Orbit Post Sitemap
Вы можете не играть, но вы не можете не знать, почему растет сектор хранения!
Этот рост — отскок или настоящий подъем? $SNDK
Исходная картина роста!
1. Внезапный рост спроса: OpenAI выпустила модель "Astra", параметры выросли → спрос на вычислительные мощности резко увеличился → пропускная способность хранения (стена памяти) стала узким местом → HBM стал необходимостью. В тот же день ADR SK Hynix вырос на 8,14%, отраслевой резонанс подтвердил логику.
2. Жесткое предложение: производственные мощности HBM4 в 3 раза меньше, чем у обычной DRAM, запасы менее 10 дней (здоровый уровень — 30 дней), серьезный дефицит. SK Hynix — основной производитель HBM4, передовые технологии TSV/MR-MUF, создающие высокий барьер.
3. Финансовое подтверждение: во 2 квартале 2026 года выручка 79,3 трлн корейских вон, операционная прибыль 60,5 трлн, маржа 76%, высокая прибыль благодаря ценовой власти.
4. Пересмотр оценки: институциональные инвесторы, исходя из ожиданий прибыли выше 80%, переквалифицировали компанию из цикличной в AI-ориентированную ростовую, установив более высокий PE, целевая цена 3,2 млн/3 млн корейских вон.
Рекомендации от Dasheng: $SKHYNIX — агрессивным фанатам покупать по текущей цене, консервативным — входить в лонг при откате к уровню около 1270!
Мнение Dasheng: сектор хранения растет на фоне позитивных новостей, пока нет явных негативных факторов, падения не будет! #ZEC升至加密货币市值第10位 #Robinhood链收入带动ARB两日涨超五成 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Последним крупным событием стало включение $SNDK в индекс S&P 100. Пока все празднуют и думают, что это приведет к росту, я считаю, что лучше проявить осторожность.
Сначала посмотрим на SanDisk: S&P Dow Jones Indices уже подтвердили, что SanDisk официально войдет в S&P 100 21 сентября, вместе с Dell, Palo Alto Networks и Arista Networks.
Эта новость действительно сильная, к тому же спрос на AI-хранение данных продолжает расти, поэтому недавнее движение SanDisk было очень резким: 4 сентября акция выросла примерно на 12% за день, а по последним данным цена достигала около 1740 долларов.
Но возникает вопрос: действительно ли положительные новости означают дальнейший рост? Я вспомнил недавний случай с $SPCX.
После включения $SPCX в Nasdaq 100 рынок ожидал, что пассивные покупки индексных фондов поднимут цену, но в день включения акции упали почти на 6%, а максимальное падение с пика составило около 35%.
Когда все знают, что индексные фонды будут покупать акции, умные инвесторы, возможно, уже заранее заняли позиции, а в день включения происходит фиксация прибыли.
Поэтому я не утверждаю, что SanDisk обязательно упадет, но сейчас не стоит слепо гнаться за ростом. Фундаментальные показатели действительно сильны, но цена уже отражает множество ожиданий.
Личное мнение: положительные новости видны, но риски нельзя игнорировать. Лучше наблюдать и не позволять словам «включение в S&P 100» затмить рассудок.
#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价 $CORE ：В 11 часов канал пополнения скоро будет разблокирован! Подавленное давление продаж вот-вот выйдет на свет
Ходят слухи, что в 11 часов канал пополнения CORE откроется, многие воспринимают это как значительный позитив, но это огромная когнитивная ловушка.
Это лишь наблюдение и анализ с точки зрения сообщества, не отражающее факты на блокчейне, всё основывается на официальных объявлениях проекта и данных цепочки.
В последнее время ограничения на пополнение не уничтожили давление продаж, а лишь принудительно заблокировали огромные объёмы токенов в цепочке.
Сообщество, пользуясь закрытием канала, активно создаёт нарратив о стабилизации рынка, но на самом деле отсутствие видимых продаж не означает их отсутствия.
Как только шлюз пополнения откроется, все маски будут сорваны.
Большие объёмы застейканных и долго заблокированных в цепочке токенов смогут массово поступить на биржи. Среди них есть инвесторы, долго терпевшие убытки и желающие выйти, а также крупные держатели с большими позициями.
Восстановление канала — это лишь снятие ограничений на перевод, оно не привлечёт внезапно новые внебиржевые средства для поддержки рынка.
Если снаружи не войдёт новый крупный капитал, а внутренние накопленные токены получат возможность продажи, это станет неизбежной реальностью для рынка.
Внутри сообщества уже сложились два диаметрально противоположных настроя: одни с надеждой ждут, что это событие вызовет рост, другие, долго терпевшие убытки, рассматривают открытие пополнения как окно для выхода. И концентрация давления продаж, и рост рынка — оба сценария имеют объективные предпосылки для реализации.CORE Если сегодня депозиты и выводы останутся закрытыми, это опасный сигнал, исходящий от биржи.
Основываясь на обычной практике бирж при работе с рискованными токенами, очень вероятно, что сначала они полностью удалят контракты с листинга, что позволит рынку пройти через раунд концентрированной ликвидации. После завершения ликвидации контрактов следующим шагом может стать удаление спотовой торговли.
Нависающие 69 миллионов хакерских чипов — самая большая забота биржи. Они не осмеливаются оСудя по недавнему сильному движению акций цветной металлургии, инвесторы не слишком верят, что ФРС повысит ставки. Исходя из этого, если в сентябре повышение ставок состоится, рынок через коррекцию отреагирует на потенциальный эмоциональный шок, а затем влияние процентной политики ФРС и доходности долгосрочных облигаций США можно будет ослабить, вернувшись к фундаментальным факторам. Если же повышение ставок ФРС не состоится, возможно, у рынка не будет достаточного потенциала роста и уверенности.
Краткосрочная игра на понижение, только после того, как в середине месяца негативные факторы исчерпаются, можно будет строить что-то новое.BTC в настоящее время консолидируется около 80 000 долларов, открытый интерес по контрактам на Binance снизился с примерно 113 000 до 106 000 перед отчетом по занятости, при этом цена не показала значительного пробоя. Кроме того, за первые четыре торговых дня сентября чистый приток средств в спотовый BTC ETF в США составил около 770 миллионов долларов, что указывает на продолжающуюся поддержку со стороны спотовых инвестиций. Самый позитивный сигнал сейчас — цена удерживается после выхода кредитного плеча, но сегодня в США выходной, поэтому нельзя подтвердить, что новый приток капитала уже начался.
В краткосрочной перспективе ожидается откат к уровню 79 300–79 800 долларов, сверху внимание на 80 350 долларов, важное сопротивление по-прежнему на 82 800 долларов. Если при пробое открытый интерес не увеличится значительно, а спотовый объем торгов возрастет, движение будет более убедительным; если цена упадет ниже 79 100 долларов, а открытый интерес быстро вырастет, стоит опасаться новой волны накопления кредитного плеча. Текущий курс ETH/BTC около 0.03133, продолжаем наблюдать за зоной 0.0315–0.032, но пробой соотношения — лишь подсказка, требуется подтверждение шириной торгов и потоками капитала.
В CEX ключевое — ждать отката, а не гнаться за уже реализованным ростом. Структура торгов UNI и SOL улучшилась, LINK вошел в зону краткосрочного роста, AAVE и HYPE продолжают искать уровни поддержки. В ончейне основное внимание уделяется экосистеме Robinhood, но важно различать доходы протокола, выкуп токенов и фактический выход ликвидности, чтобы не считать появление дешевых монет из-за хайпа платформы и падения цены.Сегодня утром в 9:30 я открыл OKX. Цена ZEC составляла около $1187, уже входя в топ-10 по капитализации криптовалют. Связанные темы выросли на 361% за 24 часа.
В то же время самая загруженная секция комментариев посвящена не быкам, а причинам медведей: нелогичные росты, низкая ликвидность в выходные, злонамеренное давление крупных игроков, и падение рано или поздно неизбежно произойдёт.
Все эти пункты могут быть верными. К сожалению, контрактные счета логически не выплачивают бонусы, а расчётываются только в зависимости от того, касается ли цена линии клиринга.
Чем более возмутительный рынок, тем выше вероятность того, что люди допустят три типа ошибок:
Во-первых, воспринимайте «слишком большое повышение» как короткий сигнал. Высокие цены не означают, что цены упадут сразу, и тренды не закончатся раньше времени только потому, что вам это кажется абсурдным.
Во-вторых, после нереализованных потерь они продолжают увеличивать свои позиции. Сначала это была торговля, но позже это стало обновлением для Цзызуна.
В-третьих, после удара стоп-лосса они немедленно отменяют риск, пытаясь вернуть и лицо, и основной капитал с рынка. Обычно рынок не возвращает оба.
Вход ZEC в топ-10 показывает одно: краткосрочные цены в первую очередь определяются предельной структурой покупки-продажи и позиций, а не оценочным комфортом наблюдателей. Нарративы конфиденциальности, внимание капитала и шорт-покрытие могут вместе усиливать прибыль; Регуляторные риски и высокая волатильность также сохраняются. Быть бычьим не значит гнаться, а медвежье не означает открытие позиций сейчас.
Вот три забавных правила для такого рынка:
Во-первых, не открывайте контрарианские позиции только потому, что цена «резко выросла»; по крайней мере, дождитесь прорыва тренда и подтвердите транзакции.
Во-вторых, устанавливается максимальный убыток на одну сделку; после активации стоп-лосса не добавляйте позиции в том же направлении в тот же день.
В-третьих, если упустишь, признай это; не превращай упущенное в вынужденную ликвидацию.
