Orbit Post Sitemap
Băieți, Fed-ul este într-o situație foarte dificilă de data asta.
Nu cu mult timp în urmă, piața încă aștepta o reducere a dobânzii, dar imediat ce a apărut PPI-ul, piața s-a schimbat dramatic: în august față de anul precedent a fost de 5,4%, cel mai ridicat din acest an, iar așteptările pentru o creștere a dobânzii în septembrie au crescut puternic.
Dar cred că dacă să crești sau nu dobânzile este doar o demonstrație. Partea cu adevărat stânjenitoare este că acest val de inflație s-ar putea să nu fie suprimat de ratele dobânzilor. Odată cu creșterea explozivă a prețurilor țițeiului, pot creșterile de dobândă cu adevărat să scadă prețurile petrolului? Dacă rafinăriile sunt blocate, pot creșterile de dobândă să repare echipamentele? Dacă rutele maritim sunt blocate, pot creșterile tarifelor să facă navele cargo să se miște instantaneu? Niciuna dintre acestea nu este posibilă. Ceea ce se teme Fed nu este un IPP, ci că oamenii încep să se îndoiască că poate controla prețurile. Odată ce credibilitatea este relaxată, arată mult mai rău decât datele.
Acțiunile americane nu ar trebui să se concentreze doar pe 25 de puncte de bază. Ceea ce este și mai alarmant este că scenariul de reducere a dobânzii din 2026 s-ar putea să nu continue. Pentru ca titlul de stat pe 10 ani să atingă cu adevărat 5%, presiunea de evaluare asupra Nasdaq și a acțiunilor tehnologice supraevaluate este încă de așteptat.
Așadar, mă voi concentra pe un singur lucru: cât de sus pot continua să crească randamentele obligațiunilor pe termen lung?
Wow Shi, te rog, încetează să crești rata dobânzii, rămâi ferm pentru o dată! Dacă DOGE și BTC pot ține pasul cu hype-ul și dacă acțiunile americane pot atinge noi maxime, depinde de tine.
#美国CPI环比加速, așteptările privind creșterile ratelor dobânzilor se intensifică După publicarea IPC-ului, piața a răsuflat ușurată, dar acest lucru nu este un semnal al unei inversări de trend.
IPC din SUA în august a fost de 3,4% față de anul precedent, iar IPC de bază de bază a fost de 2,4% față de anul precedent, în linie generală cu așteptările pieței. Datele nu s-au deteriorat și nu au trimis un semnal mai agresiv către Fed. Îngrijorările anterioare ale pieței conform cărora "căldura PPI se transmite la IPC" au fost parțial infirmate.
Acesta este și motivul pentru care BTC și ETH și-au revenit rapid după scăderi anterioare.
Practic, aceasta este o rundă tipică de "închidere anticipată a tranzacției".
Dar reține:
Neutralitatea CPI ≠ riscul eliminat.
Prețurile la energie rămân cea mai mare variabilă, iar prețurile petrolului care rămân ridicate pot continua să influențeze traiectoria viitoare a inflației. Ședința Fed din septembrie trebuie încă să observe evaluările factorilor de decizie privind persistența inflației.
Pe termen scurt:
Faptul că BTC urcă din nou peste 77.000–78.000 de dolari semnalează o redresare a dispoziției; Dacă depășește mai mult 80.000 de dolari, piața ar putea relua tranzacționarea cu așteptări ascendente.
ETH, pe de altă parte, trebuie să urmărească rezistența din apropierea de 2.500 de dolari; dacă se poate menține va determina dacă revenirea se poate extinde și mai mult.
Deci această revenire este mai degrabă ca:
"Piața a constatat că nu a existat o remediere post-remediere a lucrurilor rele imaginate," în loc să lanseze o nouă piață bull.
Ceea ce va determina cu adevărat următoarea fază va rămâne decizia Federal Reserve din septembrie și dacă fondurile sunt dispuse să reintre în activele de risc.
Cel mai important lucru într-o piață de date nu este să ghicești fluctuațiile de preț, ci să observi cum reacționează piața la știri.
Știrile negative care nu se mișcă sunt adevărata putere. $BTC #美国CPI环比加速, așteptările privind creșterile ratelor se intensifică Goldman Sachs a declarat că IPC a atins ținta, dar a menținut opțiunea de majorare a ratei în așteptare
Comentariul lui Goldman Sachs laudă superficial datele, dar în realitate lasă un plan de rezervă.
Ce a spus: CPI a îndeplinit practic așteptările, dar decizia privind rata dobânzii de săptămâna viitoare este extrem de incertă.
De ce contează: Perioada sondajului precede creșterile prețurilor la energie și se extinde anterior la metale și agricultură.
Ca să fiu direct, aceste date nu reflectă cele mai recente presiuni inflaționiste.
Ceea ce admir este formularea — niciun cuvânt negativ menționat, totuși opțiunea de creștere a dobânzii rămâne lipită de masă.
Vorbeam la fel când purtam factura — mergeam în direcția greșită, dar tot eram încăpățânată.
Gurile celor care au primit cinci garanții sunt mai dure decât pozițiile lor.
#美国CPI环比加速, așteptările privind creșterile ratelor dobânzilor se intensifică
La pragul de #日银年内再加息成焦点 #10年期美债逼近5%, răscumpărările sunt greu de împiedicat creșterea randamentelor $ZEC Argintul s-a descurcat destul de bine, deschizând long la 63,51, cu o cotație de contract de 64,84 la momentul capturii de ecran și un randament flotant de un singur contract de +104,70%. Nu a fost încă închis, ținta 67 mai întâi.
Ceea ce apreciez în această tranzacție nu este doar sentimentul metalelor prețioase, ci și lipsa unei creșteri clare a volumului de ofertă și așteptările privind o revenire a cererii de investiții. Sondajul World Silver Survey al Asociației Mondiale a Argintului din aprilie 2026 estimează că producția de argint mineral din acest an va rămâne practic constantă, cu un decalaj anual de cerere și ofertă de aproximativ 46,3 milioane de uncii. Din punctul meu de vedere, acest lucru înseamnă că piața trebuie să folosească în continuare stocurile existente pentru a acoperi această diferență, ceea ce este unul dintre motivele pentru care prefer să fiu optimistă.
Pe partea de cumpărare, raportul se așteaptă ca cererea pentru monede și lingouri de argint să crească cu 18% anul acesta. Pariez că această cerere se va concretiza, oferind acestei tendințe ascendente o șansă să continue. Totuși, aceasta este o prognoză anuală, nu un val brusc de cumpărături astăzi, așa că nu poți folosi-o pentru a forța fiecare sfeșnic în creștere.
Nici povestea nu ar trebui spusă ca "toate industriile concurează pentru argint". Același raport prezice că cererea industrială de argint va scădea de fapt cu aproximativ 3% anul acesta, în principal din cauza reducerii utilizării argintului în sectorul fotovoltaic și a tehnologiilor de înlocuire. Ceea ce văd cel mai mult este combinația dintre diferențele de cerere și ofertă și cererea de investiții, nu că argintul va crește și nu va scădea niciodată.
Revenind la această tranzacție, analizează dacă cifra rotundă de 65 poate sparge și rămâne stabilă, apoi așteaptă până la 67. Dacă acesta crește doar pentru scurt timp și scade rapid înapoi, iar revenirea nu rezistă, voi prioritiza protejarea profiturilor fluctuante și nu voi aștepta executarea ordinelor de tip take-profit. #U.S. Accelerare lună la lună a CPI-ului, așteptări de creștere a ratelor ridicate [Subiect fierbinte] Tipărirea IPC: Lista generală, 0,3% de bază lunar este adevărata provocare
Exemplu:
• IPC general: 0,4% lună de lună / 3,4% de la an la an, în concordanță cu așteptările
• IPC de bază: 0,3% de la trimestru la trimestru (estimat aproximativ 0,2%) / 2,4% de la an la an
• Benzina a crescut cu aproximativ 3,9% de la lună la lună, ridicând piața generală; Creșterea anuală a energiei rămâne ridicată
• După tipărirea BTC, a crescut inițial la aproximativ 76.000, apoi și-a revenit la aproximativ 77.590; ETH la aproximativ 2.499; Sentimentul la 56
• Aproximativ 70% din FedWatch prognozează o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază săptămâna viitoare
Judecată: Per ansamblu, "îndeplinirea așteptărilor" nu este o carte de ieșire fără închisoare. Căldura de bază lună de lună va continua să alimenteze prețurile ridicate ale ratelor dobânzilor; Retragerile bruște ale prăbușirii sunt mai degrabă pierderi majore, nu un semnal de inversare a tendinței.
În continuare, urmăriți: obligațiunile de stat scurt ale SUA și ratele reale ale dobânzii, a doua reacție la dolarul american, contractele spot la 76k–77k și dacă OI își va reveni. Fără anunțuri de cumpărare.
Sondaj: Cum o interpretați?
R: Zona de bază este în formă de fierbinte, iar traiectoria creșterii ratelor este mai agresivă
B. Flash crash deja prevăzut, reboxarea așteaptă FOMC
C. Uită-te mai întâi la obligațiuni și dolarul american, apoi la criptomonedeETF-urile spot BTC au înregistrat ieșiri nete timp de trei zile consecutive — ce funcționează instituțiile?
Tocmai am verificat datele: între 8 și 10 septembrie, ETF-urile Bitcoin spot $BTC înregistrat ieșiri nete timp de trei zile consecutive de tranzacționare, totalizând aproximativ 332 de milioane de dolari. Pe 10 septembrie, au fost ieșiri de 283 de milioane într-o singură zi, ARKB fiind cel mai agresiv, răscumpărând 164 de milioane într-o singură zi.
Interesant este că, cu doar o săptămână înainte, pe 3 septembrie, ETF-urile atrăseseră 730 de milioane de yuani într-o singură zi, iar pe 4 septembrie au fost adăugați încă 170 de milioane de yuani. În doar trei zile, tendința s-a schimbat complet.
Motivul nu este complicat. Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani se apropie de 4,9%, iar prețurile petrolului au depășit 100 din cauza conflictelor geopolitice, reaprinzând așteptările privind creșteri ale dobânzilor. Când costul de oportunitate al deținerii activelor fără dobândă crește, unele instituții aleg să reducă mai întâi expunerea.
Dar observă un detaliu: privind pe termen lung, ETF-urile BTC au înregistrat de fapt intrări nete de aproximativ 660 de milioane în ultimele șapte zile. Ieșirile continue sunt mai degrabă "vânzarea mai întâi, așteptarea și observarea", decât o lichidare colectivă.
Adevăratul test va avea loc la ședința de politică monetară a Fed din 15-16 septembrie. Dacă decizia va fi agresivă, acest val de ieșiri ar putea începe abia; Dacă va îndeplini așteptările sau chiar va tinde dovish, banii pierduți anterior sunt foarte probabil să fie recuperați. Ce poți face acum este să urmărești datele și să nu tragi concluzii pripite.
