Orbit Post Sitemap
Почему $PLTR часто заставляет медведей страдать?
Потому что рынок оценивает его не только по доходам от программного обеспечения, но и по сумме стоимости государственных данных, корпоративного AI и долгосрочной платформенной ценности.
Если смотреть только на традиционную оценку, $PLTR легко кажется дорогим. Но если смотреть только на историю, можно упустить, сколько роста уже заложено в цену.
Я считаю, что при анализе $PLTR важно различать два момента: пробуют ли клиенты AI-платформу, и расширяют ли контракт после пробного периода.
Если корпоративные клиенты переходят от небольшого тестирования к долгосрочному развертыванию, это означает, что доходы от AI не одноразовые.
Если количество клиентов растет, но вклад каждого клиента не увеличивается, рынок, возможно, переоценивает скорость коммерциализации.
Поэтому я не буду просто шортить из-за высокой оценки и не буду гоняться за ростом только из-за сильной AI-истории.
Я подожду роста контрактов и реализации прибыли, чтобы увидеть, смогут ли они догнать цену акций.
Я — Юви. Главная бычья логика $PLTR — это устойчивый рост, а главная медвежья логика — что рост должен быть устойчивым.Этот рост — бычий разворот или отскок мертвой кошки?
С точки зрения рыночного цикла, этот резкий рост биткоина — типичный всплеск в медвежьем рынке.
Если посмотреть на историю, то в двух последних циклах халвинга на медвежьем рынке неоднократно происходили однодневные скачки более чем на 10%:
В медвежьем рынке с 2018 по апрель 2020 года было 8 характерных однодневных скачков ≥10%:
Из 8 однодневных скачков более 10% только последние 2 были близки к настоящему дну; остальные 6 были промежуточными отскоками на пути вниз, после которых цена продолжала обновлять минимумы.
В медвежьем рынке с ноября 2021 по июнь 2023 года было 7 характерных однодневных скачков ≥10%:
Из 7 однодневных скачков более 10% первые 4 после роста в основном продолжали искать дно; последние 3 были отскоками в конце медвежьего рынка, дно больше не обновлялось, и постепенно происходил переход к новому бычьему рынку.
Поэтому медвежий рынок сейчас не закончился, этот рост — это медведь, который возвращается, чтобы съесть вас!Братья, эта волна SOL с июньского минимума в 60 долларов взлетела выше 100 долларов, более чем 70% резкого отскока. Многие до сих пор спрашивают «почему»? Я объясню вам базовую логику этого резкого роста Solana.
---
1. Макроуровень: «скрытый» эмиссионный стимул от Министерства финансов США, зажег спусковой крючок
19 августа Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций с 2 млрд до 4 млрд долларов за раз. Доходность 30-летних облигаций упала с пика 5,34% 2019 года.
Перевод на понятный язык: доходность безрисковых активов снижается, деньги бегут в высокорисковые и высоковолатильные активы. А Solana, как один из самых высокобетовых основных активов крипторынка, естественно стала главным бенефициаром этой ликвидности. Это не технический прорыв, а резонанс макроэкономической ликвидности. Биткойн за два дня взлетел до 71,5 тыс. долларов, ETH и SOL лидируют по бете. $SOL $ETH $BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Tok{In} еженедельный обзор: 17-23 августа 2026 г.
502 938 токенов просканировано на этой неделе, по сравнению с 315 459 на предыдущей (+187 479). Четвертая подряд рекордная неделя: 224 932, 301 791, 315 459, 502 938. По цепочкам, с учетом каждой цепочки на предыдущей неделе: BNB Chain 405 431 (с 196 157), Base 43 036 (с 18 176), Robinhood Chain 50 587 (с 96 048), Ethereum 3 884 (с 5 078). 📊
Две цепочки, которые выросли, не похожи друг на друга. Доля налогового механизма BNB Chain: 97,1% (393 616), по сравнению с 94,1% (184 594).
#DailyOrbit Денежная сессия быстро сузила пост-NVIDIA широкомасштабную торговлю.
В 9:17 по центральному времени $NVDA торговался по $226, +8%, $ARM по $267, +6%, и $AVGO по $367, +3%, в то время как $SOXX торговался по $523, +2%. Но $MRVL вернулся к $245, без изменений, $MU $924, -2%, $SNDK $1480, -1%, и $WDC $456, -3%.
Это совсем другой график по сравнению с 7:32 по центральному времени, когда $MRVL был +4% до открытия рынка, а память выросла на 4%-5% после того, как NVIDIA объявила о выручке в $96,2 млрд за 2-й финансовый квартал, $89,0 млрд выручки от Центра обработки данных и прогнозе на 3-й финансовый квартал в $108,0 млрд.
#DailyOrbit 🌹$NVDA Скрытая правда за финансовым отчетом: Nvidia возможно стала «центральным банком AI»
Выручка Nvidia от дата-центров во 2-м квартале составила 89 млрд долларов, превзойдя ожидания; её инвестиции в акции на 99 млрд долларов и модель «баланс как услуга» поддерживают расширение клиентов AI, дебиторская задолженность достигла 63,1 млрд долларов, гарантийные обязательства SB Energy — 108,5 млрд долларов, что вызывает опасения по поводу кредитных рисков.Как отличить $WDC от $STX?
Обе компании занимаются производством жестких дисков большой емкости и выигрывают от роста облачных данных, поэтому их акции часто колеблются вместе.
Но при анализе нельзя смотреть только на сектор.
Я сравниваю объемы поставок корпоративных жестких дисков, средние цены, структуру клиентов, рентабельность и долговую нагрузку двух компаний. При одинаковом спросе в отрасли, у кого лучше структура продуктов и эффективнее контроль затрат, тот и сохраняет больше прибыли.
Когда цикл хранения растет, обе компании могут выглядеть привлекательно.
Настоящие различия обычно проявляются после замедления спроса: кто вынужден снижать цены для распродажи запасов, кто может поддерживать денежный поток, у кого более надежный баланс.
Поэтому оценка $WDC не должна основываться только на том, что «AI требует больше данных».
Рост отрасли определяет, есть ли у нее шанс, а управление компанией решает, кому в итоге достанется эта возможность.
Я — Yuvi. Когда коллеги растут вместе, смотрю на сектор, когда рынок слабеет — на компанию.Фиксация прибыли по $BTC пошла вертикально вверх. 7-дневное скользящее среднее реализованной прибыли выросло с 130 млн до 1,3 млрд за 10 дней, пока цена поднималась с 63K до 79K.
- Реализованная прибыль 7DMA (CryptoQuant, 26 августа): 1,3 млрд, выросла с 130 млн 16 августа
- Реализованные убытки 7DMA: -368 млн, снизились с -876 млн 5 августа, за неделю до фактического дна цены
- Цена BTC: 79K, выросла на 26% от минимума 63K, установленного 1 августа и повторно протестированного 16 августа
Реализованная прибыль/убытки учитывают каждое движение в блокчейне: продажи, переводы, внебиржевые сделки. Это не чистое давление продаж.
#DailyOrbit $ETH торгуется в диапазоне, постоянно в шорте, цена растет всё выше, сильные колебания вверх? Это самое неприятное, крупные позиции делают ставку на одностороннее движение, стоп-лосс должен быть узким, нужно сбивать и лонги, и шорты $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Pre-IPO perpetuals работают лучше всего, когда компания уже начала процесс регистрации и до листинга остаются всего дни или недели. Все пять случаев и HPC, поданные в SEC, попали именно в этот период. Они торговались как IPOP всего от 1 до 25 дней, а их последние котировки перед открытием оказались в пределах от 0,44% до 7,23% от цены открытия.
Этот период эффективен, потому что объем информации быстро увеличивается. Форма S-1 становится публичной, диапазон предложения пересматривается, а индикаторы появляются ближе к звонку.
#DailyOrbit Если сегодня вечером будут какие-то максимумы по инструментам, я думаю, можно начать формировать короткие позиции.
Если завтра на конференции в Джексон-Хоуле Уош сделает ястребиные заявления, вероятность повышения ставки в сентябре как минимум вырастет на 15%. Потому что дальше останутся только данные по занятости вне сельского хозяйства и CPI, которые могут служить ориентиром. Федеральная резервная система обычно действует при рыночных ожиданиях около 70%, то есть сейчас нужно еще подняться на 35 пунктов.$STX занимается, казалось бы, традиционными механическими жесткими дисками, но AI может вернуть традиционным дискам важность.
AI-модели генерируют огромное количество текста, изображений и видео. Не все данные нужно хранить на дорогих высокоскоростных SSD, многие редко используемые данные в итоге требуют более дешевого хранения на больших объемах дисков.
Вот в чем ценность $STX.
Это не обязательно самая быстрорастущая компания в цепочке AI-индустрии, но, возможно, это один из легко упускаемых из виду элементов при постоянном увеличении объема данных.
Однако спрос на жесткие диски в конечном итоге зависит от того, действительно ли облачные провайдеры увеличивают закупки, а не от того, сколько контента AI генерирует ежедневно.
Если заказы на большие объемы жестких дисков увеличатся, цены на продукцию останутся стабильными, и в отрасли не возникнет ожесточенной конкуренции, прибыль $STX может продолжить улучшаться.
Если облачные провайдеры отложат проекты дата-центров, закупки жестких дисков также пострадают.
