Orbit Post Sitemap
Вчера вечером Oracle и Adobe опубликовали финансовые отчёты, давайте посмотрим вместе.
Финансовые отчёты Oracle и Adobe показывают одно: рынок больше не покупается на истории об ИИ, а связывает себя с компаниями, которые могут превратить ИИ в доход и прибыль.
Сначала посмотрим на отчёт Oracle.
Выручка за 1-й квартал составила 19,3 млрд долларов, рост на 30% в годовом выражении, доход от облачной инфраструктуры вырос на 121% в годовом выражении, целевой показатель выручки на 2027 финансовый год повышен до 90 млрд долларов.
После публикации отчёта, поскольку спрос на инфраструктуру ИИ продолжает расти, заказы, доходы и будущие прогнозы достаточно сильны, акции выросли примерно на 7% после закрытия торгов.
Теперь посмотрим на отчёт Adobe.
Выручка составила 6,76 млрд долларов, рост на 13% в годовом выражении, связанный с ИИ ARR вырос более чем на 150% в годовом выражении, но после закрытия торгов акции упали на 2,3%.
Рынок начал задаваться вопросом: при таком быстром росте ИИ почему общий темп роста выручки всего 13%?
Наличие ИИ не равно росту; рост не равен прибыли.
Поэтому, закончится ли бычий рынок ИИ, зависит от того, будет ли рынок вознаграждать компании, которые действительно превращают ИИ в деньги.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Три совершенно разных способа падения при откате: ZEC, SOPH и PUMP.
$ZEC упал с 1296 до 1080, откат составил 17%, но падение сопровождалось объемом — вчерашний дневной оборот составил 350 млн долларов, что в 1,2 раза превышает среднее за последние 7 дней. Падение с ростом объема означает, что происходит смена рук, а не отсутствие спроса. Сегодня объем снизился, цена стабилизировалась, быки и медведи временно в равновесии.
$SOPH пострадал гораздо сильнее. 7-го числа он взлетел с 0,0058 до 0,0139, а через два дня упал до 0,0042, потеряв 70% от максимума. Три дня роста и два дня падения — по сути, это манипуляция с привлечением средств на новостях и последующая распродажа, а покупатели — это все те, кто гонится за ростом.
$PUMP самый изматывающий. Нет резких однодневных падений, а ежедневное снижение на 1-2% в течение недели, суммарно 25%, при умеренных объемах. Этот вариант легче всего пропустить, потому что кажется, что "вот-вот отскочит", но на самом деле покупателей нет.
Из этих трех форм я больше всего обращаю внимание на ZEC — падение с объемом говорит о том, что история еще не закончена. А вы какой из этих трех держите у себя?
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Сегодня пятница, и нас ждёт замечательные выходные! На этот раз долгосрочный лимит по выкупу облигаций Besen составляет 6 миллиардов, но, похоже, полная сумма ещё не была полностью зарезервирована; Казначейство фактически приняло около 5 миллиардов. 19 миллиардов номинальной стоимости. Рынок считает, что позиция недостаточно твёрдая; С операционной точки зрения, кажется, что некоторые котировки оказались недостаточно подходящими, поэтому полная котировка не была получена, а доходность казначейских облигаций США остаётся высокой. На этот раз цель — 10–20-летний срок, с дальнейшими операциями. Что касается дальнейшего повышения лимита и фактической суммы выкупа, это будет объявлено позже, так как это не фиксировано. Индекс ИПЦ будет опубликован сегодня вечером, и рынок с нетерпением ждёт этого; это также будет последний показатель недели. Многих интересует: почему базовый CPI исключил энергетику, а рынок продолжает говорить, что энергетика стимулирует инфляцию? В целом ИПЦ включается в энергетику, тогда как СМИ предполагали, что это общий индекс ИПЦ. Сырая нефть напрямую не включена в базовый CPI, но косвенно передаётся и поднимает со стороны затрат. Core CPI исключает сырую нефть только для фильтрации краткосрочных колебаний; нельзя игнорировать, что это всё ещё базовая энергетическая стоимость общества. Поэтому фокусироваться на базовом CPI — это правильно, но всё равно зависит от того, проникнет ли общий CPI в ядро. Если судить по сегодняшним данным, вероятность медвежьего смещения выше. В конце концов, вчерашний PPI был относительно высоким. Хотя он не был взрывным, цены на нефть превышают 100 также присутствуют и не могут быть игнорированы. Если присмотреться: базовый индекс 0,3% в месяце — это действительно «ястребино»; базовый индекс — 0,2%, в целом подкреплённый энергией, нейтральный по данным, настроения всё ещё напряжены, базовый индекс 0,1% — это небольшое облегчениеНа предстоящей неделе я остаюсь бычьим по $SNDK и $MU, но логика уже не сводится просто к «ИИ стимулирует рост цен на память».
Что действительно заслуживает внимания сейчас — это то, что предложение и спрос на память становятся всё более напряжёнными.
Серверы ИИ быстро расширяются, HBM занимает большую часть производственных мощностей, а традиционные DRAM и NAND также растут в цене вместе с ними. Производители не расширяют производство быстро, поэтому предложение становится всё более ограниченным#PPIHotCPINext Анализ
История роста/падения
* Максимум за всё время: пик на уровне $CP0.10800 сразу после листинга.
* Минимум за всё время: достигнут около $CP0.01267 после резкого падения.
* Последняя тенденция: цена резко упала до $CP0.01354, потеряв более 55% за последние 7 дней.
Лучший прогноз
* Краткосрочная цель: отскок к уровню $0.02000 - $0.02400 (сопротивление скользящей средней).
* Риск медвежьего тренда: если пробьётся уровень $0.01267, цена может упасть ниже до новых минимумов.空-позиция по $HYPE наконец-то в прибыли, сегодня пробили критическую линию, сразу упали до 78. Но настоящая опасность — это жесткий крах!
1. Способ, которым деривативы показывают красный сигнал, изменился: общий открытый интерес на платформе достиг рекордных 14,3 млрд, всего на 3% меньше, чем перед крахом в октябре прошлого года с 14,7 млрд. Позиции достигли исторического максимума, чем выше кредитное плечо, тем сильнее крах.
2. Долгосрочная история не испорчена, испорчено краткосрочное кредитное плечо: маркет-мейкеры могут работать в рамках закона; материнская компания Kraken ведет переговоры об открытии контрактов с технологией Hyperliquid для пользователей из США.
Моя стратегия: продолжаю держать шорт, не планирую сокращать позиции пока не упадет до 70. Выкуп для поддержки действительно есть, но он поддерживает только медленное падение, а не падение из-за кредитного плеча.57, вчера было 70. За день упало на 13 пунктов, такая скорость падения важнее самого уровня.
Индекс страха и жадности рассчитывается на основе волатильности, объема торгов, активности в соцсетях и других косвенных показателей. Его падение означает, что число людей, гоняющихся за ростом, уменьшается, а не то, что кто-то сливает рынок.
7-дневное среднее 68, 30-дневное среднее 60 — это говорит о том, что текущий оптимизм изначально не был устойчивым. Эмоции отступают первыми, цена обычно отстает.
По-настоящему важно следить за тем, сокращается ли объем торгов. Если индекс продолжит падать, а объем не уменьшится, это будет сигналом, что давление продаж принимается на себя.
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC $BTC Сейчас рынок сосредоточил внимание на сегодняшнем CPI, но настоящий ключ к разгадке даёт PPI: в августе цены на товары выросли на 1,1%, из них энергетика — на 4,2%. Это означает, что инфляционное давление не просто выглядит хорошо или плохо в сводной таблице, а имеет конкретные источники. Для $BTC важно не угадывать направление CPI, а смотреть, как после данных изменятся ожидания по ставкам: если доходность снизится, а BTC будет относительно сильнее волатильных активов, это будет сигналом восстановления склонности к риску; если доходность продолжит расти, а $ETH и альткоины пойдут вниз, это подтвердит дальнейшее ужесточение ликвидности. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 НЕ ПУТАЙТЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА С ДАВЛЕНИЕМ НА ПРОДАЖУ
Более интересна общая картина: спотовые ETF на $BTC зафиксировали отток в размере -$282,56 млн, $ETH — -$29,76 млн, в то время как $SOL остался почти без изменений. Тем не менее, $XRP привлек +$5,14 млн, а $LINK +$4,27 млн.
Ключевое здесь не в том, что общий поток отрицательный — важна дивергенция. Капитал покидает основные активы, но при этом ищет конкретные истории.
Если бы это был настоящий риск-офф, продолжали бы $XRP и $LINK привлекать капитал?
Что на самом деле показывает движение денег?Наконец-то несколько искренних слов
Проблемы с $ZEC никогда не сводились лишь к определённой уязвимости, уходу члена команды или пику какого-то индикатора.
