Orbit Post Sitemap
4 miliarde de poziții short eliminate fizic: Bitcoin depășește 78.000 de dolari — de ce o mentalitate volatilă a pieței devine principala carne de tun pentru piață?
Urșii din întreaga rețea trec printr-un masacru brutal care va rămâne în istoria criptomonedelor.
În doar două sau trei zile de tranzacționare, Bitcoin a depășit mai multe niveluri cheie de rezistență cu un avânt copleșitor, depășind 78.000 de dolari și atingând un vârf în zona de 79.000 de dolari, determinând capitalizarea globală a pieței cripto să recupereze pragul de 2,5 trilioane de dolari. Cu această lumânare super optimistă la nivel orbitor, scara totală a lichidărilor short pe întreaga rețea în 24 de ore a depășit uimitoarele 4 miliarde de dolari, marcând cel mai șocant dezastru al short squeeze de până acum în acest an.
De ce strategia "lipsă de maxime și rezistență la vârf", care fusese atât de eficientă în ultimele luni, s-a transformat brusc într-o mașină de tocat carne distructivă în timpul acestui raliu?
Răspunsul constă în faptul că marea majoritate a comercianților de retail sunt prinși în "inerția unei piețe volatile, ca atunci când lași o amprentă pe o barcă pentru a găsi o sabie."
În lunile de fluctuații înguste, piața s-a obișnuit cu un raliu puternic în care recuperările sunt blocate, creșterile urcă și scad, iar o mare parte din fondurile cu efect de levier au devenit treptat insensibile la semnalele de spargere, tratând chiar fiecare raliu de volum ca pe o oportunitate favorabilă de short pe partea stângă.
Dar ei trec cu vederea serios transformarea structurală subtilă care are loc pe partea de ofertă și lichiditatea macro din lanț.
Pe partea de ofertă, stocul spot Bitcoin de pe principalele burse globale a scăzut la un minim absolut în aproape șase ani.
Balenele pe termen lung, ETF-urile spot de pe Wall Street și trezorerii strategice corporative care acumulează discret fonduri la niveluri scăzute au împins deja acțiunile mobile tranzacționabile disponibile pe piața secundară spre limita unei penurii extreme.
Într-o structură în care achizițiile spot sunt foarte superficiale, iar ordinele circulante sunt extrem de strânse, odată ce fondurile macro își cresc ușor cotele de cumpărare, apare un gol în ordinele de cumpărare, iar prețurile pot căuta doar poziții de vânzare cu un decalaj ascendent abrupt.
Pe plan macro, creșterea datoriei din Trezoreria SUA și presiunea tot mai mare asupra emisiunilor de obligațiuni pe termen lung forțează capitalul global de acoperire pe termen lung să-și recalibreze bilanțurile.
Când deficitele guvernamentale continuă să crească și puterea de cumpărare a monedelor fiat tradiționale este diluată instituțional, Bitcoin, cu plafonul său absolut dur, devine acoperirea naturală perfectă pentru riscul datoriei suverane.
Când această cerere de alocări spot la nivel macro se ciocnește direct cu munții pozițiilor short cu multipli mari pe piața derivatelor, ordinele de cumpărare stop-loss ale bear-ilor devin cea mai ieftină rachetă push-up pentru forța principală a bulls.
Pentru traderii încă în viață la masă, acest squeeze super short de 4 miliarde de dolari servește ca o altă alarmă: când tendința a suferit clar o schimbare calitativă la dreapta, orice ghicire contra-tendință și împingerea maximului este un dușman al legii gravitației pe ciclul mare.
Peste 78.000 de dolari, piața ar putea avea nevoie să elimine pozițiile de cumpărare ulterioare din cauza unei volatilități largi și puternice pe termen scurt. Menținerea unei poziții calme și așteptarea răbdătoare a confirmării inversărilor de nivel înalt de sus spre jos este mult mai sigură decât să alergi orbește după momente de intensitate în cele mai frenetice momente de emoție.
Având în vedere că Bitcoin va depăși 78.000 de dolari pentru a atinge un maxim pe mai multe luni, crezi că următoarea etapă a acestui raliu va atinge direct maximele istorice sau va avea parte de o schimbare puternică chiar înainte de pragul de 80.000 de dolari?
---
Conținutul de mai sus reprezintă doar opinii personale și nu constituie niciun sfat de investiții. DYOR,NFA。
#BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? #BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? În seara asta, marea lovitură a continuat sălbatică. Ieri, o singură lovitură de +11% i-a uimit pe toți, dar azi nu s-a stins — dimpotrivă, a continuat să crească. Ieri a închis la 71.974, astăzi a sărit direct de la 71.132 la un maxim intraday de 79.500, închizând la 77.763. Timp de două zile consecutive, sfeșnicul fizic bullish a împins prețul de la 64.000 la aproape 80.000, cu o revenire cumulativă de 20% în două zile. Volumul de 3,117 miliarde USDT pare puțin mai mic decât cele 30,5 miliarde de ieri, dar aceasta este o discrepanță mobilă de 24 de ore. Volumul de astăzi este încă de câteva ori mai mare decât media recentă. Partea cea mai rea a acestei mutări este "să crești atât de mult încât nu îndrăznești să faci short sau să alergi lung." Atitudinea mea este clară: nu urmări, așteaptă să testezi și să confirmi. 📰 Pe partea de știri
Canalul pentru captarea știrilor în timp real este blocat, iar lipsa unui catalizator dur unic pentru evenimentele nerealizate rămâne nedetectată. Derivatele tehnice + rezonează cu "două short squeezes bullish consecutive + creștere OI + rate moderate", mai degrabă ca un short squeeze tehnic după ce stop-loss-ul de 64.500 a fost depășit alaltăieri și fondurile de short selling au continuat două zile consecutive, fără să fie declanșate de nicio știre. Sentimentul de risc macro a continuat să crească în această seară, iar în ultimele două zile, ritmul s-a schimbat de la frică la lăcomie. $ETH Ethereum va exploda puternic, trecând de la bear la bull în trei zile?
În doar trei zile, Ethereum a realizat o revenire uluitoare.
Pe 19 august, Ethereum era încă în jur de 1900 de dolari. După ce Trezoreria SUA a anunțat că va dubla cel puțin suma răscumpărărilor pe termen lung ale titlurilor de stat la 4 miliarde de dolari pe tranzacție, ETH a crescut brusc, depășind temporar 2.112 dolari intrazilnic. Impulsul ascendent nu s-a oprit—pe 20 august, Ethereum a crescut cu 18,5% într-o singură zi, ajungând la 2.266,79 dolari; pe 21 august, a crescut și mai mult, depășind pentru scurt timp 2.430 de dolari, marcând un maxim din aproape patru luni. Câștigul săptămânal a atins 25%, fiind cotat în prezent la 2.361 de dolari.
Cine a aprins acest incendiu?
Supapa de lichiditate macro se deschide. Departamentul Trezoreriei SUA și-a extins scala de răscumpărare a obligațiunilor, determinând randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani să scadă de la 5,337% la 5,187%, iar indicele dolarului să scadă sub 99. Randamentele mai mici reduc atractivitatea activelor fără risc, făcând activele fără dobândă precum Ethereum relativ mai atractive.
Fondurile instituționale au venit în valuri. Pe 19 august, fluxul net de intrare pe o singură zi de ETF-uri Ethereum spot din SUA a atins 517,2 milioane de dolari, cel mai mare nivel din ultimele nouă luni; pe 20 august, au mai fost intrați încă 221 de milioane de dolari. În aceeași zi, volumul de cumpărări active pe oră al Ethereum a crescut vertiginos la 2,55 miliarde de dolari, al treilea cel mai mare număr din aproape șase luni.
Perspectivele reglementărilor sunt promițătoare. Pe 18 august, SEC a propus un nou cadru de reglementare pentru activele cripto, având ca scop scutirea anumitor cerințe de înregistrare conform legislației privind valorile mobiliare pentru anumite investiții în criptomonede. Trump a convocat directorii din industria cripto la Casa Albă, îndemnând Senatul să promoveze CLARITY Act. Așteptările unor reglementări mai clare au devenit al doilea vânt din spate pentru această creștere.
Urșii suferă de o îndrăgostire sângeroasă. Pe piața cripto, lichidările short au depășit 2,7 miliarde de dolari în 24 de ore, iar lichidările short ETH au însumat aproximativ 1 miliard de dolari. Presiunea de cumpărare din acoperirea short a amplificat și mai mult câștigurile.
Standard Chartered Bank a prezis anterior că 2026 va fi "anul Ethereum", cu un preț țintă la sfârșitul anului de 7.500 de dolari. În prezent, Ethereum a depășit nivelul psihologic de 2.000 de dolari și media mobilă exponențială pe 200 de zile. Analiștii subliniază că, dacă poate menține o ruptură peste intervalul de 2.300 și 2.450 de dolari, ar putea deschide calea către 2.700 până la 3.000 de dolari.
Dar chiar și în mijlocul sărbătorii, tot trebuie să rămâi limpede. RSI-ul pe 14 zile este aproape de 82, intrând în zona de supracumpărare; Unele balene au început să vândă pentru a obține profituri. Riscul unei corecții pe termen scurt nu poate fi ignorat.
Oricum, Ethereum a anunțat deja revenirea pe piață cu trei lumânări majore de creștere a valorilor. $ETH $ONG De ce cresc și scad prețurile atât de rapid atunci când se retrag de la tendințele ascendente?
Am analizat ONG ieri. În primul rând, această monedă a trecut printr-un scenariu asemănător unei prăbușiri bruște. Deși narațiunea generală este condusă de știri, astfel de știri pozitive pe termen scurt, fără valoare economică reală, pot fi ușor valorificate prematur
Dar imediat ce modernizarea rețelei a fost finalizată astăzi, principalii jucători au profitat de vestea pozitivă pentru a vinde banii. Mulți oameni încă credeau că raliul fals și cumpărarea au fost doar un eveniment discret, cu puțină valoare injectată. #Anthropic plănuiește să lanseze documentele IPO la sfârșitul lunii august, să strângă fonduri sau să recupereze SpaceX A avut loc un eveniment fără precedent în lumea cripto: președintele a susținut personal o platformă DeFi. La o întâlnire executivă din domeniul cripto și tehnologie la Casa Albă, miercuri, Trump a declarat că președintele CFTC, Selig, depune eforturi mari pentru a aduce Hyperliquid pe piața americană "într-un mod pe deplin conform și legal" și "muncește foarte mult pentru a realiza acest lucru și speră cu adevărat să o vadă realizată." Este pentru prima dată când guvernul SUA menționează public această platformă offshore cu contracte perpetue în cadrul său de reglementare. $HYPE a sărit imediat de la aproximativ 62 și a atins deja 77,33 astăzi, o creștere de aproximativ 34% într-o săptămână, stabilind un nou maxim istoric. Mai întâi, să clarificăm greutatea acestei chestiuni. Hyperliquid este în prezent cea mai mare platformă de contracte perpetue on-chain. Contractele nu au termen de expirare, iar traderii nici măcar nu trebuie să deschidă un cont — se conectează direct în portofelul lor. Acest model a funcționat în afara reglementărilor americane timp de decenii și este dominat de platforme offshore. Declarația lui Trump înseamnă, în esență, că SUA vor să "absoarbă" această piață și să o aducă acasă. Reacția pieței a fost imediată: trei ETF-uri legate de $HYPE fiecare au crescut cu aproape 20% într-o singură zi, iar platforma listată la Nasdaq numită Hyperliquid Strategies a crescut cu 30%; Inversul este la fel de spectaculos — CME a scăzut cu 3,4%, CBOE a scăzut cu 6,1%. Giganții tradiționali ai burselor au votat cu picioarele, temându-se că acest lup ar putea intra pe piață pentru a obține o cotă. Dar nu te grăbi să tratezi "intrarea în SUA" ca pe o chestiune încheiată. Cuvintele exacte ale lui Trump au fost: "Selig muncește din greu", dar realitatea este: nuBTC와 ETH 급등 이후 시장은 다시 한 번 방향을 묻고 있다 과연 지금의 흐름은 추가 상승을 위한 숨 고르기인가, 아니면 고점 신호인가? 원문에서 확인되는 핵심 사실은 크게 세 가지다. 첫째, BTC와 ETH가 강한 상승을 보였고 이후 숨 고르기에 들어갔다. 둘째, 매도 포지션은 이미 상당 부분 청산되거나 위축됐다. 셋째, 시장 대화의 주제가 하락 가능성에서 상승 지속 여부로 바뀌었다. 이 전환은 단순한 분위기 변화가 아니라 포지션 구조의 변화를 반영한다. 숏 청산이 일어났다는 것은 시장이 일방향적 기대를 재가격화했다는 뜻이고, 이제 대기 중인 매수 자금이 어느 방향으로 정렬될지가 관건이다. 구조적으로 보면 BTC와 ETH의 동반 상승은 알트코인으로의 위험선호 전이를 위한 기반이 된다. 두 자산이 먼저 자리를 잡아주면, 다음 단계에서 유동성이 상대적으로 소외된 종목군으로 이동하는 경로가 열린다. 아직 확인되지는 않았지만, 이 구간에서 나타나는 알트코인의 상대 강도가 시장 전반의 Analiza tendințelor recente Bitcoin (la data de 21-08-2026) Concluzie într-o singură propoziție: Probabilitatea unor creșteri și retrageri pe termen scurt (1–2 săptămâni), cu fluctuații mari ușor mai mari; În mediul mediu (a doua jumătate), determinat de reduceri de dobândă + schimbări de lichiditate, probabilitatea unei creșteri este ușor mai mare — dar aceasta este "optimistă", nu "sigură", iar volatilitatea va fi foarte accentuată. 1. Date actuale de prezentare a pieței Prețul curent (21.08) este de aproximativ 74.000–78.000 USD (variază ușor în funcție de bursă). Tendința recentă pe 3 zile: minimul din 19/08 de 64.700 → maximul din 21/08 de 78.400, revenire pe 3 zile de aproximativ 15–20%. Performanța lunară din august este de aproximativ +6,4%. Maximul din intervalul 2026 este în jur de 97.900 / minimul este în jur de 57.700 USD. Aceasta este o scădere de aproximativ 40% față de maximul istoric de aproximativ 126.000 ATH, încă în scădere profundă Cu alte cuvinte: ciclul major este descendent (în scădere cu 20%+ față de maximul anului), dar în ultimele trei zile a avut loc o revenire bruscă, depășind pragurile de 70.000 și 73.000. 2. De ce a scăzut înainte (a scăzut la aproximativ 62.000 la mijlocul lunii august) Strategy (fostă MicroStrategy) a anunțat prima sa vânzare de Bitcoin din 2022, iar vânzarea "hardcore bull" a dat o lovitură puternică sentimentului pieței (Cailian Press); Fed a trimis un semnal agresiv, declanșând la un moment dat aproximativ 400 de milioane de dolari în lichidări lungi cu efect de levier, piața scăzând cu 5% într-o singură zi, ajungând la 62.000 de dolari; Anterior, a scăzut timp de patru săptămâni consecutive, dar nivelul tehnic a fost scăzut, iar piața a scăzut temporarDupă scurta limită, cine așteaptă la 80K să preia controlul?
Cinci zile, 14.000 de dolari. $BTC De la 63K la 77K, piața și-a schimbat narațiunea—nu mai vorbește despre o "revenire", ci despre o "descoperire".
În decurs de 24 de ore, 1,24 miliarde de yuani au fost lichidate, pozițiile scurte reprezentând majoritatea. Indicele short squeeze bursier este 6,94, cel mai mare din noiembrie anul trecut. Cumpărarea în lipsă a fost într-adevăr principala forță în prima jumătate a acestui val, dar acest avânt slăbește. Dacă piața poate continua depinde de un singur lucru: dacă achizițiile spot pot fi menținute.
Toți ochii sunt pe 80K. Această poziție este destul de delicată — datele on-chain arată că balenele au plasat destul de multe ordine de vânzare în apropiere, în timp ce aproximativ 3,6 miliarde de dolari în poziții short se acumulează deasupra acesteia, așteptând să fie lichidate. Două forțe converg în același punct: achizițiile spot puternice pot prelua barul de vânzare, determinând din nou alungarea urșilor; Dacă cumpărăturile nu pot ține pasul, atunci scutirea la nivel înalt de levier nu va fi prea blândă.
ETF-urile sunt stabile. BTC a înregistrat un flux net într-o singură zi de 606 milioane și 221 milioane ETH, ambele cu achiziții nete pentru a patra zi consecutivă. Banii susținuți merită mai mult să fie atenți decât o singură lumânare mare și ascendentă. Altcoin-urile se mișcă, de asemenea—ETH, SOL și high-beta urmează toate. Capitalizarea totală de piață a altcoin-urilor a crescut cu peste 90 de miliarde în două zile, iar din punct de vedere structural, BTC nu mai este singurul care conduce piața.
Pe termen scurt, investitorii macro își pierd atenția, randamentele titlurilor de stat americane au scăzut, dolarul s-a slăbit, iar activele de risc iau o pauză. Dar ratele pe termen lung rămân ridicate, iar Jackson Hole nu a sosit încă, așa că nu vă grăbiți să spuneți că alarma a fost ridicată.
