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$SPCX Por favor, no dia 20/8 haverá outra grande quantidade de desbloqueios, o capital correrá o risco de subir para que os investidores de retalho e os desbloqueios caiam juntos? Apoio o spacex a 200, 300, 800 no futuro, mas certamente não vai disparar numa semana! Esta semana fecha em 137-138, na próxima semana cai lentamente perto do IPO, ou até volta para cerca de 120 do último desbloqueio, esperar o desbloqueio acabar para escolher a direção é a lógica dos grandes investidores🔻 CURTO $ETH AGORA
A ETH é vendida a cada hora, com máximos mais baixos desde 1.897 e agora mesmo nos 1.863, com quase nenhum ressalto restante. Os vendedores não recuam.
Inscrição: CMP (1.865)
TP1: 1.858
TP2: 1.850
TP3: 1.840
TP4: 1.828
SL: 1.890
Aqui $ETH 👇 de troca
A observar com isto: $BTC a perder força perto dos picos, $SOL a desvanecer-se abaixo dos picos, $XRP apenas a cortar, $LINK a sangrar com os maiores, $SUI o único a manter força.
A ETH quebra 1.863 limpa e o conselho segue, não quero chegar atrasado.Solana’s DeFi Lead Is Holding — But Activity Is Cooling $SOL
Solana remains one of the most important networks in the DeFi market, but the latest data shows a more complicated picture.
Galaxy Research’s Q2 analysis found that Solana maintained the #1 position in global spot DEX volume for the seventh consecutive quarter. However, quarterly spot DEX volume fell 45%, while network fees declined 44% and TVL dropped 14%.
That divergence matters.
Solana is still attracting significant on-chain activity, but the decline in trading volume suggests that market participation has cooled from previous peaks. The key question is whether this is simply a cyclical slowdown or evidence of weaker speculative demand.
There is another side to the story.
Solana’s real-world asset (RWA) supply crossed 3 billion USD in June, showing that activity is gradually expanding beyond traditional DeFi trading.
Institutional interest is also developing. Bitwise is exploring a way to tokenize its Solana staking ETF shares on-chain, potentially connecting traditional investment products with blockchain infrastructure.
For SOL, the next signal is not simply price.
DEX volume, TVL, stablecoin liquidity, RWA growth and institutional adoption will reveal whether Solana’s ecosystem is becoming more durable—or merely moving through another speculative cycle.
#Solana #SOL #DeFi #Crypto #RWA #MarketAnalysis存储芯片行业再现周期转折信号。SanDisk在投资者日发布长期业绩指引，直接展望至2030年，预计期内可实现中高双位数营收增长，毛利率目标高达80%，并计划将经营现金流用于股票回购及股东分红。指引发布后，SanDisk股价单日上涨近20%，美光（Micron）、SK海力士（Hynix）等存储厂商股价同步走强。 这份指引的背后，是存储行业需求结构正在发生根本性变化。SanDisk管理层披露，目前已与8家客户签署长期供货合同，截至2028年的约三分之二产能已被提前锁定。与此前周期中存储厂商主动扩产、最终引发价格崩盘的格局不同，本轮产能预订主要由云服务提供商推动，买家担忧未来闪存供应趋紧，选择提前锁定货源，以防产能分配不足。 市场参与者认为，这一轮存储行情的上涨核心已非单一季度的盈利改善，而是市场对AI算力扩张将加速耗尽存储产能的预期。此前存储厂商集体扩产导致供需失衡的历史叙事正在被扭转，下游客户的提前锁单行为使得供给侧的可预见性显著增强。 存储周期定价逻辑正从厂商主导的产能竞赛，转向由AI需求牵引的长期合约锁定，这一结构性变化值得持续跟踪。 #存储芯片 #AI #Crypto美国加密监管两条路同时堵死了。
CLARITY法案在8月休会前没推进，全院表决已正式推迟到9月。参议院多数党领袖图恩确认，等9月14日议员复会后再走流程。Polymarket上该法案2026年通过的概率已从5月初的70%以上跌到14%左右。民主党要求加严格伦理条款，涉及特朗普家族约14亿美元加密业务。共和党53席，法案需要60票，至少7名民主党人倒戈，目前公开支持推进的只有2人。如果9月15日前还没实质进展，进入中期选举季基本就凉了。
SEC的路也断了。原定8月15日召开Reg Crypto规则提案会议，讨论加密资产发行豁免框架。但8月14日晚间，SEC以“不可预见的日程问题”为由，在最后一刻取消了会议，新日期未公布。这项规则被视为SEC在数字资产领域的首次重大规则制定尝试。加密行业的两条监管路径，行政规则制定与立法推进，当前均陷入停滞。#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 AMAT 财报分析：半导体设备核心受益者
应用材料（Applied Materials, AMAT）是全球领先的半导体工艺设备龙头，专精于材料工程技术。主要提供薄膜沉积、化学机械研磨、蚀刻及先进封装等关键机台，并搭配长期售后服务与显示器设备，其技术深入芯片制造核心，是驱动 AI、高阶晶圆及先进运算发展不可或缺的一环
📊财报数据
AMAT FY2026 Q3 营收达91.15 亿美元，年增 24.8%，创下历史新高
其中：
．半导体系统营收70.4 亿美元，年增 26.5%
．Non-GAAP 毛利率 50.4%
．Non-GAAP 营业利益率 34.0%
．Non-GAAP EPS 3.50 美元，年增 41.1%
．自由现金流达 23.3 亿美元
营收和获利能力正在同步提升，营收成长的同时，毛利率突破 50%，营业利益率更来到 34%，代表 AI、先进工艺与先进封装带来的，不只是更多订单，也可能是更高价值的设备组合
AI 越发展，AMAT 越重要
随着 AI 驱动架构从2D 平面微缩全面转向3D 立体堆叠与原子级材料控制，晶圆制造对沉积、研磨、蚀刻与薄膜工程的依赖度呈几何级数上升，白话文解释就是芯片越先进，需要处理的材料工程就越复杂，这也正是 AMAT 的强项和强大的护城河
三个值得关注的成长（大多是新技术，没兴趣可跳过，大意就是随着芯片升级，设备需求也会提高）
1️⃣ GAA：2nm 世代带来更多设备需求
GAA为全新电晶体立体结构，台积电、三星与 Intel 都逐步进入 GAA 时代，从 FinFET 转向 GAA，不只是换一种电晶体结构，而是增加了大量沉积、选择性蚀刻与磊晶等工艺，造成一颗先进芯片需要更多 AMAT 的设备
2️⃣ BSPDN：让工艺复杂度再升级
BSPDN是为了解决芯片内部“线路打结”与“电力耗损”问题所引入的全新芯片布线架构，这也会增加晶圆薄化、CMP、蚀刻、沉积与金属化等工艺需求，代表同一片晶圆，能创造的设备价值变高了
3️⃣ HBM＋先进封装：AI 内存正在创造新的设备需求
AI GPU 不只是需要更先进的逻辑芯片，也需要大量 HBM，HBM（高频宽内存）是一种专为高效能运算设计的内存技术，它是目前支撑 ChatGPT、大型语言模型（LLM）与 AI 芯片运作的关键核心
HBM 持续升级，封装复杂度持续提高，这让半导体设备市场正在从晶圆制造，向先进封装延伸
⚠️AMAT 风险
①中国市场
中国过去几年是 AMAT 非常重要的市场，但出口管制与中国成熟工艺扩产正常化，都可能让这部分需求降温。
②半导体资本支出周期
AMAT 本质上仍然是一家半导体设备公司，如果内存厂削减 CapEx，设备订单仍然可能受到影响，所以本质还是会受到内存周期的影响，若能像闪迪那样提出超越周期的商业模式，或许能打消这个疑虑
③估值稍高
公司基本面很好，但市场也已经知道这件事，因此当市场给予高本益比时，代表未来必须持续交出高成长
💡投资逻辑
AMAT有个长期的产业趋势：芯片越来越复杂 → 工艺步骤增加 → 每片晶圆需要更多设备 → 设备商的 Content per Wafer 提升
前面提到的新技术GAA、BSPDN、HBM、3D 封装，全部都在推动这件事情，因此，如果把 AI 基础设施形容成一场长期军备竞赛，那么 AMAT 就是在卖军工设备，短期看估值与资本支出周期，长期看 AI、先进工艺与先进封装带来的设备内容量提升
对我来说，AMAT还是一间好公司，且仍然站在AI风口上，等待市场杀杀估值，给出更好的点位仍可以上车，9/8还有他们的investor day期待他们能跟闪迪一样给出惊喜$AMAT $XAMAT 链上新开大仓：波段户几乎满仓做多SKHX
这个波段地址很少把单笔仓位打到接近自身权益的水平。在SKHX上，他刚开出 $1.24M 多单，而账户权益约 $1.25M。
287笔成交慢慢铺入，均价 1,189.82，从第一笔到最后一笔跨了25分钟，不是瞬间扫入。当前该地址没有同向持仓，这笔是新建仓位。
地址画像：高CopyScore候选人，多空都做，历史217笔，胜率67.9%，PnL +$642.31K。
值得观察的不是方向，而是这种接近满仓的新开仓之后，他会不会继续加仓，或者价格稍有波动就减掉。
如果喜欢我的分享，麻烦点个关注A abertura mensal já quebrou abaixo do limiar, $BTC estrutura de curto prazo continua fraca. Combinando contrato atual, CVD spot e dados de posição, prefiro primeiro varrer a liquidez mais baixa ao nível de preço.
O que é interessante agora é:
Os CVD por contrato continuam a cair, indicando que a venda ativa ainda está a entrar no mercado; Os CVD à vista estão a subir, mas os preços mantêm-se inalterados, indicando que, embora haja suporte à vista abaixo, a pressão de venda é mais forte e os compradores à vista ainda não recuperaram o poder de preço.
Ao mesmo tempo, os preços estão a cair e o interesse aberto está a subir, e a razão entre posições long-short é visivelmente mais elevada. Isto significa que o mercado pode ter acumulado muitas novas posições longas, e o mínimo da semana passada abaixo é um conjunto de pontos iguais-baixos, combinados com o nível de retrocesso de 0,5 e uma concentração de liquidações, facilitando a procura de liquidez pelo preço.
Por isso, por agora, inclino-me mais para:
Primeiro, analise o mínimo da semana passada e a zona de liquidação abaixo, depois observe se consegue recuperar rapidamente.
Se, após ultrapassar os mínimos, houver uma libertação clara de OI, os preços regressarem aos mínimos da semana passada, o CVD contratado continuar a atingir novos mínimos mas já não atingir novos mínimos, e o CVD spot se manter forte, então poderá ocorrer aqui uma recuperação de alta qualidade.
Mas se, depois de caírem abaixo do nível atual, o preço, o interesse aberto e os CVD dos contratos continuarem a cair em simultâneo, e mesmo os CVD à vista começarem a enfraquecer, não será apenas uma varrida de liquidez — resultará numa manutenção falhada, e o mercado poderá continuar a cair.