Основная проблема заключается в следующем: проект, заявляющий себя как «монету конфиденциальности», имеет менее 1% транзакций с защитой; протокол, претендующий на «децентрализованность», управляется советом некоммерческой организации; актив, заявляющий о «сопротивлении цензуре», уже десять лет позволяет своему основателю отмывать вознаграждения из субсидий блоков.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Сегодня вечером CPI может определить, пойдет ли BTC вверх или будет под давлением. Вчера PPI превысил ожидания, теперь все взгляды устремлены на CPI. Если CPI будет соответствовать или ниже ожиданий, я считаю, что мы можем увидеть первый настоящий сигнал смены медвежьего тренда на бычий — здоровую коррекцию, BTC удержится в диапазоне 74K–75K, после чего покупатели снова войдут на рынок и подтолкнут рост. Это сценарий, которому я сейчас немного больше склоняюсь.
Мое личное ощущение таково, что ключ к этому решению не в самом CPI, а в том, поверит ли рынок в эти данные. PPI только что превысил ожидания, если CPI вдруг окажется слабым, первая реакция, скорее всего, будет сомнение в согласованности данных, а не мгновенный переход к более мягкой политике, поэтому даже при удержании диапазона 74K–75K сила отскока может быть умеренной, а не резким разворотом. Кроме того, уровень 74K еще далек от текущей цены, если цена действительно упадет до этого уровня, это уже будет психологически пугающе, и тогда настоящим испытанием станет готовность покупать. Сегодня вечером сначала посмотрим на данные, затем на реакцию BTC на эти данные — только если оба совпадут, этот сценарий можно считать реализованным.Итоговое суждение: три контрольные точки наблюдения
Будущее XRP не зависит от точной целевой цены какого-либо аналитика, а зависит от трёх проверяемых контрольных точек наблюдения:
Во-первых, примет ли Сенат в 2026 году закон CLARITY. Это определит, будет ли статус XRP как «цифрового товара» временным административным решением или постоянным закреплением в федеральном законодательстве. В первом случае это может быть отменено следующим правительством, во втором — это предпосылка для масштабного институционального размещения.
Во-вторых, сможет ли годовой приток в XRP ETF превысить 4 миллиарда долларов. Текущий объём в 1,8 миллиарда — это «пробное соответствие», а свыше 4 миллиардов — это «структурное размещение». Увеличение доли Goldman Sachs — это сигнал, но для подтверждения устойчивости тренда нужны данные за несколько кварталов.
В-третьих, сможет ли доля фактического использования XRP в ODL значительно вырасти. Между объёмом переводов RippleNet в 17 триллионов долларов и квартальным масштабом ODL в 1,2 миллиарда долларов существует огромный разрыв в масштабах. Только при росте фактической доли XRP в ODL «пользовательская ценность» токена сможет превратиться в «инвестиционную ценность».
$XRP #BTC现货ETF连续流出 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ZEC Партия $CP у биржи для airdrop предназначена для привлечения новых пользователей!
В официальной документации токена $CP есть фраза, на которую многие не обратили внимания: маркетинговая квота в доле сообщества "передается бирже, чтобы биржа привлекала своих собственных пользователей".
Зачем их привлекать? Чтобы передать им активы.
Смотрим на реальность: акция CP на WEEX стартовала 8 сентября с призовым фондом 50 000 USDT и продлится до 15 сентября; Bitget и Gate в Launchpool раздавали по 7,77 млн и 5 млн CP соответственно. Три платформы вместе привлекают трафик, но цена продолжает падать.
Сегодня $CP упал на 11,81%, текущая цена 0,01329, внутридневной минимум 0,01267. С момента запуска 2 сентября с максимума 0,0885 за 8 торговых дней цена упала на 85,7%, ни разу не было роста. Сегодня объемы тоже сокращаются, оборот упал с уровня 150 млн токенов несколько дней назад до чуть более 90 млн.
Вывод: трафик, который дает биржа — это "пришедшие", а не "оставленные деньги". Как только акция заканчивается, трафик прекращается. Это не шортинг, а отсутствие покупательского спроса с самого начала — дно не на графике, а на дате окончания акции.$BTC ATM этот бизнес действительно не идет. Bitcoin Depot объявила банкротство и ликвидацию, четверть из 9200 машин продали, всего 2547 машин принесли 620 тысяч, что выходит меньше 250 долларов за штуку, почти по цене капусты.
Компания подала на банкротство в мае этого года, выручка за первый квартал упала на 49% в годовом исчислении, прибыль превратилась из 12,2 млн в убыток в 9,5 млн. Покупателем этой партии машин стала небольшая компания с рыночной капитализацией 18,5 млн, в то время как у Bitcoin Depot в пике была капитализация в 400 млн.
Регуляторы тоже ужесточают контроль, FCA прямо признала это незаконным, Австралия и Канада тоже вводят ограничения. Еще одна проблема — мошенничество, в 2025 году убытки от мошенничества с крипто-ATM составили 389 млн, что на 58% больше, чем в прошлом году. Эта сфера изначально выживала за счет высоких комиссий и серых пользователей, а теперь, с ужесточением регулирования, обе эти возможности перекрыты.
#BTC现货ETF大额流入后转负 $BTC Центры обработки данных Microsoft планируют расшириться в 3 раза по сравнению с текущим уровнем — это не просто слова.
Видно: глобальная мощность вырастет с примерно 12 ГВт до более 38 ГВт к 2032 году.
И это без учёта новых облачных мощностей. Раньше из-за спроса на AI приходилось отказывать, теперь же центры строятся опережающими темпами.
Проще говоря: это не просто очередной хороший квартал, а заблаговременное закрепление предложения вычислительных мощностей на ближайшие годы.
Мне кажется, это событие важнее одного квартального отчёта — дефицит вычислительных мощностей сохраняется, а гиганты уже наращивают предложение.
Но не стоит воспринимать расширение как сигнал к покупке уже сегодня. Перед CPI возможны большие колебания, а оценка облачных компаний может сдерживаться процентными ставками.
Что делать: сначала дождаться публикации CPI сегодня вечером, а затем решить, стоит ли поддержать волну оптимизма по облакам, как у ORCL; условие отмены — если CPI значительно превзойдёт ожидания и ставки снова вырастут, тогда история расширения может привести к снижению оценок.
Вы больше верите в опережающее предложение или сначала хотите увидеть CPI, прежде чем действовать?
$MSFT
$NVDA
$ORCL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Сигнал тревоги! $BTC за один день упал на 3,45% до 77k, этот "откат" — золотая возможность или ловушка?
Индекс криптовалют на американском рынке рухнул на 3,45%, BTC резко упал до 77 248 долларов. Многие спрашивают, не закончился ли бычий рынок? На самом деле это падение — результат тройного "удара" макроэкономики, настроений и ликвидности. 👇
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
1️⃣ ФРС стала более "ястребиной", деньги подорожали 🦅
PPI в США в августе вырос на 0,4% в месячном выражении, инфляционный шип еще не убран! Доходность 10-летних казначейских облигаций взлетела до 4,95%, рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на 66%.
💡 Логика проста: высокие проценты — люди предпочитают хранить деньги в банках или покупать госдолг, а такие "безпроцентные" активы, как биткоин, естественно, продаются.
2️⃣ Американский рынок ведет обвал, криптосфера страдает 📉
S&P 500 и Nasdaq падают четвертый день подряд, риск-аппетит на нуле. BTC сейчас слишком сильно связан с технологическими акциями, когда рынок падает, ему сложно остаться в стороне. К тому же ЕС продолжает говорить о "переоцененности", глобальные деньги уходят в защиту.
3️⃣ Фиксация прибыли + ликвидация длинных позиций 💣
Рост в августе составил 24%, если не выйти сейчас, то когда? Краткосрочные трейдеры массово продают, а премия Coinbase стала отрицательной (что говорит о слабом спросе в США), на рынке деривативов ликвидировали длинные позиции на сумму 454 млн долларов. Это классический сценарий "медвежьей охоты на быков". Отток капитала, будет ли сегодня вечером большой?
10 сентября в США спотовый ETF на биткоин зафиксировал чистый отток в размере 283 млн долларов за один день
Установлен рекорд максимального однодневного оттока за почти месяц с 30 июля
Рассмотрим по отдельным продуктам
ARK ARKB является основным источником оттока капитала
Однодневный отток составил 164 млн долларов
Grayscale GBTC следует за ним
Отток составил 36,38 млн долларов
Кроме того, BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Bitwise BITB, Vaneck HODL также зафиксировали отток капитала в разной степени
Только Morgan Stanley MSBT является редким исключением
Небольшой чистый приток в размере 3,98 млн долларов
Такая ситуация неразрывно связана с текущей рыночной средой
Данные по инфляции PPI выросли
Рост цен на дизельное топливо в сочетании с огромным долгом США
Рынок вновь обеспокоен повышением ставок ФРС
В условиях макроэкономической неопределенности
Некоторые институциональные инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль
Выводя средства из ETF для хеджирования рисков
Это лишь краткосрочное закрытие позиций
Или это перерастет в устойчивый отток капитала?