#BTC现货ETF连续流出 @OKX Chineză Datele IPC au îndeplinit așteptările, au apărut vești negative, iar cantități mari de capital au intrat pe piață pentru a crește prețurile 🔥
De fapt, această creștere are logica sa. În primul rând, încălzirea datelor PPI de ieri a ajutat deja piața să proceseze unele dintre așteptările sale
Dacă nu se ridică la așteptări, este o evoluție pozitivă majoră; dacă se ridică la așteptări, se vor materializa vești negative. Dacă depășește așteptările, piața a inclus deja prețul, deci scăderea nu va fi mare, deci acest val merită de fapt să pariem pe el.
Acțiunile americane nu s-au deschis încă, așa că $BTC mainstream a fost împins mai întâi în sus, dar $SNDK va crește și el la 9:30. #BTC现货ETF连续流出 Потребинфляция в США за август вышла неоднозначной, а вероятность повышения ставки перевалила за 90%. Что неоднозначного? С одной стороны, общий индекс потребительских цен м/м совпал с прогнозом, а базовый г/г - снизился на 0,1 процентный пункт (и рынки в моменте реагируют на это бодрым ростом). Однако "НО" здесь - целых два: - общий индекс м/м при этом ощутимо выше предыдущего показателя, - базовый индекс м/м оказалась выше ожиданий - и м/м, и г/г. К цифрам: - CPI м/м: +0,4% при прогнозе +0,4今晚20:30之前，全世界都在屏住呼吸；20:31之后，市场用十分钟给出了答案。美国8月CPI出炉：年率3.4%，符合预期、与前值持平；核心CPI年率降至2.4%，创2021年4月以来新低。靴子落地，利空出尽——美股股指期货V型反转，纳指期货从跌超0.6%直接翻红、涨0.78%；BTC从7.65万附近暴力拉起，收复7.78万；ETH从2404的低点一路弹回2503。但先别急着欢呼。这份CPI里藏着一根刺：月率0.4%顶格触及预期上限，核心月率0.3%超预期、创下今年5月以来新高——年率在降，月率在升。这到底是利空出尽的起点，还是回光返照的假动作？这篇文章把CPI的每一个分项、市场的真实反应和接下来的剧本，一次讲透。 01 十分钟反转：CPI公布后，市场到底发生了什么 先还原这十分钟。20:30数据落地：8月未季调CPI年率3.4%，预期3.40%、前值3.40%，完全符合；8月季调后CPI月率0.4%，预期0.40%、前值0.10%，顶格触及预期上限。随后核心数据补上：核心CPI年率降至2.4%，创2021年4月以来新低；但核心CPI月率录得0.3%，高于市场预期的0.2%，创今年5月Când a apărut IPC-ul, singurul meu sentiment după ce am citit a fost: nimic demn de urmărit. Cei care reduc ratele vor trebui să mai aștepte puțin. Dolarul este puternic, randamentele titlurilor de stat americane cresc, iar piața revine imediat în jos.
Nu te consola cu cripto. Vorbește despre acoperiri împotriva inflației—doar promovează-le când piața este bună. În acest moment, BTC doar urmează Nasdaq-ul. Când mareea se strânge, mai întâi levierul explodează, apoi falsificările sunt tăiate. O scădere mare nu înseamnă că poți cumpăra; pinurile încă nu au fost introduse. Dacă te grăbești acum, cel mai probabil va alimenta comisioanele de schimb. Așteaptă până când se menține lateral și nu atinge noi minime, apoi vorbește despre intrare.
La fel se întâmplă și cu depozitarea aurului. Când ratele dobânzilor cresc, prețurile aurului sunt suprimate pe termen scurt, iar speculatorii care nu pot rezista vor pleca cu siguranță. Dar logica aurului fizic și a vaulting-ului rămâne valabilă. Banca centrală încă cumpără, dar cu o mulțime de probleme geopolitice, credibilitatea dolarului este doar mediocre. Așadar, chiar dacă scade, nu te aștepta la o prăbușire. Jucătorii cu aur cu efect de levier vor fi doborâți, dar cei care acumulează aur fizic nu ar trebui să intre în panică.
Ca să fiu direct, CPI-ul nu este un zeu al averii, ci o oglindă care dezvăluie demonii. Depinde dacă poziția ta este grea, cât de mare ai pârghia și dacă mâinile tale sunt ieftine. Nu te preface că ești un erou la noaptea datelor; controlează-ți mâinile. Rămâi în viață pentru a face următoarea mișcare.
#BTC现货ETF连续流出
$BTC $ETH $ZEC Probabilitatea creșterii ratelor este aproape de 90%, deci de ce a crescut de fapt?
Mulți oameni, văzând un IPC ridicat și o probabilitate crescută de creșteri a ratelor, presupun imediat că BTC ar trebui să continue să scadă. Dar tranzacționarea pe piață nu a fost niciodată despre "bine sau rău", ci mai degrabă despre diferența dintre rezultatele reale și pariurile timpurii.
În primul rând, vestea negativă a fost deja schimbată dinainte.
În ultimele zile, ocuparea forței de muncă, PPI-ul și prețurile petrolului au împins așteptările privind creșterea dobânzii, iar BTC a scăzut de la 81.500 la aproximativ 76.000. Piața nu așteaptă ca IPC să afle că o creștere a ratei este posibilă; o cantitate mare de capital a redus deja pozițiile și s-a protejat.
În al doilea rând, IPC este relativ ridicat, dar nu complet scăpat de sub control.
Per ansamblu, IPC-ul a crescut cu 0,4% de la lună la lună, iar IPC de bază a crescut cu 0,3% de la lună la lună, ceea ce a făcut mai necesară o creștere a ratei în septembrie, însă inflația locuințelor și a alimentelor a continuat să scadă, iar principala presiune vine în continuare din energie.
În al treilea rând, piața obligațiunilor a transmis semnale mai importante.
După publicarea IPC-ului, randamentul obligațiunilor de stat pe doi ani a crescut, indicând că piața tranzacționa creșteri de dobândă pe termen scurt; dar randamentul pe zece ani a scăzut de fapt, indicând că fondurile nu credeau că inflația pe termen lung va scăpa complet de sub control.
Pe scurt: agresivitatea pe termen scurt nu este neapărat mai agresivă pe termen lung.
Această mișcare seamănă mai degrabă cu o corecție tehnică după raliul complet așteptat și nu poate fi definită direct ca o inversare. Următoarea rezistență este între 78.000 și 80.000, iar forța reală depinde încă de dacă 80.000–82.000 pot rămâne stabil.
Dacă nu poți ține pasul, asta înseamnă cumpărare scurtă; Abia după ce ai rezistat poți vorbi despre epuizarea veștilor proaste.Prețurile petrolului au declanșat inflația, așteptările privind reducerile ratelor Fed au scăzut din nou, iar BTC așteaptă o lovitură crucială
Datele IPP trimit un semnal de avertizare: presiunile asupra prețurilor pe partea de producție nu au dispărut complet. În august, indicele PPI din SUA a crescut față de an la an la 5,4%, costurile energetice devenind principalul factor determinant, iar piața începe să se îngrijoreze că prețurile ridicate ale petrolului vor continua să se transmită consumatorilor.
Logica este simplă:
Creșterea prețurilor la petrol → creșterea costurilor corporative→ prețurile mărfurilor → încetinit încetinirea inflației→ iar spațiul Fed de reducere a dobânzii a fost redus.
În prezent, principala preocupare a pieței nu mai este doar nivelul IPC-ului, ci dacă inflația de bază va reveni. Dacă IPC-ul de bază continuă să se răcească, piața ar putea relua tranzacționarea, relaxând așteptările; Dar dacă energia va crește din nou inflația generală, randamentele titlurilor de stat americane ar putea continua să crească, punând presiune pe activele de risc.
Pentru BTC, presiunea pe termen scurt vine din așteptările privind lichiditatea.
În prezent, prețul fluctuează în jurul a 77.000 de dolari. Piața nu este pesimistă în privința activelor cripto, ci așteaptă confirmarea din partea direcției macro. După lansarea anterioară a PPI-ului, BTC a scăzut temporar sub aproximativ 77.000 de dolari, iar piața derivatelor a arătat, de asemenea, o reducere clară a îndatorării.
Dar, pe termen lung, narațiunea de bază a BTC rămâne neschimbată.
Datele din această seară nu determină doar fluctuațiile de preț ale zilei.
Aceasta determină dacă piața va tranzacționa în continuare "așteptări de reducere a ratelor" sau "riscuri de inflație".
Înainte ca direcția să fie confirmată, controlul dimensiunii poziției este mai important decât ghicirea răspunsului. $BTC #PPI高于预期, IPC-ul din această seară va stabili direcția Fraților, toată lumea așteaptă știrile din această seară, nu-i așa? IPC-ul de azi — piața, în general, se așteaptă la o creștere generală de 0,4% de la lună la lună, determinată în principal de energie. Creșterea de bază de la o lună la alta este de aproximativ 0,2%, iar raportul anual a continuat să încetinească până la 2,4%. Dar, sincer, adevărata piatră de cotitură se află în prognoza de bază lunară: va fi doar 0,2% sau va rotunji la 0,3%? Doar această diferență de 0,1%, iar reacția pieței poate fi o diferență de ordin de mărime, suficientă pentru a alimenta așteptările privind creșterea ratei.
