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#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Crescimento anual de 20 vezes, mas a taxa trimestral caiu de 143% para 46%.
▪️ Receita do 3º trimestre de 16,8 bilhões de dólares, aumento trimestral de +46%, crescimento anual de cerca de 20 vezes, e lucro trimestral alcançado
▪️ Trajetória da receita: 1T 4,73 bilhões → 2T 11,5 bilhões → 3T 16,8 bilhões
▪️ Taxa de crescimento trimestral: 2T +143% → 3T +46%, caiu dois terços em três trimestres
▪️ 16,8 bilhões está na faixa inferior da expectativa do mercado de 16 a 18,5 bilhões de dólares
▪️ A empresa está buscando apoio de investidores para o IPO previsto para começar em novembro
A divergência não está em se ela é lucrativa, mas em qual valor está mais próximo do momento atual: "20 vezes" ou "46%".
O crescimento anual de 20 vezes usa um denominador muito pequeno do ano passado, a taxa trimestral de 46% é a velocidade atual. Os 16,8 bilhões ainda estão na faixa inferior da expectativa — o otimismo do mercado já está à frente dos números.
A direção é para observação — o 4T precisa manter acima de 40% de crescimento trimestral para que a curva se confirme; se continuar caindo, a âncora de avaliação precisará ser ajustada para a base anual.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
O mercado de ações da Coreia do Sul desabou completamente hoje.
O KOSPI caiu quase 8% durante o pregão, acionando diretamente o circuit breaker e suspendendo as negociações. A Samsung Electronics caiu mais de 8 pontos, a SK Hynix caiu mais de 7 pontos, e o Nikkei 225 também caiu mais de 4%. Na noite anterior, o Nasdaq caiu 1,88%, e o índice de semicondutores da Filadélfia despencou pelo sexto pregão consecutivo. Todo o setor global de tecnologia está sofrendo, cada um pior que o outro.
Por que a queda foi tão forte? O CPI dos EUA em setembro superou as expectativas, reacendendo temores de aumento de juros. O custo de financiamento para infraestrutura de AI está subindo, as avaliações das ações de tecnologia já são altas, e a pressão competitiva na indústria de armazenamento é grande. O relatório financeiro da ASML mostrou claramente uma forte demanda por equipamentos, mas os investidores não acreditam, estão recalculando se o investimento em AI realmente vai dar retorno. O relatório financeiro da TSMC se tornou a próxima verificação crucial.
E qual o impacto disso para o nosso mercado de criptomoedas? Vou dizer duas coisas.
Primeiro, o setor global de tecnologia está sob pressão coletiva, o apetite por risco certamente vai diminuir.
Segundo, ainda não está claro se essa rodada de ajuste é uma correção de avaliação causada por altas taxas de juros ou se as expectativas de lucro dos semicondutores começaram a enfraquecer. No primeiro caso, a queda pode ser revertida. No segundo, toda a narrativa do hardware de AI terá que ser reavaliada.
Minha opinião é simples. Com o mercado assim, não se apresse para comprar ações de tecnologia nem para comprar grandes criptomoedas. Espere o relatório financeiro da TSMC para ver se a demanda real por hardware de AI desabou, e então tome uma decisão.
O que você acha? $BTC $ETH Volume aumentado ≠ aumento de receita, não pule a segunda verificação
Expandir o negócio é como abrir uma comporta, o som da água é alto, mas as contas devem ser separadas.
$HYPE: Ao reduzir taxas para ganhar volume, não foque apenas no valor das transações. Se a taxa for reduzida para um décimo do original, o volume precisa aumentar dez vezes para empatar; se não empatar, é trocar receita por agitação. Depois, é preciso observar a taxa efetiva, receita real e recompra/retenção (￣▽￣)~*
$AAVE: Elevar o limite apenas move o teto, não significa que a demanda por empréstimos será automaticamente preenchida. É preciso observar a taxa de utilização do limite e se os novos empréstimos estão concentrados em poucos ativos. Capacidade é permissão, receita depende do empréstimo real 😉
$XRP: O aumento no número de contas também não significa compra equivalente. Reservas mínimas e reservas direcionadas ocupam fundos; regras ou exclusões podem alterar a ocupação líquida. O que importa é observar o aumento líquido de contas e a variação da ocupação líquida, não traduzir diretamente o crescimento de contas como demanda de compra 🤔
Em resumo: escala é a entrada, qualidade é a saída. Valor das transações, limites, número de contas são apenas a primeira parte; receita, utilização e ocupação líquida são a segunda parte (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC tem estado realmente difícil nestes dois dias. Ontem, o CPI dos EUA de setembro foi divulgado, com variação mensal de +0,6% e anual de +3,7%, ambos mais altos do que o mercado esperava. O problema maior é que o núcleo do CPI também subiu 0,3% no mês, indicando que a questão não é apenas o preço do petróleo. Após a divulgação dos dados, os temores de um novo aumento nas taxas pelo Fed reacenderam, e o BTC caiu de acima de 83.000 dólares para perto de 80.000 dólares. Agora o BTC está oscilando em torno de 81.000 dólares, tendo tocado um mínimo de cerca de 80.400 dólares hoje. E ainda tem mais esta noite. Às 20:30, horário de Pequim, será divulgado o PPI de setembro dos EUA. O calendário oficial do BLS confirmou a divulgação para esta noite. O mercado espera um PPI mensal de cerca de +0,6% e um núcleo do PPI de cerca de +0,3%. Ou seja, o mercado já está preparado para uma continuação da pressão nos preços no lado da produção. Portanto, o que realmente importa esta noite não é se o PPI está alto ou não, mas sim se ele será mais alto do que o mercado espera. Se for significativamente maior do que o esperado, por exemplo, com os preços de energia e serviços continuando a subir, as preocupações trazidas pelo CPI de ontem não serão passageiras. O mercado começará a reconsiderar uma coisa: será que o Fed precisará continuar aumentando as taxas? Para o BTC, isso é desconfortável. A expectativa de aumento das taxas faz com que o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro geralmente se fortaleçam, e os ativos de risco tendem a ser vendidos. Após a divulgação do CPI ontem, a expectativa de um novo aumento em outubro já aumentou significativamente, embora hoje, após declarações mais cautelosas de autoridades do Fed, tenha... Duelo de Baleias ⚔️
Irmão Maji · Tabela de resistência e monitoramento
$BTC: preço médio 84.700, liquidação a 71.600, 390 unidades em mãos, batimento cardíaco seguindo o gráfico 😬
$ETH: entrada a 2545,84, toque de stop a 2489,81, prejuízo flutuante de 238.000🔥
$HYPE: liquidação a 57, 169.000 unidades em reserva, prejuízo flutuante de 230.000📉
Maior risco: taxa de financiamento diária já queimou 1,18 milhão de dólares, rompimento pode causar liquidações em cadeia ⚠️
Chefe Onze · Tabela de controle de risco para cortes
Regra rígida: perda por operação ≤ 2% do capital, erro sai imediatamente, nunca aguenta até liquidação ✂️
Pontos de ancoragem principais: BTC abaixo de 78.000, ETH abaixo de 2385, retirada incondicional 🚪
Mercado volátil: suporte e resistência primeiro desenham a "linha de reconhecimento de erro", regras não mudam durante o pregão 🧭
Um depende da resistência para esperar reversão, outro depende da disciplina para sobreviver. No mercado, teimosia é história, sobreviver é habilidade 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 O volume aumentou, eu fiz um diagnóstico para o Dogecoin
Primeiro, um número: nas últimas 24 horas, o $DOGE teve um volume de negociação de cerca de 1,444 bilhões de dólares, 621 milhões a mais que no dia anterior. O mercado está agitado, mas deixe claro, agitação não significa direção.
A medicina chinesa diz que "o pulso e os sintomas devem ser considerados juntos"; olhar apenas para o pulso pode levar a um diagnóstico errado. O volume é um princípio: o volume é o pulso, o preço é a cor da pele, ambos devem ser observados juntos.
Um recuo com aumento de volume significa pulso rápido e cor ruim — o volume aumenta, mas o preço cai, os vendedores estão no controle. Uma consolidação com aumento de volume significa pulso rápido e cor estável — o volume aumenta, o preço se mantém entre 0,0790 e 0,0800, as moedas vendidas são compradas, isso é suporte, também chamado de troca de mãos. Embora ambos sejam aumento de volume, a essência é diferente.
Então, não foque no volume total de negociação, foque em uma faixa: 0,0790–0,0800. Se se mantiver firme, esse volume é uma troca de sangue; se não, por mais agitado que esteja, é uma venda.
