Orbit Post Sitemap
Jak $CORE będzie dalej manipulowany przez wielorybów?
Krótko: Największym zagrożeniem jest zatrzymanie wypłat na KuCoin 7 sierpnia. Duże podmioty przyspieszają wycofywanie się, a wieloryby będą wykorzystywać każdą małą korektę do sprzedawania.
Średnio: Analityk Gate przedstawił plan działania — „Po technicznej korekcie Core ponownie przebije 0,023 USD, potem powoli przebije 0,05 USD, a po przekroczeniu 0,08 USD może dojść do 0,14 USD”. Ale warunkiem jest pełne wdrożenie SatPay i generowanie realnych przychodów.
Ostatnie zdanie o narracji BTCFi, stakingu bez depozytu, SatPay — historia jest bardzo atrakcyjna. Ale usunięcie z KuCoin, 40% tokenów zablokowanych, SatPay w fazie testów, wieloryby uciekające — to cztery poważne zagrożenia. Pozycja 0,02013 może wydawać się okazją do zakupu, ale w rzeczywistości możesz być tym, kto przejmuje 40% tokenów jeszcze nieodblokowanych. Powstrzymaj się, poczekaj aż negatywne skutki usunięcia z KuCoin się wyczerpią, aż SatPay faktycznie wystartuje i aż kierunek stanie się jasny! Pamiętaj, że w świecie kryptowalut dłuższe przetrwanie jest o wiele ważniejsze niż szybkie zyski! Koniec zebrania!Na początku sierpnia Eagle Capital kupiło GigaDevice za 1,5 miliona juanów. Wynik był prosty — dzienny limit sięgnął zaraz po wejściu. Następnie powiedział, że przygotował 3,5 miliona juanów na rękę, a gdy indeks Shanghai Composite Index powróci do około 3750 punktów, stopniowo będzie alokował część tradycyjnych akcji branżowych. Akcje magazynowe, koreańskie, amerykańskie, A-stocks, Bitcoin — ten trader, znany z kontraktów kryptowalutowych, zbadał już każdy handel wymienialny. Ponownie sprawdziłem jego publiczne treści z ostatnich dwóch miesięcy. Ao Ying Capital nadal zarabia, ale również doświadcza znaczących spadków. Wciąż odważa się obstawiać ciężko, skręcając jeszcze szybciej niż wcześniej. Największą zmianą jest to, że przeszedł od skupiania się wyłącznie na świecie kryptowalut na globalne akcje technologiczne i handel spreadami międzyrynkowymi. Ten krok dał mu więcej możliwości, a koszty wzrosły odpowiednio. Jak powinniśmy oceniać te zdumiewające osiągnięcia? Oficjalne konto Ao Ying Capital na X to @thankUcrypto, obecnie około 160 000 obserwujących. Na najbardziej widocznym miejscu na stronie głównej znajduje się rekord osiągnięć, rosnący od 120 000 do 10 milionów dolarów. W przeszłości było całkiem sporo podobnych osób. W czerwcu 2025 roku opublikował recenzję, jak jego cena wzrosła z 20 000 juanów do 15 milionów juanów, a następnie z 900 000 juanów do 50 milionów juanów. Publiczne filmy i artykuły z drugiej ręki często wykorzystują te liczby do opowiadania jego legendy; niektóre wersje mówią o 42 milionach juanów, inne o 50 milionach juanów. Wyniki te pochodzą głównie z jego własnych ujawnień, zrzutów ekranu z zysków giełdy oraz strony z dostawą zamówień. Konta są rozproszone na różnych giełdach, z wypłatami, zmianami kont i dodatkami kapitałowymi w tym okresie, a warunki walutowe są znacznie zróżnicowane. Świat zewnętrzny jest bardzoNie wiadomo, kiedy Ethereum znowu spadnie poniżej 1200? Czekam z niecierpliwością #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ $BTC $ETH $SNDK Cieśnina Ormuz ma się "poluzować"? Byki na rynku ropy nie śpieszcie się z świętowaniem!
Iran i Oman niedawno osiągnęły wstępne porozumienie co do współrzędnych geograficznych trasy przez Cieśninę Ormuz, a wspólne oświadczenie obu stron jest na etapie ostatecznego potwierdzenia.
Po pojawieniu się tej informacji rynek szybko zinterpretował ją jako sygnał możliwego złagodzenia sytuacji na Bliskim Wschodzie, spadku ryzyka nawigacyjnego i natychmiastowego nacisku na ceny ropy naftowej. W końcu Cieśnina Ormuz odpowiada za transport dużej części światowej ropy, a stabilizacja trasy mogłaby zmniejszyć konieczność omijania, opóźnienia w transporcie oraz koszty ubezpieczenia, co wywierałoby presję na ceny ropy.
Jednakże obecnie porozumienie nie zostało jeszcze oficjalnie zatwierdzone.
Strona irańska jasno zaznacza, że uzgodnienie współrzędnych trasy nie oznacza rozwiązania problemów bezpieczeństwa cieśniny.
Kluczowe szczegóły dotyczące dalszego zarządzania trasą, opłat za przejście oraz udziału stron trzecich wciąż wymagają negocjacji, a przyszłość pozostaje niepewna.
Dla rynku jest to raczej sygnał zmniejszenia napięcia ryzyka, a nie jego całkowitego zniesienia.
W krótkim terminie międzynarodowa ropa może doświadczyć cofnięcia premii za ryzyko dostaw, a inwestorzy, którzy wcześniej dokupowali, mogą zdecydować się na realizację zysków; złoto i inne aktywa bezpieczne również mogą zostać pod pewną presją. Jednak jeśli negocjacje ponownie utkną w martwym punkcie lub pojawią się nowe incydenty w Cieśninie Ormuz, premia za ryzyko na ropie i złocie może szybko powrócić.
Dla rynku kryptowalut złagodzenie napięć geopolitycznych zwykle sprzyja wzrostowi apetytu na ryzyko. Jeśli ceny ropy spadną, a nastroje bezpieczne osłabną, BTC, ETH i inne aktywa ryzykowne mogą zyskać wsparcie nastrojów; jednak w przypadku ponownej eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie globalne kapitały mogą ponownie skierować się ku złotu, dolarowi i innym aktywom bezpiecznym, co wywoła krótkoterminową presję sprzedażową na rynku kryptowalut.
Najważniejsze, na co warto zwrócić uwagę, to kiedy zostanie oficjalnie opublikowane wspólne oświadczenie oraz jak duże prawa do zarządzania trasą ostatecznie uzyska Iran.
Dopóki Cieśnina Ormuz nie odzyska całkowitej stabilności, globalny rynek energii i aktywa ryzykowne nie mogą mówić o całkowitym zdjęciu alarmu. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Zasiłki dla bezrobotnych znów się utwardziły! Wash ma teraz więcej kart do podwyżki stóp procentowych!
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA za tydzień do 1 sierpnia wyniosła 199 tys., co jest poniżej oczekiwanych 202 tys., co pokazuje, że rynek pracy nadal jest silny. Liczba zwolnień w firmie Challenger spadła z 45,8 tys. do 33,4 tys. — nikt nie traci pracy, to jak inflacja ma spaść?
W zeszłym tygodniu Wash powiedział „jeśli inflacja jest silna, to podwyżka we wrześniu”, a dzisiejsze dane o zatrudnieniu dały jastrzębiom bezpośredni nóż do ręki. Po publikacji danych dolar wzrósł, a Bitcoin oddał wcześniejsze wzrosty pod presją. Ten scenariusz „dobre dane = zła wiadomość” jest dobrze znany w świecie kryptowalut.
Detaliści, nie bądźcie upartymi. Każdy odbicie przed danymi o zatrudnieniu to pułapka na byki, trzymajcie pozycje nisko, zmniejszcie dźwignię. Im ładniejsze dane, tym ostrzejsza kosa — poczekajcie na piątkowe dane o zatrudnieniu, nie spieszcie się o jeden dzień. #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Największe w historii amerykańskiego rynku akcji odblokowanie akcji nadchodzi! SpaceX dzisiaj wypuszcza 900 milionów akcji, a liczba akcji w obrocie podwaja się
Dziś (6 sierpnia) maksymalnie 911,5 miliona akcji posiadanych przez pracowników SpaceX i akcjonariuszy sprzed IPO zostaje oficjalnie odblokowanych.
Przy cenie zamknięcia z 5 sierpnia wynoszącej 108,27 USD, te akcje warte są około 98,7 miliarda USD. Przy cenie zamknięcia z 4 sierpnia wynoszącej 125,33 USD, to 114 miliardów USD.
Bez względu na wyliczenie, jest to największe w historii amerykańskiego rynku kapitałowego odblokowanie okresu blokady.
Kilka kluczowych liczb, poczuj to:
Obecna liczba akcji w obrocie SpaceX to tylko 639 milionów. Dzisiejsze odblokowanie 911,5 miliona akcji to 1,43 razy więcej niż obecny obrót.
Po odblokowaniu liczba akcji dostępnych do handlu wzrośnie z 639 milionów do maksymalnie 1,55 miliarda.
Ale to dopiero początek. Do początku grudnia liczba akcji dostępnych do obrotu wzrośnie do 5,33 miliarda, czyli ponad 8 razy więcej niż teraz.
Czym SpaceX różni się od innych firm po IPO?
Większość firm po IPO odblokowuje wszystkie akcje jednorazowo po zakończeniu okresu blokady. SpaceX zastosowało dziewięciostopniowy, etapowy proces odblokowywania.
Dziś uwolniona zostaje pierwsza transza — 20% z 180-dniowym okresem blokady. Następnie 20 sierpnia, 9 września, 24 września, 9 października i 26 października po 7% każdorazowo. Po raporcie kwartalnym trzeciego kwartału zostanie uwolnione 28%. Pozostała część zostanie odblokowana 8 grudnia.
Menadżer funduszu Baillie Gifford powiedział trafnie: „Nigdy nie widzieliśmy takiego układu, takiej skali odblokowania ani tak etapowego okresu blokady. Jesteśmy na nieznanym terenie.”
Czy te akcje zostaną sprzedane?
Niekoniecznie. Odblokowanie nie oznacza sprzedaży.
Ale pytanie brzmi — kto trzyma te akcje? Jaki mają koszt?
Rok temu prywatna wycena SpaceX wynosiła około 400 miliardów USD. Po przejęciu xAI w tym roku, wycena wzrosła do 1 biliona USD.
Nawet jeśli cena akcji spadła o prawie 50% od szczytu, zyski na papierze dla wczesnych inwestorów i pracowników są nadal ogromne.
Analityk Renaissance Capital powiedział wprost: „Pracownicy i wczesni inwestorzy mają trudności z powstrzymaniem się od sprzedaży, ponieważ mają ogromne zyski i silną motywację do realizacji zysków i dywersyfikacji portfela.”
Co ważniejsze, niektórzy wczesni inwestorzy chcą spieniężyć środki nie na konsumpcję, lecz na zakup prywatnych akcji innych firm, takich jak OpenAI, Anthropic, Anduril. Te pieniądze nie zostaną na koncie, lecz trafią bezpośrednio na kolejny stół do gry.
Co więc naprawdę się dziś dzieje?
Serwis inwestycyjny amerykańskich akcji uważa, że to nie jest zwykłe odblokowanie. To tsunami podaży.
Na początku notowań liczba akcji w obrocie SpaceX stanowiła mniej niż 5% całkowitej liczby akcji, co podtrzymywało wycenę poprzez rzadkość.
Od dziś ta rzadkość jest systematycznie rozbijana. A krótkie pozycje już są zajęte — obecnie około 30%-35% akcji dostępnych do obrotu jest sprzedawanych na krótko, a krótkie pozycje mają zysk na papierze około 7 miliardów USD.
