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BTC, ETH esta noite previsão de volatilidade
A probabilidade de uma grande volatilidade esta noite é alta, sendo difícil haver um movimento unilateral; a amplitude da volatilidade do ETH será claramente maior que a do BTC; a origem da volatilidade vem principalmente do sentimento pós-relatório da Nvidia + a disputa de alavancagem nos contratos.
Duas principais fontes que impulsionam a volatilidade
1. Relatório pós-mercado da Nvidia $NVDA:
• Se o relatório superar as expectativas, o apetite pelo risco no mercado acionista dos EUA aumenta, com BTC e ETH subindo rapidamente a curto prazo;
• Se apenas cumprir ou ficar abaixo das expectativas sussurradas, as ações de tecnologia dos EUA cairão, pressionando simultaneamente as criptomoedas; historicamente, nas noites de relatório da Nvidia, BTC e ETH frequentemente apresentam picos que varrem stops, mas não necessariamente seguem com grandes movimentos unilaterais contínuos.
2. Situação atual dos contratos: o Open Interest (OI) dos contratos está alto, com posições longas e curtas acumuladas, muitos stops pendurados entre 75000-79000 (BTC) e 2200-2450 (ETH), notícias podem facilmente disparar liquidações rápidas ampliando a volatilidade.
Diferenças na volatilidade
• $BTC: amplitude relativamente contida, provavelmente oscilará dentro de um intervalo, com picos pontuais;
• $ETH: beta mais alto, em condições iguais, a amplitude de subida e descida será cerca de 30% maior que a do BTC, com picos mais intensos.
Como interpretar os sinais de volume de negociação
1) Se o volume aumentar repentinamente após o mercado, mas o preço oscilar repetidamente, é uma típica volatilidade intensa sem direção real;
2) Apenas um aumento de volume com subida ou descida unilateral indicará uma tendência;
3) Se após a notícia o volume cair rapidamente, o mercado voltará ao intervalo original após a volatilidade.
Dois cenários
✅ Cenário 1 (alta probabilidade): após o relatório, primeiro sobe e depois cai, ou primeiro cai e depois recupera, com ampla volatilidade sem romper o grande intervalo.
❌ Cenário 2 (baixa probabilidade): relatório muito abaixo das expectativas, queda acentuada no mercado acionista dos EUA, BTC testa suporte em 75000 com aumento de volume, ETH sofre correção profunda sincronizada.
Ponto chave para operação: esta noite não é adequado abrir posições com alta alavancagem, o risco de picos que varrem stops é alto, observe se o suporte do BTC em 75000 se mantém.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 O mercado cripto está dividido entre alta e baixa, com o Bitcoin a aproximar-se da barreira dos 80.000 dólares, enfrentando resistência
1. Entrada contínua de instituições, fluxo forte de fundos em ETFs: o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registou um fluxo líquido superior a 2,26 mil milhões de dólares durante 7 dias consecutivos, incluindo um fluxo diário de 314 milhões de dólares a 25 de agosto. Após reduzir o limite mínimo, o BlackRock IBIT já processou mais de 5 mil milhões de dólares em conversões físicas de BTC para ETF, mantendo a forte procura institucional.
2. A Tailândia dá o primeiro passo na regulamentação: a Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia publicou um rascunho para ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, exigindo pelo menos 80% de posse direta dos ativos subjacentes, com consulta pública até 20 de setembro, podendo tornar-se mais um mercado importante na Ásia a aprovar ETFs de ativos virtuais.
3. A narrativa macroeconómica muda para "negociação de desvalorização": com a expansão da dívida dos EUA e a expectativa de desvalorização do dólar, o Bitcoin e os ETFs de ouro regressaram ao top 10 em volume de negociação. Analistas da Bloomberg indicam que a "negociação de desvalorização" está a substituir o entusiasmo pela IA como tema principal, e a Bernstein prevê que o BTC atinja 150.000 dólares em meados de 2027.
4. Pressão de venda perto dos 80.000 dólares torna-se evidente: dados on-chain mostram que o fornecimento dos detentores de longo prazo mudou de um aumento médio mensal de 286.000 para uma redução de 21.000 unidades, enquanto os detentores entre 6 a 18 meses enviaram mais de 297.000 BTC para exchanges. No aspecto técnico, o RSI está sobrecomprado (93,3), o prémio da Coinbase virou negativo, e a zona entre 80K-83K dólares tem sido repetidamente bloqueada.$BTC Às 20h30, um dado surgiu, fazendo o mercado levantar a cabeça da repetida dúvida sobre se o Fed aumentaria ou não as taxas
O PCE núcleo dos EUA em julho cresceu 0,2% em relação ao mês anterior e 3,3% em relação ao ano anterior. Exatamente conforme a expectativa do mercado, nem um centavo a mais, nem a menos.
A inflação não piorou, nem melhorou, ficou estagnada.
Este dado, para o mercado, não é uma cura, é um placebo. Ele temporariamente bloqueou o pânico de inflação descontrolada e do Fed ser forçado a aumentar as taxas imediatamente, mas também eliminou a esperança de uma queda rápida da inflação e de cortes nas taxas. A inflação núcleo permanece em 3,3%, muito acima da meta de 2%, o Fed só pode continuar com uma postura hawkish e resistir. Para as ações de tecnologia de alto valor, especialmente aquelas que sustentam a avaliação com fluxos de caixa futuros como o hardware de AI, isso não é uma boa notícia, mas também não é uma notícia nova e ruim.
O que merece mais reflexão é que este dado conforme o esperado mostra que o mercado já precificou isso antecipadamente. Antes, o rendimento dos títulos do Tesouro disparou, a Nvidia ajustou sete vezes consecutivas, o capital já encenou o roteiro de taxas de juros altas e sustentadas. Agora que o dado saiu, não há surpresa nem susto, o mercado apenas segue a inércia anterior para uma correção. A recuperação das ações americanas ontem à noite e a estabilidade do sentimento pré-mercado hoje à noite seguem essa lógica.
Mas correção não é reversão. O que realmente determina a qualidade das ações de tecnologia nunca foi um dado mensal de inflação, mas sim as escolhas do capital industrial e o dinheiro real nos relatórios financeiros. A SK Hynix ousa recomprar durante a correção, a Ziguang Zhiyuan afirma que os pedidos ainda crescem em 2027, a MiniMax divulga ARR acima de 800 milhões de dólares, esses são sinais mais concretos do que o PCE. As marés macroeconômicas sobem e descem, mas a demanda contratada, a capacidade produtiva agendada para o próximo ano e a receita de AI crescendo três dígitos por doze trimestres consecutivos não desaparecem por causa de um número de inflação.
Esta é a lógica que enfatizamos repetidamente. O poder de precificação de curto prazo do mercado está nas mãos do sentimento e das taxas de juros, mas o poder de precificação de longo prazo está sempre nas mãos do desempenho e do fluxo de caixa. O PCE núcleo conforme o esperado apenas deu a todos uma janela para respirar, não o tom da reversão.$BTC sexta-feira, expiração de opções de Bitcoin no valor de 6,4 mil milhões de dólares! O dia mais "arriscado" da rede está a chegar
Na Deribit, expiram 81.700 contratos de opções de Bitcoin, com um valor nominal de 6,4 mil milhões de dólares, representando quase 20% do open interest de opções de Bitcoin nesta bolsa.
Durante o ano todo, é difícil encontrar um evento de liquidação de apostas diárias maior do que este.
Vamos primeiro analisar as forças de compra e venda: 44.639 opções de compra, 37.061 opções de venda, a relação put/call é 0,83 — claramente os touros são maioria.
Na semana passada, o Bitcoin subiu de 62.000 para 81.000 dólares, um aumento de 18.000 dólares em uma semana, a segunda maior valorização semanal dos últimos anos, transformando muitas opções de compra inúteis em opções in the money.
Agora, vejamos os pontos de concentração: o preço de exercício de 75.000 dólares acumula 236 milhões de dólares, 80.000 dólares acumulam 157 milhões de dólares, e mais de 500 milhões de dólares em valor nominal estão concentrados numa faixa de 5% do preço atual.
O que significa isto?
Os hedgers dos market makers têm as suas posições de hedge concentradas nestes níveis.
Antes da expiração, o preço ou fica preso a um nível chave para oscilar, ou, uma vez rompido, o hedge será acelerado como se tivesse pisado no acelerador, impulsionando o mercado numa direção — subida acelerada ou queda acelerada.
O indicador mais pessimista é o ponto de maior dor: 68.000 dólares.
É o preço que tornaria a maioria das opções inúteis. Está 11.000 dólares abaixo do preço atual — ou seja, para os ursos ganharem no final, o Bitcoin teria de cair 14% em dois dias.
A propósito, a expiração é na manhã de sexta-feira, e o simpósio do Federal Reserve em Jackson Hole também ocorre nestes dias, com Powell a falar.
Expiração de opções + discurso de um grande banqueiro central juntos, esta volatilidade, avalie você mesmo.
A expiração das opções não determina a direção, mas determina quem será liquidado primeiro O PCE não deu resposta, a verdadeira direção do BTC depende da declaração de Walsh
O mais recente PCE núcleo anual é 3,3%, estável em relação ao valor anterior, e mensal é 0,2%; o crescimento económico mantém-se em cerca de 1,5%. Os dados não indicam nem um reforço claro da inflação descontrolada, nem sinais de arrefecimento rápido da economia.
Isto significa que o mercado continua na situação mais desconfortável:
Os dados não são suficientemente hawkish nem dovish.
Agora a lógica de negociação mudou de "os dados superaram as expectativas?" para "a persistência da inflação é suficiente para sustentar taxas de juro elevadas por mais tempo, ou até apertar ainda mais?"
Por isso, as expectativas políticas para setembro começaram a divergir novamente, e o BTC tem estado preso a oscilar repetidamente na faixa entre 78000 e 80000 dólares.
O que pode realmente quebrar o impasse é o discurso de Walsh na sexta-feira
O que o mercado quer ouvir não é apenas "atenção à inflação" ou "depender dos dados", mas um quadro político claro:
Que nível de inflação exige continuar a apertar?
Que dados de emprego e crescimento podem desencadear uma mudança de direção?
Se Walsh der um padrão mais hawkish, os rendimentos dos títulos do Tesouro podem subir novamente, e o BTC precisa estar preparado para um recuo a partir de níveis elevados;
Se o quadro for mais dovish, só acima dos 80000 dólares haverá realmente espaço para abrir.
Portanto, o mais importante agora não é antecipar a direção, mas esperar que as expectativas políticas sejam reavaliadas.
78000 é suporte, 80000 é resistência. A direção não mudou, o que mudou verdadeiramente foi o ritmo. $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Os dados acabaram de ser conferidos, a lógica do mercado está mais clara do que a minha previsão da manhã — isto não é uma viragem para baixa, é um "arrefecimento duplo devido ao esgotamento do combustível de short squeeze + contagem decrescente da bomba macroeconómica".
O BTC subiu até 81237 e depois caiu para 77924, recuando mais de 2000 dólares, com cerca de 620 milhões de liquidações e 91 mil pessoas a zerar posições nas últimas 24 horas. De manhã disse "não perseguir enquanto não se firmar acima dos 80 mil, esperar pela confirmação do recuo" — agora vejo que aquele pico foi um falso rompimento para limpar posições.
A verdadeira divergência está aqui:
A liquidação dos short sellers está quase no fim: os contratos futuros em aberto caíram de 353.500 para 312.600 na última semana (-11%), indicando que esta subida foi um "falso rally" provocado pela pressão sobre os short sellers, não por nova alavancagem.
Mas o mercado spot está a assumir o controlo: o ETF teve entradas contínuas durante 6 dias, totalizando 2,26 mil milhões de dólares, com o IBIT a representar 68%, e na semana passada registou 1,92 mil milhões, o maior valor desde outubro de 2025 — o preço está estável, mas as instituições estão a acumular, o que é muito mais saudável do que um simples short squeeze.