Eu já fui enganado pelo aumento de volume. Em 2017, tomei o aumento de volume como o apito inicial da segunda metade, mas era o som do encerramento, e eu ainda lembro o valor daquela lição.
Agora, fico feliz em ver o volume voltar. Enquanto houver volume, haverá pessoas na mesa. Neste mercado do Dogecoin, enquanto as pessoas não forem embora, não vai esfriar.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 A receita cresceu 50,9% ano a ano para 1,49 trilhão de novos dólares taiwaneses, o lucro líquido aumentou 68,7% ano a ano para 763,1 bilhões de novos dólares taiwaneses, ambos estabelecendo recordes históricos trimestrais. O processo avançado de 2nm já representa 8% da receita de wafers, e a participação total dos processos avançados atinge 79%, com a demanda por chips AI ainda sendo o motor principal.
Mas o preço das ações caiu mais de 2% após o pregão.
O conflito central está na orientação da margem bruta.
A orientação da margem bruta para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, abaixo dos 67,7% realizados no segundo trimestre. O mercado está preocupado que os gastos de capital continuam aumentando (com as fábricas no Arizona, EUA, Kumamoto, Japão, e Kaohsiung avançando simultaneamente), e a grande depreciação consumirá a margem de lucro nos próximos trimestres.
Simplificando: ganha-se mais, mas gasta-se mais.【Maji voltou do limiar da morte? Alavancagem de 25x, 320 $ETH e ainda ousa continuar jogando】
O irmão Maji acabou de ser liquidado hoje, mas logo depois ainda restam 320 ETH em uma posição comprada com alavancagem de 25x. Preço de abertura a 2355,52 dólares, preço de liquidação a 2334,84 dólares, lucro flutuante atual de 6500 dólares. Esse lucro não é nada em seu histórico, com apenas cerca de 0,88% de espaço de preço até a linha de liquidação.
Nos últimos 4 meses, ele transformou 56 mil dólares em 12,25 milhões de dólares, mas hoje, após a liquidação, o endereço ficou com apenas 21,8 mil dólares. A alavancagem comprime claramente a distância entre ganhar dinheiro e zerar a conta.
Coincidentemente, hoje houve liquidação de posições compradas de ETH na rede no valor de cerca de 240 milhões de dólares, com o preço caindo para perto de 2350 dólares, e essa posição do Maji quase tocou a linha de liquidação forçada.
Apostar como um jogador compulsivo não é recomendável, mesmo alguém com munição infinita como Maji não aguenta, os investidores comuns devem ter mais cuidado e proteger o capital para ter chance.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
O lucro líquido da TSMC no terceiro trimestre superou as expectativas, atingindo um recorde histórico de lucro
O último relatório financeiro da TSMC mostra um aumento de quase 70% no lucro, então por que o preço das ações caiu? $TSM
Falando sobre o relatório do terceiro trimestre recém-divulgado da TSMC, a receita ultrapassou 1,49 trilhão de dólares de Taiwan, o lucro líquido disparou para 763,1 bilhões de dólares de Taiwan, um aumento anual de quase 69%, todos os indicadores superaram as expectativas do mercado. A participação dos processos avançados de 2nm é muito alta, e a demanda por chips de AI continua forte
O interessante é que, após a divulgação dos bons resultados, o mercado caiu ligeiramente. O mercado não está preocupado que ela não consiga lucrar, mas começou a questionar os ambiciosos gastos de capital para expansão
Este ano, os gastos de capital da TSMC foram diretamente elevados para 64 bilhões de dólares, e nos próximos anos podem até chegar a cerca de 80 bilhões, um número astronômico
A implantação simultânea de quase 20 fábricas globalmente, essa velocidade de expansão sem precedentes, significa custos de depreciação muito altos e diluição da gestão das fábricas no exterior. Além disso, a orientação da margem bruta foi ajustada levemente, e o mercado começou a ficar alerta para o excesso de capacidade e a diminuição da eficiência marginal do investimento em AI
Espera-se que a lógica de curto prazo da TSMC seja o prêmio de monopólio, ninguém pode substituí-la, mas a lógica de médio a longo prazo mudará do período de bônus da AI para o período de digestão da capacidade. Uma vez que os grandes gigantes da tecnologia entrem na fase de cálculo detalhado dos investimentos em AI, os enormes gastos de capital se tornarão uma espada de dois gumes
Os resultados estão no auge, mas o alarme da corrida desenfreada também foi acionado
DYOR Ontem à noite foi divulgado o CPI, e o mercado realmente reagiu de forma muito intensa, as ações americanas caíram 1,8 pontos, hoje à noite o mercado futuro caiu mais 1 ponto, durante o dia as ações sul-coreanas despencaram, Hynix, SanDisk, Micron, todas caíram muito. Até as criptomoedas tiveram uma grande queda, exceto o ouro que talvez tenha se mantido, afinal o ouro é conhecido como um ativo de refúgio, e vários países estão comprando fortemente, então no curto prazo o ouro está difícil de cair. O resultado do CPI divulgado ontem à noite foi muito ruim, a expectativa era 3,6, mas o valor divulgado foi 3,7, um pouco acima da expectativa. Por isso o mercado acha que o Fed pode aumentar a taxa de juros em outubro, e atualmente a probabilidade de alta do Fed já subiu bastante. Ontem, quando estávamos observando, a probabilidade de aumento de 25 pontos era apenas 19%, hoje já subiu para 27%. Acredita-se que continuará subindo, mas enquanto antes da reunião do FOMC no final do mês esse dado não ultrapassar 50% e o preço do petróleo não cair, a probabilidade de alta não será alta. Mas o aumento da taxa é como uma espada de Dâmocles, enquanto houver expectativa, isso vai pressionar o mercado, talvez seja melhor aumentar logo em outubro. Se aumentar e em novembro conseguir controlar a inflação, será algo bom, e após as eleições de meio de mandato em novembro, Trump certamente vai intervir na questão do Irã, afinal o preço do petróleo está alto há meio ano. Não pode continuar assim por muito tempo! Mas se aumentar em outubro e a inflação não for controlada, provavelmente terá que continuar aumentando, e aí o mercado estará acabado, o que traria um resultado ainda pior. Então, por enquanto, os americanos estãoO mercado agora não está mais apostando em quando haverá corte de juros, mas em quantas vezes ainda vão aumentar.
cpi acaba de sair, e as apostas mudaram completamente. Antes, a probabilidade de manter a taxa estável em outubro era quase 80%, agora as apostas em aumento de juros estão acumulando, contando até o final de 2027 ainda haverão três aumentos.
Mas desta vez o motivo para aumentar os juros é o petróleo.
O aumento dos juros controla a demanda, o preço do petróleo não está sob seu controle. A Arábia Saudita não vai extrair dois barris a mais só porque o Fed aumentou os juros uma vez.
Então esse remédio não cura essa doença, só pode reprimir a economia primeiro. As coisas que devem subir continuam subindo, a vida que deve apertar continua apertada.
Para nós aqui, o significado é direto, o dinheiro vai ser recolhido, ativos de risco não têm fluxo de capital. A maioria das recuperações nesse ambiente é para as pessoas venderem, não pense que o mercado está subindo.
O Bitcoin está em 81.000, fique de olho na linha dos 80.000, se romper, vai continuar caindo. Eu não compro mais.
Esse mercado está tão ruim assim, e ainda temos que ficar de olho todo dia, pra quê?
#tradersapostamqueoFedvaiaumentarjurosmais3vezes #CPIdeSetembrochegandocomoestáopetroloeotitulododívida $BTC 【Ondo já bloqueou 4 bilhões de dólares, mas o $ONDO ainda não decolou 】
O total bloqueado da Ondo Finance ultrapassou 4 bilhões de dólares, com ações tokenizadas e ETFs representando mais de 1,3 bilhão de dólares, e o número acumulado de detentores ultrapassou 1 milhão. A história da Wall Street na blockchain realmente está crescendo cada vez mais com a Ondo.
Mas o ONDO ainda não decolou. TVL é o tamanho dos ativos da plataforma, não significa que 4 bilhões de dólares foram usados para comprar ONDO diretamente. Os produtos de títulos do Tesouro oferecem rendimento, ações e ETFs expandem os cenários de negociação, e a Ondo ainda está se expandindo para o mercado privado, realmente ampliando seu escopo de negócios.