Данные CPI сегодня вечером и заседание FOMC на следующей неделе
В значительной степени определят дальнейшее направление движения средств в ETF
А также напрямую повлияют на динамику биткоина
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#BTC现货ETF连续流出 Есть одна цифра, которая особенно привлекает внимание финансового рынка: 121%. В первом квартале финансового 2027 года доход от направления Cloud Infrastructure компании Oracle составил около 7,4 млрд USD, что на 121% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий доход от облачных сервисов вырос на 62% до 11,6 млрд USD, в то время как общий доход компании увеличился на 30% до 19,3 млрд USD. Но важен не только показатель роста. За этим стоит более масштабная история: ИИ переходит из технологического тренда в масштабный инвестиционный цикл в инфраструктуру. И когда ИИ делает шаг[Заключение из одного предложения] Мем-коин Hunter Biden Base Chain LAPTOP был запущен 9 сентября 2026 года. В течение двух дней он упал с 27,51 в первый день до нынешних 0,4142, совокупное снижение около -98,5% и 24-часовое падение на -50,8%; Даже после этого резкого падения FDV остаётся около 414 миллионов, текущая рыночная капитализация — около 145 миллионов, а оборотное предложение составляет лишь 35% от общего предложения — значит, впереди будет ещё 650 миллионов разблокировок и институциональных релизов. Это мем-монета знаменитостей с полным набором "топовой медийной экспозиции + личная поддержка IP + маркетинг airdrop", но без каких-либо недавних фундаментальных катализаторов. Это типичный "пик после выпуска, а потом выживаешь на эмоциях". [Сегодняшний обзор: трёхуровневое падение, объём сокращается синхронно] Ясность данных: LAPTOP — это токен ERC-20 (контракт 0xb095274743941e953c746f9c228da9c18bb6ec29) на базовой цепочке. OKX не имеет ни спотового контракта, ни соответствующих вечных контрактов (подтверждено просмотром полного спотового списка OKX, нет торговых пар LAPTOP), поэтому в этой статье нет сырых данных по candlestick, ставок финансирования или открытого интереса (OI) на шкале OKX. Цены и транзакции поступают с CoinGecko#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Отчет Oracle просто взорвал рынок.
Доходы от AI-облачной инфраструктуры выросли на 121%, достигнув 7,4 млрд долларов, что даже выше 93% роста в предыдущем квартале, ускорение продолжается третий квартал подряд. Выручка и прибыль на акцию превзошли ожидания, отложенные заказы выросли с 638 млрд до 664 млрд. Что это значит? Это значит, что спрос на вычислительные мощности AI — не пустые обещания, а реальные заказы с деньгами.
Влияние этого на криптосферу я разделю на два уровня.
Первый уровень: капитальные затраты на AI-инфраструктуру не останавливаются, не стоит ожидать снижения стоимости вычислительных мощностей в краткосрочной перспективе. Oracle продолжает расширять дата-центры, спрос на HBM и чипы памяти остается фиксированным. Майнерам придется продолжать нести давление на аппаратные расходы, расслабляться в ближайшее время не стоит.
Второй уровень: критерии оценки AI-проектов на рынке изменились. Крупные игроки американского рынка уже перешли от «пустых обещаний» к «реальным результатам», и чисто спекулятивным AI-проектам в криптосфере будет все труднее выживать. Капитал будет концентрироваться в проектах с реальным денежным потоком и реальной бизнес-реализацией. Это хорошо — большой отбор, останутся только настоящие проекты.
Мое мнение.
Отчет Oracle подтвердил одну вещь — инвестиции в AI действительно могут привести к росту доходов. Но этот процесс требует времени и огромных капиталовложений. Для AI и DePIN в криптосфере проекты с реальным доходом будут становиться все более востребованными, а те, кто только рассказывает истории, будут ускоренно отсеяны.
Что вы думаете?
$BTC $AI $CORE Не дайте себя обмануть краткосрочным затишьем! 300 миллионов монет висят на вершине, открытие депозитов и выводов — вот настоящий старт давления на продажу.
Команда проекта действует по ситуации: около 300 миллионов токенов, полученных сверх нормы на предыдущих этапах, не будут сброшены на рынок сразу. Покупательский спрос достаточен, поэтому эти монеты будут постепенно выпускаться партиями примерно в течение полугода; если спрос слабый — растянут выпуск на два-три года. Такая стратегия в краткосрочной перспективе кажется незначительным ударом по цене, но огромный объем монет, долго висящий на рынке, представляет собой неустранимый риск.
С открытием каналов для депозитов и выводов большое количество заложенных монет сможет перейти на биржу, многие держатели воспользуются восстановлением ликвидности, чтобы выйти из позиции, а сосредоточенное давление продаж продолжит сдерживать рынок. В сочетании с падением $BTC, малые альткоины с трудом смогут показать независимый рост.
Отношение бирж разделилось: некоторые платформы открыли депозиты и выводы, другие уже начали процесс делистинга. Внебиржевые инвесторы испытывают серьезные опасения и не спешат входить в рынок, что усиливает настроения ожидания.
Чтобы рынок действительно ожил, необходимы крупные вливания капитала, которые смогут стабильно поддерживать рост и сломать устоявшийся консенсус «поднялся чуть — сразу сбежал». Но этот порочный круг уже глубоко укоренился, и его преодоление будет чрезвычайно сложным.
Краткосрочное сильное восстановление встретит серьезное сопротивление, а волатильность продолжит расти. Держателям не стоит зацикливаться только на свечных графиках в надежде на отскок, обязательно следите за объявлениями платформ и ключевыми временными точками, заранее планируйте управление активами, избегайте слепой игры на рынке и ставьте во главу угла контроль рисков.
Вышеизложенное — лишь личные наблюдения и систематизация информации, не является инвестиционной рекомендацией.PPI в 5,4% на виду, энергетика толкает транспортные расходы вверх, рынок уже оценил вероятность повышения ставки в сентябре на 70%.
Раньше все ставили на продолжение отскока, теперь все меняют ордера, ночные наблюдатели за рынком уже больше, чем те, кто ставит сделки.
Я, смотрящий на противоположную сторону рынка, наоборот считаю, что за эту неделю медленное снижение уже почти полностью учло ожидания жесткой политики, прибыль по коротким позициям уже почти невозможно удержать.
Сегодня вечером CPI может быть немного выше, но это не обязательно приведет к обвалу, главное — выдержат ли американские облигации и доллар. Если сойдутся три вещи — взрыв инфляции, рекордный рост доходности и $BTC пробьет ключевую поддержку, тогда стоит уходить.
Цифры сами по себе не так важны, важнее то, что при выходе плохих новостей $BTC и $ETH не падают.
Вы сегодня вечером смотрите на данные или на реакцию рынка?
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ETH Иран включил $BTC и $USDT в правила внешнеторговых расчетов, как это воспринимать?
После выхода этой новости BTC действительно немного подрос в районе 78K-79K.
А дальше?
Дальше ничего.
Подскочил и вернулся обратно.
Мне кажется, такая реакция довольно реалистична.
Рынок, увидев ключевые слова «Иран», «BTC», «USDT», «внешнеторговые расчеты», сразу думает:
Дедолларизация? BTC станет международной расчетной валютой?
Но если успокоиться, всё не так уж и драматично.
Сейчас Иран скорее занимается очень прагматичной вещью:
Традиционные валютные каналы работают плохо, значит нужно найти что-то, что всё ещё позволяет переводить средства и осуществлять трансграничное обращение.
BTC и USDT как раз решают часть этих проблем.
Поэтому я предпочитаю воспринимать это как:
Функциональный выбор в условиях санкций, а не исторический прорыв в принятии криптовалют.
Разница огромная.
К тому же есть ещё один очень реальный вопрос:
Свобода в блокчейне не означает, что активы полностью не ограничены.
BTC децентрализован, а USDT — нет.
Если США продолжат расширять санкции против иранских бирж, кошельков и сервисов, вплоть до требования эмитентов стейблкоинов замораживать соответствующие адреса, этот расчетный канал всё равно может быть ограничен.
Поэтому не стоит воспринимать «Иран использует BTC для расчетов» как:
BTC скоро заменит доллар.
Не так быстро.
Но, на мой взгляд, в этом событии действительно стоит обратить внимание на другой аспект.
Раньше многие воспринимали BTC как:
Спекулятивный актив → Рисковый актив → Цифровое золото.