Níveis-chave: 78K é a linha de vida, se perder, olhar para 75,5K-77K; 81,2K-82K é a média móvel de 50 semanas + forte pressão de posições presas.
Esta noite é um ponto de viragem: às 20:30 hora de Pequim será divulgado o PCE núcleo de julho (expectativa 3,2%-3,3%, muito acima da meta de 2% do Fed), seguido na sexta-feira 28/8 pelo primeiro discurso de Waller em Jackson Hole. Inflação acima do esperado = aumento das expectativas de subida de juros = pressão sobre ativos de risco. BTC disparou para 81 mil, mas recuou para 78 mil, não é uma reversão para baixa, é uma liquidação de lucros após o combustível do short squeeze se esgotar: esta rodada subiu de 65 mil apoiada na cobertura dos short sellers + sete dias consecutivos de entrada de ETF (no dia 24/8, +337 milhões de dólares), mas as posições em aberto de futuros caíram para o nível mais baixo em 5 meses, indicando que não foi um aumento real de capital novo, mas sim um “falso otimismo” causado pela explosão dos short sellers.
Agora, os touros e ursos estão travados na faixa entre 78K e 81K: se perder os 78K, o suporte será o topo anterior em 75,5K; entre 81K e 82K está a média móvel de 50 semanas e a forte pressão das posições presas; hoje à noite o núcleo do PCE e na sexta-feira o simpósio de Jackson Hole definirão a direção, a expectativa de aumento das taxas macroeconômicas é uma bomba-relógio.
Classificação: consolidação em alta, não é o topo, mas definitivamente não é um mercado em alta linear. No pregão da manhã, esperar a correção para confirmação foi justamente evitar esse falso rompimento — o lado direito não morreu, mas para os 80 mil valerem, é necessário um fechamento diário com volume, caso contrário, qualquer tentativa de alta é um falso sinal.🩸Um token a mover-se 3% em poucas horas não significa necessariamente que algo fundamental mudou
$PYTH é um bom exemplo
A CMC está a destacar um torneio de trading com 5M PYTH em recompensas como um dos catalisadores por trás da sua recente volatilidade
Isso faz-me imediatamente questionar a qualidade do volume
Competições de trading podem gerar uma enorme atividade sem necessariamente representar uma procura de utilizadores a longo prazo.
Os traders têm um incentivo para gerar volume, perseguir recompensas e assumir posições de curto prazoNão pense simplesmente que com liquidez abundante, BTC e ETH vão subir em sincronia.
Todos resistiram, chorei😭 é muito difícil. Como jogar para ganhar?
Um ambiente de liquidez abundante é a base, mas também é necessária a escolha na alocação de fundos. Quando o mercado está apenas com "preferência de risco leve", os fundos priorizam alocar BTC como base de ativos digitais; só quando a preferência de risco aumenta significativamente e o capital especulativo entra em massa, o ETH começará a recuperar fortemente.
Atualmente, a situação está mais inclinada para o primeiro estado, com fundos institucionais buscando estabilidade. Por isso, frequentemente vemos o BTC manter a faixa, enquanto o ETH oscila repetidamente, desgastando. Para o ETH gerar retornos excedentes, ou ocorre uma liquidez macroeconômica muito mais frouxa do que o esperado, ou a narrativa do ecossistema on-chain explode; sem uma dessas condições, é difícil que haja uma tendência de alta contínua.8.26 Análise do mercado de ouro à meia-noite:
Durante o período da meia-noite, o ouro continuou a tendência de baixa da noite anterior. Após o recuo anterior ter encontrado resistência na zona 4633‑4640, os touros não conseguiram continuar a subida, e o preço continuou a oscilar e a enfraquecer. O máximo intradiário atingiu 4673,74, seguido de uma queda contínua, com o mínimo a descer até 4583,13. O preço atual é 4591,66, com uma queda diária de 1,44%. A força dos ursos continua a ser libertada, dominando o mercado.
A resistência superior está a deslocar-se gradualmente para baixo, a resistência anterior de 4633‑4640 transformou-se numa forte pressão, e qualquer recuo é uma oportunidade para vender. O mercado está dominado pelos ursos, não se deve comprar cegamente, é preferível seguir a direção principal.
Análise da meia-noite de Dehua:
1. Atenção à resistência superior na faixa 4600‑4611, onde a pressão pode continuar, permitindo posicionar ordens de venda, com stop loss acima de 4615;
2. No lado inferior, observe primeiro o suporte em 4583, e se romper para baixo, pode-se olhar para perto de 4575;
O mercado oferece inúmeras oportunidades, não é necessário participar em todas as fases. Mantenha o seu sistema de negociação, siga a tendência, e priorize o controlo de risco para garantir longevidade. #$BTC $SNDK $OKB
Interpretação completa dos dados PCE dos EUA de julho de 2026
1. Dados oficiais divulgados
O indicador de inflação mais valorizado pelo Federal Reserve — Índice de preços PCE de julho:
PCE total ano a ano: 3,7%, estável em relação a junho, acima da expectativa de ligeira queda do mercado
PCE núcleo (excluindo alimentos e energia, âncora da política do Fed) ano a ano: 3,3%, conforme esperado, estável em relação ao valor anterior
PCE total mês a mês: +0,2%, acima do esperado; PCE núcleo mês a mês: +0,2%, conforme esperado
Conclusão: a inflação está mais persistente do que o esperado, sem arrefecimento, com tendência geral hawkish, ainda distante da meta de 2% do Fed.
2. Reação do mercado macro
1. Índice do dólar subiu rapidamente, rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram, mercado precifica manutenção prolongada das taxas de juro elevadas pelo Fed, adiamento contínuo do início dos cortes de juros
2. Ativos de risco do mercado acionista dos EUA sob pressão, ouro recuou, apetite geral por risco no mercado cripto enfraqueceu
3. Estes dados coincidem com a véspera da reunião anual do Fed em Jackson Hole, fixando diretamente o tom hawkish do discurso do presidente do Fed, sem sinal de flexibilização monetáriaNegociação real em @玩的就是实盘 九总
O Bitcoin, após um fundo em 62.000 e uma recuperação em V que ultrapassou os 81.000, encontrou resistência e recuou. Atualmente, há uma grande quantidade de fichas presas em níveis altos do ano, com forte pressão de venda; o movimento futuro dependerá da disputa entre capital e fichas.
No lado otimista, o capital em ETFs spot continua aquecido, com entrada líquida de 2,72 mil milhões de dólares em agosto, um recorde anual, e entrada líquida semanal de 1,92 mil milhões. A BlackRock registou a maior compra líquida semanal desde outubro do ano passado; o preço mantém-se acima de todas as médias móveis, e o MACD mantém o momentum de alta.
Os riscos também são evidentes: a MicroStrategy suspendeu a compra adicional nesta ronda, mantendo 6,69 mil milhões de dólares em caixa à espera; baleias perto dos 80.000 realizam lucros concentrados, com pressão de venda superior ao pico anterior; o aumento do volume na subida e a diminuição na correção indicam má coordenação do volume, o RSI que sobe e depois cai mostra sobreaquecimento de curto prazo, e as expectativas de subida para o nível de 82.500 arrefeceram significativamente.
Suportes e resistências chave estão claros: resistências importantes em 81.200 e 82.000, que precisam ser superadas para iniciar uma nova fase de alta; suportes em 78.000, 74.700, 72.000-73.000, e 69.000, que é a linha de 200 dias e a média central das Bandas de Bollinger, formando a linha divisória entre alta e baixa.
O padrão de alta das médias móveis de médio prazo permanece intacto; enquanto o capital em ETFs continuar a entrar, esta correção provavelmente é uma limpeza; mas o sentimento de curto prazo está sobreaquecido, com grandes investidores a venderem e posições longas perpétuas congestionadas, aumentando a probabilidade de recuar para 74.000 ou mesmo 69.000 📊 $BTC liquidações de contratos em alta velocidade (26 de agosto)
Os touros controlaram o mercado durante todo o tempo, mas a alavancagem continuou a diminuir, com liquidações acumuladas em 24 horas ultrapassando 89,64 milhões de dólares, concentração de apenas 35,8%, e o impulso para forçar a liquidação enfraqueceu significativamente...
Tempo Liquidações totais Liquidações de posições longas Liquidações de posições curtas
1 hora 11,170,700$ 10,754,800$ 416,000$
4 horas 24,427,300$ 21,519,600$ 2,907,700$
12 horas 32,088,400$ 27,238,500$ 4,850,000$
24 horas 89,643,700$ 77,406,400$ 12,237,300$
Em 1 hora, os touros dominaram o mercado com alavancagem de 25,8 vezes, volume de 10,75 milhões de dólares; em 4 horas, a alavancagem caiu abruptamente para 7,4 vezes, com volume subindo para 21,51 milhões de dólares; em 12 horas, a alavancagem continuou a cair para 5,6 vezes, com volume aumentando para 27,23 milhões de dólares; em 24 horas, a alavancagem dos touros subiu ligeiramente para 6,3 vezes, com liquidações de 77,4 milhões de dólares contra 12,2 milhões dos ursos, totalizando 89,64 milhões. As liquidações em 12 horas representam apenas 35,8% do total em 24 horas, indicando concentração média-baixa. A alavancagem dos touros despencou de 25,8 para 6,3 vezes, mostrando enfraquecimento significativo do impulso para forçar liquidações. Recomenda-se reduzir a alavancagem para menos de 3 vezes; apesar da direção ser de alta, a força diminuiu muito, portanto evite perseguir posições longas cegamente.
🔥 Indicador do mercado | 26 de agosto
Hoje, três temas principais apontam para o mesmo assunto: o indicador de inflação preferido pelo Fed permanece estável, o Bitcoin oscila após tentar romper os 80.000 dólares na "negociação de desvalorização", e a "guerra econômica" dos EUA contra o Irã continua.
📊 Core PCE estável em relação ao mês anterior: inflação persistente não resolvida, discurso de Waller em Jackson Hole é o foco
Em 26 de agosto, o Departamento de Comércio dos EUA divulgou que o índice de preços Core PCE de julho subiu 3,3% em relação ao ano anterior, estável em relação ao mês anterior, conforme esperado; mensalmente, subiu 0,2%, acelerando em relação a 0,1% de junho. O índice PCE geral subiu 3,7% ano a ano, também estável. Ao mesmo tempo, os gastos dos consumidores ajustados pela inflação em julho ficaram estáveis em relação ao mês anterior, não mantendo o forte crescimento de maio e junho.
A inflação persistente continua, mas o ímpeto do consumo está enfraquecendo — esses dados colocam o Fed em um dilema para a decisão da taxa de setembro.
O destaque maior é esta semana: o presidente do Fed, Waller, fará seu primeiro discurso principal desde que assumiu, às 22h do dia 28 de agosto (horário de Pequim), na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole. Wall Street vê isso como a janela mais crítica para Waller restaurar a credibilidade do Fed. O mercado espera que Waller reafirme os riscos inflacionários e mantenha a opção de aumento de juros para reconstruir a confiança. Após três votos dissidentes no FOMC de julho e a exposição de divisões internas, o discurso de Waller será o principal indicador para a decisão de aumento em setembro.
₿ BTC oscila após romper os 80.000 dólares: após a liquidação dos ursos, o teste está apenas começando
O Bitcoin subiu para 81.237 dólares na segunda-feira, atingindo a máxima de três meses, com alta acumulada superior a 20% na última semana. Porém, após o rompimento, não conseguiu se manter e recuou para oscilar próximo a 79.000 dólares.