Nos últimos dias, o ONDO até caiu, em 12 de outubro estava perto de 0,47 dólares, depois caiu consecutivamente, chegando a cerca de 0,43 dólares em 15 de outubro. A inovação nos negócios está em alta, mas o token está caindo, claramente os fundos não estão negociando conforme o mesmo roteiro.
Eu acredito no espaço de longo prazo do setor RWA, mas agora não podemos igualar diretamente o crescimento da Ondo ao crescimento do valor do ONDO. Atualmente, o ONDO é principalmente um token de governança; quanto mais ativos a plataforma tiver, não significa que os detentores do token possam compartilhar diretamente mais receita.
O que devemos observar daqui para frente é se os novos ativos podem continuar, se a atividade de negociação pode se concretizar, e se o token terá um mecanismo de captura de valor mais claro. A história já ficou grande, se o token poderá aproveitar essa fatia do bolo ainda precisa ser visto.O Bitcoin caiu abaixo de 82.000, os dados de inflação derrubaram ações, dívidas, ouro e criptomoedas. Mastercard gastou 1,8 bilhão de dólares para adquirir BVNK, a corrida dos pagamentos com stablecoin continua sendo engolida pelos gigantes tradicionais. Chainlink alimenta preços na Stellar, a narrativa RWA ainda está em desenvolvimento. Richard Heart foi preso na Turquia, assunto antigo, não se envolva.
Acabei de fechar a janela da guarita, o vento lá fora está um pouco forte.
O preço atual do TRUTH é 0,0172380. O gráfico de velas caiu abaixo da média móvel de curto prazo, MACD com cruzamento de baixa, topo com volume alto e estagnação, a tendência já enfraqueceu. No gráfico de liquidação, há muitas ordens de stop de vendedores acima de 0,02, enquanto o suporte dos compradores abaixo está fraco. Correção fraca de curto prazo, com armadilha de liquidação para atrair compradores acima. Se o repique não ultrapassar 0,018, continuará caindo para testar a faixa de 0,015.
Na operação, a estratégia é vender a descoberto. Zona de entrada entre 0,0175 e 0,018, primeiro alvo de lucro em 0,0155, segundo alvo em 0,015. Coloque a defesa acima de 0,0188, se romper, aceite a perda. Evite perseguir compras cegamente, comprar nessa posição é fornecer liquidez para os market makers.
Tome um chá e continue monitorando o mercado.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Lições do mercado de ações da Coreia do Sul, o mercado cripto está repetindo
O KOSPI da Coreia do Sul caiu de 9114 no pico de junho para 6035, uma queda de mais de 30%. De ser o índice com melhor desempenho global no primeiro semestre, para o pior desempenho global no segundo semestre, levou pouco mais de três meses.
O mecanismo desse colapso merece ser analisado repetidamente por cada trader de cripto. O capital estrangeiro retirou 131 bilhões de dólares do mercado de ações da Coreia do Sul este ano, a participação estrangeira na Samsung Electronics caiu de 52,4% no início do ano para 46,38%, o nível mais baixo desde 2008. Quando o capital estrangeiro se retira concentradamente de duas ações que representam mais da metade do peso do índice, o índice não tem um segundo ponto de suporte.
O mercado cripto tem riscos estruturais semelhantes. BTC representa 58% do valor total de mercado cripto, e o patrimônio líquido dos ETFs representa 6,38% do valor total de mercado do BTC. Quando o capital institucional começa a sair dos ETFs, não há um segundo "grupo de compradores" para segurar. Os investidores de varejo só vendem em pânico, não compram.
No terceiro trimestre, os investidores de varejo coreanos venderam líquido 14,197 trilhões de won, apagando todas as compras de julho e agosto. Os investidores de varejo fugiram justamente quando mais precisavam segurar. A estrutura dos investidores de varejo no mercado cripto é ainda mais frágil, devido à alavancagem maior, negociação 24 horas e ausência de proteção contra limites de alta e baixa.
A única coisa que aprendi com esse colapso do mercado de ações da Coreia do Sul é: quando a liquidez recua, não acredite em nenhuma afirmação de "desta vez é diferente". $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 1. Inflação: a rigidez está confirmada. Ontem à noite o CPI superou amplamente as expectativas: geral 3,7% (expectativa 3,6%), núcleo 2,6% (expectativa 2,5%). Hoje à noite o PPI é um indicador antecedente do CPI, para ver se o custo do lado da produção foi repassado. Expectativa: variação anual de 5,3% (valor anterior 5,4%), núcleo variação anual de 4,4% (valor anterior 4,6%). Fique de olho no núcleo anual, 4,4% é o que o mercado aposta como desaceleração, se passar disso é uma confirmação dupla. 2. Dólar e títulos do Tesouro dos EUA: título de 10 anos a 5,3%. O DXY subiu para 102,86, máxima de um ano e meio; título do Tesouro de 10 anos a 5,28%, de 2 anos a 4,87%. O significado é direto: a liquidez global continua se apertando, todas as âncoras de precificação dos ativos de risco estão subindo. O BTC não consegue subir, a raiz está aqui. 3. Petróleo e geopolítica: opção de alta para a inflação. Brent a 105 dólares, WTI a 94,6. Em setembro, escalada do conflito militar entre EUA e Irã, o Brent subiu 14% no mês ultrapassando 100, o volume no Estreito de Ormuz ainda está 30% abaixo do pré-guerra. O preço do petróleo é o motor direto do CPI acima do esperado nesta rodada, o item energia no PPI também será pressionado para cima. Enquanto a geopolítica não se acalmar, a inflação terá mais uma opção de alta. 4. Mercado global: queda generalizada, só o ouro se beneficiou como porto seguro. Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, KOSPI da Coreia do Sul caiu 7 dias seguidos acumulando -20%. O ouro caiu 3 dias seguidos após o CPI até 4083, hoje de manhã o dólar enfraqueceu #TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 de nov) projetou receita de $2,16B, mas o mercado quer $2,25B-$2,30B e $0,41 de EPS, então precisa superar sua própria previsão em mais de 6% novamente. A avaliação é extrema, com valor de mercado acima de $500B, P/L de 161x e 73x vendas, contra 28x da Nvidia. O crescimento é real (+93% no Q2), mas o preço exige perfeição - por isso caiu após 2 das últimas 5 superações, apesar de ter superado.$BTC 81.000 não é um suporte, é a linha de custo do ETF resistindo firmemente. Em 15 de outubro, o BTC caiu até 80.985, tocando essa área pela terceira vez, o custo médio de posição do ETF está em cerca de 81.500, exatamente abaixo dos pés. Se fechar abaixo disso, os detentores comuns de ETF começarão a ter prejuízo coletivo, acelerando a pressão para resgates.$BTC
O ETF de Bitcoin teve saída líquida de 261 milhões de dólares, a Fidelity FBTC saiu com 153 milhões, a BlackRock IBIT teve saída de 111 milhões. Nas últimas 24 horas, houve liquidação total na rede de 452 milhões, com liquidação de posições longas de 394 milhões e apenas 58 milhões em posições curtas. Os compradores estão sendo castigados, os vendedores estão lucrando.
O repique rejeitado entre 82.500-83.000 é o ponto de entrada, com stop loss acima de 83.500. O alvo inicial é 80.200, se romper, mirar em 78.000.
Se o dinheiro do ETF não entrar, o repique é uma oportunidade para venda a descoberto. $BTC
CPI divulgado, saída contínua de ETF, liquidação de posições longas muito maior que as curtas — os dados já deixaram a direção clara. Mas é justamente nesses momentos que se deve controlar as ações, não persiga a venda a descoberto no suporte, espere o repique ser rejeitado na resistência para entrar. O maior erro ao vender a descoberto é a pressa, espere o mercado dar o sinal, é mais confiável do que tentar achar o sinal sozinho. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Agora essa queda de 116 para 100, um recuo de 13,9%, pertence à faixa mais rasa. Para saber quanto tempo historicamente leva para voltar, basta revisar os dados dos últimos 1000 dias.
O método não é complicado: separar cada queda a partir do pico de cada fase, classificar por faixa de queda e contar quantos dias levou para voltar ao pico anterior. O retorno ao pico é calculado pelo preço de fechamento, não apenas tocando o preço intradiário.
Na faixa de queda de 10% a 20%, nos últimos dois anos e pouco, houve 53 ocorrências, das quais 48 voltaram ao pico anterior, com mediana de 8 dias, o mais rápido em 1 dia e o mais lento demorou 219 dias.
Na faixa de queda de 20% a 35%, houve 24 ocorrências, a mediana para voltar ao pico anterior é de 46 dias, e 5 ainda não voltaram até agora, o mais longo já esperando mais de 300 dias.
