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#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Retirada de alavancagem de 980 milhões, o mercado está esperando um sinal
De 7 a 11 de outubro, o mercado de derivativos de criptomoedas reduziu cerca de 980 milhões de dólares em contratos em aberto, a taxa de financiamento perpétua do BTC caiu do pico no início da semana para neutra, e a posição em contratos de ETH diminuiu por cinco dias consecutivos. No mercado à vista, não houve sangria generalizada: o ETF de Bitcoin teve saída líquida de 210 milhões de dólares, o ETF de Ethereum teve saída líquida de 140 milhões de dólares, mas o valor total de mercado das stablecoins aumentou 800 milhões de dólares contra a tendência.
Esse resfriamento parece mais uma contração do orçamento de risco do que uma reversão de tendência. Com o aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, fortalecimento do dólar e a temporada de resultados antes de começar, as instituições reduziram ativamente posições de alta volatilidade. O BTC manteve as médias móveis chave mesmo com a saída do ETF, enquanto o ETH foi limitado pela queda nas taxas on-chain e desaceleração do staking, resultando em uma recuperação fraca.
O futuro depende do CPI e das vendas no varejo. Se a inflação núcleo mensal ficar abaixo do esperado, a taxa real cairá, e o capital alavancado pode retornar, com o BTC desafiando 83000—84000; se os dados superarem as expectativas, o BTC deve buscar suporte próximo a 81000, e se perder esse nível, recuará para 79500; para o ETH, se não conseguir recuperar 2500, o próximo nível a observar é 2380.
Na estratégia, observe primeiro, não persiga altas nem venda em pânico. Espere os dados serem divulgados, a taxa de financiamento voltar ao positivo e a saída do ETF diminuir antes de considerar participação gradual. O mercado sempre terá o próximo trem, o que falta é paciência para não entrar no trem errado.
$BTC $ETH $ZEC $RIVER $CP continuam em perspectiva de baixa, continue segurando e espere o show do manipulador
Razão de posições longas e curtas: varejistas extremamente otimistas, grandes investidores com posições longas pesadas
Razão de posições longas e curtas dos varejistas na Binance 3.07, na OKX 3.23
Quanto aos grandes investidores: razão de número de grandes investidores longos e curtos 3.6729, razão de posições longas e curtas dos grandes investidores chega a 1.6404.
Aviso de risco:
RIVER é uma moeda altamente controlada (equipe + investidores controlam mais de 53%), e tem um histórico negro de manipulação com queda de $87 para $11 em janeiro. Embora a tendência geral seja de baixa, nunca faça short com posição pesada. Para short de médio a longo prazo, use apenas alavancagem de 1x ou compre opções de venda, no ponto intermediário de $1.141, controle-se, fique sem posição e aguarde o CPI ser divulgado e sinais de alta estagnada.
$BTC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 PONS recuperou o preço de fechamento da hora da queda com volume de dois dias atrás às 09h, ainda distante do preço de abertura daquela linha.
Às 19h do dia 12 de outubro, aquela linha caiu de 0,3372 para 0,3156 dólares, com um volume de cerca de 1,28 milhão de dólares. Hoje, às 09h, a hora completa subiu de 0,3059 para 0,3174 dólares, com um volume de cerca de 757 mil dólares, aproximadamente 2,8 vezes o da hora anterior.
Até as 10h20, horário de Pequim, o spot da OKX estava em cerca de 0,3182 dólares, com um volume de 7,33 milhões de dólares nas últimas 24 horas. As estatísticas horárias dos contratos mostram que, das 09h às 10h, o valor nominal em aberto subiu de cerca de 9,25 milhões para 9,99 milhões de dólares. Minha avaliação é que a recuperação do preço após a queda contou com suporte de volume, mas ainda está longe de recuperar os 0,3372 dólares.
Um erro comum é interpretar o aumento das posições denominadas em dólares como novas posições longas. A alta do preço por si só também eleva o valor nominal, os dados não indicam a direção das posições. Agora, fique de olho em 0,3156 dólares. Se a hora completa fechar novamente abaixo desse valor, a recuperação será comprometida; se se mantiver acima, observe se o volume acompanhará quando se aproximar dos 0,3372 dólares.
$PONS Mais uma noite de massacre: liquidação de 2,195 bilhões de dólares, 59.551 pessoas zeraram suas posições, 110 mil pessoas e mais de 500 milhões de dólares a menos do que antes, o mercado ficou em uma faixa estreita durante toda a noite. A liquidez ainda está apertada, a expectativa de aumento de juros pesa, a recuperação está muito lenta, antes da próxima alta do mercado, pode ser ainda mais difícil do que em 2022.
A expectativa do CPI desta noite é pessimista, a pressão da inflação para rebote é grande. Se estiver dentro do esperado, a probabilidade de aumento de juros no final do mês vai subir novamente. Agora, a única coisa que pode salvar o mercado é ver se o Trump consegue segurar o preço do petróleo. Se não conseguir, as eleições de meio de mandato basicamente não têm chance, os eleitores só olham se a vida deles melhorou.
$BTC níveis de suporte e resistência 87550/85150/81000/78425, o nível de 81150 na segunda-feira já foi alcançado, reduza posições para proteger o capital.
$ETH níveis de suporte e resistência 2850/2695/2403/2345, o nível de 2415 na segunda-feira já entrou, reduza posições para proteção.
$XAU (ouro): sob a expectativa negativa do CPI, houve uma pequena recuperação forçada da noite passada até hoje, se os dados forem inferiores ou abaixo do esperado, pode haver um repique, se for muito acima do esperado, continuará sob pressão.
$SNDK: pequena recuperação de 1 hora na noite passada, se pode formar um fundo esta semana, depende se os pontos baixos da oscilação subsequente se sustentam.
As sugestões de operação não constituem base para investimento: controle a posição, sobreviva primeiro. Os mercados à vista de BTC e ETH não estão atraentes agora, antes que a tendência se forme, não se apresse em abrir novas posições em altcoins. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 "Céu e Inferno! Bitcoin se mantém firme em 83 mil, nova política "quebra-gelo" da CFTC desencadeia revolução de conformidade, grandes investidores institucionais compram em massa contra a tendência!"
Em 14 de outubro, a batalha entre touros e ursos no mercado cripto está intensa! Ontem à noite, o Bitcoin caiu para 80.953 dólares, depois fez um repique em V até 83.591 dólares, atualmente cotado em cerca de 83.500 dólares. O índice do dólar disparou para 102,57, atingindo a máxima desde abril de 2025, e uma parede de oferta se formou com vendas intensas acima de 84 mil dólares. Na primeira semana de outubro, o ETF à vista de Bitcoin teve uma saída líquida de até 678,9 milhões de dólares, o índice de prêmio da Coinbase caiu para o menor nível desde julho, e a compra por instituições americanas enfraqueceu visivelmente.
Por outro lado, a flexibilização regulatória está acelerando! Em 5 de outubro, a CFTC publicou oficialmente as primeiras regras regulatórias para o mercado cripto, definindo claramente os frameworks para BTC e ETH e explorando um caminho voluntário para registro federal, marcando uma mudança histórica da regulação federal americana de "aplicação em vez de legislação" para "formulação ativa de regras". Simultaneamente, a SEC propôs um novo framework para custódia de ativos cripto, permitindo que consultores de investimento façam a custódia própria de ativos digitais sob condições específicas.
Dados on-chain revelam sinais ocultos: o número de endereços que possuem entre 100 e 1000 bitcoins subiu para 20.384, um recorde histórico, com um aumento acumulado de cerca de 1.000 desde 2026, indicando que grandes investidores estão acumulando discretamente.
Qual o impacto? No curto prazo, os dados do CPI e a reunião do FOMC no final de outubro serão decisivos — se a inflação superar as expectativas, a linha de custo do ETF em 81.500 dólares será testada Análise do mercado de Bitcoin, Ethereum, armazenamento e ações em 14 de outubro……
· Saída de fundos do ETF: o ETF de Ethereum à vista dos EUA registrou saída líquida por 10 dias consecutivos, totalizando mais de 780 milhões de dólares.
Ações de armazenamento: fundamentos fortes, lógica de recuperação sólida
A probabilidade de recuperação é relativamente alta, a lógica central é "alta demanda e preços em alta":
· Preços em alta contínua: o preço dos contratos de memória DDR4 subiu 24% em três meses, DDR5 subiu 20%. Bancos de investimento preveem que o déficit de oferta continuará até 2028.
· Preços das ações dos gigantes já refletem isso: hoje (14 de outubro), com a abertura dos mercados da Coreia do Sul e Japão, as ações dos gigantes do armazenamento como Samsung Electronics e SK Hynix subiram rapidamente, com ganhos superiores a 2%.
Alerta sobre o contexto macroeconômico
Embora a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em outubro seja alta, em 77,3%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos base em dezembro é de 68,7%. A lógica atual do mercado é "pausa em outubro, mas um aumento no final do ano". Essa expectativa de aperto exerce pressão contínua sobre ativos de risco como criptomoedas.BNY anunciou em 13 de outubro que uma compra de títulos do Tesouro dos EUA pela Citadel Securities foi liquidada em forma tokenizada em poucos minutos, sendo posteriormente usada para financiamento overnight. Após o registro do ativo, ele foi realmente conectado ao uso do empréstimo.
Esse caso oferece um exemplo concreto para RWA (tokenização de ativos do mundo real): encurtar a espera entre a compra do título e seu uso para financiamento pode permitir que o mesmo capital circule mais rapidamente.
Mas o significado para o mercado de criptomoedas precisa ser aplicado a redes específicas. Desta vez, foi usado o livro-razão digital privado da BNY, e o anúncio não revelou participação de tokens de blockchain pública. A adoção da tecnologia de tokenização por bancos não gera automaticamente taxas ou demanda de compra para algum token conceitual de RWA.
A tecnologia ser adotada e o token obter demanda são duas coisas que precisam ser verificadas separadamente."A Sombra do Pomba no Som do Falcão"
O que realmente vale a pena saborear em Harmaq não é a palavra "aumento de juros", mas sim "pequeno e mais frequente". Superficialmente parece agressivo, mas na verdade deixa espaço para cortes futuros. O que o Fed mais precisa agora não é o nível da inflação, mas um caminho político claro.
$BTC: O ETF à vista teve uma saída líquida de mais de 680 milhões de dólares na semana passada, e nos primeiros sete dias de outubro perdeu quase 400 milhões novamente. Mas o preço não despencou, o que indica que as compras à vista estão acontecendo discretamente. Após o discurso, a probabilidade de aumento em dezembro caiu ligeiramente de 70% para 68%, mostrando um afrouxamento marginal.