Dacă nucleul depășește așteptările și dolarul se întărește, activele de risc vor fi lovite primele. 78.000 deasupra Bitcoin reprezintă rezistență puternică; sub 75.500, se va deschide un spațiu de retragere; Al doilea Bitcoin este relativ rezistent la scăderi, iar dacă va publica vești pozitive, revenirea va fi mai puternică decât Bitcoin. $SOL, $ZEC, $DOGE—aceste altcoin-uri sunt cele mai sensibile la lichiditate, așa că știrile negative sunt epuizate prima. ZEC a avut recent narațiuni private care susțin acest lucru, dar volatilitatea din această seară va fi amplificată, iar urmărirea prețurilor mai mari înseamnă cedare. Dacă prețul de bază rămâne moderat la 0,2%, va exista o revenire, dar dacă va dura depinde de cum va reacționa Fed mai târziu. Oricum, toată lumea evită riscul înainte de date, așa că nu luați partea devreme. Nu este prea târziu să acționăm după ce datele sunt realizate, deci care e graba?ZEC这轮调整的力度，确实比很多人预想的要直接。从高位880附近一路回落到751，短短时间内跌幅接近15%，市场情绪一下子从狂热切换到谨慎。回头去看，这波上涨的起点其实很清晰，是围绕Zcash现货ETF上市的消息展开的，一周之内价格冲高超过60%，热度可见一斑。但热闹背后，有一个细节值得留意，这轮拉升的主要推手并不是现货买盘，而是杠杆合约。数据显示，24小时合约交易量高达95亿，而现货市场只有10亿，这种结构本身就意味着价格基础并不那么扎实。 ETF正式挂牌之后，利好落地，部分资金选择获利了结，这本来就在预期之内。真正让回调幅度加深的，是合约市场的变化。未平仓合约量在短时间内翻倍，达到18亿，说明大量杠杆资金在博弈方向。当行情转向时，杠杆的清算效应会放大跌幅，这也是为什么价格下跌又快又急。技术面上同样释放出警示信号，MACD在高位出现顶背离，价格虽然创出新高，但动能已经跟不上，这往往是趋势转弱的前兆。 接下来的走势，市场其实在等一个确认。如果750附近能有效守住，那这轮调整可能只是上涨途中的一次洗盘，后续有希望重新整理筹码。但若这个位置失守，下一个需要关注的支撑区间大约在716到720Retragerea de aseară până în această dimineață nu se datorează în principal pieței, ci factorului macro. PPI din SUA a depășit așteptările, iar conflictele geopolitice au împins țițeiul în sus, îngrijorările legate de inflație au reapărut, ratele dobânzilor pe termen lung au crescut, iar apetitul pentru risc a fost suprimat. Pozițiile lungi cu efect de levier pe partea futures au fost lichidate colectiv, cu peste 300 de milioane de dolari lichidați în 24 de ore, pozițiile long fiind majoritare, iar scăderea a fost amplificată.
Așadar, poziția short la 79.000 BTC încă are sens—continuă să te mențini. Pozițiile long la $ZEC, UNI și XRP au ajuns la stop-loss de echilibru și nu mai sunt blocate. Piețele contrafăcute sunt subțiri, iar evenimentele de risc cauzează de obicei o scădere mai gravă decât Bitcoin. Menținerea poziției nu este foarte semnificativă; ieși pentru a proteja echilibrul și așteaptă poziții mai clare.
Acum tot ce putem face este să așteptăm. IPC-ul din această seară va oferi o orientare pe termen scurt: dacă va continua să depășească așteptările, ar putea exista o nouă scădere; Dacă se va atenua, s-ar putea stabiliza pe termen scurt. Oricum ar fi, nu există grabă să o cumpărăm.
DOGE încă gestionează situația în loturi, scăzând nivel după nivel, fără să ghicească minimele absolute, ci doar să distribuie costurile. Premisa este că managementul pozițiilor este implementat și nu poți da totul deodată.
Dosarele personale de operare nu constituie recomandări.Au fost publicate date despre IPC din august, ceea ce este o veste bună: probabilitatea unei creșteri a ratei în septembrie nu a depășit 70%. Vestea proastă este că rata nominală a IPC-ului lunar este de 0,4%, iar IPC-ul de bază lunar este de 0,3%, ceea ce o face cea mai slabă combinație agresivă
După publicarea datelor, probabilitatea unei creșteri a ratei în CME 9 a crescut brusc la 86,7%, ceea ce este în linie cu așteptările mele personale menționate anterior. O probabilitate peste 80% înseamnă că traderii și instituțiile au inclus oficial creșteri de dobândă față de reducerile defensive anterioare
Cel mai evident exemplu este piața obligațiunilor: randamentele pe 2 ani cresc, randamentele pe 20-30 de ani scad. Aceasta nu este o diferențiere, ci o creștere tipică a prețurilor dobânzilor, pentru că odată ce piața decide să majoreze dobânzile, există loc pentru noi creșteri, ceea ce suprimă ratele pe termen lung.
Pe de altă parte, au început creșteri de preț. Ratele pe termen lung slăbesc pe termen scurt + prețurile țițeiului scad, oferind piețelor de risc o scurtă pauză. Totuși, optimismul nu este justificat în acest moment. Odată ce piața va evalua treptat creșterile ratelor și randamentele pe termen lung și pe doi ani vor continua să crească, piețele de risc vor fi în continuare presate, iar prețurile țițeiului nu au revenit la intervale sigure
O revenire pre-piață a acțiunilor americane sau o ușoară revenire după deschidere reprezintă o oportunitate bună de a reduce pozițiile înainte de majorarea ratei de săptămâna viitoare. #PPI este mai mare decât se aștepta, iar IPC-ul din această seară este pregătit pentru o direcție 4.390 de dolari în aur—ai îndrăzni să-l urmărești?
Să privim mai întâi la suprafață: datele sunt la cote ridicate, creșterile ratelor sunt la un vârf, iar aurul este sufocat.
În ultimele săptămâni, prețurile aurului au scăzut constant față de ATH din ianuarie de 5600, au atins un vârf de 4697 în august, apoi au fluctuat în jos, testând suportul la 4300-4320 de mai multe ori în această săptămână. Ieri, PPI-ul a fost fierbinte, iar NFP-ul a depășit așteptările, iar piața evaluată cu o creștere a ratei de 25 de puncte de bază în septembrie a urcat la 70%. Aurul este cel mai sensibil la ratele reale ale dobânzii; de îndată ce așteptările privind creșterea dobânzii cresc, se pune în genunchi în semn de respect.
Dar ce s-a întâmplat apoi? După publicarea IPC de astăzi, prețurile aurului au revenit de la 4292 la 4393, revenind cu 100 de dolari în intrazi.
În primul rând: banca centrală cumpără, tu vinzi.
Știi de ce prețurile aurului au depășit 4000 în ultimii ani? Nu investitorii de retail, nici ETF-urile, ci băncile centrale din întreaga lume care fac achiziții nete continue.
Rezerve diversificate, acoperirea riscurilor geopolitice, acoperirea deficitelor fiscale—logica băncii centrale pentru cumpărarea aurului este complet diferită de cea a investitorilor de retail. Ceea ce vezi este "urmează creșteri ale ratelor, aurul scade", în timp ce banca centrală vede "creditul în dolari este descoperit, trebuie să strâng valută puternică".
Al doilea lucru: IPC a scăzut, dar adevărata furtună va fi săptămâna viitoare.
Rata lunară principală a IPC-ului de astăzi +0,4% și rata anuală de 3,4% sunt în linie cu așteptările; Rata lunară de bază +0,3%, ușor aderentă. După publicarea datelor, aurul a revenit — un caz tipic de "toți factorii negativi vânduți + retragerile supravândute."
Dar decizia FOMC de miercurea viitoare privind rata dobânzii + dot plot + declarația va fi adevăratul test al acestei runde.
Dacă se implementează majorări de dobândă și ghidul este dur, → 4300 ar putea fi testat din nou, în timp ce 4280 și 4220 așteaptă la coadă
Dacă poziția rămâne neschimbată sau formularea tinde dovish → aurul acoperă direct o revenire, 4500 nu este un vis
Al treilea lucru: aspectul tehnic a ajuns într-o poziție care trebuie urmărită cu atenție.
Tendința principală zilnică rămâne bearish, iar structura de swing care s-a retras de la maximul din august nu a fost spartă. Totuși, prețul a revenit de la 4300, media mobilă pe 50 de zile la 4269 oferind suport, iar media mobilă pe 200 de zile la 4538 servind drept rezistență cheie deasupra.
RSI este ușor neutru până la minim, impulsul este bearish, dar nu extrem de supravândut. După o revenire pe termen scurt de la minim, se poate aștepta o preluare a profitului în apropierea valorii 4390. Dacă poate rămâne peste 4400 și poate sparge 4420 odată cu creșterea volumului este linia de demarcație dintre bulls pe termen scurt și bears.
Suport: 4350-4360 → 4320-4300 (zone cheie) → 4282-4269 (breșa deschide o retragere mai adâncă)
Rezistență: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA)
Confruntările bullish și bearish depind de tine
Pe de o parte:
Banca centrală continuă să facă achiziții nete, iar cererea de rezerve pe termen mediu și lung este puternică
Conflicte geopolitice + prețuri ridicate la petrol, cu primele de refugiu sigur încă prezente
4300-4320 nu a fost încălcat după mai multe teste, suportul fiind activ sub
Instituțiile încă vizează 4500-4900 pentru ținta pe termen lung
Pe de o parte:
Așteptările privind creșterile ratelor au crescut, iar creșterea ratelor reale ale dobânzilor a suprimat aurul
NFP-urile au depășit așteptările, PPI a fost fierbinte, iar datele economice nu au susținut reduceri de dobânzi
Fondurile de ETF-uri și futures au ieșit recent, punând o presiune semnificativă pe preluarea profiturilor
Media mobilă pe 200 de zile la 4538 este mult mai mare, indicând o tendință descendentă pe termen mediu
Strategie operațională
Jucători pe termen scurt:
Dacă se retrage la 4350-4365 și se stabilizează (umbră mai mică sau volum crescut la lumânare), luminează poziția și testează long, stop loss sub 4320, țintește 4410-4440. Dacă volumul se stabilizează peste 4420 și corecțiile se mențin fără să se spargă, adaugă poziții la 4480-4510. Dacă sparge sub 4300 și închide confirmat, devine bearish la 4280→4220.
Jucători de mid-lane:
Așteptăm claritate pentru FOMC. În prezent, tendința este de a "reduce pozițiile la maxime și de a construi treptat poziții lungi pe scăderi." Dacă FOMC înclină spre un prag, 4300 poate fi testat din nou, ceea ce reprezintă o oportunitate de a construi poziții în loturi; Dacă se menține sau dovish, trage rapid spre 4500, evită urmărirea maximelor și așteaptă retragerile.
Credincioși pe termen lung:
Sub 4300 yuani, investiții regulate în loturi. Achiziții de aur de către băncile centrale + riscuri geopolitice + deficit fiscal — logica pe termen mediu și lung nu s-a schimbat.
Aurul arată acum exact ca în martie 2020—
Când pandemia s-a prăbușit, toată lumea vindea aur pentru bani cash, dar ce s-a întâmplat? Când Fed a eliberat lichiditatea, aurul a sărit direct de la 1450 la 2075.
Perioada în care așteptările privind majorarea ratelor sunt cele mai puternice este adesea cea în care aurul este cel mai ieftin.
La nivelul 4390, îndrăznești să mergi prea mult sau să aștepți FOMC?
$BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期, IPC din această seară îi va stabili direcția Planul de tranzacționare de astăzi:
Înainte ca datele să fie publicate, pariez că $BTC căuta mai întâi lichiditate sub control, așa că am plasat o poziție short și am obținut profit la 75.850. După ce datele au fost publicate, prețul a scăzut rapid, dar înainte de a ajunge la profit, am recuperat rapid costul.
După o scurtă ezitare, am ales să închid short short cu o mică pierdere și să intru în poziții long. BTC a eliminat clar lichiditatea în jos, în timp ce $ETH nu a depășit minimele simultan, formând un semnal relativ clar de inversare SMT.