Я — Юви. Логика $STX не в том, что жесткие диски снова становятся высокотехнологичными, а в том, что для хранения огромных объемов данных по-прежнему важно учитывать стоимость. В этот раз Селлер не вложился в монеты полностью: MicroStrategy держит 1,6 млрд долларов наличными — чего он боится?
MicroStrategy только что продала акции и привлекла более 2 млрд долларов, но больше всего в сообществе удивило не то, сколько денег было привлечено, а то, что Майкл Селлер в этот раз не вложил все деньги бездумно в биткоин, а наоборот, впервые оставил почти 1,6 млрд долларов в виде наличных резервов и даже выкупил собственные привилегированные акции.
Раньше все думали, что Селлер — это фанатик, который слепо ставит на рост и максимально использует кредитное плечо. Но если немного разбираться в капиталовложениях Уолл-стрит, становится понятно, что этот парень очень расчетлив. Биткоин на уровне 80 000 долларов ведет себя как на мясорубке — борьба между быками и медведями очень ожесточенная, и если в такой момент продолжать бездумно вкладывать каждую копейку, то при резком падении на 20% короткие позиции сразу же начнут атаковать его риски дефолта по долгам.
Держа эти 1,6 млрд наличными, он сразу же перекрывает путь для медведей. Во-первых, он всегда сможет платить проценты по конвертируемым облигациям в ближайшие годы, и короткие позиции не смогут дождаться дефолта MicroStrategy; во-вторых, имея большой запас наличных, он сможет в любой момент скупать дешевые активы при резком падении рынка. Это и атака, и защита одновременно — он не только удерживает премию на свои акции, но и становится опорой для всего рынка.
Даже такой крупный и ярый бык, как Селлер, в критические моменты понимает важность наличных резервов для защиты, а многие мелкие инвесторы, которые постоянно используют кредитное плечо и полностью загружают позиции, откуда у них уверенность пренебрегать управлением рисками?Ядро PCE в США в июле выросло на 3,3% в годовом выражении, что совпало с июнем, в месячном выражении рост составил 0,2%, полностью соответствуя ожиданиям; общий PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, без изменений, в месячном выражении 0,2%, немного превысив прогнозы. Инфляция превышает целевой уровень 2% уже 65 месяцев подряд, устойчивость инфляции не нарушена.
Данные сами по себе «нейтрально-голубиные»: ядро ни ускоряется, ни замедляется, цены на услуги продолжают расти, цены на товары снижаются.
Реальные потребительские расходы остались на прежнем уровне, доходы превысили ожидания, что говорит о сохранении устойчивого спроса, но покупательная способность частично съедается ростом цен.
Вероятность повышения ставки в сентябре на рынке немного выросла до 36%-40%, но базовым сценарием остается сохранение ставки без изменений.
Настоящее внимание переключилось на завтра.
Ежегодное заседание в Джексон-Хоуле пройдет с 27 по 29 августа, тема — «Финансовые инновации: влияние на платежи и политику», но мировые рынки сосредоточены на одном: первом ключевом выступлении председателя Кевина Уоша в пятницу (28 августа в 22:00 по пекинскому времени).
После вступления в должность в мае Уош сознательно сократил прогнозы и отменил индивидуальные прогнозы в виде точечной диаграммы, а июльская пресс-конференция была раскритикована за недостаток коммуникации. Он неоднократно подчеркивал несколько жестких моментов: инфляция — это выбор денежно-кредитной политики, цели в 2% нет места для «мягкой посадки», комитет не потерпит устойчиво высокой инфляции.
На июльском заседании трое членов комитета уже проголосовали за повышение ставки.
Рынок в целом ожидает, что он не скажет прямо, будет ли повышение в сентябре — это не соответствует его стилю «меньше говорить о пути, больше о рамках». Более вероятный настрой — представить функцию реакции. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $SNDK обладает высокой волатильностью при росте, но оценивать его нельзя, опираясь только на увеличение данных AI.
$SNDK в основном зависит от спроса на NAND-флеш и корпоративные SSD. С увеличением центров обработки данных AI действительно требуется больше высокоскоростных накопителей, это логика со стороны спроса.
Однако у продукции NAND есть особенность: различия между продуктами разных производителей не так велики, как у GPU, в итоге всё сводится к конкуренции по цене и предложению.
Если спрос на корпоративные SSD растёт, а производители соблюдают дисциплину производства, рост цен на NAND может быстро улучшить прибыль.
Если после улучшения прибыли все начнут расширять производство, предложение, вероятно, снова превысит спрос.
Поэтому я не считаю, что из-за роста данных AI прибыль $SNDK будет расти постоянно.
Меня больше интересуют цены на NAND, количество дней запасов, долгосрочные контракты и капитальные затраты.
Спрос определяет, начнётся ли рост рынка, а предложение — как долго он продлится.
Я — Юви. Исследуя $SNDK, нужно учитывать не только сколько данных будет в будущем, но и насколько увеличится производственная мощность.🤔 Акции NVIDIA резко выросли на 7% ночью, рыночная капитализация увеличилась на 359 млрд долларов; результаты превзошли ожидания Уолл-стрит 16 кварталов подряд, аппетит инвесторов возрос, но с начала года акции выросли всего на 13%
Во втором финансовом квартале NVIDIA получила выручку в размере 96,221 млрд долларов США (примерно 646,6 млрд юаней), что на 106% больше по сравнению с прошлым годом и на 18% больше по сравнению с предыдущим кварталом, превзойдя прогноз аналитиков в 92,17 млрд долларов.
По GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета) чистая прибыль NVIDIA во втором квартале составила 59,688 млрд долларов, что на 126% больше по сравнению с прошлым годом; разводненная прибыль на акцию составила 2,46 доллара; валовая маржа — 75,0%, что на 2,6 процентных пункта выше, чем в прошлом году.
NVIDIA заявила, что рост валовой маржи в основном обусловлен улучшением продуктового портфеля Blackwell Ultra (платформа AI GPU). $NVDA У каждой Chain есть своя фирменная история. Вот что наполняет топ-50 🔍 Chain соревнуются в нарративах, но токены с наибольшей стоимостью рассказывают настоящую историю. Мы отсортировали топ-50 токенов по рыночной капитализации на семи основных Chain по категориям, и у каждой есть свой уникальный почерк. На Robinhood Chain более половины топ-50 токенов по рыночной капитализации — мемкоины, с концентрацией, которой не может похвастаться ни одна другая Chain. Категория, для которой она была действительно создана, токенизированные активы, занимает всего 12%.$BTC BTC за два дня вырос с 64000 до 77000 долларов, рост более 20%
За короткие два дня резкий рост, обусловленный сочетанием макроэкономических факторов, шорт-сквизом и притоком институциональных средств.
1. Три основных движущих силы роста
1. Сдвиг в макрофинансовой ликвидности США (основной фактор)
Министерство финансов США объявило о двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных облигаций, что снизило доходность долгосрочных гособлигаций и ослабило доллар. Рынок обеспокоен девальвацией валюты, средства направляются в биткоин и золото как активы, защищающие от обесценивания, что улучшает общую среду для рискованных активов.
2. Усиление ожиданий регулирования
Трамп встретился с руководителями криптоиндустрии и призвал Конгресс продвигать закон о регулировании криптовалют. Рынок ожидает дружественного и четкого регулирования в США, что привело к значительному возврату средств в спотовый биткоин-ETF США, зафиксирован самый сильный недельный чистый приток за почти 10 месяцев.
3. Шорт-сквиз и увеличение роста за счет кредитного плеча
Цена быстро растет, большое количество шорт-позиций с кредитным плечом вынуждены закрываться принудительно, что еще больше поднимает цену, создавая положительный цикл. За два дня ликвидированы шорт-позиции на миллиарды долларов, тысячи трейдеров понесли ликвидации — это самый прямой фактор краткосрочного резкого роста.
2. Существенные риски, которые необходимо учитывать
1. В этом ралли значительную роль сыграл шорт-сквиз, и если покупатели не смогут поддержать рост, возможна быстрая и глубокая коррекция, после резкого роста легко может последовать резкое падение.
2. Цена сильно связана с ликвидностью доллара и позицией регуляторов США. Изменения в данных по инфляции, заявления ФРС или политика США могут привести к развороту тренда.Биткойн недавно успешно закрепился выше отметки в 80 000 долларов, в течение торговой сессии достигнув уровня 81 000 долларов, обновив максимум за последние три месяца и став ключевым сигналом улучшения настроений на крипторынке.
Текущий рост обусловлен тремя взаимосвязанными факторами:
1. Ослабление доллара привело к притоку средств для сохранения стоимости, рынок возобновил операции по хеджированию девальвации валюты. Под влиянием фискальной политики США и ожиданий по обратному выкупу долгосрочных облигаций доллар испытывает давление и снижается, что стимулирует инвесторов вкладывать средства в биткойн, золото и другие твердые активы для защиты покупательной способности фиатных валют.
2. Постоянный приток средств в спотовые ETF укрепляет спрос со стороны институциональных инвесторов. Спотовые ETF на биткойн в США продолжают фиксировать чистый приток средств, институциональные покупатели накапливают активы, уменьшая предложение на рынке и способствуя пробою ключевых уровней сопротивления.
3. Закрытие коротких позиций ускоряет рост рынка. На уровне 80 000 долларов было сосредоточено множество маржинальных коротких позиций, пробой этого уровня вызвал массовое срабатывание стоп-лоссов, что привело к вынужденным покупкам со стороны шортов и дальнейшему усилению роста. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Пока Уош не начал говорить, BTC уже упал ниже 79000
Завтра Уош выступит в Джексон-Хоуле.