Revenind la întrebarea titlului — cine așteaptă ca 80K să preia controlul? ETF-urile cumpără, investitorii de retail urmăresc, dar și acolo se plasează ordine de vânzare "whale". Acum nu este momentul să ghicești direcția; concentrarea pe volumul tranzacționării spot și ritmul de intrare a ETF-urilor este mai practică decât orice altceva.
Banii reali intră pe piață, 80K este punctul de plecare; Dacă nu intri pe piață, aceasta va fi o eliberare concentrată a pieței contractuale.
#BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? $ETH Povestea din interior din spatele creșterii fenomenului Bitcoin în ultimele trei zile
⚠️ Revizuirea pieței este doar și nu constituie consultanță de investiții
Această creștere nu este un singur factor pozitiv; este rezonanța a patru factori: semnale macro + așteptări de reglementare + short squeeze cu efect de levier + fonduri spot, care au crescut de la aproximativ 64.000 la 77.000+ USD în trei zile.
1. Declanșator macro: Trezoreria SUA extinde răscumpărările pe termen lung ale obligațiunilor de stat
Ministerul Finanțelor a anunțat că amploarea răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung pe 10-30 de ani va fi dublată direct, plafonul unic fiind majorat de la 2 miliarde la 4 miliarde USD, începând cu septembrie.
- Randamentele obligațiunilor pe termen lung scad rapid, iar dolarul american slăbește;
- Randamentele fără risc scad, scăzând costul de oportunitate al deținerii Bitcoin ca activ care nu generează dobândă, reducând presiunea de evaluare asupra activelor cu risc.
Notă: Recumpărarea Trezoreriei ≠ tipărirea de QE a Fed este doar un swap de datorii, nu o nouă injecție de bani de bază. Este mai degrabă un semnal de sentiment, nu o injecție masivă de lichiditate.
2. Catalizator de sentiment de reglementare: Întâlnirea cripto de la Casa Albă ridică așteptări pozitive
Trump s-a întâlnit cu directori din industria crypto precum Coinbase, îndemnând public Congresul să accelereze adoptarea CLARITY Digital Asset Clarity Act, afirmând că SUA ar trebui să fie un lider în cripto și să pună capăt narațiunii de suprimare împotriva criptomonedelor.
Așteptările privind tranzacționarea pe piață: Se așteaptă ca reglementarea criptomonedelor din SUA să devină mai clară, ceea ce va aduce beneficii ETF-urilor și intrării instituționale și va aprinde direct sentimentul optimist pe piață.
3. Cea mai puternică forță motrice din spatele raliului: short squeeze la scară largă (short squeeze)
Ultimele două luni au fost volatile de mult timp, cu un număr mare de poziții short cu efect de levier acumulându-se pe piața derivatelor. Mulți oameni sunt bearish, mizând pe scăderi suplimentare.
Când prețul depășește un nivel cheie de rezistență, un număr mare de poziții short declanșează lichidarea forțată, forțând urșii să cumpere Bitcoin pentru a-și închide pozițiile, în timp ce cumpărarea pasivă împinge prețul în sus, formând un ciclu pozitiv.
Date: În decurs de 24 de ore, zeci de mii de persoane au fost lichidate în întreaga rețea, cu 90% din pozițiile short lichidate, marcând o strângere la scară largă a pozițiilor short în ultimii ani.
⚠️ Short squeezes reprezintă o piață cu efect de levier; această parte a achiziției este lichidare pasivă, nu poziții noi pe termen lung care intră pe piață.
4. Releu de fonduri instituționale spot: Intrările de ETF-uri Bitcoin înapoi
După catalizarea știrii, ETF-urile spot de Bitcoin din SUA au înregistrat un flux net mult așteptat, cu 500 de milioane de dolari + într-o singură zi. BlackRock IBIT a fost principala forță, achizițiile instituționale preluând cipurile și consolidând câștigurile de recuperare.
Puncte cheie care necesită vigilență în realitate
1. Impulsul unui short squeeze va fi epuizat: După un număr mare de lichidări short, nu există închidere pasivă a cumpărătorilor. Dacă prețul poate continua să crească depinde de faptul dacă ETF-urile pot continua să vină, randamentele titlurilor de stat americane nu își revin și dacă există progrese substanțiale în legislația de reglementare.
2. Răscumpărările titlurilor de stat susțin doar randamentele obligațiunilor pe termen lung și nu pot înlocui reducerile de dobândă ale Fed; schimbarea de bază într-o piață bull rămâne politica dobânzilor a Fed.
3. După o creștere pe termen scurt, pozițiile uriașe cu profituri pot declanșa corecții bruște oricând.
Pe scurt
Răscumpărările titlurilor de stat au scăzut randamentele obligațiunilor pe termen lung ca fundație, întâlnirea cripto de la Casa Albă a aprins sentiment, pozițiile short acumulate pe termen lung au fost forțate să se lichideze, iar câștigurile amplificate de lichidări concentrate. Combinate cu randamentul fondurilor spot ETF, aceste trei zile de revenire violentă au fost toate împreună. Short squeeze-ul este exploziv ca avânt, dar sustenabilitatea sa depinde de retransmisia ulterioară a unor noi ordine de cumpărare autentice.
$BTC #宏观 #加密复盘Aurul a atins din nou noi maxime, iar adevărata logică din spatele acestuia s-a schimbat
Aurul a revenit acum peste nivelul de 4.600 de dolari și a atins în jur de 4.601 dolari, marcând un nou maxim de la mijlocul lunii mai. Aurul spot a crescut pentru a treia săptămână consecutiv în această săptămână. 
Cred că această rundă de creștere nu mai poate fi înțeleasă pur și simplu ca "fonduri refugiu sigure care cumpără aur".
Ceea ce determină cu adevărat prețurile aurului este rezonanța simultană a mai multor factori:
În primul rând, dolarul american s-a slăbit.
Dolarul american mai slab reduce direct costul pentru investitorii non-dolari de a deține aurul, oferind sprijin pentru prețurile aurului. 
În al doilea rând, presiunea asupra randamentelor titlurilor de stat a scăzut temporar.
După ce Trezoreria SUA și-a extins scara de răscumpărare pe termen lung, randamentele pe termen lung au scăzut brusc pentru o perioadă, iar piața a început din nou să tranzacționeze cu o lichiditate îmbunătățită. Aurul a depășit rapid 4.400 și 4.500 de dolari ca urmare. 
În al treilea rând, piața începe să se îngrijoreze nu doar de inflație, ci și de politica fiscală a SUA.
Dimensiunea datoriei SUA continuă să se extindă, iar îngrijorările pieței cresc legate de deficitele fiscale pe termen lung, creditul în dolari și oferta de datorie americană.
Acesta este și motivul pentru care acest raliu al aurului este destul de unic:
În trecut, prețurile aurului creșteau adesea pentru că "ratele dobânzilor scădeau".
Tot mai des, acest lucru se întâmplă pentru că piața începe să se întrebe dacă "deținerea pe termen lung a activelor în dolari este încă suficient de sigură."
Așadar, chiar dacă randamentele titlurilor de stat americane nu continuă să scadă, aurul poate totuși să crească. Unii analiști de pe Wall Street cred, de asemenea, că sustenabilitatea politicilor fiscale și de datorii ale SUA devine variabile importante care afectează aurul. 
⸻
Deci, poate aurul să continue să crească?
Pe termen scurt, nu urmăresc "cât de mult mai poate crește", ci urmăresc dacă 4500 de dolari se pot transforma dintr-un nivel de rezistență într-un nivel de suport.
În prezent, aurul a crescut rapid și continuu, cu o creștere clară a profiturilor pe termen scurt.
Dacă:
Spargerea de 4600 → dacă se retrage la aproape 4500 fără a scăpa sub $→ rămâne slabă → randamentele pe termen lung nu vor continua să crească
Structura ascendentă rămâne intactă și putem continua să urmărim în jurul 4650 și 4700.
Totuși, dacă scade rapid sub 4500 după o creștere, este necesar să se prevină luarea concentrată a profitului pe termen scurt.
Trebuie acordată o atenție specială la:
Aurul nu mai este în faza de pornire la nivel scăzut, ci în faza de accelerare după o ruptură.
Astfel, fluctuațiile vor fi vizibil amplificate.
⸻
De fapt, există un semnal care merită urmărit pentru BTC
De aceea cred că ai urmărit combinația **gold rise, BTC rise' în ultima vreme.
Aurul și BTC se consolidează simultan, tranzacționând practic un singur lucru:
Îngrijorări de lungă durată legate de moneda fiat tradițională și sistemele de datorie suverană.
Dar atributele financiare ale celor două sunt diferite.
Aur: Instituțiile, băncile centrale și fondurile de refugiu sunt dominante.
BTC: ETF-urile, fondurile instituționale și fondurile averse la risc au un impact mai mare.
Prin urmare, doar pentru că aurul atinge un nou maxim nu înseamnă că BTC va atinge simultan noi maxime.
Dar dacă viitorul apare:
Aurul continuă să atingă noi maxime + dolarul american continuă să slăbească + randamentele pe termen lung ale titlurilor de stat americane scad + ETF-urile BTC continuă să aibă intrări nete
Pentru BTC, este de fapt un portofoliu macro care merită o atenție semnificativă.
Pe scurt: adevărata atenție a acestei runde de creștere a aurului nu este cuvântul "refugiu sigur", ci revalorizarea dolarului de către piață, obligațiunile de stat pe termen lung ale titlurilor de stat americane și riscurile fiscale. Dacă aurul poate continua să crească depinde de faptul dacă 4500 poate rezista; Dacă BTC poate reuși depinde de această logică de "de-dolarizare/alocare hard asset", care poate extinde și mai mult de la aur la active digitale. $BTC #黄金重回4500美元, diviziunile instituționale s-au intensificat Bitcoin a sărit de la 64.000 la 79.500 în două zile — crezi că doar investitorii de retail strigă asta? Nu glumi.
În spatele lui sunt patru forțe care apasă simultan accelerația, împingând direct prețurile spre cer, ceea ce nu are nicio legătură cu tine sau cu mine.
Prima acțiune: Guvernul SUA și-a schimbat tonul. Trump a spus personal că studiază stocarea la scară largă a Bitcoin și a adăugat că este "benefică pentru dolar." Masa Rotundă Crypto de la Casa Albă a promovat direct Legea CLARITY, iar chiar și Hyperliquid se grăbește să intre în conformitate cu SUA. Anterior, reglementarea era cel mai mare factor negativ, dar acum a devenit un catalizator, situația schimbându-se mai repede decât o carte.
A doua acțiune: Becent intervine pentru a salva titlurile de stat americane, iar banii sunt injectați forțat pe piață. Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani a crescut la 5,34%, cel mai ridicat din 2019. Departamentul Trezoreriei a dublat direct amploarea răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, fiecare având cel puțin 4 miliarde de dolari. Randamentele au fost împinse în jos, iar dolarul a ajuns la un minim de trei luni. Dacă dolarul slăbește, dacă banii nu ajung în BTC, unde altundeva ar putea merge?
A treia acțiune: Instituțiile cumpără cu bani reali, nu doar cu vorbe goale. Pe 19 august, ETF-ul spot Bitcoin din SUA a înregistrat un flux net de 517 milioane de dolari într-o singură zi, cel mai mare din ultimele trei luni și jumătate. CryptoQuant confirmă: Pentru prima dată din octombrie anul trecut, cererea spot și cea perpetuă au devenit pozitive simultan. Instituțiile votează prin acțiune, în timp ce investitorii de retail încă se luptă dacă să urmărească sau nu.
A patra acțiune: Vânzătorii în lipsă au fost aruncați în explozie ca combustibil. Peste 3 miliarde de dolari în poziții scurte au fost forțate să fie lichidate în 24 de ore, ștergând 1 miliard de dolari într-o oră — cel mai mare val de lichidări din 2021 încoace. Balena și-a mărit indirect deținerile nete cu 43.000 de token-uri.$BTC +7,40% și $XRP +17,4% au suprimat $QQQ-0,72%, dar nu vă grăbiți să cereți piețe cripto independente—acest tip de abordare dură îi face pe oameni să reflecteze și mai mult.
Uită-te la cifre
Crypto $BTC 76.575 +7,40% $ETH 2.379 +4,99%
Acțiunile americane $QQQ -0,72% $SPY -0,84% $IBIT +6,24%
Huijin $DXY -- $GLD +0,34%
Țițeiul și Hormuz continuă să întărească așteptările de inflație, așteptările titlurilor de stat americane și Fed continuă să suprime evaluările, iar lumea cripto și ETF-urile reprezentate de $IBIT concurează din nou pentru apetitul de risc — mai multe schimbări sunt în joc.
Banii continuă să curgă în semiconductori $QQQ și AI, dar $QQQ închis la -0,72%, indicând că nu este momentul să închidem ochii prea mult; $IBIT mai slabă decât $BTC, iar când ETF-urile slăbesc, piețele spot nu sunt cu adevărat puternice; $ETH nu au ținut pasul cu $BTC, așa că fondurile se mențin mai ferme; $DXY respiră ușurați, iar activele de risc își trag în sfârșit sufletul; $GLD încă cresc, dar fondurile de refugiu sigur nu s-au retras complet.
Nu urmări momentele înalte — cine arată prima slăbiciune va decide direcția de azi. Să așteptăm și să vedem.
#BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul?Aurul a crescut cu 2,36%, Micron a crescut cu 4,92%, SK Hynix a crescut cu 3,19%, iar S&P 500 a scăzut doar cu -0,02%. Astăzi, banii cumpără "lucruri care devin mai scumpe", nu cumpără creștere tehnologică.
Acțiunile cripto au fost luate în creștere de același vânt: MARA +5,65%, MSTR +5,26%, Coinbase +5,08%. Dar MSTR a fost 20% ieri și doar 5% astăzi, crescând intraday de la 108 la 127 și apoi înapoi la 119, o fluctuație de aproape 18 puncte. Cei care caută momente de extaz au fost deja într-un montagne russe.
Ieri am spus că acestea sunt așteptările de reglementare, dar astăzi pare mai degrabă o grămadă de bani care caută un coș de "creștere a prețului", cu aur, stocare și acțiuni cripto toate înghesuite în ele. Câștigurile companiilor miniere rivalizează cu cele ale MSTR arată că nu este vorba doar de câteva acțiuni politice care dansează singure, ci de sectorul în ansamblu care urmează această creștere. Dar cu astfel de câștiguri dispersate, nu sunt sigur dacă acesta este începutul unui nou raliu sau dacă cel vechi este pe cale să se încheie.$SPCX Rocket nu a adus botul $UNITREE, așa că totul s-a blocat.
Așa cum am prezis înainte, Rocket și Robot vor cădea cu siguranță. Dacă Rocket nu aduce un câine robot pentru o Aventură Interstelară, cele două bule majore vor continua să cadă. Anterior, am explicat de ce cadea Unitree și de data aceasta voi vorbi despre Rocket.
De ce nu poate decola racheta mare? Atât narațiunea spațială, cât și realitatea merg într-o direcție mai bună, din două motive:
1. În tehnologia de recuperare a rachetelor, narațiunile anterioare de pe piață o prezentau adesea ca pe un avantaj unic pentru o anumită companie. Dar, pe măsură ce progresul real al industriei spațiale comerciale din China în domeniul rachetelor reciclabile a fost treptat validat, această narațiune a "barierelor tehnologice exclusive" a fost destrămată — în prezent, tehnologia poate fi considerată lider la nivel individual de companie, nu o capacitate exclusivă industriei care nu poate fi replicată.
2. SPCX este evaluat în prezent la aproximativ 2 trilioane de dolari, indicând un grad ridicat de bulă. Deși unele instituții consideră că acesta este doar punctul de plecare pentru potențialul pe termen lung, așteptările pe termen lung sunt încă departe de a fi împlinite. În acest moment, trebuie acordată atenție impactului real adus de deblocările recente — aproximativ 7% dintre acțiuni au exercitat deja o presiune semnificativă de vânzare, iar încă mai multe runde de deblocare așteaptă lansarea. Cu evaluări atât de ridicate, rămâne foarte incert dacă piața va putea continua să reziste acestei presiuni de vânzare.
Așa că cred că 130 tot nu este nivelul inferior de data asta. Dacă cumperi acum nivelul de jos, s-ar putea să-ți închizi casa. Deși deja am făcut profituri cu frații mei la 131.
Toate cele de mai sus reprezintă o împărtășire personală a ideilor și nu constituie sfaturi de investiții.Mișcarea de 7,92% a BTC pare mai degrabă o resetare a poziționării decât o confirmare completă a riscului. ETH și SOL participă, dar câștigurile lor mai modeste sugerează că capitalul încă favorizează lichiditatea BTC, în loc să se rotească agresiv mai jos pe curbă. Divizarea FOMC adaugă un alt strat de incertitudine, menținând calea politicii mai puțin previzibilă. Deocamdată, aș considera acest miting credibil—dar încă nu autosustenabil. Aș vrea să văd o continuare mai puternică între personajele alternative majore înainte să anunț asta Japonia nu a aprobat noi licențe de patru ani, așa că de data aceasta instituțiile au voie să intre primele
Lista actualizată de Agenția pentru Servicii Financiare a Japoniei la 21 august: Laser Digital Japonia este înregistrată ca Kanto nr. 00032. Ultima înregistrare nouă s-a oprit în octombrie 2022, lăsând-o vacantă aproape patru ani.
