下5月12日以来最大的单日流入规模。与此同时，7月份 SOL ETP 净流入约 1890万美元。(CryptoRank) 更重要的是，从2026年第一季度来看，北美、欧洲及亚太地区的 SOL ETP 合计净流入约 2.08亿美元，按市值调整后，SOL 的资金吸引力甚至明显高于 BTC 和 ETH。(Blockworks) 为什么资金会关注？ 因为 SOL 正逐渐具备這一輪 SOL 有沒有升溫，可以先用速度回答；市場偏不偏多，則要看另一組數字。 OKX Onchain OS 於 08 月 12 日 05:00 統計到 SOL 一小時 53 次提及，其中 X 51 次、新聞 2 次；二十四小時總量為 537 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 2.37 倍，也就是比二十四小時的每小時平均高約 137%，可歸為「明顯加快」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 58%、偏空 6%、中性約 36%，目前屬於「偏多明顯佔優」。二十四小時偏多 53%、偏空 7%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「幾乎全由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。