Orbit Post Sitemap
«После всплеска на 26% всё полностью вышло из-под контроля!» Волатильность SanDisk до начала рынка, бычья и медвежья борьба достигают белого уровня.
Оглядываясь на вчерашний полный торговый день, SanDisk вырос на 25,99% за один день, стабильно закрывшись на уровне $1 279,96.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Общий оборот за день приблизился к $30 миллиардам, оборот вырос до 16,48%, и крупномасштабные свопы были завершены.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
На рынок вышли краткосрочные фонды дневой рыбалки, и ранее глубоко загнанные инвесторы воспользовались ростом, чтобы убегать большими группами, что привело к чрезвычайно высокому обороту рынка.
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Теперь, на пятничной предрыночной сессии, темпы всё ещё не стабилизировались, а диапазон колебаний продолжает расширяться.
$SNDK
Цены до начала рынка выросли до $1 338,63, сохранив рост на 4,58%, при этом быки кратковременно продолжили свой рост.
$MU
Но после ралли поддержка ослабла, давление на продажи резко возросло, цены упали и ослабели, с высокой волатильностью.
$AAPL
Основные причины преувеличенной предрыночной волатильности можно разделить на несколько основных факторов.
Во-первых, вчерашние краткосрочные приросты перекрыли все бычьи настроения, вызвав огромные позиции для получения прибыли на рынке. Даже небольшой рост мог бы привести к распродаже.
Во-вторых, ястребиные сигналы со стороны Федеральной резервной системы продолжают поступать: три члена комитета выражают поддержку повышению ставок, а ожидания по снижению ставок постоянно колеблются.
Чипы памяти очень чувствительны к высоким процентным ставкам, и даже незначительные изменения ожиданий ликвидности могут вызвать резкие колебания цен.
В-третьих, сегодня вечером будут опубликованы данные по инфляции PCE, и фонды не уверены в одностороннем направлении, при этом волатильность как быки, так и медведи усиливают волатильность.
Кроме того, сегодня последний торговый день на фондовом рынке США на этой неделе, и институты, как правило, предпочитают снижать позиции в выходные для хеджирования рисков, что ещё больше усиливает внутридневную волатильность.
Сравнивая Bitcoin и Ethereum с небольшими боковыми движениями, сильные и слабые стороны SanDisk в колебаниях цен очевидны.
Во время ралли он лидирует во всём рынке; во время отката или спадов спад значительно превышает темп основных активов, что делает его очень спекулятивным.
В краткосрочной перспективе диапазон от $1340 до $1450 накопил большое количество ранее зафиксированных акций, что делает восходящее сопротивление особенно сильным.
Уровень стоимостью $1280 ниже служит краткосрочной поддержкой; удержание его может удержать коробку в перетягивании каната.
После того как медведи прорвут поддержку, большая часть вчерашних приростов быстро отменится.
Накануне публикации данных по инфляции, лучше ли держать акции умеренно и наблюдать за акциями с высоким циклом волатильности или играть с небольшими позициями?Основное суждение: Фундаментальные показатели SanDisk (SNDK) находятся в сильной фазе восстановления, но цена акций уже учитывает ожидаемый рост значительного ИИ-накопления. Таким образом, более точное текущее суждение такова: долгосрочная логика отрасли оптимистична, краткосрочные и среднесрочные тренды — бычьи, но крайне волатильны, а стремление к прибыли экономически невыгодно. Это не традиционная акция стабильного роста, а обладает двумя характеристиками: с одной стороны, она выигрывает от расширения дата-центров на базе ИИ и роста цен на NAND; С другой стороны, он сильно зависит от цикла спроса и предложения хранения. После изменения цен на NAND, капитальных вложений облачных поставщиков или рыночной конкуренции, прибыль и оценки могут быть быстро переоценены. 💰 Основы: взрывная прибыль, но устойчивость — ключевой фактор За квартал, закончившийся 3 апреля 2026 года, SanDisk достигла выручки в размере 5,95 миллиарда долларов, почти удвоив по сравнению с 3,02 миллиарда долларов в предыдущем квартале; чистая прибыль выросла с 800 миллионов до 3,62 миллиарда долларов, а денежный поток от операционной деятельности достиг 3,04 миллиарда. Валовая маржа составила около 78,3%, а чистая маржа — около 60,8%, что свидетельствует о том, что улучшение ценообразования NAND и продуктового ассортимента обеспечило сильное операционное преимущество. Но этот набор данных также означает, что рынок установит более высокие стандарты: текущий уровень прибыли не может поддерживаться только в течение одного квартала; спрос на хранение ИИ, долгосрочные соглашения о поставках и ограничения по поставке должны доказать, что прибыльность может сохраняться в течение более длительного цикла. Ранее индустрия хранения часто переживала цикл «быстрого роста прибыли — расширение производства производителей — снижение цен — сокращение прибыли». Таким образом, самым важным будущим фундаментальным индикатором SanDisk является не абсолютная стоимость квартальной прибыли, а NAND Сравнение оценки Changxin Technology и Yushu Technology
Выручка Yushu в 2025 году составит 1,699 млрд юаней, чистая прибыль после вычета нерегулярных доходов — 591 млн юаней, оценка в 42 млрд юаней соответствует примерно 71-кратному коэффициенту P/E
Рынок прогнозирует оценку после IPO в 100 млрд юаней, что соответствует цене акции около 247 юаней, примерно в 2,4 раза выше цены IPO, и 170-кратному коэффициенту P/E
Changxin опирается на годовую прибыль почти в триллион юаней, поддерживая воображаемую оценку в 3 трлн юаней; Yushu — на годовую прибыль менее 600 млн юаней, поддерживая оценку в триллион юаней Не выбрасывайте свой аппаратный кошелёк из-за одной случайности.
