Orbit Post Sitemap
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
$BTC $ETH $ZEC
1. Основные данные
В августе количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 тысячи, что почти в 3 раза превышает рыночные ожидания в 56 тысяч; при этом данные за июнь и июль были скорректированы вверх на 55 тысяч.
Уровень безработицы — 4,1%, что соответствует ожиданиям рынка.
Кратко: устойчивость рынка труда США значительно выше предыдущих оценок, занятость резко восстанавливается.
2. Макроэкономический анализ (что значит "加息押注升温")
1) До публикации данных основное ожидание рынка заключалось в ослаблении занятости и начале ФРС цикла снижения ставок; на фоне слабых данных ADP по занятости, инвесторы заранее ставили на смягчение, что привело к росту крипто- и фондового рынков.
2) После выхода данных о 162 тысячах новых рабочих мест логика торговли кардинально изменилась:
• Возможность снижения ставки в сентябре практически исключена;
• Часть трейдеров начала переоценивать вероятность нового повышения ставки, что и называется "加息押注升温" — усиление ставок на повышение;
• Непосредственные цепные реакции: рост индекса доллара, повышение доходности гособлигаций США, резкое падение золота на 70 долларов, что теоретически создает давление на рисковые активы.
3. Ключевой вопрос: почему при негативных новостях рынок растет? (три основные причины)
1. Покрытие коротких позиций (главная причина)
Многие трейдеры ожидали сильные данные по занятости и заранее открыли короткие позиции.
Когда негативные новости стали реальностью, сработал принцип "покупать ожидания, продавать факты": шортисты зафиксировали прибыль, закрывая позиции, что эквивалентно покупкам, и массовый выход из коротких позиций вызвал быстрый рост цены.
2. Разногласия на рынке
Часть инвесторов не считает, что один месячный отчет по занятости способен изменить средне- и долгосрочную политику ФРС.
Их мнение: августовские данные — это временный импульс, однократный рост занятости не означает устойчивое улучшение, поэтому они не спешат массово продавать рисковые активы.
3. Манипуляции крупных игроков, классический сценарий "诱多" на данных по занятости (наибольший риск)
Низкая ликвидность и большой проскальзывание на данных по занятости — частая тактика крупных игроков:
Первый шаг: негативные данные — резкое падение цены, срабатывание стоп-лоссов снизу;
Второй шаг: резкий и сильный отскок вверх, привлечение розничных инвесторов;
Третий шаг: после входа быков крупные игроки продают, вызывая второе падение и фиксацию прибыли у покупателей. Один BTC теперь может купить около 18,1 унции золота — это самое высокое соотношение с января. Ещё интереснее то, как они достигли этого вместе. По 90-дневной показатели Bitwise корреляция BTC с золотом выросла выше 0,5 — это самый высокий уровень с 2020 года, после того как ранее в этом году он был близок к нулю. Последняя конвергенция совпала со стрессом на рынке облигаций: доходность долгосрочных казначейских облигаций резко выросла, казначейские облигации расширили выкуп долгов с поддержкой ликвидности, BTC вырос на 22,4% за следующую неделю, золото прибавило около 5#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
Отношение BTC к золоту достигло максимума с января: сможет ли этот рост продолжиться?
Отношение BTC к золоту снова превысило 18, достигнув максимума с января, что означает, что в последнее время биткоин явно опережает золото по относительной доходности. В то же время, вчера в США чистый приток в спотовый BTC ETF составил около 731 миллиона долларов — это крупнейший однодневный приток с января, что указывает на то, что этот рост не является просто сжатием позиций на фьючерсном рынке, а действительно поддерживается спотовыми средствами.
Однако я считаю, что здесь нельзя просто понимать это как «BTC заменяет золото».
После сегодняшнего сильного отчёта по занятости логика изменилась: число новых рабочих мест составило 162 тысячи, что значительно выше ожиданий, доходность американских облигаций быстро выросла, ожидания повышения ставок снова усилились, и BTC откатился с уровня выше 82 000 долларов. Золото также оказалось под давлением, в течение сессии упав более чем на 2%.
Поэтому, чтобы понять, сможет ли отношение BTC к золоту продолжить рост, нужно наблюдать, сможет ли BTC продолжать привлекать дополнительный капитал в условиях высоких процентных ставок.
Если ETF продолжит приток средств, BTC удержится около 80 000 долларов, а золото продолжит испытывать давление из-за реальных ставок, то у отношения есть потенциал для дальнейшего роста; наоборот, если после сильного отчёта по занятости индекс потребительских цен превзойдёт ожидания, ставки продолжат расти, то BTC тоже вряд ли сможет остаться в стороне.
Сейчас самое важное — не то, насколько выросло отношение, а то, рассматривают ли инвесторы BTC как «цифровое золото» или это всего лишь этапный рост, вызванный ликвидностью.Как только были опубликованы данные о занятости вне сельского хозяйства, данные по занятости резко выросли, а рынок лихорадочно оценил повышение ставок ФРС, $BTC преодолел отметку в 80 000. Но затем Трамп сразу же выступил против ситуации. Очевидно, что данные по занятости превзошли ожидания всех, и по логике рынка это подтверждает высокие процентные ставки или даже повышение ставок. Но логика Трампа совершенно иная: сильная занятость означает сильный кредит в США, сильная страна должна иметь более низкие процентные ставки, а чтобы достичь самых низких в мире ставок, ФРС должна снизить ставки! Он даже сделал смелые заявления: если ставки не упадут, я прекратю торговлю с странами с торговыми профицитами с США, и Верховный суд уже признал полномочия президента. Он потребовал, чтобы ФРС «хоть раз была патриотом». Сейчас разворачивается важное событие: ✅ по экономическим данным: несельскохозяйственные рынки зашкаливают, поддерживая ястребов, вероятность повышения рыночной ставки выросла до 60%, что негативно сказывается на крипто-рисковых активах ✅. На политическом фронте Белого дома: Трамп оказывает сильное давление, активно подталкивая ФРС к снижению ставок, создавая иллюзию смягчения на рынке. С одной стороны, холодные данные по занятости подталкивают ставки вверх; С другой — президент открыто оказывает давление, используя торговую палку для снижения ставок. Независимость ФРС сейчас под угрозой. Это также коренная причина сегодняшней волатильности и борьбы с рынками. Рынок только что упал из-за агрессивных сигналов по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, а предупреждения Трампа вызвали намек на снижение ставок — быки и медведи держат сценарий борьбы. Рынок сейчас очень разделён: трейдеры следят за несельскохозяйственными данными, опасаясь возвращения инфляции; Но он не осмеливался полностью игнорировать признаниеАвгустовские данные по занятости вне сельского хозяйства превзошли ожидания.
Добавлено 162 тысячи человек, в то время как рынок ожидал менее 60 тысяч, а самые оптимистичные аналитики прогнозировали максимум 80 тысяч. За два предыдущих месяца суммарно пересмотрено вверх на 55 тысяч — июль с -23 тысяч исправлен на +21 тысячу, июнь с +20 тысяч на +31 тысячу. Это значит, что два предыдущих месяца казались «плохими, но на самом деле нормальными», а этот месяц — «прямо в лицо».
После публикации данных CME показала вероятность повышения ставки в сентябре с 50% резко выросла до более 60%, доллар укрепился, золото и биткоин отреагировали снижением.
Воллер накануне заявил: если инфляция продолжит снижаться, поддержит отсутствие повышения ставки, если данные будут сильными — рассмотрит повышение. В момент его выступления вероятность повышения была около 50%, теперь данные по занятости сместили этот прогноз в сторону «сильных» данных.
Bank of America прямо сказал: данные по занятости — это «закуска», а основной «блюдо» — индекс потребительских цен (CPI) в следующую пятницу, и они по-прежнему ожидают повышения ставки в сентябре. Wells Fargo тоже удивлен — как самый оптимистичный из основных инвестиционных банков, они прогнозировали 80 тысяч, что меньше половины фактического значения.
Что касается биткоина $BTC, уровень в 80 тысяч изначально был нестабилен, а данные по занятости резко направили краткосрочный тренд в сторону усиления ожиданий повышения ставки. CPI в следующую среду — последний козырь перед заседанием FOMC 16 сентября, если инфляция тоже усилится, повышение ставки в сентябре станет неизбежным. Сначала посмотрим, как пройдет публикация CPI.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 非农彻底打乱降息叙事：现在真正的风险是“重新加息”
В августе в США было создано 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания рынка примерно на 56 тысяч; более того, данные за июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 тысяч, при этом уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Это означает, что ранее существовавшая на рынке логика «быстрого ухудшения занятости» была явно ослаблена.
Однако, на мой взгляд, действительно важным является не цифра 162 тысячи, а то, что она предоставляет Федеральной резервной системе больше пространства для маневра в политике. Поскольку занятость не рухнула, а инфляционное давление сохраняется, ФРС не нужно спешить с переходом к смягчению ради поддержки экономики. После публикации данных рынок на некоторое время повысил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре до примерно 59%, доходность американских облигаций также выросла.