Na faixa mais profunda, de 35% a 50%, houve apenas 5 ocorrências, a mediana para voltar ao pico anterior é de 86 dias, o mais rápido em 37 dias e o mais lento em 202 dias.
Há também uma referência ainda mais longa. O recorde histórico de fechamento do $SOL foi em janeiro de 2025, a 261,97 dólares, e até agora, 21 meses depois, não voltou, com o preço atual 60% abaixo.
Portanto, quanto mais profundo o recuo, mais tempo leva para voltar, e nas duas faixas mais profundas, parte delas nunca volta. Essa queda atual de 13,9% está na faixa mais comum, com valor de referência mediano de 8 dias, e no mais lento, conta-se alguns meses; das 53 vezes, 48 voltaram.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Desta vez, no relatório financeiro da Netflix, na verdade não me importo muito com a receita
O crescimento combinado de assinaturas e publicidade em cerca de 12% está basicamente dentro do esperado
O que eu observo é a margem de lucro, a previsão é de 33,2%, enquanto no mesmo período do ano passado foi apenas 28,2%
Esta empresa já mudou de conquistar usuários para ganhar mais dinheiro com cada usuário
Com expectativas tão altas, mesmo um bom relatório financeiro pode fazer as ações caírem
Se a parte da publicidade for um pouco vaga, alguém vai sair após o pregão
O sentimento em ações de tecnologia está tão frágil ultimamente, não seja muito confiante na noite do dia 20 #PalantirQ3Valuation
Palantir no 3º trimestre (2 de nov) projetou receita de $2,16B, mas o mercado espera $2,25B-$2,30B e EPS de $0,41, então precisa superar sua própria previsão em mais de 6% novamente. A avaliação é extrema, com valor de mercado acima de $500B, P/L de 161x e 73x vendas, contra 28x da Nvidia. O crescimento é real (+93% no 2º trimestre), mas o preço exige perfeição - por isso caiu após 2 das últimas 5 superações, apesar de ter superado.Entrada de 656 milhões em um dia, mas saída de 3,623 bilhões em uma semana
$BTC entrada líquida de 656 milhões de dólares em 24 horas.
Na mesma semana, saída líquida de 3,623 bilhões de dólares.
Como esse número é calculado:
O dinheiro de um dia é entrada de curto prazo, o dinheiro de uma semana é retirada de médio prazo.
Os dois sentidos não se contradizem, apenas têm escalas de tempo diferentes.
Quem está colocando ordens aqui:
$ETH entra 700 milhões em um dia, sai 3,559 bilhões em uma semana.
$SOL entra 125 milhões em um dia, sai 2,041 bilhões em 30 dias.
$ZEC entra 146 milhões em um dia, com a maior absorção.
Entrada líquida em um único dia indica que alguém está testando.
A linha semanal ainda está saindo, indicando que o dinheiro grande não voltou.
Testar e atacar são duas coisas diferentes.
Somente após três dias consecutivos de entrada líquida é que o capital realmente voltou.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX A Hynix começou a se consolidar enquanto a SanDisk despenca!!!
As instituições começaram a proteger a Hynix, então o Chai não ousou vender a descoberto, mas desta vez ele vai vender a descoberto a SanDisk até o fim
Recentemente, fabricantes chineses superaram substancialmente: a Yangtze Memory completou a ultrapassagem no mercado NAND e a Changxin Memory fez avanços no setor DRAM, causando pânico em todo o setor, além de muitas instituições reduzirem suas metas de preço, o que levou o mercado a perder temporariamente a confiança na SanDisk
Além disso, a contínua redução de participação dos funcionários internos da SanDisk, junto com dados do CPI acima das expectativas do mercado, valorização do dólar e pressão coletiva sobre ações de tecnologia. No curto prazo, a Hynix já acionou o mecanismo de proteção, as instituições começaram a proteger, e investidores de varejo e grandes investidores esperam por retornos extras aos acionistas após o relatório financeiro do terceiro trimestre
O preço atual do SNDK é uma oportunidade para entrar vendido: 1348, primeiro alvo 1322, stop loss 1400. Compartilhamento pessoal, não constitui recomendação de investimento
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Negócios da Core DAO na Bolsa de Valores de Londres (LSE) A verdade sobre $CORE O token em si não está listado na Bolsa de Valores de Londres. O produto listado é o produto ETP de staking BTC (1VBS) da emissora terceirizada Valour (uma subsidiária da DeFi Technologies), com tecnologia de staking subjacente suportada pela Core. Muitas promoções comunitárias simplificam como "Core estreando na Bolsa de Valores de Londres", que é tática promocional e não negociação de tokens CORE. Produto: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. O que é: ETP (produto negociado em bolsa, semelhante a um ETF), negociado publicamente na Bolsa de Londres, regulado pela FCA do Reino Unido, com Bitcoin físico como ativo subjacente, e Bitcoin entrando na rede Core para staking não custodial para gerar rendimentos. 2. Lógica de Negócios - Valour detém BTC real, com instituições armazenando a frio e custódia; - Confiar BTC aos validadores da rede Core para staking e gerar recompensas de staking (taxa anualizada nominal de cerca de 1,4%); - Recompensas de staking são incluídas no valor líquido do produto; investidores que compram esta ação LME indiretamente recebem "valorização do preço BTC + recompensas de staking"; - Aberta para investidores profissionais em setembro de 2025; Obteve licença FCA em janeiro de 2026, abrindo as negociações para investidores comuns de varejo do Reino Unido. 3. A Core desempenha um papel aqui: provedora de serviços tecnológicos subjacentes - fornecendo Satoshi-PSe as quedas antes do CPI são para fazer o mesmo grupo de pessoas entrar, então o retorno do BTC ao nível de suporte desta vez não é coincidência, mas um roteiro planejado antecipadamente. Você percebeu que, nas últimas quatro divulgações do CPI, o preço sempre escolheu continuar subindo? Eu observei o ritmo antes e depois desses dados e sinto que o mercado está negociando uma espécie de "exaurimento de notícias negativas" por inércia. Cada vez antes dos dados, há uma varredura nos pontos baixos para eliminar posições instáveis, e depois da divulgação, o mercado fica mais leve para avançar. Desta vez, o BTC mais uma vez se firmou próximo ao suporte; emocionalmente, todos ainda falam em 75k, mas quanto mais unânime esse discurso, mais sinto que o preço pode não ir tão facilmente para lá. A lógica otimista é clara: se o ritmo histórico se repetir, o CPI é um catalisador pronto, e se o suporte for eficaz, o alvo pode ser a máxima anterior ou até uma nova máxima. ETH e SOL também acompanharão a melhora do apetite por risco, especialmente SOL, que é um ativo de beta alto e geralmente corre mais rápido após o BTC confirmar a direção. Mas os riscos também precisam ser esclarecidos: se o suporte for claramente rompido, essa análise fica inválida. Além disso, o mercado pode já ter precificado a expectativa de "alta após o CPI", e se os dados apenas corresponderem às expectativas, isso pode facilmente se transformar em um esgotamento do otimismo. Outro ponto fácil de ser ignorado é que o apetite por capital está mais focado no domínio do BTC, e a alta dos altcoins precisa de volume para acompanhar, caso contrário, é fogo de palha. Meu ritmo pessoal é primeiro observar se o suporte se mantém, depois ver como fecha a primeira vela de 4 horas após a divulgação dos dados. Se fechar com volume, significa que a compra é real; se houver um pico seguido de queda com baixo volume, é preciso ter cuidado, pois pode ser falso.$SOXL já está no ponto mais baixo agora?
Parece que o preço está muito baixo, mas isso não significa necessariamente que seja o fundo.
Para determinar se é o fundo, não se deve olhar apenas para o quanto o preço caiu, mas sim para dois sinais principais:
✅ O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA parou de subir e começou a cair
✅ As ações principais como armazenamento e Nvidia estabilizaram, e os relatórios financeiros e orientações não apresentaram mais surpresas negativas
Enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA permanecer alto, mesmo que este seja um ponto baixo temporário, provavelmente será apenas uma oscilação, sendo difícil iniciar uma grande alta diretamente.
Mesmo que haja uma recuperação, deve ser vista prioritariamente como uma correção, não como o início de um novo mercado em alta.