$ETH: O ETF teve uma saída de mais de 540 milhões na semana passada, com resgates líquidos por nove dias consecutivos, sendo o BlackRock ETHA o principal responsável pela saída. A cadeia e os fundos enfraqueceram simultaneamente, e a defesa da linha de 2400 dólares está difícil.
Ouro: Os bancos centrais aumentaram suas alocações por 23 meses consecutivos, comprando mais 740 mil onças em setembro, com intensidade crescente mês a mês; o maior ETF de ouro do mundo também está aumentando suas posições. As expectativas de inflação deram um alerta precoce, o que é um suporte sólido para o preço do ouro. Embora as altas taxas pressionem o curto prazo, a alocação mantém o suporte, limitando a queda.
Na operação, BTC e ETH à vista podem ser mantidos, com pouca movimentação no curto prazo; continue acompanhando o ouro. Deixe o mercado dar dois passos após a divulgação dos dados, não corra para entrar só ao ver a primeira vela.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#交易之声：你的经验值得被听到 $SNDK parece mostrar um leve sinal de estabilização, mas todo o setor de semicondutores da Coreia do Sul está em forte queda. Amigos que continuam apostando na alta, vocês realmente não sentem nenhuma oscilação no coração?😥
Alguns dias atrás, muitos ainda achavam que a correção era uma oportunidade para entrar, mas não esperavam que o SNDK continuasse caindo, arrastando todo o setor de semicondutores para baixo. Mesmo sabendo que o armazenamento para AI é uma tendência de longo prazo, é difícil suportar a constante redução do patrimônio na conta. Agora estou muito dividido: vender no prejuízo, com medo de vender no ponto mais baixo; aumentar a posição, enfrentando o risco de queda contínua. Manter posições compradas é realmente um grande teste para o psicológico.
✅ Primeiro, a forte queda do mercado sul-coreano traz sinais importantes para observar
No dia 13 de outubro, o índice sul-coreano caiu 5,46%, a Samsung Electronics fechou em queda de 6,79%, e a SK Hynix despencou 9,47%. Por um lado, a empresa nacional de armazenamento Changxin Storage tem feito avanços tecnológicos; por outro, o mercado começa a duvidar se os investimentos em AI vão realmente gerar retorno e teme o aumento da concorrência no setor. Essas múltiplas preocupações pressionam o sentimento do setor, tornando difícil para o SNDK se destacar com um desempenho independente.
✅ Segundo, como interpretar os dados mais recentes de emprego ADP
A média móvel de quatro semanas do ADP mostra cerca de 24.800 novas vagas, uma leve queda em relação às 25.300 anteriores. Embora a expansão do emprego tenha desacelerado, esse único dado não é suficiente para afirmar que o Fed vai cortar juros ou que o mercado de ações vai se recuperar imediatamente. O foco futuro deve ser a observação da relação entre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, o índice do dólar e o desempenho do setor de tecnologia.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Na véspera do CPI, os vendedores a descoberto começaram a pagar para manter suas posições
No mercado da OKEx, o BTC está cotado a 83.398, a taxa de financiamento virou negativa para -0,00089% — os vendedores a descoberto estão pagando ativamente, este é o sinal mais sutil antes da divulgação do CPI.
1. O que aconteceu? Nas últimas 24 horas, houve liquidação de contratos no valor de 512 milhões de dólares em toda a rede, com posições compradas representando 77,49%, e o Bitcoin sozinho respondendo por 162 milhões. Os investidores de varejo que perseguiram a alta foram liquidados, mas os vendedores a descoberto não aproveitaram para atacar, pelo contrário, estão pagando para manter suas posições — a proporção de longos para curtos é 47:53, os vendedores a descoberto têm leve vantagem, mas não estão firmes.
2. Por que isso merece atenção? O CPI será divulgado hoje às 20h30, o mercado espera que o núcleo do CPI suba de 2,4% para 2,5% ano a ano, e o CPI geral possa saltar para 3,6% devido à recuperação dos preços de energia. Esse número determinará diretamente se o Fed aumentará a taxa em outubro. Os sinais atuais na cadeia são contraditórios: as posições em BTC nas exchanges caíram de 2,8 milhões em fevereiro para 2,67 milhões, indicando menos tokens disponíveis para venda; os ETFs também encerraram a saída contínua, revertendo em 13 de setembro para uma entrada líquida de 6,7 milhões de dólares.
3. Qual observação é suportada atualmente? Apoia-se na estrutura de "acumulação no spot + limpeza de contratos". As baleias estão acumulando tokens baratos, os investidores de varejo com posições compradas estão sendo liquidados repetidamente, mas se o CPI não decepcionar, os grandes investidores não farão apostas direcionais.
O foco de hoje à noite é observar uma coisa: após a divulgação do CPI, a taxa de financiamento se recuperará do valor negativo? E se o fundo da madrugada em 83.100 será mantido. Se for mantido, os vendedores a descoberto pagando para manter posições estarão alimentando os compradores; se não for, a história terá outro rumo. $BTC A História da UNI Está Perdendo
Seu Apelo
A Uniswap entregou a Unichain para a Optimism, enfraquecendo uma das principais narrativas de crescimento da UNI. Embora o volume de negociação da Uniswap permaneça forte, os detentores de tokens ainda não recebem uma participação direta nas taxas do protocolo porque a tão discutida troca de taxas permanece não implementada.
Sem a Unichain como catalisador de crescimento
O potencial de alta da UNI depende em grande parte de os reguladores permitirem o compartilhamento de taxas. Até lá, $7 pode oferecer suporte, mas uma alta sustentada pode ser difícil. Conclusão primeiro: $BAT subiu três dias seguidos, não é um movimento de sentimento de investidores pequenos, é o principal investidor acumulando progressivamente — o volume está falando.
Analisando a estrutura de 4H: no final do pregão do dia 11, o primeiro aumento de volume puxou +14%, no dia 12 ficou lateral entre 0.155–0.16 com volume reduzido para lavar o mercado; no dia 13 às 08:00 houve um aumento direto de +12% rompendo a máxima anterior, às 12:00 mais um aumento de +6%, o volume de negociação aumentou para 18 milhões de moedas, às 16:00 o recuo foi de apenas 4% e se estabilizou; hoje de madrugada mais um aumento de +13%, chegando direto a 0.206, acumulando quase +30% em 24h.
Sinal chave: o volume de cada alta está aumentando (350→850→18 milhões de moedas), e cada recuo tem volume reduzido — típico "puxar-lavar-puxar de novo", não é puxar para vender. O volume de negociação em 24h está perto de 20 milhões de dólares, nesse preço de $0.2, sem esse volume não se sustenta.
0.206 é a resistência da máxima anterior. Se mantiver com volume, pode mirar 0.22–0.23; se cair com volume reduzido, pode recuar para a faixa de 0.19 para confirmar suporte antes de avançar.
O que vocês acham, 0.206 vai romper direto ou vai recuar para lavar o mercado primeiro? $BAT ETH: razão entre posições longas e curtas é 97:3, mas o capital dos EUA está se retirando
No mercado da OKEx, o ETH subiu para 2.519,59 na madrugada e depois recuou, atualmente cotado a 2.509,20, com queda de 0,24% nas últimas 24 horas. O preço praticamente não se moveu, mas a razão entre posições longas e curtas nos contratos já atingiu um impressionante 97:3 — os compradores praticamente dominaram todo o mercado.
1. O que aconteceu? A taxa de financiamento está em +0,00711%, os compradores estão pagando para manter suas posições, mas o preço não sobe. Esse tipo de divergência "quanto mais compram, mais não sobe" geralmente indica que o dinheiro inteligente está distribuindo.
2. Por que isso merece atenção? O ETF de Ethereum à vista dos EUA teve saída líquida por 9 dias consecutivos, com uma saída de 542 milhões de dólares na última semana, sendo que só o BlackRock ETHA retirou 477 milhões. Ao mesmo tempo, a liquidez do ETH na Binance caiu para o nível mais baixo em cerca de 7 meses, com os tokens negociáveis sendo rapidamente drenados.
3. Qual observação é suportada atualmente? Apoia-se a combinação perigosa de "concentração de posições longas em contratos + esgotamento da liquidez à vista". 97% das pessoas apostam na alta, mas as instituições realmente ricas estão se retirando continuamente. Essa estrutura, uma vez que acione liquidações, será muito rápida.
Hoje às 20:30, o CPI será o momento de precificar essa posição extrema de 97:3. Antes dos dados saírem, 2.496 é o ponto mais baixo da madrugada e também a última linha de defesa dos compradores. $ETH $BTC está agora acima de oitenta mil, vou dar uma conclusão, o pico desta rodada está em torno de duzentos mil, muitas pessoas não entendem, acham que pode chegar a trezentos mil ou até mais, eu só tenho uma coisa a dizer, isso é impossível.
Por quê? Na verdade é simples, agora acima de oitenta mil corresponde a um valor de mercado de quase 1,7 trilhão, se subir para 300 mil U, o valor de mercado será quase 7 trilhões de dólares, não use o valor de mercado do ouro como argumento, pelo menos nestes dois a três ciclos não está no mesmo nível do ouro.
Voltando ao que foi dito acima, se for assim, já ultrapassou o valor de mercado da Nvidia, todos devem saber que a Nvidia deve ser considerada a líder absoluta da narrativa de AI (embora essa metáfora não seja muito adequada, mas pode ser entendida assim por enquanto), então a questão é, agora e no futuro, a AI tem uma perspectiva narrativa melhor? Ou o teto narrativo das criptomoedas é mais alto? Acredito que todos tenham uma ideia, mesmo que o valor de mercado da Nvidia continue a subir nos próximos dois anos, não se sabe até onde, muito menos o Bitcoin.
Eu pessoalmente sou otimista com o Bitcoin, olhando a longo prazo, o teto é muito alto, mas para este ciclo, considerando o tempo até o final de 2029, a probabilidade é de vinte mil dólares, valor de mercado próximo a 4 trilhões, no máximo! #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
Aviso de fuga de capital ⚠️
Investidores estrangeiros venderam líquidos cerca de 4,5 trilhões de won sul-coreanos no dia (aproximadamente 3,3-3,4 bilhões de dólares), sendo a principal fonte de pressão de venda. Duas gigantes somam quase metade do peso do KOSPI, e a queda delas foi amplificada pelo índice.