Ter um alvo abaixo não significa que se possa comprar comprido de olhos fechados. Em vez de adivinhar o ponto mais baixo, prefiro esperar que o mercado lave primeiro os bulls e depois ver se consegue recuar.7月CPI同比3.4%，核心CPI 2.5%，四项数据全部符合预期。PPI更猛，同比4.7%创三月以来新低，环比直接0%，预期是0.2%。按理说双利好对吧？9月加息概率从一周前的55%直接暴跌到35%。但 $BTC 还在63,300附近趴着，周跌1.45%，一点面子都不给。#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 市场进入了真正的"利好免疫"状态。CPI符合预期、PPI超预期降温、加息概率暴跌20个百分点——换以前早拉了。但BTC连64,000都摸不到，两次冲击64,000都摸不到，两次冲击63,900-64,000阻力区被打回来。更扎眼的是现货日成交量跌到64,000阻力区被打回来。更扎眼的是现货日成交量跌到11.9亿，2019年以来最低。2月份峰值是$147亿。这意味着什么？没人在买，也没急着卖，流动性枯竭。 但美股倒是涨了。S&P 500涨0.65%创历史新高，纳指涨0.81%，特斯拉涨3.5%。风险偏好在改善，但BTC完全没跟上。这说明资金在往传统风险资产走，加密暂时不在配置名单上。ETF也在跑——BTC ETF连续三天净流出，8月13日单日流出125.4M，本周累计净流$CAP
兄弟们，刚送走APR那波过山车，转眼又在CAPUSDT上嗅到了熟悉的味道。
说说我看空的逻辑，不是瞎摸顶：
1. 筹码结构极不稳定：从日线看，0.07484是历史高点（至少是上市以来的高点），今天冲到这个位置后快速回落至0.07388，上方套牢盘几乎没有，全是获利盘。一旦多头开始止盈，踩踏起来会比APR更猛。
2. 资金费率信号：最近几天资金费率频繁转正（多头付费），但多空账户比例却显示空头账户占比更高（多空比仅0.39左右）。这说明什么？散户在拼命做空，但价格还在涨——典型的“逼空”尾声信号。一旦多头力竭，空头反扑的空间极大。
1. 新币+高控盘=赌场，别用“价值投资”骗自己，这就是纯粹的筹码博弈。
2. 别被30日361%的涨幅吓到——涨得越疯，摔得越狠，但一定要等右侧确认，别死在黎明前的最后一根大阳线里。
3. 资金费率是双刃剑：做空如果遇上持续正费率，每天还能收点“过路费”，但前提是别被突然拉爆。
最后，这单我会用小仓位试空，严格带止损，赚了就当加餐，亏了也不伤筋动骨。市场永远不缺机会，缺的是活着等到机会的人。O desempenho pós-abertura das ações norte-americanas deu ao mercado uma resposta clara: embora a inflação + o retalho esta semana tenha enfraquecido o aumento das taxas de juros de setembro, ainda está longe de ser suficiente para inverter a situação
A boa notícia é que as ações dos EUA não avançaram para negociações defensivas impulsionadas por recessão ou preocupações com estagflação. A má notícia é que a probabilidade de um aumento das taxas em setembro permanece nos 30%, o que continua insuficiente para suportar mercados de risco.
Após a abertura do mercado acionista dos EUA, a probabilidade de um aumento das taxas em setembro na CME voltou para 30%, e tanto o mercado do dólar como o de obrigações pararam de cair e recuperaram. Claramente, a confiança do mercado em não aumentar as taxas em setembro ainda está em falta
O fator central é que os preços atuais da energia se mantêm relativamente elevados. Se os preços da energia subirem ainda mais, a inflação desencadeará uma recuperação nos dados de agosto da inflação. A aceleração do retalho desta noite enfraquecerá a economia, transformando-se em estagflação, pelo que os preços da energia serão o fator central
Em segundo lugar, os dados do PCE de julho de 26 de agosto, bem como os dados de emprego e inflação de agosto de setembro, ainda não foram divulgados. O mercado ainda carece de confiança nas políticas belicistas de Walsh. Para inverter a situação, dependerá de os dados subsequentes consolidarem ainda mais a combinação atual de enfraquecimento da inflação + riscos preliminares de emprego + fraqueza económica.
Com a divulgação dos dados de retalho e a conclusão do tema macro desta semana, o mercado precisa agora de se focar no impacto da situação EUA-Irão e nas tendências dos preços da energia no mercado!
Nota: A situação atual entre os EUA e o Irão não é otimista, e é provável que as ações norte-americanas experimentem um comportamento temporário de refúgio seguro na segunda metade e perto do fecho. #CPI与PPI同步降温, a divergência do aumento das taxas está a alargar-se #闪迪投资者日后股价大涨, os objetivos a longo prazo ainda estão por verificar
Sou Zhongxian Intelligence Bro. Os investidores da SanDisk (SNDK) dispararam 13+ na quinta-feira e subiram mais 4% antes de serem negociados na sexta-feira, com o mercado a revalorizar diretamente "ações NAND cíclicas" para "ações de infraestrutura de IA".
Estou a focar-me em três coisas: Primeiro, a meta para receitas de dois dígitos médios a altos, margem bruta de 80% e 75% de lucro operacional para os exercícios fiscais 2028-2030, combinada com um acordo de longo prazo (NBM) de 94 mil milhões de yuans para bloquear volume e preço, com metade das flutuações cíclicas a serem compensadas por contratos; Segundo, a memória flash HBF de alta largura de banda será amostrada em 2027 e monetizada em 2028, usando capacidade e custo para aproveitar as margens da HBM, tornando viável a narrativa da cache KV por inferência IA; Terceiro, 14 mil milhões de yuans em novas recompras e 100% em reembolsos em excesso de dinheiro, ativando diretamente o sentimento de capital.
Mas não se deixe levar a médio prazo — 80% do lucro bruto é calculado ao contrário com base nos preços mínimos dos contratos. Se realmente quer ver execução: a quota da NBM pode subir de mais de metade em 2027 para dois terços em 2028, a oferta da NAND pode apertar-se até 2028 e os clientes da HBF estão realmente a pagar dinheiro? Pulsos de curto prazo são as lacunas esperadas; a aceleração a médio prazo exige esperar por relatórios trimestrais subsequentes para confirmar a margem bruta e os novos contratos. Mantenha as posições de tendência estáveis, deixe posições de oscilação para recuos; não converta todos os sonhos de 2030 em avaliações atuais.
$SNDK
$BTC
$ETH Os mineiros deixam de minerar BTC e, em vez disso, alimentam a IA — quão lucrativo é o negócio por trás disto?
Alguns meses após o halving do Bitcoin, ocorreu uma deserção coletiva dramática dentro da comunidade norte-americana de mineração de criptomoedas.
Os gigantes da mineração cotados que outrora lutaram desesperadamente para comprar máquinas de mineração e competir nas taxas de hash começaram recentemente a subarrendar as suas fábricas e subestações a gigantes da IA como a Anthropic e a Microsoft, transformando-se em senhorios de centros de computação de IA de alta densidade.
Muitas pessoas inicialmente não compreendem e questionam-se se as empresas mineiras são forçadas a transformar-se porque já não podem continuar a minerar.
Mas se olhar profundamente para os extremos gargalos que enfrenta o poder computacional da IA no mundo físico, verá que o que as empresas mineiras possuem não é sucata, mas sim a moeda forte mais escassa de toda a indústria da IA.
As pessoas discutem frequentemente o quão procurados são os chips GPU da Nvidia, mas poucos percebem que comprar uma placa gráfica é apenas o primeiro passo. Na América do Norte, milhares de placas gráficas de topo estão ligadas à rede, e o maior inimigo é a fila da rede elétrica.
Nos países desenvolvidos da Europa e América de hoje, construir um novo centro de dados de grande escala requer um longo ciclo de aprovação de quatro a sete anos — desde a aplicação de terrenos, avaliação ambiental, até finalmente obter os direitos de aprovação para várias centenas de megawatts de acesso à rede de alta tensão por parte das companhias elétricas.
Empresas de mineração de Bitcoin já construíram subestações prontas, linhas de transmissão de alta tensão e contratos de transmissão de grande capacidade em grandes estados energéticos como o Texas nos últimos anos.
Para os gigantes da IA ansiosos por aproveitar a vantagem dos grandes modelos e que não podem esperar sequer um segundo, alugar diretamente a capacidade de transformadores existentes a empresas mineiras é mais rápido do que fazer fila para a rede construir centros de dados por conta própria.
De acordo com estimativas da indústria, as empresas de mineração que utilizam a mesma carga de energia para minerar Bitcoin enfrentam riscos de flutuações de preço e concorrência intensa, enquanto subarrendar diretamente a gigantes da IA para custódia pode garantir contratos fixos com margem bruta ultra-elevada, de até dez a quinze anos, ajustados para inflação estável.
Este fluxo de caixa estável a longo prazo permitiu que os modelos de avaliação das empresas mineiras passassem de mineradoras de alto risco e cíclicas para gigantes das utilidades com infraestruturas escassas.
Este é precisamente o reflexo mais mágico da revolução do poder computacional no mundo físico: os limites inteligentes que a humanidade persegue no mundo dos bits estão, em última análise, firmemente ancorados nos direitos de acesso à rede elétrica no mundo dos watts.
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💬 Aqui está uma pergunta que convida a pensar para quem acompanha o setor tecnológico: perante a vaga de empresas de mineração de criptomoedas a transitar para o alojamento de poder computacional por IA, acham que isto vai enfraquecer a segurança global da computação de rede do Bitcoin a longo prazo ou proporcionará um suporte de fluxo de caixa mais saudável aos mineiros? Partilhe as suas opiniões na secção de comentários.
O conteúdo acima representa apenas a partilha de perspetivas pessoais e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. DYOR, NFA.
#Strategy再卖1690枚BTC, os fundos financeiros corporativos estão a divergir 🚨 $SNDK ISN’T JUST ANOTHER AI TRADE ANYMORE — THE THESIS MAY BE CHANGING.
SanDisk’s latest figures were already difficult to ignore:
📈 Revenue: $8.97B
📈 Sequential growth: 51%
📈 Gross margin: 84.6%
📈 Data-center business: roughly doubled
Yet the stock initially struggled.
That reaction reveals what investors were really worried about:
Not whether SanDisk can make money — but whether it can keep making money when the storage cycle turns.
That’s where Investor Day becomes important.
SanDisk is attempting to make the business less dependent on short-term NAND pricing by locking in demand through long-term customer agreements.
The company says agreements with 8 customers cover roughly 50% of expected FY2027 shipments and around two-thirds of FY2028 shipments.
If those commitments hold, the traditional storage boom-and-bust model could become more predictable.