Человек ещё не начал, а BTC уже упал на колени.
Сегодня на азиатской сессии $BTC упал ниже 79000, за три дня откатился с 81200 на 2700 пунктов. $ETH ещё хуже, упал с 2566 до около 2490, падение сильнее, чем у BTC.
У меня ещё есть длинные позиции по ETH, сегодня ночью, наверное, не усну.
Чего боится рынок?
Apollo Global Management прогнозирует, что Уош будет настроен жёстко. В прошлом месяце уже три члена комитета поддержали повышение ставок. Ядро PCE всё ещё на уровне 3,3%, до 2% далеко. Если завтра Уош займет жёсткую позицию, этот отскок может сразу закончиться.
Но по его стилю — скорее всего, он не даст чёткого ответа.
Ещё одно место, за которым нужно следить — 83000.
Данные Glassnode показывают, что между 83000 и 86000 есть «стена предложения», где сходятся силы ранних застрявших позиций, лимитных ордеров на продажу и фиксации прибыли. По ETH около 2500 давит 200-недельная скользящая средняя, сверху ещё есть верхняя граница полосы Боллинджера на 2600-2650.
С одной стороны, ETF уже восемь дней подряд показывают чистый приток в 2,8 млрд. С другой — Уош может резко охладить рынок. С одной стороны — стена предложения на 83000, с другой — только что пробитая 200-дневная скользящая средняя.
Держу длинные позиции, но готов в любой момент выйти.
Уош завтра смягчит позицию? Преодолеет ли эта стена 83000? Всё неизвестноПосле отчёта по финансам криптовалюта в целом отскочила, но не спешите кричать о возвращении быков. Посмотрите на структуру: сегодня $SOL вырос почти на 10% за день и лидировал, ETH немного подтянулся, а BTC лишь слегка поднялся — основные монеты не пробили предыдущие максимумы, деньги снова идут в лидеров второго эшелона. Такое "разделение в общем росте" я видел много раз: это не запуск нового тренда, а скорее ситуация, когда после сжатия позиций деньги не могут найти направление и прыгают между секторами, пытаясь поймать волну. Дневной график всё ещё зажат в зоне сильного перекупления и ниже предыдущих максимумов, кто зашёл на повышение, должен сначала спросить себя: смогу ли я удержать позицию? Мой подход не меняется — я не гонюсь за импульсами отскока, а держу крупные позиции в тех активах, которые понимаю и в которых не паникую при падении. А вы сейчас полностью вложены или, как и я, держите резерв?Важное событие: предварительный обзор ежегодного собрания мировых центробанков
Долгожданное ежегодное собрание мировых центробанков скоро пройдет в США. Доходность 30-летних казначейских облигаций США уверенно держится выше 5,25%, достигнув максимума за последние 20 лет, что заставляет мировых инвесторов игнорировать тему финансовых инноваций на этом мероприятии и сосредоточиться на выступлении председателя ФРС Уоша.
Ежегодное собрание мировых центробанков началось в 1978 году, собирая глав центробанков, министров финансов, экономистов и финансовых лидеров в маленьком городке Джексон-Хоул в штате Вайоминг, чтобы услышать прогнозы председателя ФРС о глобальной финансовой системе на следующий год. В истории было много знаковых моментов: Бернанке объявил о втором раунде количественного смягчения, в 2020 году Пауэлл внедрил стратегию средней инфляции, что привело к резкому росту инфляции, а в 2023 году выступил с «черными восемью минутами», подчеркнув агрессивное повышение ставок, что вызвало падение мировых фондовых рынков. Сейчас весь мировой рынок настороженно слушает, опасаясь плохих новостей от Уоша.
Тема этого года — финансовые инновации, платежи и влияние политики, с акцентом на внедрение инноваций в криптосфере, связывающих доллар с AI, переходя от нефтедоллара к новому якорю — AI-доллару.
Рынок больше всего боится, что Уош снова провалит встречу, как в июле. Критика сосредоточена на трех моментах: во-первых, он говорит только о масштабных реформах, без конкретных указаний; во-вторых, устно декларирует борьбу с инфляцией, но не упоминает инструменты повышения ставок; в-третьих, открыто и скрыто подчеркивает пять рабочих групп по реформам, намекая на возможное изменение цели инфляции в 2%, что противоречит большинству членов, сосредоточенных на базовом индексе PCE.
Уош сейчас — единственный реформатор в ФРС. Профессор Дьюкского университета Мид отмечает, что акцент Уоша на реформах не принес пользы, а загнал его в тупик. После встречи доходность 30-летних облигаций выросла до 5,35%, что даже заставило министра финансов Бесента лично вмешаться для стабилизации рынка. Однако наставник Бесента, Друкенмиллер, в статье для Wall Street Journal раскритиковал действия Минфина, заявив, что вмешательство противоречит рынку и сначала нужно исправить собственные ошибки — это косвенная критика в адрес Уоша.
Как Уош может искупить вину? Прежде всего, изменив жесткую позицию отказа от конкретных указаний. Сейчас рост доходности на длинном конце — это рынок, компенсирующий неясные действия ФРС по повышению ставок. Опрос CNBC показывает, что 80% экономистов хотят, чтобы Уош поделился более глубокими экономическими соображениями — это впечатляющий показатель.
Три возможных сценария: первый — говорить о масштабных нарративах, поддерживая тему встречи и долгосрочную стратегию AI-доллара, но краткосрочно усугубить кризис госдолга США, вероятность низкая. Второй — сбалансированное выступление, учитывающее долгосрочную политику и краткосрочную инфляцию, с четким сигналом о готовности к повышению ставок, вероятность самая высокая. Третий — прямо пойти по ястребиному пути, подражая модели Гринспена 1995 года — сообщить рынку, что технологическая революция повышает производительность, и чтобы избежать перегрева, сначала повысить ставки, а потом снизить. Этот вариант требует высокого уровня ораторского мастерства и доверия, и остается вопросом, сможет ли Уош с этим справиться.
Хорошая новость в том, что Уош читает подготовленный текст, а не импровизирует, и, возможно, за кулисами ему помогают опытные советники. Его выступление в пятницу в 22:00 не должно быть слишком ястребиным или слишком мягким. Если пройдет успешно, буря на рынке облигаций утихнет, AI получит поддержку; если нет — рынок будет волноваться до сентябрьского заседания по ставкам.
Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, будьте внимательны к рискам.#财报观察员：英伟达 превзошла ожидания, доходы от программного обеспечения начинают реализовываться
Отчет Nvidia взорвал рынок, $MRVL тоже получил выгоду, но сегодня вечером главный герой.
Вчера после закрытия торгов Nvidia опубликовала отчет, данные действительно впечатляющие: выручка 96,2 млрд, рост на 106% в годовом исчислении, дата-центры принесли 89 млрд, рост на 117%. Прогноз на следующий квартал — 108 млрд, что также выше ожиданий рынка. После закрытия торгов акции выросли на 4%, но проклятие «падения после отчета Nvidia» продолжается уже четыре квартала, поэтому настоящее испытание — это движение после сегодняшнего открытия.
Под влиянием $NVDA акции MRVL также растут в предторговой сессии. MRVL сегодня вечером после закрытия торгов тоже опубликует отчет, и уже воспользовался позитивным настроем, поднявшись на 4% до открытия.
Аналитики ожидают выручку MRVL около 2,7 млрд, годовой прогноз — 10,7-11 млрд, более 80% приходится на дата-центры. Marvell занимается кастомными чипами и сетевыми чипами для дата-центров, бизнес, связанный с AI-центрами обработки данных, уже приносит более 2 млрд долларов ежеквартально. Кроме того, Nvidia ранее инвестировала в Marvell 2 млрд, что сильно связывает компании, и результаты NVDA напрямую влияют на ожидания заказов MRVL.
Однако после отчетов за последние четыре квартала акции MRVL сильно колебались: максимальный рост составил 14,7%, падение — 15,9%. При этом оценка сейчас высока, P/E более 80, поэтому ключевой вопрос — сможет ли отчет оправдать такую оценку.
Сначала посмотрим, как пойдет Nvidia, а затем оценим, сможет ли MRVL поддержать этот ажиотаж. Данные Nansen показывают, что около 990 000 кошельков на TRUMP в сумме потеряли 3,8 млрд долларов. Доходы, раскрытые связанными с Трампом организациями (такими как CIC Digital), чрезвычайно высоки — «президент зарабатывает, а розничные инвесторы платят».
Судьба политических мем-монет такова: новости вызывают рост, а распродажи — падение. Суть этого ралли в том, что новости о политике вызвали FOMO, а инсайдеры используют ликвидность, чтобы передать свои позиции розничным инвесторам, гоняющимся за ростом. В этой игре ваш противник — не рынок, а команда проекта, и бояться нечего.Напоминаю, не стоит увлекаться хорошими новостями от Nvidia: настоящий поворотный момент — это открытие Джексон-Хоул сегодня и дебют Уоша в пятницу. Почему выступление Уоша важнее обычного? Потому что он рассматривается рынком как потенциальный следующий председатель ФРС, и это его первое выступление на таком крупном международном форуме центральных банков. Его слова, будь то более жёсткие или мягкие, имеют гораздо больший вес, чем обычная речь. Не забывайте контекст: индекс цен PCE за июль составил 3,7%, что выше ожиданий, и ожидания повышения ставок остаются твёрдыми. Отчёты могут вызвать однодневный рост рынка, но направление рисковых активов определяется тем, куда пойдут процентные ставки. $BTC сейчас колеблется ниже предыдущего максимума, ожидая, когда эти люди прояснят ситуацию. На этой неделе я не буду полностью загружен позициями и не буду ставить на одностороннее движение, потому что жду именно этого. А вы больше следите за отчётами или за ФРС?$BTC колеблется на высоком уровне, что дальше?