Esta queda brusca foi causada pela combinação da alta das taxas macroeconômicas que derrubou as avaliações + notícias negativas no setor de armazenamento, além da amplificação das perdas pelo uso de alavancagem de 3 vezes. O preço parece barato, mas o risco de tentar comprar o fundo com ETFs alavancados é muito alto; o fundo se constrói com o tempo, não apenas com a queda do preço. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC
Eu não me arrisco a comprar, 1120 foi rompido diretamente, o mínimo chegou a 1070
Irmãos, eu observei o movimento do ZEC por um bom tempo, e só tenho uma coisa a dizer: não coloquem a mão. Antes, 1120 sustentou por muito tempo, muita gente achava que era o fundo, mas essa queda rompeu direto, chegando ao mínimo de 1070. Veja aquelas grandes velas de baixa, com volume muito alto, isso mostra que não é uma queda lenta, é que os touros não aguentaram, foram liquidados um após o outro, uma reação em cadeia, quem corre devagar fica para trás, essa queda em estilo pisoteio, o fundo não é algo que você pode adivinhar à toa.
Eu dei uma olhada geral, $BTC e $ETH também estão caindo em sincronia, isso mostra que não é problema só do ZEC, é o mercado inteiro liberando risco. Nessa hora, tentar comprar uma única moeda no fundo é ir contra o mercado.
Tecnicamente, sem entrar em termos complicados, 1120 antes era um fundo psicológico, agora que foi rompido, virou resistência acima. Se depois houver uma recuperação perto de 1120, provavelmente muita gente vai vender, porque tem muita gente presa ali.
Meu raciocínio é simples, agora perto de 1112 eu definitivamente não vou comprar no fundo, vou esperar a recuperação perto de 1120, se não conseguir passar disso e começar a cair, aí é o ponto que vou abrir posição vendida. Primeiro olho para 1060, se romper, olho para a casa dos 1000.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Pela manhã, Hayes ainda estava clamando por um resgate do mercado, à tarde foi ao OTC e fez uma varredura em altcoins
Falando de macro na boca, mas comprando AERO e PENDLE, velhos conhecidos do DeFi
Quando uma celebridade compra, só posso usar como referência; o custo e a posição dele não são do mesmo mundo que os investidores comuns
Ele pode esperar três meses, muita gente não aguenta nem três dias
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
O circuit breaker já disparou 10 vezes este ano.
▪️ Em 15/10 às 11:24, o KOSPI caiu mais de 8%, acionando o circuit breaker e pausando por 20 minutos, a 10ª vez este ano
▪️ No intraday, registrou 5.529,61 pontos, queda de 7,97%; KOSDAQ 150 caiu 8,83%
▪️ Samsung Electronics -10%, SK Hynix -11%, Hanmi Semiconductor -10%
▪️ Nikkei 225 caiu 5%; Kioxia -12%, Advantest -14%
▪️ A causa apontada foi o CPI dos EUA acima do esperado durante a noite, elevando a probabilidade de aumento da taxa em outubro para 43,7%
A divergência não está em quanto caiu desta vez, mas no fato de uma ferramenta para evitar pânico ter se tornado rotina.
O circuit breaker limita a velocidade, não a amplitude da queda — a mesma queda em um dia inteiro não aciona, mas em meia hora sim. O fato de ser a 10ª vez este ano indica que a frequência da volatilidade está aumentando. A queda não foi só nas ações coreanas: semicondutores do Japão e dos EUA caíram simultaneamente no mesmo período.
A direção é para aguardar — o intervalo entre os circuit breakers precisa se alongar e a venda líquida de investidores estrangeiros precisa se reverter para positivo para considerar a estabilidade; se a frequência continuar aumentando, o centro da volatilidade ainda estará em alta.#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico O desempenho da cadeia industrial de AI continua crescendo, mas o mercado começa a prestar mais atenção: quanto tempo esse ciclo de investimento em AI pode realmente durar? Em 15 de outubro, a TSMC divulgou os resultados do terceiro trimestre de 2026, com lucro líquido atingindo 763,1 bilhões de novos dólares taiwaneses, um aumento de cerca de 69% ano a ano, superando a expectativa do mercado de 746,3 bilhões de novos dólares taiwaneses, estabelecendo um novo recorde trimestral de lucro. Este é o sexto trimestre consecutivo que a TSMC bate seu recorde de lucro. A receita do terceiro trimestre foi de aproximadamente 1,494 trilhão de novos dólares taiwaneses, um aumento de cerca de 51% ano a ano. Este relatório financeiro transmite três sinais importantes. Primeiro, a demanda por capacidade computacional de AI continua forte. Clientes importantes como Nvidia e Apple continuam necessitando de chips de processo avançado; a construção de servidores de AI e centros de dados ainda é um motor importante para o crescimento do desempenho da TSMC. O desempenho da TSMC indica que a demanda por AI ainda não esfriou significativamente nos resultados. Segundo, o processo avançado continua sendo a principal vantagem competitiva. A TSMC não só se beneficia do crescimento da demanda por chips, mas também das barreiras tecnológicas do processo avançado e do empacotamento avançado. No entanto, com a produção gradual do processo de 2 nanômetros, a margem bruta pode ser afetada pelos custos iniciais, sendo necessário observar se o novo processo pode ser convertido em lucro de forma estável. Terceiro, bom desempenho não significa necessariamente alta no preço das ações. Atualmente, o mercado está preocupado não apenas com a demanda por AI, mas também com a capacidade das empresas de suportar altos gastos de capital continuamente, e se a receita futura poderá cobrir os investimentos crescentes. A TSMC mantém uma perspectiva cautelosa para 2027, enquanto o setor de AI nas ações americanas também está sendo impactado pela alta das taxas de juros e pressão de financiamento. Às 20h30 de hoje ainda tem um movimento forte, PPI
Depois do CPI de 3,7% explodir ontem à noite, o mercado de hoje não teve um momento de respiro. O BTC está em 80168, a um passo dos 80 mil.
O ETH está em 2315, caiu quase 10% em três dias.
O ZEC foi ainda pior, 1080, caiu quase 40% em uma semana, de 1695 para 1080.
Nem precisa olhar para as liquidações, a lista de 1,19 bilhão desta semana acabou de ser digerida, e nos últimos dias tem sido uma onda atrás da outra. Os touros acabaram de ser enterrados, quem tentou comprar na baixa foi enterrado de novo, esse mercado agora só mata quem é rápido.
Por que o PPI de hoje à noite é tão crucial?
CPI e PPI são gêmeos siameses, um é o upstream e o outro o downstream. O CPI acima do esperado indica que os custos já foram repassados das fábricas para as prateleiras.
Se o PPI também superar as expectativas, significa que a próxima rodada do CPI ainda vai subir, consolidando a precificação do aumento de 50 pontos base em dezembro.
Minha opinião continua a mesma: a primeira queda não é o fundo, e a segunda também pode não ser. O movimento de 80168 hoje é a segunda tentativa de alcançar os 80 mil, um pouco mais sólido que a primeira, mas enquanto o PPI não se confirmar, qualquer movimento é temporário.
Quando os dados se confirmarem, vamos ver se o BTC consegue segurar os 80000. Se segurar, a queda desta semana termina aqui. Se não segurar, veremos os 78000.
$ZEC
O que vocês acham, o PPI de hoje à noite vai explodir de novo ou vai dar um respiro?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH Perspectiva do prêmio de risco, distinguindo entre o mercado principal de baixo risco e o mercado de alta Beta
Quando a preferência por risco no mercado está alta, o capital está disposto a apostar em setores de alta volatilidade; quando a preferência por risco diminui, o capital retorna para ativos principais como BTC e ETH para proteção.
BTC observa a vontade de proteção do capital, ETH mede o prêmio de risco do mercado. Identificação em camadas: quando o prêmio de risco aumenta, a retração dos ativos de alta Beta será muito maior do que a dos principais.
Lista de ativos monitorados:
🟠BTC｜Referência de ativo de proteção
🔵ETH｜Medição do prêmio de risco
🟣SOL｜Blockchain de alta Beta
🟢AVAX｜Blockchain ecológica
🔷INJ｜Finanças on-chain
Foco na observação da força relativa entre BTC e ETH:
Quando a preferência por risco sobe, ETH/BTC sobe, e ativos de alta Beta como $SOL, AVAX têm maior elasticidade; quando a preferência por risco cai, o capital retorna para BTC, e o setor de alta Beta sofre retrações significativas. O Bitcoin precisa voltar para 86000, o que falta não é tempo, mas um catalisador. O preço atual está em cerca de 80985 dólares, 86000 não é uma questão de preço, é uma questão de confiança.