Management is also targeting approximately 80% non-GAAP gross margin and 50% adjusted free-cash-flow margin for FY2028–2030, with plans to return remaining cash to shareholders after required investment.
That creates a very different narrative.
OLD THESIS:
NAND prices rise → profits surge → cycle turns → earnings collapse.
NEW THESIS:
AI data centers drive structural storage demand → contracts improve visibility → earnings become more resilient.
But there’s still a major test ahead.
Can margins survive the next NAND downturn?
Can those contracts actually stabilize earnings?
Can HBF execution match the targets?
Those answers will come from future results — not projections.
Still, one thing is becoming increasingly clear:
AI needs more than compute. It needs storage.
Compute makes AI think.
Storage gives AI somewhere to remember. 🧠💾
$SNDK
#SandiskInvestorDayRally #AIInfraEarningsWatch As recomendações atuais de trading da SanDisk!
Malta, a SanDisk deu mesmo tudo desta vez.
O preço mais recente é 1619,75, com um aumento de 5,69%, com um mínimo diário de 1388,86 e um máximo de 1666,48. De 1416 antes do Investor Day para os 1666 de hoje, o preço disparou mais de 250 pontos em dois dias, com um aumento acumulado de cerca de 18%. Se contarmos a partir do mínimo de 1226 após o relatório de resultados de 5 de agosto, recuperou mais de 440 pontos, com um aumento acumulado de 36%.
Comecemos pelo lado técnico, onde mudanças subtis começam a surgir no mercado.
No gráfico de 4 horas, a Banda de Bollinger média está em 1624, a banda superior em 1650 e a faixa inferior em 1599. O preço 1619 quebrou abaixo da banda superior de Bollinger em 1650, recuando para a Banda de Bollinger interior — regressando de uma área extremamente forte para uma zona forte normal. O sinal de reversão SAR 1569 está muito abaixo — a confirmação da tendência muda de baixista para otimista. A SuperTrend 1601 forma suporte abaixo.
O mais notável é o MACD. Linha rápida a 12,19, linha lenta a 15,34, barra de energia a -6,29 — formou-se uma cruz da morte acima da linha zero, e o momentum otimista começa a enfraquecer. Comparado com o gráfico de ontem (linha rápida 35,24, linha lenta 24,76, barra de energia 20,96), o momento otimista enfraqueceu claramente e um sinal máximo de curto prazo merece ser observado. Um cruzamento da morte acima da linha zero significa que a primeira vaga de captação de lucros apareceu na tendência ascendente, não uma inversão de tendência, mas são realmente necessárias correções e reparações de curto prazo.
Níveis-chave: Primeira resistência acima de 1640-1650; um rompimento em 1666-1680; primeiro suporte abaixo de 1600-1610; uma quebra em 1580-1590, e mais abaixo para 1550-1560.
O que é que o mercado está a negociar por trás deste castiçal?
Em primeiro lugar, as notícias positivas do Investor Day estão a ser digeridas. A 13 de agosto, o Investor Day anunciou uma meta de margem bruta de 80%, 100% de retorno em caixa excedente para os acionistas e um roadmap HBF. O mercado respondeu positivamente — subindo cerca de 18% em dois dias. Mas qualquer notícia positiva tem um período de digerência; a acentuada subida e recuo de hoje indica que a tomada de lucros a curto prazo está a sair.
Em segundo lugar, as avaliações estão a recuperar rapidamente. A 1226 após o relatório de resultados, o rácio P/L futuro era apenas 5-6 vezes. Depois de atingirem 1666, as avaliações recuperaram para um nível relativamente razoável. Ir mais longe requer novos catalisadores, não apenas sentimento para continuar a impulsionar o mercado.
Terceiro, a lógica de médio e longo prazo mantém-se, mas o sobrecompra a curto prazo é um facto. Contratos de longo prazo de 93,9 mil milhões de yuans, opções HBF, reembolso a 100% em dinheiro — nada disso mudou. Mas o RSI já entrou na zona de sobrecompra, os preços estão longe da faixa intermédia de Bollinger e a probabilidade de uma correção a curto prazo está a aumentar.
Lao Mo disse algumas palavras aos irmãos em ambas as situações.
Para quem tem posições:
Se ganhou 15%-20% em dois dias, recomenda-se reduzir a sua posição para metade perto dos 1620-1640, mantendo metade da posição para novos rompimentos ou definindo stops protetores. Porquê? Porque o MACD formou uma cruz da morte acima do eixo zero, e o momentum otimista de curto prazo enfraqueceu claramente. Isto não é um sinal de inversão de tendência, mas é de facto um sinal de acumulação de pressão de correção de curto prazo. Mova o stop-loss para abaixo dos 1560 para proteger os lucros.
Irmãos que querem entrar numa posição curta:
Perseguir em 1620 agora não é rentável. Espere por uma recuação para 1580-1600 e estabilize antes de comprar, stop loss abaixo de 1550, alvo 1640-1666, e se um rompimento for entre 1680-1700. Se o preço romper diretamente 1666 com aumento de volume e se mantiver estável, considere perseguir pela direita, stop loss abaixo de 1620, visando 1700-1720.
Irmãos a querer vender: Espere até que 1600-1610 seja confirmado abaixo antes de agir, stop loss acima de 1640, alvo 1580-1590. Não entre vendido em 1620 — a tendência é de alta, posições contrarianas têm alto risco.
Lao Mo finalmente disse: O SanDisk subiu de 1226 para 1666, um aumento de 36%. As notícias positivas do dia do investidor foram quase totalmente absorvidas. De seguida, é necessário um desempenho real — se os 8 contratos de longo prazo podem ser concretizados, se o HBF pode ser implementado e se um reembolso de 100% em dinheiro pode ser executado. A curto prazo, a direção mantém-se otimista, mas após uma recuperação unilateral, perseguir a este nível é melhor do que esperar por uma recuação.
Conseguiste uma quota do SanDisk desta vez? Vamos falar nos comentários.
Se achas que Lao Mo é tão claro, dá um gosto e segue. Quando chegar a uma posição chave, ligo-te imediatamente. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: A tua experiência merece ser ouvida SEC falha, Congresso entra em férias de verão — paralisação dupla da regulação nos EUA, projeto CLARITY congelado
BTC está a oscilar entre 63.000-64.000 dólares, com uma amplitude diária inferior a 2%. XRP está preso em 1,009 dólares, sem subir nem descer.
O mercado está morto de tão silencioso.
Mas por baixo desse silêncio, duas bombas-relógio foram simultaneamente pausadas.
Pensavas que a regulação estava a avançar? Não, a regulação está de férias de verão.
Comecemos pela primeira linha: o CLARITY Act, que o Congresso atirou para o caixote do lixo das férias de verão.
Este projeto de lei foi aprovado a 14 de maio no Comité Bancário do Senado por 15 votos contra 9, numa votação bipartidária, fazendo toda a indústria acreditar que a "clareza regulatória" finalmente chegaria. E o que aconteceu?
O Senado entrou diretamente em recesso por cinco semanas, adiando a votação para setembro.
O senador republicano da Carolina do Norte, Thom Tillis, disse literalmente: "A probabilidade de aprovação do projeto pode ter caído 50%."
Porquê o adiamento? Os dois partidos ainda estão a discutir — os democratas exigem cláusulas mais rigorosas para restringir os interesses dos funcionários em ativos criptográficos, especialmente focando-se na relação da família Trump com certos projetos cripto. Um projeto de lei destinado a dar "clareza" à indústria tornou-se uma confusão.
As negociações já duram quase 11 meses, e o projeto aumentou 300 páginas. 300 páginas de "clareza", será que ainda é clareza?
A segunda linha: a SEC, que cancelou uma reunião importante à última hora.
A reunião pública "Regulation Crypto" prevista para 14 de agosto (hoje) foi cancelada de repente a 13 de agosto pela SEC. A razão oficial foi "problemas imprevistos na agenda".
O que esta reunião deveria discutir?
Criar um sistema de emissão personalizado para contratos de investimento em ativos criptográficos. Simplificando, abrir uma "porta de entrada" regulatória para startups cripto — permitindo financiamento em conformidade sem cumprir totalmente os rigorosos requisitos tradicionais de emissão de valores mobiliários.
O presidente da SEC, Paul Atkins, sempre considerou isto uma prioridade do seu mandato, promovendo mecanismos chamados "isenção de inovação" e "porto seguro".
E o resultado? Cancelaram um dia antes, sem nova data marcada. Ainda pior, a terceira linha: a isenção de inovação para tokenização também foi suspensa.
Segundo a jornalista cripto Eleanor Terrett, a isenção de inovação para tokenização da SEC "foi adiada novamente". Porquê?
Porque o artigo 10505 do CLARITY Act sobre tokenização ainda está a ser disputado por várias partes.
Percebeste?
A legislação do Congresso parou, e a SEC não ousa avançar com as regras — com medo de estragar o compromisso do Congresso se agir primeiro.
Duas vias, à espera uma da outra. Ninguém quer dar o primeiro passo.
Para ser cru:
A regulação cripto nos EUA é agora um jogo de "quem pisca primeiro perde".
O CLARITY Act está preso no Congresso — os dois partidos discutem se os funcionários podem comprar moedas. A SEC está bloqueada na sua própria porta — "problemas de agenda" mataram a elaboração das regras que a indústria esperava há um ano.
O Congresso diz "esperem até setembro", a SEC diz "esperem por aviso". Os projetos que tens na mão, que precisam da regulação para serem lançados em conformidade, conseguem esperar?
As startups que dependem do "porto seguro" para respirar, conseguem esperar?
As tuas moedas, conseguem esperar?
A situação atual é:
Legislação — parada. Elaboração de regras — parada. Isenção de inovação para tokenização — parada.
As três pernas cortadas.
O Bitcoin está a oscilar em 63.000, não porque o mercado não tem direção — mas porque todos os que poderiam dar direção estão de férias e a adiar.
Alguém diz que isto é "uma espera de curto prazo".
Acorda. Isto não é espera, é que a dificuldade de avançar é tão grande que ambos os lados não ousam mexer. O CLARITY Act passou pelo comité em maio e ainda não foi votado no plenário em agosto, já passaram três meses. A Regulation Crypto da SEC foi anunciada no início do ano e até agora nem sequer houve votação de proposta.
"Curto prazo" é quanto? Três meses? Meio ano? Ou até depois das eleições de meio mandato de 2026?
Para ser honesto:
A regulação nos EUA não é que não faça nada, é que não consegue fazer nada.
O Congresso está dividido, ninguém quer ceder. A SEC quer avançar com regras, mas tem medo de chocar com a legislação do Congresso.
O resultado é — toda a indústria está deixada de lado, a apanhar vento frio à espera de respostas.
E essa resposta pode não chegar em setembro.
O Senado volta a reunir a 14 de setembro, mas reunir não é aprovar. As divergências bipartidárias não foram resolvidas, a probabilidade de aprovação caiu para 19%. Ainda estás à espera de "clareza regulatória"?