По-настоящему зрелые предложения не хватаются каждый разБиткоин держался около $80,000, а золото торговалось на $4,417. Если смотреть только на эти две цены, они могут показаться спокойными. Но по-настоящему их шокировал ещё один ключевой показатель, скрытый за кулисами — 0,663. Это 60-дневный коэффициент скользящей корреляции между биткоином и золотом. Он не только официально превзошёл исторический пик 0,64, установленный в ноябре 2020 года, но и установил новый абсолютный максимум с момента начала торгов в 2011 году. 3 и 4 сентября этот коэффициент оставался выше 0,65 два подряд торговых дня. Что именно означает 0,663? Давайте посмотрим на историю для ответа. За все последние торговые дни коэффициент корреляции Биткоина с золотом пробивался выше 0,5 — 2,2%. Ранее такая экстремальная ситуация происходила всего дважды. Первый раз — в августе 2020 года. В то время коэффициент прошёл ниже 0,5, а Биткоин колебался в диапазоне от $10,000 до $12,000, что вызвало путаницу в рыночных настроениях и большинство людей не подозревая об этой аномалии. Но затем, когда постпандемичное неограниченное QE вызвало поток ликвидности доллара, твёрдые активы подверглись ревальвации, и Биткоин начал основной рост, взлетев до $64,000. Второй раз это произошло в октябре 2022 года. Коэффициент снова перешёл порог 0,5, и в этот момент Биткоин оказался на абсолютном дне долгого медвежьего рынка. Хотя рынок сильно пострадал от «чёрных лебедей», таких как крах FTX, погрузив рынок в крайний отчаяние, именно с этого сигнального уровня Биткоин в итоге вырос на 276%, достигнув максимума $73,000. Большое внимание переключается на сектор DEX, но $ASTER и $HYPE рассказывают совершенно разные истории. 1️⃣ Объем ≠ Объём торгов $ASTER составляет около 27% от $HYPE, однако разрыв в выручке гораздо больше. Это говорит о том, что Aster больше полагается на стимулы и субсидии для привлечения торговой активности, в то время как HYPE гораздо эффективнее конвертирует объём в реальный доход. 2️⃣ Открытый интерес — более заметный сигнал. Здесь разница становится более очевидной. $HYPE Curren🔥 7 сентября｜BTC пробил 80 000, это отскок коротких позиций или новая точка старта?
🔴 BTC пробил 80 000, ликвидировано позиций на 160 млн
Рано утром цена поднялась до 80 085, затем откатилась до 79 700 и колебалась, за 24 часа ликвидировано позиций почти на 160 млн долларов, из них 70% — короткие.
Данные от сторонней платформы, только для справки.
💡 Наблюдение: комиссия всего 0,0011%, объем позиций не увеличился — это отскок, вызванный покрытием коротких, а не входом новых средств. Для продолжения роста нужно с большим объемом пробить предыдущий максимум 80 426, иначе возможен ложный пробой и откат.
🩸 Массовое падение Meme-монет
MEME упал на 25%, PONS на 15% (ранее приближался к капитализации в 1 млрд), microduck на 34%, AI на 19%.
Данные от GMGN, только для справки.
💡 Наблюдение: BTC растет за счет оттока средств из мелких монет, явная ротация секторов. Консенсус по Meme-монетам приходит быстро и уходит так же быстро, риск покупки на пике очень высок.
🐳 Киты распродают UNI, докупают PONS и FORM
Продано 156 000 UNI (прибыль 86 000 долларов), докуплено 402 000 PONS и впервые приобретено 355 000 FORM, общая позиция — 4,46 млн долларов.
Данные с блокчейна только для справки, намерения держателей не подтверждены.
💡 Наблюдение: время докупки совпало с резким падением PONS, скорее попытка поймать дно, а не открытие позиции, постепенное наращивание снижает среднюю цену.
🏛️ Шанхай сообщил о деле по обмену виртуальной валюты, сумма около 20 млрд юаней
По официальным сообщениям, 19 человек были задержаны за "перекрестный обмен" стабильными монетами, сумма дела около 20 млрд юаней. Окончательные данные — по официальным источникам.
💡 Наблюдение: преследуется незаконный обмен валют, а не обычные сделки. Законное использование не затрагивается, но серые зоны лучше избегать.
📅 Основные события недели: в пятницу CPI определит направление
9 сентября — PPI и решение ЕЦБ; 11 сентября — CPI, ключевой фактор, который напрямую повлияет на решение ФРС в сентябре.
💡 Наблюдение: до выхода CPI важнее сохранять гибкость позиций, чем делать ставку на направление.
⚡ Новости
- Binance запустила бессрочные контракты на акции BYD и Lenovo на Гонконгской бирже
- Объем торгов Solana в августе — 5 млрд транзакций, обновление Alpenglow планируется на октябрь
- Предполагаемое увеличение доли a16z в HYPE на 13,05 млн долларов
- OpenAI выпустила GPT-6 Astra
BTC пробил 80000 #币圈热点 #OKX星球 #牛市 #Meme币$BTC стоит на уровне 80 000, и вы уже кричите о бычьем рынке? На этой неделе настоящие испытания для макроэкономики.
Не стоит сразу же кричать о бычьем рынке на 100 000, увидев, что цена держится на 80 000. Рост с 7.7 до 8.23 на прошлой неделе — сколько людей зашли на пике и теперь сидят в убытке, вы это понимаете?
Все смотрят на приток ETF и кричат о позитиве, но этот позитив уже почти полностью отыгран. Рынок, поддерживаемый притоком 3,8 млрд за три недели, сейчас стоит на паузе из-за закрытия американских рынков и приостановки обновлений ETF. Без новых денег, сможет ли только розничный инвестор удержать уровень 80 000? Настоящее испытание будет на этой неделе с публикацией CPI и заседанием FOMC — если макроэкономика окажется жесткой, когда рынок упадет, вы даже не успеете убежать.
Не говорите мне о сильном боковом движении, низкий объем на высоком уровне — это не сила, а ожидание, что розничные инвесторы войдут и подхватят падение. В диапазоне от 80 500 до 82 300 сверху скопились стопы на предыдущих максимумах, если вы сейчас влезаете, вы просто помогаете другим выйти из убытков.
Все видимые позитивные факторы уже не являются таковыми. Если хотите покупать, дождитесь отката к 78 000 и стабилизации, а сейчас гоняться за ростом — это рисковать потерять несколько тысяч пунктов. Не пытайтесь поймать весь тренд, хватит поймать ту часть, которую вы понимаете. Игнорирование макроэкономики и погоня за ростом всегда заканчивается тем, что вас зажимают на пике.
Контракты несут риски, приоритет — управление позицией. $ZEC Сегодня самое интересное не то, что он снова вырос на 11%, а то, что в течение сессии цена поднялась с 1063 долларов до 1249, а затем откатилась обратно к уровню около 1185. Почти 18% внутридневной амплитуды указывает на то, что быки всё ещё сильны, но позиции на высоких уровнях начали ослабевать. Главный тёмный конь!
Основная логика этой волны не изменилась: спотовый ETF ZCSH предоставляет институциональный вход, повествование о приватных монетах привлекает спотовые средства, после пробоя 1000 произошёл последовательный шорт-сквиз. Объём торгов ZEC за последние 24 часа близок к 1,9 млрд долларов, ликвидации шортов достигли примерно 46 млн долларов. Проблема в том, что всё большая часть роста обеспечивается за счёт плеча; как только цена и объём позиций начнут падать одновременно, скорость отката не будет медленной.
По уровням: зона сопротивления сформировалась в диапазоне 1240—1250, при закреплении с объёмом можно смотреть на 1300, пробой 1300 откроет шанс на тест 1380—1400; 1180 — внутридневная линия силы/слабости, снизу сначала поддержка в районе 1150—1120, при пробое возможен откат к 1060, 1000 остаётся ключевой защитной линией всей волны.
Моё мнение: тренд пока не испортился, но сейчас шансы на покупку на рост низкие, контртрендовый шорт тоже опасен. Более комфортный вариант — дождаться стабилизации около 1150 или подтверждения отскока после пробоя 1250. В дальнейшем важно смотреть не только на цену, но и на объёмы торгов и смогут ли открытые позиции продолжать расти синхронно.
#ZEC升至加密货币市值第10位 Если у вас есть биткоин на $250,000, но вы готовы купить дом и не хотите продавать BTC, появился новый вариант: использование BTC в качестве залога для частичного первоначального взноса. Ипотека Better с токенами официально открыта, а Coinbase предоставляет соответствующую криптоинфраструктуру. На первый взгляд это кажется просто ещё одним продуктом «крипто, входящая в реальный мир». Но после дальнейшего изучения я понял, что действительно важно понять не то, что BTC наконец может купить дом. Вместо этого Bitcoin переживает более важное изменение: активы→залог, залог → кредит 01 | Как именно это работает? Этот продукт не является: обеспечение BTC → прямое предоставление жилья. На самом деле это два кредита. Первый — это традиционная ипотека, соответствующая Fannie Mae. Вторая — это первоначальный взнос, специально предназначенный для первоначального взноса, обеспеченный вашим заложенным BTC и вторым залогом дома. Например: вы планируете купить дом стоимостью 500 000 долларов. Если вы хотите получить кредит на 100 000 долларов,В понедельник утром в Азии и вечером в США новостной фон был спокойным, но сигналы, исходящие из данных блокчейна, заслуживают внимания.
Тенденция чистой покупки на рынке фьючерсов $BTC остается устойчивой, доминирование лонгов не ослабевает;
Отрицательный спрос на спотовом рынке немного сократился по сравнению с предыдущим днем, что связано с ослаблением маржинального давления со стороны розничных продавцов.
Доля китов на биржах растет, что указывает на то, что текущий рост поддерживается крупными игроками, а участие розничных инвесторов невелико; данные блокчейна также подтверждают, что недавние распродажи на спотовом рынке в основном исходят от розничных инвесторов.
Как только розничные инвесторы осознают, что это бычий рынок, и вернутся, темпы роста могут ускориться — это типичный пример «институциональные инвесторы впереди, розничные позади» (см. рисунок 1).
В то же время позиции ETF продолжают расти, резервы на биржах снижаются, тренд накопления в блокчейне не прерывается (см. рисунок 2).
Еще один важный фон — продолжающиеся вопросы к достоверности макроэкономических данных:
В июне количество вакансий в США было пересмотрено вниз на 177 тысяч — это крупнейшее однократное снижение с ноября 2025 года и третий подряд месяц снижения; за последние 43 месяца в 38 случаях данные были пересмотрены вниз, что усложняет интерпретацию и снижает доверие к данным рынка труда, что является продолжением недавних дискуссий о достоверности данных по занятости (см. рисунок 3).
Ключевые временные точки на этой неделе (см. рисунок 4):
Это последний пакет важных данных по инфляции перед заседанием ФРС 16 сентября, который напрямую повлияет на ценообразование направления процентной политики.
