Orbit Post Sitemap
Все провели великолепный июль. (Анализ высшего уровня старшего учителя.)
За последний месяц рынок быстро изменился между ИИ, полупроводниками, облачными вычислениями и макроликвидностью, при этом многие ранее гладкие сделки показали явное расхождение.
В этом месяце также появятся некоторые расширенные обновления по контенту по подписке.
——————————
В дополнение к обычным рыночным взглядам, я добавлю больше информации о потоке капитала, волатильности, структуре опционов и конкретных торговых узлах, пытаясь уточнить: «на что следить, как проверять и когда от этого отказываться».
Начнём с первой недели августа, относительно ясного торгового вывода:
1. Временно избегайте погони за приростами в области полупроводников и хранения, а также ждите прибыли SNDK и подтверждения волатильности SOXX;
2. Средства поступают из полупроводников в облако и крупные технологии, при этом Microsoft обладает наибольшей уверенностью;
3. После того как Google удерживает скользящую среднюю выше 200-дневной, вы можете продолжать наблюдать, с краткосрочной целью около 315;
4. Денежный поток Amazon и структура капитальных затрат более устойчивы;
5. Программное обеспечение сосредоточено только на нишевых и сильных направлениях, с акцентом на сетевую безопасность;
6. Среди китайских концепций отдавать приоритет BABA (концепция облака, низкая оценка, долгосрочная потеря)
7. Август был в целом оборонительным, отдавая приоритет компаниям с хорошим денежным потоком и низкими коэффициентами P/E;
8. Область вокруг золота 4000 по-прежнему рассматривается как долгосрочная сильная поддержка;
Не спешите судить, достиг ли рынок полупроводников дна; сначала посмотрите, сможет ли структура финансирования восстановиться.
——————————————
Самое большое изменение на этой неделе заключается в том, что фонды переходят от высокоэффективных полупроводников и хранилищ на облачные вычисления, крупные технологии и компании с лучшим денежным потоком.
В настоящее время вопрос полупроводников связан скорее с потоками капитала, чем с полным крахом фундаментальных показателей. Кредитное плечо слишком высокое на ранних этапах, поэтому рынку нужно сначала сделать декредитование. Когда волатильность SOXX действительно снизится, крупные фонды могут войти снова. (Если интересно, вы можете прочитать длинную статью для исследования)
Так что даже если полупроводники сейчас восстановятся, это больше похоже на механический ремонт, а не на спешку в погоню.
Самым важным событием на следующей неделе станет отчет о прибылях SNDK.
В пятницу отчёт о прибылях Kioxia ослабил сектор хранения, за ним последовали механические продажи. Отчет о прибылях SNDK и результаты внерабочего времени напрямую определят, будет ли хранилище продолжать выпускать риски или начинает формировать поэтапное дно.
До этого сектор хранения был больше похож на мёртвую кошку, прыгнувшую. Если корейские запасы хранения не смогут обратить нисходящий тренд, пока не рекомендуется участвовать.
Для сравнения, структура Yunhe Da Technology стала яснее.
Текущий общий рейтинг облачных провайдеров:
MSFT > AMZN > GOOGL
Финансовый отчет Microsoft описывает его лучше всего — с более чёткими доходами от ИИ, спросом клиентов и циклами окупаемости, и это остаётся самым надёжным направлением.
Преимущество Amazon в том, что доля капитальных расходов относительно низкая, давление на денежные потоки улучшается, а цикл окупаемости инвестиций ИИ составляет около 1,5–2 лет, что делает компанию более устойчивой.
Google — самый разделённый вариант.
Минус заключается в давлении денежного потока, а конкурентоспособность Gemini всё ещё предстоит проверить; С положительной стороны, Google придерживается 200-дневной скользящей средней с полной бизнес-структурой, которая катализирует поиск, облако, рекламу, моделирование, а также темы для верхнего и нижнего потока.
Сектор программного обеспечения — это не комплексный рынок, который можно только выделить.
В настоящее время кибербезопасность относительно сильнее, включая CIBR, CRWD и FTNT. SNOW и DDOG также относительно сильны, но по мере приближения прибыли риски значительно возрастут. PLTR также скоро отчитает прибыль, поэтому лучше дождаться результатов, чем заранее инвестировать в рынок.
Что касается моделей с открытым исходным кодом, рыночные споры также растут.
Насколько я понимаю, ценность чисто модельных компаний постепенно будет снижаться; действительно важны развертывание моделей, данные, инфраструктура, корпоративные рабочие процессы и отраслевые решения.
В будущем крупные модели могут не продолжать платить только токенами. Внедрение, авторизация и кастомизация приватизации могут предложить более крупные коммерческие перспективы, чем просто продажа токенов.
Для китайских концептуальных компаний BABA на данный момент остаётся самым надёжным выбором.
Графика достигла критической стадии, и облачные и искусственные интеллектные нарративы стали более полноценными, чем другие китайские концепции. Неопределённость Baidu остаётся выше, а приоритет ниже, чем у Alibaba.
На макроуровне август пока остаётся оборонительным.
В последнее время выпуск казначейских облигаций США стал крупным, а ликвидность неблагоприятна. Медвежьи подсвечники в NQ и ES также свидетельствуют о том, что рынок становится всё более дифференцированным.
Далее сосредоточимся на трёх ключевых моментах:
Смогут ли Microsoft и Amazon продолжать достигать новых высот;
Сможет ли рынок восстановить свою 20-дневную скользящую среднюю?
Может ли отчет о прибыли SNDK обратить нисходящий тренд в секторе хранения?
Если ни один из этих трех сигналов не появится, продолжайте уделять приоритет денежному потоку, низкой оценке и оборонительности, а не спешить покупать дно полупроводникового рынка. #
#30年期美债收益率创19年新高 Цена OKB сейчас держится около $85, потеряв почти две трети своего исторического максимума в $255, установленного 22 августа прошлого года. Само это падение подчёркивает проблему: прошлогодний рост был в основном обусловлен нарративом, а не фундаментальными показателями. Теперь рынок выжимает раздутые детали.
Прежде всего, давайте проясним, почему в прошлом году произошёл рост цен. 13 августа OKX объявила, что навсегда сожжёт общий запас OKB с 300 миллионов до 21 миллиона, сжигая почти 279 миллионов токенов одновременно. В день объявления цена выросла более чем на 160%. Эту логику легко понять: когда предложение падает до 7%, теоретически, вес стоимости каждого токена значительно увеличивается, и рынок воспринимает это как переоценку дефицита.
В марте этого года был добавлен ещё один катализатор: ICE, материнская компания NYSE, инвестировала $200 миллионов в OKX по оценке $25 миллиардов — редкое одобрение для криптобиржи со стороны традиционного финансового учреждения. OKB в тот день вырос более чем на 30%. Вместе эти два фактора образуют основу для обновления OKB от простого купона на скидку комиссии до токена инфраструктуры Web3.
Но я считаю, что настоящая ценность линии X Layer в следующем. OKB теперь является нативным топливным токеном сети zkEVM Layer 2 от OKX, X Layer. После обновления в августе прошлого года его теоретическая пропускная способность достигла 5 000 транзакций в секунду, а в этом году он также интегрирован с ведущими кредитными протоколами, такими как Aave. История звучит завершенной, но по состоянию на конец марта этого года общая стоимость, зафиксированная на X Layer, составляла всего около $25 миллионов, что далеко от сопоставимых сетей второго уровня, что указывает на явный разрыв между инфраструктурными мощностями и реальным использованием. Токеномика — это спрос, а не теоретическая пропускная способность. Без реальной ончейн-активности, использующей OKB как топливо, так называемый нарратив дефляции — это просто бумажная история.
Ещё один риск, за которым я постоянно слежу, — это текущие планы OKX по соблюдению требований в США и возможные планы IPO. На рынке уже ведутся обсуждения, что после выхода OKX на биржу регуляторное давление может потребовать структурного отделения финансовых показателей OKB от биржи, что напрямую ослабит основную стоимость OKB как инструмента дисконта комиссий. Другими словами, двумя основными факторами, влияющими на долгосрочную оценку OKB, являются дефицит предложения и практическая полезность, тесно связанные с биржи. Теперь стабильность этой ноги поколеблется собственным процессом комплаенса.
Так что моё текущее мнение о OKB таково: он находится в середине, где нарратив завершён, но бизнес-данные ещё не догнали. Аналитики устанавливают целевые цены на итог года в диапазоне от $120 до $250, и само расхождение указывает на отсутствие рыночного консенсуса — все делают ставку на то, какой катализатор будет реализован первым. Пока фактическое использование X Layer не покажет явного улучшения или структурные риски IPO не останутся очевидными, я склонен считать, что OKB с большей вероятностью поглотит текущие колебания диапазона, чем повторит прошлогоднее одностороннее агрессивное ралли. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали $OKB $BTC $ETH снова начал сходить с ума, быстро взмывая вверх
Предыдущий 1870 год был частично сокращён
С 1820 по 1875 год это восстановление было достаточно быстрым, и низкоуровневая распродажа действительно была догнана
Но цена поднялась выше 1870 и уже начала задевать фишки, оставшиеся после предыдущих падений
Здесь первый шаг — не заставлять рычаг в 100 раз выше, чтобы прорваться в зону давления
Оставшиеся позиции зависят от следующего отката
Между 1860 и 1870 годами сопротивление может превратиться в поддержку, и только тогда этот отскок получит шанс продолжить движение выше 1890
После ралли он быстро упал до 1858, что означает, что давление продаж выше ещё не полностью переработано, поэтому я продолжу закрывать позицию
Предыдущий убыток был после прорыва и ожидания восстановления рынка
Этот заказ достиг 1870 года. Кто захочет купить по высокой цене следующим — важнее меня, и сколько нужно, чтобы выйти в ноль.
#30年期美债收益率创19年新高
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят Братья, прошло много времени с тех пор, как мы впервые за почти 30 лет не жили — Министерство финансов США лично вмешалось, используя Goldman Sachs и Morgan Stanley, двух гигантов Уолл-стрит, для продажи евро и покупки иены, а также объединившись с японским правительством, чтобы поднять иену с 40-летнего минимума. Говорят, что в тот день было потрачено почти 52,8 миллиарда долларов. В блокноте министра Безента даже было написано «Купить иены» и «5 миллиардов до 10 миллиардов» — драматическая сцена, даже более драматичная, чем американское телешоу.