Блок опубликовал обзор аварии. Успех Bitkey связан не с дизайном «без мнемонии», а с тем, что он оснащён несколькими устройствами и множеством заводских сигнатур, с разными источниками энтропии. Джакомо Зукко выразился прямо: одно аппаратное устройство сталкивается с исключением, что является обычной практикой на кастодиальных биржах. Самостоятельное хранение всё ещё гораздо безопаснее, чем управляемое управление, при условии использования мультиподписи и распределения рисков между разными поставщиками.
Кто-то в комментариях спросил, достаточно ли добавить пароль для отдельных подписей. Реальность такова, что если вы полагаетесь только на одно устройство и ряд паролей, ваша безопасность сужается до одной линии. Когда буду рекомендовать решения для кошельков в будущем, я просто скажу: «Мультиподпись, как минимум два устройства разных производителей.» Всё остальное не считается прибылью.«Еженедельный финал, полный напряжения!» Американские акции ведут ожесточённую борьбу между быками и медведями, сегодняшний PCE определит исход всего рынка.»
В последний день торговли акциями США в течение недели общий рынок полностью находился в режиме ожидания. После вчерашнего резкого подъёма фонды коллективно вошли в фазу получения прибыли. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
$SNDK
Накануне Nasdaq вырос на 2,78% и вернулся до 25 122 пунктов, а Dow и S&P закрылись резко, полностью восстановившись после резкого падения, вызванного решением ФРС по процентной ставке.
$MMT
Единственным ключевым столпом этого раунда контратаки является отчёт Microsoft о прибыли, превосходящий ожидания, выросший на 15,5% за один день — самый крупный рост почти за 18 лет — и насильно ожививший всю цепочку поставок вычислительной энергии на базе ИИ.
$SKHYNIX
Разрыв между семью технологическими гигантами значительно увеличился, а эффект прибыли крайне фрагментирован.
Microsoft, Amazon и Nvidia продолжали укрепляться благодаря увеличению доходов от ИИ, удерживая высокие уровни.
Apple и Meta продолжают демонстрировать слабость: слабый спрос на потребительскую электронику и инвестиции в ИИ снижает прибыль, заставляя фонды уходить и избегать их потери.
Сектор полупроводников вчера пережил эпическое восстановление: индекс полупроводников Филадельфии взлетел на 8%, завершив пятиденную серию убытков.
Сектор хранения данных является потолком общей эластичности: SanDisk вырос на 26% за один день, Micron и SK Hynix оба превысили 17% в росте, вновь разжигая ожидания циклического роста цен.
Однако перед пятничной предрыночной сессией бычий импульс быстро ослаб, и сохранялась осторожная атмосфера риска.
Коренная причина заключается в тридцатилетнем редком внутреннем расколе внутри Федеральной резервной системы, когда три члена комитета настаивают на повышении процентных ставок, а также жёсткая позиция, значительно подавляющая оценки долгосрочных акций.
В сочетании с предстоящими базовыми данными по инфляции PCE, опубликованными сегодня вечером, все фонды неохотно делают ставки на направление заранее, обычно предпочитая сокращать позиции и ждать появления данных.