#OKX预言я：9月FOMC利率决议预测上线 Ядро рыночной торговли становится всё более унифицированным😘! В криптовалюте смотрят на ликвидность, в золоте — на реальные процентные ставки, в AI-оборудовании — на реализацию прибыли, в конечном итоге все сводится к ожиданиям снижения ставок и капитальных затрат.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
$BTC по-прежнему является якорем ликвидности для рисковых активов. Пока ключевые уровни удерживаются, капитал может продолжать распространяться на альткоины; если макроданные вновь повысят ожидания по ставкам, BTC первым почувствует ужесточение ликвидности.
$ETH важна относительная сила. Стейблкоины, DeFi и RWA обеспечивают реальный спрос, если ETH/BTC продолжит восстановление, это означает, что капитал переходит от BTC к более высокому бета, и внутренняя склонность к риску в крипте будет дальше расти.
$OKB уже нельзя оценивать только по сжиганию токенов, в дальнейшем истинной оценкой станет способность X Layer преобразовывать рост пользователей, объёмов торгов и приложений в спрос на токены, иначе дефицитность вряд ли сможет продолжать поднимать цену.
$XAU продолжает зависеть от реальных процентных ставок; $SKHYNIX выигрывает от спроса на HBM и расширения AI-серверов; $SNDK ставит на корпоративные SSD и благоприятные условия для NAND. В дальнейшем успех каждого из них зависит от снижения ставок, баланса спроса и предложения HBM и спроса на хранение данных в AI-центрах.
#ZEC升至加密货币市值第10位
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC与黄金90日相关性升至+0.50
BTC跟黄金相关性0.50，到底是啥水平？
Простыми словами, 0 означает полное отсутствие связи, 1 — полную синхронность. 0.50 — это средний уровень с тенденцией к высокому, тренды начинают совпадать.
Раньше корреляция BTC с золотом держалась на уровне 0.1-0.2, фактически они шли каждый своей дорогой. Сейчас, поднявшись до 0.50, это говорит о том, что логика ценообразования BTC меняется — он уже не зависит только от ликвидности американского рынка акций, а начинает связываться с реальными процентными ставками и кредитным доверием доллара, которые являются движущими факторами золота.
Влияние на торговлю очень прямое: раньше достаточно было следить за индексом Nasdaq, теперь нужно обращать внимание и на золото. Когда золото резко растет, BTC сложно не последовать за ним; когда золото сильно падает, BTC тоже не сможет остаться в стороне.
Но 0.50 — это не полная привязка, у BTC еще есть половина независимости. Если корреляция достигнет выше 0.8, тогда это будет настоящим цифровым золотом.
Сейчас это переходный период, BTC меняется с рискового актива на твердый актив. $BTC ，$XAU В первую неделю сентября Dogecoin вырос на 9,7%. Само по себе это число не впечатляет, впечатляет момент его появления — золото в тот же период достигло исторического максимума, а американский фондовый рынок колебался на высоких уровнях. В секторе безопасных активов уже много участников, а эффект заработка на наступательном фронте ухудшается, деньги всегда ищут, куда пойти, и Dogecoin стоит на входе для избыточных средств.
Этот рост отличается от предыдущих. Раньше $DOGE двигался благодаря одному твиту Маска, теперь поддержка более реальна: расширяются сценарии использования в платежах, сплочённость сообщества занимает одно из первых мест в криптомире, а ожидания по регулируемым продуктам вокруг него также продвигаются. Логика межрыночных средств очень проста — после исторического максимума золота привлекательность покупки на пике снижается; фондовый рынок колеблется, краткосрочные средства теряют терпение. Такие деньги ищут эластичность, актуальность и ликвидность, у DOGE есть все три, он естественно становится их приёмником.
Конечно, оптимизм не означает закрывать глаза. Деньги, приходящие с ротацией, уходят быстро, волатильность DOGE всегда была высокой. Но когда золото и американский рынок одновременно «не в форме», канал возврата спекулятивных средств в крипту открывается, и Dogecoin часто становится первым, о ком вспоминают. 9,7% — возможно, это только репетиция.Прогресс в разработке Ethereum EIP-8141: функции, такие как время истечения срока действия транзакции и агрегированные подписи, переводятся с уровня обёртки транзакций на вызовы контракта "frames".
Это означает, что новые функции транзакций можно добавлять без изменения уровня обёртки транзакций, что позволяет избежать необходимости координации большого числа участников, таких как L1, L2 и кошельки. Однако чрезмерная абстракция может снизить читаемость, поэтому команда исследует возможность сочетания с EIP-8130 — стандартом аккаунтов, чтобы добавить структурные ограничения.
Ожидается, что это поможет смягчить проблему длительных циклов обновления Ethereum.Анализ рыночных движений на основе последних новостей из США
Законодательство США по криптовалютам: закон CLARITY (голосование в Сенате запланировано на середину сентября, ключевой фактор)
Законопроект будет повторно вынесен на голосование в Сенате примерно 15 сентября. Закон устанавливает стандарты классификации сетевых токенов/производных активов: проект должен соответствовать объективным критериям децентрализации, чтобы быть признанным неценной бумагой и подпадать под регулирование CFTC; если проект сильно зависит от контроля со стороны команды основателей, он классифицируется как производный актив и подпадает под регулирование SEC как ценная бумага.
Прямое влияние на TAO:
1) Позитивный сценарий: если законопроект будет успешно принят, токены в AI-секторе получат путь для регуляторной классификации, что снизит порог для институциональных инвестиций в крипто-AI сектор. TAO, как лидер в AI-крипто, получит премию за риск. Рынок уже заранее учитывает этот позитивный фактор, что является одним из макроэкономических драйверов недавнего роста.
2) Существенный негативный риск: Bittensor долгое время подвергается критике за централизацию. Несколько отчетов сообщества указывают, что обновления сети и полномочия управления сосредоточены в руках команды основателей. Ранее ключевые операторы подсетей покидали проект из-за проблем с централизацией управления и массово продавали TAO, что вызвало падение цены на 20% за один день. Согласно стандартам законопроекта, TAO с большой вероятностью на начальном этапе будет отнесен к производным активам и должен будет выполнять требования раскрытия информации SEC. Если SEC впоследствии признает TAO ценной бумагой, это приведет к значительному давлению на оценку.
Внутренние гонки за AI-вычислительные мощности в США продолжаются, OpenAI и Microsoft активно инвестируют в исследования распределенных вычислений, а Конгресс США параллельно продвигает законодательство по регулированию AI.Рынок DRAM перестраивается: Samsung с 33% до 38%, вновь занимает первое место; SK Hynix с 39% до 25%, доля значительно снизилась; Micron немного выросла до 24%; Changxin Memory резко поднялась до 10%, демонстрируя впечатляющий рост. Старый триумвират разрушен, формируется новая ситуация с борьбой четырёх лидеров.
Рынок отражает это синхронно: акции производителей памяти явно дифференцируются, Hynix показывает слабую динамику, у Micron более высокая волатильность. Большой цикл памяти, движимый AI, по-прежнему актуален, но доли меняются — нельзя больше рассматривать память как единый сектор для спекуляций, акции нужно анализировать отдельно.Позиции за день сократились почти на пятую часть, а рынок остался на месте: падение SUSHI — это активный вывод средств
Странно, позиции сокращаются, цена держится у дна — текущая цена SUSHI 0.2387, за день -10.83%, недалеко от внутридневного минимума 0.2317. Мой прогноз однозначен: медвежий, отскок — повод для сокращения позиций, а не для покупки на дне.
Рассмотрим в два слоя. Первый — рынок не поддерживает — BTC за день -0.109%, страх и жадность всё ещё в зоне жадности, денег на рынке хватает; второй — позиции в деривативах по сравнению с прошлым вечером сократились на 18.52% — падение сильнее рынка, но позиции уменьшаются, это типичный выход крупных быков с убытками; если бы шорт продавали с целью обвала, позиции и ставка финансирования росли бы вместе, а ставка почти нулевая, никто не платит за шорт.
Самое противоречивое — на стороне счетов — соотношение лонгов к шортам 1.442, около 60% в лонгах. Крупные деньги уходят, розничные инвесторы всё ещё настроены на рост, такое расхождение обычно заканчивается поиском поддержки ценой вниз.
Контраргумент — настроение в зоне жадности может в любой момент поднять перепроданные альткоины, отскок может прийти внезапно. Я не ставлю на этот отскок, действую только на двух уровнях:
Отскок к 0.2735 — сокращаю позиции и выхожу; пробой 0.2317 — стоп-лосс и полная ликвидация, без сопротивления.
Две линии на графике, чтобы не потеряться.
$SUSHI $BTC#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
Эти данные гораздо важнее, чем вы думаете.
Корреляция между биткоином и золотом за 90 дней достигла +0.50, близко к максимуму 2020 года, второй раз с 2015 года преодолев отметку 0.5. В то же время корреляция биткоина с Nasdaq упала до 0.30 — годовой минимум.
Проще говоря — BTC перестаёт быть «теневым технологическим активом» и превращается в «цифровое золото».
Что это значит? Два уровня.
Первый уровень: логика оценки BTC меняется с «технологического актива» на «жёсткую валюту». Раньше BTC следовал за Nasdaq, рынок воспринимал его как высокобета-технологический актив. Теперь он следует за золотом, что означает, что капитал начинает рассматривать его как средство хеджирования от обесценивания валюты. Технологические акции оцениваются по прибыли и росту, жёсткая валюта — по кредитоспособности и финансовой дисциплине. Потолки для этих двух логик находятся на разных уровнях.
Второй уровень: как только этот тренд подтвердится, появятся новые институциональные покупки. Когда BTC причисляют к жёсткой валюте, он перестаёт быть «высоковолатильным активом, необязательным в портфеле», а становится «базовым активом вне суверенного контроля», обязательным для распределения активов.
Рост корреляции сам по себе не двигает цену, он описывает изменение поведения капитала. Но в долгосрочной перспективе, как только этот тренд сформируется, он не изменится из-за одного повышения ставки или одной коррекции.
Что вы думаете? BTC и золото «заперты» с коэффициентом корреляции 0,663 — третья в истории, первые два раза сопровождались резким ростом
BTC сейчас около 80 000 долларов, за прошлую неделю вырос на 4,6%, в пятницу вечером достиг 82 272 долларов — максимума с 11 мая. Золото около 4 427 долларов.
Но настоящим взрывом стала не цена, а взаимосвязь.
Коэффициент корреляции BTC и золота за 60 дней вырос до 0,663, официально превзойдя исторический максимум ноября 2020 года в 0,64 — самый высокий показатель с 2011 года, когда ведутся записи. 3 и 4 сентября подряд закрывались выше 0,65 — это не всплеск, а закрепление.