A CXMT anunciou avanços na arquitetura 4F² DRAM, planejando lançar até o final de 2026 produtos DDR5 RDIMM para servidores baseados nessa arquitetura. A área da célula 4F² é cerca de 30% menor que a atual dominante 6F², teoricamente aumentando a densidade. Samsung e SK Hynix também estão desenvolvendo tecnologias similares, mas o mercado espera que a produção em massa deles seja mais tardia. Isso é interpretado como uma aceleração da China na área de memória, ameaçando a participação e o poder de precificação dos fabricantes coreanos em DRAM para servidores.
O CEO da Broadcom, Hock Tan, afirmou em evento em Singapura que muitos investidores em AI "não sabem no que estão investindo", comportando-se como se estivessem apostando em um cassino; ao mesmo tempo, enfatizou que o capital será o principal gargalo para a expansão da AI. Somado às preocupações anteriores sobre a sustentabilidade dos gastos de capital em AI, isso afetou ainda mais o sentimento em relação a semicondutores de alta valorização.
O KOSPI teve um grande aumento no primeiro semestre deste ano devido ao surto de demanda por AI/HBM (em junho chegou a ultrapassar os 9000 pontos). O mercado está altamente concentrado em Samsung + SK Hynix, com alta alavancagem e sensibilidade a capital estrangeiro, qualquer notícia negativa é amplificada. Este ano já ocorreram várias oscilações bruscas e circuit breakers/sidecar. Isso parece mais um "recuo da parábola para um nível mais sustentável" do que o fim do ciclo.Nas duas últimas notícias sobre $IREN, eu valorizo mais o significado estratégico de longo prazo do Redbank.
Isso indica que a empresa ainda está reservando projetos futuros de data center, o que está alinhado com minha visão positiva sobre a IREN: terreno, acesso à energia e experiência em construção podem formar uma vantagem temporal. Após a demanda por poder computacional surgir, aprovações, conexão de energia e construção dificilmente podem ser aceleradas apenas com dinheiro.
Mas reservar projetos não significa realizar valor. A empresa ainda está buscando conexão com a rede elétrica, atualmente o Redbank só pode ser visto como uma oportunidade de desenvolvimento, não podendo ser considerado como tendo vantagem de energia barata ou demanda clara de clientes. A seguir, vou observar se o acesso à energia, aprovação do planejamento, contratos com clientes e financiamento podem ser implementados gradualmente. Novos projetos precisam de capital, e a velocidade de expansão deve corresponder à capacidade de financiamento.
A proposta de recompra está mais relacionada à liquidação de transações existentes. O preço de compra das transações futuras pré-pagas já foi pago anteriormente; após a autorização, a empresa pode receber e cancelar as ações relacionadas, o que pode aliviar a diluição causada pelos títulos conversíveis.
No entanto, esta é uma autorização anual para arranjos existentes, ainda precisa ser aprovada, e a empresa não tem obrigação de executar imediatamente, não podendo ser interpretada como a administração se preparando para investir novo dinheiro para sustentar o preço das ações.
As duas notícias apontam respectivamente para reserva de projetos e gestão de capital social. Meu julgamento continua sendo: recursos precisam se transformar em poder computacional entregável, expansão deve se converter em valor por ação. O que realmente vale a pena acompanhar são as aprovações subsequentes, contratos, financiamentos e resultados da execução.Para os irmãos, sobre $ETH, no curto prazo ainda vejo uma recuperação, mas não se apresse em comprar na alta.
Atualmente, o ETH está por volta de 2504, com uma recuperação de 1,81% nas últimas 24 horas, tendo atingido o mínimo de 2459 antes de começar a se recuperar. Os indicadores de 4 horas e 1 hora mostram sinais de aquecimento, com duas tentativas consecutivas de testar o fundo em torno de 2405, formando um padrão de fundo duplo.
Mas não se anime cedo demais, a tendência diária ainda é de baixa, com resistência acima de 2572. Se essa recuperação vai se transformar em uma reversão real depende de o preço conseguir romper e se manter acima de 2538 com volume.
Minha estratégia é clara: esperar o recuo para comprar, não perseguir a alta.
O primeiro intervalo de entrada é entre 2482 e 2492, com stop loss em 2455. Para cima, o alvo inicial é 2538, depois 2572, e se for forte, pode tentar chegar a 2600.
Se romper diretamente 2538 e se manter, espere o recuo para confirmação, sem entrar às cegas.
Lembre-se, isso é apenas uma operação de recuperação contra a tendência diária, não uma confirmação de reversão. Se cair abaixo de 2455, pare a perda a tempo; se perder o fundo duplo em 2405, toda a lógica de compra precisa ser reavaliada.
O mercado pode ser otimista, mas a posição deve ser cautelosa. Além disso, o saldo atual da conta é apenas 0,03U, então este plano é apenas um plano de negociação no momento, sem fundos suficientes para executar.Três anos atrás, ele fez uma aposta vendida na Nasdaq, e toda Wall Street zombou dele, dizendo que estava louco.
Um ano depois, o Silicon Valley Bank quebrou, a Nasdaq despencou 33%, e ele lucrou muito.
Agora ele está agindo novamente — desta vez com um alvo maior.
Em 13 de outubro, o "Grande Short" original Michael Burry lançou uma frase no Substack: o mercado de ações dos EUA está a apenas 0 a 9 meses de um topo importante, e afirmou que "os últimos meses do mercado em alta podem ser muito loucos".
Sua posição está concentrada em opções de venda dos ETFs do índice Nasdaq 100 (QQQ) e de semicondutores (SMH), ambas com vencimento na primavera de 2027, com preço de exercício cerca de 20% abaixo do preço atual.
As opções de venda do QQQ vencem em abril de 2027, e as do SMH em junho de 2027. Isso não é uma proteção de curto prazo, é uma aposta de longo prazo sobre o sistema de avaliação das ações de tecnologia nos próximos oito a nove meses.
Ele também está vendendo a descoberto Oracle, MetLife, Caterpillar e Palantir.
Isso não é um teste. É uma venda a descoberto de nível de fé.
O relatório mais recente da CoinShares apresenta um número: a correlação entre BTC e o índice Nasdaq voltou a cerca de 40%, o nível médio de longo prazo.
O que significa 40%?
Significa que o mercado cripto não é mais um "ativo independente". Ele já é um amplificador Beta dos ativos de risco de tecnologia.
Se o Nasdaq cai 1%, o BTC pode cair 1,5% ou até 2%. Se o Nasdaq recuar 20%, a queda do BTC não será menor.
Burry está vendendo a descoberto a bolha de avaliação impulsionada pela narrativa da IA. E muitos tokens conceituais de IA no mercado cripto — TAO, RNDR — estão sendo impulsionados pela mesma lógica.
Um está na Nasdaq, outro na blockchain. A mesma bolha, duas formas de manifestação.
O preço atual do Bitcoin é 83.485 dólares, subiu 8% em 30 dias, mas há forte pressão de venda acima de 84.000 dólares, com várias tentativas frustradas.
O Ethereum está oscilando perto de 2.500 dólares.
O fluxo de capital está dando alerta: nos primeiros 7 dias úteis de outubro, o ETF à vista de BTC teve saída líquida de 386 milhões de dólares, o ETF à vista de ETH teve saída líquida por 9 dias consecutivos, totalizando 635 milhões de dólares. A alta de "Uptober" falhou.
Enquanto isso, o índice Nasdaq 100 está em 30.569 pontos, próximo da máxima histórica impulsionada pelas ações conceituais de IA.
A pesquisa com gestores de fundos do Bank of America em outubro mostra que a alocação em ações de tecnologia subiu de 30% no mês passado para 37%, atingindo o maior nível em seis anos.
Dalio também falou: a bolha da IA está próxima do "ponto de ruptura".
Todos estão amontoados de um lado do barco. Burry está do lado oposto, apostando que o barco vai virar.
Burry disse que "os últimos meses do mercado em alta podem ser muito loucos".
Essa frase tem um enorme conteúdo informativo.
Antes do topo, pode haver uma última alta violenta, seguida pelo colapso.
Para os traders de cripto, este é o roteiro mais perigoso: o BTC pode subir para 90 mil ou até 100 mil, atraindo compradores e forçando posições vendidas a fecharem, e então, quando todos acharem que "desta vez é diferente", haverá uma queda brusca.
Suas opções de venda do SMH lhe dão cerca de oito meses. Ou seja, sua janela de julgamento é: de agora até a primavera de 2027, as ações de tecnologia e o mercado cripto passarão por uma correção de avaliação.
Mas não se apresse em entrar em pânico e vender tudo.
Quando Burry vendeu a descoberto a Nasdaq em 2022, o mercado riu dele, e só um ano depois veio o resultado. Ele acertou a direção, mas a espera não é algo que pessoas comuns conseguem suportar.
A estrutura de sua posição indica uma janela de tempo crucial, não um colapso imediato.
Se você atualmente detém tokens de alto Beta, especialmente aqueles altamente ligados à narrativa de IA da Nasdaq como TAO e RNDR, precisa reavaliar a concentração dessas posições. TAO caiu de um pico de 330 dólares para cerca de 290 dólares, RNDR caiu de mais de 2 dólares para perto de 2 dólares.
Eles compartilham a mesma lógica da venda a descoberto de Burry.
Quando Burry vendeu a descoberto a Nasdaq em 2022, o mercado riu dele por um ano. Mas no final, quem riu por último foi quem se posicionou antecipadamente.
Será que a "narrativa de IA" no mercado cripto será o próximo alvo dele?
Não aposte que ele não vai ganhar. Pense se sua posição aguenta caso ele ganhe.
$QQQ $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $2161 para abrir posição, $2632 para realizar lucro, lucro de 24,48 milhões de dólares em menos de três meses de posição!😝
Uma entidade / baleia acumulou desde 23.07 um total de 52001 $ETH da Galaxy Digital OTC, no valor de 112 milhões de dólares; após manter a posição por dois meses, fez depósitos na Galaxy Digital Deposit há 20 dias e 7 horas, respectivamente, com uma taxa de retorno de venda de 21,8%
Endereço da carteira 0x8c585dFECE9d68a09f6a17B46c686E7a126A04b1ETH: razão entre posições longas e curtas é 97:3, mas o capital dos EUA está se retirando
No mercado da OKEx, o ETH subiu para 2.519,59 na madrugada e depois recuou, atualmente cotado a 2.509,20, com queda de 0,24% nas últimas 24 horas. O preço praticamente não se moveu, mas a razão entre posições longas e curtas nos contratos já atingiu um impressionante 97:3 — os compradores praticamente dominaram todo o mercado.
