#BTCOptionsExpiryTest

PCE dostarczyło liczby, nie kierunek. Inflacja bazowa utrzymała się na poziomie 3,3% r/r i wzrosła o 0,2% m/m, podczas gdy ogólny wskaźnik PCE był nieco wyższy i wyniósł 3,7%. PKB za II kwartał pozostał na poziomie 1,5% w ujęciu rocznym. Uporczywa inflacja, odporne podstawowe zapotrzebowanie i brak jednoznacznego sygnału dla Fed. Wycenianie stóp procentowych się zmieniło, a potem wróciło do poprzedniego poziomu. Szanse na podwyżkę we wrześniu wzrosły z około 36% do 44% po publikacji danych, a następnie spadły do 36-37%. Szanse na co najmniej jedną podwyżkę do końca roku pozostają bliskie 73%. Szersza ścieżka niemal się nie zmieniła. To przesuwa uwagę na pierwsze przemówienie Warsha jako przewodniczącego Fed podczas Jackson Hole, w piątek o 10:00. Tematem sympozjum jest „Innowacje finansowe: implikacje dla płatności i polityki”. Na tle wydarzenia znajduje się rynek stablecoinów o wartości 300 mld USD oraz ustawa GENIUS, choć treść przemówienia nie jest jeszcze publiczna. Decyzja Departamentu Skarbu o co najmniej podwojeniu limitu na wykupy wspierające płynność na długim końcu zbiegła się z odnowionym popytem na zabezpieczenia przed inflacją i ryzykiem dolara. Do 26 sierpnia BTC zmierzał do najlepszego sierpnia od 2017 roku. Handel zabezpieczeniowy się rozszerza: · Wpływy do ETF-ów BTC w sierpniu przekroczyły 3 mld USD, zmierzając do najsilniejszego miesiąca od października 2025 · Skumulowane netto wpływy wynoszą około 54,4 mld USD, a aktywa netto około 99 mld USD · GLD przyjęło 3,4 mld USD w tygodniu zakończonym 21 sierpnia, podczas gdy GLD i IBIT ponownie znalazły się w pierwszej dziesiątce amerykańskich ETF-ów pod względem wartości obrotu To nie jest rywalizacja złota z bitcoinem. Oba postrzegane zabezpieczenia są kupowane, gdy inwestorzy na nowo oceniają inflację, perspektywy fiskalne i ryzyko dolara. Piątek przynosi również ważne wygaśnięcie opcji na BTC: · Około 81 700 opcji BTC o wartości 6,44 mld USD wygasa o 08:00 UTC · 44 639 opcji call wobec 37 061 put; stosunek put/call 0,83 · Max pain jest blisko 68 tys. USD · 75 tys. USD obejmuje około 236 mln USD w otwartych pozycjach call, a kolejne 157 mln USD przy 80 tys. USD Max pain nie jest prognozą. Pomija zabezpieczenia, koszty wejścia, pozycje pozagiełdowe i popyt spot. Ale wygaśnięcie i przemówienie Warsha dzielą 6 godzin, a BTC jest blisko 79 tys. USD po odrzuceniu w okolicach średniej 50-tygodniowej około 81,1 tys. USD. PCE jest za nami. Prawdziwy test to piątek. Co ma większe znaczenie dla BTC: ton polityki Warsha czy wygaśnięcie opcji? #PCEToJacksonHole #BTCOptionsExpiryTest #GoldVsBTCETFFlows

Bitcoin utrzymuje się wokół 78 000 USD, a panika na rynku jest bardziej napędzana spadkiem z 81 250 USD niż jakąkolwiek znaczącą zmianą trendu. Moim zdaniem jest to bardziej naturalna rotacja po gwałtownym wzroście; poziom tygodniowy właśnie ustabilizował się powyżej 80 000 USD, a fundusze nie wycofały się. W zeszłym tygodniu napływy netto do ETF-ów spot przekroczyły 2,2 miliarda USD, utrzymując pozytywne napływy przez siedem kolejnych dni, co wskazuje na wyraźny #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest

Bitcoin utrzymuje poziom 80 tys. USD. Ale kolejny ruch zależy od czegoś więcej niż tylko ceny. $BTC wrócił do okolic 80 tys. USD po osiągnięciu około 81,3 tys. USD na początku tego tygodnia. Na pierwszy rzut oka rynek nadal wygląda na silny. Ale to już nie jest tylko historia ceny Bitcoina. Kolejny ruch może zależeć od dwóch głównych sił: Popytu instytucjonalnego. I płynności makroekonomicznej. 🟠 BITCOIN $BTC był jednym z najsilniejszych aktywów podczas ostatniego odbicia rynku. Jednak poziom 80 tys. USD staje się ważnym poziomem psychologicznym. Jeśli Bitcoin zdoła przekształcić 80 tys. USD w wsparcie, rynek może zyskać pewność siebie do kolejnego wzrostu. Jeśli będzie wielokrotnie odrzucany, traderzy mogą zacząć realizować zyski po ostatnim rajdzie. Dlatego obserwuję reakcję wokół tego poziomu, zamiast po prostu gonić za wybiciem. Jest też dziś jeszcze jeden czynnik. Opcje na Bitcoina o wartości około 6,4 mld USD mają wygasnąć, a rozliczenie nastąpi tego samego dnia, co przemówienie przewodniczącego Fedu Kevina Warsha w Jackson Hole. To połączenie może wywołać znaczną krótkoterminową zmienność. 🏦 POPYT INSTYTUCJONALNY Strona instytucjonalna rynku pozostaje interesująca. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina zanotowały kolejne 242 mln USD napływów 27 sierpnia, przedłużając serię do dziewięciu kolejnych sesji. To oznacza, że ostatni rajd BTC nie jest napędzany wyłącznie przez momentum cenowe. Wciąż napływa znaczący kapitał przez regulowane produkty inwestycyjne. Ethereum wykazuje podobny trend. $ETH ETF-y również zanotowały długotrwałą serię napływów, co sugeruje, że popyt instytucjonalny rozprzestrzenia się poza Bitcoina. To ważne, ponieważ zdrowa ekspansja rynku zwykle wymaga więcej niż jednego aktywa przyciągającego kapitał. $BTC może prowadzić. $ETH może podążać. A następnie płynność może przeniknąć głębiej do aktywów o wyższym beta. ⚡ SYGNAŁ SOLANA Jednym z najjaśniejszych przykładów obecnie jest $SOL. Solana przewyższała kilka głównych aktywów podczas ostatniego ruchu, a produkty instytucjonalne powiązane z SOL również przyciągnęły świeży kapitał. #WalshPolicyFramework #BTCOptionsExpiryTest #IranOpensHormuzLane

$BTC wzrósł do 80 000, ale nie utrzymał się, teraz oscyluje wokół 78 800. Nie panikuj, najpierw obserwuj wsparcie na poziomie 78 000, działaj tylko przy sygnale. Nie obstawiaj przeciwko rynkowi! Jeśli BTC nie utrzyma się powyżej 80 000, wszystkie długie pozycje na wysokim poziomie są ryzykowne. Nie łap dołków przy spadkach ani nie gon za szczytami przy wzrostach. Czekaj na stabilizację między 79 000 a 78 000 lub na silne odbicie wolumenu powyżej 80 000, cierpliwość przede wszystkim i nie rezygnuj ze swojej pozycji #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM

#BTC80KHoldOrFold Bitcoin ponownie przebił poziom 80 000 USD, kontynuując szybkie odbicie wspierane przez zamykanie krótkich pozycji i odnowiony popyt instytucjonalny. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoin przyciągnęły w zeszłym tygodniu około 1,92 miliarda USD, co stanowi ich najsilniejszy tygodniowy napływ od prawie dziesięciu miesięcy. W przeciwieństwie do czysto napędzanego likwidacjami skoku, kolejne dzienne napływy do ETF sugerują, że nowy kapitał uczestniczy w rynku, a coraz więcej krótkoterminowych posiadaczy jest teraz na plusie, #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsOilFalls #StrategyBuildsCash

Bitcoin odrzucany w okolicach 81 tys. USD to coś, na co warto zwrócić uwagę. Ale jeszcze nie kupuję narracji „następne 50 tys. USD” $BTC przebił się powyżej 81 tys. USD i natychmiast natrafił na 50-tygodniową średnią kroczącą, po czym spadł poniżej 80 tys. USD. Technicznie to ostrzeżenie. Jednak jedno odrzucenie nie oznacza automatycznie, że trend wzrostowy zmienia się w rynek niedźwiedzia. Ciekawsza jest dla mnie sytuacja pod powierzchnią ceny Spot Bitcoin ETF odnotowały już sześć kolejnych dni napływów, z około 337 mln USD wpływającymi 24 sierpnia.