Сейчас всё больше реальных сценариев начинают использовать его как инструмент трансграничной передачи стоимости.
Особенно когда традиционная финансовая система не функционирует нормально.
Вот это, на мой взгляд, более важный долгосрочный тренд.
В краткосрочной перспективе такие геополитические новости скорее всего будут:
Новость → Импульсный рост → Переваривание эмоций → Возврат к прежней торговой логике.
Но если в будущем всё больше стран, компаний и даже частных лиц, исключённых из традиционной финансовой системы, начнут активно использовать BTC и стейблкоины для трансграничных расчетов,
тогда логика переоценки BTC рынком может перестать быть просто «цифровым золотом».
Поэтому я не буду сейчас покупать на новостях об Иране.
Но я запомню это событие.
Потому что то, что действительно меняет долгосрочную ценность актива, — это не одна новость.
А всё больше реальных потребностей, начинающих его использовать.
BTC сейчас колеблется в районе 78K-79K, и я считаю, что не стоит торопиться.
Если бы бычий рынок действительно вернулся, то пара дней не сыграют роли.
Медленнее — значит здоровее.
$BTC $USDT
(Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)Данные PPI опубликованы, на самом деле тренд биткоина был предсказан давно
Поговорим о данных PPI, на самом деле ничего неожиданного, рынок ведет себя очень обычно, просто многие зря потратили время.
На первый взгляд данные кажутся довольно мягкими, базовый PPI немного снизился, многие начали самоуспокаиваться, думая, что инфляция снижается, ФРС собирается смягчить политику, и поспешили войти в рынок, чтобы поймать отскок.
Можно сказать, что розничные инвесторы всегда хотят видеть только те хорошие новости, которые им выгодны.
Если внимательно посмотреть на данные, становится ясно, что инфляция вовсе не снизилась. Ситуация с Ираном и США затягивается, цены на нефть продолжают расти, что напрямую поднимает общий PPI, общая инфляция по-прежнему крепко держится на высоком уровне. Проще говоря, базовые данные показывают снижение, а энергетический сектор тайно портит картину.
Такая структурная инфляция — это то, чего ФРС меньше всего хочет видеть. Экономика не слишком сильна, а цены не падают, нет никаких оснований для снижения ставок, наоборот, давление на повышение ставок только растет.
Рынок тоже не глуп, как только вышли данные, доллар США отскочил, золото резко упало, ожидания повышения ставок сразу выросли до 70%, повышение ставок в сентябре практически уже учтено рынком.
Это падение биткоина совсем не несправедливо.
Многие любят зацикливаться на движении рынка, обвинять крупных игроков в сбросе, но на самом деле это не нужно. Биткоин — это рискованный актив, который движется в зависимости от макроэкономической ликвидности, как только ожидания повышения ставок растут, деньги естественно уходят, слабый рост и продолжительная коррекция — неизбежный результат.
В последнее время рынок довольно скучный, постоянные колебания и отмывка, небольшой отскок вызывает разговоры о развороте, после двух дней падения — паника и распродажи. Постоянные взлеты и падения, полностью подчиненные эмоциям. $ETH Если сегодня вечером базовый индекс CPI будет соответствовать ожиданиям и составит 0,2, у быков появится шанс на устранение негативного фактора; если базовый CPI немного превысит ожидания и составит 0,3, медведи могут использовать ухудшившуюся макроэкономическую ситуацию, чтобы усилить этот негатив. Идеальная комбинация для быков на самом деле такова:
Общий CPI около 0,4%, но важный базовый CPI только 0,1%–0,2%.
Это усилит очень важное объяснение:
«Инфляционное давление в основном исходит от энергетики, а не от повторного выхода из-под контроля базовой инфляции.»
≤0,1% — явно ниже ожиданий, базовая инфляция охлаждается — явно позитивно, самый простой триггер для быстрого отскока
0,2% — соответствует ожиданиям — умеренно негативно, способствует восстановлению
0,3% — выше ожиданий — явно негативно
≥0,4% — явно перегрев — сильный негатив, может вызвать более резкий риск-офф Последние события на рынке действительно сводят с ума.
BTC сейчас 76,815, вчера вечером минимум опускался до 76,464, уровень 80,000 уже полмесяца трижды проверялся, и трижды отскакивал обратно. Я говорю прямо: 80,000 — это краткосрочный потолок, 78,000 я могу подождать, но не покупать, покупать буду только при падении к нижней границе диапазона 70,000-73,000. Рынок движется слишком быстро, словно во сне, быки отлично зарабатывают, медведи терпят убытки, я до сих пор вижу, как некоторые упорно держат короткие позиции на уровне 67,000.
ETH сейчас 2,444, минимум был 2,405, немного отскочил, но всё ещё вялый. Посмотрите на последние потоки капитала: ETF на биткоин уходит, а эфир наоборот привлекает средства, но цена не растёт. На этом уровне я тоже не покупаю, посмотрю на диапазон 2,380-2,400, если пробьёт 2,350 — признаю ошибку и буду ждать более низких уровней. В условиях бокового движения покупать на подъёме — значит отдавать деньги.
SOL сейчас 99,29, пробил отметку 100, минимум был 98,39. Раньше самые стойкие уже не выдерживают давления рынка. Честно говоря, в такие моменты не стоит рассчитывать на независимый рост, если рынок нестабилен, все будут страдать. В диапазоне 97-98 можно рассмотреть частичные покупки, если пробьёт 95 — лучше спокойно зафиксировать убыток, не упрямиться.
Рынок невероятно жаден. Но если бы жадность могла поддерживать рост бесконечно, то бычий рынок после халвинга длился бы не четыре года, а всего два месяца, и тогда зачем вообще нужен был халвинг? Вероятность повышения ставок в сентябре — 60%, сегодня вечером CPI пересмотрят, а цены на нефть под давлением Ближнего Востока выросли на 6% за месяц. В таких условиях ФРС не может позволить себе смягчение, а без этого откуда взяться росту? Биткоин очень чувствителен к новостям.🚨 Сегодня вечером CPI, рынок уже заранее оценил вероятность "повышения ставки" в 75%.
Но чем больше все боятся, тем осторожнее нужно быть — настоящая возможность может быть именно здесь.
Вчера вечером вышел PPI, и рынок сразу запаниковал.
Вероятность повышения ставки взлетела с 60% до 75%, нефть Brent резко подорожала на 7% до 108 долларов, дизель в США впервые превысил 6 долларов за галлон; золото упало на 1,9% ниже 4400, доходность 30-летних облигаций США достигла 5,34%, что является максимумом с 2007 года.
BTC тоже не устоял, мгновенно упал до 76 788, за час ликвидировали позиции почти на 190 миллионов долларов, затем медленно вернулся выше 77 000.
Но меня больше интересует один нюанс:
Ожидания повышения ставки уже заложены рынком на уровне 75%.
Другими словами, паника уже отыграна заранее.
Сегодня вечером CPI, я смотрю только на два сценария 👇
📉 Ядро CPI ≥ 0,3%
Ожидания повышения ставки усиливаются, BTC может снова опуститься к уровню около 75K.
Если это случится, не спешите поддаваться эмоциям, лучше наблюдать, есть ли поддержка.
📈 Ядро CPI ≤ 0,2%
Тогда будет интересно.
Сейчас ставка на повышение в 75% может начать закрываться в обратную сторону, если медведи начнут паниковать, BTC может вернуться к 80K — это вполне возможно.
Сейчас главный вопрос не в том, "упадет ли рынок".
А в том — не оказались ли все уже на одной стороне.
#DailyOrbit В последние два дня у биткойна одна тема: ждать сегодняшнего CPI. Сейчас цена примерно в районе 76 800–77 000, вчера после PPI сразу упала с 78 000, поддержка на уровне 78 000 уже отсутствует. В течение торгового дня минимум коснулся около 76 500, краткосрочно явно медвежий настрой.
Сегодня в 21:30 по японскому времени, то есть в 8:30 утра по восточному времени США, выйдет августовский CPI. Это последние жесткие данные перед заседанием ФРС в следующую среду. Вчера PPI в годовом выражении составил 5,4%, ожидания по повышению ставок уже выросли. Если CPI превзойдет ожидания, уровни 76 000 и 75 000 могут быть пробиты; если же базовая инфляция действительно пойдет вниз, медведи сначала закроют часть позиций, и тогда появится шанс на отскок к 78 000.
Суббота — выходной, ликвидность снижается. Последствия выхода данных обычно тянутся всю ночь, не стоит ждать, что цифры сразу успокоят рынок. Уровень 76 800 — это текущий барьер, если его удержат, возможно боковое движение в выходные; если нет — в понедельник придется смотреть на 75 000 и 72 000.
