Orbit Post Sitemap
#BTC现货ETF连续流出
CPI вышел, но цены резко выросли, $ETH сразу откатился к 2618, капитал меняет направление.
Только что посмотрел рынок, ETH сразу поднялся до 2618, вырос более чем на 7 пунктов, $BTC тоже вернулся к уровню около 79100. CPI явно негативный фактор, но рынок двинулся в противоположную сторону, непонятно почему.
Почему рост?
Годовой CPI 3,4%, базовый CPI 2,4%, на первый взгляд соответствует ожиданиям. Но рынок торгует не самим CPI, а «исчерпанием негативных факторов». До выхода данных все боялись, что CPI будет очень высоким, но он не превысил ожиданий, медведи начали закрывать позиции, быки вошли в рынок и сразу подняли цены.
ETH вырос гораздо сильнее, чем BTC, потому что он падал сильнее. С 2523 упал до 2405, падение было больше, поэтому и отскок сильнее. На 4-часовом графике появилась большая бычья свеча, которая полностью компенсировала падение последних дней.
Капитал меняет направление.
Смотрим данные по ETF. BTC спотовый ETF два дня подряд показывает чистый отток 167 миллионов, выкуп ARKB тянет вниз, интерес к покупкам явно снизился. Но ETH ETF показывает чистый приток 34,75 миллиона, XRP ETF — 5,14 миллиона. Капитал перемещается с BTC в ETH и XRP, Ethereum стал новым центром внимания.
Вероятность повышения ставок всё ещё выше 70%.
Макроэкономическое давление не ослабло, рост вызван настроениями рынка и перераспределением капитала.
Продолжит ли рост, зависит от того, будет ли капитал готов покупать после сегодняшнего вечера.За неделю эмиссия стейблкоинов составила 3,657 млрд, приток в BTC ETF за неделю — 1,306 млрд (снижение по сравнению с предыдущей неделей, но выше августа), однако внебиржевой премиум снизился, что указывает на осторожность; бывший CEO BitMEX предупреждает, что 99% альткоинов обнулятся, институциональные инвесторы могут переключаться, что может быть «ловушкой для быков», необходимо контролировать позиции. $BTC $USELESS 1. Зеленые кластеры пузырей (большие участки, соединенные между собой проводами)
Это крупнейший кластер связанных кошельков, принадлежащих одной исходной финансовой группе с несколькими подразделениями.
Множество средних и мелких зеленых пузырей, распределяющих токены от одного центрального материнского кошелька, принадлежат группе, контролируемой одними и теми же лицами.
• Внутри есть часть адресов крупных держателей, то есть среди топ-10 по статистике Dexscreener несколько кошельков принадлежат этому же зеленому кластеру.
• Это и есть скрытые подразделения, которые мы ищем: Dexscreener на поверхности считает топ-10 по отдельным адресам = 24,37%, но зеленый кластер объединяет все пузыри и их токены, показывая реальный объем контроля.
2. Три больших фиолетовых пузыря, соединенных проводами
Это еще один отдельный небольшой кластер, 3 кошелька с взаимосвязанными средствами, принадлежащие другой группе крупных держателей.
3. Изолированный большой темно-синий шар
Отдельный крупный кошелек, без связей и взаимных переводов с другими кошельками, отдельный кит, не входящий в зеленую группу выше.
4. Небольшая цепочка оранжевых пузырей
Еще одна маленькая группа связанных кошельков, с очень небольшим объемом и низким влиянием.
Основной вывод #BTC现货ETF连续流出
С 8 по 9 сентября наблюдался непрерывный чистый отток средств из BTC现货ETF на сумму 167 миллионов долларов, главным образом из-за выкупа ARKB. Но если смотреть на более длинном временном отрезке, то за несколько дней до этого было зафиксировано накопленное поступление в размере 1,01 миллиарда, и этот отток в 167 миллионов — это лишь незначительная часть, просто спад интереса к подписке, и уж точно не разворот тренда.
Настоящий интерес вызывает горизонтальное сравнение. BTC испытывает отток, тогда как ETH 9-го числа имел чистый приток в 34,75 миллиона, XRP 10-го — 5,14 миллиона, а SOL немного ушёл в минус. Это не «массовый уход институциональных инвесторов», а структурная перестановка внутри капитала.
Текущая ситуация такова: CPI только что опубликован, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 90%, цены на нефть превысили 100, доходность американских облигаций растёт. В условиях максимального макроэкономического давления институциональные инвесторы сначала частично выходят из BTC для хеджирования рисков и одновременно перераспределяют позиции в более выгодные активы — это стандартные меры управления рисками.
Миго выделяет ключевой момент. До заседания FOMC на следующей неделе такая диверсификация и отток средств продолжатся. Настоящая опасность возникнет, если после повышения ставки и ослабления макроэкономического давления BTC продолжит испытывать отток, а ETH и XRP будут продолжать привлекать капитал — это будет означать, что внутри крипторынка происходит перераспределение ценовой власти.
В текущей ситуации не стоит пугаться ежедневных колебаний ETF и продавать активы в убыток. BTC колеблется в диапазоне от 76 000 до 78 000, и только после заседания FOMC ситуация станет окончательно ясной. Держите позиции и не сдавайте активы в панике. $BTC $USELESS 1. Зеленые кластеры пузырей (большие участки, соединенные проводами)
Это крупнейший кластер связанных кошельков, принадлежащих одной исходной группе средств.
Множество средних и мелких зеленых пузырей, распределяющих токены от одного центрального материнского кошелька, принадлежат одной группе контролируемых подразделений.
• Включает часть адресов крупных держателей, то есть среди топ-10 по статистике Dexscreener несколько кошельков принадлежат этому зеленому кластеру.
• Это и есть скрытые подразделения, которые мы ищем: Dexscreener показывает топ-10 по отдельным адресам с 24,37%, но зеленый кластер объединяет все пузыри и их токены, показывая реальный объем контроля.
2. Три больших фиолетовых пузыря, соединенных проводами
Это еще один независимый небольшой кластер, 3 кошелька с взаимосвязанными средствами, принадлежащие другой группе крупных держателей.
3. Изолированный большой темно-синий шар
Отдельный крупный кошелек, без связей и взаимных переводов с другими кошельками, отдельный кит, не входящий в зеленую группу выше.
4. Небольшая цепочка оранжевых пузырей
Еще одна маленькая группа связанных кошельков, с небольшим объемом и низким влиянием. Согласно традиционной финансовой логике, данные по базовой инфляции немного превысили ожидания, и вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла примерно до 90%. Логично, ожидания ужесточения ликвидности должны были приземлить Биткоин, американские акции и золото. Но реальность разыграла чрезвычайно волшебный «V-образный разворот», который на самом деле является самой классической игрой на рынке капитала — «покупай ожидания, продавай факты». $BTC $ETH $SNDK До публикации данных рынок уже «заранее оценил» эту негативную новость. За последнюю неделю цены на нефть превысили 100, доходность казначейских облигаций США приблизилась к максимумам, а Биткоин пережил непрерывную коррекцию с $82,000 до примерно $76,000. Медведи сильно ставили на отскок, но потерпели неудачу, заранее определив цену на худший сценарий. Таким образом, когда данные по CPI наконец были опубликованы, хотя базовый CPI вырос на 0,1 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем, он не превысил худший сценарий, который рынок уже оценил во время падения. Таким образом, в первую минуту после публикации данных количественный алгоритм вызвал стрессовую реакцию, вызвав мгновенное падение биткоина. Но медведи вскоре поняли, что цена не может пойти дальше. «Ботинки повышения ставки», нависшие над ними, наконец приземлились, неопределённость была полностью устранена, и паника мгновенно превратилась в покупку «все негативные новости опубликованы». Медведи поняли, что не могут подтолкнуть цену, и были вынуждены сосредоточиться на закрытии позиций для покрытия рынка. Эта пассивная покупка напрямую подтолкнула Биткоин вверх. Что важнее, Биткоин продолжал поддерживать базовые средства от спотовых ETF, меняя поддержку между $76,000 и $77,000Короткие позиции Loracle теперь больше похожи на список, переоценённый рынком в обратную сторону.