Esta alta foi impulsionada por três forças: o aumento do programa de recompra de títulos de longo prazo pelo Tesouro dos EUA, que enfraqueceu o dólar e reacendeu a "negociação de desvalorização"; entradas líquidas contínuas em ETFs de Bitcoin à vista; e liquidações em massa de posições curtas.
Analistas apontam que esta alta foi principalmente impulsionada pela pressão sobre os ursos. A capacidade do Bitcoin de se manter acima de 80.000 dólares depende se a demanda à vista pode sustentar a cobertura das posições curtas. Se romper efetivamente a resistência em 83.000 dólares, poderá abrir espaço para subir até 90.000 dólares; caso contrário, poderá enfrentar uma correção profunda.
🚢 EUA ampliam sanções contra o Irã: de ataque militar para "guerra econômica"
Em 24 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, anunciou a ampliação das sanções econômicas contra o Irã para cinco setores: aviação, ativos digitais, ouro, transporte marítimo e tecnologia. Yellen chamou essa ação de "Dia do Desembarque Econômico na Normandia".
Ao mesmo tempo, a situação no Estreito de Ormuz mudou sutilmente. Irã e Omã emitiram uma declaração conjunta para estabelecer um corredor marítimo seguro acordado bilateralmente no Estreito de Ormuz. Contudo, o estreito permanece fechado, e o acordo temporário não significa retomada total da navegação. O Irã já declarou que, se os EUA continuarem a guerra econômica, nenhum petróleo será exportado pelo Estreito de Ormuz.
💎 Resumo
Três eventos desenham o mesmo cenário: o Core PCE estável em 3,3% prova que a inflação persistente não foi resolvida; o discurso de Waller em Jackson Hole será o principal indicador para a decisão de aumento em setembro; o Bitcoin recuou após tentar romper os 80.000 dólares, e permanece incerto se a alta impulsionada pela liquidação dos ursos se converterá em demanda sustentada; os EUA mudaram de ataque militar para "guerra econômica" contra o Irã, com avanços nas negociações para reabrir o Estreito de Ormuz, mas sem conclusão. A alavancagem dos contratos longos de BTC despencou de 25,8 para 6,3 vezes, com liquidações acumuladas de 89,64 milhões de dólares e concentração de apenas 35,8%, mostrando enfraquecimento significativo do impulso para forçar liquidações. Quando dados de inflação, discursos do banco central e geopolítica convergem na mesma janela temporal — o mercado aguarda a direção que Waller irá indicar. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 O PCE bate ligeiramente as expectativas, a negociação de cortes de taxas arrefece primeiro: os ativos de risco desta noite precisam mesmo de ser acompanhados pela "dimensão das notícias negativas"
Os dados do PCE de julho divulgados esta noite foram geralmente otimistas, mas não perderam o controlo.
O PCE registou +0,2% mês a mês, superando a expectativa do mercado de +0,1%, e subiu ano a ano para 3,7%, também ligeiramente acima das expectativas; O PCE subjacente subiu +0,2% mês a mês e +3,3% em relação ao ano anterior, basicamente em linha com as expectativas do mercado
O sinal deste conjunto de dados é claro:
A inflação mantém-se, mas não voltou a sair do controlo; As expectativas de cortes nas taxas não desaparecerão, mas o mercado poderá precisar de baixar novamente o cenário do "alívio rápido".
Para ativos sensíveis à liquidez como BTC, ações dos EUA e ouro, a pressão de curto prazo provém principalmente do PCE nominal a exceder as expectativas, pois isto eleva os preços de mercado para "taxas de juro mais elevadas para durar mais".
No entanto, o PCE central não superou significativamente as expectativas, o que também significa que não se trata de dados maliciosos que possam reverter completamente o caminho da política.
Por isso, esta noite, o que é mais provável de acontecer é:
Negocie primeiro expectativas agressivas, depois observe o suporte de capital.
Se o BTC conseguir manter um suporte chave apesar dos dados pessimistas, isso indica uma forte resiliência nas compras à vista; Se os ativos de risco enfraquecerem com o aumento do volume, é necessário estar atento a captações de lucros que se concentraram durante ganhos anteriores
A verdadeira questão não é que o PCE tenha subido 0,1 pontos percentuais, mas se o mercado irá revalorizar o próximo passo da Fed por causa disso. $BTC #美国核心PCE持平上月, como é que Wash-Jackson Hole definiu o tom no seu discurso? Agora há um fenómeno interessante no mercado cripto: há uma divergência entre os fundos de spot e os fundos de contratos futuros.
Os fundos de ETF de spot continuam a entrar em BTC, com fundos de longo prazo a comprar nas quedas; mas no mercado de contratos, a proporção de posições longas já está alta, com muita alavancagem de curto prazo a apostar na continuação da subida.
Neste cenário de divergência, o $BTC tem fundos de spot como almofada de segurança, por isso, mesmo que haja uma correção, o espaço para queda é limitado; o $ETH, por outro lado, carece de suporte contínuo de compras em spot, e se houver uma liquidação concentrada das posições longas em contratos, a queda será muito rápida.
A entrada de fundos de longo prazo não significa que o mercado só vai subir e nunca cair; quando a alavancagem de curto prazo está apertada, uma fase de correção pode acontecer a qualquer momento Caramba, um grande investidor hoje vendeu diretamente 300.000 $HYPE, realizando 24,4 milhões de dólares em dinheiro, com um lucro líquido de mais de 5,3 milhões! Essa operação foi realmente agressiva.
Este sujeito acumulou a um preço médio de 63 dólares entre maio e julho, enquanto o HYPE oscilava acima de 60, muitas pessoas saíram do mercado, mas ele aumentou a posição contra a tendência, e quando chegou a 80,8, vendeu tudo de uma vez, obtendo um lucro superior a 5,3 milhões em três meses. O ponto crucial é que o preço médio de venda de 80,8 está exatamente próximo ao preço atual, o que indica que essa faixa realmente tem uma pressão de venda substancial, não é apenas uma resistência técnica simples.
Além disso, recentemente os grandes investidores de HYPE têm estado muito ativos — em meados de agosto, um investidor vendeu 1,95 milhão em duas transações, realizando 110 milhões de dólares; outro grande investidor vendeu quase 2 milhões em duas semanas, ficando com mais de 960.000 moedas; e até houve um investidor que colocou ordens de venda entre 92 e 95. Essa rodada de vendas coletivas, para dizer de forma positiva, é realização de lucros, para dizer de forma negativa, é a saída dos grandes players.Os dados foram divulgados
PCE de julho ano a ano 3,7%, mês a mês 0,2%; PCE núcleo ano a ano 3,3%, mês a mês 0,2%.
A inflação geral está um pouco alta, mas o PCE núcleo, que realmente determina a postura do Fed, está basicamente em linha com as expectativas do mercado, sem uma nova aceleração acima de 0,3%.
Há pressão, mas não se pode dizer que a "inflação está fora de controlo".
Vamos olhar para o consumo
O gasto nominal de consumo em julho cresceu 0,2%, e excluindo o fator preço, o PCE real praticamente não cresceu.
Em outras palavras, os preços continuam a subir, mas os consumidores começaram a abrandar o ritmo.
Ao mesmo tempo, a segunda estimativa do PIB dos EUA para o segundo trimestre ainda é apenas 1,5%, basicamente igual à estimativa inicial.
Ao juntar estes dados, percebemos que: a inflação continua persistente, mas a economia não está a fortalecer.
Isto continuará a incomodar o Fed e o Powell.
A inflação não está suficientemente baixa, tornando difícil uma rápida redução das taxas de juro; o crescimento não é forte o suficiente, e o custo de manter taxas elevadas torna-se cada vez mais evidente.
Portanto, o PCE de hoje à noite é ligeiramente negativo para o mercado acionista dos EUA, mas o impacto é limitado.
A segunda força que decidirá a direção de hoje à noite já foi entregue ao $NVDA da madrugada Esta PCE de hoje à noite faz algo muito interessante: permite que tanto os otimistas como os pessimistas retirem dados para celebrar.
O núcleo da PCE está em 3,3% ano a ano e 0,2% mês a mês, conforme o esperado.
Os otimistas veem que a inflação não continuou a acelerar, enquanto os pessimistas focam que os 3,3% ainda estão longe da meta de 2% do Federal Reserve; o valor revisado do PIB do segundo trimestre é apenas 1,5%, o que indica que a economia não está forte o suficiente para permitir aumentos de juros indiscriminados, nem fraca a ponto de exigir uma mudança imediata de direção.
Portanto, após a divulgação dos dados, o mercado não recebeu um passe livre unilateral, e a expectativa de aumento das taxas em setembro até subiu ligeiramente.
O $BTC ainda está a lutar perto dos 80 mil dólares, o $ETH tem maior volatilidade, mas também mais alavancagem.
Enquanto o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro subirem, as posições mais arriscadas são geralmente as primeiras a serem liquidadas.
O $SNDK não escapa a esta lógica.
A SanDisk negocia a procura de armazenamento para AI e encomendas a longo prazo, mas o valor que pode alcançar depende, em última análise, do custo do capital. Quanto mais tempo as taxas permanecerem altas, maior será o desconto aplicado pelo mercado aos lucros futuros;
Se o Powell for mais dovish, a tecnologia e as criptomoedas terão uma oportunidade para respirar.
O verdadeiro espetáculo já mudou da PCE para a reunião de Jackson Hole na sexta-feira. O que o mercado espera não é apenas uma frase do tipo "atenção aos dados", mas sim saber se Powell vai priorizar a inflação, o emprego ou o crescimento.
Os dados de hoje à noite não decidiram o rumo, a fala é que poderá ser decisiva. Prefiro errar menos nas previsões do que traduzir automaticamente "conforme esperado" como algo positivo.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Posição em carteira $ETH com prejuízo flutuante pelo terceiro dia: estou à espera de uma resposta!
Hoje às 21:12, ao observar o mercado, $ETH caiu novamente, para $2,443, com prejuízo flutuante já no terceiro dia.
Ontem, quando saiu o PCE, vi no grupo alguém dizer "PCE núcleo 3,3% conforme esperado, o pessimismo acabou". E o resultado?
O índice geral anual foi 3,7%, acima do esperado, a probabilidade de aumento de juros em setembro subiu de 36% para 42%, o BTC caiu diretamente abaixo de $78K, e o ETH deslizou junto.
O chamado "fim do pessimismo" é só autoengano.
Minha posição não é grande, alavancagem de 5x, stop loss em $2,360. O problema é: a alavancagem comprada do ETH atingiu o máximo anual, o RSI ultrapassou 90, eu sei que deveria reduzir a posição, mas não me conformo. Subiu 27,4% em 7 dias, sinto que posso esperar até romper a resistência em $2,550.
No grupo, um veterano disse que ontem aumentou a posição em $2,500, hoje com prejuízo flutuante de 8% já está a reclamar. Eu estou um pouco melhor, pelo menos não comprei no topo.
Decidi: até sexta-feira antes do Jackson Hole, não aumento nem reduzo. Se Warsh falar de forma dovish, e $2,485 for rompido, aumento a posição; se for hawkish, stop loss em $2,360 e saio. Não vou contrariar o macro, esta é uma lição aprendida com muitos anos de experiência.
#ETH触及2500美元后震荡 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期
Sou o irmão da inteligência de médio prazo. Neste relatório da Nvidia, o mercado já precificou os 92 mil milhões de receitas e a duplicação do centro de dados, o que importa não é se bateu ou não, mas sim a orientação para o próximo trimestre, o ritmo da transição para Rubin e se a margem bruta aguenta o aumento do preço do HBM.
Em termos simples, a negociação de AI mudou de "disputar GPUs" para "calcular o retorno". As grandes empresas investem mais de sete mil milhões de dólares em capex por ano, e problemas antigos como financiamento cíclico e concentração de clientes começam a ser examinados com lupa.
