Orbit Post Sitemap
Ничего не делал, просто сходил в туалет, а когда вернулся, свечной график уже сделал всю работу за меня🤣. Во время внутридневного падения $ENA откатился к ключевому уровню и закрепился, я заметил интересное поглощение снизу, сразу открыл длинную позицию по цене 0.16224. Тогда мало кто решался действовать, я подумал, что на этой позиции особо не потеряю, так что держал. Сейчас 0.17123, +274.9%, те, кто в позиции, должны уже проснуться с улыбкой. Не теряйте терпение в боковике, не пытайтесь вернуть уважение на одностороннем движении. Сначала зафиксируйте 75% прибыли, оставшиеся 25% переведите стоп-лосс на цену входа, пусть прибыль растет дальше. Условие для сложных процентов — остаться в игре, быстрый путь к богатству часто ведет к нулю. Сейчас не время для рывка, не гонитесь за ростом, дождитесь следующего сигнала, когда появится новая структура, и тогда смотрите дальше.
$ETH $LAB Анализ движения $SNDK в ночь на 28 августа: «паническая распродажа» на уровне 1477 долларов, кризис в индустрии памяти под воздействием тройного негативного фактора
В ночь на 28 августа акции SanDisk (SNDK) продолжили резкое падение на вечерних торгах. По состоянию на 1:21 ночи цена SNDK составила 1477,71 доллара, за 24 часа падение составило 4,88%, диапазон внутридневных торгов — 1458,16–1585,87 долларов. Ранее в обычные торги во вторник акции уже упали более чем на 14%, а с исторического максимума в июне на уровне 2354 долларов цена снизилась более чем на 37%. Несмотря на рост более чем на 450% с начала года, в августе SNDK вошёл в фазу резкой коррекции.
📉 Тройной негативный фактор ударил по SNDK одновременно
Первый — финансовые прогнозы не оправдали «чрезвычайно высоких ожиданий». Финансовые результаты SanDisk за 4-й квартал 2026 финансового года были «эпическими» — выручка 8,97 млрд долларов (рост на 51% кв/кв и 372% г/г), валовая маржа достигла 84,6%, скорректированная прибыль на акцию составила 39,25 долларов. Однако прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года в диапазоне 10,3–10,8 млрд долларов (среднее значение 10,55 млрд) оказался ниже рыночных ожиданий в 11,1 млрд. На фоне исторически высокого уровня валовой маржи выше 80% и крайне плотного позиционирования инвесторов «превосходные прошлые результаты» не смогли компенсировать «слегка заниженный прогноз», что стало ключевым триггером распродажи.
Второй — продолжающиеся сомнения в оценке AI. Рынок всё больше сомневается в окупаемости огромных инвестиций в искусственный интеллект. Недавняя инициатива Nvidia по новому раунду сделок в сфере AI-инфраструктуры с потенциальным общим объёмом свыше 7500 млрд долларов усилила опасения, что спрос на AI искусственно раздут. Капитал стремительно уходит из переполненного сектора полупроводников и AI-оборудования в защитные сектора.
Третий — усиление конкуренции со стороны Китая. После IPO ChangXin Technology (CXMT) опасения по поводу глобального баланса спроса и предложения на рынке памяти усилились. Акции таких гигантов, как Micron и SK Hynix, также ослабли, продолжается систематическая распродажа сектора.
📊 Технический анализ: уровень 1470 долларов — ключевой для определения направления
SNDK сейчас находится вблизи критической зоны принятия решений. RSI6 равен 37,29, RSI12 — 30,25, RSI24 — 33,18 — короткие и средние периоды полностью вошли в зону перепроданности, RSI12 близок к границе перепроданности на уровне 30, что повышает вероятность краткосрочного отскока. EMA5 (1477,44) и EMA10 (1480,78) образовали медвежий крест, EMA20 (1495,18) остаётся сверху и оказывает давление. По индикатору KDJ: K=58,21, D=45,59, J=83,43 — значение J высокое, импульс отскока ещё не исчерпан, но пространство для роста ограничено.
Ключевые уровни: первая поддержка находится в диапазоне 1440–1400 долларов — это зона, которую быки должны удержать; если она будет пробита, следующий важный уровень — 1340 долларов; более глубокая поддержка — 1250 долларов, её пробой приведёт к полной переоценке бычьей структуры. Сопротивление сверху: первая цель отскока — 1530–1550 долларов; среднесрочное важнейшее сопротивление — 1600–1650 долларов, пробой которого может означать завершение текущей коррекции и начало нового цикла накопления.
⚠️ Риски
Рост SNDK в этом году превысил 450%, позиции инвесторов крайне сконцентрированы. Любой «неидеальный» прогноз может быть усиленно интерпретирован рынком. Несмотря на объявленную программу обратного выкупа акций на 14 млрд долларов и долгосрочные контракты с клиентами, покрывающие около 50% планируемых поставок на FY27, психология рынка находится в типичной фазе конца цикла: все понимают, что фундаментальные показатели лучше, чем раньше, но никто не хочет быть последним, кто покупает по высокой цене.
Итог: в ночь на 28 августа SNDK упал на 4,88% до 1477 долларов на фоне разочаровывающих прогнозов, сомнений в оценке AI и усиления конкуренции из Китая. Судьба уровня 1470 долларов определит краткосрочное направление — удержание приведёт к отскоку в зону 1530–1550 долларов, пробой откроет путь к 1400–1340 долларам. Рекомендуется инвесторам строго контролировать позиции, избегать высоких кредитных плеч и внимательно следить за поддержкой в диапазоне 1440–1400 долларов.Если смотреть на рынок в ночь 28 августа, то цены $BTC 78,640 и $SOL 101 на этой картинке уже отстают от текущих. Сейчас BTC снова приблизился к отметке около $80,000, а SOL уже поднялся примерно до $109. **Цены на разных биржах могут отличаться на несколько сотен долларов, но общий тренд совпадает.  🔥 Сейчас на рынке торгуется не только вопрос «повысят ли ставку или нет». Самое важное в этой картинке — это фраза: «Рынок ожидают большие колебания». Я считаю, что это суждение верно, и сейчас оно уже начинает сбываться. В текущем рынке сформировалась очень особая комбинация: BTC снова выше 80K + приток средств в ETF + ослабление доллара/беспокойство по поводу дефицита бюджета + рост доходности гособлигаций США + первое выступление Warsh на Джексон-Хоул. Поэтому сейчас: фундаментальные показатели позитивны + технически рынок на высоком уровне + макроэкономические события на критической точке. Вот почему я сейчас не буду просто кричать «бычий рынок продолжается, покупайте всё», но и не скажу прямо «80K — это максимум». ⸻ ① BTC: сейчас ключевой вопрос не 78,640, а сможет ли цена закрепиться выше 80K. Последние данные показывают, что BTC снова около $80K, ранее максимум доходил примерно до $81,200—81,300, а рынок рассматривает зону $80,000—82,850 как важное сопротивление и $77,500—78,000 как важную поддержку.  Так что сейчас BTC фактически движется в диапазоне: 62KBTC после подъема до 80 000 долларов откатился к уровню около 79 000 долларов, но есть один важный показатель, который нельзя игнорировать:
Спотовый BTC ETF в США уже 8 торговых дней подряд показывает чистый приток, в общей сложности около 2,8 млрд долларов.
Мое мнение: первоначально этот рост действительно был частично вызван сжатием коротких позиций, но последующее устойчивое участие ETF с реальными деньгами делает структуру рынка более здоровой, чем просто «отскок из-за сжатия коротких позиций».
Далее стоит внимательно следить за двумя уровнями:
Около 82 800 долларов — это уровень предыдущего максимума, его пробой и закрепление выше откроют возможность дальнейшего роста к 100 000 долларов; если цена снова упадет к уровню около 75 000 долларов, это будет означать отток средств от покупки на подъеме.
Сейчас можно рассматривать тренд как восходящий, но нельзя игнорировать волатильность. Как вы думаете, сможет ли BTC на этот раз сразу пробить предыдущий максимум?В эту пятницу на рынке биткоина наблюдается редкий концентрированный срок действия опционов с номинальной стоимостью до $6,4 миллиарда. Расчет этого масштабного контракта довёл ожидания по волатильности этой недели до предела и добавил напряжения к уже чувствительным рисковым активам. 📉 Судя по текущему распределению активов, покупатели явно имеют преимущество: крупные суммы накапливаются на уровнях $75,000 и $80,000, что подпитывает сильный бычий настрой на рынке. Однако легко упустить из виду деталь, что главная проблема для этих опционных контрактов находится около $68,000, что довольно далеко от текущей цены. Эта позиция означает, что и быки, и медведи имеют достаточно пространства для сбора денег, а вероятность сильного двустороннего удержания до и после расчетов не низка. Ещё более примечательно, что истечение срока действия опционов не является единичным событием. Данные по инфляции в США, превышающие ожидания, вновь разожгли рыночные опасения по поводу пути повышения ставок; Публикация последнего отчёта о доходах Nvidia также вызвала волнение мировых рынков капитала; В сочетании с заседанием ФРС и сконцентрированным заявлением чиновников, одновременное пересечение нескольких переменных сделало настроения на рынке очень чувствительными. 📊 В ближайшие торговые дни вряд ли будет спокойное движение. Если цена резко упадёт, её, вероятно, сразу же захватит и оттянет бычий капитал; А после всплеска он может столкнуться с концентрированным давлением со стороны медведей. Такой двухсторонний сценарий не редкость во время недель расчетов опционов. Сами опционы не определяют направление напрямую, но действуют как усилители, экспоненциально показывая каждое колебание цен на рынке. Для колебаний полных ценНа этой неделе рынок буквально прорвал потолок — BTC с 62,4 тыс. долларов взлетел на 26%, в понедельник пробил 81,2 тыс., установив 5-месячный максимум, ETH за тот же период вырос на 31%, превысив 2500, XRP за неделю подскочил почти на 50%, SOL достиг 102, ZEC за неделю +70%, обновив 8-летний максимум, общая рыночная капитализация за неделю выросла на 474 млрд долларов, индекс страха и жадности достиг 81 — «крайняя жадность».
Еще более впечатляюще — шортисты понесли большие убытки: в процессе пробоя BTC 80 тыс. долларов ликвидировано позиций на сумму около 1,06 млрд, за неделю суммарные потери шортов по биткоину составили около 3 млрд долларов, в один день общие ликвидации превысили 600 млн долларов, убытки понесли и лонги, и шорты.
В основе лежат три фактора: чистый приток в спотовые BTC+ETH ETF за неделю около 2,6 млрд долларов (самый сильный с октября), BlackRock IBIT забрал 80% из них; Белый дом продвигает закон CLARITY + SEC меняет крипторамки в сторону законодательного регулирования, Standard Chartered выпускает комплаенс-стейблкоин; рост выкупа американских долгосрочных облигаций и ослабление доллара поддерживают рисковые активы.