Двухдневное закрытие рынка в выходные несёт множество неизвестных рисков из-за геополитических и политических факторов. Институты регулярно снижают позиции для хеджирования рисков, что ещё больше усиливает давление на высокоуровневые продажи.
Акции, чувствительные к процентным ставкам, циклические акции, такие как хранилища, подверглись самым агрессивным коррекциям, при этом падения SanDisk значительно опередили такие криптоактивы, как Bitcoin и Ethereum.
Рынок пережил лишь незначительные колебания и консолидацию, в то время как акции чипов с высокой волатильностью первыми вошли в режим падения, полностью продемонстрировав свои характеристики быстрого роста и более быстрых падений на рынок.
В настоящее время рынок, как правило, находится в периоде переваривания чипов после отскока, без дополнительных фондов; основная тема — игра туда-сюда между существующими акциями.
Если инфляционные данные будут повышены, а доходность казначейских облигаций США вырастет, большая часть вчерашних приростов будет сведена на нет.
Только когда инфляция значительно ослабнет и ожидания снижения ставок потеплеют, технологический сектор сможет продолжить свою тенденцию восстановления.
После окончания еженедельной финальной битвы, какой ритм начнётся на рынке на следующей неделе?Торговля ИИ восстанавливается повсеместно — что произошло?
Прошлой ночью торговля ИИ в США восстановилась по всем направлениям, при этом индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 8,19%. Сегодня Корейский композитный индекс следовал близко, вырос на 14%. Что именно произошло за одну ночь?
Есть четыре основные причины:
1. Данные по базовому PCE в США превзошли ожидания, временно снизив опасения рынка по поводу пути повышения ставок ФРС.
2. Отчет Microsoft превзошел ожидания, благодаря сильному росту облачного бизнеса, что подтверждает, что инвестиции в ИИ постепенно превращаются в доход.
3. Сокращение долгов в Южной Корее близко к завершению, и председатель SK Hynix Чей Тэ Вон впервые публично увеличил свои собственные акции, что повысило доверие рынка.
4. Ранее акции ИИ в целом упали на 30–50%, что свидетельствует о серьёзных условиях перепродажи и сильном техническом восстановлении спроса.
Но вопрос в том: это отскок или переворот? Лично я склоняюсь к первому.
Сомнения рынка относительно доходности инвестиций в ИИ со стороны облачных гигантов, а также опасения по поводу направления политики Федеральной резервной системы были лишь временно сняты и не были окончательно разрешены.
В настоящее время рынок полностью зависит от новостей и настроений, и всплески и падения более 20% становятся нормой.
Рекомендуется быть бдительным, контролировать размер позиции и избегать вакансии.
$SKHY #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории Традиционные фондовые рынки сейчас демонстрируют резкие колебания: SanDisk и SK Hynix выросли более чем на 40% всего за два дня [🔗 6]. Хотя настроения на рынке могут меняться мгновенно, крайне важно отделять краткосрочный ажиотаж от долгосрочной реальности.
Два ключевых вывода:
Это передача богатства, а не пузырь: недавний спад, который мы наблюдали, был не провалом технологий ИИ, а здоровым приливом трейдеров с чрезмерным кредитным плечом. Крупные компании, такие как Microsoft и SK Hynix, продолжают расширять свои бюджеты и получать огромные доходы от ИИ. В долгосрочной перспективе эти крупные коррекции — это просто возможность купить качественные активы со скидкой.
Это отскок, а не разворот: огромный рост рыночной капитализации на этой неделе — это просто восстановление после перепродажи [🔗 6]. Мы не можем войти в настоящий, устойчивый бычий рынок, пока Федеральная резервная система действительно не снизит процентные ставки, и расходы на ИИ не превратятся в реальные корпоративные прибыли.
С учётом высоких процентных ставок и глобальной напряжённости, которая всё ещё ограничивает ликвидность рынка, ожидайте более нестабильной торговли, а не прямой линии роста. Оставайтесь дисциплинированными и придерживайтесь своей стратегии.
👇
Как вы думаете, этот технологический скачок перерастёт в масштабный крипто-ралли на $BTC и $ETH, или мы движемся к очередному падению? Оставьте своё отношение и проявите любовь в комментариях! 📈❤️ Ключевые моменты по стратегии (MSTR) за 2-й квартал 2026 года (30 июля):
Важное изменение: Strategy больше не является компанией, где «все фонды покупают BTC безусловно». Руководство признало, что сохранение слишком низких долларовых резервов в прошлом было ошибкой.
Новая модель управления капиталом состоит из трёх частей: BTC, резервы в долларе США и цифровой кредит.