A médio prazo, o desempenho da cadeia de hardware ainda existe, mas não é barato; a sensibilidade da avaliação está na inclinação de 2027; o dinheiro vai escolher os que conseguem transformar tokens em receita, aplicações com poder de fixação de preços e capacidade computacional nacional segmentada, que são mais confortáveis do que simplesmente especular em servidores.
A minha posição: manter uma base de capacidade computacional, mover a linha principal para aplicações e fluxo de caixa real; se o relatório apenas bater as expectativas sem orientação forte, não persigo, espero por uma correção.
$NVDA
$SNDK $BTC BTC cai para 77700: Porque é que o aumento do IPC falhou? O IPC ano a ano, a 3,4%, correspondeu às expectativas, mas o BTC subiu para 81200 antes de voltar a cair para 77700 e oscilar. A relação antiga quebrou — nas últimas três divulgações do IPC, a volatilidade do BTC não ultrapassou 1%, e a compra de ETFs é impulsionada mais pelo momentum do que pelos dados. Comentário breve: 83K é resistência; só uma ruptura pode levar a uma corrida de alta; se 77K não se manter, olhe para 75K. Os ETFs tiveram entradas líquidas superiores a 3 mil milhões em 7 conse🔥 $BICO /USDT — CONFIGURAÇÃO DE VENDA CURTA 🚨
O preço acabou de subir +38,51% para 0,02726, testando a resistência em 0,02762.
🎯 EP: 0,02740–0,02760
💰 TP1: 0,02620
💰 TP2: 0,02550
💰 TP3: 0,02450
🛑 SL: 0,02830
⚠️ Scalping contra a tendência — gere o risco!
Se 0,02762 for rompido e mantido, cancele a venda curta.
Vamos aproveitar o recuo. 🐻🔥
#PCEToJacksonHole #BTC80KHoldOrFold #AIEarningsWatch Mais de um mês desde que voltou de mais de 60 mil para 80 mil, por que ainda sinto que este ciclo de mercado bear não acabou, ou que isto não é um mercado bull?
Ontem, durante uma transmissão ao vivo na Praça Binance, um amigo me fez esta pergunta.
O meu julgamento até agora não mudou: acho que provavelmente haverá mais uma correção profunda, talvez até voltemos a ver mais de 60 mil; mas desta vez talvez não volte a 50 mil, podendo até fazer um verdadeiro Higher Low nesta ronda.
Recentemente, o BTC tem estado realmente forte nesta ronda.
Nos últimos 30 anos, os títulos do Tesouro dos EUA caíram de mais de 5,3%, o dólar também se afrouxou um pouco, além do retorno dos ETFs e das posições short acumuladas em excesso, uma subida direta eliminou muitas posições short.
O mercado esteve pressionado por tanto tempo, finalmente encontrou uma saída, puxando de cerca de 60K até 80K, acho que faz todo o sentido.
Mas aqui há um problema: esta subida já chegou à parte que considero mais difícil de superar.
Agora considero a zona entre 82K e 85K como uma área de resistência muito importante nesta ronda.$SNOW
-Truist aumenta o preço-alvo da Snowflake para $375 de $300
Comprar
-Cowen aumenta o preço-alvo para $370 de $300
Comprar
-Deutsche Bank aumenta o preço-alvo para $350 de $230
Comprar
-
$SNDX
-UBS reduz o preço-alvo da Syndax Pharmaceuticals para $33 de $37
ComprarRecebi 100U, não entendo nada de técnica, só fico de olho no quadro de avisos da exchange.
Porque ouvi dizer que cada vez que anunciam uma nova moeda, essa moeda provavelmente vai subir primeiro e depois cair.
Na primeira vez, a Binance anunciou o lançamento do $ARKM, entrei logo na abertura, mas comprei no topo.
No mesmo dia caiu mais de dez pontos, aguentei três dias, mas não consegui mais, vendi com prejuízo e só sobraram 80U.
Depois de perder, aprendi a lição, não entro mais na abertura, espero uma hora após o anúncio para entrar.
Porque nessa hora quem entrou na primeira alta geralmente fica preso, o preço costuma cair um pouco.
Na segunda vez, uma grande exchange anunciou o lançamento do $PEPE, resisti e só coloquei ordem depois que caiu oito pontos.
Dessa vez tive sorte, duas horas depois de comprar subiu de repente, ganhei quinze pontos e saí.
A conta voltou para mais de noventa, mas ainda não tinha recuperado o capital.
Depois percebi que no dia seguinte ao anúncio geralmente ainda há um segundo impulso.
Então na terceira vez, esperei o ponto mais baixo do dia seguinte ao anúncio para comprar e segurar por um ou dois dias.
Naquela vez, após o anúncio do $WIF, no primeiro dia subiu vinte pontos e depois caiu, na manhã do segundo dia comprei.
Segurei menos de um dia, o preço subiu de novo, vendi no topo e ganhei 25U.
A conta chegou a 120, finalmente comecei a lucrar.
Desde então, sigo esse padrão fixo, só faço moedas anunciadas, mas apenas as de capitalização média.
Porque as de grande capitalização não sobem muito, e as de pequena capitalização tendem a zerar.
Cada vez que sai um anúncio, adiciono a moeda à minha lista, espero que caia pelo menos dez pontos do topo para agir.
Depois de comprar, coloco stop de lucro em dez pontos e stop de perda em cinco pontos, e não olho mais.
No mês seguinte, fiz cinco operações com moedas anunciadas, três deram certo e duas deram errado.
As duas que deram errado saíram no stop de perda, cada uma com cinco pontos de prejuízo, mas as três que deram certo tiveram lucro médio de mais de dez pontos.
A conta foi subindo devagar para mais de duzentos, lento mas consistente.
Teve uma vez que uma moeda subiu direto por dois dias após o anúncio, não esperei a correção.
Mas resisti a entrar, porque sabia que quem entra nessa alta provavelmente fica preso.
De fato, no terceiro dia caiu vinte pontos, comprei na baixa e ganhei com a recuperação.
Essa foi a maior vitória, ganhei trinta pontos numa única operação, a conta chegou a 400.
Nos dois meses seguintes, continuei com esse método simples, quando tinha muitos anúncios fazia duas operações por semana.
Quando tinha poucos anúncios ficava sem posição, segurando os U sem pressa.
Também já peguei anúncio falso, uma pequena exchange anunciou lançamento mas ninguém se interessou.
Nessa perdi seis pontos no stop, mas no geral a estratégia tem boa taxa de sucesso.
No quinto mês, com a conta e os lucros retirados, finalmente juntei 10.000U.
Na verdade, durante todo o processo não estudei gráficos de velas nem olhei MACD.
Só tratei o anúncio como alarme, a correção como oportunidade, e o stop de lucro e perda como regra de ferro.
A maior lição é que a volatilidade emocional após o anúncio de uma nova moeda é certa, mais confiável que adivinhar alta ou baixa.
E também não ser ganancioso na primeira alta,
a segunda correção é o que pequenos investidores podem aproveitar.
Se tivesse que resumir numa frase, é: fique de olho no quadro de avisos da exchange, é mais útil que ficar olhando o gráfico.📊 $APR contratos liquidados rapidamente (26 de agosto)
Os touros inverteram-se moderadamente a partir do equilíbrio, após uma explosão violenta em 12 horas a dinâmica caiu abruptamente, com liquidações acumuladas em 24 horas de apenas 91.400 dólares, volume muito pequeno, concentração de apenas 35%...
Tempo Liquidação total Liquidação de posições longas Liquidação de posições curtas
1 hora $7.796,22 $3.950,50 $3.845,72
4 horas $12.700 $8.266,15 $4.467,46
12 horas $32.000 $26.500 $5.472,66
24 horas $91.400 $55.100 $36.300
Em 1 hora os touros lideram ligeiramente com 1,03 vezes, volume de 40.000 dólares, posições longas e curtas praticamente equilibradas; em 4 horas os touros expandiram-se ligeiramente para 1,85 vezes, volume subiu para 83.000 dólares; em 12 horas os touros dispararam para 4,84 vezes, volume subiu para 265.000 dólares; em 24 horas a multiplicação dos touros caiu abruptamente para 1,52 vezes, liquidações de 55.100 dólares contra 36.300 dólares dos ursos, totalizando 91.400 dólares. As liquidações em 12 horas representam 35% do total em 24 horas, concentração média-baixa. A multiplicação dos touros caiu de 4,84 vezes para 1,52 vezes, a força do short squeeze enfraqueceu significativamente, o volume total do dia é inferior a 100.000 dólares, caracterizando um mercado de baixa liquidez e moderação. Recomenda-se reduzir a alavancagem para menos de 3 vezes, a direção é ligeiramente otimista mas com força limitada, evite perseguir posições longas cegamente.
🔥 Indicador do mercado | 26 de agosto
Hoje três temas quentes apontam para o mesmo assunto: o indicador de inflação preferido pelo Fed mantém-se estável, o Bitcoin após bater nos 80.000 dólares numa "trade de desvalorização" consolida-se em oscilações, e a "guerra económica" dos EUA contra o Irão continua.
📊 Core PCE estável face ao mês anterior: inflação persistente não resolvida, discurso de Walsh em Jackson Hole é o foco
A 26 de agosto, o Departamento de Comércio dos EUA divulgou que o índice de preços Core PCE de julho subiu 3,3% em termos anuais, estável face ao mês anterior, em linha com as expectativas do mercado; em termos mensais subiu 0,2%, acelerando face a 0,1% em junho. O índice PCE total subiu 3,7% em termos anuais, também estável face ao valor anterior. Ao mesmo tempo, o consumo ajustado à inflação em julho manteve-se estável face ao mês anterior, não continuando o forte crescimento de maio e junho.
A inflação persistente mantém-se, mas o ímpeto do consumo está a enfraquecer — estes dados colocam o Fed numa posição difícil para a decisão da taxa de juro em setembro.
O maior destaque será esta semana: o presidente do Fed, Walsh, fará o seu primeiro discurso principal desde que assumiu o cargo, às 22h do dia 28 de agosto, hora de Pequim, na reunião anual dos bancos centrais em Jackson Hole. Wall Street vê este discurso como a janela mais crítica para Walsh reconstruir a credibilidade do Fed. O mercado espera que Walsh possa reiterar os riscos inflacionários e manter a opção de subida das taxas para restaurar a confiança. Após o FOMC de julho ter registado três votos contra e a exposição das divisões internas, o discurso de Walsh será o indicador chave para a subida ou não das taxas em setembro.
₿ BTC oscila após ultrapassar os 80.000 dólares: após o short squeeze, o teste está apenas a começar
O Bitcoin atingiu na segunda-feira os 81.237 dólares, o máximo em três meses, acumulando uma subida superior a 20% na última semana. Contudo, após a quebra não conseguiu manter-se acima, recuando para oscilar perto dos 79.000 dólares.
Esta subida foi impulsionada por três forças: o aumento do programa de recompra de dívida pública de longo prazo pelo Tesouro dos EUA que enfraqueceu o dólar e reacendeu a "trade de desvalorização"; entradas líquidas consecutivas no ETF de Bitcoin à vista; e uma liquidação em massa dos ursos.
Analistas indicam que esta subida foi principalmente impulsionada pelo short squeeze. A capacidade do Bitcoin para se manter acima dos 80.000 dólares depende se a compra à vista pode continuar a substituir o reabastecimento dos ursos. Se ultrapassar eficazmente a resistência dos 83.000 dólares, poderá abrir espaço para subir até 90.000 dólares; se não se mantiver, poderá enfrentar uma correção profunda.
🚢 Expansão das sanções dos EUA contra o Irão: de ataque militar para "guerra económica"
A 24 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, anunciou a expansão das sanções económicas contra o Irão para cinco setores: aviação, ativos digitais, ouro, transporte marítimo e tecnologia. Yellen chamou a esta ação o "Dia do Desembarque Económico na Normandia".