Но с среды ситуация резко изменилась: BTC откатился к 79 тыс., ETH удерживается на 2470, крупные игроки (Hyperliquid крупные держатели закрыли 6 тыс. ETH/1200 BTC, Ван Чунь сократил 23 тыс. ETH) фиксируют прибыль на пике, индекс страха и жадности упал до 65. Сейчас идет битва за уровень 80 тыс. — если ETF продолжат приток, цена пойдет к 85-90 тыс., при остановке притока и маржинальных распродажах возможен откат к 73 тыс. Опционный экспирационный период, волатильность будет только расти.В криптосфере в четверг наблюдалось резкое повышение с последующим откатом: BTC после подъёма до 80000 опустился ниже 79000 (за 24 часа примерно -1,2%), ETH удерживается около 2490; SOL против тренда вырос на 4% и пробил отметку 101, XRP упал почти на 3%, CoinDesk 20 откатился примерно на 2,1%. Спотовый BTC ETF фиксирует чистый приток средств уже 8 дней подряд (в сумме около 2,8 млрд), что поддерживает рынок, но открытые позиции по фьючерсам снижаются, индекс страха и жадности упал с 74, что говорит о краткосрочной фиксации прибыли.
С макроэкономической стороны в США июльский показатель PCE оказался устойчивым, ставки на повышение снова растут, доходность краткосрочных гособлигаций США повышается, что сдерживает склонность к риску; зона плотного предложения находится в диапазоне 83 000–86 000, закрепление выше 83 000 откроет путь к 85 000, иначе возможен откат к 73 000. В торговле рекомендуется избегать покупок на максимумах, следить за притоком средств в ETF и отчетом NVDA на американском рынке, а также учитывать усиление волатильности в неделю истечения опционов.$MRVL откат перед отчетом о доходах ближе к поведению фондов, снижающих риски перед реализацией высоких ожиданий. Предварительные отчеты по цепочке поставок и центрам обработки данных уже подтвердили спрос на AI-сети, капитальные затраты передаются к 1,6T и ключевым этапам CPO. Если отчет превзойдет ожидания по капитальным затратам и прогнозам AI-сети, восстановление склонности к риску приведет к росту оценки. Условия неудачи — это последующие опубликованные прогнозы, которые окажутся ниже высоких рыночных ожиданий, а также замедление темпов поставок 1,6T.
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易Оглядываясь на предыдущий цикл, $BTC после значительного падения также демонстрировал сильный отскок, но рынок не сразу подтвердил дно, после чего последовали новые колебания и откаты. $ETH тогда прошёл похожий путь колебаний. Сейчас рынок снова входит в этап, заслуживающий внимания.👀 🟠 $BTC недавно поднимался до около $81K, затем откатился и консолидируется в диапазоне $78K–$79K. 🔵 $ETH продолжает колебаться в районе $2.48K–$2.52K, в целом демонстрируя стабильность. Но в этот раз главное отличие от прошлого, возможно, не в самой цене... А в том, что институциональные средства продолжают поступать на рынок. 📊 Последние новости: Недавно поток средств в спотовый Bitcoin ETF вновь усилился, за последнюю неделю привлечено около $2B+, а в августе общий спрос на ETF заметно вырос. После быстрого роста BTC откатился до примерно $79K, рынок сейчас больше характеризуется консолидацией после фиксации прибыли. Это означает, что текущая рыночная ситуация существенно отличается от предыдущих медвежьих фаз: Ранее отскоки в большей степени опирались на краткосрочные торговые средства. Сейчас ETF обеспечивает устойчивый институциональный спрос на BTC. Конечно, это не означает, что цена не может продолжить коррекцию. Макроэкономическая ситуация остаётся важным фактором. Инфляция, ожидания по ставкам и сигналы политики с Jackson Hole могут усилить краткосрочные колебания рынка. 👀 В дальнейшем ключевое внимание уделяется: 🟠 Почему последний отчет по рынку труда важен для Bitcoin, процентных ставок и дебатов в Джексон-Хоуле 27 августа 2026 года Последний отчет по числу первичных заявок на пособие по безработице в США вызвал заголовок, который может быстро встревожить рынки риска: первичные заявки оказались ниже ожиданий, чиновники Федеральной резервной системы вновь предупреждали, что инфляция остается слишком высокой, а Bitcoin опустился ниже внимательно отслеживаемого уровня в 79 000 долларов после кратковременной торговли выше 80 000 долларов. Такое сочетание поддержало простую рыночную нарративу#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Я — Цзыгэ, после того как BTC поднялся до 80000, он откатился, а сосредоточенный срок экспирации опционов усиливает борьбу на ключевых уровнях. 28 августа истекают опционы на BTC примерно на 6,44 млрд долларов, часть позиций сосредоточена в диапазоне от 75000 до 80000, быки и медведи будут активны в последние два дня.
Исследование K33 показывает, что этот рост включал крупнейшее в истории однодневное сжатие коротких позиций, после чего открытый интерес по фьючерсам снизился, что указывает на то, что покрытие шортов было важным драйвером предыдущего роста. На прошлой неделе ETF получил чистый приток в 1,92 млрд долларов, новые средства уже входят на рынок, но быстрый рост цены также повысил желание держателей монет зафиксировать прибыль. Эффект сжатия шортов ослабевает, и дальше способность ETF и спотовых покупок продолжать поглощать продажи на высоких уровнях определит, будет ли этот раунд движением восстановления тренда или временной коррекцией.
Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумывайте. Спотовый ETF на BTC в США уже 8 торговых дней подряд показывает чистый приток средств, суммарно привлек около 2,8 млрд долларов, а за август чистый приток превысил 3 млрд долларов. Деньги действительно вернулись, и это одно из важнейших изменений в этом ралли.
Но здесь же и проблема: несмотря на продолжающийся приток в ETF, последний дневной приток начал замедляться после пиковых значений. Одновременно BTC после достижения отметки выше 80 000 долларов откатился, что говорит о значительных продажах и фиксации прибыли на этом уровне.
Лично я считаю, что дальше не стоит просто смотреть на «пробой 80 000 — продолжение бычьего рынка».
80 000 долларов скорее выступают как проверочная линия.
Если после отката цены приток средств в ETF продолжится, а спотовый спрос сможет постепенно поглотить продажи в диапазоне 75 000–80 000 долларов, тогда у этого ралли есть шанс превратиться из «отскока за счёт шорт-сквиз» в настоящее восстановление тренда.
Но если приток в ETF заметно ослабнет, а BTC снова упадёт ниже 75 000 долларов, стоит опасаться, что этот рост — лишь краткосрочный шорт-сквиз, а не начало нового восходящего тренда.
Кроме того, около 28 августа истекает срок крупных опционов на BTC, при этом интересующие позиции сосредоточены в районе 75 000–80 000 долларов. Срок экспирации опционов сам по себе не определяет направление, но в ключевых ценовых зонах может усилить краткосрочные колебания.
Поэтому моё текущее мнение простое: самая трудная часть для BTC уже позади, но самое важное подтверждение только начинается.
Ранее подъем с низов до 80 000 долларов был обеспечен улучшением ликвидности, возвратом средств в ETF и покрытием шортов. Дальнейший рост уже не может опираться только на шорт-сквиз.
Реально следующий этап рынка будет зависеть от того, сможет ли поступать новый капитал.
Цена говорит правду лучше слов.
Если BTC сможет после колебаний около 80 000 долларов снова закрепиться выше, тогда верхние уровни действительно откроются; если же после подъёма цена полностью отдаст рост, это ралли может стать лишь возможностью для выхода зафиксировавших убытки и зафиксировавших прибыль.
Лично я склоняюсь к тому, чтобы сейчас считать это «фазой восстановления тренда», а не объявлять о начале нового большого бычьего рынка.
Дальше не стоит просто смотреть, насколько вырос BTC.
Достаточно следить за двумя вещами: продолжается ли приток средств в ETF и сможет ли удержаться диапазон 75 000–80 000 долларов после отката BTC.
Ответы на эти вопросы примерно определят следующий крупный тренд.
$BTC $SOL $ETH
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ASTER снова подрос, дневной график с отметки около 0.60 взлетел до 0.76, сейчас отдыхает около 0.71.
Это не взлетело из ниоткуда. 24 августа только что сообщили о выкупе и сжигании: комиссия за выкуп 4,24 млн для залога, доля команды сожжена в равном объеме. Плюс Perp DEX в этот период под влиянием легального нарратива Hyperliquid.
Но не стоит идеализировать: в июне с 0.58 поднялся до 0.80, а потом сразу откатился. Сжигание — это факт, разблокировка — тоже.
За 30 дней +18%, за 7 дней уже немного откатился. Зона 0.68–0.70 — ключевая для этого движения. Если не удержится, будет боковик, не стоит воспринимать откат как слив, и не стоит воспринимать отскок как взлет.
DYOR, это не призыв к покупке.Сегодняшнее падение CPO было достаточно резким, но я по-прежнему склоняюсь к бычьему сценарию
$NVDA уже подтвердил спрос на AI, а отчёты компаний из цепочки оптической связи и дата-центров также в целом сильные
Вся цепочка взаимосвязана через заказы и капитальные расходы, $MRVL занимает ключевое место в высокоскоростных соединениях, 1.6T, CPO и кастомных чипах, и мне трудно поверить, что он внезапно подведёт
Сегодняшнее движение больше похоже на концентрированное снижение рисков перед отчётами с высокими ожиданиями. Настоящая опасность — это отчёты «хорошие, но недостаточно впечатляющие»
Если прогнозы, 1.6T и спрос на AI-сети продолжат превосходить ожидания, то это откат может стать редкой возможностью для наращивания позиций.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 【Акции Nvidia взлетели до нового максимума, а BTC застрял на отметке 80 000? Сегодня вечером будет интересно】
Отчет Nvidia превзошел ожидания, линия AI снова зажглась, акции чипмейкеров коллективно восстанавливаются. Еще интереснее то, что биткоин снова поднялся выше 80 000, а эфир вернулся к отметке около 2520.
Но сейчас я не спешу догонять.
Потому что позитив от Nvidia уже реализован, завтра выступление Уоша на Джексон-Хоуле. Сегодня вечером действительно стоит смотреть, сможет ли этот рост аппетита к риску перейти с американского рынка на крипторынок.
80 000 для биткоина и 2500 для эфира — эти уровни сегодня вечером очень важны. Если удержатся, будет повод для дальнейшего роста; если не удержатся, стоит опасаться коррекции и фиксации прибыли.
Кроме того, стоит следить за такими волатильными токенами американских акций, как SanDisk, если настроение вокруг AI продолжит распространяться, они могут быть даже более захватывающими, чем BTC.