Не используйте максимальное кредитное плечо, полчаса до и после выхода данных — самое опасное время для каскадных ликвидаций $BTC $ETH $SOL Перерасход будущих наград, номинальное удержание 2,1 миллиарда! Уроки уязвимости CORE для BTCFi
⚠️ Предупреждение о рисках: данная статья является лишь обзором общедоступной информации в блокчейне и не является инвестиционной рекомендацией
В этом бычьем рынке сектор BTCFi привлекает значительные инвестиции, CORE благодаря гибридному консенсусу Satoshi Plus и акценту на защиту вычислительной мощности Биткоина и лимит в 2,1 миллиарда токенов привлек множество розничных инвесторов на ранних этапах. Многие верили, что лимит общего объема, зафиксированный в белой книге, — это гарантия безопасности, пока 31 августа не всплыл баг с вознаграждениями валидаторов, который открыл суровую правду: общее количество токенов может оставаться неизменным, но темпы их выпуска могут быть нарушены уязвимостью.
Согласно общедоступной информации в блокчейне, с 28 по 31 августа в логике расчета вознаграждений протокола обнаружена уязвимость, позволившая некоторым злонамеренным валидаторам многократно получать вознаграждения за блоки, что привело к преждевременному массовому майнингу CORE, который должен был выпускаться постепенно в течение десятилетий. Факт: в этом инциденте не был превышен максимальный лимит в 2,1 миллиарда токенов, не было создано новых токенов из воздуха, а лишь был перерасход будущих вознаграждений, то есть досрочный выпуск токенов.
Команда проекта экстренно выпустила хардфорк v1.0.26 с forward upgrade, без отката истории транзакций, активы обычных пользователей не пострадали. На уровне протокола было уничтожено около 150 миллионов аномальных токенов, и номинальный объем вернулся к 2,1 миллиарду. Однако хардфорк не смог вернуть 69 миллионов CORE, уже выведенных из пула вознаграждений, эти токены попали на внешние адреса и представляют собой долгосрочное потенциальное давление на рынок.
До сих пор команда проекта не раскрыла полный период существования уязвимости, список вовлеченных валидаторов и полный путь движения избыточных токенов, а полный технический отчет по инциденту так и не опубликован, что снижает прозрачность информации и является ключевой причиной осторожности институциональных инвесторов. Многие инвесторы ошибочно полагают, что вычислительная мощность BTC гарантирует безопасность хэш-слоя, но код распределения вознаграждений и управления узлами на верхнем уровне все еще может содержать критические уязвимости. Поддержка вычислительной мощности не равна абсолютной безопасности.
CORE позиционируется как BTCFi публичный блокчейн с продуктами LstBTC для ликвидного стейкинга и SatPay для платежей. Но текущий объем комиссий в экосистеме очень мал и не обеспечивает стабильный и устойчивый доход протокола. Ранее основой поддержки рынка были вознаграждения за стейкинг токенов, и при потере доверия к стейкингу весь механизм стимулов может замедлиться. После инцидента биржи ужесточили контроль рисков и отключили функции заработка на CORE в цепочке, что отражает повышение рейтинга риска проекта на платформах.
В сообществе многие опытные инвесторы сравнивают CORE с Radar Token. Объективно: CORE — это открытый исходный код и прозрачный блокчейн без многоуровневых пирамидальных схем с реферальными выплатами, что принципиально отличает его от Radar. Но даже если это не финансовая пирамида, уязвимости на уровне консенсуса, недостаточная прозрачность и оставшиеся потенциальные токены — это реальные риски.
В то время как конкуренты в том же секторе STX, MERL и BABY продолжают привлекать новые инвестиции, интерес к BTCFi сохраняется, но капитал начинает обходить CORE стороной. Логика выбора инвесторов в бычьем рынке проста: предпочтение отдается проектам без пятен на безопасности и с прозрачным управлением.
Хардфорк исправил цифры в блокчейне, но восстановить разрушенное доверие рынка гораздо сложнее. Чтобы вернуть доверие инвесторов в сектор, CORE необходимо представить полный отчет по безопасности, провести новый раунд комплексного аудита, продолжать развитие экосистемы и подтверждать ценность реальными доходами от бизнеса.
Этот инцидент с CORE стал уроком для всех инвесторов, работающих в секторе BTCFi. Оценивать безопасность публичного блокчейна нельзя, ориентируясь только на цифру общего объема в белой книге. Качество кода, управление узлами, темпы выпуска токенов и прозрачность информации — все это критически важно. Номинальный лимит легко удержать, а вот восстановление доверия рынка — это долгий и сложный процесс.9月加息25个基点的概率已经冲到71%左右。什么概念？杰克逊霍尔之前才39%，几天工夫翻了快一倍。市场突然这么鹰，不是没理由的。 先看PPI。昨晚公布的8月PPI环比0.4%，同比从4.8%跳到5.4%，核心PPI也到了4.6%。批发端价格这么涨，CPI很难独善其身。再看油价，WTI原油前天单日暴涨6.69%，收在102.48美元，5月以来第一次站上100。能源一涨，整体通胀肯定压不住。 现在市场普遍预期8月整体CPI环比0.4%，同比3.4%；核心CPI环比0.2%，同比从2.5%降到2.4%。但关键就在这个0.2%上。法国外贸银行的Hodge说得特别细：核心CPI环比必须低于0.20%，才可能让美联储9月不加息。美银预测是0.22%，花旗更低一点。你看，0.04个百分点的差别，就能决定加不加息。这数据有多敏感，可想而知。 美联储主席沃什在杰克逊霍尔已经把话挑明了。他说2%的PCE目标是“硬性的、固定的”，必须确信核心通胀在快速向目标靠拢，否则工作没做完。这话什么意思？就是不给市场留幻想。所以今晚的数据，只要不出现明显降温，沃什就有理由动手。 那具体怎么应对？我觉得可以分三种情况看，Девятый ход, выкуп на сумму 120 миллионов долларов упал, как холодный нож, пересекающий шахматную доску, выкуп ARKB возглавил обмен, спотовый ETF на биткойн за два дня подряд показал чистый отток около 167 миллионов долларов. На предыдущей неделе с вторника по четверг был чистый приток в размере 1,01 миллиарда долларов, теперь остался только одинокий солдат MSBT с продвижением в 4,49 миллиона долларов. Это не разворот тренда, это смена инициативы: быки все еще занимают пространство, но контроль начинает смещаться с центра к краям.
Поток капитала — это фигуры, канал ETF — открытая линия, BTC — король. Выкуп ARKB равносилен разрыву цепи пешек на фланге; слабый приток MSBT — это одинокий солдат, не связанный с основной цепью пешек. Спотовый ETF на Ethereum поглотил 34,75 миллиона долларов — активность на другом фланге; ETF на Ripple — 5,14 миллиона долларов — это разведка пешек; ETF на Solana слегка ушел в минус — слабая позиция, на которую наступил конь противника. На разных досках идут одновременные бои, фигуры рассредоточены, но нет ни одного четкого пути к продвижению.
Макроэкономика больше похожа на середину партии с добавленным временем: скоро выйдет CPI, вероятность повышения ставок — 60%, цена на нефть превысила 100 долларов, доходность растет. Противник не объявил шах, но сжимает время, когда вам нужно считать ходы. Самая большая опасность — не одна медвежья свеча, а принятие краткосрочного выкупа за приговор в эндшпиле. Настоящие игроки считают не на один ход вперед, а на двадцать: учитывают ликвидность, базис, премии, риск-аппетит на американском рынке — все это нужно поместить на одну диаграмму фигур.
Связь с американским индексом XBMNR — это игра на нескольких досках одновременно. Он как связанный конь: доходность на американском рынке растет, технологический риск-аппетит падает, и он не может свободно маневрировать; если отток спотового ETF на биткойн продолжится, у XBMNR сначала проявятся слабые места в глубине, а не в цене. Но делать вывод о развороте тренда только на основе оттока ETF — значит преждевременно сдать позиции в сложной середине партии, что не упрощает ситуацию, а дает противнику контроль над открытыми линиями.
Диверсификация ETH, XRP, SOL показывает, что капитал не уходит с рынка, а меняет позиции. BTC теряет кровь, ETH принимает фигуры, XRP исследует, SOL отступает — это как перестановка нескольких видов войск. Но когда одновременно давят нефть, доходность и ожидания повышения ставок, любая односторонняя история будет пробита тактической комбинацией. На доске еще нет продвижения, но до седьмой горизонтали любые утверждения о бычьем или медвежьем тренде — это любительская преждевременная сдача фигур. #BTCSpotETFOutflows #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Сегодня вечером CPI — спусковой крючок для ФРС
Ребята, не гадать уже. CME показывает вероятность повышения ставки в сентябре 59%, рынок сам не уверен.