A palavra clareza pode nunca ter existido neste setor.$STRC 价格在 95 美元附近反复试探，接入抵押池带来的赎回流动性，正与预 TGE 阶段的结构性出清直接交锋。
盘面上，报价支撑逻辑由单向股息调整转向双向资金流管理，报价在 95 美元关口表现出收敛迹象。
资产接入 sUSDat 抵押层旨在减少大额赎回时的离链套现摩擦，抵押池的清算承接力已阶段性超越美股信用溢价，成为资金定价的主导力量。
链上承接深度能否有效化解抛压，取决于抵押池资金沉淀速度能否跑赢链上信用代币的供应增量。
若 sUSDat 资金沉淀持续加速且 $STRC 稳守 95 美元上方，流动性溢价将推动资产向链上产品集中；预 TGE 市场深度骤降则是该路径失效的信号。
若美股底层资产剧烈波动引发链上清算，或赎回高峰期出现资金错配，盘面可能重新承压；链上回购机制的启动则是下行受阻的标志。
预 TGE 阶段的产品架构调整或兑付通道延迟将直接打破双向锚定逻辑，使现有的承接推演彻底失效。
未来 7 天最值得关注的变量，是 $STRC 在 95 美元关口的资金换手率以及 sUSDat 抵押池的实际注入摩擦。
#OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #马斯克称AI将占SpaceX价值99%Há alguns dias, olhei para o relatório financeiro da SanDisk e, honestamente, fiquei um pouco surpreendido.
A receita trimestral foi de 8,97 mil milhões de dólares, um aumento de 51% em termos trimestrais; A margem bruta atingiu 84,6% e o negócio dos centros de dados duplicou diretamente, mas mesmo depois de divulgados os resultados, o preço das ações continuou a sofrer.
Naquele momento, o meu sentimento era: se não estás satisfeito com isto, o que mais o mercado quer?
Mais tarde, percebi que o que preocupava toda a gente não era se a SanDisk ganhava dinheiro neste trimestre, mas se o dinheiro ganho agora poderia ser mantido. Afinal, a indústria do armazenamento costumava ser demasiado cíclica. Quando os preços subiam, todos eram considerados um deus das ações, mas quando a capacidade aumentava, os lucros desapareciam sem deixar rasto.
Portanto, o que realmente importa hoje no Dia do Investidor não é quantas vezes a gestão diz "IA", mas sim que comece a responder a uma questão mais prática:
Como pode a SanDisk deixar de ser apenas uma ação cíclica?
Atualmente, a empresa assinou novos acordos de longo prazo com oito clientes, cobrindo cerca de 50% dos envios previstos no ano fiscal de 2027 e cerca de dois terços do ano fiscal de 2028. Simplificando, isto significa fixar parte da procura e dos preços antecipadamente, evitando os dias de "comer carne este ano, beber vento no próximo ano."
Mais diretamente, as metas da gestão para o ano fiscal 2028-2030 incluem cerca de 80% de margem bruta não GAAP e cerca de 50% do fluxo de caixa livre ajustado, bem como planos declarados para devolver todo o dinheiro remanescente aos acionistas após a conclusão dos investimentos necessários.
$SNDK #美股全线走高, as ações cripto lideram a alta. #存储股抛压缓和, o mercado em alta da memória artificial continua estável? #海力士推进NAND扩产, as expectativas para a oferta de armazenamento estão a aumentar A polarização entre as ações dos EUA e as cripto surpreendeu muitos.
Por um lado, as ações dos EUA atingiram novos máximos; do outro, o Bitcoin caiu abaixo dos 63.000 e continuou a cair. Embora ambos sejam ativos de risco financeiro, seguiram rumos completamente diferentes.
Muitas pessoas pensam que "as criptomoedas e as ações dos EUA já estão altamente correlacionadas e devem subir e descer em simultâneo", mas na realidade, tais divergências ocorrem frequentemente.
Vamos primeiro rever os dados da semana passada:
A folha de salários não agrícolas de julho esteve significativamente abaixo das expectativas (diminuição real de 23.000 yuan, aumento esperado de 80.000-90.000), combinado com o CPI anterior a cumprir as expectativas e a ser relativamente moderado.
Os dados brandos aliviaram a pressão para que o Fed continue a aumentar as taxas, dando suporte às ações dos EUA e continuando a subir.
A reação da comunidade cripto foi limitada na altura, sem um aumento óbvio, apenas mantendo a volatilidade.
Hoje, surgiu outra divergência:
As ações dos EUA continuaram a fortalecer-se, enquanto o gráfico de quatro horas da $BTC enfraqueceu claramente, caindo para cerca de $62.600.
Entretanto, ativos tokenizados relacionados com ações dos EUA, como $SNDK, na verdade dispararam. Isto mostra que o capital não é "apetite global de risco a aumentar", mas sim um fluxo seletivo
As razões principais podem ser divididas em três pontos:
1. Liquidez e desvio de capital
Atualmente, a liquidez do mercado não é abundante. Os fundos limitados preferem fluir para as áreas mais quentes e orientadas pela narrativa neste momento — ações dos EUA em IA, semicondutores e gigantes tecnológicos.
Com o burburinho geral no mundo cripto baixo, naturalmente é alocado menos capital.
2. O efeito "sugador de sangue" das ações dos EUA no mundo cripto
Depois de as bolsas terem lançado um grande número de produtos de ações americanas tokenizados nos EUA, alguns fundos que poderiam ter fluído para ativos nativos de criptomoedas foram diretamente desviados para estes alvos, que podiam "aproveitar ganhos de ações dos EUA e negociar em plataformas cripto."
Como resultado, as ações dos EUA subiram e os tokens relacionados subiram, mas moedas mainstream como BTC e $ETH foram pressionadas.
3. Movimentos de capital dos ETFs de Bitcoin
Os dados mais recentes mostram que, a 13 de agosto, os ETFs à vista de BTC registaram uma saída líquida de cerca de 131 milhões de dólares.
Os fundos institucionais estão a fluir para fora em vez de entrarem, enfraquecendo diretamente o apoio ao Bitcoin.
Isto contrasta fortemente com as contínuas entradas de capital nas ações norte-americanas.
O meu conselho pessoal de trading:
Atualmente, as ações dos EUA continuam de facto a subir. Se não acompanhou, pode continuar a acompanhar, mas não há necessidade de correr atrás de subidas.
No lado cripto, a estratégia com um valor relativamente melhor é esperar pacientemente que o Bitcoin se estabilize verdadeiramente.
Quando o BTC deixar de cair nos gráficos diários ou de quatro horas e recuperar suporte chave, implemente gradualmente para criptoativos.
Quando a subida do mercado acionista dos EUA abrandar e o entusiasmo abrandar, é provável que os fundos regressem naturalmente ao espaço cripto.
Em vez de perseguir picos e vender mínimos agora, é melhor esperar que o Bitcoin dê um sinal claro de estabilização.
Neste momento, é crucial não agir impulsivamente; esperar pacientemente que o Bitcoin estabilize e esperar por uma janela mais segura para entrar na posição. #CLARITY表决待定，SEC规则未落地
现在美国加密两条合规路径，双双被堵死。
CLARITY法案8月休会前彻底搁浅，全院表决推迟至9月。参议院领袖图恩正式确认，等到9月14日议员复会后再推进流程。Polymarket上面该法案2026年落地概率，已经从5月初70%以上，跌到如今仅有14%左右。
僵局根源：民主党执意增加严格伦理条款，直接牵扯特朗普家族大约14亿美元加密资产。共和党手握53个参议院席位，法案过关需要凑够60票，最少要7名民主党议员倒戈，目前公开表态愿意支持的民主党人仅仅2位。如果9月15日前拿不出实质性进展，马上进入中期选举周期，法案今年基本凉透。
立法这条路走不通，行政监管这条路同样临时断掉。
原定8月15日召开的Reg‑Crypto规则提案会，本来准备推出加密资产发行豁免框架，也是SEC有史以来第一次大规模加密规则制定工作。结果8月14日晚间，SEC以无法预见的日程冲突为由，临时取消本次会议，没有公布新的开会时间。
立法、行政规则制定两条路，现阶段全部陷入停滞。
灰度研究主管说得非常透彻：就算CLARITY法案最终无法落地，也不会直接影响主流公链运转，更不会改变比特币作为价值存储资产的底层需求。比特币并不需要CLARITY，恰恰是美国市场需要监管确定性。
无论参议院博弈结果如何，比特币每隔十分钟，照样挖出新区块。
SEC主席阿特金斯此前表态，SEC已经准备好了监管规则，可以解决原本CLARITY法案想要搞定的全部问题。Bitwise首席投资官判断，如果由本届SEC出台细则，规则反而有可能比国会法案更加友好。
但是现在规则会议临时取消，短期两条路全部看不到明确时间表。
美国加密监管正式进入双重停滞。立法推不动，行政规则延后落地。短期对于盘面属于情绪逆风，但撼动不了BTC长期底层逻辑。
CLARITY法案市场预期从年初70%一路跌到14%，BTC依旧在64000一带震荡。华盛顿政客的博弈，只是短期噪音；算力与全网共识，才是比特币真正的底层底盘。千万别被国会扯皮晃下车。
$BTC $ETH $SNDK
交易员狗总$BTC ETF又流出1.31亿美元！
三大巨头同步撤资。
富达与ARK领跑卖出！
连续抛压重新压住盘面。
多空又要在6.3万狠狠干一场！
8月13日，美国比特币现货ETF合计净流出1.311亿美元。贝莱德流出570万美元、富达流出5510万美元、ARK Invest流出5880万美元，三家合计撤出1.196亿美元。
这已是连续第二个交易日净流出，两天累计约1.922亿美元，短期机构买盘确实在降温。但上周ETF刚录得约8.535亿美元净流入，只要6.3万美元附近继续承接并且资金重新翻红，这波更像强流入后的换手。
ETF卖盘砸不穿6.3万美元，空头就要开始怀疑人生！$ETH $SNDK
资金一旦重新翻红，这批流出筹码就可能变成下一轮反弹燃料！#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 $SNDK 最近美股走势强势，属于美股的牛市难道来了？
我们解析一下这支$SNDK 为什么走势这么强势：
1.受美股行情波动影响：
近日美股整体走势偏强，且刚刚又创新高。主要催化之一是美国7月 PPI意外持平，市场对美联储继续加息的担忧有所下降，科技股表现尤其强。属于典型的“加密市场映射美股“
2.AI需求：
AI 模型越来越大，数据中心不仅需要 GPU，也需要大量高速、大容量存储。闪迪主要做 NAND 闪存、SSD 和数据存储产品。随着 AI 数据中心对高容量存储的需求增长，所以存储产业链成为市场比较关注的方向。公司最新财报中，Q4 营收达到 89.7亿美元，明显高于市场预期的84.8亿美元；数据中心收入也达到 29.8亿美元。
3. 最关键的催化剂：公司给出了非常激进的长期目标
8月13日的 Investor Day 是这次上涨的重要催化剂。
SanDisk 给出了 2028—2030财年营收每年中高个位数到十几个百分点增长的目标，并预计调整后毛利率约 80%、自由现金流利润率约 50%。消息出来后，股价单日一度上涨超过15%。而且公司已经签下多项多年期客户协议，金额合计约 939亿美元，这让市场开始把 SanDisk 从传统的“周期性存储股”，重新看成具有长期 AI 存储增长逻辑的公司。
$SNDK 这轮上涨，核心是AI带来的存储需求+NAND供给偏紧+公司长期盈利预期上修，而不是单纯的“庄家拉盘”。
但是市场预期也已经非常高。真正决定它还能不能继续走的，不只是“AI很火”，而是实际订单、利润率、现金流能不能持续超过市场预期。#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $ONDO Eu discordo totalmente de uma opinião: apenas porque o projeto Ondo está a operar bem, o token $ONDO deveria necessariamente valorizar-se.