Ключевые моменты:
1. Стратегия BTC не изменилась. Компания продолжит увеличивать свои BTC-активы. Во втором квартале количество BTC выросло примерно на 11% по сравнению с кварталом, достигнув примерно 846 000 монет.
2. Но в будущем всё будет не так просто, как полностью пойти на BTC. В зависимости от рыночных условий компании могут продать часть своего BTC для: выплаты дивидендов, увеличения денежных резервов или обратного выкупа ценных бумаг.
3. Текущая ключевая задача: восстановить цены на STRC и доверие кредитного рынка. Компания увеличила дивиденд по STRC и инициировала цену поддержки выкупа.
4. Новая цель: использовать BTC как основной капитал для выпуска цифровых кредитных продуктов и увеличить количество BTC на акцию за счёт обращения капитала.
В итоге: направление стратегии не изменилось. Изменился переход от «модели экстремального накопления BTC» к модели «BTC + ликвидность + управление кредитом».
Насколько я понимаю: разве это не «свинг-трейдинг + кредит» — раньше киты слепо покупали BTC, а теперь превращаются в банкиров, держащих BTC?«Не обманывайся краткосрочным всплескивами!» Действительно ли SanDisk считается технологическим гигантом? Настоящий разрыв в классе очевиден с первого взгляда.
С моей объективной отраслевой точки зрения, строго говоря, SanDisk не является топовым технологическим гигантом, а может быть классифицирована только как ведущая компания в сегменте памяти.
$SNDK
Настоящие глобальные технологические гиганты обычно имеют полноценную отрасловую цепочку, рыночную стоимость в триллион юаней и многосекторные столпы дохода — только такие компании, как Microsoft, Nvidia и Apple, соответствуют этим стандартам.
Основной бизнес SanDisk в значительной степени одинак, основной доход полностью зависит от производства оборудования для флеш-хранилища и продажи твердотельных накопителей, с узкими бизнес-рамками и отсутствием диверсифицированных бизнесов, таких как саморазработка чипов, вычислительная мощность или программная экосистема для поддержки.
По сравнению с тремя основными производителями хранения — Micron, SK Hynix и Samsung — SanDisk не обладает собственными возможностями производства пластин, полностью полагаясь на поставки от гигантов upstream, а производственная линия строго контролируется.
Разрыв в рыночной капитализации также очень велик: Microsoft имеет триллион юаней, тогда как общая капитализация SanDisk составляет лишь 100 миллиардов юаней, что не соответствует одному уровню.
Её основное преимущество заключается в высокой популярности потребительских твердотельных накопителей и мобильных USB-накопителей в розничных каналах, что пользуется широкой популярностью среди широкой публики.
Если циклы в индустрии хранения хранения будут снижаться, а цены на флеш-память упадут, производительность компании резко сократится, а её способность выдерживать циклические риски будет значительно уступать способности комплексных технологических гигантов.
Это также является коренной причиной недавней крайней волатильности: гигантские акции демонстрируют стабильную динамику, а резкие взлёты и падения среди малых лидеров в подциклах стали нормой.
Однако в сегменте потребительского хранения она прочно занимает первое место в мире и является бесспорно ведущей компанией.
Должны ли сегментированные лидеры с их циклической волатильностью на полной мощности рассматриваться иначе, чем комплексные технологические гиганты в последующих сделках? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Intel наконец-то заставила TSMC дать отпор!
По данным The Information, TSMC разрабатывает новую технологию упаковки чипов на базе искусственного интеллекта с чёткой целью: противостоять EMIB Intel и обеспечить заказы на чипы самостоятельной работы от облачных провайдеров, таких как Google и Amazon.
Ранее рынок считал, что если TSMC освоит самые продвинутые процессы, то сможет надёжно контролировать клиентов чипов ИИ. Но теперь ИИ-чип — это уже не просто сам GPU, а сложная система, состоящая из вычислительных чипов, чипов ввода-вывода и нескольких HBM.
Тот, кто производит чипы — это бизнес; кто соединяет эти чипы и упаковывает их в конечные продукты — это совсем другой бизнес.
Возможность Intel уже здесь.
EMIB не требует прокладывания массивного кремниевого интерпозера под весь чип; вместо этого небольшие кремниевые мосты размещаются в критических местах. Это облегчает увеличение размера корпуса и больше подходит для подключения чипов с разными процессами и функциями.