$SPCX $TSLA $SNDK $AMD $MSFT #美股Uniswap uruchomił swoją platformę do startu tokenów pools.trade na Robinhood Chain, która obecnie jest w fazie beta. Platforma nie pobiera dodatkowych opłat za emisję, zachowując jedynie 0,25% opłaty LP za pulę v4. Twórcy mogą wypłacić 0,05% zysków, wspierając crowdfunding i natychmiastową emisję tokenów, a także posiada mechanizmy antysnipingowe i automatyczne reinwestycje płynności. Dane z pierwszego dnia uruchomienia były eksplozyjne – całkowity wolumen transakcji przekroczył 150 milionów dolarów, a transakcje single-chain V4 przewyższyły te na mainnetcie Ethereum. Liczba wydanych tokenów gwałtownie wzrosła, a jednodniowe wydawanie tokenów przekroczyło łączną liczbę kilku wiodących platform startowych, a przychody z sieci on-chain znacznie przewyższyły te z mainnetu Ethereum. Już pojawiły się dwa meme coiny o kapitalizacji powyżej miliona rynkowych, a ekosystem nabiera maksimumu. Uniswap to już nie tylko backendowa infrastruktura DEX – wchodzi bezpośrednio w fazę uruchamiania ruchu memów. Wcześniej zajmował się wyłącznie handlem, a portal emisji tokenów został przejęty przez platformy zewnętrzne. Teraz, zamykając pętlę i utrzymując ruch twórców oraz traderów na wczesnym etapie w swoich rękach, jest to kluczowa strategiczna ofensywa 📈. Model niskich opłat wywołał ogromne kontrowersje. Przyjazne traderom, ale dywidendy dla twórców znacznie się zmniejszyły. Inne nadajniki zazwyczaj pobierają opłatę 1%, ale tutaj zespół projektowy otrzymuje tylko 0,05%. Społeczność dzieli się na dwa obozy: jedna strona uważa, że obniżenie kosztów transakcyjnych przynosi korzyści zwykłym użytkownikom; Z drugiej strony uważają, że wykorzystywanie twórców osłabi chęć wysokiej jakości memów do publikowania. To bezpośrednio ogranicza przestrzeń przetrwania dla wyrzutni firm trzecich, takich jak Flap i Pons. Uniswap ma własne pieniądzeZłoto rośnie nieprzerwanie od kilku dni, a cena złota na rynku przebiła bezpośrednio poziom $4,300, srebro przekroczyło $62, a kontrakty terminowe na złoto COMEX osiągnęły najwyższy poziom $4,267 (wzrost w ciągu dnia ponad 3%).
Bezpośrednią przyczyną tego gwałtownego wzrostu są znacznie gorsze od oczekiwań dane ADP dotyczące zatrudnienia: w lipcu w sektorze prywatnym USA przybyło tylko 44 tys. miejsc pracy, znacznie mniej niż prognozowane 65–75 tys. Słabe dane dotyczące zatrudnienia bezpośrednio obniżyły oczekiwania co do podwyżek stóp procentowych, co spowodowało jednoczesny spadek dolara i rentowności obligacji skarbowych USA, a złoto i srebro poszły w górę.
Tymczasem $BTC nadal konsoliduje się w okolicach $64,000, z jednodniowym wzrostem poniżej 1%, praktycznie bez zmian.
To prowadzi do kluczowego pytania: jeśli $BTC jest tak zwanym „cyfrowym złotem”, to dlaczego złoto rośnie o 3%, a $BTC zachowuje się, jakby nic się nie działo?
W rzeczywistości, chociaż w pierwszej połowie zeszłego roku $BTC i złoto były wyraźnie skorelowane dodatnio, to w tym roku ich korelacja całkowicie się odwróciła. W tym roku złoto wzrosło łącznie o 9%, podczas gdy $BTC spadł o 11%. Analitycy Deutsche Banku stwierdzili wprost, że $BTC „nie ma już cech cyfrowego złota”, a Peter Schiff ostro zauważył, że korelacja między nimi nigdy tak naprawdę nie istniała.
Dane rynkowe nie kłamią, więc za czym teraz podąża $BTC?
Podąża za rynkiem akcji USA? S&P i Nasdaq rosną, a $BTC nie nadąża.
Podąża za funduszami ETF? We wtorek netto napłynęło 211,5 mln USD, a cena pozostaje stabilna.
Podąża za sytuacją geopolityczną? Postępy w negocjacjach USA-Iran nie wywołały większej reakcji rynku.
Obecny stan $BTC to: ma wsparcie, którego nie może przebić w dół, ma presję sprzedaży, która powstrzymuje wzrost, i konsoliduje się na poziomie $64,000, czekając na prawdziwy katalizator — czy to obniżkę stóp procentowych, ustalenie regulacji, czy ruchy największych instytucji. Ale jedno jest pewne: na pewno nie będzie bezmyślnie podążać za wzrostem złota.
W 2026 roku narracja o „cyfrowym złocie” staje się coraz mniej wiarygodna. To nie oznacza, że $BTC nie ma długoterminowej wartości, ale jego podstawowa logika wyceny całkowicie rozeszła się ze złotem: złoto handluje oczekiwaniami stóp procentowych i funkcją bezpiecznej przystani, podczas gdy $BTC handluje płynnością makroekonomiczną, środowiskiem regulacyjnym i własnym cyklem.
Jeśli ktoś znów spróbuje cię przekonać narracją o „cyfrowym złocie”, po prostu pokaż mu wczorajszy wykres świecowy: złoto wzrosło o 3%, a $BTC udaje martwego na poziomie 64 tys. Rynek już dał najprawdziwszą odpowiedź.
$BTC XAUSNDK #Gold4200BTCStalls #BTC为何没跟涨 #加密货币 #宏观经济 #市场分析
#DailyOrbit Najczęstszym błędem na dzisiejszym rynku może być nie patrzenie w złym kierunku, lecz utrata cierpliwości w ciągu dnia z powodu kilku małych świeczników. Gdy pojawia się realna zmienność, zarówno pozycja, jak i nastawienie są już w chaosie. W chwili pisania tego tekstu $BTC około 64 400 dolarów, $ETH właśnie wróciło do 1 900 dolarów, $SOL około 73,2 dolarów, BNB 592 dolarów, a XRP około 1,05 dolarów. Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut odbiła się do 2,29 biliona dolarów, ale udział BTC w rynku pozostaje na poziomie 56,6%, co wskazuje, że fundusze nadal koncentrują się w Bitcoinie i kilku głównych monetach, a fałszywe monety nie odżyły w pełni do życia. 7 sierpnia może nadal być opóźnieniem w ciągu dnia, ale prawdziwe oczekiwanie zaczyna się o 20:30 czasu pekińskiego. USA opublikują swój raport z płac w sektorze pozarolniczym za lipiec. W zeszłym miesiącu dodano tylko 57 000 nowych miejsc pracy, co jest znacznie poniżej oczekiwań, a kwiecień i maj zostały skorygowane w dół o łącznie 74 000 miejsc pracy. Niektóre instytucje obecnie prognozują wzrost zatrudnienia na lipiec na około 100 000, przy stopie bezrobocia na poziomie 4,2%. Problem leży tutaj. Jeśli zatrudnienie poza rolnictwem będzie zbyt wysokie, rynek będzie się obawiał, że oczekiwania dotyczące podwyżek stóp będą się dalej zacieplać, powodując wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i dolara, a BTC poniesie pierwsze straty; Liczby około 100 000 mogą być w rzeczywistości najbardziej komfortowym wynikiem: gospodarka nie zatrzymała się nagle, a presja płacowa nie wymknęła się spod kontroli; Jeśli dane są bardzo słabe, BTC może nie dalej rosnąć; może najpierw handlować "łagodzeniem polityki" w pierwszych minutach, a potem zacząć martwić się o recesję. Więc nie skupiaj się tylko na jutrzejszym nagłówku wiadomości. Dane są pozytywne, ale BTC nie przebije się przez 65 000 dolarów. Nie będę gonił za takim wzrostem. Z drugiej strony, dane są stronniczeDwa raporty finansowe spowodowały rozbieżność na rynku.
Indeks Dow Jones ponownie ustanowił historyczny rekord, zamykając się wzrostem o 0,49%.
Indeks Nasdaq Composite zakończył czterodniową serię wzrostów, spadając o 0,83%.
Indeks S&P 500 znalazł się pomiędzy nimi: otworzył się wzrostem, ale ostatecznie zamknął się spadkiem o 0,17%.
Oba raporty finansowe przewyższyły oczekiwania, ale ceny akcji zostały sprzedane.
SpaceX, jako pierwsza spółka po debiucie giełdowym, przekroczyła oczekiwania wyników, ale cena akcji spadła o 13,61%, ponieważ rynek bardziej skupiał się na presji wydatków związanych z inwestycjami w AI.
AMD spadło o 7,04%, ponieważ rynek wcześniej wyceniał „wyjątkowo imponujące” wyniki, a nie tylko dobre raporty finansowe.
Kapitał przesunął się w inne sektory rynku:
Shopify wzrosło o 16,98% dzięki raportowi finansowemu.
Eli Lilly wzrosło o 4,86%.
Disney wzrósł o 3,65%.
Nvidia natomiast wzrosła wbrew trendowi o 3,43%, nie podążając za spadkiem sektora chipów.
Dzisiejsza sytuacja na rynku nie polega na ocenie, czy rynek rośnie czy spada.
Chodzi o to, aby zobaczyć:
Skąd kapitał się wycofuje.
Dokąd płynie kapitał.
I jakie są tego przyczyny.
To jest prawdziwa umiejętność, którą trzeba trenować na danych rynkowych w czasie rzeczywistym. #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $BONK strategia shortowania (obecnie najwyższa skuteczność): odbicie do 0.00000285-0.00000290 przy zmniejszonym wolumenie, stop loss powyżej 0.00000300, cel najpierw 0.00000270, przy przebiciu w dół cel 0.00000250-0.00000260. Dźwignia 2x, pozycja 1-2%.
Strategia long (ryzykowna): czekaj na dwa sygnały: ① cena stabilizuje się przy zwiększonym wolumenie w przedziale 0.00000255-0.00000265; ② atak hakerski całkowicie zakończony, Kraken wznowił wpłaty i wypłaty. Wejście 0.00000255-0.00000265, stop loss poniżej 0.00000240, cel 0.00000285-0.00000290. Pozycja ≤1%.
Najbezpieczniejsza strategia (absolutne obserwowanie): token, którego skarbca wyczyścił haker, token ostrzegany/zawieszony przez dwie główne giełdy, token z ujemnymi opłatami dla shortów na całej sieci — dlaczego uważasz, że to jest dno? 结果被你保护好#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Pierwszy raport finansowy SpaceX pokazuje, że przychody wzrosły rok do roku o około 92%, ale nakłady kapitałowe związane z AI sięgnęły 18,4 miliarda dolarów, z czego większość przeznaczono na infrastrukturę mocy obliczeniowej AI. Firma planuje rozszerzyć moc obliczeniową AI z około 2GW pod koniec 2026 roku do blisko 10GW pod koniec 2027 roku oraz planuje w przyszłości wynajmować moc obliczeniową klientom zewnętrznym. Tymczasem wygasł pierwszy okres blokady IPO, co uwolniło ponad 900 milionów akcji do obrotu, co dodatkowo zwiększyło zmienność cen akcji.
Ostatnio coraz bardziej odczuwam, że rynek AI wszedł w drugą fazę.
Pierwsza faza polegała na tym, że kto ogłaszał inwestycje w AI, ten rósł; teraz weszliśmy w drugą fazę, w której rynek zaczyna pytać: kiedy zwrócą się setki miliardów dolarów wydane?
AMD, WDC, Sandisk, a nawet SpaceX pokazują jedną rzecz: popyt na AI jest bez problemu, ale wyceny już nie pozwalają na „prawie wystarczy”.
Prawdziwie odporne na cykle mogą być firmy, które mają zarówno zamówienia, jak i potrafią realizować zyski.
#AI #美股 #NVDA #MRVL #半导体 $BONK Pięć ukrytych nurtów, wszystkie mają na celu wycięcie drobnych inwestorów!
Spisek 1: Hakerzy dokonują „ataków zarządzania”, kradną skarb i jawnie zbijają cenę! 6 lipca hakerzy za pomocą propozycji zarządzania bezpośrednio wyjęli z kasy Bonk 44,26 biliona BONK (około 21,2 mln USD). Następnie jak na taśmie produkcyjnej codziennie przesyłali środki na Binance i Coinbase — wczoraj 11,86 biliona, dziś 4 biliony. Hakerzy już wyprzedali wszystko, ostatnie 4 biliony BONK (1,17 mln USD) wrzucili na Coinbase.
Spisek 2: Kraken wstrzymuje wpłaty i wypłaty, Upbit umieszcza na liście ostrzeżeń! Giełda Kraken tymczasowo zawiesiła obsługę wpłat i wypłat BONK. Upbit oznaczył BONK jako token ostrzegawczy, funkcja wpłat została zatrzymana. Giełdy zaczynają wyraźnie stawiać granice.
Spisek 3: Stawki finansowania na całej sieci są ujemne, niedźwiedzie świętują! Stawka finansowania na Binance wynosi -5,30 bps (rocznie -58%), na OKX nawet -12,00 bps (rocznie -131%). Pozycje krótkie nie tylko nie kosztują, ale jeszcze przynoszą zysk. Spośród 23 giełd większość ma ujemne stawki finansowania.
Spisek 4: Wolumen pozycji 57M, niedźwiedzie ciągle dokładają! Całkowity wolumen pozycji w sieci to 57,43 mln USD, z czego Binance ma 15,34 mln USD. Tak duży wolumen i tak ujemne stawki — to oznacza, że niedźwiedzie ciągle zwiększają swoje pozycje.
