Orbit Post Sitemap
Astăzi, piața de capital din Hong Kong a deschis cu fluctuații descendente ale Tencent, iar pozițiile lungi au rămas blocate 😅
O scurtă trecere în revistă a raportului financiar: datele în sine nu sunt rele:
• Venituri de aproximativ 204,8 miliarde yuani, în creștere cu 11% față de anul anterior
• Jocurile și publicitatea au continuat să crească, afacerile de bază neîncetinind
• Totuși, profitul net a rămas practic constant de la an la an, sub așteptările pieței
• Cheltuielile de capital sunt de aproximativ 52,8 miliarde de yuani, iar investițiile în IA încep să influențeze semnificativ profiturile și fluxul de numerar liber
Tencent se confruntă cu probleme similare cu cele cu care se confruntă marile companii tech de pe piața americană; afacerea sa inițială era încă foarte profitabilă, dar banii câștigați sunt folosiți pentru a alimenta AI.
Partea bună este că acești bani nu sunt doar despre ascultare. Creșterea recentă a WorkBuddy și feedback-ul utilizatorilor au fost foarte bune, indicând că Tencent a început să facă progrese pe partea de produs AI. Problema este că un produs fierbinte nu înseamnă profit imediat; piața acum nu vrea să vadă numere de descărcări sau discuții, ci când aceste investiții se vor transforma în venituri și profit.
Prin urmare, conflictul actual al lui Tencent rămâne neschimbat:
Afacerea de bază este stabilă, iar evaluarea nu este costisitoare; Dar, cu investiții mari în AI, o rezistență redusă a răscumpărării și întârzierea eliberării profitului, piața este, în mod firesc, reticentă să ofere imediat o evaluare mai mare.
Hai să încercăm din nou; dacă jucătorul de nivel scăzut anterior rezistă aici, mai există speranță pentru un loc jos.$SNDK Analiza creșterilor și retragerilor: Fundamentele stocării AI oferă în continuare suport, dar pe termen scurt, preluarea profiturilor și perturbările sentimentului macro
SNDK a continuat să se consolideze recent, impulsionat de performanța sa de bază în sectorul stocării centrelor de date AI, combinată cu logica globală a industriei de recuperare a ciclului flash NAND. Această creștere și retragere sunt în mare parte rezultatul concentrării luării de profituri pe termen scurt și al fluctuațiilor de sentiment macro, mai degrabă decât al unei schimbări fundamentale pe termen mediu și lung.
Din perspectiva știrilor și logica industriei, factorii de bază care susțin această rundă de mișcare a pieței rămân intacti:
Sprijin pentru prosperitatea industriei: În trimestrul al doilea, prețurile globale ale NAND flash au continuat să atingă minimul și să se redreseze, cererea pentru servere AI pentru SSD-uri enterprise de mare capacitate fiind continuu lansată. Veniturile din domeniul stocării în centre de date pentru entitățile SNDK au crescut semnificativ de la an la an, iar reziliența cererii din industrie este susținerea de bază a prețurilor.
Perturbări macroeconomice pe termen scurt: După publicarea datelor CPI și PPI din iulie din SUA, răcirea inflației nu a depășit așteptările pieței. Așteptările privind o creștere a dobânzii în septembrie rămân, randamentele titlurilor de stat pe 10 ani au rămas volatile la niveluri ridicate, evaluările activelor cu risc de creștere au fost supuse presiunii, iar fondurile de profituri pe termen scurt au ieșit pe baza veștilor pozitive, care a fost declanșatorul direct al acestei creșteri și retrageri.
Efectul de sinergie sectorială: Ca indicator de traseu crypto mapat pieței bursare americane, tendința SNDK este strâns legată de sectorul stocării din SUA. Peste noapte, sectorul de stocare a stocării din SUA, în ansamblu, a crescut brusc și apoi s-a retras, capitalul colectiv realocând în cadrul sectorului și determinând ajustări sincronizate între acțiunile on-chain. Acesta este un caz de transmitere a sentimentului specific sectorului, nu o distorsiune a logicii individuale ale acțiunilor.
Per ansamblu, tendința ascendentă pe termen mediu în industria stocării AI nu a fost perturbată, dar creșterile cumulative pe termen scurt ale prețurilor au fost semnificative, cu multe poziții de profit acumulate, iar fluctuațiile digestiei sunt o tendință normală. Pe viitor, trebuie acordată atenție sustenabilității sectorului de stocare din SUA, tendințelor randamentelor Trezoreriei SUA și datelor de preț și comenzi din industria memoriei flash. Dacă suportul fundamental continuă să fie validat, există încă loc de recuperare după finalizarea digestiei. $BTC $ETH #7月CPI平稳落地, așteptările privind creșterea ratei din septembrie se răcesc; #财报观察员: raportul privind câștigurile infrastructurii AI prezintă #马斯克称AI将占SpaceX价值99% Tendința $SOL este încă relativ puternică și foarte rezistentă la scădere. Deși datele CPI nu au oferit vești pozitive și fondurile se retrăgeau și așteptau, performanța SOL a fost clar mai bună decât cea a BTC și ETH.
1. Principalul motiv, așa cum am menționat ieri, este modernizarea anticipată pe 17, care este catalizatorul său independent. Cei care intră pe piață trebuie neapărat să obțină numărul 17 ca să vadă cum decurg lucrurile.
2. Și există și așteptarea propunerea de distrugere a SGP-0003. Dacă va fi aprobată sau nu este o altă parte, dar din moment ce un jucător important a susținut-o public și chiar depășește pragul de 15% de staking, merită cu siguranță să așteptăm cu nerăbdare — până la urmă, este un factor pozitiv suplimentar.
3. Și mai este un aspect: multe instituții se poziționau activ înainte de modernizare, iar Wall Street încă aprecia acest tip de infrastructură, cu ETF-uri care continuau să aibă fluxuri nete.
4. Un alt factor minor este că levierul SOL este clar mai sănătos decât cel al ETH, cu un raport long-short de doar 2,27, iar poziția este stabilă.
Așadar, sfatul meu pentru pescuitul pe fundul este: prioritizează cumpărarea $BTC pentru a asigura randamente pe piața bull, apoi cumpără $SOL și OKB pentru randamente excedentare; În final, există ETH, o monedă mainstream cu o șansă ușor mai mică de randamente în excesCopie pură scrisă de mână, nu AI
IPC a scăzut față de anul precedent la 3,4%, iar obligațiunile pe termen lung au crescut la 82,70 dolari intraday, dar au închis în cele din urmă la 82,11 dolari, aproape aproape de minimul intraday. Și mai rău, randamentul licitațiilor de trezorerie pe 10 ani a ajuns la 4,683%. Vești bune au sosit, dar obligațiunile nu au rezistat.
QQQ a crescut cu 0,73% în aceeași perioadă, indicând că piața macro nu a ajuns la RISK OFF. Problema nu este inflația, ci faptul că oferta pe termen lung și primele pe termen încă cântăresc asupra prețurilor; Ambele dovezi sunt nefondate.
Acum, pozițiile mici se testează short $TLT, intrând în loturi la 82,10–82,35 dolari, stop-loss la 82,75, ținta la 81,20; pierderea maximă pe tranzacție 0,5%, nu este nevoie de levier. Revenirea la 82,75 indică faptul că reacția slabă după licitație a fost doar o pierdere de afaceri. Date la ora 14:20, ora Beijingului.Cele mai recente date on-chain de la Glassnode trimit un semnal de avertizare.
În prezent, $BTC este situată între prețul mediu realizat în jurul de 63.000 de dolari, cu costuri de deținător pe termen scurt în jur de 68.700 de dolari. Există presiune de captare deasupra și suport de cost dedesubt.
Ceea ce este și mai notabil este că volumul tranzacționării pe piața spot a scăzut la cel mai scăzut nivel din 2019, iar întreaga piață a intrat într-o stare extrem de comprimată de "volatilitate scăzută, fluctuație scăzută, participare scăzută".
Acest mediu înseamnă adesea că piața pregătește următoarea selecție majoră de direcție. Deși puterea vânzătorului a arătat semne de oboseală, achizițiile incrementale reale nu s-au materializat încă.
Așadar, în această etapă, pare mai degrabă o atingere a minimului sau o fază ulterioară a unei consolidări a pieței bear, decât o nouă piață bull deja confirmată. Dacă intrările susținute de capital și redresarea cererii pot avea loc pe viitor este cheia pentru a judeca o inversare a tendinței. #7月CPI平稳落地, așteptările pentru o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit #Strategy再卖1690枚BTC, iar titlurile de stat corporative s-au divergat 1. Implementarea de bază: IPC din iulie a îndeplinit așteptările, o răcire marginală a așteptărilor privind creșterea dobânzilor
IPC-ul neajustat al SUA pentru luna iulie publicat în seara zilei de 12 august a înregistrat 3,4%, pe deplin în concordanță cu așteptările pieței. Inflația generală a continuat să scadă, dar inflația de bază a rămas persistentă. După publicarea datelor, așteptările privind o majorare a ratei Fed în septembrie s-au răcit ușor, randamentele dolarului american și ale titlurilor de stat au fost supuse presiunilor și s-au retras, iar costul deținerii aurului a scăzut, susținând ca prețul aurului să atingă minimul și să revină la nivel minim; Totuși, inflația nu a scăzut mai mult decât se aștepta, iar suspansul legat de majorările ratelor nu a fost complet rezolvat. Impulsul pentru o creștere unilaterală a prețului aurului s-a slăbit pe termen scurt, intrând într-o fază de oscilații la nivel înalt și luptă de frânghie.
2. Variabila cheie din această seară: datele PPI din iulie care vor stabili din nou ritmul inflației
La ora 20:30, ora Beijingului, pe 13 august, vor fi publicate datele PPI din iulie din SUA, marcând al doilea punct de ancoră a inflației de bază al săptămânii și influențând și mai mult stabilirea stabilirii privind decizia privind rata dobânzii de către Federal Reserve din septembrie. Dacă IPP-ul continuă să scadă, va întări așteptările privind "răcirea inflației și pauza majorărilor de dobândă", iar prețurile aurului sunt susceptibile să atingă noi maxime; Dacă IPP-ul își revine peste așteptări, piața va reevalua riscul creșterilor ratelor dobânzilor, ceea ce ar putea declanșa o corecție temporară a prețului aurului.
3. Perturbări bidirecționale: fluctuațiile geopolitice din Orientul Mijlociu și fluctuațiile prețurilor petrolului alimentează așteptările privind inflația
Negocierile dintre SUA și Iran privind deschiderea navigației prin Strâmtoarea Hormuz au fost repetitive, iar prețurile internaționale ale petrolului au încetat să mai scadă și și-au revenit. Pe de o parte, tensiunile geopolitice au determinat cererea de refugii sigure să susțină prețurile aurului; pe de altă parte, revenirea prețurilor la petrol a întărit îngrijorările legate de inflația persistentă, sprijinind Rezerva Federală să mențină rate ridicate ale dobânzilor, creând o luptă bidirecțională între taiști și urși și amplificand volatilitatea pieței pe termen scurt.
4. Rezultatul pe termen lung: Banca centrală continuă să cumpere aur, iar capitalul se întoarce constant. $XAU Banii instituționali au făcut un mic pas înapoi față de $BTC ieri.
Fondurile $BTC spot din SUA au pierdut aproximativ 61 de milioane de dolari pe 12 august, conform datelor de urmărire a fondurilor.
FBTC-ul Fidelity a acoperit cea mai mare parte — aproximativ 47 de milioane de dolari.
IBIT-ul BlackRock a înregistrat o retragere mai mică, aproape de 14 milioane de dolari.
Merită ținut în perspectivă: IBIT singur are aproape 46,5 miliarde de dolari în active. O zi ca aceasta abia dacă se înregistrează pe această scară.
O singură sesiune de răscumpărări ușoare nu este o inversare de trend — este zgomot în interiorul unei categorii de fond care încă deține zeci de miliarde în fluxuri cumulative de intrare de la lansare.
Urmărind dacă acest lucru devine un tipar #CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI De ce să o scurteze!
SpaceX este liderul global în spațiul comercial, cu afaceri de bază care includ lansări de rachete Falcon, internetul prin satelit Starlink și rachetele Starship Heavy. Cotă de piață lideră în afacerile de lansare; Starlink este principala sursă de profit, deservind gospodăriile, comunicațiile maritime și aviatice; Starship este încă în testare, având viziuni pe termen lung despre aselenizare și Marte.