По состоянию на 27 августа 2026 года, после сильного ралли, Биткойн вошёл в фазу колебаний на высоком уровне, и стоит обратить внимание на несколько ключевых сигналов.
Технический анализ: недельный график пробил ранее продолжающуюся несколько месяцев нисходящую трендовую линию, MACD начал разворот вверх. Первая зона сопротивления находится на уровне 81233 долларов (максимум этой недели), выше — историческое сопротивление на 82000 долларов; снизу 20-дневная и 50-дневная скользящие средние пересекаются в районе 78700–78900 долларов, образуя ключевую зону борьбы быков и медведей в краткосрочной перспективе, ниже — сильная поддержка в диапазоне 77600–77900 долларов.
Финансовый аспект: ETF продолжают привлекать капитал, за первые два дня этой недели чистый приток превысил 650 миллионов долларов, из них один только BlackRock iShares Bitcoin Trust внёс 284 миллиона долларов, общий приток за неделю может превысить 1,6 миллиарда. При этом ликвидность в ордербуке спотового рынка высока, глубина рынка на уровне 0,5% достигает максимума в 9,6 миллиона долларов, что значительно выше исторических максимумов, что указывает на реальный покупательский спрос, поддерживающий рост.
Макроэкономика: Министерство финансов США расширило объём обратного выкупа долгосрочных облигаций, что снизило давление на рост долгосрочных ставок. На фоне ослабления доллара усиливается логика "торговли на обесценивание валюты", что одновременно благоприятно для Биткойна и золота как дефицитных твёрдых активов.
Настроения рынка: соотношение длинных и коротких позиций составляет 53,65% к 46,35%, разногласия незначительны, нет экстремально одностороннего рынка. Примечательно, что 19 августа объём ликвидаций коротких позиций достиг 2,7 миллиарда долларов — рекорд с 2021 года, что значительно снизило давление со стороны шортов.
Прогноз: если приток средств в ETF продолжится, Биткойн может попытаться пробить уровень 82000 долларов, давление на снижение ниже 80000 долларов ограничено; если спотовые инвестиции не последуют, возможно колебание в диапазоне 75000–80000 долларов, но даже при откате дно, скорее всего, будет значительно выше предыдущего минимума в 57000 долларов.
️#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Отчет Nvidia на самом деле можно рассматривать в два этапа: первый — это недостатки самого отчета, второй — телефонная конференция, которая открыла будущие ожидания. Конкретное содержание отчета опустим, но на первом этапе стоит обратить внимание на незначительное снижение валовой прибыли, официальное объяснение — рост цен на память и компоненты сжали прибыль, что и привело к небольшому снижению валовой маржи. Несмотря на недостатки, в целом рынок остался доволен отчетом, поэтому после его публикации цена акций сразу не выросла после торгов. На втором этапе телефонной конференции глава компании смело заявил, что доходы в следующем финансовом году вырастут примерно на 70%, и это консервативная оценка, даже возможно достижение 100%. Кроме того, поставщики пообещали увеличить заказы с 119 млрд до 279 млрд долларов, что на 134% больше, что позволяет продлить историю спроса на AI до 2027 года и повысить общие рыночные ожидания. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Таким образом, отчет Nvidia за второй квартал ответил на три главных вопроса рынка: 1. Капитальные затраты на AI не достигли пика 2. Отмена заказов на новый флагман Rubin не привела к разрыву спроса 3. Рост Nvidia не замедляется, а наоборот, в краткосрочной перспективе наблюдается взрывной рост. Этот отчет за второй квартал укрепил текущий AI-нарратив на американском рынке акций и придал рынку больше уверенности. Однако нынешний взрывной рост Nvidia не означает отсутствия рисков в будущем, особенно со стороны заказов. Отчет за второй квартал показал значительный рост заказов в будущем, что особенно вселяет уверенность в 2027 год, но возникает вопрос: в следующем квартале рынок начнет сомневаться.Все смотрят на отчёт Nvidia и на то, как её акции выросли на несколько пунктов, а я больше обращаю внимание на другие сигналы: акции CrowdStrike выросли на 10% за день, Salesforce — на 19%, что является крупнейшим однодневным ростом с 2020 года, и акции облачных компаний тоже массово подскочили. Что это значит? Нарратив об ИИ расширяется от «продажи лопат» к «использованию лопат для добычи золота» — деньги на вычислительное оборудование уже поверили, теперь рынок начинает оценивать прикладной и программный уровни. Для нашего криптосообщества это значит: монетам, которые просто используют концепцию ИИ, уже недостаточно рассказывать только про вычислительную мощность, теперь нужно смотреть, есть ли реальные доходы и внедрение в сценарии, иначе это просто эмоции. Пока все увлечены лидерами по оборудованию, я предпочитаю тратить время на размышления: куда пойдут деньги в следующем раунде? Как ты думаешь, во второй половине нарратива об ИИ будет доминировать программное обеспечение или что-то другое? 昨晚比特币一度冲上八万美元关口，最高触及大约81270美元，但这一突破并没有持续太久，价格随后回落至79000美元附近，今天仍在继续走弱。这样的走势让不少采用马丁格尔策略的交易者来回受挫，仓位被反复打乱，情绪上也难免有些疲惫。 从盘面结构来看，这轮冲高回落其实并不意外。首先，短线空头力量在快速拉升中被大量清洗，市场上缺乏足够的被动买盘来承接价格继续上行；其次，价格短期上涨过快，积累的获利盘集中兑现，形成明显的抛压。两者叠加，八万关口虽然被短暂触碰，却难以形成有效站稳。 更值得关注的是，此前持续为市场提供买盘支撑的大型机构本周意外“停手”。MicroStrategy上周没有增持任何比特币，反而通过出售股票累计筹集约2.01亿美元，并设立了一笔1.59亿美元的新现金储备，官方说法是“增强资产负债表灵活性”。这释放出一个清晰信号：在八万附近，即便是最坚定的长期买家也开始选择观望，而非追高。 缺少了这一持续买入的力量，市场的边际买盘明显减弱，价格自然更容易在关键价位附近反复震荡。短期来看，比特币预计仍会在78000至80000美元区间内消化整理，八万关口已经试探过一次，但能否真正站稳，还需要观$CORE Многие не понимают, почему монета core каждый день подвергается такому большому давлению продаж, время от времени происходит большой обвал, основные биржи снимают core с листинга, все узлы выходят из сети, экосистема полностью рушится. Во-первых: команда проекта использует заложенные биткоины для выпуска core и продает эти активы, чтобы выкупить биткоины. Во-вторых: на сайте залога всего более 300 миллионов монет, из них команда проекта держит 300 миллионов, которые пользователи еще не получили, и ежедневно продает проценты, получаемые от залога. В-третьих: многие новички не знают, что с прошлого года команда проекта тайно изменила объем обращения, увеличив его с 100 миллионов до более 1 миллиарда монет, и рынок внезапно получил почти 1 миллиард дополнительных core без объяснений. Внутри страны пожилые люди не умеют пользоваться Twitter, но вы можете посмотреть Twitter — там самые честные отзывы пользователей со всего мира о core, а анонимность команды проекта была заранее продуманным путем для бегства. $CORE $MU babala снова шортит MU! #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
На этот раз я открыл шорт на 956.
Отчет Nvidia превзошел все ожидания, MU сегодня сразу открылся на 967, максимум открытия достиг 983.6. Но даже такой сильный позитив не удержал цену выше 980, наоборот, она быстро упала ниже цены открытия и 956, сейчас уже около 930.
Я играю на откате после фиксации прибыли на росте.
MU ранее упал с 1036 до 888, недавно был непрерывный отскок, но зона 980—1000 по-прежнему явный уровень сопротивления. Сегодня, воспользовавшись отчетом Nvidia, цена выросла, но в итоге была сбита обратно, что говорит о том, что верхние уровни фиксации прибыли не исчезли.
✔ Точка входа: 956
✔ Первый тейк-профит: 945—938
✔ Основная цель: 910—890
✔ Пробой 924: смотрим дальше на 910
✔ Внимание, если цена снова закрепится выше 960
✔ Закрытие часа выше 967 — логика шорта в основном теряет силу
Сейчас около 948 уже близко к первой поддержке, я не буду продолжать шортить или докупать. Сначала зафиксирую часть прибыли на 930—920, оставшуюся позицию посмотрю около 930.
Долгосрочная логика роста HBM и памяти у Micron по-прежнему сильна, поэтому это не долгосрочный шорт, а игра на краткосрочную фиксацию прибыли.
Позитив может поднять цену открытия, но если она не удерживается, это дает шортистам возможность.
babala может зарабатывать только на шортах!$ENA Почему стоит делать шорт?
Во-первых, огромный объем сопровождается максимальной ценой, а большой объем — это большое количество сделок. Продавцами чаще всего являются венчурные капиталисты и команда проекта, а покупателями — розничные инвесторы. Это можно увидеть по перемещению адресов, это либо первичное, либо вторичное распределение.
Во-вторых, в криптосфере обычно происходит накопление, рост и сброс.