Как ты думаешь, 80 000 станет поддержкой или снова будет пробит вниз? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $ETH $NVDA 📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $LAB (28 августа)
Два раза менялось направление: медведи сначала доминировали, но быки с коэффициентом 3,17 перевернули ситуацию, суммарные ликвидации за 24 часа составили всего 22,8 тыс. долларов, объем крайне мал, это низколиквидный неэффективный рынок…
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $4,39 $0 $4,39
4 часа $3 153,63 $503,98 $2 649,65
12 часов $4 852,79 $2 062,28 $2 790,52
24 часа $22,8 тыс. $17,3 тыс. $5 458,02
За 1 час доминировали медведи (быки отсутствовали), объем всего $4,39 — незначительный; за 4 часа медведи с коэффициентом 5,26 подавили рынок, объем вырос до 2,6 тыс. долларов; за 12 часов медведи сократились до коэффициента 1,35, объем вырос до 2,1 тыс. долларов, баланс почти равный; за 24 часа быки с коэффициентом 3,17 резко перевернули ситуацию, ликвидации быков составили 17,3 тыс. долларов против 5,5 тыс. долларов у медведей, всего 22,8 тыс. долларов. Ликвидации за 12 часов составили 21,3% от суточного объема, концентрация низкая, быки активизировались во второй половине суток. Быки резко отобрали инициативу у медведей, импульс шорт-сквиз повторно вспыхнул, но общий объем за сутки всего 22,8 тыс. долларов — это низколиквидный неэффективный рынок, не дающий ориентиров по направлению. Рекомендуется ограничить кредитное плечо до 3х, ликвидность этого актива крайне низкая, торговля не рекомендуется.
🔥 Индикатор рынка | 27 августа
Сегодня три горячие темы, объединённые одной идеей: инфляция остаётся упорной, король вычислительной мощности AI сдал экзамен, биткоин колеблется на высоких уровнях под воздействием нескольких катализаторов — три силы сходятся в одном временном окне.
📊 Ядро PCE стабильно на уровне 3,3%: дебют Воша на Джексон-Хоуле ключевой
Июльский индекс цен PCE в США вырос на 3,3% в годовом выражении, без изменений по сравнению с июнем; в месячном выражении +0,2%. Общий PCE вырос на 3,7%, превысив прогноз 3,6%. При этом реальные личные расходы почти не изменились, потребительская активность заметно ослабла.
Главное событие — в эту пятницу: председатель ФРС Вош выступит с первой с момента назначения ключевой речью на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джексон-Хоуле (22:00 по Пекину, 28 августа). Рынок внимательно следит за его оценкой причин инфляции — вызвана ли она временными факторами, такими как тарифы и конфликты на Ближнем Востоке, или структурным дисбалансом в экономике. Это определит направление процентных ставок и отражает главный внутренний раскол ФРС — на июльском заседании FOMC трое чиновников проголосовали за повышение ставок. В условиях открытого внутреннего конфликта речь Воша рассматривается как ключевой момент для восстановления доверия к ФРС.
🖥️ Выручка Nvidia за 2-й квартал — 96,2 млрд долларов: "денежный станок" AI продолжает ускоряться
26 августа после закрытия рынка Nvidia опубликовала отчет, превзошедший ожидания: выручка за 2-й квартал составила 96,221 млрд долларов, рост на 106% в годовом выражении, превысив прогноз в 92,38 млрд; выручка дата-центров — 89 млрд долларов, рост на 117%, доля 92,5%; скорректированная чистая прибыль — 53,954 млрд долларов.
Больший сюрприз — прогноз на 3-й квартал: компания ожидает выручку около 108 млрд долларов. Nvidia доказывает, что спрос на вычислительную мощность AI продолжает расти, "сжигание денег" превращается в прибыль.
₿ BTC: рост и откат — 6,4 млрд долларов опционов истекают, усиливая борьбу на ключевых уровнях
Биткоин в понедельник достигал 81 000 долларов, затем откатился и консолидируется около 78 000 долларов. Рост поддержали "торговля на обесценение" и средства ETF — на прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин ETF составил 1,92 млрд долларов.
Главное испытание — в пятницу: на Deribit истекает около 81 700 опционов на биткоин с номиналом около 6,4 млрд долларов. Колл-опционы сосредоточены на уровнях 75 000 долларов (236 млн) и 80 000 долларов (157 млн), максимальная боль — на 68 000 долларов. В сочетании с речью Воша борьба на уровне 80 000 долларов разгорается.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: стабильность ядра PCE на 3,3% подтверждает упорство инфляции, речь Воша на Джексон-Хоуле станет ключевым индикатором решения о повышении ставок в сентябре; Nvidia с выручкой 96,2 млрд и прогнозом 108 млрд доказывает ускорение спроса на AI; биткоин после кратковременного теста 80 000 долларов откатился, истечение опционов на 6,4 млрд усилит борьбу на ключевых уровнях. Ликвидации по контрактам LAB за сутки всего 22,8 тыс. долларов — крайне низкая ликвидность и неэффективный рынок, резко контрастирующий с крупными потоками по трём основным направлениям — капитал быстро концентрируется в ведущих активах. Когда данные по инфляции, речи центробанков, отчеты AI-компаний и криптоопционы совпадают во времени — рынок ждёт указаний от Воша. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Если рассматривать соотношение Биткоин/Золото (BTC/Gold) как ориентир, то потенциал этого ралли выглядит весьма интересным.
В настоящее время золото стоит около 4600 долларов за унцию, а биткоин — примерно 80 000 долларов.
Предположим, что в будущем биткоин снова достигнет предыдущего максимума соотношения BTC/Gold:
📌 Сценарий 1: золото сохраняет текущий уровень
Если BTC/Gold вернется к историческому максимуму, оценка биткоина может составить примерно 180 000–190 000 долларов.
📌 Сценарий 2: золото продолжит обновлять максимумы
Если золото продолжит расти, а BTC/Gold снова достигнет исторического максимума, потенциальный ценовой диапазон биткоина может подняться до примерно 210 000–230 000 долларов.
Это не прогноз цены, а скорее эксперимент с оценкой стоимости:
Если биткоин вновь займет исторически сильные позиции относительно золота, и при этом золото тоже продолжит расти, целевой диапазон BTC значительно повысится.
Стоит отметить, что в последнее время рыночная ситуация меняется: биткоин снова торгуется около 80 000 долларов, а золото остается на высоком уровне около 4600 долларов за унцию.
Поэтому, вместо того чтобы сосредотачиваться только на BTC/USD, стоит также внимательно следить за BTC/Gold.
Если это соотношение снова превзойдет исторический максимум, биткоин выше 200 000 долларов перестанет быть просто ценовой фантазией и станет серьезным сценарием оценки стоимости. $SOL закрылся выше 107.94, но прирост в 18.5% пока не считается ускорением
Закрытие в 01:00: $SOL 107.18→108.94, рост на 1.64%, впервые закрылся выше линии подтверждения 107.94.
Объем торгов 157,800→187,000 монет, прирост всего 18.5%; максимум 109.49. Цена подтверждена, объем умеренный.
Следующая свеча должна удержать 107.94 и закрыться выше 109.49, чтобы считать ускорение; закрытие ниже 107.94 подтвердит понижение.
Моя позиция: подтверждение состоялось, но объем не достиг уровня для продолжения роста. Ты будешь ждать закрытия на 109.49 или увеличения объема?
SOL-USDT спот 1H, confirm=1, по состоянию на 01:00 UTC+8. Только для наблюдения.
#SOL$BTC & $ETH : ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ, НО ЭТОТ ЦИКЛ ДРУГОЙ
В 2022 году $BTC вырос после распродажи в июне, чтобы затем снова опуститься почти до $16K перед подтверждением дна цикла. $ETH прошёл похожий путь.
Сейчас $BTC откатился к отметке около $78K после кратковременного подъёма выше $81K, в то время как $ETH остаётся около $2.5K. Ключевое отличие — институциональный спрос: спотовые ETF на Bitcoin получили почти $2 млрд еженедельных вливаний, поддержка#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest Рыночная капитализация $BTC превысила 1,6 триллиона долларов, открытый интерес (OI) продолжает снижаться, реальные денежные вливания не поддерживают этот сильный рост, риск покупки на пике увеличивается.
Можно сделать вывод, что рост в основном обусловлен ликвидацией коротких позиций.
Вход в спотовый ETF на сумму более 2 миллиардов за неделю — второстепенная причина.
Далее рынок столкнется с вызовами.
Бычьи настроения растут за счет стремления к прибыли, ликвидация коротких позиций не может продолжаться бесконечно, чтобы цена продолжала расти, необходимы реальные денежные потоки на спотовом рынке, которые будут поднимать цену.
В прошлом году цена на этом уровне также сталкивалась с подобными вызовами.
Затем MicroStrategy привлекла сотни миллиардов долларов финансирования, а также были запущены различные спотовые ETF, традиционные финансовые институты вошли в рынок, что привело к притоку почти 100 миллиардов долларов, и цена поднялась до 120 тысяч долларов.
По моему мнению, в настоящее время такие условия вряд ли повторятся.
Причины:
1. MicroStrategy уже потратила более 60 миллиардов на покупку монет, сейчас начала их продавать, вероятность нового раунда инвестиций на сотни миллиардов долларов равна нулю.
2. На спотовом рынке много зафиксированных позиций выше 80 000, входящие деньги столкнутся с необходимостью поддерживать цену, легко можно оказаться в ловушке чужих позиций.
3. В конце 2024 — 2025 годов ожидается массовое одобрение ETF, то есть они начнут с нуля, и инвестиции могут составлять несколько миллиардов или даже десятков миллиардов. Однако сейчас у ETF уже есть позиции, и вряд ли будет такой же объем инвестиций, как в прошлом.
4. У MicroStrategy слишком большая позиция, если компания не будет активно поддерживать цену, любые ордера, открытые выше их себестоимости, могут стать инструментом для поддержки цены. При росте цены на 1 доллар MicroStrategy зарабатывает 800 тысяч долларов, нереализованная прибыль может быть реализована в любой момент, потому что MicroStrategy сейчас — это не та же компания, что раньше. Крупнейший акционер MicroStrategy давно уже не Сэйлор, сейчас он третий по величине акционер. Поэтому его вера не обязательно поддерживается советом директоров, и вероятность изменения стратегии MicroStrategy растет.
В итоге, я считаю, что вероятность продолжения сильного роста $BTC и пробоя уровня 90 000 значительно снизилась.SOL лидирует, BTC колеблется около 80 000, XRP снижается с высокого уровня — три актива, три разных ритма
$SOL продолжает лидировать среди основных монет, SOL вырос более чем на 8%, совокупный рост за месяц около 44%, что является лучшим месячным результатом с начала 2024 года, цена снова выше 105 долларов. Прямым катализатором является историческое голосование валидаторов сети Solana — предложение SIMD-550 предполагает удвоение ставки снижения инфляции с 15% до 30%, что сократит время достижения конечной инфляции в 1,5% с 5,7 лет до 2,8 лет. Результаты ожидаются через несколько часов после окончания эпохи 1023. 14-го RSI уже приблизился к 84,5, что указывает на сильное перекупленность.