Он сократил часть коротких позиций по HYPE, но оставшаяся позиция всё ещё убыточна более чем на семь миллионов, разница между ценой открытия и текущей ценой составляет тридцать долларов. В том же аккаунте короткие позиции по Nvidia и PLTR приносят прибыль, направление выбрано верно, ошибка в выборе актива.
С точки зрения противоположной стороны, это не ошибка в макроанализе, а то, что короткие позиции на сильных активах теряют время. Сокращение позиций означает, что он пассивно управляет маржой, а не активно признаёт поражение.
Следующий шаг — следить, продолжит ли он сокращать короткие позиции по HYPE. Если оставшаяся позиция уменьшится, это будет означать, что давление вызвано необходимостью поддерживать маржу, а не изменением оценки.
#LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 #加密财库分化：买币还是回购？ $NVDA $HYPE Цифры наконец-то опубликованы, и этот отчёт по ИПЦ далёк от простоты. Августовский индекс ИПЦ в США составил 3,4% в годовом выражении, не изменившись с июля, в то время как месячный ИПЦ ускорился до 0,4%. Базовый ИПЦ снизился до 2,4% в годовом выражении, но месячный показатель всё равно вырос на 0,3%, превысив рыночные прогнозы в 0,2%. Бензин вырос на 3,9% за месяц и составил более трети общего роста, в то время как инфляция на рынке также возросла. Так что картина неоднозначна: инфляция не стремительно растёт. Но она не стремительно остываетКаждый день просто коплю немного $HYPE, этот адрес за полмесяца приобрёл 3,029,000 монет на сумму 252 миллиона долларов, средняя цена 83.4.
За последние 24 часа добавлено ещё 365,000 монет на 29.65 миллиона долларов, всё полностью заложено. По данным HypeStrat, сейчас общий объём держания составляет 31.8 миллиона монет на сумму 2.513 миллиарда долларов.
Этот объём уже близок к 5% от циркулирующего предложения HYPE, и при этом покупают с последующим залогом, не участвуя в краткосрочных спекуляциях, что говорит о долгосрочном удержании.
HYPE в этом раунде вырос с 75 до 90, институциональные ETF держат 75 миллионов, на цепочке сожжено в сумме 4.1 миллиарда, а с учётом таких крупных китов, которые продолжают активно скупать, структура распределения действительно улучшается. Но цена растёт тоже быстро, стоит осторожно подходить к покупке на пике.
#加密财库分化：买币还是回购？ 🤖 $ORCL + $ADBE — ИНВЕСТИЦИИ В AI ПРОХОДЯТ ТЕСТ НА ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
Oracle и Adobe в центре внимания, но главный вопрос прост: когда инвестиции в AI начнут приносить реальный денежный поток? 👀
📦 Огромный бэклог Oracle показывает спрос, но бэклог ≠ признанная выручка.
🏗️ Расширение OCI также требует значительных затрат на инфраструктуру.
Ключевой сигнал: сможет ли рост масштабироваться достаточно быстро, чтобы оправдать инвестиции?
AI — это хайп. Денежный поток — доказательство. 📊
#ORCL #ADBE #DailyOrbitВ момент выхода CPI я был в шоке……😳
Основной CPI оказался более жёстким, а $BTC $ETH наоборот выросли? Кто же покупает?
Сегодняшний CPI на самом деле не слишком благоприятен.
Основной CPI вырос на 0,3% в месяц, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, инфляционное давление сохраняется, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре почти в 90%.
По логике, это должно быть негативом для рисковых активов.
Но рынок пошёл иначе.
Я поспешил посмотреть на американские облигации и обнаружил интересное👇
Доходность 2-летних облигаций резко выросла.
Это отражает переоценку рынка в сторону ужесточения краткосрочной политики — ожидания повышения ставки в сентябре достигли максимума.
Но если посмотреть на 10-летние облигации, ситуация не такая драматичная.
Доходность 10-летних облигаций всё ещё близка к 5%, но не было такого же резкого взлёта, как у краткосрочных.
Что это значит?
Рынок торгует сценарием:
«В сентябре, возможно, будет одно повышение ставки.»
А не:
«Инфляция вышла из-под контроля, ФРС начнёт серию повышений.»
Это два совершенно разных сценария.
Кроме того, до CPI уже были давление со стороны PPI и цен на нефть, многие заранее ставили на «сегодняшний CPI будет провалом».
В итоге данные хоть и жёсткие, но не настолько плохие, как ожидали в самом худшем сценарии.
И тогда случилось самое интересное:
Медведи начали отступать, маржинальные позиции вынуждены были закрываться, началась короткая ликвидация.🔥
#DailyOrbit Будет ли повышение ставки в сентябре? После выхода данных CPI ответ становится всё яснее:
Рыночные ожидания повышения ставки в сентябре выросли примерно до 90%.
Ещё более удивительно, что рынок уже полностью ожидает ещё одного повышения ставки ФРС до конца года.
Для биткоина это определённо не комфортная макроэкономическая среда в краткосрочной перспективе.
Поскольку ожидания повышения ставки продолжают усиливаться, это означает давление на укрепление доллара и доходности американских облигаций, а также сдерживание оценки рисковых активов.
Но я считаю, что рынок уже заранее учёл столько ожиданий повышения ставки, сколько останется разницы в ожиданиях, когда это действительно произойдёт?
Если доллар и доходность облигаций продолжат расти, давление на биткоин будет заметным.
Но если ожидания повышения ставки уже полностью учтены, а данные не ухудшатся, рынок может даже скорректировать ожидания.
Поэтому сейчас самое опасное — просто увидеть 90% вероятность повышения ставки и сразу подумать, что биткоин обязательно упадёт.
Рынок торгует не новостями самими по себе,
а разницей между новостями и ожиданиями.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI环比加速，加息预期升温 ИПЦ в августе составил +0,4% за месяц и +3,4% в годовом выражении, в то время как базовый индекс вырос на 0,3% в месяце. Более горячий месячный индекс оказывает давление на ФРС и повышает ожидания повышения ставок. Но вот что интересно 👇: рынок не просто следовал классическому нарративу «рост инфляции = падение криптовалюты». $ETH показал серьёзную силу вокруг публикации данных: волатильность резко возросла, а покупатели активно вмешивались. $BTC также оставался относительно устойчивым в районе около 80 тысяч долларов. ETH — В августе базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месяц, достигнув максимума с мая, тогда как рынок ожидал всего 0,2%. После публикации этих данных вероятность повышения ставки в сентябре практически стала высокой, и Федеральная резервная система оказалась в затруднительном положении.
Текущая устойчивость инфляции напоминает ситуацию на рынке в конце 90-х годов. Тогда рынок надеялся, что центральный банк пойдет на уступки, но ФРС продолжила жесткое повышение ставок, и различные активы прошли через несколько месяцев болезненной корректировки, прежде чем рынок смог это переварить.
Если рассматривать ситуацию с золотом, то при повышении ставок в краткосрочной перспективе возможна волатильность и коррекция, однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста до 4000 долларов сохраняется. Анализ исторических циклов смены политики показывает, что драгоценные металлы обычно сначала проходят через резкие колебания, а затем возвращаются к прежнему восходящему тренду. Основной фактор борьбы — это противостояние доверия к доллару и реальных процентных ставок, и в текущих условиях быки на золоте по-прежнему имеют логическую поддержку.
Однако не стоит сразу делать крупные ставки, лучше дождаться четких сигналов на сентябрьском заседании FOMC. Часть ожиданий повышения ставок уже учтена рынком, а действительно выгодные возможности обычно появляются после чрезмерного эмоционального реагирования рынка. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 9月15日, Сенат проголосует по CLARITY法案. Вероятность прохождения, по прогнозам рынка, всего 15%.