Logică bearish: Evaluările sunt foarte depășite de povești pe termen lung, cercetarea și dezvoltarea Starship consumă sume uriașe, extinderea Starlink necesită cheltuieli mari de capital, iar presiunea generală a fluxului de numerar este ridicată. Mai multe țări înăspresc reglementările privind spectrul satelitar și suveranitatea datelor, ceea ce va limita extinderea riscurilor de deșeuri spațiale. În același timp, concurența în sectorul internetului prin satelit se intensifică, comprimând marjele de profit. Există o incertitudine considerabilă în tehnologia Starship și în comercializarea puterii de calcul spațiale. Redeschiderea post-IPO a adus, de asemenea, presiune asupra prețului acțiunilor. Dacă afacerea nu se ridică la așteptări, există riscul unei corecții de evaluare.Salutare tuturor, sunt Xiao Yi; Rezumat geopolitic global recent Ajustarea unor strategii de tranzacționare pe baza acestor factori geopolitici: 1. Orientul Mijlociu (în prezent cel mai mare punct de risc al lumii, afectând direct prețurile petrolului, așteptările inflației și apetitul pentru risc față de Nasdaq) 1. Impas SUA-Iran (Strâmtoarea Hormuz) Stare actuală: negocierile au stagnat, cu cuvinte dure care persistă; Iranul a finalizat o remaniere la nivel înalt de personal în armata sa, iar parlamentul său promovează un proiect de lege pentru controlul navigației în strâmtoare, având ca scop restricționarea trecerii navelor legate de SUA și Israel. Semnal cheie: Nu a izbucnit niciun conflict direct la scară largă, dar vigilența militară rămâne ridicată. Orice eveniment neașteptat poate crește cu ușurință prețurile țițeiului și poate suprima activele cu risc. Cartografierea pieței: Odată ce tensiunile cresc → țițeiul Brent crește rapid, ridicând din nou așteptările de inflație și suprimând acțiunile din domeniul tehnologiei (sectorul de stocare SNDK urmează mișcările Nasdaq-ului). 2. Frontul Israel–Liban: negocierile de încetare a focului din Roma au eșuat, iar forțele israeliene continuă loviturile aeriene asupra sudului Libanului; Hezbollah a lansat represalii neîncetate cu rachete, menținând intensitate scăzută și schimburi de focuri continue de-a lungul graniței. Risc: Sprijinul public al Iranului pentru Hezbollah riscă să se reverse în urma unui conflict și ar putea escalada în războaie pe mai multe fronturi. 3. Marea Roșie din Yemen (forțele houthi) Houthi continuă să atace nave comerciale și porturi saudite în Marea Roșie; Un număr mare de nave ocolesc Capul Bunei Speranțe, menținând costurile de transport ridicate. Este dificil să se calmeze complet situația pe termen scurt, dar impactul actual pe piață este mai slab decât în prima jumătate a anului. 4. Gaza: Netanyahu a respins planul de pace al SUA, insistând să dezarmeze Hamas înainte de a retrage trupele; Un armistițiu în Gaza reprezintă un risc pe termen lung pentru acțiuni și este puțin probabil să stimuleze impulsul pieței pe termen scurt. 2. Conflictul Rusia-UcrainaMulți oameni văd prețurile stagnând și încep să murmure: "Piața este rece și plictisitoare." Sincer, acest tip de gândire este destul de păcat. 😏 Să ne mutăm privirea de la graficul cu lumânări pentru o clipă și să privim dincolo de suprafață — în această etapă, investitorii de retail nu mai sunt FOMO; adevărații jucători sunt instituțiile, iar acțiunile lor nu sunt minore. În ultima săptămână, ETF-urile spot de Bitcoin din SUA au înregistrat un flux net de 853 milioane de dolari, o sumă deloc mică. Așadar, iată întrebarea: de ce nu $BTC decolat imediat? Pentru că, pe de o parte, fondurile intră pentru a cumpăra acțiuni; pe de altă parte, unele iau profituri și ajustează pozițiile. Aceste două forțe doar se acoperă, iar prețul rămâne blocat acolo. Acest echilibru în sine este destul de interesant. 📊 Partea macro a trimis, de asemenea, un semnal relativ stabil. Datele CPI din iulie au corespuns practic așteptărilor, iar așteptările pieței privind o reducere a dobânzii în septembrie s-au răcit, dar Fed este puțin probabil să se grăbească să majoreze dobânzile. Pentru activele cu risc, aceasta este ca o reasigurare — nu trebuie să ghicești constant cu anxietate dacă polițele se vor întoarce brusc împotriva ta. Cel puțin pe termen scurt, mediul general este blând. Deci, opinia mea este: în acest stadiu, nu te mai gândi să profiți de șansa unui pic de 20% peste noapte. Ceea ce trebuie să urmărești cu adevărat este cum să-ți menții poziția stabilă. Dacă aș reconstrui acum un portofoliu pe termen lung, l-aș aloca astfel: 🔹 $BTC — punctul preferat de intrare pentru fondurile instituționale globale, poziții de bază de bază, inevitabil; 🔹 $ETH — Atâta timp cât fluxurile de capital ale ETF-urilor continuă și activitatea on-chain continuă să se redreseze, Ethereum încă are un spațiu semnificativ pentru elasticitate; 🔹IPC-ul de aseară a fost publicat, iar cel mai jenant lucru din public nu a fost datele, ci Bitcoin.
Toate prognozele datelor: IPC nominal 3,4%, nucleu 2,5%. Conform scenariului, inflația s-a răcit, probabilitatea unei majorări a ratei în septembrie a scăzut de la 50% la 40%, iar toate veștile negative au fost epuizate—BTC a crescut cu 1,9%, apoi adevăratele sale culori au fost dezvăluite, închizând în creștere doar cu 0,3%. Nasdaq-ul și aurul sunt ambele în creștere, dar piața stă plată ca și cum nimic nu s-ar fi întâmplat.
De ce?
Două cuvinte: Price in.
Săptămâna trecută, ETF-urile au cumpărat 850 de milioane de dolari în cinci zile consecutive, iar asta a fost o sumă inteligentă care a cumpărat expresia "inflație răcită" înainte de data publicării IPC. Când au apărut datele, toată lumea s-a gândit: "Ah, deci așa stau lucrurile", și apoi nimic mai mult. Odată ce cumpărarea este întreruptă, piața se ofilește în mod natural.
Privind mai atent, poziția actuală a Fed este "Mai sus pentru mai mult timp" — fără majorări ale dobânzilor, dar nici reduceri. Pentru BTC, a nu crește ratele înseamnă că "nu este mort", în timp ce reducerea ratelor înseamnă că este "în viață". Această stare pe jumătate moartă este cea mai epuizantă. Mai mult, inflația este încă departe de ținta de 2%, prețurile petrolului rămân ridicate, chiriile continuă să crească, iar Powell nu are niciun motiv să dea înapoi.
Ce este și mai sfâșietor este că minerii sunt toți pe fugă.
După înjumătățire, recompensele sunt reduse la jumătate, prețurile monedelor se înjumătățesc, iar mineritul nu mai este profitabil. Veniturile din găzduirea AI ale Core Scientific au crescut de nouă ori într-un an, Riot semnând un contract AI de 9,1 miliarde de dolari. Chiar și cei mai înfocați mineri Bitcoin se orientează spre leasing de putere de calcul AI, și încă te aștepți ca IPC-ul să stimuleze piața?
Amintește-ți vechea zicală: Cumpără așteptări, vinde fapte.
CPI-ul a crescut primul, datele au scăzut mai târziu — un scenariu vechi de un secol care nu s-a schimbat.
În acest moment, acțiunile mari sunt blocate în coșul de gunoi de 63.000-64.400 yuani, fără să urce sau să coboare. Piața așteaptă următorul catalizator—PPI-ul din această seară sau FOMC-ul de la sfârșitul lunii. Dar un lucru este clar: doar datele "mai bune decât se așteptau" pot rupe blocajul actual.
IPP-ul din această seară—crezi că ne poți face o surpriză? Sau să continui să te prefaci mort? #7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit Noaptea trecută, când a apărut IPC-ul din SUA pentru iulie, mulți oameni din cercurile lor sociale au strigat: "Inflația s-a răcit, BTC ar trebui să crească, nu-i așa?" Iar rezultatul — acțiunea a crescut la 64.400, dar înainte să-și mențină poziția, a scăzut, tranzacționându-se cu 0,3% toată ziua — practic neatinsă. În aceeași seară, Nasdaq și aurul erau ambele destul de pline, în timp ce Bitcoin era pur și simplu "întins" pe loc, ceea ce părea destul de stânjenitor.
De ce nu crește prețul chiar și după ce vestea negativă dispare? Ca să fiu simplu: piața nu plătește pentru lucruri care au fost "deja ghicite".
Gândește-te: o creștere anuală de 3,4% și o creștere de bază de 2,5% sunt exact ceea ce a presupus Wall Street—nici măcar o zecimală. Banii inteligenți nu așteaptă ca datele tale să ajungă, apoi acționează. În săptămâna dinaintea publicării IPC-ului, ETF-ul spot de BTC din SUA a înregistrat deja achiziții nete timp de cinci zile consecutive, cu un flux total de 854 de milioane de dolari — cea mai puternică săptămână de la mai încoace. Fondurile care ar fi trebuit să dețină poziții au fost deja stocate devreme. Dacă aștepți cu adevărat până când cuvintele "îndeplinește așteptările" devin pronunțate, cumpărăturile vor îngheța imediat—fără surprize, nu există combustibil nou adăugat.
Mai important, nu vă imaginați "fără creșteri ale dobânzii" ca pe o "veste bună". Acum, CME este stabilită: probabilitatea de a rămâne stabilă în septembrie este de aproximativ 59,9%, iar o creștere a ratei de coadă rămâne la 40,1%. Inflația a scăzut de la 3,5% la 3,4%, încă departe de ținta de 2% impusă de Powell. Prețurile petrolului au oscilat în jur de 80-100 de dolari, iar costurile locuințelor au rămas neschimbate — deci de ce ar renunța Fed la reducerea dobânzilor? Scenariul real este "mai mare pentru mai mult timp" — fără creștere, dar nu te aștepta să o reduci, doar să menții dobânzile ridicate.
Pentru Da Bing, aceasta a fost de fapt partea cea mai epuizantă. Reducerile de dobândă sunt adevăratul accelerator pentru activele de risc. "A nu crește dobânzile" înseamnă cel mult "boala nu s-a agravat", dar nu înseamnă "poți să te dai jos din pat și să alergi un maraton". Nu există certitudine de reduceri de dobânzi; să te bazezi exclusiv pe "fără explozie inflațională" nu poate susține o creștere susținută. Așadar, ceea ce vezi este: acțiunile tehnologice americane au povești AI care le susțin, aurul are active refugiu + o ușoară scădere a ratelor reale ale dobânzilor, BTC este blocat între 63.000 și 64.000 yuani, ca lipiciul lipit împreună.
Există și un semnal subtil: companiile miniere însele fug. Core Scientific, un miner cu experiență, a văzut veniturile din centrul său de date AI crescând de nouă ori într-un an, transformând mineritul într-o afacere secundară. Capitalul din spatele puterii de calcul se îndreaptă spre infrastructura AI, nu către grămezi de minerit BTC. Pe termen lung, acest lucru poate să nu fie un lucru rău (energia inactivă și centrele de date au o cerere nouă), dar pe termen scurt, arată că "tokenul nativ Bitcoin" își diversifică pariurile, spre deosebire de primele zile ale pieței bull, când mașinile erau adăugate cu vedere.
Așadar, încetați să tratați "CPI îndeplinește așteptările" ca pe o veste pozitivă majoră și să le transmiteți membrilor grupului. Aceste date fac un singur lucru: să potolească teama de o creștere a dobânzii în septembrie, dar nu să deschidă calea unei reduceri a dobânzii. Dacă vrei cu adevărat să aștepți ca piața să acționeze ca un catalizator, IPC-ul de bază va continua să scadă, făcând piața să îndrăznească să parieze pe "o scădere la un moment dat anul viitor". Altfel, piața va rămâne la fel — fără vești proaste, fără avânt, doar o scădere laterală care îți va epuiza răbdarea.
(Conversațiile aleatorii de mai sus sunt doar pentru referință. Crypto este foarte volatilă, așa că nu folosi ipoteca ca să faci bottom-fish.) ）
$BTC $ETH #7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit 🚨 În doar o lună, așteptările pieței privind politica Rezervei Federale s-au schimbat clar.
Acum doar o lună, piața încă discuta activ dacă Fed va începe din nou să majoreze dobânzile în septembrie.
Dar acum, logica generală a tranzacționării s-a inversat complet.
În prezent, prețurile pieței pe piață au crescut la aproximativ 64%, iar Fed va menține ratele neschimbate în septembrie.
IPC-ul din iulie față de anul precedent a fost de 3,4%, IPC-ul de bază a fost de 2,5%, iar combinat cu datele anterior slăbite privind ocuparea forței de muncă, adevărata justificare a creșterilor suplimentare ale ratelor Fed slăbește treptat.
Există o logică cheie care merită atenție: accentul jocurilor de piață nu a fost niciodată dacă reducerile dobânzilor au loc acum, ci dacă condițiile viitoare de lichiditate vor deveni mai relaxate.
Odată ce așteptările privind creșterea dobânzii continuă să dispară, lanțul pieței este foarte probabil să se desfășoare astfel:
Dolarul american a intrat sub presiune și a scăzut
Randamentele titlurilor de stat ale Trezoreriei SUA au scăzut
Apetitul pentru riscul pieței este în creștere
Active precum Bitcoin, acțiunile americane de creștere și aurul sunt așteptate să vadă un flux de capital înapoi.
Mai ales când vine vorba de Bitcoin. Ceea ce o suprimă cu adevărat nu sunt ratele ridicate ale dobânzilor în sine, ci reevaluarea continuă a așteptărilor de către piață privind "rate mai mari, durată mai lungă", iar acum această logică a constrângerilor se relaxează treptat.
Prin urmare, nu este nevoie să ne concentrăm prea mult pe o singură declarație a oficialilor Fed; în schimb, concentrați-vă pe trei indicatori cheie: tendința dolarului, randamentele titlurilor de stat americane și fluxurile de capital Bitcoin.
Dacă toate trei vor arăta simultan un semnal de inversare, nu ar fi doar o simplă "fără creștere a dobânzii în septembrie", ci mai degrabă tranzacționarea timpurie a așteptărilor pieței pentru următorul ciclu de relaxare.