Ожидается, что базовый CPI снизится в годовом выражении до 2,4%, но цены на нефть в августе выросли, общий CPI может подтянуться вверх. Базовая инфляция охлаждается, энергия мешает — посмотрим, чей голос громче.
Финансовая ситуация: институциональные инвесторы покупают акции технологического и телекоммуникационного секторов, розничные инвесторы бегут уже шестую неделю подряд, промышленный сектор распродается пятую неделю. Институционалы ставят на дальнейшее охлаждение базовой инфляции.
Мой прогноз: базовый CPI в месячном выражении не превысит 0,2%, ФРС останется в режиме ожидания, акции роста продолжат расти. Если превысит ожидания — переключаемся на короткие позиции.Внезапный подъем с девяноста трех градусов до ста двадцати одного — это не смена цвета фасада, а ядро башни, поднимающееся на три этажа вверх в водоносном слое под давлением. Облачные вычислительные мощности Oracle выросли в годовом исчислении на сто двадцать один процент, в прошлом квартале было девяносто три; выручка и прибыль на акцию превзошли ожидания, остаток обязательств по контрактам вырос с 638 миллиардов до 664 миллиардов. Не спешите смотреть на ленты, сначала обратите внимание на путь нагрузки этих цифр: обязательства по контрактам — это уже залитый фундамент, а не флажки на макете; можно ли их превратить в доход, зависит от длины анкеровки арматуры и сварных швов узлов.
Капитальные затраты на дата-центры остаются высокими, свободный денежный поток по-прежнему сдержан, как будто одновременно ведутся работы на восьми фронтах: башенные краны повсюду, насосы не останавливаются, наличные средства на счетах полностью заняты закладными деталями, системами охлаждения и трансформаторными мощностями. Повышение прогноза — это как если бы инженер-структурщик пересчитал и разрешил увеличить толщину плиты на один слой. Раньше рынок спрашивал, кто тратит больше всего, теперь — кто может предъявить акт скрытых работ. Монетизация интеллектуализации — это не анимация визуализации, а комплекс инженерных систем: электромеханика, пожарная безопасность, сопротивление фасада ветровой нагрузке, водоотвод с крыши — все должно пройти контрольные точки.
Высокие капитальные затраты — не преступление, преступление — слишком быстрое возведение перекрытий при отставании ядра башни. Давление на свободный денежный поток похоже на аванс подрядчика, аванс возможен, но должны быть точки возврата: предоплата, платежи по этапам, расчеты, гарантийные удержания. Если все точки возврата сдвигаются назад, даже самый сильный генеральный подрядчик окажется в треугольном долге. Повышение прогноза Oracle означает, что заказчик подтвердил функциональность последующих этажей, но рынок должен видеть не только сетку колонн, но и приемку пожарной безопасности и разрешение на эксплуатацию.
Adobe также превзошла ожидания и повысила прогноз на год, но рынок остается осторожным. Дело не в том, что дизайн недостаточно эффектен, а в том, что качество строительства и темпы сдачи не совпадают. Визуализации можно сделать за ночь, но истинную оценку дают кривые осадки, прочность бетона по отскоку и испытания при полной нагрузке. Коэффициенты аренды, загрузка стоек, доход на стойку — это денежный поток аренды в период эксплуатации; если ставить только серверы без избыточности электропитания и задержек сети, это пустотелая плита.
Отражаясь на таких токенизированных активах американского рынка, как $xLITE, это похоже на установку внешнего строительного лифта на уже возведенную башню: рынок смотрит на жесткость основной конструкции, а не на отражение фасада. Если заказы на вычислительные мощности, обязательства по контрактам и возврат капитальных затрат не образуют замкнутой силовой цепи, чем больше колеблется цена, тем заметнее вибрации от ветра. Я сначала проверю три вещи: можно ли обязательства по контрактам превратить в признанный доход, созданы ли капитальные затраты для эффективных вычислительных мощностей, а не пустых серверных, и покрывается ли дефицит свободного денежного потока долгосрочным долгом или операционным денежным потоком. Если хотя бы один узел ослабнет, уровень сейсмостойкости всей башни окажется под вопросом.
Интеллектуальный вычислительный центр — это не соревнование по количеству башенных кранов, а по тому, чья конструкция выдержит полную, смещенную и непрерывную вибрацию без трещин. Только если остаток обязательств по контрактам превратится в денежный поток, это можно назвать несущей стеной; иначе даже самый высокий рост — это лишь световые ленты на строительных лесах. #OracleAICloudUp121% #BTC现货ETF连续流出
Спотовый ETF на биткойн фиксирует чистый отток средств второй день подряд, в общей сложности 147 миллионов долларов. Но это не означает, что институциональные инвесторы уходят, а макроэкономические факторы создают давление — PPI превысил ожидания, цена на нефть превысила 100 долларов, CPI еще не опубликован, и никто не хочет сейчас рисковать.
8 сентября отток составил 46,65 миллиона долларов, 9 сентября он увеличился до 100,7 миллиона. ARKB за один день потерял 77,98 миллиона, GBTC — 27,2 миллиона, BlackRock IBIT — 19,5 миллиона. В начале сентября ETF три дня подряд привлекал 1 миллиард, 3 сентября был приток в 731 миллион. Менее чем за неделю ситуация полностью изменилась.
Проблема не в самом ETF. В августе PPI вырос на 5,4% в годовом выражении, ожидали 5,3%, базовый PPI тоже превысил прогноз. Брент нефть сразу поднялась выше 100 долларов, доходность 10-летних облигаций США взлетела до 4,95%. Эти показатели вместе увеличили вероятность повышения ставки в сентябре с 65% до более 70%. Биткойн упал с 79 000 до 76 748, ликвидации длинных позиций составили 85,64 миллиона.
Однодневный отток не страшен, страшен непрерывный отток на фоне пробоя цены. Сейчас внимание на двух вещах — сегодняшнем CPI и удержании уровня 76 000. Если базовый CPI в месячном выражении будет ниже 0,2%, отток может развернуться; если превысит 0,3%, ETF может терять средства третий день подряд. Это будет очень пессимистично.🚨 За неделю рост на 120%, за один день падение на 11% — $ARB: это коррекция или уже вершина?
Перед публикацией CPI объемы на рынке явно сократились, все ждут выхода данных.
В итоге сектор Robinhood Chain, который рос быстрее всех, не выдержал и за 24 часа откатился почти на 9,5%.
$ARB упал сразу на 11% до $0.151, $UNI также откатился на 10% до уровня около $6.
Вопрос в том:
Этот резкий спад после бурного роста — шанс для входа или начало бегства крупных игроков?
Сначала посмотрим на общую ситуацию.
$BTC продолжает торговаться в узком диапазоне около $77K, рыночный аппетит к риску изначально невысок. В сочетании с макроэкономической неопределенностью инвесторы стали гораздо осторожнее.
Поэтому в тех секторах, которые росли сильнее всех, сейчас естественно усилилось давление на фиксацию прибыли.
Проще говоря:
Если рос слишком быстро — придется сначала расплатиться.
Теперь о $ARB.
От минимума в конце августа $ARB вырос более чем на 120%, только за прошлую неделю рост составил более 50%.
Основной драйвер — ожидания рынка по сотрудничеству с Robinhood Chain и частичному возврату доходов в экосистему Arbitrum.
Но есть и проблема:
Ожидания выросли слишком быстро, и положительные новости, скорее всего, уже учтены в цене.
При этом объем торгов за последние 24 часа заметно увеличился.
#DailyOrbit Вздохнул с облегчением, коэффициент давления продаж на цепочке упал примерно до 7
Покупатели спотового ETF все еще в убытке примерно на 3,9 млрд
Риск давления продаж (SSRR) по данным Glassnode на этой неделе упал до примерно 7, в сентябре пик был около 16, что близко к историческому минимуму. Доля долгосрочных держателей, фиксирующих прибыль, снизилась с пиковых 88% в августе до примерно 47%, большая часть роста около 25% в августе все еще сохраняется, цепочные позиции явно не были выдавлены
С другой стороны, средняя цена безубыточности для спотового BTC ETF в США все еще около 86000. Биткоин уже примерно 229 торговых дней подряд закрывается ниже этой отметки, и эта группа покупателей в совокупности все еще в убытке примерно на 3,9 млрд долларов
Низкое давление продаж лишь означает, что на цепочке никто не спешит продавать, но это не значит, что средства в канале уже вышли в плюс. Краткосрочное давление продаж ослабло, но уровень безубыточности около 86000 все еще держится горизонтально#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Хватит гадать! Сегодня вечером CPI — это "спусковой крючок" для ФРС, как только выйдут данные, направление станет ясным
Ребята, не зацикливайтесь только на графиках. Сегодня вечером CPI — это "спусковой крючок" для повышения ставки ФРС в сентябре, как только выйдут данные, направление станет ясным.