1. O que aconteceu? A taxa de financiamento está em +0,00711%, os compradores estão pagando para manter suas posições, mas o preço não sobe. Esse tipo de divergência "quanto mais compram, mais não sobe" geralmente indica que o dinheiro inteligente está distribuindo.
2. Por que isso merece atenção? O ETF de Ethereum à vista dos EUA teve saída líquida por 9 dias consecutivos, com uma saída de 542 milhões de dólares na última semana, sendo que só o BlackRock ETHA retirou 477 milhões. Ao mesmo tempo, a liquidez do ETH na Binance caiu para o nível mais baixo em cerca de 7 meses, com os tokens negociáveis sendo rapidamente drenados.
3. Qual observação é suportada atualmente? Apoia-se a combinação perigosa de "concentração de posições longas em contratos + esgotamento da liquidez à vista". 97% das pessoas apostam na alta, mas as instituições realmente ricas estão se retirando continuamente. Essa estrutura, uma vez que acione liquidações, será muito rápida.
Hoje às 20:30, o CPI será o momento de precificar essa posição extrema de 97:3. Antes dos dados saírem, 2.496 é o ponto mais baixo da madrugada e também a última linha de defesa dos compradores. $ETH BTC: resistência em 84.000, touros batem na parede pela terceira vez
No mercado da OKEx, o BTC atingiu o pico de 83.665 na madrugada, ficando a apenas 335 dólares de 84.000, mas foi fortemente pressionado para baixo, atualmente cotado a 83.398.
1. O que aconteceu? Nas últimas 6 horas, o BTC tentou ultrapassar 83.600 três vezes, mas cada tentativa foi engolida por ordens de venda concentradas, fazendo de 84.000 uma resistência forte de curto prazo.
2. Por que isso merece atenção? A taxa de financiamento está em -0,00089%, a proporção de posições longas para curtas é 47:53, com os vendedores pagando para manter suas posições. Na semana passada, os ETFs tiveram uma saída líquida de 679 milhões de dólares, a maior em uma semana desde junho. Sem a presença dos compradores dos EUA, cada recuperação depende do suporte dos investidores de varejo asiáticos.
3. Qual cenário é mais provável? Apoia-se no impasse de "vácuo na demanda à vista + concentração de posições curtas nos contratos". Os vendedores pagando para manter posições não é sustentável, mas sem compradores à vista, não se sabe quem vai ceder primeiro.
Às 20:30 de hoje, o CPI é a única variável que pode quebrar esse impasse. Antes da divulgação dos dados, o fundo da madrugada em 83.100 é a linha de base para os touros. Se cair abaixo disso, a narrativa mudará. $BTC Na noite passada, o terceiro homem do Federal Reserve, Williams, disse uma frase que fez o ouro e as ações americanas reagirem positivamente, enquanto o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA enfraqueceram.
O que ele disse? Ele disse: em 2027, talvez não seja mais necessário aumentar as taxas.
Esta é a primeira vez que um funcionário do Federal Reserve coloca publicamente "quando parar" na mesa.
Williams, presidente do Federal Reserve de Nova York, o "terceiro homem" do Fed, possui direito permanente de voto no FOMC.
Em uma entrevista aprofundada à Bloomberg, ele disse duas frases, uma hawkish, outra dovish —
A frase hawkish: "Ainda não mudei minha opinião de que pode ser apropriado aumentar as taxas mais uma vez."
A frase dovish: "Não acho que neste momento haja qualquer razão para acreditar que precisaremos fazer mais depois disso."
Traduzindo para linguagem comum: mais um aumento este ano, e depois para.
Esta é a primeira vez que o núcleo decisório do Fed define publicamente o "ponto final do aumento das taxas".
Antes do discurso de Williams, o rendimento dos títulos de 2 anos subiu 2 pontos base. Após o discurso, virou para queda, fechando em 4,792%.
Dados do CME: a probabilidade do Fed manter as taxas em outubro é de 77,3%, e a probabilidade de aumento de 25 pontos base é apenas 22,7%. Mas em dezembro, a probabilidade acumulada de aumento de 25 pontos base sobe para 68,7%, e a de 50 pontos base para 19,1%.
O que isso significa? O mercado já decidiu: provavelmente nada em outubro, um aumento em dezembro, e depois fim.
Williams reescreveu a expectativa anterior do mercado de "possivelmente mais dois aumentos em 2027" para "possivelmente nenhum aumento".
Mas o Fed não é unânime internamente.
Antes e depois das falas de Williams, outros dois oficiais também se manifestaram —
Presidente do Fed de Chicago, Goolsbee: "Estou cada vez mais preocupado que isso seja simplesmente um superaquecimento clássico da demanda."
Presidente do Fed de Richmond, Barkin: "Diante da inflação persistente, agir é razoável."
As opiniões dos três formam um debate completo "hawk—dove—hawk". Curiosamente, Goolsbee e Barkin não têm direito a voto este ano, enquanto Williams, que tem voto permanente, é o mais moderado dos três.
As pessoas realmente influentes estão dando sinais dovish. Este detalhe o mercado não vai ignorar.
O Bitcoin está atualmente oscilando perto de 83 mil dólares, segurando o suporte chave em 82,5 mil dólares. A pressão de venda acima de 84 mil dólares é forte, e o índice do dólar subiu para 102,57, atingindo o maior nível desde abril de 2025.
Mas as palavras de Williams deram ao mercado um sinal: o topo das taxas está se aproximando.
Para ativos como BTC que não geram juros, a fase mais sombria é quando a expectativa de aumento das taxas está mais forte. Quando "mais um aumento este ano e depois para" se torna consenso, o fim do aperto da liquidez não está mais longe.
Não se pode confiar totalmente no que Williams disse. As "orientações prospectivas" dos oficiais do Fed mudam mais rápido que virar uma página.
Mas ele deu ao mercado algo — uma linha de chegada.
Sabe o que mais deixa as pessoas ansiosas? Não é o aumento das taxas em si, mas não saber quantas vezes mais e até quando vai subir. Agora alguém disse: uma vez este ano, talvez nenhuma no próximo.
Mesmo que seja só uma sugestão, já é suficiente para o mercado respirar aliviado.
Para o mercado cripto, sobreviver ao último aumento deste ano é o amanhecer.
$BTC $ETH $SOL #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
🚨 【Observação Profunda】Aumento desacelera 90%! O mito da "compra de moedas com dinheiro emprestado" pelas tesourarias corporativas freia?
Mudança na estrutura de capital: Strategy divulgou recentemente um aumento de apenas 250 BTC, mas gastou 192 milhões de dólares na recompra de ações preferenciais STRC (o valor recomprado é quase 9 vezes o gasto em compra de moedas); o valor de compra semanal das empresas listadas caiu 90,6% em relação à semana anterior.
Lógica subjacente contra-ataca: sob a pressão das altas taxas dos títulos do Tesouro dos EUA e altos custos de financiamento, o modelo de reserva pura de BTC sem fluxo de caixa enfrenta a supressão dos custos de juros; as principais instituições já foram forçadas a mudar da fase inicial de "alavancagem agressiva para comprar" para a fase defensiva de "recompra de dívidas e reparação do balanço patrimonial".
Projeção futura: a grande saída de ETFs à vista combinada com a estagnação do aumento das tesourarias corporativas desacelera os dois principais motores de compra incremental no mercado. Sem o suporte das "grandes ordens de compra irracionais", a consolidação atual em níveis elevados exige cautela contra o risco de queda sem volume; evite alavancar cegamente em níveis altos para apostar na recuperação.
(Opinião pessoal de revisão, não é recomendação de investimento. Milhares de regras para negociação, a gestão de risco é a primeira!)$BTC $ETH O mercado não está muito bom nesses dois dias, eu sei.
$BTC caiu abaixo de 83.000, $ETH quebrou 2.500, houve liquidação de 729 milhões de dólares em 24 horas em toda a rede, das quais 592 milhões foram posições longas, cerca de 81%. Na Ethereum, as liquidações longas representam 86,3%, e no Bitcoin é ainda mais extremo, 90,2% são posições longas sendo eliminadas. Em resumo, essa onda é uma limpeza das posições longas alavancadas, sem muita relação com os fundamentos, é puramente uma questão de alocação.
Mas o interessante vem agora.
Um relatório recente da CryptoQuant mostra que, excluindo exchanges e pools de mineração, as baleias acumularam 3,03 milhões de $BTC, o maior valor desde novembro de 2025, com a velocidade de acumulação nos últimos 30 dias sendo a mais rápida desde fevereiro deste ano. A distribuição está se transformando em acumulação, o sinal é claro. A CryptoQuant define o estágio atual como um mercado altista inicial, mas alerta que pode haver uma correção de curto prazo, com a média móvel de 365 dias em torno de 80.000 como suporte.
É essa contradição que é a chave.
Os pequenos investidores estão sendo repetidamente liquidados nas posições alavancadas, enquanto os grandes investidores estão comprando silenciosamente. Não é que as notícias tenham piorado, mas a estrutura das posições de curto prazo está muito congestionada. É compreensível querer aproveitar a recuperação, mas primeiro é preciso ver se a pressão de venda será totalmente absorvida, não se apresse em declarar um ponto de virada no mercado.
Também há notícias que merecem atenção.
A Solana está programada para ativar a atualização Alpenglow em 21 de outubro, mudando o sistema de consenso de TowerBFT para Votor, com o objetivo de reduzir o tempo de confirmação final de 12,8 segundos para 150 milissegundos. Essa atualização levou 18 meses para ser desenvolvida, já foi testada nas redes de teste e desenvolvimento, e para avançar na rede principal, é necessário que 95% do staking adote a nova versão e que dois epochs se completem. O aumento de velocidade é um benefício real para o ecossistema, mas se o mercado vai valorizar isso depende do desempenho real após o lançamento.
A Ripple também está ativa, em parceria com a Privy, do Stripe, integrando carteiras embutidas ao $XRP Ledger, permitindo que desenvolvedores não precisem construir infraestrutura de carteira e usuários possam operar diretamente nos aplicativos sem se preocupar com chaves privadas. Isso é um movimento para levar pagamentos on-chain para cenários de aplicativos mainstream, com significado de longo prazo maior que o impacto de preço de curto prazo.
O Uniswap v4 teve volume de negociação superior a 44 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, representando 49,9% do volume total do protocolo, superando oficialmente o v3 como a maior versão. A demanda por negociações on-chain não diminuiu apesar da queda de preço, o que merece atenção.
Por fim, uma verdade.
As baleias estão comprando, as atualizações estão sendo implementadas, a atividade on-chain está se expandindo, esses são os fundamentos de médio prazo. Mas se o preço de curto prazo vai se manter estável, isso tem pouca relação com essas narrativas por enquanto. Não deixe que as notícias decidam sua posição.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% BTC: O volume de compra dos EUA desapareceu?
