Orbit Post Sitemap
Девять лет назад человек, купивший эфир за 50 долларов, сейчас кладёт монеты на биржу.
Эти монеты стоили 370 тысяч долларов, сейчас их цена — 19,26 миллиона.
Он не продавал. Просто разблокировал стейкинг.
Но зачем класть на биржу?
Сначала о последних изменениях в эфире.
За неделю падение на 4,45%, сейчас около 2500.
Три сигнала, все указывают на одно:
Продающих становится больше, покупателей — меньше.
Первый: монеты переводят на биржу.
340 тысяч монет.
Раньше монеты были разбросаны, чтобы продать, нужно было найти покупателя.
Теперь они скопились на торговой платформе, можно продать в любой момент.
Хранить без движения ≠ держать в руках.
Второй: крупные игроки выводят средства.
Один крупный внебиржевой игрок продал почти 10 тысяч монет, выручил 25 миллионов.
Купил по цене около 2100, продал по 2600, заработал 24 миллиона.
Тот же человек, купивший эфир за 50 долларов девять лет назад, также разблокировал все монеты и положил их на Kraken.
В одно и то же время, у одних и тех же людей монеты превратились в деньги.
Третий: американские покупатели уходят.
Есть индекс, сравнивающий, насколько дороже та же монета продаётся на бирже C по сравнению с биржей Моуань.
Сейчас индекс отрицательный, минимум за два месяца.
Проще говоря: покупательский спрос там снижается.
Уходят не только розничные инвесторы.
ETF уже десять торговых дней подряд показывает отток — 780 миллионов.
За октябрь чистый отток составил 695 миллионов.
Я всегда думал, что это падение не связано с крупными игроками.
Потом понял, что ошибался.
Чтобы разворот произошёл, сначала нужно увидеть возвращение китов и приток денег в ETF.CPI взорвал рынок! Биткоин борется за отметку 80 тысяч, Эфириум первым падает в знак уважения? Основной CPI 2,6%, ожидалось 2,5%. Это единственное число, которое нужно запомнить сегодня вечером. Через 10 минут после публикации данных доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела с 5,19% до 5,27%, BTC упал на 1,2%, золото на 1,0%, фьючерсы на Nasdaq на 0,8%. Раньше падали только золото и криптовалюты, сегодня даже американский рынок акций не выдержал — рынок уже не просто боится высоких ставок, а начинает учитывать возможность дальнейшего их повышения. До публикации CPI $BTC колебался в районе 83 700, $ETH около 2 500 показывал более слабую динамику. Рынок ждал именно этого сигнала. Теперь сигнал получен, направление — медвежье. Для трейдеров BTC до 80 тысяч осталось чуть более 3%, при сохранении текущих ставок ему сложно укрепиться в одиночку. Снизу смотрим на 81 500. Структура слабости ETH не изменилась, альткоины продолжают терять ликвидность. Сегодня вечером я решил не торговать. Данные не обманывают, обманывают твои ожидания от данных. #В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превысила ожидания Финансовая ситуация: доминируют ликвидации длинных позиций, ETF продолжает испытывать давление
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети составили 140 млн долларов, из них ликвидации длинных позиций — 81,14 млн долларов, коротких — 58,86 млн долларов. Ликвидации длинных позиций BTC составили 8,38 млн долларов, коротких — 11,72 млн долларов — медведи после CPI пострадали сильнее, что указывает на краткосрочную борьбу с короткими позициями после выхода данных, но она не получила продолжения.
Ранее ставка финансирования стала отрицательной, на платформе Gate ставка по BTC/USDT опускалась до -0,0054%, короткие позиции платят длинным, что свидетельствует о накоплении медвежьих настроений на рынке. За неделю из ETF по-прежнему наблюдается чистый отток около 679 млн долларов, слабый институциональный спрос является ключевым фактором, сдерживающим рост отскока. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
Инфляция снова растет! CPI за сентябрь превзошел ожидания, крипторынок под давлением
CPI США за сентябрь вырос на 3,7% в годовом выражении (ожидалось 3,6%, предыдущие данные 3,4%), базовый CPI вырос на 2,6% (ожидалось 2,5%, предыдущие данные 2,4%), инфляционная устойчивость превзошла рыночные прогнозы.
1. Прямой результат данных: вероятность повышения ставок на CME значительно выросла, доходности гособлигаций США и доллар укрепились. Криптовалюты — бездоходные рисковые активы, при росте ставок капитал склонен возвращаться в гособлигации, что создает макроэкономическое давление на крипторынок.
2. Причина роста инфляции: рост цен на нефть вызвал резкий скачок в энергетическом секторе, а также сохраняется высокая инфляция в жилищном и сервисном секторах, что подтверждает ранее высказанную ястребиную позицию Хамарка о необходимости дальнейшего повышения ставок.
3. Усиление предыдущих негативных факторов: спотовые ETF на BTC и ETH уже показывали синхронный отток средств, институциональные инвесторы сокращают позиции, данные CPI добавляют дополнительное давление, усиливая сопротивление для роста.
Прогноз по движению цен по монетам
✅ BTC Биткоин
BTC тесно связан с доходностью гособлигаций и институциональными ETF. При превышении ожиданий CPI краткосрочно под давлением и склонен к снижению. BTC — индикатор рынка, относительно альткоинов более устойчив, но под двойным давлением ожиданий повышения ставок и оттока ETF сложно рассчитывать на сильный отскок; падение остановится и начнется консолидация только при более мягких заявлениях чиновников и замедлении оттока.
✅ ETH Эфириум
Актив с высокой волатильностью, вероятно, упадет сильнее BTC. ETH тесно связан с доходностью DeFi-стейкинга, рост доходности гособлигаций оттягивает капитал из DeFi. При падении рынка маржинальные и стейкинг-позиции могут вызвать каскадные продажи; даже при небольшом восстановлении рост будет ограничен ожиданиями повышения ставок.
✅ ZEC (Zcash)
Самая волатильная из трех. Это монета с фокусом на приватность и малой капитализацией, при снижении аппетита к риску инвесторы первыми продают малокапитализированные тематические монеты, падение будет значительно сильнее, чем у BTC и ETH;
исключение — резкий всплеск интереса к приватности, который может вызвать независимый рост, но в текущих условиях ужесточения макроэкономики вероятность этого низка, риск ликвидаций самый высокий.
Три сценария развития
🔴 Сценарий 1: чиновники ФРС усиливают ястребиную риторику, укрепляя ожидания повышения ставок
BTC и ETH падают синхронно, падение ZEC усиливается, на рынке много резких движений и ликвидаций, слабость продолжается.
🟡 Сценарий 2: чиновники занимают нейтральную позицию, подчеркивая, что решения не принимаются по одному месяцу данных
Негатив кратковременно усваивается, рынок входит в фазу консолидации с колебаниями, сложно торговать в обе стороны.
🟢 Сценарий 3: последующее снижение инфляции, рынок пересматривает ожидания и не ждет повышения ставок
Восстановление аппетита к риску, ETH проявляет большую волатильность, ZEC демонстрирует самый сильный краткосрочный рост, при условии прекращения оттока ETF.
$BTC $ETH $ZEC Многие недавно, покупая kor на дне, оказались в ловушке, я расскажу свою логику. Фундаментальные показатели хранения выглядят хорошо, вроде дефицита предложения, но это не меняет того факта, что это всё ещё товар массового потребления, и после массового производства прибыль неизбежно упадёт. Кроме того, хранение — это источник инфляции в технологической революции ИИ: с одной стороны, оно действительно принесло процветание фондовому рынку, но инфляция передаётся дальше. Сейчас downstream-производители потребительской электроники уже страдают, достаточно просто купить компьютер, чтобы понять, насколько всё подорожало, поэтому это повышение цен рано или поздно придётся отыгрывать назад. Аналогично, рост цен на металлы тесно связан с ростом цен на хранение. Поэтому, если говорить шутливо, война Трампа была просто компенсацией за рост цен на нефть. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SNDK #Сегодня Sandisk стоит на месте и не может пробиться вверх, $SNDK
причина не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что бычий импульс сдерживается несколькими новостями.
Во-первых, этот твит Маска благоприятен для Micron и косвенно сдерживает Sandisk.
Маск заявил, что Micron придерживается сдержанной ценовой политики, а другие производители слишком агрессивно повышают цены.