În spatele lui se află Nomura, autorizată să gestioneze șase active, inclusiv BTC și ETH. Judecata mea nu este că "Japonia se redeschide complet", ci mai degrabă că reglementarea a deschis o ușă îngustă pentru instituțiile cu background financiar tradițional.
Dacă nu este aprobată nicio a doua companie și nu se dezvăluie o dezvăluire reală a tranzacției, aceasta este considerată doar o lansare unică; Abia după ce au apărut o serie de permise noi mi-am schimbat judecata pentru a crește vitezele.
O vedeți ca pe o redeschidere a Japoniei sau doar pentru instituțiile mari? Spune-mi un semnal de urmărire care să-ți schimbe sentința.
Activele cripto implică un risc ridicat. Acest articol nu constituie sfaturi de investiții și reflectă opinii pur personale.
#OKX星球 #BTC #ETHBTC este pe punctul de a exploda săptămâna aceasta, dar acțiunile au o săptămână complet diferită
Astăzi, a fost o scenă destul de neobișnuită.
Bitcoin a crescut cu aproape 20% săptămâna aceasta, făcând-o una dintre cele mai puternice săptămâni ale sale din ultimii aproximativ doi ani și jumătate.
Aurul a crescut, de asemenea, până la un maxim din aproape trei luni.
În același timp, acțiunile globale ar fi putut înregistra cea mai slabă săptămână de la mijlocul lunii iulie.
În culise, toată lumea face de fapt același lucru:
Datoria pe termen lung a SUA și puterea de cumpărare a dolarului.
Randamentul titlului de stat pe 30 de ani rămâne peste 5,2%, iar datoria federală a depășit 40 de trilioane de dolari.
După ce Ministerul Finanțelor a intervenit pentru a extinde răscumpărările de obligațiuni guvernamentale pe termen lung, piața nu a fost pe deplin liniștită.
Așadar, poate cel mai interesant aspect al acestei runde de BTC nu este "randamentul riscului".
Dimpotrivă:
Unele fonduri pot trata BTC și aurul ca pe aceeași tranzacție macro.
Dacă această logică se menține, atunci cea mai importantă contraparte pentru BTC în viitor s-ar putea să nu fie Nasdaq.
Posibil piața titlurilor de stat americane.
Sursa: Reuters: Cele mai recente actualizări ale pieței globale din 21 augustReîncarnarea a 26-a viață!
$CORE înregistrat o revenire, dar această creștere a fost determinată în principal de fondurile din sectorul ecosistemului $BTC, nu de o inversare fundamentală. $BICO Piața începe, de asemenea, să se redreseze treptat.
Descompunând riscurile ascunse de pe tablă:
Această rundă de creștere nu a produs rezultate noi majore, bazându-se exclusiv pe vechile narațiuni BTCFi pentru a reînnoi speculația. Fondurile incrementale sunt în principal fonduri speculative pe termen scurt, care urmăresc rapid in-and-out și loialitate la poziții mici. Odată ce entuziasmul se stinge, fondurile se vor retrage rapid.
Peste CORE, o cantitate masivă de acțiuni blocate istoric se acumulează. Cipurile comprimate de la maximele istorice pot genera o presiune masivă de vânzare ori de câte ori prețul oferă o șansă de recuperare. Fiecare revenire servește ca o fereastră de spargere și de a suprima sever potențialul de creștere.
Veniturile mult așteptate din SatPay și poveștile reale de răscumpărare rămân în faza de fantezie, lipsind de un suport solid pentru performanță. Când utilizatorii OKX văd revenirea cu lumânări, ignoră această realitate și încep să-și imagineze o piață bull BTC care să impulsioneze prețul CORE.
Lichiditatea macro poate ridica prețurile pe termen scurt, dar nu poate absorbi presiunea istorică puternică de vânzare din senin. Narațiunile grandioase pot aprinde hype pe termen scurt, dar nu pot înlocui randamentele reale ale afacerilor. Odată ce fondurile pleacă, scăderea poate fi luată prin surprindere.
CORE este o creștere fără vești bune, iar riscurile sale nu pot fi ignorate. Vei reduce poziția la revenire sau vei continua să pariezi pe piață pe viitor?
#交易之声: Experiența dumneavoastră merită să fie ascultată. #BTC加速拉升, pot continua banii să fie transmisi mai departe? $CORE Privind înapoi la alegerile de la răscrucea circuitului din 2023, tot ce rămâne este regretul persistent. Ține-ți poziția și privește cum ratezi revenirea ascendentă a lui $SUI, pierzând mult timp în consolidări laterale nesfârșite.
Diferența uriașă în condițiile pieței nu este niciodată doar noroc. $SUI Urmăriți tendințele pe termen lung bazându-vă pe fondurile instituționale pentru structura continuă, implementarea constantă a ecosistemului și realizarea continuă a datelor on-chain. În contrast, piața a fost mult timp blocată în volatilitate, cu reveniri scurte care s-au estompat rapid, dar scăderile fiind decisiv puternice, așteptările fiind repetat zdrobite de realitatea pieței.
Munți de investitori blocați ies la prețuri ridicate, în timp ce cipurile deblocate continuu eliberează presiunea de vânzare. Oricât de multă narațiune și publicitate glamour ar exista, acestea nu se traduc niciodată în creșteri reale ale ecosistemului. Fondurile incrementale off-exchange continuă să observe, nevrând să intre și să preia controlul.
Așteptarea dividendelor din piața bull nu va salva o piață care slăbește de mult timp. Pentru a ține pasul cu înălțimile pieței lanțurilor publice de top, stabilirea ecosistemelor, intrarea incrementală de capital și repararea structurilor cipurilor sunt toate esențiale. Așteptarea constantă a unui miracol care să schimbe lucrurile consumă nu doar principalul contului, ci și costul de timp irecuperabil.
Piața nu va garanta alegerile anterioare, costurile acumulate nu pot fi recuperate, iar tendințele pieței nu vor ține cont de așteptările subiective. Realitatea este chiar în fața noastră, iar toate obsesiile trebuie să înfrunte direct răspunsurile oferite de piață.
Cel mai mare cost al investiției este adesea timpul consumat încet de timp.
⚠️ Aceasta este doar o opinie personală de piață și nu constituie sfaturi de investiții. Activele cripto sunt extrem de volatile; tranzacționați rațional.#黄金重回4500美元, diviziunile instituționale s-au intensificat
Cele mai recente date
Aurul spot a crescut cu 4,35% într-o singură zi, impulsionat de știrile despre răscumpărări de titluri de stat ale SUA; Rezistența la 4600$ susține consolidarea BTC în paralel.
Consensul pieței
O tabără consideră că politica fiscală + achizițiile de aur de către băncile centrale au declanșat o nouă piață bull pentru aur; O altă tabără consideră că este doar o revenire și că răscumpărările din Trezoreria SUA sunt doar operațiuni de lichiditate pe termen scurt și nesustenabile.
Analizați logica de bază
Declanșatorul acestei creșteri a fost extinderea răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung de către Trezoreria SUA, care a redus ratele dobânzilor pe termen lung, nu lichiditatea QE. Pe termen mediu și lung, banca centrală va cumpăra aur pentru a susține minimul, dar câștigurile pe termen scurt vor fi uriașe, iar pozițiile de profituri se vor acumula.
Aurul reprezintă apetitul pentru risc macro, iar în timpul recesiunii Trezoreriei SUA, $BTC tinde să se miște în aceeași direcție; Dacă inflația își va reveni și randamentele titlurilor de stat americane vor crește din nou, aurul va fi supus presiunii, afectând indirect piața cripto. Neînțelegerile instituționale implică în esență jocuri de noroc privind tendințele viitoare ale titlurilor de stat americane și inflație.
Opinia personală (personal tind spre o rentabilitate treptată a pieței bull; aceasta este doar opinia mea personală și nu constituie sfaturi de investiții)
Mediul macroeconomic rămâne favorabil, dar există un risc pe termen scurt de retragere. Concentrează-te pe schimbările randamentelor din titlurile de stat ale SUA. Forța aurului oferă suport macro lumii cripto, dar nu poate fi privită ca o garanție absolută a creșterii prețurilor.Revenirea BTC este puternică, dar nu confirmă direct sfârșitul pieței bear.
Motivul este simplu: în 2019, BTC a crescut cu aproximativ 40% în două zile, a depășit media mobilă pe 200 de zile și apoi a scăzut din nou; În 2022, a existat și o creștere de 23% în șase zile, dar apoi totul a fost inversat.
Cheia reală acum nu este cât de mult mai poate crește, ci dacă, după prima retragere clară, media mobilă pe 200 de zile poate deveni cu adevărat suport.
Dacă se va menține constant în săptămânile următoare, îmi voi ridica semnificativ judecata că scăderea a apărut deja.
În această etapă, abordarea mea este: poți începe să acumulezi, dar nu e nevoie să alergi după ele.$ETH $BTC cineva l-a întrebat pe Sanjin Ge: "Chiar a venit vaca?" Dacă nu m-aș fi uitat la aceste date, aș fi crezut că e o recuperare de taur!!
Departamentul Trezoreriei SUA intensifică răscumpărările pe termen lung ale obligațiunilor de trezorerie, iar reglementatorii relaxează restricțiile, determinând retrageri masive de capital din acțiunile americane. Indicele Nasdaq slăbește. Vestea negativă pentru dolar este pozitivă pentru sectorul cripto
Dacă alegerile de la mijlocul mandatului din SUA, din august până în octombrie, nu sunt favorabile lui Trump, Bitcoin se va prăbuși instantaneu, deoarece administrația Trump susține Bitcoin și este factorul cheie pentru ca BTC să ajungă la 120.000 în această rundă. Dacă alegerile merg prost, vor avea loc multe lichidări de arbitraj
#BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? Summitul de la Casa Albă al lui Trump reiterează Rezerva Națională: Ce s-ar întâmpla cu piața dacă SUA ar desemna cu adevărat Bitcoin ca activ strategic?
Sub lumina reflectoarelor Summit-ului Crypto de la Casa Albă, Trump a ridicat din nou un subiect de succes care ar putea remodela peisajul financiar global.
El a declarat public că guvernul SUA a discutat pe larg posibilitatea acumulării unei cantități semnificative de Bitcoin și alte active cripto de bază și a reiterat viziunea politică de promovare a unei Rezerve Strategice de Bitcoin, a Legii CLARITY și a unei legislații cuprinzătoare privind stablecoin-urile.
Deși această declarație se află încă în stadiul de advocacy politic și intenție politică, cu detalii specifice de implementare și un calendar formal încă neanunțat oficial, ea a provocat deja valuri pe piețele globale de capital.
De ce are conceptul de "rezerve strategice naționale" un impact atât de disruptiv asupra evaluării subiacente a Bitcoin?
Acest lucru marchează faptul că Bitcoin trece printr-o "schimbare de paradigmă a identității" fără precedent.
În ultimul deceniu, Bitcoin a evoluat prin diverse etape, de la un experiment geek și un sistem de plată pe dark web, la speculații retail și, în final, la active instituționale în ETF-urile de pe Wall Street.
Dar dacă cea mai mare economie a lumii îl va încorpora oficial în bilanțul său suveran, natura Bitcoin va fi ridicată la rangul de "monedă tare de rezervă strategică la nivel suveran" la același nivel cu aurul și țițeiul.
Odată ce Statele Unite vor face un pas substanțial, vor declanșa un "efect de domino al teoriei jocurilor" ireversibil în sistemul financiar internațional.
Alte state suverane și bănci centrale vor fi inevitabil obligate să urmeze exemplul în alocarea resurselor pentru a evita dezavantajul în viitorul peisaj global descentralizat al lichidității. Cine stabilește primul rezerve va obține control strategic asupra acestui activ rar la un cost mai mic.
Totuși, în mijlocul fervoarei emoționale,
# Summitul de la Casa Albă: Trump spune că a discutat despre cumpărarea BTC$BTC În spatele lansatorul de monede meme se află 2 miliarde de dolari
Cel mai mare profit la emiterea de monede meme nu este niciodată cumpărătorul, ci vânzătorul de lopăți. Cofondatorul Pump.fun, Noah Tweedale, a declarat recent într-un interviu că Fundația Pump deține aproape 2 miliarde de dolari în active de trezorerie, majoritatea fiind deținute în stablecoin-uri, fără niciun SOL echipat.
Această linie este plină de informații. Gândește-te: această platformă este principala poartă de intrare pentru această piață de meme-uri. În fiecare zi, mii de monede noi sunt lansate de pe ea. Jucătorii urmăresc creșteri, vând minime, cumpără acțiuni noi și se grăbesc să cumpere. Fiecare comision de tranzacție curge în cele din urmă către această trezorerie. Ce înseamnă 2 miliarde de dolari? Este mai mare decât valoarea totală de piață a majorității proiectelor altcoin și este doar economiile unei platforme mici economisite din taxele de taxare.
Ce merită și mai mult apreciat este un alt detaliu. Tweedale a spus că finanțarea fundației este independentă de compania britanică de dezvoltare Baton Corporation, care este responsabilă doar pentru dezvoltarea și operarea Pump.fun, cu o taxă anuală fixă de aproximativ 100 de milioane de dolari. Cu alte cuvinte, indiferent de performanța de piață a platformei sau de profiturile și pierderile jucătorilor, echipa de dezvoltare primește anual o sumă stabilă de 100 de milioane de yuani, în timp ce restul este deținut de fundație.
Vorbind despre faptul că Caiku deține toate stablecoin-urile și nu atinge SOL, această mișcare este destul de intrigantă. Jucătorii de meme pariază pe următoarea monedă de o sută de ori; dacă pierd, acesta ajunge la zero; Totuși, platforma blochează fiecare cent din comisioane pe care le primește în stablecoin-uri, izolându-și efectiv complet veniturile de fluctuațiile de preț. Jucătorii își asumă toate riscurile, platforma garantează venituri indiferent de secetă sau inundații. Acesta nu este un lansator, este clar o pompă de apă.
Un alt aspect este că trezoreria de 2 miliarde de dolari are un impact psihologic asupra deținătorilor mult mai mare decât se aștepta. Multe proiecte meme-uri se învârt în jurul autonomiei comunității și descentralizării, dar Pump.fun acest model de platformă de lansare este complet centralizat, cu banii în mâinile fundației și regulile în mâinile acesteia. În ultimele șase luni, a revizuit rata taxei de emisiune și a ajustat rata comisionului; fiecare modificare este acceptată ulterior de comunitate.
Privind asta în contextul întregului ecosistem de meme-uri, este de fapt un microcosmos. Criptomonedele hotspot s-au schimbat val după lot; "Long Yi" de astăzi ar putea fi zero mâine, dar platformele de lansare, roboții de tranzacționare și market makerii—aceste infrastructuri—sunt cele care aduc cu adevărat majoritatea banilor constant. Jucătorii din retail concurează la masă, iar casa colectează taxele de la masă; această structură nu se va schimba pe termen scurt.
Și ai observat? Lianchuang pune accent în mod special pe separarea trezoreriei de companiile de dezvoltare, ceea ce în sine este un gest. Cu alte cuvinte, câștigurile platformei și managementul propriu al dezvoltatorilor sunt clare, dar problema este modul în care fundația își cheltuie banii și dacă într-o zi va cumpăra monede emise pe propria platformă este ceva ce comunitatea nu poate controla. Cu 2 miliarde de dolari în mâinile câtorva, orice mișcare ar putea fi interpretată ca negativă, ceea ce reprezintă o problemă inevitabilă de încredere în ecosistemul meme-urilor.
Așadar, iată întrebarea: mai plănuiești să cauți oportunități în meme-uri? Știind foarte bine că fiecare taxă contribuie la trezoreria de 2 miliarde, ar trebui să continue să avanseze sau să-și schimbe abordarea? Împărtășește-ți gameplay-ul în comentarii.Unde a dispărut creșterea de 80% a jucătorilor RWA on-chain?
Săptămâna aceasta, a existat o dată deosebit de neobișnuită despre lanț. Deținătorii de active RWA au crescut cu 79,74% într-o lună, ajungând la 2,3799 milioane, puțin sub 2,38 milioane, însă capitalizarea totală de piață on-chain a fost de doar 38,4 miliarde de dolari, o creștere de doar 2,16% de la trimestru. Cu aproape 80% mai mulți oameni și aproape fără bani transferați, ce anume cumpără acești noi jucători? Sau doar își încălzesc buzunarele mai întâi, așteptând o mișcare importantă?
Răspunsul este ascuns într-un set de numere mai fine. Pe partea stablecoin-urilor, capitalizarea totală de piață de 298,8 miliarde de dolari a rămas practic constantă, dar volumul transferurilor lunare a revenit la 5 trilioane de dolari, în creștere cu 4,84% de la trimestru, oprind în cele din urmă declinul continuu. Dar adresele active lunare au scăzut de fapt cu 4,27%. Banii se întorc, dar oamenii sunt puțini, indicând că fondurile au trecut de la manevre frecvente la așteptare și stabilire, toată lumea adunând monede în lanț și nemișcându-le. Pe de o parte, numărul total de deținători a crescut la 280 de milioane; pe de altă parte, activitatea este în scădere—această divergență în sine este un semnal.