Для BTC и рискованных активов это не самый благоприятный сценарий: сильный рынок труда → снижение ожиданий снижения ставок → рост вероятности повышения ставок → повышение ожиданий реальных ставок → давление на оценку ликвидных активов.
Тем не менее, данные по занятости — это еще не окончательный вердикт. Следующая действительно решающая карта для направления в сентябре — это данные по инфляции. Если индекс потребительских цен продолжит оставаться упорным, «торговля на повышение ставок» может усилиться; наоборот, если инфляция заметно снизится, эффект сильных данных по занятости будет частично компенсирован.
Таким образом, сейчас рынок переключился с вопроса «будет ли рецессия» на другой вопрос:
Насколько устойчива экономика США и есть ли у ФРС необходимость продолжать «нажимать на тормоза»? $BTC Братья, у ZRO явно проявляется сильный рост, но сейчас это больше похоже на движение капитала/технические изменения, а не на новый фундаментальный катализатор.
По состоянию на вечер 3 сентября, ZRO торгуется примерно в диапазоне $1.09–1.11, рост за 24 часа около +6%–10%; объем торгов за 24 часа около $61 млн, что примерно на 22% выше среднего дневного уровня за последние 30 дней. За тот же период рост рынка был значительно меньше, поэтому это явно независимый сильный рост.
Я специально проверил, есть ли у этого подъема новые партнерства, изменения в Fee Switch, выкупах или значительные новые достижения Zero/ATLAS, но пока не нашел новых жестких катализаторов. На данном этапе рынок по-прежнему переоценивает уже существующую логику: Zero L1 + институциональная торговая инфраструктура ATLAS + доходы Stargate, входящие в систему выкупа ZRO. Официально LayerZero сообщает, что Zero ориентирован на круглосуточные операции на капитальных рынках, институциональную клиринговую деятельность и платежи стабильными монетами, а DTCC, ICE, Citadel Securities, Tether, Google Cloud и другие входят в число его первых партнеров.СЕНТЯБРЬ МОЖЕТ ПРИНЕСТИ БОЛЬШЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
Исторически сентябрь был сложным месяцем для Bitcoin, с средним падением $BTC около 2,95%.
В этом году рост доходности 10-летних казначейских облигаций и ожидания повышения ставок могут усилить давление.
Отчет по занятости в США в пятницу может стать следующим важным катализатором, в то время как позиционирование по опционам показывает заметную защиту от снижения в диапазоне от $68K до $75K.
Внимательно следим за $BTC и $ETH.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMCДанные по занятости вне сельского хозяйства будут опубликованы завтра
И $BTC, и $ETH значительно выросли, рыночный настрой высокий
Перед любым выпуском новостей рынок обычно заранее учитывает ожидания
После объявления завтрашних новостей будет еще один небольшой ралли
Я выберу шорт на максимумах после завтрашнего выпуска новостей, потому что по-настоящему важные новости выйдут в середине месяца. Как только импульс от данных по занятости исчезнет, рынок снова впадет в панику. Сегодняшний рынок многих сбил с толку
Нон-фарм 162 тысячи, значительно выше ожидаемых 56 тысяч, просто взорвал все ожидания. Вероятность повышения ставок резко взлетела, золото упало на 2%, биткоин пробил отметку в 80 тысяч, повсюду слышался плач. А что в итоге? SanDisk не упала, а наоборот выросла, одна свеча подняла цену до 1622, рост составил 4,3%, при этом весь сектор хранения данных тоже вырос.
Скажешь, рынок сошел с ума или логика изменилась?
Я подумал, на самом деле все не так загадочно. Во-первых, рост SanDisk — это секторный тренд, а не случайность отдельной акции, Micron, Seagate, Western Digital тоже растут, деньги явно идут в сторону AI-хранения; во-вторых, даже сильный нон-фарм не может затмить фундаментальные показатели SanDisk — суперцикл AI-хранения на месте, долгосрочные контракты, институциональные целевые цены все выше и выше, макроэкономический шум не может поколебать их историю; в-третьих, ожидания повышения ставок уже несколько раз обыгрывались, когда плохие новости действительно наступают, это становится «приземлением ботинка», и спекулянты сразу переключаются на покупку.
Проще говоря, рынок не игнорирует нон-фарм, он просто больше смотрит на то, чья фундаментальная база выдержит нон-фарм. Сегодняшний рост SanDisk — это голосование деньгами: какие бы ни были сильные данные, они не сильнее заказов на AI-хранение.Рынок труда США определён одним ударом? Данные о занятости в 162 тысячи человек усложнили сценарий процентных ставок на сентябрь
Данные по занятости в августе опубликованы, ожидания рынка были полностью опровергнуты.
В США добавлено 162 тысячи новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает рыночный прогноз около 56 тысяч; уровень безработицы остался на уровне 4,1%, рынок труда не показал быстрого ухудшения, которого опасался рынок ранее.
Главное значение этих данных — не подтверждение «перегрева» экономики, а ослабление прежней логики ставок рынка:
ослабление занятости → снижение ставок ФРС → рост рисковых активов
Сейчас эта цепочка явно прервана.
Но важно помнить, что данные по занятости — не окончательный ответ.
Решающее значение для сентябрьского заседания FOMC будет иметь следующий ключевой показатель инфляции — CPI.
Если CPI продолжит показывать устойчивую инфляцию:
сильная занятость + высокая инфляция
→ ожидания повышения ставок усиливаются
→ доллар и госдолг укрепляются
→ BTC и высоко оценённые активы испытывают давление.
Если CPI заметно снизится:
торговля повышением ставок может быстро сойти на нет, рынок вновь начнёт торговать ожидания смягчения, рисковые активы могут начать восстановление.
Для BTC краткосрочное давление сохраняется. Уровень в 80 000 долларов вновь становится ключевым психологическим барьером, снизу важна зона 75 000–77 000 долларов.
Этот раунд рынка уже не просто о притоке капитала, а о борьбе за путь политики ФРС.
Данные по занятости изменили рыночные ожидания, CPI определит окончательное направление. Сейчас не смена бычьего или медвежьего тренда, а переоценка сценария процентных ставок. $BTC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Неформальная статистика по занятости удивила, у BTC краткосрочно давление
В августе неформальная статистика по занятости составила 162 тысячи, что полностью разрушило ожидания рынка, прогнозы повышения ставок в сентябре снова усилились, краткосрочно BTC придется выдерживать давление.
Рынок изначально ждал охлаждения занятости, но неформальная статистика не только не снизилась, а значительно превзошла ожидания.
Это прервало логику «слабая занятость → смягчение политики», по крайней мере в краткосрочной перспективе.
Если доллар и доходность по госдолгу продолжат расти, BTC и золото будут испытывать трудности.
Но пока нет необходимости сразу становиться медведями.
Потому что неформальная статистика — это только первая карта, настоящее главное блюдо — CPI на следующей неделе.
Если CPI останется высоким, ожидания повышения ставок в сентябре могут усилиться, и давление на BTC увеличится.
Но если CPI неожиданно снизится, ставки на повышение могут снова упасть.
Неформальная статистика уже удивила, сможет ли CPI снова удивить?
Краткосрочно не стоит торопиться, дождитесь ответа CPI, а потом решайте, является ли это коррекцией BTC возможностью.
Рынок никогда не идет по сценарию.