Характерным событием сброса является огромный объем после значительного роста цены. Если началась фаза сброса, шорт — хороший выбор.
В-третьих, при большом росте монеты, когда произошла смена владельцев, в основном монеты попали к нетерпеливым розничным инвесторам. Если цена не растет, розничные инвесторы легко уходят, говоря «я больше не играю в эту монету, пойду в другую». При падении это может привести к панике и массовым распродажам.
В-четвертых, можно посмотреть на незакрытые прибыли и убытки «умных денег» на Binance с обеих сторон — лонгов и шортов. Сторона лонгов переполнена людьми, и убытки лонгов значительно превышают прибыль шортов, что невероятно. Если лонги терпят такие убытки, крупные игроки могут сбросить цену вниз, что вызовет массовое закрытие лонгов и приведет к панике.Слушайте, что говорит Дао Гэ!
Отчет Nvidia взорвал рынок, после закрытия сначала падение, потом рост — этот сценарий сложнее, чем загадки пирамид фараонов.
Дао Гэ прямо говорит: данные действительно впечатляющие, выручка 96,2 млрд, рост на 106% в годовом выражении, дата-центры — 89 млрд, рост на 117%, EPS 2,22 доллара, 13 кварталов подряд рекорды. Но после закрытия сначала падение на 1,3%, затем рост на 4% — это значит, что просто превзойти ожидания уже недостаточно, рынок хочет видеть, сможет ли «экосистема программного обеспечения превратить аппаратную наценку в устойчивый денежный поток».
Лао Хуан дал два сигнала. Впервые за год вперед дан прогноз по результатам, ожидается рост выручки в 2028 финансовом году примерно на 70%, что значительно выше прогноза аналитиков в 45%. Доходы дата-центров на каждый гигаватт выросли с 25 млрд в Blackwell до 40 млрд в Vera Rubin, рост на 60%. Доходы от программного обеспечения начинают реализовываться — вот что действительно радует рынок.
Что это значит для биткоина? База AI-инфраструктуры становится все более прозрачной, вычислительные мощности превращаются в измеримый доход, что повышает аппетит к риску в технологическом секторе. Биткоин как «конечное выражение» рискового актива надолго не пропустит эту переоценку.
Хорошие сделки нужно ждать, направление уже ясно.
Следите за фараоном, богатство не заблудится! $BTC $ETH $SOL #ФинансовыйНаблюдатель: Nvidia превзошла ожидания, доходы от ПО начинают реализовываться
Дао Гэ закончил, обдумайте.Братан! $BTC снова скатился в район 79100 долларов, сегодня днем было довольно жарко, воспользовался отчетом Nvidia и подгонял цену к 80500, но потом снова прижали вниз! За два дня второй раз попытка пробить отметку в 80 тысяч закончилась провалом, как будто врезался в стену.
Я проанализировал, в основном две линии — краткосрочный рост слишком резкий, люди внутри спешат считать деньги. 15 августа $BTC еще держался на 62000, а менее чем за неделю максимум дотянул до 81000, рост почти на 30%. Это не медленный бычий рынок, это бык на стимуляторах. Так что все, кто были в ловушке на ранних этапах, полностью вышли в плюс, а те, кто вошел внизу, получили очень жирную прибыль.
Ветер в спину от Nvidia уже прошел, теперь это скорее негатив. Все знали, что отчет Nvidia — главный хайп этой недели, рынок давно подготовился и заложил ожидания в цену. Когда отчет вышел, данные были неплохие, но не превзошли ожидания.
Завтра еще предстоит столкнуться с опционным «горой» в 6,4 миллиарда долларов, и быки, и медведи должны быть осторожны. Крупные опционы истекают в пятницу, сейчас рынок словно ходит по канату. Сегодня и завтра, вероятно, будет много качелей между быками и медведями, пока не определится направление — кто первый двинется, тот и получит по шее!
Уровень в 80 тысяч — действительно крепкий орешек, который можно грызть пару дней. Две попытки прорыва не увенчались успехом, значит давление продаж реально есть. Перед прорывом полезно немного подождать и сбросить нерешительные позиции. После того, как завтра разыграется этот большой опционный лотерейный билет, рынок сменит руки, и, возможно, это будет настоящий поворотный момент. А пока можно просто присесть на скамеечку и наблюдать, не спешите врываться и становиться пушечным мясом~Если очень упрощенно понимать бизнес-модель Nvidia $NVDA, то по сути это компания, продающая видеокарты: чем больше карт продается, тем выше чистая прибыль и тем выше цена акций.
То, сможет ли компания продать больше карт, зависит от того, насколько сильно растет спрос на AI-приложения внизу цепочки, а также не выпустят ли конкуренты свои карты, оттягивая продажи.
С точки зрения пользователей, спрос на вычислительные мощности для AI определенно высок, и пока обычные люди не смогут легко получить доступ к этим мощностям, их будет не хватать. Но вопрос в том, является ли эта полезность коммерческой ценностью и не переоценена ли она в цене акций — это спорный вопрос. Именно поэтому рынок так внимательно следит за Capex и возможностями финансирования: одних слов недостаточно, нужно вкладывать деньги.
Кроме того, все больше компаний начинают разрабатывать собственные чипы, а китайский рынок так и не открылся, что фактически ограничивает потенциал Nvidia по выпуску чипов.
С технической точки зрения, текущий рост — это скорее событие, а не структурный разворот. Текущий страйк-ценовой диапазон безубыточности примерно 197,67-222,33 долларов, что совпадает с максимальной ценой после торгов, поэтому я решил открыть короткую позицию. Только если цена акций пробьет сопротивление в 225-228 долларов, можно будет смотреть на следующий диапазон, а накануне вероятного ужесточения политики ФРС шорт на высоких уровнях выглядит более выигрышным. Трамп готовит новые тарифы на полупроводники, индустрия ИИ становится "ценой" — акции производителей памяти испытывают краткосрочное давление!
По информации инсайдеров, администрация Трампа рассматривает новый масштабный раунд тарифов на полупроводники, который охватит не только сами чипы, но и конечные продукты, такие как ноутбуки, игровые консоли и серверы дата-центров. Министр торговли Лутник склоняется к тому, чтобы связывать освобождение от тарифов с инвестициями компаний в производство чипов в США, чтобы стимулировать локальное производство.
Проблема в том, что более 90% передовых чипов США зависят от азиатских цепочек поставок, а местные мощности далеко не покрывают спрос. Технологические компании предупреждают, что это может повысить затраты на строительство дата-центров и ослабить конкурентоспособность США в области ИИ. Политика может существенно измениться в ближайшие недели, существует неопределённость.
Краткосрочное влияние на акции производителей памяти:
Новость о тарифах в целом негативна, но результаты Nvidia превзошли ожидания, что вызвало коллективный рост сектора памяти до открытия торгов. В краткосрочной перспективе спрос на ИИ важнее опасений по тарифам, рынок пока выбирает "сначала смотреть на результаты, потом беспокоиться о налогах". Если новые тарифы будут введены, это создаст значительные издержки для цепочки поставок памяти, зависящей от азиатского производства.
В двух словах: Nvidia поддерживает настроение, тарифы нависают — чем горячее ИИ, тем жестче налоги.
$SNDK $MU $SKHYNIX
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键
#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视 $BTC
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
$BTC торгуется по 79,887 долларов, за 24 часа вырос на 1.54%, в течение сессии достигал 80,026, затем откатился; ETH вырос на 3.32% до 2,536. Общая рыночная капитализация слегка снизилась до 2.70 триллионов. Цена весь день колебалась около отметки 80 тысяч, ожидая пятничного выступления Джексона Холла для определения направления.
PCE вышел нейтральным: базовый показатель 3.3% остался на уровне прошлого месяца, надежды на быстрое снижение ставок практически исчезли, все внимание переключилось на первое выступление Уоша в роли председателя ФРС — если он будет «голубем», рисковые активы вздохнут с облегчением; если «ястребом», ожидается ужесточение ликвидности. 28 августа истекает около 640 миллионов долларов опционов на BTC, сосредоточенных около отметки 80 тысяч, чем ближе цена, тем сильнее могут быть колебания.
Структурно, после пробоя долгосрочной нисходящей линии тренда направление изменилось с медвежьего на бычье, сейчас это просто выбор на высоком уровне в зоне предыдущего сопротивления. Объем и цена показывают истощение спроса (сокращение объема при повторном тесте), но предложение не усиливается — это указывает лишь на краткосрочную коррекцию, а не на подтверждение медвежьего тренда; структура на всех таймфреймах не изменилась, коррекция — это лишь часть структуры.
Далее есть два сценария, к которым стоит заранее подготовиться:
Уош — «голубь» + рост с объемом выше 80 тысяч → цель 82 тысячи, вход после подтверждения отката;
Уош — «ястреб» + пробой ниже 77 тысяч → откат к плотной поддержке около 74 тысяч, это зона с наилучшим соотношением риска и доходности для покупок.
Промежуточный вариант: покупать дорого невыгодно, продавать против тренда рискованно, оптимальное решение — держать позицию и дать рынку выбрать направление.
Структура не меняется, бычий настрой сохраняется. Настоящий риск — не коррекция, а продажа позиций до того, как структура будет нарушена.