De facto, o preço do $ONDO pode subir. Mas que fatores é que realmente o impulsionam para cima? Este token praticamente não tem casos de uso.
Alguém pode dizer que a Ondo tem um produto real e uma base de utilizadores verdadeira. Isso eu não nego.
Até ao terceiro trimestre de 2026, o valor total dos ativos bloqueados da Ondo já atingiu 3,4 mil milhões de dólares.
O USDY é amplamente utilizado, com um valor bloqueado de cerca de 740 milhões de dólares.
Mas o que é que os investidores que detêm $ONDO ganham com isso?
Nada.
Pelo contrário, dezenas de milhões de dólares em tokens $ONDO continuam a ser transferidos para exchanges centralizadas, à espera de venda a preço favorável.
A pressão de oferta não terminou; até 2028, mais de 5 mil milhões de ONDO ainda aguardam desbloqueio.
O produto do projeto já se desenvolve há três anos, e todos os rendimentos do protocolo pertencem à empresa do projeto.
Entretanto, o preço do token caiu mais de 80% em relação ao pico histórico.
Se quiseres ver como é um token com valor de uso real, podes olhar para o $HYPE.
Portanto, da próxima vez não perguntes:
Porque é que o projeto está a evoluir bem, mas o token continua a cair?
Antes, pensa em quantos valores realmente retornam para o token em si. Nos últimos dias, tenho acompanhado os fluxos dos fundos dos ETFs e reparei numa mudança bastante interessante. O BTC está a começar a sair, enquanto o ETH continua a receber fundos. A lógica costumava ser simples: quando as instituições compram BTC, todo o mercado sobe em conjunto. Mas agora, não parece assim tão simples. Se apenas o mercado no geral for baixista, então o BTC e o ETH deveriam estar sob pressão em conjunto. Mas agora há uma clara divergência nos fundos: o BTC está a sair, enquanto o ETH está a ser adquirido. Isto fez-me começar a questionar se as instituições estariam a escolher ativos novamente em vez de simplesmente retirar-se do mercado cripto. Claro que ainda não posso dizer diretamente "o mercado em alta do ETH chegou." Afinal, o preço do ETH continua muito fraco, e se os fluxos de capital conseguirão continuar é a chave. Mas se surgir o seguinte: ETFs de BTC continuarem a sair, ETFs de ETH continuarem a entrar e o ETH/BTC começar a estabilizar, então este sinal merece muita atenção. Porque isto pode significar que os fundos não estão a sair das criptomoedas, mas sim a ser substituídos. Então surge a questão: Wall Street é realmente pessimista em relação ao BTC, ou está a começar a acreditar que o ETH tem probabilidades mais altas? Não tenho pressa em tirar conclusões agora. Mas continuarei a acompanhar esta direção de financiamento. Acha que isto é apenas uma divergência de curto prazo, ou o início de uma nova ronda de rotação de capital?
$BTC $ETH #CPI与PPI同步降温, as divergências nos aumentos das taxas alargam-se #CLARITY表决待定, as regras da SEC permanecem por implementar #财报观察员: relatório de lucros de infraestruturas de IA estreia-se um após o outro O IPC e o IPP arrefeceram ambos e, embora a perspetiva macro fosse claramente positiva, $BTC mantiveram-se imóveis em 62.600, $ETH em 1.867 $SOL 75, com os três principais componentes coletivamente a fazerem de mortos.
O sinal mais doloroso é que as boas notícias não surgem. O dinheiro está todo a correr para as ações dos EUA para comprar armazenamento por IA — a vela otimista da SanDisk atinge 18 pontos, e o LITE e o COHR também estão a descolar. No mundo cripto, o stock dos fundos está a diminuir, e as altcoins rodam para um novo hotspot todos os dias, e aqueles que perseguem acabam basicamente por ajudar os grandes players a sustentar a cadeira de sedan.
Hoje é sexta-feira, um lembrete: a liquidez torna-se escassa assim que chega o fim de semana, a probabilidade de inserir uma agulha aumenta drasticamente, por isso não apostem na direção quando ninguém está a assumir. Irmãos de contrato, a alavancagem deve ser reduzida se possível; só sobrevivendo na próxima semana é possível.
A minha atitude mantém-se inalterada: manter posições à vista na zona mais baixa, não apostar tudo, esperar que fundos incrementais entrem no mercado. O mercado constrói-se pela resistência, não pela perseguição $BTC $ETH $SOLO investimento estratégico da Ondo na Saturn e a introdução de $STRC no pool de garantias do sUSDat centram-se em saber se os ganhos de liquidez dos ativos de crédito norte-americanos on-chain podem proteger-se contra o risco estrutural de compensação dos produtos durante a fase pré-TGE.
Os dados de mercado mostram que $STRC cotações estabilizaram-se em torno de $95. A lógica de suporte subjacente mudou do anterior ajuste unidirecional de dividendos para uma gestão bidirecional do fluxo de capital envolvendo operações de emissão e recompra.
A ordem dos fluxos de capital que determina os preços é: o suporte para liquidação de pools de garantias é superior ao prémio de crédito dos EUA, e o repo institucional é superior ao jogo de ordens de mercado pré-TGE. A Saturn integrou $STRC na camada de colateral sUSDat, focando-se em reduzir a fricção do cash-out fora da cadeia durante grandes resgates.
Cenário positivo: Se os fundos do pool de sUSDat se acumularem mais rapidamente do que o crescimento da oferta de tokens de crédito on-chain, e $STRC se mantiver acima de $95 para a ligação bidirecional, os prémios de liquidez levarão os ativos a concentrar-se em produtos de combinação on-chain. O sinal de que este cenário falha é uma queda acentuada na profundidade de negociação no mercado pré-TGE.
Cenário negativo: Se as flutuações de preço na ação subjacente dos EUA causarem liquidações de ativos on-chain, ou se o sUSDat sofrer má alocação de capital durante os picos de resgate, $STRC poderá novamente enfrentar supressão de preços. O sinal para este cenário falhar é que Saturn e Ondo ativaram conjuntamente o mecanismo de repo on-chain para absorver a venda comercial.
O limite da falha global da simulação reside nas alterações na arquitetura do produto ou nos atrasos sistémicos nos canais de resgate durante a fase pré-TGE. Se o fundo não melhorar a experiência real de resgate, a cooperação puramente estratégica não pode apoiar a estabilização do preço acima da marca dos 95 dólares.
Nos próximos 7 dias, concentre-se na taxa de rotatividade $STRC ao nível dos 95 dólares, bem como na escala real de injeção e dados de fricção de resgate no pool de garantias do sUSDat.
#闪迪投资者日后股价大涨, objetivos de longo prazo a validar #CLARITY表决待定, regras da SEC ainda não implementadas, #加密估值转向收入, como deve o BTC ser precificado?Quando a primeira auditoria completa da Tether foi apresentada, o que olhei inicialmente não foi a conclusão, mas sim de quem estava gravada.
A maior parte das reservas está depositada em títulos do Tesouro dos EUA, enquanto os juros vão para o bolso da empresa. A transparência pode controlar o que é "visível", mas não pode controlar o que é "partilhado".
O ouro não deve um relatório de auditoria a ninguém. As barras de ouro guardadas em cofres dependem de atributos físicos, ao custo de não haver juros; USDT depende de auditores, XAU da tabela periódica; ambos vendem a mesma palavra: estabilidade.
Muitas vezes estou um passo atrás, mas ainda assim é melhor do que perder o sapato. Vou esperar que a cobertura decida se a assinatura é para todo o grupo ou para uma única subsidiária.
Não te apresses a escrever o final; a próxima ronda de fluxos de stablecoin é a história principal.
Este artigo destina-se apenas a fins informativos e educativos e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. Os preços dos ativos digitais são altamente voláteis; por favor, faça julgamentos independentes e esteja ciente dos riscos #$XAU 인플레이션 둔화는 확인됐지만 BTC와 ETH는 왜 제자리인가 시장이 기대를 선반영했다면, 이제 남은 것은 그 기대를 넘어설 증거인가? 미국 3월 CPI가 전년 대비 3.4%로 집계되며 둔화 흐름을 이어갔고, PPI 역시 냉각세를 보였다. 이에 따라 연준의 조기 금리 인하 기대가 다시 고개를 들었다. 그러나 비트코인은 63,552달러 부근에서 횡보 중이며, 64,000달러 저항을 돌파하지 못하고 있다. 이더리움 역시 1,886달러 선에서 1,900달러를 반복적으로 테스트하지만 확실한 돌파를 확보하지 못하고 있다. 이번 CPI와 PPI 수치는 인플레이션 둔화 경로를 재확인해준 것은 분명하다. 하지만 시장은 헤드라인 자체보다 그 헤드라인이 이미 가격에 반영됐는지를 먼저 계산한다. 실제로 발표 이전부터 금리 인하 기대가 선반영되며 매수 포지션이 선제적으로 구축됐을 가능성이 크고, 데이터 발표 이후에는 차익 실현 매물이 신규 진입 자금을 압도하는 구도가 연출되고 있다. 오늘 밤 약 1억 4천BTC is sitting in a rare spot right now, where two opposing macro forces are nearly cancelling each other out. **What should push price higher:** the cooling inflation trend is reducing the odds of a Fed rate hike in September — historically a bullish factor for risk assets. **What's keeping price down:** Middle East tensions (the Strait of Hormuz) continue to create uncertainty, which traditionally pushes investors to cut risk regardless of monetary policy outlook. **Why this matters:** When twO CPI e o PPI de julho foram ambos moderados, as ações dos EUA continuaram a fortalecer-se, o S&P atingiu um novo máximo, o Nasdaq subiu cerca de 0,8% e ações de hardware de IA como MU e SNDK também subiram.