Почему США вдруг стали такими добросердечными? Проще говоря, если иена продолжит обесцениваться, глобальные carry trade взорвутся. Долгосрочные низкие процентные ставки в Японии заставили многие учреждения брать иены в долг для покупки активов с высокой доходностью. Каждый раз, когда иена колеблется, глобальная ликвидность резко дрожит. Это совместное вмешательство в краткосрочной перспективе оттолкнуло иену с края обрыва 163.
Какое это имеет отношение к нашему криптосообществу? Это сильно связано с этим. Во-первых, когда иена обесценилась, японские розничные инвесторы стали одними из основных покупателей криптовалют — местная валюта не стоила больших размеров, поэтому естественно, люди хотели хеджировать свою стоимость в $BTC — «цифровом золоте». Теперь, когда США и Япония работают вместе, иена стабилизируется в краткосрочной перспективе, и этот спрос на безопасное убежище может остыть. Но с другой стороны, традиционная финансовая система вмешивается, когда захочет, объединяя центральные банки и инвестиционные банки для контроля рынка. Разве это не доказывает именно ценность децентрализованных активов? Поскольку биткоин торгуется круглосуточно, а никто не может «спасти» или «сбросить» рынок в одностороннем порядке, эта антицензурная апелляция становится ещё более привлекательной.
Более того, если интервенция — лишь временное решение, а иена продолжит испытывать давление, расслабление арбитражной торговли может вызвать глобальную волатильность рисковых активов, и крипторынок, скорее всего, тоже пережёт американские горки. Поэтому в краткосрочной перспективе интервенция дала рынку некоторую передышку; В долгосрочной перспективе хрупкость системы фиатных валют может стать главным фундаментальным аспектом криптоактивов. #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 Обновление температуры сообщества BTC: скорость 0,90 раза, текущие быки и медведи закрываются
В этом раунде акцент BTC не на том, высокая ли громкость, а на том, идут ли скорость и тембр рука об руку.
3 августа в 01:00 (по китайскому времени) OKX Onchain OS зафиксировала 41 упоминание BTC за один час, включая 33 раза на X и 8 раз в новостях; Общий объём за 24 часа составил 1 094 раза.
После конвертации последний час составляет 0,90 раза больше среднего почасового для длинных окон, что примерно на 10% ниже среднего за 24 часа. Это соотношение отвечает только на то, накалились ли обсуждения, а не на увеличение покупателей. Если вы записываете это напрямую как сигнал прорыва, вы делаете дополнительный шаг и делаете вывод, что данные не поддерживают.
Структура тона — это другая линия. В течение часа 34% слегка бычьи, 29% — медвежье, около 37% — нейтральные, что указывает на «закрытие между быками и медведями»; В течение 24 часов тренд на 26% бычий и 35% медвежий. Разрыв между коротким и длинным окном — это та часть, которую стоит отслеживать в дальнейшем.
С точки зрения источника, BTC в основном управляется X. Когда сообщение широко распространяется, количество упоминаний быстро увеличивается, но независимая информация не обязательно увеличивается из года в год. Список трендов не может сказать, принадлежит ли каждый текст разным участникам, а также не учитывается влияние аккаунта или размер фонда.
В качестве фона можно использовать источники длинного окна: BTC показал 970 раз за 24 часа и 124 новостных события. Если доля источников за час внезапно резко изменится, это может означать, что новые новости впервые появились на определённом канале или обновления просто ещё не догнали. Оба объяснения разумны, поэтому нам всё равно нужно дождаться первоначального объявления или следующего раунда подтверждения распространения источника.
Я бы относился к бычьему и медвежьему как к термометрам под одним правителем, а не как к точному голосованию. Там много нейтрального контента, обычно все просто наблюдают и пока не формируют единое направление; Рост медвежьей предвзятости также может привести к большему количеству обсуждений риска, но это не значит, что каждый участник действительно установил короткую позицию.
Следующий шаг для наблюдения — расширяется ли объем спотовой торговли, движутся ли ставки постоянного контрактного финансирования и открытый интерес в одном направлении, а также концентрированы ли ликвидации. Эти три набора данных отвечают на реальное участие в торговле и структуру кредитного плеча, и не могут быть заменены упоминаниями сообщества. Если происходят макро- или отраслевые события, официальный исходный текст должен быть напрямую проверен.
Откуда я понял, что ошибаюсь на этот раз? Если следующий раунд BTC уведёт возвращение к среднему значениям, и разрыв между бычьим и медвежьим сократится, это изменение, скорее всего, будет лишь краткосрочным шумом. Напротив, два последовательных раунда повышения скорости, расширения новостных источников и одновременного роста спотовых и деривативных сделок — это скорее основная тема рынка.
Также нужно учитывать разницу внутри дня. Уровень активности сообщества естественным образом различается между ранними азиатскими торговыми часами, часами торгов в США и почти крупными объявлениями; Одиночный показатель 0,90 не подходит для ежегодника, и его не следует использовать для точных сравнений с исходными данными с других платформ. Непрерывные снимки полезнее, чем одно красивое число.
Поэтому я впервые записал BTC как «обсуждения замедлились, и тон короткого окна близок к бычьим и медведям». Официальные рейтинги на этом заканчиваются, без доказательств того, что фонды делают ставки в том же направлении. Если следующий раунд также улучшит разнообразие источников и рыночных сделок, не поздно повысить доверие к суждениям.$SNDK После глубокого отката более 50% он держится на уровне 1 214,83 доллара. Основной конфликт перед отчётом о прибыли от 5 августа заключается в том, сможет ли спрос на дата-центры компенсировать риск давления продаж со стороны фондов на циклическом пике.
Судя по рыночным данным, 31 июля он закрылся на уровне $1214,83 и показал рост и откат, подтверждая, что готовность быков гнаться вверх у основной линии защиты на уровне $1210 ограничена. Как чисто актив NAND, его высокие бета-характеристики привели к более агрессивному открытию позиций по мере ужесточения общего рискового аппетита сектора.
Что касается рейтингов водителей, доминируют валовая маржа и прогнозы по дата-центрам, опубликованные в финансовом отчёте от 5 августа, напрямую определяя степень давления на оценку; Во-вторых, взгляды руководства на будущие мощности и ASP; Наконец, эмоциональное восстановление, принесённое сотрудничеством лидеров отрасли.
В бычьем сценарии, если отчёт о прибыли показывает, что ASP и валовая маржа превышают прогнозы, а объем превысит порог в $1420, восстановление позиции заставит цену восстановить зону сопротивления между $1550 и $1610. Чтобы подтвердить разворот тренда, сильное сопротивление на уровне 1680 долларов необходимо удерживать на высоком объёме; в противном случае отскок можно охарактеризовать только как перепроданное снятие ликвидности.
В медвежьем сценарии, если руководство даст консервативные рекомендации по форвардным ценам, фонды безопасных гаваней ускорят нисходящие ожидания в цикле ценообразования. После прорыва ключевой линии защиты на уровне $1210 будут активированы стоп-лосс-ордеры, при этом цель вниз напрямую направлена на зону стабильности лимита $1000.
Когда цена акций вырастет до $1420, но объем торгов сокращается, или когда общая склонность к риску в полупроводниковом секторе усиливается, бычий сценарий восстановления провалится, и рынок вернётся к схеме консолидации, подавленной застрявшими инвесторами.
В течение следующих 7 дней сосредоточьтесь на отслеживании изменений в валовой марже и прогнозе по ASP из отчета о прибылях от 5 августа, а также на обороте капитала на линии обороны $1210.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории. #美方酝酿打击伊朗能源设施 году посольство выпустило предупреждение об эвакуации#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
今天这个事，拆开看其实就三层：发生了什么，市场第一反应是什么，以及它为什么会在币圈产生涟漪。
先看事实。Pompliano公开聊了冷卡安全事件，他承认自我保管确实是比特币的核心价值，但技术门槛摆在那里，大量普通用户因此损失资产，这个矛盾是真实的。另一边，伊朗局势在特朗普表态后没有实质松动，霍尔木兹海峡的风险依然悬着，而伯克希尔的股价却创了八个月新高。
资金层面，市场现在的逻辑其实很割裂。传统资金在美股里找确定性，伯克希尔这种防御性资产被买起来，说明风险偏好并没有全面扩张。币圈这边，地缘政治的不确定性反而让一部分资金更愿意留在加密资产里对冲传统市场风险。但冷卡事件又提醒了散户，链上操作不是零门槛，这会压制增量资金的进场心态，他们会更倾向流动性好的大币种，而不是去碰小币。
落到具体标的。BTC在这种环境下更容易被当成数字黄金的叙事去吸引避险资金，方向偏稳。ETH要看风险偏好能不能从美股传导过来，如果伯克希尔继续走强，ETH的弹性反而会被压住。SOL是高弹性标的，得等BTC先确认方向。而 $H 作为情绪放大器，24小时涨了22%，但这个位置更多是短期情绪驱动，如果主线资产不稳，它很难独立走强。
接下来只看两个条件。第一，$H 能不能守住0.07美元这个前期低点，站回0.08上方才算短线企稳。第二，反弹时成交量是否持续放大，缩量上涨大概率是诱多。这两个条件没满足之前，短线波动就当波动看，别急着定义成趋势。
风险方面，冷卡事件暴露的散户教育缺口，可能会引发监管层面更细致的讨论。这对隐私币和自托管钱包赛道是中长期变量，短期也别忽略它带来的情绪扰动。В рабочей группе по токенизации традиционного клирингового гиганта DTCC появилась крипто-нативная сила, размывая границы между активами он-чейневых казначейских облигаций и традиционными финансовыми рынками.
На фоне высоких колебаний акций США и волатильности доходности казначейских облигаций, секторные токены RWA, такие как $ONDO, показали более сильную корреляцию с традиционными доходными активами на вторичном рынке.
Ondo занимает четвёртое место с $2,53 миллиарда в активах доходности RWA в блокчейне, а её включение в рабочую группу DTCC по токенизированной торговой инфраструктуре в реальном времени означает, что ожидания по соблюдению традиционных каналов финансирования переоцениваются.
Если индекс доллара США останется сильным, а доходность казначейских облигаций США — высокой, интеграция этой традиционной клиринговой системы напрямую приведёт к повышению премии за активы, соответствующие блокчейну.