Как вы думаете, в пятницу Уош будет «голубем» или «ястребом»? Пробьет ли 80 тысяч или это будет ложный пробой? Поделитесь своим мнением в комментариях.Биткойн вернулся к отметке 80 000, Ethereum достиг полугодового максимума
27 августа крипторынок взорвался коллективным ростом. Биткойн уверенно пробил отметку в 80000 долларов, сейчас торгуется по 80004 USDT, рост за день составил 1,24%; Ethereum показал ещё более впечатляющий рост, достигнув 2566,26 долларов, увеличившись на 4,88%, что является максимальным значением за последние полгода.
Ранее биткойн $BTC в течение трёх месяцев колебался в диапазоне от 57000 до 68000 долларов, этот прорыв означает переход рынка в новую фазу. Основными факторами роста стали три: во-первых, американский спотовый ETF на биткойн в течение пяти дней подряд привлёк почти 2 миллиарда долларов, институциональные инвесторы активно возвращаются; во-вторых, министр финансов США Бесант объявил о расширенном выкупе долгосрочных облигаций, ослабление доллара косвенно поддержало активы-убежища; в-третьих, инициатива администрации Трампа по «Закону о прозрачности» и новая регуляторная рамка SEC внесли позитив в политику рынка.
Что касается Ethereum $ETH, помимо поддержки со стороны биткойна, его спотовый ETF также зафиксировал сильный чистый приток, что в совокупности обеспечило лидирующий рост.
Однако биткойн сталкивается с серьёзным давлением предложения в диапазоне 80000–82000 долларов, в краткосрочной перспективе борьба между быками и медведями может усилиться. В целом, рыночные настроения изменились с паники на крайнюю жадность, два лидера одновременно пробили важные уровни, что свидетельствует о высокой краткосрочной активности на крипторынке, но инвестировать на пике следует с осторожностью.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 NVIDIA — это только первая половина этой недели, настоящая вторая половина начнётся с предстоящих выступлений на Джексон-Хоуле и у Уоша. Не смотрите на отскок после отчётов, макроэкономическая ситуация совсем не ослабла: индекс цен PCE за июль составил 3,7%, что выше ожиданий, цены на нефть снова растут, а рынок продолжает повышать ставки на сентябрьское повышение ставок. В таких условиях я всегда с сомнением отношусь к призывам «все продали, теперь можно полностью входить в рынок». Покупать рисковые активы на подъёме в условиях повышения ставок — это всё равно что на покерном столе, зная, что соперник повышает ставки, надеяться на удачу и собрать стрит. Мой подход прост: пока событие не завершилось, не входить полностью и не делать ставок на направление, а сохранить ресурсы до тех пор, пока ситуация не прояснится.**Без изменений.**
BTC ~$78,900, SOL ~$104 (максимум за 24 часа $105.5).
Результаты голосования по SOL будут известны менее чем через 2 часа (23:30), рынок уже заложил в цену ожидание одобрения в диапазоне $104-$105. BTC продолжает торговаться в боковом диапазоне в ожидании завтрашнего выступления Уоша.
Сегодня вечером возможны два сценария:
- **Голосование по SOL прошло + без споров** → SOL может вырасти до $108-$110, а затем откатиться (покупают ожидания, продают факт)
- **Недостаточная явка/спорные правила** → SOL может быстро откатиться до $98-$100
В любом случае, ты держишь базовую позицию в OKSOL и не догоняешь рост. Когда будет результат, я сообщу тебе. Спокойно жди завтрашнего дня.Огромный бычий свечной рост, словно тысячи воинов сходятся в бою.
После резкого подъёма $BTC в сообществе снова появились всевозможные скептики и оптимисты, повсюду слышны голоса о скором достижении отметки в сто тысяч.
Объективные данные на виду: спотовый ETF на биткоин уже 8 дней подряд показывает чистый приток средств, институциональные инвесторы продолжают входить на рынок.
При таком постоянном притоке капитала субъективно кажется, что в краткосрочной перспективе глубокая коррекция маловероятна, бычий тренд очень силён.
Но это лишь личное ощущение, не стоит воспринимать его как истину рынка.
Есть ещё одно важное событие, которое нельзя игнорировать: завтра в 22:00 по пекинскому времени основное выступление на Джексон-Хоуле.
До сентябрьского заседания по ставкам осталось немного времени, и это выступление напрямую повлияет на ожидания ликвидности доллара.
Если позиция будет жёсткой, ожидания повышения ставок усилятся, и рисковые активы могут подвергнуться сильному давлению.
Если же позиция будет нейтральной или мягкой, это продлит текущий ралли.
Исторически выступления на Джексон-Хоуле часто вызывают сильные колебания, даже если быки сейчас сильны, этот макроэкономический фактор остаётся неопределённостью на рынке.
Когда капитал стремительно входит, может внезапно последовать резкая распродажа. Если приток в ETF замедлится и добавятся макроэкономические новости, коррекция может наступить в любой момент.
Многие задаются вопросом: стоит ли полностью вложиться в спот, оставив немного наличных, а если завтра будет резкий рост — стоит ли догонять?
Это дилемма, которую никто не может предсказать. Решать только вам.
Вышеизложенное — лишь наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Скоро произойдет массовый сброс токенов на сумму 1,2 миллиарда, сможет ли ежедневный выкуп на 500 тысяч остановить падение? Давайте обсудим мое реальное мнение о крупном разблокировании Hyperliquid
Многие друзья недавно спрашивали меня: после того как HYPE пробил исторический максимум, скоро ожидается разблокировка токенов на сумму 1,2 миллиарда долларов, стоит ли заранее избавляться от своих монет? Честно говоря, если бы это были обычные воздушные монеты, созданные венчурными фондами, при таком резком разблокировании с сотнями кратной прибылью я бы даже не задумывался и сразу бы продал всё. Но ситуация с Hyperliquid действительно показала мне совершенно другую логику игры.
Основное отличие в том, что этот проект не просто рассказывает истории на презентациях, а ежедневно реально зарабатывает более 500 тысяч долларов на торговых комиссиях, и 100% этой суммы направляется на выкуп и сжигание токенов на вторичном рынке. Вы можете посмотреть на многие известные проекты с низкой ликвидностью и высокой оценкой, где команда проекта только разблокирует и сбрасывает токены, заставляя розничных инвесторов покупать их, при этом протокол сам по себе не генерирует ни цента реального дохода. А Hyperliquid, по крайней мере, превращает заработанные реальные деньги в поддерживающий выкуп, который противостоит давлению на продажу.
Но в торговле нельзя слепо поддаваться эмоциям. Разблокировка токенов на 1,2 миллиарда — это не шутка, крупные держатели, которые получили монеты по очень низкой цене, не все будут терпеливо придерживаться долгосрочной стратегии, особенно при сотнях кратной прибыли. Если несколько крупных китов решат массово продавать, то при ежедневном выкупе в несколько сотен тысяч в краткосрочной перспективе рынок может быть быстро пробит.Сегодняшний рынок уже послал очень важный сигнал: $BTC всё ещё постоянно конкурирует около $79K за $80K, но альткоины не последовали этому примеру с резким скачком. Пока BTC составляет около $78,9K, ETH — около $2,495, SOL — около $96, а XRP — около $1,4. Сегодня рынок был в целом волатильным, в то время как некоторые крупные альткоины, такие как XRP, даже отступили. Это показывает, что сейчас не время напрямую призывать к «полному сезону альткоинов». Но стоит отметить одно изменение: доля объёма торговли альткоинами Binance выросла примерно до 65%, что является двухлетним максимумом, а BTC и ETH составляют лишь около 21% и 13,6% соответственно. Проблема в том, что индекс сезона альткоинов сейчас составляет всего 37%, что далеко от 75, необходимых для подтверждения сезона альткоинов. Что это значит? Деньги начали двигаться в сторону альткоинов, но пока не сформировали полноценный резонанс. Я считаю, что это здоровее, чем все альткоины, стремящиеся к росту вместе. Теперь я разделю альткоины на три уровня: Слой 1: ETH, SOL $HYPE Эта партия — самая заслуженная для наблюдения. ETH близка к $2,500; если он сдержится и побьёт прежние максимумы, это означает, что средства продолжат распространяться из BTC в экосистему смарт-контрактов. Хотя SOL сегодня откатилась, она уже достигла семимесячного максимума, что говорит о том, что она остаётся важным выбором для фондов, ищущих активы публичных блокчейнов с высоким бета. HYPE ещё интереснее. Он представляет инфраструктуру онлайн-торговли и недавно остаётся сильным активом. Рынок уже начал# BTC80000, ETH2550 Ключевые уровни сопротивления: глубокий разбор ослабления позиций
>
Суть ослабления позиций: цена достигает исторически плотной зоны стоимости, **одновременно высвобождается давление от фиксации прибыли + выхода из убыточных позиций + институционального риск-менеджмента + деривативных маржинальных позиций, а новые покупки не успевают за силой продаж**. В условиях низкой ликвидности азиатско-европейской сессии цена может кратковременно пробить уровень сопротивления, но не удержится на нем. Как только открываются американские рынки с увеличением ликвидности, давление продаж реализуется и цена падает.
## 1. Ончейн-спотовые позиции: естественное давление от барьеров стоимости
1. **BTC в диапазоне 80000 долларов**
78000‑82000 — это барьер предложения для всего рынка, в этом ценовом диапазоне сосредоточено около 8% циркулирующего предложения BTC, при этом концентрация позиций в районе 80000 максимальна; средняя себестоимость институциональных держателей BTC-ETF в США также находится в диапазоне 80000‑82000.