Spisek 5: Narracja Robinhood Chain to „czyjeś dobre wieści”! 21 lipca Circus Trade uruchomił platformę launchową na Robinhood Chain, a oficjalny Twitter BONK to udostępnił. Ale Robinhood Chain używa Uniswap jako natywnego DEX, co nie ma nic wspólnego z BONK. Nawet nie potrafią dobrze wykorzystać popularności.Giełda w Korei spadła dziś o 4,5%, półprzewodniki pociągnęły cały rynek w dół
Giełda w Korei ponownie załamała się dziś, KOSPI spadł o 4,58%, zamykając się na poziomie 6296 punktów, tracąc ponad 300 punktów w ciągu dnia.
Inwestorzy zagraniczni sprzedali netto 3,97 biliona KRW, instytucje netto sprzedały 235,7 miliarda, a inwestorzy indywidualni kupili za 4,1 biliona, ale i tak nie udało się utrzymać rynku. Półprzewodniki to najbardziej dotknięty sektor, SK Hynix spadł bezpośrednio o 10 punktów, Samsung Electronics o 6,3%. Wczorajsze osłabienie akcji technologicznych na amerykańskim rynku spowodowało, że inwestorzy zagraniczni zaczęli uciekać od rana i nie przestali od otwarcia.
Ta scena jest bardzo znajoma: inwestorzy zagraniczni uciekają, instytucje uciekają, inwestorzy indywidualni przejmują, ale następnego dnia spadki trwają dalej. Wcześniej Goldman Sachs mówił, że jest tanio, CITIC twierdził, że dźwignia jeszcze nie została wyczyszczona, teraz wygląda na to, że scenariusz CITIC jest bliższy rzeczywistości. Wskaźnik likwidacji inwestorów indywidualnych nadal wynosi 7-8%, znacznie powyżej normalnego poziomu, dopóki dźwignia nie zostanie zredukowana, odbicia łatwo są tłumione.
W segmencie baterii wtórnych jest nieco lepiej, LG Energy Solution wzrosło o 2,8%, POSCO delikatnie wzrosło, kapitał przesunął się z półprzewodników w inne sektory. Ale ten wzrost jest niczym w porównaniu do spadków w półprzewodnikach.
Krótkoterminowo rynek koreański będzie nadal zależał od nastrojów na amerykańskim rynku. Jeśli Nasdaq jest niestabilny, inwestorzy zagraniczni nie przestaną sprzedawać. Osoby chcące kupować na dołku nie powinny spieszyć się z jednorazowym wejściem, najpierw trzeba zobaczyć, czy amerykański rynek utrzyma się dziś wieczorem, a potem czy inwestorzy zagraniczni nadal będą uciekać jutro. Z punktu widzenia wyceny Korea jest rzeczywiście tania, ale tanie aktywa mogą stać się jeszcze tańsze, zwłaszcza zanim struktura udziałów się ustabilizuje Czwarty dzień handlu złotem w ciągu dnia
Wejście po 4279.48, wyjście po 4260.85, Luodai 18.63 punktów!
Zysk 3726 dolarów
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ 🔸USDC na HyperEVM eksplodował +5,6 mld USD rocznie, niemal dorównując Ethereum. $ETH
Wzrost kapitalizacji $USDC na łańcuchu w ciągu ostatniego roku: Ethereum nadal prowadzi z +7,5 mld USD, ale HyperEVM (łańcuch należący do Hyperliquid) szybko dogania z +5,6 mld USD, znacznie przewyższając Base, które ma tylko +373 mln USD.
Przyczyna: 20 czerwca 2026 r. Hyperliquid $HYPE oficjalnie zlikwidował własnego stablecoina natywnego ($USDH) i całkowicie skonsolidował się z USDC, przy czym pojedynczy transfer Circle na adres powiązany z Coinbase przeniósł ponad 4 mld USD USDC do HyperEVM, co jest jednym z największych transferów stablecoinów w historii.
Co jest unikalne w tej umowie: USDC w Hyperliquid ma teraz status "Aligned Quote Asset", gdzie Circle i Coinbase są zobowiązane do dzielenia się ~90% rezerwy zysków z T-bill z powrotem do Hyperliquid, co odwraca tradycyjny model ekonomiczny stablecoinów, gdzie zwykle cała rezerwa zysków jest kontrolowana przez emitenta.
🔸Jaki to ma wpływ na rynek kryptowalut?
Pokazuje to, że płynność kryptowalut coraz bardziej koncentruje się na on-chain venue z rzeczywistą aktywnością handlową (open interest perps Hyperliquid przekracza już 10 mld USD), a nie tylko na ogólnych łańcuchach.
Model podziału przychodów może również stać się precedensem, że inne duże venue będą mogły żądać podobnych warunków od emitentów stablecoinów, co może zmienić ekonomię całego przemysłu stablecoinów w przyszłości.
#HYPEStressTest #HyperliquidPayout $SKHYNIX amerykański sektor pamięci będzie nadal gwałtownie spadać przed otwarciem rynku!
Trzej giganci Micron, Hynix i SanDisk prawdopodobnie nadal będą spadać
Wcześniej oznaczono opór na poziomie 1211, wczoraj rynek sięgnął 1196, szybko spadając w pobliżu poziomu oporu, cały sektor pamięci słabnie synchronicznie
Amerykański rynek wkrótce się otworzy, trzy główne akcje pamięci odbijają się, ale bez siły do ataku, agresywni inwestorzy mogą rozważyć lekkie wejście na obecnym poziomie, ostrożni mogą poczekać na odbicie na wyższych poziomach
Cel Szan Jie to poziom 1000🔥🔥🔥Analiza SHOPUSDT (tak jak 25-krotny dźwigniowy kontrakt wieczysty niedawno wprowadzony na Bybit) pokazuje, że jego kluczowymi cechami są wysoka elastyczność i silna zmienność. Na początku notowań nowej monety często występuje próżnia płynności, co łatwo prowadzi do gwałtownych ruchów w obie strony. Dla krótkoterminowych traderów to doskonałe pole do łapania mikroskopijnych różnic cenowych i premii emocjonalnej; jednak z powodu braku solidnego konsensusu fundamentalnego, bezmyślne podążanie za wzrostami lub duże pozycje mogą łatwo napotkać ryzyko płynności. Należy bezwzględnie stosować ścisłe zarządzanie ryzykiem i działać szybko, wchodząc i wychodząc z pozycji. $SHOP Złoto warte 4270 dolarów – czy warto kupić?
Najbardziej bezpośrednim zapalnikiem wczoraj było wstępne porozumienie między Iranem a Omanem dotyczące korytarza żeglugowego, a Trump oświadczył, że negocjacje "idą dobrze", co spowodowało jednodniowy spadek cen ropy o ponad 5%.
Spadek cen ropy, obniżenie oczekiwań inflacyjnych, wzrost prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych, osłabienie dolara – złoto od razu poszybowało w górę.
Na pierwszy rzut oka: korzystne czynniki uderzają jednocześnie, a cena jest absurdalnie wysoka.
Wczoraj wzrost wyniósł prawie 5% w ciągu jednego dnia, z poziomu 4077 bezpośrednio do ponad 4270, co jest największym jednodniowym wzrostem od kilku miesięcy. Dziś po wzroście do 4304 nastąpił spadek, obecnie cena konsoliduje się w okolicach 4260. Złoto przełamało górną granicę zakresu konsolidacji z ostatnich 6 tygodni (pasmo oporu 4180-4225) i znalazło się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, co jest sygnałem zmiany struktury i potwierdzeniem odwrócenia na dnie.
Pierwsza sprawa: postępy w Cieśninie Ormuz, ropa spadła, złoto wystrzeliło.
Najbardziej bezpośrednim zapalnikiem wczoraj było wstępne porozumienie między Iranem a Omanem dotyczącym korytarza żeglugowego, a Trump oświadczył, że negocjacje "idą dobrze", co spowodowało jednodniowy spadek cen ropy o ponad 5%.
Spadek cen ropy, obniżenie oczekiwań inflacyjnych, wzrost prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych, osłabienie dolara – złoto od razu poszybowało w górę. Łańcuch logiczny jest tak jasny, jak w podręczniku.
Ale pytanie brzmi: jak kruche jest to pozytywne wydarzenie? Każde załamanie w Cieśninie Ormuz lub odbicie cen ropy może cofnąć połowę wczorajszego wzrostu. Negocjacje idą dobrze to dobra wiadomość, ale ich załamanie to jeszcze większa dobra wiadomość.
Druga sprawa: ADP słabsze niż kiedykolwiek, prawdziwym sędzią jest raport z rynku pracy.
W lipcu ADP zatrudnił tylko 44 tysiące, znacznie poniżej oczekiwanych 70 tysięcy. Wyraźny sygnał ochłodzenia rynku pracy, rynek odczytał to jako "Fed może obniżyć stopy procentowe".
Ale prawdziwym sędzią jest piątkowy raport z rynku pracy. ADP i raport z rynku pracy często się różnią. Jeśli piątkowe dane z rynku pracy zaskoczą (np. będą znacznie lepsze niż oczekiwano), złoto może wrócić do poprzednich poziomów.
Trzecia sprawa: banki centralne kupują złoto, to najsilniejsze wsparcie dla złota.
W drugim kwartale globalne netto zakupy złota przez banki centralne wyniosły około 289 ton, co oznacza wzrost o 62% rok do roku i rekordowo silny kwartał. Korea Południowa wznowiła zakupy złota po 13 latach, Chiny kontynuują zwiększanie zasobów.
To jest najważniejsze wsparcie dla długoterminowej narracji złota: de-dolaryzacja to nie slogan, to prawdziwe złoto i srebro kupowane na poważnie.
Jednak ten wzrost jest w dużej mierze napędzany zamykaniem pozycji krótkich, a nie rzeczywistym popytem.Wielka wiadomość! Otwarcie żeglugi między Iranem a Omanem, prawdziwy punkt zwrotny obecnej sytuacji geopolitycznej
#伊朗阿曼临时通航协议近落地
Po latach handlu mam najgłębsze przemyślenie: w sytuacjach geopolitycznych zawsze handluje się "oczekiwaniami", a nie "faktami".
Ostatnio cały internet rozpisuje się o wstępnym porozumieniu dotyczącym żeglugi między Iranem a Omanem, wiele osób bezmyślnie obstawia spadek cen ropy i luzowanie podaży i popytu.
Ale chcę powiedzieć szczerze: teraz kluczową kwestią na rynku nie jest już wiadomość, lecz stopień realizacji tego porozumienia.
Jak ważny jest Cieśnina Ormuz?
To globalna arteria transportu ropy naftowej i największe źródło ryzyka geopolitycznego zakłócającego rynek w tym roku. Wcześniej ceny ropy były stabilne, a premia za ryzyko na rynku wysoka, co wynikało z niestabilności szlaku i ciągłego zagrożenia wybuchem konfliktu.
Teraz, gdy porozumienie o żegludze jest bliskie finalizacji, logika diametralnie się zmienia:
Jeśli oficjalne porozumienie zostanie zatwierdzone i żegluga wróci do normy, oznacza to całkowite ustąpienie fazowego nastroju ostrożności w regionie Bliskiego Wschodu.
To będzie największa zmienna na rynku w najbliższym czasie:
1. Cena ropy najpierw zacznie spadać pod presją, premia za ryzyko geopolityczne szybko się wyczyści;
2. Globalne nastroje na rynkach ryzyka się poprawią, aktywa bezpieczne stracą na wartości, a aktywa ryzykowne zyskają szansę na odbicie;
3. Różnice w oczekiwaniach dotyczących żeglugi i łańcucha energetycznego zostaną przeszacowane.
Wielu inwestorów detalicznych popełnia błąd, reagując dopiero na wiadomości, nie zdając sobie sprawy, że główni gracze już wcześniej handlowali na podstawie oczekiwań.
Moje nawyki handlowe są jasne: gdy sytuacja geopolityczna jest niepewna, ograniczam aktywność i zmniejszam pozycje; gdy sytuacja się klaruje, podążam za trendem i wykorzystuję pewność.
W czasach niestabilności każde odbicie może zostać zniszczone przez nagłe wiadomości, więc nie otwieram agresywnych pozycji; ale gdy takie kluczowe porozumienie o żegludze zostaje zawarte, oznacza to koniec fazy chaosu i powrót rynku do normalnej logiki fundamentalnej, co pozwala na swobodniejszy rytm handlu.
Na koniec podsumowanie kluczowej oceny: największym beneficjentem tego wydarzenia nie jest krótka pozycja na ropę, lecz odbudowa globalnych nastrojów ryzyka. Zamiast skupiać się na wzrostach i spadkach cen ropy, teraz bardziej zwracam uwagę na to, czy nastroje ostrożności na rynku całkowicie ustąpiły, bo to jest klucz do wpływu na wszystkie rynki.
Rynek nigdy nie opiera się na domysłach, lecz na wcześniejszej ocenie logiki wydarzeń.