Если ликвидность акций США перейдет в токенизированные активы, а рабочая группа DTCC опубликует прогресс по существенным торговым тестам, это подтвердит независимый восходящий тренд в секторе RWA, но системный крах основных рыночных активов аннулирует эту премию.
Если макропроцентные ставки быстро упадут и ослабят привлекательность основного долга и процентных ставок в казначейских облигациях США, или если прогресс рабочих групп застопорится, оценка актива может вернуться к бета-коэффициенту обычных токенов, а прорыв ниже ключевой поддержки ознаменует крах премии за соответствие.
Рыночное ценообразование для нарративов комплаенса часто предшествует фактическому внедрению бизнеса; как только масштаб активов в блокчейне застопоривается или сокращается, логика премии будет опровергнута.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, являются изменения в кривой доходности казначейских облигаций и то, опубликует ли рабочая группа первый тестовый график для токенизированных транзакций в реальном времени.
#Coldcard漏洞发酵, затронутые модели самолётов расширяются #新手必看: всё, что вам нужно здесь, #HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынокBTC растёт, деньги идут!
В июле BTC вырос с 58 000 до 64 000, что на 10 пунктов
Однако общая рыночная капитализация стейблкоинов за тот же период снизилась на $1,25 миллиарда. USDT упал с 190 миллиардов до 184 миллиардов, а USDC — с 80 миллиардов до 73 миллиардов
За последние 30 дней Binance и Bybit зафиксировали чистый отток стейблкоинов на сумму 2,3 миллиарда долларов
Деньги течут наружу, так что что же они могут использовать, чтобы поднять рынок?
Этот подъём был обусловлен зарубежными фондами, а не новыми деньгами, поступившими на рынок
Моё мнение: отскок реальный, но без новых денег он не выдержит
Я не буду гоняться за операцией; подожду, пока деньги вернутсяАнализ транзакций Hynix против MU
Hynix и $MU остаются сильными в фундаментальных показателях, но действительно изменилось то, что рынок сместился от «торговли ростом памяти ИИ» к «тестированию, как долго могут сохраняться высокие прибыли». Спрос на HBM, серверную DRAM и корпоративные SSD продолжает расти, но текущие оценки и ожидания рынка не низкие. Отчёты о прибыли больше недостаточны; они должны продолжать превосходить ожидания.
Сильные стороны $SKHYNIX заключаются в технологиях HBM, доле рынка и взаимоотношениях с клиентами. Если поставки HBM4 проходят гладко и долгосрочные контракты на поставки увеличиваются, её фундаментальные показатели останутся самыми сильными в секторе памяти. Однако в последнее время кредитные фонды и рыночная волатильность корейских акций были очень высокими, поэтому лучше дождаться отката и покупать пакетами, чем гоняться за внезапными ростами с первого взгляда.
Сильные стороны MU включают ликвидность акций США, инструменты опционов и одновременные выгоды от роста цен на HBM, DRAM и NAND. Торговать им проще, чем Hynix, но рынок уже учёл высокие валовые маржи и ожидания роста. Если Hyperscaler CapEx замедлится, цены на HBM упадут или Samsung увеличит предложение, оценки могут быстро снизиться.
В целом, Hynix лучше подходит для среднесрочной фундаментальной торговли, тогда как MU — для свинговой и событийной торговли. Оба варианта можно рассматривать с бычьим уклоном, но на данном этапе ядро не гонится за ралли; а скорее ждёт, пока рынок снизит долговое плечо, и проверит поддержку перед входом. Реальные условия отказа — это снижение капитальных затрат на ИИ, задержка HBM4 или возвращение к избытку в запасах памяти.Ты слышал звук продажи 50 миллиардов долларов? Это «корольский помощник» Amazon, внедрённый в 10-Q — не сбрасывая миньонов, а отказываясь от всего тылового крыла мобильности. Гроссмейстер не дрожит только потому, что фигура взята; только когда он видит смерть после трёх ходов, он задерживает дыхание.
Шаг первый: 15 миллиардов привилегированных акций, а также 35 миллиардов обязательств; Второй шаг: 13,7 миллиарда; Шаг третий: 21,3 миллиарда. Три хода, каждый шаг — шаг по центру заранее определённой клетки. Это был не случайный обмен в начале; дело было в том, что ещё до начала середины игры королевский город соперника уже был втянут в свой собственный эндшпильный счёт.
Быки удержали квитанцию: обязательства OpenAI по облачной аренде AWS, стоимость которых стоила 100 миллиардов за восемь лет, лишь удвоили основную сумму. Это великолепный «обмен», использующий мгновенные деньги для обмена на будущие заказы. Медведи, однако, играют с другой стороны: привилегированные акции — это не обычные акции; перед IPO или ликвидностью они просто пешки, застрявшие в конце горизонтальной линии — есть вероятность роста, но также судьба навсегда остаться на месте.
Каждый игрок знает, что так называемый «первый ход» — это не про текущий мат, а о том, чтобы сделать каждый ход, на который должен ответить соперник. После того как Amazon сделал свой ход, вся облачная шахматная доска была отмечена: когда-то фрагментированный рынок облачных сервисов был зажат в пешку заказом на 100 миллиардов долларов. Пока он продолжает двигаться вперёд, все боковые линии уступят ей место.
Но вопрос в том: действительно ли эти заказы станут доходом? На шахматной доске худшее — воспринимать фантазии как расчёты. Если город соперничающего короля — лишь мираж, то эти привилегированные акции — просто красивые мёртвые куски, сложенные в центре, но никогда не поднимающиеся.
Некоторые спрашивают: это «ставка или пузырь»? В языке гроссмейстера нет пузыря, есть только разница между фальшивой и настоящей рукой. Когда вы используете 50 миллиардов для контроля клетки с возможными улучшениями, настоящим испытанием является не момент размещения фигуры, а в том, хватит ли у вас деталей для защиты территории вокруг этой клетки.
Так что не спешите с подсчётом прибылей и потерь. Выбор Amazon заключался не столько в атаке, сколько в том, чтобы втянуть всю игру в эндшпил, который им лучше подходит. Там время перешло на сторону более мощной дочерней компании. Настоящий матч начинается только тогда, когда соперник ясно видит ход. И после этого пути назад на доске уже не было. #amzn50bforopenai🚨 $BTC и $ETH Сценарий еженедельного закрытия: ключевые уровни, за которыми стоит следить
Недельная свечная ставка приближается к закрытию, и и BTC, и ETH торгуются на критичных технических уровнях. Это закрытие может определить следующий крупный тренд рынка.
🟠 Биткоин: BTC
🟢 Бычье подтверждение
Недельное закрытие выше $65,500 усилит бычий импульс и откроет дверь для роста цен.
🟡 Ключевая поддержка
Биткоин должен удерживать $62,150 к недельному закрытию, чтобы поддерживать текущую структуру рынка.
🔴 Медвежий сценарий
Недельное закрытие ниже $62,150 может сдвинуть цену в сторону зоны $60,000–$61,000.
🔵 Ethereum: ETH
🟢 Зона поддержки
Основная зона запроса остаётся на уровне $1,820–$1,840. Поддержание этой области поддерживает конкурентоспособность покупателей.
🔴 Зоны сопротивления
$1,885–1,920 – Первое крупное сопротивление.
$1,945–1,975 – Сильная зона предложения. Прорыв этого диапазона улучшит бычий прогноз.
⚠️ Разрушение и подтверждение (повторное тестирование) Восходящего Клина
И BTC, и ETH уже завершили прорыв растущего клина и затем повторно протестировали. Исторически этот медвежий паттерн часто приводит к резким медвежьим движениям, если покупатели не смогут восстановить ключевые уровни сопротивления.
Вот почему управление рисками стало важнее, чем когда-либо. Используйте соответствующие стоп-лосс-ордера, избегайте эмоциональной торговли и дайте недельной свече подтвердить тренд перед увеличением риска.
Еженедельное закрытие может задать тон для предстоящих дней.
Ожидаете ли вы оптимистичного недельного закрытия или считаете, что будет ещё больше снижения?
Поделитесь своим мнением ниже в комментариях 💬
Торговляйте соответственно 👇🏻После ночных коротких позиций новый рост привлёк линию отката $BTC с обеих сторон: текущая цена около 63,3 тысячи. MicheleTrading ожидает резкого падения на следующей неделе из-за закрытия месячного графика ниже 64K, и если он развернётся к этому уровню, рассмотрит выход из длинной позиции.
Perdu по-прежнему держит длинные позиции, но увеличил стоп-лосс до 62,31K; Phobia сохранил короткую позицию — 66,58 тысяч истекло. Одна защищает длинные позиции ниже, другая использует стоп-лосс для удержания коротких позиций. Борьба не в том, на какую сторону сразу преследовать, а в том, кого первым вытесняет граница диапазона.
Общее суждение: как только он снова удержится выше 64K, краткосрочная медвежья логика MicheleTrading ослабнет; Если он прорвётся ниже уровня защиты Perdu, быки первыми потерпят неудачу методом проб и ошибок. В настоящее время он всё ещё подходит для световых позиций и других конфирмаций. Обновления по безубыточности и закрытию позиций, появившиеся в этом раунде, относятся к старому порядку и не подтверждаются новыми возможностями через публичный катализ.
Будете ли вы ждать прорыва, чтобы подтвердить прорыв, или сначала защититесь, чтобы нижняя граница не падала?
Они предназначены исключительно для целей сбора мнений и информации и не являются инвестиционными советамиПозвольте объяснить, почему большинство подделок — это просто мошенничество, а те, что действительно появляются, — один из сотни. Научитесь различать после прочтения.
Сначала поговорим о некоторых условиях, которые должен выполнить Шаньчжай для настоящего ралли:
1. Глубоко контролируйте произведение — это и базово, и необходимо. Если вы не можете этого сделать, вы просто не справитесь.
2. Контракты на эту монету листируются на децентрализованных биржевых DEX. Почему? В условиях сегодняшней всё более строгой регуляторной среды крупные централизованные биржи, такие как OKX, сталкиваются с более жёстким контролем рисков с жёсткими ограничениями на допустимую стоимость одной валюты на счет. Даже если Dog Broker использует десятки или сотни счетов для работы, если активируется контроль рисков, средства легко заморозить. Децентрализованные биржи, такие как Hyper и Aster, идеально решают эту проблему. Если внимательно проанализировать многочисленные альткоины, которые недавно были открыты без исключения, все они котируются на DEX.