Это не приближение, а превосходство. Не один день, а устойчиво.
Коэффициент корреляции BTC и золота за 60 дней выше 0,5 встречается в истории всего в 2,2% торговых дней.
Ранее это случалось только дважды:
В августе 2020 — BTC консолидировался в диапазоне 10-12 тыс. долларов, затем основной рост поднял его до 64 тыс.
В октябре 2022 — BTC находился в долгосрочном дне, пережил черного лебедя FTX, но с сигнальной точки вырос на 276% до 73 тыс.
Сейчас — третий раз.
После первых двух сигналов BTC демонстрировал эпические ралли. Чем отличается этот раз? Читайте дальше.
В прошлых бычьих ралли основным драйвером была история о халвинге и избыточная ликвидность доллара, «цифровое золото» было скорее темой, чем главной движущей силой.
Сейчас иначе.
Когда корреляция с золотом пробила 0,6, корреляция с Nasdaq упала ниже 0,25. По данным Bitwise, 90-дневная корреляция BTC с Nasdaq 100 снизилась с более 60% до примерно 0,30 — годовой минимум.
BTC меняет статус с «высокобета технологических акций» на «твердый актив, защищающий от обесценивания фиатных валют».
Раньше BTC шёл в ногу с американским фондовым рынком, теперь — с золотом. Это не мелкая перемена, а смена базовой логики.
За последние три месяца доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла с 5,0% до 5,25%, 18 августа достигла 5,34% — максимума с 2007 года.
Но индекс доллара (DXY) упал с 101 ниже 100, сейчас около 99,59.
Рост ставок и падение доллара — признак снижения доверия к доллару на рынке.
Обычная логика: рост ставок → рост доллара. Сейчас: рост ставок → падение доллара.
Рынок голосует ногами: премию за доверие к доллару я не покупаю.
И именно в этот момент BTC достигает исторического максимума корреляции с золотом.
Совпадение? Верите?
Андре Драгош, руководитель европейских исследований Bitwise, в клиентском меморандуме отметил, что BTC за неделю вырос на 22,4% — крупнейший недельный рост с марта 2024 года, золото выросло примерно на 5%, а фондовые рынки упали.
В последние годы рынок привык считать BTC высоковолатильной технологической акцией.
Но сейчас всё иначе.
BTC отрывается от американских акций и сближается с золотом.
Анализ Grayscale подтверждает: корреляция BTC с Nasdaq упала с более 60% до около 33%, а с золотом выросла с едва положительной в начале года до более 50%.
Kobeissi Letter прямо говорит: инвесторы всё чаще рассматривают золото и биткоин как инструменты хеджирования от обесценивания валют.
Сигнал ясен: «золотая кровь» BTC пробуждается.
В прошлые два раза корреляция выше 0,5 сопровождалась ростом до 64 тыс. и подъёмом на 276% с дна.
Сейчас ситуация ещё чище. Корреляция с золотом выше 0,6, с Nasdaq ниже 0,25. Макроэкономически — доходность гособлигаций на максимуме, доллар падает.
Рынок переоценивает доверие к доллару. А BTC стоит рядом с золотом.
История не повторяется дословно, но ритм сохраняется.
$BTC $XAU $XAUT #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $TRIA Эта динамика настолько очевидна, что мне даже не нужно напрягать мозги, счет сам танцует, и мне даже неловко говорить, что это заслуга короткой позиции.
Когда все убегали, я долго смотрел на минутный график TRIA, каждый раз, когда цена пыталась подняться, покупатели внизу были как будто не проснулись, поддержки не хватало, и никто не поднимал цену. Тогда рынок казался оживленным, но каждый отскок сопровождался снижением объема, быки играли в одни ворота, и такая игра не продлится долго. Я открыл короткую позицию по цене 0.005308, сейчас цена упала до 0.004251, прибыль +399.39%, действительно приятно.
Сначала закрою 80%, оставшиеся 20% переведу в безубыток, прибыль уже в кармане, остальное оставлю рынку. Заработанные деньги — это реализация твоего понимания; потерянные — это недостаток понимания. Эта сделка показала, что для шорта не нужна смелость, нужно просто знать, где нет поддержки. Хорошая позиция — это та, с которой можно спокойно спать.
Не стоит гнаться за шортом сейчас, входить невыгодно. Жду следующей более устойчивой структуры, тогда и сообщу. Жду хороших новостей, возможности еще есть, не торопись. Жди моих сообщений.
$BTC $ETH Последняя точка зрения аналитика цепочки Willy Woo: BTC явно отрывается от американского фондового рынка, последний раз такой же уровень расхождения наблюдался в 2015 году, именно в период перед большим бычьим рынком 2017 года.
Оглядываясь назад, в 2015‑2016 годах американский фондовый рынок колебался и ослабевал, но биткоин демонстрировал независимую динамику; когда в 2017 году фондовый рынок США снова укрепился, биткоин начал ускоренный основной рост. Он считает, что текущая ситуация очень похожа: ликвидность биткоина продолжает расти, а фондовый рынок США начинает показывать признаки уязвимости.
Личное мнение: расхождение — это сигнал тренда, но не приказ к немедленному резкому росту.
1. Расхождение означает, что дополнительный капитал ETF самостоятельно распределяется в BTC, а не просто следует за настроениями технологических акций, атрибут «цифрового золота» усиливается. Но корреляция может временно исчезать и в любой момент возвращаться. Если ожидания повышения ставок ФРС снова усилятся, не исключено, что оба снова синхронно упадут.
2. Аналогия с предвестником бычьего рынка 2017 года не означает немедленное повторение резкого роста 2017 года. История будет похожей, но не простой копией, между этим будут значительные коррекции, как недавно предупреждали крупные игроки о рисках ликвидации в районе 76000.
3. В настоящее время макроэкономические противоречия очень остры: с одной стороны, независимый приток средств в цепочку, с другой — жесткие заявления чиновников, подогревающие ожидания повышения ставок, эти две силы тянут друг друга, и, скорее всего, рынок будет оставаться в состоянии сильных колебаний.
Спотовый рынок может уделять внимание этому средне- и долгосрочному сигналу, не гоняться за ростом, ждать откатов и постепенно наращивать позиции; на фьючерсах нельзя делать ставку на рост только по сигналу расхождения, необходимо строго контролировать кредитное плечо и учитывать доходность гособлигаций США и индекс доллара как важные ориентиры.BTC на прошлой неделе вырос на 4,6%, в пятницу достиг максимума в 82 272 доллара, что стало новым максимумом с 11 мая.
Золото откатилось с максимума 4 696 долларов 25 августа до 4 342 долларов, а затем отскочило обратно к уровню около 4 473 долларов.
Индекс Nasdaq за тот же период упал на 2,1%.
Руководитель исследований Bitwise заявил: биткоин может выступать в роли «цифрового золота», и этот фактор, возможно, начинает влиять на рынок.
Grayscale сообщает: корреляция BTC с Nasdaq за 90 дней снизилась с более чем 60% до 33%, а с золотом выросла с почти нуля до более 50%.
Данные Benson Sun ещё более впечатляющие: коэффициент корреляции BTC с золотом за 60 дней составляет 0,663, что превзошло исторический максимум 0,64 ноября 2020 года и является самым высоким с 2011 года. 3 и 4 сентября подряд два торговых дня закрылись выше 0,65, это не единичный всплеск.
0,663 — исторический максимум.
Но я знаю, о чём вы думаете. Позвольте мне озвучить все ваши сомнения.
Сомнение первое: «Корреляция не равна причинно-следственной связи»
Вы правы.
Статистическая корреляция не означает, что рост золота обязательно ведёт к росту BTC. Это понятно даже школьнику.
Но два торговых дня подряд закрыться выше 0,65 — это не случайный всплеск.
Данные трёх независимых источников — Bitwise, Grayscale и The Kobeissi Letter — перекрёстно подтверждают одну и ту же тенденцию. Руководитель исследований Grayscale Зак Пандл отметил, что корреляция BTC с золотом выросла с почти нуля в начале года до более 50%.
Три организации, три разных временных окна — 60 и 90 дней, выводы совпадают.
Это не самовнушение аналитика. Это говорят данные.
Сомнение второе: «Что могут сказать несколько месяцев данных? После корреляции 2020 года тоже были падения»
Хорошо, давайте разберёмся.
Корреляция BTC с золотом за 60 дней выше 0,5 встречается всего в 2,2% торговых дней в истории.
Это не «обычное явление», а экстремальный сигнал.
Ранее такое случалось всего дважды:
Первый раз — август 2020 года. BTC торговался в диапазоне 10 000–12 000 долларов, после чего начался основной рост до 64 000 долларов.
Второй раз — октябрь 2022 года. BTC находился в долгосрочном дне, пережил «чёрного лебедя» FTX, а затем вырос до 73 000 долларов, увеличившись на 276%.
Сейчас — третий раз.
И при этом сигнал «чище»: корреляция с золотом превысила 0,6, а с Nasdaq упала ниже 0,25.
После первых двух сигналов последовали крупные движения: один — взрывной рост после боковика, другой — рост на 276% после чёрного лебедя.
Вы говорите «были падения»? Даже после краха FTX такого масштаба BTC восстановился и вырос на 276%.
Сомнение третье: «BTC — это высоковолатильный рискованный актив, не обманывайте себя»
Это самое болезненное сомнение и «истина», проверенная рынком за последние годы.
В цикле повышения ставок 2022 года BTC упал с 69 000 до 16 000. «Цифрового золота» не было. Рынок признаёт один факт: при ужесточении ликвидности рискованные активы падают первыми.
Но сейчас всё иначе.
В августе BTC вырос примерно на 24% за неделю, золото — на 5,6%, Nasdaq упал на 2,1%.
Если бы BTC оставался высокобета-технологичным активом — Nasdaq упал на 2,1%, он должен был упасть ещё сильнее, а не вырасти на 24%.
В этот раз BTC обогнал золото и полностью разошёлся с американским фондовым рынком.
Это не поведение «рискованного актива». Это смена атрибутики актива.
На макроуровне есть ещё один странный сигнал:
За последние три месяца доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла с 5,0% до 5,25%, 18 августа достигла 5,34% — максимума с 2007 года.
Но индекс доллара DXY упал с 101 ниже 100.
Процентные ставки на максимуме, а доллар не растёт, а падает.