Если данные ошибочны — признавайте; если логика меняется — следуйте за ней. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $BTC Августовские несельскохозяйственные зарплаты наконец были реализованы, но результат оказался не «немного сильным», а полным опровержением прежнего нарратива рынка об охлаждении занятости. США В августе S. добавил 162 000 несельскохозяйственных работников, что почти в три раза превышает рыночные 56 000, при этом уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,1%. Что ещё важнее, июльские данные были пересмотрены с -23 000 до +21 000, а за июнь и июль вместе взятые — ещё на 55 000. Другими словами, большая часть того, что рынок воспринимал как сигнал «внезапного ухудшения занятости», была исправлена. Это крайне важно для ястребиной стратегии Уолша. С момента Джексон-Хоул рынок задаёт один вопрос: инфляция остаётся высокой, но будет ли занятость настолько слабой, что ФРС будет колебаться с дальнейшим ужесточением занятости? По крайней мере, если посмотреть на августовские несельскохозяйственные списки, ответ склоняется к «нет». Занятость не только не рухнула, но и снова проявила устойчивость. Более того, этот раунд новых рабочих мест не был полностью поддержан одной отраслью: кейтеринг вырос на 59,00 000, образование местного самоуправления — на 42 000, а промышленность — на 16 000. Но этот отчет не «перегрет» по всем направлениям. Средний почасовой заработной плата вырос на 0,3% в месячном выражении и на 3,1% в годовом выражении. Хотя они немного выше ожиданий, они продолжали ослабеть по сравнению с 3,2% в июле. Другими словами: показатели занятости высокие, но зарплаты не вышли из-под контроля. Вот почему я не кричу просто: «Повышение ставки в сентябре — это надёжно!» После публикации данных рынок на повышение ставки на 25 б.п. в сентябре подскочил с примерно 52% до 59%, а затем до примерно 65%; Доходность двухлетних казначейских облигаций США когда-то росла до 4,39%, а доходность 10-летних — до примерно 4%.特朗普高调点评就业数据：打破所有人预期，除了我 9月4日，美国总统特朗普在最新就业数据公布后发声，称数据表现太棒了，打破了所有人的预期（除了我的）。该表态未披露非农就业人数、失业率等具体数值，其对市场的实际影响仍取决于数据细节与美联储的政策反应。 9月4日，美国总统特朗普在就业数据公布后第一时间公开评价，称刚刚公布的数据太棒了，打破了所有人的预期（除了我的）。这番表态延续了他一贯的自信口吻，但并未给出非农就业人数、失业率、薪资增速等具体数值，市场仍需以官方发布的完整数据为准。就业数据之所以重要，在于它是美联储货币政策路径的核心参考之一。当就业表现强于预期时，市场通常解读为经济韧性充足，但同时可能降低美联储进一步降息的紧迫性；反之，若就业明显走弱，则会强化宽松预期。因此同一份数据，在不同宏观环境下可能被市场给出方向相反的定价。值得注意的是，特朗普上任以来持续向美联储施压，要求其降息以配合经济增长，他对就业数据的高调认领，既是对自身经济政策的背书，也可能是在为后续向美联储施压营造舆论氛围。市场参与者除了关注数据本身，也会留意白宫与美联储之间的博弈是否会影响市场对政策独立性及降息路径的预期。Самая распространённая ошибка с $BTC сейчас: увидев дивергенцию на вершине, думают, что тренд закончился!
Я считаю: среднесрочный разворот уже состоялся, но риск краткосрочного пика также растёт.
После запуска тренда bitcoin:native пробил долгосрочный нисходящий тренд и диапазон 60 000–66 000 долларов, это уже нельзя считать обычной медвежьей коррекцией.
Проблема в том, что при второй попытке пробить выше 82 000.
MACD красные бары явно сокращаются, RSI и KDJ показывают понижение максимумов, на дневном графике появляется потенциальная дивергенция на вершине, открытый интерес продолжает расти, ставка финансирования становится положительной, что указывает на то, что во второй половине роста в рынок вошло много маржинальных средств.
Если спотовый спрос не поддержит, колебания на высоком уровне легко могут превратиться в массовую распродажу с плечом.
Но краткосрочная коррекция не означает конец среднесрочного тренда.
Исторически, после недельного роста BTC более чем на 20%, вероятность продолжения роста через 4 недели составляет около 85,7%, через 12 недель — около 71,4%, но при этом медиана максимальной просадки за следующие 12 недель составляет 14,5%.
При цене 82 300 долларов соответствующий уровень примерно 70 300 долларов, конечно, это число будет меняться с ростом максимума!
3 сентября чистый приток в спотовый ETF составил около 731 миллиона долларов, что говорит о том, что институциональные инвесторы продолжают покупать, но ранее потоки капитала были нестабильными, и пока не достигли уровня постоянных покупок без учёта цены.
Макроэкономическая обстановка пока склоняется к позитиву: рост американского рынка акций, снижение доходности гособлигаций поддерживают BTC; цены на нефть, геополитические конфликты и данные по инфляции могут снова подавить аппетит к риску.Анонимная монета конфиденциальности ZEC после роста, скорее всего, уступит место ZEN. В историческом ритме сектор конфиденциальности часто начинается с резкого роста ZEC, за которым следуют $DASH и ZEN, а затем рынок догоняет недооценённые проекты с недосказанной историей.
Но ZEN нельзя просто считать «младшим братом ZEC». Он изначально связан с Zcash, основан на zk-SNARKs, но позже его развитие сместилось в сторону прикладных решений: отключение старого основного блокчейна и пулов конфиденциальности, интеграция с экосистемой Base, реализация приватного обмена, кроссчейн-расчётов и выборочного раскрытия информации. Обычные переводы по умолчанию не скрыты, что снижает давление со стороны регуляторов и крупных бирж, но при этом конфиденциальность не такая «чистая».
Объективно, ликвидность и глубина рынка явно не сравнимы с BTC и ZEC, волатильность будет выше. Главное — наблюдать, сможет ли ZEN интегрировать возможности конфиденциальности в EVM и прикладные сценарии, а не просто спекулировать на «возвращении анонимных монет». ZEC больше ассоциируется с конфиденциальными платежами, а ZEN сейчас ставит на переоценку инфраструктуры конфиденциальности. В краткосрочной перспективе стоит смотреть на настроение сектора и объёмы торгов, не воспринимая повествование как гарантию безопасности.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：прогноз решения по ставке FOMC на сентябрь опубликован
Нонфарм 162 тыс., значительно выше ожиданий, $BTC сразу упал с 82000 до 79000
Только что посмотрел данные по нонфарм, просто в шоке.
Ожидали всего 56 тыс., а вышло 162 тыс. Уровень безработицы 4,1%, зарплаты выросли на 3,6% в годовом выражении. Ранее ADP был всего 38 тыс., многие думали, что нонфарм тоже будет слабым, а он вырос в три раза. Днем Уоллер только что дал «голубиный» сигнал, сказал, что если CPI снизится, поддержит отсутствие повышения ставки в сентябре, рынок весь день радовался, а вечером данные опровергли это.
После выхода данных вероятность повышения ставки сразу выросла с 50% до более 60%, доллар укрепился, BTC упал с отметки выше 82 000 до 79 000. Быки зря обрадовались.
Результаты FOMC будут только в ночь на 19-е, между этим выйдет ещё один CPI. Ранее Уоллер сказал: «всё зависит от данных», куда данные укажут, туда и пойдёт. Сейчас ситуация такова, что рынок труда действительно устойчив, если инфляция продолжит оставаться высокой, вероятность повышения ставки в сентябре велика.
82000 достигли, а теперь упали обратно. Нонфарм превзошёл ожидания, решение о повышении в сентябре будет зависеть от CPI на следующей неделе. Смотрите мой скриншот, я только что вышел взять еду на вынос, и у меня случился ликвид.
Маркерная цена BTC-USDT-SWAP достигла 79,640.6. Мое плечо 50x — всё пропало.
Данные по занятости вне сельского хозяйства — 162 тысячи, ожидалось 56 тысяч, тройное превышение. В течение 60 секунд после публикации данных биткоин упал с 81,340 до 79,661. Я даже не успел взять палочки.
Это не просто всплеск, это ликвидация после полного опровержения ожиданий. Ранее голубиные заявления Уоллера погрузили рынок в мечты о «приостановке повышения ставок», но августовский отчет по занятости резко разбудил всех — Федеральная резервная система не только не собирается останавливаться, у неё даже есть пространство для дальнейшего ужесточения. Доходность американских облигаций взлетела, деньги уходят из рисковых активов, BTC пострадал в первую очередь.
Виноват ли я в данных по занятости? Нет. Открывая позицию с плечом 50x, по сути, я ставил на «соответствие ожиданиям». А рынок лучше всего умеет идти не по сценарию.
Уроки двоякие:
Первое — при высокой волатильности время выживания с большим плечом измеряется секундами, а ставки на направление при публикации таких данных, как non-farm, — это как бросать монетку.
Второе — еду на вынос лучше есть горячей, а ордера не стоит открывать поспешно. Лучше дождаться публикации данных, стабилизации волатильности и только потом входить в рынок.
На этот раз я получил глубокий урок, еда остыла, но после горячей головы я наконец немного протрезвел.
В следующую пятницу будет CPI, я больше не буду открывать позиции во время еды — по крайней мере, сначала поем.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $BTC $ETH Трамп призывает вас скупать акции, вы верите?
Он словами поддерживает американский рынок, но рынок ведет себя честно — BTC сначала тихо вернулся к отметке около 80 000. Доходность долгосрочных американских облигаций все еще держится, давление на кредит и долг в долларах не исчезло, капитал будет колебаться между риском и безопасностью. Если американский рынок действительно поднимется, риск-аппетит восстановится, криптоиндустрия последует за ним; если рынок не откликнется и продолжит слабеть, BTC может быть переоценен как «цифровое золото/источник ликвидности».
Но сейчас не стоит воспринимать лозунги как сигналы. В крипто-сфере важно смотреть: сможет ли объем торгов выше 80 000 сохраниться, последует ли ETH, совпадают ли ставки финансирования по контрактам и приток на спотовый рынок. Макроданные, ожидания снижения/повышения ставок, геополитическое и фискальное давление остаются фоном, краткосрочная привлекательность лучше, чем несколько дней назад, но это не время бездумно гоняться за ростом.