Рынок опасается, что такая стратегия высоких цен у Sandisk приведет к потере крупных заказчиков.
Инвесторы начинают сомневаться в возможности дальнейшего повышения цен на NAND.
Во-вторых, сверху скопилось много фиксаций прибыли.
Ранее был значительный рост, близко к уровню сопротивления 1500, и при каждом подъеме инвесторы фиксируют прибыль.
Пока нет значимых положительных новостей, никто не хочет активно избавляться от застрявших позиций.
В-третьих, ожидания по увеличению производственных мощностей ChangXin Memory продолжают давить на оценку сектора.
Рынок опасается увеличения предложения DRAM в будущем, что ставит под сомнение продолжительность цикла роста цен на память.
Общее настроение в секторе памяти слабое, что тянет Sandisk к колебаниям.
В-четвертых, двоякий эффект долгосрочных контрактов.
Долгосрочные заказы сохраняют минимальные показатели прибыли, но ограничивают рост.
Инвесторы опасаются, что маржа достигла пика и вряд ли будет резкий рост выше ожиданий.
Особенности сегодняшнего рынка:
Внутри сектора наблюдается диверсификация, инвесторы предпочитают более консервативно ценообразующую Micron.
У Sandisk нет сильных катализаторов, инвесторы выжидают, и акции колеблются в диапазоне.
Для прорыва уровня 1500 нужны два сигнала:
Продолжение роста цен на спотовые и контрактные NAND или крупные дополнительные заказы на память для AI-серверов.
Иначе с большой вероятностью будет сохраняться колебание с быстрыми откатами после роста. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 真正的交易者，面对行情的不确定性，敢于做出自己的判断。今晚美国 CPI 数据公布后，我选择短线看空，目前已经全部布局空单！ 为什么这次我偏向看跌？给大家说说我的三个理由。 ① 整体通胀高于市场预期 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于市场预期的 3.6%，也超过前值 3.4%。 市场原本就预料到通胀可能反弹，但实际公布的数据更加火热，说明通胀压力并没有想象中那么容易缓解。 ② 核心通胀同样不容乐观 9 月核心 CPI 同比上涨 2.6%，高于前值 2.4%；环比上涨 0.3%，也超过市场预期的 0.2%。 即使剔除食品和能源价格，通胀依然存在明显压力。这样的数据会让美联储在考虑降息时更加谨慎，宽松政策的空间可能进一步受到限制。 ③ 油价上涨正在推高通胀 美国汽油价格环比上涨 9.1%，对整体 CPI 月度涨幅的贡献超过一半。 能源价格持续走高，意味着未来通胀回落可能更加困难。如果油价继续维持高位，市场对高利率持续更久的担忧也可能随之升温。 那么，这对加密市场意味着什么？ 我的判断是：短期行情偏空，但还需要价格进一步确认。 通胀超预期，可能强化利率维持高位的预期，甚至重新引发市$BTC $ETH Двойной негатив от CPI и рупора, разбор настроений на рынке BTC/ETH
Сверхожиданный CPI в сочетании с ужесточением риторики ФРС подтвердили ожидания макроэкономического ужесточения, что сразу ослабило настроения на рынке.
На двух 30-минутных графиках четко видно расхождение в силе: падение BTC относительно сдержанное, оно скорее пассивное, с большей склонностью к хеджированию рисков, падение обусловлено в основном макроэкономическим давлением ликвидности, внутреннего панического распродажи нет. Инвесторы предпочитают оставаться в BTC, который сейчас считается безопасной гаванью в криптосфере.
ETH заметно слабее, свечи с более глубоким падением и большей волатильностью вниз. ETH связан с DeFi, поэтому более чувствителен к росту ставок, усиление ожиданий повышения ставок ведет к резкому падению оценки рисковых активов, уверенность быков сильно подорвана. При наступлении макро-негатива капитал в первую очередь уходит из ETH, что вызывает массовые стоп-лоссы по длинным позициям.
Текущие настроения на рынке: покупатели в ожидании дна полностью пассивны, не спешат входить для ловли отскока. Ранее быки, пытавшиеся играть на разворотах, были неоднократно побеждены и теперь боятся открывать длинные позиции. Настроения медведей доминируют, но паники и массовой распродажи пока нет.
Настроение рынка: при отскоке сокращать позиции, не пытаться ловить дно. Общая ликвидность сокращается, давление на альткоины будет сильнее, чем на основные монеты. В дальнейшем ключевым фактором останется доходность американских облигаций, если ставки останутся высокими, быстро изменить слабую тенденцию будет сложно.$PYTH
Почему при откате PYTH спрос на данные и доход от владения токенами могут не совпадать?
Сегодня в дневном 24-часовом окне спотового рынка: диапазон 0.07725—0.08824 USDT, изменение -2,10%, объем торгов около 3,81 млн USDT.
Использование продукта, коммерческие доходы и права на токены нужно проверять отдельно. Использование сервиса не обязательно требует от пользователя постоянного владения эквивалентным количеством токенов, краткосрочный откат не доказывает снижение спроса на данные; передача стоимости должна иметь механизмы и подтверждение денежными потоками.
Если доходы и права не подкреплены, а отскок постоянно обновляет минимумы, стоит быть осторожным; если передача стоимости четко проверяема и сохраняет более высокие минимумы, тогда можно увеличить вес экономического спроса.【Эта схема Saylor — на самом деле накопление $BTC или игра в эстафету капитала?】
K33 подсчитал: Strategy за первое полугодие привлекла около 7,5 млрд долларов через STRC для покупки почти 100 000 BTC, но при этом увеличила годовые обязательства по дивидендам примерно на 725 млн долларов. При цене 83 000 долларов за монету это эквивалентно стоимости 8740 BTC в год.
Здесь возникает тонкость. Выпуск привилегированных акций для покупки биткоинов, поддержка оценки через покупку, а затем дальнейшее финансирование за счет доверия рынка. Когда BTC растет, этот цикл ускоряется; но дивиденды — это реальные деньги, а сам BTC не генерирует денежный поток, чтобы их покрыть.
Можно ли назвать это схемой Понци? Строго говоря, нет. Strategy владеет реальными BTC-активами, а финансирование и дивиденды имеют четкие условия ценных бумаг. Но у неё есть слабое место: если рост всё больше зависит от следующего раунда финансирования, то при его остановке весь цикл может застопориться.
Пока я не собираюсь на основании этого отчёта становиться медведем по BTC, но буду внимательно следить за способностью Strategy привлекать финансирование, наличными резервами и стоимостью дивидендов STRC. В бычьем рынке это капиталовложение, а в медвежьем — может быть совсем другое дело. Главное, что Saylor хочет доказать — не сколько BTC он ещё может купить, а сможет ли эта машина работать долго.Противник продвинул пешки на три клетки перед штаб-квартирой в Дахране, на доске поднялся дым, но настоящие гроссмейстеры всегда смотрят не на эти три клетки — я смотрю на диагональ короля Вана, на всю большую диагональ экспорта энергии Саудовской Аравии, работает ли она.
Штаб-квартира Aramco была атакована, сгорели три этажа, без жертв, производство и экспорт не пострадали. Как это называется в шахматной партии? Это пробный жертвенный ход пешкой, противник жертвует мелким пешечным ходом, чтобы отвлечь мое внимание и выиграть время на реакцию. Его цель — не съесть моего короля, а заставить меня передвинуть защитные фигуры и посмотреть, не появятся ли структурные слабости в моей защите. Хуситы атакуют аэропорты и энергетические объекты, коалиция под руководством Саудовской Аравии в ответ бьет по топливным складам в Йемене — это типичная разменная борьба в середине партии, обе стороны тактически борются за контроль над одной группой клеток. Красное море — это фланг, Ормуз — центр, Саудовская Аравия строит обходной трубопровод, фактически открывая дополнительный путь на фланге, но у фланговых путей всегда одна и та же проблема: мало клеток, ограниченная ширина, и если противник контролирует эти линии ладьями и конями, они становятся бесполезными.