$CL Ten wieloryb, który kiedyś przewyższał Hyperliquid z 920 milionami dolarów w pozycjach krótkich, nieustannie zwiększa swoje pozycje krótkie na MU, jakby rozmiar chipów był jego prawdziwym przekonaniem. Główny adres Abraxas Capital niedawno zwiększył swoje udziały w krótkich pozycjach MU o 536,66 jednostki, przy czym obecna wielkość pozycji krótkich MU wzrosła do około 4,917 miliona dolarów, a średnia cena pozycji wyniosła około 879,91 dolarów. W porównaniu ze średnią ceną otwarcia, obecna cena MU wynosi około 855,60 USD, co jest poniżej kosztu utrzymania pozycji. Na papierze ta krótka pozycja weszła w stan z płynnym zyskiem — w porównaniu do poprzedniej sytuacji 5 sierpnia, gdy MU wynosił około 884 USD, a pozycja była lekko na tracie, trend się odwrócił. Na podstawie historycznych zapisów, Abraxas Capital wielokrotnie prowadził swing trading na pozycjach krótkich na MU: 4 sierpnia zmniejszył swoje pozycje krótkie o około 597 MU, osiągając zyski na poziomie około 693 000 dolarów, a dwa dni później zwiększył o 650,50 pozycji krótkich, co wskazuje, że nie był to pojedynczy zakład, lecz wielokrotnie działał w ramach cenowym MU. Z ogólnego punktu widzenia strategicznego to rozmowa wykorzystuje sprzedaż krótką jako swoją podstawową taktykę. Całkowita skala pozycji krótkich na wielowalutowych pozycjach kiedyś sięgała 920 milionów dolarów, a samo rozliczenie opłat za finansowanie przyniosło około 33,83 miliona dolarów, a pełny cykl zysku wyniósł 301 milionów dolarów. Model zysku opiera się na wielkości pozycji, stopach procentowych i strukturze czasowej, zamiast polegać wyłącznie na kierunku. Obecna cena MU jest poniżej najnowszej średniej ceny otwarcia pozycji krótkiej. Ten wieloryb, przyzwyczajony do zarabiania na skalę, mógł wejść w swój najbardziej znany rytm. $#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
Raport finansowy SanDisk sprawił, że opadła mi szczęka 🤯
Przychody za Q4 wyniosły 8,97 mld, co oznacza wzrost o 372% rok do roku, podczas gdy rynek spodziewał się około 8,6 mld; skorygowany EPS to 39,25, oczekiwano 34,37 — całkowicie przebiło prognozy. Marża brutto 84,6%, przychody z centrów danych wzrosły o 1298% rok do roku, AI to prawdziwy pożeracz danych, który naprawdę przynosi zyski.
Co gorsza, zarząd właśnie zatwierdził dodatkowy skup akcji o wartości 14 mld USD, a pozostałe uprawnienia do skupu wzrosły do 15,5 mld. Zarabianie → skup → redukcja akcji → jeszcze wyższy EPS, czy to nie brzmi znajomo? Górnicy kryptowalut na rynku byka kupują maszyny z zysków, oni kupują własne akcje, to podobna strategia.
Jednak po sesji cena spadła o ponad 10%... Powód jest prosty: prognoza przychodów na kolejny kwartał to 10,55 mld, co jest poniżej oczekiwań rynku wynoszących 11,16 mld. "Wyniki przewyższają oczekiwania" już nie wystarcza, rynek chce "również przewyższających oczekiwania prognoz", brak tego jednego elementu uczy pokory.
Więc nie skupiaj się tylko na cyklu wzrostu cen NAND, popyt na pamięć dla AI naprawdę wyciska moce produkcyjne do granic, ale oczekiwania co do wyceny są już na szczycie. Lekcja z sezonu raportów finansowych jest zawsze taka: kupuj na podstawie oczekiwań, sprzedawaj na podstawie faktów, nie rzucaj się na wszystkie punkty sieciowe, gdy dobre wiadomości się realizują. 📉 Logika niedźwiedzia: czy powody do zajmowania pozycji krótkiej naprawdę są uzasadnione?
Z perspektywy strony niedźwiedziej obecnie istnieją rozsądne podstawy do zajmowania pozycji krótkiej.
Główne negatywy — brak nowego popytu: stosunek popytu do emisji wynosi -5,43, nowo wyemitowane $BTC znacznie przewyższają nowy kapitał. Netto przepływ wieku monet jest ujemny (kurczenie podaży), ale to tylko gra na istniejących zasobach, bez nowego kapitału, cena prędzej czy później nie wytrzyma.
Cień podwyżek stóp przez Fed: głosowanie 9:3 oznacza, że prawdopodobieństwo podwyżek jest nie do zignorowania. Inflacja nadal wysoka, jeśli dane przewyższą oczekiwania, podwyżki staną się faktem, a aktywa ryzykowne znajdą się pod presją.
Słabość techniczna: analiza Mitrade wskazuje, że poziom 64 590 jest oporem, RSI poniżej 50 pokazuje słabą dynamikę. Zwężenie wstęg Bollingera zapowiada zmianę trendu, niedźwiedzie uważają, że kierunek będzie w dół.
Ekstremalny strach na rynku: indeks paniki 25, inwestorzy detaliczni nie wchodzą na rynek, bez FOMO nie ma hossy. Coinbase Premium jest ujemny, amerykańskie instytucje nie kupują.
Ryzyko po stronie podaży: pradawne wieloryby budzą się, monety 3-7 letnie są ciągle przesyłane na Coinbase; firma wydobywcza MARA przeniosła 6 000 monet. Wzrost podaży starych monet + słaby popyt = historycznie konsolidacja lub spadki.
Cele niedźwiedzi: pierwszy poziom wsparcia 63 800, jeśli zostanie przełamany, cel 62 000; kolejne przełamanie to 60 000; ekstremalny cel to 52 900 (już osiągnięta cena).
Jednak niedźwiedzie muszą być ostrożne: całkowite pozycje wielorybów ciągle rosną, ETF-y mają ciągły napływ, presja sprzedażowa górników maleje, co ogranicza przestrzeń do spadków. Niedźwiedzie uważają, że to tylko „podpora”, a nie „wzrost”, dlatego w krótkim terminie dominować będzie konsolidacja lub łagodne spadki.
$BTC #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ $BRKB Jak następny krok zrobi manipulator?
Krótko: Duże prawdopodobieństwo wahań w przedziale 506-530. Raport finansowy 8 sierpnia to największa zmienna — rezerwy gotówkowe powyżej oczekiwań → wzrost ceny; spadek rezerw, ale duże zakupy → możliwy dalszy wzrost; Buffett negatywnie o rynku → spadek ceny.
Średnio: Berkshire to typowy cel inwestycji wartościowej, Beta tylko 0,6. BRKBUSDT nadaje się do długoterminowej alokacji, nie do krótkoterminowego handlu wysokiej częstotliwości.
Binance, Bybit, Bitget, MEXC, BitMart, OKEx, Huobi — siedem głównych giełd razem. Im więcej giełd, tym lepsza płynność, ale krótkoterminowa zmienność też się zwiększa.
Na koniec szczere słowa:
BRKB dziś 523, różnice cen między giełdami 30 dolarów, nowy kontrakt właśnie wystartował, odliczanie do raportu Buffetta — trzy rzeczy zbiegły się razem. BRKB to blue chip wśród blue chipów, ale BRKBUSDT to zabawka manipulatorów do rysowania wykresów. Przy poziomie 523 byki boją się, że raport finansowy spowoduje spadek do 500, niedźwiedzie boją się, że Buffett zrobi ruch i cena wystrzeli. Trzymaj ręce przy sobie, poczekaj na raport 8 sierpnia, zanim zaczniesz działać! Pamiętaj, w świecie krypto przetrwać dłużej jest dziesięć tysięcy razy ważniejsze niż zarobić więcej! Koniec spotkania! Dochody z kopania wynoszą 24 miliony, a odsetki trzeba spłacić 66 milionów – jak to się liczy?
Wczoraj wieczorem jedna z notowanych na amerykańskiej giełdzie firm wydobywczych opublikowała raport finansowy, w którym kilka liczb zestawionych razem wygląda dość magicznie.
Cipher Digital w tym kwartale sprzedał 1619 Bitcoinów, uzyskując 123,4 miliona dolarów, a na papierze odnotował stratę 47,7 miliona. Po sprzedaży firma ma jeszcze 646 Bitcoinów, które według obecnej ceny warte są około 37,8 miliona. Innymi słowy, ilość sprzedanych monet to ponad dwa i pół razy więcej niż cały obecny zapas firmy. Majątek praktycznie wyczyszczony.
Ale prawdziwie bolesne nie jest samo sprzedawanie monet, lecz dwie inne pozycje w raporcie.
W tym kwartale przychody z kopania wyniosły 24,8 miliona dolarów, podczas gdy koszty odsetek to 66,7 miliona dolarów, co daje stosunek około 2,7 do 1.
Mówiąc prosto, maszyny kopiące pracowały przez trzy miesiące, a wydobyte monety przeliczone na gotówkę nie pokrywają nawet ułamka odsetek. Za każdą zarobioną złotówkę trzeba oddać 2,7 zł. W drugim kwartale strata netto wyniosła 23,5 miliona, a przychody z kopania zmalały prawie o połowę w porównaniu do 43,6 miliona rok wcześniej.
To rozliczenie nie jest trudne do zrozumienia. Struktura kosztów firm wydobywczych jest stała – maszyny kupione na kredyt w poprzednich latach, opłaty za prąd zgodnie z umową, odsetki od długu nie do negocjacji. Natomiast przychody są całkowicie zmienne i zależą od ceny monety oraz konkurencji w sieci. Po halvingu jednostkowa moc obliczeniowa generuje mniej monet, a cena utrzymuje się długo na poziomie około 64 tysięcy, co powoduje, że środek się załamuje.
W hossie ten model działał. Pożyczasz na zwiększenie mocy produkcyjnej, wydobywasz więcej monet, ich cena rośnie, spłacasz odsetki i kapitał, a reszta to zysk. Cała logika opiera się na wzroście ceny. Gdy cena stoi w miejscu, odsetki przestają być przyspieszaczem, a stają się powolnym nożem, który co miesiąc trochę tnie.
Te 1619 sprzedanych Bitcoinów przez Cipher to nie jest pesymizm, to brak pieniędzy na spłatę rachunków.
Co ciekawe, w ostatnich tygodniach nie jest jedynym, który tak postępuje. Strategy planuje sprzedać do 5 miliardów dolarów Bitcoinów, choć Saylor twierdzi, że nawet przy cenie 5 tysięcy dolarów firma jest nadal nadmiernie zabezpieczona. Sequans w drugim kwartale sprzedał 344 monety, rezygnując z bitcoinowej strategii finansowej. Canaan zrealizował 130 milionów aktywów cyfrowych na wykup akcji. American Bitcoin z rodziny Trumpów odnotowuje straty przez trzy kwartały z rzędu, a cena akcji spadła o około 95% od szczytu, w lipcu zmuszony był do konsolidacji akcji, by utrzymać notowania.
Instytucje, o których ciągle mówimy, że kupują, w rzeczywistości w tym czasie cicho wycofują się.
Branża dzieli się na dwie drogi. Jedna grupa firm wydobywczych w ostatnich latach przekształciła swoje centra danych w centra AI, wynajmując moc obliczeniową firmom trenującym modele, co daje stabilne przychody kontraktowe niezależne od ceny monety. Druga grupa trzyma się czystego kopania, licząc na powrót ceny. Cipher należy do tej drugiej, a 646 Bitcoinów na koncie to jego ostatni atut.
Patrząc na rynek, w czasie tych wydarzeń Bitcoin utrzymuje się stabilnie wokół 64 tysięcy, zmienność implikowana pozostaje niska, a rynek prawie nie reaguje na takie wiadomości. Dobre wieści nie podnoszą ceny, złe nie powodują spadków, i trwa to już jakiś czas.