#7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit
#财报观察员: raportul privind câștigurile infrastructurii AI apare unul după altul
#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
$ETH
$BTC
$OKB $OKB a crescut la 105, $BTC încă la 63K: Acest val aprinde piața sau doar epuizează banii?
Cea mai distorsionată problemă astăzi nu a fost dacă BTC crește.
Da$OKB, emisiunea a ajuns direct la 105.
$OKB creștere în ultimele 24 de ore, de la 94,66 la 105, cu un maxim de aproape 11%, tot aproape de 102,7%, cu un câștig intraday de 7,7%.
Să ne uităm din nou la $BTC.
Minimul pe 24 de ore a fost de 63.309, maximul de 64.497, iar acum a revenit în intervalul de 63.800, cu o creștere de doar 0,6%.
Unul atinge noi culmi, în timp ce celălalt nici măcar nu a atins încă 64.500.
Așadar, acum nu interpretez ascensiunea OKB ca pe o "creștere largă a pieței".
În schimb, este mai degrabă ca un capital într-o piață laterală, dispus doar să păstreze cele mai fierbinți și mai recunoscute acțiuni și să dea totul în serios.
Înainte ca BTC să deschidă spațiu, valul de monede individuale are mai mult ca scop să atragă atenția decât să injecteze fonduri pe piață.
Ceea ce contează cu adevărat sunt ultimele două lucruri:
$BTC Poate crește și reveni la 64.500? Dacă rămâi ferm, performanța puternică a OKB poate fi înțeleasă ca o revenire timpurie a apetitului pentru risc.
Dar dacă BTC nici măcar nu poate rămâne peste 63.300, atunci, indiferent cât de puternic este OKB, arată că piața îndrăznește să urmărească doar o poveste, fără fonduri suplimentare dispuse să susțină piața.
Recunosc că OKB a fost puternic de data asta, atât de puternic încât a fost nerezonabil.
Dar nu îndrăznesc să tratez raliul nebunesc al unei monede ca pe o dovadă că o piață bull va reveni.
Cel mai ușor moment pentru a pierde bani este să-i privești pe alții făcând profituri nebunești și apoi să confunzi "tendințele pieței locale" cu "piețele la nivelul întregii piețe".
$BTC $OKB #7月CPI平稳落地, Așteptările privind creșterile ratelor din septembrie se răcesc #财报观察员: raportul privind câștigurile infrastructurii AI lansează #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $CRCL
$CRCL este aceasta o revenire temporară sau o inversare a tendinței?
După declanșarea $CRCL pe 5 august, prețul a crescut, așa cum se aștepta, la 73 de dolari, la doar un pas de prima țintă de 84 de dolari. În fața tendinței actuale, nu se va mai întoarce niciodată sau va reveni doar pentru o perioadă scurtă?
Piloții cheie ai raliului:
În iulie, a fost aprobată înființarea Circle National Trust, conectându-se oficial la reglementările federale
Datele operaționale din trimestrul 2 sunt impresionante, iar orientările viitoare sunt revizuite în sus
Catalizator major: mainnet-ul Arc este programat să fie lansat oficial pe 16 septembrie
Factori pesimiști de urmărit:
Divergența volum-preț: Recent, prețul acțiunii a revenit semnificativ, dar fundamentele de bază (oferta USDC) nu au crescut, ci au scăzut ușor în ultimele două zile.
Presiunea pieței: Piața cripto în ansamblu nu a atins încă minimul. Dacă piața continuă să scadă, cererea pentru USDC este puțin probabil să crească mai mult.
Rezumat și strategie operațională:
În prezent, probabilitatea unei reveniri este relativ mai mare (Arc este un catalizator pe termen scurt, dar oferta USDC este principalul motor al performanței).
În ceea ce privește funcționarea, concentrează-te pe revenirea până la linia gâtului (dacă este calculată folosind modelul terminal wedge, maximul teoretic este în jur de 87 de dolari) pentru o combinație de volum și preț:
Dacă volumul depășește după ce ajunge la linia gâtului, probabilitatea unei inversări crește, iar strategia poate fi ajustată corespunzător;
Dacă volumul scade, profiturile vor fi luate în loturi, conform planului inițial.
Cele de mai sus sunt gânduri personale de tranzacționare și nu constituie niciun sfat de investiții!
#CRCL #Circle #USDC Analiză de piață | Sector stocare: Narațiunea superciclului memoriei bazată pe AI prinde contur, iar câștigurile pe termen scurt tind să se abată de la fundamente
📌 Piața de bază: Piața stocării nu poate fi concentrată exclusiv pe fluctuațiile de preț într-o singură zi; această rundă este o narațiune superciclu de memorie condusă de cererea de putere de calcul a AI, cu mai multe fire din industrie care rezonează pentru a reevalua piața; Totuși, caracteristica piețelor narative este că faza de împingere a sentimentului poate depăși cu ușurință evaluările fundamentale, cu oportunități și riscuri coexistând. Cheia jocului este să înțelegem poziția ciclului narativ.
1. Indicii pozitive complete din industrie
1. Semnal de creștere spot a prețului: Stick-urile de memorie DDR5 ale serverului au crescut cu 15%~23% într-o singură lună, cu cererea și oferta spot înstrângându-se prima, servind drept indicator principal pentru o redresare ciclică.
2. Cerere strictă din partea utilizatorilor finali: Din cauza lipsei de memorie, Google a crescut prețurile cu 100 de dolari pentru modelele conexe, arătând clar că diferența de memorie dintre AI și dispozitive s-a extins deja la consumatori.
3. Iterația tehnologică pe partea de ofertă: Kioxia și SanDisk au lansat o nouă generație de memorie flash QLC pentru scenarii AI, adaptându-se proactiv la nevoile de stocare AI de mare capacitate pe partea de aprovizionare și conectând întregul lanț logic al "puterii de calcul AI→ extinderea stocării → ciclurile de creștere a prețurilor."
Aceasta nu este o veste pozitivă izolată, ci mai degrabă o narațiune coerentă a industriei care este reevaluată de piață.
2. Caracteristici de bază ale piețelor narative
Tendințele narative diferă semnificativ de piețele fundamentale tradiționale: odată ce se ajunge la consens, creșterile pe termen scurt ale prețurilor depășesc adesea evaluările rezonabile în rapoartele financiare și în fundamentele cererii și ofertei.
Regulile de tranzacționare sunt clare: valorifică dividendele narative, potrivite pentru poziționarea înainte ca povestea să devină răspândită și diviziunile pieței să fie mari; Când piața este unanim optimistă și logica este pe deplin solidă, aceasta este fereastra de ieșire pentru a încasa.
Divergența actuală a pieței: Este acest superciclu al memoriei AI doar în stadiile sale incipiente sau piața se apropie de final?
3. Observarea pieței țintă
SKHYNIX și SNDK, ca acțiuni de stocare de bază, fluctuează în funcție de narațiunea sectorului; Aceste acțiuni ciclice + AI dual-logic au o flexibilitate extrem de puternică în volatilitate, iar actualizările de știri, cotațiile spot și lansările de produse noi ale marilor producători pot declanșa impulsuri puternice.
4. Informații despre tranzacționare
1. Nu urmări doar tranzacțiile pe termen scurt bazate pe schimbările zilnice de preț; prioritizează urmărirea ofertelor spot, planurilor de extindere ale marilor producători și datelor de livrare a serverelor AI pentru a verifica autenticitatea narațiunii tale.
2. Primele de sentiment narativ ale pieței sunt ridicate, iar nivelurile ridicate sunt constant optimiste; nu se poziționează puternic pentru a urmări câștiguri;
3. Inversările ciclice ale produsului sunt etapizate; să distingă între "îmbunătățirea reală a cererii și ofertei industriale" și "așteptările pure de speculație de capital", controlează strict levierul și previne luarea profiturilor după ce factorii pozitivi se materializează.#芯片股领涨, acțiunile coreene au revenit cu peste 22% în zece zile
KOSPI a sărit cu 23% față de minimul din 30 iulie în ultimele zece zile, intrând direct într-o piață tehnică bull — motorul din spatele acestei reveniri a fost nimeni altul decât Samsung și SK Hynix. În criza din iulie, aceste două companii au reprezentat 71% din pierderea valorii de piață; Acum, cu o răzbunare care conduce ascensiunea, s-au întors înfășurați în index.
SKHY +6.93%、MU +4.59%、SAMSUNG +3.65%。 Pe 12 august, raliul rapid a forțat chiar mecanismul sidecar-ului KOSPI, determinând o pauză a cumpărăturilor programatice timp de 5 minute — instituțiile au luat cipuri și au declanșat întrerupătorul. Este pentru prima dată din iunie când cipurile de memorie au depășit sectorul tehnologic în ansamblu, indicând că cheltuielile de capital pentru AI sunt transferate către HBM.
Goldman Sachs a spus că supercipul Vera Rubin de generație următoare al Nvidia va costa 62% din BOM în termeni de stocare, iar SOCAMM2 CPU este mai scump decât GPU HBM4. Puterea de calcul se dublează, dar primul care beneficiază este HBM, nu GPU-urile — astfel, SK Hynix și Samsung sunt aproape singurele două companii din lume capabile să furnizeze stocare de top, așa că este greu pentru KOSPI să nu crească.
Dar o revenire nu este lipsită de riscuri. Fundstrat a avertizat că creșterea randamentelor din SUA sau o întărire a dolarului ar slăbi impulsul; Coreea de Sud plănuiește să majoreze unitatea minimă de tranzacționare pentru ETF-urile cu efect de levier de la 1 la 20 de acțiuni în septembrie, limitând astfel speculațiile excesive.
$SKHY $MU $SAMSUNG Big Bing ETF a pierdut 61 de milioane USD, în timp ce Second Bing ETF a adus de fapt 7,38 milioane USD — acești bani își schimbă discret direcția.
Băieți, datele de aseară au apărut. Datele SoSoValue despre fluxurile de capital spot ale ETF-urilor din SUA din 12 august sunt destul de interesante:
· $BTC ETF: ieșire netă de 61,16 milioane de dolari
· $ETH ETF: intrare netă de 7,38 milioane de dolari
Cifrele nu sunt uriașe, dar direcția merită analizată.
În primul rând, ce înseamnă ieșirea de 61 de milioane de yuani din Dabing?
Pot exista mai multe scenarii:
· După apariția datelor CPI, unele fonduri au profitat de revenire pentru a obține profituri și au făcut ieșiri pe termen scurt.
· Instituțiile nu sunt încă pe deplin încrezătoare în mediul macro la sfârșitul celui de-al treilea trimestru, așa că își reduc pozițiile pentru a evita expunerea.
· Sau ar putea fi să se retragă din Bitcoin și să caute ETH sau alte oportunități de rotație în sector.
Privind fluxul de 7,38 milioane ETH, deși suma nu este mare, semnificația sa este diferită:
Acest lucru indică faptul că unele fonduri chiar trec de la Bitcoin la Ethereum. Având în vedere discuția de ieri despre intrările nete continue de ETF-uri ETH, interesul instituțional pentru alocarea ecosistemelor Ethereum este în creștere, posibil determinat de fundamente precum randamentele de staking și scalarea Layer 2, sau de pariuri pe oportunități de recuperare.
S-a încheiat tendința Bitcoin?
O singură zi de ieșiri de capital nu este suficientă pentru a indica faptul că piața bull s-a încheiat. 61 de milioane de yuani este încă o sumă mică pentru întreaga scară a ETF-urilor; ajustările instituționale ale portofoliului, arbitrajul fondurilor de hedging și tranzacționarea pe termen scurt pot duce la ieșiri într-o singură zi, deci nu este nevoie să analizăm excesiv.
Totuși, merită să fim atenți că, dacă vor exista ieșiri continue în următoarele zile, în timp ce ETH continuă să vină, logica rotației capitalului trebuie luată în serios.
Ce ar trebui să vedem în continuare?
· Poate Bitcoin să rămână stabil la 63.000: Dacă se menține, acest val de ieșiri ar putea fi doar o încercare de profituri pe termen scurt. Dacă nu poate rezista, sentimentul bearish se va intensifica și mai mult.
· Poate ETH să se mențină peste 1.850: Dacă ETH poate rămâne la acest nivel și să mențină intrările nete de ETF, indică o tendință de consolidare a transferului de capital.
· Datele PPI din această seară: aceasta este o variabilă mai importantă decât IPC-ul. Dacă IPP-ul este slab și apetitul pentru risc crește, fondurile pot reveni; Dacă IPP-ul este mare, presiunea de evacuare a clătitei crește.
Ca să rezum:
Să fii precaut pe termen scurt e în regulă, dar nu te panica doar pentru o singură zi de evacuare. Fondurile circulă, dar instituțiile nu dau semne de retragere semnificativă pe termen lung.
Ceea ce piața are cea mai mare nevoie acum este răbdare—așteptarea confirmării direcției, în loc să urmărească câștiguri și pierderi de vânzare bazate pe date zilnice.
#BTCETF #ETHETF #资金轮动 #CPI之后看PPITocmai am terminat de privit farfuria, degetele încă îmi tremurau, iar în timp ce beam o gură de apă, m-am uitat la OKB. Wow, eram complet confuz.