Brent упал на 0,9% до 105,69, WTI вырос на 0,4% до 94,14, два эталонных сорта пошли в разных направлениях. Это самый тревожный сигнал на моей шахматной доске: не цена сама по себе, а то, что две фигуры, которые должны были двигаться синхронно, начали действовать самостоятельно. Это означает, что на рынке нет консенсуса, быки и медведи все еще считают ходы, никто не решается первым выйти в центр. В такой ситуации делать крупные ставки — все равно что выкладывать все фигуры на доске, где дебют еще не завершен, это поведение любителя.
Настоящий решающий ход не в сегодняшнем пожаре, а в том, есть ли у противника возможность продвинуть линию фронта к нефтяным месторождениям, НПЗ и экспортным терминалам — этим трем жизненно важным линиям. Как только любая из этих линий подвергнется реальной атаке, вся позиция мгновенно перейдет с тактической разменной борьбы на стратегический уровень — это и будет финальная партия, определяющая средний уровень цен на нефть и ценообразование активов-убежищ. А сейчас мы все еще на стадии перехода от дебюта к миттельшпилю, все крупные фигуры на своих местах, на доске дым, но по-настоящему смертельного удара еще не нанесено.
Роль $XAUT в этой ситуации — это ладья, которую я пока не использовал. Суть логики актива-убежища не в атаке, а в том, что у моего короля есть безопасная гавань, если противник начнет мощное наступление. Пока риск ограничивается пробами и разменами, ценность этой ладьи недооценена; как только огонь войны приблизится к ключевым клеткам, она по свободным линиям реализует весь свой потенциал за один ход.
Мое мнение: позиция вошла в зону тактических разменов, но стратегическая цель удара еще не ясна. Самое опасное сейчас — поддаться панике из-за текущего пожара и разрушить собственную структуру до того, как противник покажет следующий ход. #aramcohqattackoilriskКоманда проекта $CORE уже вывела все узлы. Разве это не явный побег? И вы все еще не согласны? Если не согласны, купите побольше.Сегодняшние данные по CPI не для того, чтобы пугать, а чтобы прямо убивать. Общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также растёт, что означает, что оправдание ФРС о «росте цен только из-за энергии» полностью развалилось. Рынок, который ранее ставил на «заморозку» в октябре, сейчас буквально придавлен к земле.
После выхода данных BTC сразу упал ниже 82 000, психологический уровень в 80 000, о котором неоднократно говорили, теперь стал потолком. Деньги из ETF уже уходили, а теперь, когда макроожидания ужесточились, покупатели боятся входить. Долгосрочные держатели на блокчейне продолжают покупать, но не могут компенсировать распродажи институционалов на фьючерсном рынке. Если 80 000 не удержится, следующий уровень — 78 000.
ETH сегодня упал сильнее всех, прямо до около 2400. Он изначально был самым слабым из трёх, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не догоняет доходность американских облигаций, институционалы не поддерживают снизу. Как только BTC ослаб, ETH падает сильнее всех — сегодняшний тренд — живой пример. В краткосрочной перспективе не стоит ждать его самостоятельного роста.
Золото $XAUT тоже сильно упало сегодня, спот-цена снизилась почти на 2%. Базовая инфляция выше ожиданий подняла реальные ставки, доллар и доходность облигаций растут вместе, а не приносящее доход золото в краткосрочной перспективе только страдает.
Моё мнение простое: не ставьте на данные, ставьте на крах доверия рынка к ФРС. Данные только вышли, не спешите гнаться за первой свечой, дождитесь, пока эмоции улягутся. 5,9% — это не процентная ставка, это критическая нагрузочная линия, нависающая над небоскребом американского фондового рынка. Доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет 5,2%, что на 70 базисных пунктов ниже этой линии, а 37% управляющих активами уже заложили в планы 6%, 19% начали перемещать арматуру из несущих конструкций.
Я занимаюсь проектированием конструкций уже двадцать лет, и боюсь не землетрясений, а резонанса. Когда краткосрочные облигации начинают наращиваться, когда за почти шесть лет сокращения позиций вдруг происходит резкий переход к сверхдозированию краткосрочных облигаций и нейтрализации позиций по американским акциям — это не просто ребалансировка, это основная конструкция тихо снимает ненесущие стены, концентрируя нагрузку на ядро. В строительных нормах есть фраза: в любом здании первым выходит из строя не фасад, а когда все одновременно решают идти к одному выходу.
Эти 70 базисных пунктов между 5,2% и 5,9% — это деформационный шов, демпфер, пространство для межэтажных смещений, дающее рынку возможность передохнуть. Но как только будет преодолено 6%, вы увидите, что рост долгосрочной доходности перестанет быть плавным — он будет как неравномерное оседание фундамента, начиная с подвала и доходя до верхних этажей. Волатильность фондового и долгового рынков одновременно усилится, потому что у них общий фундамент — ликвидность.
Опрос BofA говорит, что масштабных ротаций не было. Да, потому что настоящие повороты никогда не бывают линейными. При проектировании сейсмостойких зданий самая опасная ситуация — это «кажущиеся устойчивыми» конструкции, где все узлы сварены намертво, нет пластичности, и при достижении критического момента происходит хрупкое разрушение. Современный американский фондовый рынок именно в таком состоянии: внешне структура цела, но на самом деле отсутствует способность к деформации. BlackRock переводит позиции в краткосрочные облигации, признавая, что премия за риск на долгом конце уже не покрывает будущие проценты и неопределённость.
Что касается таких токенизированных активов американского рынка, как $xUSAR, в этой истории они играют не роль основной конструкции, а роль фасадной стены. Фасад не несёт нагрузку, но первым чувствует давление ветра и перепады температуры. Как только кривая доходности на коротком конце становится крутой, крепления фасада начинают скрипеть.
Настоящая проблема не в цифре 6%. Она в том, что когда все смотрят на прогиб одной балки, никто не проверяет осевое давление колонн. Рынок не рушится от одной процентной ставки, он медленно истощается из-за перераспределения напряжений в несущей системе.$BTC/$ETH 比特币会涨回来，山寨币会大举回归，逢低买入。这是专家的判断，但我们需要看清数据是否支持这个结论。 10月14日CPI数据超预期，整体通胀3.7%创四个月新高。Bitwise CIO Matt Hougan原本预计市场会跌3%到5%，但比特币仅跌约1%，维持在8.26万美元附近。这不是巧合。长期持有者的平均成本约4.86万美元，仍持有约72%的未实现收益，他们在CPI冲击下没有恐慌抛售。与此同时，Strive上周又买入3311枚BTC，总持仓增至32773枚，机构在持续吸纳。 更关键的是杠杆结构的变化。过去24小时全网爆仓4.08亿美元，但资金费率已经转负。Gate平台上BTC/USDT资金费率为负0.0046%。这意味着空头开始向多头支付费用，市场的杠杆压力正在从多头一侧转向空头一侧。当空头变得拥挤时，任何向上的催化剂都可能引发轧空。 山寨币方面，资金正在流入ZEC、Starknet等老牌项目。ZEC一年内从50美元涨到1300美元。这轮行情的特点是资金流向已完全或接近完全解锁、且有真实技术叙事的项目，而不是纯粹的情绪炒作。以太坊在跌至2400美元后反弹至2505美Индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь принес большее количество повышений ставок, в октябре и декабре начинается колебание по поводу повышения ставок, макроэкономическое давление постепенно растет, как поведут себя американский фондовый рынок, государственные облигации и #Bitcoin? Сначала посмотрим на рынок облигаций: после публикации данных 2-летние, 10-летние и 30-летние облигации синхронно выросли, затем произошло небольшое снижение, при этом рост 2-летних был самым значительным, что предварительно означает, что рынок ожидает жесткой политики после сегодняшнего CPI, повышение ставок и инфляционные ожидания увеличиваются, а снижение — это техническая коррекция после краткосрочного шока данных. В дальнейшем стоит следить за динамикой 10-летних и 30-летних облигаций: если 10-летние и 30-летние продолжат снижаться, это означает более жесткую позицию ФРС, но при контролируемой долгосрочной инфляции. Если 10-летние и 30-летние продолжат расти, стоит опасаться, что рынок пересматривает долгосрочную нейтральную ставку вверх, а инфляционные опасения сохраняются, в таком случае рисковые активы будут испытывать более явное давление. #Индекс потребительских цен США за сентябрь вырос в годовом выражении до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания. Теперь посмотрим на американский фондовый рынок: на данный момент отчеты крупных банков оптимистичны, что подтверждает хорошее состояние капитала в секторе AI, отчет ASML сильный, нарратив в индустрии AI здоровый и стабильный, что должно было привести к росту, но было компенсировано негативом от сегодняшних данных CPI и даже ощутимо подавлено, главным образом из-за высокого уровня долгосрочных процентных ставок в макроэкономическом фоне, что усиливает негатив. Далее на этой неделе остается отчет TSMC в четверг, хотя ожидания по отчету TSMC хорошие, он лишь подтверждает стабильность и здоровье нарратива AI, чтобы изменить тренд, на этой неделе это будет сложно, макроэкономическое давление доминирует. Что касается движения #Bitcoin, в первые два дня недели он держался около 4-часовой MA120.🌪️ В 14:17 над индексом полупроводников Филадельфии появилась полоса глубокой конвекции, за один день индекс упал на 2,7 процентных пункта — это не обычный ливень, это первый глухой гром начала дестабилизации капиталистической стратификации.