3. Во время ралли достаточно коротких позиций, то есть контрагенты присоединяются. Сильный контроль над чипами — лишь один из аспектов. Если короткие позиции не присоединяются как топливо, то бычий рынок напрасно. Поэтому вы заметите, что некоторые монеты вырастут на 100% за одно утро, а к вечеру упадут. Это связано с тем, что без контрагентов бычий ралли не приносит прибыли.
Эти три пункта сейчас считаются самыми важными. Если у вас есть больше контента, не стесняйтесь добавлять его в комментариях. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Рассматривать обновления прошивки как меры безопасности — всё равно что перекрасить башню металлической краской — вы даже не видите, где трещины. Расширение Coinkite на этот раз не было предметом объявления, а областью неудачного отчёта по обзору конструкции: Фаза Mk3 завершила приёмку в диапазоне высот от 4.0.1 до 5.0.3, что привело к сокращению срока службы фундамента свай; Mk4 и Mk5 едва достигли 72-битного значения энтропии до версии 5.6.0, но институт проектирования отказался подписывать штамп «постоянная безопасность»; Проект Q был помечен как временная поддержка ещё до версии 1.5.0Q.
Те, кто работал в крупных генеральных подрядчиках, называют это состояние «преждевременным измельчением тестовых блоков при тех же условиях» — после того, как тестовые блоки ломаются, микротрещины внутри бетона уже давно соединены. Обновление прошивки заменило только систему управления доступом на систему распознавания лиц; семя — это липкий заслончик для здания. Если заслонка выйдет из строя, одна покраска не решит проблему.
72-битная энтропия, если перевести на структурный язык, означает, что основная балка обозначена как «формируемый пластиковый шарнир», но фактическая пластичность соединения недостаточна. Старые семена Mk3 напоминают чёрную, блестящую ржавую стальную трубу; клиновидный молоток ударяет, легко ломается и легко раздавливается. Разрыв между Mk4 и Mk5 — это просто серая схема, оставленная инженером-строителем на боковой панели чертежей для снижения коэффициента безопасности — немного лучше, чем полые стальные трубы, но не способные выдержать основной удар.
В настоящее время миграция активов — это не поиск нового участка земли и копирование старых чертежей. Сначала необходимо убрать историю разрушенных несущих стен, провести новое геологическое исследование и залить полный фундаментный плот. Скрытые опасности, посеянные в старом строении, не исчезнут только из-за смены названия проекта; они продолжат скрываться под совершенно новой системой ограждений.
На уровне рыночной связи такие события никогда не ослабнутся в изоляции, как заклепка. Он следует порядкам изменений дизайна — от базовой карты к таблице затрат, а затем к индексу цен на сталь. В модели ценообразования рисков для связанных активов уровень безопасности «подземной диафрагмовой стены» был понижен во всех аспектах, и рынок охарактеризовал это как «макросентименты», но на самом деле это был структурный крах под новым названием. Согласно данным, обновлённым Galaxy Research 2 августа, количество украденных выросло с 594 до более чем 1300 BTC — количество отказов ключевых узлов более чем удвоилось, не показывая признаков прекращения. Вода в подземном гараже достигла высоты электрического щита, но башенный кран продолжает вращаться.
Путь загрузки был сломан. Остался только один вопрос: сколько жителей всё ещё поднимаются на лифте на верхние этажи ночью? #coldcardseedflawМногие считают, что главным конкурентом Coinbase является BN
Наоборот, я думаю, что то, что Coinbase действительно хочет захватить в будущем, — это Visa, Stripe или даже весь бизнес с инфраструктурой платежей на базе искусственного интеллекта.
В последние годы люди привыкли сосредотачиваться на двух вещах при просмотре Coinbase:
Вырастет ли цена монет?
Большой ли объём торгов?
Когда рынок хороший, доход от комиссий резко растёт; Плохие рыночные условия вызывают соответствующее снижение оценок.
Но то, что Coinbase делает в последнее время, всё меньше напоминает простую криптобиржу.
Самый заметный — x402.
Что он делает — понятно:
Когда агенты ИИ вызывают данные, покупают вычислительные мощности или используют определённые API, им не нужно регистрировать счета, привязывать кредитные карты или вручную подтверждать платежи перед людьми.
После получения запроса на оплату агент может напрямую использовать стейблкоины для выполнения микроплатежей и продолжить выполнение задачи.
Другими словами, будущее будет зависеть не только от того, что люди тратят деньги онлайн.
ИИ также нуждаются в кошельках и платёжных каналах.
Coinbase конкурирует за эту точку входа.
В настоящее время x402 интегрирован с инструментами агентов ИИ, связанными с AWS, позволяя разработчикам самостоятельно находить сервисы, платить комиссии и мгновенно рассчитывать платежи через USDC. Агентский кошелек Coinbase также позволяет ИИ выполнять платежи между машинами, покупать API и получать доступ к онлайн-ресурсам.
Эта логика сильно отличается от традиционных кредитных карт.
Кредитные карты больше подходят для тех, кто тратит десятки или сотни долларов.
Но агентам ИИ может придётся платить всего $0.01 за запрос данных и завершить сотни транзакций за считанные секунды.
В этом сценарии преимущества стейблкоинов в мгновенных расчетах, программируемости и низкой стоимости становятся очень очевидными.
Во втором квартале средний объем USDC продукции Coinbase достиг около $20 миллиардов, что составляло более 30% оборота USDC в этом квартале; За последний год Coinbase получила около половины экономических приростов, связанных с USDC. Объём торговли стейблкоинами на Base также вырос в семь раз по сравнению с прошлым годом.
Так что действительно интересная вещь в Coinbase сейчас — это то, что он выставил ещё несколько монет.
Вместо этого он объединяет несколько бизнес-сегментов:
USDC отвечает за расчеты;
Base отвечает за выполнение сделок;
Кошелёк управляет средствами;
x402 отвечает за то, что ИИ может осуществлять платежи автономно;
Coinbase находится в центре этих инфраструктур и взимает комиссии.
Конечно, пока слишком рано называть Coinbase «крупнейшей акцией ИИ».
Платежи с помощью ИИ всё ещё находятся на ранней стадии, объёмы транзакций значительно отстают от Visa, Mastercard и Stripe. Станет ли x402 отраслевым стандартом также зависит от того, готовы ли разработчики, поставщики облачных сервисов и платформы искусственного интеллекта внедрить его в больших масштабах.
Но это направление действительно стоит вернуться к Coinbase.
Её самый большой потенциал будущего роста, возможно, не связан с размахом розничных инвесторов для спекуляций на криптовалютах.
Вместо этого он позволяет миллиардам агентов искусственного интеллекта владеть кошельками и автоматически совершать бесчисленные платежи по стейблкоину каждый день.
Раньше Coinbase зарабатывал за счёт комиссий за транзакции человека.
В будущем он захочет зарабатывать каждый сбор за проезд, который генерируется, когда машины тратят деньги онлайн.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR. $BTC $ETH $SNDK 闪迪历史走势简要复盘以及接下来一周走势（8.3-8.7财报周期）
1. 上半年强势主升
依托AI数据中心SSD需求、NAND供给收紧、多年长协（NBM）叙事，SNDK走出大级别上涨，6月创出2335美元历史高点 。
2. 7月剧烈反转、深度回调
市场开始定价周期见顶、远期产能压力、云资本开支不确定性，叠加板块情绪松动，7月最大回撤超50%，高位泡沫快速消化 。
3. 7月底剧烈震荡（脉冲反弹+冲高回落）
- 7月29日触及低位附近；7月30日受三星存储供给紧张预期刺激，单日大幅反弹；
- 7月31日冲高回落，收盘1214.83美元，-5.09%，典型分歧走势：板块有修复意愿，但上方套牢盘重、资金不敢持续追高。
- 核心特征：高度联动海力士、美光、费城半导体，很难独立走出行情；作为纯NAND标的，波动显著大于带HBM业务的存储巨头。
二、当前技术格局
- 大周期：月线级别从极强多头转为高位大震荡/调整趋势，重心下移；
- 短期：区间博弈，多空分水岭1420；
上方阻力：1550 → 1610（放量站稳才算修复启动）→ 1680强抛压；
下方支撑：1270弱支撑 → 1210核心防守 → 1000极限企稳区；
- 盘面信号：反弹缺乏持续放量，属于超跌情绪修复，尚未形成新上升趋势。
三、驱动与压制（决定接下来一周走向）
✅ 多头支撑
1. AI企业级SSD需求、NAND供给偏紧、长协锁定收入的中长期逻辑仍在；
2. 股价经历大幅回调，部分悲观预期已经释放；
3. 海力士、三星行业预期变化会带动板块情绪。
❌ 空头压制（更需要警惕）
1. 估值仍对景气高度敏感，市场担忧2027–2028年新产能释放、价格上行放缓；
2. 8月5日财报是最大变量：市场重点盯毛利率、ASP、数据中心指引、管理层对NAND价格展望；不及预期容易继续杀估值；
3. 属于拥挤交易后离场阶段，纳指/半导体整体风险偏好走弱时，跌幅通常领先板块。
四、接下来一周走势定性
财报前大概率区间震荡、来回扫流动性；方向要等财报落地确认，很难走出单边持续行情。
1. 若财报ASP、毛利率、AI存储指引超预期，叠加海力士板块情绪配合，有望向1610–1680修复；但修复优先定义反弹，不是新一轮主升；
2. 若指引保守、毛利率承压，资金会继续交易周期拐点预期，大概率回踩甚至跌破1210，下看1000区域；
3. 中性预期则继续困在1480–1550区间反复拉锯。 SNDK从高位剧烈回撤后进入分歧震荡。
AI存储与NAND紧平衡逻辑仍在，但估值对周期预期极度敏感；本周核心催化剂是8月5日财报。
财报前不重仓押单边，1210为关键防守线；高Beta存储标的，跳空与情绪反转风险不容忽视。
#SNDK #美股存储 #周期交易$SNDK $BTC 💡 Идея дня
Рынок в страхе (FNG 27), за сутки ликвидировано $21.2 млн, причём 98% — **лонги**, что говорит о **массовой ликвидации лонгов** и капитуляции покупателей. Шорты почти не затронуты — давление продавцов сохраняется, но без цепной ликвидации медведей. Похожая картина была 17 мая и 23 мая: при FNG 26–28 и доминировании лонгов в ликвидациях рынок вскоре находил локальное дно. Сейчас стоит дождаться стабилизации и следить за **китами** — их покупки на этих уровнях могут спровоцировать резкий отскок, но входить до подтверждения опасно. ⚠️ **Риск: 7/10** (высокая доля лонгов и слабый новостной фон, однако исторический паттерн указывает на близость разворота).