Zastanawiam się nad jednym. W 2022 roku upadki firm wydobywczych były spowodowane spadkiem ceny o 70% w ciągu roku, co było bezpośrednim ciosem rynku. Teraz jest inaczej – cena nie spadła, tylko stoi w miejscu, a firmy już zaczęły krwawić. To oznacza, że koszt całej branży prawdopodobnie cicho wzrósł powyżej obecnej ceny. #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
Jak myślicie, czy dalej będzie to proces wyprzedaży przez firmy wydobywcze i restrukturyzacji rynku, czy więcej firm przekształci swoje maszyny na AI i definitywnie pożegna się z kopaniem?BTC· Względna siła altcoinów słabnie wobec ETH, SPCX próbuje krótkoterminowego odbicia w dół w ramach kanału. Czy odbicie aktywów przed końcem odbicia to harmonogram, luka w oczekiwaniach, czy raczej zachęta płynności? Kluczowe fakty potwierdzone w oryginalnym tekście są następujące. Po spadku z około 130 do 115, SPCX obecnie notowany jest na poziomie około 116. Pierwsze odblokowanie tokenów 20% zaplanowane na 6 zostało potwierdzone, a zagraniczne media donosiły, że konkretna instytucja ustaliła docelową cenę w przedziale od 200 do 800. Jednak źródło tej ceny docelowej oraz dokładna nazwa instytucji nie zostały zweryfikowane w oryginalnym tekście. Istotą tego incydentu nie jest korekta ceny pojedynczej akcji altcoina, lecz raczej odbicie wywołane zdarzeniami, które nastąpiło w fazie osłabiania względnej siły altcoinów. Podczas gdy BTC i ETH pozostały na poziomie bocznym lub nieco płaskim, altcoiny o wysokiej beta formie, takie jak SPCX, odnotowały silniejszy spadek, spadając z 130 do 115. Można to interpretować jako efekt reakcji łańcuchowej likwidacji pozycji w okresach, gdy apetyt na ryzyko się zmniejsza. Z perspektywy struktury rynku, 116 wspieraWłaściwie robienie kontraktów jest całkiem proste, wybierasz zakres wysokich i niskich poziomów, ustalasz sobie cel zysku.
Na przykład 100U z 5X dźwignią, cel zysku 2-3%, dzienny wykres praktycznie nie powinien się załamać?
Taka prosta logika, kurczę, codziennie gram na wysoką dźwignię, jeśli kierunek jest zły, tracę stop loss, jeśli kierunek jest dobry, też tracę stop loss. Na końcu okazuje się, że kapitał się kurczy, nie zarabiam, tylko liczę na odzyskanie kapitału!😅😅😅$WDC Przychody w tym kwartale wyniosły 3,747 miliarda USD, oczekiwano 3,692 miliarda USD
Średnia prognoza przychodów na następny kwartał to 4,1 miliarda USD, oczekiwano 4,02 miliarda USD
Dlaczego pomimo lepszych od oczekiwań wyników finansowych Western Digital spadł o 20%?
1. W tym kwartale wyniki przekroczyły oczekiwania analityków, ale nie przebiły najbardziej optymistycznych prognoz byków
2. Prognoza jest tylko nieznacznie wyższa od oczekiwań, ton rozmowy jest ostrożny, nie podniesiono długoterminowych celów
3. Wcześniejsze szacunki dużego wzrostu zostały już uwzględnione przez rynek. ## DePIN: sektor, w którym wykresy kłamią, a przychody nie
Podczas gdy nagłówki ogłaszają DePIN martwym po 83% spadku kapitalizacji rynkowej od szczytu w 2024 roku, dane o użytkowaniu mówią inną historię. Akash ($AKT) odnotował 428% wzrost użytkowania, aktywne projekty DePIN wzrosły z 650 do ponad 1 170, a łączny przychód sieci osiągnął około 150 mln USD w ciągu jednego miesiąca. To rzadki sektor, w którym cena tokena i rzeczywista adopcja się rozdzieliły.
Katalizatorem jest popyt na moc obliczeniową AI. Obciążenia AI wymagające GPU przyciągają kapitał do zdecentralizowanej infrastruktury, a Render, Akash i Aethir odnotowują podwyższone wykorzystanie związane z tym popytem. Liderzy w obliczeniach: $RENDER, $AKT, $TAO, $IO, $AETHIR. Przechowywanie: $FIL, $AR. Sieci bezprzewodowe: $HNT, przy czym Helium przekroczyło 900 000 aktywnych hotspotów. Do mapy dołączają także $ICP, $GRASS i powiązane z $HONEY rozwiązania pasmowe.
Obiektywnie porównując: $TAO prowadzi pod względem świadomości i natywnego projektowania AI, $RENDER ma najczytelniejszy model przychodów B2B, $AKT wygrywa pod względem wykorzystania, a $HNT udowadnia, że DePIN może budować rzeczywiste subskrypcje konsumenckie.
Ryzyka są realne: duże rozcieńczenie, nieudowodniona ekonomia jednostkowa oraz niejasności regulacyjne dotyczące własności infrastruktury fizycznej. Jednak może to być pierwszy sektor kryptowalut, w którym można mierzyć dopasowanie produktu do rynku całkowicie niezależnie od wykresu tokena.
Czy wzrost przychodów DePIN wystarczy, by uzasadnić ponowną wycenę, czy rozcieńczenie tokenów będzie nadal ciągnąć ceny w dół niezależnie od użytkowania? „Duże banki tną IBIT o 94%, czy naprawdę uciekają z BTC do ETH?”
Włoskie duże banki obcięły 94% IBIT, a jednocześnie potroiły pozycję stakingu ETH.
Na pierwszy rzut oka: „Instytucje przeszły z BTC na ETH?”
Nie można jednak wyciągać takiego wniosku. Ponieważ w najnowszym 13F,
Intesa Sanpaolo zmniejszyła pozycję spot IBIT do około 1,36 mln USD,
ale nadal posiada około 67,6 mln USD ARKB.
To znaczy: długie pozycje w BTC ETF wciąż wynoszą blisko 69 mln USD.
A staking ETH ETF to tylko około 7,1 mln USD.
Więc to, co naprawdę się dzieje, to nie:
pełna zmiana z BTC → ETH.
Bardziej to wygląda na: **instytucje zaczynają przechodzić z „kupowania Crypto” do „jak alokować Crypto”.**
BTC pozostaje główną pozycją.
ETH zyskuje na atrakcyjności dzięki dodatkowym dochodom ze stakingu.
Co ciekawsze, ten bank dodał też 500 tys. opcji Put na IBIT.
To pokazuje, że nie chodzi o prostą negatywną ocenę BTC,
lecz o bardziej aktywne zarządzanie ryzykiem.
Prawdziwie istotna wiadomość to nie „IBIT obcięte o 94%”.
Powinno się raczej zauważyć, że:
**tradycyjne instytucje zaczynają traktować BTC, staking ETH i opcje jako część jednego ramowego modelu alokacji aktywów.**
To jest ważniejsze niż samo „kupowanie kryptowalut przez instytucje”.
Dodatkowo przypomnienie:
13F to migawka pozycji na koniec kwartału 30 czerwca,
nie transakcje dokonane dzisiaj.
$BTC $ETH #意大利大行减IBIT普通股94%，加仓质押ETH O 3 nad ranem wpatrywałem się w otwartą krzywą interesów w kontraktach wiecznych i nagle poczułem, że to jak napięta cięciwa łuku. Rynek był wyjątkowo cichy, ale długie pozycje cicho gromadzące się na rachunkach instrumentów pochodnych już przemawiały za wszystkimi. Zgadnij, co się stanie: gdy wszyscy patrzą na tę samą docelową cenę, czy cena nadal będzie posłusznie zbliżać się do tego poziomu? Zastanawiam się nad pewnym zjawiskiem. Ostatnio wielu znajomych dzieli się różnymi cenami docelowymi na koniec roku, od BTC po SOL, od OKB do BNB, z każdą liczbą coraz piękniejszą od poprzedniej. Ale ważniejsze jest to, ile z tych optymistycznych oczekiwań zostało już wycenionych z góry. Stopa finansowania kontraktów wieczystych pozostaje dodatnia przez kilka kolejnych dni, co wskazuje, że byki z dźwignią lewarowaną mają absolutną przewagę na rynku. W takich momentach zaczynam sprawdzać, czy poduszka w mojej pozycji jest wystarczająco gruba. Patrząc wstecz na fundamenty tych akcji, każda ma swoją własną historię. Efekt połowy BTC i dalsze napływy ETF to twarda logika. ETH spodziewa się odbudowy ekosystemu po aktualizacji w Cancun, a SOL przyciągnął sporo uwagi podczas sezonu memów. OKB i BNB ściśle podążają za logiką odkupu monet platformowych giełdy. Nic z tego nie jest bezpodstawne, ale właśnie dlatego, że logika jest tak gładka, prawie nikt na rynku nie chce wycenić tego jako "poniżej oczekiwań". Zauważyłem sygnał, który był ignorowany. Na rynku instrumentów pochodnych, gdy wszyscy są stłoczeni po tej samej stronie, ceny często nie zmierzają ku konsensusowi, lecz w kierunku powodującym najwięcej bólu. Obecnie na mapie likwidacji BTC zgromadził dużą liczbę pozycji długich poniżej 68 000. Jeśli spadnie poniżej tego poziomu, może to wywołać łańcuchową likwidację, a następnie nastąpić silne odbiciePo wprowadzeniu Stablecard przez Western Union, płatności stablecoinami wreszcie wyszły poza krąg "szybszych przelewów on-chain" i zaczęły trafiać do codziennych zakupów i wypłat.
Pierwsza partia objęła 37 rynków, a do końca roku planowane jest rozszerzenie do ponad 60. Przy 60 rynkach zasięg musiałby wzrosnąć o kolejne 62% — krok został zrobiony, ale droga jest jeszcze daleka.
Po otrzymaniu przelewu Western Union, użytkownicy mogą bezpośrednio wpłacić pieniądze do portfela USDPT, nie musząc się spieszyć z wymianą na lokalną walutę; następnie mogą płacić kartą Visa w sklepach stacjonarnych, internetowych i wypłacać z bankomatów, a także korzystać z Apple Pay i Google Pay.
Najcenniejsze w tym jest to, że nie zmusza to globalnych sprzedawców do indywidualnego akceptowania USDPT.
Użytkownicy mają stablecoina wdrożonego na Solanie, a sprzedawcy korzystają ze starej sieci Visa, otrzymując znane rozliczenia w walucie fiat, bez konieczności tworzenia portfela czy ryzyka związanego ze zmiennością stablecoina i kwestiami regulacyjnymi. Solana jest ukryta na najniższym poziomie procesu płatności: łańcuch odpowiada za przechowywanie i transfer dolarów, Visa za umożliwienie sprzedawcom otrzymywania pieniędzy.
Jednak Stablecard nie jest ani kontem bankowym, ani zwykłą kartą przedpłaconą. Użytkownicy muszą zdeponować USDPT w powiązanym portfelu niekustodialnym jako zabezpieczenie, a limit wydatków jest równy zdeponowanej kwocie; saldo nie generuje odsetek i nie jest objęte ubezpieczeniem depozytów FDIC.
Produkt jest wdrożony, ale skala on-chain jest jeszcze bardzo mała.
Na dzień 3 sierpnia całkowita podaż stablecoinów na Solanie wynosi około 15,6 mld USD, z czego USDC to około 6,9 mld USD, USDT około 3,4 mld USD, razem stanowią około 66%. Tymczasem podaż USDPT Western Union to tylko około 7 mln USD, co stanowi około 0,045% całego rynku stablecoinów na Solanie.
Mówiąc szczerze, Western Union dysponuje ogromną siecią przekazów, ale na razie nie przekształcił tych użytkowników w prawdziwe środki on-chain.
Dane Visa również pokazują, na jakim etapie jest ten rynek. W 2025 roku wartość transakcji kart stablecoinowych wyniesie około 5,2 mld USD, co oznacza wzrost o 319% rok do roku; dla porównania całkowita wartość płatności Visa w ciągu roku to 14,2 bln USD, a udział stablecoinów to tylko około 0,04%.
Wzrost jest naprawdę szybki, ale skala jest bardzo mała.
Dla SOL takie partnerstwo jest wartościowe nie przez emisję kolejnego stablecoina, lecz przez możliwość zrealizowania pełnego cyklu "przekazanie środków — przechowywanie on-chain — płatność Visa — lokalna wypłata gotówki". W przeciwieństwie do przelewów między giełdami, te środki pozostają dłużej na łańcuchu i lepiej odpowiadają rzeczywistym potrzebom płatniczym.
Wystarczy obserwować trzy wskaźniki: czy podaż USDPT wzrośnie z 7 mln do 100 mln USD; czy po rozszerzeniu na 37 rynków wzrośnie liczba aktywnych portfeli miesięcznie; czy wartość płatności Visa podniesie całkowitą podaż stablecoinów na Solanie do nowych rekordów.
Western Union podłączył wejście, prawdziwe pytanie brzmi: czy użytkownicy zechcą zostawić przekazy na łańcuchu.
#西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进 🏛️ Wielka gra makroekonomiczna: napięcia między Rezerwą Federalną a geopolityką
$BTC nie może oderwać się od otoczenia makroekonomicznego, obecnie sprzyjające i niekorzystne czynniki przeplatają się.
Rezerwa Federalna: w lipcowym głosowaniu 9:3 rzadki podział, 3 głosy przeciwko pozostaniu bez zmian, skłaniające się ku podwyżce stóp. Członek zarządu Cook ostrzega: jeśli inflacja nie spadnie, popiera dalsze podwyżki. Aktywa kryptowalutowe są bardzo wrażliwe na stopy procentowe, oczekiwania podwyżek tłumią apetyt na ryzyko. Wspomniała też, że ustępowanie ceł i spadek cen ropy mogą złagodzić inflację.