Por que 86000 é tão resistente? Esta é a faixa de custo médio dos investidores que entraram nos últimos dois anos. O custo dos detentores de 6-12 meses é cerca de 88000, e o custo dos detentores de 1-2 anos está próximo de 100000. Cada vez que o preço sobe perto de 86000, isso desencadeia vendas para sair do prejuízo. A Glassnode claramente lista 88000 e 100000 como as principais resistências acima.
Quais condições podem empurrar o preço de volta? Não é uma questão de padrão técnico, mas de mudança macroeconômica. O CPI atual está acima do esperado, e a preocupação do mercado com o aumento da taxa pelo Fed em outubro subiu de 50% para cerca de 20% de probabilidade, a expectativa hawkish reprime todos os ativos de risco. Analistas da KCM Trade apontam que dados de inflação mais fracos do que o esperado podem reduzir a possibilidade de aperto adicional, esse é o verdadeiro catalisador para uma alta de curto prazo.
A cadeia está dando esperança. As reservas das baleias aumentaram para 3,03 milhões de BTC, com a maior taxa de crescimento em 30 dias desde fevereiro deste ano. Enquanto os ETFs estão vendendo, os grandes investidores estão comprando. Isso é um sinal de que as moedas estão sendo transferidas de mãos fracas para mãos fortes, mas antes que essa troca seja concluída, o preço terá dificuldade para romper efetivamente os 86000.
O próximo ponto de observação é muito específico: os dados do CPI e PPI desta semana, além das atas da reunião do FOMC. Se os dados de inflação surpreenderem para baixo, o teste dos 86000 pode chegar rapidamente; se continuarem fortes, o suporte da média móvel de 400 dias em 80000 enfrentará um verdadeiro teste de pressão.
$BTC Esta manhã, essa queda repentina para baixo eliminou brutalmente uma grande quantidade de posições longas alavancadas.
Durante essa turbulência, o mais notório foi o conhecido irmão Maji. Além dele, a cadeia também monitorou uma baleia que detém uma posição longa em ETH no valor de 352 milhões. Atualmente, a perda flutuante já se aproxima de 19 milhões, estando apenas 60 dólares distante da linha de liquidação; se o preço cair um pouco mais, será o momento da explosão.
Cenas dramáticas de liquidação estão constantemente lembrando a todos: a alavancagem pode criar milagres, mas também pode apagar tudo num instante. Porém, deixando as emoções de lado, analisamos racionalmente essa longa sombra para baixo.
Embora esse movimento tenha um poder destrutivo considerável, não é necessariamente algo ruim.
Do ponto de vista do gráfico, esta é a terceira vez que o BTC recua para a faixa de suporte próxima a 81.000. Um sinal a ser observado: a cada queda, a escala do pânico e das vendas em massa está diminuindo gradualmente.
Isso indica que as moedas vendidas por pânico irracional estão diminuindo; os que saem agora são principalmente aqueles que estão indecisos e não suportam a volatilidade. O mercado está usando essa forte volatilidade para completar um doloroso processo de limpeza de posições.
Olhando para o macroambiente: os dados de inflação dos EUA superaram as expectativas, continuando a pressionar a avaliação dos ativos de risco globais, e a pressão do ambiente geral ainda não foi totalmente aliviada.
No entanto, o comportamento do mercado cripto de tocar repetidamente o suporte de fundo e testar a linha de base, do ponto de vista técnico, é uma característica típica de consolidação em baixa.Não fique apenas lembrando que o irmão Maji é uma baleia, nesses dez dias ele desabou até sobrar apenas um suspiro. Abrindo o livro contábil, há três fatos: um, perdeu muito — prejuízo total de 36.572.500 dólares, nos últimos 7 dias mais 4.435.600, o total de ativos na conta restou apenas 279.800. Dois, posição pesada — 2100 ETH em posição longa total, valor de 5.074.400, alavancagem total de 25 vezes (a conta mostra 36,17 vezes), preço médio de abertura 2515,81, prejuízo flutuante atual de 208.900, custo acumulado de financiamento de 1.362.700. Três, sem rota de fuga — preço de liquidação 2397,51, margem disponível 0. O que significa juntar essas três coisas? Restam menos de 280 mil no bolso, segurando uma posição de 5.074.400, margem zerada, a apenas um pino do preço de liquidação, sem munição para cobrir. Dez dias, a baleia virou peixinho. Alavancagem é assim, quando te alimenta é ótimo, na hora de cobrar é cruel. Então, não fique focado em copiar a baleia para comprar na baixa, quem sobrevive por muito tempo no contrato é quem controla a posição.Os três grandes do armazenamento também caíram de forma confusa, Micron caiu 7,4%, SanDisk caiu 7,8%, Hynix despencou 12,8%, e o índice de semicondutores da Filadélfia também caiu seis vezes consecutivas
Mas a queda de preço não é o mais assustador, a relação entre compradores e vendedores está absurda, $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, cada um mais extremo que o outro, e o volume de posições ainda está aumentando, Micron subiu de 33 milhões para 38 milhões, SanDisk de 70 milhões para 110 milhões, Hynix dobrou de 40 milhões para 84 milhões. O que isso significa? Os compradores continuam comprando mesmo com a queda, segurando firme sem sair
O fundamental na verdade não desmoronou, os pedidos de HBM ainda estão lá, os contratos de longo prazo também. Mas o problema agora não é o fundamental, é que a estrutura das posições está muito apertada, hoje caiu tanto e os compradores ainda não desistiram, isso por si só já é um risco. Vamos deixar as coisas se acalmarem um pouco, esperar os dados de liquidação não serem mais tão extremos, a volatilidade do mercado diminuir, aí sim considerar usar um pouco da posição para testar
Níveis-chave abaixo: Micron olhando para 850, se romper, olhar para 800; SanDisk olhando para 1300, se romper, olhar para 1250; Hynix olhando para 900, se romper, olhar para 850
O que vocês acham, essa queda no armazenamento é uma correção ou uma reversão para baixa?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ A demanda por poder computacional de AI já deixou de ser uma "expectativa" para se tornar uma fonte de receita quantificável e estrutural, enquanto a rápida comercialização do processo de 2nm amplia ainda mais a diferença tecnológica em relação aos concorrentes. O verdadeiro teste não está no lado da demanda — onde praticamente não há teto — mas sim na capacidade da TSMC de manter o limite inferior da margem de lucro enquanto expande a produção de 2nm, constrói fábricas no exterior e desenvolve a próxima geração de processos. O nível atual de margem bruta de 66,4% ainda é absolutamente líder no setor global de fabricação de semicondutores, mas a tendência de contração sequencial merece acompanhamento contínuo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Queda acentuada dos dois gigantes do armazenamento | SanDisk, SK Hynix, o que está sendo atacado é a avaliação ou os fundamentos?
Pessoal, o setor de armazenamento foi massacrado na noite passada. Resumindo em uma frase: Coréia entrou em circuit breaker, SanDisk quebrou suporte, mas os fundamentos e o preço das ações estão em conflito.
Vamos aos dados —
Ativo Preço Atual Queda 24H Nível-chave
SanDisk SNDK $1.403,34 -5,33% Continuação da queda no after-hours para $1.339
SK Hynix (ações coreanas) ₩1.277.000 -10,01% Durante o pregão caiu mais de 12%
Índice KOSPI 5.554,22 -7,57% Acionou o 10º circuit breaker do ano
SanDisk caiu de $1.787 no início de outubro para $1.403, uma retração de mais de 20% em duas semanas. SK Hynix foi pior, com queda intradiária de até 12%, atingindo o menor preço desde 27 de abril, forçando a bolsa coreana a suspender as negociações por 20 minutos.
Por que isso aconteceu?
O gatilho foi o CPI dos EUA acima do esperado na noite passada, a expectativa de juros altos reprime todos os ativos de alta avaliação. Mas o setor de armazenamento caiu mais forte que outras ações de tecnologia, por um motivo extra: liquidação de posições alavancadas anteriores. Fundos hedge foram forçados a liquidar posições alavancadas em chips de memória coreanos, e ETFs alavancados de varejo também foram liquidados simultaneamente, ampliando mecanicamente a pressão de venda.
Mas aqui surge uma divergência crucial.
A Samsung Securities publicou um relatório em 14 de outubro com a ideia central: “A queda do preço das ações reflete em excesso preocupações com lucros.” Eles mantêm recomendação de compra para Samsung e SK Hynix, argumentando que — a produção de HBM ocupa capacidade existente, novas linhas levam tempo para serem construídas, e o ciclo de lucros atual do setor de armazenamento será mais longo que o habitual. "O pico da margem não significa pico do lucro", a queda do preço é por corte de avaliação, não por deterioração dos fundamentos.