Глава Broadcom Чэнь Фуян в Сингапуре дал сигнал тревоги о сдвиге ветра: кучево-дождевые облака производственных мощностей микрочипов рассеиваются, низкое давление в электроснабжении ослабевает, но настоящая блокировка высокого давления сместилась на финансовую сторону. Он сказал, что капитал может стать большим узким местом. Внимание, это не проблема микрочипов и не проблема электросети, это проблема самой атмосферной циркуляции. Чэнь Ливу из Intel добавил: каналы финансирования, стоимость финансирования и проверка долгосрочной доходности — эти три фактора определяют, насколько далеко может зайти этот шторм AI с точки зрения условий наклонной конвективной нестабильности.
Индекс полупроводников упал на 2,7%, что по метеорологическим меркам соответствует среднему по силе прохождению линии шквала. Но настоящий сигнал находится на более высоком уровне: огромные расходы OpenAI на вычислительные мощности и модель финансирования обсуждаются публично, что означает, что рынок этого суперкомпьютера начинает расходиться во мнениях о том, "сможет ли дождь выпасть". Ближайший спрос по-прежнему ясен, оба руководителя не снижали краткосрочные прогнозы, но средне- и долгосрочный потенциал конвекции пересматривается.
В это время для анализа взаимосвязи токенизированных американских акций нужно использовать кривую зондирования. Нижний слой атмосферы — ликвидность в блокчейне — пока теплый и влажный, индекс страха и жадности еще не упал ниже нейтрального уровня. Но средний слой сухого холодного воздуха вторгается: кредитные спреды расширяются, риск-премия по активам, связанным с AI, начинает расти, бессрочные контракты, связанные с HYPE и SK Hynix, испытывают резкие колебания, что указывает на локальное появление нисходящего потока. BTC и Nasdaq демонстрируют признаки расхождения, что похоже на регион, который раньше контролировался одним муссонным потоком, внезапно разделившийся на два независимых климатических региона.
Путь влияния на токенизированные американские акции очень ясен: во-первых, повествование о финансовых ограничениях будет сдерживать высоту конвективных облаков оценки; во-вторых, если кредитные спреды продолжат расти, стратификация рисковых активов перейдет от условной нестабильности к абсолютной; в-третьих, краткосрочный теплый хребет спроса на AI сохраняется, что означает, что коррекция больше похожа на фронтальные осадки, а не на отступление муссона.
Но я дам прогноз в стиле метеоролога: когда оба переменных — производственные мощности и электроснабжение — начинают улучшаться, а узкое место не исчезает, а просто переносится с предложения на финансовую сторону — это означает, что главный управляющий фактор этого раунда AI-рынка сменил сезон. Направление ветра изменилось, и направление градиента давления тоже изменилось.
На радаре эхо, диалог в Сингапуре — это воздушный зонд высокого уровня, данные уже переданы. В следующие 48 часов внимательно следите за двумя вещами: наклоном кредитных спредов AI и появлением инверсии температуры в чистом притоке средств токенизированных полупроводниковых активов. Как только инверсия сформируется, теплый воздух у поверхности, как бы ни бурлил, не сможет подняться. #aifundingconstraintsНе спешите говорить, что наступил сезон альткоинов, эта волна больше похожа на предварительное восстановление настроений, структура пока не подтянулась. То, что вы видите как отскок, действительно ли это разворот тренда? Наблюдая за рынком прошлой ночью, я пришёл к выводу: многие ошибочно принимают коррекцию после сильного падения за начало разворота. BTC сейчас около 83,900, за 24 часа вырос всего на 0,57%, ранее даже опускался ниже 83,000; ETH вернулся к 2,516, прибавив 1,67%, поднявшись с ночного минимума в 2,407. Цифры растут, но ритм совсем разный. Начнём с BTC. Уровень 81,000 — это жёсткая поддержка около 400-дневной скользящей средней, которая уже не раз подтверждалась; сверху 84,000 — сопротивление 20-дневной скользящей средней, только пробой этого уровня даст шанс дойти до 86,500. Проблема в том, что на таймфреймах от 15 минут до 4 часов ситуация всё ещё слабая, эта волна больше похожа на восстановление после перепроданности, а не на запуск нового тренда. ETH же выглядит интереснее. На дневном графике появилась модель "поглощения", около 2,494 сформировалось краткосрочное дно, сейчас цена застряла на средней линии полосы Боллинджера — 2,517. Сужение полосы Боллинджера означает, что в ближайшие 12-24 часа нужно будет выбрать направление. Но действия на блокчейне разнятся: крупные игроки фиксируют прибыль, продавая ETH, а другие крупные игроки продают BTC, чтобы купить ETH по средней цене 2,529; при этом ликвидность ETH на Binance упала до семимесячного минимума, риск волатильности постепенно нарастает. С точки зрения настроений, я вижу не всеобщее оптимистичное настроение, а осторожное тестирование. Баланс BTC на биржах снижается Низкие комиссии имеют свою цену: понимание токеномики $SOL, $SUI и $IMX. Для $SOL я разбиваю комиссию за транзакцию на две части. Согласно официальной структуре комиссий, 50% базовой комиссии сжигается, а остальные 50% идут валидаторам. Приоритетные комиссии, с другой стороны, полностью идут валидаторам. Это означает, что рост сетевых комиссий не обязательно приводит к увеличению сжигания токенов. Если большая часть роста приходится на приоритетные комиссии, валидаторы получают больше выгоды, в то время как снижение Низкие комиссии имеют свою цену: понимание токеномики $SOL, $SUI и $IMX. Для $SOL я разбиваю комиссию за транзакцию на две части. Согласно официальной структуре комиссий, 50% базовой комиссии сжигается, а остальные 50% идут валидаторам. Приоритетные комиссии, с другой стороны, полностью идут валидаторам. Это означает, что рост сетевых комиссий не обязательно приводит к увеличению сжигания токенов. Если большая часть роста приходится на приоритетные комиссии, валидаторы получают больше выгоды, в то время как снижение До закрытия американского рынка в пятницу я по-прежнему настроен медвежьи на SNDK.
Причина очень проста. Во-первых, SNDK уже сильно вырос, благодаря росту цен на NAND и спросу на AI-хранение, рынок заранее учёл эти положительные факторы. Сейчас, чтобы акции продолжили рост, отрасль должна не просто оставаться на подъёме, а постоянно превосходить ожидания.
Во-вторых, индекс потребительских цен (CPI) в США превысил прогнозы, давление на процентные ставки вернулось. Технологические акции с большим предыдущим ростом и высокой оценкой, такие как SNDK, первыми подвергаются сокращению позиций.
В-третьих, хотя CXMT в основном влияет на DRAM, это заставило весь сектор памяти пересмотреть конкуренцию и оценки, и в краткосрочной перспективе инвесторы склонны фиксировать прибыль.
Поэтому я ожидаю следующий сценарий: сначала тестирование уровня 1400 долларов. Если 1400 не удержится, смотрим на 1370; при дальнейшем ослаблении — 1345–1360.
Если около 1400 найдётся поддержка, возможен отскок до 1450–1485, но пока цена не закрепится выше 1485, я считаю это лишь коррекцией в нисходящем тренде.
Только если цена снова закрепится выше 1485 и пробьёт 1539, я откажусь от медвежьего прогноза.