Numărătoarea inversă a reglementărilor este, de asemenea, în desfășurare; acesta este adevăratul moment pe care banii mari îl așteaptă. Departamentul Trezoreriei SUA solicită comentarii privind detaliile stablecoin-urilor din GENIUS Act, care vor intra în vigoare în ianuarie 2027. Până în iulie 2028, stablecoin-urile emise fără licență nu vor mai putea fi vândute utilizatorilor din SUA. Pe 15 septembrie, Senatul urmează să voteze proiectul de lege CLARITY, atât Casa Albă, cât și Trump promovându-l. CEO-ul Coinbase a cerut direct un efort unit pentru a împinge proiectul de lege până la capăt. Dar disputa privind modul de gestionare a recompenselor pentru stablecoin-uri a stârnit din nou dezbateri. Președintele Comisiei Bancare a Senatului a spus: "Am crezut că este rezolvată, dar problema a revenit." Proiectul de lege de 600 de pagini, sabia care atârnă deasupra pieței cripto, va fi dezvăluit înainte de sfârșitul lunii.
Mai practic decât proiectul de lege este un pas major înainte pentru finanțele tradiționale de a avansa pe lanț. Franklin Templeton a obținut aprobarea autorităților de reglementare pentru a integra fonduri de piață monetară tokenizate în ETF-uri tradiționale și fonduri mutuale, marcând prima dată când autoritățile de reglementare din SUA permit intrarea produselor digitale native în sistemul principal de fonduri. Pe scurt, dacă nu cumperi activ active cripto în viitor, ai putea totuși să deții indirect produse on-chain în fonduri obișnuite, iar pragul va fi complet plat. Nasdaq este și mai direct, anunțând lansarea unui sistem de tranzacționare de 23 de ore în decembrie 2026, având clar ca scop să concureze cu acțiunile tokenizate pentru lichiditate, ambele părți confruntându-se direct.
Privind aceste evenimente împreună, logica este de fapt foarte clară. Deținătorii de RWA au crescut cu 80%, transferurile de stablecoin-uri au revenit, dar activitatea a scăzut — tipic pentru construirea de poziții și acumularea de avânt. Fondurile incrementale intră pe piață, dar încă se rețin, așteptând intrarea în vigoare a regulilor de reglementare. Legea GENIUS oferă stablecoin-urilor o identitate legală, Legea CLARITY definește întreaga piață cripto, iar giganți precum Franklin bagă active on-chain în conturile de fond ale oamenilor obișnuiți, fiecare pas direcționând fondurile off-exchange on-chain.
Pentru noi, traderii, nu vă așteptați ca aceste date să ridice imediat piața pe termen scurt; ele schimbă fundamentele pe termen mediu și lung. Dar un lucru demn de menționat este că, odată ce votul va avea loc pe 15 septembrie, indiferent dacă va trece sau nu, fluctuațiile nu vor fi mici. Stochezi stablecoin-uri și alte semnale sau ești deja complet investit și aștepți ca vârful muntelui să prindă vântul? Împărtășește-ți aranjamentele pozițiilor în secțiunea de comentarii.Goldman Sachs, care critică specificațiile mari, a schimbat opinia și a vândut 2,2 miliarde
În ianuarie anul trecut, Mossavar-Rahmani, Chief Investment Officer la Goldman Sachs Wealth Management, se plângea public că Bitcoin nu generează flux de numerar, nu generează profituri, nu poate diversifica riscul și, în cel mai bun caz, este o țintă speculativă de tranzacționare, pe care nu o recomandă. Această zicală încă ne răsună în urechi. Anul acesta, această bancă de investiții a cheltuit 2,25 miliarde de dolari pentru a achiziționa o instituție care profită de pe urma volatilității Bitcoin, gestionând 19 ETF-uri de opțiuni cu o dimensiune totală de 30 de miliarde de dolari. A spus nu, dar corpul ei a fost sincer.
NEOS achiziționată are un produs deosebit de interesant numit BTCI. Nu cumpără Bitcoin direct, ci își diversifică fondurile în 11 ETF-uri spot — BlackRock IBIT și Fidelity FBTC — și apoi vinde opțiuni call împotriva pozițiilor sale. Pe scurt, fondul deține monedele și apoi le vinde altora, având dreptul de a accepta ca monedele să cumpere monedele la un anumit preț în viitor, cu banii premium înregistrați mai întâi. Monedele se tranzacționează lateral, iar acești bani sunt irosiți; Prețul monedelor a depășit aproximativ prețul de retail, monedele au fost livrate, dar redevențele fuseseră deja înbușate. Datorită volatilității ridicate a Bitcoin, BTCI plătește acum un dividend lunar de 7,75 dolari pe acțiune, echivalentul unui randament anualizat de 27%.
Sună frumos, nu-i așa? Dar prețul e ascuns în a doua jumătate. Valoarea netă a activului acestui fond a scăzut cu 25,4% în acest an, cu o scădere de peste 40% în ultimele 12 luni, iar o parte din dividende provin de fapt din randamentele principale. Cu alte cuvinte, renunți la cea mai mare creștere a pieței bull și treci la un flux fix de numerar pentru a rezista pieței bear. Goldman Sachs calculează clar această chestiune: nu trebuie să judece fluctuațiile prețurilor, ci doar ca piața să fie suficient de activă și volatilitatea suficient de ridicată pentru ca plățile primelor să continue să apară.
Și asta e doar vârful aisbergului. În aprilie anul acesta, Goldman Sachs a cheltuit 2 miliarde de dolari pentru a achiziționa Innovator, un ETF tampon, iar odată cu această adăugire, activele sale bazate pe volatilitatea vânzărilor au ajuns la 61 de miliarde de dolari. Scala totală a întregului sector ETF-uri cu venituri derivate a crescut brusc la 180 miliarde de dolari, cu o rată anuală de creștere ce depășește 70%. Fidelity, Grayscale și BlackRock sunt, de asemenea, ocupate, concurând pentru a adăuga funcții de staking la ETF-urile Ethereum, luând între 15% și 25% din recompensele de staking ca taxe de administrare. JPMorgan Chase este și mai direct, folosind Bitcoin ETH ca garanție pentru împrumuturi în dolari americani, actualizând ratele la 30% până la 50%, plus un sistem automat de control al riscului. Indiferent cât de mult scade piața, băncile nu suportă riscul și tot colectează dobânzi.
Cel mai ironic lucru este contrastul. Firma nativă de criptomonede Bitwise și-a redus activele sub administrare de la 15 miliarde la 9 miliarde de dolari anul acesta, concediind personal deoarece instituțiile cripto se bazează pe comisioane de administrare. Când prețurile criptomonedelor scad, scăderea fondurilor duce la prăbușirea veniturilor. Giganții de pe Wall Street dețin trilioane de dolari în alte active, compensând pierderile, dar continuând să obțină comisioane constante.
Privind înapoi la prezentarea clienților Goldman Sachs din 2020, era clar scris clar că Bitcoin nu constituie o logică viabilă de investiții din cauza volatilității sale ridicate. Acum, tocmai profită de această volatilitate ridicată. De la CEO-ul JPMorgan care a numit Pancake piatră de companie, până la folosirea ei ca garanție, am văzut destule astfel de dispreț din partea marilor instituții și a ceea ce fac cu adevărat cu mâinile.
În cele din urmă, afacerile de pe Wall Street nu au nevoie de creșteri de preț; ei pariază pe activitatea de tranzacționare pe piață, investitorii de retail suportă toate riscurile direcționale, iar instituțiile iau profituri prin comisioane. Odată ce înțelegi această logică, vei înțelege de ce, cu cât critica instituției este mai mare, cu atât ea cumpără mai mult. Întrebarea acum este: este această structură cu două fețe bună sau rea pentru jucătorii obișnuiți? Împărtășește-ți gândurile în secțiunea de comentarii.Bitcoin a crescut cu 20% în cinci zile, vânzătorii în lipsă fiind expuși la 700 de milioane
Piața de la ora 17:00 în această după-amiază va fi probabil consemnată în jurnalele de tranzacționare ale multor oameni. Bitcoin a început în jur de 74.000 de dolari dimineața, a depășit 78.000 și 79.000 de dolari și acum este cotat la 79.200 de dolari. În 24 de ore, a crescut cu peste 10%, cu o creștere cumulativă pe cinci zile de peste 20%. Unii oameni din cercurile lor sociale au început să ceară un randament optimist, în timp ce alții priveau în gol pierderile fluctuante pe poziții scurte. Același sfeșnic este același sfeșnic, dar două vieți diferite.
Să analizăm mai întâi datele. Conform statisticilor Coinglass, în ultimele 12 ore, 758 de milioane USD au fost lichidați pe toată rețea, dintre care 701 milioane în poziții short și doar 57 milioane în poziții long. Peste 90% dintre pozițiile vândute sunt shorts, ceea ce este tipic un short squeeze unilateral. Pozițiile care aveau vânzări scurte peste 70.000 yuani au fost practic șterse într-un val în această după-amiază. Dacă încă mai rezisti, poziția la acest nivel este mai riscantă decât ai crede.
Ceea ce merită mai multă atenție sunt semnalele de pe piața de opțiuni. Astăzi, au expirat 24.000 de opțiuni BTC și 149.000 de opțiuni ETH, cu o valoare nominală totală de 2,18 miliarde de dolari. Opțiunile BTC au un punct de durere major de doar 67.000 de dolari, ETH un punct maxim de durere de 2.000 de dolari, însă prețul actual este deja peste 79.000 și 2.400, cu prețul de decontare depășind cu mult punctul maxim de durere. Acesta este un scenariu rar anul acesta, ceea ce înseamnă că taiștii sunt complet zdrobiți în ziua decontării. Greeks.live analiști au spus direct: volatilitatea realizată lunară a crescut cu 20 de puncte într-o zi, ajungând la 53%, ceea ce implică că volatilitatea a crescut doar cu 6%. Gex-ul bearish este aproape neglijabil, iar piața este într-o stare complet long.
Pe scurt, piața crește mult mai repede decât se așteaptă prețul opțiunilor, pozițiile de acoperire ale vânzătorilor sunt perturbate, iar volatilitatea pe termen scurt poate continua să se amplifice.
Pentru cei care au fluctuat tranzacționarea, cel mai mare tabu este urmărirea maximilor în astfel de momente. După o creștere de 23% în cinci zile, divergența pe termen scurt s-a lărgit semnificativ. Peste 79.000, care era zona de captare intensă anterior, fiecare lumânare bullish se confruntă cu o presiune dublă de vânzare din partea pozițiilor de preluare a profitului și de deblocare. În loc să alerge acum, este mai bine să aștepți o retragere și să vezi dacă intervalul de preț 75.000 până la 76.000 poate forma o nouă platformă de suport. Desigur, dacă deții poziții lungi la niveluri joase, păstrarea lor este mai importantă decât tranzacționarea frecventă. Nu te speria înainte ca trendul să se spargă.
Privind ciclul mai lung, încrederea acestui raliu este de fapt mai solidă decât în cele anterioare. ETF-urile au înregistrat intrări nete timp de patru zile consecutive, instituțiile cumpărând continuu bani reali peste 70.000 de yuani. Acțiunile conceptului cripto pre-piață de pe piața americană au crescut cu o creștere semnificativă, MSTR crescând cu peste 11%. Fondurile, știrile și sentimentele rareori rezonau. Dar nu uita, caracteristica unei strângeri scurte este că vine rapid și trece la fel de repede. Odată ce stoarcerea scurtă dispare, combustibilul se consumă. Dacă releul poate fi realizat ulterior depinde dacă achizițiile spot pot ține pasul, nu de sentimentul pozițiilor contractuale.
Astăzi, Bitcoin a depășit 79.000. Ai o poziție lungă sau una scurtă? Ai primit niște bani de data asta sau doar aștepți să ajungi la zero? Hai să discutăm în comentarii și să vedem cine câștigă bani în această rundă.Acum câteva zile, balena care a înregistrat profituri din poziții lungi are acum o pierdere fluctuantă de 10 milioane de yuani pe poziții short
La ora 16:58 astăzi, monitorizarea on-chain a publicat o cifră: ID-ul se numește balena care a stabilit 10 ținte majore, deținând 218 milioane USD în poziții scurte, cu o pierdere nerealizată de aproximativ 10,08 milioane USD.
Deschizându-l devine mai clar. Deține o poziție short de cinci ori de 2.499,968 BTC, cu un preț mediu de deschidere de 74.746 de dolari, evaluat la aproximativ 183 milioane de dolari, cu o pierdere fluctuantă de 8,73 milioane pe această parte. În plus, a existat o poziție short de 7x de 15.000 ETH, deschisă la 2.347,89 dolari, o poziție de peste 35 milioane de dolari, cu o pierdere nerealizată de aproximativ 1,35 milioane de dolari. Cele două tranzacții împreună au depășit puțin zece milioane.
Problema este că acest ID tocmai făcuse altceva acum două zile. La acel moment, a postat capturi de ecran cu o poziție de cinci ori mai lungă de 3.425 BTC și un profit flotant de 13 milioane de dolari. Aceeași persoană, cu același raport de levier, și-a schimbat direcția în mai puțin de 48 de ore, transformând contabilitatea de la un profit de 13 milioane la o pierdere de 10 milioane.
Piața nu i-a oferit nicio șansă să-și tragă sufletul. În această după-amiază, Bitcoin a crescut vertiginos, depășind 78.000 la 4:48 dimineața, ajungând la 79.200 la 4:59, cu o creștere de 10,61% în ultimele 24 de ore. Ethereum a depășit și el 2400, iar BNB a depășit și el 680. Pe partea americană, acțiunile concept cripto au fost și mai active în tranzacționarea pre-piață, MSTR crescând cu peste 11%, COIN cu 6,75% și CRCL cu 6,42%.
Astăzi, există un alt detaliu mai puțin comun. Opțiuni BTC și ETH în valoare de 2,18 miliarde de dolari expiră și urmează să fie livrate astăzi, cele mai mari probleme pentru Bitcoin fiind 67.000 și Ethereum 2.000. Un analist de opțiuni a menționat că aceasta a fost una dintre rarele zile din acest an când prețul de livrare a fost semnificativ peste cel mai mare punct de durere, volatilitatea realizată lunară crescând cu 20% până la 53% dintr-o singură încercare, în timp ce volatilitatea implicită a crescut doar cu 6%. Pe scurt, viteza reală a pieței este mult mai mare decât cea pe care oamenii și-au pus pariurile anterior, făcând acoperirea bearish aproape neglijabilă.
Așadar, ceea ce este intrigant acum nu este cât de mult a pierdut, ci de ce a trecut de la long la short la acel nivel. Crezi că urcarea este prea accentuată și trebuie reparată, sau există alte poziții protejate pe care nu le putem vedea? Ultima dată când a postat o fotografie, mulți oameni au urmat exemplul și au crezut în acea direcție. De data asta, nu a spus niciun cuvânt.
Crezi că acest tip de balenă de profil înalt care își arată ordinele merită totuși urmărit?Bing crește la 77.000 de monede vechi, iar cumpărătorul lui Rajin ar putea fi în Seul
În ultimele zece ore sau cam așa, cel mai neobișnuit lucru nu a fost marele bing care a ajuns la 77.000, ci volumul tranzacțiilor pe partea coreeană.
Conform datelor citate de CoinGecko, volumul tranzacțiilor Upbit a crescut cu 223,8% în ultimele 24 de ore, ajungând la 1,67 miliarde de dolari. Mai mult decât dublul sumei într-o zi nu este o chestiune mică pentru ca cea mai mare firmă din Coreea să se întâmple. În același timp, Bitcoin a depășit 76.000, atingând temporar 77.000, cel mai ridicat nivel din ultimele trei luni.
Dacă te uiți doar la marea prăjitură, vei crede că e doar o revenire obișnuită. Dar când te uiți la lista câștigătorilor, imaginea devine destul de interesantă. BCH a crescut cu 22,89% în 24 de ore, XRP cu 18,23%, ADA cu 13,15%, Dog cu 10,1%, iar LINK cu 8,91%. În schimb, deși Ethereum a depășit 2400, creșterea sa a fost doar de 5,8%, puțin mai lentă decât Bitcoin.
Această listă de creșteri de preț este aproape lista de preferințe a investitorilor de retail coreeni.
Pe Upbit, cele mai active jetoane nu au fost niciodată jetoane narative noi, ci lucruri numite monede vechi precum XRP, ADA, BCH și Dog. Acestea se situează constant printre cele mai mari volume de tranzacționare din perechea de tranzacționare cu won coreean. În ultimii ani, ori de câte ori coreenii s-au concentrat pe piață, același tipar a apărut atât on-chain, cât și pe piață: piața mare nu este neapărat cea mai puternică, dar acești bătrâni sunt cu siguranță primii care înnebunesc. Așa-numitul "premium de kimchi" este, în esență, un termometru al emoțiilor acestor investitori de retail.
Acum termometrul a sărit o dată.
Să vedem ce alimentează acest val de creșteri de prețuri. Conform datelor Coinglass, în ultimele douăsprezece ore, 758 milioane USD au fost lichidați pe întreaga rețea, cu doar 57,16 milioane poziții long și 701 milioane poziții short expuse. Cu alte cuvinte, în aceste aproximativ douăsprezece ore, peste 90% din lichidări au fost cauzate de lichidarea vânzătorilor în lipsă. Aceasta înseamnă că o parte din impulsul ascendent nu este determinat de intrarea de bani noi pe piață, ci de cei care inițial pariau că scăderea vor fi forțați să răscumpere. Această putere vine cu intensitate, dar are o trăsătură: odată folosită, dispare.