Что это значит?
Это означает снижение доверия к доллару.
Федеральный долг США превысил 40 триллионов долларов. Руководитель отдела цифровых активов BlackRock заявил, что опасения по поводу долга и дефицита США заставляют инвесторов одновременно вкладываться в биткоин и золото.
«Торговля на обесценивание валюты» снова набирает обороты.
Исполнительный директор по цифровым активам Goldman Sachs Доминика Нестарцова сказала: BTC в конце августа пробил важный уровень, и с возрождением «торговли на обесценивание валюты» интерес инвесторов к BTC снова возрос.
Конечно, на этот раз сигнал может не сработать.
Макроэкономическая ситуация, регуляторная среда и структура рынка отличаются.
3 сентября, когда доходность облигаций США снизилась, золото выросло на 2%, BTC превысил 81 000 долларов. Но 4 сентября сильные данные по занятости в США привели к одновременному снижению обоих активов.
Корреляция сохраняется, но не линейная.
Но для определения цикла лучше использовать степень связи, а не уровни цен.
Сам этот аналитический подход стоит отслеживать.
0,663 — сигнал или шум?
При первых двух сигналах BTC вырос до 64 000 и на 276% соответственно.
Третий раз — повторится ли или нет?
$BTC $XAU $XAUT #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Братья, сегодня есть несколько сигналов, за которыми стоит следить. BTC держался выше $80,000, а рыночные настроения оставались стабильными в выходные. Но действительно стоит обратить внимание не на саму цену, а на три структурных изменения — Биткоин был переоценён как «цифровое золото», ожидания повышения ставки держались на уровне 58,6%, а давно установленная монета приватности вернулась в топ-10 по рыночной капитализации после многих лет. Эта статья помогает разобраться в логике этих четырёх сигналов. 📊 Сигнал первый: 90-дневная корреляция Bitcoin с золотом поднялась до +0,50, достигнув шестилетнего максимума. 6 сентября, согласно The Kobeissi Letter, 90-дневная корреляция Bitcoin с ценами на золото выросла до +0,50, приблизившись к историческому максимуму, установленному во время пандемии 2020 года. Эта цифра более чем удвоилась с начала этого года. Андре Драгош, руководитель европейского исследовательского направления Bitwise Asset Management, отметил в клиентской записке, что 90-дневная корреляция между биткоином и золотом достигла самого высокого уровня почти за шесть лет. Что это значит? В последние годы биткоин торговался рынком как «высоко-бета-технологическая акция» — когда акции США растут, они растут; когда акции США падают, они падают. Но теперь данные доказывают ещё одно: биткоин переходит из «рискового актива» в «жёсткий актив, устойчивый к обесцениванию фиатной валюты». 60-дневный коэффициент корреляции между BTC и золотом вырос до 0,663, официально побив исторический максимум ноября 2020 года — 0,64, то есть 20BTC сейчас торгуется по 80,187 долларов, удерживая психологический уровень в 80 тысяч, ETH откатился до 2,515, SOL — до 106, вероятность повышения ставки после отчёта по занятости составляет 60%, все взгляды рынка сосредоточены на CPI 11 сентября в 20:30 — Воллер заявил, что повышение ставки произойдёт, если базовый индекс превысит 0,2% в месячном выражении, и ставка останется без изменений при значении ≤0,2%.
Можно ли сейчас покупать? Можно, но только покупать "подтверждённое", а не "предполагаемое":
3 сентября спотовый BTC ETF за день получил чистый приток в 731 млн (IBIT — 454 млн), что является лучшим показателем за 9 месяцев, но CryptoQuant разоблачил — этот рост на 24% в основном вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых быков; AInvest ещё жёстче: с начала 2026 года ETF в целом имеют чистый отток в 2,5 млрд, а 700 млн за день — это обратная волна. Исторически два случая, когда ETF за день превышали 700 млн (октябрь 2025 и январь 2026), приводили к формированию локальных максимумов.
Торговля делится на три уровня:
• Текущая цена 80K: не покупать. Зона сопротивления 81–82 тыс. — это 365-дневная скользящая средняя, покупка = оплата за выход из коротких позиций.
• Откат к 77–78K: при снижении объёмов и стабилизации можно открыть небольшую позицию (≤10% от общего объёма), стоп-лосс строго на 76K.
• После выхода CPI 11/9: при прохладном сигнале стоять на 82K и ждать подтверждения, при горячем — ждать 74–76K для входа.UNI остановился на паузу до отметки в 7 долларов, затем откатился после внутридневного максимума в 7. 48, и его краткосрочные приросты действительно впечатляют: рост на 30%–50% за последнюю неделю и более 70% в сумме за последний месяц. Технически недельный график подтвердил прорыв выше 4.90 и достиг среднесрочной цели, но дневной RSI приближается к 80, импульс MACD замедляется, а диапазон от 7.48 до 7.55 образует сильную зону сопротивления. Если прорыв провалится, поддержка ниже будет наблюдаться в диапазонах 6.86, 6.50 и 6.23–6.30. Основная логика этого роста сместилась от простого нарратива управления на дефляцию и токенизированные активы. После одобрения предложения UNIfication в декабре 2025 года был официально активирован переключатель комиссий: казначейство сжигало 100 миллионов токенов UNI одновременно, а протокольные сборы постоянно выкупались через механизмы TokenJar и Firepit. С точки зрения данных, ежедневные сжигательные фонды выросли с $114,000 до $325,000 в конце июля, а в начале сентября рекордные 184,000 токенов были сгорены за один день на сумму более $1,15 миллиона. Ещё одним катализатором стало запуск Robinhood Chain. После расширения Uniswap v4 на эту цепочку объем торговли токенизированными акциями резко вырос: все on-chain акции Apple, Tesla и Nvidia торгуются на Uniswap, а однодневный объём торговли DEX достиг уровня $3 миллиардов. Рынок рассматривает Uniswap как биржу в секторе DeFi, тогда как UNI сравнивают с текущими выкупами акций, при этом Standard Chartered уже установил цель в 100 юаней на институциональной стороне. Различие между быками и медведями также очевидно. Краткосрочные прибыли слишком великиОсновные моменты этой недели: пятничный CPI, продолжаем шортить биткойн $BTC
Это ключевое событие недели.
Нон-фарм значительно превысил ожидания (+162 тыс.), рынок уже повысил цены на повышение ставок.
Если пятничный CPI также окажется сильным (особенно базовый CPI), ожидания повышения ставок усилятся, доходность гособлигаций США может вырасти, что создаст заметное давление на биткойн и эфир.
И наоборот, если CPI будет ниже ожиданий, вероятность повышения ставок снизится, рисковые активы могут получить поддержку.
Текущие рыночные ожидания (по открытым консенсусам):
• Годовой CPI ожидается около 3,3–3,4%
• Базовый CPI — ключевой показатель для наблюдения
3. Другие возможные влияющие факторы
1. Цены на нефть и геополитика: напряжённость между США и Ираном сохраняется, нефть остаётся на высоком уровне, что косвенно влияет на инфляционные ожидания.
2. Динамика доходности гособлигаций США: если на этой неделе доходность продолжит расти — это негативно для крипты; если снизится — позитивно.
3. Потоки средств в ETF: продолжаем следить за чистым притоком/оттоком средств в спотовые ETF на биткойн и эфир.
4. Внутренние события крипты: на этой неделе нет значимых обновлений протоколов или разблокировок, которые могли бы доминировать на рынке, макроэкономика остаётся главным фактором.
4. Краткий прогноз на неделю
• Первая половина недели (понедельник–четверг): рынок, скорее всего, будет колебаться вокруг PPI и доходности гособлигаций, ожидая пятничный CPI.
• После публикации CPI в пятницу: волатильность значительно возрастёт, возможно, это определит, удержит ли биткойн уровень выше 80,000 или откатится к зоне 78,000–79,000.
• Анонс на следующую неделю: 15–16 сентября состоится заседание FOMC по ставкам, CPI этой недели напрямую повлияет на ценообразование этого события.
Итог:
Главное внимание на этой неделе — четверг PPI и пятница CPI. Эти данные во многом определят краткосрочное направление биткойна и эфира. Макроэкономика остаётся доминирующим фактором, влияние внутренних криптособытий относительно ограничено.«Шорт ZEC для хеджирования биткоина, кит за 3 месяца потерял 25,7 млн»
Крупнейший шортящий кит на блокчейне в этот раз полностью столкнулся с проблемой. В июле он открыл шорт на 32 000 ZEC по средней цене 444 доллара, а за три месяца цена монеты взлетела выше 1200 долларов.
Этот шорт сейчас убыточен на 25,7 миллиона долларов. Кит изначально открыл лонг на биткоине на 107 миллионов долларов для хеджирования, но прибыль после вычета финансирования составила всего 2,37 миллиона долларов, что совершенно не покрывает убыток.
Арбитраж с двух сторон превратился в односторонние потери, в настоящее время крупный ордер всё ещё висит на рынке, и кит вынужден постоянно поддерживать маржу, теряя средства день и ночь. $BTC 2 сентября самый низкий уровень $ZEC составил $788.68. К 7 сентября внутридневный максимум достиг $1256.92, почти на 60% рост за пять дней, а рыночная капитализация вошла в десять лучших криптовалют. На момент написания ZEC держался около $1220 с круглосуточным оборотом около $2 миллиардов. Старая монета, которая годами была неактивной, внезапно стала самой заметной на рынке. Так возникает вопрос: кто покупает эту волну? Позвольте начать с моего суждения. Сейчас ZEC поднимает не один поток, а новый спрос на ETF, спотовая погоня за криптовалютой и закрытие коротких позиций. Первые две акции определяют, достигнет ли рынка дна, а последняя внезапно ускоряет рынок. Первая партия ордеров на покупку действительно поступает от ETF. 24 августа официально вступила в силу регистрация ZCASH ETF, и он впоследствии торговался под тикером ZCH на NYSE Arca. Ранее учреждениям приходилось самостоятельно решать вопросы торговли, хранения и комплаенса для распределения акций в ZEC; Теперь можно покупать через счёт ценных бумаг, что значительно облегчает вход. Согласно публичным данным, после выхода ZCCH на биржу он зафиксировал не менее 34,4 миллиона долларов чистых поступлений, из которых около 12,6 миллиона только 2 сентября. Эта цифра небольшая по сравнению с BTC ETF, но рынок ZEC всё ещё значительно меньше, чем у BTC. Её оборотное предложение составляет около 16,85 миллиона токенов, общий лимит — 21 миллион. Пока продолжаются новые покупки, ценовая эластичность будет более выраженной, чем у крупных компаний. Однако сегодняшнее ралли нельзя полностью объяснить ETF. 7 сентября — День труда в США.В октябре 2022 года коэффициент корреляции BTC и золота за 60 дней впервые превысил 0,5.