Моя позиция ясна: **отрасль не ухудшилась, но текущие оценки и состояние капитала делают краткосрочный спад более вероятным.**《$OKB Сжигание: заморозка предложения не равна появлению покупательского спроса»
Общее предложение $OKB заморожено на уровне 21 миллиона монет. Однократно сожжено 65,26 миллиона монет, канал эмиссии закрыт. В будущем новых OKB создаваться не будет.
Но легко ошибиться в понимании: сейчас это всё ещё газ на блокчейне. За каждую транзакцию сжигается немного, чем больше пользователей — тем больше сжигается. Сжигание лишь фиксирует верхний предел предложения, но не означает автоматический рост спроса.
То, что действительно определяет его стоимость — это наличие пользователей на блокчейне. Сжигание не равно покупательскому спросу. Если никто не пользуется, даже сильное сжигание не поднимет цену. Если есть пользователи, только тогда заморозка предложения имеет смысл.
Поэтому не стоит бросаться покупать при виде сжигания. Сначала посмотрите активность в сети, расход газа, есть ли реальный спрос в экосистеме. Предложение — это предпосылка, а спрос — вот ответ.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$OKB
Это лишь личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.$BTC 🔥 Ботинки превращаются в кирпич: CPI 3,7% ударил по лицу, BTC 83,8K→82,8K, ETH пробил 2,500, крипторынок коллективно на коленях
14.10 20:30 CPI США за сентябрь:
Общий CPI 3,7% (прогноз 3,6%, предыдущие данные 3,4%)
Месячный рост +0,6% (прогноз 0,5%)
Базовый CPI в годовом выражении 2,6%, в месячном +0,3% (прогноз 0,2%)
Инфляция не умерла, повышение ставок снова в силе.
Ценообразование повышения ставок в октябре выросло с 18% до 32%+
10-летние облигации подскочили до 5,28%–5,29%, 2-летние приблизились к 4,91%
BTC упал с 83,8K до 82,8K, ETH пробил 2,500 и опустился до 2,479, XRP пробил 1,40, BNB пробил 740
Флэт в ожидании CPI, как только CPI вышел — флэт превратился в скольжение вниз.
Биткоин первым упал на колени, Ethereum последовал, альткоины добили — это стандартный сценарий «базовая инфляция превзошла ожидания».
82,000–82,300 = уязвимое место быков, закрытие 4H ниже → 81,000 → 80,900 предыдущий минимум
80,000 = 50-дневная скользящая средняя + психологическая поддержка, дневное закрытие ниже = открытие на 78,7K
Отскок ожидается к 84,100–84,500 — там продают, если не пробьёт — это ложное дыхание
Завтра 15.10 20:30 PPI + розничные продажи + первичные заявки: сильные розничные продажи = ещё одно повышение более вероятно, скачок первичных заявок = рынок снова мечтает о паузе Перед сегодняшним CPI самым легким для неправильной оценки является не направление, а "тишина". Ты тоже думаешь, что отсутствие колебаний означает отсутствие риска? Когда я слежу за рынком BTC и ETH, первое ощущение — не "падение", а "сжатие". Цена ходит в узком диапазоне, а настроение похоже на придавленную поверхность воды — под ней напряжение. Многие, увидев более мягкие заявления Уильямса, думают, что политика станет мягче, но рынок на самом деле не успокаивается — его беспокоит, что инфляция останется высокой и будут ли последующие более жесткие меры. Несогласованность заявлений чиновников сама по себе похожа на дымовую завесу, это не консенсус, а просто разные позиции. В такие моменты торгуется не сам показатель, а "сломает ли он нынешнюю низкую волатильность". Сегодня вечером выйдет CPI, если он будет в пределах ожиданий, BTC и ETH могут сначала выбрать направление: для BTC сопротивление около 84000, поддержка около 82000; для ETH сопротивление около 2540, поддержка около 2500. Пока диапазон не пробит, настроение осторожное, альткоины легче теряют внимание, потому что риск-аппетит еще не вернулся. Более вероятный сценарий: данные не горячие, плюс более мягкие заявления, рынок отодвинет опасения "еще одного повышения", BTC и ETH сначала восстановятся, настроение постепенно перейдет к альткоинам. Потенциальный риск: пока инфляционные ожидания не снижаются, любой отскок могут воспринимать как возможность для сокращения позиций, особенно если перед данными был рост — легко попасть под выметание. Сейчас я склонен воспринимать этот период как сжатие настроений, а не конец тренда. Ждем выхода данных, посмотрим дальше.Опубликован индекс CPI — 3,7%, что на 0,1% выше ожиданий. Базовый показатель в месячном выражении составил 0,3%, и именно это число критично — ранее рынок ожидал 0,2%.
Как только данные вышли, ставки на повышение ставки в октябре на Polymarket сразу выросли с 16% в начале месяца до 47%. BTC с уровня выше 84000 откатился, сейчас колеблется около 82700, за 24 часа упал примерно на 0,6%.
Но ситуация на рынке запутанная. Вчера ETF всё ещё показывали чистый приток в 176 млн, из которых FBTC забрал 103 млн. На блокчейне забавно: крупный кит через Wintermute купил 1162 BTC на 96,77 млн долларов. С одной стороны, макроэкономика давит вниз, с другой — крупные игроки покупают. Как это назвать — медвежьим или бычьим трендом?
Индекс премии Coinbase упал до минимума с июля, спред даже стал отрицательным. Институциональные инвесторы в США действительно сокращают позиции, но количество адресов с 100–1000 BTC достигло исторического максимума — 20384. Розничные инвесторы и киты покупают, институты продают — типичная фаза ротации.
ETH ведёт себя спокойнее, держится около 2500, а отток из ETF после десяти дней подряд прекратился.
Честно говоря, краткосрочно CPI выше ожиданий — это негатив, но ставка на повышение до 47% уже заложила большую часть худшего сценария. Ниже 79 600 скопились ликвидации длинных позиций, выше 87 500 — короткие позиции в ожидании. Сейчас рынок колеблется, перерабатывая эти уровни, не стоит торопиться с входом — дождитесь явного направления.
$BTC $LINK
LINK умеренно восстанавливается, почему при необходимости продукта не предоставляется гарантия оценки?
Сегодня в дневном окне наблюдения спотового рынка за 24 часа: диапазон 12.725—13.193 USDT, изменение +0.70%, объем торгов около 3,93 млн USDT.
Взаимосвязь между вызовом сервисов данных, оплатой и правами на токены требует учета затрат и механизмов. Необходимость инфраструктуры не означает, что любая оценка справедлива, восстановление цены не может самостоятельно доказывать усиление реального спроса на оплату, нельзя игнорировать захват стоимости.
Если отсутствуют подтверждающие доходы и уровень 12.725 пробит, поддержка бизнеса снижается; если передача улучшений ясна и уровень 13.193 восстановлен и стабилен, тогда можно повысить устойчивость спроса.Еще одна публичная компания вкладывает реальные деньги: сразу потратила около 280 миллионов долларов, купив 3311 биткоинов, что в среднем составляет чуть более 84 тысяч долларов за монету.
Тактика таких "биткоиновых казначейств" очень проста: выпускают акции или облигации, получают деньги, сразу меняют их на криптовалюту; при росте цены на монету чистые активы и цена акций компании растут, что позволяет привлечь еще больше средств для покупки новых монет. Пока тренд восходящий, это самоподдерживающаяся машина. Первая компания, которая прошла этот путь, задала шаблон, и за последние годы последователей стало только больше.
Но обратная ситуация тоже верна: если цена резко падает, заемные средства, кредитное плечо и обещанные дивиденды акционерам превращаются в нагрузку. Совокупные позиции компаний, занимающихся этим на рынке, уже немалые, и никто не может гарантировать, выдержат ли они следующую глубокую коррекцию.
Поэтому, когда я вижу такие новости, всегда задумываюсь — это действительно жесткие активы для акционеров или просто упаковка высоковолатильной позиции под "стратегические резервы"?
Все больше публичных компаний берут кредиты, чтобы скупать криптовалюту. Как вы думаете, это умное распределение активов или наслоение рисков? Обсудим в комментариях.
$BTC$BTC
Сначала несколько ключевых данных:
Годовой уровень инфляции в США (CPI) 3,7%, ожидалось 3,6%, предыдущий показатель 3,4%.
Месячный уровень CPI 0,6%, соответствует ожиданиям.