Piața de astăzi a fost cu adevărat palpitantă—OKB a crescut cu peste 160% consecutiv, atingând un maxim de 134 de dolari pe monedă. În dimineața asta, încă mă întâlneam între 85 și 90, dar când m-am trezit, a scăzut 100 de yuani și grupul a explodat. Dar, sincer, acest tip de creștere este destul de intens pentru platforme, luând prin surprindere chiar și un investitor vechi ca mine.
Am verificat rapid datele on-chain; în prezent, cel mai mare vârf de tokenuri al OKB este concentrat în intervalul de 70-85 de dolari. Cu alte cuvinte, costurile majorității oamenilor sunt în acea zonă, iar runda de azi practic îi ajută pe acești oameni să iasă din dificultate. Adevărata problemă constă în zona de concentrare a cipurilor de 100-120 de dolari, care a acumulat active blocate din 2025. Dacă poate menține peste 120 de dolari cu volum crescut pe viitor, atunci cei 120-170 de dolari de mai sus sunt practic o zonă de vid. Oricum, am pus o listă de 120 de watch-uri, sperând să am ocazia în seara asta să prind ceva — eram doar nerăbdător să-l iau.
Totuși, logica din spatele creșterii de astăzi este de fapt destul de puternică. OKX este pe cale să facă o mișcare importantă—pe 15 august, va consuma 65.256.712 OKB dintr-o singură mișcare. După această rundă de ardere, aprovizionarea totală a OKB este blocată permanent la 21 de milioane de token-uri. 21 de milioane, băieți, vă sună cunoscut numărul ăsta? Benchmarking față de BTC. În plus, contractele inteligente sunt de asemenea modernizate, eliminând funcțiile de mintare și ardere — această reformă a ofertei este cu adevărat remarcabilă.
Și știați că Messari a publicat un raport acum câteva zile în care afirmă că, de când piața bull a atins apogeul în noiembrie 2021, singurul token care mai poate performa Bitcoin este OKB. În ultimii doi ani, doar 22 de monede au depășit BTC în etape, dintre care 32% sunt tokenuri de platformă de schimb. Dar, privind înapoi la vârful pieței bull din 2021, doar OKB rămâne ferm. Dintre cele 187 de acțiuni care au depășit BTC la acea vreme, 86% au scăzut cu peste 90% față de maxime, cu o scădere mediană de 98%. Aceste date îmi provoacă fiori — sezoanele de contrafacere nu sunt chiar pentru oameni.
În plus, X Layer de la OKX a fost de asemenea puternic recent, cu active blocate DeFi totale care au depășit 100 de milioane de dolari, în creștere de aproape zece ori în jumătate de an. Numărul cumulat de adrese active a depășit 4,2 milioane, cu peste 400 de milioane de tranzacții on-chain. Circle a adus, de asemenea, USDC nativ și protocolul cross-chain CCTP la discuție. X Layer a reprezentat peste 80% din volumul total de tranzacționare on-chain al xStocksFi timp de două săptămâni consecutive. Odată cu dezvoltarea ecosistemului, OKB, ca token nativ de gaz al X-Layer, poate spune și povestea cererii.
Totuși, acest tip de tranzacționare aduce cu siguranță profituri pe termen scurt. Încă am câteva poziții și ezit dacă să vând mai întâi o parte din ele. La urma urmei, trecând de la peste 70 la peste 130 dintr-o dată, cei care urmăresc urma ar trebui să cântărească riscurile singure. 70-85 depinde de suport, 100-120 depinde de digestia cipului, 120 caută o erupție reală. Plănuiesc să aștept o retragere ca să văd dacă există vreo șansă să adaug mai mult; povestea asta cu oferta nu s-a terminat încă.
Ai mâncat carne azi? Sau a ratat șansa și acum își bate coapsa? Împărtășește-ți gândurile în secțiunea de comentarii și dă like ca să pot vedea câți oameni urmăresc această tendință a pieței. $OKB $CORE Ținut pe lateral la 0,019 dolari atât de mult timp, la doar un pas distanță.
Băieți, CORE a fost foarte relaxat în ultima vreme. Volumul tranzacțiilor continuă să scadă, iar capitalizarea de piață rămâne în jurul a 24,9 milioane de dolari, fără să crească sau să scadă. Nici măcar datele CPI nu o pot salva, ceea ce arată că piața este acum deconectată de sentimentul macro — piața așteaptă propria poveste.
---
Echipa de proiect are de fapt o mutare importantă în minte, dar încă nu a lansat-o.
Core DAO a făcut ceva îndrăzneț anul acesta — răsturnând complet modelul economic. Anterior, subvențiile pentru inflație erau folosite pentru a stimula datele, dar acum toate acestea au fost reduse și înlocuite cu venituri reale din ecosisteme pentru a răscumpăra CORE.
Pe scurt: echipa de proiect folosește profiturile pentru a-și cumpăra propriile monede pe piața secundară, oferindu-ți un rezultat financiar.
Trei produse determină dacă această logică poate funcționa:
1. Staking lichid (LST): Utilizatorii pun staking în BTC pentru a le schimba pe certificate, care pot fi apoi împrumutate și randamente obținute, revitalizând lichiditatea BTC. Deja s-a conectat cu mai mulți custodi instituționali.
2. SatPay (Bitcoin Bank): Acesta este cel mai concret produs. Staking BTC pentru a împrumuta stablecoin-uri, folosirea unui card de debit pentru consum direct și randamentele stake-ului rambursează automat împrumutul — nu este nevoie să vinzi monede pe tot parcursul procesului. În iulie, actualizarea sistemului tocmai a fost finalizată, optimizând decontarea simultană și integrarea API-ului comercianților și rupând bucla închisă de la staking la consum.
3. Protocolul de Management al Activelor AMP: Utilizatorii obișnuiți pot folosi și strategii de nivel instituțional, depunând CORE sau BTC pentru a obține randamente compuse.
Toate taxele și taxele de servicii generate din aceste trei zone sunt folosite pentru a răscumpăra CORE. Logica este fluidă: staking în BTC este multi-→, veniturile din ecosistem sunt ridicate→ răscumpărarea este puternică → CORE este extrem de rară.
Dar unde era problema?
Programul este incert. Foaia de parcurs este bine conturată, dar datele beta publice SatPay nu au fost încă publicate, iar veniturile reale din comisioane de tranzacții on-chain nu au fost dezvăluite. Stack-urile vecine se mișcă mai rapid pe traseul BTC Layer2, Cap 3 fiind deja pe cale să introducă 2.000 BTC în protocol. Core nu poate concura cu el pentru lichiditate, dar doar promisiunile goale nu sunt suficiente.
Care este perspectiva pe termen scurt?
și mai mult. Aștept datele privind utilizarea SatPay și modificările volumului de staking on-chain. Odată ce aceste lucruri ies la iveală, putem verifica dacă "volanul veniturilor" chiar se învârte. În acest moment, piața tranzacționează lateral, cu volume în scădere, așteptând ca aceste date solide să se materializeze.
Unele instituții deja se poziționează — compania listată în Europa BTCS S.A. deține acțiuni legate de Core-ul și execută planuri de creștere a participențelor. Dar instituțiile sunt lente, așa că investitorii de retail trebuie să urmărească datele on-chain, nu doar prețul.
O mișcare laterală în partea de jos nu înseamnă neapărat că nu există nicio șansă, dar trebuie aprinsă. Această scânteie se datorează fie unei explozii de date pe SatPay, fie unei creșteri bruște a volumului de staking BTC. Înainte de asta, fii atent la mâini, urmărește cu atenție lanțul și așteaptă semnalele de confirmare.$BTC
De ce este piața BTC atât de liniștită?
Deținerea BTC timp de < 3 luni este considerată un cip relativ neutru între toate STH-urile; Nici la fel de activ, nici la fel de hotărât.
Mai ales la finalul unei piețe bear, participarea la aceste tokenuri scade, astfel că panta curbei costului se aplatizează treptat față de înclinația inițială.
În timpul unei reveniri, când prețurile revin aproape de cost, declanșează și o presiune de vânzare mai mare. Prin urmare, este și un nivel cheie de rezistență.
De exemplu, în acest moment, această linie este în jur de 67.900 de dolari; BTC a fost ținut sub scădere de la apropierea revenirii din 20/6, o perioadă de aproape două luni.
Mai mult, panta curbei curente este aproape zero (turnover-ul este în scădere).
Interesant este că scenarii similare au avut loc la sfârșitul piețelor bear din 2018 și 2022.
Din august până în noiembrie 2018, prețurile BTC au fost continuu suprimate de < 3m-RP timp de trei luni;
Între august și noiembrie 2022, tot trei luni......
Ulterior, războiul hash-ului BCH din 2018 și prăbușirea FTX din 2022 au făcut să se prăbușească instantaneu prețurile, declanșând o volatilitate semnificativă. Elementul comun dintre aceste două evenimente a apărut la sfârșitul pieței bear.
Aceasta indică faptul că suprimarea continuă de către 3m-RP < este, în esență, o formă de fragilitate structurală. Orice forță externă care ar împinge echilibrul slab va fi ruptă.
Fie sus, fie jos.
Și acum, suntem blocați în această stare de "riscuri acumulate, dar lipsă de scânteie de aprindere", doar îndurând această suferință...... Toate datele despre alegerile de la jumătatea mandatului sunt aici — știți ce trebuie să faceți?
S&P 500
Luna trecută: Medie +2,3%
Ultimele 3 luni: medie +7,1%
Ultimele 6 luni: medie +13,9%
Ultimele 12 luni: medie +18,8%, mediană +16,6%; Toate cele 18 au închis mai sus; Interval: +5,8%~+38,8%
Nasdaq (Creștere Tehnologică)
Ultimele 3 luni: medie +5,0%
Ultimele 12 luni: medie +16,6%, volatilitate semnificativ mai mare decât la S&P 500
Ultimele două exemple (la 12 luni după ziua alegerilor)
2018: +14,0% (corecție profundă continuă după alegeri până la sfârșit de decembrie)
2022: +21,2% (minim a apărut înainte de alegeri)
Puncte cheie
1. Alegerile de la jumătatea mandatului reprezintă doar recuperarea primei de risc (numitor) și nu pot contracara înăspririle Fed, recesiunea economică sau scăderea ciclului industrial; 2018 este o excepție tipică.
2. Tehnologia/semiconductorii (stocarea) sunt în regim beta ridicat și vor fi mai flexibili după alegeri, dar fundamentele industriei sunt factorul decisiv.
3. Câștigurile și înfrângerile partidului au un impact redus asupra performanței ulterioare pe piața de capital. #7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit KOSPI al Coreei de Sud își revine violent cu 23%: Pot cipurile de memorie să rupă "blestemul ciclului"? $SKHYNIX
Recent, indicele KOSPI al Coreei de Sud a crescut brusc timp de câteva zile, revenind cu aproximativ 23% de la punctul său minim și intrând într-o piață tehnică bull. Samsung Electronics și SK Hynix au condus câștigurile, cu întrerupătoare chiar și declanșate de câștiguri excesive.
Ce anume este tranzacționarea pieței? Există trei "cărți evidente" principale ale dezvoltării pozitive
1. Susținut de investitori străini: pescuitul de fund Temasek
Fondul suveran Temasek din Singapore a făcut prima investiție directă pe piața de capital coreeană, cumpărând Samsung și SK Hynix, cu un motiv simplu: "Cipurile de memorie din lanțul de aprovizionare AI sunt încă subevaluate."
2. Cel mai mare dividend din istorie: Randamente uriașe în numerar pentru acționari
SK Hynix și Samsung pregătesc planuri de randament pentru acționari în valoare totală de peste 200 de trilioane de woni, cu o scară de aproape șapte ori mai mare decât anul trecut. Pe scurt: au câștigat prea mulți bani și i-au băgat înapoi în buzunarele acționarilor.
3. Extinderea decalajului de cerere și ofertă: Rămâne încă strâns în 2027
Directorii Micron au declarat că stocarea va fi mai strânsă în 2027 decât în 2026; JPMorgan Chase și-a ridicat, de asemenea, prognoza estimată, așteptând ca piața globală de stocare să ajungă la 1,44 trilioane de dolari până în 2027.
Această revenire este, în esență, o triplă rezonanță de "fundamente puternice + disponibilitatea acționarilor de a împărți + susținerea capitalului străin". Totuși, trebuie menționat că "blestemul ciclului" cipurilor de stocare nu a dispărut; a fost doar temporar mascat de cererea AI. În prezent, raportul P/E anticipat este într-adevăr ieftin, dar ieftinitatea nu a fost niciodată un motiv pentru creșterea prețurilor; adevărata forță motrice pentru viitor rămâne "diferența de așteptări". $SNDK #芯片股领涨, acțiunile coreene și-au revenit cu peste 22% #海力士推进NAND扩产 în a zecea zi, ridicând așteptările privind stocarea De ce are din ce în ce mai mult nevoie cel mai puternic blockchain din ecosistem să-și dovedească valoarea?
Când vine vorba de ETH, această întrebare merită de fapt mai mult discutată decât fluctuațiile de preț pe termen scurt.
În ultimii ani, a existat un consens foarte clar pe piață cu privire la Ethereum:
Atâta timp cât lumea on-chain continuă să se dezvolte, $ETH va deveni cel mai mare beneficiar.
Pentru că, de la DeFi la stablecoins, de la NFT-uri la RWA și la diverse instituții care explorează finanțele on-chain, Ethereum a stat mereu în centrul atenției.
Dar acum, a apărut o problemă tot mai evidentă:
Ecosistemul Ethereum devine din ce în ce mai prosper, însă captarea proprie a valorii de către ETH începe să fie pusă sub semnul întrebării.