Instituțiile au, într-adevăr, bani reali. ETF-urile spot de Bitcoin au înregistrat intrări nete timp de patru zile consecutive, cu un flux net de 606 milioane de dolari într-o singură zi în ziua precedentă, iar ETF-urile spot Ethereum au înregistrat un aflux net de 221 milioane de dolari în aceeași perioadă. Această parte este o achiziție nouă autentică, cu ritm lent, dar nu cu efect de levier.
Așadar, în acest moment, există cel puțin trei grupuri de persoane pe piață. Un grup este format din vânzătorii în lipsă care au fost zdrobiți, cumpărând pasiv; Un lot este format din fonduri instituționale din spatele ETF-urilor, cumpărând lent; Un alt grup este format din investitorii de retail din Seul, care și-au mai mult decât dublat volumul de tranzacționare într-o singură zi, urmărind monede vechi pentru a cumpăra.
Cele trei grupuri aveau ritmuri complet diferite. Odată ce piața short explodează, nu vor mai cumpăra. Intrările instituționale sunt în slow motion zilnic. Doar investitorii de retail se grăbesc când apar emoții, iar odată ce emoțiile se dispersează, aleargă mai repede decât oricine altcineva.
Istoric, tendința de intrare concentrată a capitalului coreean pe piață nu a avut niciodată un singur rezultat. De mai multe ori, a fost al doilea motor de pe piață, iar alteori a fost releul final. Diferența nu constă în cât a crescut în prima zi, ci în cât volum de tranzacționare rămâne în a treia și a cincea zi. Dacă volumul se dublează într-o zi și scade la jumătate a doua zi, natura pieței se schimbă.
Ce mă interesează mai mult este altceva. În această rundă, instituțiile adaugă treptat mai multe, vânzătorii în lipsă sunt compensați, monedele vechi cresc, dar Ethereum și Bitcoin nu au crescut cel mai agresiv. Când cele mai mari câștiguri se mută de la monedele mainstream la cele mai vechi, de obicei indică faptul că fondurile se îndreaptă spre zone mai riscante. În trecut, acest semnal ar fi putut fi începutul unei propagări de căldură sau capitala a găsit o ieșire în etapa finală.
Credeți că investitorii de retail din Seul vor prelua acest val sau instituțiile își schimbă încet mâinile în timp ce mulțimea este puternică? Ce părere ai despre acele monede vechi care au crescut cu peste douăzeci de puncte într-o zi?Cei care au rezistat timp de trei luni și sunt la doar trei sute de dolari de a ajunge la zero, de fapt, tot pierd bani
O adresă a fost verificată în mod repetat în ultimele două zile. Începe cu 0x92 și este cea mai mare poziție lungă BTC pe Hyperliquid, cu o poziție de 96,3 milioane de dolari. Această comandă se deschide pe 20 mai, cu un preț mediu de înscriere de 76.117 dolari. Când Bitcoin a crescut astăzi la 76.000, oamenii din lanț au făcut calculele și au descoperit că era la doar aproximativ 300 de dolari distanță de a ajunge pe zero.
Trei sute de dolari sună ca și cum s-ar răsturna cu următoarea lumânare. Dar realitatea nu e chiar atât de dulce. Monitorizarea TradingBeats arată că, în ultimele trei luni, a cheltuit 1,41 milioane de dolari pentru această comandă. Cu alte cuvinte, chiar dacă prețul revine cu adevărat la 76117, ecranul nu arată nici profit, nici pierdere, ci portofelul este de fapt de 1,4 milioane de yuani. Pentru a recupera acești bani, prețul trebuie să crească puțin mai mult.
Este ceva la care mulți oameni ezită să se gândească. Locul numărul unu pe un contract perpetuu nu este o onoare, ci o factură. Cu cât poziția este mai mare, cu atât se scad mai mulți bani la fiecare ciclu de decontare. Cu cât amâni mai mult, cu atât deducerile vor fi mai mari. Crezi că aștepți un anumit preț, dar în realitate pariezi împotriva timpului, iar timpul colectează taxe în contul tău la fiecare oră. O poziție de 96 de milioane rămâne păstrată timp de trei luni, iar costul este echivalent cu o singură casă.
Și mai interesant este locul doi pe aceeași listă. Adresa care începe cu 0x15 a început tranzacționarea abia la începutul lunii iulie. Prețul mediu al pozițiilor long în BTC este 62.353, prețul mediu al comenzilor long în ETH este 1.761, unul 40x și unul 20x. În prezent, profitul total nerealizat depășește 20 de milioane de dolari, cu BTC la 14,4 milioane și ETH la 6,32 milioane. În prezent, nu există nicio reducere a pozițiilor.
Amândoi merg pe poziții lungi, amândoi având poziții grele, amândoi optimiști în privința viitorului. Cei doi au o diferență de doar o lună și jumătate în intervalul de intrare: unul cumpără de pe vârful muntelui, celălalt preia de la poale. Au trecut trei luni, iar una abia ajunsese la pragul de a ajunge la zero, în timp ce cealaltă deja deplasase douăzeci de milioane. De obicei discutăm dacă direcția este corectă, dar de fapt, amândoi sunt corecti; singura diferență este când urci în mașină.
Contextul este că Bitcoin a crescut de la puțin peste 64.000 de yuani în această săptămână până la peste 77.000, cu o creștere în ultimele 24 de ore de peste 8 puncte. Sentimentul pe termen scurt s-a schimbat de la rece la fierbinte în doar câteva zile. Cel mai confortabil jucător din această rundă nu este cel care ține cel mai mult, ci cel care îndrăznește să intre dintr-o poziție pe care nimeni nu o favorizează. Piața nu recompensează niciodată munca grea, ci doar poziția.
Privind înapoi la punctul de intrare din 20 mai. Atmosfera pieței de atunci era complet diferită față de acum; cei care îndrăzneau să deschidă poziții mari la acel nivel de preț erau în mare parte convinși cu adevărat. Această adresă este susținută de agenți ai așa-numiților insider BTC OG. Numele lor sună misterios, dar comportamentul lor nu este cu mult diferit de cel al oamenilor obișnuiți — și-au construit și poziții la niveluri înalte, așa cum și-au menținut poziția și cum au privit cum finanțarea lor se scurge zi de zi.
Așa că mi-ar plăcea foarte mult să aud părerile voastre. Păstrarea contractului timp de trei luni fără să tai — este din cauza credinței sau a refuzului de a recunoaște acea pierdere? Dacă erai tu, cărțile tale tocmai s-ar fi întors la linia de costuri, dar contul tău pierduse deja peste un milion în taxe. Ai renunța sau ai aștepta următoarea lumânare?Deținerea monedelor îți permite să cumperi noi companii de interfață creier-calculator Musk
O platformă care administrează tranzacționare RWA, numită MSX Maton, a lansat ieri o bombă. A precizat că al treilea abonament pre-IPO se va deschide la ora 18:00 pe 31 august. De data aceasta, cele două companii listate exclusiv sunt Neuralink, compania de interfață creier-calculator a lui Musk, și Anduril, unicornul american de apărare AI. Cu alte cuvinte, unicornul hard tech pe care oamenii obișnuiți pur și simplu nu îl pot întâlni pe piața primară a plasat direct canalul de abonament în lumea cripto. Lumea crypto a preferat mereu să profite de valul giganților tehnologici, așa că de data aceasta au pus cel mai misterios proiect al lui Musk pe lista de abonamente, exploatând hype-ul.
Această abordare are de fapt un prag. Subscribe nu înseamnă doar să ai bani; trebuie să păstrezi tokenul platformei sale MSX. Cât poți cumpăra depinde de deținerile tale efective de MSX. Pe scurt, pentru a te alătura acestor companii vedete, trebuie mai întâi să devii deținător de tokenuri pe platformă. Legarea token-urilor de platformă de proiecte populare pentru noi emisiuni — acest design este evident pentru cei din interior. În esență, este vorba despre folosirea cotelor de raritate pentru a crea cerere pentru tokenuri.
Ceea ce a atras cu adevărat atenția oamenilor au fost rezultatele episodului anterior. MSX a anunțat că Polymarket, aflată în a doua fază, s-a deschis pentru răscumpărare, cu un randament al abonamentului de 33,3%. Un jucător de top pe piața predicțiilor, după finalizarea unei runde pe platforma sa, a oferit participanților un randament de peste 30%. De îndată ce aceste cifre au apărut, mulți oameni au început să se concentreze pe această problemă a Neuralink și Anduril. La urma urmei, aceste două companii sunt puternic disputate pe piața primară. Aureola lui Musk, combinată cu lipsa apărării AI, face ca acest nume singur să stârnească pofta de mâncare.
Dar în spatele entuziasmului se ascund câteva probleme inevitabile. În primul rând, dacă acest pre-IPO este cumpărarea de acțiuni reale sau un fel de certificat de drepturi de venit și dacă dezvăluirea informațiilor este transparentă este de fapt dificil de observat pentru oamenii obișnuiți. În al doilea rând, trebuie să deții tokenuri de platformă pentru a participa, ceea ce înseamnă că trebuie să asumi riscul fluctuațiilor de preț pentru a te abona la noi abonamente, iar platforma nu te va acoperi. În al treilea rând, proiectele pieței primare au deja lichiditate slabă. Dacă perioadele de blocare și mecanismele de ieșire nu sunt clar definite, așa-numitele randamente mari par mai degrabă flori în oglindă.
Interesant este că acest tip de mișcare care aduce unicorni americani pe lanț devine o tendință. Anterior, au existat diverse teste pentru a plasa acțiuni pe lanț, iar acum chiar și lansările pre-IPO sunt implementate pe platformele RWA. Pentru investitorii de retail, pragul anterior inaccesibil pare să fi fost redus, dar odată cu pragul mai scăzut, există și mai multe capcane. Oamenii nu s-au concentrat niciodată pe aceste două companii, ci pe dacă pot valorifica acest val de popularitate pentru a depăși pe altele și a obține avantajul.
Ai strânge un token de platformă doar ca să lansezi un nou Neuralink? Sau crezi că sună interesant? Ar trebui să te gândești de două ori înainte să faci o mișcare.Întreaga lume sărbătorește peste 76.000, dar această țară își mișcă monedele în liniște
De aseară până în această dimineață, multe telefoane au continuat să sune. Bitcoin a urcat până la 76.000 de dolari, cu 8,71% în 24 de ore, SOL a depășit și el 90 de dolari, iar pe partea de contrafăcute, ONG a crescut cu 109% într-o singură zi. Ecranul era animat, iar grupul de chat era plin de capturi de ecran.
În acel moment, un transfer discret a apărut pe lanț. Onchain Lens a detectat că guvernul bhutanez a transferat 490,87 BTC într-un portofel nou creat, care era de aproximativ 32,74 milioane de dolari la intervalul de preț de atunci.
Este interesant pentru o țară să vândă monede în perioada cea mai fierbinte a pieței.
Mai întâi, să explicăm de ce Bhutanul are atât de multe promisiuni mari. Această mică țară, situată în Himalaya, are o populație mai mică de 800.000 de locuitori, iar apa este cel mai puțin lipsit. Bazându-se pe electricitate ieftină de la centralele hidroelectrice, au început să exploateze discret timp de câțiva ani și au fost cândva printre cele mai mari țări suverane din lume care dețineau monedă, fără să știe de ea mult timp.
Ceea ce merită cu adevărat reflecție este calea. Nu este prima dată când Bhutanul face acest lucru. În martie anul acesta, au transferat 973 BTC în aceeași zi către QCP Capital și alte două adrese. QCP este o instituție din Singapore specializată în tranzacționarea criptomonedelor și derivate, specializată în comenzi over-the-counter mari. În transferul din 9 aprilie, pe lângă noul portofel de schimb creat, a apărut și vechiul canal Galaxy Digital. Cu alte cuvinte, există mai multe canale pentru transportul maritim.
Abordarea este practic fixă: mai întâi transferul către un portofel nou pentru transfer, apoi devierea de la portofelul nou către exchange-uri sau market makers. Din aprilie anul acesta, frecvența acestor acțiuni a crescut vizibil.
Ce este și mai interesant este cantitatea. Comparativ cu vârful din martie, scara de 490 de tokenuri de această dată este vizibil mai mică. Nu mai arunc totul deodată, ci îl tai în porții mici și îl mănânci bucățică cu bucățică. Pentru un deținător care deține jetoane mari, sensul acestei abordări este destul de clar: vor să reducă prețurile, dar nu vor să le prăbușească într-o groapă și nici nu vor ca piața să observe prea devreme.
Așadar, scena actuală este puțin fragmentată. Pe de o parte, investitorii de retail au aplaudat la pragul de 76.000; pe de altă parte, portofelele la nivel național își promovau jetoanele spre exterior. Investitorii de retail analizează graficele cu lumânări, în timp ce țările suverane analizează bugetele fiscale și cărțile de schimb valutar. Aceste două grupuri nu iau decizii în funcție de aceeași dimensiune temporală.
Desigur, nu putem concluziona că își golesc stocurile. Trecerea la un portofel nou poate fi pur și simplu o trecere către o soluție de custodie mai sigură sau o restructurare internă a contului, ceea ce este comun la nivel instituțional. Răspunsul real depinde de unde merg aceste monede în continuare. Dacă următorul pas este o adresă de schimb, situația este complet diferită.
Mă interesează mai mult o altă problemă. O mare parte din impulsul acestei creșteri vine din faptul că vânzătorii în lipsă sunt zdrobiți și din redresarea sentimentului, dar cât de mulți bani este cu adevărat dispus să cumpărăm la acest nivel? Când numele țărilor suverane încep să apară pe lista vânzătorilor, cui crezi că vor ajunge aceste cipuri în cele din urmă?După două încercări de salvare pe piață, randamentele nu s-au mișcat deloc — unde au dispărut banii?
Secretarul Trezoreriei SUA, Bescent, a făcut ceva destul de stânjenitor în ultimele zile. A intervenit de două ori la rând pentru a salva titluri de stat americane, extinzând scala de răscumpărare la 4 miliarde de dolari, ceea ce a adus pieței un oarecare respect, testând subtil randamentele; A doua oară, a sugerat că va crește miza, dar piața pur și simplu nu a acceptat. După o rundă, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a închis la 4,7%, iar randamentul pe 30 de ani la 5,25%, aproape identic ca înainte de salvare — practic un efort irosit.
Nu doar datoria SUA i-a salvat pe cei singuri. Noaptea trecută, toți cei trei indici bursieri majori americani au scăzut: Dow a scăzut cu 1,32%, S&P a scăzut cu 0,87%, iar Nasdaq a scăzut cu 1%. Și mai izbitor este Walmart, ale cărui venituri și câștiguri pe acțiune au depășit așteptările, însă prețul acțiunii a scăzut cu peste 9% în timpul vieții, din cauza creșterii vânzărilor în magazinele similare din SUA care a atins un minim din ultimii șase ani și a previziunii de profit pentru trimestrul al treilea care a fost sub nivelul prognozelor. Chiar și giganții globali de retail nu pot vinde produsele lor, iar frigul pe partea consumatorilor este real.
De ce piața nu este interesată de salvarea ministrului? Pe scurt, sunt de fapt doar trei lucruri. Aruncarea a 4 miliarde de dolari în zecile de trilioane de dolari de pe piața Trezoreriei SUA abia dacă face un zgomot, arătând mai multă importanță decât substanță; Răscumpărarea compensează lichiditatea, dar factorii determinanți ai acestei runde de creștere a randamentelor sunt așteptările de inflație și deficitele fiscale. Folosirea uneltelor pentru a construi un zid portant cu unelte de canalizare este, în mod firesc, inutilă; Ce este mai rău este reacția negativă a încrederii. Cu cât Ministerul Finanțelor intervine mai des, cu atât piața simte mai mult anxietatea din spatele deficitului ridicat. Chiar și administratorii nu pot sta liniștiți — pot locui să fie încă solide?
Cel mai important lucru este unde merg banii. Cu titlurile de stat lente și dolarul slăbit, instinctul de capital este să găsească alternative; aurul și Bitcoin au crescut ambele cu peste 10% în ultima lună. Două active tratate ca acoperiri în sistemul monetar fiat se întăresc simultan, în spatele aceleiași narațiuni: încrederea în banii fiat se slăbește, iar banii votează cu picioarele.
Pentru cei care tranzacționează tranzacții swing, valoarea acestei linii constă în lanțul de transmisie. Randamentele titlurilor de stat americane și indicele dolarului american vor afecta direct apetitul pentru risc al pieței cripto. Dacă randamentele pe termen lung continuă să crească, acțiunile americane vor fi supuse presiunii, iar cripto ar putea fi trasă în jos pe termen scurt; Pe de altă parte, dacă narațiunile macro continuă să fermenteze, logica fondurilor de refugiu sigur care vor intra în BTC va deveni tot mai fluidă. Scenariul pentru perioadele pesimiste pe termen scurt și bullish pe termen lung este în prezent redactat în această direcție. Urmărirea atentă a tendinței obligațiunilor pe termen lung este mai utilă decât concentrarea pe entuziasmul pe termen scurt din piață.