În prezent, pozițiile long au depășit deja poziția 1R, dar nu mi-am redus poziția. De data aceasta, plănuiesc să urmez ordinea tendinței: Dacă pot menține forța astăzi, cred că umbra inferioară a săptămânii aceasta s-ar fi format deja. Dacă sesiunea din SUA rămâne puternică pe viitor, există șansa să revenim peste deschiderea săptămânală, așa că vreau să analizez mai atent.#SOL与XRP都有ETF买盘, de ce continuă să scadă prețurile?
Mulți oameni presupun că prețul este pe cale să crească atunci când văd intrări nete în ETF-uri, dar această logică este doar pe jumătate adevărată. ETF-urile au crescut într-adevăr cumpărătorii pe termen lung, dar prețurile pe termen scurt trebuie să se confrunte și cu vânzări macro, delevierare a contractelor și profituri spot. Intrările de milioane de dolari nu pot captura instantaneu întreaga piață.
$SOL În prezent este cotat la aproximativ 99,8 dolari, în scădere cu peste 2%, iar din nou sub 100 de yuani. Miercuri, fondurile SOL au înregistrat în continuare intrări nete și anterior au atras fonduri pentru 11 zile de tranzacționare consecutive, indicând că instituțiile nu s-au retras complet; Problema este că țițeiul Brent se apropie de 109 USD, randamentele titlurilor de stat americane se apropie de 5%, iar toate activele cu beta ridicat sunt reduse. 98,5 este primul suport; dacă scade, să ne uităm la 95; Doar stabilizându-se peste 102 poate exista o șansă de a contesta 105. Zona de 100 de yuani nu este doar un nivel tehnic, ci și linia de demarcație dintre achiziția instituțională și vânzarea macro.
$XRP În prezent sunt cotate la aproximativ 1,35 dolari, în scădere cu aproximativ 3% în timpul zilei. Anterior, ETF-urile spot au avut intrări de aproximativ 170 milioane de dolari pentru 11 zile consecutive de tranzacționare, fondurile cumulative extinzându-se semnificativ, dar prețurile au rămas în continuare peste 1,3 dolari, indicând că ETF-ul a absorbit doar unele acțiuni și nu a eliminat presiunea existentă de vânzare. Deținerea între 1,33 și 1,35 poate fi considerată încă o cifră de afaceri; dacă depășește 1,39, uitați-vă la 1,42; dacă scade sub 1,33, povestea ETF-ului nu poate salva temporar tendința pe termen scurt.
#ETF解决了资金入口, dar nu poate rezolva toată presiunea de vânzareAterizarea bocancilor:
Indicele prețurilor de consum din SUA a crescut cu 3,4% față de anul precedent în august, pe deplin în linie cu așteptările pieței și citirile din iulie. După ce a pornit de la un maxim de 4,2% în mai, tendința descendentă a inflației a stagnat în jurul nivelului de 3,4%. IPC de bază față de anul precedent a fost de 2,4%, scăzând ușor cu 0,1 puncte procentuale față de 2,5% din iulie, în linie cu așteptările, și încă cu aproximativ 0,4 puncte procentuale peste ținta de inflație de 2% a Fed.
Citirea IPC a îndeplinit pe deplin așteptările, oferind nici un motiv clar pentru oprirea creșterilor dobânzilor, nici declanșând noi semnale de înăsprire mai agresivă, astfel încât balanța ferestrei decizionale nu s-a înclinat corespunzător. Din iunie 2026, Rezerva Federală și-a menținut rata de referință a dobânzii la 3,75% de două ori la rând. Dacă va relua majorările de dobândă la întâlnirea din 15-16 septembrie va depinde în mare măsură de evaluarea decidenților privind persistența prețurilor la energie. Dacă prețurile petrolului rămân ridicate și inflația se consolidează în jurul valorii de 3,4%, o înăsprire suplimentară în cursul anului este greu de decis.
Judecată personală: Fondurile mari, atât în interiorul, cât și în afara pieței, încă ezită și persistă, iar piața continuă să fluctueze în sus
#PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția CPI-ul a împins aurul peste 4300, BTC la 76000, dar ETH a rămas ferm
IPC a ieșit. Raportul anual din august a fost de 3,4%, în linie cu așteptările. Raportul de bază lunar a fost de 0,3%, cu un punct mai mare decât 0,2% așteptat.
Doar acest punct, vinde-o.
Aurul s-a prăbușit primul. Datele au scăzut brusc, ajungând la 4290 la un moment dat. Cu o zi înainte, PPI-ul scăzuse deja cu aproape 80 de dolari, iar astăzi a lovit din nou. Dar după ce a scăzut, a revenit, revenind peste 70 de dolari și revenind peste 4360.
BTC este și mai interesant. Introdu acul la 76.046 și într-o oră depășește o mie. După introducere, scade înapoi peste 77.800.
ETH este de fapt cea mai rezistentă dintre cele trei linii. A rămas peste 2400 și nu a reușit să spargă, dar după ce CPI a ajuns, a depășit direct 2500.
Trei active, aceleași date, trei metode diferite de tranzacționare.
Vinde mai întâi, apoi trage. Vânzarea este condusă de inerția emoțională, tragerea este un preț rațional.
Probabilitatea unei majorări a dobânzii a sărit de la 69% în ziua PPI la 90%. Cele două majorări de dobândă înainte de sfârșitul anului au fost deja prevăzute integral. Randamentele titlurilor de stat americane se apropie de 5%, iar dolarul se întărește. Toate aceste lucruri se întâmplau înainte ca IPC să apară; IPC a adăugat doar ultima piesă a puzzle-ului.
Deci de ce poți totuși să tragi după ce ai făcut smash?
Pentru că așteptările privind creșterile dobânzilor sunt deja prea mari. Ce înseamnă o probabilitate de 90%? Dacă Fed nu majorează dobânzile săptămâna viitoare, nimic nu va depăși așteptările. Cel mai rău scenariu este prevăzut în avans, iar datele se transformă în toate știrile negative publicate.
Aurul se tranzacționează acum mai mult în funcție de ratele dobânzilor, nu ca active de refugiu. Orientul Mijlociu încă se luptă, prețurile petrolului sunt încă peste 100, dar aurul urmează randamentele în scădere. Cineva a cumpărat la 4300, indicând că unele fonduri cred că așteptările privind creșterea ratei sunt complet implementate. Dacă va putea continua să crească depinde de FOMC-ul de săptămâna viitoare.
BTC este strâns constrâns de factori macroeconomici. 76.000 au fost scăzute și retrase, indicând suport. Dar ETF-urile ies în flux. Ieri, ETF-urile Bitcoin au înregistrat o ieșire netă de 282,7 milioane de dolari, doar ARKB a pierdut 164,3 milioane de dolari, iar ETF-urile Ethereum au avut, de asemenea, o ieșire netă de 29,9 milioane de dolari. Investitorii de retail sunt în fugă, în timp ce alții preiau controlul. Problema BTC nu este cu ea însăși; este să aștepte ca incertitudinea macro să se liniștească.
ETH este mai puternic decât BTC astăzi, iar acest detaliu merită menționat. La apogeul presiunii macro, fondurile nu au trecut de la ETH la BTC, ci au depășit 2500. Logica independentă a Ethereum este în funcțiune — EIP-8141 este oficial inclus în hard fork-ul Hegotá din 2027, permițând utilizatorilor să plătească taxe de gaz cu stablecoin-uri, iar protocolul colectează întotdeauna ETH la stratul inferior. Pe termen scurt, este suprimat de macro-uri; pe termen lung, ceva este împins înainte.
Nu voi urmări creșterea după IPC, nici nu îmi voi crește poziția în timpul unei reveniri. Datele au fost publicate, dar ceea ce determină cu adevărat direcția nu este CPI-ul — ci FOMC-ul de săptămâna viitoare. După implementarea majorărilor de dobândă, ceea ce spune Fed va fi sfârșitul.
Înainte de IPC, ghicește direcția; după IPC, uită-te la poziții.
$BTC $ETH $XAU $ETH CPI开奖夜：三把刀悬在头上，你押哪把？ 昨晚PPI已经给了你一记闷棍—— 核心PPI低于0.3%，看着还行？同比5.4%，2026年最高。 加息概率一夜之间从60%飙到70%，市场已经在提前定价"更鹰"。 而今晚CPI，是最后一颗子弹。 核心CPI环比这个数，要么把加息定价推上80%，要么打回50%。中间没有缓冲地带，没有"差不多"，只有"活"和"死"。 三把刀，三剧本，提前看好： A｜核心环比≤0.1%：利空出尽，反弹窗口打开 加息预期回落，多头终于能喘口气。 BTC先看78500–79000，站稳80500再考虑跟 ETH 2525–2560 SOL 107–110 关键词：回踩接，不追高。 反弹初期最怕FOMO。 B｜核心环比0.2%：概率最大，也最恶心 整体CPI偏高昨晚PPI已经预演过了，核心没全面升温，定价大概率维持在70%附近。 结果就是——上下插针，两头扫损，收盘回到原点。 BTC 76300–79500 ETH 2435–2500 SOL 97–107 这个剧本最坑人：看着有方向，其实是绞肉机。 仓位必须轻于A和C，别被假突破骗进去。 C｜核心近期能源价格上涨叠加生产端压力回升，市场对美联储继续收紧的预期升温，10年期美债收益率逼近高位。对于不产生现金流的资产来说，利率上升意味着持有成本增加，黄金首先受到明显压力。 但BTC的表现却没有完全复制黄金走势。 原因在于，两者虽然都被市场赋予“硬资产”属性，但底层逻辑正在分化： 黄金更依赖实际利率环境。当债券收益率走高，黄金的机会成本上升，资金更容易回流现金和国债。 BTC则越来越受到“货币稀释”和长期资产配置逻辑影响。近期BTC与黄金的90日相关性升至近年来高位，市场正在重新把BTC视为数字黄金的一部分。 这意味着： 短期，美债收益率和美联储政策仍然决定风险偏好。 长期，财政压力、货币信用以及机构配置需求，可能成为BTC新的定价锚。 今晚CPI才是关键变量。 如果通胀继续偏强，美债收益率可能进一步上行，黄金承压，BTC也会面临短期流动性压力。 如果核心通胀降温，市场重新交易宽松预期，黄金和BTC都有机会反弹。 但值得注意的是： 过去市场把BTC当作高风险科技资产交易。 现在越来越多资金开始把它放进“抗货币贬值资产”的篮子里。 真正的变化，不是BTC和黄金谁涨得更多。 而是市场正在$BTC Ceea ce a meritat cu adevărat urmărit pe piață aseară nu a fost cât a scăzut BTC, ci faptul că costurile de finanțare au crescut din nou.