O índice de prêmio da Coinbase caiu para o nível mais baixo desde julho, com o spread chegando a ficar negativo em -0,19% — as instituições americanas não só pararam de comprar, como também estão vendendo.
1. O que aconteceu? Investidores profissionais dos EUA optaram por realizar lucros em vez de comprar mais quando o BTC subiu para cerca de 83.000, resultando em um prêmio negativo persistente na Coinbase.
2. Por que isso é importante? Nos últimos quatro dias, houve uma saída líquida de 773 milhões de dólares em ETFs à vista, com a BlackRock IBIT saindo sozinha 200 milhões em um único dia. O capital dos EUA é a força central na precificação marginal do BTC; sem essa demanda, é difícil para os investidores de varejo da Binance compensar.
3. Qual é a observação atual? Apoia-se a estrutura de oscilação "demanda institucional fraca, mas oferta na cadeia simultaneamente contraindo". As posições de BTC nas exchanges caíram de 2,8 milhões em fevereiro para 2,67 milhões, reduzindo a quantidade de moedas disponíveis para venda.
O que observar a seguir: após a divulgação dos dados do CPI esta noite, se o índice de prêmio da Coinbase se recuperar da faixa negativa. Se o prêmio negativo não diminuir, qualquer alta será um movimento falso. $BTC Por que eu estou mais otimista com a IREN
Entre CRWV, IREN e NBIS, atualmente estou mais otimista com a IREN. A capacidade que ela acumulou durante a fase de mineração em terrenos, acesso à energia e construção de data centers está ganhando novo valor por meio do negócio de nuvem AI.
A competição por data centers de AI depende de energia e tempo. Comprar GPUs é só o começo; é preciso também completar o fornecimento de energia, resfriamento, testes e aceitação. O capital pode acelerar a construção, mas é difícil reduzir todos os processos de aprovação e o ciclo de conexão elétrica. Empresas que obtêm recursos antecipadamente têm a chance de entregar poder computacional mais cedo.
É por isso que chamo a IREN de “proprietária de AI com energia verde barata”. Mas energia verde não significa preço baixo de energia a longo prazo; o que realmente valorizo é o fornecimento estável de energia, custo total e espaço para expansão.
O Horizon 1 já foi entregue e aprovado pela Microsoft, e o financiamento das GPUs junto com os adiantamentos dos clientes também aliviaram a pressão financeira do projeto. Isso comprova a capacidade de entrega, mas não significa que todo o financiamento para expansão nos próximos três anos está resolvido.
O negócio da CRWV é mais maduro, e eu me preocupo mais com sua dívida e carga de capital; também reconheço a capacidade técnica e de produto da NBIS. Minha preferência pela IREN se deve à sua combinação de recursos e espaço para desenvolvimento, mas o preço de compra também é importante.Véspera da semana de dados: o que o mercado está apostando? ⏳
$BTC 83406, $ETH 2550, $SOL 111, $XAUT 4171, preços oscilando em faixa estreita, touros e ursos aguardam o sinal de largada.⏸️
O que realmente mexe com os nervos são estas três linhas:
🌍 Geopolítica e energia: a situação no Oriente Médio perturba o preço do petróleo, a expectativa de inflação pode disparar a qualquer momento. O ouro tem propriedades de refúgio, mas a valorização do dólar enfraquece seu apelo, o capital de proteção não aposta unilateralmente.
📊 Dados de inflação: CPI/PPI nos dias 14 e 15. Dados acima do esperado esfriam as apostas em cortes de juros, com BTC sendo o mais afetado; dados em queda recuperam o sentimento, mas sem queda nos rendimentos dos títulos americanos, a recuperação é limitada.
💰 Sinais de capital: os fluxos de ETF e o volume à vista são os indicadores sólidos. BTC observa suporte em 83000 e resistência em 85000; ETH em 2500/2600; SOL em 110/115; XAUT ancorado ao dólar e às taxas reais. Sem volume acompanhando, rompimentos são geralmente armadilhas.
Minha visão: atualmente é um típico período de espera antes dos dados. Ouro forte, cripto fraca, mais parece um aumento do sentimento de proteção do que uma migração em massa de fundos cripto para ouro. Enquanto a direção não estiver clara, controlar a posição é mais importante do que apostar.
#CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 #俄乌或达成“能源停火”协议，进展待确认 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 No segundo tempo, os short sellers foram carregados para fora, BTC liquidou 46,84 milhões🔥
Pessoal, nesta manhã, nesta partida, os short sellers foram retirados de maca.
No primeiro tempo, vamos olhar para o capital. O ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de 110 milhões de dólares ontem, enquanto anteontem houve uma saída de 65,4 milhões, mudando de lado mais rápido que virar uma página. O ETF de Ethereum foi ainda mais intenso: nove dias consecutivos de saída líquida, ontem finalmente virou positivo com 24,8 milhões. O dinheiro institucional está começando a voltar, sentindo o cheiro.
No segundo tempo, foi direto para o sangue. BTC liquidou 54,21 milhões em 24 horas, com 46,84 milhões em posições short e apenas 7,36 milhões em posições long. ETH liquidou 44,86 milhões, com 33,92 milhões em short e 10,94 milhões em long. O campo dos short sellers foi completamente dizimado, nenhum sobreviveu.
Fiquei observando essa estrutura de liquidação por um tempo: BTC subiu apenas 1,15% para 83.262, ETH +1,82% para 2.503, e os short sellers morreram assim. Isso mostra que a alavancagem dos short sellers estava muito alta e gananciosa, qualquer pequena recuperação já causava liquidação.
No tempo extra, olhe para BAT, +27,45% para 0,19609, taxa de financiamento -0,3594%. Os short sellers não só foram liquidados, como ainda pagaram para isso. Um exemplo clássico de short squeeze: quanto mais cai, mais short; quanto mais short, mais sobe.
OP também não ficou para trás, +19,03% para 0,15562, taxa de financiamento 0,005%, normal, não tão intensa quanto BAT.
O apito final ainda não soou. Hoje às 20:30 tem o resultado, expectativa de 3,6%-3,7%. Meu palpite: o retorno institucional somado ao esgotamento do combustível dos short sellers deve fazer o mercado continuar a oscilar até que um lado desista.
O árbitro levanta a placa: 30% da posição, aguardando o resultado. $BTC preço atual $83,514, ainda tenho uma posição comprada (preço médio $83,030), aqui continuo observando, sem pressa para aumentar a posição.
O preço atual está preso na faixa de $82,859–$83,851, há resistência acima e suporte abaixo, curto prazo está equilibrado entre alta e baixa, o sentimento está neutro.
A) Se o suporte de $83,172 for rompido, primeiro observe $82,859, se romper essa faixa, preste atenção na região de $79,832–$80,478 abaixo; se voltar a ficar acima de $83,851, isso será inválido.
B) Se se mantiver acima de $83,851, o próximo alvo é $84,368, se o sentimento de alta continuar, então observe $86,694–$87,307; se cair abaixo de $83,172, será inválido, indicando um falso rompimento, com risco tendendo para queda.
A posição $83,515 foi testada 19 vezes recentemente, resistiu 9 vezes, caiu 7 vezes, indicando que esse suporte não é muito forte.
Plano: realizar lucro parcial em $84,368 (metade da posição), mover o stop loss para o preço de custo $83,030 para reduzir risco.
O mercado ainda está em impasse, para onde você acha que vai dessa vez? #OKXTraderVoices CPI de setembro será divulgado hoje à noite
O Fed pode continuar aumentando as taxas!
Hoje às 20:30, os EUA divulgarão os dados do CPI de setembro.
O mercado atualmente espera que o CPI de setembro suba 3,6% em relação ao ano anterior, acima do valor anterior de 3,4%; o CPI núcleo deve subir 2,5% em relação ao ano anterior, também acima do valor anterior de 2,4%.
O presidente do Fed de Cleveland, Harker, enfatizou recentemente que, para que a inflação volte à meta de 2%, o Fed ainda precisa aumentar as taxas.
O maior problema no momento são os preços da energia. O preço do petróleo $CL permanece alto, o que pode acelerar novamente a inflação geral, e a inflação núcleo também não esfriou completamente.
Este CPI é muito importante para BTC, $XAU ouro e o mercado de ações dos EUA.
Se os dados forem maiores que o esperado, o mercado pode aumentar ainda mais as apostas para o aumento das taxas em dezembro, e os ativos de risco podem continuar sob pressão no curto prazo. Mas não pretendo entrar em pânico e vender antes da divulgação dos dados. A expectativa de aumento das taxas já tem impactado o mercado repetidamente; hoje à noite, além de observar o próprio CPI, é importante ver se o $BTC conseguirá manter os mínimos dos últimos dias após a divulgação dos dados. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $SNDK ：Comprar!
Estratégia:
· Aguardar o preço recuar para a faixa de 1468-1475 (zona de suporte concentrado do EMA20 e EMA10) e estabilizar para entrar comprado.
· O alvo inicial é 1505 (máxima das últimas 24 horas), se romper com força, mirar 1548 (custo médio dos vendedores a descoberto). O stop de proteção deve ser colocado abaixo de 1450.
Base principal:
1. Reversão em V profunda no fundo: no gráfico de 1 hora, após tocar o fundo em 1403,7, houve várias velas de alta consecutivas, já rompendo o EMA5 (1485) e EMA10 (1476), mostrando forte impulso de recuperação de curto prazo.
2. Expectativa de squeeze dos vendedores a descoberto: o gráfico 1 mostra que o lucro flutuante dos vendedores a descoberto é de até 84% (custo médio 1548). Se o preço continuar subindo, a grande retração dos lucros dos vendedores a descoberto provocará muitas liquidações de posições vendidas (squeeze), impulsionando ainda mais a alta.
3. Resistência e relação risco-retorno: há resistência de curto prazo em 1505, arriscar comprar direto é alto. Comprar no suporte do EMA20 após o recuo tem defesa clara, visando a recuperação acima de 1500, com melhor relação risco-retorno.
$xMU $SKHY
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Esse fenômeno não significa que a demanda institucional por alocação de ativos cripto a longo prazo entrou em um mercado de baixa, mas sim que é causado pela ressonância entre "desalavancagem tática" e "liquidação de arbitragem entre mercado à vista e futuro" provocada pela retomada das expectativas inflacionárias macroeconômicas.
Porém, sob a aparência de saída sincronizada, a atitude dos fundos institucionais em relação a $BTC e $ETH está passando por uma divergência estrutural significativa.