Этот законопроект устанавливает правила для криптоактивов — какие считаются ценными бумагами, какие товарами, как биржи должны соблюдать нормы. Палата представителей уже одобрила его в июле, 294 голоса против 134, редкий случай единства двух партий.
Но в Сенате, скорее всего, он не пройдет.
Для процедурного голосования нужно 60 голосов. У республиканцев 53 места, значит, минимум 7 демократов должны проголосовать против своей партии. Polymarket оценивает вероятность прохождения в 15%, даже один из соавторов, Tillis, не верит в успех.
В чем загвоздка? Три основных препятствия: демократы требуют добавить этические нормы, запрещающие чиновникам получать прибыль от криптовалют, что является камнем преткновения для семьи Трампа; вопрос, должны ли разработчики DeFi нести уголовную ответственность за код; и банковские лоббисты упорно борются против правил доходности для стейблкоинов.
Но мое мнение простое: пройдет закон или нет — это уже не так важно.
Фондовые ETF на биткоин уже три недели подряд показывают чистый приток в 3,8 млрд долларов, у BlackRock IBIT общий приток достиг 64 млрд. Деньги Уолл-стрит голосуют ногами, путь к регулированию уже пройден, и один законопроект это не остановит.
Настоящая проблема: если 15-го не пройдет, насколько упадет BTC? Мой ответ — не сильно, рынок уже учел этот сценарий в цене. А если неожиданно пройдет — вот это будет настоящий сюрприз.
Что вы думаете, что случится 15-го? Делитесь в комментариях.
$BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温
Только что вышел CPI, после прочтения я прямо ударился по колену, эта ситуация действительно сильно бьет по настроению.
Годовой рост CPI в США за август составил 3,4%, что полностью совпало с ожиданиями и показателями июля. Базовый CPI вырос на 2,4% в годовом выражении — минимальный уровень с марта 2021 года, но в месячном выражении рост составил 0,3%, что немного превысило ожидания. В сочетании с предыдущим PPI, выросшим на 5,4% в годовом выражении и превысившим прогнозы, а также с сильными данными по занятости, рынок сразу же оценил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 90%.
Почему при ужесточении макроэкономических ожиданий рисковые активы растут? Основная логика — «利空出尽» (все плохие новости уже учтены). Данные действительно не заставили ФРС сразу перейти к более мягкой политике, но и не показали «выйдящее из-под контроля инфляционное давление». Рынок ранее уже заложил ожидания повышения ставки на 70%, теперь — на 90%, и чрезмерно сконцентрированные медвежьи ожидания дали быкам возможность устроить шорт-сквиз.
Но не спешите радоваться, ключевой момент ценообразования — заседание FOMC 16 сентября. Сегодняшний рынок больше похож на эмоциональный выброс, а не на разворот тренда. Следите за тем, сможет ли доходность американских облигаций превысить 5%, а также за заявлениями чиновников ФРС — будут ли они более жесткими.
В торговле не стоит гнаться за ростом после выхода данных. В таких макроэкономических играх лучше дождаться, пока эмоции улягутся и рынок даст четкий сигнал, прежде чем действовать. Лучше заработать меньше, чем терять на постоянных колебаниях.
Я — Фэйгэ, на пути трейдера без ошибок, подписывайтесь, чтобы не сбиваться с пути. Вдумайтесь. Акции Oracle вчера на обычной сессии на американском рынке упали на 5,38%, рыночная капитализация за день сократилась на 25 миллиардов долларов. После публикации отчёта в послесессионное время акции быстро отскочили и выросли более чем на 8%, продемонстрировав резкий разворот. Этот традиционный гигант баз данных сейчас сосредоточен на предоставлении вычислительных мощностей в аренду для AI-компаний как ключевом направлении роста.
В первом квартале компания показала впечатляющие результаты: общий доход составил 19,3 миллиарда долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом; доход от облачной инфраструктуры почти удвоился и достиг 7,4 миллиарда долларов; объем подписанных, но ещё не исполненных контрактов RPO достиг 664 миллиардов долларов, что обеспечивает высокую определённость будущих доходов.
Однако рыночная ситуация крайне сложная: цена на нефть за день взлетела более чем на 8%, вернувшись к отметке в 100 долларов за баррель, доходность 30-летних облигаций США обновила максимум с июня 2007 года, достигнув 5,347%, американский фондовый рынок показал четыре последовательных падения, сектор памяти и чипов в целом ослаб, и Oracle стала одним из немногих активов, идущих против тренда.
В течение дня сначала резкое падение, затем мощный отскок после закрытия — такая американские горки могут сильно подорвать психологию держателей позиций. Настоящее испытание ещё впереди — данные по CPI, и сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе выше 70%. Если инфляция снова окажется высокой, одной лишь позитивной отчётности Oracle будет недостаточно, чтобы компенсировать макроэкономическое давление на весь рынок. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #红海风险扩大，百美元油价再现
Логика роста
1. Нарушения в судоходных путях, вынужденное изменение маршрутов
Красное море отвечает за транспортировку большого объема сырой нефти и нефтепродуктов между Евразией. Если путь небезопасен, торговые суда идут в обход мыса Доброй Надежды, что увеличивает время в пути более чем на десять дней и повышает транспортные издержки. Рынок опасается, что конфликт может распространиться на нефтяные месторождения и портовую энергетическую инфраструктуру, из-за чего рисковая премия уже заложена в цены.
2. Недостаток простаивающих мощностей, очень маленький буфер
OPEC+ сохраняет политику сокращения добычи, а мировые простаивающие мощности нефти и так ограничены. В случае реального перебоя поставок с Ближнего Востока не будет достаточно резервных мощностей для быстрого восполнения дефицита, что усилит ценовую волатильность.
3. Возобновление инфляционных ожиданий, прямое давление на ФРС
Рост цен на нефть поднимает общий индекс потребительских цен (CPI), что совпадает с инфляционным всплеском в августе. Это цепная реакция, которая волнует рынок: рост цен на энергоносители усложняет задачу ФРС по снижению ставок и даже поддерживает ожидания дальнейшего ужесточения, что дополнительно давит на доходность долгосрочных американских облигаций.
Логика различных классов активов
✅ Нефть: при продолжении конфликта — колебания на высоком уровне; при сообщениях о переговорах о прекращении огня — геополитическая премия быстро уйдет, краткосрочное снижение цен.
✅ Доллар: рост инфляционных ожиданий усиливает ожидания высоких ставок, поддерживает укрепление доллара.
✅ Золото: борьба между быками и медведями. С одной стороны, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулирует спрос на защитные активы; с другой — рост цен на нефть усиливает ожидания повышения ставок и рост доходности облигаций, что сдерживает цену золота. Борьба двух сил.
✅ Американские акции, BTC и другие рисковые активы: негативный эффект. Рост цен на нефть усиливает инфляционное давление и ожидания ужесточения, что снижает оценки.ИПЦ в годовом выражении 3,4%, в месячном — 0,4%, оба показателя соответствуют ожиданиям рынка, но базовый ИПЦ в месячном выражении составил 0,3%, что явно выше ожидаемых 0,2%.
На первый взгляд общая инфляция не взорвалась, но базовая инфляция без учета энергии и продуктов питания снова растет, а вместе с вчерашними данными по ИПП, которые также оказались теплыми, проявляется устойчивость инфляции, ситуация не выглядит оптимистично.
Под воздействием этих данных ожидания снижения ставок на рынке были дополнительно развеяны, а ожидания повышения ставок в сентябре вновь значительно усилились.
В целом ключевые негативные факторы уже собраны: сильный рынок труда, высокая ИПП, рост базового ИПЦ в месячном выражении — все эти факторы совпадают. На следующей неделе на заседании ФРС вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов значительно возрастает, рисковые активы должны остерегаться этого макроэкономического риска. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 Шорты понесли убытки в 260 миллионов! $ETH жестко заставил шортов закрываться выше 2600.