Acesta este, de asemenea, cel mai critic conflict recent al ETH.
Anterior, calea de dezvoltare a Ethereum era destul de simplă.
Cu cât mai mulți utilizatori, cu atât mai bine.
Cu cât sunt mai multe meserie,
Cu atât consumul de gaz este mai mare.
Cererea de ETH a crescut natural.
Dar pe măsură ce Stratul 2 se dezvoltă rapid, această logică se schimbă.
Din perspectiva utilizatorului, acest lucru este un lucru bun.
Costurile de tranzacție sunt reduse.
Creșterea vitezei.
Mai multe aplicații pot intra în blockchain.
Dar pentru deținătorii de ETH, piața începe să-și reconsidere:
Cât din această creștere va fi în cele din urmă păstrată în ETH ca activ?
De aceea atât de mulți oameni vorbesc acum despre ETH, nu mai privesc doar scara ecosistemului.
În schimb, atenția s-a mutat către returnarea valorii.
Doar pentru că o infrastructură puternică nu înseamnă că tokenurile sale vor avea întotdeauna aceeași valoare.
Internetul este în plină expansiune.
Dar nu toate companiile care oferă servicii de bază pot fi cele mai mari câștigătoare.
ETH se confruntă în prezent cu probleme similare.
Trebuie dovedit:
Odată cu extinderea viitoare a finanțării on-chain, de ce este absolut necesar să deținem ETH?
De ce creșterea RWA, creșterea stablecoin-urilor și intrarea în instituții stimulează direct cererea de ETH?
Asta nu înseamnă că ETH nu are nicio șansă.
În contrast, ETH rămâne una dintre cele mai importante platforme de contracte inteligente în prezent.
Un număr mare de stablecoin-uri sunt în circulație.
Un număr mare de aplicații financiare sunt în funcțiune.
Instituțiile care intră în lumea on-chain găsesc dificil să ocolească ecosistemul Ethereum.
Dar piața nu mai oferă evaluări mari doar din cauza "celui mai mare ecosistem".
În faza următoare, ceea ce trebuie să dovedească ETH nu este:
Folosește cineva Ethereum?
În schimb:
De ce trebuie utilizatorii Ethereum să dețină ETH?
Aceste două întrebări sunt la doar câteva cuvinte distanță.
Dar decizia este pe un viitor complet diferit.
Dacă ETH poate transforma creșterea ecosistemului în cerere de tokenuri, piața ar putea să-l revalorizeze.
Dar dacă valoarea curge în principal către stratul aplicației, Stratul 2 și alte infrastructuri, ETH poate continua să fie supus presiunii evaluării.
Așadar, privind la ETH, cred că cel mai important punct nu este dacă este subevaluat.
În schimb: $BTC
Poate cu adevărat să transforme dezvoltarea întregii lumi crypto într-o creștere proprie?
Ecosistemul determină potențialul imaginativ al ETH.
Captarea valorii determină prețul ETH.
#ETH #Ethereum #以太坊 #Crypto #美股全线走高, acțiunile crypto au condus câștigurile OKB의 가격 상승, 그리고 그 이면에 쌓여가는 파생 포지션의 불균형 표면적으로 OKB는 강한 상승 추세를 보이지만, 과연 시장 참여자들의 기대가 실제 포지션으로 충분히 반영됐을까? 원문에서 확인되는 사실은 개인 투자자가 약 2300위안(약 44만원)으로 3.47개의 OKB를 추가 매수해 총 246개를 보유하게 됐고, 이번 달 목표를 300개로 잡고 있으며, 중간에 6일간 1만위안 규모의 별도 자금 조달(원문 표현상 '약물 시험')을 계획하고 있다는 점이다. 신용카드와 온라인 대출 상환 부담이 있으며, BTC와 ETH도 함께 언급됐다. 이 사례가 시장 구조적으로 의미를 갖는 지점은 개인의 레버리지 감수성이다. 신용카드와 대출이라는 차입 여력까지 동원하는 포지션 확대는, 위험 선호가 특정 알트코인에 집중되고 있음을 보여준다. 다만 이는 개별 사례일 뿐, 전체 시장의 유동성 방향을 단정할 근거는 아니다. 파생 시장 관점에서 보면 OKB의 현물 강세가 선물 펀딩비와 베이시스에 어떤 영향을Creșterea memoriei ar putea fi mai mare decât mișcarea de preț din această seară. 👀
Nu te limita să privești lumânările verzi—urmărește povestea care se construiește în spatele lor.
Prețurile memoriei DDR5 pentru server au crescut cu 15%–23% în doar o lună. Se pare că Google a crescut prețurile telefoanelor cu 100 de dolari în contextul penuriei de memorie. Între timp, Kioxia și SanDisk promovează o nouă generație de memorie flash QLC destinată sarcinilor de lucru AI.
Pune totul cap la cap și nu pare un singur titlu bullish izolat.
Se pare că piața începe să revalorizeze o narațiune mult mai amplă:
Cererea de AI → un stoc mai restrâns de memorie → prețurile în creștere → un potențial nou ciclu super-memorabil.
Și odată ce o narațiune prinde foc, prețul poate depăși cu mult ceea ce ar justifica doar fundamentele. Aici intervine oportunitatea—și pericolul.
Cei care înțeleg trade-urile narative cunosc jocul:
Intră înainte ca toată lumea să creadă povestea. Pleacă când toată lumea o face.
Așadar, adevărata întrebare nu este dacă memoria este în plină energie în seara asta.
Urmărim începutul unui nou ciclu de super-amintiri — sau suntem deja mult mai aproape de sus decât pare? 🤔📈
#DailyOrbit $OKB nu doar că a depășit 100 de dolari — piața doar a reevaluat-o.
$OKB să depășești 100 de dolari nu se întâmplă din întâmplare.
Cea mai mare scânteie? ICE, compania-mamă a NYSE, a investit în OKX la o evaluare de 25 de miliarde de dolari. După ce a apărut vestea, $OKB a explodat cu peste 50%, crescând de la aproximativ 77,65 dolari la aproape 124 de dolari. Alăturarea ICE în consiliu și explorarea unei colaborări mai profunde în jurul acțiunilor tokenizate adaugă și mai multă greutate poveștii.
Dar adevăratul motiv pentru $OKB pot menține aceste niveluri este mai profund.
În august 2025, OKX a schimbat complet tokenomics: aproximativ 65,26 milioane OKB au fost arși permanent, blocând aprovizionarea totală la doar 21 milioane de tokenuri. Apoi $OKB devenit tokenul nativ Gas pentru X Layer, ceea ce înseamnă că mai multă activitate on-chain poate crea presiune deflaționistă suplimentară.
Acum ai trei forțe puternice care lucrează împreună:
🔥 Aprovizionare fixă
📈 Cerere reală on-chain
🏦 Sprijin din partea unui gigant financiar tradițional important
Asta schimbă narațiunea.
$OKB nu mai este evaluat doar ca un token de bursă. Piața începe să-l evalueze ca pe un activ rar, deflaționist, cu utilitate reală și validare instituțională majoră.
Și de aceea nivelul de 100 de dolari pare brusc foarte diferit.
#波动雷达:币种异动观察 —— $OKB
#DailyOrbit După ce am luat profituri de la SPACEX, mai am doar două carduri: una pentru SK Hynix (depozitare) și una pentru BTC.
Iată gândul meu sincer—fără exagerări, fără critici, doar un album.
---
Să începem cu imaginea de ansamblu: slab înseamnă slab.
Am spus aseară că tendința Bitcoin nu pare că va crește. Dacă insiști să intri long pe crypto, nu atinge Bitcoin; alegerea Ethereum sau HYPE este ambele mai bună decât asta.
De ce?
· ETH ETF a înregistrat intrări nete ieri, indicând că instituțiile se acumulează.
· HYPE vede, de asemenea, fluxuri pozitive.
· Și ce se întâmplă cu marea prăjitură? Ieșire netă continuă.
Poziția marilor câștigători este clară — nu vor să cumpere scăderea marilor Bitcoin. Așadar, logica mea este simplă: o revenire este o oportunitate de a vinde în short marele Bitcoin, nu un conflict.
---
Acum, despre depozitare (SK Hynix): Toată lumea vorbește despre a ajunge la fund, dar eu pur și simplu nu pot să cred.
Stocarea a revenit cu adevărat în ultimele zile, și am văzut asta și eu. O mulțime de influenceri strigă: "Stocarea s-a inversat" și "Fondul a fost confirmat", iar fondurile pentru pescuitul pe fund câștigă destul de mult.
Dar încă susțin această opinie: banii mari adevărați s-au mutat de mult pe alte piste.
De exemplu:
· Aerospațial (SPACEX)
· Modele mari AI (Google, Zhipu, MINIMAX etc.)
Acestea sunt domeniile în care se adună banii mari și nu pot fi stocați înapoi pe termen scurt.
De asemenea, cred cu tărie că depozitarea va avea un al doilea fund. Fără o structură decentă cu dublu fund, nu voi risca mult pe asta. Dacă va exploda direct — atunci pot spune doar că acest val de profituri nu are legătură cu mine; Tranzacționez doar tranzacții pe care le pot înțelege.
---
Ca să rezum:
Bitcoin slab, lipsă de revenire.
Rebound-ul stocării este puternic, dar aștept a doua sondă.
Fă doar ce înțelegi; dacă nu, norocul tău explodează fără invidie.
Cele de mai sus sunt doar istoricul meu de tranzacționare și nu constituie niciun sfat de investiții. Fraților, judecați singuri.
#财报观察员: Rapoartele financiare ale infrastructurii AI intră #SPCX #BTCModificările prețului unui baril de petrol afectează în principal costurile globale ale energiei; Costurile energetice afectează țările importatoare de energie, precum Japonia; Fiind o piață globală majoră de finanțare, fluctuațiile cursului de schimb ale Japoniei afectează și mai mult costurile globale de finanțare și apetitul pentru risc.
Când vor fi transmise șocurile energetice de pe piețele de mărfuri la bilanțurile globale?
În acest articol, am încercat să descompun întregul lanț al lanțului:
$BTC $BZ #霍尔木兹通航谈判未果, SUA și Iran escaladează presiunea, #7月CPI平稳落地 așteptările privind creșterea dobânzilor se răcesc în septembrie Noaptea trecută, datele CPI din iulie au fost publicate în conformitate cu așteptările. După cum am menționat aseară, tendința pieței a fost relativ stabilă, cu un indice ușor în creștere, iar acțiunile și sectoarele care au performat bine au avut practic toate fundamente puternice recent.
1. Conform datelor precise publicate de Biroul de Statistică al Ministerului Muncii, IPC-ul anual a fost de 3,36%, iar IPC-ul de bază a fost de 47% anual, ceea ce a fost de fapt ușor sub așteptări. Dar după anunțul public și rundarea, s-a ridicat la nivelul așteptărilor.
1) Mărfurile de bază au crescut cu 0,2% de la lună la lună, iar rata compusă pe trei luni este încă relativ scăzută, tendința generală descendentă în zona centrală continuând; Revenirea din această lună s-a concentrat pe categoria mașinilor second-hand.
Totuși, este important de menționat că bunurile de consum legate de IA și-au revenit. Cele mai direct legate subsectoare ale bunurilor de consum IA, precum calculatoarele și dispozitivele periferice, au crescut de la -0,7% la 3,5% lunar în iulie, stabilind un nou record anual. Deși greutatea lor este mică și contribuția pe termen scurt este limitată, IA diferă de petrolul brut prin faptul că nu reprezintă un șoc izolat, ci are o capacitate de difuzie mai largă. Mai ales după ce companiile investesc digital, prețurile serviciilor conexe au crescut lent, ceea ce poate fi pe termen lung și necesită o atenție deosebită. Voi vorbi despre acest punct mai târziu
2) În serviciile de bază
Locuințele sunt încă la un nivel scăzut și mai scăzut, asigurările medicale și auto își revin în viață, iar efectul Cupei Mondiale se estompează într-adevăr.
Tarifele aeriene reprezintă cea mai mare amenințare la inflația de bază cauzată de creșterea prețurilor la petrol. Greutatea subcategoriei de bilete de avion a depășit 1%, cu o creștere lunară de 2,2% în iulie.
3) Hai să vorbim despre prețurile petrolului
Impactul asupra prețurilor petrolului a fost mai slab decât se aștepta. Din iulie, tensiunile dintre SUA și Iran au reaprins, iar prețurile petrolului și-au revenit rapid, ridicând îngrijorări că inflația ar putea crește din nou. Totuși, analizarea tendințelor prețurilor la petrol WTI arată că intervalul și centrul din iulie au fost în mare parte consecvente cu luna iunie, fără o creștere substanțială. Datele IPC reflectă și acest lucru
2. Semnificația acestor date
1) IPC a îndeplinit așteptările, iar inflația de bază slabă a tras piața înapoi de pe marginea pericolului, diminuând și mai mult îngrijorările legate de creșterile dobânzilor. Dar nu exista o așteptare optimistă puternică pentru piață.
2) Deși SUA și Iranul nu au ajuns încă la un acord privind prețurile petrolului și prețurile nu au scăzut încă, sentimentul pieței s-a îmbunătățit ușor. Totuși, deoarece nu este semnificativ sub așteptări, este dificil pentru piață să observe o creștere generală. Fondurile pot prefera doar fundamente puternice; activele cu fundamente medii sau cele care se bazează pe reduceri de dobândă și scăderi așteptate ale ratelor nu sunt la fel de puternice.