Какие сейчас ожидания рынка? По данным CME, вероятность повышения ставки в сентябре около 59%, а вероятность отсутствия повышения чуть выше 40%. Проще говоря, рынок сам не уверен.
Что будет с данными? Ожидается, что базовый CPI снизится в годовом выражении до 2,4%, третий месяц подряд умеренное снижение. Но с энергоресурсами проблемы — в августе выросли цены на нефть, цены на бензин выросли более чем на 4% в месячном выражении, общий CPI может подскочить. Вот и неловко: базовая инфляция остывает, а энергия мешает.
Что делают деньги? Институциональные инвесторы покупают акции технологического и телекоммуникационного секторов, розничные инвесторы шесть недель подряд выходят из рынка, промышленный сектор продается пять недель подряд. Позиция институционалов ясна: ставка на дальнейшее охлаждение базовой инфляции, заранее формируют портфель акций роста.
Мой прогноз: если базовый CPI в месячном выражении не превысит 0,2%, ФРС, скорее всего, останется на месте, акции роста продолжат расти. Если базовый CPI превысит ожидания, не стоит упорствовать, сокращайте позиции и ждите сигналов. $BTC Анализ новостей: Золотые ETF в августе привлекли еще 18 млрд долларов
По данным Всемирного золотого совета, чистый приток средств в глобальные золотые ETF в августе составил 18 млрд долларов, объем активов увеличился на 121 тонну до 4 189 тонн. Это ежемесячный обзор, а не текущие сделки в реальном времени. Это показывает, что интерес к инвестициям был высоким, но также напоминает, что чем более однородна история, тем более неожиданными могут быть откаты. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Сегодня вечером CPI, игрокам на контрактах тяжело. BTC упал с 80 000 до 76 600, ETH пробил 2500, SOL потерял отметку 100. Опасность в том, что после данных может быть резкий разворот вверх или вниз.
Вчера базовый PPI оказался ниже ожиданий, но в годовом выражении всё ещё высок, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 60% до 70%. Не стоит делать ставку на один сценарий, рассматриваем три варианта:
A｜Базовый CPI ≤0,1%: BTC смотрит на 78 500–79 000, при пробое 80 500; ETH 2525–2560; SOL 107–110. Ожидается откат, не стоит гнаться за ростом.
B｜Базовый CPI = 0,2% (наиболее вероятно): сначала резкий провал, затем восстановление. BTC 76 300–79 500; ETH 2435–2500; SOL 97–107. Легкие позиции, чтобы избежать стоп-лоссов.
C｜Базовый CPI ≥0,3%: BTC при пробое 76 300 смотрит вниз на 74 000–73 000; ETH 2360; SOL ниже 97 — лонги закрывать. Явно выше 0,3% — риск резкого падения.
До 20:20 снижайте плечи, не рискуйте на данных. Если хотите входить, ждите реализации сценариев A или B. FOMC в следующую среду, сегодня решается: доживём ли до среды.
$BTC $ETH $SOL
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #伊朗允许BTC与USDT外贸结算
Братья, этот сюжет становится всё более сюрреалистичным.
Иран, задушенный санкциями, с трудом дышит, традиционные внешнеторговые расчёты становятся всё сложнее, и теперь BTC и USDT выходят на стол внешнеторговых расчётов.
Это благо или вред? Каждый высказывает своё мнение.
Но по-настоящему стоит обратить внимание на следующее:
Когда доверие к национальной валюте страны постоянно рушится и она почти превращается в «макулатуру», где тогда можно хранить свои активы?
Золото и доллар подходят, BTC, ETH и стабильные монеты USDT также могут стать выбором для трансграничных переводов и сохранения стоимости активов.
Поэтому вы увидите ироничную картину:
С одной стороны, цены на нефть растут из-за геополитических конфликтов, инфляционные ожидания усиливаются, а BTC давят ожидания повышения ставок;
С другой стороны, реальный мир толкает BTC и стабильные монеты к использованию во внешнеторговых расчётах.
Одна рука прижимает BTC вниз, а другая протягивает его всё большему числу стран.
Конечно, не стоит спешить с заявлениями о «глобальном принятии».
Сколько реально будет рассчитано? По каким каналам? Заморозят ли USDT? Каков реальный масштаб?
Вот это настоящие серьёзные вопросы.
В краткосрочной перспективе продолжайте следить за ценами на нефть, инфляцией и ожиданиями по ставкам, если нефть продолжит расти, BTC и ETH не так просто будет легко подняться.
Но в долгосрочной перспективе, если всё больше стран и компаний начнут использовать криптовалюты из-за реальных потребностей, это уже не просто лозунги.
Не важно, как красиво говорят о «цифровом золоте», реальность постепенно подталкивает людей к криптовалютам. Бывают дни, когда рынок криптовалют волатильен из-за новостей самого проекта. Но бывают и дни, когда один макроэкономический показатель США может повлиять почти на весь рынок. Сегодня второй случай. Сейчас внимание сосредоточено на данных по PPI США за август, опубликованных 10 сентября, незадолго до публикации индекса потребительских цен на потребительские цены США 11 сентября. PPI вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше июльских 4,8%. Особенно цены на энергоносители в группе товаров, находящихся под окончательным спросом, вызывают нестабильностьPPI рухнул до 76 000, а сегодня вечером будет важный экзамен — CPI
Моё мнение не изменилось: пока не дотронемся до 85 000, 75 000 не пробьём. Вчера PPI в годовом выражении составил 5,4%, что значительно превзошло ожидания, BTC упал до минимума 76 651, общий ликвидированный объём по всей сети составил 562 млн, вероятность повышения ставки выросла с 62% до 74%. Но покупатели на уровне 76 000 всё ещё активны, сейчас цена отскочила до 77 000, до нижней границы в 75 000 ещё есть пространство.
Главное сегодня — это вечерний CPI. Если CPI тоже превзойдёт ожидания, повышение ставки в сентябре практически гарантировано, BTC может снова протестировать 75 000; если CPI окажется ниже ожиданий, ожидания повышения ставки снизятся, и 76 000 станет краткосрочным дном. Нефть Brent пробила 105, доходность 10-летних американских облигаций достигла 4,965%, макроэкономическое давление действительно велико, но это глобальное падение рисковых активов, а не уникальная ситуация в криптосфере.
Три правила для позиций: не использовать кредитное плечо, вчерашние ликвидации на 562 млн были все с плечом; разделять базовую и подвижную часть портфеля, подвижную часть около 76 000 можно докупать поэтапно. Далее — новости и дальнейшие перспективы
Последние полные дневные данные — 9 сентября: чистый отток средств из спотового ETF на биткоин составил около 120 млн, за два дня подряд в сумме около 170 млн; в тот же день эфир привлек около 35 млн, Solana — более 11 млн чистого притока. Основные средства отдыхают, альткойн-ETF немного подхватывают, но спотовый рынок уже немного опустился, сегодня утром был лишь небольшой отскок. У DOGE нет институциональной поддержки, поэтому нужно строго соблюдать стоп-лосс на уровне 0.08. Если не удастся пробить 83 000, то будет колебание в диапазоне, не стоит воспринимать перераспределение средств как сигнал бычьего рынка.
Дальше нужно смотреть: смогут ли ETF на BTC/ETH продолжить рост, будет ли замедление притока средств в SOL, есть ли расхождение между капиталом и ценой XRP, а у DOGE слабые позиции, поэтому стоп-лосс нужно держать жестко. Чем больше входов, тем жестче стоп-лосс.🚨 $SNDK ещё может продолжать рост? Настоящий риск, возможно, уже тихо проявился.
SanDisk сегодня продолжает расти, сильный тренд за последний месяц сохраняется.
В течение торгов сессии был резкий рост, но затем последовал откат, явно видно — на высоких уровнях быки и медведи яростно борются.
Почему рынок всё ещё настроен оптимистично?
Основная логика на самом деле не изменилась: спрос на чипы памяти для AI дата-центров остаётся высоким, бизнес SanDisk в области дата-центров становится важным двигателем роста, а долгосрочные клиентские соглашения обеспечивают хорошую определённость будущих доходов.
Поэтому у институциональных инвесторов есть основания для оптимизма.
Но сейчас стоит обратить внимание на другой сигнал 👇
Генеральный директор Kioxia сегодня прямо заявил: цены на память уже достаточно высоки.
И компания больше не продвигает активное значительное повышение цен.
Эти слова кажутся простыми, но имеют большой вес для всего сектора хранения данных.
Потому что одна из ключевых причин роста $SNDK в этом раунде — это рост цен на память + взрывной спрос на AI.
Если цикл роста цен на память начинает показывать признаки пика, то высокая оценка, которую сейчас даёт рынок, возможно, потребует пересмотра.