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети достигли 683 миллионов долларов, шорты безжалостно потеряли 422 миллиона.
Примечательно, что ликвидации $ETH составили 262 миллиона долларов, а на Hyperliquid была зафиксирована крупнейшая однопозиционная ликвидация свыше 20 миллионов долларов.
Несмотря на однодневные потери спотового ETF свыше 46 миллионов долларов, Ethereum продолжил расти вопреки тренду, пробив отметку в 2600 долларов и устроив мощный отскок после перепроданности.
Однако это далеко не просто разворот рынка, а экстремальная паника шортов, вызванная вакуумом ликвидности.
Фундаментальные факторы продолжают создавать напряжение:
- Постоянный отток средств из ETF отражает уход традиционных инвесторов при росте цен.
- Ожидания изменились от «все плохие новости учтены» к «удушению ликвидности», рынок не верит в дальнейшее повышение ставок.
- Stakefish и Lido вовлечены в судебные иски из-за опережающего MEV, что ставит под удар юридическую нейтральность валидаторов.
Если валидаторы будут вынуждены вмешиваться в офчейн-контроль, децентрализованный консенсус и стейкинг-экосистема Ethereum окажутся под серьезной угрозой.
Сейчас стадия паники шортов близка к завершению, в диапазоне 2650-2700 долларов скопились значительные позиции в убытке.
При отсутствии реальной поддержки со стороны спотовых инвесторов и под давлением юридических вопросов к базовой нейтральности, технический отскок не продлится долго, и не стоит слепо покупать, рискуя стать ликвидностью для противоположной стороны.✅Доллар США: рост доходности долгосрочных облигаций поддерживает укрепление доллара, средства возвращаются в американские облигации как в безопасное убежище.
✅Золото: повышение реальной процентной ставки сдерживает цену на золото, оно подвержено давлению.
✅Американский фондовый рынок, BTC и другие рисковые активы: уровень 5% является важным психологическим барьером. Долгосрочная доходность представляет собой знаменатель в оценке мировых активов, при росте доходности переоценка акций роста с высокой капитализацией и криптоактивов сжимается, а вместе с продолжающимся оттоком средств из ETF давление на продажу усиливается.
Разногласия между быками и медведями
👉Медведи: двойной удар дефицита бюджета и устойчивой инфляции, удержание 10-летних облигаций выше 5% — лишь вопрос времени, оценки рисковых активов будут продолжать снижаться.
👉Быки: как только доходность достигнет 5%, это вызовет приток долгосрочных инвестиций в облигации, создавая поддержку покупок; если последующие данные по инфляции снизятся и ожидания повышения ставок ослабнут, доходность быстро упадет.
Ключевые моменты для практического наблюдения
1. Различать два субъекта: выкуп Минфином = инструмент управления долгом; повышение ставок ФРС = денежно-кредитная политика, именно денежно-кредитная политика является решающей силой.
2. Особое внимание уровню 5% и его удержанию: кратковременное пробитие — эмоциональный импульс; если закрытие будет устойчиво выше 5%, это означает кардинальное изменение логики оценки мировых активов.
3. Остерегаться резких разворотов: после быстрого роста доходности часто происходит фиксация прибыли, краткосрочный отскок рисковых активов, не стоит торопиться с продажами.Meme Token $LAPTOP, запущенный Хантером Байденом, за последние пару дней стал одним из самых абсурдных политических мемов в Crypto X.
После запуска токена на Base / Aerodrome цена сначала взлетела с нескольких долларов почти до $300, а затем за несколько минут снова упала до однозначных значений; по некоторым данным, около 80% покупателей в итоге понесли почти полную потерю капитала, в то время как один из ранних адресов, по сообщениям, превратил около $250K в примерно $1.18M.
Я считаю, что самое интересное здесь — не Хантер Байден.
А математическая проблема Meme Coin, которая всегда игнорируется:
Цена ≠ Ликвидность.
Токен с FDV в $500M или даже $1B не означает, что на рынке действительно столько денег.
Если начальный LP очень тонкий, покупка на несколько десятков тысяч долларов может подтолкнуть последнюю цену до абсурдного уровня.
Тогда все делают скриншоты:
«Рыночная капитализация $750M!»
Но когда действительно хочешь продать, понимаешь:
Рыночная капитализация — это цена × предложение.
Деньги, которые ты можешь забрать — это Exit Liquidity.
Это совершенно разные вещи.
Поэтому я никогда не смотрю на FDV, когда вижу новый Meme.
Я сначала смотрю:
Ликвидность, Топ-холдеры…🔥 КРИПТО ВЗЛЕТАЕТ: ПОЧЕМУ РЫНОК ВНЕЗАПНО ПЕРЕМЕНИЛСЯ?
BTC, ETH, SOL и многие альткоины одновременно быстро восстановились после того, как индекс CPI США за август вырос на 3,4%, что соответствует ожиданиям. Важно не то, что CPI «хороший», а то, что данные не хуже прогнозов, при этом цены на нефть снижаются, а американский фондовый рынок восстанавливается.
Рынок снижает опасения по поводу инфляционного шока, и предыдущие распродажи, возможно, уже учли большую часть рисков. Тем не менее, ФРС остается ключевым фактором перед предстоящим заседанием на следующей неделе.
#USCPIReignitesHikeOdds Google продолжает исправляться сегодня вечером, средняя цена 337, продолжаю держать.
Несколько дней назад рынок в основном торговал на фоне чрезмерных капитальных затрат на AI + высоких процентных ставок, что привело к падению цены акций до около 330.
Но фундаментальные показатели Google на самом деле не ухудшились:
Общая выручка за 2-й квартал выросла на 24% в годовом исчислении, Search +17%, Cloud даже +82%, операционная прибыль +30%, маржа прибыли выросла до 34%. Основной бизнес по-прежнему очень силен.
Сейчас настоящий спор не в том, что «Google не зарабатывает деньги», а в том, что инвестиции в AI слишком масштабны. Компания продолжает повышать капитальные затраты на 2026 год до 1950–2050 млрд долларов, краткосрочный свободный денежный поток под давлением, рынок переоценивает, смогут ли эти инвестиции в AI принести достаточную отдачу в будущем.
Даже несмотря на то, что сегодня CPI немного более жёсткий, а ожидания повышения ставок усиливаются, Google всё равно заметно поддерживается, что говорит о наличии капитала около 330.
Моя средняя цена 337, продолжаю держать.
Краткосрочно смотрю на 345, среднесрочно на 350–360; в долгосрочной перспективе, если Cloud продолжит расти высокими темпами, а инвестиции в AI постепенно оправдаются, я по-прежнему вижу 390–430.
Риски: доходность американских облигаций снова превысит 5%, капитальные затраты на AI выйдут из-под контроля, восстановление свободного денежного потока будет хуже ожиданий.Ожидания повышения ставки по CPI усиливаются, но $BTC резко вырос на 4800 пунктов, приближаясь к 80 000! $ETH вырос более чем на 9%
11 сентября на рынке криптовалют развернулась ситуация «плохие новости — без падения», вызвавшая шорт-сквиз. Данные по CPI США за август показали, что базовая инфляция в месячном выражении составила 0,3%, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, но общие данные соответствовали прогнозам. После публикации рынок резко повысил вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре. Однако BTC после кратковременного снижения до около 76 000 долларов быстро восстановился, достигнув максимума около 79 500 долларов, что на 3 900 пунктов выше внутридневного минимума, с ростом за 24 часа на 2,34%. ETH показал ещё более сильный рост, поднявшись выше 2 700 долларов, достигнув 9-месячного максимума, с ростом за последние 24 часа на 8%.