Care va fi următoarea mișcare a lui Besen rămâne de văzut? Piața așteaptă să vadă. Credeți că Trezoreria poate găsi un instrument mai dur decât răscumpărările?La noul maxim al BTC, pool-urile miniere consacrate au declarat faliment
BTC tocmai depășise 76.000, iar piața se încălzea. În această atmosferă, un pool de minerit cripto cu vechime a depus discret cereri de protecție împotriva falimentului în Statele Unite. Pe 22 iulie, Poolin Technology a depus o cerere conform Capitolului 11 la Curtea Federală de Faliment din New Jersey, depunând împreună două entități conexe. Audierea pentru vânzarea activelor este programată pentru 18 septembrie, termenul limită pentru licitație fiind stabilit pe 8 septembrie.
Unii poate nu sunt familiarizați cu numele, dar veteranii din comunitatea minieră îl țin minte. Poolin a fost fondat în 2017 și, la apogeu, se afla printre primele trei la nivel global la rata de hash. Comunitatea chineză a numit-o un pool de minerit de imprimare de monede. Pe atunci, atât de mulți mineri le-au încredințat mașinile, iar acum au dat faliment — acum doar câțiva ani. Nu este o exagerare să spunem că lucrurile s-au schimbat.
Unde au ajuns exact banii din pool-urile miniere? Aceasta este partea cea mai intrigantă a acestui faliment. Falimentul conform Capitolului 11 nu reprezintă lichidare imediată, ci o oportunitate pentru companie de a restructura și vinde activele. În următoarele două luni, echipamentele, puterea de calcul și conturile de încasare ar putea fi toate pe raft. Creditorii trebuie să depună dovada cererii până pe 8 septembrie, iar până pe 18 septembrie vor afla cum vor fi vândute activele. Cei care doresc să colecteze bani vor trebui să stea la coadă la masă.
Această reamintire pentru jucătorii obișnuiți este mai valoroasă decât simpla privirea spectacolului. Pool-urile de minerit sunt afaceri intensive de capital, cu gestionarea puterii de calcul, plățile facturilor la electricitate și câștigurile din decontări — fiecare legătură este legată de banii altora. Într-o piață bull, fluxul de numerar arată bine. Dacă piața slăbește sau operațiunile întâmpină probleme, primul lucru care trebuie reținut este fondurile acumulate de utilizatori. În ultimii ani, mai multe nume au apărut în industria minieră; Poolin este doar cel mai nou și este greu să recuperezi banii minerilor.
Pentru noi, traderii, acest lucru servește ca un semnal de alarmă: nu pune active acolo unde nu ai chei private. Riscurile operaționale ale platformelor de custodie pot fi amplificate atunci când piața este slabă. Controlul asupra activelor on-chain valorează întotdeauna mai mult decât promisiunile platformei. Această zicală este ușor trecută cu vederea în piețele bull, dar devine mai clară în cazurile de faliment.
Pe termen scurt, falimentul pool-urilor miniere are un impact limitat asupra pieței, iar logica cererii și ofertei a BTC nu se va schimba în consecință. Dar privind pe termen lung, compensarea minerilor a fost întotdeauna văzută ca unul dintre semnele minimului ciclului. Reorganizarea pieței de hash power aduce de fapt beneficii pentru sănătatea rețelei, iar cei care supraviețuiesc acestei runde vor avea o cotă mai concentrată.
Unii oameni cad într-o piață bull, ceea ce este un semnal demn de luat în considerare. Cunoști pe cineva care folosește managementul pool-urilor de minerit? Cei care au trecut prin astfel de capcane probabil au multe de spus.Vânzătorii sunt aproape epuizați, mediana istorică crescând cu 155 de puncte
Vânzătorul este aproape epuizat, ceea ce poate fi una dintre cele mai extreme interpretări vreodată. Firma de administrare a activelor cripto 21Shares a publicat un set de date: Indicatorul de epuizare al vânzătorului Bitcoin este acum în jur de 0,007, cel mai scăzut interval de 0,3% dintre toate valorile din 2010 încoace, ceea ce înseamnă că, în 99,7% din cazuri, vânzătorii nu au fost niciodată atât de epuizați ca acum.
Cât de rară este această figură se poate observa privind istoria. Bitcoin a înregistrat valori similare doar de 11 ori, dar după ultimele 10 ori, prețul de un an mai târziu a depășit pragul semnalului, cu o creștere mediană de 155%. Pe scurt, de fiecare dată când un vânzător vinde la acest nivel, de obicei urmează o creștere decentă.
Mai întâi, permiteți-mi să explic care este acest indicator. Nu se uită la preț, ci la intensitatea fluctuației cipurilor. După ce ajung la o anumită adâncime, tot mai puțini oameni continuă să taie pierderi, iar vânzările devin rare, ca o găleată cu apă turnată la capăt, iar debitul încetinește vizibil. Valoarea de 0,007 înseamnă că numărul persoanelor dispuse să tranzacționeze la niveluri scăzute a scăzut acum la extreme aproape istorice.
Dar nu vă lăsați dus de val — 21Shares și-a exprimat punctul direct de la început: această metrică nu înseamnă că Bitcoin și-a confirmat minimul. Istoric, după ce apare un semnal, acesta poate continua să scadă pentru o perioadă scurtă, ștergând ultimul lot de ordine de panică înainte de a finaliza o inversare a tendinței. Ca să fiu direct, indicatorii îți spun că jetonii se acumulează, dar nu spun că fundul este mereu chiar în fața ta.
Pentru aceste fluctuații de tranzacționare, aceste date sunt mai degrabă o referință structurală decât un instrument de sincronizare. Valoarea sa constă în gestionarea mentalității. Chiar dacă muncești o vreme pe termen scurt, este mai probabil să fie turnover-ul final, nu începutul unei noi runde de vânzări. Doar să nu intri în panică și să nu te prăbușești cu ultima scădere. Pe de altă parte, dacă o altă poziție eliberează un volum masiv, înseamnă că vor exista în continuare ieșiri de piață la scară largă, ceea ce este un semnal de avertizare.
Privind mai departe, acest semnal merge în aceeași direcție cu cele patru zile consecutive de intrări nete pentru ETF-uri și cu proporția record de dețineri instituționale, indicând că presiunea pe partea ofertei este într-adevăr în scădere. Dar mediana istoriei reprezintă 155% din istoria altora. Nimeni nu garantează dacă această rundă poate fi replicată. Dacă cineva folosește acest număr ca garanție pentru profit, ar fi cu adevărat periculos.
Interesant este că atât taurii, cât și urșii pot folosi acum acest raport ca muniție: Forțele Aeriene spun că va exista o ultimă picătură înainte ca vânzătorii să rămână fără bani, în timp ce taurii spun că au existat zece ori în zece ani, urmate de zece ori. Crezi că, dacă vânzătorul epuizează acest semnal, este suficient să fie tija de măsurare a celor de jos?80.000 de balene ETH se întorc discret la burse
BTC tocmai a atins 76.000 de dolari, iar capitalizarea totală de piață crypto a crescut la 2,6 trilioane de dolari, grupul plin de voci spunând că piața bull a revenit. Dar în apogeul acestei atmosfere, monitorizarea on-chain a surprins o mișcare neobișnuită: o balenă care investise cândva 140 de milioane de dolari în ETH muta monede înapoi la bursă una câte una.
Această adresă 0x268... 47.643, din iulie până în august, a retras 79.226 ETH de la Binance la un preț mediu de 1.776 de dolari, ceea ce însemna doar 140 de milioane de dolari în bani reali. Începând cu 19 august, a început operațiunile inverse, depunând în total 10.887 ETH pe platforma de tranzacționare, aproximativ 24,16 milioane de dolari. La prețul curent, vânzarea acestora ar aduce un profit flotant de 4,81 milioane de dolari.
Rețineți, aceasta nu este o livrare de panică. Datele on-chain arată că această adresă deține încă 47.889 wstETH și 1.200 WBTC și a împrumutat 83,67 milioane USDS, cu un rating de sănătate de 2,26, departe de linia puternică de spargere. Înseamnă că alegi unele profituri la vârful pieței și păstrezi pozițiile rămase. Acest tip de stăpânire de sine este complet diferit de cel al celor care sunt forțați să plece de lichidare.
Pentru cei care tranzacționează în swing trading, acest set de date merită analizat. Mutarea monedelor de la balene la burse nu înseamnă că urmează să fie vândute imediat, dar măcar arată că această poziție merită să fie folosită. Prețul actual al ETH este în jur de 2360, cu aproximativ 30% mai mare decât prețul mediu de poziție. BTC a crescut la 76000, iar sentimentul pe termen scurt este într-adevăr fierbinte. Este deosebit de important să urmărim preluarea profiturilor în astfel de momente. Dacă această adresă continuă să se depună în zilele următoare sau dacă transferurile mari on-chain către burse vor crește, creșterile și retragerile pe termen scurt vor fi o precauție.
Privind mai departe, încă face levier prin împrumuturi colaterale, ceea ce indică faptul că piața pe termen mediu nu a devenit descendentă, iar luarea profiturilor este doar o gestionare a pozițiilor. Long și short, short short — istoric, banii inteligenți au jucat adesea așa pe piețele bull: ținând poziții de bază în timp ce încasau unele câștiguri fluctuante la niveluri înalte, așteptând trageri pentru a răscumpăra din nou.
Contextul acestei runde merită menționat: BTC a crescut cu 16% în două zile, mai întâi declanșat de short squeezes, apoi ETF-urile au înregistrat intrări nete timp de patru zile consecutive, cu achiziții reale de numerar intrând pe piață. În acest ritm, a lua profituri de la o singură balenă nu este neapărat negativ, dar acționează ca un termometru al sentimentului. Când banii inteligenți încep să încaseze banii, adesea semnalează că piața a intrat într-o fază mai precaută.
Ceea ce mă interesează cel mai mult acum este: cât din poziția sa de 140 de milioane de dolari va fi în cele din urmă redusă? Crezi că atunci când balenele încep să obțină profituri, este un semnal de a ajunge mai departe sau doar o schimbare de poziție pentru a continua să cumpere?Balena, care adunase 140 de milioane de oameni, a început să fugă
Dabing depășea 75.000, altcoin-urile fluturau în roșu, iar toți din grup strigau 'Niu Hui'. În mijlocul acestei frenezii, o adresă a început discret să mute monede către schimburi.
Adresa monitorizată de datele on-chain are coduri care încep cu 0x268 și se termină cu 47643. De la sfârșitul lunii iulie până la începutul lunii august, a retras peste 79.000 ETH de la Binance, ceea ce la acea vreme avea o medie de peste 1.700 de dolari, adică aproximativ 140 de milioane de dolari. Folosește vechiul ciclu de levier pentru a merge pe poziții lungi: mai întâi ETH colateral pentru a împrumuta stablecoin-uri, apoi folosește stablecoin-uri pentru a cumpăra mai mult ETH, acumulând poziții strat cu strat, pariind pe o creștere unilaterală. Acest tip de strategie crește mai ales rapid într-o piață bull, dar odată ce se inversează, prețul este mai puternic decât al oricui. Mulți oameni au trecut de la 100 de milioane la zero în acest mod.
La mijlocul lunii august, vântul s-a schimbat încet. Începând cu 19, această adresă a depus treptat peste 10.000 ETH pe platformă, echivalentul a peste 24 de milioane USD. Pe baza costurilor de construcție ale depozitului, dacă acest lot ar fi vândut cu adevărat pe piața secundară, ar putea încasa peste 4,8 milioane de dolari. Banii nu au dispărut încă toți, dar mișcările sunt deja evidente. Unii oameni încep să închidă plasa în punctul culminant, predând bunurile în timp ce toți sunt la cel mai mare entuziasm.
Interesant este că nu și-a golit inventarul și nu a fugit. Adresa deține în continuare aproape 48.000 wstETH și 1.200 WBTC, cu peste 83 de milioane USD împrumutate, menținând un nivel de sănătate de 2,26, mult sub pragul de lichidare. Ce indică acest lucru? Nu este vorba despre a fi bearish; este vorba despre a bloca mai întâi niște profituri, a păstra poziția de jos și poate fi folosit pentru atac sau retragere. Adevărații stăpâni nu-și pun niciodată soarta pe o singură mișcare de piață; vor să încaseze banii, nu doar să țină evidențele.
Acest tip de operațiune este foarte tipică în industrie. La apogeul pieței, investitorii de retail sunt agresivi, instituțiile publică rapoarte pozitive despre intrările nete de ETF-uri, iar cei care au deținut poziții mari aleg adesea să-și predea jetoanele celor care urmăresc maxime. Ieri, ETF-urile Bitcoin spot au înregistrat un flux net de peste 600 de milioane de dolari, în timp ce doar BlackRock a luat 500 de milioane de dolari. În timp ce publicul era gălăgios și strângea bani, cineva a turnat discret jetoane către investitorii de retail din culise. Entuziasmul de pe scenă și calculele din culise nu sunt niciodată același lucru. Când marele bing se ridică din nou, zâmbesc în timp ce alții preiau controlul, în timp ce propriile lor câștiguri sunt bani reali, cu doar numere atârnate pe lanț.
Am verificat înregistrările on-chain din ultimele zile, iar adresele similare care iau profituri în liniște nu se limitează la aceasta. Unele au vândut peste 9.000 BTC într-o lună, în timp ce altele au păstrat 120.000 ETH timp de jumătate de an înainte de a ajunge în cele din urmă la zero. Toată lumea vorbește despre ajunul unei piețe bull, dar cei care au votat cu bani reali sunt deja pe punctul de a vinde.
Întotdeauna urmărim pragul rotund pe care prețul a depășit, dar rareori întrebăm cine preia acum. În această rundă de sărbătoare, crezi că tu ești cel care a încasat devreme sau cel care a luat jetoane peste 75.000?Balena a ieșit în secret din piață în timp ce HYPE creștea
În ultimele 24 de ore, o firmă de tranzacționare numită FalconX a făcut ceva stresant. A transferat aproximativ 1,42 milioane de tokenuri HYPE către principalele platforme de schimb în loturi, cu o valoare totală ce depășește 104 milioane de dolari la prețul actual de aproximativ 73 de dolari fiecare. Aceste monede nu sunt doar transferuri la scară mică, ci sunt distribuite pe toate platformele către Gate, Bybit, OKX, Coinbase și KuCoin. Doar Gate a primit peste 480.000 de jetoane, evaluate la aproximativ 34,14 milioane de dolari; Bybit și OKX au primit fiecare peste 320.000 de monede; Coinbase a primit, de asemenea, 250.000 de monede; Chiar și KuCoin are 25.000 de monede. Cele cinci institute majore combinate aproape că au dispersat această cantitate masivă de capital pe piața deschisă deodată.
Iată partea interesantă. HYPE este tokenul platformei descentralizate cu contracte perpetue Hyperliquid. Nu demult, Trump a numit-o personal pentru a promova implementarea conformă în SUA. De îndată ce a fost făcută această declarație, prețul a crescut cu peste 20% în câteva zile. Datele Odaily au fost și mai directe, cu o creștere într-o singură zi de 26,86%, depășind 70 de dolari — la un pas distanță de maximul istoric. Comunitatea a fost plină de discuții entuziasmate despre momentul amnistiei și despre "fiul iubit" american, iar mulți au simțit că acest miting abia începe.
Totuși, în acest moment cel mai animat, jucători capabili mută bani către bursă. Monitorizarea Onchain Lens arată că cumpărătorii din afara bursei care au cumpărat acțiunile încă vând spre exterior, nu doar o vânzare unică, ci continuu să vândă. FalconX este implicat în afaceri instituționale OTC și matchmaking. Când transferă monede, cel mai probabil este vorba de cei care au cumpărat monede la prețuri mici la început, profitând de sentimentul pieței pentru a-și vinde deținerile.
Merită menționat că o mare parte din acțiunile HYPE au fost distribuite utilizatorilor timpurii și echipelor la costuri extrem de mici sau chiar prin airdrop-uri. Pentru ei, vânzarea la acest preț înseamnă acum profit real, aproape fără legătură cu costurile. Această scenă este și mai intrigantă: pe de o parte, subiectele și emoțiile se aprind; pe de altă parte, cipurile se mută discret de la instituții la piața deschisă.
Acest tip de scenariu s-a repetat de prea multe ori în istorie. Când investitorii de retail simt că această perioadă este diferită, deținătorii cu adevărat cu costuri reduse calculează în liniște cât pot câștiga. Transferul către o bursă nu înseamnă că vei vinde totul imediat; poate fi doar o reajustare a custodiei sau portofoliului. Dar faptul că sute de milioane de dolari sunt prezente arată măcar că cineva nu intenționează să mai aștepte.
Crezi că acest val de hype HYPE este cu adevărat susținut de fundamente sau este doar un alt releu condus de emoții?Piața titlurilor de stat a fost ca un montagne russe în ultimele două zile, cu o logică foarte profundă în spate.
Ieri, Trezoreria SUA a dublat amploarea răscumpărărilor pe termen lung pentru a salva piața. De îndată ce a apărut vestea, randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani a scăzut imediat, iar atât piața de capital, cât și Bitcoin au explodat spectaculos. Ghicește ce s-a întâmplat? Astăzi, obligațiunile guvernamentale au fost din nou vândute frenetic, ratele dobânzilor au crescut din nou, iar acțiunile americane au scăzut din nou.