Țițeiul Brent a crescut cu 6,3% până la 107,63 dolari, cu randamentul titlurilor de stat pe 10 ani apropiindu-se de 5%, iar probabilitatea unei majorări a ratei în septembrie a crescut de la 49% la 71,3%. Între timp, ETF-urile spot BTC au înregistrat o ieșire netă de 282,7 milioane de dolari.
Prima reacție a multor oameni a fost: instituția a plecat.
Eu nu văd lucrurile așa.
Acum pare mai degrabă că fondurile își recalculează conturile. Prețurile petrolului au depășit 100, presiunile inflaționiste cresc, spațiul Fed pentru reduceri de dobândă este restrâns, iar randamentele titlurilor continuă să crească. Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani este aproape de 5%, deci este perfect normal ca instituțiile să-și reducă pozițiile în BTC pe termen scurt.
Nu este o prăbușire a credinței, ci un cost de oportunitate mai mare.
Mai important, fluxul net cumulat de ETP-uri Bitcoin rămâne în jur de 58,2 miliarde de dolari, $ETH aproximativ 12,6 miliarde de dolari, iar minimul nu s-a retras complet.
Deși prima Coinbase a fost negativă timp de cinci zile consecutive, recent a fost doar de -0,042%. Achizițiile din SUA sunt slabe, dar nu au fost încă complet acoperite de preț.
Așadar, acum nu mă mai îngrijorează că ETF-urile ar putea avea 203 milioane într-o singură ieșire; ceea ce trebuie cu adevărat să mă concentrez este obligațiunile de stat americane pe 10 ani.
Dacă randamentele continuă să crească până la 5%, $BTC va fi în continuare supusă presiunii; Dacă randamentele se inversează și fondurile ETF vor reveni, piața s-ar putea mișca mai repede decât își imaginează mulți. Ce ar trebui să fac? Eu sunt Kong, chiar pot să mă descurc așa?
Randamentul obligațiunii de trezorerie americane pe 30 de ani a depășit 5,4%, cel mai ridicat din 2004
Astăzi, randamentul titlului de stat pe 30 de ani al SUA a depășit 5,4%, atingând cel mai ridicat nivel din 2004.
Patru factori majori alimentează această presiune: tensiunile din Orientul Mijlociu și creșterea prețurilor la petrol care generează îngrijorări legate de inflație; deficite guvernamentale mari care cresc oferta de obligațiuni; împrumuturile mari pentru infrastructura de IA; concurența intensificată pentru capitalul investitorilor; inflația puternică la scară largă care ridică așteptările privind creșterea ratelor ale Rezervei Federale.
Randamentele mai mari înseamnă costuri de împrumut mai mari, evaluări mai dificile ale acțiunilor și apetit slăbit pentru risc pentru activele cripto. La nivelul #10年期美债逼近5%, răscumpărările sunt greu de oprit creșterea randamentelor $ORCL Acest dolar a crescut cu 3,95% împotriva tendinței. Cred că ceea ce contează cu adevărat nu este cât a crescut, ci ce capital cumpără.
În prezent, piața generală păstrează încă un sentiment clar de prudență macro. Acțiunile tech sunt sub presiune de evaluare, dar Oracle reușește să se consolideze, indicând că capitalul nu s-a retras complet, ci caută active care să susțină cu adevărat performanța, creșterea și cererea AI.
Această logică se aplică și pieței cripto.
$BTC rămâne ancora de bază dintre toate activele de risc. Când piața este volatilă, fondurile nu vor abandona ușor BTC; în schimb, vor prioritiza activele cu cea mai puternică lichiditate și consens.
$ETH urmează o logică diferită. Atâta timp cât apetitul pentru riscul pieței nu a dispărut complet, odată ce ETH recâștigă atenția capitalului, adesea înseamnă că capitalul începe să se răspândească de la BTC la active foarte elastice.
Așa că acum, ceea ce mă preocupă mai mult nu este cine a crescut cel mai mult astăzi, ci dacă fondurile s-au mutat de la apărare la ofensivă.
Oracle reprezintă AI și cloud computing, BTC reprezintă consensul de bază al activelor digitale, iar ETH reprezintă rotația ecosistemului și a capitalului.
Dacă toate cele trei linii se vor consolida simultan, credeți că următoarea rundă de fonduri va reintra în activele de risc? #财报观察员: Veniturile Oracle AI Cloud au crescut cu 121% $OKB
Diferența în prognoză este că CPI MoM a crescut ușor cu 0,3%.
Indicele cheie Core PCI YoY rămâne sigur la 2,4% (aproape de ținta de inflație de 2% stabilită de Fed). Acum, posibilitatea ca Fed să continue să mențină ratele dobânzilor neschimbate în septembrie a crescut. Dar ceea ce contează este discursul lui Kevin Warsh, tonul dovish și semnalul că ratele dobânzilor se vor răci la următoarea ședință? Piața mai are încă o zi explozivă (15 septembrie) până când Fed anunță ratele dobânzilor?
#PPIHotCPINext #OKXTraderVoices #OKXOrbitTopics $JUP
#JUP每日摆动设置
După ce a urcat la 0,2850 dolari, $JUP se retrage pentru o retestare a standardului.
Planul de execuție:
· Zona de economii: 0,1750-0,2250 $ (licitație treptată către rafturile de cerere)
· Hard invalid: Prețul de închidere zilnic este sub 0,1677 $ (dacă crește).
Dacă linia de trend este întreruptă, setarea devine invalidă)
· Stop Loss 1: 0,2800-0,2850 $ (swing local high—blocarea profiturilor și consolidarea).
Mutarea stop-loss-ului la break-up)
· Stop Loss 2: 0,3600 $ (Bloc major de spargere)
· Stop loss 3: 0,4600 $ (rafturi HTF pentru aprovizionare)
· Macro Runners: $0.5760 (maxim pe intervalul complet al ciclului)Lentila mai utilă pentru ambiția SpaceX de 100 miliarde de dolari ARR ar putea fi execuția, nu ținta principală. CFO-ul Bret Johnsen spune că acordurile de găzduire de calcul AI au adăugat aproximativ 13,3 miliarde de dolari în ARR, dar implementarea calculului orbital rămâne un obiectiv incert pentru 2027.
Părerea mea: cererea de găzduire ar putea lărgi povestea creșterii; transformarea infrastructurii spațiale în venituri recurente este testul mai dificil.
#SpaceXEyes100BARR IPC american recent publicat din august a fost de 3,4% față de anul precedent, mai mare decât așteptarea pieței de 3,3%; IPC de bază a fost de 2,4% față de anul precedent, +0,3% de la lună. Inflația generală nu a continuat să se răcească semnificativ
Pentru BTC, biasul pe termen scurt este bearish:
CPI-ul este mai ridicat→ Așteptările privind reducerile ratelor se răcesc, → randamentele titlurilor de stat americane/DXY sunt sub presiune, iar apetitul pentru riscul → BTC este sub presiune
Totuși, IPC de bază a scăzut deja de la 2,5% în iulie la 2,4%, indicând că presiunile inflaționiste reale nu s-au agravat complet
Prin urmare, BTC este mai probabil să fluctueze mai întâi slab pe termen scurt, iar dacă nu poate să se mențină aproape de 82K, probabilitatea unor noi retrageri este mai mare; Dar atâta timp cât inflația de bază continuă să scadă, logica macro nu a devenit complet bearish
Acest CPI nu este un semnal de prăbușire a BTC, dar nici nu oferă un motiv pentru ca taiștii să continue să spargă deocamdată
$BTC
#PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția 📊 Datele CPI: în concordanță cu așteptările, dar detaliile sunt oarecum restrictive
IPC din august în SUA a fost de 3,4% de la an la an și de 0,4% de la lună la lună, ambele în concordanță cu așteptările. Totuși, IPC de bază a fost de 0,3% de la lună la lună, mai mare decât 0,2% așteptat. Inflația accelerează pe termen scurt, principalul factor fiind creșterea accentuată a prețurilor la benzină, iar prețurile la locuințe, bilete de avion și educație sunt de asemenea în creștere.
⚡ Reacția pieței: Clasicul "aterizare a cizmei"
După publicarea datelor, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a urcat la 4,957%, iar traderii se așteaptă la o probabilitate de creștere a ratei de aproximativ 90% săptămâna viitoare. BTC a scăzut la 76.046 de dolari pe termen scurt, dar s-a retras rapid la aproximativ 78.000, cu ETH urcând din nou peste 2.500.
🤔 De ce a căzut prima și apoi s-a ridicat?
Esența este că toate știrile negative au fost publicate. Deși datele sunt oarecum agresive, per ansamblu acestea corespund așteptărilor, iar cel mai rău scenariu nu s-a produs. Anterior, piața a inclus pe deplin riscul creșterilor de dobândă, iar urșii și-au concentrat eforturile imediat ce datele au fost publicate, dar nu au avut achiziții ulterioare și au fost rapid contraatacați de bulliști. Cunoscutul trader Cila a compilat statistici conform cărora după ultimele trei publicări CPI, BTC a crescut cu peste 5% în opt zile, considerând că actuala "capcană bear market" a fost pregătită.
Dar nu vă lăsați garda jos—probabilitatea unei majorări a dobânzii a ajuns deja la 90%, iar până la sfârșitul anului ar putea exista încă două majorări. Acest ac a eliminat mult levier, așa că, pe termen scurt, depinde încă de decizia Fed de săptămâna viitoare.
$BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期, CPI-ul din această seară stabilește direcția. #财报观察员: veniturile din cloud Oracle AI cresc cu 121% #BTC现货ETF连续流出 Întregul internet strigă din nou: ETF-urile spot BTC ies continuu, instituțiile funcționează
Dar ieșirile nu înseamnă că Wall Street nu mai dorește Bitcoin; în cadrul aceleiași ieșiri, cel puțin patru pumni de numerar sunt înghesuiți înăuntru:
Mai întâi, banii care urmăresc piața. După trei săptămâni de câștiguri, pe 3 septembrie a depășit 700 de milioane de dolari într-o singură zi. Acum, cu apropierea întâlnirilor CPI și a dobânzilor, reduce mai întâi pozițiile. Reducerea volatilității nu este neapărat pesimistă
În al doilea rând, banii de schimb pentru produse. Taxele Grayscale sunt scumpe, ceea ce face ca fondurile să iasă pe tot parcursul anului, astfel încât poți schimba cu fonduri similare mai ieftine. De exemplu, vânzarea de monede înseamnă de fapt doar schimbarea ambalajului
În al treilea rând, fondurile de acoperire. ETF-urile spot sunt asociate cu futures pentru acoperire, preluând diferența de preț. Dacă spread-ul ratei dobânzii se schimbă sau există o negociere a ratei dobânzii, împărțirea simultană a ambelor părți indică de asemenea ieșire. Acești oameni nu pariază niciodată pe fluctuațiile de preț
Patru este cu adevărat bearish. Da, dar numărul de ieșiri zilnice este greu de spus pentru aceste patru unde. Când vezi text roșu, nu presupune că este vorba doar de valul al patrulea
Scurgerile nu înseamnă că alte metode de cumpărare a monedelor sunt închise, similar cu modul în care companiile Strategy strâng monede și nu se abonează sau nu le răscumpără zilnic
$ETH. $SOL și $BTC nu reprezintă aceeași sumă de bani. ETF-urile spot BTC emise aproximativ 120 de milioane
ETH a adus 35 de milioane, SOL 12 milioane, majoritatea produse care puteau fi staking-uri
Cumpărarea BTC este o acoperire fără dobândă, în timp ce ultimele două sunt parțial pentru randamente on-chain
Privind momentul: doar trei săptămâni cu fluxuri de zeci de miliarde, ieșirile continue se bazează pe discuțiile despre CPI și ratele dobânzii. Anul acesta, ETF-urile încă înregistrează ieșiri nete, dar prețurile au ieșit dintr-o scădere profundă. Banii intră și ies, iar fluctuațiile nu sunt întotdeauna același schimbător
Amintește-ți asta: ieșirile continue de ETF indică doar scăderea banilor pe termen scurt
Să ne uităm mai întâi la inflația din această seară și la modul în care stabilim prețurile la întâlnirea dobânzilor din septembrie Direcția CPI Noaptea Neprevăzută: Trei răspunsuri, supraviețuirea pe primul loc, discuții despre profit
IPP-ul de bază overnight a fost cu 0,3% mai scăzut decât se aștepta, dar 5,4% față de anul precedent a atins totuși un maxim în 2026. Pariurile pentru creșterea ratei în septembrie au crescut de la 60% la 70%. IPC-ul de bază din această seară lunar este singura schimbare, decizia de a stabili creșterea ratei către 80% sau revenirea la 50%.
A| Core ≤ 0,1% de la lună la lună
Așteptările tot mai strânse se răcesc. $BTC Prima privire la 78.500–79.000; depășește 80.500 înainte de a discuta continuarea; $ETH 2525–2560;$SOL 107–110。 Fă un pas înapoi ușor și urmează ușor; nu urmări punctul cel mai înalt
B | Nucleu 0,2% lună de lună (cel mai probabil)
Presiunea generală a IPC a fost deja absorbită în avans de PPI, prețurile de bază nu sunt complet supraîncălzite, prețul de 70% este probabil neschimbat, iar piața este ușor de retras după inserarea pinilor. Intervalul BTC este 76.300–79.500; ETH 2.435–2.500; SOL 97–107, pierderi semnificative în sus și în jos, cu poziții mai ușoare decât A și C
C|Core ≥ 0,3% lunar
Prețul majorării dobânzilor se apropie de 80%–90%, iar scăderea de aseară la 7,66 a fost o repetiție. BTC a scăzut sub 7,63, ținta descendentă este 7,4–7,3; ETH 2360; SOL scade sub 97, bulls pe termen scurt ies primii. Abia când prețul de bază depășește clar 0,3% o scădere bruscă este ușor declanșată
Reduce levierul înainte de 20:20, nu paria pe o singură parte. Cumpără-l, așteaptă prețul după ce se realizează A sau B. FOMC miercurea viitoare, în seara asta fără o tendință clară, determină doar dacă poate rezista până miercurea viitoare. Nu este o recomandare de investiții #PPI și IPC publicat consecutiv, Fed se confruntă cu două zile critice Au fost publicate date despre inflație din august, iar valorile generale ale IPC-ului au corespuns așteptărilor pieței, însă IPC-ul de bază lunar a fost de 0,3%, mai mare decât 0,2% așteptat. Această ușoară abatere a stimulat direct prognozele privind creșterea ratei. Combinat cu creșterea IPP-ului și a prețurilor petrolului care au depășit pragul de 100 de yuani, criteriile de majorare a dobânzii ale JPMorgan Chase au fost declanșate. CME arată o probabilitate de 67,4% pentru o creștere de 25 de puncte de bază în septembrie, făcând ca întâlnirea de politică de săptămâna viitoare să fie o prioritate de top.
La data de 11 septembrie, BTC fluctua în jur de 77.000, cu ieșiri continue de capital din ETF-uri și presiune evidentă asupra pieței. ETH a slăbit simultan, în prezent aproape de 2460, cu bulls care arată un puternic sentiment de așteptare și observație și lipsă de intrări incrementale de capital.
A existat întotdeauna un tipar în lumea cripto în care veștile negative generate de creșterile ratelor sunt pe deplin conștiente, dar în acest moment, parierea orbă pe o inversare nu este încă recomandată. Înainte de discursul Fed din 16 septembrie, piața este probabil să fluctueze în mod repetat și să mătureze levierul, fără o direcție clară unilaterală; toate mișcările vor trebui să aștepte declarațiile oficialilor pentru a da tonul.
Observația personală a pieței este și nu constituie doar consultanță de investiții pentru $BTC $ETH Fed vrea să devină dovish, dar datele IPC nu îi dau nicio imagine
Date de bază CPI din august publicate:
IPC lunar: +0,4%, estimat +0,4%, iulie +0,1%
IPC anual: +3,4%, estimat +3,4%, iulie +3,4%
IPC de bază lunar: +0,3%, estimat +0,2%, iulie +0,2%
IPC de bază anual: +2,4%, estimat +2,4%, iulie +2,5%
Cea mai notabilă schimbare a venit din redresarea prețurilor la benzină, care a accelerat IPC general de la lună la lună.
Ceea ce merită cu adevărat tranzacționat este IPC-ul de bază
CPI-ul principal a îndeplinit pe deplin așteptările, ceea ce în sine nu este o veste rea.
Totuși, IPC-ul de bază a fost de 0,3% de la lună > la 0,2%, indicând că, chiar și după excluderea alimentelor și energiei, presiunile asupra prețurilor nu s-au ameliorat complet.
Mai mult, PPI-ul din august publicat ieri a fost de +0,4% de la lună la lună, indicând că și prețurile din amonte cresc.
Să analizăm împreună cele două puncte de date:
Inflația nu a scăpat de sub control, dar rata de scădere nu este clar suficient de rapidă.
Ce înseamnă asta pentru Rezerva Federală?
Aceasta este cea mai mare contradicție acum:
Ocuparea forței de muncă oferă motive pentru reduceri și relaxare a ratelor, în timp ce inflația oferă motive pentru creșteri ale ratelor.
În prezent, piața a evaluat o creștere a ratei de 25 de puncte de bază în septembrie, de aproximativ 70%. Între timp, randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani se apropie de 5%, iar condițiile financiare s-au înăsprit clar.
Pentru acțiunile $BTC și americane, părtinirea pe termen scurt este bearish, mai ales pentru activele supraevaluateIPC-ul de bază este cheia de data aceasta; îndeplinirea așteptărilor pentru IPC total nu este atât de importantă.
Rata lunară de bază din august a fost de 0,3%, mai mare decât 0,2% așteptată, iar rata anuală de 2,4% a rămas aproape de valoarea anterioară. Rata lunară a fost relativ ridicată, indicând că, după ce au exclus alimentele și energia, serviciile și tensiunea continuă să crească. Combinat cu un IPP săptămânal puternic și prețurile petrolului care se mențin în jurul valorii de 100, piața a crescut probabilitatea unei creșteri a ratei cu 25 de puncte de bază săptămâna viitoare la aproximativ 70%, ceea ce a scăzut probabilitatea de a rămâne stabilă.
Pentru Fed, aceste date de bază par să subțieze motivul pentru care "aștepți puțin mai mult". Înainte de întâlnirea de politică din 15-16 septembrie, puzzle-ul inflației este practic prezent: ocuparea forței de muncă nu este rea, randamentele lunare de bază sunt ridicate, iar menținerea stabilă va necesita o explicație mai dificilă. Prin urmare, prețurile pe termen scurt se vor orienta spre "mai probabil să crească", cu randamentele titlurilor de stat americane și dolarul în creștere primele, punând presiune pe activele cu risc.
Dar nu spuneți că este moartă. Rata anuală de 2,4% este încă în tendință, iar dacă locuințele și serviciile nu accelerează, unii din comitet ar putea totuși să susțină o a doua privire. Decizia finală va depinde în continuare de declarația de săptămâna viitoare și de graficul punctelor. Biasul de căldură a nucleului doar scade pragul pentru creșterile ratelor, nu ciocanul a scăzut deja.
Când vine vorba de piață, să așteptăm ca lichiditatea să rămână strânsă. BTC se uită la 76.500, ETH la 2.406. Dacă nu poți rezista, reduce puțin — nu urmări scăderi de dobândă. #PPI高于预期, IPC-ul de azi seară este programat pentru $BTC $ETH $SOL The current consensus is looking for headline CPI around 0.3% MoM, with core CPI near 0.2% MoM and annual inflation around 2.5%. But the number I care about most is still the core monthly reading. A print of 0.2% could calm markets and support a relief bounce. If it comes in at 0.3% or higher, the reaction could be completely different — dollar strength and Treasury yields could return quickly, while rate-cut expectations get pushed back. For $BTC, I'm watching $79K on the upside and $75K on theComunicat CPI: În ciuda datelor bearish, de ce a crescut BTC?
Răspunsul este de fapt destul de simplu:
Tranzacționarea pe piață nu este despre "dacă datele sunt bune", ci dacă datele depășesc așteptările.
Înainte de publicarea IPC, piața negociase deja în avans presiunile inflaționiste și riscurile de creștere a ratelor. Anterior, PPI era relativ puternic, iar datele privind ocuparea forței de muncă depășeau așteptările, iar așteptările pentru o creștere a dobânzii în septembrie au crescut brusc, determinând fondurile să înceapă să reducă expunerea la risc.
Așadar, după implementarea IPC-ului, piața constată:
Deși rezultatele au fost imperfecte, nu au fost atât de rele pe cât se imagina.
Pentru fondurile care pariază pe știri negative în avans, aceasta devine de fapt o oportunitate de a "vinde așteptări, de a cumpăra fapte".
Pe scurt:
Anterior, piața era îngrijorată de o eventuală prăbușire;
S-a dovedit a fi doar un stres obișnuit.
Astfel, urșii au început să acopere diferența, taiștii au reintrat și BTC și-a revenit.
Pentru că ceea ce afectează cu adevărat prețurile este diferența de așteptări.
În prezent, logica de bază a BTC rămâne neschimbată:
Dacă inflația continuă să scape de sub control și randamentele titlurilor de stat americane cresc, activele cu risc vor rămâne sub presiune;
Dar dacă piața confirmă că riscurile de creștere a ratelor au scăzut și așteptările privind lichiditatea se vor îmbunătăți, fondurile ar putea reveni în BTC.