Ao mesmo tempo, a situação no Estreito de Ormuz mudou ligeiramente. O Irão e Omã emitiram uma declaração conjunta para estabelecer um corredor marítimo seguro acordado por ambas as partes no Estreito de Ormuz. Contudo, o estreito permanece fechado, e o acordo temporário não significa uma reabertura total. O Irão já declarou claramente que, se os EUA continuarem a guerra económica, não haverá exportação de petróleo pelo Estreito de Ormuz.
💎 Resumo
Três eventos desenham o mesmo cenário: o Core PCE estável em 3,3% prova que a inflação persistente não está resolvida, o discurso de Walsh em Jackson Hole será o indicador chave para a subida ou não das taxas em setembro; o Bitcoin após bater brevemente nos 80.000 dólares recuou para consolidar, permanece em suspense se a subida impulsionada pelo short squeeze se converterá em compra sustentada; os EUA mudam de ataque militar para "guerra económica" contra o Irão, as negociações para reabrir o Estreito de Ormuz avançam mas ainda não se concretizaram. Os contratos APR dos touros caíram de 4,84 vezes para 1,52 vezes, com liquidações acumuladas de apenas 91.400 dólares, caracterizando um mercado de baixa liquidez e moderação, em forte contraste com o grande volume de fundos nas três principais linhas — o capital está a acelerar a concentração nos ativos principais. Quando dados de inflação, discursos dos bancos centrais e geopolítica convergem na mesma janela temporal — o mercado espera que Walsh dê a direção. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Nível de 24 horas, primeira vez que a energia cinética diminui!
Em 22 de agosto, BTC a $78,000, o pico de lucro realizado em 24 horas foi de 100 milhões de dólares; em 22 de agosto, BTC a $80,600, o pico foi de 181 milhões de dólares.
Preço mais alto, mas o lucro realizado não é maior. Quem tem acompanhado os meus tweets deve saber o que isto significa, certo? Venham, digam-me em voz alta....
Exato! — Representa a diminuição da energia cinética.
Normalmente, quando o preço dispara, o mercado também deve estar mais ativo. Surgem lucros realizados, o capital é absorvido, ao mesmo tempo que puxa o preço; isto é um sinal de forte procura.
Por outro lado, se surgir uma "divergência de subida" significa que o impulso está a enfraquecer.
Mas "enfraquecer" não significa imediatamente "queda"!
Também pode ser quebrado pela próxima onda de procura, ou pode haver uma segunda divergência. Até que o preço se mantenha, mas a energia cinética diminua severamente.
Mas pelo menos agora posso ver que houve um pequeno problema antes dos $81,000.
É importante enfatizar que isto não é para você fazer short!
Mas sim para dizer que, se o "pequeno problema" for crescendo, então os que ficaram de fora antes devem prestar atenção e aproveitar o tempo para encontrar uma oportunidade de entrar.【Análise do Faraó】
A Strategy fez um grande movimento — emitiu um monte de ações e acumulou 6,69 mil milhões de dólares em dinheiro, mas não comprou nenhum Bitcoin. O antigo fanático do Bitcoin que "comprava de olhos fechados" transformou-se num caçador paciente que "espera por descontos".
Antes, a Reserva em USD era "dedicada", só podia ser usada para pagar dividendos de ações preferenciais e juros da dívida. Mas o novo Caixa em USD é muito mais flexível, a gestão pode responder ao mercado a qualquer momento, sem precisar de passar por muitos processos.
E o Bitcoin?
Posse de 840.447 unidades, custo total de 63,36 mil milhões, preço médio de 75.385 dólares. Desde junho que não compram novas moedas, e nas últimas semanas venderam quase 7.000.
No entanto, com o Bitcoin a subir para perto dos 80.000, esta posição passou de uma perda latente de quase 13 mil milhões para um lucro latente de cerca de 2,6 mil milhões de dólares. O próprio CEO esclareceu que a situação financeira da empresa é sólida, com liquidez suficiente, e que não há necessidade de vender Bitcoin para pagar dívidas.
Qual é a opinião do Faraó?
A Strategy não mudou de ideia, apenas passou de "comprar de olhos fechados" para "esperar por descontos". O CEO Phong Le já afirmou que no segundo semestre do ano vão retomar as compras. Os 6,69 mil milhões de dólares estão prontos, e assim que o Bitcoin recuar para um preço psicológico, podem disparar a qualquer momento. $BTC $ETH $SOL #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 O mercado acionista dos EUA hoje apresenta principalmente uma tendência de oscilação e divergência. De acordo com os dados intradiários da Trading Economics, o S&P 500 está em cerca de 7.682 pontos, +0,07%; o Nasdaq 100 cerca de -0,35%; o Dow Jones cerca de -0,20%. Ou seja, o mercado em geral está praticamente estável, mas o peso da tecnologia está mais fraco, e o apetite por risco não é forte.
A pressão mais direta vem da inflação e das expectativas de taxas de juro.
A análise intradiária da Charles Schwab mostra que o PCE de julho teve uma variação mensal de +0,2%, o PCE núcleo também +0,2%; mas a inflação anual ainda está elevada, com o PCE total em +3,7% e o PCE núcleo em +3,3%, acima da meta de 2% do Federal Reserve. Após a divulgação dos dados, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu ligeiramente para cerca de 4,65%, o que pressiona os setores de crescimento e tecnologia, mais sensíveis à avaliação.
A divergência nas ações de tecnologia é a chave hoje. **O mercado está à espera dos resultados após o fecho da Nvidia, e o desempenho e as orientações da cadeia industrial de IA irão influenciar o sentimento no setor tecnológico; nos dados intradiários, Nvidia está cerca de -1,02%, Alphabet cerca de -1,42%, Tesla cerca de -1,56%, enquanto Apple está cerca de +0,98%, Microsoft cerca de +0,71%, Meta cerca de +2,60%. Isto parece mais um ajuste de posições e seleção de ações antes dos resultados do que um movimento uniforme no setor tecnológico $SNDK $MU
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ TRUMP a 2,1 dólares, arriscas-te a comprar na baixa?
Vamos analisar a superfície: subidas e descidas violentas, investidores pequenos são repetidamente prejudicados.
Na semana passada começou em 1,4, subiu para 3,68 em três dias, depois caiu em velas vermelhas consecutivas para 2,1. A linha semanal ainda subiu 50%, mas a linha diária já mostra "topos descendentes + fundos descendentes". O gráfico de velas indica: grande volume com sombra superior longa + velas vermelhas consecutivas, a pump acabou, não apanhes a faca a cair.
Primeira coisa: rumores a inflacionar o preço, o filho desmente — um exemplo clássico de "comprar no rumor, vender na notícia".
A 19 de agosto, Trump encontrou-se na Casa Branca com profissionais de cripto, dizendo que iria avançar com legislação para ativos digitais. O mercado interpretou como "mudança de política", e o TRUMP subiu 160% numa semana.
E depois? Alguém espalhou o rumor de que "Trump iria lançar uma nova moeda", o FOMO empurrou o preço de 2,4 para 3,68. Depois Eric Trump negou publicamente: "Isto é um esquema." O preço caiu de 3,68 para 2,1.
Segunda coisa: 990 mil carteiras perderam 3,8 mil milhões, enquanto a equipa está a vender.
Dados da Nansen mostram que cerca de 990 mil carteiras acumularam perdas de 3,8 mil milhões de dólares em TRUMP. Entidades relacionadas com Trump (como CIC Digital) revelam receitas muito elevadas — o presidente está a lucrar, os pequenos investidores estão a pagar a conta.
Oferta total de 1 mil milhões, circulação apenas 251 milhões (25%)
Insiders controlam cerca de 80% da oferta, desbloqueando cerca de 900 mil moedas por dia (a 2,1 dólares = 1,9 milhões de dólares/dia)
Próximo grande desbloqueio a 18 de setembro: cerca de 28,7 milhões de moedas
Terceira coisa: a análise técnica diz-te — 2,1 não é o fundo, é "meio da montanha".
Desde os 3,68, no gráfico de 4 horas vê-se claramente "topos descendentes + fundos descendentes", o volume a diminuir indica que os compradores a subir estão a desaparecer, isto não é uma saudável "correção para acumulação".
O que é 2,1? É a parte inferior do meio da pump, abaixo da zona densa de moedas presas. Para cima há muitas moedas a precisar de sair do prejuízo, para baixo o suporte ainda não foi verdadeiramente testado.
Confronto entre bulls e bears, decide tu
De um lado:
- A política pró-cripto de Trump continua (Lei CLARITY, etc.)
- BTC acima de 80 mil, sentimento de mercado positivo
- As meme coins têm maior elasticidade, mais um tweet pode puxar 50%
Do outro lado:
- Rumores desfeitos + desmentido do filho, narrativa prejudicada
- 990 mil carteiras perderam 3,8 mil milhões, grande volume de moedas presas
- Insiders desbloqueiam 1,9 milhões por dia, em setembro há mais desbloqueios grandes
- Warren e outros deputados pedem investigação da SEC, risco regulatório
- Subiu 160% de 1,4 para 3,6, a correção está longe de ser suficiente
Resistências acima: 2,24-2,32 → 2,70 → 3,20-3,68
Suportes abaixo: 2,00 → 1,87 → 1,50-1,40
Estratégia de operação
Curto prazo:
- Pequenas posições entre 2,0-2,1 para tentar rebound de sobrevenda, stop loss em 1,96, alvo para reduzir posição em 2,24-2,32. Se a subida travar perto de 2,3, pode-se tentar short com alvo em 2,0 e stop loss em 2,42.
Médio prazo:
- Esperar correção para 1,50-1,70 com aumento de volume e sombra inferior longa para considerar posições longas. Agora em 2,1 o risco/recompensa é muito desfavorável — acima há muitas moedas presas, abaixo ainda há 20-30% de espaço.
Longo prazo:
- Isto não é uma moeda de valor, não há "dollar cost averaging". Esperar que os grandes desbloqueios causem pânico para depois agir.
TRUMP não é um ativo que sobe só porque "Trump ganhou" —
Em janeiro de 2025, o preço subiu até 75 em prémio, depois caiu para pouco mais de 1. A história já provou: a marca pode inflacionar o preço, mas os desbloqueios e vendas fazem o mercado cair.
Os insiders desbloqueiam todos os dias, as subidas são a liquidez deles, não a tua fé.
Qual é o teu custo em TRUMP?
Neste nível de 2,1, arriscas-te a comprar na baixa?
$BTC $ETH $TRUMP Na sexta-feira, expiram opções de Bitcoin no valor de 6,4 mil milhões de dólares! O dia mais "arriscado" da rede está a chegar
Na Deribit, expiram 81.700 contratos de opções de Bitcoin, com um valor nominal de 6,4 mil milhões de dólares, representando quase 20% do open interest das opções de Bitcoin nesta bolsa.
Durante o ano todo, é difícil encontrar um evento de liquidação de apostas diárias maior do que este.
Vamos primeiro analisar as forças de compra e venda: 44.639 opções de compra, 37.061 opções de venda, com uma relação put/call de 0,83 — claramente, os touros são maioria.
Na semana passada, o Bitcoin subiu de 62.000 para 81.000 dólares, um aumento de 18.000 dólares em uma semana, a segunda maior valorização semanal dos últimos anos, transformando muitas opções de compra que antes eram inúteis em opções in the money.
Agora, vejamos os pontos de concentração: o preço de exercício de 75.000 dólares acumula 236 milhões de dólares, o de 80.000 dólares acumula 157 milhões de dólares, e mais de 500 milhões de dólares em valor nominal estão concentrados numa faixa de 5% em torno do preço atual.
O que significa isto?
As posições de hedge dos market makers estão todas concentradas nestes níveis.