📊 Ключевые уровни:
• BTC: $63,000 / $64,000
• ETH: $1,900 / $1,900Вот более чистая и профессиональная версия вашего рыночного комментария:
Все следят за результатами на следующей неделе. Я смотрю «Круг».
В центре внимания находятся четыре основных отчета:
📊 Палантир
💻 AMD
🚀 SpaceX
🪙 Круг
Первые три должны дать свежий взгляд на спрос на ИИ и расходы на корпоративные технологии, но большая часть этого оптимизма уже может отражаться в текущих оценках.
Более интересный вопрос:
Действительно ли криптоликвидность уходит — или просто переходит в стейблкоины?
Недавние данные свидетельствуют о снижении криптоактивности:
📉 Доход от Coinbase снизился на 18,5%
📉 Доходы от криптовалют Robinhood упали почти на 40%
📉 Рост USDT продолжает замедляться
Эти цифры указывают на более слабую торговую активность, но они не обязательно означают, что капитал покинул экосистему.
Вот где Circle становится важным.
🟢 Если обращение USDC продолжит расти, капитал всё ещё может стоять в стороне, ожидая лучших возможностей.
🔴 Если обращение USDC начнёт сокращаться: это может означать, что ликвидность действительно покидает рынок криптовалют.
Результаты Circle касаются не только одной компании — они могут дать один из самых чётких обзоров институционального позиционирования и спроса на стейблкоины.
В ближайшие недели предложение стейблкоинов может стать более полезным индикатором ликвидности, чем только ценовая динамика.
Следите за потоками, а не только за заголовками.
$BTC $USDC
#Crypto #USDC #Circle #Bitcoin #Stablecoins #Liquidity #EarningsSeason #InstitutionalCapitalЕсли твит Трампа может повлиять на дыхание BTC, значит, этот раунд ралли ещё не достиг настоящей свободы, прежде чем по-настоящему сдвинется. Вы замечали, что каждый раз, когда он «развенчает» или «уступает», рынок сначала верит ему? Вчерашний пост снова появился с той же знакомой формулой: Иран потребовал прекратить атаку при условии, что Ормузский пролив будет полностью открыт в обмен на отмену удара. Звучит как уступка, но при более внимательном рассмотрении это скорее риторика «сделки о мире» — и в прошлый раз он сказал почти то же самое. Реакция BTC была очень честной; как только новости появились, он вырос примерно на 1%. Криптовалютный рынок вновь оценил настроение до открытия традиционных финансовых × 24 часов. Но я хочу поговорить не о самих новостях, а о том, чем торгует рынок. - Первый слой: краткосрочные трейдеры покупают немедленное ожидание «конфликта вниз-вниз», падений сырой нефти, отступлений из безопасных гаваней и активов риска, чтобы перевести дух. - Второй слой, что важнее, проверяет ритм: в текущей фазе волатильности геополитические заголовки выступают в роли дистанционного управления ликвидностью. Как только Трамп выступил, средства переходили из одного угла в другой, но это был не постепенный вход; это было скорее замена акций. Мое самое прямое впечатление при мониторинге рынка — что ралли BTC не так уверенно, как я представлял; это больше похоже на шорт-офф в сочетании с проверкой со стороны фондов с FOMO. Если в ближайшие дни не будет устойчивых покупок, этот скачок может дать застрявшие позиции выше возможности снизить свои позиции. Бычий путь таков: если рынок серьёзно воспримет нарратив о прекращении огня, VIX продолжит падатьBTC: Урок, который оставил цикл процентных ставок 2022 года, — это не просто простое снижение, а порядок ликвидации кредитного плеча. Разве мы уже не подтвердили, что то, как рынок сохраняется в цикле повышения ставок, определяется не качеством активов, а продолжительностью их позиций? В 2022 году ФРС совершила самое резкое повышение ставки за 40 лет. BTC упал с $40,000 до чуть более $10,000, что совпало с крахом LUNA, банкротством Three Arrows Capital и крахом FTX в том же году. Причина, по которой эти события значимы, заключается не только в снижении цен. Повышение процентных ставок повысило безрисковую доходность, что привело к резкому росту затрат на кредитное плечо на криптовалютном рынке. Высокая процентная ситуация оказывает давление на позиции деривативов до спот-держателей. Ликвидации происходили последовательно, что, в свою очередь, ускорило падение цен. Путь этой тенденции к BTC, ETH и альткоинам ясен. В периоды роста процентных ставок BTC первым подвергается коррекции, за ним следует ETH, и волатильность и бета высоки. 一周 25 亿美元稳定币被赎回离场：USDC 缩 16 亿，USDT 缩 9 亿。不是换仓，是退场。
FOMC 鹰派一落地，机构连夜把不生息的稳定币换成 5% 的国债。ETF 七月流入创历史最低，金库公司融资熄火，两台抽水机同时停机。
场内只剩存量资金互相收割。我说的「最后的幻觉」，数据已经盖章了。$BTC$ETH / $USD update
Right now the setup looks clean from a structure standpoint.
If buyers can reclaim $1880, this whole bearish idea gets thrown out. That level flips the script and invalidates the current pattern.
Until that happens though, the structure is holding exactly how you’d want it to for a continuation.
Key level to watch is $1880. A close back above it means bulls are back in control. Failing to reclaim it keeps the door open for the current structure to play out.
Watch the reaction there. That’s where the next move gets decided.
#30YYieldAt19YHigh #EarningsWeekAhead $BEAT $GIGGLE Как 190 миллиардов долларов стали 175 миллиардами?
Капитальные вложения Microsoft снизились с 190 миллиардов до 175 миллиардов, но строительные планы не сократились.
Потеря в 15 миллиардов долларов была в основном связана с изменениями в сроке службы здания и классификации аренды.
Это различие также относится к xAI и SpaceX$SPCX: при оценке проектов с ИИ с крупными активами нельзя просто смотреть на капитальные расходы в отчёте — вы также смотрите на обязательства по аренде, денежные расходы на оборудование и фактический масштаб строительства.
Номера можно перемещать из одного столбца в другой, и счета за серверы и электричество не исчезают.
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят
#折旧年限延至25年 году прогноз по капитальным вложениям Microsoft был снижен Microsoft’s Two-Speed CapEx
微软单季410亿美元资本开支，约三分之二、接近270亿美元流向CPU、GPU及其他短周期设备。
对微软来说，这是需要不断更新的成本；
对英伟达$NVDA 、美光$MU 、SK海力士$SKHY 、三星$SAMSUNG 和闪迪$SNDK 来说，却是持续扩大的收入池。
建筑可以使用25年，但HBM、DRAM、企业级SSD和计算设备仍要不断升级，AI资本周期远没有因一项折旧调整而结束。
#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录
#折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 BTC在涨，钱在跑 ！
7月BTC从58000拉到64000，涨了10个点
但稳定币总市值同期蒸发了12.5亿美金。USDT从1900亿掉到1840亿，USDC从800亿跌到730亿
币安和Bybit过去30天稳定币净流出了23亿美金
钱在往外流，拿什么拉盘？
这轮反弹是离岸资金拉的，不是新钱进场
我的判断：反弹是真的，但没新钱进来就撑不住
操作上我不追，等钱回来了再说Сенатор США Крис Мерфи призвал демократов выступить против Закона о прозрачности биткоина и обвинил президента Трампа в использовании власти Белого дома для продвижения криптовалют с рисками коррупции.$AIXBT сегодня на OKX он поднялся до 0.0182 и закрылся на 0.0179, +5.90%. Выглядит довольно сильно, но амплитуда не усиливается в соответствии с результатами. Данные о волатильности за 24 часа почти искажены, и объём торгов не успевает. Такое сокращение объёмов ещё более заметно в он-чейн-индикаторах. Если смотреть непосредственно на MVRV, 4-часовой MVRV, который я нашёл, упал примерно до 1,08, что указывает на то, что краткосрочная прибыль на самом деле очень мала, при этом у большинства участников стоимость примерно на 8% ниже текущей цены. SOPR более честен; краткосрочный SOPR находится на уровне 0,96, что означает, что большинство небольших адресов, выходящих из компании, находятся в позиции сокращения. Сегодня ясно, кто взял эти пять пунктов — скорее всего, низкочастотные крупные адреса накапливают акции в зоне низких цен, поднимая цены выше вакуума чипов URPD. На графике URPD диапазон 0.017-0.018 изначально имел небольшой оборот. После прорыва сопротивление было минимальным, но после падения эта область не формировала поддержки, так как чипов почти не накапливалось. Следует отметить, что изменения в балансе обмена заслуживают внимания. Согласно данным OKX в реальном времени, баланс обменных токенов $AIXBT за последние 24 часа зафиксировал чистый отток 2,3%, в основном около полуночного ралли по пекинскому времени. Это показывает, что крупные держатели вывели монеты как раз в момент роста цены, не поспешив сбросить рынок, а скорее двигаясь по цепочке для действий. Это движение вызвало косвенное сокращение оборотного рынка, что фактически снизило давление на ралли. Однако если это снижение баланса краткосрочное, после возвращения потока давление на продажи будет концентрироваться и освобождаться. Я не особо оптимистично настроен по поводу технической стороны. Цена закрылась около максимума 0.0182, но 1-часовой RSI уже некоторое время опускается выше 78. Сейчас он откатился до 68, что считается небезопасным. $LINK и $VIRTUAL также восстановились сегодня: LINK закрылся на уровне 8,36, +5,29%, но при мониторинге крупных трансферов потоки LINK резко выросли на 400 000, что обычно является признаком краткосрочных распределений. $IMX Ещё слабее, цена 0.1128 даже не удержалась выше 0.113, отскок полностью подавлен скользящей средней, а 4-часовой MA30 движется на уровне 0.1133 без направления. Возвращаясь к $AIXBT, думаю, это окно для переговоров в игре. И MVRV, и SOPR указывают на то, что настроения ещё не перегрелись, но URPD показывает, что выше 0.019 — это настоящая зона тяжёлых чипов. Для того, чтобы продвигать это сейчас, требуется масштабная спотовая покупка, а объём торгов не увеличился, поэтому, скорее всего, центральная зона между 0.017 и 0.019 увеличивает плотность чипов. Мой торговый план — покупать около 0.017, сокращать убытки, если он пробьёт 0.0165, и избегать погони за максимумами. Вот изображение логотипа жетона $AIXBT и иллюстрация на грязевой отме. Текстура, появляющаяся после отступления прилива, отчасти напоминает текущее распределение токенов на блокчейне. Выглядит тихо, но основная игра — яростная. Это не является инвестиционным советом. Финансовые показатели Microsoft за четвертый квартал финансового года 2026
С выручкой в 90 миллиардов долларов и чистой прибылью в 35,8 миллиарда долларов чистая прибыль Microsoft выросла на 31% по сравнению с прошлым годом.