Așa că nu judeca simplu:
CPI bearish = BTC este sortit să scadă.
Piața conduce întotdeauna datele.
În momentul în care datele au fost publicate, tranzacționarea nu a mai fost despre știri, ci despre cine planifica din timp și cine a fost nevoit să-și ajusteze pozițiile.
Aceasta este, de asemenea, cea mai importantă lecție în tranzacționare:
Nu te uita doar la tendințele știrilor; verifică dacă piața a stabilit deja prețul în avans. $BTC #PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția Înainte de lansarea CPI, $BTC a scăzut la 76,5k, dar după lansare, s-a retras la 78k.
Nu este vorba că inflația se îmbunătățește, ci că "nimic mai rău" declanșează acoperirea short.
Totuși, IPC-ul de bază a crescut cu 0,3% de la lună la lună, depășind în continuare așteptările, cu o probabilitate de creștere a dobânzii de ~90%, iar obligațiunile americane pe 10 ani apropiindu-se de 5%.
Deci: aceasta este doar o reparație supraevaluată, nu o inversare a tendinței.Când au apărut rezultatele, am rămas șocat......
$BTC $ETH De ce a crescut de fapt?
IPC-ul de bază din această seară a depășit așteptările, care ar trebui să fie agresiv și favorabil majorărilor de dobândă
Dar criptomonedele au crescut împotriva tendinței, care pare destul de contradictorie
Așa că am scos rapid datele despre aur și Trezoreria SUA pentru a le analiza
Așa stau lucrurile......
Obligațiunea de stat pe 2 ani a crescut direct, cu randamentele în creștere
Aceasta este cea mai realistă reacție la creșterea dobânzii pe termen scurt
Probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie a crescut la 90%.
Așteptările de înăsprire pe termen scurt au fost pe deplin îndeplinite
Aurul a scăzut brusc pe termen scurt
Pentru că ratele dobânzilor pe termen scurt cresc, iar ratele reale ale dobânzilor cresc
Suprimarea directă a prețurilor aurului este o tendință standard de scădere
**Principalul contrast constă în Trezoreria SUA pe 10 ani: nu a crescut odată cu creșterea**
Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a scăzut ușor
Acesta este subiectul central al acestei seri
Deși piața recunoaște că "ar putea exista o creștere a dividendelor în septembrie"
Totuși, nu crede că inflația va scăpa complet de sub control sau va declanșa un nou val de creșteri susținute ale ratelor
Așteptările privind ratele dobânzii pe termen lung s-au stabilizat, fără o evaluare pe piața bear în cel mai rău caz
**Ascensiunea contra-tendință în spațiul cripto**
Înainte ca datele să apară, prețurile PPI și petrolului creșteau unul după altul. Piața era deja în panică, mizând pe o prăbușire majoră a IPC-ului și o prăbușire directă, cu lumea cripto acumulată cu poziții short
Cifra finală de 0,3% lună la lună a fost mai slabă decât se aștepta
Dar era departe de nivelul extrem pe care toată lumea și-l imagina
Odată ce cele mai grave riscuri au fost eliminate, un număr mare de poziții short au intrat în panică și au lichidat pozițiile au declanșat o revenire a short squeezes-urilor.
Cine poate înțelege această piață și poate face o greșeală imediat, pierzându-și poziția......
#PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția Știrile negative se transformă în știri pozitive? O creștere bruscă de 1000 de puncte în 20 de minute — ce fel de discuții este asta? 😂
La 8:30, IPC-ul a fost publicat, iar creșterea de bază lunară a fost de 0,3%, depășind clar așteptările. Conform scenariului, ar fi trebuit să scadă, dar piața s-a inversat: marele bing a sărit de la 77.100 la 78.110 în 20 de minute, al doilea bing a crescut și mai puternic, crescând cu 3% și depășind instantaneu 2.500, lăsând mulți oameni șocați. Să analizăm totul.
Creșterea bruscă a BTC este practic "absorbția timpurie a știrilor negative + acoperirea short". După ce PPI-ul a explodat alaltăieri, a scăzut de la 79.000 timp de două zile consecutive la 76.450. Panica a fost eliberată devreme, iar în timpul zilei, a doua scădere nu a reușit să spargă. Datele arătau "prost, dar nu peste limită", iar închiderea concentrată a pozițiilor scurte a împins prețul în sus. Totuși, 78.000-78.500 a fost zona intensă timpurie de capcană, așa că o creștere bruscă a V-ului nu a fost ușoară.
Este rezonabil ca ErBing$ETH să fi crescut mai puternic decât Bitcoin: a fost bombardat pe tot parcursul zilei, făcându-l cel mai rezistent la scăderi. Un staking de 35,9% este blocat, cu puține cipuri plutitoare. În timpul revenirilor, presiunea de vânzare este ușoară, elasticitatea este eliberată rapid, iar după recuperarea pragului de 2500, a declanșat un val de câștiguri de urmărire. La acest nivel, rezistența s-a transformat în suport, iar menținerea fermă semnalează o poziție puternică.
La baza acestui fapt, investitorii macro au oftat ușurați: de data aceasta, performanța neașteptată s-a datorat în totalitate energiei, dar prețurile petrolului tocmai au prăbușit cu 4% în această după-amiază, Marea Roșie a încetat focul, iar piața a pariat direct pe "septembrie plus ultimul, s-a terminat." Contractele futures și acțiunile de stocare americane au devenit toate pozitive, punând lumea cripto în balanță.
Dar aceasta este o redresare a sentimentului de acoperire a vânzărilor scurte, nu o inversare a fondurilor incrementale care intră pe piață. Dacă poate continua depinde dacă piața de capital americană cooperează la deschidere. Nu urmări această tragere bruscă, așteaptă până când nu coboară sub 77.500 înainte de a lua în considerare să urmărești. Este mult mai sigur.Factorii negativi sunt concentrați și se intensifică, cu capcane ascunse în rezistența la scăderi. Accentul este pus pe fereastra de deschidere a pieței bursiere din SUA
Datele privind inflația au depășit în mod repetat așteptările, cu CPI și PPI crescând simultan. Piața a inclus pe deplin posibilitatea a două majorări ale ratelor de către Fed în acest an, întărind și mai mult așteptările tot mai stricte. Combinat cu răspândirea investitorilor mari care vând BTC la niveluri ridicate, întreaga comunitate a desfășurat pe deplin narațiuni negative, cu diverse vești negative care inundă continuu ecranele
În prezent, piața se abate clar de la așteptări și de la piață. În ciuda impactului unui număr mare de vești negative, piața cripto nu a înregistrat o scădere accentuată. BTC continuă să crească în mijlocul volatilității, ETH și SOL s-au consolidat simultan, iar unele altcoin-uri au profitat de acest avânt pentru a forma o revenire rapidă, cu efecte locale de profit care continuă să se răspândească. Această tendință este o corecție tehnică tipică după ce au apărut vești negative, dar nu înseamnă că presiunea macro a fost eliminată și nici nu reprezintă începutul unei noi tendințe ascendente
Fereastra de risc cea mai critică este concentrată după deschiderea pieței bursiere americane. În timpul sesiunii de tranzacționare americane, datele despre inflație vor afecta direct acțiunile americane, randamentele titlurilor de stat americane și indicele dolarului american. Dacă acțiunile americane slăbesc sub presiunea inflației și randamentele cresc, activele cripto, ca active cu risc extrem de elastic, vor fi supuse unei presiuni puternice de retragere
În prezent, urșii nu și-au valorificat pieța, iar presiunea de vânzare nu a fost eliberată complet. Persistența pieței altcoin-urilor este slabă și predispusă la inversări rapide; evită să alergi orbește după prețuri ridicate atunci când ești tentat de câștiguri. Ședința de politică FOMC este foarte strânsă, iar perturbările în așteptările de politică vor continua să afecteze piața. Înainte ca rezultatul să fie finalizat, levierul ar trebui redus proactiv, pozițiile strict gestionate, iar rezistența pe termen scurt să nu fie interpretată greșit ca fiind sigură #PPI Peste Așteptări, CPI-ul stabilește direcția în această seară În seara asta, "Headline vs Core" intră în ring 🥊
NFP august +162k, forța de muncă este încă puternică. Acum este rândul CPI-ului de bază în această seară + FOMC 15-16 septembrie să stabilească direcția.
Nucleul ≤0,2% → lean hold, spațiul $BNB 👉 725-740.
Nucleul este în linie, dar randamentul nu scade → intervalul 700-720.
Șansa de creștere ≥0,3% → nucleu, presiunea la 704, ar putea fi 690.
Logica: nucleul fierbinte → așteptări de creștere → randamente, iar dolarul s-a întărit → riscul invers → BTC a scăzut primul → BNB a urmat, adesea mai adânc.
Să faci drumeții sau să ții pe jos? 👇$COIN
Este ieșirea de ETF-uri BTC neapărat o veste proastă pentru Coinbase?
Ieșirile de ETF pot diminua sentimentul, dar nu înseamnă direct o scădere a veniturilor din schimb. COIN se bazează mai mult pe volumul tranzacționării, volatilitate, scara custodiei, precum și pe veniturile din abonament și servicii.
Când prețul monedei scade, dar volumul tranzacționării crește, veniturile din tranzacționare nu slăbesc neapărat; Dezavantajul real este că prețul, volatilitatea și activitatea utilizatorilor se răcesc simultan.
Pe de altă parte, investiția de 100 de milioane de dolari a Nasdaq în compania-mamă a Kraken indică, de asemenea, că finanțele tradiționale accelerează intrarea în infrastructura de active digitale. Dacă concurența se intensifică și industria nu se extinde în paralel, evaluările COIN vor întâmpina o presiune nouă.Răspunsul imediat al pieței: Piața obligațiunilor este adevăratul ochi al furtunii
După publicarea datelor, cea mai puternică reacție nu a fost pe piața de capital, ci pe piața obligațiunilor:
· Randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a crescut la 4,949% pe termen scurt, apropiindu-se de pragul de 5% și atingând un maxim din ultimii trei ani
· Randamentul titlurilor de stat pe 30 de ani a crescut la 5,368%, un maxim din ultimii ani
· Indicele dolarului american a crescut cu aproximativ 20 de puncte pe termen scurt, ajungând la 99,15
· Aurul spot a scăzut cu peste 40 de dolari pe termen scurt, ajungând la 4.298 dolari pe uncie
· Contractele futures pe acțiunile americane au scăzut pe termen scurt, iar contractele futures Nasdaq 100 au redus câștigurile la 0,5%
O piață de bază a depășit doar 0,1 puncte procentuale de la lună la lună, ducând randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani la aproape 5%. Acest lucru arată că toleranța pieței față de datele privind inflația este extrem de scăzută—piața obligațiunilor era deja pe marginea prăpastii, iar IPC a oferit doar un mic impuls. La pragul de $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%, răscumpărările nu au putut opri creșterea randamentelor #PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția
IPC a îndeplinit așteptările, $ETH s-a retras la 2511, $BTC este încă blocat.