В торговле прорыв нужно подтверждать, откат — смотреть на поддержку; ошибся — признай, не используй политические лозунги, чтобы увеличивать кредитное плечо.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Главный фактор сегодня вечером: данные по занятости в США за август
На этот раз важен не только сам показатель занятости, но и его влияние на определение курса ФРС в сентябре. Голос Воллера, склоняющегося к более мягкой политике, должен получить подтверждение в данных; на следующей неделе CPI также проверит устойчивость инфляции. Рынок сейчас очень чувствителен к "сделкам на снижение ставок", но доллар и краткосрочные гособлигации США всё ещё ориентируются на реальную устойчивость, поэтому если данные по занятости отклонятся от ожиданий, волатильность BTC и ETH резко возрастёт.
Если данные окажутся слабее: рост безработицы/зарплат или прирост замедлится, ожидания снижения ставок усилятся, рисковые активы отдохнут, BTC сначала должен подтвердить пробой 83k, закрепление выше даст импульс для тестирования более высоких уровней. Если данные сильнее: сценарий высоких ставок на более длительный срок возвращается, ожидания ликвидности снижаются, BTC может откатить недавний рост, уровень 70k — психологическая и техническая поддержка, важна также зона 78k—80k для поддержки.
Кроме того, ожидания по закону CLARITY и рост соотношения BTC к золоту до максимума с января показывают, что риск-предпочтения в крипте не полностью ушли, но макроданные остаются краткосрочным переключателем. В торговле не стоит заранее делать ставки на направление, после данных смотрите на объёмы и структуру, используйте умеренный кредитный рычаг.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ $BTC В конечном счёте, среди твёрдых активов стоит обращать внимание на BTC.
Соотношение биткоина и золота достигло 18.17, обновив максимум с января этого года. Эти два актива сейчас растут рука об руку, и логика за этим очень проста — рынок голосует ногами, делая ставку на то, что правительства разных стран в итоге будут размывать долги, печатая деньги.
Министр финансов США Бен Сент даже сказал: «В мире полно долгов, единственный выход — это рост». Звучит красиво, но по-простому это значит: деньги будут обесцениваться, а твёрдые активы дорожать. Американская схема нам знакома: что делать с горой долгов? Печатать деньги, размывать долги, а в итоге платить будут все, кто держит доллары.
Так что золото растёт, потому что это твёрдая валюта с тысячелетней историей, а BTC растёт, потому что это твёрдый актив цифровой эпохи — по сути, оба служат хеджем от обесценивания фиатных денег. Разница в том, что у BTC гораздо большая волатильность, и он растёт сильнее, поэтому соотношение постоянно обновляет максимумы.
На фоне растущих долгов и всё более «грязных» денег владение твёрдыми активами — самый простой способ защитить себя. Что выбрать — золото или BTC — зависит от того, чему вы больше доверяете. Лично я считаю, что в эпоху, когда все печатают деньги, не иметь что-то, что не контролируется никем, — значит не спать спокойно по ночам.
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC【После сильных данных по занятости вне сельского хозяйства остался только один вопрос — будет ли повышение ставки в сентябре】
Сегодняшние данные по занятости вне сельского хозяйства не просто превзошли ожидания, они вернули американский рынок труда из состояния «возможного замедления» обратно к «сохраняющейся устойчивости».
В августе в США было создано 162 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, в то время как ожидалось всего 56 000. Данные за июль были пересмотрены с сокращения на 23 000 до роста на 21 000, а за июнь — с роста на 20 000 до 31 000.
За два предыдущих месяца суммарный пересмотр составил +55 000, уровень безработицы остался на уровне 4,1%, средняя почасовая зарплата выросла на 0,3% в месячном выражении и на 3,1% в годовом.
Эти данные показывают, что американский рынок труда, по крайней мере временно, не переживает резкого спада.
После публикации данных ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросли с примерно 52% до 59%. Чем стабильнее занятость, тем меньше у ФРС причин для осторожности при повышении ставок.
Однако это не означает, что повышение ставки в сентябре уже гарантировано.
【Ключевой противоречие — инфляция】
Официальный показатель базового индекса расходов на личное потребление (PCE) за май составляет 3,4%, но этот показатель может быть понижен в ежегодной корректировке 30 сентября.
Goldman Sachs прогнозирует корректировку до 3,2%, JPMorgan — до 3,3%. Окончательные данные еще не опубликованы, поэтому сейчас можно лишь говорить о возможности понижения, но не утверждать, что оно уже произошло.
Корректировка затрагивает три категории: компьютерное программное обеспечение и комплектующие, управление инвестиционными портфелями и консультации, юридические услуги.
Проблема не в их весе в индексе, а в том, что часть изменений цен не полностью отражает реальный потребительский спрос.
Например, цены на программное обеспечение ранее показывали аномальный рост, связанный с изменениями модели подписки, классификации продуктов и методологии статистики; услуги по управлению инвестициями подвержены влиянию размера активов и колебаний финансовых рынков; часть старых данных по юридическим услугам признана BEA аномальными и трудно проверяемыми.
Иными словами, базовый PCE выглядел упрямо высоким не только из-за реальной инфляции, но и из-за статистического шума.
Уоллер, конечно, в курсе этой ситуации.
В своем последнем выступлении он отметил, что предстоящая статистическая корректировка может снизить 12-месячный показатель инфляции PCE на несколько десятых процента. Но это не значит, что он заранее знает окончательное значение корректировки и уж тем более не означает, что он уже решил выступать против повышения ставки.
Уоллер четко обозначил условие:
Если августовские данные по инфляции продолжат снижаться, он склоняется к сохранению ставки без изменений; если инфляция снова ускорится — он рассмотрит возможность повышения.
Таким образом, после сегодняшних данных по занятости логика стала проще.
【Занятость дает пространство, инфляция определяет направление】
Создание 162 000 новых рабочих мест доказывает, что экономика США пока выдерживает более высокие ставки, и ФРС не нужно спешить с паузой из-за опасений за рынок труда.
Но возможное понижение базового PCE говорит о том, что инфляционное давление может быть не таким сильным, как показывали старые данные.
Одна сторона — более жесткая, другая — более мягкая, и ни одна из них не может в одиночку определить итог.
Ключевым станет показатель инфляции за август, который выйдет 11 сентября.
Если инфляция продолжит снижаться, сегодняшние сильные данные по занятости лишь подтвердят устойчивость экономики, но не гарантируют повышения ставки.
Если инфляция превысит ожидания, ситуация кардинально изменится: инфляция даст основания, а данные по занятости — уверенность, и условия для повышения ставки в сентябре будут практически выполнены.
Поэтому сейчас я не делаю прямых ставок на повышение или паузу. Данные по занятости лишь временно исключили фактор ухудшения рынка труда, окончательный ответ даст следующая инфляционная статистика.
Данное содержание является личным анализом рынка и торговыми идеями, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте объем позиций и риски в соответствии с вашей ситуацией. $SNDK сразу пошёл в короткую, SanDisk не может вырасти, открытие было лишь для устрашения, скоро последует обвал
Прямо пошёл в рост, но с учётом значительного роста цены акций ранее, многие институциональные инвесторы решили зафиксировать прибыль, что вызвало сосредоточенное давление на продажу и ослабление цены
По новостям
Во-первых, данные по занятости впечатляют, что говорит о высокой устойчивости экономики США, рынок снижает ожидания снижения ставок, доходность гособлигаций растёт. SanDisk относится к высоко оценённым технологическим цикличным акциям, оценка которых сильно зависит от дисконтирования будущих доходов, рост ставок вызывает распродажи и давление на коррекцию.
Во-вторых, последний финансовый отчёт хоть и впечатляющий, но прогноз выручки на следующий квартал ниже ожиданий рынка, что вызывает опасения по поводу замедления роста AI-хранения данных и снижает доверие инвесторов.
В-третьих, крупный корейский производитель памяти объявил о масштабном расширении производства, рынок ожидает увеличения предложения флеш-памяти, что сужает возможности для роста цен, и высокомаржинальность SanDisk вряд ли сохранится.
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Данные по заработке в несельскохозяйственных секторах США за август оказались значительно сильнее рыночных ожиданий: новые рабочие места достигли 162 000, что значительно выше предыдущей оценки около 56 000, что свидетельствует о устойчивости рынка труда США. Этот «выше ожиданий» отчёт о занятости может усложнить политические решения ФРС на сентябрьском заседании. Сильная занятость означает, что экономика может замедлиться быстрее, чем предполагал ранее, что может побудить рынок пересмотреть будущий курс процентных ставок. Далее ключевые переменные станут данные по инфляции + сентябрьское заседание FOMC. Если инфляция останется упорной, сильная занятость может ещё больше ограничить возможности для смягчения ФРС; Наоборот, если инфляция продолжит снижаться, рынок может снова рассчитывать на смену политики. Для рискованных активов, таких как $BTC и золото, сентябрь может стать ключевым месяцем роста волатильности. 👀📊 #AugPayrollsBeat #FOMC #BTC #Gold #CryptoВ конце проанализируем текущую ситуацию с новостной стороны и расскажем, на какие данные нам нужно будет обращать внимание в будущем.