$BTC в течение дня достигал максимума в 80 808 долларов, вернувшись к отметке 80 000. Тройной импульс: 9 дней подряд чистый приток в спотовый ETF США, ликвидация коротких позиций, расширение выкупа долгосрочных облигаций Министерством финансов США. Однако объемы торгов в диапазоне от 80 000 до 90 000 были низкими, а около 83 000 существует сильный уровень предложения.
$XRP за 24 часа вырос на 5,5%, за неделю на 19%, но уже скорректировался от сопротивления на уровне 1,66 доллара. Ключевая поддержка — 1,40.
SOL движется за счет нарратива, BTC — за счет макроэкономики, XRP ожидает направления. Сегодня вечером первое выступление председателя ФРС на Джексон-Хоуле — если будет более мягкая риторика, отметка 80 000 закрепится, если более жесткая — прощай 75 000.
Старик К закончил. Внимательно обдумай. Почему этот отскок отличается от предыдущей волны на 83000? Тогда я говорил, что те, кто хочет зафиксировать прибыль, могут это сделать, а сейчас я так не скажу, потому что считаю, что медвежий рынок официально закончился. После установления бычьего рынка нет необходимости делать такие колебания, иначе весь ритм может сильно нарушиться. Хотя рост в обеих волнах одинаковый, объемы и позиция пробития краткосрочной линии стоимости держателей полностью разные по значению.
В краткосрочной перспективе $BTC движется ниже 79000 с все более сужающимся сжатием, минимумы постепенно повышаются, позиция очень сильная, нет никаких признаков слабости, ни в коем случае не стоит бездумно шортить.
83000 совпадает с 365-дневной скользящей средней, это главный барьер на раннем этапе бычьего рынка, чем ближе к сопротивлению, тем сильнее давление. Если удастся пробить новый максимум около 85000, а затем произойдет откат примерно на 15%, цена опустится к уровню около 72000. В 2019 году после резкого пробоя с большим объемом сразу был откат почти на 15%, в 2023 году после касания 365-дневной средней откат составил около 22%, это самая ожидаемая и максимально критичная зона. Если цена туда дойдет, я буду входить в позицию с коротким стоп-лоссом, чтобы поймать краткосрочную возможность на крупном таймфрейме, начальный реальный кредитный плечо не превысит 3.
Тем, кто полностью без позиций, не стоит волноваться, следующая возможность появится очень скоро. Мы вместе держались, когда все ожидали 40000 или даже 30000, и поймали почти идеальный старт на 59000, сейчас действительно легко впасть в страх роста, но бычий разворот стоит очень дорого. Сегодня в 22:00 одновременно произойдут три события: выступление Уоша, предварительные данные по занятости вне сельского хозяйства и индекс потребительской уверенности Мичиганского университета, рынок затаил дыхание в ожидании направления.
BTC поднялся выше 80k, но снова откатился, ETH колеблется около 2490, HYPE обновил минимум медвежьего рынка, но и быкам, и медведям тяжело — рост сразу поглощается, падение быстро отскакивает, типичная ситуация перед новостями с резкими колебаниями.
Несколько ключевых уровней:
BTC: выше 79,200 — преимущество быков, 80k — зона краткосрочного сопротивления
ETH: удержание 2,440 открывает путь к 2,550→2,600
HYPE: тренд сохраняется, но 82.0 — краткосрочная линия жизни, пробой требует осторожности
Тональность Уоша решит всё. Если он будет склоняться к мягкой политике или уклоняться от чёткого курса, ожидания по ликвидности вернутся, и BTC с большой вероятностью сначала пробьёт 80k; если же он сохранит жёсткую позицию с возможностью повышения ставок, краткосрочно будет давление, но «неопределённость» может быть воспринята рынком как мягкая позиция — такие неясные моменты часто используют быки.
По данным по занятости вне сельского хозяйства июль уже слабый, рынок ожидает некоторого снижения, вопрос в том, насколько сильно оно будет.
Мой выбор: не наращивать позиции, ждать выступления Уоша. Самое неприятное — сначала резкий всплеск, а потом откат, лучше сохранить боезапас, чем торопиться.
А как вы планируете действовать?$SOL sol вскоре сократится вдвое за счет дефляцииНа этот раз Nvidia не только удержала свою цену акций, но и "заблокировала" три ключевых сектора: после закрытия торгов все три — память, оптические модули — показали коллективный рост, и это не случайность.
Ключевой показатель — одно число: многолетние обязательства по поставкам выросли с $119 млрд в прошлом квартале до $279 млрд, рост за квартал +134%, и основной прирост пришёлся на закупки памяти. Дженсен Хуанг не прогнозирует спрос, он заранее выкупает заказы всей цепочки поставок.
Если разложить по цепочкам, то у каждой свой способ роста:
1) Память — самый прямой эффект. Финансовый директор Nvidia сказал, что "цены на память достигли экстремума и в следующем году будут ещё выше", что означает, что Nvidia своим уровнем валовой прибыли подтверждает рост цен на память — компания готова пожертвовать валовой маржой в 71-72% в четвёртом квартале, чтобы зафиксировать поставки. Акции корейских компаний $SKHY и $SNDK выросли, $MU последовал за ними после закрытия торгов. Дефицит — это власть над ценообразованием, и это самый жёсткий фактор.
2) Оптические модули/CPO: получают выгоду от "триллионного прогноза" второго порядка. $108 млрд в третьем квартале означает продолжение расширения дата-центров, акции $COHR, $Credo, $Astera, $Aaoi выросли — они продают не просто чипы, а "сосуды", соединяющие эти чипы.
Не стоит забывать о рисках: рост цен на память сейчас — это "премия за дефицит", и сможет ли она сохраниться дальше, зависит от того, сколько памяти реально установят в каждый ускоритель для загрузки производственных мощностей, а не только от дефицита.
Один финансовый отчёт удержал три цепочки, и дело не в силе Nvidia, а в том, что она стоит на вершине всех заказов. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 **Долгосрочное и среднесрочное ослабление доллара США — почти очевидно.**
Индекс доллара DXY уже упал до **98.8**, пробив отметку 99, достигнув трехмесячного минимума.
**Три главные силы, настроенные на снижение доллара:**
**1. Федеральная резервная система собирается снижать ставки**
- Федеральная фондовая ставка 3.50%-3.75%, Citibank прогнозирует снижение до 3.25% к концу года
- Ожидания первого снижения ставки с сентября сдвинулись на октябрь, но направление осталось прежним
- Снижение ставки → доходность гособлигаций падает → привлекательность долларовых активов снижается → отток капитала
**2. Неконтролируемый дефицит бюджета США**
- Дефицит текущего финансового года прогнозируется в 2 триллиона долларов, госдолг продолжает расти
- Доходность 30-летних облигаций достигала 5.34% (максимум с 2007 года)
- Казначейство вынуждено увеличивать обратный выкуп облигаций (с 2 млрд до 4 млрд за раз), по сути это "поддержка через эмиссию"
- Экономисты Брукингского института прямо предупреждают: это "кризис долга, превращающийся в валютный кризис", аналогичный пути Японии
**3. Политическая неопределенность**
- Ближаются промежуточные выборы, политика нестабильна
- Администрация Трампа не намерена сокращать дефицит
**Мнения институтов:**
- Citibank: DXY упадет ниже 100 в течение следующих 12 месяцев
- BCA Research: однозначно рекомендует ставить на понижение доллара, покупать евро, иену и золото
- Более пессимистичный технический анализ: если пробьет 95.55, возможен структурный обвал до **90**
**Что это значит для вас — это и есть основная логика держать BTC:**
Биткоин вырос с $64K до $80K, катализатором на первый взгляд стал обратный выкуп гособлигаций, но по сути это **"сделка на обесценивание" (debasement trade)** — капитал уходит из долларовых активов в золото и BTC.
На прошлой неделе 13 спотовых ETF на BTC получили чистый приток в **1.92 млрд долларов**, это крупнейший недельный приток за 10 месяцев. Институциональные инвесторы не играют на короткой дистанции, они хеджируют обесценивание доллара.
**Проще говоря:**
- Чем слабее доллар → тем сильнее BTC и золото
- Чем позже ФРС снижает ставки и чем больше дефицит бюджета → тем сильнее долгосрочное давление на доллар
- Это не месячный тренд, а **крупная тенденция на 2-3 года вперед**
Если вы держите BTC/SOL спотовые активы без движения, по сути вы делаете ставку на "обесценивание доллара" как на долгосрочный тренд. Если завтра выступление Уоша будет более мягким, доллар упадет еще раз, а BTC и SOL поднимутся на новый уровень.
**В одном предложении: ваше позиционирование совпадает с макроэкономическим трендом, просто держите активы.**📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контрактам $HYPE (28 августа)
Шорты от крайнего подавления к постепенному истощению, суммарные ликвидации за 24 часа превысили 5,85 млн долларов, концентрация 56%, формируется траектория с обратной V-образной кривой истощения…
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час 165,3 тыс. $ 60,3 тыс. $ 104,9 тыс. $
4 часа 2,1407 млн $ 189,8 тыс. $ 1,9509 млн $
12 часов 3,2745 млн $ 468,8 тыс. $ 2,8057 млн $
24 часа 5,8505 млн $ 892,9 тыс. $ 4,9576 млн $
За 1 час шорты тестировали контроль с коэффициентом 1,74, объем 104,9 тыс. $, баланс почти равный; за 4 часа шорты взлетели до пика 10,28, объем достиг 1,9509 млн $, шорты полностью захватили рынок с подавляющим преимуществом; за 12 часов шорты снизились до 5,98, объем вырос до 2,8057 млн $; за 24 часа шорты продолжили снижение до 5,55, ликвидации составили 4,9576 млн $ против 892,9 тыс. $ у лонгов, всего 5,8505 млн $. Ликвидации за 12 часов составляют 56% от суточного объема, концентрация средне-высокая — шорты завершили основную часть сбора за 12 часов, затем коэффициент снизился с 5,98 до 5,55, давление шортов ослабевает, разрыв между лонгами и шортами быстро сокращается. Рекомендуется снизить кредитное плечо до 3 и менее, несмотря на склонность к шортам, импульс ослабевает, не стоит слепо идти в шорт.
🔥 Индикатор рынка | 27 августа
Сегодня три горячие темы, указывающие на одну и ту же проблему: инфляция остается упорной, король вычислительной мощности AI сдает позиции, биткоин колеблется на высоком уровне под воздействием нескольких катализаторов — три силы сходятся в одном временном окне.
📊 Ядро PCE стабильно на уровне 3,3%: дебютная речь Уоша на Джексон-Хоуле стала ключевой
Индекс цен PCE в США за июль в годовом выражении 3,3%, без изменений по сравнению с июнем; в месячном выражении +0,2%. Общий PCE вырос на 3,7% в годовом выражении, выше прогноза 3,6%. При этом реальные личные расходы почти не изменились в месячном выражении, потребительский импульс заметно ослаб.