$BTC continua preso entre 62.000 e 66.000 dólares, com o volume de negociação e a volatilidade a continuarem a diminuir.
Isto mostra que o problema já não é apenas macro, mas sim dentro da comunidade cripto.
Os fundos ETF estão de facto a comprar, mas mineiros, posições corporativas e posições presas também estão a vender. O resultado é que, embora alguns assumam, o preço nunca se move.
A seguir, vou analisar apenas alguns locais:
63.000 dólares é uma defesa de caixa; se cair, temos de evitar novas quedas.
Só quando estabilizar entre 64.500 e 65.000 USD é que o mercado de curto prazo será considerado mais forte.
Só quando o volume ultrapassar os $66.000 e os fluxos de ETF recomeçarem é que se pode qualificar para falar de uma inversão de tendência.
Não tenho pressa em adivinhar a resposta agora.
Os 6.000 dólares em 2018 e os 20.000 dólares em 2022 foram ambos negociados de forma lateral durante muito tempo, levando as pessoas a acreditar erradamente que o risco passou. No fim, o que prejudica as pessoas muitas vezes não é uma grande queda, mas sim a sensação de segurança criada pelo movimento lateral.#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证
闪迪$SNDK 这波上涨主要是开投资者大会给市场吃了定心丸：
1、大量货被云大厂提前订走
好几家互联网云厂商签了长期大合同，明后年一大半的闪存产能已经被预定了。以前存储股就是看芯片涨价，涨的时候猛赚，跌的时候巨亏。现在有长期订单兜底，市场觉得它不会像以前那样大起大落，可以给更高的估值
2、画了很漂亮的长期赚钱蓝图
公开了未来几年目标，预计能长期维持高利润率，还说钱投完项目之后，多余的现金会全部返还给股东，有大额回购托住股价
3、前期跌太多，超跌反弹
之前从高点接近腰斩，很多人看空做空。这次利好一出，做空的赶紧平仓跑路，进一步把股价往上推
4、大环境配合
美国通胀数据不高，科技股整体情绪回暖。对比有些公司只靠口头讲故事，闪迪是现在实实在在赚钱，又有锁定的订单，资金愿意过来买它
⚠️但要分清现实：
闪存还在涨价，只是涨价的速度已经变慢；手机、电脑的消费业务依旧不行，赚钱全靠AI服务器。
这波属于跌多后的估值修复，不等于又开启一路疯涨，以后照样会大起大落，长协订单能不能完全抵御行业下行
#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Outra grande bomba da dívida dos EUA apareceu! Os custos de financiamento a longo prazo nos EUA dispararam drasticamente.
O rendimento do leilão de obrigações governamentais a 30 anos subiu para 5,216%, o valor mais alto desde 2001, e todos os tipos de ativos globais de risco precisam de acompanhar de perto os desenvolvimentos futuros.
O Tesouro dos EUA concluiu uma licitação do Tesouro de 30 anos no valor de 25 mil milhões de dólares, com um rendimento vencedor de 5,216%, estabelecendo um recorde em 25 anos. O financiamento a longo prazo exige rendimentos mais elevados, refletindo que as preocupações do mercado sobre défices fiscais, oferta massiva de dívida e inflação recorrente não desapareceram.
Os rendimentos a longo prazo mantêm-se elevados, o que, por um lado, eleva os custos de financiamento para governos e empresas, suprimindo temporariamente os níveis de avaliação das ações e do BTC dos EUA; Mas quanto mais tempo as taxas de juro permanecerem elevadas, maior se torna a pressão sobre o pagamento de juros da dívida dos EUA, e as subsequentes mudanças na política monetária e na procura de alívio da liquidez irão gradualmente fortalecer-se.
Taxas de juro elevadas a curto prazo suprimem o mercado; se ocorrer uma recuação profunda, pode, na verdade, eliminar chips de baixo valor com boa relação custo-benefício. #美国30年期国债拍卖收益率创2001年新高
Quando os rendimentos das obrigações a longo prazo atingirem o pico e recuar, o BTC deverá ser o primeiro a libertar um forte impulso de recuperação. #加密估值转向收入, como é o preço do BTC?
Aviso de Risco: Apenas partilha ideias, não aconselhamento de investimento, não há orientações inadequadas, cumpra as convenções da comunidade! $BTC $ETH $SNDK 500 dólares, 125 milhões, alavanca 40x — este tipo está a uma agulha de chegar a zero
0xff84 este endereço, a partir de 5 de agosto, iniciou-se uma batalha feroz com a $BTC, entrando em 1.600 posições curtas a um preço de liquidação de 64.889. A 7 de agosto, o BTC subiu para 65.000, mas após cortar 200 moedas, perdeu 146.000. Acha que recuou? Não, as perdas continuaram a aumentar. A 12 de agosto, acrescentou 1.010 moedas e, a 14 de agosto, atingiu 2.000 moedas. O preço de liquidação subiu de 64.889 para 63.532
Neste momento, o BTC ronda os 63.000, a apenas 500 dólares de uma liquidação
Ainda mais absurdo — ele só tinha 2,7 milhões de dólares em capital próprio nos seus livros. Com 2,7 milhões para alavancar 125 milhões, o preço saltou 0,8%, e os 125 milhões foram instantaneamente apagados. Isto não foi um acordo, foi uma aposta de vida ou morte
O ambiente externo também é pouco favorável para ele. O IPC arrefece, a probabilidade de um aumento das taxas desce para 44%, o S&P 500 atinge um novo máximo, as ações norte-americanas estão em grande celebração e o BTC mantém-se nos 63.000. O Índice de Medo e Ganância está em 29, na faixa do "medo".
Mas o que estão as instituições a fazer? Na primeira semana de agosto, os ETFs faturaram 850 milhões, a BlackRock sozinha levou 694 milhões e, a 11 de agosto, outros 50,2 milhões foram absorvidos. A Whales adicionou 46.420 BTC em 60 dias. Os investidores de retalho entraram em pânico e cortaram perdas, enquanto as instituições assumiram o controlo
Depois este tipo aposta 125 milhões que o BTC vai cair abaixo dos 63.000
63.532, lembra-te deste número. Enquanto o BTC tiver retornos acima disto, 125 milhões serão eliminados
63.000 BTC está a apenas 500 dólares de ativar uma posição vendida. Cada vez que adicionas uma posição, ajuda os bulls a tornar mais fácil a quebrar a posição. 125 milhões em combustível — se não usares, é um desperdício usá-lo$BTC 灰度估算，若相关调整落地，到 2031 年底，ETH 年度供应通胀率将降至约 0.4%，与 BTC 接近；SOL 则约为 1.1%。相比之下，黄金年度供应增速约为 1.8%，美国 CPI 通胀率约为 3.3%。$CAP análise, e será que vai disparar, controlar o mercado e depois colapsar como $LAB $BEAT?
CAP significa Protocolo CAP, que partilha algumas semelhanças com o LAB mas também apresenta diferenças claras.
Situação atual no CAP
* Capitalização bolsista é aproximadamente 25 milhões ~ 40 milhões de USD, classificado como projeto de pequena capitalização.
* Apenas cerca de 15,6% da oferta em circulação, com uma grande quantidade de tokens ainda não lançados.
* Após o lançamento, subiu de cerca de $0,01 para mais de $0,04, com um pico de aumento superior a 300%.
* Por trás disso está um protocolo de crédito on-chain, não um MEME puro. A TVL chegou a cerca de 270 milhões de dólares.
A CAP é adequada para puxar explosivos
1. A capitalização bolsista é relativamente pequena
* Capitalização bolsista ao nível dos 30 milhões de dólares.
* Fundos que entram em 50 milhões~100 milhões de USD podem gerar um enorme aumento.
2. Os padrões acima são elevados
* Negociado em grandes exchanges como Coinbase, Kraken, Bybit e OKX.
* A liquidez supera largamente muitas moedas de pequena capitalização.
3. Via de empréstimo on-chain RWA+
* Atualmente, o mercado está a rodar IA, → RWA → infraestruturas financeiras.
* Se a RWA voltar a ser um tema quente, a CAP deverá atrair a atenção do capital.
4. Os chips estão relativamente concentrados
* Baixa taxa de circulação.
* Uma pequena quantidade de capital pode fazer os preços subir rapidamente.
Porque é que acho que é mais louco do que o LAB?
O LAB é mais um projeto movido pela emoção.
A CAP pertence a:
* Ter negócios
* TVL
* Contexto institucional
* Existe uma lógica de rendimento
Este projeto inclui geralmente:
* A escala da queda abrupta é relativamente pequena
* A taxa de crescimento também é mais lenta do que a do MEME puro
Tipo LAB:
* 10 vezes por semana
* 20 vezes por mês
A probabilidade de aparecer CAP é visivelmente menor.
Há suspeita de manipulação por parte dos formadores de mercado?
Há alguma suspeita, mas as provas são insuficientes para as comprovar.
Causas:
* A circulação é apenas cerca de 15%.
* A FDV é mais de seis vezes a capitalização bolsista em circulação.
* O volume de negociação representa 30%~50% da capitalização bolsista a longo prazo.
Esta estrutura ocorre frequentemente:
Equipas de projeto + formadores de mercado + investidores iniciais influenciam conjuntamente o preço.
Mas atualmente, não há evidências claras de controlo de endereço único como mencionou anteriormente em BEAT ou RAVE.
A minha previsão para os próximos seis meses
Se:
* O BTC voltou a entrar na principal onda ascendente
* O ETH rompe níveis chave de resistência
* O setor RWA atraiu atenção de financiamento
Portanto, CAP:
* Conservador: +50%~100%
* Otimismo: +200%~400%
* Mercado de FOMO extremo: 5~10 vezes
Mas se o mercado enfraquecer:* O CAP também pode recuar mais de 50%.
Em resumo:
O CAP é um "projeto de pequena capitalização com fundamentos", com menor potencial explosivo do que o LAB, mas com maior probabilidade de sobrevivência a longo prazo do que o LAB.$SNDK 卧槽？继续多！
闪迪这次的利好确实够硬！盈利目标继续往上调
不只是 SNDK，海力士 $SKHYNIX 现金流也很充足，后面股东回报预期同样值得关注；再加上 AI 存储需求持续升温，美光 $MU也在吃这波行业红利。
现在板块的逻辑已经不是简单反弹了，而是基本面正在发生变化。
只要趋势没破，回踩就是机会，后面继续看多头发力！🔥Acabei de ver um irmão assumir diretamente uma posição ETH longa na cadeia — era bastante forte.
O token é ETH, com alavancagem 8x, posição longa e preço de posição de 1.868,50.
Com uma posição de 467.125 USD, com 250 unidades. Este tipo de pedido pode parecer intimidante, mas não se deixe levar só porque a sua posição é grande.
Para ser franco, a alavancagem 8x nunca foi feita para pessoas que se envolvem emocionalmente. Se olhares na direção certa, chegas ao essencial; se julgares mal, usas o teu capital para preencher o buraco do mercado.
Não trates uma captura de ecrã como um decreto imperial, e não imagines automaticamente grandes posições como um sinal de vitória garantido. Se não percebes, move menos. Manter posições é simplesmente tolice. Se algo parecer estranho, para as perdas quando for necessário. Não esperes que o mercado te ensine a lidar com as pessoas.A média móvel de 30 dias do período médio de dormência da moeda do Bitcoin subiu para 19 dias e, pela primeira vez desde o início do ano, ultrapassou a média móvel de 365 dias. O BTC acumulado anteriormente está a voltar a estar ativo. Mas após o ataque ao Coldcard, este aumento pode não ter resultado de vendas vendidas, mas sim de grandes quantidades de BTC transferidas para novas carteiras. Portanto, o aumento atual do período de inatividade não deve ser automaticamente interpretado como a distribuição das suas ações por parte dos detentores de longo prazo #Must leia para iniciantes: Aqui está tudo o que precisa $BTC #交易之声: A sua experiência merece ser ouvida 今日SNDK大涨复盘：憋了许久的多头情绪彻底爆发，存储周期逻辑迎来质变
今天的$SNDK，终于把市场积压已久的多头预期彻底释放出来，一扫前段时间的压抑阴霾。
说实话，前几天看完闪迪最新财报，我一度非常费解甚至困惑。
单季营收89.7亿美元，环比大涨51%；核心毛利率直接冲到恐怖的84.6%，在全美股科技板块都属于顶流水平；最亮眼的业务端，数据中心存储业务直接翻倍增长，完美踩中AI算力、AI存储的主流赛道。
按理说，这份业绩放在任何周期、任何行情里，都是绝对的炸裂财报。
但市场完全不买账，财报落地后股价持续承压、逆势挨打。
当时我相信所有人都有同一个疑问：业绩已经拉满，市场到底还在不满什么、还在害怕什么？
后来复盘通透了：市场真正担心的，从来不是闪迪当下赚不赚钱，而是现在的利润能不能留住、能不能持续。
存储行业是A股、美股公认的极致强周期赛道，过往几十年剧本从未变过：
涨价周期，全行业躺赢，随便做都能暴利，人人都是股神；
一旦全球产能释放、供需反转，价格快速回落，行业利润瞬间蒸发，高毛利、高营收全部归零。
但今天的投资者日，彻底改写了这套旧逻辑。
这次发布会最核心、最值钱的内容，根本不是管理层反复画饼的AI概念、行业愿景，而是实打实解决了存储行业最大的痛点：利润不稳定、业绩不可控、周期波动极大。
一、全新NBM长期锁量协议，彻底弱化周期波动
闪迪正式落地全新商业模式，已与8家行业核心大客户签订长期锁定协议，合同总价值接近940亿美金，平均合约期限超4年。
合约覆盖力度堪称恐怖：
- 2027财年：锁定全球50%存储出货量
- 2028财年：锁定全球2/3存储出货量
这意味着什么？
意味着未来两年，公司一半以上的产能、营收、订单全部提前锁定。
不再依赖短期市场涨价炒作，不再被现货价格暴涨暴跌绑架。
从过去“靠天吃饭”的周期博弈，变成了有保底、有确定性、有稳定现金流的成长模式。
更关键的是：这套合约采用固定+浮动双向定价机制，自带价格上下限保护。
哪怕未来NAND闪存价格回落、行业进入下行周期，仅靠合约底价，公司依旧能稳住80%级别超高毛利率。
真正实现：下行周期保利润，上行周期吃增量，彻底告别“今年吃肉、明年喝风”的极端周期宿命。
二、2028-2030超级业绩目标，重新定义行业天花板
本次投资者日直接给出未来三年确定性极强的长期指引，数据极其炸裂，远超华尔街机构预期：
1. 营收维持中高双位数增长，完全匹配AI存储算力的行业增量；
2. 非GAAP毛利率稳定80%、营业利润率75%；
3. 调整后自由现金流率高达50%；
4. 资本开支仅维持营收中个位数，轻资产、高现金流、高利润。
做个直观对比：当下顶级AI龙头英伟达毛利率仅70%出头，而转型后的闪迪，长期稳态毛利率直接碾压AI算力龙头。
最重磅的股东回馈政策：
公司明确表态，在完成必要的技术迭代、产能投资后，100%剩余现金全部返还股东。
不再盲目扩产内卷、不再低效烧钱，把真金白银利润全部回馈二级市场，彻底重构估值体系。
三、市场认知彻底反转：从周期炒作到AI核心资产
此前资金对SNDK的认知只有一句话：NAND涨价就涨，NAND跌价就跌。
完全是纯粹的周期博弈、情绪炒作。
今天之后，市场终于看懂了它的核心价值：
AI的底层逻辑分两块——算力+存储。
算力负责让AI思考、运算、迭代；
存储负责让AI记忆、留存、沉淀数据。
过去资金扎堆炒作算力、GPU，完全忽视存储的长期价值；
如今资金开始纠错回流，AI内存、AI存储的迟到牛市，正式开启修复行情。
四、客观理性复盘：利好落地不是终点，是验证起点
当然，我不会无脑喊星辰大海、无脑吹翻倍行情。
所有长期目标、商业模式升级，目前依旧处于落地初期，后续依旧有三大核心变量需要一季一季财报验证：
1. 长期NBM合约能否顺利履约，稳定锁死未来两年出货与利润；
2. 后续NAND现货价格回落时，80%超高毛利率能否真正守住；
3. HBF全新技术、AI存储解决方案能否持续落地，兑现行业增量。
周期属性不会瞬间完全消失，但周期波动率、业绩不确定性已经大幅下降。
最后总结
今天SNDK的大涨，不是单纯的情绪反弹、消息套利，而是估值逻辑的根本性切换。
从前：资金炒周期、炒涨价、炒短期情绪，涨得快、跌得更凶；
现在：资金炒成长、炒确定性、炒AI永续增量、炒稳定现金流。
存储板块的抛压彻底缓解，所谓的“周期见顶、产能过剩”利空已经被市场充分消化。
算力行情早已走疯，而被低估、错杀的AI存储牛市，才刚刚启动。
静待后续财报验证，这一次，存储的行情，不再是短期反弹，而是周期弱化后的全新成长行情。
$SNDK #美股全线走高，加密股领涨 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升O meu julgamento
Depois de ultrapassarem os 63.000, a tendência de curto prazo é de baixa. Mas a faixa dos 62.200-62.500 é uma área muito abastecida para negociações iniciais, por isso a resistência estará presente.
O maior receio agora é uma queda pessimista — sem uma subida explosiva, sem colapso, apenas algumas centenas de pontos por dia, como ferver um sapo em água morna. Nesta situação, as posições não podem ser pesadas; o stop-loss deve ser rigoroso. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Relatório de resultados da infraestrutura de IA entra em palco 好消息出来了，为什么 BTC 和 ETH 还是不涨？🤔
CPI 同比 3.4%，PPI 也有所降温，市场对降息的预期再次升温。
按理说，这应该是加密市场的利好。
但 $BTC 和 $ETH 却依然横盘。
原因其实很简单：市场交易的从来不是新闻，而是预期。
$BTC 目前在 63.5K 美元附近震荡，日内波动不到 500 点，64K 依然是关键阻力位。
$ETH 则在 1.89K 附近徘徊，一次次测试 1,900 美元，却始终没有出现真正有力的突破。
更重要的是——这次通胀降温的利好，可能早就被市场提前定价了。
那些提前押注 CPI 的交易者，现在可能选择落袋为安，而不是继续追高。
今晚还有大约 1.4 亿美元的期权到期，这也意味着多空双方都可能更加谨慎。
📌 真正值得关注的，不是 headline，而是价格对 headline 的反应。
好数据 ≠ 一定上涨。
当市场已经提前拥挤在同一个方向时，真正的数据公布反而可能成为一次流动性事件，而不是新一轮上涨的起点。
所以我现在更关注：
成交量 + 价格反应 + 关键阻力突破。
而不是单纯追着新闻交易。
个人市场观点，不构成投资建议。
#BTC #ETH #CPI #PPI #Crypto #Fed #SP500Hits7700 #SandiskLongTermTargets #AIInfraEarningsWatch
#DailyOrbit #Spot divergência de fundos de ETF, a pressão de venda do BTC mantém-se
900 milhões a vender, 865 milhões a comprar, $BTC está de lado
Os dados de segunda-feira foram divulgados. Saída líquida de ETF de BTC de 145 milhões, saída de saída de IBIT BlackRock de 53,56 milhões num só dia. O ETH está bem, entrada ligeira de 5,3 milhões, não seguiu a corrida. Na semana passada, ainda a gritar 865 milhões de entradas líquidas, a segunda-feira transformou-se em saídas de 145 milhões. O dinheiro dos ETFs move-se mais rápido do que o esperado.
Mas não é isso que estou a ver.
Alguém está a vender on-chain. Uma certa baleia vendeu 7.513 BTC nas últimas 3 semanas, no valor de 487 milhões. Outro endereço de minerador suspeito transferiu 6.494 BTC para a Binance em quase 20 dias, preço médio de 64.798. Juntos, 14.000 BTC, perto de 900 milhões de USD.
900 milhões de pressão de venda. Entretanto, $ETH entrada líquida de 865 milhões. Ambos os lados compensam, empatando.
O BTC não consegue ultrapassar ou subir os 65.000, não por falta de compras, mas porque a pressão de venda é igualmente grande. O ETF está a acumular-se, as baleias estão a descarregar. O índice de prémios da Coinbase tem estado negativo há 77 dias consecutivos, sem compradores locais dos EUA a perseguir a subida. A compra está em Wall Street, as vendas são on-chain, dois mercados a lutar, o preço preso no meio.
Um lado compra, o outro vende, ambos com dinheiro real.
O meu short na SPCX ainda está aberto, o lucro flutuante já desapareceu há muito, a virar verde e depois a vermelho outra vez. Mas ainda não me movi. Esta semana está cheia de dados e direções por todo o lado. Quer sejam lucros da SPCX ou desbloqueios, comparados com a narrativa macro do BTC, são apenas histórias paralelas. Um ativo sustentado pela narrativa depende, em última análise, inteiramente do movimento do BTC. O BTC de lado, mantém-se de lado. O BTC desce, cai mais forte. O BTC sobe, pode não acompanhar. Por isso, fico onde está. À espera do CPI de quarta-feira.
Se o IPC estiver baixo, o ETF acelera, 65.000 torna-se o piso. Se o IPC for alto, o ETF continua a funcionar, 65.000 não se mantém.