Месячный уровень базового CPI 0,3%, выше ожиданий 0,2%.
Годовой уровень базового CPI 2,6%, выше ожиданий 2,5%.
Что означают эти данные?
Инфляционное давление сохраняется, особенно базовая инфляция не так оптимистична, как ожидал рынок.
Это означает, что у ФРС в будущем может быть ограниченное пространство для смягчения политики, рынку нужно пересмотреть ожидания по снижению ставок.
Для BTC, американских акций и других рисковых активов это, естественно, не хорошие новости.
Теперь посмотрим на американский фондовый рынок.
Сегодня вечером Nasdaq открылся с понижением на 0,6%, S&P 500 — с понижением на 0,41%.
Возвращаясь к BTC.
Сейчас BTC откатился к уровню около 82,6K, ETH упал до примерно 2470, SOL также вернулся к уровню около 105.
Это как раз показывает, что вчерашний V-образный отскок, хотя и доказывает наличие покупок около 81K, всё ещё недостаточен, чтобы изменить структуру с постоянно снижающимися дневными максимумами.
Далее моя торговая стратегия:
① BTC 83K—84K: зона краткосрочного сопротивления, только закрепление выше даст шанс на тест 85K.
② BTC 81K—82K: ключевая зона поддержки, внимательно наблюдаем, появится ли снова эффективная покупка.
③ Если 81K будет пробит: далее смотрим на уровень около 80K и даже более глубокие откаты.
Моё личное мнение: в краткосрочной перспективе осторожный медвежий настрой, но не стоит открывать короткие позиции возле поддержки. #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 Microsoft официально представила собственный AI-чип Maia 300, что вызвало рост акций до годового максимума. Этот чип ориентирован на сценарии AI-инференса, поддерживает длинный контекст и задачи AI-агентов. По официальным данным, при одинаковом энергопотреблении производительность по токенам примерно на 40% выше, чем у основных GPU. Планируется масштабное развертывание на гигауровне с 2027 года.
Ключевое различие: Maia 300 — это чип для инференса, а не для обучения больших моделей, в краткосрочной перспективе он не заменит обучающие карты, поэтому влияние на Nvidia — это скорее долгосрочные ожидания, краткосрочные долгосрочные контракты на обучающие карты практически не пострадают. Рынок оценивает Microsoft с премией, поскольку верит в интегрированную экосистему «большие модели + облачные сервисы + собственные вычислительные мощности», что открывает прибыльные возможности для AI-бизнеса.
Внутри сектора наблюдается диверсификация: это положительно для самой Microsoft; но нарратив «автономных вычислительных мощностей» сдерживает акции третьих производителей GPU, при этом Maia 300 использует HBM4, что создаёт дополнительный спрос на HBM и становится источником борьбы между бычьими и медвежьими настроениями в секторе памяти.
Влияние на крипто: технологический сентимент Nasdaq восстанавливается, что краткосрочно поддерживает настроения по активам с высоким бета, таким как BTC, ETH, но это эффект сопряжённости, и вряд ли приведёт к самостоятельному крупному движению.
Дальнейшее внимание: выход на массовое производство Maia 300, график официального развертывания, а также прогнозы по выручке и марже Azure. Если темпы внедрения будут ниже ожиданий, возможна фиксация прибыли и коррекция после роста. $BTC $ETH $ZEC 📊 РЕАКЦИЯ НА CPI | Данные на 20:30 сегодня вечером
Инфляция в сентябре оказалась выше ожиданий по всем показателям. Общий индекс потребительских цен (CPI) достиг 3,7% в годовом выражении против прогноза в 3,6%, в то время как базовый CPI составил 2,6% против ожидаемых 2,5%. Месячный рост базового индекса также остался устойчивым на уровне 0,3%, не оправдав ожиданий замедления до 0,2%.
Передача инфляции становится всё труднее игнорировать. Цены на энергоносители выросли на 20,4% в годовом выражении, при этом бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, вызывая опасения, что устойчивые энергетические затраты могут поддерживать более широкую инфляцию.
#DailyOrbit Many investors believe token burning automatically pushes prices higher, but the numbers behind $SUI tell a different story. 👀 Let’s look at the bigger picture. 🪙 1. The Burn Rate Is Relatively Small If $SUI burns approximately 1,000–2,500 tokens per day, the annual reduction would be around 365,000–912,500 tokens. Against a maximum supply of 10 billion tokens, that represents just 0.0037%–0.0091% annually. Even at a hypothetical price of $1.80, the upper-end annual burn would represent roughlВечером я разместил ETH, заработав 7k, благодаря заблаговременному анализу ситуации.
Ранее рынок в целом ставил на снижение инфляции, ETH долгое время колебался на высоком уровне. Но рост цен на нефть, сохраняющаяся инфляция в сфере услуг, а также укрепление доллара и доходности американских облигаций заранее дали негативные сигналы, и именно на этой разнице ожиданий я заработал на коротких позициях.
После выхода CPI выше ожиданий вероятность повышения ставок ФРС резко выросла, ожидания ужесточения ликвидности напрямую подавили высокоэластичный ETH, и быки начали массово фиксировать прибыль, что привело к падению рынка.
В настоящее время краткосрочные медведи доминируют, после технического пробоя стоит следить за поддержкой снизу; в среднесрочной перспективе, после решения ФРС в конце месяца, возможно восстановление, когда негатив уже будет учтен.
Тот, кто видит ситуацию, побеждает. Не следовать слепо за настроениями рынка, заранее предугадывать ритм и точно размещать позиции — вот как можно зафиксировать прибыль на волатильности. $ETH $SOL На этой цепочке есть категория денег, которые не спекулируют криптовалютой, а представляют собой реальные активы, перенесённые в блокчейн для ведения бизнеса.
Согласно разделению на сайте с данными, сейчас эта категория составляет в общей сложности 585 миллионов долларов и распределена по 12 проектам. Два крупнейших из них — один занимается перестрахованием с 293 миллионами, другой — кредитованием с 249 миллионами, вместе они занимают 92% этой категории.
Остальные — мелкие игроки, следующий за ними проект имеет 33,6 миллиона, а дальше идут проекты с несколькими миллионами или даже десятками тысяч, масштаб этой категории в основном поддерживается двумя лидерами.
За этими активами стоят реальные денежные потоки — выплаты по страхованию и проценты по кредитам, перенесённые в блокчейн ради быстрой расчётности и прозрачности учёта. Они живут за счёт реальных денежных потоков и не зависят от колебаний цены криптовалюты.
Категории кредитования и маркет-мейкинга на цепочке имеют объёмы в несколько десятков миллиардов долларов, а эта категория пока что в пределах нескольких сотен миллионов. По сравнению с рыночной капитализацией SOL в 63,8 миллиарда долларов — это менее одного процента.
Изменение рыночной капитализации SOL на один процент — это 638 миллионов долларов, что больше, чем вся эта категория вместе взятая, поэтому вход и выход этих денег сейчас не влияют на цену токена, а колебания цены зависят только от самого токена.
Но направление интересно наблюдать. Эти деньги заходят быстро, за ними стоят организации, готовые размещать реальные активы на этой цепочке для расчётов, а не только для торговли.Сегодня вечером я продолжаю занимать короткие позиции, давление продаж на BTC и ETH ещё не прекратилось
Моё мнение:
Краткосрочно склоняюсь к медвежьему сценарию, жду, когда отскок встретит сопротивление, не буду догонять по низам.
Сейчас на спотовом рынке BTC и ETH продолжается чистая продажа, отскок пока не поддерживается покупателями, поэтому я держу свои короткие позиции.
—— BTC: восстановление на фьючерсах, спот тянет вниз ——
За последний час
Фьючерсы: чистый приток 20,88 млн долларов
Спот: чистый отток 53,98 млн долларов
За последние 4 часа
Фьючерсы: чистый отток 192 млн долларов
Спот: чистый отток 95,45 млн долларов
На коротком периоде появились покупки на фьючерсах, спот всё ещё склонен к продажам. Сначала понаблюдаю, сможет ли этот отскок удержать последующее давление продаж.