Конкуренция по капитальным вложениям ИИ делит Семь Фей на две категории:
Одна группа всё ещё объясняет, сколько денег дата-центры смогут заработать в будущем, в то время как другая уже начала добавлять новые вычислительные мощности в отчет о доходах и прибыли.
Следующий раунд различий в оценке может зависеть не от того, кто тратит больше всего, а от того, кто из Microsoft$MSFT, Amazon$AMZN, Google$GOOGL и Meta$META сможет быстрее превратить серверы в денежный поток.
#SPCX首份财报将公布, запрет на $100 миллиардов вот-вот будет снят
#30年期美债收益率创19年新高
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 30年期美债收益率创19年新高，市场正在重新定价美国未来
美联储7月议息会议结束后，市场没有出现预期中的平静，反而是债券市场率先发出了强烈信号。
30年期美国国债收益率持续走高，一度触及5.27%左右，达到2007年以来高位。
对于全球资产来说，这个变化比一次利率决议本身更值得关注。
因为短端利率反映美联储当前政策，而长端美债收益率交易的是市场对于未来几年美国经济、通胀以及财政环境的判断。
此次长债收益率快速上行，并不是单纯因为美联储可能加息。
更大的背景是，市场正在重新评估美国长期利率中枢。
过去一段时间，投资者一直押注通胀回落，美联储最终进入降息周期。但近期能源价格上涨、经济数据保持韧性，以及部分通胀压力反复，让市场开始降低对快速宽松的预期。
与此同时，美债市场还面临另一个现实问题：
美国财政赤字扩大，长期国债发行规模增加，市场需要更高收益率来吸引资金承接。
这也是为什么即使美联储没有立即调整政策，30年期美债收益率依然可能继续上升。
债券市场交易的，不只是央行态度，更是美国未来的融资成本。
高企的长期收益率正在影响整个金融市场。
对于美股而言，无风险利率上升会压缩高估值资产的估值空间，尤其是依赖未来增长预期的科技股。
对于加密市场而言，美债收益率同样重要。
过去几轮BTC上涨周期，背后都有流动性改善的推动。如果美元保持强势，长期利率持续走高，市场风险偏好可能受到压制。
不过，市场也不能忽视另一种可能。
如果未来经济数据进一步降温，通胀压力继续缓解，美联储政策预期重新转向宽松，那么当前偏高的长期收益率也可能出现回落。
所以，5.27%并不是最终答案。
真正重要的是，30年期美债收益率突破高位之后，是形成新的长期定价区间，还是一次阶段性冲高。
这将决定下半年全球资产的估值环境。
价格永远比嘴更诚实。
美联储的表态影响短期情绪，而债券市场正在用资金重新表达对于未来的判断。
接下来，无论是美股、黄金还是加密资产，都需要重点关注长端美债收益率的方向。
因为它可能成为今年下半年全球市场最重要的定价变量之一。
$SKHY $SKHYNIX $GRVT
#30年期美债收益率创19年新高 На следующей неделе сезон доходов в США войдёт в плотную зону, и Circle выйдет в грандиозный финал среди четырёх «розыгрышей», привлекая огромное внимание. Эта «первая акция стейблкоинов» опубликует отчёт о прибылях за второй квартал до открытия рынка 5 августа, и рынок испытывает столько же ожиданий и беспокойства, как и он.
Во-первых, что касается ожиданий, Уолл-стрит сообщил о доходе в $717 миллионов, что почти на 9% больше по сравнению с прошлым годом, что выглядит неплохо; Однако ожидаемая прибыль на акцию составляет всего $0,16, что является падением более чем на 20% по сравнению с кварталом. Почему это происходит? Говоря прямо, кошелёк Circle сильно зависит от одного — резервных процентов USDC. Все знают, каким был рынок криптовалют за последние шесть месяцев. Биткоин колеблется с пика, поэтому темпы роста оборотного предложения USDC определённо пострадали. Хотя процентные ставки Федеральной резервной системы остаются высокими, а доходность казначейских облигаций США может поддерживать процентные доходы, общая вялость в криптосекторе и энтузиазм пользователей по переходу на стейблкоины не так сильны, как в начале года — это настоящая слабость.
Если посмотреть на базу первого квартала: оборотное предложение USDC составило 77 миллиардов, что на 28% больше в годовом выражении, выручка — 694 миллиона, скорректированный EBITDA — 151 миллион, а маржа прибыли была довольно стабильной. Но проблема в том, что более 90% дохода Circle поступает из резервных процентов, что делает структуру слишком монотонной. Чистая прибыль за первый квартал уже снизилась на 15% по сравнению с прошлым годом, и если рост тиража замедлится, давление на прибыль будет только усиливаться. Также не забывайте, что Circle всё ещё должна «делиться прибылью» с такими каналами, как Coinbase, и расходы тоже растут.
Что касается цены акций, Circle более чем удвоился с цены IPO в 31 доллар, но уже значительно упал с исторического максимума, что указывает на переоценку рынка. Сможет ли этот отчет о прибыли превзойти ожидания, зависит от того, как руководство рассказывает историю роста USDC — будет ли оно продолжать полагаться на проценты по старому капиталу или прокладывает новые горизонты в новых сценариях, таких как трансграничные платежи и корпоративные услуги.
Короче говоря: финансовый отчёт Circle, скорее всего, покажет, что выручка соответствует требованиям, но настоящими «выигрышными ходами» для цены акции являются ожидания прибыли и роста. Те, кто ставит на долгосрочную логику стейблкоинов, могут удержаться, но краткосрочная волатильность определённо будет значительной, поэтому действуйте осторожно. #财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle В рабочей группе по токенизации традиционного клирингового гиганта DTCC появилась крипто-нативная сила, размывая границы между активами он-чейневых казначейских облигаций и традиционными финансовыми рынками.
На фоне высоких колебаний акций США и волатильности доходности казначейских облигаций, секторные токены RWA, такие как $ONDO, показали более сильную корреляцию с традиционными доходными активами на вторичном рынке.
Ondo занимает четвёртое место с $2,53 миллиарда в активах доходности RWA в блокчейне, а её включение в рабочую группу DTCC по токенизированной торговой инфраструктуре в реальном времени означает, что ожидания по соблюдению традиционных каналов финансирования переоцениваются.
Если индекс доллара США останется сильным, а доходность казначейских облигаций США — высокой, интеграция этой традиционной клиринговой системы напрямую приведёт к повышению премии за активы, соответствующие блокчейну.
Если ликвидность акций США перейдет в токенизированные активы, а рабочая группа DTCC опубликует прогресс по существенным торговым тестам, это подтвердит независимый восходящий тренд в секторе RWA, но системный крах основных рыночных активов аннулирует эту премию.
Если макропроцентные ставки быстро упадут и ослабят привлекательность основного долга и процентных ставок в казначейских облигациях США, или если прогресс рабочих групп застопорится, оценка актива может вернуться к бета-коэффициенту обычных токенов, а прорыв ниже ключевой поддержки ознаменует крах премии за соответствие.
Рыночное ценообразование для нарративов комплаенса часто предшествует фактическому внедрению бизнеса; как только масштаб активов в блокчейне застопоривается или сокращается, логика премии будет опровергнута.
Самым заметным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, являются изменения в кривой доходности казначейских облигаций и то, опубликует ли рабочая группа первый тестовый график для токенизированных транзакций в реальном времени.
#Coldcard漏洞发酵, затронутые модели самолётов расширяются #新手必看: всё, что вам нужно здесь, #HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынок#30年期美债收益率创19年新高
30年美债，干到了5.27%。
这是2007年以来的第一次。
很多人还在盯着那个“PCE环比转负”的数据自我安慰，觉得通胀控制住了，降息要来了。
别闹了，那是障眼法。
债市这波走势，根本不是简单的“加息尾声”，而是在给“滞胀”两个字定价。
------
为什么这次不一样？
1. 美联储自己都慌了。 三票反对维持利率，这在近几年极其罕见。说明内部已经分裂，鹰派占了上风。他们比市场更怕通胀卷土重来。
2. 油价的暗线。 单月飙了20%。只要油价下不来，CPI就下不来，服务业价格更是粘死。老百姓的体感通胀，从来不是看统计局的报表，而是看加油站的牌子。
3. 需求的韧性。 二季度内需创两年新高。经济没崩，就业还在，美联储就有底气把利率“更高更久”。
5.3%不是终点，是新常态的起点。
以前我们觉得3%是常态，后来是4%，现在市场在试探5.5%-6%的区间。一旦站稳，所有的资产估值模型都要重写。
------
这对币圈意味着什么？
别听那些瞎喊“牛回速归”的。
高利率就是流动性的绞肉机。
• 大饼/以太： 短期别指望大水漫灌。现在的逻辑不是“降息预期”，而是“衰退交易”和“滞胀对冲”。只有熬过这段流动性紧缩，真正的稀缺性才会体现出来。
• 山寨/Meme： 这种环境里还去博傻高贝塔的山寨，就是给市场送手续费。没有增量资金，全是存量互割。
• DeFi： 链上收益率如果跑不赢无风险的5%美债，那所谓的“生息”就是个笑话。
------
别去猜顶，也别急着抄底。
现在是拼现金、拼仓位管理的时候。
如果你手里拿的是现货，拿稳，别被波动洗出去；如果你在做合约，收着点，杠杆在高波动面前一文不值。
记住：在这个市场，活下来比赚快钱重要一万倍。
------
5.3%这个数字，是警钟。
要么你现在听懂它的意思，要么等爆仓的时候再去复盘。
你怎么看？这波你是准备梭哈还是清仓？评论区见。Bank of America обеспечивает целевую ценовую поддержку в размере $380 по краткосрочному риску, но ограниченные мощности привели к замедлению прогнозов на 9%-11% в следующем квартале, ограничивая позиции на длинные сделки. Выручка во втором квартале составила $109,4 миллиарда, а выручка iPhone выросла на 22%, что подтверждает устойчивость спроса на основные активы. Развитие монетизации Siri и сервисов экосистемы ИИ является ключевым фактором, привлекающим капитал для рекапитализации средств в направлении репозиционирования с высоким премиальным сервисом. Следующий этап, за которым стоит следить, — опустится ли фактический годовой темп роста выручки в следующем квартале ниже ориентировальной линии 9%.