Os fundos macro de hedge e portfólios multiativos de Wall Street geralmente consideram ETFs cripto como ativos de risco de alto Beta. Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem rapidamente e enfrentam duas janelas de eventos incertos — os dados de inflação CPI dos EUA em 14 de outubro e a reunião do FOMC do Fed em 27–28 de outubro — os modelos de gerenciamento de risco automaticamente disparam ordens de "desalavancagem e redução de exposição" entre ativos.
Por um lado, com a correção do mercado, o prêmio anualizado dos futuros CME se estreita; por outro, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro eleva o custo do capital livre de risco.
Quando o "spread entre mercado à vista e futuro" perde atratividade em relação à "taxa livre de risco dos títulos do Tesouro", os fundos de arbitragem resgatam ETFs à vista e simultaneamente fecham posições vendidas equivalentes no mercado futuro CME. Essa operação de hedge de compra e venda gera uma saída nominal enorme de ETFs nos registros, mas exerce uma pressão líquida real muito pequena sobre o preço à vista no mercado secundário — essa é a razão central pela qual o BTC, mesmo com uma saída semanal próxima a 700 milhões de dólares, consegue se manter lateralizado e resistente acima de 82 mil dólares.No 184º dia de operação real, o solo solo do $ZEC chegou ao fim, agora só resta seguir os outros.
Após a tentativa fracassada de romper os 1700, o preço não se recuperou, o Grayscale ZCSH teve uma saída líquida de cerca de 59 milhões de dólares na primeira semana de outubro, as instituições estão saindo, a confiança nas fichas está enfraquecendo.
O problema do $ZEC agora não é a queda, é a falta de identidade própria. Quando os principais respiram, ele mal consegue levantar a cabeça; quando os principais tossem, ele cai primeiro. Sobe pouco quando sobe, cai na frente quando cai, o mercado independente basicamente voltou para o mercado. A última alta explosiva foi impulsionada por notícias positivas combinadas com uma liquidação dos vendedores a descoberto, quando o vento parou, a verdadeira face apareceu.
No curto prazo, não espere que ele volte a ser o protagonista, provavelmente ainda vai depender do humor do Bitcoin e do Ethereum.
Na operação: $ZEC pode ser comprado com posição leve na retração entre 1100-1120, 1100 é a linha de fundo, se romper, não insista, retire-se primeiro.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ Uma história interessante☝️
Depois que Bill Gates e Warren Buffett se tornaram amigos, começaram a diversificar seus portfólios e venderam ações da Microsoft. Hoje, a fortuna de Bill Gates é de 138 bilhões de dólares, mas se ele não tivesse diversificado seus investimentos, sua riqueza seria de 1,33 trilhão de dólares.
Do ponto de vista de investimentos e gestão de ativos, julgar a decisão de Bill Gates com base no "se ele não tivesse vendido a Microsoft na época, agora teria 1,33 trilhão de dólares" é um típico viés de resultado e viés retrospectivo.
Gates acumulou inicialmente bilhões apostando 100% de seu tempo, energia e capital em uma única empresa, a Microsoft. Quando sua fortuna atingiu a casa dos centenas de bilhões, o foco principal não era mais "multiplicar o patrimônio por dez", mas sim "não perder tudo ou sofrer uma grande desvalorização". Em 1994, Gates contratou Michael Larson para fundar a Cascade Investment e, seguindo o conselho de Buffett, começou a reduzir gradualmente sua participação na Microsoft, convertendo-a em um portfólio diversificado que incluía Berkshire Hathaway, Canadian National Railway, Four Seasons Hotels, grandes áreas agrícolas nos EUA e títulos. Essa transformação substituiu o risco beta e específico de uma única ação de tecnologia por um fluxo de caixa perpétuo, resiliente e diversificado ao longo dos ciclos econômicos.
Em resumo, o objetivo final do investimento não é ser a pessoa com o maior saldo em uma lápide após a morte, mas sim fazer com que o perfil de risco e retorno do portfólio combine precisamente com a fase da vida e os objetivos de fluxo de caixa do investidor. Nesse aspecto, Gates e Buffett demonstram uma sabedoria de gestão de riqueza de nível didático e de altíssimo nível.Ontem, naquela onda de reversão em V, fiquei de fora assistindo; hoje de manhã, ao olhar, o mercado entrou novamente em uma oscilação entediante, mas ao analisar os dados, percebi uma coisa: houve uma recuperação, mas o capital ainda não entrou
$BTC está agora em 83258, com alta de 1,16% nas últimas 24 horas. No gráfico de 4 horas, subiu de 80961, mas o volume em aberto está caindo, e a relação entre posições vendidas e compradas voltou de 1,11 para 1,49. Isso indica que a alta foi impulsionada por fechamento de posições vendidas, não por entrada de novos compradores; a resistência em 84000 ainda está presente, e o suporte está em 82000. Meu plano: não perseguir, esperar uma retração próxima a 82000 com volume reduzido e estabilização para considerar entrar, caso contrário, manter a posição vazia
$ETH está em 2504, alta de 1,94%. Subiu de 2407 para 2504, mas o MACD de 4 horas ainda está abaixo da linha zero, e o volume em aberto também está caindo. A faixa entre 2550 e 2578 é a borda inferior da consolidação, com muitos investidores presos, dificultando a superação. Meu plano: esperar uma retração entre 2450-2480 com volume reduzido e estabilização para considerar, caso contrário, não perseguir
$SOL está em 107,28, alta de 2,17%. Subiu de 101,58 para 107,28, mas o volume em aberto e a relação entre posições vendidas e compradas indicam retirada de capital; a resistência em 110 é clara. Meu plano: esperar uma retração entre 103-105 com estabilização para considerar, caso contrário, não tocar
Resumindo: agora é uma recuperação, não uma reversão; o dinheiro não entrou, perseguir a alta é assumir o risco. Continuarei fora do mercado, esperando a retração em níveis-chave para agir
Plano pessoal, não constitui recomendação de investimentoSTRK disparou de $STRK 0.040 para $0.126, depois caiu para $0.085.
Como em picos e quedas anteriores, desbloqueios pesados (127M tokens $STRK chegando) geralmente provocam uma queda antes de qualquer recuperação verdadeira.
Minha previsão para o longo prazo: ele testa o suporte perto de $STRK 0.070 antes de uma subida lenta. A agitação é do SOL, a pressão é do BTC e ETH, essa sensação de desalinhamento é mais interessante do que apenas observar altas e baixas. Você acha que o capital voltou? Primeiro veja para onde o dinheiro está indo nas carteiras das diferentes moedas. Nos últimos dois dias analisando os dados de fluxo de capital, a sensação mais direta é: o sentimento superficial não está ruim, mas a preferência subjacente é muito seletiva. No período de 24 horas, o SOL registrou uma entrada líquida de cerca de 20,12 milhões de dólares, parecendo que há capital disposto a correr riscos; mas ao aproximar o foco, nos períodos de 4 e 8 horas ele também está sob pressão. O BTC é mais direto, com uma saída de cerca de 172 milhões de dólares em 4 horas, e a saída líquida semanal reportada chega a 3,313 bilhões de dólares. O ETH também não está fácil, com uma saída de cerca de 99,32 milhões de dólares em 4 horas e cerca de 127 milhões de dólares em 8 horas. O ZEC teve uma saída semanal de cerca de 299 milhões de dólares, a pressão de curto prazo não aliviou. Isso indica que o mercado está negociando, não é um "retorno total", mas uma seletividade do capital quanto à certeza. BTC e ETH, como grandes moedas, uma vez que continuam perdendo capital, geralmente significam que o apetite por risco não foi realmente restaurado, apenas uma sondagem local. A entrada de curto prazo do SOL parece mais uma expressão de preferência setorial: o capital está disposto a dar uma chance a um beta alto, mas não quer ficar muito tempo. A saída contínua do ZEC me lembra que a narrativa de privacidade nesta rodada não conseguiu obter atenção incremental contínua. O caminho otimista é: se ativos como o SOL conseguirem manter a entrada de curto prazo e impulsionar o sentimento altcoin, e a saída do BTC e ETH desacelerar, o apetite por risco pode se espalhar do local para o geral. O risco pessimista é: se a perda de capital das grandes moedas continuar, a entrada nas altcoins pode facilmente se tornar um pulsoEu disse ontem à noite que, antes do CPI sair, o grande BTC e o segundo ETH provavelmente ainda vão oscilar repetidamente, sem pressa para apostar em uma direção. Olhando de novo esta manhã, realmente não saiu de um movimento unilateral, esse tipo de mercado que sobe um pouco e depois cai um pouco é realmente cansativo de acompanhar! O BTC ainda está oscilando entre 82.000 e 84.000, as médias móveis de 4 horas estão quase juntas, e 84.000 ainda não foi firmemente superado. O ETH parece ter subido mais rápido nas últimas 24 horas, mas o preço ainda está abaixo da MA20 de 4 horas, a recuperação melhorou, mas o ganho de 24 horas não pode esconder a insuficiência da sustentação após a correção. Ontem à noite, o preço do petróleo e o dólar recuaram, mas o mercado de ações dos EUA não se fortaleceu junto, o apetite por risco do mercado ainda não se recuperou totalmente. Hoje à noite será divulgado o CPI de setembro dos EUA, o ponto chave não é o valor em si, mas se ultrapassou as expectativas, e como o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro vão reagir. Portanto, meu julgamento ainda é de oscilação com viés negativo, continuarei observando, especialmente com mais cautela em relação ao ETH. Para o BTC, olho para cima se conseguir romper 84.000–84.200, para baixo olho primeiro 82.200–82.000, se perder isso, fico mais alerta para 81.000; para o ETH, olho para cima 2.517–2.540, para baixo 2.455, e mais abaixo o fundo anterior em 2.406.#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
Strategy (MSTR) recentemente desacelerou significativamente a escala de compra de Bitcoin, priorizando a alocação de fundos para recompra de ações preferenciais e otimização da estrutura da dívida, abandonando o modelo anterior de acumular moedas sem se preocupar com custos.
Análise: o modelo de crescimento impulsionado pela emissão de novas ações para financiar a compra de moedas encontrou obstáculos, com aumento do custo de financiamento. A estratégia do tesouro corporativo mudou de simplesmente aumentar posições para priorizar a reparação do balanço patrimonial e a gestão do fluxo de caixa. Embora o objetivo ainda seja o aumento líquido das posições, a alocação de fundos está mais flexível, podendo até vender BTC para otimizar a estrutura de capital, abandonando a antiga filosofia de "nunca vender moedas".