Geopolityka: oczekiwania na zawieszenie broni między USA a Iranem spowodowały gwałtowny spadek cen ropy, obawy inflacyjne osłabły, apetyt na ryzyko się odbudowuje. Teoretycznie korzystne dla BTC, ale BTC nie podążył za wzrostem amerykańskich akcji (S&P 500 wzrósł w lipcu o 3,12%), co jest rzadkim rozbieżnością.
Regulacje: amerykański "Clear Act" będzie głosowany w Senacie 7 sierpnia, brak nowych negatywnych wiadomości politycznych, ale nadal istnieją rozbieżności w kwestii regulacji stablecoinów. Chiny kontynuują surowe regulacje kryptowalut, ograniczając częściowy napływ kapitału.
Tradycyjne finanse: akcje technologiczne AI przyciągają duże środki, podaż stablecoinów się kurczy, korelacja BTC z akcjami technologicznymi słabnie, BTC jest redefiniowany jako magazyn wartości, a nie aktywo o wysokim wzroście.
Pozytywy: złagodzenie napięć geopolitycznych, spadek cen ropy, ciągły napływ ETF, jasność regulacyjna.
Negatywy: cień podwyżek stóp przez Fed, brak nowego popytu, efekt odciągania kapitału przez AI, skrajny strach na rynku (indeks paniki 25).
Wniosek: równowaga sił na makroekonomicznym froncie, aby $BTC mógł kontynuować odbicie, muszą zostać spełnione jednocześnie: napływ ETF + spadek rentowności obligacji USA + brak podwyżek stóp przez Fed. Dwa pierwsze warunki są spełnione, trzeci pozostaje nierozstrzygnięty. $BTC #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ Powiedz jej, żeby dobrze się starała #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ ⚡ Pole bitwy instrumentów pochodnych: walka byków i niedźwiedzi tuż za rogiem
Futures i opcje to główne pola bitwy w ukryciu, dane ujawniają krwawą rozgrywkę.
OI futures: całkowita liczba otwartych kontraktów na poziomie około 48 miliardów dolarów, CME odnotowało jednodniowy wzrost o 6,82% do 102 840 $BTC, instytucje masowo zajmują pozycje. Stosunek byków do niedźwiedzi na poziomie 50,9% vs 49,1% jest zrównoważony, ale pozycje instytucji i detalistów się różnią.
Stawka finansowania: 0,0065%, neutralnie z lekkim nastawieniem na wzrost, ale bez przegrzania. Historyczna reguła: w okresach ujemnej stawki zwrot z 30 dni wynosi średnio 11,5%, obecnie jesteśmy w podobnej fazie.
Dane o likwidacjach (24h): całkowita likwidacja na poziomie 257 milionów dolarów, z czego 166 milionów to pozycje krótkie, a tylko 91,21 miliona to pozycje długie. Likwidacje krótkich pozycji $BTC wynoszą 48 milionów, co jest 7 razy więcej niż długich! Niedźwiedzie są systematycznie eliminowane.
Klastry likwidacji:
🔥 W okolicach 65 000: duża liczba stop lossów dla pozycji krótkich, przebicie wywoła short squeeze.
🔥 W okolicach 63 800: duża liczba stop lossów dla pozycji długich, przebicie wywoła panikę.
BTC jest uwięziony pomiędzy tymi poziomami, kierunek zależy od tego, która strona zostanie pierwsza wyzwolona.
Rynek opcji: otwarte pozycje call na 254 394 $BTC vs put na 156 227 (62:38 na korzyść call), największy punkt bólu wskazuje na 80 000 USD, traderzy opcji obstawiają długoterminowy wzrost.
Pozytywy: likwidacje krótkich pozycji znacznie przewyższają długie, przewaga opcji call, wzrost OI przy stabilnej stawce finansowania (sygnał fazy akumulacji).
Negatywy: wysoki OI oznacza ryzyko podwójnej likwidacji, dwa gęste obszary likwidacji działają jak miny.
Wniosek: instrumenty pochodne są nastawione na wzrost, ale w krótkim terminie stoją przed „minowym polem” 65K/63,8K, to, która strona zostanie pierwsza wyzwolona, zdecyduje o kierunku. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Dlaczego rynek teraz skupia się na $SKYAI, nie dlatego, że nazwa jest nowa, ale dlatego, że znajduje się dokładnie w „pozycji, w której emocje najłatwiej się zapalają”.
24h obrót kontraktami już osiągnął 111,16M USDT, a otwarte pozycje nadal wynoszą 184,587,428 SKYAI, nie spadają, a stopa finansowania utrzymuje się na poziomie +0,0237%. Cena rośnie, a OI też jest wysoki, co oznacza, że sporo kapitału kontraktowego weszło na rynek.
Nie otworzyłem pozycji, trudno ocenić tę walor na rynku spot, kontrakty są już mocno napchane, stosunek ryzyka do zysku jest niewystarczający. Jeśli miałbym działać, poczekałbym na gwałtowną wyprzedaż, aby zobaczyć, czy ktoś ją odbierze, nie ścigam się na wzrostach.
Detaliści walczą o szybkość, a animatorzy rynku zbierają opłaty za przejazd. $SKYAI2026.08.06 Pełna wersja szybkich wiadomości z rynku kryptowalut w południe #Sprawozdanie finansowe SanDisk przewyższa oczekiwania, dodano autoryzację skupu akcji o wartości 14 mld USD @币圈超短王马大帅
I. Ogólny przegląd rynku (stan na 6 sierpnia, 12:30)
1. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi 2,29 biliona USD, 24-godzinny wzrost +0,9%, wolumen obrotu spot 57 mld USD, rynek oscyluje i się odbudowuje, BTC silny, altcoiny wyraźnie zróżnicowane
2. BTC Bitcoin: aktualna cena 64516 USD, 24H +0,3%
Krótkoterminowe wsparcie na 63800, pierwszy opór 64800, silny opór 67000–68000; po złagodzeniu napięć geopolitycznych i wsparciu nastąpił odbicie spadków, udział Bitcoina w rynku rośnie do 56,5%
3. ETH Ethereum: aktualna cena 1897 USD, 24H +1,25%, zachowanie silniejsze niż BTC
Wsparcie na 1850, opór na 1920, ruchy na rynku pożyczek on-chain i sektorze DeFi generują niezależne zakupy, kończąc długotrwałą słabość powiązaną z BTC
4. Główne altcoiny zróżnicowane
Wzrost: SOL, TRX, BNB; spadek: XRP, ADA, DOGE, LINK generalnie słabe; sektor DeFi w ciągu dnia spadł maksymalnie o 38,7%, przepływ środków w stablecoinach zmniejszył się o 5%, kapitał koncentruje się na BTC i ETH
5. Nastroje rynkowe: indeks strachu i chciwości lekko się poprawił, oddalając się od ekstremalnej paniki, nastawienie ostrożne i obserwacyjne
II. Dane o likwidacjach kontraktów na całej sieci (24h)
Całkowita wartość likwidacji kontraktów 235 mln USD, głównie likwidacje shortów
• Likwidacje shortów 142 mln USD, longów 93 mln USD, obecny wzrost napędzany przez masowe zamykanie pozycji short
• Likwidacje kontraktów BTC około 41 mln USD, ETH około 38 mln USD, brak bardzo dużych pojedynczych likwidacji, dominują średnie i małe likwidacje
• Ponad połowa likwidacji na czołowych giełdach, wzmożona walka o kapitał na krótkoterminowych kontraktach
III. Kluczowe wiadomości makro
1. Wspólne wdrożenie regulacji kryptowalut przez USA i Wielką Brytanię (kluczowa polityka)
Departamenty finansów USA i UK wydały wspólne oświadczenie, uzgadniając ramy regulacji stablecoinów i tokenizowanych finansów, implementując amerykańską ustawę GENIUS dotyczącą stablecoinów, co stanowi długoterminowy pozytyw dla instytucji zgodnych z przepisami; brak krótkoterminowych negatywnych regulacji, co łagodzi niepokój rynku
2. Geopolityczne wsparcie rynku
USA wstrzymały działania militarne wobec Iranu, sytuacja w Cieśninie Ormuz się uspokaja, kapitał z bezpiecznych aktywów jak złoto odpływa, część środków trafia na rynek kryptowalut do krótkoterminowej gry na ryzyko, co jest głównym powodem stabilizacji i odbicia BTC
3. Utrzymanie oczekiwań na obniżkę stóp przez Fed
Kontrakty terminowe CME wyceniają 87,5% prawdopodobieństwo obniżki we wrześniu, gołębie wypowiedzi urzędników się utrzymują, rentowności obligacji USA lekko spadają, indeks Nasdaq rośnie, ogólne środowisko dla aktywów ryzykownych jest korzystne
4. Opóźnienie głosowania nad amerykańską ustawą CLARITY dotyczącą kryptowalut
Posłowie sprzeciwiają się z powodu ryzyka dla banków, prawdopodobieństwo uchwalenia spadło do 31%, opóźnia to wdrożenie regulacji zgodnych z prawem, osłabiając krótkoterminowe oczekiwania instytucji, ale unika krótkoterminowych negatywnych skutków silnych regulacji
IV. Gorące tematy branżowe
1. Uniswap uruchamia produkt pożyczkowy on-chain „Earn”
Lider DEX oficjalnie wchodzi w biznes pożyczek, aktywność na Ethereum rośnie, co bezpośrednio wspiera krótkoterminowy wzrost ETH, ekosystem Layer2 również się ożywia
2. Indie aktualizują zasady podatkowe dotyczące kryptowalut
Wprowadzają globalne ramy raportowania OECD dla aktywów kryptowalutowych, giełdy krajowe muszą zgłaszać zyski użytkowników z transakcji kryptowalutowych, rosną koszty zgodności dla detalistów w Azji Południowo-Wschodniej, wzrasta presja sprzedażowa na lokalne monety
3. Wyjaśnienie plotek o licencjach na stablecoiny w Hongkongu
Rynek spekulował o drugiej turze licencji na stablecoiny na Święto Narodowe, HKMA oficjalnie zaprzecza, skupiają się tylko na testach operacyjnych dwóch istniejących licencjonowanych podmiotów, brak planów na nowe licencje
4. Robinhood w Wielkiej Brytanii utrzymuje stabilną działalność kryptowalutową pod nadzorem FCA, kanały detaliczne w Europie i USA nadal się rozszerzają
V. Kluczowe podsumowanie i punkty obserwacji
1. Logika rynku: złagodzenie napięć geopolitycznych + zamykanie pozycji short + oczekiwania na obniżkę stóp tworzą potrójne wsparcie dla odbicia, ale wolumen obrotu nie rośnie, to gra kapitału istniejącego na rynku, nie nadaje się do kupowania na szczycie;
2. ETH przechodzi fazę strukturalnego wzmocnienia, krótkoterminowo lepszy stosunek jakości do ceny niż Bitcoin, szybka rotacja altcoinów, unikanie korekty w sektorze DeFi;
3. Kluczowe okno czasowe: dane CPI USA w tym tygodniu, które bezpośrednio wpłyną na oczekiwania dotyczące obniżek stóp przez Fed i zdecydują o kontynuacji obecnego odbicia; Ford również kwitnie #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $SNDK Wczoraj wieczorem SanDisk opublikował raport finansowy za Q4: przychody wzrosły o 372%, wykup akcji za 14 miliardów dolarów
SanDisk prognozuje przychody na kolejny kwartał w przedziale 10,3-10,8 mld USD, mediana 10,55 mld USD, co jest o prawie 5,5% mniej niż oczekiwania analityków wynoszące 11,16 mld USD.
—— SanDisk dał z siebie wszystko, a cena akcji i tak spadła
To nie jest wina SanDisk, to problem wszystkich akcji, które zostały wywindowane przez historię AI i prędzej czy później muszą zmierzyć się z korektą.
SanDisk prognozuje przychody na kolejny kwartał w przedziale 10,3-10,8 mld USD, mediana 10,55 mld USD, co jest o prawie 5,5% mniej niż oczekiwania analityków wynoszące 11,16 mld USD.
Wczoraj wieczorem SanDisk opublikował raport za Q4 — przychody 8,97 mld USD, wzrost rok do roku o 372%. Skorygowany zysk na akcję (EPS) 39,25 USD, rok temu 0,29 USD, wzrost 135-krotny. Marża brutto 84,6%, rok temu 26,2%, potroiła się.
Zarząd zdecydował o dodatkowym wykupie akcji za 14 mld USD, łączna pozostała autoryzacja wykupu wynosi 15,5 mld USD.
„Ten raport jest niesamowity! Kupujcie!”
Po przebudzeniu SanDisk spadł mocno po sesji.
Cały byłem zdezorientowany.