Ce indică acest lucru? Acest lucru arată că ceea ce toată lumea se teme acum nu este pur și simplu "lipsa banilor (lichiditate insuficientă)", ci mai degrabă datoria masivă a SUA, care deja a depășit 40 de trilioane de dolari! Cu deficite, inflație și emisiuni nesfârșite de obligațiuni, faptul că Ministerul Finanțelor se bazează pe răscumpărări pentru a suprima ratele dobânzilor este doar o băutură de otravă pentru a-și potoli setea și nu poate rezolva întrebarea de bază "cum să rambursăm această datorie uriașă".
Pe termen scurt, ratele dobânzilor persistent ridicate pe termen lung sunt într-adevăr negative pentru piața de capital și pentru Bitcoin. Dar dacă ne uităm pe termen lung, aceasta este de fapt cea mai mare logică pozitivă pentru Bitcoin:
Datoria guvernamentală a SUA continuă să crească ➡️, iar pentru a rambursa datoriile, ratele ➡️ dobânzilor trebuie suprimate disperat, forțând lansarea diferitelor forme de relaxare monetară.
Când sistemul tradițional de monedă fiat este ținut ostatic de datorii, valoarea Bitcoinului, un "activ descentralizat", este amplificată la infinit!
Așadar, să nu ne concentrăm doar pe prețul Bitcoin $BTC următorul pas. Indicatorul de bază care determină cu adevărat cât de departe poate merge această piață bull este "cât de nemilos va interveni guvernul SUA pentru a proteja piața titlurilor de stat americane." Aceasta este cea mai importantă carte câștigătoare! #BTC加速拉升, poate capitala să continue să depășească ritmul? #美财政部扩大长债回购, obligațiunile de trezorerie americane pe 30 de ani au scăzut de la maximele lor Această rundă de creștere a pieței cripto este, în esență, o creștere structurală extremă dominată de activele de bază de top. Fondurile incrementale off-exchange sunt aproape în totalitate concentrate în acțiuni consacrate de top precum BTC și ETH, care au un consens puternic, precum și în monede noi populare cu propriile lor narațiuni explozive. Majoritatea monedelor marginale nu au povești noi și suport de capital, neprimind niciun dividend de lichiditate.
Indicele pieței a crescut intens, cu HYPE și LIT crescând de mai multe ori consecutiv. Mulți investitori de retail, induși în eroare de iluzia unor câștiguri larg răspândite, s-au grăbit să intre în monede mici de nișă, temându-se că nu vor rata piața. $KAITO tocmai fusese lansată pe platforma Aura și, conform tiparelor anterioare, ar fi trebuit să existe un val de câștiguri pozitive, dar piața era atât de liniștită încât aproape că nu existau cumpărături active, iar chiar și achizițiile de bază lipseau complet, nereușind să profite de impulsul acestei runde de câștiguri pe piață. #财报观察员: Schimbarea de creștere a Pop Mart—pot mai multe IP-uri să preia controlul? De îndată ce Da Bing a depășit 75.000, unele monede s-au dublat prima
Când aplicația de piață a apărut după-amiaza, m-am uitat de două ori la acea serie de câștiguri. Bitcoin tocmai depășise 75.000 de dolari, iar întreaga piață încă spunea că acest val era doar instituții care conduceau marea prăjitoare, dar cele cu adevărat dezlănțuite erau altcoin-urile însele.
ONG s-a mai mult decât dublat în aceste douăzeci și patru de ore, prețul scăzând de la mai puțin de 0,13 yuani direct la intervalul de dublare, o creștere de peste 109%. Îndeaproape după au urmat NEIRO, cu aproape 60%, COLLECT cu 45%, ENA cu aproape 40% și PEOPLE, BOME și SPK, toate în creștere cu aproximativ 30%. Astăzi au apărut brusc nume care sunt rareori menționate.
Ce e interesant este ritmul. În ultimele două săptămâni, toată lumea a urmărit dacă Bitcoin poate rămâne peste 75.000 de yuani și dacă ETF-urile încă înregistrează fluxuri nete continue, ca și cum contraproducțiile ar fi fost uitate. Chiar în această dimineață, ETF-urile spot Bitcoin și Ethereum combinate au înregistrat intrări nete de peste 800 de milioane de dolari, fondurile instituționale nefiind retrase, oferindu-i lui Shanzhai încrederea de a urma această creștere. Dar odată ce fondurile confirmă că Bitcoin nu poate scădea deocamdată, primele care vor fi aprinse sunt monedele small-cap care fluctuează cel mai mult și sunt cel mai ușor de trecut cu vederea. Capitalizarea totală de piață crypto a ajuns astăzi la 2,6 trilioane de dolari, în creștere cu aproape 6% într-o singură zi, în timp ce cota de piață a Bitcoin a rămas la 58%, indicând că ponderea acestei creșteri a fost considerabilă pentru altcoin-urile implicate.
Am verificat datele on-chain, iar acțiunile de top din această rundă sunt aproape toate tokenurile meme și publice consacrate care anterior au scăzut cel mai tare. Au fost cei mai afectați în timpul corecției de la începutul lui august la big band și acum revin cel mai puternic — un clasic rebound supraevaluat. Problema este că ascensiunea acestor acțiuni depinde de sentiment și rotația capitalului; odată ce Bitcoin își schimbă direcția, scade mai repede decât oricine altcineva.
Câțiva comercianți veterani din apropiere au început să vorbească, toți păreau puțin ezitanți. Unii cred că acesta este adevăratul început al sezonului de imitații și că, după ascensiunea big band-ului, copierea este doar un scenariu vechi; Alții se tem că este doar un decap de capital în timpul unei faze de tranzacționare plate și că, cu cât crește mai repede, cu atât poate cădea mai puternic mai târziu. Acest ONG, care s-a dublat într-o zi, nu poate spune cu siguranță câtă cerere reală de volum de tranzacționare este din partea fondurilor pe termen scurt care caută atenție.
Dacă ai niște imitații care au stat mult timp în rezervă, probabil că te vei simți mulțumit astăzi. Dar, pe de altă parte, când oamenii din grup încep să posteze capturi de ecran cu prețuri dublate la prețuri contrafăcute, de multe ori este cel mai fierbinte și cel mai ușor loc unde poți rămâne în urmă. E începutul sezonului de contraproducții sau doar o explozie de artificii în timpul big band-ului pentru odihnă? Hai să continuăm să urmărim.Avansul de 7,92% al BTC pare mai degrabă o resetare a poziționării decât o confirmare largă a riscului. ETH și SOL participă, dar câștigurile lor mai mici sugerează că capitalul se concentrează în continuare pe cel mai lichid activ, în loc să coboare decisiv pe curbă.
Divizarea FOMC contează pentru că menține traiectoria politică mai puțin previzibilă. Aș trata acest miting ca fiind credibil, dar încă nu autosustenabil, cu o continuare a majorelor alternative necesare înainte de a o numi o schimbare de regim mai largă.
Doar părerea mea, nu un sfat.Ripple a integrat stablecoin-urile în afacerea sa de credit corporativ
În trecut, ori de câte ori vorbeam despre Ripple, îmi venea în minte vechea zicală: plăți transfrontaliere, canale bancare, XRP care gestionează decontările. Dar în ultimele zile, un lucru pe care l-a făcut a avut un ton vizibil diferit.
Pe 21 august, Ripple a dezvăluit că sprijină un nou fond instituțional de credit. Acest fond reunește platforma de creditare Clearpool și firma de management al creditului Cicada Partners, care plănuiesc să folosească propriul stablecoin al Ripple, RLUSD, pe XRP Ledger pentru a împrumuta direct capital de lucru companiilor fintech și de plăți.
Pe scurt, Ripple obișnuia să trateze XRP ca pe un canal de plată, dar acum vrea să transforme RLUSD în numerar pentru tranzacții de afaceri. Împrumutatul primește RLUSD și rambursează RLUSD, întregul lanț de creditare rulând pe propriul lanț al Ripple.
Împărțirea muncii este destul de delicată. Cicada este responsabilă pentru identificarea împrumutaților, termenii împrumutului și gestionarea riscului de credit; Clearpool este responsabilă pentru construirea cadrului tehnic al fondurilor de credit; Ripple însăși investește ca partener limitat, în aceleași condiții ca toți ceilalți, fără datorii neperformante garantate. Nu face un pas înainte să fie creditorul, ci controlează toate cele trei lucruri: emiterea tokenurilor, plasarea lor pe lanț și atragerea traficului.
Acest produs nu a fost încă lansat pe mainnet-ul XRP Ledger, iar Ripple nu a dezvăluit exact cât a investit. Dar direcția este clară: mai întâi, să lăsăm RLUSD să circule între întreprinderi reale, mutând cazurile de utilizare a stablecoin-urilor de la speculație la dobândă și împrumut.
În spatele acestui lucru se află de fapt o schimbare de tactică în războiul stablecoin-urilor. În ultimii doi ani, toată lumea concura pentru a vedea cine poate lista mai multe burse și să aibă o ofertă mai mare de circulație. Acum, jucătorii de top își dau seama că doar faptul că oamenii dețin banii nu este suficient; ai nevoie ca monedele să fie împrumutate înainte și înapoi pe conturile companiei și să genereze dobândă pentru a păstra cu adevărat lichiditatea. Mișcarea lui Ripple este tocmai de a crea această poziție prin credit.
RLUSD este o stablecoin conformă, lansată de Ripple la sfârșitul anului 2024, începând mult mai târziu decât USDC și USDT. Acum, ocolește pur și simplu competiția pentru circulație și taie direct piața financiară corporativă mai bogată, ceea ce este o modalitate de a se diferenția.
Întrebarea este dacă companiile sunt dispuse să împrumute bani prin RLUSD, dacă ratele dobânzilor merită și dacă creditarea on-chain poate rezista riscurilor de datorii neperformante rămâne necunoscută. Ripple a instalat conducta; dacă apa intră sau circulă depinde dacă piața o cumpără.
Ce părere ai—emiterea monedelor într-o mână și împrumutarea în cealaltă, revitalizând cu adevărat RLUSD, sau este doar o altă rundă de hype cu puțină acțiune?Contractele bursiere americane s-au răcit colectiv, iar unde au dispărut banii din revenire?
De data aceasta, prețul Da Bing a crescut de la 57.000 până la 75.000, iar chat-ul de grup este plin de bucurie, ca și cum o piață bear nu ar fi existat niciodată. Dar un punct de date contrazice intuiția: chiar când criptomonedele se recuperează complet, așa-numitele contracte de acțiuni americane pe care oamenii le tranzacționează de obicei pe platforme precum Binance, OKX și Bitget au văzut volumul lor de tranzacționare scăzând și nu au crescut deloc odată cu piața.
Clasamentul recent publicat de RootData listează toate cele cinci companii, ceea ce este puțin stânjenitor. Volumul tranzacționării derivatelor pe acțiuni Binance pe durata 24 de ore a fost de aproximativ 21 miliarde de dolari, în scădere cu 31% de la trimestru; Hiperlichidul este de aproximativ 3,68 miliarde, de asemenea în scădere cu 31%; Gate a fost și mai rău, scăzând 43 de puncte, OKX 41 de puncte, iar Bitget a scăzut și el 27 de puncte. Fără excepție, toate cele cinci instituții majore sunt verzi — niciuna nu este cruțată.
Logic, când piața este în plină expansiune, jocurile de noroc ar trebui să fie și mai agresive, dar în același timp, deținerile în contractele cripto native se acumulează discret. Datele Coinglass arată că interesul deschis pentru futures Bitcoin este de aproximativ 735.000 de monede, echivalentul a 55 miliarde de dolari, o creștere de 5,65% într-o singură zi; Contractele Ethereum au crescut, de asemenea, cu 5,17%. Banii nu au părăsit niciodată masa; pur și simplu s-au mutat de la masa de tranzacționare a acțiunilor din SUA la masa de tranzacționare Bitcoin.
În spatele tuturor acestor lucruri, același grup de oameni chiar își face mișcarea. De anul trecut, Binance și Bitget au mutat succesiv acțiuni tokenizate precum Tesla și Nvidia pe tranzacționarea futures, sperând să păstreze investitori retail care sunt atât jucători crypto, cât și acțiuni americane. În timpul unei scăderi profunde, toată lumea și-a mutat pozițiile în acțiunile americane pentru a acoperi riscul. Acum, odată cu revenirea Bitcoin, contractele bursiere americane au devenit colțuri uitate, fără ca nimeni să fie dispus să le atingă.
Interesant este că aceasta este opusul zicalului recent conform căruia firmele cripto au devenit sesiuni de noapte a acțiunilor din SUA. Pe atunci, activele tradiționale împingeau disperat on-chain; acum, fondurile on-chain se distrează, prea leneșe să mai privească acțiunile americane. Lichiditatea este cel mai sincer lucru — oriunde există volatilitate și povești, aceasta se îndreaptă în acea direcție și nimeni nu o poate opri.
Ceea ce este și mai ciudat este că aceste platforme s-au grăbit inițial să listeze derivate pe acțiuni, doar pentru traficul limitat și poveștile acțiunilor americane. Acum că traficul este criptat de unul singur, plăcuțele pe care le-au pus în construcție se răcesc, ceea ce e ca și cum ai face o rochie de mireasă pentru altcineva. Aceasta este, de asemenea, o reamintire pentru noi: așa-numitul focus al unei platforme de tranzacționare cu active complete s-a concentrat întotdeauna pe bani.
Așa că nu te lăsa păcălit de frigul contractelor bursiere americane și să nu crezi că toată lumea pleacă. Toată lumea era acolo, dar pariul se schimbase locația. Când va veni ziua în care big band va rezista ferm și piața de capital americană va experimenta o nouă fluctuație puternică, dacă acești bani vor putea fi vânduți înapoi va fi suspansul de urmărit cu atenție.Seiful Bitcoin de top tocmai și-a recuperat pierderile, dar seiful Ethereum a pierdut totuși 5,8 miliarde
Compania de software care și-a schimbat numele în Bitcoin și-a prins în sfârșit sufletul la nivelul de preț de 68.000 de dolari. Datele arată că, la data de 16 august, Strategy deținea peste 840.000 de Bitcoin, cu un preț mediu de achiziție de 75.385 de dolari, iar la acel moment prețul tocmai ajunsese la 75.428 de dolari. Cu doar câteva zeci de yuani mai puțin, cărțile i-au revenit pentru prima dată la suprafață din groapa adâncă. Persoana care a strigat să transforme compania în Bitcoin în sfârșit nu a fost sugrumată de ce a spus.
Dar în aceeași săptămână, o altă companie de seifuri care își plasase activele pe Ethereum încă se confrunta cu dificultăți. BitMine deține peste 5,8 milioane ETH la un cost de 3.366 de dolari. Chiar dacă Ethereum a crescut recent la 2.362 de dolari, pierderea nerealizată depășește totuși 5,8 miliarde de dolari. Unul tocmai ieșea la suprafață, celălalt era încă scufundat la zeci de metri adâncime — un contrast puternic care îi făcea pe cei care urmăreau tendința să cumpere acțiuni de seif să fie nervoși.
Interesant este că scenariile acestor două companii au fost inițial scrise invers. Anul trecut, Bitcoin a scăzut de la un maxim de 126.000 de dolari până la 57.000 de dolari, iar pierderile de poziție ale Strategy au fost atât de mici încât oamenii s-au întrebat dacă șeful nu cumva se mișca, având în vedere că era compania listată la bursă care deținea cel mai mult Bitcoin de pe piață. În mod neașteptat, câteva luni mai târziu, BitMine, care pariază pe Ethereum, a fost primul pus sub presiune. A intrat pe piață chiar când Ethereum era la un nivel ridicat, cu un cost mai mare decât al oricui altcuiva. Revenirea recentă a Ethereum a fost puternică, dar încă este departe de limita costurilor sale, ceea ce îl face departe de a fi ușor să ajungi la zero. Ceea ce este și mai problematic este că compania de seifuri trebuie să se confrunte lunar cu rapoarte de câștiguri și supraveghere a acționarilor. Dacă ETH nu recuperează 3.300 ETH cu mult timp, presiunea BitMine va crește și mai mult.
Adesea spunem că instituțiile sunt ancora pentru ieșirea lor, dar când principalul titlu de trezorerie încă se află la linia costurilor, pierderile celei de-a doua cele mai mari titluri pot acoperi jumătate din companiile listate. Cine ar mai îndrăzni să spună că aceasta este o piață bull garantată? Bitcoin a urcat peste mediile mobile cheie, ETH se umple și el, dar progresul descoperirilor la băncile de trezorerie este la cote maxime, indicând că această rundă de bani nu a ajuns uniform în fiecare colț—unii se recuperează, alții încă opresc sângerarea.
Ce este și mai remarcabil este că aceste două companii sunt doar un microcosmos al vastei armate de companii de seifuri. În ultimul an, tot mai multe companii și-au convertit bilanțurile în monede. Banii pe care îi câștigă de pe piața de capital se transformă în cele din urmă în cumpărături pe burse, devenind puncte de intrare indirecte pentru oamenii obișnuiți în a deține criptomonede. Dar odată ce trezoreria însăși este încă adânc prinsă, acei investitori de retail care urmează hype-ul stau practic de pază pentru pierderile fluctuante ale altora. Când prețurile au crescut, toți erau camarazi; adevăratul test nu venise încă.