Isto indica que o bônus de capital incremental do tesouro corporativo está enfraquecendo, deixando de ser um motor estável e contínuo de alta, mas isso não significa que haverá uma venda em massa.
Estratégia para contratos: não se pode mais considerar MSTR como uma expectativa estável de alta. O foco deve estar no capital dos ETFs e nas taxas dos títulos do Tesouro dos EUA. Se MSTR continuar reduzindo as compras, o mercado perderá um grande suporte; somente uma flexibilização macroeconômica combinada com o retorno de capital institucional justificará uma recuperação significativa, sendo essencial operar com rigor e stop loss.
Qual a opinião de vocês? Com a retirada do capital do tesouro corporativo, até onde esta alta pode ir nesta rodada de mercado?$BLUR, $YGG, $SAND essas altcoins já foram muito populares antes, todas pertencentes ao setor de jogos ou ao setor de NFT. No entanto, após 3 anos de teste, acabaram caindo mais de 95% desde o pico, entrando em um processo lento de morte gradual. Porém, os responsáveis pelos projetos já receberam dinheiro de verdade, desbloqueando e distribuindo tokens ao longo desse longo período. Quem sofre são as pessoas que compraram durante a queda e aquelas que acreditavam que haveria uma recuperação até os níveis altos. Eu acredito que o setor de jogos e o setor de NFT no mundo cripto são os que têm menos potencial. Nem vou falar da qualidade dos jogos, que é péssima, nem do número de jogadores, que é muito limitado, pois tudo gira em torno de pontos e moedas, e poucos realmente gostam e querem jogar. Além disso, existem tantos jogos online, jogos para celular e jogos com inteligência artificial no mercado, e nenhum deles tem uma divulgação menor do que a dos jogos no mundo cripto, e os tipos de jogos praticamente cobrem todos os gêneros. O mesmo vale para o conceito de NFT, com uma grande quantidade de pacotes de figurinhas homogêneas e códigos digitais confusos, que às vezes nem têm o valor de colecionáveis tradicionais como pinturas, artesanato, moedas, etc. Além disso, há um problema sério de emissão excessiva, plágio intenso, e a tecnologia por trás não apresenta nenhuma dificuldade real, sem muitas barreiras técnicas. Portanto, todos podem ver que esse setor é o mais propenso a desmoronar e explodir financeiramente.【A Coreia do Sul quer levar os títulos para o $AVAX, será que o AVAX finalmente vai se destacar?】
Desta vez, Avalanche conseguiu o ingresso na infraestrutura de tokenização de títulos da Coreia do Sul. A plataforma da KSD, a instituição coreana de custódia e liquidação de títulos, planeja suportar o livro-razão da Avalanche, com a Samsung SDS responsável pela construção do sistema de produção, com meta para conclusão em fevereiro de 2027. A Coreia quer gradualmente levar a emissão, negociação e liquidação de títulos para a blockchain, e o AVAX realmente está tocando a porta das finanças tradicionais.
Mas isso ainda não é uma adoção em larga escala pelas instituições. A KSD também suporta Hyperledger Besu e Fabric, e Avalanche é apenas uma das várias opções tecnológicas; além disso, o sistema ainda não está oficialmente em operação, ainda há distância para o volume real de ativos e demanda on-chain.
O AVAX está atualmente em cerca de 10,2 dólares, tendo recuado claramente de acima de 11 dólares recentemente, o otimismo ainda não conseguiu reverter a fraqueza.
Eu acredito nessa narrativa de RWA, mas no momento o que está sendo negociado são expectativas futuras, não receitas já recebidas. Quando a plataforma estiver em operação e os ativos de títulos realmente estiverem na blockchain, aí veremos se o AVAX consegue capturar valor; se houver apenas notícias de parceria, sem uso contínuo, o preço da moeda pode continuar sem reação.Julgamento central de hoje O que realmente merece atenção hoje não é a leve queda no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, nem a entrada esporádica em algum fundo, mas sim a BlackRock começando a reavaliar a relação risco-retorno das ações e títulos dos EUA. Três pontos merecem registro: 1. A BlackRock reduziu a perspectiva de curto prazo para ações americanas de sobreposição para neutra, enquanto aumentou a alocação em títulos do Tesouro dos EUA de curto e longo prazo. 2. O FMI (Fundo Monetário Internacional) alerta que expectativas frustradas de investimento em AI (inteligência artificial), aumento dos rendimentos dos títulos soberanos e alavancagem fora do setor bancário podem amplificar a volatilidade do mercado. 3. Os ETFs de criptomoedas ainda não mostram uma mudança clara. Os dados de 13 de outubro ainda não foram totalmente consolidados, mas os dados confirmados de 12 de outubro indicam que BTC e ETH continuam com saídas. Minha avaliação é: o capital macro ainda está aumentando a preferência por retornos certos, e o mercado cripto ainda não mostra evidências de que as instituições estejam recomprando. A infraestrutura do setor continua avançando, mas o ambiente de capital de curto prazo permanece defensivo. 1. Fundos ETF: a compra institucional ainda não retornou Os dados de ETFs à vista de BTC, ETH e SOL de 13 de outubro ainda não estão completos, não se pode concluir uma mudança de capital com base em dados esporádicos de um único fundo. O último dia de negociação completo, 12 de outubro: * Saída líquida de BTC de 65,4 milhões de dólares; * Saída líquida de ETH de 85,4 milhões de dólares, com 10 dias consecutivos de saídas; * Para SOL, diferentes fontes mostram saída líquida de 700 mil dólares ou estabilidade, não sendo possível confirmar se é o sexto dia consecutivo de saída. O estado atual está claro: B$BTC agora subiu 1,19% para 83.210,1, mas essa alta se deve principalmente à liquidação de posições vendidas: nas últimas 24 horas, foram liquidadas posições vendidas de 20,78 milhões de dólares em contratos, enquanto as posições compradas foram de apenas 7,35 milhões de dólares. Estou pessimista, esse movimento não vai longe. As taxas de financiamento nas últimas três sessões foram 0,0083%, 0,0035% e -0,0010%; o preço subiu, mas a taxa caiu para valores negativos, indicando que menos pessoas estão dispostas a pagar para manter posições compradas. O volume em aberto dos contratos é de 7,65 bilhões de dólares, o volume negociado é de 10,9 bilhões de dólares, e a volatilidade é de apenas 2,3%, não há sinais de entrada de dinheiro novo. O mercado de opções também está calmo. DVOL está em 38,2, a relação put/call em aberto é 0,91, e a relação put/call negociada é 0,96, praticamente equilibrado, ninguém está apostando em grande volatilidade com base nesses dados macro. A transmissão do índice de preços da China para o $BTC sempre foi fraca, e a reação do mercado está de acordo. Eu prevejo que o preço volte para testar o ponto mais baixo das últimas 24 horas em 82.231. Condição para alta: a taxa de financiamento voltar a ser positiva e o preço ultrapassar 84.134,2; aí eu estarei errado.Na minha opinião, a primeira onda de alta do BTC está próxima do fim, e o BTC vai oscilar por vários meses na área que marquei em vermelho, eliminando assim os jogadores com vontade fraca/alta alavancagem.
Essa área vermelha é composta por três partes:
A camada superior é de 93000-86500, que é a maior zona de troca durante a queda, contendo muitas posições presas, atuando como a principal resistência durante a alta.
A camada do meio é de 86500-78500, onde os tokens são relativamente escassos, então nessa área tanto a subida quanto a descida são livres, geralmente precisa ser preenchida e consolidada, por isso a maior parte do tempo o preço vai oscilar dentro dessa faixa.
A camada inferior é de 78500-72000, podemos ver que abaixo de 78500 os tokens aumentam repentinamente, e abaixo de 72000 aumentam novamente. Durante a alta, o aumento dos tokens abaixo indica um consenso de compra mais forte, então os tokens acumulados aqui atuam como principal suporte durante a alta.
Com base nessas três camadas, dividimos as possíveis zonas de oscilação para os próximos meses em quatro situações, conforme o gráfico:
A: 86500-78500
B: 93000-78500
C: 86500-72000
D: 93000-72000
Vocês podem usar isso para gerenciar expectativas para os próximos meses, tentando priorizar compras, evitando vendas a descoberto exceto quando múltiplos indicadores convergirem e o preço estiver entre 86500-93000.Às duas da manhã, o caldo no meu fogão acabava de ser limpo da última espuma, e o forno de alta pressão ao lado estava prestes a abrir a tampa — o prato principal do terceiro trimestre da ASML estava marcado para ser servido às duas da manhã do dia 14 de outubro, com um banquete de agradecimento às dez da manhã.
O menu que ele mesmo apresentou foi: receita entre 11 e 12 bilhões de euros, com o prato do ano inteiro ainda recebendo uma colherada a mais. Soa como uma panela de sopa velha e estável. Mas quem trabalha nessa área sabe que uma sopa clara não significa que o fogo está no ponto, e uma apresentação bonita não garante que o sabor tenha alma. O que realmente importa é a lista de compras — os novos pedidos.
A arte da litografia não é algo que o cliente pede hoje e se prepara na hora; é preciso estocar ingredientes, marinar e preparar o caldo com seis meses ou até um ano de antecedência. Se os pedidos continuam crescendo, significa que o freezer da cozinha está cheio, com bons ingredientes para cortar no próximo ano e no seguinte; se os pedidos travam, mesmo que a receita do período seja bonita, é só água morna na panela, que não vai esquentar por muito tempo.
O sabor base dessa sopa agora é o poder computacional da inteligência artificial, é o corte cada vez mais refinado do processo avançado. Quanto mais fino o corte, mais exigente é a ferramenta, e essa é a especialidade exclusiva deles. Mas o risco está aí: toda a cadeia de suprimentos mexendo na mesma panela, se o fogo de um lado estiver um pouco mais baixo, a superfície da sopa logo cria uma película.
Voltando para a nossa bancada. As moedas principais são o prato principal, precisam segurar o prato e ocupar espaço; as altcoins são os temperos, uma pitada realça o aroma, mas se exagerar, a panela fica amarga e adstringente; os contratos alavancados são como aquela pimenta superpicante, duas fatias despertam, mas se derramar meio pote por acidente, à noite você vai parar na emergência do gastroenterologista. A ligação entre ativos como $xINTC, no fim das contas, é como duas formas de apresentar o mesmo prato — o fluxo de pedidos do lado do equipamento é o tempero inicial, o sentimento do lado dos tokens é o tempero final, com várias etapas no meio. Se o tempero inicial esfria, o tempero final, por mais picante que seja, não sustenta o sabor inteiro, só queima a boca.