Основной механизм этого отскока — шорт-сквиз. Накануне публикации CPI рынок уже полностью учёл «ястребиный сценарий», что вынудило высокорискованных лонгистов выйти из позиций, а шорты накапливались. Когда цена опустилась до 77 000 долларов, но не смогла эффективно пробить этот уровень вниз, шорты начали закрывать позиции, концентрируя покупки в условиях низкой ликвидности, что усилило рост. По данным стакана, около 76 771,8 долларов существует значительный уровень поддержки в виде крупного объёма заявок на покупку. Кроме того, за три недели в американский спотовый биткоин-ETF было вложено 3,8 млрд долларов — это самая сильная последовательная активность с 2026 года, что ясно указывает на институциональные покупки на спаде. #Ожидания ускорения месячного роста CPI в США, усиление ожиданий повышения ставки #Вероятность повышения ставки на 91% не смогла сдержать покупательский спрос на открытии, такая «дезактивация негативных факторов» гораздо интереснее простого роста📈 Это указывает на то, что рынок, возможно, уже заранее учёл многие жёсткие ожидания, и сейчас капитал больше склонен торговать устойчивостью прибыли и рисковым аппетитом, а не продолжать реагировать на негатив от процентных ставок.
Далее стоит следить, сможет ли рост удержаться с открытия до закрытия, особенно за технологическими акциями и широтой рынка. Если доходность останется на высоком уровне, а SPX сможет удержаться или даже продолжить рост, такая сила очень легко может превратиться в раунд шорт-сквизов.1. CPI 3,4% в соответствии с ожиданиями, → рынок частично «устранил» страх роста ИПЦ в августе на 3,4% в годовом выражении в соответствии с прогнозами; Базовый ИПЦ составил 2,4% в годовом выражении, хотя ежемесячный базовый ИПЦ вырос на 0,3%, что выше ожиданий на 0,2%. Это важно: плохо, но не хуже, чем в подготовленном рыночном сценарии. Рынок обычно реагирует на разницу между реальностью и ожиданиями, а не просто на абсолютные цифры. 2. Нефть упала с района $109 → смягчение инфляционного давления. Brent раньше превышала $109 за баррель, но затем упала примерно на 3% до почти $104. В этом месяце ИПЦ 3,4%#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Министерство финансов в этом раунде увеличило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, установив лимит на одну операцию в 6 млрд долларов, фактически реализовав обратный выкуп на сумму 5,187 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий. Цель этой операции — поддержать цену долгосрочных облигаций и сдержать доходность, однако эффект оказался незначительным: доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, приближаясь к ключевому психологическому уровню в 5%, достигнув максимума за почти три года.
Почему обратный выкуп не сдерживает рост доходности на длинном конце
1. Разрыв в масштабах огромен, это временная мера, а не решение проблемы
Общий объем казначейских облигаций превышает 32 трлн долларов, несколько миллиардов обратного выкупа — лишь небольшая ликвидная поддержка на рынке, а не количественное смягчение с печатанием денег. Средства для обратного выкупа Министерство финансов берет из краткосрочных казначейских векселей, что фактически означает «замену коротких долгов на длинные», общий объем долга не уменьшается, и это не решает фундаментальную проблему бюджетного дефицита. Это лишь временно улучшает ликвидность рынка и не может остановить масштабные распродажи.
2. Отскок инфляции и ожидания повышения ставок — ключевые драйверы
В августе базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3% в месячном выражении, превысив ожидания, что свидетельствует о сохраняющейся инфляционной инерции. Рынок повысил вероятность повышения ставок в сентябре и заложил дополнительные повышения в течение года. Ожидания ФРС о «длительном сохранении высоких ставок» напрямую повышают премию за длительный срок облигаций, и этот фактор значительно сильнее поддержки со стороны обратного выкупа Министерства финансов.
3. Огромное давление на финансирование бюджета
Бюджетный дефицит США остается высоким, продолжается масштабный выпуск долгосрочных облигаций для финансирования, предложение постоянно растет. Зарубежные центральные банки и долгосрочные инвесторы снижают интерес к размещению, при избытке предложения и недостатке покупателей облигации естественно падают в цене, а доходность растет.$RAY на уровне $1.6254 интересен не только для движения цены. Протокол Raydium направляет 12% торговых комиссий на выкупы RAY. Это означает, что более высокая торговая активность может создать прямой поток обратного выкупа, а не просто нарративный стимул. И рынок заметил это: RAY поднялся с примерно $0.82 4 сентября до $1.62 сейчас, почти удвоившись за неделю. Недавний дневной объём также резко вырос во время движения. Но я бы не стал преследовать это. Ключевая зона: $1.48–$1.50. Если эта область удержится при повторном тесте, $BTC CPI на этот раз не нанес рынку дополнительного удара!
В августе общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% в годовом выражении.
Полностью соответствует ожиданиям рынка!
Базовый CPI снизился с 2,5% до 2,4%.
PPI, который недавно вызвал ястребиные настроения на рынке, наконец-то показывает признаки охлаждения!
Общий CPI США за август вырос на 3,4% в годовом выражении, что совпадает с прогнозами и предыдущими данными; базовый CPI вырос на 2,4% в годовом выражении, также соответствует ожиданиям и снизился по сравнению с 2,5% в прошлом месяце. Данные не показали новых неожиданных повышений, что по крайней мере временно ослабляет опасения рынка по поводу дальнейшего неконтролируемого роста инфляции.
Проблема в том, что предыдущий PPI всё ещё остаётся высоким, поэтому этот CPI недостаточен, чтобы полностью отбросить ожидания повышения ставок в сентябре. Теперь всё зависит от того, вернутся ли доходности по американским облигациям и доллар к прежним уровням; если ястребиные настроения начнут ослабевать, у BTC и американского фондового рынка появится шанс полностью восстановить вчерашнее макроэкономическое давление.
PPI остаётся высоким, CPI не взрывается, и теперь у рынка наконец-то есть пространство, чтобы пересчитать ставки.PPI показал 4,8% выше консенсуса. Шансы на повышение ставки сразу же выросли до примерно 65%. $BTC упали примерно до 74,2 тысяч, $ETH опустились к 2380 — ни один из них сейчас не демонстрирует силы, хотя ETH относительно более устойчив, чем BTC. Это классический «макро-давление, управляющее ценовым движением». Я не реагирую на импульсивный шаг. Среднесрочное утверждение осталось в силе: нет признаков капитуляции долгосрочных держателей, это выглядит как промытие долговых долговых позиций и слабые руки, а не как структурный разрыв. Сегодняшний Рейтинг переполненности лонгов и шортов
Ставка распределяет издержки, цена и открытый интерес (OI) затем отвечают, была ли эта издержка возмещена.
$RAY Текущая ставка -0.1316%, за последние 24 часа начислено -0.379%, находится на 3-м процентиле последних выборок. Цена снижается, а позиции растут, краткосрочно это не просто общее сокращение позиций. Рост позиций на падении компенсирует глубокую отрицательную ставку, направление пока эффективно; когда OI продолжит расти, а цена остановится, нужно опасаться обратной реакции из-за переполненности.
$CNPY Текущая ставка -0.0719%, за последние 24 часа начислено -0.436%, находится на 17-м процентиле последних выборок. Цена падает, позиции растут, риск кредитного плеча увеличивается в этом нисходящем движении. Высокие издержки на шортах и расширяющиеся позиции позволяют падению продолжаться, но каждый раз, когда падение замедляется, легче возникает откуп.