Apoi, să vedem două lucruri. După ce Strategy va ajunge la zero, va continua să-și mărească poziția? Este mai bine să încasezi banii cât timp este în avantaj, deoarece știe cel mai bine cum este să intri și să ieși aproape de linia de cost. Groapa de 5,8 miliarde a BitMine, cu viteza actuală de revenire, va trebui să aștepte până va putea fi umplută? Crezi că cei care câștigă primul vor avea ultimul cuvânt sau cei care ies primii sunt norocoși?Flatbread-ul are un preț de 75.000, totuși americanii au făcut dumping timp de 95 de zile consecutive
Este o chestiune destul de neconvențională. Această rundă de Bitcoin a crescut de la puțin peste 60.000 la aproximativ 75.000, iar tot mai mulți oameni o numesc un randament bull, dar un set de date spune discret contrariul. Indicele Bitcoin Premium al Coinbase a fost în teritoriu negativ timp de 95 de zile consecutive, ceea ce înseamnă că partea americană a cotat mult timp aceeași monedă mai jos decât Binance.
Această primă negativă s-a redus recent la -0,0221%, ceea ce pare că va ajunge la zero, dar nu s-a oprit nici măcar o zi din 19 mai. Înainte de aceasta, cel mai lung record negativ consecutiv de primă pentru acest indicator a fost cu doar patruzeci de zile mai devreme în acest an; în timpul crizei flash de anul trecut a fost cu aproximativ treizeci de zile. De data aceasta, s-a dublat și mai mult, doborând recordul istoric. Cu alte cuvinte, în timp ce Bitcoin a sărit mii de puncte de la scădere, americanii au vândut la reducere aproape tot timpul.
Ceea ce este și mai intrigant este momentul evenimentului. În aceste nouăzeci și cinci de zile, piața Bitcoin nu a scăzut unilateral, ci a scăzut mai întâi pe jos și apoi a revenit violent. Doar în aceste două zile, a forțat pierderea de miliarde de dolari în poziții scurte. Chiar dacă prețurile cresc, Coinbase continuă să aibă prime negative — o divergență rar întâlnită în piețele bull din trecut. Datele on-chain arată, de asemenea, că peste două milioane de Bitcoins s-au schimbat anterior între 618.000 și 63.100, formând o zonă de suport puternică, cu o rezistență relativ mică deasupra valorii.
Unii ar putea spune că primele negative indică doar o presiune puternică de vânzare pe partea Coinbase și nu pot fi echivalate direct cu fondurile instituționale care fug. Așa este, dar în prezent, devine interesant. Pe de o parte, giganți tradiționali precum BlackRock și Franklin prezintă discret active tokenizate; pe de altă parte, Coinbase, cea mai mare concentrație de investitori de retail, continuă să reducă prețurile. Cele două grupuri par să ofere răspunsuri complet diferite la aceeași problemă. Chiar și balena care striga despre deschiderea pozițiilor short de zece ori mai mare și-a crescut poziția short la 143 de milioane de dolari în această revenire și încă rămâne în pierdere.
Există un alt detaliu pe care mulți oameni l-au trecut cu vederea. Prima negativă a Coinbase este adesea folosită ca un termometru pentru sentimentul instituțional american, deoarece este plină de fonduri conforme. În prezent, acest termometru a fost pe partea rece; deși Dabing a atins un nou maxim pentru această revenire, nu a devenit roșu. Aceasta sugerează că adevărata pescuit de fond provine probabil mai mult de pe piața offshore și de noile firme tradiționale de administrare a activelor, decât din investitorii de retail interni din SUA. Aceasta este exact opusul valului de acum jumătate de an, când investitorii de retail americani conduceau această ofensivă.
Așadar, apare întrebarea. Este această revenire un consens al banilor reali sau doar unii oameni fac un show în timp ce alții profită de ocazie să plece? Poziția ta urmează impulsul potrivit de cumpărare sau ai devenit discret o țintă pentru alții să vândă?Proiectul de lege privind confruntarea președintelui CFTC Dar trebuie stabilite și reguli
De data aceasta, președintele CFTC, Selig, și-a exprimat clar punctul de vedere. La prima ședință a Comitetului Consultativ pentru Inovație, el a prezentat o nouă foaie de parcurs financiară: reglementarea criptomonedelor ar trebui să fie Legea CLARITY ca primă opțiune, dar dacă Congresul continuă să amâne, CFTC va folosi puterile existente pentru a stabili singur regulile.
Pe scurt, indiferent dacă legislația va fi adoptată sau nu, el va prelua conducerea structurii pieței cripto. De asemenea, a numit trei noi câmpuri de luptă: active cripto, piețe de predicție și piețe de putere hash. El a spus că puterea de calcul este cea mai importantă marfă a acestei ere, iar consultarea publică pentru viitorul puterii de calcul AI a început deja.
Acest lucru este în concordanță cu afirmația sa de acum câteva zile că, chiar dacă CLARITY nu a existat în industria cripto, vor exista totuși reguli. Sensul este simplu: nu te aștepta ca vidul de reglementare să dureze la nesfârșit. Fie este o regulă clară din partea Congresului, fie o regulă ascunsă stabilită chiar de CFTC — alege una sau alta.
Mai exact, CFTC evaluează o nouă platformă reglementată numită piața de active cripto, care deschide efectiv ușa pentru tranzacționare conformă în cadrul existent. Acest lucru este complet opus față de anii anteriori, când se emiteau citații și se făcea aplicare a legii. Reglementarea a trecut în sfârșit de la alungarea oamenilor la amenajarea unei scene.
Pentru noi, semnalul este bilateral. Pe partea pozitivă, reglementarea trece de la incertitudinea aplicării legii către puncte de intrare aplicabile în conformitate, oferind fondurilor instituționale mai multă încredere la intrarea pe piață. Pe de altă parte, controlul asupra modului în care sunt scrise regulile și strictețea standardelor nu aparține pieței, ci autorităților de reglementare.
Linia de piață pentru predicții merită, de asemenea, urmărită. CFTC a pus regulile contractelor de evenimente pe ordinea de zi, iar cu compania-mamă a NYSE, ICE, negociind pentru a-și crește participația în Polymarket, conformitatea în acest domeniu ar putea fi mai rapidă decât se aștepta. Odată ce contractele futures pentru puterea de calcul vor fi implementate, granița dintre AI și cripto va deveni și mai neclară, iar fondurile vor circula între cele două piețe. Pentru contractatorii, reglementarea leagă cripto, inteligența artificială și puterea de calcul, făcând legăturile de piață mai complexe. Doar să te uiți la logica crypto nu este suficient.
În cele din urmă, tema de bază a acestui raliu este relaxarea reglementărilor, combinată cu așteptări îmbunătățite privind lichiditatea. Cuvintele lui Selig au liniștit piața, dar au și reamintit tuturor că frânghia este mereu în mâinile autorităților de reglementare. Doar când regulile sunt bine scrise poate avansa mult piața bull; Dacă regulile sunt scrise greșit, vestea bună se poate transforma rapid în vești negative. Crezi că mișcarea proactivă a CFTC a liniștit piața sau doar adaugă o altă sabie deasupra masei?Cei care cer o supercicletă vând ei înșiși acțiuni
Acum câteva zile, CEO-ul Robinhood a spus pe cameră că suntem la începutul unui super ciclu și că epoca de aur a criptomonedelor abia a început. De îndată ce a terminat de vorbit, familia lui a început să vândă acțiuni.
Documentele depuse la SEC menționează clar că, pe 17 august, directorul financiar al Robinhood, Verma Shiv, a vândut 3.982 de acțiuni la un preț mediu de 95,07 dolari, încasând aproximativ 378.600 de dolari, reducând deținerile directe la 51.963 de acțiuni. Directorul Bhatt Baiju a acționat chiar mai devreme, vânzând 50.317 acțiuni la 96,8 dolari pe 14 august, luând aproximativ 4,87 milioane de dolari. Cei doi au vândut peste 5,25 milioane de dolari în trei zile.
Este interesant. Compania susține că este o piață bull a criptomonedelor, cu randamente pentru investitorii de retail și supercicluri, în timp ce directorii interni își încasează discret banii. Nu este vorba că vânzarea acțiunilor înseamnă neapărat bearish; este perfect normal ca directorii să vândă unele acțiuni în ritmul lor. Dar momentul a fost atât de întâmplător, iar CEO-ul tocmai accelerase lucrurile, ceea ce inevitabil i-a făcut pe oameni să se întrebe.
Robinhood a fost unul dintre cele mai directe puncte de intrare pentru investitorii de retail în criptomonede în ultimii ani. Comentariul CEO-ului despre piața bull poate stârni FOMO în chatul de grup, doar un singur retweet aleatoriu. Dar gesturile reale de bani și tonul gurii sunt opuse—jucătorii veterani au văzut acest contrast de prea multe ori.
Privind înapoi, drama vânzărilor long în timp ce scădea pozițiile în ultimul ciclu a fost, de asemenea, destul de comună. Fondatorul proiectului a scris pe Twitter despre păstrarea pe termen lung, transferând discret monedele deblocate către burse, îngropându-și în cele din urmă investitorii de retail. Narațiunile pot fi create, dar on-chain și arhivarea nu mint.
Ce este și mai intrigant este cantitatea în sine. 5,25 milioane de dolari nu este o sumă uriașă pentru o companie care valorează zeci de miliarde. Ceea ce arată cu adevărat nu este cât s-a vândut, ci momentul vânzării, când narațiunile despre piața bull sunt la apogeu. Cei din interior care votează cu picioarele sunt adesea mai onești decât să strige cu gura.
Pentru noi, jucătorii obișnuiți, valoarea acestui lucru nu constă în a judeca dacă Robinhood este bun sau nu, ci în a-ți stabili propria disciplină. Când persoana importantă cere comenzi, verifică mai întâi dacă s-au vândut recent, apoi decide dacă urmează. Să sigilezi această propoziție în mintea ta te poate scuti de multe capcane.
Nu încerc să te conving să pleci. Doar o reamintire: când asculți pe cei importanți care cer cicluri, aruncă o nouă privire la ce fac conturile lor. Cel mai periculos lucru într-o piață bull este să folosești argumentele de marketing ale altora ca bază proprie de tranzacționare. Preferi să ai încredere în cuvânt sau în vânzare? Data viitoare când vezi un CEO afișând o piață bull, amintește-ți să verifici dacă a vândut luna trecută. Nu asculta doar povești—uită-te la registru. Registrul este mult mai sincer decât discursul.Poziții short de 2,7 miliarde de yuani au fost expuse, dar instituțiile au spus că această creștere a fost prea devreme
Contul a devenit în sfârșit verde săptămâna aceasta. BTC a depășit 75.000 de dolari, atingând un maxim din ultimele trei luni, iar grupul sărbătorea. Dar să mă uit la datele Coinglass mi-a dat o oarecare neliniște.
Miercuri, pozițiile short doar pe BTC au fost lichidate în valoare de peste 2,75 miliarde de dolari. În ultimele 24 de ore, alte 783 de milioane de dolari în poziții au fost lichidate, dintre care 748 milioane au fost poziții scurte. Cu alte cuvinte, această creștere este determinată în mare parte de pozițiile short care sunt blocate și își închid singure pozițiile, nu de cumpărarea de bani noi cu bani reali.
Analistul Shawn Young a aruncat o problemă rece. El a spus că piața a amplificat impactul mișcării de răscumpărare a Trezoreriei, iar schimbările de pe piața obligațiunilor sunt mai degrabă despre forțarea închiderii pozițiilor short decât despre îmbunătățirea fundamentelor BTC. Titlurile de stat americane concurează încă cu Bitcoin pentru fondurile marginale, așa că pare prea devreme să prezicem o spargere de 70.000.
Datele on-chain oferă de fapt atât tauri, cât și ursilor muniție. Analistul Ali Charts a subliniat că BTC a format un nou suport puternic între 61.849 și 63.111 dolari, unde au fost tranzacționate peste 2 milioane de BTC. Privind în sus, între 83.300 și 84.569 de dolari este o altă zonă dens tranzacționată, cu aproximativ 1 milion BTC care așteaptă să atingă echilibrul. Există un fund dedesubt și un zid deasupra.
Dominick John de la Zeus Research este de acord cu această viziune. Pe termen scurt, lichidările scurte pot încă să ridice prețurile, dar odată ce puterea de cumpărare forțată se termină, achizițiile reale la punct, condițiile de lichiditate și fundamentele macro vor continua să susțină piața. Dacă fondurile ETF sunt continue intrări nete este cel mai important indicator de urmărit în acest moment.
Poziția pieței este de fapt destul de delicată. Intervalul de 70.000 până la 72.000 USD a devenit noua zonă de confirmare a direcției; dacă rămâi ferm, poți vedea 75.000 de yuani. Dar dacă BTC scade din nou sub 68.000 până la 69.000, iar ETH sub 2200, trebuie să fim atenți că acest val este declanșat în principal de lichidări short amplificate. Fed are constrângeri și mai mari; în procesul-verbal din iulie, mai mulți membri au considerat că inflația trebuie încă să crească și că ușa înăspririi nu este complet închisă.
Aceasta este partea cea mai stânjenitoare a acestei reveniri. Toată lumea vrea să confirme dacă bull-ul a revenit, dar forța motrice din spatele creșterii este tocmai poziția short care închide poziții, nu fondurile incrementale. Odată ce combustibilul de lichidare se va termina, piața va dezvălui imediat o problemă: câți bani noi sunt dispuși să cumpere pentru peste 70.000 de yuani?
Cred că cel mai important lucru pentru jucătorii obișnuiți este dacă sănătatea contului lor din această săptămână este cu adevărat în direcția corectă sau doar este eliminată și împinsă în creștere. Dacă vin bani noi determină cât de departe poate ajunge acest val. Ți-ai recăpătat sănătatea săptămâna aceasta sau ai rămas în urmă?O adresă misterioasă pregătește discret un pariu mare de milioane de dolari
În supravegherea on-chain de dimineață, o adresă care începea cu 0xa0 a atras atenția. În ultimele săptămâni, nu a urmărit raliul și nu a anunțat mișcări de cumpărare, ci a acumulat treptat poziții lungi pe marele pachet, una câte una.
Din înregistrările comenzilor, prețurile pentru această adresă pentru pozițiile deschise variau între 53.653 și 66.667 dolari, cu mai multe comenzi mari de aproximativ 132 BTC între ele. După ce a confirmat tendința ascendentă în jurul datei de 20 august, a acumulat în liniște aproximativ 9,9 milioane de dolari în poziții long perpetue, cu un preț mediu de deschidere de 68.785 de dolari, iar acum are un profit variabil de aproximativ 760.000 de dolari.
Interesant este că abia a atins ETH, SOL sau alte altcoin-uri populare, toți banii fiind legați de Bitcoin. Acest nivel de concentrare seamănă mai puțin cu tranzacționarea cu amănuntul casual și mai mult ca o judecată preliminară: lichiditatea macro se îmbunătățește.
Există indicii chiar mai vechi. Această discuție a încercat să se poziționeze în indicele XYZ100 la începutul lunii august, adăugând sau scăzând poziții repetate în această perioadă, ca și cum ar folosi poziții mici pentru a evalua ritmul. Abia când piața a început cu adevărat să se miște și-a ocupat toate pozițiile simultan pe piața Bitcoin. Acest tip de răbdare este destul de rar în piața haotică de astăzi.
În același timp, așteptările de reglementare din SUA se relaxează. Departamentul Trezoreriei a dublat amploarea răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, SEC a prezentat noi propuneri de reglementare a criptomonedelor, iar semnale de politică au fost transmise succesiv pentru a-și susține narațiunea. Dar problema este că schimbările de pe piața obligațiunilor sunt mai degrabă despre forțarea pozițiilor short să se închidă, decât despre îmbunătățirea reală a fundamentelor Bitcoin.
De aceea este atât de diferit de acele stiluri recente de balene foarte mediatizate. Unii au postat ordine și și-au anunțat țintele, alții au sărit între tauri și urși, dar această adresă a rămas tăcută de la început până la sfârșit, neapărând nici măcar pe rețelele sociale.
Adresele care construiesc discret poziții pe lanț au meritat întotdeauna mai mult decât marii influenceri care semnalează constant tranzacțiile. Nu vorbește și nu postează ordinele; doar își setează cipurile în ritmul său și așteaptă ca piața să intre pe cont propriu. Până când majoritatea dintre noi ne dăm seama, prețurile nu mai sunt adesea la nivelul lor inițial.
Ceea ce contează cu adevărat este contrastul. Doar în ultimele două zile, o altă balenă celebră a deschis în mod repetat poziții short și a fost revândută înainte și înapoi, contrazicând atât taurii, cât și urșii. Și această adresă tăcută a făcut o singură direcție de la început până la sfârșit, și s-a întâmplat să fie chiar în fața punctului de cotitură. Este acest nivel de ambuscadă preventivă un pariu pentru redresarea macroeconomică sau pur și simplu profită de valul acestei ștampe bearish?
Această rundă de Bitcoin care a crescut de la 64.000 la 72.000 a fost determinată în mare parte de short squeezes-uri. Nimeni nu poate spune cu siguranță cât de mare va fi adevărata achiziție spot în numerar. Când vedem aceste ținte asemănătoare zeilor, prima noastră reacție este de obicei să urmăm exemplul, dar costul este între 50.000 și 60.000 de yuani. Dacă ne grăbim doar după 70.000 de yuani, rolul nostru ar putea fi complet diferit. Este această revenire la fel cum credeam noi doi înainte?