3. Ce ar trebui făcut în continuare?
Deocamdată, să ne uităm la PPI-ul din iulie din această seară. Datele PPI sunt considerate limita superioară a IPC-ului, iar dacă și IPP-ul va slăbi, va stimula și va aduce beneficii și mai mult sentimentului pieței.
Totuși, având în vedere că SUA și Iranul nu au ajuns încă la un acord, dacă prețurile internaționale ale petrolului continuă să fluctueze peste 80 în august, acest lucru ar putea afecta în continuare nivelul inflației din august.
Înainte ca SUA și Iranul să ajungă la un acord, piața de capital americană este probabil să rămână într-o tendință divergentă. Așa cum s-a discutat aseară, mulți s-au concentrat deja pe fundamentele acțiunilor și sectoarelor individuale.De la începutul deblocării echipei $HYPE în decembrie 2025, 4,93 milioane HYPE (evaluat în prezent la 270 milioane de dolari) au fost alocate membrilor echipei, reprezentând 0,493% din totalul stocului.
Dintre aceștia, 1,19 milioane HYPE au fost vânduți pe piața liberă pentru 32,5 milioane de dolari, în timp ce alte 3,14 milioane de HYPE au fost transferate către butoane de tranzacționare over-the-counter, evaluate la aproximativ 132 milioane de dolari la momentul transferului.
În total, aproximativ 4,33 milioane HYPE au fost vândute pentru aproximativ 165 milioane de dolari, cu o medie de aproximativ 540.000 HYPE sau 20,6 milioane de dolari pe lună.
În aceeași perioadă, fondul de ajutor a răscumpărat aproximativ 9,8 milioane HYPE, cheltuind aproximativ 364 milioane de dolari, cu o medie de 1,23 milioane HYPE sau 46 milioane de dolari pe lună — de peste două ori mai mult decât rata membrilor (foștii) echipei care vindeau HYPE.Piața nu mi-a luat profitul de 15.000 de dolari — am dat o parte înapoi. Și sincer, asta doare și mai tare. 😭
La un moment dat, această tranzacție avea un profit nerealizat de 15.000+ dolari.
Am crezut că pot să stoarce puțin mai mult din ea.
Așteaptă CPI-ul.
Așteptați ca piața să reînvie așteptările privind creșterea ratelor.
Așteaptă să scadă $ETH sub 1.800 de dolari.
Logica suna perfectă.
Dar apoi a intervenit natura umană.
Nu am luat profit în vârf, iar acum văd cum o parte din acel profit dispare.
După atâta timp de tranzacționare, lecția rămâne aceeași:
Partea cea mai grea nu este să găsești tranzacția. Este să știi când ajunge.
CPI-ul a venit aproximativ așa cum mă așteptam, dar în loc să declanșeze scăderea pe care o așteptam, piața a început să includă o înăsprire mai mică a Fed. Randamentele s-au răcit, presiunea dolarului s-a diminuat, iar criptomonedele au refuzat să cedeze.
Asta e partea frustrantă.
Nu m-am înșelat complet în privința direcției — am înțeles târziu că piața deja stabilise prețul așteptărilor.
$ETH
ETH a revenit în jur de 1.900 de dolari.
1.890 de dolari este primul suport de urmărit.
Dacă pierzi asta, intră în joc 1.850 de dolari.
Dar dacă ETH deține din nou între 1.930 și 1.950 de dolari, presiunea pe short ar putea crește.
Cu fluxurile de ETF și lichiditatea care influențează piața, așteptarea ca un rezultat al unui CPI să zdrobească complet ETH pare acum prea optimistă.
$BTC
63.000$ este încă un câmp de luptă major.
Taurii o apără în mod repetat, dar 64.000–65.000 de dolari rămâne o rezistență puternică.
Fără spargere de volum = probabil mai multă acțiune laterală.
Dacă pierzi 63.000 de dolari, deodată 62.000 de dolari—și chiar 60.000 de dolari—revin în prim-plan.
$MU & $SNDK
Cererea pentru infrastructura AI și centrele de date încă conduc povestea semiconductorilor, în special cea a memoriei.
Dar după astfel de perioade puternice, profitul devine normal.
Când prețurile cresc, urmărește narațiunea.
Când prețurile scad, fii atent la bani.
O acțiune cu adevărat puternică nu este una care crește în fiecare zi.
Este unul care încă găsește cumpărători când se retrage.
Deci da, acest schimb doare.
Nu am reușit să surprind pe deplin profitul acela de 15.000 de dolari și cu siguranță regret.
Dar măcar încă am profit.
#DailyOrbit $OKB /USDT se tranzacționează în jur de 102,8, înregistrând un câștig puternic de +4,11%. Volumul raportat de tranzacționare este de aproximativ 25,45 milioane de dolari, în timp ce prețul ofertei se situează în jurul de 102,70 dolari.
O mișcare peste 4% pune OKB ferm în centrul atenției. Cumpărătorii arată o forță clară, iar zona actuală de preț ar putea deveni un câmp de luptă important.
Dacă OKB continuă să mențină peste 102,7–102,8, bulls ar putea încerca să extindă raliul către niveluri mai ridicate. Creșterea volumului ar oferi o confirmare mai puternică că cumpărătorii încă dețin controlul.
Însă, după o creștere bruscă, preluarea profitului poate apărea rapid. O respingere din zona actuală ar putea duce la o retragere temporară înainte de următoarea încercare.
Deocamdată, OKB are cel mai puternic avânt dintre cele cinci monede prezentate. Marea întrebare este dacă cumpărătorii pot transforma această mișcare puternică într-o spargere susținută.
#KoreaChipsLeadRebound #LumentumAIDemandSurges #IBITCutsBTCThreshold Ultima rundă de rapoarte financiare de infrastructură AI devine din ce în ce mai interesantă pe măsură ce privești mai mult.
Lumentum, CoreWeave și AMD au înregistrat toate o creștere a veniturilor de peste 90%, Nebius fiind și mai revoltătoare, iar veniturile din trimestrul al doilea au crescut cu 454%.
Logic, cu astfel de rezultate, nu ar trebui ca prețul acțiunilor să crească?
Dar graficul cu lumânări nu urmează tiparul obișnuit.
Cheltuielile trimestriale de capital ale Nebius au ajuns la 5,7 miliarde de dolari, performanța Coherent a depășit așteptările, iar estimările au fost solide, dar totuși au scăzut cu 8% după program.
Este destul de interesant.
Nu este vorba că AI ar duce lipsă de cerere, ci piața începe să ia lucrurile în serios. Anterior, atâta timp cât AI era menționată și veniturile creșteau rapid, capitalul era dispus să plătească; În zilele noastre, simpla "ardere a numerarului pentru a crește" nu mai este suficient; oamenii continuă să întrebe: cu atâtea investiții, unde este profitul? Când va reveni fluxul de numerar?
Prin urmare, raportul financiar viitor al Applied Materials este esențial.
Vinde echipamente semiconductoare și se află mai sus în lanțul industriei AI. Dacă cererea pentru logică avansată, HBM și ambalare avansată rămâne puternică, indică faptul că această rundă de extindere a capacității AI este încă în adâncime; Dar dacă ordinele sau orientările scad chiar și puțin lanțul, evaluările ridicate pot fi afectate imediat.
În piața AI de astăzi, creșterea este doar biletul de intrare; transformarea creșterii în profit este adevărata abilitate.
Următoarea bătaie depinde dacă Applied Materials o poate prinde.
$AMAT $CSCO $NBIS $COHR
#财报观察员: raportul privind câștigurile infrastructurii AI apare unul după altul Samsung Hynix apasă colectiv pe accelerație, acțiunile coreene cresc cu 3%: Nu urmăriți doar entuziasmul, urmăriți pulsul "cipului"
Piața bursieră coreeană a crescut brusc, Samsung Electronics și SK Hynix devenind puncte centrale de piață. Această scenă dovedește încă o dată că piața AI nu mai este doar un spectacol individual pentru Nvidia; lanțul industriei coreene de semiconductori devine de asemenea o alocare cheie pentru capitalul global.
De ce acțiunile coreene sunt ușor conduse de creșterile AI? Răspunsul este simplu — semiconductorii au prea multă greutate pe piața bursieră coreeană. Mai ales cipurile de memorie: pe măsură ce serverele AI trec de la calculul tradițional la cel de înaltă performanță, cererea pentru produse de stocare de înaltă performanță precum HBM a crescut rapid. Ca urmare, piața a început să reevalueze profitabilitatea Samsung și SK Hynix.
În trecut, când investeau în stocuri de stocare, oamenii vorbeau adesea despre "ciclu". Prețurile cresc, companiile extind producția, stocurile cresc, apoi prețurile scad, profiturile scad și așa mai departe. Dar AI schimbă acest model ciclic tradițional. Serverele AI necesită performanțe superioare și capacități de stocare mai mari. Pe măsură ce structurile cererii se schimbă, unele produse de top pot câștiga o putere de negociere mai puternică.
Aceasta este, de asemenea, o logică importantă din spatele creșterii acțiunilor coreene.
Dar investitorii ar trebui să rețină și că industria semiconductorilor nu a crescut pur și simplu și nu a scăzut niciodată. După ce prețurile acțiunilor au inclus deja așteptările, dacă ghidul corporativ nu se ridică la nivelul așteptărilor sau piața începe să se îngrijoreze de randamentele cheltuielilor de capital generate de AI, acțiunile din domeniul semiconductorilor ar putea suferi, de asemenea, fluctuații bruște.
Deci, cum ar trebui jucate acțiunile coreene? Prima abordare este participarea la indice pentru a reduce riscul acțiunilor individuale; Al doilea este să se concentreze pe acțiunile de top din domeniul semiconductorilor, dar să accepte o volatilitate mai ridicată; A treia abordare este să observi prețurile de stocare, comenzile HBM și cheltuielile globale de capital AI și să acționezi doar după confirmări suplimentare din fundamente.
Pentru investitorii obișnuiți, cel mai mare tabu este să creadă "dacă nu te alături curând, nu vei mai avea niciodată șansa" după ce au văzut Samsung sau SK Hynix crescând. Piața oferă oportunități în fiecare zi, iar ceea ce este cu adevărat rar este raționalitatea.
Dacă cheltuielile de capital pentru IA continuă să se extindă și ciclul de câștiguri al semiconductorilor din Coreea de Sud se îmbunătățește, atunci actuala rundă de impuls a pieței bursiere coreene ar putea avea încă loc să continue. Dar dacă evaluările au depășit deja așteptările anticipate, fluctuațiile pe termen scurt sunt destul de normale.
Așadar, nu întrebați "Pot acțiunile coreene să crească în continuare?" În schimb, ar trebui să ne întrebăm: pot profiturile din spatele acestei creșteri să țină pasul? $BTC #海力士推进NAND扩产, așteptările privind stocarea sunt în creștere 8.13 Recenzie aprofundată în timpul zilei | Când toată lumea este bearish, BTC de fapt a încetat să mai scadă
Factorii pozitivi ai CPI se materializează, de ce BTC nu a reușit să țină pasul? Interpretarea deconectării dintre viziunile macro și cele de piață
Prețul actual: 63.833 dolari, în creștere cu +0,60% în 24 de ore. Prețurile s-au mișcat lateral după-amiaza, dar presiunea de vânzare creștea liniștit. Volumul tranzacționării a scăzut, iar prețul a testat în mod repetat în jur de 63.000 de dolari, dar nu a reușit să scadă sub bancă, arătând un statut de "fără cale de vânzare".
Trei surse de presiune de vânzare
Deși prețurile nu au scăzut, presiunea de vânzare vine din trei direcții:
1. Ieșire de capital instituțional: Ieri, două ETF-uri Bitcoin spot au înregistrat o ieșire netă de 61,1 milioane de dolari, instituții de top precum BlackRock și Fidelity retrăgându-se simultan.
2. Vânzarea în lipsă cu efect de levier ridicat a balenelor: Adresa balenei DoshiAtoll și-a crescut poziția short de 40x la 2.135 BTC, cu un preț de lichidare de 64.592 dolari.
3. Transferuri istorice de poziție: O adresă care a cumpărat la 74.603 dolari la ultima piață bull a transferat astăzi 114 BTC către bursă, indicând intenția de a încasa.
Poziție tehnică-cheie
Zona superioară de rezistență: Două linii de lichidare acumulându-se peste 64.000 de dolari; Nivelul de rezistență EMA 60 pe 1 oră este la 63.870 dolari.
Zona de suport inferioară: Numeroase ordine stop-loss sunt plasate aproape de 63.000 de dolari; EMA de 4 ore la 60 susține 64.150 de dolari (care a fost depășit).
Nivelul cheie al prețului: 64.500 $ (preț de lichidare short Whale); un preț care atinge acest nivel ar putea declanșa un short squeeze.