Что я тогда делал?
Я паниковал. Ждал более низких уровней. Слушал, как разные KOL кричали: «Будет падение до 10 000».
В итоге черный лебедь FTX действительно прилетел — BTC упал с 20 000 до 16 000. Но с того сигнального уровня до последующих 73 000 цена выросла на 276%.
Я пропустил целых 276%.
Это не из-за невезения, а потому что я не поверил этому числу.
Анализирую, почему я упустил этот момент.
Что говорили на рынке в октябре 2022 года?
Повышение ставок не остановилось, рецессия грядет, регулирование убьет крипту — каждая причина звучала очень убедительно.
Но сигнал данных был на виду, а я не поверил.
Что значит коэффициент корреляции 0,5? Это значит, что BTC и золото идут по одному пути. Это значит, что рынок тихо оценивает BTC как «твердый актив», а не как высокобета-технологическую акцию.
Тогда я выбрал верить «панике», а не данным.
Что в итоге? Рост на 276% ускользнул сквозь пальцы.
Сколько стоит этот урок? Миллионы долларов.
Какой сигнал сейчас?
0,663.
Выше, чем 0,64 в 2020 году. Выше, чем 0,5 в 2022 году.
Это исторический максимум с 2011 года, с момента ведения записей.
И на этот раз он еще более чистый — корреляция с золотом пробила 0,6, а с Nasdaq упала ниже 0,25.
Раньше рост BTC был либо связан с халвингом, либо с долларовой ликвидностью. «Цифровое золото» было скорее темой, но никогда не было главной линией.
Теперь все иначе.
В августе BTC вырос на 24% за неделю, золото — на 5,6%, Nasdaq упал на 2,1%.
BTC идет в ногу с золотом, а не с технологическими акциями.
Фраза «цифровое золото» впервые получила подтверждение в данных.
Макроэкономическая ситуация сложнее, чем в предыдущие два раза.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США взлетела с 5,0% до 5,25%, достигнув максимума с 2007 года — 5,34%.
А индекс DXY? Упал с 101 ниже 100.
Процентные ставки на максимуме, а доллар не растет, а падает.
Что это значит? Рынок теряет доверие к доллару.
Доходность 30-летних облигаций сегодня около 5,24%. DXY сегодня на уровне 99,145. Доллар продолжает падать.
Общий государственный долг США превысил 40 триллионов, Министерство финансов удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций до минимум 4 миллиардов долларов за раз.
Рынок переоценивает кредитоспособность доллара.
И именно в этот момент BTC и золото достигают исторического максимума корреляции.
Думаете, это совпадение?
На этот раз я выбираю верить данным.
Не потому что я умнее других.
А потому что число 0,663 не лжет.
Коэффициент корреляции BTC и золота за 60 дней выше 0,5 встречается всего в 2,2% торговых дней в истории.
Раньше это случалось только дважды.
Первый раз: август 2020 года, когда BTC стоял в боковике 10-12 тысяч, а потом начал основной рост до 64 тысяч.
Второй раз: октябрь 2022 года, когда BTC находился на долгосрочном дне, и с сигнального уровня вырос до 73 тысяч на 276%.
Сейчас третий раз.
И на этот раз условия еще экстремальнее — высокая корреляция с золотом + низкая с американским фондовым рынком + полноценная очистка рынка.
Кто-то еще спрашивает: действительно ли пришел бычий рынок?
Benson Sun говорит прямо: «Я считаю, что впереди не просто бычий рынок, а крупномасштабный бычий цикл.»
Я согласен.
Не потому что кто-то что-то сказал.
А потому что в истории коэффициент корреляции выше 0,5 был всего два раза. Сейчас третий.
Трижды — и не больше.
Но и возможностей тоже не больше трех.
Четыре года назад я упустил 276%.
Теперь я не упущу. Процентные ставки взлетели до максимума за 19 лет, а доллар упал ниже 99 — рынок голосует ногами за кредитоспособность доллара
Сначала взглянем на два набора данных.
Доходность 30-летних казначейских облигаций США — 5,25%.
Это самый высокий уровень с 2007 года. В 2026 году она уже 55 торговых дней подряд держится выше 5%, что является рекордом с 2006 года.
Индекс доллара DXY — 99,13.
На прошлой неделе он даже опускался ниже 99, достигнув двухнедельного минимума.
Каков обычный сценарий?
Рост ставок → приток капитала → укрепление доллара.
За последние десять лет эта логика никогда не нарушалась.
Но на этот раз она нарушилась.
Что значит «расхождение»? Вот что.
Доходность госдолга растёт, а доллар падает.
Когда ставка по государственным облигациям страны стремительно растёт, а национальная валюта при этом обесценивается —
в традиционных финансовых учебниках это называется «дисконт кредитоспособности».
Рынок говорит: сколько бы вы ни платили процентов, я не хочу держать ваши деньги.
Аналитики DBS говорят: «Ухудшение финансового положения США подрывает преимущество доллара, связанное с доходностью».
Проще говоря: все начинают сомневаться, стоит ли американский госдолг, лежащий в основе доллара, своих денег.
Об этом два месяца назад говорил Артур Хейс.
Долг США превысил 40 триллионов долларов. Расходы на проценты постоянно растут. Дефицит бюджета стремится к 2 триллионам.
«Люди начинают волноваться: а будут ли эти облигации стоить что-то через пять лет?» — говорит Хейс.
Это не теория заговора. Это расчёты Уолл-стрит.
А теперь посмотрите, как движутся цены на активы.
В августе Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объёмов обратного выкупа долгосрочных облигаций — с 2 млрд до 4 млрд за сделку.
На той неделе:
BTC вырос на 22,4%.
Золото выросло на 5%.
Индекс NASDAQ упал на 2,1%.
В то же время 90-дневная корреляция между биткоином и золотом взлетела до +0,50 — максимума с 2020 года. В начале года этот показатель едва превышал ноль.
Рынок голосует настоящими деньгами.
На прошлой неделе Бенсон Сан опубликовал длинный пост, указав на ключевой сигнал:
60-дневная корреляция BTC и золота выросла до 0,663, официально превзойдя исторический максимум ноября 2020 года в 0,64.
В то же время корреляция BTC и NASDAQ упала ниже 0,25.
«Высокая корреляция с золотом + низкая с американским фондовым рынком + полноценная очистка» — такое в истории было всего дважды.
Первый раз — в августе 2020 года, после чего BTC вырос с 12 тыс. до 64 тыс.
Второй — в октябре 2022 года, с промежуточным шоком FTX, но с ростом от сигнальной точки до 73 тыс. на 276%.
Сейчас — третий раз.
BTC меняет статус с «высокорискового технологического актива» на «твёрдый актив, защищающий от обесценивания фиатных денег».
Раньше рынок воспринимал его как технологическую акцию — рост ставок = падение, снижение ставок = рост.
Теперь всё иначе.
В ту августовскую неделю BTC вырос на 24%, золото — на 5,6%, NASDAQ упал на 2,1%.
Одинаковая макросреда, три разных тренда.
BTC выбрал сторону золота.
Немного неприятной правды.
Вы ждёте снижения ставок.
Рынок торгует крахом доверия к доллару.
Вы всё ещё считаете «какова вероятность повышения ставок в сентябре»,
а умные деньги уже считают «когда взорвётся долг в 40 триллионов».
Процентные ставки можно контролировать через ФРС.
А кредитоспособность на чём держится?
На долге в 40 триллионов? На дефиците в 2 триллиона? На пушечном громе в Ормузском проливе?
Руководитель исследований Bitwise сказал:
«В действительно серьёзных условиях биткоин может выступать в роли „цифрового золота“. Сейчас этот фактор, возможно, начинает влиять на рынок».
«Действительно серьёзные условия» —
это сейчас.
Процентные ставки на максимуме, доллар падает.
Госдолг США теряет доверие, золото и BTC растут.
Это не техническая коррекция.
Это переоценка на уровне кредитоспособности.
И BTC — на стороне тех, кто переоценивается.
$BTC $XAU $XAUT #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 На сколько индикаторов вы переключились? Золотой крест MACD не работает — переходите на диапазоны Боллинджера; Если диапазоны Боллинджера неточны — переходите на теорию Чана; Теория Чана слишком загадочна, переходите на распределение чипов; Распределение чипов всё равно приносит убытки...... Потом я услышал, что кто-то заработал много денег с помощью теории волн и выучил теорию волн. С каждым из них я чувствовал, что нашёл ответ на этот раз. Первые несколько дней казались сокровищем — я просматривал исторические тенденции и делал всё правильно, полный уверенности. Потом я начал торговать вживую и проигрывать. Потом я задумался: недостаточно ли я учусь? Поэтому я работал ещё усерднее. Многие люди прошли через этот цикл всю жизнь. Дело не в том, что они не работают усердно; дело в том, что их направление усилий с самого начала было неправильным — они ищут то, чего не существует: Святой Грааль. Проще говоря: в торговле нет «гарантированной победы при появлении сигнала» ни разу. Каждый индикатор, которым вы торгуете, платит за «детерминированную иллюзию». Это не пессимизм; это отпускание. Только отпустив одержимость методом «поиска гарантированного выигрыша», вы начнёте делать действительно полезные вещи: рассчитывать вероятности, рассчитывать коэффициенты прибыли и убытков, управлять позициями и повторять. Почему: почему Святой Грааль неизбежно не существует? Во-первых, публично недействительный. Предположим, что действительно существует метод «когда появляется сигнал, он должен вырасти на 20%». Что происходит, когда достаточно людей узнает? Все будут покупать одновременно в момент появления сигнала — цена мгновенно подпрыгнет к «ожидаемому целевому уровню». Прибыль поглощается сразу после подтверждения сигнала, и метод становится неэффективным. Это математический тупик: предпосылка эффективности метода — «меньше пользователей», и после доказанной эффективности им будет пользоваться больше людей, а эффективность придётСейчас не время для покупки на дне, нужно дождаться CPI (11/9) для определения направления.
BTC сейчас 79,600, после рекордных 162,000 по занятости и последующего повышения ставок откат, несмотря на чистый приток в ETF в 731 млн, цена упала на 3% — умные деньги принимают удар, расхождение с ослаблением рынка, исторически такой сигнал часто предвещает локальный максимум.
Ключевые уровни: удержание структуры на 76,500, при пробое вниз смотрим на 74,000–76,000; сверху 82,500 — уровень отмены. Индекс страха и жадности 72, всё ещё жадность, расхождение на вершине — самый опасный момент.
Действия: держать наличные до 11/9. Если основной CPI ≤0.2% → заходить с правой стороны на 83,000; если >0.2% — ждать сужения объёмов и стабилизации на 74,000–76,000. Агрессивные позиции — только маленькие (≤10%), стоп-лосс строго на 76,500, перед CPI никаких кредитных плеч.
Вкратце: покупать по подтверждению, а не по догадкам, начинать действия только после 20:30 11/9.#闪迪纳入标普100，下周迎首次定价
Мастер имеет что сказать
闪迪 официально включена в индекс S&P 100, вступает в силу 21 сентября. В тот же день в индекс вошла компания Dell, а Nike исключена. 4 сентября акции SanDisk выросли на 11,9%, капитал начал активно заходить еще до объявления.
С фундаментальной точки зрения, SanDisk и Kioxia планируют инвестировать 31 миллиард долларов в расширение производства, TrendForce прогнозирует замедление роста цен на NAND во 3 квартале до 10-15%. Покупки индекса — краткосрочный катализатор, а долгосрочную логику определяют производственные мощности и цены.
Акции SanDisk выросли с 1562 до 1769, краткосрочный рост значительный. Период пассивного инвестирования еще продолжается, но соотношение цена-качество при покупке на пике снижается. Тем, у кого нет позиций, стоит дождаться коррекции для поиска возможностей.
$BTC $ETH $ZEC
Рынок закрыт на День труда до 8 сентября, первая реакция пассивных инвесторов ожидается на следующей неделе.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно устанавливайте стоп-лоссы, желаю удачи.Ситуация на выходных была довольно нормальной, ничего необычного не произошло, основное внимание на этой неделе сосредоточено на данных PPI в четверг и CPI в пятницу, особенно данные CPI имеют сильное влияние на рыночные ожидания относительно сентябрьского заседания ФРС. Хотя я считаю, что ФРС вряд ли повысит ставки, если инфляция не вырастет значительно, рынок всё равно будет беспокоиться.
Позавчера я примерно сказал, что до появления точечного графика я не стану опрометчиво покупать на дне, даже двойная ставка $BTC будет поддерживаться с примерно 5% запасом снижения, главным опасением является, не устроит ли кто-то из членов ФРС в сентябрьском заседании сюрприз для Трампа, такая возможность существует, и при этом можно напугать рынок без изменения процентных ставок.
Если до заседания США и Иран не придут к ясному пониманию, или Иран пока не планирует открыть морские пути для некоторых стран, то рост инфляции в сентябре неизбежно повлияет на ФРС. В такой ситуации, возможно, рынок будет вынужден ужесточиться, а потом ждать среднесрочной перспективы? Я не уверен, но если это случится, это точно не будет хорошей новостью.
Но сначала давайте дождёмся пятницы на следующей неделе. Если данные в пятницу покажут начало роста инфляции, то рынок, скорее всего, заранее начнёт паниковать, поэтому на следующей неделе я буду более осторожен с двойной ставкой, особенно стараясь избегать риска, связанного с данными CPI. Краткий обзор рынка｜Резкий рост ZEC в выходные: запуск тренда или убиение шортов в выходные?
Обзор ситуации на рынке
В условиях низкой ликвидности в выходные ZEC резко вырос, пробив новый максимум, при этом не было новых значимых позитивных новостей, и на рынке не наблюдалось заметного притока новых средств.
Мнение в постах: в выходные ликвидность низкая, и небольшое количество средств может сдвинуть цену. Этот рост не является настоящим трендом, это атака крупных игроков в выходные, направленная на срабатывание стоп-лоссов и охоту на шортистов — убиение шортов. Это не фундаментальный тренд, а ликвидация позиций розничных инвесторов.
Логика рынка
1. Ликвидность в выходные — естественная уязвимость для игры: в крипторынке в выходные ликвидность на спотовых и фьючерсных рынках снижается, и для резких движений не требуется больших средств, что объективно подтверждается. Часто в выходные наблюдаются резкие движения с ликвидацией длинных и коротких позиций.
2. Однако нельзя однозначно утверждать, что рост в выходные — это полностью ложный тренд.
ZEC сам по себе имеет нарратив конфиденциальности и ожидания ETF, что уже создало значительный консенсус быков. Атака в выходные и тренд не исключают друг друга: можно одновременно ликвидировать короткие позиции и находиться в рамках большого тренда.
3. Ключевой конфликт:
- Логика медведей: нет новых позитивных новостей, рост в выходные, сильные признаки манипуляции из-за низкой ликвидности, рынок ненастоящий, и с возвращением ликвидности в понедельник возможен откат.
- Логика быков: нарратив конфиденциальности и приток средств ETF реальны, выходные — лишь возможность очистить короткие позиции на фоне низкой ликвидности. Краткий обзор рынка｜ZEC демонстрирует независимое движение, нарратив конфиденциальности продолжает набирать обороты
Обзор ситуации на рынке
BTC колеблется около 80 000, ZEC демонстрирует независимое движение, закрепившись выше 1200 долларов, за последний месяц вырос почти вдвое, капитализация вошла в топ-10 криптовалют.
Объем открытых контрактов превысил 2,4 млрд долларов, средства ETF продолжают поступать, рынок активно наращивает позиции вокруг нарратива конфиденциальности.
Краткосрочная цель — 1500; долгосрочный взгляд крайне оптимистичен, прогноз бычьего рынка 2027 года — 10 000 долларов. Ключевая идея: сильные активы нельзя бездумно шортить только из-за большого роста.
Логика рынка
1. Текущий рост ZEC не является обычным отставанием, его движут двойные факторы — нарратив конфиденциальности и ожидания ETF, капитал сознательно консолидируется, формируя независимое движение от общего рынка. Объем открытых контрактов достиг 2,4 млрд, что свидетельствует о высокой интенсивности борьбы быков и медведей, при большом входе быков также накапливаются значительные короткие позиции.
2. Торговый опыт «не стоит легко угадывать вершину и шортить сильные монеты» верен, но это не значит бездумно покупать. После краткосрочного удвоения прибыли много, и при ослаблении нарратива откат может быть очень резким.
3. 10 000 долларов — это отдаленный бычий сценарий, сильно зависящий от большого бычьего рынка 2027 года, становления конфиденциальности как основной темы рынка, масштабного внедрения ETF и других условий, это отдаленная фантазия, не может служить основанием для краткосрочной торговли.
4. Высокий объем открытых контрактов — это палка о двух концах: вверх он может стимулировать продолжение шорт-сквизов; вниз — вызвать массовые ликвидации и падение с гораздо большей скоростью, чем у обычных монет. Новая неделя, новый старт. Сбросьте сожаления прошлой недели и начните заново с маленькими целями. Обзор ночной торговли: биткоин стабилизировался и отскочил от минимума около 79125 в полночь, утром достиг максимума около 80536, сейчас торгуется около 79900. Эфир повторяет движение биткоина, отскочив от поддержки около 2459 в полночь, утром достиг максимума около 2525, сейчас торгуется около 2500. Вчера вечером в прямом эфире и в течение дня Фэн уже заранее предупреждал о стратегии покупки на откате. В краткосрочной перспективе, если ключевая поддержка не будет пробита, можно продолжать искать возможности для покупок на откате.
Согласно четырехчасовому графику, с увеличением времени консолидации, полосы Боллинджера сужаются, ширина полосы сильно сжата. По техническим правилам, после экстремального сжатия часто следует крупный односторонний тренд. Учитывая, что цена находится на относительно высоком уровне после предыдущего подъема, при повторном увеличении объема и закреплении выше средней линии, с большой вероятностью индикаторы расширятся вверх, что подтолкнет цену к верхней границе полосы. По последним четырёхчасовым свечам видно, что при попытках снижения цена быстро отскакивала, оставляя длинные нижние тени. Это явный сигнал быков: медведи пытаются продавить вниз, но каждый раз встречают сильное сопротивление быков. Нижняя поддержка неоднократно выдерживала испытания, и базовый уровень постепенно поднимается. При подтверждении поддержки, снижении давления продаж и подготовке полос Боллинджера к расширению, с большой вероятностью тренд продолжит движение вверх, начнется новый восходящий этап.
Ранние рекомендации по биткоину: покупки в диапазоне 79000-79500, цель — 81000, стоп-лосс ниже 78500
Ранние рекомендации по эфиру: покупки в диапазоне 2460-2480, цель — 2550, стоп-лосс ниже 2420
$BTC $ETH $ZEC
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #ZEC升至加密货币市值第10位 $BTC $ETH $SOL
Двухполярное противостояние на финансовом фронте: средства ETF стремительно вливаются, а макроэкономическая среда оказывает давление — вот главный конфликт на рынке сегодня.
Опора быков — это продолжающийся крупный приток средств в ETF. Чистый приток в спотовый ETF на биткоин на этой неделе составил около 987 млн долларов, за три недели подряд общий приток достиг почти 3,8 млрд долларов, что стало лучшим результатом с 2026 года.
3 сентября однодневный чистый приток составил 731 млн долларов — это сильнейший однодневный показатель с 14 января, при этом основную часть средств внес BlackRock IBIT.
Давление медведей исходит с макроуровня. 4 сентября данные по занятости вне сельского хозяйства значительно превзошли ожидания — прирост составил 162 тыс., при прогнозе всего 56 тыс., $BTC за три минуты упал на 1600 долларов.
Отличные данные по занятости сохранили для ФРС возможность повышения ставок, вероятность повышения в сентябре резко выросла с чуть более 30% до 65%-68%.