Сегодня институциональные средства и спотовые цены говорят о двух вещах. 3 сентября чистый дневной приток в американский спотовый биткоин-ETF составил около 730 миллионов долларов — это самый сильный день с начала года, большая часть пришлась на BlackRock IBIT; в тот же день эфирный ETF привлек около 140 миллионов.
Связанные с Ripple и Solana ETF также показали небольшой чистый приток, но по объему значительно уступают BTC/ETH. Проблема в том, что после входа средств рынок сегодня вечером полностью покраснел, биткоин и альткоины пошли вниз, то есть покупатели ETF и продавцы на спотовом рынке компенсируют друг друга. В начале месяца средства колебались: сначала большой отток, затем небольшой приток, потом большой вход — ритм нестабилен. У DOGE в последние два дня практически нет институциональных историй, позиции слабые, падение самое сильное. С макроэкономической точки зрения данные по занятости изначально волатильны, не стоит воспринимать однодневные цифры ETF как сигнал к росту.
Дальше нужно смотреть: смогут ли ETF BTC/ETH продолжить рост, будет ли замедляться приток средств в SOL, есть ли расхождение между средствами и ценой XRP, а у DOGE из-за слабых позиций особенно важно соблюдать стоп-лоссы. Когда средства и цена не синхронизированы, сначала придерживайтесь дисциплины, не пытайтесь угадывать рост или падение.Это всё ещё должно быть BTC; соотношение Bitcoin к золоту достигло 18.17, установив новый максимум с января.
И Bitcoin, и золото растут вместе. Основная логика в том, что рынок ставит на то, что правительство размоет долг через девальвацию.
Сам министр финансов США Бессент сказал: «Мир переполнен долгами, и единственный выход — это рост». В переводе это означает — деньги становятся менее ценными, а твердые активы дорогими.#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC 美国8月非农就业报告出炉： 🇺🇸 非农新增就业：+162K 📊 市场预期：+56K 🔻 前值：-23K 就业增幅接近预期的 3倍，明显强于市场此前判断。 与此同时： 👔 私营部门就业：+127K vs 预期 +45K 💰 薪资同比增长：3.1% vs 预期 3.0% 👀 这意味着什么？ 市场原本押注美国就业持续降温，但这份数据明显打破了这种预期。 强劲的就业市场可能让美联储没有那么急于转向宽松，降息预期也可能因此出现重新定价。 对市场而言，接下来值得重点关注： ➡️ 美债收益率是否继续走高 ➡️ 美元能否获得进一步支撑 ➡️ 黄金与 $BTC 是否受到短期压力 ➡️ 风险资产能否消化更高的利率预期 目前来看，**“美国劳动力市场正在快速降温”**的叙事出现了新的变数。 #NFP #Bitcoin #BTC #Gold #Fed #FOMC #CryptoBTC сначала упал ниже 80 000 долларов перед публикацией данных по занятости, утреннее предположение «удержать 81 000» уже не действует.
Около 8:30 BTC около 81 293 долларов, SOL около 103,96 долларов. В 19:56 на OKX BTC около 79 430 долларов, снижение за 24 часа на 2,37%, ETH около 2 454 долларов, снижение на 2,48%, SOL около 101,57 долларов, снижение на 3,42%. Относительно небольшое падение BTC лишь говорит о том, что капитал более склонен к обороне, импульс роста не удержался.
Отчет по занятости будет опубликован только в 20:30 по пекинскому времени, поэтому это падение нельзя напрямую связывать с данными по занятости. До выхода данных рынок уже начал сокращать рискованные позиции, что полезнее, чем гадать о новых рабочих местах.
Сегодня вечером я не буду заранее ставить на направление. После публикации данных подожду 15 минут, чтобы посмотреть, сможет ли BTC вернуться выше 80 000 долларов, а SOL — снова подняться выше 102 долларов. Если первая волна отскока останется ниже этих уровней, я не буду увеличивать кредитное плечо и запишу ночной рост как неудачное пробитие.
Данные: OKX, Бюро трудовой статистики США. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$BTC #Воллер: инфляция в августе определит, будет ли повышение ставки в сентябреНефарм занятость выросла на 162 тысячи, что взорвало рынок, ожидания по повышению ставок сразу выросли более чем на 60%.
Данные только что вышли, значительно превзошли ожидания. В августе в США добавилось 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, ожидалось всего 56 тысяч, почти в три раза больше прогноза. Данные за июль также были пересмотрены с -23 тысяч до +21 тысячи, что полностью опровергло опасения рынка о резком замедлении занятости.
Реакция рынка была быстрой. Доходность американских облигаций выросла по всем срокам, золото резко упало на 60 пунктов. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре составляла 62,2% во время публикации данных ADP, после выхода нефарм ожидается дальнейший рост. Ранее высказывание Воллера "дать инфляции шанс" едва ли не снизило вероятность повышения ставки до около 50%, теперь всё вернулось обратно.
Однако есть один важный момент: аналитики в целом считают, что этот нефарм "перераздуто в объёме, но слабое по качеству", прирост занятости сосредоточен в образовании, здравоохранении и низкооплачиваемых сферах услуг, а найм в высокооплачиваемых отраслях остаётся слабым. Кроме того, настоящий "основной блюдо" — это индекс потребительских цен (CPI) за август на следующей неделе, нефарм лишь расставил карты, а CPI определит финальный ход.
Теперь три ключевых этапа выстроились: нефарм вышел → CPI на следующей неделе → заседание FOMC 15-16 сентября
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？
#OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 NVIDIA владеет инвестициями почти на сто миллиардов долларов, пора тем проектам, которые кричат о революции в вычислительных мощностях, проснуться
Акции NVIDIA выросли в цене до 99 миллиардов долларов, увеличившись более чем в десять раз за год. Многие воспринимают это просто как технологическую новость, но, на мой взгляд, этот финансовый отчет полностью разоблачает многие проекты в криптосфере, которые пытаются использовать ИИ для хайпа.
Хуанг Жэньсюнь не занимается благотворительностью, он очень расчетлив. Он вложил 30 миллиардов в OpenAI, 2 миллиарда в CoreWeave, с одной стороны финансируя гигантов ИИ, а с другой — заставляя их тратить полученные деньги на покупку собственных GPU. Эта капиталистическая цепочка почти на сто миллиардов долларов надежно закрепляет самые важные модели, облачные вычисления и каналы поставок чипов в своей экосистеме.
В то же время криптосфера раздувает хайп вокруг DePIN и децентрализованных вычислений. Многие проекты просто запускают несколько узлов на простаивающих видеокартах, выпускают токены с оценкой в сотни миллионов долларов, обещая разрушить монополию традиционных гигантов. Но реальность жестока: для обучения топовых моделей нужны кластеры из десятков тысяч видеокарт с высокоскоростным соединением и мощным электропитанием — это не инженерная задача, которую можно решить распределённым пазлом.
На фоне железной обороны NVIDIA с капиталом в сотни миллиардов долларов большинство AI-токенов — это просто ставки в игре с модной оберткой. Можно заработать на циклах настроений, но ни в коем случае не стоит принимать пузырь на вторичном рынке за веру в изменение мира.
В этом раунде AI и DePIN ты рассматриваешь это как чистую спекуляцию с быстрым входом и выходом или действительно собираешься держать несколько лет?
#英伟达拟以129.3亿美元收购HuggingFace Сентябрь исторически был сложным месяцем для Bitcoin, с $BTC, в среднем, показывающим снижение примерно на 2,95 процента.
В этом году может быть больше волатильности, особенно на фоне роста доходности 10-летних казначейских облигаций и адаптации рынков к более высоким ставкам на длительный срок.
Отчет по занятости в США в пятницу может стать следующим важным катализатором.
Позиционирование опционов также указывает на сильную защиту от снижения в зоне от 68K до 75K.