Os dados do NAND também confirmam essa lógica. O preço comercial do NAND 512Gb caiu para $0,30/Gb, mas isso é resultado de um sério descompasso entre preço comercial e preço oficial do fabricante. O preço contratual do NAND para consumo está subindo — cerca de $0,33 por Gb, um aumento de 30% a 40% em relação ao trimestre anterior. Os fabricantes priorizam capacidade avançada para HBM e DRAM para servidores, comprimindo sistematicamente a oferta de NAND para consumo.
Portanto, a situação atual é: o preço das ações está negociando a "bolha da AI estourando", mas os dados da indústria dizem "capacidade insuficiente, problema estrutural".
🎯 Estratégia, foco no essencial:
SanDisk: $1.400 é o ponto de equilíbrio atual entre alta e baixa. No after-hours já tocou $1.339, se não fechar acima desse nível no gráfico diário, o próximo suporte está entre $1.250-$1.280. Mas atenção — essa queda da SanDisk acompanha o setor cortando avaliação, não por problemas operacionais próprios. Se o sentimento do setor se estabilizar, a recuperação da SanDisk será mais forte que o mercado geral. Não venda a descoberto abaixo de $1.400.
SK Hynix: O sentimento nas ações coreanas está extremo, o primeiro dia após o circuit breaker costuma ter repercussão. Mas a recomendação de compra da Samsung Securities não é aleatória, as instituições começam a ficar otimistas nesse nível. Não venda no pânico pós-circuit breaker, nem se apresse para comprar; espere o volume de negociação coreano normalizar.
Avaliação geral: O setor de armazenamento está agora "o sentimento macro domina os fundamentos". CPI e expectativa de juros são variáveis dominantes de curto prazo, a demanda de longo prazo para HBM e centros de dados AI permanece intacta. Controle a posição abaixo de 50%, guarde munição para quando o sentimento se limpar.
📌 Nada disso constitui recomendação de investimento. Alavancagem tem riscos, não aposte na direção durante circuit breakers.A receita da TSMC já superou as expectativas, então sobre o que realmente é a teleconferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi anunciada antecipadamente, cerca de US$ 46,7 bilhões, superior à própria previsão da empresa de US$ 44,6 a US$ 45,8 bilhões. A teleconferência de resultados de quinta-feira não é sobre receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.
fechou a US$ 485,80 em 06/10, com a máxima do ano em US$ 487,47; o fechamento mais recente disponível é US$ 472,20 em 08/10.
#DailyOrbit O Bitcoin caiu abaixo de 81.000 dólares esta manhã, com liquidações totais na rede de 935 milhões de dólares nas últimas 24 horas, dos quais 860 milhões foram de posições compradas.
O que aconteceu? O ETF à vista teve uma saída líquida diária de 261 milhões de dólares, com 153 milhões saindo do FBTC da Fidelity e 111 milhões do IBIT da BlackRock. Mas as baleias on-chain operaram de forma contrária: as posições dos grandes detentores, excluindo exchanges e pools de mineração, subiram para 3,03 milhões de BTC, com a taxa de crescimento em 30 dias sendo a mais rápida desde fevereiro deste ano, mudando de distribuição para acumulação.
Por que isso é importante? Os investidores de varejo no lado do ETF estão saindo, enquanto os grandes investidores on-chain estão entrando. O analista Murphy apontou que o Bitcoin testou 81.000 dólares três vezes, e a escala de perdas realizadas on-chain diminuiu progressivamente, indicando mais uma limpeza de moedas oscilantes do que um pânico generalizado.
Qual observação isso apoia? Apoia a lógica de "troca de moedas", não uma reversão de tendência. As posições alavancadas compradas foram concentradamente liquidadas, mas os grandes detentores on-chain estão absorvendo.
O próximo sinal a observar: quando a saída do ETF desacelerar, se a acumulação das baleias on-chain também acelerar simultaneamente. O dia em que as duas direções convergirem será o verdadeiro ponto de virada. $BTC O Bitcoin caiu abaixo de 81.000 dólares, mas o que realmente importa não é o preço.
O que mudou? ETFs estão vendendo, enquanto as baleias estão comprando. O ETF à vista de Bitcoin teve uma saída líquida diária de 261 milhões de dólares, com a Fidelity FBTC sozinha registrando uma saída de 153 milhões. Mas os dados on-chain mostram o contrário: a posse combinada dos grandes detentores aumentou para cerca de 3,03 milhões de BTC, e a CryptoQuant confirma que essa é a maior taxa mensal de aumento desde fevereiro.
Por que isso merece atenção? Não é uma liberação de sentimento, mas uma mudança na estrutura de posse. Os investidores de varejo e os fundos de ETF estão saindo, enquanto os grandes investidores on-chain estão entrando.
Qual observação de mercado isso apoia? Apoia mais a "troca de posições" do que uma "reversão de tendência". Essa queda foi impulsionada por um CPI acima do esperado e liquidações alavancadas, com quase 1 bilhão de dólares em liquidações no mercado em 24 horas, dos quais 860 milhões foram de posições longas.
O próximo sinal a observar: quando a saída do ETF desacelerar, as baleias aumentarão suas posições simultaneamente? Se as duas direções convergirem, esse será o verdadeiro ponto de virada no mercado. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Três sinais para ficar de olho
Quando a participação dos 2 nanômetros continuar subindo, se a margem bruta conseguir se manter acima de 65%, esse será o ponto de verificação mais direto.
O fluxo de caixa e a situação de financiamento das empresas de nuvem; mesmo que os pedidos da cadeia upstream estejam cheios, se o downstream não pagar, isso também terá um efeito negativo.
Na guerra de preços dos processos maduros, se as fábricas de wafers da China continental continuarem expandindo a produção, a TSMC só poderá manter alta margem bruta com nós mais avançados.Quase US$ 1 bilhão em liquidações de criptomoedas em 24 horas. $ETH sofreu o pior impacto — US$ 286 milhões apagados, queda de 6% para US$ 2.350, pior que $BTC com US$ 197 milhões. Longs alavancados foram destruídos após o CPI quente. A reviravolta: Santiment mostra sentimento de ETH em 2,05 otimista enquanto BTC está em 0,82 pessimista.
Meus níveis:
Nível 1 → PPI frio às 17:30 = short squeeze, ETH recupera US$ 2.500
Nível 2 → PPI quente = US$ 2.200 chega rápido
Nível 3 → Dominância do BTC atinge 60% = altcoins sangram mais
Todo mundo está otimista com ETH enquanto ele despenca mais forte?
#DailyOrbit O primeiro obstáculo é a margem bruta. A previsão para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, com um ponto médio de 66%, o que é 1,7 pontos percentuais menor que os 67,7% do segundo trimestre, devido ao aumento da produção em 2nm que dilui cerca de 3 a 4 pontos percentuais. O consenso do mercado está em torno de 66,5%, então manter-se próximo ao limite superior da faixa seria uma boa notícia.
#DailyOrbit 2026 não será um ano de colheita para o Partido Democrata: olhando para o mapa das eleições de 2020, o Partido Democrata tem muito mais assentos no Senado para defender do que o Partido Republicano. Muitos estados oscilantes votaram no azul na eleição presidencial, mas geralmente há um efeito de reversão nas eleições de meio de mandato.
Peso dos votos rurais: o design do Senado dos EUA dá um peso excessivo aos estados vermelhos com baixa população. Mesmo que o Partido Democrata lidere no voto popular nacional, se perder alguns estados agrícolas-chave, não conseguirá a maioria no Senado.
2. O efeito de dois gumes da recessão inflacionária
Embora os altos preços do petróleo e a inflação deixem os eleitores irritados, esse fogo pode queimar a todos, e não apenas aos aliados do partido no poder.
Pânico econômico leva à busca por segurança: se a economia realmente entrar em uma recessão profunda devido ao colapso dos preços do petróleo, os eleitores tendem a dividir o governo para buscar estabilidade, em vez de entregar todo o poder a um único partido para governar.
Imagem fiscal conservadora do Partido Republicano: sob uma inflação descontrolada, alguns eleitores independentes podem achar que o Partido Republicano é melhor em controlar os gastos do governo e conter a inflação, levando-os a votar no Partido Republicano em distritos-chave para impedir uma vitória total dos Democratas.