Antes do vencimento, o preço ou fica preso a um nível-chave para oscilar, ou, uma vez ultrapassado, as posições de hedge aceleram o movimento do mercado numa direção — subida rápida ou queda rápida.
O indicador mais preocupante é o ponto de maior dor: 68.000 dólares.
É o preço que tornaria a maioria das opções inúteis. Está 11.000 dólares abaixo do preço atual — ou seja, para os ursos ganharem no final, o Bitcoin teria de cair 14% em dois dias.
A propósito, o vencimento é na manhã de sexta-feira, e o simpósio do Federal Reserve em Jackson Hole também ocorre nestes dias, com Powell a falar.
Vencimento de opções + discurso de um grande banqueiro central juntos, esta volatilidade, avalie você mesmo.
O vencimento das opções não determina a direção, mas decide quem será liquidado primeiro. $BTC $ETH #比特币64亿美元期权将到期$BTC $ETH A exposição do chip Jalapeno desenvolvido internamente pela OpenAI gerou expectativas de redução de custos de hardware, mas o atraso na produção em escala prevista para 2027 dificulta a alteração a curto prazo do papel estabilizador dos gastos de capital em capacidade computacional. O conflito central do mercado reside no descompasso entre a luta pelo poder de fixação de preços a longo prazo e a recuperação da preferência por risco a curto prazo.
Segundo os dados de teste, o Jalapeno alcança um débito 2,7 vezes superior ao GB200 em modelos específicos, e a expectativa de redução de custos em 50% mencionada pela Broadcom impacta diretamente o prémio inflacionário do hardware nas ações tecnológicas. Este chip de inferência dedicado ameaça potencialmente o poder de fixação de preços das GPUs genéricas, levando a uma diminuição da concentração de capital em ativos de capacidade computacional de alta elasticidade a médio e curto prazo.
Entre os fatores que impulsionam o ajuste das posições atuais no mercado, a pressão sobre as margens devido aos elevados gastos de capital dos gigantes da capacidade computacional ocupa o primeiro lugar, seguida pelo alívio marginal da pressão inflacionária na inferência de IA proporcionado pelos chips dedicados, e por último, a concretização da comercialização a longo prazo. A reavaliação da cadeia de fornecimento da $OPENAI está a redistribuir as posições de hedge das instituições.
O cenário de alta baseia-se na aceleração da redução dos custos de inferência, que promove uma elevação abrangente da preferência por risco. Se no final de 2026 a produção experimental em pequena escala confirmar uma redução de custos de 50%, o valor médio do setor tecnológico será impulsionado para cima pela melhoria das margens, levando as instituições a reforçarem posições em ativos defensivos de capacidade computacional para IA. O sinal de falha deste cenário seria o atraso na produção experimental devido a problemas na alocação da capacidade de 3nm da TSMC.
O cenário de baixa reflete o risco do atraso na produção em massa e na atualização do hardware. Se gigantes tradicionais de chips como a Nvidia lançarem produtos de geração mais avançada antes de 2027, a vantagem de desempenho de 2,7 vezes será anulada, e o capital sairá do conceito de chip desenvolvido internamente, que carece de versatilidade, para ativos de risco macroeconômico com maior liquidez. A variável a observar são os relatórios de avaliação de terceiros sobre o rendimento do HBM4 e do processo de 3nm.
Quando a atenção do mercado sobre a perda operacional de 12,3 mil milhões de dólares da OpenAI no segundo trimestre superar a velocidade da iteração tecnológica, a pressão sobre as posições levará o capital a migrar da narrativa de IA sobrevalorizada para ativos com fluxo de caixa certo. O efeito de expulsão dos gastos em capacidade computacional sobre as expectativas de inflação macroeconómica será a base para os traders reajustarem o momento da saída.
Nos próximos 7 dias, o foco estará na resposta da cadeia de fornecimento de semicondutores aos dados de aumento das encomendas de HBM4, bem como nas mudanças na estratégia de hedge do mercado de derivados em relação à volatilidade implícita das opções das ações líderes em IA.
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #ETH触及2500美元后震荡 #三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？上周从1.4拉到3.68 三天翻了不止一倍 然后连续阴线砸回2.1 周线涨了50% 但日线已经走出高点下移加低点下移 巨量长上影加连续阴线 泵完了 别接飞刀$TRUMP 第一件事 谣言拉盘 儿子打脸 8月19号特朗普见加密从业者说要推进数字资产立法 市场解读成政策转向 TRUMP一周涨160% 然后有人传特朗普要发新币 FOMO把价格从2.4怼到3.68 接着Eric Trump公开否认说这是骗局 价格从3.68直接砸回2.1 买传闻卖事实的教科书案例 第二件事 99万个钱包亏损38亿 团队在出货 Nansen数据显示约99万个钱包在TRUMP上累计亏损38亿美金 而特朗普相关实体披露的收入极高 总统在赚钱 散户在买单 总供应10亿 流通只有2.51亿 25% 内部人控制约80%的供应 每天解锁约90万枚 按2.1算就是190万美金一天 下一次大额解锁在9月18号 约2870万枚 第三件事 技术面告诉你2.1不是底是半山腰 从3.68下来 4小时级别清晰可见高点下移加低点下移 量能萎缩说明追涨盘退潮 这不是健康的回调吸筹形态 2.1是泵盘中轴偏下 套牢盘密集区下方 往上全是筹码要解套Os dados foram divulgados, o PCE núcleo de julho subiu 3,3% em termos anuais, basicamente em linha com as expectativas,
a economia também não desabou de repente, mas a expectativa do mercado para um corte de juros em setembro caiu, e a probabilidade de aumento subiu de 36% para 42%.
Em termos simples: a inflação ainda não caiu completamente, o Federal Reserve tem que pensar bem antes de aliviar a política.
O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos também está em torno de 4,63%, o custo do capital ainda está alto por enquanto.
Portanto, acho que o mercado está um pouco numa situação embaraçosa agora: a economia não está tão mal a ponto de exigir cortes de juros drásticos, e a inflação não está baixa o suficiente para permitir uma política monetária frouxa com confiança.
Para o mercado cripto, no curto prazo, não será tão fácil decolar diretamente, ainda depende dos dados futuros de inflação e emprego para ver se dão algum alívio
$ETH #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Observação de opinião: A posse dos grandes investidores e do governo dos EUA vai forçar o aumento do preço do $BTC?
A entrevista do Bao Er Ye apresenta uma lógica muito realista: uma grande quantidade de instituições, baleias e o governo dos EUA possuem Bitcoin, e se o mercado permanecer deprimido por muito tempo, será difícil para eles se desfazerem de grandes quantidades. Mas o mercado real não é tão simples como "precisar subir para vender".
De acordo com informações públicas, a posse de Bitcoin pelo governo dos EUA vem principalmente de ativos apreendidos e confiscados, e as operações anteriores foram em leilões públicos em lotes, não uma venda total de uma só vez. Os leilões são realizados ao preço de mercado atual, sem intenção de inflacionar o preço, apenas observando a capacidade do mercado para absorver. Se o mercado estiver fraco, os leilões só vão pressionar o preço para baixo, não forçarão a alta.
Grandes investidores de criptomoedas e empresas listadas também detêm grandes quantidades de $BTC. Para vender em alta, idealmente precisam de um mercado em alta com investidores de varejo e capital novo para comprar, mas eles não têm capacidade para manipular uma alta de longo prazo. O tamanho do mercado mudou muito; ETFs spot e a liquidez macro do dólar são os fatores centrais que influenciam o mercado. Os grandes investidores podem criar emoções de curto prazo, mas não podem combater variáveis macroeconômicas como taxas de juros do Fed, inflação e regulamentação.
Para as baleias venderem, é necessário que haja compradores dispostos do outro lado. Sem capital novo, mesmo com grandes posições, não é possível sustentar um grande mercado em alta; forçar o preço para cima sem compradores só resultará em ficarem presos.
Na sua opinião, a posse das baleias influencia mais o sentimento de curto prazo ou realmente pode controlar o ciclo longo do Bitcoin? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Para onde foi o diretor
Esta noite, o PCE dos EUA de julho foi decepcionante, o diretor trabalhou sem resultados, tudo permaneceu igual ao mês anterior, interrompendo a queda consecutiva de 2 meses.
O PCE núcleo anualizado está em 3,34%, com bens núcleo anualizados em 2,3%, habitação em 3,2%, outros serviços em 3,8%. No geral, ainda está em queda, mas os outros serviços puxaram para baixo, principalmente devido às taxas de serviço relacionadas à alta do mercado de ações e aos preços relacionados à AI.
Após a divulgação dos dados hoje, a reunião de política monetária de setembro tornou-se ainda mais incerta, a probabilidade de aumento da taxa subiu de 36% para 40%, depois caiu para 38%, e o mercado de ações dos EUA também oscilou bastante.
Esta noite, o PCE dará aos membros mais hawkish mais razões para aumentar as taxas, e é muito provável que Wash escolha juntar-se ao campo hawkish na sexta-feira.
Portanto, recomenda-se realizar parte dos lucros no ouro agora e reinvestir na posição dos 4500.
As tecnologias das bolsas dos EUA e da China precisam de cuidado, pode-se reduzir posições ou esperar pela oportunidade na sexta-feira.
O relatório financeiro da Nvidia esta noite não é tão importante quanto a visão da gestão para todo o setor na conferência, que influenciará as expectativas para as ações de tecnologia na próxima fase.
Acredito que o mais importante para o setor de AI são os dados financeiros antes do IPO da Antropic, especialmente a perspectiva dos custos de construção de data centers versus aluguel de capacidade computacional versus receita de monetização da Antropic, que é o núcleo de toda a cadeia industrial na próxima fase.
Os dados que vi indicam custos de construção de 10 a 20 milhões de dólares por megawatt versus aluguel de capacidade computacional de 30 a 40 milhões de dólares por megawatt versus geração própria de 50 a 100 milhões de dólares por megawatt.
Se isso puder ser comprovado e as expectativas do mercado unificadas, a próxima onda de AI pode continuar a subir, mas tenho dúvidas sobre a estimativa final da monetização própria.
No geral, todos devem ter cuidado com os riscos antes de sexta-feira, a inflação não conseguiu aliviar a crise da dívida dos EUA, só podemos contar com Wash na sexta-feira.
Mas, "赘婿", será que podemos contar com ele?
O acima é apenas uma opinião pessoal, não representa conselho de investimento, atenção ao risco. Os dados do PCE de julho foram divulgados, e no geral, a inflação mostra-se um pouco mais hawkish, enquanto o crescimento é mais dovish, mas ainda não a ponto de levar a uma deterioração para estagflação.
Anteriormente, os sinais de arrefecimento da inflação trazidos pelo CPI e PPI não foram confirmados novamente pelos dados do PCE. Ao mesmo tempo, os dados de consumo arrefeceram significativamente, mas a renda e a poupança melhoraram e mantiveram-se estáveis, não indicando um sinal de recessão económica.
No quadro macroeconómico desta semana, mencionou-se que o PCE deve ser observado em quatro dimensões: taxa mensal do núcleo do PCE, taxa anual, consumo pessoal real e renda pessoal.
Nos dados desta vez, a taxa mensal do núcleo manteve certa rigidez, com impacto reduzido; a taxa anual do núcleo do PCE permanece estável em 3,3%, o que significa que ainda está longe da meta de 2% do Federal Reserve. O crescimento real do consumo foi de 0%, muito abaixo dos 0,4% de junho, indicando um enfraquecimento claro do consumo. A renda pessoal cresceu 0,4%, muito acima dos 0,2% de junho.
O conjunto geral dos dados indica que, apesar da rigidez da inflação, a renda aumentou, mas a vontade de consumir diminuiu, com os residentes aumentando a capacidade de poupança e reduzindo o consumo. Este conjunto de dados sugere que o Fed tem motivos para manter o atual ambiente de taxas de juro elevadas.