#30年期美债收益率创19年新高 #Coldcard漏洞发酵 число затронутых моделей увеличивается #财报观察员: жеребьевка в следующий четверг будет проведена, а финалом станет Circle8月份必须参与的机会：宇树科技IPO
A股“人形机器人第一股”，具身智能的价格锚点要来了
申购时间是8月10日 ～ 8月12日
公开发行新股4044.6434万股，占发行后总股本的10%
按10%的公开发行比例及42.02亿元拟募资额推算，发行市值预计达到420亿元
结合最近长鑫科技的造富效应，这一期也必定火爆
优必选目前的市值是352亿rmb，宇树大概在1.5x～3x
不排除第一天受情绪影响直逼1200亿
参与的机会：有申购资格的直接去打满、交易所的盘前、预测市场的套利机会Microsoft пересмотрела прогноз капитальных расходов на 2026 год с $190 миллиардов до $175 миллиардов, но компания ясно дала понять, что фактический инвестиционный план не был сокращён. Потеря в размере 15 миллиардов долларов была в основном вызвана изменениями в сроке жизни активов и классификации аренды. Превращения $190 миллиардов в $175 миллиардов достаточно, чтобы любой инвестор, опасающийся, что расходы на ИИ выйдут из-под контроля. После публикации отчёта о прибылях Microsoft рынок быстро заметил две цифры. Выручка Azure выросла на 43%, а последний прогноз капитальных расходов компании на 2026 календарный год составляет на 15 миллиардов долларов меньше, чем три месяца назад. Более быстрый рост облаков в сочетании с более лёгким инвестиционным счетом — почти лучшее сочетание, на которое может рассчитывать Уолл-стрит. Рисунок 1 | Первые голоса на Уолл-стрит по реализации доходов. После отчёта Microsoft цена акций выросла примерно на 15,5% за один день, а рыночная стоимость выросла почти на 450 миллиардов долларов; Выручка Azure выросла на 43% за тот же период. Инвесторы получают более быстрый рост облачных расходов и, казалось бы, более лёгкий счет капитальных вложений. Источники данных: Microsoft, Reuters. Проблема в том, что Microsoft не потратила менее 15 миллиардов долларов. Компания прямо заявила во время отчёта о прибыли: за исключением изменений в классификации бухгалтерии, первоначальные ожидания по капиталовкладению остаются неизменными. Дата-центр ещё нужно построить, серверы нужно приобрести, а системы питания и охлаждения не исчезли с чертежей. Изменения происходят в том, как долго актив ожидается использоваться и в каком столбце должен отображаться соответствующий договор аренды в финансовом отчёте. Это не история сокращения расходов. По крайней мере, пока что. Чего не хватает — это капитальных затратПрогноз 🚀 цен xSKHY/USDT (SK hynix)
Текущая цена: $XSKHY 148,49 (+2,37%) 💰
xSKHY демонстрирует сильный импульс отскока после того, как достиг минимума $XSKHY 114,75! 📈 Цена успешно восстановила свои 5-дневные и 10-дневные скользящие средние (MA5: $143.27, MA10: $146.96), что сигнализирует о возвращении покупателей краткосрочного контроля 🟢✨.
🎯 Целевые цены:
📍 Цель 1: $149.53 🎯 (24 часа максимального повторного теста)
📍 Цель 2: $160.00 🔥 (Ключевой психологический уровень)
📍 Основная цель: $177.80 🚀 (недавний пиковый повторный тест)
🛡️ Ключевые уровни поддержки:
Поддержка 1: $146.96 🧱 (10-дневная MA)
Сильная поддержка: $141.85 🛑 (минимум за 24 часа)
Резюме: ⚡ Если покупатели держат xSKHY выше $146.96, ожидайте, что текущий рост скоро поднимется выше $149.53 и достигнет $160.00+! 📈💰Прогноз Enjo:
• Нижняя сумма 2026 года — $40K - $45K
• Топ-$215K-$230K в 2029 году
• Нижняя сумма $80K-$85K к 2030 году
• Топ-$315K-$330K в 2033 году
• Нижний результат 2034 года — $125K-$130K
Если рыночные гиганты дадут нам ещё два убывающих бычьих рынков, то покупка на этом дне и удержание до дна 2034 года принесёт около 25% годовой доходности.
Каждый раз, когда $BTC падает ниже белой линии, медвежий рынок тянет цену обратно к красной линии.
Каждый цикл. Без исключения. Биткоин закрылся примерно на 7,5% в июле. Несмотря на многочисленные препятствия, такие как ожидания повышения ставок Федеральной резервной системы, рост доходности облигаций, снижение продажи ИИ и инцидент с безопасностью Coldcard, Биткоин сохранил свои приросты.
Распродажа в конце июня вызвала значительную ликвидацию трейдеров деривативов к моменту падения BTC ниже 58 000 долларов 1 июля, при этом рычаг криптовалютного рынка значительно ниже фондового рынка. Смотря в будущее, макронеопределённость остаётся доминирующей темой. Инвесторы колеблются между снижением ставок, паузами и ожиданиями повышения ставок, и эта неопределённость может продолжать давить на акции с высоким уровнем активов, такие как BTC, пока экономические перспективы не станут ясными.
До выхода отчёта по занятости в США на следующей неделе инвесторы будут сохранять оборонительную позицию. Более важный вопрос — вернётся ли рынок к потокам спотовых потоков Bitcoin ETF, когда рынок получит более чёткое представление о пути ФРС. При сохранении риска повышения ставок позиции останутся оборонительными, а агрессивные или чувствительные к цене институциональные покупки — это сигнал трейдеров, который пока не был активирован.
Августовский базовый сценарий — это колебания в диапазоне; если реальная доходность не снизится или потоки ETF не продолжат быть положительными, рынок может переварить нейтральную позицию ФРС, но одновременно не выдержит сильного доллара, более высокие реальные доходности и слабый спрос на ETF.The AI trade is quietly fracturing. Microsoft cut capex guidance and rallied 8.5% afterhours; the market is no longer rewarding raw spend, it is rewarding discipline. Meta's soft guidance got sold. The read that "more AI spend equals good" is breaking down, and what replaces it is more selective: execution over ambition. Crypto is holding its ground with BTC near $64K, but the macro setup is uncomfortable. Three Fed members are now openly pushing for a hike, and PCE data lands tonight after the Если рассматривать популярность и тон ETH отдельно, что действительно изменилось за этот час?
В этот час обсуждения ETH было два основных момента: тональный уклон и скорость добавления новых обсуждений.
OKX Onchain OS зафиксировала 10 упоминаний ETH за один час в официальном снимке в 23:00 по китайскому времени 2 августа, с 10 упоминаниями X и 0 новостных сообщений; Всего 402 раза за двадцать четыре часа.
Последняя почасовая скорость составляет 0,60 раза выше средней за 24 часа, что примерно на 40% ниже 24-часового среднего, которое в целом считается «значительным замедлением». Это описывает ритм внимания, но не может заменить данные о цене, транзакции или потоке.
Что касается тона, часовое смещение немного бычье на 50%, медвежье — на 0%, нейтральное примерно на 50%, так что сейчас тренд явно «бычий доминирует». Соотношение переписки в течение 24 часов — 36% слегка бычье и 24% медвежье; Отклоняется ли короткое окно от долгого, гораздо важнее, чем просто один процент.
Больше всего меня волнует знаменатель: всего 10 раз. Если будет несколько более сфокусированных обсуждений, пропорции могут быть явно переписаны; Ретвиты, цитаты и пересказа новостей могут говорить об одном и том же. Вы можете записывать позицию как длинную, так и медвежью форму, но это не стоит переводить как то, сколько капитала установило позиции в том же направлении.
В настоящее время структура исходного кода ETH «почти полностью управляется X». Если X упоминает рост первым, а новости всё ещё редкие, это скорее похоже на распространение сообщества первым; Если новости будут расти одновременно, это означает, что появятся больше проверяемых материалов, и вам всё равно нужно возвращаться к исходным объявлениям от фондов, соглашений, регуляторов или торговых платформ для подтверждения деталей.
Круглосуточный источник — 344 раза, а новости — 58. Сравнение с 10,0 разами в час показывает, изменил ли новый раунд обсуждений каналы распространения. Смены каналов сами по себе не являются ни положительными, ни отрицательными, но они влияют на скорость и проверяемость информации.
Для ETH сигналы сообщества лучше сверять с двумя независимыми линиями передачи данных. Использование сети позволяет пользователям просматривать комиссии за транзакции, активные адреса, L2-расчеты и изменения стейкинга; Структура рынка зависит от спотовой торговли, базиса фьючерсов, ставок финансирования и смещения опционов. Любая из этих потребностей ближе к реальным потребностям, чем к одной эмоциональной пропорции.
24-часовое среднее значение также сглаживает всплески, вызванные объявлениями и рыночными сессиями. Если последний час ниже среднего, возможно, это просто более спокойный период; Если он выше среднего, это может быть просто одно событие с концентрированной ферментацией. Два-три последовательных снимка в том же направлении больше похожи на продолжение, чем на мгновенный шум.
Этот набор пропорций можно легко переписать в следующем снимке. Когда размер выборки увеличен, если слишком длинные и пустые части быстро возвращаются в близкое положение друг к другу, это означает, что небольшое количество текста только что сбивало с собой; Если разрыв в тонах сохраняется, скорость продолжает расти, а также есть данные о использовании или транзакциях в блокчейне, подтверждающие это, то доверие будет иметь основания для роста.