„Jak to możliwe przy takich wynikach?”
Dlaczego? Bo nadal patrzysz na ten rynek starymi kategoriami.
5 sierpnia po sesji na rynku amerykańskim SanDisk i Western Digital opublikowały raporty.
Dział centrum danych SanDisk — przychody 2,98 mld USD, wzrost o 1298%. Nie pomyliłeś się, to 1298%, a nie 12,98%.
Edge computing 5,43 mld USD, wzrost o 392%. Całoroczne przychody 20,25 mld USD, wzrost o 175%.
8 długoterminowych umów NBM, gwarantowane przychody 93,9 mld USD, zabezpieczenie na wypadek niewywiązania się klienta 16,5 mld USD. W roku fiskalnym 2027 ponad połowa mocy produkcyjnych jest już zarezerwowana, a na 2028 rok dwie trzecie jest już zaplanowane.
CEO na konferencji powiedział: „Tempo wzrostu zapotrzebowania na pamięć AI przekracza nasze możliwości produkcyjne, największy klient po podpisaniu umowy nadal składa dodatkowe zamówienia.”
Cała produkcja jest wyprzedana, a klienci nadal dokładają zamówienia.
W każdym normalnym rynku cena akcji powinna lecieć w górę.
Ale rynek tak nie myśli.
Prognoza EPS 44-46 USD, oczekiwania rynku 45,58 USD — dokładnie na dolnej granicy oczekiwań.
Prognoza marży brutto 83%-85%, w porównaniu z 84,6% w tym kwartale — praktycznie bez zmian, sygnał osiągnięcia szczytu.
Rynek uznaje tylko jedną logikę: dobrze było, ale czy będzie lepiej?
A odpowiedź SanDisk brzmi: tak, ale nie tak dobrze, jak myślisz.
Po wzroście o 468% raport przewyższający oczekiwania to już za mało.
W tym roku cena akcji SanDisk wzrosła prawie pięciokrotnie, podczas gdy S&P 500 tylko o 13%.
Wzrost o 468% już wyczerpał narrację o „eksplozji popytu na pamięć AI”.
Teraz rynek nie pyta „ile zarobiłeś” — pyta „ile jeszcze możesz zarobić”.
Gdy prognoza jest trochę gorsza, cena akcji spada drastycznie.
Western Digital tego samego dnia opublikował raport — przychody 3,75 mld USD powyżej oczekiwań, EPS 3,56 powyżej oczekiwań, prognoza również powyżej oczekiwań.
A efekt? Po sesji spadek o 11%.
Obie spółki spadły.
Co to oznacza?
To nie jest problem tylko SanDisk — cały sektor pamięci jest na nowo wyceniany przez rynek.
Goldman Sachs, JPMorgan i wiele instytucji dało „mocny zakup”, średnia cena docelowa 2400 USD. Ale cena akcji od szczytu w czerwcu spadła o 40%.
Oczekiwania były zbyt wygórowane, nawet raport przewyższający oczekiwania nie wystarczył.
Rynek nie handluje tym, co zrobiłeś.
Handluje tym, co jeszcze możesz zrobić.
SanDisk dał z siebie wszystko: eksplodujące wyniki, wykup akcji za 14 mld USD, 8 długoterminowych umów zabezpieczających przyszłość, 93,9 mld USD gwarantowanych przychodów.
Ale rynek skupia się tylko na jednym zdaniu: prognoza na kolejny kwartał jest trochę gorsza.
I tak stracił 8%.
To nie jest wina SanDisk, to problem wszystkich akcji, które zostały wywindowane przez historię AI i prędzej czy później muszą zmierzyć się z korektą.
SanDisk prognozuje przychody na kolejny kwartał w przedziale 10,3-10,8 mld USD, mediana 10,55 mld USD, co jest o prawie 5,5% mniej niż oczekiwania analityków wynoszące 11,16 mld USD.
Czy to rynek jest zbyt surowy, czy wycena rzeczywiście była za wysoka TETHER ODNOTOWUJE ZYSK W WYSOKOŚCI 1,5 MLD $ W MIARĘ ROZWOJU PRZEPŁYWÓW KAPITAŁU KORPORACYJNEGO I ZWIĘKSZANIA ALLOKACJI SKARBCA BITCOIN 📈
Najnowsze potwierdzenia finansowe wskazują, że Tether wygenerował 1,5 miliarda dolarów zysku netto w drugim kwartale, zwiększając nadwyżkę rezerw do 4,11 miliarda dolarów. Oprócz rentowności operacyjnej, emitent stablecoina zgromadził około 1 800 BTC w swoim portfelu aktywów rezerwowych. Ta konsekwentna strategia akumulacji wzmacnia proaktywne podejście firmy do umacniania bilansu korporacyjnego.
Równocześnie instytucjonalna akumulacja Bitcoinów wśród spółek publicznych trwa w stałym tempie. Smarter Web Company ogłosiła nabycie dodatkowych 11,89 BTC za około 559 493 funtów, podnosząc całkowite zasoby skarbca do 2 712 BTC. Zarządca aktywów Strive również poinformował o zakupie 20 BTC po średniej cenie 63 191 $ za BTC, osiągając kamień milowy 20 020 BTC o wartości około 1,26 miliarda dolarów.
Odniósłszy się do obserwacji rynkowych, Michael Saylor powtórzył swoje osobiste przekonanie, stwierdzając, że nigdy nie sprzedał ani nie przelał ani jednego satoshi ze swoich osobistych zasobów. Wyjaśnił rozróżnienie między długoterminową osobistą akumulacją aktywów a elastycznym zarządzaniem skarbcem korporacyjnym w Strategy. Utrzymywanie solidnych bilansów zapewnia, że rynek skutecznie absorbuje przepływy kapitału instytucjonalnego.
Jak sądzisz, czy ciągła akumulacja Bitcoinów przez duże korporacje ustanowi nowy standard strategii zarządzania skarbcem korporacyjnym?
Prosimy o dokładne przeprowadzenie własnych badań przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji (DYOR).$BTC $BICO $BCH Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. 65,000 to obecnie kluczowa granica: skuteczne przebicie otwiera drogę do 65,800-66,200, a nawet 68,000-70,000; brak siły do przebicia może skutkować testowaniem 64,000, a nawet 63,200
2. Powtarzające się napięcia geopolityczne to największa niepewność: USA i Iran mówią różne rzeczy, ich wypowiedzi są poważnie sprzeczne, każda deklaracja może wywołać gwałtowne wahania
3. Zaostrzenie retoryki Fed i wzrost oczekiwań podwyżek stóp: duża pozycja krótkich nie została zasadniczo odwrócona. Jeśli urzędnicy Fed dadzą więcej jastrzębich sygnałów, może to bezpośrednio ograniczyć przestrzeń do odbicia
4. Odbicie nie jest potwierdzone przez napływ nowych środków: stosunek popytu do podaży pozostaje ujemny, nowe zapotrzebowanie jeszcze się nie pojawiło
5. Strefa 58,000-59,000 to następne skuteczne wsparcie: jeśli wielokrotne wsparcia zostaną przełamane, należy zwrócić uwagę na ryzyko głębszej korekty $BTC $ETH $SNDK #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Bitcoin handluje blisko 64 800 USD, podczas gdy amerykańskie akcje osiągają nowe rekordy, a spotowe fundusze ETF na Bitcoin zanotowały w sierpniu zero dni odpływu i wchłonęły ponad 600 milionów USD netto w ciągu ostatnich trzech sesji.
Co się stało, jest proste: popyt instytucjonalny poprzez ETF-y nadal kompensuje sprzedaż długoterminowych posiadaczy ponad 11 500 BTC na początku miesiąca. Ethereum prowadzi względne odbicie, handlując blisko 1 900 USD, podczas gdy Solana, XRP, BNB i Chainlink pozostają w zakresie konsolidacji. Nazwy warstwy 2, takie jak Arbitrum i Optimism, wraz z tokenami DeFi, takimi jak Aave i Injective, wykazują umiarkowany wolumen, a aktywa skoncentrowane na RWA, w tym Ondo, jeszcze nie przyciągnęły znaczącej rotacji.
To ma znaczenie, ponieważ rynek nie jest już napędzany przez dźwignię detaliczną ani szeroki sentyment ryzyka. Absorpcja ETF zapewnia mierzalne wsparcie, ale płynność pozostaje niska, a ostatnie wstrzymanie Fed pozostawiło politykę na wrzesień niepewną. Szansą jest to, że utrzymujące się przepływy instytucjonalne mogą ostatecznie wymusić przebicie powyżej 65 000 USD, jeśli presja sprzedaży będzie nadal absorbowana. Ryzykiem jest to, że kryptowaluty pozostaną odłączone od siły akcji, dopóki nie pojawi się wyraźniejszy katalizator regulacyjny lub makroekonomiczny, co pozostawi altcoiny podatne na dalszą konsolidację.
Obserwuj, czy obecne zapotrzebowanie na ETF okaże się wystarczająco trwałe, aby zmienić strukturę rynku, czy po prostu opóźni kolejny test niższego wsparcia.
Czy to wsparcie instytucjonalne buduje prawdziwą bazę, czy tylko maskuje brak szerszego udziału?Wielu drobnych inwestorów myśli, że brak zmienności na rynku to „martwa woda”, nie dostrzegając jednak zdumiewającej wymiany instytucjonalnych udziałów w danych zaplecza.
Łącząc obecne głębokości księgi zleceń oraz przepływy kapitału instytucji na amerykańskich i hongkońskich giełdach, te 3 ukryte w cieniu fakty danych muszą być jasno zrozumiane:
1. $BTC: Odwrócenie wskaźnika premii i „ciche przejmowanie”
Indeks premii instytucji Coinbase (Coinbase Premium Index) wielokrotnie osiągał skrajnie ujemne wartości na dolnym zakresie przedziału rozliczeniowego, po czym szybko się odbijał. Co to oznacza? Zgodne z przepisami instytucje amerykańskie wykorzystują presję sprzedaży OTC i rozliczenia instrumentów pochodnych, potajemnie skupując spot w okresach najsłabszej płynności. Drobni inwestorzy oddają udziały, a duzi gracze cicho je blokują.
2. $ETH: Stopa zwrotu protokołów L2 i „zamrożenie blokady” stakingu na łańcuchu publicznym
Nie skupiaj się tylko na kursie ETH względem BTC. W rzeczywistości całkowita kwota stakingu na Beacon Chain Ethereum bije rekordy, ponad 28% płynności jest zamrożone. Niskie stawki kontraktów wieczystych oznaczają jedynie wycofywanie się graczy lewarowanych, podczas gdy deflacyjna i kurcząca się struktura spot jest jeszcze silniejsza niż w poprzednim rynku byka.
3. $BNB: „Ekosystemowy przepływ gotówki” stojący za wysoką odpornością na spadki
W obliczu presji płynności na głównych altcoinach, BNB nadal utrzymuje bardzo wysoką względną siłę. Powód jest prosty: w okresach zmienności rynku, gdy brakuje pewności, BNB dzięki stakingowi na platformie Launchpool i spalaniu opłat stało się jednym z nielicznych defensywnych tokenów z „własnym dodatnim przepływem gotówki”. Złoto silnie rośnie, dlaczego BTC nie uczestniczy?
Ostatnio złoto zyskuje na wartości dzięki wielu korzystnym czynnikom, takim jak spowolnienie na rynku pracy, spadek cen ropy na Bliskim Wschodzie, ciągłe zakupy złota przez banki centralne oraz techniczny odbicie po nadmiernej wyprzedaży.
Należy jednak uważać na ryzyko związane z dzisiejszymi danymi z rynku pracy: jeśli dane okażą się lepsze od oczekiwań, oczekiwania na obniżki stóp procentowych mogą się cofnąć, co może spowodować korektę cen złota po wzroście.
Strategia to nie ślepe podążanie za wzrostem, lecz głównie kupowanie przy wsparciu i ścisła kontrola ryzyka.
Z kolei BTC nie podążył za wzrostem, głównie dlatego, że nadal jest aktywem ryzykownym, o niewystarczającej funkcji zabezpieczającej; brakuje mu wsparcia ze strony banków centralnych; a po realizacji efektu halvingu zainteresowanie kapitału spadło. Obecnie BTC jedynie częściowo korzysta z logiki obniżek stóp, ale jego elastyczność jest znacznie mniejsza niż złota. Przed danymi z rynku pracy zaleca się lekkie pozycje na złocie, a BTC obserwować, priorytetem jest kontrola ryzyka. $BTC #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ $BEAT Nie myśl o kupowaniu na dnie, bo tam wcale nie ma dna! Sprzedawaj na krótko!
To też stary wyjadacz, który ciągle tnie inwestorów jak cebulę, wcześniej spodziewano się, że dojdzie do 5.5, więc wciągnął trochę ludzi do gry, ale nie spodziewał się, że będzie tak bez planu i tak szybko spadnie!