Внимательно следим за $BTC, $ETH, an
#AugPayrollsBeat #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC Внедрены внесельскохозяйственные расчеты заработной платы в США в августе | 2026-09-04 20:30 Предупреждение о риске: Это лишь обзор рыночной логики и не является инвестиционным советом. Основные данные: добавлено количество занятых мест вне сельского хозяйства: 162 000, ожидается 55 000. Уровень безработицы: 4,1%, в соответствии с ожиданиями. Средний почасовой доход в годовом выражении: 3,1%, 0,3%, стабильность заработной платы сохраняется. Историческая редакция: июль был пересмотрен с -23 000 до +21 000; июнь и июль вместе пересмотрены на 55 000. Прежний нарратив о слабой занятости был опровергнут. Изменения макроценообразования: устойчивость занятости превзошла ожидания, рынок резко повысил вероятность повышения ставки в сентябре, при этом вероятность повышения ставки превысила 60%. Рост доходности казначейских облигаций США и ралли индекса доллара — типичные отчёты о медвежьих рисковых активах. Ранее рынок заранее торгировался голубиными ожиданиями, но теперь ожидания изменились, что оказывает давление на активы с высоким бета-рейтингом. Влияние на рынок BTC и ETH Сопротивление выше BTC: 83 300-83 800. Первая защитная поддержка: 78 000-78 500. Эта линия отскока. Сильная поддержка на 74 800-75 300. Если она фактически пробьётся ниже 78 000, отскок ослабнет, открывая возможность для дальнейшего откативания. Верхнее сопротивление ETH: 2 560-2 600. Первая защитная поддержка: 2 360-2 400. Сильная поддержка на 2 220-2 260Один $USELESS вырос с $8 до почти 80, а десятикратный рост занял всего несколько дней. Те, кто оказался в коротких позициях, всё ещё задаются вопросом: Каково именно происхождение этой монеты? Не спешите связываться с командой проекта; в этом раунде подделок реальные сделки уже не являются фундаментальными. Посмотрите на $LAB от 0,07 до 25, $BEAT с 0,11 до 11, и после $ZEC и $HYPE встряхнул ситуацию чувствительность рынка к «нарративной правде» упала до нуля. Все делают ставку на одну и ту же версию: кто сможет выложить фишки на следующего, пока настроение не остынет? - Ставка финансирования: ставка финансирования для нескольких клонированных вечных контрактов несколько дней подряд держится выше 0,1%. Высокая готовность долго оплаченных позиций показывает, что кредитные фонды всё ещё делают ставку на одну сторону. - Открытый интерес: Объём открытого интереса этих монет растёт при высоких ценах, что означает, что новые короткие продавцы продолжают заходить, чтобы поймать удар, но цены не падают, и вероятность повторного сжатия накапливается. - Карта ликвидации: Сжатие коротких позиций с примерно 0,2 — это максимум, с концентрированными зонами ликвидации коротких позиций примерно между 0,5 и 0,8. Когда цена откатывается, эти позиции запускают цепочку ликвидаций. Вот уязвимость, которую большинство упускает из виду: топливом для этого ралли является не новый капитал, входящий на рынок, а существующие фонды, собирающие друг друга на рынке деривативов. И быки, и медведи используют свои кредитные плечи; чем выше цена, тем чувствительнее становится система. Когда появляется медвежья свеча с большим объёмом, первая реакция — не спотовая продажа, а паника, вызванная длинными позициями закрытия.今晚的大盘，真的是被美国就业数据一盆冷水从头浇到底。 前几天BTC好不容易喘口气、悄悄爬回81000上方，市场刚刚有点回暖、山寨刚刚敢抬头反弹。 结果今晚8月非农直接炸裂超预期，16.2万新增就业、前值还大幅上修，等于告诉市场一句话： 美国经济根本不弱，根本不需要降息，甚至还能加息。 瞬间，之前那波温柔回暖的幻想，直接碎干净。 美联储9月加息概率直接突破60%，市场预期一秒变脸： 降息预期退潮、美债收益率反弹、美元重新走强。 比特币也很真实，幻想行情结束，立刻回归宏观现实。 从高位快速跳水，直接跌破80000心理关口。 很多人搞不懂： 就业好为什么币要跌？ 很简单—— 币圈最近的反弹，本来就是靠“降息预期”续命的。 不是因为市场强、不是因为资金疯，纯粹是宏观宽松预期撑着盘面。 现在就业超强、薪资粘性还在，宽松梦彻底破碎。 大盘就老老实实回调还债。 今晚行情最扎心的点： ✅就业超预期 ✅数据上修确认经济韧性 ✅薪资没有降温 ✅加息预期升温 全部都是利空风险资产的组合拳 短期来看，市场情绪直接从“回暖”变回“谨慎”。 之前的反弹只是情绪修复，不是Резкий рост вызвал повсеместный FOMO, но резкий скачок никогда не равен бездумной покупке на подъёме.
$BTC быстро поднялся с 77000 до 81000, это не внезапный позитив, а шесть дней бокового движения с накоплением покупок, которые сосредоточенно высвободились, в сочетании с цепной ликвидацией коротких позиций, создающей давление на шорт.
Краткосрочный RSI уже сильно перегрет, как только топливо для шорт-сквизов иссякнет, средства, гонящие цену вверх, легко могут оказаться последними.
ETH после подъёма до 2530 быстро откатился до 2460. Один крупный кит за пять дней реализовал 167855 ETH, выручив 408 миллионов долларов, $ETH ETF зафиксировал небольшой отток, прервав 12-дневный непрерывный приток.
Сегодня вечером отчёт по занятости — краткосрочный ключевой рубеж. Перегрев занятости создаёт давление на уровень 80 тысяч; умеренное охлаждение даёт шанс удержаться; крах занятости вызовет распродажу на фоне рецессии.
В сентябре ожидается колебание и усвоение, настоящий шанс появится в октябре-ноябре. Держите наличные, действуйте только при благоприятных шансах.
Этот рост — начало нового тренда или финал шорт-сквиза?
#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Проснувшись, увидел, что данные по занятости вне сельского хозяйства снова превзошли ожидания, что повысило ожидания по повышению ставок.
Думал, что данные по занятости не определят направление, по крайней мере, придется ждать до середины месяца CPI, $ETH достиг стоп-лосса и вышел, теперь можно спокойно провести выходные, ETH нужно смотреть на поддержку 2400, вчера $BTC выглядел сильнее ETH, шорты на $MSTR и Binance Coin, крупные китовые инвесторы также продали 400 миллионов ETH, CPI сейчас является важным ориентиром, я уверен, что CPI окажет более негативное влияние, чем данные по занятости.
Прогнозирую, что одновременное повышение ставок в США и Японии в сентябре будет наименее болезненной точкой для ФРС, а также создаст более комфортные условия для последующего снижения ставок #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Нефермерские данные 162 тыс., днем рост до 82 тыс., вечером падение ниже 80 тыс. — в один день две группы людей потеряли деньги
Днем еще кричали о бычьем рынке.
BTC с 77000 поднялся до 82280, ETH с 2377 до 2528, золото подскочило до 4510. Член ФРС Воллер только что выступил с «голубиным» заявлением, вероятность повышения ставки в сентябре упала с 63% до 50%. Весь рынок ставит на слабые нефермерские данные сегодня вечером.
Когда я пролистывал твит Цзян Чжуоэра, я на несколько секунд застыл.
Он сказал, что полностью закрыл позицию по BTC на 82050 и открыл шорт с целью 70000-72000. Без скромности, без оставления себе пространства для маневра, прямо указал позицию и направление.
Потом вышли данные.
162 тыс., ожидалось 55 тыс. Отдых и гостиничный бизнес выросли на 62 тыс. за месяц, ресторанный сервис добавил 55 тыс., государственное образование увеличилось на 42 тыс. Еще круче — данные за июль были пересмотрены с -23 тыс. до +21 тыс. — занятость не только не рухнула, но и улучшилась вдвое по сравнению с предыдущими оценками.
Рынок за пять минут резко изменился.
BTC с 81340 упал до 79661, ниже 80 тыс. Золото с 4473 упало до 4376. Доходность 10-летних облигаций США взлетела до 4.792%.
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 464 млн, 88% из них — шорты. Но это данные до выхода отчета. После выхода данных умерла еще одна группа быков.
Днем при росте до 82 тыс. умерли шорты, вечером при падении ниже 80 тыс. умерли быки. В один день — две группы.
Цзян Чжуоэр выиграл в начале.
Но следующий вопрос: выдержит ли его шорт CPI 11 сентября?
11 сентября выйдет CPI, 15-16 сентября — заседание FOMC. Bank of America говорит, что в сентябре будет повышение ставки, Morgan Stanley ставит на паузу. Два ведущих института Уолл-стрит говорят прямо противоположное.
Нефермерские данные — это закуска, CPI — основное блюдо.
Мое мнение: нефермерские данные уже превзошли ожидания, если CPI тоже будет высоким, повышение ставки практически гарантировано, BTC может продолжить искать поддержку вниз. Цель Цзян Чжуоэра 70-72 тыс. может не сбыться, но уровень 80 тыс. в краткосрочной перспективе, возможно, не удержится.
Я не буду здесь открывать шорт и не спешу ловить дно. Подожду выхода данных CPI.
$BTC $ETH $XAU Логика ротации в сегменте приватных монет: после завершения движения курса ZEC, вероятно, новые средства переключатся на DASH. Вспоминая прошлые движения, обычно ZEC первым достигает пика, затем ZEN и DASH подхватывают рост, и та монета, чья оценка находится на низком уровне, с большей вероятностью демонстрирует основной восходящий тренд.