IPC a fost publicat, iar SUA a crescut cu 3,4% față de anul precedent în august, exact în linie cu așteptările. IPC de bază a fost de 2,4% față de anul precedent, ușor în scădere față de 2,5% de luna trecută, ceea ce a corespuns așteptărilor.
Dar dacă te uiți cu atenție, există un detaliu: IPC-ul de bază a crescut cu 0,3% de la lună la lună, peste așteptarea pieței de 0,2%. Prețurile benzinei au crescut cu 3,9% de la lună la lună, reprezentând mai mult de o treime din creșterea totală. Pe scurt, tendința descendentă a inflației s-a blocat la 3,4% și nu a continuat să scadă.
După apariția datelor, probabilitatea unei creșteri a ratei a sărit direct la aproximativ 90%. Logic, acest lucru este negativ, dar reacția pieței este destul de interesantă.
ETH a sărit cu aproape 3 puncte, urcând în jur de 2511. În ultimele zile, a scăzut cel mai grav, de la 2523 până la 2405, o scădere mult mai mare decât BTC. Cu cât scăderea este mai puternică, cu atât revenirea este mai rapidă. În plus, a existat un flux constant de fonduri în ETF-ul spot ETH, oferind un anumit sprijin.
BTC este diferit, încă oscilând în jurul valorii de 78.000. A revenit ușor de la minimul de 76.100, dar nu a înregistrat o revenire decentă. Nivelurile de deasupra de 78.000-79.000 sunt destul de rezistente, în timp ce 76.200-76.400 de jos reprezintă un suport pe termen scurt. Nu poate crește sau scădea, așa că atât bulls, cât și bears așteaptă. În momentul în care IPC a fost publicat, indiciul a fost introdus, dar direcția a fost de fapt "descendentă".
Să corectăm mai întâi un punct cheie: după publicarea CPI de aseară, BTC a scăzut pe termen scurt, atingând un minim de 76.046 de dolari înainte de a reveni rapid la aproximativ 77.134 de dolari. Când utilizatorii spun "în creștere", se referă la o revenire în formă de V după inserție, nu la direcția pinului în sine.
De ce se inserează pinii instantaneu?
În primele câteva secunde după publicarea IPC-ului, cartea de ordine creează un vid scurt de lichiditate. Creatorii de piață anulează ordinele înainte ca datele să fie publicate, se acoperă, iar deschiderea ordinelor de cumpărare și vânzare devine mai subțire. Un singur ordin de piață de mărime medie poate împinge prețurile profund. Acest minim de 76.046 a fost declanșat în câteva secunde când lichiditatea era cea mai subțire.
Un strat mai profund este vânătoarea stop-loss-ului. PPI a scăzut deja, pozițiile lungi lichidând aproximativ 363 milioane de dolari. Un număr mare de ordine stop-loss se acumulează sub 77.000. Indiferent de datele CPI, ordinele scanate automat vor sparge mai întâi aceste stop-loss-uri, declanșând lichidări în lanț și scoțând instantaneu prețurile din groapă.
Și apoi?
O revenire după inserarea pinilor este semnalul real. Achiziția instantanee de 76.046 indică o achiziție spot reală aproape de 76.000, nu un suport fals creat de levier. Rata de finanțare este încă pozitivă, dar foarte moderată; taiștii cu efect de levier au fost deja speriați de PPI-ul zilei precedente.
Părerea mea: 76.000 este rezultatul pe termen scurt. Dacă acest nivel nu s-a prăbușit după ce a fost testat de pin, înseamnă că cineva de sub îl cumpără. Dar înainte să revină peste 77.000 și volumul să nu fi ajuns din urmă, nu te grăbi să urmărești $BTC $ETH Analiză detaliată a părților spot BTC și ETH: (Pentru referință, obțineți doar opiniile dorite)
Divergența pieței Ethereum Bitcoin: (Existența are sens) Rezumând opiniile unor persoane din ultimele două zile, bulls vor practic poziții long pe Bitcoin, iar bearii vor în principal să shortveze Ethereum (majoritatea oamenilor). Poate pentru că investitorii retail își amintesc ETH ca o țintă high-beta, piața cripto a trecut prin mai multe runde de corecții în timpul creșterilor descendente, ETH scăzând > BTC; ETH câștigă > BTC în piețele bullish.
Iată o privire asupra intrărilor și ieșirilor recente de ETF-uri spot (auto-verificare, sursele de date s-ar putea să nu fie 100% exacte, referință publică)
BTC: Pe 2 septembrie, BTC a avut un flux net de 101 milioane de dolari; pe 3 septembrie, intrare netă de 730,8 milioane de dolari; pe 4 septembrie, intrare netă de 174,6 milioane de dolari; pe 5 septembrie, intrare netă de 110 milioane de dolari; ieșire netă de 46,6 milioane de dolari pe 8 septembrie; ieșire netă de 120,2 milioane de dolari pe 9 septembrie; Intrarea netă cumulativă a BTC în ultimele șase zile de tranzacționare a fost de 949,6 milioane de dolari.
ETH: Pe 2 septembrie, ETH a avut o ieșire netă de 48,2 milioane de dolari; Pe 3 septembrie, intrare netă de 121 milioane de dolari; pe 4 septembrie, intrare netă de 89 milioane de dolari; pe 5 septembrie, intrare netă de 62 milioane de dolari; 8 septembrie, ieșire netă de 24,3 milioane de dolari; 9 septembrie, intrare netă de 34,7 milioane de dolari; intrare netă cumulativă în ultimele șase zile de tranzacționare: 334,5 milioane de dolari.
Situația staking-ului Ethereum:
Luna trecută (începutul lui august până la sfârșitul lui august)
Coadă de intrare: aproximativ 2 milioane până la 2,4 milioane ETH, timp de așteptare 38 până la 43 de zile; O coadă mare de fonduri pentru staking
Coadă de ieșire: extrem de scăzută, ieșirea necesită aproape nicio așteptare, iar piața nu are aproape nicio presiune de vânzare la scară largă de unstaking
Schimbări cheie au avut loc în ultima săptămână (4-10 septembrie)
Coadă de intrare: A scăzut la aproximativ 800.000-900.000 ETH, cu timpul de așteptare redus la 13-15 zile; Noile aplicații de staking s-au răcit semnificativ
Coadă de ieșire: a crescut la 2 milioane + ETH, cu un timp de așteptare de ieșire de aproximativ 34-36 de zile — aceasta este cea mai mare anomalie recentă. (Principal declanșator: Furnizorul de servicii de staking Kiln, pentru controlul riscurilor de securitate, a scos un număr mare de validatori offline în masă, făcând cereri de ieșire în masă și acumulând cozi de ieșire — nu investitori de retail obișnuiți care intră în panică și vând acțiuni; Mulți furnizori de servicii instituționale sunt noduri care ies din piață, dar nu toți vor fi vânduți; unii vor fi re-stakați după ieșire.) ）
Din situația preliminară a ETH, Ethereum înregistrează mai multe intrări continue decât Bitcoin. Anul trecut, coada de staking a intrat în domeniul nostru de analiză spot al pieței. Coada de ieșire pentru staking Ethereum este negativă, dar este imposibil de distins între nodurile furnizorilor de servicii care pleacă și investitorii în prezent, așa că momentan nu este clarCu așteptări atât de mari pentru creșteri ale dobânzilor, de ce a reușit aurul să revină de la un punct minim și să crească la 70 de dolari pentru a crește la 4380?
Se pare că, după publicarea datelor, toate veștile negative s-au epuizat, iar toată lumea credea că creșterea ratelor dobânzilor va suprima aurul activelor fără dobândă, dar acum investitorii se tem mai mult de o aterizare forțată din cauza dobânzilor ridicate. Cu cât Fed majorează mai agresiv dobânzile, cu atât riscul de recesiune și stagflație crește. Aurul s-a transformat dintr-un instrument pentru jocuri cu ratele dobânzilor într-o apărare supremă de refugiu împotriva recesiunii
Există și decuplarea creditelor. În trecut, în funcție de poziția Fed, băncile centrale din întreaga lume de-dolarizează continuu și acumulează aur, blocându-și deținerile. Astfel, de fiecare dată când investitorii de retail își vând acțiunile pe baza așteptărilor privind creșterea ratei, instituțiile și băncile centrale profită de tendința de a cumpăra această scădere
Pe termen scurt, va avea loc o schimbare bruscă înainte de ședința de politică de săptămână viitoare. Atâta timp cât Fed nu adoptă o poziție neașteptat de agresivă, implementarea majorărilor de dobândă va fi un început pozitiv
Pe termen mediu și lung, ratele dobânzilor ridicate sunt nesustenabile. Odată ce ciclul majorării ratelor atinge cu adevărat apogeul, aurul este foarte probabil să conteste direct noile maxime. În prezent, nu este nevoie să urmărești orbește maxime; este mai sigur să amâni poziții etapizate în timpul retragerilor volatile pentru a proteja activele de refugiu
Credeți că această revenire este preludiul unui sprint al pieței bull sau un raliu pe termen scurt condus de aversiunea față de riscul geopolitic?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期, IPC-ul din această seară îi va stabili direcția Piața a scăzut cu 2,89% în 24 de ore, dar liderii au fost toate platformele de emitere de tokenuri, meme-urile de lanț și ecosistemele small-cap. Împreună, ele indică o singură narațiune: fondurile speculative se concentrează pe cele mai ușor declanșabile trasee de lansare în timpul declinului, în loc să apară povești noi. De unde vin banii? Capitalizarea de piață USDT a scăzut cu 0,01% în 24 de ore, fără emisiuni suplimentare și fără bani noi care să iasă din bursă; $BTC rata de dominanță rămâne la 58,4%, iar fondurile nu s-au extins complet la contrafese. Este o mișcare a acțiunilor — un mic morman de bani fierbinți retrași din mainstream este comprimat în cele mai puțin fonduri ale pieței. Frica și lăcomia au scăzut de la 74 la 56 acum o săptămână, sentimentul se răcește, iar acest tip de rotație nu va dura mult. Judecată: O revenire parțială în timpul valului nu este începutul sezonului contrafeșilor. Semnal final: Sectoarele de top au devenit negative după ce câștigurile lor au fost inversate, în timp ce rata de dominanță a BTC continuă să crească de la 58,4%. Banii fierbinți revin în locuri sigure, iar rezervorul mic este primul. În schimb, capitalizarea de piață a USDT se va orienta către noi emisiuni, iar rata de dominanță va scădea, ceea ce se consideră o intrare a banilor noi pe piață, indicând o redresare optimistă.