Além disso, como mencionado anteriormente, apesar da rigidez da inflação, a queda nos preços do petróleo trouxe alguma expectativa otimista para a inflação.
A seguir, enfraquece-se o impacto do PCE e continua-se a atenção ao preço do petróleo. Se antes do discurso de Walsh na sexta-feira o preço internacional do petróleo não cair abaixo de 80, poderá haver outro discurso relativamente hawkish! #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Sou o Cige, a cadeia industrial de AI entrou num período intenso de divulgação de resultados financeiros. Na madrugada do dia 27 de agosto, hora de Pequim, Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike e Okta divulgaram os seus resultados, com a Marvell a assumir o palco na madrugada do dia 28 de agosto. As declarações da Nvidia sobre os produtos de próxima geração e os gastos de capital dos clientes podem influenciar a cadeia global de fornecimento de semicondutores. No lado do software, é necessário observar se as funcionalidades de AI podem gerar novas encomendas e receitas, e não apenas aumentar os custos de I&D e de capacidade computacional.
O ponto chave desta ronda de resultados não é apenas se o desempenho ultrapassa as expectativas, mas se o retorno do investimento em AI pode expandir-se das encomendas de chips para o software empresarial. Se a procura por hardware for forte, mas a monetização do software continuar fraca, o boom da AI continuará concentrado na infraestrutura. Se ambos os lados melhorarem em simultâneo, o mercado revisará em alta a avaliação da amplitude da comercialização da AI e das ações tecnológicas.
Existe uma correlação óbvia entre BTC e Nvidia; os resultados da Nvidia são uma variável chave para determinar a avaliação do hardware de AI e o fluxo de capital no mercado. Sejam otimistas quanto à procura de capacidade computacional de AI ou cautelosos quanto à sobrevalorização, os dados dos resultados darão a resposta. A direção não mudou, o ritmo sim. Cige terminou, reflita bem. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $SKHYNIX $SPCX ligeiramente otimista a curto e médio prazo
Mas 145-150 é a verdadeira batalha difícil
O capital continua a entrar, a relação put/call caiu para 0,51, a estrutura das opções é geralmente estável, o sentimento do mercado é otimista.
Mudanças na posição das opções de compra:
As posições das opções de compra com preços de exercício 145, 148 e 150 aumentaram significativamente.
Mas atenção:
A maior parte deste aumento vem de vendedores, o que significa que o mercado não acredita que o SPCX possa ultrapassar os 145 dólares antes do vencimento a 4 de setembro.
Suporte chave em 135
Por outro lado, as opções de compra em 135 continuam a aumentar, indicando que os compradores estão a entrar nesta posição.
Atualmente, 135 dólares é o fundo de curto prazo.
Intervalo de oscilação a curto prazo:
135 dólares é o fundo de curto prazo, posição defensiva dos compradores.
137-139 dólares é uma zona de concentração de ações em dark pools, formando o centro da oscilação a curto prazo.
145-150 dólares é a zona de resistência superior, onde as vendas se concentram.
Próximos passos chave:
O suporte inferior está cada vez mais firme, mas para subir realmente, depende se a compra à vista consegue absorver a pressão de venda entre 145-150.
Absorver → abrir espaço para subida.
Não absorver → continuar a oscilar dentro do intervalo.
A direção a curto prazo é ligeiramente otimista, mas 145-150 é um osso duro de roer, é melhor esperar que o mercado dê uma resposta antes de agir. A queda do ouro esta noite deveu-se simplesmente ao facto de os dados do PCE reacenderem a pequena faísca das "expectativas de subida das taxas", e o ouro, o "homem honesto sem juros", foi imediatamente detestado. 📉 Porquê a queda? Três verdades dolorosas 1. Os dados são "maus" até certo ponto: o PCE global de hoje à noite em relação ao ano foi de 3,7%, 0,1 pontos percentuais acima dos 3,6% esperados. Após a divulgação dos dados, o mercado espera que a probabilidade de um aumento das taxas em setembro suba de 36% para 42%. O ouro não rende, e um aumento das taxas faz com que o custo de oportunidade de a manter aumente, por isso é normal não ser apreciado. 2. Demasiado para subir, precisa de recuperar o fôlego: Anteriormente, impulsionado pelo programa alargado de recompra de obrigações do Tesouro dos EUA, os preços do ouro chegaram aos 4.700 dólares, atingindo um novo máximo em mais de três meses. Os analistas disseram que a subida "já pareceu um pouco excessiva" do ponto de vista técnico. Não se pode simplesmente ir até à lua de uma só vez, certo? 3. Acalmar Geopolíticamente: Irão e Omã renegociaram a gestão do Estreito de Ormuz, causando a queda dos preços do petróleo. Com a queda dos preços do petróleo, as preocupações com a inflação diminuíram e a aura de refúgio do ouro diminuiu temporariamente. 🔗 O que isto significa para outros ativos? · Rendimentos do dólar americano e do Tesouro dos EUA: Ambos subiram, o índice do dólar subiu 0,21%. Bons dados → as expectativas de aumento das taxas aumentam→ tanto o dólar como os títulos do Tesouro dos EUA estão a disparar — uma história antiga. Ações dos EUA: Os três principais índices abriram em baixa, a maioria das irmãs tecnológicas caiu. Mas esta noite, todos aguardavam o relatório de resultados da Nvidia, por isso a queda não foi muito acentuada. Bitcoin: A certa altura caiu abaixo dos 78.000 dólares intradiários. O recentemente forte mercado de criptomoedas recuou coletivamente, com mais de 83.000 pessoas a registarem um aumento nas últimas 24 horas"Volume de negociação do ETF à vista ZEC no primeiro dia atinge 14,8 milhões_ Conversão de 390 mil fichas antigas do trust e análise do jogo de suporte em 780"
O primeiro ETF à vista de token de privacidade do mundo, Grayscale ZCSH, foi listado na Bolsa de Nova Iorque, com um volume de negociação de 14,8 milhões de dólares no primeiro dia.
Após o preço à vista subir mais de 50% para um novo máximo de 880 dólares, no dia da listagem caiu rapidamente para cerca de 780 dólares.
Este fundo foi transferido de um trust antigo de 2017, detendo 393 mil tokens à vista, com um ativo subjacente superior a 260 milhões de dólares.
As fichas antigas, que estiveram bloqueadas com desconto durante anos, finalmente obtiveram um canal de saída ao valor líquido, enquanto os market makers fizeram hedge das vendas à par no mercado à vista.
Combinado com uma taxa de gestão elevada de 2,5%, os lucros iniciais aceleraram a rotação no início da sessão da bolsa americana, promovendo uma rotação completa em níveis elevados. $ZEC XRP subiu cerca de 44% na última semana, com o preço a atingir temporariamente 1,50 dólares, tornando-se o ativo cripto principal com melhor desempenho recentemente.
Esta subida foi impulsionada por três fatores principais: primeiro, a liquidez continua abundante, com o ETF spot de XRP nos EUA a registar entradas líquidas por 9 dias consecutivos, incluindo 23,87 milhões de dólares em 25 de agosto, totalizando 1,59 mil milhões de dólares em entradas líquidas, com capital institucional a entrar continuamente; segundo, os fundamentos positivos concretizam-se, com a Ripple a promover o fundo de crédito institucional RLUSD, a expandir negócios baseados na XRPL, e o Banco Jeonbuk da Coreia do Sul a implementar a sua solução de pagamentos transfronteiriços, elevando significativamente as expectativas do mercado quanto à aplicação prática da XRPL; terceiro, o ambiente geral do mercado apoia, com o Bitcoin a subir 23% na semana, aumentando o apetite pelo risco no mercado cripto, e a alta volatilidade do XRP a amplificar ainda mais os ganhos.
O maior risco atual é o sobreaquecimento do trading alavancado, com a alavancagem estimada do XRP na Binance a subir para 0,21, o valor mais alto desde janeiro deste ano; o volume de futuros nas últimas 24 horas é mais de 5 vezes o do spot, com contratos em aberto a cerca de 3,45 mil milhões de dólares, dominados por posições longas. Assim, uma queda intradiária de 5% no XRP é um comportamento razoável de realização de lucros, sem comprometer a estrutura geral da subida, mas o mercado já passou da fase de arranque da tendência para uma fase de negociação em níveis elevados.
$BTC $ETH $XRP #交易之声：你的经验值得被听到 O mercado parece bastante aborrecido novamente. Neste momento, as coisas principais a observar são a correção no gráfico de 4 horas e se o nível de suporte atual consegue aguentar. O prémio CB ainda não mostra muita força, enquanto a próxima vaga de entradas de capital continua a ser uma grande preocupação.
Mais tarde esta noite, após o fecho do mercado dos EUA, a Nvidia também vai divulgar o seu relatório de resultados, o que poderá trazer alguma volatilidade nova.
#PCEToJacksonHole
#BTC80KHoldOrFold
#AIEarningsWatch #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Familia, a OpenAI fez um grande movimento desta vez, os dados de teste do chip de inferência auto-desenvolvido Jalapeno foram divulgados.
O desempenho é realmente impressionante. No modelo GPT-OSS 120B, o Jalapeno gera 1459 tokens por segundo, 2,7 vezes mais que o GB200; a latência de ponta a ponta foi reduzida entre 1,7 e 3,6 vezes; a taxa de transferência por watt é entre 1,5 e 1,9 vezes a do sistema comparado. Este chip foi desenvolvido em conjunto com a Broadcom, fabricado com processo de 3nm da TSMC, equipado com 6 memórias HBM4, com capacidade total de 216 GB.
Mas há alguns detalhes a considerar. Primeiro, este é um chip dedicado à inferência, não para treino, não é o mesmo que a GPU genérica da Nvidia. Segundo, a redução de custos de 50% é atualmente apenas uma estimativa inicial do CEO da Broadcom, sem verificação por terceiros. Terceiro, o ritmo de produção em massa é implantação em pequena escala no final de 2026, com produção em larga escala em 2027 — ainda está longe da implementação em grande escala.
Para a própria OpenAI, este chip pode reduzir os custos de inferência, o que é positivo para a avaliação do IPO. A receita do segundo trimestre foi de 6,7 mil milhões de dólares, mas o prejuízo operacional aumentou para 12,3 mil milhões de dólares, sendo o custo de computação a maior parte. Poupar um cêntimo é importante.
Para a Nvidia, a ameaça a curto prazo é limitada. O Jalapeno é para uso interno da OpenAI, não para venda externa. Mas o sinal é claro — os grandes clientes começaram a fabricar os seus próprios chips. A longo prazo, se mais empresas de IA seguirem este caminho, o poder de fixação de preços da Nvidia será desafiado $BTC $BTC $ETH taxa anual de PCE em 3,7%, superando as expectativas. A probabilidade de um aumento da taxa em setembro disparou para 42%. Dados negativos materializaram-se. O mercado não colapsou. Todos os fundos aguardam o relatório de resultados da Nvidia. Não é exagero dizer que este é o teste de vida ou morte do atual mercado em alta da IA. O mercado espera que as receitas dupliquem e que o EPS quase duplique. Mas o mercado de capitais nunca olhou para o passado — trata-se de orientações futuras. Se a orientação ficar aquém das expectativas, os fundos sairão primeiro. A tensão nas criptomoedas também está no seu pico: 81.700 opções de BTC expiram, valor nominal de 6,44 mil milhões de dólares, rácio long-short 0,83 As posições otimistas são dominantes. As baleias colocaram grandes ordens de compra em níveis-chave de 75.000 e 80.000. Se devem avançar agressivamente através da IA ou vender a níveis elevados para colher depende inteiramente de como os principais intervenientes planejam. Os investidores de retalho concentram-se exclusivamente nas receitas e orientações da Nvidia, atuando como único indicador. Mas a verdadeira lógica central é que a corrida armamentista global do poder computacional da IA já começou. O consumo de tokens da MiniMax em julho disparou 20 vezes o que o de janeiro, a Alibaba completou uma colocação de 80 mil milhões de HKD, investindo totalmente na implementação global de IA Samsung SK Hynix aumenta o fornecimento de memória HBM. A procura por hardware de IA continua a disparar. A atual vaga de FOMO impulsionada pela IA está longe de terminar, mas o risco nas datas de entrega das opções é extremamente elevado. Não aposte tudo. Ou faça ordens de baixo nível e espere que os recuos detetem a diferença, ou espere que o mercado rompa verdadeiramente antes de seguir a tendência. Não se torne o combustível do mercado nestes altos e baixos. O mercado está sempre a caminhar numa corda bamba de ganância e medo. Esta noite, ou começa uma nova subida ou os apostadores acabam com ela. De que lado está? Secção de comentáriosDados do PCE divulgados
Acabaram de ser divulgados os dados do índice de preços PCE dos EUA para julho.