Analiza indicatorilor tehnici
Interpretarea semnalului de ciclu
Crucea morții de 4 ore continuă (bara a 9-a), EMA 15/60 diverge ambele în jos, confirmând tendința descendentă pe termen mediu
Crucea morții de 1 oră continuă (bara 64), dar EMA15 începe să convergă în sus, prețul apropiindu-se de faza de redresare în cadrul tendinței descendente EMA60
Crucea de aur de 15 minute (a cincea lumânare), EMA 15/60 deviază în sus, MACD deasupra axei zero, dar barele energetice se contractă, impulsul ascendent pe termen scurt slăbește
MACD-ul de 5 minute s-a contractat de șapte ori consecutiv, formând o umbră superioară lungă. Impulsul de revenire este aproape de epuizare
Judecată generală: Crucea dublă a morții de 4 ore și 1 oră confirmă tendința principală descendentă, dar crucea de aur de 15 minute indică o fază de revenire care continuă după scădere. După ce a atins doar rezistența EMA 60 pe 1 oră, prețul a închis sub aceasta, dar corpul bullish de lumânări nu a confirmat rezistența efectivă. Trebuie să așteptăm următorul sfeșnic bearish de o oră pentru a confirma o retragere sau ca crucea de aur de 15 minute să cedeze și să se transforme într-o cruce a morții, formând o rezonanță pe mai multe cicluri.
Context macro: IPC-ul pozitiv nu a fost transmis către BTC
IPC al SUA a încetinit așa cum era de așteptat, scăzând așteptările pieței privind majorările dobânzilor Fed.
Reacția pieței: Acțiunile cu concept de acțiuni din SUA s-au întărit clar, dar Bitcoin s-a retras ușor.
Interpretare: Așteptările de lichiditate macro sunt optimiste față de BTC, dar fondurile sunt în prezent mai concentrate pe piața principală de capital din SUA, iar piața cripto arată puțină dorință de a urmări această creștere.
Următorul focus: Dacă randamentele titlurilor de stat americane continuă să slăbească față de dolar, BTC are potențial să recupereze; Dacă volumul tranzacționării rămâne lent, tranzacționarea pe termen scurt tinde să rămână volatilă.
Indicatori de sentiment: semnale de divergență în panică extremă
Indicele fricii și lăcomiei: 29 (frică extremă).
Sentimentul pieței: Investitorii de retail sunt în general pesimiști, iar "Ar trebui să reducem pierderile?" a devenit un subiect frecvent.
Observație cheie: Sentimentul a devenit extrem de pesimist, dar prețul nu a atins un nou minim; în schimb, fluctuează în jurul a 63.000 de dolari din cauza volumului redus.
Judecată empirică: Divergența dintre sentiment și preț este adesea o caracteristică tipică a zonelor majore de fund. Concentrarea exclusivă pe indicatorii de sentiment are o semnificație limitată, dar, combinată cu refuzul prețului de a scădea, merită să fie atentă.
Strategii de tranzacționare recomandate
Strategia actuală: așteaptă și vezi / ține.
Logică de bază: Tendința principală este descendentă, nu este recomandat să urmărești poziții lungi; Impulsul de revenire se estompează, așa că nu este recomandat să urmărești poziții scurte. Așteaptă să apară semnale de rezonanță multi-ciclu înainte de a lua decizii.
Observații cheie:
Dacă prețul coboară efectiv sub 63.000 de dolari (zona stop-loss), urșii pot accelera.
Dacă prețul depășește 64.500 de dolari (prețul de lichidare al balenelor), poate declanșa o revenire short squeeze.
Cele de mai sus reprezintă o analiză tehnică și nu constituie consultanță de investiții. Vă rugăm să controlați strict dimensiunea poziției și stop loss în timpul contractelor. $BTC $ETH 8月12日，老牌公链 Harmony 疑似遭遇“空区块”漏洞攻击，攻击者未经授权铸造约 40亿枚ONE，相当于当前供应量的约26%。 更麻烦的是，其中约 28亿枚ONE被转入交易平台，市场抛压直接拉满，ONE价格一度日内腰斩。 Harmony官方目前正在和交易平台合作，尝试冻结相关资金，同时开发修复方案，并评估是否回滚。 但真正让人唏嘘的，其实不是这次攻击。 而是——Harmony已经跌得没多少东西可以跌了。 事件发生前，Harmony市值大约只有 1700万美元，随后进一步跌到约 1280万～1370万美元。 要知道，2021年牛市最疯狂的时候，ONE最高曾到过 0.379美元左右，Harmony当时的市值一度接近 40亿美元。 从40亿美元到现在1000多万美元： 缩水约99.7%。 以前是明星公链，现在连市场排名都已经掉到千名附近。 而链上数据更扎心： DeFi TVL：约 17万美元 24小时链上费用：约 0.13美元 DEX 24小时成交量：约 694美元 24小时活跃地址：约 244个 这已经不是“生态冷清”四个字能完全形容的了。 更何况，Harmony并不是第一次遭遇重大Pe fundalul consolidării mainstream a monedelor, token-urile small-cap absorb fonduri speculative pe fondul unei lichidități slabe și, după ce au crescut, se confruntă acum cu presiuni din cauza retragerilor din lichiditate.
$APR a crescut cu 94% în 24 de ore, ajungând la 0,477 dolari, iar volumul tranzacționării a crescut cu 3126% până la 153,8 milioane de dolari. O rată ridicată a fluctuației indică faptul că fondurile sunt determinate de sentimente speculative pe termen scurt, lipsind de sprijin pozitiv specific proiectului.
Cota de piață a Bitcoin rămâne consolidată la 58,5%, fondurile ieșind din activele principale. Indicele Knockoff Season a crescut cu 24% săptămâna aceasta, ajungând la 46, în timp ce Fear & Greed Index este la 38. Per ansamblu, sentimentul pieței rămâne precaut, fondurile favorizând acțiunile cu volatilitate ridicată.
Dacă lichiditatea spot continuă să susțină presiunea de vânzare și prețul se stabilizează peste 0,45 dolari, fondurile vor încerca o a doua creștere. Acest scenariu declanșator necesită monitorizarea dacă volumul tranzacționării poate rămâne aproape de 150 milioane de dolari, cu o țintă de creștere care testează maximul de 0,62 dolari.
Dacă volumul tranzacționării scade rapid la nivelurile premergătoare creșterii, indică faptul că interesul de cumpărare s-a curățat, iar scenariul ascendent a eșuat.
Dacă prețul sparge sub suportul cheie de 0,40 dolari, adâncimea slabă nu va putea absorbi profitul, declanșând o retragere. Acest scenariu necesită urmărirea unei presiuni amplificate de vânzare, cu un suport sub intervalul de 0,25 $ până la 0,30 USD.
Dacă ordinele mari de cumpărare se apropie de 0,40 $ și se recuperează, scenariul negativ va fi declarat invalid.
Cea mai importantă variabilă de urmărit în următoarele 24 de ore este dacă $APR poate menține nivelul de 0,45 dolari și dacă volumul tranzacționării poate rămâne peste 150 de milioane de dolari.
#CLARITY延期, SEC intenționează să avanseze regulile de reglementare #Anthropic加快IPO进程, iar evaluările AI intră în #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉#7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit
La naiba! Contractele futures pe acțiunile americane au scăzut, aurul s-a mișcat, iar Bitcoin a rămas toată noaptea, ca și cum nu ar fi văzut nimic.
Datele au rămas complet blocate în așteptări: 3,4% de la an la an, 2,5% de bază și nici măcar o cifră adăugată. Prețurile la energie continuă să scadă, iar prețurile locuințelor rămân ferme și refuză să se relaxeze.
Probabilitatea unei majorări a dobânzilor Fed în septembrie a fost redusă imediat la aproximativ 40%, iar solicitările pentru neschimbări au recăpătat controlul. Contractele futures pe acțiuni americane au crescut, aurul a oscilat în jurul valorii 4400, iar dolarul american a slăbit puțin.
Bitcoin a rămas între 63.000 și 64.000 de dolari toată noaptea, abia mișcându-se. Ethereum a făcut față unei reveniri supravândute, urcând până la 1900 și apoi fiind vândut. SOL părea și mai degrabă că nu văzuse nimic.
În timp ce alții încă speră la o aterizare ușoară a inflației ca stimulent, Bitcoin a digerat deja lipsa creșterilor ratelor dobânzilor.
Cineva de pe X s-a plâns direct: "Activele cu risc de obicei primesc cu brațele deschise acest tip de date despre inflație, dar taiștii nu au văzut niciunul dintre câștigurile așteptate." O altă persoană care urmărea piața a spus că Bitcoin s-a mișcat în medie doar cu aproximativ 1% în patru ore după publicarea CPI-ului, iar de data aceasta nici măcar nu s-au obosit să arate acea față mică.
Alții au avertizat: investitorii macro încă au fonduri instituționale, dar sunt prea leneși să acționeze, iar varietatea altcoin-urilor este jalnic de subțire. Probabilitatea unei creșteri a dobânzilor în septembrie este bună pentru activele cu risc, dar puținii duri din Fed încă strigă "E timpul să acționăm", iar grupul lui Wash este încă departe de a fi dovish.
Pariul real nu este pe acest IPC, care deja are un răspuns scris. Datele privind ocuparea forței de muncă au început deja să arate prost, iar prețurile petrolului din Orientul Mijlociu ar putea ridica inflația oricând. PPI și rapoartele viitoare sunt lucrurile reale care pot zgudui vântul.
Ofertele bune sunt așteptate, nu grăbite imediat ce apar datele. Drama cu IPC s-a încheiat, iar marele spectacol al Fed abia începe.Odată cu implementarea CPI, BTC și ETH au început fiecare să-și spună propriile povești
La ora 8:30 dimineața ET ieri (12 august), IPC-ul din iulie din SUA a crescut cu 3,4% față de anul precedent, iar IPC de bază cu 0,2% de la lună la lună, practic conform așteptărilor, piața fiind prea leneșă chiar și pentru a simula fluctuațiile. După publicarea datelor, următorul eveniment major va fi dubla lansare GDP+PCE pe 26 august — aceste aproximativ douăsprezece zile dintre ele sunt perioade tipice de vid de date. Nu subestima acest vid; este exact cea mai bună fereastră pentru a vedea clar divergența dintre logica prețurilor BTC și ETH.
La ora 1:00 AM ET, pe 13 august, BTC se tranzacționa la $63.821, aproape constant (+0,12%) în 24 de ore, și a petrecut ziua între $63.241 și $64.384. Această abordare este foarte "instituțională": IPC-ul nu a luat prin surprindere, așteptările privind reducerile de dobândă nu au fost încălcate, fondurile ETF-urilor nu aveau niciun motiv să fugă, iar deținătorii pe termen lung nu se grăbeau să vândă. Nicio veste este o veste bună pentru BTC — actualul său ancoră de prețuri este fluxul de capital, nu datele macro.
ETH nu este atât de confortabil. În același timp, ETH a fost cotat la 1.892 de dolari. Deși a crescut ușor cu 0,3% în 24 de ore, deja atinsese minimul din ultimele cinci zile de 1.853 de dolari și a revenit peste 1.920 de dolari înainte de a pierde avântul. Robinhood prevede că, în primele ore ale zilei de 13 august, intervalul de prețuri va fi concentrat și între 1.870 și 1.880, capitalul fiind clar reticent să ofere o evaluare mai mare. În perioada de vacuum, nimeni nu vorbește despre "narațiunea Ethereum", iar activitatea on-chain și rotația capitalului nu sunt de partea ei.
Contradicția de bază este clară: ce amplifică diferențele structurale în perioada de vid macro. $BTC Bazându-se pe ETF-uri și rezerve instituționale pentru a susține piața, incapabil să se miște; $ETH Fără cumpărători independenți, nu poate decât să urmeze tendința descendentă a pieței. Apoi, să ne uităm la pragul de 1.850 de dolari — dacă nu poate rezista, cursul de schimb ETH/BTC va atinge noi minime; Atâta timp cât BTC nu coboară sub 63.000 de dolari, va rămâne totuși vedeta celei de-a doua săptămâni din august. Nu fi un quarterback de luni dimineața; IPP-ul de azi va corespunde cel mai probabil așteptărilor.
Ieri, IPC anuală din iulie a fost de 3,4%, iar lunar doar 0,1%,
Confirmând o inflație ușoară.
Rata anuală a IPP-ului din această seară este așteptată la 4,9% (anterior 5,5%). Dacă va îndeplini așteptările, va continua doar narațiunea de răcire stabilită de CPI, nu o surpriză nouă.
După publicarea IPC-ului, ETH a crescut brusc la 1.924,97, apoi a scăzut imediat peste 70 de puncte până în jur de 1.870, indicând un scenariu de tipul "cumpără zvonul, vinde faptul" —
Chiar dacă IPP îndeplinește așteptările, este puțin probabil să declanșeze o a doua revenire susținută.
Cel mai probabil, va crește brusc, apoi va reveni.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI 今晚的涨幅榜像一场短跑比赛，跑得快的全是带杠杆的ETF和AI概念，而主流币却在原地发呆。 你有没有发现，市场悄悄把"叙事"换成了"波动率"？ 看盘的时候我愣了一下，涨幅榜前排几乎被杠杆ETF霸占，半导体、芯片、AI云，一个个名字像从美股直播间里直接搬过来的。$APR 涨了183%，成交额冲到47亿美金，这不是普通的资金进场，这是短线资金在玩"速度游戏"。它们不在乎项目本身，只在乎今天有没有波动可以吃。 这种行情有个特点：快进快出，情绪主导，板块之间像打地鼠。 跌幅榜也很有意思，$ONE 跌了34%，$KAITO 跌了27%，全是之前被热炒的AI和公链项目。资金不是撤离市场，是撤离"讲故事的币"，转向"有波动的工具"。这个切换很关键，它说明市场风险偏好还在，只是大家更愿意做波段，而不是做信仰。 我自己的观察是，BTC 和 ETH 像两个看客，横在那里不动，但山寨币内部已经分裂成两个世界：一边是杠杆ETF在狂欢，一边是旧叙事在失血。这种割裂通常发生在行情中后段，资金不愿意追高，又不想离场，只能找波动率最大的地方做短线。 偏多的逻辑其实也清楚：AI和半导体的叙事在美股那边有真实业绩支撑，资金#芯片股领涨, acțiunile coreene au revenit cu peste 22% în zece zile
Samsung și SK Hynix plănuiesc să lanseze planuri de returnare a acționarilor în valoare totală de peste 140 miliarde de dolari până în 2026, pentru a-și răscumpăra propriile acțiuni sau a plăti dividende. Samsung și SK Hynix investesc ambele masiv (zeci de miliarde de dolari) pentru a extinde producția de memorie HBM. Samsung, SK Hynix și Intel se pregătesc să înceapă producția tehnologiei de memorie de nouă generație în 2028. Samsung și SK Hynix dispun de o sumă uriașă de bani disponibili, iar fiecare companie investește cel puțin 100 de miliarde de dolari în linii de producție de memorie de generație următoare.
