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Trump quer engolir o Estreito de Ormuz, mas o Bitcoin subiu discretamente — o que aconteceu este fim de semana? Este fim de semana, aconteceu algo que talvez nem tenhas notado. A 15 de agosto, o porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros iraniano, Baghae, anunciou que o Irão e o Omã tinham finalizado o plano da rota marítima para o Estreito de Ormuz. O plano é liderado pelo Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão, com a participação conjunta dos departamentos de defesa, segurança e ambiente. Os detalhes do acordo serão oficialmente anunciados nos próximos dias. O ponto de estrangulamento energético mais importante do mundo pode estar prestes a ser aberto. Mas adivinha? No mesmo dia, Trump disse em Long Island, Nova Iorque: "Depois de derrotar o Irão, em breve declararei o Estreito de Ormuz como território dos EUA." Depois de dizer isso, sorriu e acrescentou: "É verdade." ” Por um lado, querem abrir a navegação; por outro, querem engolir o estreito. Este argumento é ainda mais emocionante do que o da Netflix. Vamos primeiro esclarecer a importância disto. Cerca de um quarto do petróleo bruto mundial passa pelo Estreito de Ormuz. Nos últimos dois meses, devido ao conflito EUA-Irão, esta área tornou-se quase uma zona proibida—os petroleiros não ousam entrar, o seguro está nas alturas e os preços do petróleo já ultrapassaram os 100. Mas agora, o Irão e Omã chegaram a um acordo. O Irão deixou muito claro: o estreito só retomará a navegação se os Estados Unidos pararem ações ilegais e bloqueios marítimos. Traduzido para linguagem simples: Eu abri o caminho para ti, mas se consegues andar depende de quão bem comportado és. A resposta de Trump foi: Não só vou partir, como também vou reclamar a estrada como minha. Portanto, a situação atual é— O Irão afirmou: O acordo foi alcançado e os voos estão prestes a abrir. Trump disse: Quero engolir o estreito. No dia 16, o exército iraniano respondeu diretamente: os EUA já não poderão entrar no Golfo Pérsico, no Golfo de Omã ou no Estreito de Ormuz. Ambos os lados estavam envolvidos numa batalha direta, nenhum disposto a ceder. Como reagiu o mercado? O petróleo WTI custa cerca de 82 dólares por barril, o Brent está abaixo de 89 dólares por barril. É uma queda significativa em relação à altura em que ultrapassou os 100 dólares, mas ainda assim muito superior aos 70 antes da guerra. O Bitcoin ultrapassou brevemente os 63.000 dólares durante o fim de semana. Os futuros das ações dos EUA estavam todos verdes. O mercado parece apostar nisto: este acordo pode ser negociado. Mas há um detalhe que vale a pena ponderar. O Ministro dos Negócios Estrangeiros iraniano, Alagazi, fez uma declaração significativa no dia 14: As negociações entre o Irão e Omã relativamente à rota aérea são "dois temas completamente diferentes da questão da abertura do Estreito de Ormuz." O que é que isso significa? Posso desenhar o mapa da rota para ti, mas a chave está nas minhas mãos. Se poderá ser aberta depende de os Estados Unidos cumprirem as condições. Portanto, isto não é um "acordo de navegação incondicional", mas sim um "acordo condicional de cessar-fogo". Para o mercado cripto, esta é a variável macro mais subestimada esta semana. O caminho de condução é muito claro— Se a navegação realmente melhorar→ os preços do petróleo e os prémios geopolíticos cairão → as pressões inflacionistas aliviarão→ as expectativas de aumento das taxas da Fed arrefecerão → beneficiarão ativos de risco (incluindo BTC) Se o impasse persistir→ os preços do petróleo mantirem-se elevados→ a rigidez da inflação intensifica-se→ dificultando a transição do Fed para → suprime as avaliações do BTC Atualmente, os dados da CME mostram uma probabilidade de 65,2% de que a Fed mantenha as taxas inalteradas em setembro. Os dados de inflação em arrefecimento em julho trouxeram alívio ao mercado. Mas note: a CMB International prevê que os preços do petróleo impulsionem uma recuperação mensal no IPC de agosto para cerca de 0,3%. Se Hormuz continuasse a ficar preso, em breve ficaria sem fôlego. Há dois grandes eventos esta semana— Na manhã de quarta-feira cedo: O Fed divulga a ata da sua reunião de julho. O mercado estará atento: para além dos opositores públicos, quantos membros ainda tendem a subir as taxas? Sexta-feira: PMI preliminar de agosto dos EUA. Se enfraquecer, a estabilidade de setembro está basicamente confirmada. Mas honestamente— Nenhum destes se compara a uma única frase do Estreito de Ormuz. Uma declaração conjunta pode reduzir os preços do petróleo em 5%. Um único tweet de Trump pode aumentar os preços do petróleo em 5%. O Bitcoin negocia liquidez em dólares. Metade da troca de liquidez em dólares está escondida nas rotas marítimas do Estreito de Ormuz. $BTC $ETH $OKB