DASH не является приватным модулем, добавленным позже. Проект с самого начала имел механизм микширования монет, основанный на мастернодах для анонимных переводов, а позже был обновлен InstantSend для мгновенных переводов, сделав приватность, платежи и мгновенные расчеты отдельными функциями. Обычные транзакции могут быть анонимными или открытыми, такая гибкость — одна из причин, почему DASH долгое время доступен на ведущих биржах.
По ликвидности он действительно уступает BTC и ZEC. Простое микширование — это лишь краткосрочный хайп, настоящая ценность DASH — приватная экосистема, ориентированная на платежи. ZEC торгуется на основе истории анонимных переводов, а платежная приватность DASH пока не получила должной оценки рынком.
#OKX星球话题来啦
#原油供应扰动反复，油价高位波动 $ZEC $BTC $ETH $ZEC
Сегодняшние данные по занятости: +162 тыс. / безработица 4,1% / почасовая оплата +0,3%, все показатели превзошли ожидания → цена на снижение ставки в сентябре рухнула
Ожидания повышения ставки выросли до 58%, доходность американских облигаций и доллар растут, золото и BTC упали ниже 80 000 → для криптосферы это макроэкономический негатив (медвежий сигнал), а не позитив; но средняя волатильность по данным занятости в день составляет всего около 2,1%, это не меняет твою дисциплину "Z* рамка + ожидание отката", настоящий поворот в сентябре покажет CPI на следующей неделе, а не сегодняшние данные. Данные по занятости вне сельского хозяйства ещё не вышли, а $BTC уже сделал большой рост на 2000 пунктов. Честно говоря, смотреть на это очень заманчиво, но руки просто не двигаются.
Неужели кто-то получил инсайд заранее? Сейчас на виду только несколько более мягких заявлений от Уоллера, но сегодня индекс деловой активности в сфере услуг взлетел до 55.4, индекс цен — до 72.6, это реальные твёрдые данные, и вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре всё ещё зафиксирована на 64%. Завтра ожидается всего 56 тысяч новых рабочих мест, и если этот показатель хоть немного улучшится, уровень в 80 тысяч перестанет быть дном и станет новой зоной консолидации. Это ралли кажется мне скорее попыткой опередить рынок — забрать ликвидность до выхода данных, а когда реальные цифры появятся, цена может пойти в обратную сторону.
$BEAT сейчас на уровне 0.124, объём торгов за 24 часа — 6.7 млн долларов, честно говоря, этого объёма недостаточно, чтобы поддержать рынок. Разблокированные монеты ещё не полностью перераспределены, если уровень 0.13 не удержится, падение будет идти гораздо быстрее, чем рост. Входить сейчас — значит ставить на продолжение роста объёмов, а это слишком рискованно.
$ZEC можно ещё немного посмотреть, около 850 на высоком уровне прошло сделок на 440 млн долларов, деньги не уходят, значит, есть желающие.
Поэтому моя позиция проста: около 80 тысяч лучше смотреть со стороны, чем ловить последний подъём.
$BTC $ETH
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Мастер имеет что сказать
Крупнейший в мире золотой ETF за один день увеличил позицию почти на 10 тонн, общий объем достиг 1056 тонн. Центральный банк Нидерландов перевез 86 тонн золота из Нью-Йорка и Оттавы в Лондон, с целью повысить ликвидность торгов в условиях кризиса. Это смена хранилища, а не новая покупка, но выбор места хранения золота на высоком уровне сам по себе является сигналом.
Goldman Sachs добавил, что хеджирование маркет-мейкеров по опционам на золото усиливает покупательский спрос при росте и усугубляет откат при падении. За укреплением золота стоит ослабление доверия к доллару, центральные банки разных стран покупают золото уже более года без перерыва, это долгосрочная структурная проблема.
Корреляция биткоина с золотом остается высокой, но рынок пока не выбрал направление. $BTC $ETH $ZEC
Вышеуказанный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.Вечер 4 сентября: курс биткоина $BTC｜Рынок труда США превзошёл ожидания
Результаты отчёта по рынку труда значительно превзошли ожидания: создано 162 000 новых рабочих мест, прогноз был всего 56 000, при этом данные за два предыдущих месяца были существенно пересмотрены вверх, устойчивость занятости значительно выше ожиданий рынка.
Рынок сразу повысил вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, доходность гособлигаций США и доллар выросли, рисковые активы оказались под давлением, BTC быстро упал ниже отметки 80 000, произошёл резкий краткосрочный сброс.
С технической точки зрения, на предыдущем росте накопилась значительная прибыль, под давлением макроэкономических негативных факторов быки потеряли краткосрочную уверенность. Волатильность ETH выше, чем у BTC, давление на альткоины сильнее, на рынке фьючерсов массовые ликвидации.
Данные по зарплатам достаточно умеренные, не усилили панику среди «ястребов», поэтому после падения не последовал устойчивый односторонний рост, рынок вошёл в фазу консолидации.
Далее важно понимать, что отчёт по рынку труда — не финал, настоящим ключевым событием сентября станет индекс CPI по инфляции в следующую среду.
Сегодня не стоит спешить с покупками на дне, сейчас рынок управляется макроэкономическими настроениями, краткосрочно быки и медведи борются за контроль. Нужно наблюдать, сможет ли цена удержать ключевую поддержку, чтобы понять, будет ли это коррекция и консолидация или ослабление тренда#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Сегодня вечером в 20:30 вводятся внесельскохозяйственные зарплаты. В августе количество внесельскохозяйственных предприятий в США увеличилось на 162,000, превышая ожидания на 56 000, а уровень безработицы 4,1% соответствует ожиданиям — данные были сильными, охладили рыночные ожидания по агрессивному снижению ставок, а BTC/ETH резко упал в краткосрочной перспективе: ETH упал ниже $2 500, BTC упал с максимума 82 279,9 до примерно 79 420, снизившись примерно на 3,5% за 24 часа. В сегодняшней статье рассматривается, что происходит на рынке после внедрения внесельскохозяйственных зарплат. 01 Как читать данные: Занятость сильна, ожидания снижения ставок «преподаны уроку». Сначала давайте рассмотрим сами данные: в августе количество несельскохозяйственных предприятий выросло на 162 000, превысив рыночные ожидания на 56 000 (ожидается около 106 000); уровень безработицы составил 4,1%, что соответствует ожиданиям; По подкатегориям количество сотрудников в ресторанной индустрии увеличилось на 59 000, что выше среднего месячного роста в 12 000 за последние 12 месяцев. Это отчёт о занятости, который «не слабый, даже немного сильный» — рынок труда не демонстрирует признаков ухудшения, а скорее умеренно расширяется. Что касается ожиданий по процентным ставкам, этот результат прямо указывает: сильная занятость означает, что экономика лучше переносит высокие процентные ставки, снижая необходимость агрессивных снижений. Ранее рынок оценивал снижение ставки в сентябре довольно оптимистично. После публикации этих данных трейдерам пришлось пересмотреть курс ставки — и поскольку высокочувствительный актив высокого бета к процентным ставкам был снят, ослабление ожидания якоря было снято, что естественно оказало давление на цены. 02 Как двигался рынок: BTC рухнул, ETH упал ниже 2500 Рынок отреагировал быстро🔥$HYPE Не воспринимайте «автоматическое сжигание» как печатный станок, сначала посмейтесь над тремя неловкими моментами
Новички, глядя на Hyperliquid, просто запоминают «ежедневный выкуп, вечная дефляция» и бросаются в бой, 4 сентября он колебался около 86, сначала расскажем о трёх противоречиях:
Первое, интенсивность выкупа зависит от объёма торгов. Высокие комиссии, большой объём сделок — Assistance Fund покупает много; объём падает — покупатели тоже падают. Coinjuice подсчитал, что средний дневной выкуп в Q3 2025 года был около 3,15 млн, а в Q3 2026 до 31 августа — около 1,42 млн, снижение на 55%, но цена всё ещё близка к максимуму — это значит, что рост сейчас больше зависит от ожиданий AQAv2, ETF и китов, а не от «ежедневных комиссий». Не принимайте исторический уровень выкупа за гарантию на будущее.
Второе, HLP — это не «гарантированный доход, как в Yu'ebao». Это маркет-мейкер + клиринговый пул, TVL около 188 млн, пиковое значение было более 600 млн, квартальная комиссия около 1%, доход зависит от стратегии PnL, а не от внешнего вида. В бычьем рынке он зарабатывает на комиссиях, в моменты резких падений он становится «держателем убытков»; розничным инвесторам перед вложением в HLP стоит посмотреть на просадки, это не текущий депозит.
Третье, разблокировка и обращение — это невидимый хозяин. Максимальное предложение 1 млрд, в обращении только около 222–252 млн (разные источники сильно различаются), 6 сентября разблокировано около 9,92 млн, команда/экосистема будут выпускать токены ещё много лет; даже если выкуп будет сильным, «ожидания разблокировки + тонкий рынок и крупные продажи» не остановить. Первая транзакция AQAv2 3 октября, Kraken/CFTC в США — это скорее среднесрочные и долгосрочные события, не стоит полностью вкладываться в ожидании «прихода институционалов» на короткой дистанции. $HYPE 🚨 Сейчас самая опасная ситуация для BTC — это не падение, а «выглядеть сильным».