Главное событие — в эту пятницу: председатель ФРС Уош выступит с первой с момента назначения ключевой речью на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джексон-Хоуле в 22:00 по пекинскому времени 28 августа. Рынок внимательно следит за его оценкой причин инфляции — вызвана ли высокая инфляция разовыми шоками, такими как тарифы и конфликты на Ближнем Востоке, или структурным дисбалансом из-за перегрева экономики. Это решение определит направление процентных ставок и отражает главный внутренний разлом в ФРС — на июльском заседании FOMC трое чиновников проголосовали за повышение ставок. В условиях открытого внутреннего раскола речь Уоша рассматривается как ключевой момент для восстановления доверия к ФРС.
🖥️ Выручка Nvidia за 2 квартал — 96,221 млрд $: «печатный станок» AI-вычислительной мощности продолжает ускоряться
26 августа после закрытия рынка Nvidia представила отчет, превзошедший ожидания: выручка за 2 квартал 96,221 млрд $, рост на 106% в годовом выражении, выше прогноза 92,38 млрд $; выручка дата-центров 89 млрд $, рост на 117%, доля 92,5%; скорректированная чистая прибыль 53,954 млрд $.
Еще больший сюрприз — прогноз на 3 квартал — компания ожидает выручку около 108 млрд $. Nvidia доказывает данными, что спрос на AI-вычислительную мощность продолжает расти, «сжигание денег» превращается в прибыль.
₿ BTC: рост с последующим откатом — опционы на 6,4 млрд $ усиливают борьбу на ключевых уровнях
Биткоин в понедельник достигал 81 000 $, затем откатился и консолидируется около 78 000 $. Рост поддержали «торговля на обесценение» и средства ETF — на прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин-ETF составил 1,92 млрд $.
Главное испытание — в пятницу: на Deribit истекает около 81 700 опционов на биткоин с номиналом около 6,4 млрд $. Количество колл-опционов сосредоточено на уровнях 75 000 $ (236 млн $) и 80 000 $ (157 млн $), максимальная боль приходится на 68 000 $. В сочетании с речью Уоша, 80 000 $ станет ареной решающей битвы между лонгами и шортами.
💎 Итог
Три события рисуют единую картину: стабильность ядра PCE на 3,3% подтверждает упорство инфляции, речь Уоша на Джексон-Хоуле станет ключевым индикатором решения о повышении ставок в сентябре; Nvidia с выручкой 96,2 млрд $ и прогнозом 108 млрд $ доказывает ускорение спроса на AI-вычислительную мощность; биткоин после кратковременного теста 80 000 $ откатился, опционы на 6,4 млрд $ усилят борьбу на ключевых уровнях. Шорты по контрактам HYPE рухнули с пика 10,28 до 5,55, суммарные ликвидации 5,85 млн $, концентрация 56%, давление шортов ослабевает. Когда данные по инфляции, речи центробанков, отчеты AI-компаний и криптоопционы совпадают во времени — рынок ждет указаний от Уоша. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $ETH Эфириум демонстрирует позитивное ценовое и объемное поведение, в краткосрочной перспективе возможно продолжение роста?
В анализе от 24 августа
2547 и 2221 — ключевые уровни для определения, является ли текущий тренд Эфириума «разворотом» или «отскоком».
На данный момент последние данные по объему, цене и капиталу склоняются к оптимистичному сценарию.
После пробоя сопротивления на уровне 2465 21 августа $ETH сначала откатился до 2355, но затем снова преодолел 2465, и в последние дни большую часть времени колеблется выше 2465.
Что важнее, с точки зрения соотношения объема и цены:
Объемы продаж во время снижения с 21 августа заметно меньше, чем объемы покупок в период роста с 19 по 21 августа.
Это указывает на то, что давление продаж на рынке не сильно, по крайней мере, пока нет явного массового фиксации прибыли.
Кроме того, по данным о потоках капитала на спотовом рынке Эфириума, которые я отслеживаю, с 19 августа только 25 августа был зафиксирован чистый отток средств, и он значительно меньше чистого притока 20 и 21 августа.
Объемы, цена и капитал демонстрируют согласованное поведение:
Рост сопровождается увеличением объема, падение — снижением объема, при этом капитал не показывает явного ухудшения.
Поэтому моя оценка Эфириума стала более оптимистичной по сравнению с 24 августа:
Вероятность краткосрочного падения ниже 2221 пока невысока, а вероятность повторного теста уровня 2547 и даже его пробоя растет.
Если в дальнейшем произойдет объемный пробой 2547, это будет означать значительное повышение шансов на развитие более крупной восходящей структуры.$BTC $ETH $SOL
Если BTC сможет уверенно удержаться в зоне $80K, общий прогноз бычьего рынка может стать ещё сильнее.
Мои личные долгосрочные цели: BTC: $150K в 2027 году, с возможным пиковым значением около $300K в 2029 году. ETH: $9K в 2027 году, потенциально достигнув $15K в 2029 году. SOL: $350 в 2027 году, с возможным пиком около $900 в 2029 году.
Это просто мои собственные оптимистичные прогнозы, а не финансовые рекомендации. Рынок решит, станут ли они реальностью.🔥 BITCOIN НАЧИНАЕТ ВСЁ БОЛЕЕ ПОХОЖДИТЬ НА GOLD, И ЭТО ИНТЕРЕСНО
Я не могу быть единственным, кто это заметил.
90-дневная корреляция Bitcoin с золотом достигла самого высокого уровня с 2020 года, в то время как его корреляция с Nasdaq находится близко к годовому минимуму.
Это довольно интересный сдвиг.
BTC, возможно, ведёт себя меньше как высокорисковый технологический актив и больше как дефицитное, макроэкономически управляемое средство сохранения стоимости.
Если эта тенденция продолжится, следующий ход Bitcoin может удивить многих.
#DailyOrbit Наблюдая, как газ на основной сети Ethereum постоянно держится на уровне 1 Gwei, а ETH из дефляционного превращается в инфляционный с годовой ставкой около 1%, разработчики Ethereum недавно пришли в ярость и предложили крайне спорный EIP-8361. Основная суть предложения очень странная: они собираются принудительно сжигать часть вознаграждений за стейкинг валидаторам, пытаясь административным указом вернуть Ethereum к дефляции.
Как только это предложение появилось, всё сообщество взорвалось. Честно говоря, это типичный случай «перекладывания с больной головы на здоровую». Причина инфляции Ethereum в том, что вторичные сети используют очень низкую арендную плату за Blob, бесплатно пользуясь безопасностью консенсуса первого уровня, а на основной сети нет реальных высокочастотных транзакций, чтобы активировать сжигание по EIP-1559. Сейчас вместо того, чтобы заставить вторичные сети приносить больше прибыли, предлагают урезать законные доходы лояльных валидаторов, что выглядит крайне некрасиво.
Ещё хуже то, что принудительное сокращение вознаграждений валидаторов подрывает самый фундаментальный децентрализованный и безопасный базис Ethereum. Если доходы от стейкинга будут урезаны, многие институциональные и независимые валидаторы, не видя смысла, выберут анстейкинг и вывод средств. Ради красивых на бумаге данных о дефляции уничтожать рабочие места сотен тысяч валидаторов — это полная ошибка приоритетов.
Ценность токена никогда не поддерживалась административными методами принудительного создания дефляции, настоящим защитным рвом всегда было реальное процветание базовой экосистемы. Если Ethereum не сможет решить проблему распределения прибыли между L1 и L2, то любые манипуляции с вознаграждениями за стейкинг будут лишь самообманом. После пробоя $SOL уровня в 108,12 долларов цена достигла технического экстремума перекупленности, основное противоречие заключается в противоборстве между реализацией голосования по дефляции SGP-2 и SGP-3 и фиксацией прибыли на высоких уровнях.
После подъёма с 91,52 до 108,12 долларов EMA5, EMA10 и EMA20 выстроились в бычий порядок, что указывает на доминирование покупок в краткосрочной перспективе. При этом RSI6 достиг 89,49, а значение J индикатора KDJ поднялось до 98,68, что свидетельствует о затухании индикаторов на высоких уровнях и о том, что позиционирование вошло в крайне чувствительную зону. Линия DIF MACD на уровне 2,31 выше линии DEA 1,84, расширение гистограммы подтверждает, что восходящий импульс ещё не иссяк, однако перекупленность ограничивает безопасность дальнейшего роста.
Приоритеты, движущие эту волну перестройки цены, следующие: ожидания управления дефляцией, блокировка монет и технический импульс. План SGP-2 предусматривает повышение уровня дефляции с 15% до 30%, SGP-3 увеличит объём сжигаемых монет с 650 до максимума в 9000. Если оба предложения будут одобрены абсолютным большинством в две трети голосов, сокращение предложения напрямую изменит инфляционную кривую и повысит риск-предпочтения. В противном случае, если голосование не пройдёт, позиции с премией за дефляцию быстро покинут рынок.
Восходящий сценарий строится на успешном прохождении дефляционного предложения после завершения эпохи 1023. Если после выхода положительных новостей капитал продолжит удерживать уровень поддержки в 105 долларов, а гистограмма будет расширяться, то перекупленные индикаторы с высокой дезактивацией смогут поглотиться в боковом движении, что откроет новый потенциал роста. Сигналом к отмене этого сценария станет снижение объёмов открытия позиций и пробой поддержки EMA5.
Нисходящий сценарий активируется при недостижении двух третей голосов за предложение или при фиксации прибыли после выхода положительных новостей. Если цена упадёт ниже 105 долларов, RSI6, снизившись с 89,49, покинет зону дезактивации, и массовый выход бычьих позиций может вызвать быструю коррекцию, проверяя уровень поддержки на 91,52 доллара. Если в процессе отката появится объёмная остановка падения и быстрый возврат выше 108 долларов, нисходящий сценарий будет отменён.
Граница отмены всех сценариев на торговом столе — уровень 91,52 доллара. Если цена с объёмом пробьёт этот уровень вниз, это укажет на полное разрушение бычьей структуры, построенной на ступенчатом росте, и полное стирание премии за риск, связанной с дефляционной историей.
В ближайшие 24 часа до 7 дней ключевым будет наблюдение за фактическими результатами голосования после окончания эпохи 1023, соответствуют ли они абсолютному большинству в две трети, эффективность поддержки и смены рук на уровне 105 долларов, а также способ коррекции RSI6 в зоне экстремумов.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款Сегодня вечером в центре внимания рынка находятся BTC и американские акции, которые растут, но деньги за этим стоят разные.