Поэтому моё текущее мнение о $SNDK таково:
📈 Фундаментальные показатели по-прежнему сильны ⚠️ Но оптимистичные ожидания уже максимально учтены 🎯 Настоящий риск — начнётся ли охлаждение цикла роста цен на память
Чем выше и сильнее акция, тем меньше стоит смотреть только на «насколько ещё может вырасти»
#DailyOrbit Закончилась ли Robinhood Chain? $UNI $ARB $PONS ещё могут расти?
По сути это Ethereum L2: газ оплачивается ETH, базовый уровень — ARB, транзакции проходят через UNI, MEME — это пусковая площадка для PONS. Нет нативной монеты, ценность лежит в инфраструктуре.
Если действительно сможет достичь уровня SOL, вместо того чтобы бороться с MEME, лучше подготовиться к рывку. В прошлый раз взрыв SOL Chain, SOL и RAY выросли в десятки раз.
Средства вошли примерно 3 июля, прошло более двух месяцев, TVL около 900 млн долларов, рост под углом 45 градусов. Самое ценное в новых цепочках — это инфраструктура в первые несколько месяцев после взрыва.
Согласно прошлым циклам, быстрый рост длится около 6 месяцев. Прошло 2 месяца, теоретически осталось 4 месяца.
Сравнивая с текущими масштабами: BNB, SOL, Base около 5,6 млрд, Hype 1,5 млрд, Arbitrum 1,4 млрд. Нижняя граница — 1,4 млрд, верхняя — 5,6 млрд, среднее — 3 млрд. Сейчас 900 млн, сама цепочка может вырасти примерно в 3 раза; инфраструктура умножается на 2, в целом около 6 раз. Рыночная капитализация UNI большая, рост в 6 раз сложен; PONS — самая маленькая капитализация и сильный консенсус, потенциал роста больше 6 раз; ARB — рост около 6 раз более реалистичен.
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 Чистый отток ETF воспринимается как сигнал ухода институциональных инвесторов, но такое толкование слишком упрощённое.
В отчёте 13F позиции хедж-фондов и семейных офисов по $BTC во втором квартале выросли на 7,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Эти средства уходят с внебиржевого рынка, формируя позиции поэтапно, и поэтому их не видно в ежедневных данных о потоках средств ETF. Мотивы двух групп разные: с одной стороны ETF — это трендовые деньги, которые уходят при колебаниях; с другой — контртрендовые инвестиции, которые покупают на откатах.
Приватные позиции по $ETH растут даже быстрее, чем по $BTC, потому что ETH можно застейкать и получать доход, а BTC просто лежит, хеджируя долларовый риск.
Честно говоря, отток из ETF лишь доказывает, что одна категория денег ушла. Чтобы подтвердить, что институционалы действительно наращивают позиции, нужно следить за изменениями в следующем отчёте 13F и одновременно смотреть, снижается ли доходность американских облигаций.
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ETH Несколько дней назад в чате просто лился поток сообщений: «Взлетаем!» «Рынок развернулся!» «Братан снова сорвал куш!» Но прошло всего несколько дней, и многие аккаунты, которые только что хвастались прибылью, уже постепенно теряют её из-за рынка. В тот момент я даже задумался: не просветлел ли я внезапно несколько дней назад? Сегодня смотрю на аккаунт — и кажется, что его взломали хакеры? 😂 В этом раунде рынка есть несколько особенно типичных примеров👇 🔥 $IOST после сжигания около 65 миллионов монет быстро вырос, этапный рост превысил 140%, но затем за несколько торговых дней откат составил почти 30%. 🔥 $PUMP под влиянием нового торгового механизма и интереса инвесторов цена взлетела до примерно 0.0047, а затем упала до около 0.0039, снижение около 17%. 🔥 $CP сначала пробил исторический максимум около 0.038, но примерно за неделю упал до 0.0168, максимальная просадка превысила 55%. 🔥 DASH примерно за три недели быстро вырос с около 39 долларов до 68 долларов, затем последовала заметная фиксация прибыли, и цена вернулась к примерно 58 долларам. Четыре монеты, четыре истории. Но финальный сценарий очень похож: новость → рост настроений → давление медведей → FOMO-погоня за ростом → массовая фиксация прибыли → отток ликвидности → быстрый откат 🧠 По-настоящему стоит задуматься не над тем, «почему выросло», а над тем, «почему после роста не удержалось». Масштаб сжигания IOST относительно всего После выступления Уоша вероятность повышения ставки на CME удвоилась с 35%. Полгода назад при таком уровне макроэкономических негативных новостей BTC как минимум упал бы на 5%. Но на этот раз минимум составил 77 396 долларов, после чего цена отскочила.
Падать не хочет. Почему?
Вчера в отчёте Bitfinex указали ключевой момент: рост в августе был в основном вызван покупками на спотовом рынке, а не иллюзорным ростом за счёт кредитного плеча. Хотя открытые позиции растут, базис остаётся сдержанным — это значит, что быки не используют заемные деньги, а вкладывают реальные средства.
Но с ETF ситуация запутанная.
На прошлой неделе чистый приток в американский спотовый биткоин-ETF составил около 1 млрд долларов, настроение было позитивным. Но в пятницу внезапно вышли 200 млн; в понедельник — вернулись 200 млн. Быстрые входы и выходы, краткосрочные игроки играют на макроокне без единого направления.
Таким образом, на одном рынке три набора данных конфликтуют:
· вероятность повышения ставки 65%, BTC не рухнул;
· крупные игроки покупают, розничные продают;
· ETF в пятницу уходят, в понедельник возвращаются, идёт перетягивание каната.
Кто сильнее — продавцы или покупатели? Данные не дают однозначного ответа.
На этом уровне цена не двигается.
До решения по ставке не стоит гоняться за ростом и резать позиции. Макроэкономический меч висит, входить — значит рисковать; покупатели на блокчейне поддерживают цену, выходить — глупо. Ждём ясности, пусть данные говорят сами.
Рынок сжимается, терпение ценнее суждений. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 $ETH 【Сегодня вечером основной показатель CPI не включает энергию и продукты питания】 Среди четырех данных, которые вы увидите сегодня вечером:
Месячный/годовой CPI: включает энергию и продукты питания
Месячный/годовой основной CPI: исключает энергию и продукты питания
Всегда подчеркивалось: сегодня вечером для понимания, усугубляется ли инфляция глубже, основной CPI важнее общего CPI.
Предположение 1⃣️ сегодня вечером, если:
Общий месячный CPI 0,4%
Основной месячный CPI 0,2%
Это, вероятно, означает: цены на нефть и энергию подняли общий CPI, но базовая инфляция не ухудшилась.
Такой сценарий не обязательно плох для рынка, даже может быть интерпретирован как:
Энергетический шок есть, но базовая инфляция относительно стабильна.
Предположение 2⃣️ если:
Общий CPI 0,4%
Основной CPI 0,3% или 0,4%
Тогда значение совсем другое.
Потому что основной CPI исключает энергию, это значит, что инфляционное давление — не только из-за цен на нефть, но и из-за жилья, услуг, товаров и других более широких базовых цен.
Поэтому сегодня вечером обязательно подчеркнуть: цены на нефть могут напрямую поднять общий CPI, но не могут напрямую поднять основной CPI.
Следовательно:
Высокий общий CPI, нормальный основной CPI
→ больше похоже на энергетический шок, рынок не обязательно будет крайне «ястребиным».
Высокий общий CPI и высокий основной CPI
→ это действительно опасно, означает, что инфляция распространилась на базовый уровень.$PONS Институциональные инвесторы продолжают покупать, можно занять позицию на низах 🔥
У PONS снова новые движения, сейчас несколько институциональных инвесторов продолжают покупки, сегодня Cumberland сделал уже вторую покупку.
Средняя цена предыдущей покупки Cumberland была около 0.8, судя по текущим позициям, по сравнению с этими китами, текущая стоимость у них всё ещё с определённым преимуществом.
Если посмотреть на доходы PONS в сети, то действительно наблюдается спад интереса, доходы упали с прежних 2 миллионов до примерно 950 тысяч, снижение более чем на 50%, на это стоит обратить внимание.
Но проблема в том, что рыночная капитализация PONS сейчас всего около 400 миллионов, при этом ежедневно происходит обратный выкуп PONS на сумму около 700 тысяч долларов.
Если текущий уровень доходов сохранится, годовой доход всё ещё может достичь уровня в 100 миллионов долларов.
Поэтому у меня сейчас простая мысль: хотя интерес снизился, деньги продолжают заходить, обратный выкуп продолжается.
В такой ситуации я больше обращаю внимание на то, как дальше будет происходить поддержка со стороны капитала.
Стоимость на низком уровне, институциональные инвесторы продолжают входить, остаётся только посмотреть, сможет ли PONS вернуть интерес рынка!
$ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向