- Часть — это ранее зафиксированные убыточные позиции институциональных и розничных инвесторов, которые при возврате цены к себестоимости предпочитают выйти с рынка, не стремясь к дополнительной прибыли;
- Другая часть — краткосрочные трейдеры, закупившиеся на низах, при достижении психологической цели массово фиксируют прибыль.
- В азиатско-европейскую сессию при низкой ликвидности небольшие покупки могут кратковременно пробить 80000, но недостаточно новых средств, чтобы поглотить большое количество ожидающих продажи позиций — это "прокол уровня сопротивления", **но не полноценный пробой**.
2. **ETH в районе 2550 долларов испытывает более сильное давление, чем BTC**
Распределение позиций ETH более концентрировано, множество участников DeFi и стейкеров в предыдущем ралли закупались в диапазоне 2400‑2550 и оказались в убытке.
- Позиции BTC прошли через несколько циклов бычьих и медвежьих рынков, себестоимость сильно рассредоточена, давление продаж высвобождается поэтапно;
- У ETH множество счетов с себестоимостью сконцентрировано около 2500, при приближении цены к этому уровню **массово выходят из убыточных позиций**, каждое движение вверх сопровождается огромным объемом продаж, сопротивление к росту значительно выше, чем у BTC.
## 2. Дифференциация структуры капитала: различия в поведении держателей
1. **Краткосрочные держатели (STH)**
Капитал, удерживаемый менее 155 дней, очень чувствителен к прибыли и убыткам. При быстром росте цены общая прибыль увеличивается, ончейн-данные показывают массовый перевод позиций на биржи для продажи — это первая волна давления продаж. Эти инвесторы не являются долгосрочными сторонниками, они выходят при достижении целевой прибыли.
2. **Институциональные ETF-инвесторы**
Средняя себестоимость держателей ETF около 80000, при возврате цены к себестоимости часть институтов реализует риск-менеджмент, сокращая позиции и выкупая средства, что приводит к временным чистым оттокам из ETF и ослабляет крупнейший источник покупок на рынке.
>
> Важно: это не полный пессимизм институтов, а ребалансировка портфеля и снижение рисков при возврате к себестоимости.
3. **Дифференциация долгосрочных китов**
Большинство держателей позиций с низкой себестоимостью не продают, но часть китов на ключевых уровнях частично фиксирует прибыль, увеличивая предложение сверху.
## 3. Деривативные маржинальные позиции: завершение шорта, цепная негативная обратная связь (очень важно)
1. Рост в основном поддерживался **покрытием коротких позиций (шорт-сквизом)**, когда большое количество шортов закрывалось с убытком, что пассивно поднимало цену. При достижении 80000 / 2550 все шорты, которые должны были взорваться, уже сработали, покупательская сила от закрытия шортов иссякает, основной драйвер роста исчезает.
2. На вершине накоплено много лонгов с высоким кредитным плечом. При стагнации цены на уровне сопротивления срабатывают стоп-лоссы; при небольшом откате происходит массовое ликвидирование лонгов, что само по себе является продажей, дополнительно сбивая цену и создавая цикл "ослабление позиций → падение → ликвидации → дальнейшее падение".
3. Опционный рынок: на уровнях 80000 и 2550 много колл-опционов, при приближении к страйкам маркет-мейкеры хеджируют позиции, что создает дополнительное давление продаж.
## 4. Технические настроения и несоответствие ликвидности усиливают эффект ослабления позиций
1. **Перекупленность**: RSI BTC и ETH вошли в зону перекупленности, индекс жадности рынка растет, краткосрочный бычий импульс истощен, нет новых покупателей для поддержки высоких позиций.
2. **Несоответствие ликвидности по часовым поясам**
Пробой 80000 и 2550 происходит в азиатско-европейскую сессию с низкой глубиной рынка, небольшие объемы могут поднять цену; в это время крупные игроки (американские институционалы) еще не активны.
С открытием американских рынков ликвидность резко возрастает, все накопленные на уровне сопротивления продажи высвобождаются; одновременно доллар возвращается в американский рынок, ликвидность крипторынка сокращается, **покупатели уменьшаются, продавцы концентрируют продажи, ослабление позиций превращается в резкое падение**.
## 5. Катализатор макроожиданий
Текущий рост заранее учел снижение ставок и благоприятные крипторегуляции в США. При достижении уровня сопротивления позитивные новости не превзошли ожидания, рынок переключился с "покупать любой ценой" на "фиксировать прибыль на росте".
Рост доходности гособлигаций и укрепление доллара сдерживают оценку рисковых активов, ускоряя ослабление позиций, и даже те, кто планировал держать позиции, выбирают продажу для снижения риска.
## Итог в одном предложении
BTC на 80000 и ETH на 2550 — это ценовые импульсы в условиях низкой ликвидности, **крупные объемы выхода из убыточных и фиксации прибыли в этих зонах не были полностью поглощены**; при входе в высоколиквидную американскую торговую сессию накопленное давление продаж высвобождается, а цепные ликвидации маржинальных позиций приводят к резкому падению после роста.
$BTC $ETH $SOL
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Мастер имеет что сказать
Дело с Meta довольно интересное. Компания достигла соглашения с несколькими штатами США по искам о вреде подросткам в соцсетях, выплатив максимум от 16,68 до 18 миллиардов долларов. Выплаты будут растянуты на несколько лет, а не единовременные. После новости акции выросли на 4 пункта.
Рынок торгует логику очистки рисков. Ранее ходили слухи о компенсациях на триллионном уровне, которые могли даже повлиять на деятельность компании. Теперь, глядя на результат с десятилетней перспективы, эти 18 миллиардов для компании с выручкой в триллионы — это скорее царапина, чем серьезная травма.
Meta планирует в следующем квартале учесть 10 миллиардов на юридические расходы, но это не единовременный отток денежных средств. Главное, что соглашение устранило потенциальные более крупные хвостовые риски. Рынок признает эту логику.
Однако, стоит отметить, что это лишь этапная очистка рисков, впереди еще тысячи исков. Ограничения на использование несовершеннолетними и другие меры рано или поздно повлияют на активность пользователей и эффективность монетизации рекламы. Этот счет еще не полностью подсчитан.
Характер этого роста — эмоциональное восстановление после очистки юридических рисков или настоящее восстановление оценки — зависит от того, насколько сильно это повлияет на основной бизнес.
На рынке сегодня и быки, и медведи получили по заслугам. Биткоин колебался от 78500 до 80000, Ethereum — от 2480 до 2520, я открыл короткую позицию на 2540. Прибыль с длинной позиции зафиксирована, новая короткая позиция для игры на откате. Стоп-лосс на 2580, цель — 2450-2470. Около 2550 — зона сопротивления на четырехчасовом графике, два предыдущих прорыва были отбиты. Покупать на высоких уровнях невыгодно, лучше с хорошим стоп-лоссом попробовать короткие позиции. $BTC $ETH $SOL
Завтра выйдут данные PCE и выступление Уоша, эта сделка с малым объемом, крупные позиции ждут подтверждения направления.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Ключевая борьба $AMD заключается в том, сможет ли децентрализованная закупка облачными провайдерами превратиться в долгосрочную привязанность к программной экосистеме. Потребность в замене аппаратного обеспечения предоставляет рынку пространство для вторичного ценообразования, но стоимость миграции программного обеспечения определяет конкретный верхний предел роста доли.
В текущей цепочке поставок вычислительных мощностей крупные облачные провайдеры привлекают второго поставщика, чтобы ослабить зависимость от $NVDA, что является основным драйвером краткосрочной премии к оценке. В порядке приоритетов движущих факторов на первом месте стоит стремление к диверсификации цепочки поставок, за ним следует реальная адаптация программных инструментов и разработчиков.
Если облачные провайдеры после первоначальных закупок продолжат расширять фактический масштаб развертывания чипов $AMD, это напрямую повысит доверие рынка к логике замещения.
Одновременно, если количество разработчиков и инструменты программной экосистемы будут расти синхронно, сопротивление миграции моделей снизится, и покупательские средства преобразуют рост заказов в долгосрочную логику перераспределения рыночной доли. В этом сценарии переменной для наблюдения является устойчивость развертывания у клиентов, а сигналом неудачи — если последующие закупки сохраняются лишь на уровне переговорных рычагов без дополнительного увеличения.
Если в дальнейшем будут появляться только новости о единичных заказах без постоянной адаптации внутренними инженерными командами клиентов и поддержки инструментов программной экосистемы, импульс к росту акций быстро иссякнет.
Это указывает на то, что покупатели используют второго поставщика лишь как переговорный инструмент для контроля затрат на закупки, а базовая экосистема фактически не меняется. Когда рынок подтверждает, что затраты на миграцию остаются высокими, бычий нарратив подвергается корректировке, а сигналом неудачи становится сокращение ключевыми клиентами бюджета на фактическое развертывание альтернативных решений.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за реальными заявлениями о ходе инженерной адаптации крупных облачных провайдеров, а также за изменениями активности экосистемы разработчиков после обновления программных инструментов.
#伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注ETH на этой неделе вырос на 29%, обогнав BTC, но всё ещё находится на уровне $2,490. Данные с блокчейна выглядят очень странно:
Уровень стейкинга достиг исторического максимума в 34%, заблокировано 41,8 млн ETH. Баланс на биржах за 8 месяцев сократился на 1,74 млн монет. Очередь на выход обнулена — можно выйти в любой момент, но никто не выходит. Очередь на вход растянулась на 40 дней, 2,32 млн монет пытаются войти.