BTC сейчас около 79,600 U, 26 августа чистый приток в американский спотовый ETF составил 232 миллиона долларов, что уже восьмой день подряд; зона сопротивления ключевых позиций находится в диапазоне 81,000-86,000. (ChainCatcher)
Что касается американских акций, после превышения ожиданий Nvidia индекс Nasdaq открылся с ростом +0,87%, S&P +0,45%, торговля AI снова оживилась; но 10-летние американские облигации остаются на уровне 4,67%, DXY около 99,19, PCE в годовом выражении 3,7%, давление на ставки не исчезло. (Reuters)
Мой вывод: BTC поддерживается средствами ETF, американские акции — прибылью от AI. Пока BTC удерживается на уровне 78,000 и ETF продолжают приток, уровень 80,000 скорее является промежуточным; для американских акций важно, снизятся ли долгосрочные облигации, иначе, каким бы сильным ни был AI, прибыль лишь компенсирует давление на оценку.Биткоин полностью вышел за пределы старого цикла, в котором доминировали розничные инвесторы и майнинговые круги, и запуск спотовых ETF действительно вывел на рынок институты Уолл-стрит. Сегодня $BTC работает по двум совершенно разным логикам: одна — это логика институционального распределения с большим циклом, поддерживающая дно рынка; другая — это он-чейн-киты, кредитное плечо контрактов и краткосрочные логики настроений, создавая сильные колебания. Многие люди чувствуют противоречие при взгляде на рынок, потому что путают эти две системы, рассматривая краткосрочную волатильность через долгосрочную логику или используя краткосрочные рыночные взгляды, чтобы опровергнуть направление большого цикла. С точки зрения крупного цикла, прибавленный капиталом, приносящим ETF, является самой сильной основой для этого раунда. Институциональные фонды — это не краткосрочные спекуляции монет; они больше занимаются распределением портфеля активов, постоянно формируя поэтапные позиции во время отката. Даже если рынок резко взлетит, а затем отступит, пока не будет устойчивого крупного оттока, фундамент масштабного восходящего цикла не будет легко разрушен. Но институциональный вход означает не только рост и непадение; при покупке они также получают прибыль. Когда они достигают ключевых уровней сопротивления, происходят концентрированные продажи, что является ключевой причиной постоянного давления уровня 80 000. Онлайн-киты — самая большая переменная на краткосрочных рынках. У некоторых ранних держателей очень низкие затраты на удержание, и каждый раз, когда цена растёт на один шаг, чипы перемещаются на биржи. Когда цена приближается к критическому сопротивлению и киты концентрируются на выходе, создаётся невидимое давление на продажи, что приводит к ложному прорыву и быстрому откату. Киты не меняют основной тренд, вызванный четырёхлетним халвингом, но могут полностью доминировать в волатильности на недели или даже один-два месяца. Мы часто видим ETFВчера вечером на самом деле был проведён очень ценный стресс-тест: PCE оказался горячее, чем ожидалось, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла до примерно 40%, но криптовалюта не была пробита.
Затем отчёт Nvidia подтвердил, что капитальные затраты на AI остаются очень сильными, ETH и SOL начали опережать BTC.
PCE в США за июль в годовом выражении составил 3,7%, выше рыночных ожиданий в 3,6%, в месячном выражении +0,2%; базовый PCE в годовом выражении остался на уровне 3,3%.
После публикации данных вероятность повышения ставки в сентябре выросла с примерно 36% до около 40%.
ВВП за второй квартал сохранился на уровне 1,5%, но потребление и частный спрос были пересмотрены в сторону повышения.
Это изначально был негативный набор для криптовалют, но реакция рынка оказалась заметно крепче ожиданий.
Американский фондовый рынок закрылся небольшим снижением: Dow -0,21%, S&P 500 -0,02%, Nasdaq -0,08%. Затем Nvidia объявила о выручке в 96,2 млрд долларов, дата-центр — 89 млрд долларов, рост на 117% в годовом выражении, прогноз выручки на следующий квартал — 108 млрд долларов; после первоначального падения в послеторговое время акции выросли примерно на 4%, что говорит о том, что пик капитальных затрат на AI пока не подтверждён.Краткое резюме:
Текущая оценка BTC: 🟡 Колебания на высоком уровне с бычьим уклоном, но риски явно растут, пока не считаю это вершиной.
Три текущих положительных фактора:
Уровень около 78K временно удерживается, структура тренда пока не нарушена.
OI не растет стремительно, пока это не жесткое ралли с плечом.
ETF по-прежнему показывает чистый приток, институциональные инвесторы не подтверждают выход.
Три риска:
ETF снизился с однодневного +300 млн долларов почти до нулевого притока, приток спотовых средств явно замедляется.
Киты начали фиксировать прибыль, увеличивается поток BTC на биржи.
Макроэкономика становится более жесткой, ожидания смягчения под вопросом, Jackson Hole — важное испытание.
Поэтому сейчас я склоняюсь к:
45%: после накопления продолжится прорыв
40%: сначала откат до 77K или даже 75K, затем рост
15%: 81.27K уже является локальным максимумом
В двух словах:
Тренд пока не сломан, но мы вошли в зону решающей борьбы спроса и предложения на высоком уровне. Сейчас не стоит гнаться за ростом, главное — удержать 77–78K; повторный прорыв 81.3K и восстановление сильного притока ETF — вот подтверждение более красивого продолжения роста.Микросхемы памяти и криптовалюты не связаны прямой причинно-следственной связью, они разделяют общий макроэкономический фактор ликвидности; институциональные квантовые фонды относят их к высокорисковым активам с высоким бета-коэффициентом, часто наблюдается их синхронный рост и падение, но у каждого есть свои независимые фундаментальные драйверы.
1.NVDA (英伟达)
Объем торгов: в день отчета объем торгов составляет 50-60 млн акций, оборот на уровне сотен миллиардов долларов, лидер по ликвидности в секторе.
Рост цены: резкий рост при превышении ожиданий по отчету; в периоды ужесточения ликвидности следует коррекция вместе с технологическим сектором.
Основная логика: реальный спрос на вычислительные мощности AI, индикатор направления сектора; укрепление NVDA повышает риск-предпочтения в технологическом секторе всего рынка, косвенно благоприятствует криптовалютам; при снижении риска в портфеле институциональные инвесторы первыми сокращают позиции в NVDA, что ведет к падению настроений по рисковым активам.
2.SNDK (闪迪)
Объем торгов: в периоды высокой волатильности объем торгов составляет 8-14 млн акций, оборот 8-20 млрд долларов, при достижении сопротивления наблюдается значительный рост объема.
Рост цены: актив для торговли в цикле памяти, колебания на высоком уровне, после роста происходит фиксация прибыли, значительная коррекция.
Основная логика: торговля циклом NAND флеш-памяти; цена достигает зоны плотных предыдущих сделок, институциональные циклические трейдеры фиксируют прибыль и выходят; при расхождении ожиданий по ценам памяти капитал быстро входит и выходит.
3.SKHYNIX (SK 海力士)
Объем торгов: ADR на американском рынке торгуется десятками миллионов акций; на корейском рынке объемы еще больше, высокая активность розничных инвесторов.
Рост цены: лидер по HBM высокоскоростной памяти, бенефициар AI вычислительных мощностей; при этом следует циклу памяти с высокой волатильностью.
Основная логика: дефицит предложения HBM — ключевой позитив; однако из-за перекрестных торгов на корейском и американском рынках при открытии американской сессии перестановки американских инвесторов напрямую влияют на цену ADR, часто наблюдается перенос настроений крипто- и технологического секторов с американского рынка на SK 海力士.
4.MU (美光科技)
Объем торгов: 4-5 млн акций, оборот около 4 млрд долларов, ключевой актив сектора памяти.
Рост цены: актив DRAM цикла, сильный циклический рост, высокая волатильность при изменении настроений и снижении риска.
Основная логика: торговля циклом роста цен на микросхемы памяти; при снижении риск-предпочтений институциональные инвесторы массово сокращают позиции в циклических акциях роста.
5.SPCX
Объем торгов: ETF, объем торгов следует за притоком и оттоком капитала в сектор микросхем.
Рост цены: пассивно отражает общую динамику полупроводникового сектора, волатильность ниже, чем у отдельных акций.
Основная логика: инструмент для отслеживания бета сектора, не генерирует самостоятельных движений; рост при притоке капитала в сектор, падение при оттоке.
III. Полное резюме межактивной взаимосвязи (логика совместного падения после роста BTC/ETH при открытии американского рынка)
Фаза роста (азиатско-европейская сессия): слабая ликвидность, небольшой объем средств поднимает BTC и ETH, поддерживая настроение альткоинов; одновременно фьючерсы на AI и микросхемы памяти слегка растут, что является репетицией изменения риск-предпочтений.
Открытие американского рынка: институциональные инвесторы Уолл-стрит проводят ребалансировку портфелей.
Крипто-сектор: уровни сопротивления BTC 80 000, ETH 2550, массовый выход из убыточных и прибыльных позиций, каскад ликвидаций длинных позиций в деривативах;
Американский рынок: NVDA, SNDK, SKHYNIX, MU и другие циклические акции роста одновременно фиксируют прибыль и снижают экспозицию; SPCX следует за сектором вниз.
Особенности диверсификации активов
Основные (BTC/ETH): коррекция, но база устойчива;
Нарративные монеты (SOL/ZEC/ENA): коррекция сильнее основных, но поддержка нарратива, относительно устойчивы к падению по сравнению с MEME;
MEME / малокапитализированные (TRUMP/CHIP/CAP): быстрая ликвидность иссякает, максимальные откаты;
Американские чипы: NVDA ориентируется на фундамент AI; SNDK/SKHYNIX/MU торгуют циклом памяти, разделяют риск-настроения с крипто, но рост и падение определяются спросом и предложением на чипы.
Ключевые индикаторы для наблюдения: доходность американских облигаций, индекс доллара, потоки капитала в BTC-ETF, объем торгов акциями чипов, оборот альткоинов.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC приближается к 80,800, $ETH преодолевает отметку 2,550, но настоящей очистке подвергается не направление движения, а запас прочности при высоком кредитном плече.
Этот раунд рынка — не просто взрыв односторонних эмоций, а типичная «спираль шорта» — рост цены вызывает принудительное закрытие коротких позиций, что ведет к пассивной покупке и дальнейшему росту цены, цикл повторяется, формируя самоускоряющуюся восходящую спираль. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 228 миллионов долларов, более 110 тысяч человек выброшены с рынка, в первую очередь пострадали позиции с высоким кредитным плечом на шорте.
В то же время ставка финансирования ETH взлетела до 0,01%, что является самым высоким уровнем с августа 2025 года. Это означает, что стоимость удержания длинных позиций быстро накапливается — чем сильнее активность на рынке, тем более асимметричны затраты на удержание позиций у быков и медведей, весы наклоняются.
Кратковременные всплески, импульсные подъемы, частые отмены крупных ордеров — типичные признаки того, что рынок вошел в «режим охоты». Ключевые уровни постоянно тестируются, линия ликвидации становится естественным магнитом ликвидности. В такой структуре размер позиции важнее направления — даже если направление выбрано верно, слишком большая позиция может привести к потере на откате.
Снизить кредитное плечо, оставить запас прочности — гораздо важнее, чем гадать, где будет вершина. Рынок может повториться, но если позиция ликвидирована — нет. Выжить — значит получить право говорить о дальнейшем движении. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 1.BTC (Биткойн)
Объем торгов: на этапе роста 24-часовой объем спотовых и производных инструментов достиг 60-70 млрд долларов; в день резкого падения на американском рынке объем торгов еще больше увеличился, продажи с ростом объема, средства ETF спотового рынка изменились с чистого притока на небольшой чистый отток.
Динамика роста: в азиатско-европейской сессии пробитие отметки 80000, затем при открытии американского рынка откат, внутридневное снижение с максимума на 7-9%.
Основная логика
1) Драйвер роста — покрытие коротких позиций с принуждением к выкупу + ожидания снижения ставок + оптимистичные ожидания по американскому регулированию криптовалют, при низкой ликвидности в азиатско-европейской сессии произошел импульсный рост;
2) 80000 — зона сильного сопротивления с большим количеством позиций для выхода из убытка и фиксации прибыли институциональными ETF;
3) при открытии американского рынка ликвидность выросла, доходность гособлигаций США отскочила, рискованные активы были переоценены, цепная ликвидация длинных позиций на высоких уровнях, падение с ростом объема;
4) BTC является якорем риска для всего рынка, остальные альткойны сильно зависят от общей ситуации BTC.
2.ETH (Эфириум)
Объем торгов: на пике около 2550 24-часовой объем составил 3,2-3,6 млрд долларов, в период резкого падения объем значительно вырос, открытые позиции по производным быстро сократились.
Динамика роста: после достижения 2550 быстрый откат на 8-11%, откат сильнее, чем у BTC.
Основная логика
1) В диапазоне 2400-2550 сосредоточено много заложенных пользователей DeFi, давление на выход из убытков сильнее, чем у BTC;
2) Капитал DeFi-экосистемы следует за общим рынком, при смене тренда на медвежий давление на продажу DeFi резко возрастает;
3) ETH имеет более высокую корреляцию с индексом Nasdaq, при снижении аппетита к риску на американском рынке откат более выраженный.
3.SOL (Solana)
Объем торгов: на этапе роста 24-часовой объем составил 1,1-1,7 млрд долларов, открытые контракты значительно выросли, по активности торгов среди альткойнов уступает только ETH.
Динамика роста: в этом ралли обогнал BTC, после смены тренда на медвежий откат сильнее, чем у BTC/ETH.
Основная логика
1) Экосистема Solana содержит много MEME-монет (включая TRUMP и др.), при хорошем рынке капитал активно входит, при ослаблении рынка быстро выходит;
2) Высокий бета-коэффициент альткойн, большой процент позиций с кредитным плечом, при падении рынка стоп-лоссы срабатывают сильнее.
4.TRUMP (MEME-монета)
Объем торгов: в пике настроений 24-часовой объем достиг 300 млн долларов, высокая оборачиваемость; после развенчания слухов объем быстро сократился.
Динамика роста: максимум за неделю +75%, после опровержения слухов и фиксации прибыли проектом резкий откат, высокая волатильность.
Основная логика: MEME, движимый исключительно нарративом, разгоняется слухами о "криптополитике Трампа"; без фундаментальной поддержки, крупные игроки продают на росте; объемы сильно зависят от новостного фона, при снижении интереса ликвидность быстро иссякает.
5.ENA (Ethena)
Объем торгов: 24-часовой объем 200-260 млн долларов, на этапе роста объем торгов продолжает расти, сильный альткойн с высоким вниманием инвесторов.
Динамика роста: максимум за неделю +85%, относительно устойчив к падению рынка, откат меньше, чем у MEME-монет.
Основная логика: нарратив стабильного монетного протокола, дополненный крупным финансированием и публичным оптимизмом крупных инвесторов; поддерживается реальным доходом протокола, не чистый MEME; однако следует за рисковым аппетитом рынка, при системном падении рынка не может оставаться в стороне.
6.ZEC (Zcash)
Объем торгов: 24-часовой объем 600-800 млн долларов, на этапе слухов о Grayscale ETF объем значительно вырос.
Динамика роста: движется на основе нарратива конфиденциальности, ранее сильный рост, при откате рынка наблюдается падение с ростом объема.
Основная логика: Grayscale подала документы на корректировку ZEC ETF, спекуляции на теме конфиденциальных монет; после того как ожидания учтены в цене, падение рынка приводит к фиксации прибыли; ETF пока только подача документов, не реализован, опровержение ожиданий вызывает давление на продажу.
7.CHIP, CAP
Объем торгов: монеты с малой капитализацией, общий объем торгов значительно ниже основных монет, низкая ликвидность, характерны импульсные движения.
Динамика роста: на этапе роста рынка следуют за нарративом AI / вычислительной мощности, краткосрочный рост, при смене тренда на медвежий откат сильный.
Основная логика: спекуляции на концепции AI на блокчейне, высокая концентрация монет; небольшой капитал способен поднять цену, при падении нет поддержки, высокая волатильность.
Общие выводы по криптотокенам:
BTC и ETH определяют базовый уровень рынка; SOL, ZEC, ENA — основные нарративные монеты; TRUMP, CHIP, CAP — эмоциональные мелкие монеты.
На этапе роста: низкая ликвидность в азиатско-европейской сессии поднимает цены; на этапе падения: при открытии американского рынка ликвидность высвобождает давление, ослабление позиций на уровнях сопротивления + цепные ликвидации с кредитным плечом, рост объема торгов, быстрый откат.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 BTC поднялся с 64 000 до 81 000, а затем упал обратно до 79 000, не кружится ли у тебя голова от этих американских горок?
Я всю ночь следил за данными в блокчейне, чем больше смотрю, тем меньше могу уснуть.
Киты скупают безумно. Адреса с более чем 10 000 монетами достигли 6-месячного максимума, за месяц они поглотили $1,5 млрд. А розничные инвесторы? Количество кошельков сокращается. Каждый раз на дне происходит одна и та же драма: крупные игроки получают прибыль, розничные инвесторы теряют деньги и уходят.
Еще интереснее — древние кошельки, спавшие 10-15 лет, внезапно проснулись и вывели 553 BTC. Один из них был куплен за $5, сейчас доходность составляет 1 535 911%. Не ошибся, полтора миллиона процентов. Монеты не поступили на биржу, но не радуйся раньше времени — когда древние монеты начинают двигаться, это обычно происходит на вершине рынка.
Самое безумное впереди: обе стороны полностью используют кредитное плечо. Прорыв выше $82K — ликвидировано $1,47 млрд коротких позиций; падение ниже $74K — ликвидировано более $1,4 млрд длинных позиций. Куда бы ни пошел рынок, это будет кровавая и жестокая волатильность.
Сейчас ты стоишь на распутье, не задерживайся слишком долго.
DYOR. Это не инвестиционный совет.
$BTC $ETH $BNB Анализ сегодняшних сделок:
Сегодня после открытия рынка я открыл короткую позицию по $BTC. Хотя сделка в итоге успешно достигла тейк-профита, точка входа была неудачной. После открытия позиции я сразу пожалел, потому что вход был внутри предыдущего FVG и довольно близко к уровню поддержки/сопротивления снизу. То есть я вошёл в шорт выше потенциальной поддержки.
К счастью, цена всё же дошла до тейк-профита, но прибыль не доказывает правильность входа.
Далее я наблюдал за относительным движением BTC и $ETH и предположил возможный разворот SMT. Когда ETH снова вошёл в 5-минутный FVG, я открыл короткую позицию, которую пока держу.
Кроме того, ранее открытая позиция по $GRASS не показала ожидаемого роста ни по времени, ни по цене, поэтому сегодня я решил выйти. Предположение о росте перед разблокировкой было лишь вероятностным, и раз рынок не дал подтверждения, нет смысла дальше держать позицию.SOL сегодняшние объемы торгов, рост, конкретный анализ направления капитала
Обзор рынка: рост за 24 часа около +7‑12%, внутридневная волатильность 11‑13%, высокая бета явно сильнее, чем у BTC и ETH.
• Общий объем торгов за 24 часа 6,3‑6,6 млрд долларов; спот около 860 млн, фьючерсы 5,4‑5,7 млрд, доля фьючерсов близка к 85%, что указывает на сильное влияние кредитного плеча.
• Открытый интерес (OI) стабильно высокий — 6,6‑7,0 млрд, ставка финансирования положительная, преимущество у быков; за 24 часа основная ликвидация шортов, что внесло большую часть внутридневного роста.
1. Драйверы роста
1) Восстановление аппетита к риску на рынке, BTC и ETH колеблются с тенденцией к росту, начинается ротация капитала в основные альткоины, средства перетекают из BTC в SOL;
2) Повышение активности в DeFi и Meme-сегментах на блокчейне Solana, активность существующих средств в сети;
3) На уровне фьючерсов: скопившиеся шорты массово ликвидируются, что усиливает рост, спотовый спрос слабее, чем взрывной рост на фьючерсах.
2. Полное распределение капитала
1) Институциональные ETF-фонды: небольшой чистый приток, без резких крупных закупок, скорее следование тренду, а не активное наращивание позиций;
2) Ротация капитала внутри криптосообщества: часть прибыли с BTC/ETH выводится и направляется в SOL; часть стабильных монет напрямую идет на покупку SOL; часть средств внутри SOL перераспределяется в мелкие Meme-токены на цепочке. Внешних крупных внебиржевых вливаний нет;
3) Кредитное плечо на фьючерсах: закрытие шортов покупками поднимает цену; после роста открывается много новых лонгов, позиции растут. Кредитное плечо — как движущая сила роста, так и потенциальный риск последующих ликвидаций при откате;
4) Дифференциация крупных держателей на цепочке: долгосрочные стейкеры не меняют позиции; крупные трейдеры фиксируют прибыль, переводя токены на биржи и продавая на пике, создавая давление сверху.
3. Ключевые уровни и риски
• Краткосрочное сопротивление: 107‑110 долларов; первая поддержка 98 долларов; сильная поддержка 94‑95 долларов.
• Особенности: бета SOL значительно выше, чем у BTC и ETH, рост резкий, но и откаты могут быть глубже; высокая доля фьючерсов — при ослаблении рынка ликвидации будут очень резкими.
4. Основные выводы
Сегодняшний рост обусловлен восстановлением рынка и ротацией в альткоины + ликвидацией шортов на фьючерсах. Большая часть объема приходится на деривативы, спотовый объем ограничен. Это рынок перераспределения капитала с сильными импульсами, но высокая зависимость от BTC. Если BTC пробьет ключевые уровни поддержки, откат SOL будет значительно сильнее, чем у BTC и ETH.
$BTC $ETH $SOL
#Американский базовый PCE стабилен по сравнению с прошлым месяцем, какова тональность выступления на Джексон-Хоуле?
#Наблюдатель за отчетами: Nvidia превзошла ожидания, доходы от ПО начинают реализовываться
#BTC вырос и откатился, опционы истекают, усиливая борьбу на ключевых уровнях Компания, зарабатывающая на «печати долларов», увидела падение цены акций на 70%. Circle $CRCL эмитент USDC, второго по величине стейблкоина в мире, будет листироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже в июне 2025 года и известен как «первая акция стейблкоинов». Цена IPO составила $31, а в первый день она взлетела на 168%, достигнув рекордного максимума в $298 за несколько недель, при этом рыночная капитализация когда-то превысила $70 миллиардов. А потом? Затем она упала до $49. 90%, что на 83% ниже пика. Сейчас цена акций составляет около $89,91, при рыночной капитализации около $22,8 миллиарда, что примерно на 70% ниже пика. Но интересно, что несмотря на падение цены акций на 70%, фундаментальные показатели компании продолжают расти. Оборотное предложение USDC выросло с примерно $30 миллиардов при листинге до $77 миллиардов сейчас, при этом выручка и прибыль достигают новых максимумов каждый квартал. Ко второму кварталу 2026 года компания уже достигла прибыльности. Это создаёт крайне разделённую ситуацию: фундаментальные показатели улучшаются, цены на акции дешевлеют. Это неудачная возможность или ловушка стоимости? Давайте сегодня подробно всё объясним. 1. Что за компания на самом деле является Circle? Многие считают, что Circle — это просто «тот, кто выпускает USDC», но её бизнес-модель интереснее, чем кажется. Основной бизнес: выпуск стейблкоинов USDC — второй по величине стейблкоин в мире с циркуляцией около $77 миллиардов, уступая только USDT Tether. Логика выпуска USDC от Circle проста: пользователи вносят 1 USDC, Circle выпускает 1 USDC, а затем...Во время торгов на американском рынке акции компаний, связанных с криптовалютой, продолжили рост, сектор в целом демонстрирует высокий энтузиазм, многие бумаги заметно подскочили, что полностью отражает высокую волатильность и высокий бета-коэффициент криптоакций. Среди отдельных акций MSTR выросла на 12,13%, будучи признанным на рынке инструментом с кредитным плечом на биткоин, её цена очень чувствительна к изменениям курса криптовалюты и в фазе восстановления часто опережает рост спотового биткоина; торговая платформа COIN прибавила 5,81%, эмитент стейблкоина CRCL — 6,58%; SBET выросла на 7,63%, майнинговая компания BMNR — на 6,60%; розничная брокерская платформа HOOD поднялась на 2,49%; малокапитализированная акция PURR резко подскочила на 20,46%, став лидером роста в секторе.
Текущий рост сектора в основном обусловлен восстановлением цен на криптовалюты, ростом рыночного аппетита к риску и продолжающимся притоком средств в публичные компании, связанные с криптовалютой. Логика роста разных бумаг различается: MSTR опирается на значительные запасы биткоина в балансе и получает выгоду от роста стоимости актива; COIN и CRCL выигрывают от увеличения активности торгов на рынке, улучшения ожиданий по доходам от комиссий платформы и бизнеса стейблкоинов; майнинговые компании, такие как BMNR, напрямую выигрывают от восстановления прибыли майнинга на фоне роста цен; HOOD отражает изменения в настроениях розничных трейдеров; малокапитализированная PURR демонстрирует более высокую волатильность и выраженный спекулятивный характер.
$BTC $ETH $SOL Доля нереализованной прибыли взлетела до 75%, за один день на биржи поступило почти 30 тысяч BTC: перед уровнем 80 000, чего же боятся опытные трейдеры
После того как биткоин преодолел отметку в 80 000 долларов, весь интернет кричит о начале большого бычьего рынка, но я, просматривая данные с блокчейна в последние дни, чувствую легкий холодок за спиной. Последние данные Glassnode показывают, что доля нереализованной прибыли у краткосрочных держателей (STH) выросла с 26% до 74,9%, а на крупнейшие биржи за один день поступило почти 28 тысяч BTC.
Эти данные на человеческом языке означают следующее: за последние месяц-два спекулянты, закупившиеся на низах, уже получили прибыль у трех четвертей из них, и сейчас они в спешке переводят свои BTC на биржи. Если вы пережили хотя бы один-два полных цикла бычьего и медвежьего рынка, вы поймете, что когда краткосрочные держатели массово фиксируют прибыль, это обычно самый опасный момент с максимальным давлением на рынок.
Каждая крупная коррекция в бычьем рынке по сути вызвана массовой распродажей краткосрочных держателей, что приводит к панике среди быков. Сейчас биткоин упорно колеблется перед психологическим уровнем 80 000, и если внебиржевые покупки ETF немного замедлятся или пойдут на спад, эти почти 30 тысяч BTC, готовых к продаже, могут мгновенно выбить рынок в глубокую яму.
Это не означает конец бычьего рынка, но в такой ситуации с переполненной нереализованной прибылью бездумное стремление к покупкам на пике с использованием кредитного плеча — это как подставлять свою шею под нож маркетмейкера. Нужно терпеливо дождаться, пока эти краткосрочные позиции сменятся на высоком уровне и очистят рынок от излишнего кредитного плеча, тогда рынок сможет развиваться более здорово.$ETH демонстрирует более четкую бычью структуру с формированием Золотого пересечения между 50-дневной и 200-дневной экспоненциальными скользящими средними. Если цена надежно удержится выше зоны $2,383–$2,495, следующими целями могут стать $2,791 и $3,381. Однако потеря этой зоны может вернуть цену к уровню $2,150. 🚀📈$BTC & $ETH : ИСТОРИЯ ПОВТОРЯЕТСЯ, НО ЭТОТ ЦИКЛ ДРУГОЙ
В 2022 году $BTC вырос после распродажи в июне, но затем снова опустился почти до $16K, прежде чем подтвердить дно цикла. $ETH прошёл похожий путь.
Сейчас $BTC откатился к отметке около $78K после кратковременного подъёма выше $81K, в то время как $ETH остаётся около $2.5K. Ключевое отличие — институциональный спрос: спотовые ETF на Bitcoin получили почти $2 млрд еженедельных вливаний, поддерживая восстановление
Это здоровая консолидация или ещё одно предупреждение перед возвращением волатильности The current market structure is starting to echo 2022, but there’s one major difference: institutional demand. Back in 2022, $BTC bounced sharply after the June selloff before eventually revisiting the lows near $16K. $ETH followed a similar pattern before the cycle bottom was confirmed. Fast-forward to today: $BTC has pulled back toward the $78K area after briefly pushing above $81K, while $ETH is holding around $2.5K. But unlike 2022, Bitcoin spot ETFs have seen nearly $2B in weekly inflowsBTC снова преодолел отметку в 80 000 долларов, но сейчас действительно важно не «насколько выросла цена», а сможет ли цена удержаться выше 80 000 и произойти ли смена рук
В этой волне BTC быстро поднялся с уровня около 77 500 долларов, достигнув максимума в 80 776 долларов, на 15-минутном таймфрейме явно видно переключение с предыдущей фазы консолидации на сильную структуру.
Однако я считаю, что сейчас не самое лучшее время просто гнаться за ростом.
С графика видно несколько деталей, на которые стоит обратить внимание:
Первое, 80 000 долларов меняет статус с уровня сопротивления на уровень поддержки.
Ранее после первого резкого подъёма BTC быстро откатился к уровню около 79 000 долларов, но вскоре капитал снова подтянул цену выше 80 000 долларов. Текущая цена около 80 450 долларов, MA5 и MA10 снова направлены вверх, цена по-прежнему находится выше средней линии Боллинджера на уровне 79 806 долларов.
Это говорит о том, что краткосрочная бычья структура не нарушена.
Второе, зона 80 500—80 800 долларов уже сформировала новое краткосрочное сопротивление.
На максимуме около 80 776 долларов наблюдается явное давление продаж, индикатор KDJ уже находится в зоне около 80, что является высоким уровнем. Если здесь произойдёт дальнейший прорыв с ростом объёмов, следующий вызов для рынка будет не просто 81 000 долларов, а более крупная зона сопротивления 81 000—83 000 долларов. Институциональные игроки также рассматривают диапазон 80 000—83 000 долларов как ключевое краткосрочное сопротивление для BTC. (The Block)
Третье, этот рост не полностью обусловлен краткосрочными настроениями.
Недавний рост BTC сопровождался ослаблением доллара, изменениями на рынке государственных облигаций США и возобновлением спроса на спотовые ETF. В августе чистый приток средств в спотовый BTC ETF в США составил около 2,4 млрд долларов, что значительно улучшило ситуацию с ликвидностью по сравнению с предыдущим периодом. (The Block) Reuters также отметил, что этот прорыв выше 80 000 долларов связан с ослаблением доллара, вмешательством на рынке облигаций и возобновлением рыночной логики торговли «обесцениванием валюты/дефицитными активами». (Reuters)
Поэтому я сейчас склонен рассматривать ситуацию так:
Диапазон 77 000—80 000 долларов — это первая фаза восстановления оценки, а зона выше 80 000 долларов — это настоящий тест качества текущего ралли.
В краткосрочной перспективе я буду внимательно следить за тремя уровнями:
80 000: психологический рубеж, который быки должны удержать
80 500—80 800: зона подтверждения недавнего прорыва
81 000—83 000: ключевая зона сопротивления, определяющая, сможет ли тренд продолжиться
Если цена упадёт ниже 80 000 долларов и далее пробьёт поддержку около 79 430 долларов, то этот прорыв может перейти в фазу консолидации на высоких уровнях.
С другой стороны, если BTC сможет удерживать обороты торгов выше 80 000 долларов, а не просто подтягиваться одной большой свечой, я буду более оптимистично смотреть на продолжение роста.
По-настоящему здоровый рост никогда не бывает без откатов, а заключается в том, что на каждом откате находятся покупатели, готовые входить на более высоких уровнях.
Далее мне особенно интересно, будет ли рынок воспринимать 80 000 долларов как новую поддержку или как временный максимум.
Как вы думаете, сможет ли 80 000 долларов действительно закрепиться, или это последний эмоциональный всплеск перед Jackson Hole? $BTC В 2022 году, после резкой распродажи, $BTC пережил сильный отскок, но затем повторил ключевые минимумы и наконец подтвердил циклический минимум. $ETH последовал аналогичному пути. Сейчас $BTC упал с недавнего максимума около $84,6K до около $79,2K, а $ETH держится около $2,6K. Но главное отличие в этом раунде — институциональные фонды постоянно выходят на рынок. Недавно американские спотовые BTC ETF зафиксировали недельный чистый приток около $2,3B, а фонды ETH ETF остаются относительно сильными. Тем временем BTC продолжает неоднократно консолидироваться в диапазоне $78K–$80K, что говорит о том, что и быки, и медведи ждут следующего направления. 📌 Сейчас я сосредотачиваюсь на следующем: • Сможет ли $BTC вернуть уровень $81,5K • Сможет ли поддержка около $78K удержаться? • $ETH Сможет ли она прорваться через $2,7K • Продолжат ли фонды ETF сохранять чистые притоки? • Станут ли значительно расти позиции с кредитным плечом и размеры ликвидации. Если средства продолжат поступать, этот откат будет больше похож на здоровый оборот после роста; Но если ключевая поддержка будет пробита, волатильность может быстро расти. История не повторится. Что действительно важно: изменят ли институциональные фонды на этот раз рыночный сценарий? 👀