Этот раунд ETH не нужно заставлять его завершать. Обсуждение явно замедляется, тон явно доминирует, и почти все источники строятся на X. Просто запомните эти три момента. Он ещё не доказал прорыв, чистый приток капитала или изменение спроса на блокчейне; Настоящая проблема — можно ли установить следующий раунд выборок после расширения.我发现，GIGGLE现在最大的风险，反而是它越来越不像一个Meme。
很多人觉得这是好事。
我反而没那么确定。
因为Meme最值钱的东西，从来不是基本面。
而是情绪。
情绪来的时候，可以一天翻几倍。
情绪走的时候，也可以几天跌掉80%。
但GIGGLE最近开始走另一条路。
社区开始讨论生态、长期价值、公益机制、资金流向……
这些东西当然重要。
可问题是：
当一个Meme开始努力证明自己有价值的时候，它是不是已经失去了Meme最核心的优势？
这是我最近一直在想的问题。
反过来看。
真正长期活下来的项目，又几乎都完成了一次身份转换。
DOGE不只是狗狗。
BONK开始做生态。
PEPE开始做社区。
它们都试图从一个热点，变成一个品牌。
GIGGLE现在也站在这个路口。
继续做纯Meme，热度可能来得快，去得也快。
开始做生态，又意味着市场会开始用完全不同的标准去要求它。
大家不会再问：
“今天涨了多少？”
而会开始问：
“用户在哪？”
“收入在哪？”
“需求从哪来？”
这也是为什么我觉得，GIGGLE真正的挑战才刚开始。
价格上涨，不代表模式成功。
真正值得看的，是热度过去以后，还有多少人愿意留下。
很多项目死在没人知道。
更多项目死在所有人都知道以后。
所以我最近看GIGGLE。
已经不太关心今天涨还是跌。
我更关心的是：
它到底想做一个会涨的Meme。
还是一个能活下去的项目。
这两个目标。
其实完全不是一回事。$GIGGLE
DYOR.The "$5B Strategy BTC overhang" narrative is being overstated.
That figure combines several different items:
A cash reserve bucket
The then-current annual cash obligation of $1.76B
Two optional share buyback authorizations
Not all of those are fixed. The annual cash bill can change, and the buyback programs are entirely discretionary.
As of July 26, Strategy held $3.75B in USD, enough to cover roughly 2.1 years of preferred dividends and interest at the then-current run rate.
Between July 20–26, the company also: • Added $525M to its cash reserve through MSTR ATM proceeds. • Spent just $25M on STRC buybacks.
A true structural BTC supply risk would require repeated Bitcoin sales alongside a steadily shrinking cash reserve.
Until we see that, the "$5B overhang" remains a relatively weak bearish argument for Bitcoin.
$BTC
#30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead #DailyOrbit #USStepsInForYen #OKXTraderVoices Все будут следить за результатами ИИ на следующей неделе. Я смотрю «Круг».
В ближайшее время поступят четыре крупных отчёта:
Палантир
AMD
SpaceX
Круг
Первые три даны дадут дополнительные подсказки о спросе на ИИ и расходах на технологии, но большая часть этого нарратива уже зафиксирована на рынке.
Теперь более важный вопрос:
Уходит ли криптокапитал — или просто переходит в другую форму?
Недавние сигналы показывают активность охлаждения:
📉 Доход от Coinbase снизился на 18,5%
📉 Доходы от криптовалют Robinhood упали почти на 40%
Рост USDT замедляется
Посыл ясен: криптоактивность охладилась.
Но Circle может раскрыть, что происходит под этим.
Если обращение USDC продолжит расти:
→ Capital всё ещё может быть в экосистеме, ожидая подходящего момента.
Если USDC начнёт снижаться:
→ Это может сигнализировать о реальной ликвидации рынка.
Прибыль Circle — это не только одна компания.
Они могут дать представление о том, ждёт ли институциональный капитал всё ещё на обочине.
Рост стейблкоинов может стать одним из самых явных сигналов для следующего цикла ликвидности.
Следите за потоками, а не только за заголовками.
$BTC $GIGGLE
#USStepsInForYen #USWeighsIranStrike #EarningsWeekAhead SpaceX is approaching a pivotal week. While $SPCX has already fallen well below its IPO price, the real focus is still ahead.
On August 4, the company is expected to release its first earnings report since the listing. Just two days later, a massive wave of locked shares becomes eligible for trading, creating potential selling pressure that markets will watch closely.
For crypto, this isn't a direct $BTC catalyst, but risk sentiment matters. Strong earnings and confidence around Starlink's future could lift growth assets, while weak results combined with heavy selling may weigh on tech stocks and spill over into $BTC and $ETH.
I'm staying patient until the market reacts to both events. This could set the tone for the next major move.
#DailyOrbit Четыре отчёта о доходах на следующей неделе — но Circle может быть самым важным
Ключевой календарь отчётов на следующую неделю включает:
📊 Palantir
⚡ AMD
🚀 SpaceX
🪙 Circle
Хотя все четыре отчёта важны, первые три в основном ожидаются для подтверждения — или незначительного оспаривания — инвестиционного нарратива об ИИ, который уже был проверен на недавних отчётах крупных технологических компаний. Рынок в течение нескольких месяцев учитывал высокий спрос на ИИ, поэтому, если результаты не будут существенно отличаться от ожиданий, дополнительное влияние может быть ограниченным.
Однако Circle может дать сигнал другого рода.
Недавние отчёты, связанные с криптовалютой, рисуют смешанную картину:#DailyOrbit #EarningsWeekAhead #AMZN50BForOpenAI Закон о прозрачности вряд ли будет принят #CLARITY法案错过休会窗口 в августе
Самая большая проблема — политическая
Демократы не готовы идти на компромисс по вопросу «морали Трампа».
И Трамп не откажется от попыток заработать деньги в мире криптовалют
В конце концов, $TRUMP и $WLFI ещё не полностью разблокированы и проданы
Доля рынка USD1 продолжает расти
Теперь пусть Трамп откажется от своих заинтересованных
Это кажется совершенно маловероятным 🤷BTC 단일 반등이 추세를 만들지는 않는다, 지금 시장이 요구하는 건 캔들의 색이 아니라 자금의 방향이다. 반등 하루 만에 바닥 확인론이 다시 고개를 드는 구간, 과연 이 흐름은 반전의 시작일까 아니면 하락 추세의 일시적 멈춤일까. 원문에서 확인된 핵심 데이터는 명확하다. BTC, ETH, SOL, KAITO, CORE, ZEC, SOON, ALLO가 유동성 주도 그룹으로 분류됐고, DOGE, WLD, TAO, HUMA, METIS, ZKP는 관찰 대상이다. 반면 BEAT, SHIB, LAB, TRUMP, SPACE, VIRTUAL, MEGA, IP, SOPH, EDGE는 여전히 매도 압력권에 있다. 이는 단순 호재성 뉴스가 아니라, 매도 이후 자금이 특정 자산군으로 재편되는 과정으로 읽어야 한다. 시장 구조 관점에서 이번 흐름이 중요한 이유는 자금의 선택성이 극명해졌다는 점이다. 과거 사이클처럼 모든 종목이 함께 오르는 베타 장세가 아니라, 특정 자산에만 수급이 몰리는 알파 장세가Последние новости: Недавняя резкая коррекция акций чипов открыла окно для тех, у кого есть представление о возможностях для ловли на дне, но нельзя просто держаться — нужно выбрать правильную для покупки. В этой золотой лихорадке одни продают лопаты, а другие могут даже не уметь копать песок.
Самый стоящий шаг — это Nvidia. При такой цене для компании, обладающей авторитетом в области инфраструктуры ИИ и продолжающей быстро развиваться, соотношение затрат и производительности уже очевидно. Её самая глубокая преграда — это не аппаратное обеспечение, а программная экосистема под названием CUDA, которая ограничила множество разработчиков ИИ.
AMD может держаться надёжно. Хотя текущая оценка может выглядеть не так привлекательно, как у Nvidia, она всё равно может занять значительную долю рынка ИИ, оставив пространство для роста и без необходимости спешить с продажей.
Тот, который следует безжалостно отрезать — это Intel. Не дайте себя обмануть небольшим ростом подразделения ИИ; в сложной борьбе дата-центров оно слишком долго отставало. Не говоря уже о бесконечно затратном и бесконечно прибыльном OEM-бизнесе — это всё равно что нести камень на спине в гору. $INTC $NVDA $AMD #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали 一张纸条引爆市场！很多人只看懂日元汇率，却没发现BTC下跌真正的底层逻辑
先理清一个残酷真相：
日本7月30日已经砸下约528亿美元买入日元维稳，而美国出手的50-100亿，连日本资金的零头都算不上。#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
这根本算不上联合救市，这是一封写给空头的公开警告信
美财长贝森特早已表态：日元被严重低估
那张被拍到的干预纸条，绝非意外泄露，是刻意传递信号
直白翻译：所有押注做空日元的资金收敛一点，美国正在盯着你们
但矛盾摆在所有人眼前：
美联储利率3.5%-3.75%，日本仅1.0%；美债10年期收益率4.74%，市场押注9月美联储加息概率飙升至65%。
一边预期美国继续收紧，一边美国进场托日元，看似左右互搏
业内早有共识：外汇干预只能延缓行情速度，扭转不了长期趋势。
如果9月加息落地，美日利差再度扩大，日元很大概率再度冲击160关口。
几百亿资金，最多只能换来市场短短几天喘息窗口。$BTC $ETH $SOL
很多币友疑惑：外汇的事，为什么BTC跟着遭殃？
重点来了——日元是全世界最大的套利融资货币
大量机构近乎零成本借入日元，兑换美元，涌入美股、BTC等风险资产
一旦日元快速升值，借钱的机构账面亏损扩大，只能被迫平仓还债。
流程就是：抛售BTC→换回美元→买回日元归还贷款。
这一轮比特币下跌，不是加密赛道突发利空，是全球流动性被动抽水。
不要孤立看待币圈行情，外汇、债市、加密市场早已牢牢绑定。短期的情绪反弹随时会出现，但中期流动性的压力，所有人都不能忽视。
杠杆，永远是当下最需要谨慎的东西#BTC