Eu nunca escuto a apresentação dos ingredientes, eu escuto o som do fogão. A orientação de receita é uma foto bem tirada, o fluxo de pedidos é o chiado na panela. A demanda por equipamentos é o fogo verdadeiro, escondido no vapor do próximo relatório de resultados, não no prato que já foi servido.
Se a mesa pode continuar aberta, não depende de quão bonito o menu de hoje está escrito, mas se o freezer tem novos ingredientes — quando os ingredientes acabam, o que sobra são sobras reaquecidas. #asmlq3resultsoct14💥 190 mil pessoas foram liquidadas! Mercado cripto despenca no meio da noite, cuidado para não errar o suporte chave
$BTC $ETH Um banho de água fria no meio da noite, 190 mil pessoas foram liquidadas, ETH despenca 5%, BTC rompe 81 mil, ETH perde 2400, mais de 1,1 bilhão de dólares em posições evaporaram instantaneamente.😵💫
Desta vez não é só problema do próprio mercado cripto. O emprego nos EUA em setembro cresceu apenas 29 mil, mas o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos subiu para 5,69%. Emprego fraco e juros altos, a lógica do mercado está em conflito, a probabilidade de alta de juros em dezembro subiu para mais de 70%, o capital sai primeiro dos ativos de risco. ETH ainda enfrenta grande saída de ETF e vendas on-chain, caindo ainda mais rápido.
Anote os níveis chave:
· BTC: resistência densa entre 84 mil—85 mil, só fala em fortalecimento se ultrapassar; suporte entre 77 mil—79 mil, queda abaixo pode acelerar a descida.
· ETH: 2400 é a linha de vida, se mantiver pode haver recuperação; se perder, olhar para 2000—2200.
A situação no Oriente Médio, dólar forte e juros altos ainda são três montanhas, não se apresse em comprar na recuperação, espere confirmação. O mercado pode ser rápido, mas a posição não pode ser desordenada.🧘♂️
⚠️ Revisão pessoal, não constitui conselho de investimento.
#加密财库分化：买币还是回购？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 O monitor no centro cirúrgico acabou de se estabilizar, tirei as luvas manchadas de sangue e virei para esta agenda de resultados financeiros — o relatório mensal do terceiro trimestre da TSMC já esticou a aorta até o pico histórico, com receita em torno de 1,49 trilhão de dólares de Taiwan, um crescimento anual de 50%. Isso não é apenas taquicardia comum, é o coração bombeando em sobrecarga, e agora o que me preocupa é: o miocárdio em si também cresceu junto.
A receita é a frequência cardíaca, a margem bruta é a fração de ejeção. A frequência cardíaca disparou para 180, parece animado, mas se a fração de ejeção cair, isso é insuficiência cardíaca de alto débito — o sangue sai, mas os tecidos não recebem oxigênio. A orientação anterior da empresa era uma margem bruta entre 65% e 67%, esse número, no contexto da cirurgia cardíaca, equivale a um tempo de circulação extracorpórea extremamente estável em uma cirurgia complexa de ponte de safena. O verdadeiro problema não está no recorde já confirmado da receita, mas se o lucro consegue acompanhar. Se a receita aumentar 50% e a margem de lucro for corroída, isso não é hipertrofia, é cardiomiopatia dilatada — a câmara está maior, a parede mais fina, a contração fraca.
Desviei meu olhar para o ativo correlacionado no mercado americano, $xASTS. A relação dele com a TSMC é como a artéria coronária com o ventrículo esquerdo. Se a via principal fornece sangue suficiente, os vasos periféricos terão perfusão. O mercado agora tem duas emoções: um lado vê o recorde de receita e quer agir rápido, o outro vê a orientação da margem de lucro e já se prepara para desfibrilar. Minha forma de julgar é simples — primeiro fazer um ultrassom, ver o movimento real da parede do ventrículo, não apenas ouvir o paciente dizer que está se sentindo bem.
A reunião de resultados do dia 15 será uma toracotomia exploratória. O recorde de receita é a imagem pré-operatória conhecida, a margem bruta e a margem líquida são as lesões reais vistas durante a cirurgia. Se a margem bruta ficar abaixo de 65%, isso indica que o poder de precificação da manufatura está com hiperplasia da íntima; se mantiver ou até subir, significa que a demanda de AI desta rodada não é uma excitação simpática temporária, mas uma remodelação estrutural do miocárdio. Estou ainda mais atento à orientação de despesas de capital — isso equivale a decidir se será necessário ECMO pós-operatório, apostando nos sinais vitais dos próximos trimestres.
O mercado sempre quer usar a emoção para desfibrilar, esperando restaurar o ritmo sinusal com um clique. Mas quem trabalha com coração sabe que o choque só termina o caminho anormal, não muda a doença de base. A queda brusca de preço é um sintoma, o índice de pânico é o termômetro, mas um termômetro alto não significa que você sabe onde está a fonte da infecção. O que realmente determina se esse ativo pode sobreviver a longo prazo é a taxa de conversão de lucro da TSMC, a curva de rendimento dos processos avançados e se toda a cadeia de poder computacional de AI apresenta fenômenos hemodinâmicos de roubo de fluxo.
O que mais quero ver agora não é quanto a receita cresceu ano a ano, mas se a margem bruta foi diluída enquanto a receita atingia novos recordes. O coração pode ser grande, mas não pode ser fraco. #TSMCOct15Earnings A Samsung acabou de anunciar um recorde de lucros, e o mercado de ações da Coreia do Sul foi pego de surpresa por uma onda de vendas.
No dia 13 de outubro, o KOSPI caiu mais de 6% durante o pregão, fechando com queda de 5,46%. As reportagens apontaram preocupações com a oferta causadas pelos avanços tecnológicos da ChangXin, além da venda por investidores estrangeiros, como fontes de pressão. O contraste aqui é muito evidente: o quanto foi lucrado no último trimestre já não impede os investidores de reavaliarem quanto ainda pode ser ganho nos próximos anos.
O mercado talvez tenha pago um preço alto pela "escassez prolongada de memória". Com a chegada da nova história de oferta, a avaliação precisa ser testada, sem esperar que os concorrentes realmente entreguem grandes volumes de produtos. Acho que essa é uma pista para entender essa venda em massa. Quanto a saber se os novos produtos já substituíram os fabricantes antigos, o preço das ações não pode responder.
O que é ainda mais desconfortável é que, embora pareça que se comprou ações diferentes, por trás pode estar apostando na mesma condição: o aumento contínuo dos investimentos em AI e a manutenção da escassez de memória. Samsung, SK Hynix, e até um ETF de chips, apesar dos nomes diferentes, podem reagir de forma muito semelhante à mesma notícia.
Não vou dizer que a queda acentuada de um dia significa uma reversão completa das perspectivas da indústria, nem me confortar com "bons resultados, então não deveria cair". Agora é hora de verificar as evidências de entrega da nova oferta e também de ver se meu julgamento está baseado apenas na perpetuação da escassez. A queda de ontem, pelo menos, tornou essa questão muito concreta.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% A TSMC está ganhando mais, mas o dinheiro que os acionistas podem reter também aumentará simultaneamente?
No relatório financeiro de amanhã, pretendo observar mais o fluxo de caixa. No segundo trimestre, a empresa gerou cerca de 783,36 bilhões de novos dólares taiwaneses em atividades operacionais, gastou 496 bilhões em despesas de capital, restando um fluxo de caixa livre de aproximadamente 287,36 bilhões. A empresa explicou no relatório que a redução do fluxo de caixa livre em relação ao trimestre anterior se deve principalmente ao aumento das despesas de capital, que foi mais rápido do que o crescimento do fluxo de caixa operacional. Um negócio próspero e um grande retorno de caixa nem sempre ocorrem no mesmo trimestre.
Isso, é claro, não pode ser usado diretamente para desacreditar. A nova fábrica e os novos equipamentos estão sendo investidos para preparar a capacidade para os pedidos futuros. Se o mercado está disposto a dar uma alta avaliação antecipada a esses pedidos, a administração também deve explicar quando esses investimentos começarão a contribuir para a receita e se a recuperação de caixa pode acompanhar a velocidade da expansão.
A forte demanda por AI é uma boa notícia. O que me deixa apreensivo é que toda vez que o orçamento de investimento é aumentado, isso é explicado como algo positivo, mas quando se pergunta sobre o retorno do investimento, é pedido para ter paciência.
Quanto tempo esperar? Quais pedidos vão realizar isso? Deve haver uma explicação que possa ser verificada continuamente.
Após o recorde de receita no terceiro trimestre, quero saber se o fluxo de caixa operacional melhorou junto, e quanto foi gasto em despesas de capital. As boas notícias apresentadas na demonstração de resultados só parecem mais confiáveis se também forem evidenciadas na demonstração de fluxo de caixa. Pelo menos, não mostrem apenas a página mais bonita para os investidores.
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 O CPI sai hoje à noite, não fique apenas de olho no preço dos postos de gasolina.
No discurso de 12 de outubro de Harmak, há um julgamento que me preocupa mais do que "mais aumentos de juros": o aumento de preços já é bastante amplo, até mesmo nos serviços centrais excluindo habitação. Ela também mencionou que a construção de AI elevou os custos de computadores e componentes eletrônicos, e a pressão será repassada para projetos de eletricidade, aviação e construção que usam componentes semelhantes. Isso já vai além da discussão sobre a alta e queda dos preços do petróleo.
Se fosse apenas a energia cara, o mercado ainda poderia esperar um resfriamento após a recuperação da oferta; quando mais setores começam a reajustar preços, fica muito mais complicado de lidar. Uma empresa percebe que os concorrentes estão aumentando preços, e os preços que ela antes não ousava aumentar podem começar a subir também. Claro, esse é um risco de transmissão que precisa ser observado, não se pode afirmar que já aconteceu completamente só por um discurso.
Hoje às 20:30, o CPI total precisa ser comparado com as expectativas, e os subitens centrais também merecem atenção. O aumento de preços ainda está se espalhando? Se a energia eleva o total, mas outros subitens se acalmam, e os preços dos serviços sobem juntos, isso tem implicações muito diferentes para as políticas futuras.
O que eu menos gosto é de escrever roteiros de alta ou baixa antes dos dados serem divulgados, e depois escolher apenas os números que apoiam sua visão. A volatilidade do BTC já é suficiente para causar problemas, não há necessidade de usar um título de inflação para se animar. Primeiro veja até onde o aumento de preços se espalhou, depois discuta se as preocupações de Harmak foram apoiadas.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息