—— ETH: оба рынка в чистой продаже ——
За последний час
Фьючерсы: чистый отток 223 млн долларов
Спот: чистый отток 47,29 млн долларов
За последние 4 часа
Фьючерсы: чистый отток 598 млн долларов
Спот: чистый отток 141 млн долларов
ETH я считаю более осторожным в краткосрочной перспективе. Фьючерсы и спот синхронно слабые, сможет ли отскок удержаться — зависит от улучшения покупательской активности.
—— SOL: есть поддержка, для шортов нужно выбирать точки входа ——
За последние 24 часа на спотовом рынке чистый приток 28,34 млн долларов, капитал ведёт себя лучше, чем у BTC и ETH.
Поэтому сегодня вечером основной упор на медвежьи позиции по BTC и ETH, SOL продолжаю наблюдать, сможет ли поддержка сохраниться.
Мой план:
Не догонять по низам, чтобы избежать отскока вверх.
Если спот станет сильнее и цена пробьёт и удержится — пересмотрю медвежий сценарий.
Можно быть в коротких позициях, но не стоит превращать себя в упрямого медведя.83400, BTC на этом уровне уже два дня колеблется. 13-го числа был резкий спад ниже 81000, по всей сети вышло более 700 миллионов долларов, но затем цена снова поднялась выше 83000. Такой ход я видел много раз, это не стабилизация, а ожидание судьи.
Судья — это сегодня в 20:30 американский индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь. Ожидается, что номинальный годовой показатель вырастет с 3,4% до 3,6%, в основном из-за роста цен на нефть; базовый месячный показатель ожидается на уровне 0,2%, что даже мягче, чем в прошлом месяце.
Проблема в том, что фон теперь другой. Федеральная резервная система уже повысила ставку в сентябре до 3,75%-4,00%, а доходность 10-летних облигаций США держится около 5,2%. В такой ситуации говорить о том, что биткоин защищает от инфляции, мало кто верит, инвесторов больше интересует, сколько процентов можно получить просто лежа на депозитах. ETF тоже не помогают: с 7 по 12 октября за четыре торговых дня отток составил около 770 миллионов долларов, у ETH ETF ситуация ещё хуже — десять дней подряд отток.
Я склоняюсь к тому, что сегодня стоит смотреть только на базовый показатель, номинальный уже давно учтён рынком. Если базовый окажется на уровне 0,2% или ниже, и цена закрепится выше 84000, то с большой вероятностью пойдёт тестировать 85000; если же базовый прыгнет выше 0,3%, то повышение ставки в декабре практически гарантировано, и уровень 81000 может не удержаться, ниже — психологический барьер на 80000.
Друзья с высокой маржой, перед выходом данных снизьте риски, не стоит стесняться, мы играем только в уверенную победу. В десять минут после выхода данных возможны резкие колебания вверх и вниз #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рынок ожидает постепенного замедления темпов прироста новых подписчиков Netflix, усиливается конкуренция на рынке потокового видео, и возможности увеличения доходов только за счёт повышения цен и привлечения новых пользователей уже ограничены. Глобальный рынок потокового видео приближается к насыщению, наблюдается усталость подписчиков, а также отток аудитории к конкурентам, из-за чего чистый прирост подписчиков вряд ли сможет повторить высокий рост предыдущих периодов — это и есть основная текущая озабоченность рынка.
Подписка с рекламой рассматривается как вторая линия роста. Низкая цена с рекламой может привлечь пользователей, чувствительных к стоимости, при этом без значительного увеличения затрат на контент можно дополнительно получать доход от рекламы. Одновременно Netflix усиливает ставки на прямые трансляции спорта и предпродажи рекламы на популярные сериалы, продолжая привлекать брендовых рекламодателей, что может повысить доход с одного пользователя и компенсировать слабый рост подписчиков.
Однако стоит смотреть на это реалистично: рекламный бизнес пока что в целом остаётся небольшим, в краткосрочной перспективе он вряд ли полностью компенсирует снижение темпов роста подписчиков, к тому же он подвержен колебаниям из-за циклов рекламных бюджетов компаний. Если макроэкономическая ситуация ухудшится, бренды в первую очередь сократят маркетинговые расходы, а доходы от рекламы будут более волатильными и подвержены колебаниям.
Как компонент индекса Nasdaq, изменения в прогнозах по Netflix влияют на настроение в технологическом секторе. Если доходы от рекламы превзойдут ожидания, это может способствовать восстановлению Nasdaq и косвенно поддержать настроение вокруг BTC, ETH; наоборот, если и подписчики, и реклама окажутся ниже ожиданий, это снизит склонность к риску и создаст давление на активы с высоким бета.
Дальнейшее внимание стоит уделять: проникновению рекламных пакетов, уровню заполнения рекламы, доходу с одного пользователя, а также средне- и долгосрочным прогнозам по доходам от рекламы, предоставляемым руководством. $BTC $ETH $ZEC Сейчас я больше всего боюсь видеть, как кто-то убеждает других вкладываться, говоря «Общее количество ZEC всего 21 миллион».
Само по себе это утверждение не ошибочно, но вопрос в том, обязательно ли цена вырастет из-за ограниченного предложения?
Если бы всё было так просто, проекты с меньшим общим количеством монет, чем у Биткоина, уже давно бы взлетели.
Дефицитность ZEC действительно обоснована: есть чёткий лимит выпуска и механизм халвинга. Но в конечном итоге цену определяет готовность людей покупать. Если новый спрос не поспевает, даже при уменьшении ежедневного выпуска монет цена может падать.
Кроме того, майнеры платят за электроэнергию и оборудование, и не могут держать все добытые ZEC. Сколько реально продаётся на рынке, по общему количеству монет не определить.
Я не пессимист по отношению к Zcash, просто считаю, что многие слишком любят опираться на одну цифру, чтобы успокоить себя.
Настоящие причины, по которым я готов продолжать держать $ZEC, — это использование приватных транзакций, улучшение работы кошельков, продолжающаяся разработка и готовность рынка платить за эти вещи.
Если этого всего нет, и остаётся только фраза «ограниченное количество», я бы не рискнул вкладывать крупно.
Сейчас я склоняюсь к выжидательной позиции: если будет значительный прорыв с объёмом или отскок с закреплением, тогда подумаю о постепенном участии. Пока рынок не определился, лучше меньше фантазировать.14 октября инструмент ожиданий процентных ставок показал, что после публикации данных по инфляции за сентябрь вероятность повышения ставки ФРС в октябре выросла с 21,6% до 43,7%. В этот раз ожидания повышения ставки заметно усилились, и если это продолжится, это может оказать давление на такие рисковые активы, как BTC, но рынок пока не учитывает окончательное решение ФРС. Далее стоит следить за тем, продолжат ли расти ожидания повышения ставки и поддержит ли ФРС эти изменения в ожиданиях.
$BTC Закрытие коротких позиций по криптовалюте с прибылью, выбор в пользу длинных позиций по золоту.
Торгуются два логических фактора:
Первый — давление процентных ставок.
Второй — глобальная защита от рисков, долговые риски и потребность в распределении капитала.
Моя логика по длинным позициям не основана на ставке «CPI благоприятен для золота», а на том, что:
После публикации негативных данных, если рынок не продолжает резко падать, это означает, что часть давления уже снята, и золото может войти в фазу восстановления.
Сегодня после публикации CPI в США золото заметно откатилось.
Причина очень проста:
CPI выше ожиданий → рынок повышает ожидания ужесточения политики ФРС → доходность американских облигаций растет → золото испытывает краткосрочное давление.
Но мое мнение таково:
Краткосрочные негативные факторы имеют место, но это не означает изменения среднесрочной и долгосрочной тенденции. Индекс потребительских цен (CPI) и базовый CPI в США за сентябрь оказались выше ожиданий рынка — инфляция не снизилась.
При высокой инфляции Федеральная резервная система менее склонна снижать ставки, а время снижения ставок может быть отложено.
Ожидания снижения ставок ослабевают → доходность американских облигаций может расти → рискованные активы, такие как биткойн, испытывают давление.
Годовой рост базового CPI составил 2,6% при ожидании 2,5%; месячный рост 0,3% при ожидании 0,2% — все показатели превысили прогнозы, что сигнализирует о возобновлении инфляции.
Рынок изначально рассчитывал на более раннее снижение ставок ФРС, но эти данные ослабляют ожидания снижения!