Acest număr este enorm. În orice epocă, îmbunătățirile productivității tehnologice au fost întotdeauna un subiect etern, iar calculul AI nu este un consumabil. Nu este o marfă tehnologică cu o valoare în declin rapid, ci mai degrabă un potențial activ de infrastructură care poate fi redistribuit de-a lungul generațiilor și poate genera un flux de numerar susținut. Din această perspectivă, cheltuielile de capital ale IA nu sunt pur și simplu un cost repetitiv, ci mai degrabă un proces de acumulare și calculare a activelor existente, care pot fi răscumpărate de mai multe ori în viitor pentru $SKHYNIX $MU IPC-ul de aseară a fost destul de standard și nu a adus surprize reale pe piață. IPC din iulie a SUA a fost de 3,4% de la an la an și de 0,1% la lună; IPC-ul de bază a fost de 2,5% de la an la an și de 0,2% de la lună, practic în concordanță cu așteptările anterioare ale pieței.
Pentru piața cripto, aceste date sunt oarecum pozitive, dar impactul lor este clar limitat. 📊
Motivul este simplu: inflația continuă într-adevăr să se răcească, cu IPC scăzând de la 3,5% în iunie la 3,4%, iar IPC de bază scăzând de la 2,6% la 2,5%, indicând că presiunile inflaționiste nu s-au agravat, ceea ce este un semnal pozitiv pentru activele cu risc și așteptările privind lichiditatea pieței.
Dar problema este că piața anticipase deja acest lucru.
Prin urmare, după publicarea datelor, BTC nu a înregistrat creșterea așteptată; în schimb, a crescut scurt înainte de a se retrage. În prezent, atenția pieței s-a îndreptat din nou către politicile de urmărire ale Fed și datele privind ocuparea forței de muncă.
Personal, cred că acest IPC este mai degrabă o gură de aer proaspăt, dar nu este suficient pentru a rupe direct tiparul unei piețe plate care a fost stabilă de peste o lună.
Ceea ce determină cu adevărat BTC să-și aleagă direcția poate depinde de angajarea viitoare, PPI și declarațiile Rezervei Federale. 👀
#7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie se răcesc. #财报观察员: Raportul privind câștigurile infrastructurii AI debutează consecutiv. #CLARITY延期, SEC intenționează să avanseze regulile de reglementare $BTC $ETH $APR Revenirea Coreei a depășit o creștere obișnuită: KOSPI a crescut cu peste 22% față de minimul din 30 iulie, în timp ce Samsung și SK hynix au condus cea mai recentă creștere intrazilnică, cu câștiguri de peste 5% și 7%. Argumentul constructiv se bazează pe capex-ul AI și recuperarea prin stocuri de memorie și optică. Totuși, aceeași conducere expune și concentrarea mitingului. Dacă intrările străine se extind dincolo de câteva nume de cipuri, această mișcare s-ar putea dovedi a fi o resetare durabilă a evaluării; Fără această amploare, rămâne vulnerabil la o altă inversare cauzată de pârghie. Rapoartele privind posibila investiție Temasek sunt susținătoare, dar momentul și dimensiunea neconfirmate limitează greutatea lor analitică. Nu este un sfat, ci doar o analiză.
#KoreaChipsLeadRebound$BTC 63.500 se mișcă lateral, dar este aceasta cu adevărat o mișcare laterală? Este liniștea dinaintea furtunii.
Partea tehnică: SAR=64442 cu presiune aeriană
EMA21=64021, EMA55=64209 toate au scăzut, cu prețurile apăsate pe toate mediile mobile
On-chain: Veniturile din comisioane ale minerilor reprezintă 0,69%, aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii 10 ani. Totuși, puterea de calcul încă atinge noi maxime, iar minerii rezistă. Neputând rezista, au început să vândă rezerve — pot rezista 60.000 de yuani?
Indicator: KDJ stagnează la un nivel scăzut, RSI6=38,83 pare o revenire, dar ce se întâmplă cu volumul? Doar 63.700 de monede în 24 de ore, 4 miliarde USD. Poate acest volum să ducă cu adevărat presiunea de vânzare la 65.000? Ce glumă.
Interval: 65.000 de tavane, 62.000 de etaje. Direcția este aleasă în aceste câteva zile.
Pariez că depășește mai întâi 63.000, apoi se retrage la 62.000, cu ultima linie de apărare a taurilor la 60.000.
Plănuiesc să încep treptat poziții mici și să intru long la acest nivel, să aștept ultimul val de scădere înainte de septembrie, apoi să-mi cresc poziția, pariant că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate în septembrie.
Unii spun că scăderea istorică a veniturilor minerilor indică un minim de scenă, iar acest lucru a fost valabil atât în 2015, cât și în 2019. Dar să nu uităm — acele două dăți au fost la începutul pieței bull după înjumătățire, iar hashrate-ul nu a fost la fel de extrem ca acum. Acest nou maxim al puterii de calcul + noul venit scăzut este extremul competiției interne, nu partea inferioară a ciclului.
Atingerea fundului necesită sprijin de capital, volum și macroeconomie. Ce facem acum?
În comentarii, spuneți dacă noul minim al veniturilor minerilor este un semn al scăderii minime sau un semn al unei prăbușiri. 🔥
#7月CPI平稳落地, așteptările privind o creștere a dobânzilor în septembrie s-au răcit
#CLARITY延期, SEC intenționează să avanseze suplimentarea reglementărilor de reglementare
#Strategy再卖1690枚BTC, fondurile financiare ale companiilor se diferă
$BTC $ETH $SOL #以太坊主网十一周年: Unsprezece ani de operațiuni neîntrerupte și realizări în ecosistem. Cineva a întrebat: $ETH Cu cât pariezi mai mult, cu atât este mai sigur, deci de ce să discutăm despre reducerea recompenselor?
Pentru că securitatea cibernetică nu este un joc cu miză infinită. Când staking-ul crește de la mai mic la mai mare, valoarea de siguranță a fondurilor noi poate deveni evidentă; Odată ce raportul este deja ridicat, efectul marginal al fiecărei participații suplimentare poate să nu fie același, dar costurile de emisiune vor rămâne în continuare.
EIP-8361 își propune să abordeze această contradicție. Totuși, în prezent este doar un recrutament, nu o regulă nou stabilită.
Discuțiile pot avea loc devreme, dar concluziile nu trebuie grăbite.Nu doar retrospectiv; IPP-ul din această seară este foarte probabil să îndeplinească așteptările
Ieri, IPC din iulie a fost de 3,4% față de anul precedent și doar 0,1% față de lună la lună,
Inflația moderată a fost confirmată.
Rata anuală a IPP-ului din această seară este așteptată să fie de 4,9% (anterior 5,5%). Dacă se așteaptă, ar continua pur și simplu narațiunea de răcire stabilită de CPI, nu o surpriză nouă.
După sosirea IPC-ului, ETH a crescut brusc la 1.924,97, apoi a scăzut cu peste 70 de puncte până în jur de 1.870, indicând că "faptul privind așteptarea de cumpărare și vânzarea" este deja în desfășurare—
Chiar dacă IPP îndeplinește așteptările, este puțin probabil să declanșeze o a doua revenire susținută.
Cel mai probabil, va crește brusc și apoi se va retrage#芯片股领涨, acțiunile coreene au revenit cu peste 22% în zece zile
Acțiunile coreene au revenit cu 22% în 10 zile! Samsung SK Hynix conduce raliul—ar trebui ca narațiunea stocării cripto să urmeze exemplul?
În iulie, acțiunile coreene au atins cea mai slabă medie mobilă lunară de la criza financiară (-22%), investitorii de retail lichidând poziții cu efect de levier, iar tranzacționarea a fost suspendată;
Pe 13 august, KOSPI intraday era la +4,8%, iar după o revenire de 10 zile de la minimul din 30 iulie, a revenit cu aproximativ 22%–23% în 10 zile de tranzacționare, intrând direct în pragul tehnic al pieței bull.
Există doar două denumiri pentru traficanți:
📈 Samsung Electronics +4%~5%
📈 SK Hynix +7%+ (ADR-ul SUA a crescut cu 9% aseară)
Cheltuielile de capital pentru AI continuă să explodeze, Micron spune că strângerea DRAM va fi amânată după 2027, se zvonește că Temasek va cumpăra direct rezervele coreene, iar ambele companii plănuiesc să elibereze peste 200 de trilioane de won în randamente pentru acționari până la sfârșitul lunii — sentimentul a revenit complet.
Nu te preface că nu vezi asta în lumea cripto:
HBM/repornirea ciclului de stocare = infrastructura AI continuă = apetitul pentru risc pentru lanțul Nvidia, puterea de calcul și unele tokenuri AI Agent sunt suportate.
Dar rețineți, valul din iulie al acțiunilor coreene a fost o prăbușire forțată a lichidării cu efect de levier; acest val este o recuperare supra-vândută + revenirea capitalului străin, nu o cursă ascendentă oarbă; Dacă ratele dobânzilor Fed și indicele dolarului american continuă să crească, acestea ar putea totuși să se retragă în a doua parte a lunii.
Personal, nu urmăresc KOSPI, mă uit doar la maparea dintre cele două părți:
• Spot: Concentrați-vă pe ETF-urile US MU, SKHY și Philadelphia Semiconductor ETF-uri
• Crypto Circle: Vor urma monedele false AI/Depin/Storage Narrative cu un volum crescut? Dacă nu, este o legătură falsăIPC din iulie în SUA a crescut cu 3,4% față de anul precedent, iar IPC de bază cu 2,5% față de anul precedent, ambele arătând creșteri ușoare de la lună la lună.
Inflația s-a răcit continuu — IPC în iunie era încă la 3,5%, scăzând la 3,4% în iulie.
Cifrele sunt superbe, iar așteptările sunt precise.
Dar "așa cum era de așteptat" înseamnă: toată lumea a ghicit.
Fără accidente, nu există emoție. Fără emoție, nu există piață.
După publicarea IPC, CME FedWatch a arătat că probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie a scăzut de la 45,9% la aproximativ 40%. O altă sursă de date arată o probabilitate de 48% pentru o creștere a ratei, în timp ce 52% vor rămâne neschimbate.
Indiferent în care crezi, tendința este constantă: riscul creșterii ratelor este în scădere.
Acum o lună, piața încă dezbătea dacă să majoreze ratele dobânzilor în iulie. Și acum? O creștere a dobânzilor în septembrie devine aproape un eveniment rar.
Dar reduceri ale dobânzii? Nici să nu te gândești la asta.
Inflația este încă peste 3%, ratând ținta Fed de 2% cu 1,4 puncte procentuale. Prețurile petrolului încă se mențin în jurul valorii de 100 de dolari.
O probabilitate mai mică de creșteri a ratelor nu înseamnă că urmează o reducere a dobânzii.
După publicarea datelor, BTC a crescut scurt, revenind cu aproximativ 0,3% înainte de a reveni la aproximativ 63.400 de dolari.
0.3%。
Ai citit bine. Nasdaq-ul a crescut cu 0,54%. Aurul a crescut. Acțiunile americane au crescut.
Dar Bitcoin? Nu s-a mișcat deloc.
Cei care strigă "Dacă IPC scade sub așteptări, voi ajunge la 67.000" probabil încă privesc în gol piața.
"Îndeplinirea așteptărilor" a fost deja prevăzută anticipat de piață.
În momentul în care datele au ieșit la iveală, toate veștile bune erau la locul lor.
Odată cu publicarea CPI-ului, acțiunile americane au deschis în creștere și au crescut brusc, însă Bitcoin a scăzut în loc să crească.
Ca să fiu direct: lichiditatea sectorului cripto este prea slabă, incapabilă să reziste chiar și la micile vești macro-pozitive.
Anterior, un CPI bun putea determina creșterea BTC cu 5% sau 10%. Și acum? 0.3%。
Apetitul pieței pentru vești bune este în creștere. Simpla "îndeplinire a așteptărilor" nu mai este suficientă.
Ori îmi dai mai mult decât te așteptai, ori nu-mi dai nimic.
"Îndeplinirea așteptărilor" pe piața actuală înseamnă aproximativ "fără așteptări".
63.000 este linia de viață pe termen scurt a BTC.
A păstrat direcția de consolidare și alte direcții.
Neputând să reziste, spațiul de dedesubt s-a deschis.
Implementarea CPI nu este sfârșitul, ci o oprire.
Următoarea oprire: PPI. $BTC