$BTC & $ETH DLACZEGO RYNEK UTKNĄŁ NA SZCZYCIE Bitcoin nadal zmaga się wokół 80K$, podczas gdy Ethereum wielokrotnie nie udaje się przebić 2,55K$. Na pierwszy rzut oka wygląda to na prosty opór. Ale szerszy obraz sugeruje, że dzieje się coś bardziej interesującego. Rynek jest obecnie uwięziony między dużą podażą, niepewnymi warunkami makroekonomicznymi, zmniejszonym lewarem i przegrzanym impetem. $BTC — ZBYT DUŻO PODAŻY POWYŻEJ Region 80K$–82K$ staje się poważną strefą podaży. Duża ilość Bitcoinów zmieniła właścicieli w tych cenach podczas niedawnej odbudowy. Dla wielu posiadaczy jest to blisko ich kosztu nabycia. Gdy BTC wraca do tych poziomów, niektórzy inwestorzy niekoniecznie myślą o realizacji zysków. Po prostu chcą wrócić do punktu rentowności. To tworzy naturalną presję sprzedażową. Ta sama kwestia staje się jeszcze ciekawsza, gdy uwzględnimy posiadaczy ETF. Jeśli koszt nabycia ekspozycji na spot ETF jest również skoncentrowany wokół tego samego regionu, dwa różne źródła podaży mogą stać się aktywne mniej więcej w tym samym czasie. To pomaga wyjaśnić, dlaczego Bitcoin może dążyć do 80K$, przyciągać uwagę, a następnie wielokrotnie mieć trudności z ustanowieniem akceptacji powyżej tego poziomu. Powyżej tej strefy znajduje się kolejny ważny obszar podaży w okolicach 84K$–85K$. Więc BTC potrzebuje czegoś więcej niż szybkiego przebicia w górę. Potrzebuje wystarczającego, prawdziwego popytu, aby wchłonąć sprzedających czekających powyżej. PALIWO DO SHORT-SQUEEZE SIĘ WYCHŁADZA Wcześniejszy rajd miał jeszcze jedno główne źródło impetu: wymuszone kupno. Miliardy pozycji krótkich zostały zlikwidowane, gdy Bitcoin przyspieszył w górę. To stworzyło potężną pętlę zwrotną. Shorty zostały zamknięte. Cena poszła w górę. Więcej shortów zostało zlikwidowanych. Cena poszła jeszcze wyżej. Ale to paliwo nie trwa wiecznie. Gdy zatłoczone shorty znikną, Bitcoin potrzebuje nowego źródła popytu. Tu właśnie obecny rynek jest testowany. Czy kupujący na rynku spot mogą zastąpić impet, który wcześniej pochodził z likwidacji? Napływy do ETF były konstruktywne, ale pozycjonowanie w instrumentach pochodnych znacznie się ochłodziło. To niekoniecznie jest niedźwiedzie. W rzeczywistości redukcja lewara może być zdrowa.

$BTC $80K. Co teraz? Po trzech długich miesiącach Bitcoin w końcu znowu osiągnął 80 000 dolarów. ETF-y szaleją na zakupach — przez osiem dni z rzędu wpłynęło 2,6 miliarda dolarów. Trump naciska na ustawodawstwo dotyczące kryptowalut. Zwykła historia: gdy USA podejmują ruch, cena podąża za nimi. Ale nie otwieraj jeszcze szampana. Między 80K a 82K znajduje się góra podaży — posiadacze tokenów czekają, by wyjść na zero i się wycofać. Do tego dochodzi 6,4 miliarda dolarów w opcjach wygasających dzisiaj

Jest jeden kluczowy moment związany z BTC, na który dziś uważnie patrzę: 16:00. ⏰ Około 6,4 miliarda dolarów w opcjach BTC wygasa w tym samym czasie. To ogromna ilość pozycji, która zostanie zamknięta i może przynieść poważną zmienność. Ale jest jedna rzecz, którą kiedyś źle rozumiałem w kwestii wygaśnięcia opcji: #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #IranOpensHormuzLane

Ryzyko/Zysk — OKAZJA CZY PUŁAPKA? $BTC utrzymuje się wokół 78,9K$, ale powyżej znajduje się strefa 80K–81,3K$ — gdzie kupujący wcześniej zostali odrzuceni. $ETH stoi przed podobną barierą w okolicach 2,5K–2,55K$. Co ciekawe? Trend nadal jest byczy, ale stosunek Ryzyka do Zysku staje się mniej atrakcyjny przy gonieniu ceny. Prawdziwe pytanie teraz nie brzmi „kupować czy sprzedawać”, lecz kto jest gotów zapłacić za wybicie? Rosnący rynek nie zawsze oznacza łatwe pieniądze. Czasem lepszą strategią jest cierpliwe czekanie.