После публикации данных рынок уже начал прогнозировать три повышения ставок в следующем году. Сегодня поведение акций A-рынка немного странное — раньше, когда падали технологические акции, банки обычно выходили на поддержку, а сегодня технологические и банковские акции падают вместе, оба обвалились, такой ритм очень ненормальный.Индекс потребительских цен взорвался! 3,7%, выше ожидаемых 3,6%, инфляция не снижается, давление на повышение ставок прямо на лицо, быки, похоже, сегодня ночью не уснут
Интересно, что перед выходом данных объемы позиций по BTC и ETH снижаются, крупные игроки ушли заранее. Но соотношение быков и медведей не рухнуло, $BTC наоборот подскочил до 1.42, $ETH до 1.76, $SOL самый впечатляющий — 2.68, быки сжались в кучу, ставка финансирования также стала отрицательной, медведи начали действовать
Мое мнение: негатив очевиден, но рынок уже немного упал заранее, сейчас больше всего боюсь, что быки начнут убивать друг друга, особенно в таких скоплениях, как у SOL, одно падение — цепная реакция взрывов, я не рискую с направлением, подожду, пока первая волна резких движений закончится, и тогда буду действовать
Сегодня ночью волатильность будет высокой, не рискуйте большими суммами, не держите позиции, BTC сначала пробьет 82000 или отскочит к 84000?
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Все основные мнения ожидают, что BTC упадет ниже 80000, отскочит от 200-дневной скользящей средней, а затем красиво войдет в рост, но на самом деле может быть иначе. Просто так дают уверенность тем, кто собирается покупать в октябре. Действительно ли так будет? Тогда слишком просто воспринимать игру капитала. С того момента, как второй раз не пробили 80800 вниз, можно считать, что фазовое дно находится между 79000 и 80000. Сегодня, несмотря на такой сильный негатив от CPI, падения ниже не было. Похоже, что те, кто рассчитывал на покупку в октябре, снова разочаруются $BTC $ETH $SOL #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Сатоши Накамото не использовал аппаратный кошелек и не хранил активы на централизованных биржах.
Его биткоины спали более десяти лет и никогда не перемещались.
Не было дорогого специализированного оборудования, отсутствовало стороннее хранение, и не требовалось регулярное обновление аппаратного обеспечения.
Для долгосрочных держателей лучшая схема безопасности не обязательно самая дорогая аппаратная, а может быть достаточно простой, полностью изолированной и без лишних операций системой управления ключами.Ядро инфляции по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь превысило ожидания, что означает снижение ожиданий по снижению ставок ФРС, укрепление доллара и доходности американских облигаций, а также давление на рисковые активы. Биткойн и Эфириум с большой вероятностью краткосрочно последуют за американским фондовым рынком и откатятся.
Однако реакция двух криптовалют будет несколько различаться. Биткойн обладает относительно большей устойчивостью к падению, поскольку его нарратив «цифрового золота» сохраняет поддержку на фоне опасений по поводу стагфляции; если спрос на защитные активы возрастет, $BTC может сначала упасть, а затем стабилизироваться. $ETH более чувствителен к ликвидности, высокая процентная ставка сдерживает оценку его экосистемы и активность в сети, поэтому откат может быть более значительным.
В среднесрочной перспективе, если инфляция останется упорной, крипторынок войдет в фазу колебаний и усвоения, без трендового роста. Но если данные не изменят основное направление снижения ставок, откат может привлечь покупателей на падении. В стратегии стоит краткосрочно следить за поддержками BTC около 81000 долларов и ETH около 2400 долларов, при пробое которых следует проявлять осторожность; если стабилизация произойдет, можно ждать заявлений ФРС для дальнейших действий. Ключевая логика: инфляция выше ожиданий = краткосрочный медвежий тренд с последующей консолидацией, BTC относительно устойчив, ETH более волатилен.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Вчера он ещё удваивался, сегодня его сильно сбили
$NEAR 5.03, падение примерно на 15%, вчера он ещё удваивался, сегодня его сильно сбили. В понедельник это был самый сильный актив на рынке, рост на 118% за месяц, ведущий весь сектор вверх, но за один день он упал с 5.6 до 5.0. Это две стороны сильной акции: когда она растёт, за ней гонятся деньги; когда падает, фиксация прибыли происходит быстрее всех. Фундаментальные показатели не нарушены, но краткосрочные настроения плохие. Вероятность повышения ставки в октябре с взрывным ростом CPI достигла 53,7%, медведи могут спокойно спать, быки выставьте стоп-лоссы, поставьте будильник, через некоторое время проверьте, остался ли ваш ордер, если нет — можно спокойно спать.
Далее, по моему предположению, завтра вечером вероятность PPI еще больше вырастет, вызвав волну паники, а на заседании FOMC 28 октября интрига сохранится примерно на уровне 50%, но в итоге повышения ставки не будет, ведь скоро ноябрьские промежуточные выборы, лицо нужно сохранить, однако давление перейдет на декабрь и январь 2027 года, ФРС всегда так себя ведет. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 CPI упал менее чем за 2 часа.
Первое движение будет чистым шумом, вверх или вниз.
Никто не знает, в какую сторону пойдет, поэтому я не торгую этой свечой.
Широкий взгляд: за последние 4 отчета CPI в течение нескольких дней после публикации $BTC поднимался минимум на 7%.
Плюс биткоин сейчас находится на уровне поддержки HTF, я считаю, что достижение 90 000 долларов до ноября очень вероятно. $ETH длинная позиция, кредитное плечо 100x, цена открытия 2578, маркерная цена 2500, плавающий убыток -303%. ZHIPU еще хуже, кредитное плечо 10x на покупку, уже упал до -190%, цена ликвидации 42.44, до текущей цены остался один шаг. В сумме по двум позициям маржа меньше 44U, убыток 110U.
Вот цена ставок на данные.
Перед публикацией данных максимальное кредитное плечо на покупку — это как отдать жизнь одной свече. Если $ETH упадет еще на 2.5%, эта позиция обнулится; ZHIPU упадет еще на 22% — ликвидация. А ночной «шип» обычно происходит в течение нескольких секунд после выхода данных.
Самое ироничное: сегодня вечером базовый CPI вырос на 0.2% в месяц, что явно позитивно. Но длинная позиция с плечом 100x уже была выбита в колебаниях до реализации позитивного эффекта.
Правильное направление, неправильное плечо — всё равно смерть.
Три горьких совета:
1. Перед выходом данных снижайте плечо до 5x или меньше, либо вообще выходите из позиции и ждите результата;
2. $ETH с плечом 100x и ценой ликвидации менее чем в 380 долларов от текущей — это не торговля, а лотерея;
3. Плавающий убыток -300% означает, что маржа почти исчерпана, не докупайте, не держите позицию, ликвидация не будет вас жалеть. $ETH Ставка финансирования уже "заговорила" заранее
Сегодня вечером в 20:30, до выхода CPI, ставка дала сигнал. BTC на двух платформах имеет слабое положительное значение (0.0039%, 0.0035%), быки и медведи не рискуют делать крупные ставки — поддержка на уровне 82,500 проверяется неоднократно и не пробивается, выше 84,000 пробиться не удаётся, он ждёт сигнала.
ETH показывает расхождение: на платформе B текущая ставка стала отрицательной (-0.0043%), медведи начали платить, спрос на шорт растёт; на платформе A накопленная ставка всё ещё положительная (0.0082%). Половина игроков ставит на отскок, половина — на продолжение слабости, за этим стоит постоянный отток спотового ETF и заметно меньший интерес институциональных инвесторов по сравнению с BTC. Само расхождение — это сигнал — у ETH самая слабая направленность, он легче всего может быть застигнут врасплох данными.
SOL накопленная ставка 0.0163%, но в реальном времени осталось только 0.0033%, падение очень быстрое: ранее покупавшие уже сворачивают позиции, цена откатилась с максимума к уровню около 107, быки потеряли смелость наращивать позиции.
В целом: $BTC уравновешен в ожидании данных, $ETH — в состоянии борьбы с расхождениями, $SOL — быки отступают.
Общий фон более напряжённый: на прошлой неделе отток ETF составил 679 млн, отток ETH — 542 млн; индекс доллара на 18-месячном максимуме, 10-летние американские облигации выше 5.2%. Слабые ставки + отток капитала + макроэкономическая неопределённость — тройное наложение — рынок не хочет двигаться, он боится двигаться.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期