To już nie pierwszy raz, gdy na dole zbiera tanie tokeny i ponownie wchodzi do gry, patrząc na wykres, główny gracz już wymienił tokeny, a powyżej jest ponad 3 miliony pozycji długich uwięzionych, według obecnego trendu, ten „pies” na rynku może po prostu korzystać z nastrojów krótkich pozycji i cieszyć się zyskiem!
Teraz wszystko zależy od inwestorów detalicznych, którzy grają na giełdzie, wojsko krótkich pozycji wyraźnie tłamsi długie, nie ma mowy o odbiciu od dna, to tylko nadzieja na napływ kapitału detalicznego, co widać po danych on-chain, obecna cena 2.0, wyprzedaj wszystko i zajmij krótką pozycję! #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Raport fundamentalny $RDNT / Radiant (DeFi) $3.20
Podsumowanie: Radiant ($RDNT) ocena łączna 47/100, klasyfikacja: projekt we wczesnej fazie, niewystarczająca weryfikacja. Analiza na trzech poziomach: zespół firmy posiada rezerwy gotówkowe, sieć protokołu wykazuje ślady płatnego użytkowania, token ma wdrożony mechanizm przechwytywania wartości.
Radiant (token $RDNT), sektor DeFi. Główny produkt: pożyczki cross-chain. Konkurencja: AAVE, COMP. Tradycyjne scentralizowane platformy pobierają prowizje 15-40%, użytkownicy nie mają kontroli nad danymi. Transakcje zaufane na łańcuchu są tańsze, a tokeny motywują wczesnych użytkowników do wkładu. Średnia wartość transakcji 50-500 USD/miesiąc, rozliczenia w USDC lub walucie fiat. Sektor napędzany narracją, w bessie spadek użycia o 60-80%. Pozycjonowanie jako kompleksowa platforma pionowa. Produkt: warstwa protokołu działa oficjalnie, dashboard on-chain pokazuje kumulujące się opłaty protokołu, widoczne ślady płatnego użytkowania. Najnowsza wersja nieznana, 60 aktywnych commitów w ciągu ostatnich 90 dni.
Na poziomie użytkowników, MAU i DAU nieujawnione, 24h wolumen transakcji $80.00M, TVL nieznane. Adresy portfeli nie odpowiadają aktywności naturalnych użytkowników, duże adresy z dużymi pozycjami mogą zawyżać rzeczywistą liczbę użytkowników. Przychody: opłaty użytkowników nieujawnione, przychody dostawców to około 80-90% opłat użytkowników (dla LP i węzłów), przychody skarbca protokołu $2.00M, roczny buyback i spalanie tokenów brak mechanizmu spalania. 24h wolumen to przepływ transakcji, nie przychód. Firma zarabia nie oznacza, że protokół zarabia, protokół zarabia nie oznacza, że posiadacze tokenów zarabiają. Po stronie kodu, 60 commitów w 90 dni, 25 aktywnych kontrybutorów, najnowsza wersja nieznana. GitHub to dowód klasy A do weryfikacji. Tło inwestycyjne: finansowanie udziałowe firmy według PitchBook/Crunchbase (klasa A), prywatna i publiczna sprzedaż tokenów według whitepaper, krzywej emisji i kontraktów odblokowujących on-chain (klasa A), market makerzy i wsparcie ekosystemu to klasa B, nie oznacza długoterminowego zaangażowania VC, integracja techniczna według API/SDK (klasa B), współprace strategiczne i ściana logo to klasa D. Użycie GPU NVIDIA nie oznacza inwestycji NVIDIA, notowanie na giełdzie nie oznacza strategicznej inwestycji giełdy.
Token: całkowita podaż 1,300,000,000, w obiegu 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, następne odblokowanie 2026-Q4 (+3.50% podaży w obiegu), brak jasnego mechanizmu buyback/spalania. Czy do korzystania z produktu trzeba kupić token? Częściowo tak, umiarkowane przechwytywanie wartości (staking/rabaty/zarządzanie). Porównanie z konkurencją (jednolita metodologia, bez mieszania sektorów): kapitalizacja rynkowa w obiegu Radiant $3.00B, AAVE i COMP nieujawnione; FDV Radiant $4.20B, AAVE i COMP nieujawnione; roczne przychody Radiant $2.00M, AAVE i COMP nieujawnione; aktywne adresy miesięczne lub użytkownicy Radiant nieujawnione, AAVE i COMP nieujawnione. Dane oparte na publicznych snapshotach, brakujące dane uzupełniane przez oficjalne raporty lub standardy branżowe. Wycena: kapitalizacja w obiegu $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV do przychodów 2100.0x. Pesymistycznie: kapitalizacja $3.00B z dyskontem 5-7 razy, neutralnie w konsolidacji, optymistycznie przy podwojeniu przychodów, wdrożeniu spalania i wejściu klientów korporacyjnych, FDV zbliża się do liderów sektora. Podsumowanie: brak wystarczających dowodów, narracja dominuje (ocena 47/100). Wartość tokena przechwycona (buyback/spalanie/gaz). Kapitalizacja w obiegu jest relatywnie wysoka względem fundamentów, przewartościowana, umiarkowane FDV. Główne ryzyka: krótkoterminowe duże odblokowania i wyprzedaże, długoterminowe zerowe przychody protokołu, popyt na token oparty tylko na zachętach (przerwanie zachęt powoduje załamanie użycia). Monitorowanie: tygodniowe opłaty protokołu, kwoty spalania, retencja aktywnych adresów, TVL/saldo pożyczek, wydania wersji na GitHub. Źródła informacji publiczne, logika własna, nie stanowi porady inwestycyjnej. Błąd danych powyżej 30% wymaga ponownej oceny.
Na razie tyle, zapraszam do dyskusji w komentarzach.
#RaportFundamentalny #Krypto #Badania #OKXOrbit🐋 Kod wieloryba: Odkodowanie prawdziwych intencji Wielkich pieniędzy
Wieloryby to "mądre pieniądze" na rynku, a ich ślady w łańcuchu są wyraźnie ukierunkowane.
Całkowita zmiana: Udziały gigantycznych wielorybów wzrosły z 2,87 miliona do 3,06 miliona $BTC , z przyrostem prawie 200 000 w ciągu pół roku (ponad 12 miliardów dolarów amerykańskich). Po spadku poniżej 60 000 w czerwcu tempo wzrostu udziałów przyspieszyło, co wskazuje, że poniżej 60 000 to strefa wartości uznawana przez instytucje.
Nowe adresy pozyskujące środki: W ciągu 3 godzin 4 zupełnie nowe portfele otrzymały 1 540 ($99,4 miliona) od Galaxy Digital i BitGo. Wszystkie to nowo otwarte konta, wskazujące na budowanie pozycji na poziomie instytucjonalnym.
Duży napływ BTC do adresów akumulacyjnych: 38 000 $BTC zostało przetransferowanych do portfeli długoterminowego przechowywania, co jest rzadkim zjawiskiem w historii. Jednak średnia cena tych adresów wynosi 70 000 USD, co jest wyższe niż obecna cena - może to być przygotowanie do linii rentowności. Gdy cena wzrośnie do 70K, może pojawić się presja na wyjście.
"Gra na życie i śmierć" dźwigni wieloryba: Pewien adres zajął krótką pozycję na 1 600 BTC z dźwignią 40 razy (cena rozliczenia 64 889). Wczesnym rankiem BTC osiągnął 65 000, co wywołało stop-loss. Zmniejszenie pozycji o 200 $BTC spowodowało stratę 146 000 dolarów amerykańskich. Obecnie nadal utrzymuję 1 400 krótkich pozycji, z ceną likwidacji 64 998 - zaledwie 410 USD od całkowitego wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego! 65 000 stało się "pętlą" dla niedźwiedzi.
Sygnał ryzyka: Starożytne wieloryby przenoszą stare monety na Coinbase. Wskaźnik napływu wielorybów Binance wzrósł do 0,52, a niektórzy główni gracze przygotowują się do sprzedaży.
Pozytywne wiadomości: Całkowity wzrost udziałów wielorybów, nowe adresy do rozliczania towarów oraz duże napływy na adresy akumulacyjne.
Negatywne czynniki: Ożywienie starych monet, zwiększony napływ gigantycznych wielorybów na giełdy.
Wniosek: Duże fundusze są generalnie bycze, ale występują lokalne różnice. 65 000 to punkt walki między bykami a niedźwiedziami.#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 Bitcoin utrzymuje się w pobliżu 64 800 USD, podczas gdy indeks S&P 500 dodał w tym miesiącu mniej więcej całą kapitalizację rynku kryptowalut dzięki wzrostom napędzanym przez AI.
Różnica jest wyraźna. Spot Bitcoin ETF nie odnotowały żadnych dni odpływu w sierpniu do tej pory, z około 626 milionami USD netto napływów w ciągu ostatnich trzech sesji, co zrównoważyło realizację zysków przez długoterminowych posiadaczy, którzy sprzedali ponad 11 500 BTC na początku miesiąca. Ethereum wykazało względną siłę, handlując w pobliżu 1 900 USD i przewyższając ruch dzienny, podczas gdy Solana i XRP pozostają w zakresie wahań w pobliżu 74 USD i 1,06 USD.
Struktura rynku nadal sprzyja konsolidacji. Płynność jest cieńsza niż podczas wcześniejszych faz ekspansji, otwarte zainteresowanie na CME utrzymuje się na wieloletnich minimach, a piąte z rzędu utrzymanie stóp procentowych Fed na poziomie 3,50–3,75% pozostawiło niepewność co do polityki we wrześniu. Popyt instytucjonalny poprzez ETF jest realny i mierzalny, jednak nie doprowadził jeszcze do zdecydowanego przełamania powyżej 65 000 USD. Ryzyka obejmują dalsze zaostrzenie polityki makroekonomicznej lub opóźnioną jasność regulacyjną; szansą jest to, czy trwałe wchłanianie przez ETF może zneutralizować pozostałą sprzedaż bez konieczności szerokiego udziału detalicznych inwestorów.
Traderzy powinni monitorować poziom 65 000 USD, ciągłość dziennych przepływów ETF oraz wszelkie zmiany w stosunku ETH/BTC jako oznaki powrotu szerszej apetytu na ryzyko.
Czy obecne wsparcie ETF stanowi trwałą instytucjonalną podłogę, czy po prostu tymczasowe zrównoważenie, dopóki nie pojawi się wyraźniejszy katalizator makroekonomiczny?Jiang Zhuoer: Przewiduje, że obecne dno ceny Bitcoina wyniesie 44 000 USD i pojawi się pod koniec października
Jiang Zhuoer, łącząc model czteroletniego cyklu z wskaźnikiem mNAV Strategy, przedstawił nową ocenę dna cyklu: przewiduje, że dno obecnego cyklu Bitcoina będzie w okolicach 44 000 USD, a czas jego wystąpienia to koniec października.
Logika opiera się na wskaźniku mNAV, który wyprzedza cenę BTC, wskazując na dno, oraz na analizie historycznych zakresów korekt byków i niedźwiedzi, a także przedstawia strategię arbitrażu polegającą na zajmowaniu pozycji długich w różnych strategiach i krótkich na BTC.
Dwie opinie na rynku
🔺 Zwolennicy: Model cyklu ma wartość historyczną jako odniesienie, obecne środowisko wysokich stóp procentowych nie dobiegło końca, jest jeszcze przestrzeń do spadków, więc dno w czwartym kwartale jest uzasadnione.
🔻 Krytycy: Historyczne cykle nie powtarzają się w prosty sposób. Fundusze ETF i zmienne polityki USA zmieniają dotychczasowy rytm wahań, a precyzyjne prognozowanie ceny i czasu jest obarczone dużą niepewnością.
📌 Moja osobista opinia
Model cyklu można traktować jako punkt odniesienia, ale nie należy traktować poziomów i terminów jako gotowych odpowiedzi do bezpośredniego kopiowania.
Nawet najlepszy model nie jest odporny na makroekonomiczne czarne łabędzie. Czynniki zewnętrzne takie jak obligacje USA, inflacja czy regulacje mogą w każdej chwili zmienić rytm cyklu.
Wielu popełnia błąd, czekając bezwzględnie na poziom 44 000 USD; niekoniecznie zostanie on osiągnięty, a nawet jeśli, to niekoniecznie dokładnie pod koniec października.
Można traktować ten zakres jako obszar do obserwacji, a nie jedyny sygnał do kupna na dnie. Prawdziwe dno wymaga potwierdzenia sygnałami z rynku, takimi jak wyczerpanie presji sprzedaży i odporność rynku.
Praktyczna wskazówka:
Nie otwieraj pozycji wyłącznie na podstawie prognozy jednej osoby. Umieść ją w swoim zbiorze obserwacji i podejmuj decyzje łącząc makroekonomię, fundusze ETF i dane on-chain.