3. Regra histórica: a maldição do meio de mandato para o partido do presidente
Os dados não apoiam uma varredura total: na história política dos EUA, o partido do presidente quase sempre perde assentos nas eleições de meio de mandato. Embora muitos achem que Trump está fraco demais e isso causaria um efeito contrário, a onda do partido de oposição geralmente é limitada.
Base sólida consolidada: a base republicana é extremamente estável. Mesmo com baixa aprovação de Trump, essas pessoas ainda sairão para votar para impedir os Democratas. Contanto que o Partido Republicano mantenha alguns assentos-chave nos estados vermelhos, o sonho de varredura dos Democratas será destruído #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Entrega de 486,500 veículos, 22,000 a mais do que produziu.
▪️ Entrega no Q3 de 486.532 veículos, queda de −2,1% ano a ano, alta de +1,3% trimestre a trimestre, cerca de 25.000 acima do esperado
▪️ Produção no mesmo período de 464.391 veículos, entrega supera produção em cerca de 22.000 veículos
▪️ Entrega de Model 3/Y de 478.200 veículos, queda de −0,6% ano a ano
▪️ Acumulado nos três primeiros trimestres cerca de 1,32 milhão de veículos, no Q4 precisa de cerca de 311.000 para evitar crescimento negativo no ano
▪️ No dia do relatório de entregas, ação subiu mais de 5%, depois recuou
A divergência não está em superar ou não as expectativas, mas de onde vem essa "superação".
O que superou foi a expectativa dos analistas, não o mesmo período do ano passado — o crescimento ano a ano ainda é negativo. A entrega supera a produção em 22.000 veículos, a diferença vem do estoque, não de novos pedidos; no próximo trimestre isso precisa ser compensado. O que realmente determina a recuperação do lucro é a margem bruta por veículo.
A orientação é para aguardar — só se considera recuperação se no Q4 a entrega superar 311.000 veículos e a margem bruta aumentar trimestre a trimestre; apenas reduzir estoque é só mudar de lugar.Quando o CPI esquenta, todo mundo sofre. ZEC, SOL, BTC estão caindo, mas não da mesma forma.
$ZEC cai mais forte. 24h -12%, preço atual 1096, volume de posições caiu 13,6%, 19 milhões em liquidações são todas de posições longas. Alavancagem está no limite: taxa de financiamento anualizada perto de 10%, uma virada e é pisoteio. 1.000 é o ponto crítico.
$SOL está sendo puxado pela liquidez, mas é o mais sólido. Preço atual 102,3, 24h -5%, ETF vendeu por 7 dias seguidos. Receita de aplicações no Q3 foi 365 milhões (+42,6%), em 21 de outubro Alpenglow lança mainnet, tempo de confirmação caiu de 12,8 segundos para 150 milissegundos. Se quebrar 100, mira 90.
$BTC é o que mais aguenta. Preço atual 80927, caiu 10 pontos a menos que ZEC, baleias detêm 3,03 milhões, recorde em quase um ano. Mas o dólar à vista está saindo, ETF retirou 680 milhões na semana passada. Se quebrar 80.000, mira 78.000.
Desses três, ZEC está pagando dívidas com alavancagem, SOL é dinheiro esperando, BTC é dinheiro que ainda não saiu. Ainda tem mais hoje à noite, vai continuar caindo? Vamos aguardar #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE这波不是简单的“涨了14%”。
Ponto mais baixo em 24 horas 0.02413, ponto mais alto 0.02954, quase um rali unilateral. Em 1 hora, compra ativa de 32.979 milhões de unidades, venda ativa de 23.4506 milhões de unidades, o volume de compra ativa é cerca de 1,41 vezes o volume de venda ativa. O volume de posições subiu simultaneamente para 122 milhões de unidades, mas a taxa de financiamento é apenas 0,005%, os touros dominam, mas não há congestionamento óbvio.
O que isso significa?
O mercado realmente se fortaleceu, mas ainda não perdeu a racionalidade.
Vamos ver mais dois detalhes:
A proporção de contas de touro é 62,88%, a relação entre contas de touro e urso é 1,69. Esses dados só indicam que o número de contas é relativamente alto, não representam a força do capital. Uma pequena conta com 100 USDT e uma grande conta com 1 milhão de USDT têm pesos completamente diferentes na proporção de contas.
Às 16:00, o basis é cerca de -0,00001 USDT, a taxa de spread é -0,034%, basicamente neutra. Não há um spread descontrolado entre contratos futuros e spot, nem um superaquecimento evidente dos futuros independentes.
Portanto, a avaliação mais precisa no momento é:
O rali de alta já está estabelecido, a reversão da tendência ainda está aguardando confirmação.$BTC $ETH Eu dei uma olhada e a raiz dessa queda ainda é o dado de inflação dos EUA acima do esperado, o mercado começou a achar que o Fed vai adiar o corte de juros, e até não descarta um novo aumento. O rendimento dos títulos do Tesouro sobe, todos os ativos de alto risco ficam pressionados, as ações de tecnologia dos EUA, armazenamento e criptomoedas caem juntos.
Falando primeiro das ações americanas, especialmente do setor de armazenamento que temos acompanhado. Subiram demais antes, o preço das ações já tinha incorporado as expectativas positivas da IA. Agora o sentimento dos investidores está muito seletivo, qualquer resultado financeiro um pouco abaixo do esperado derruba o preço.
Como a SanDisk, que ficou presa na resistência dos 1500 por muito tempo, já tem muita gente querendo realizar lucro. Além disso, o tweet do Musk apoiando a Micron fez o mercado temer que a SanDisk perca clientes por causa do aumento forte de preços, então os compradores não se arriscam a puxar o preço para cima.
No curto prazo, as ações de armazenamento dificilmente vão voltar ao topo de uma vez, provavelmente vão oscilar repetidamente, subindo com boas notícias e caindo com notícias macroeconômicas negativas.
Falando do mercado cripto, ETH, BTC e similares.
Eles são os mais sensíveis à taxa de juros, enquanto o mercado esperar que a taxa continue alta, o dinheiro não quer ficar no cripto.
Quando o mercado cai, as posições alavancadas explodem em cadeia, a queda é muito mais rápida que nas ações. Mesmo que haja uma recuperação no meio do caminho, é mais uma correção, difícil começar uma nova grande alta imediatamente.
Agora vamos olhar duas coisas:
O rendimento dos títulos do Tesouro e os discursos dos oficiais americanos.
Enquanto o rendimento dos títulos continuar subindo, os ativos de risco terão dificuldade para uma grande alta.
Só quando a inflação cair e o mercado voltar a apostar em corte de juros, o dinheiro vai voltar em grande escala.
Resumo simples:
Agora estamos numa fase de oscilação com sentimento fraco, não tenha pressa para comprar na baixa O sinal que o mercado deu ontem: a inflação está mais persistente do que o esperado, e o capital começou a recalcular a avaliação dos ativos de risco. O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% ano a ano, acima dos 3,6% esperados; o CPI núcleo subiu 2,6% ano a ano, também acima do esperado. O índice Nasdaq caiu 1,88%, e o BTC chegou a cair abaixo de 81 mil dólares. 👇 A seguir, vou focar em 1️⃣ Expectativas de taxa de juros, que são a chave para esta rodada de queda A inflação acima do esperado significa que o Fed pode precisar manter as taxas de juros altas por mais tempo, e até mesmo não se pode descartar um novo aumento. Taxas altas pressionam a avaliação das ações de tecnologia e reduzem a disposição do capital para manter ativos de alto risco. No entanto, hoje o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA já recuou do pico, indicando que o mercado não está simplesmente negociando com a lógica “inflação alta = aumento contínuo das taxas”. O que vem a seguir depende do PPI e das declarações dos membros do Fed. 2️⃣ Problemas no setor de AI, que começam a mudar de crescimento para retorno Não foram apenas as ações de chips que foram impactadas, algumas empresas de infraestrutura de AI caíram ainda mais. O mercado está preocupado: se o custo de financiamento continuar subindo, será que os enormes investimentos em AI realmente vão cumprir as expectativas de retorno? O desempenho da TSMC e a demanda por AI ainda oferecem suporte fundamental, mas bons resultados não significam que o preço das ações vai se recuperar imediatamente. O ponto chave é se as orientações futuras continuarão a superar as expectativas do mercado. 3️⃣ BTC precisa ficar atento à liquidação de alavancagem e observar se o capital está retornando Após o BTC cair abaixo de 81 mil, o sentimento do mercado claramente enfraqueceu. No mercado mais recente, o BTC ainda está pressionado perto dos 80 mil, ETF