$ZEC Текущая ставка -0.0166%, за последние 24 часа начислено +0.006%, находится на 0-м процентиле последних выборок. Цена и позиции растут синхронно, в этом колебании участвуют новые позиции, это не просто сокращение позиций. Направление издержек уже изменилось, если цена реагирует, а OI остается стабильным, это скорее переоценка настроений, а не новый тренд.Стоит ли делать лонг на $RAY? Как один из ведущих протоколов на Solana, доходы неплохие: в прошлом месяце доход составил 1,3 миллиона долларов, в этом году — более 8 миллионов долларов. Но проект немного скуп: всего 12% доходов ушло на выкуп, что значительно меньше, чем у $UNI и $JUP. Однако из-за гораздо меньшей капитализации по сравнению с этими двумя, такого выкупа достаточно, чтобы поднять цену. Если спросите меня, стоит ли сейчас делать лонг, я отвечу — нет. Тройное увеличение за короткий срок явно говорит о перекупленности, сейчас очень высокий риск фиксации прибыли. Не уверен, что цена продолжит расти, но риск покупки выше, чем риск шорта!Не спешите смеяться над Лю Мао Гэ за то, что он неоднократно ошибается; его размер позиции на самом деле как зеркало. Вас когда-нибудь дважды подбирали на одном и том же уровне? Я просматривал его записи последние два дня, и чем больше смотрю, тем тише становится. Раньше он был известен тем, что открывал короткие позиции и кричал, что весь мир должен открыть короткие позиции вместе. Но в последние дни две длинные позиции BTC были задействованы 100 раз; средняя цена 77 393 была нереализована около 1 242 USD, а остальные 0,5 токены тоже были 100 раз. Ранее было три коротких позиции: 76 840 в продаже, 77 411 на выходе, потеря 2 090 USD. ETH сначала открыл короткие позиции на 12,948 монет, открылся на 2447, закрылся на 2467, потерял 276 USD; Оглядываясь назад, было 15 длинных ордеров: 2470 входящих, 2425 выходящих, потеряв ещё 686 U. ZEC по-прежнему держит 14,78 длинных позиций, 50x кредитное плечо, средняя цена 1080,45, текущая цена 1059,56, плавающий убыток около 308 U. Интересно не то, сколько он потерял, а то, что каждый раз, когда он менял направление, он наступал на момент пиковых эмоций. Когда медвежье доверие ослабло, он гнался за длинными позициями; когда быки только зажигались, он хотел открыть короткие позиции, полностью движимый ценой. Речь не о том, полезен ли технический анализ, а в использовании анализа как предлога для поднятия смелости. В межрыночном связанном PPI выше ожиданий снижает ожидания снижения ставок на одну ступень; когда рост доллара и доходности аппетит к риску естественным образом снижается. Постоянные оттоки из BTC спотовых ETF свидетельствуют о том, что маржинальные покупки отступают — а не крах, но никто не хочет захватывать это место. В такие моменты#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Отчет Oracle за первый квартал 27-го финансового года опубликован, главный сенсационный момент: доходы OCI облачной инфраструктуры (AI-вычислительные мощности) составили 7,4 млрд долларов
Ключевые моменты: взрывной рост заказов на AI-вычислительные мощности
1. Значительное ускорение поставок вычислительных мощностей, за квартал добавлено 850 МВт емкости дата-центров, введено в эксплуатацию более 300 000 GPU, объем поставок почти в три раза превышает предыдущий квартал, загрузка GPU близка к 98%, реальный спрос клиентов на вычислительные мощности реализуется.
2. Резерв заказов (RPO) достиг рекордных 664 млрд долларов, большая часть — крупные долгосрочные AI-контракты, которые служат опорой для будущих доходов, среди ключевых клиентов — OpenAI.
3. Общий доход облачного бизнеса (IaaS+SaaS) составил 11,6 млрд долларов, рост на 62% в годовом выражении; в то время как традиционный софт снизился на 3%, компания полностью переключилась на аренду AI-вычислительных мощностей.
Необходимо учитывать риски
1. Капитальные затраты чрезвычайно высоки. В этом квартале были крупные инвестиции в строительство дата-центров, свободный денежный поток стал отрицательным. Продолжающиеся вложения в расширение вычислительных мощностей могут стать тяжелым бременем, если спрос на AI снизится или клиенты откажутся от заказов.
2. Жесткая конкуренция в сегменте. Microsoft Azure и Google Cloud продолжают наращивать AI-вычислительные мощности, возможна ценовая война, что может снизить маржу OCI.
3. Рост сильно зависит от крупных AI-клиентов, концентрация клиентов высока. Если ведущие клиенты сократят закупки вычислительных мощностей, это напрямую повлияет на результаты компании.#美国CPI环比加速，加息预期升温
В августе официально опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США: общий CPI вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно выше июльских 0,1%; базовый CPI вырос на 0,3%, превысив рыночные ожидания в 0,2%, что стало максимальным месячным ростом с апреля этого года и напрямую вызвало рост ставок на повышение процентных ставок. Фьючерсы на процентные ставки CME показывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, которая взлетела почти до 90%.
Разбор данных выявляет устойчивость инфляции
1. Факторы роста: энергия и бензин — главные драйверы, бензин вырос на 3,9% в месячном выражении, что составляет треть общего роста CPI; стоимость жилья, транспортные услуги и цены на авиабилеты также растут, что свидетельствует о высокой устойчивости инфляции в секторе услуг, а не просто о краткосрочных колебаниях цен на нефть.
2. Скрытые противоречия: базовый CPI в годовом выражении составляет 2,4%, что указывает на замедление инфляции по сравнению с прошлым годом. Однако Федеральная резервная система больше ориентируется на месячные изменения, и рост на 0,3% в месячном выражении означает возобновление инфляционного давления, что подтверждает заявление Воллера: при небольшом всплеске инфляции поддерживается повышение ставок.
3. Предварительные сигналы: ранее индекс цен производителей (PPI) также превысил ожидания, цены на продукцию на оптовом уровне выросли, а вместе с ростом базового CPI это укрепляет нарратив о "возврате инфляции" на основе двух последовательных отчетов об инфляции.После публикации CPI рынок сначала оценил ситуацию как негативную, вероятность повышения ставок на время достигла 90%. По логике, рисковые активы должны были сначала испытать давление. Но на рынке произошло обратное: BTC вырос с 76,400 до 78,200, золото также вновь поднялось выше 4,390. Одновременное укрепление двух видов твердых активов заставило тех, кто ждал более низких цен для покупки, упустить момент.
До объявления новости большинство предпочитало наблюдать; после публикации оказалось, что удар не такой сильный, как ожидалось, и негативные факторы, реализовавшись, превратились в поддержку. Те, кто должен был выйти из рынка, уже почти вышли, оставшиеся не хотят продавать, и при небольшом усилии маржинальных покупателей цена может быть поднята.
Сейчас ключевой момент в рыночной борьбе — это не вопрос повышения ставок сейчас, а более отдаленные переменные: если инфляцию не удастся снизить, ставки будут вынуждены оставаться на высоком уровне, кредитный потенциал доллара ослабнет, и капитал в конечном итоге будет искать новые направления. В такой среде BTC и золото оказываются в более выгодном положении.
В краткосрочной перспективе стоит следить за решением FOMC 16 сентября. Но основная логика не изменилась: когда ожидания однозначно пессимистичны, рынок часто идет в противоположном направлении.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#BTC现货ETF连续流出 #红海风险扩大，百美元油价再现 Нефтяной доллар под давлением, криптосфера тоже «страдает»
Кризис в Красном море охватил не только цены на нефть, но и нефтяной доллар, а также криптосферу.
Начнем с нефтяного доллара. Около 20% мировой нефти проходит через Ормузский пролив, а пролив Мандеб — тоже ключевой узел. Сейчас оба маршрута под давлением, Саудовская Аравия вынуждена экспортировать нефть через Красное море, но с появлением хуситских вооруженных формирований этот «резервный маршрут» может быть в любой момент перекрыт. Цена на нефть взлетела выше 100 долларов, инфляционное давление возобновилось, ожидания снижения ставок ФРС отложены, а доллар, напротив, укрепляется из-за спроса на безопасные активы и ожиданий повышения ставок. На первый взгляд доллар выигрывает, но долгосрочно высокая цена на нефть подрывает кредитные основы нефтяного доллара — страны-производители и потребители ускоренно ищут альтернативные способы расчетов.