3 сентября чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF за день составил около 731 млн долларов, из них BlackRock IBIT забрал 454 млн долларов. Институциональные деньги явно не уходят с рынка, британская HL также начала предоставлять легальные каналы для BTC и ETH ETN, регуляция и вход традиционных средств постепенно расширяются.
Но проблема в том, что институционалы покупают, а макроэкономика может не поддержать.
Доходность американских облигаций, ликвидность, ожидания снижения ставок — всё это может в любой момент создать давление на рисковые активы. Средства ETF в эти дни тоже неоднократно заходили и выходили, на рынке нет устойчивого одностороннего консенсуса.
Поэтому сейчас я предпочитаю рассматривать BTC так:
Сверху есть поддержка денег, снизу — давление макроэкономики, а посередине — борьба, кто первым не выдержит.
Особенно в диапазоне сопротивления $BTC от 63 000 до 80 000 долларов — пробой одного числа не означает исчезновение риска.
Если позже снова будет ослабление, я сосредоточусь на зоне 72 000–76 000 долларов; в экстремальном случае, конечно, не исключены более глубокие откаты.
Поэтому моя позиция очень проста:
#DailyOrbit #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Как так? $BTC $ETH $SOL
В этот раз августовские данные по занятости значительно превзошли ожидания:新增就业16.2万, что намного выше рыночного прогноза в 5.6万, уровень безработицы остался на уровне 4.1%, сохраняется устойчивость заработной платы, что напрямую повышает вероятность возобновления повышения ставок в сентябре, доходность 10-летних казначейских облигаций США растет, доллар укрепляется, рисковые активы испытывают давление.
BTC (Биткойн)
Как базовый актив крипторынка, чувствительность институциональных ETF-фондов к нему максимальна. После публикации данных цена быстро упала ниже 80000 долларов, что связано с давлением продажи из-за ужесточения макрофинансовой ликвидности. У BTC есть институциональная поддержка на спотовом рынке, поэтому откат относительно контролируем, но краткосрочно увеличивается количество зафиксированных убытков сверху, дальнейшее движение сильно зависит от снижения доходности госдолга. Если доходность останется высокой, BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне.
ETH (Эфириум)
Бета выше, чем у BTC, синхронно падает, при этом добавляется внутреннее давление из-за активности в сети и оттока стейкинга. В настоящее время ETH испытывает двойное давление — макроэкономическое и собственное повествование; при наступлении макроэкономического негатива падение обычно больше, чем у BTC. Если макроэкономика станет более мягкой, у ETH будет более сильный потенциал для отскока, но на данный момент отсутствуют независимые драйверы, что затрудняет выход из общей тенденции рынка.
SOL (Solana)
Из трех активов бета самая высокая, волатильность самая сильная. В основном розничные и маржинальные инвесторы, почти нет крупной институциональной поддержки в виде спотовых ETF. В условиях негативных данных по занятости маржинальные позиции легко ликвидируются, откат значительно больше, чем у BTC и ETH. Движение сильно зависит от рыночного аппетита к риску, в фазе макроэкономического ужесточения SOL является приоритетным активом для продажи; только при полном восстановлении аппетита к риску SOL может показать отложенный рост.
Итог
Данные по занятости в этот раз изменили ожидания по ставкам, крипторынок вошел в среду с "длительно высоким уровнем ставок". По устойчивости к падению: BTC＞ETH＞SOL; по эластичности отскока: SOL＞ETH＞BTC. В дальнейшем ключевыми будут доходность госдолга США, потоки средств ETF и заявления по итогам сентябрьского заседания ФРС. Сильные данные по занятости снижают риск закрытия арбитража на разнице доходностей между США и Японией, но ожидания повышения ставок растут, доходность 2-летних облигаций США бьет новые максимумы.
Вероятность повышения ставки в сентябре снова достигла 60%, выступление Воллера оказалось безрезультатным, следующий важный показатель — августовские PPI и CPI!
Сегодняшние данные по занятости оказались неожиданными: при неизменном уровне безработицы занятость выросла на 162 тысячи человек, при этом предыдущие данные были пересмотрены вверх, а зарплаты выросли как в годовом, так и в месячном выражении.
Эти данные означают, что занятость не ослабевает, а наоборот, растет, сопровождаясь ростом зарплат, что усиливает инфляционное давление и вновь повышает вероятность повышения ставки в сентябре.
Многие, увидев эти данные, считают их фальсификацией, но на самом деле не так важна их достоверность, как то, верит ли в них рынок и учитывает ли их в ценах!
После публикации данных доллар укрепился, золото ослабло, доходность 2-летних облигаций резко выросла, а доходности 10- и 30-летних облигаций также поднялись.
В целом, несмотря на то, что эти данные увеличивают риск повышения ставки в сентябре, они относительно снижают риск ликвидности, связанный с сокращением разницы доходностей между США и Японией — эти два фактора взаимосвязаны.
Чтобы снизить вероятность повышения ставки в сентябре и поддержать рисковые активы, нужно обратить внимание на данные PPI и CPI на следующей неделе, а также на то, когда международная цена на нефть упадет ниже 90 и вернется к 85, иначе давление на повышение ставки останется тенью для рынка!#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 $BTC Без слов, на этот раз снова пострадали быки, криптосфера — это так интересно, утром резкий рост, вечером резкое падение. Сегодня вечером ключевым триггером падения крипторынка стали данные по занятости в США за август, которые значительно превзошли ожидания. После публикации данных биткоин быстро упал ниже 80 000 долларов, за час по всей сети ликвидировано позиций на сумму более 200 миллионов долларов.
Данные превзошли ожидания и полностью изменили «голубиные» прогнозы: в августе было создано 162 000 новых рабочих мест (ожидалось всего 56 000), почти в три раза больше прогноза.
Ранее из-за «голубиного» сигнала члена ФРС Воллера вероятность повышения ставки в сентябре упала до 50%, но после публикации данных снова резко выросла.
Сильный рынок труда и стабильный рост зарплат (годовой рост почасовой оплаты труда 3,1%) дают основания для «ястребиной» позиции председателя Уорша, и рынок вновь делает ставку на повышение ставки в сентябре.
В то же время продолжается эскалация конфликта между США и Ираном, напряженность в Ормузском проливе подталкивает цену на нефть Brent к отметке около 97 долларов за баррель, средства в качестве убежища идут в золото, а не в криптоактивы. Ожидания ужесточения макрофинансовой ликвидности в сочетании с геополитическими рисками оказывают двойное давление на рисковые активы. 【Фараон смотрит на рынок】
Фараон прямо говорит: 162 тысячи, ожидалось 55 тысяч, предыдущие данные -23 тысячи. Эти данные не просто превзошли ожидания, они буквально растоптали прогнозы.
Данные впечатляющие. В августе добавлено 162 тысячи рабочих мест вне сельского хозяйства, что превзошло все прогнозы экономистов, а данные за июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 тысяч, что полностью разрушило пессимистичный нарратив о резком ухудшении занятости.
Реакция рынка была еще более честной, чем сами данные. Доходность американских государственных облигаций резко выросла: 10-летние достигли 4,82%, 2-летние взлетели до 4,406%. Индекс доллара вырос на 35 пунктов, золото упало на 70 долларов. По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 50,4% до 60,3%, а своп-контракты, связанные с решением ФРС в сентябре, учитывают повышение примерно на 16 базисных пунктов. За последний час по всему интернету ликвидировано более 200 миллионов долларов, из них 186 миллионов — по длинным позициям. Ethereum упал ниже 2500 долларов, более 120 тысяч человек ликвидированы по всему рынку.
Что думает Фараон?
Эти данные полностью перекладывают ответственность на CPI 11 сентября. Вчерашний резкий рост биткоина был вызван выступлением Воллера с голубиным настроем и паникой шортов, а теперь, когда вышли данные, ожидания повышения ставки снова усилились, и быки были ошеломлены ударом. Теперь все смотрят на CPI: если данные будут слабыми, биткоин может снова пойти вверх; если сильными — 80 тысяч может не удержаться. $ETH $BTC $ZEC #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温 Вечерний крипторалли выглядит не случайным, а скорее классическим фронт-раном. 🧠 Ястребиные сигналы ФРС усилили ожидания снижения ставок, что привело к снижению доходности казначейских облигаций и росту рискованных активов перед завтрашним отчетом по занятости NFP. $BTC возглавил рост, $ETH последовал с более высоким бета, а мелкие альткоины, такие как $ZEC, показали более резкий рост, поскольку трейдеры с плечом активно входили в позиции. 📈
#AugPayrollsBeat
#BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC