#NvidiaAICapitalChain

Осталось ещё 8 торговых дней до Большой Кахуны. $NVDA 26 августа. Отметьте в календаре. Они выбрали красные 4 из последних 4 матчей скорой помощи и 6 из последних 8. Папа Дженсен хочет на этот раз дать положительную реакцию. Смотрите.#SandiskInvestorDayRally #CPIPPIEaseFedSplit #SP500Nears8000

$NVDA только что превратил свои фишки в нечто, против чего Уолл-стрит может противостоять — и реакция показывает реальный раскол в том, как люди это воспринимают. Механика: шесть крупных компаний — Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR — подписали контракт на мобилизацию более 500 миллиардов долларов внешнего капитала, позволяя гиперскейлерам и лабораториям искусственного интеллекта финансировать строительство дата-центров, не истощая собственные денежные резервы. Идея Дженсена Хуанга заключается в том, что эти чипы функционируют как продуктивная инфраструктура — долговечная, приносящая доход, достойная финансирования так же, как вы финансируете любой твёрдый актив, который со временем окупается. Оптимистичное чтение: если облачные провайдеры действительно ограничены с деньгами при предоплате чип-заказов, это устраняет реальный узкий горлышко и не даёт застопориться наращивание. Отвергать любую структуру финансирования, связанную с поставщиком, как самостоятельную работу — это тоже слишком сложно — во многих обычных финансовых соглашениях продавец получает выгоду, когда покупатель получает более лёгкие условия, и это само по себе не делает сделку пустой. Но рассматривать это как урегулированное соглашение — значит упустить настоящий аргумент. Сумма в 500 миллиардов долларов исходит из необязательных соглашений, а не из заблокированного капитала с датой сдачи. Nvidia всё ещё может гарантировать до четверти любой отдельной сделки, именно поэтому скептики не отказались от своих опасений по поводу циркулярного финансирования. И идея о том, что чипы обеспечивают надёжную кредитную гарантию, тоже имеет серьёзную слабость — оборудование устаревает гораздо быстрее, чем физическая инфраструктура, и волна более дешёвых конкурирующих предложений может настолько сильно снизить стоимость перепродажи, чтобы подорвать цены на эти кредиты. Ничто из этого не стирает оптимистичную позицию. Это просто означает, что история всё ещё обсуждается, а не уже решена — стоит отслеживать, как деньги на самом деле движутся, а не насколько уверенно её представили. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap #BTCETFsVsLeverage $BTC $ETH Не финансовый совет.

Nvidia больше не просто продаёт AI-чипы. Компания становится частью финансирования самого AI. От долевого участия до поддержки проектов дата-центров — Nvidia помогает формировать спрос, одновременно управляя собственными рисками. Это умная стратегия, но она также теснее связывает продажи чипов с финансированием клиентов. Создаёт ли Nvidia более сильную экосистему или берёт на себя больше скрытых рисков? #NvidiaAICapitalChain

Осталось 8 торговых дней до большого события. $NVDA 26 августа. Отметьте в календаре. За последние 4 отчёта они были в красной зоне, и 6 из последних 8. Папа Дженсен хочет на этот раз вызвать положительную реакцию. Смотрите.

СРОЧНО: По сообщениям, Nvidia сокращает запланированную гарантию для огромного дата-центра OpenAI в Огайо с $250 млрд до менее $120 млрд Проект мощностью 10 ГВт разрабатывается компанией SB Energy, входящей в SoftBank. OpenAI по-прежнему хочет получить полные 10 ГВт, но Nvidia хочет ограничиться только половиной риска.

NVIDIA СНИЖАЕТ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА НА $250 МЛРД ДЛЯ ЦЕНТРА ОБРАБОТКИ ДАННЫХ OPENAI - WSJ

Nvidia теперь помогает финансировать клиентов, которые покупают её чипы. - Выручка за 1-й квартал выросла на 85% до $81,6 млрд при валовой марже 74,9% - Руководство прогнозирует выручку за 2-й квартал в $91 млрд, исключая вычисления в дата-центрах Китая - Подписано соглашение с шестью поставщиками капитала: Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs и KKR - Цель — более $500 млрд, направленных на инфраструктуру AI - Все шесть — меморандумы о взаимопонимании, окончательные условия ещё открыты $NVDA торгуется по $225,16, что на 23,9% выше за шесть месяцев и выше своего 20-дневного среднего значения в $210,39. Отчёт выходит последним. Каждая сделка с AI перед ним оценивается на основе поставщика, который теперь финансирует собственных покупателей.

$NVDA / Обсуждение в офисе: стратегический портфель акций теперь достаточно велик, чтобы стать вопросом распределения капитала. $NVDA $225, -0.18% после закрытия. В пятничном отчёте показано, что Nvidia держала почти $21 млрд в SpaceX и $30 млрд в Intel на 30 июня. В 10-Q от 20 мая Nvidia указала, что у неё было $30,2 млрд рыночных акций и $50,3 млрд наличных, эквивалентов наличных и рыночных долговых ценных бумаг на 26 апреля. Если остальная часть портфеля акций оставалась без изменений, то только эти два раскрытых показателя подразумевают, что объём рыночных акций превысил $51 млрд к концу июня. Это поставило бы отметки стратегических акций примерно на тот же уровень, что и ликвидность Nvidia в апреле. Наш взгляд: дискуссия смещается с вопроса о том, сможет ли Nvidia поддерживать стек AI, к тому, сколько возможностей баланса инвесторы хотят связать с отметками стратегических акций, поддержкой партнёров и финансированием, прежде чем возврат капитала станет более важным. Опровержением станет следующий отчёт или комментарий компании. Если Nvidia покажет, что более широкий портфель акций всё ещё является управляемым побочным активом по сравнению с ликвидностью, или представит эти активы как пассивные отметки без дополнительных обязательств по финансированию, это останется интересным, а не превратится в проблему оценки.

$NVDA, как сообщается, обсуждает инвестиции до $3 млрд в проект дата-центра SB Energy в Огайо, поддерживающий OpenAI. Более широкая сделка также может включать до $100 млрд кредитной поддержки Nvidia для финансирования масштабного расширения вычислительных мощностей OpenAI в области ИИ. #WeakConsumptionFedSplit #SP500EarningsGap