Что касается криптосферы, $BTC в этот раз не сыграл роль «цифрового золота» как защитного актива. Резкий рост цен на нефть повысил инфляционные ожидания, давление на повышение ставок усилилось, и рисковые активы пострадали в первую очередь. 11 сентября биткоин упал ниже 77 000 долларов, за 24 часа более 93 500 человек понесли ликвидации на сумму 446 миллионов долларов. Логика проста: рост цен на нефть → высокая инфляция → ФРС не может снижать ставки → отток средств из рисковых активов, поэтому кризис в Красном море для нефтяного доллара — «краткосрочно сильный, долгосрочно слабый», а для криптосферы — «краткосрочно реальное давление».$CP 2 сентября, в день запуска, падение было только началом, а через 3 месяца наступит настоящее испытание для CP!
В чате есть старший, который считает, насколько упал CP для покупки на дне, но никто не решается ему сказать, что на самом деле в документации Bitget очень четко указано: 21% Treasury имеет 3-месячный cliff, выпуск начинается в декабре 2026 года и распределяется линейно в течение 36 месяцев.
И это только начало.
Seed 4,29% плюс Series A 9,33% в сумме 13,62%, с 12-месячным cliff, разморозка в сентябре 2027 года; команда 17%, с 18-месячным cliff, разморозка только в марте 2028 года.
Вместе в течение следующих 24 месяцев будет постепенно выпущено на рынок 51,6% от общего предложения (258 миллионов CP).
Это и есть настоящая "длиннохвостая бомба" $CP, а раздача фермерам 2 сентября была лишь мелочью!
По текущей цене 0,01413 стоимость заблокированных 363 миллионов CP составляет 513 миллионов долларов, что в 26,5 раза превышает текущую рыночную капитализацию в 19,35 миллиона.
Кузы считает $CP "монетой, сдавленной датой разблокировки". С каждым днем этот дисбаланс становится все сильнее!
Через месяц наступит первый cliff, и рыночная капитализация либо вырастет в 26 раз, чтобы это компенсировать, либо цена упадет до дна! Где же основания для роста? Я до сих пор не могу их найти…Розничные инвесторы за неделю продали 300 000 $ETH, а киты купили всего 80 000!
Изменения в позициях ETH на прошлой неделе очень интересны: розничные инвесторы продали в общей сложности 307 000 монет, в то время как крупные адреса (киты) купили только 82 000. Продано в 3,7 раза больше, чем куплено.
Действия институциональных инвесторов противоположны. После шести дней чистого оттока американского спотового $ETH ETF 10 сентября произошёл чистый приток в размере 11,44 млн долларов. Но недельный чистый приток упал с рекордных 824 млн долларов в этом году до 218 млн на прошлой неделе, и темпы замедляются.
Сторона с кредитным плечом тоже уязвима: за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 88 млн долларов по ETH, из них 73,2 млн — длинные позиции, что составляет 83%.
Сегодня ETH упал на 1,11%, текущая цена 2447,72, пробит MA20 (2464) и максимум за 20 дней 2566. ETH/BTC составляет всего 0,0312, относительно биткоина продолжает ослабевать. Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI за август — краткосрочный главный фактор, рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе в 62%.
Прогноз: 2435 — первая линия поддержки, при пробое смотрим на 2345. До выхода CPI не стоит занимать крупные позиции, закрепление выше 2546 даст направление.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Вероятность повышения ставки $BTC взлетела до 91%, но американский фондовый рынок при открытии добавил 800 миллиардов долларов капитализации!
Даже горячий CPI не испугал быков.
Деньги, наоборот, бешено возвращаются на рынок при открытии!
Отрицательное влияние ставок уже на столе.
Но рынок начал торговать так, будто «плохие новости не могут его сдвинуть»!
После публикации CPI ожидания повышения ставки ФРС в сентябре на некоторое время выросли до примерно 91%, доходность 2-летних казначейских облигаций США также поднялась, но после открытия американский фондовый рынок в целом увеличил капитализацию примерно на 800 миллиардов долларов. По обычной логике, высокие ожидания по ставкам должны сдерживать оценки, но сегодня деньги явно выбрали сначала покупать рисковые активы.
Самое важное в этой динамике — «притупление негативного влияния»: если доходность продолжит оставаться высокой, а рынок акций при этом не падает, значит покупатели сильнее, чем думает рынок. Но дальше нужно смотреть, сможет ли продолжиться рост, особенно смогут ли технологические акции и высокобета удержать силу открытия до закрытия.
Даже вероятность повышения ставки в 91% не смогла сдержать рынок, поэтому на такой рынок нельзя смотреть только через призму макроэкономических негативов.
Когда плохие новости не могут сбить рынок, быки обычно начинают действительно задавать темп!$PONS упал с 0.97 до минимума 0.52
Вопрос не в том, сможет ли он вырасти, а в том, останутся ли реальные деньги после роста.
После достижения ATH в $0.968 5 сентября, сейчас цена вернулась примерно к $0.65, откат за 5 дней превысил 40%. Но объем торгов за 24 часа все еще около $170 млн, что составляет более 42% от рыночной капитализации, что говорит о том, что ликвидность не была полностью утрачена, а на высоком уровне произошла интенсивная ротация.
Ключевой поворот очевиден: 6 сентября на Binance появился бессрочный контракт PONSUSDT с максимальным кредитным плечом 20x. Запуск нового контракта обычно должен подстегнуть рост, но цена наоборот упала обратно, что создает неловкую ситуацию — рынок получил ликвидность и плечи, но не продолжил рост.
PONS не был поднят BTC. За ним стоит реальная торговля на Robinhood Chain + Launchpad с новой историей активов, но макроокружение сейчас тоже неблагоприятное: в США в августе инфляция CPI оказалась высокой, ожидания повышения ставок на следующей неделе усилились, BTC также вернулся к отметке около 77 000, и рисковый капитал не так охотно поддерживает мелкие монеты в долгосрочной перспективе.
Предыдущая история уже почти отыграна, дальше нужно смотреть, появятся ли новые спотовые деньги. Уровень около $0.53 — первая краткосрочная линия жизни и смерти, если удержится, есть шанс на боковую коррекцию; возврат к $0.68–0.70 будет означать, что капитал начинает возвращаться. Прямое пробитие $0.53 скорее укажет на распределение на высоком уровне после листинга, а не на нормальную коррекцию.Золотая линия уже прошла более сорока долларов, все цели достигнуты, можно считать идеальным завершением $XAU **Не открываю. На этой неделе контракты уже закрыты.**
Три причины:
1. **Нельзя догонять лонг**: ETH за 24 часа вырос на 7%, только что обновил 8-месячный максимум на 2600. Если сейчас входить в лонг, вы покупаете у тех, кто фиксирует прибыль, стоп-лосс поставить невозможно — поставить на 2500, что на 100 долларов ниже текущей цены, шансы сразу падают.
2. **Нельзя шортить**: в бычьем рынке шортить — табу, тренд вверх, даже повышение ставок не может пробить цену, шортить против тренда — это просто раздавать деньги.
3. **Неподходящее время**: в следующую среду FOMC (в четверг в 2:00 по Пекину), повышение ставок уже заложено на 85-90%. Опять взрыв данных, входить сейчас — значит делать ставку на направление, а не торговать.
**Что ждать:**
- После FOMC, если ETH отскочит и удержится на уровне 2450-2500 → стандартный ордер 50U/10x для дальнейшего роста
- Если после повышения ставок будет падение, ETH опустится ниже 2400 → шансы лучше, можно входить
- Если сразу пробьёт 2650 и не откатится? Не догонять, ждать первый откат
Сначала подтвердите: ордер на фиксацию прибыли на 2600 сработал? Если да, то +13U в кармане, на этой неделе 1 победа, 0 поражений, на счёте 500U, эти четыре дня не торопимся.