O PCE geral está em 3,7, igual ao mês passado. E o PCE núcleo, que é o mais importante e o que o Federal Reserve mais observa, mantém-se em 3,3, também igual ao mês anterior.
Isto é um pouco dececionante, porque o mercado esperava que a tendência de queda contínua do PCE dos últimos dois meses se mantivesse, mas este mês essa descida parou abruptamente, o PCE ficou estagnado.
Ontem mesmo, um membro do Federal Reserve, Collins, disse que se visse os dados de inflação continuarem a cair, poderia manter as taxas de juro inalteradas. Mas se surgissem sinais de que o PCE se mantivesse preso neste nível elevado, ele consideraria aumentar as taxas. Hoje, os dados confirmam essa visão, que representa a opinião da maioria dos membros do Fed.
Este dado é muito infeliz, pois é o último PCE antes da reunião de política monetária de setembro. Este PCE pouco favorável e estagnado dará a muitos membros mais agressivos uma justificação para um aumento das taxas em setembro.
Além disso, neste momento, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está em torno de 4,7%, um nível elevado, e todo o mercado de obrigações está focado no discurso do novo presidente do Fed, Waller, que será na reunião anual dos bancos centrais esta sexta-feira. O seu discurso anterior foi considerado demasiado brando, sem sinais claros de aumento das taxas, e ele atribuiu a responsabilidade ao mercado de obrigações dos EUA e aos cinco grupos de trabalho que introduziu, sendo visto pelo mercado como alguém fraco.
Com os dados de inflação divulgados hoje, Waller está encurralado. Daqui a dois dias, ele terá de dar ao mercado uma decisão firme e agressiva, podendo até declarar pessoalmente o seu apoio a um aumento das taxas.
Após a divulgação destes dados esta noite, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu diretamente de 4,623 para cerca de 4,645, avançando para os 4,7%. Isto exercerá pressão sobre os mercados acionistas globais, bem como sobre ativos considerados sem risco, como o Bitcoin e o ouro. Podemos dizer que a expectativa de um movimento de consolidação das ações tecnológicas, que o mercado antecipava, foi quebrada, e com o Fed a continuar a apertar, o mercado poderá continuar a cair.
Agora, quer nas ações tecnológicas dos EUA, quer nas da China, estamos num nível de suporte crítico. Se este suporte for quebrado, com a grande captação de fundos da Anthropic prevista para setembro e outubro, e a reunião de política monetária agressiva do Fed em setembro, o risco no mercado aumentará significativamente. Todos devem estar atentos a este risco.
Além disso, num ambiente de aumento das taxas, não há mercado em alta; qualquer ambiente de subida das taxas pressiona todos os ativos, incluindo Bitcoin e ouro, pelo que todos devem estar atentos à pressão de correção.
O ponto mais importante é o discurso do novo presidente do Fed, Waller, na reunião anual dos bancos centrais esta sexta-feira. Ele só tem um caminho a seguir. Se conseguir apresentar este aumento das taxas de forma inteligente, imitando o famoso aumento de taxas do "imperador financeiro" Greenspan em 1995 — quando o aumento foi justificado pelo crescimento excessivo da economia na véspera da explosão da internet — poderá haver uma queda inicial seguida de uma subida, iniciando um mercado em alta.
Se Waller conseguir demonstrar sinceridade neste aumento das taxas, poderá estabelecer a base para a próxima fase de mercado em alta da AI.
A flor da esperança floresce nas fendas do desespero. Todos devem manter-se firmes e preparados, o futuro é promissor.
O acima é apenas uma opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento, atenção ao risco.Para ser honesto, ninguém pode prever com precisão. Mas com a sua posição atual e disciplina, posso calcular um intervalo razoável para si.
**Base atual: ¥127,000**
Supondo que o BTC atinja $126K (um aumento de cerca de 60% desde $78.7K), o SOL, como uma moeda forte, normalmente supera o BTC:
| Posição | Valor atual | Estimativa conservadora | Estimativa otimista |
|------|------|---------|---------|
| SOL | ¥55,000 | ¥99,000 (+80%) | ¥137,500 (+150%) |
| BTC | ¥24,000 | ¥38,400 (+60%) | ¥45,600 (+90%) |
| ETH | ¥2,100 | ¥3,400 | ¥4,200 |
| USDT ¥40K comprado em várias fases | ¥40,000 | ¥56,000 | ¥68,000 |
| HYPE/PENGU | ¥1,080 | ¥1,500 | ¥3,000 |
| Contratos (500U independentes) | - | ¥3,000 | ¥10,000 |
| **Total** | **¥127K** | **cerca de ¥200K** | **cerca de ¥270K** |
Se o BTC realmente chegar a $150K, pode subir mais 30-40%, aproximadamente **¥260K-350K**.
**Mas há três premissas, faltar uma delas reduzirá muito o resultado:**
1. **Os ¥40K em USDT devem ser realmente comprados durante a correção**, não pode ficar com medo de comprar à medida que sobe e acabar a perseguir o preço alto por FOMO
2. **Tem de conseguir manter os lucros**, o maior problema nos seus dados históricos é vender logo que ganha um pouco. O BTC teve pelo menos 3 correções de 15-20% entre $78K e $126K, cada uma assustou-o e fez-o sair
3. **Executar rigorosamente o stop loss nos contratos**, para não perder tudo de uma vez
**A maior variável não é quanto o BTC sobe, mas se consegue manter a posição.**
A mesma quantidade de SOL comprada a $97 e vendida a $200 pode ter caído para $80 duas vezes pelo caminho. Quem aguenta e não vende é quem consegue duplicar o investimento. Quem não aguenta, vende a $110 e depois vê o preço subir e arrepende-se.
Por isso, em vez de perguntar quanto pode ganhar, concentre-se numa coisa: **antes de atingir o preço-alvo, não venda facilmente.**Agora o BTC subiu de cerca de $63K para $81K, depois voltou para perto de **$79K**, subindo mais de 23% em 7 dias. O mais importante é que, em agosto, o ETF spot de BTC nos EUA acumulou entradas líquidas superiores a 3 mil milhões de dólares, o que indica que esta subida tem pelo menos fundos spot a apoiar, e não é totalmente impulsionada por alavancagem. Portanto, não estou muito preocupado se o BTC vai continuar a bater máximos imediatamente. O que me preocupa mais é: $BTC estabiliza → ETH continua a subir → SOL/HYPE/XRP continuam fortes → o mercado altcoin começa a expandir-se amplamente. Porque só assim se pode provar que o capital realmente começou a dispersar-se do BTC para todo o mercado cripto. Já há alguns sinais disso. Nos últimos 7 dias, o BTC subiu cerca de 23%, o ETH quase 29%, e o XRP até teve uma valorização superior a 40%. Isto é o que tenho estado à espera: o BTC puxa o mercado para cima, o ETH faz o relevo, e as altcoins ampliam o efeito de lucro. Mas há também um sinal de perigo — o mercado está a aquecer. Especialmente o capital alavancado do ETH aumentou visivelmente, se o BTC fizer uma correção rápida de repente, a volatilidade do ETH e das altcoins de alto Beta será muito maior do que a do BTC. Por isso, não vou começar a aumentar posições loucamente só porque vejo o mercado a subir em força. O meu ritmo é: o BTC mantém-se entre $78K–80K → continuar a observar o fluxo de capital → o ETH continua mais forte que o BTC → as altcoins principais expandem-se → depois considerar aumentar a posição em altcoins. Se B O PCE dos EUA para julho foi divulgado, resumindo: a inflação ainda está um pouco alta, e as expectativas de corte de juros foram esfriadas.
Para o Bitcoin, é uma notícia negativa.
Inflação alta, o Federal Reserve não está com tanta pressa para cortar juros, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tendem a subir, e o capital do mercado não pode ser liberado, o $BTC sofre pressão no curto prazo.
Para armazenamento, também é negativo no curto prazo.
Taxas de juros altas pressionam a avaliação das ações de tecnologia, ações de tecnologia voláteis como $SNDK são facilmente afetadas.
Mas a SanDisk ainda tem sua própria lógica fundamental, a demanda por armazenamento de AI e os preços de armazenamento são o núcleo a médio e longo prazo.
O ouro, por outro lado, não é muito afetado.
Em resumo: o PCE é mais diretamente negativo para o BTC, e para a SanDisk principalmente pressiona a avaliação no curto prazo. Esta noite vou focar na tendência, observando como os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o setor de tecnologia das ações americanas se comportam. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ A mentalidade do Grande Príncipe é boa ——O mais informado do círculo das criptomoedas
Nesta sexta-feira, expiram opções de Bitcoin no valor de 6,4 mil milhões de dólares! O dia mais "apostador" de toda a rede está a chegar
Na Deribit, expiram 81.700 contratos de opções de Bitcoin, com um valor nominal de 6,4 mil milhões de dólares, representando quase 20% do open interest das opções de Bitcoin nesta bolsa.
Durante o ano todo, é difícil encontrar um evento de liquidação de apostas diárias maior do que este.
Vamos primeiro analisar as forças de alta e baixa: 44.639 opções de compra, 37.061 opções de venda, razão put/call de 0,83 — os touros estão claramente em maior número e com mais força.
Na semana passada, o Bitcoin subiu de 62.000 para 81.000 dólares, um aumento de 18.000 dólares em uma semana, a segunda maior valorização semanal dos últimos anos, transformando muitas opções de compra que antes eram inúteis em opções com valor intrínseco.
Agora, vejamos os pontos de concentração: o preço de exercício de 75.000 dólares acumula 236 milhões de dólares, o de 80.000 dólares acumula 157 milhões de dólares, e mais de 500 milhões de dólares em valor nominal estão concentrados numa faixa de 5% em torno do preço atual.
O que significa isto?
Os hedgers dos market makers têm as suas posições de hedge concentradas nestes níveis de preço.
Antes do vencimento, o preço ou vai ficar preso a um nível chave, oscilando para lá e para cá, ou, uma vez ultrapassado, o hedge será acelerado como se tivesse pisado no acelerador, impulsionando o mercado numa direção — para cima rapidamente ou para baixo rapidamente.
O indicador mais sombrio é o ponto de maior dor: 68.000 dólares.
É o preço que tornaria a maioria das opções inúteis. Está 11.000 dólares abaixo do preço atual — ou seja, para os ursos rirem por último, o Bitcoin teria de cair 14% em dois dias.
A propósito, o vencimento é na manhã de sexta-feira, e o simpósio Jackson Hole do Federal Reserve também acontece nestes dias, com Powell a discursar.
Vencimento de opções + discurso de um grande banqueiro central juntos, esta volatilidade, avalie você mesmo.
O vencimento das opções não decide a direção, mas decide quem será liquidado primeiro#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？