С одной стороны, институциональные инвесторы вкладывают реальные деньги, с другой — над головой висит угроза повышения ставок, что делает борьбу быков и медведей особенно ожесточённой.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #ZEC升至加密货币市值第10位 Последние рыночные тенденции в основном следуют за макроэкономическими данными США. Сильное влияние новостного фона, особенно в четверг и пятницу, как все видели. Предыдущий ралли был обусловлен ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики, что привлекло капитал на рынок. После быстрого краткосрочного роста были опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства, которые превзошли ожидания, и рынок сразу же пересмотрел свои оценки по ставкам ФРС. Предпочтения капитала быстро изменились, что привело к коррекции рынка, а концентрация ликвидаций краткосрочных маржинальных позиций усилила колебания цен. Сейчас рынок сосредоточен на нескольких ключевых моментах: Во-первых, на данных по инфляции в США — CPI и PPI. Инфляция напрямую влияет на ожидания рынка относительно темпов снижения ставок ФРС. Если инфляция остается высокой, рынок считает, что высокие ставки сохранятся дольше, что оказывает давление на высокорисковые активы; если инфляция заметно снижается, возвращаются ожидания смягчения, и настроение на рынке улучшается. Во-вторых, на противоречиях между операциями Министерства финансов США по обратному выкупу гособлигаций и политикой ФРС: с одной стороны, вводится краткосрочная ликвидность, с другой — поддерживаются высокие ставки. Это противоречие создает сложную ситуацию для капитала, и рынок трудно выходит на устойчивый односторонний тренд вверх или вниз. В-третьих, на притоке и оттоке средств в спотовые ETF, где институциональные потоки играют ключевую роль в формировании силы рынка, а устойчивость капитала определяет, насколько далеко продлится ралли. Также важна маржинальная позиция по всем контрактам в сети: рыночный левередж остается высоким, и даже небольшие новости могут вызвать резкие скачки и падения, усиливая волатильность. С точки зрения рыночного настроения#BTCGoldCorr+0.50 Взаимоотношения BTC с золотом становятся всё труднее игнорировать — но я всё же не стал бы называть его «цифровым золотом» на основании одного окна корреляции 👀
Bitwise, используя данные Bloomberg, оценивает их 90-дневную скользящую корреляцию примерно в +0.50 на 31 августа. Это близко к максимумам 2020 года и всего лишь второе превышение 0.5 с 2015 года. Тем временем корреляция BTC с Nasdaq упала примерно до 0.30, что является годовым минимумом.
Что привлекло моё внимание, так это то, что этот сдвиг произошёл на фоне почти $987 млн еженедельных притоков в спотовые ETF и планов на более крупные выкупы долгосрочных облигаций Казначейства 🥇
Тем не менее, CryptoQuant показывает, что держатели с пятилетним сроком владения тратят около 1,500 BTC в среднем за 90 дней. Новый спрос появляется, в то время как старое предложение постепенно движется.
Для меня настоящий тест — не в том, следует ли BTC за золотом в один неопределённый период. А в том, сохранится ли эта связь, когда доходности, акции и аппетит к риску снова пойдут в разные стороны.Прогноз на следующую неделю для SanDisk: включение в индекс S&P 100 уже близко, конференция TMT может стать следующим катализатором 📈
На прошлой неделе акции SanDisk закрылись на уровне 1740 долларов, что на 17% выше за неделю, а в пятницу выросли почти на 12% за один день. Основным драйвером стало включение в индекс S&P 100 21 сентября, и фонды, отслеживающие этот индекс, должны начать формировать позиции уже на следующей неделе. В дополнение к этому, приобретение Nvidia компании Hugging Face и предупреждение Dell о дефиците NAND приводят к переоценке спроса на AI-хранение данных.
Два ключевых события на следующей неделе: 8 сентября глобальная конференция Citi TMT и 9 сентября технологическая конференция Goldman Sachs, на которых руководство SanDisk выступит с речами. Lynx Equity считает, что после нормализации волатильности акции компаний хранения данных готовы к прорыву. Bernstein установил целевую цену в 3000 долларов, отметив, что контракты на поставки SanDisk «становятся более прочными».
С технической точки зрения, уровень 1740 стал новым ключевым уровнем. Если удастся закрепиться выше, цели находятся в диапазоне 1787-1828; в случае отката первая линия поддержки — 1582-1600.
Покупать на пике с ростом на 11% невыгодно. Лучше дождаться отката к уровню 1680-1700 с уменьшением объема и стабилизацией, либо дождаться четких сигналов с конференции TMT.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
$SNDK #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Взгляд на утреннюю сессию понедельника
Топ роста довольно оживлён
$METIS за день +15.16%
Примерно $3.556
Дальше тоже в плюсе
$CATI +8.58%
$SONIC +8.31%
$CFG +8.39%
$TIA +8.27%
$LINK тоже +6.95%
Топ падения ещё круче
$CP за день сразу -27.85%
$LAYER -14.69%
Такой рынок
с одной стороны общий рост, с другой — обвал вдвое
Не смотрите только на топ роста
#OKXпророк прогноз по решению FOMC по ставке на сентябрь запущен
#BTC и золото корреляция за 90 дней выросла на +0.50Биткоин колеблется около 80 долларов. 000 делает рыночные настроения тонкими и деликатными. С момента начала восстановления на уровне $63,000 в августе, рост достиг четверти, но после резкого роста до $82,280 3 сентября быстро откатился и несколько дней оставался в узком диапазоне от $79,400 до $80,200. Технически цена остаётся примерно на 15% выше 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, что указывает на бычью среднеперспективную структуру. Однако импульс MACD стабилизировался, четырёхчасовой ADX достиг всего 17, что указывает на то, что это не односторонний тренд, а типичная ускоряющаяся консолидация. Особенно привлекает внимание макроэкономические ожидания. В августе количество внесельскохозяйственных предприятий увеличилось на 162 000, значительно превысив ожидаемые 53,000, что увеличило вероятность повышения ставки в сентябре с 40% до 58%. Сильная логика доллара вернулась, оказывая давление на рискованные активы. Если ИПЦ 11 сентября снова превысит ожидания, ужесточение будет почти неизбежным. Исторические данные также неблагоприятны: среднее снижение составляет около 2.000. 9% в сентябре, демонстрируя сезонную слабость. Институциональная поддержка не лишена поддержки. Стратегия продолжила увеличивать активы в конце августа, общая сумма приблизилась к 845 000 BTC. Притоки ETF показали значительный однодневный приток, а краткосрочный держатель SOPR впервые за более чем год стал положительным, что указывает на умеренную прибыль, а не на панический выход. Однако три попытки достичь отметки в $82 000 не увенчались успехом, что свидетельствует о реальном давлении сверху. Если голосование по закону CLARITY пройдет в середине месяца, это будет положительным сигналом от регуляторов; в противном случае это может снизить ожидания. При переплетении бычьей и медвежьей логики краткосрочное направление, вероятно, потребует определения заявлений по CPI и Федеральной резервной системе. Прорыв требуетЭтот раунд роста ARB породил множество слухов на рынке, но вместо того чтобы связывать это с сговором крупных игроков для накачки и слива, лучше рассматривать это как запоздалую переоценку стоимости🌱. Настоящим триггером стал неожиданный успех Robinhood Chain — он построен на технологии Arbitrum, и доходы от комиссий за транзакции за несколько дней выросли с 54 000 до более чем 4 000 000 долларов, что впечатляет своей скоростью.
Этот доход — не мимолетное явление. Согласно установленному протоколом механизму распределения в 10%, Arbitrum DAO ежегодно получает значительную долю, что означает, что $ARB впервые получил реальную способность захватывать стоимость, а не оставаться лишь теоретическим нарративом. Ранее рынок считал, что ARB сложно получить выгоду от процветания экосистемы, но успех Robinhood Chain подтверждает потенциал монетизации его технологического стека, и капитал естественно готов к переоценке.
Однако за праздником скрываются риски⚠️. Газовые субсидии Robinhood Chain истекают в октябре, и если интерес пользователей спадет, доходы могут значительно упасть; кроме того, в сентябре ожидается крупная разблокировка токенов, и исторический опыт показывает, что перед и после разблокировки часто наблюдается давление на продажу. Краткосрочный рост уже во многом учтен, риски покупки на пике нельзя игнорировать, стоит дождаться более ясных сигналов после коррекции.
Риски: рынок очень волатилен, данный текст предназначен только для информационного обмена и не является инвестиционной рекомендацией, принимайте решения самостоятельно. $ARB$BTC явно движется в унисон с золотом, корреляция достигла максимума за последние несколько лет.
Это указывает на то, что сейчас $BTC всё больше подвержен влиянию макроэкономических фондов и логики хеджирования рисков, а не только внутренним колебаниям крипторынка.
Однако укрепление золота не обязательно означает рост BTC. Если доллар, доходность американских облигаций и ожидания по процентным ставкам продолжат расти, и золото, и BTC могут оказаться под давлением.
Поэтому в дальнейшем стоит обращать внимание на взаимосвязь между золотом, долларом, доходностью американских облигаций и $BTC, одного анализа свечных графиков уже недостаточно. Ламмис предупреждает о времени: если нынешний Конгресс не примет закон CLARITY, законодательство о структуре крипторынка может быть принято только в 2030 году. Сенатор США Синтия Ламмис предупредила, что если закон CLARITY не будет принят в этом Конгрессе, возможность вернуть законодательство о структуре крипторынка может появиться только в 2030 году. Она призвала Конгресс завершить законопроект сейчас, чтобы избежать потери многих лет рабочих мест, инвестиций и налоговых поступлений. Закон CLARITY — это основной законопроект о структуре крипторынка, который в настоящее время продвигается Конгрессом США. Он направлен на прояснение регулирующих полномочий между SEC и CFTC в отношении цифровых активов, определить, являются ли токены ценными бумагами или товарами, а также создать рамки соответствия требованиям для участников рынка, таких как биржи, брокеры и кастодианы. Ранее законопроект был принят Палатой представителей, которая затем выдвинула собственный проект структуры рынка и сейчас находится на критическом этапе координации и голосования между двумя палатами. Ламмис — один из самых активных сторонников криптовалют в Сенате. Её заявление сосредоточено на вопросе законодательного окна: Конгресс США служит каждые два года, а после промежуточных выборов 2026 года состав обеих палат может измениться, повестка дня комитета будет перестроена, а президентские выборы 2028 года ещё больше посягнут на законодательные ресурсы. Если законопроект не пройдет в этом сроке, даже если следующий Конгресс вновь его внесёт, ему придётся пройти полный процесс слушаний, рассмотрения комитетов и голосования по всей палате представителей, при этом фактическое внедрение будет отложено примерно до 2030 года. Это заявление важно из-за ясности регуляторов