BTC de lado, o meu short permanece. Quarta-feira dirá.A 14 de agosto, Michael S. Selig, Presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC), anunciou a agenda da primeira reunião do Comité Consultivo de Inovação, agendada para 20 de agosto em Washington. Os participantes irão discutir temas relacionados com regulação de criptoativos, inteligência artificial e previsão de mercado, sendo transmitidos em direto no site oficial da CFTC. O público poderá apresentar comentários sobre assuntos relacionados com a reunião até 27 de agosto.Option 1 (Short & Bullish 🚀)
$XAUT Prediction 📈🚀
Gold ($XAUT) is holding a strong bullish trend! Currently trading at $XAUT 4,371.90.
Next Target: $XAUT 4,378 (Testing 24h high) 🎯
Breakout Target: $4,427+ (Re-testing local high) 🚀
Key Support: $4,331 🛡️
Bulls are staying strong above key moving averages! A push past $4,378 could test $4,427 soon! 🔥
Option 2 (Quick & Direct ⚡)
$XAUT Price Outlook 📊🔥
$XAUT is bouncing back strong at $4,371.90 after hitting a 24h low of $4,302.20! 📈 À noite, não tenho nada para fazer e fico de olho na reunião 🌙
$ETH Perto de 1880, o mercado oscila, sem compras fortes na subida, e a queda não é profunda. O mercado ocasionalmente desperta pessoas com pinos, e a mentalidade alavancada pode facilmente desgastá-lo. As ações norte-americanas no estrangeiro estão em tendência, mas este sentimento não tem sido amplamente transmitido. O mundo cripto mantém o seu próprio ritmo, sem sinais óbvios de entrada de fundos incrementais no mercado.
$BTC é igual, rondando a marca dos 63.000, tentando quebrar a subida mas sem impulso. O mercado no geral é bastante cauteloso; enquanto o mercado exterior está quente, o mercado aqui permanece por abrir. Este tipo de divergência testa mais a paciência.
$SNDK Ainda num estado de oscilação de alto nível, a história do armazenamento por IA continua. O mercado parece forte, mas há muitas posições de lucro a acumular-se no topo. A subida parece tentadora, mas avançar rapidamente pode facilmente levar a recuos. Não me atrevo a perseguir este nível de ânimo leve.
Atualmente tenho uma posição fraca e não negoceio frequentemente de um lado para o outro. Num mercado tão volátil, ordens imprudentes são fáceis de voltar a atingir. O mercado acontece todos os dias, por isso não precisa de se obrigar a apanhar todas as flutuações. Mantenha a calma e espere por sinais mais claros do mercado. Proteger o seu capital é mais importante do que qualquer outra coisa.
#闪迪投资者日后股价大涨, os objetivos a longo prazo ainda estão por verificar #今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？
On the eve of the CPI release, gold and BTC have diverged
$XAU is at 4400. $BTC at 63800. One has risen for a month, the other has fallen for four days. Same macro background, two directions.
On the night non-farm payrolls turned negative, gold surged from 4216 to 4370, and BTC from 64111 to 65333, moving in sync. Both were betting on a rate cut. Then they started to diverge. Gold kept pushing up, 4400, 4448, with no turning back. BTC slid from 65000 down to 63800, a 1500-point drop, as if someone was slowly draining it.
Why?
Gold’s logic is simple—weak non-farm payrolls mean rate cut expectations remain, the dollar weakens, gold rises. No other reason needed. One data point is enough.
BTC is different. At the 65000 level, it was under pressure from two forces simultaneously. $ETH was buying, whales were selling. The funds on both sides balanced out, and the price stayed flat for a few days. Then it started to fall. It’s not that buying was insufficient, but that selling was too large. Last week, ETF net inflows were 865 million, but 900 million was sold on-chain. As much bought as sold, a futile effort.
Gold doesn’t have 900 million in on-chain selling pressure, no whales unloading, no miners transferring. Gold’s supply won’t suddenly increase by 900 million in sell orders. BTC will.
Abraxas Capital’s wallet is also active. In the past three days, it moved 25,400 XAUT, worth 110 million USD. Funds are moving into gold, withdrawing from BTC.
Tonight’s CPI will decide who laughs last. If the data is weak, rate cut expectations will be confirmed, and BTC might be pulled back to reunite with gold. If the data is strong, rate hike expectations bounce back, gold might be suppressed, and BTC could continue downward.
Gold and BTC have temporarily diverged. Tonight’s CPI will decide whether they come back together or drift further apart. 8 月 14 日，方程式新闻创始人 Vida 在其个人频道表示，已在 6.3 万美元附近减持 1/3 比特币头寸。“比特币后面依然有牛市，只是它目前的叙事完全被 AI 给盖过，且可预见的未来 1-2 年也看不到新叙事；剩余的核心叙事是法币替代 / 对冲法币贬值，下一轮牛市需依赖美债或美元出现问题，短期内看不到如此级别的问题出现；下一轮牛市前，全球资产大概率会先经历重新定价；所以其预期在 1-3 年内能以更便宜的价格（预期 4.5 万 -5.5 万美元）把该头寸买回来。”$BTC $SPCX 为什么在跌
1、前期涨得不少，短线资金落袋跑路
前段时间蹭上AI数据中心散热的概念，股价一路冲，积累了不少获利盘。今晚没有爆出公司本身的坏消息，获利盘选择套现，直接把价格砸下来
2、估值已经不低，市场开始嫌贵
业绩挺好，财报也超预期，还上调了全年目标，靠数据中心冷却吃红利 。但市盈率已经在较高的位置
市场在纠结：利好已经反映在前面的涨幅，现在已经把未来部分好预期算进去，加上缺少新的刺激，资金不愿追高
3、资金跑去别的AI硬件股
资金扎堆涌向$SNDK 这类存储股。同样是AI产业链，资金做取舍，从SPXC流出，去追当下催化更强的标的。板块之间资金来回切换
4、属于板块正常回调，不是基本面问题
没有出新财报、没有利空公告。业务本身没毛病，订单、业绩都还可以，只是短期炒作热度降下来
总结
SPXC今晚跌，不是公司出问题，而是获利盘跑路+估值偏高+资金被AI板块吸走。
它的逻辑是AI数据中心需要大量冷却设备；但股价已经提前涨过一波，没有新利好就容易出现回调。后续重点看数据中心资本开支能不能持续，能不能撑住现在的高估值
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 美元指数跌了 0.43%，黄金涨了 1.05%，股票收盘还在高位，唯独 $BTC 跌了 1.75%。今天盘面把“避险”和“风险”同时摆上桌，但比特币哪边都没站住。 本文大纲 - 🔍 美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 - 📉 比特币为什么不跟避险？ - ⚔️ 资金在追什么？$SNDK 和 $SKHYNIX 的异动 - 🎯 交易员怎么做？ 今日快照 $BTC 62,560，-1.75% $ETH 1,866，-1.17% $QQQ +0.24%，$SPY +0.06% $DXY -0.43%，$GLD +1.05% $IBIT（BTC 现货 ETF）-1.13% VIX 14.51，-0.89% 美国原油(USO) 124.305，-0.58% 道指 53833.16，-0.01% 一、美元走弱，黄金新高，风险资产在钝化 🔍 $DXY 跌 0.43%，$GLD 涨 1.05%，这不是恐慌式避险，因为 VIX 只有 14.51，还跌了 0.89%。 股票端 $QQQ +0.24%、$SPY +0.06%、道指 -0.01%，高位钝化，涨不动也跌不动。 新闻线里零售销售数据降低了市场一场投资者日，让闪迪重新站回聚光灯下：AI时代最大的机会，可能不只是GPU
很多人盯着英伟达、微软、谷歌争夺AI入口，却忽略了一个更底层的问题：
AI越发展，谁来存储这些数据？
8月13日，闪迪（SNDK）投资者日释放出强烈信号，市场重新评估这家存储企业的长期价值。消息公布后，闪迪股价一度大涨约13.7%，资金重新涌入存储板块。公司公布未来几年增长规划，预计FY2028至FY2030营收保持中高双位数增长，调整后毛利率目标约80%，运营利润率目标约75%，并表示未来业务投入完成后，将把超额现金回馈股东。
这一次上涨，表面看是一次财务目标带来的估值重估，但背后的逻辑其实更深。
AI产业正在进入下一阶段。
过去两年，市场讨论最多的是算力。
谁拥有更强GPU，谁掌握AI训练能力。
但随着AI模型规模越来越大，数据量快速增长，存储正在成为新的基础设施瓶颈。
从云端数据中心，到企业AI应用，再到未来边缘计算，大量数据需要被快速写入、读取和长期保存。存储不再只是传统硬件，而正在成为AI基础设施的一部分。
这也是为什么市场开始重新关注闪迪。
过去，存储行业最大的痛点是周期波动。
价格上涨时利润爆发，供需失衡时又快速下滑，投资者一直给予较低估值。
但闪迪此次释放的信息，重点并不是单纯强调行业景气，而是希望改变市场对存储公司的传统认知。
公司强调通过多年期客户合作模式，提高收入稳定性，同时受益于AI数据中心需求增长。此前财报中，闪迪数据中心相关业务增长明显，公司也持续推动面向高性能应用的新型存储技术。
这意味着一个变化：
存储行业可能正在从“周期制造业”，逐渐向“AI基础设施供应商”转型。
这也是为什么资本愿意重新给估值。
过去投资者看闪迪，看的是NAND价格周期；现在市场开始看的是AI时代的数据需求周期。
但这里也需要冷静。
股价上涨，并不代表所有预期都会兑现。
目前市场最大的疑问依然是：
高利润率能不能持续？
存储行业历史上经历过多轮供需循环。当供应恢复、价格下降时，利润率往往会受到压力。如果未来AI存储需求增长低于预期，或者竞争加剧，估值重新调整的风险依然存在。
所以真正决定闪迪长期价值的，不是一次投资者日，而是未来几个季度能否证明两件事。
第一，AI需求是否真的能够持续推动存储升级。
第二，公司能否通过长期客户合作，降低传统存储行业的周期波动。
我的观点是，这轮AI行情正在进入一个新的阶段。
第一阶段，是GPU和模型公司获得最大关注；
第二阶段，是云计算、电力、光通信等基础设施开始补涨；
未来第三阶段，很可能会轮到存储、网络、数据管理这些“隐藏基础设施”。
因为AI不是只有训练模型，更重要的是处理海量数据。
没有足够的数据存储和传输能力，AI商业化很难真正落地。
所以闪迪这次上涨，真正值得关注的并不是一天涨了多少，而是资本开始重新定义它的身份。
它不再只是一个存储周期股，而是在尝试成为AI基础设施链上的重要参与者。
当然，长期目标最终还是要靠业绩验证。
未来几年，如果AI数据增长继续超预期，存储行业可能迎来一次结构性升级；但如果需求放缓，市场也会重新审视高利润目标是否合理。
现在的核心问题已经不是“AI有没有泡沫”。
而是下一批真正能从AI浪潮中赚钱的公司，到底是谁
闪迪，正在争夺这个名单中的位置。
$SNDK $OKB $ETH
#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证