После серии выигрышей легко начать делать случайные сделки — рынок есть всегда, а капитал только один. $ETH чисто новостной рост, один только показатель CPI может вызвать такой сильный скачок, главное ещё впереди, решение ФРС по ставке в сентябре напрямую изменит ожидания по снижению ставок, возможен резкий разворот, сможет ли капитал в Ethereum продолжать оставаться в чистом притоке, будет ли после роста объём падать, а быки продавать с прибылью. Ждём эпический обвал.Индекс CPI опубликован, данные не стали сюрпризом, но почему рынок всё равно боится расти?⚠️
Ребята, сегодня вечером вышел CPI.
В августе CPI в годовом выражении составил 3,4%, в месячном — 0,4%, в целом данные соответствуют ожиданиям. После публикации $BTC действительно немного отскочил, но сила роста явно недостаточна, сейчас он колеблется около $76,900, $ETH тоже около $2,470.
Вопрос в том:
Почему рынок так осторожен, если CPI не превысил ожидания?
Потому что давление на рынок оказывает не только сам CPI, но и сохраняющиеся высокие ожидания повышения ставок ФРС в сентябре.
Кроме того, базовый CPI в месячном выражении вырос на 0,3%, что выше рыночного прогноза в 0,2%, это говорит о том, что инфляция не снизилась до уровня, который позволил бы ФРС спокойно перейти к более мягкой политике. Последние рыночные оценки даже повышают вероятность повышения ставки в сентябре до более чем 80%.
Посмотрим на доходность американских облигаций:
Доходность 10-летних облигаций США по-прежнему близка к 5%, высокая процентная ставка продолжает сдерживать такие рисковые активы, как BTC и ETH.
Поэтому этот CPI скорее «не самый плохой, но и не принес реальной поддержки».
Ещё интереснее данные по ликвидациям.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 446 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций превысили 350 миллионов долларов, что составляет почти 80%.
Что это значит?
Многие ранее ставили на отскок.
Но когда рынок упал, переполненные длинные позиции начали массово закрываться, чем больше падение, тем больше ликвидаций, и чем больше ликвидаций, тем сильнее падение.
#DailyOrbit $RE
Насколько надежен механизм работы RE, разработанный Асаном?
Традиционные страховые компании работают по циклу, включающему процессы страхования, урегулирования убытков, актуарных расчетов и оптимизации.
Карн Сароя — индийский страховой агент, который десять лет продавал страховки в США без особых успехов. В компании часто возникали проблемы с дефицитом страховых взносов и невозможностью выплатить убытки клиентам. Однажды Карн Сароя придумал интересное решение: использовать средства на блокчейне для выплаты страхователям, что позволило бы избежать дефицита страховых взносов.
Так Карн Сароя создал RE: пользователи меняют реальные деньги на reusd и могут получать доход свыше 1% годовых, что выше банковских депозитов. Но есть недостаток — выкуп возможен только при достаточном объеме средств в страховом пуле, иначе придется ждать в очереди.
Изначально проект планировал разместить токены RE на сумму 50 миллионов долларов, но после масштабного хайпа цена за несколько дней выросла до 1 миллиарда долларов, а затем упала примерно до 400 миллионов.
Хайп удался, но умные инвесторы не поверили: все знают, что рано или поздно деньги будут заблокированы и их нельзя будет вывести. Оффлайн-депозиты RE с апреля, когда инвесторы вложили 100 миллионов долларов, не росли пять месяцев подряд, и эти 100 миллионов — лишь временная поддержка, которую рано или поздно придется вернуть. Онлайн-депозиты RE составляют всего 170 миллионов. При таких скромных показателях как можно оправдать рыночную капитализацию в 450 миллионов? Для сравнения, у Aave 30 миллиардов депозитов и рыночная капитализация 2 миллиарда — тоже сильно переоценено. 🚨 Рынок всё ещё под давлением, но $RAY внезапно взлетел на 26%! Что же на самом деле привлекает капитал?
Этот рост $RAY, на мой взгляд, — не просто отставание, которое наверстывают, а скорее переключение капитала с высокорисковых историй на торговую инфраструктуру экосистемы Solana.
Последние данные показывают, что около 48 миллионов долларов вышли из экосистемы Robinhood, в то время как кроссчейн капитал Solana вырос почти на 19 миллионов долларов. Направление капитала меняется — прибыльные Meme, возможно, ищут более надёжные места.
А $RAY прямо демонстрирует свою силу на графиках:
📈 Объём торгов за 24 часа превысил 280 миллионов долларов
🔥 Оборачиваемость превысила 64%
💰 Суточный доход протокола Raydium достиг 440 тысяч долларов — максимум за более чем год
Что ещё важнее, у Raydium начинают появляться признаки «самофинансирования».
LaunchLab поддерживает любые пары токенов, а низкие комиссии продолжают удерживать ключевой сегмент — выпуск, торговлю и накопление ликвидности Meme на Solana.
Но не стоит слишком увлекаться.
Рост на 26% не значит, что можно слепо покупать.
Оборачиваемость свыше 60% — это уже очень много, уровень около 1,63 доллара — явное сопротивление, и доходы всё ещё сильно зависят от высокочастотных Meme и низкокачественных выпусков токенов.
Мой основной интерес — диапазон 1,45–1,60 доллара.
#DailyOrbit Изначально хотел зафиксировать убыток, но не получилось — мясо само поджарилось. Вчера ночью, следя за $USELESS, когда рынок еще не полностью запустился, я увидел, что снизу кто-то подхватывает, поддержка не пробита, формируется дно, но без пробоя, тогда сразу дал сигнал на покупку, не пугайтесь сами себя.
Результат: с 0.16315 до 0.24560, +505.36%, прямо в лицо. Ранее были сомнения, но результат действительно приятный, этот кусок мяса съеден с удовольствием, время в пути не потрачено зря.
Рынок нужно ждать, прибыль — держать.
Сначала зафиксируйте 70% прибыли, основную часть положите в карман, оставшиеся 30% переведите защитный уровень на цену входа, если пойдет дальше — пусть прибыль растет, если откат — не позволяйте прибыли стать неприятной. Не жадничайте за последним кусочком, дисциплина важнее фантазий.
Тем, кто еще не вошел, советую: сейчас не время для входа, покупать на пике легко остаться на вершине. Ждите следующего более комфортного уровня, когда появится новая структура, я сразу сообщу.
$BTC $SOL Ожидания повышения ставок CPI возрастают, но $BTC поднимается на 3 900 пунктов до почти 80 000! $ETH взлетает более чем на 7%
11 сентября рынок криптовалют пережил «медвежье, но без падения» короткий сжим. Данные по ИПЦ за август США показали базовую инфляцию на уровне 0,3% в месячном выражении, что выше ожиданий рынка в 0,2%. Однако после публикации ожидаемых общих данных рынок на повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре резко возросла. Однако BTC кратковременно упал около 76 000 долларов, но быстро восстановился, достигнув максимума около 79 000 долларов, поднявшись почти на 3 900 пунктов от внутридневного минимума, с 24-часовым ростом 2,34%. ETH показал ещё сильнее — однажды поднявшись выше 2600 долларов — восьмимесячный максимум, и вырос на 7% за последние 24 часа.
Основной механизм этого отскока заключается в коротких сжиманиях. Накануне публикации CPI рынок уже зафиксировал цену в «ястребином сценарии», когда быки с высоким кредитным плечом были вытеснены, а короткие позиции одновременно накапливались. Когда цена не смогла эффективно прорваться ниже $76,000, шорт-прикрывающие ордера были сосредоточены в окне ликвидности, что усилило восходящий тренд. Рыночные данные показывают значительную стену покупок около $76,771.8. Кроме того, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали кумулятивные притоки в размере 3,8 миллиарда долларов за три недели, что стало самым сильным подряд показателем с 2026 года, что явно свидетельствует о падениях институциональных фондов. #美国CPI环比加速 ожидания повышения ставок накаляются #