Почему при таком блокировании предложения цена не взлетает?
Доходность стейкинга всего 2,61%, ниже, чем у американских облигаций. ETF купили, но объёмы недостаточны. Американские розничные инвесторы не спешат.
Моё мнение: дефицит — не катализатор, а условие, при котором катализатор вызовет мощный взрыв. ETH колеблется в диапазоне $2,000-$2,600, но как только спрос разгорится, потенциал роста будет очень значительным.
DYOR.
$ETH $BTC $BNB Почему я не считаю $MU просто упрощённой версией акций AI-чипов?
Потому что $MU занимается памятью, а для памяти важнее всего не история, а ценовой цикл.
AI-серверы действительно требуют большого количества HBM и DRAM. Когда спрос превышает предложение, рост цен напрямую увеличивает доходы и прибыль $MU, причём скорость роста прибыли может значительно опережать рост объёмов поставок.
Проблема именно в этом.
После улучшения прибыли все производители начинают думать о расширении производства. Как только новые мощности массово вводятся в эксплуатацию, предложение растёт быстрее спроса, цены на память могут упасть, и прибыль компании быстро снизится.
Поэтому, наблюдая за $MU, я уделяю особое внимание заказам на HBM, но не игнорирую цены на обычный DRAM и NAND.
Если спрос на AI продолжит расти, а цены на традиционную память тоже будут повышаться, это может стать довольно масштабным циклом памяти.
Если цена акций продолжит расти, а спотовые цены на память сначала ослабнут, я начну проявлять осторожность.
Я — Юви. Логика AI у $MU безупречна, но самые опасные моменты для цикличных акций — это когда все думают, что цикл уже исчез.BTC (Большой Биток) пробил 80 000, ETH (Второй Биток) пробил 2550, после чего американский фондовый рынок открылся с резким падением — полный анализ
Ключевые явления
На предпоследней стадии перед открытием рынка крипторынок BTC пробил 80 000, ETH пробил 2550 — это ночной межвременной шортсквиз с отскоком; с началом официального открытия американского рынка (21:30) в мгновение ока индексы США и акции криптокомпаний синхронно рухнули, цена криптовалют быстро откатилась назад — типичный случай межрыночного резонансного падения, это не единичное негативное событие, а совокупность технических факторов + ребалансировки институциональных портфелей + макроэкономических ожиданий + переключения ликвидности.
1. Финансовый аспект: открытие американского рынка — окно ребалансировки институциональных портфелей (самая прямая причина)
ETF и смешанные фонды под единым управлением рисками
Спотовые BTC-ETF на американском рынке, Coinbase, MicroStrategy и другие криптоакции относятся на Уолл-стрит к высокорисковым активам с высоким бета-коэффициентом, вместе с технологическими акциями Nasdaq и акциями производителей чипов для хранения данных используют единые пороговые значения управления рисками.
В азиатскую и европейскую сессии ликвидность была слабой, небольшие объемы могли поднять BTC и ETH — это низколиквидный шортсквиз, при этом фьючерсы на американском рынке лишь незначительно следовали за ростом.
С открытием американского рынка в игру вступают огромные реальные институциональные ордера: многие фонды, увидев значительный краткосрочный рост криптовалют, сразу фиксируют прибыль, одновременно повышая общий риск портфеля, чтобы контролировать максимальную просадку, они синхронно сокращают позиции в технологических акциях роста, что приводит к феномену «крипта сначала растет, а с открытием американского рынка все массово продают рисковые активы».
Эффект перетока капитала
Ранее рост обеспечивали офшорные криптофонды; с открытием американского рынка огромные объемы долларов возвращаются в спотовый фондовый рынок США, ликвидность уходит из крипторынка, покупательская активность быстро иссякает, цены после роста не поддерживаются новыми объемами.
Алгоритмическая распродажа с высокой частотой + цепная реакция стоп-лоссов
На высоких уровнях накоплено много длинных позиций BTC и ETH, с открытием американского рынка алгоритмические программы начинают продавать, что вызывает массовые стоп-лоссы и ликвидации на крипторынке; давление ликвидаций усиливает негативные настроения, которые затем передаются на криптосектор американского рынка, создавая порочный круг.
2. Макроэкономическая логика ценообразования: рост уже учел оптимистичные ожидания, реальность не оправдала ожиданий
Основные драйверы текущего роста: снижение инфляции, ожидания снижения ставок ФРС, позитивные ожидания по регулированию крипты в США (закон CLARITY).
BTC пробил 80 000, ETH пробил 2550 — это уже учтено в цене большая часть оптимистичных ожиданий по снижению ставок и внедрению регулирования в этом году.
Ключевой момент: после реализации позитивных ожиданий рынок становится крайне чувствителен к негативным новостям, не требуется крупного плохого события, достаточно отсутствия новых сверхожидаемых позитивных новостей, чтобы быки начали фиксировать прибыль.
Доходность по долгосрочным американским облигациям: в европейскую сессию доходность немного снижалась, поддерживая рост крипты; с открытием американского рынка доходность облигаций выросла, безрисковая ставка поднялась, что напрямую давит на все рисковые активы без дохода (крипту, технологические акции роста), индекс доллара также отскочил, усиливая давление на рисковые активы.
Ограничения ожиданий по регулированию: рынок спекулировал на позитиве закона, но голосование по нему отложено, в краткосрочной перспективе нет реального внедрения, позитив остается только на уровне ожиданий, что не может поддерживать высокие цены.
3. Техническая структура: фиксация прибыли после шортсквиза на высоких уровнях
BTC 80 000, ETH 2550 — сильные психологические и исторические уровни сопротивления.
Большая часть роста была вызвана шортсквизом, а не постоянным притоком новых спотовых средств. После окончания шортсквиза покупатели закрывающих шорт позиции исчезают, остаются только продавцы с прибылью на высоких уровнях.
Индекс страха и жадности вошел в зону жадности, рынок перегрет, краткосрочные позиции ослаблены, при появлении давления с открытием американского рынка легко происходит массовая распродажа.
4. Взаимосвязь рынков: крипта = высокобета-актив Nasdaq, а не независимый актив-убежище
С точки зрения институциональных инвесторов BTC и ETH не являются активами-убежищами, а представляют собой усиленную версию технологических акций Nasdaq с высокой корреляцией.
В европейскую сессию при ограниченной ликвидности может наблюдаться кратковременное расхождение — сильный рост крипты и слабость фьючерсов США;
с открытием американского рынка крупнейшие мировые капиталы входят в игру, риск-профиль пересматривается единообразно, расхождения нивелируются, рисковые активы переоцениваются.
Проще говоря: ночью на крипторынке мало участников, небольшие объемы могут поднять цены; когда Уолл-стрит начинает работу, все риски пересматриваются, и ранее разогретые активы массово продаются.
5. Различие двух распространенных сценариев
Без неожиданных новостей, чистое падение с открытия рынка — это ребалансировка, фиксация прибыли и переключение ликвидности, техническая коррекция;
если во время сессии появляются данные PCE, CPI выше ожиданий или жесткие заявления чиновников — это макроэкономический негатив, который усилит падение.
Дальнейшее наблюдение за ключевыми индикаторами (чтобы определить, коррекция это или разворот тренда):
Доходность 10/30-летних американских облигаций, индекс доллара;
Чистый приток/отток средств в спотовые ETF BTC/ETH;
Динамика криптоакций Coinbase, MSTR;
Сможет ли BTC 80 000 и ETH 2550 снова уверенно удержаться с ростом объема;
Будут ли масштабные цепные ликвидации, их объем определит глубину падения.
$BTC $ETH $SOL
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC снова пробил отметку в 80 000, сможет ли он удержаться на этом уровне?
$BTC только что снова пробил 80 000, $SOL #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Одновременно поднялся выше 105 долларов. Знакомо? Это было всего два дня назад — 25 августа BTC поднялся до 81 270 долларов, а через несколько часов откатился к 79 000. Тот же сценарий, будет ли на этот раз другой исход?
В чем разница между двумя прорывами?
Общее: движущая сила та же — Министерство финансов расширяет обратный выкуп долгосрочных облигаций, что вызывает распродажу доллара, ETF показывают непрерывный чистый приток, на прошлой неделе приток составил 920 миллионов долларов, шорты были раздавлены.
Различия: первый раз это была молниеносная атака — рост на 20% за три дня, вызванный паникой шортов, пришел быстро и ушел быстро. На этот раз более умеренно — рост за 24 часа составил 1,25%, скорость явно ниже.
Сможет ли он удержаться на этот раз?
Положительные моменты: GSR считает, что уровень выше 80 000 — это новая норма, структура рынка существенно изменилась; спотовый ETF показывает чистый приток более 2,8 млрд долларов за восемь дней подряд; покупают институциональные инвесторы, а не розничные.
Отрицательные моменты: настоящее испытание — 83 000 — пересечение 365-дневной скользящей средней и максимума мая; диапазон 81 000-86 000 — это сильная стена предложения по определению Glassnode; дневной RSI перекуплен, давление на фиксацию прибыли нарастает.
Первый прорыв был «пустым огнем» паники шортов, на этот раз есть более надежная поддержка в виде покупок ETF. Но 80 000 — это всего лишь психологический барьер, настоящий рубеж — 83 000 — если пробьет, это подтверждение бычьего рынка, если нет — второй краткосрочный максимум.
Если 80 000 пройдено, теперь вопрос — сможет ли он удержаться на этом уровне