Согласно предыдущим сообщениям СМИ, по крайней мере один из проектов Google внедрил Intel EMIB, а Amazon также проявляет рост интереса к этой технологии. Даже если Intel не сможет получить заказы на полностью разработанные чипы ИИ, она сможет сначала войти в цепочки поставок этих крупных клиентов через упаковку.
Анализ U.S. Stock Investment Network показывает, что именно здесь TSMC проявляет по-настоящему осторожность.
Её беспокоит не только потеря прибыли от пакета, но и использование Intel EMIB для участия в проектах AI-чипов Google и Amazon с продолжением тестирования, сборки и даже некоторых заказов на производство пластин.
Поэтому текущая разработка новых решений TSMC по сути направлена на блокировку этого входа: производство пластин осуществляется в TSMC, а HBM и вычислительные чипы интегрируются в систему TSMC настолько, насколько это возможно, не оставляя Intel возможности войти на этап упаковки.
Что это значит для нескольких компаний?
• Для TSM это оборонительный ход и усиление современного упаковочного рва. TSMC должна защищать всю цепочку создания стоимости — от производства пластин до конечной упаковки.
• Для INTC это фактически доказывает, что EMIB представляет реальную угрозу. Intel всё ещё догоняет продвинутые процессы, но продвинутая упаковка стала одной из немногих областей, где она может напрямую бросить вызов TSMC.
• Для GOOGL и AMZN чем ожесточённее конкуренция между TSMC и Intel, чем больше вариантов поставок, тем ниже риск поставки и тем выше переговорная сила.
Анализ U.S. Stock Investment Network считает, что упаковка уже не новая история. Настоящее новое изменение — Intel наконец-то добилась прорыва через EMIB и вышла на крупных клиентов с ИИ, вынудив TSMC вмешаться и защитить себя.
TSMC уже начала контратаку, что показывает, что Intel действительно достигла позиции, которую должна защищать на этот раз. #美股 $TSM $INTC $GOOG $AMZN $MU $SNDKПоследний анализ Sandisk (SNDK) (2026.07.31)
1. Основная позитивная логика
1. Бизнес-модель претерпела качественные изменения, вырвавшись из сильных циклов традиционного хранения
После выделения и независимого публичного рынка Western Digital в 2025 году компания перестанет быть просто производителем потребительской флеш-памяти, а сосредоточится на трансформации в корпоративный AI-направлений хранения. Долгосрочное соглашение о поставках на сумму 42 миллиарда долларов уже заключено, при этом крупные клиенты заранее выплачивают маржу, чтобы закрепить производственные мощности на ближайшие годы, превращая цикличный спотовый бизнес в стабильный доход по долгосрочным контрактам и снижая риск резких колебаний цен на флеш-память. Руководство настаивает на том, чтобы не слепо расширять производство, активно поддерживать жёсткую структуру поставок, сохранять ценовую власть, а последний финансовый отчет прогнозирует валовую маржу до максимума 67%~78%, при этом прибыльность значительно превышает исторические максимумы цикла.
2. Спрос определяется выводами ИИ, что фундаментально меняет структуру
В предыдущие годы рост NAND зависел от мобильных телефонов и компьютеров; К 2026 году дата-центры заменят мобильные устройства и станут крупнейшим рынком для NAND. Выводы ИИ, векторные базы данных и холодное хранение данных стимулируют новый спрос. Облачные поставщики делают приоритет производительности SSD корпоративного уровня, и потребительский рынок больше не является фактором производительности. Доходы от бизнеса дата-центров в краткосрочной перспективе выросли в несколько раз.
3. Жесткий баланс спроса и предложения в отрасли: рост цен продолжается, но склон замедляется
В третьем квартале цены на контракты NAND продолжали расти (квартал к кварталу +10%~15%), но рост значительно сократился по сравнению с первой половиной года. Производители проактивно переводят производственные мощности на серверные чипы с высокой маржинальностью, сокращая предложение. Запасы промышленности остаются ниже безопасных уровней, поэтому краткосрочные избыточные предложения и снижение цен маловероятны. Многие инвестиционные банки продолжают повышать целевые цены (между 2200~3000 USD), а учреждения в целом отдают предпочтение рейтингам покупки.
2. Основные риски (негативные факторы, которые нельзя игнорировать)
1. Рост цены акций уже превзошел значительное количество ожиданий
С момента независимого листинга её рост был сильно преувеличен, с исторически высокими оценками. Если отчет о прибыли не оправдает ожиданий или капитальные вложения на ИИ замедлятся, вероятно, произойдет резкая коррекция. Рынок уже открыл дивиденды от роста цен в ближайшие годы, поэтому когда появляются положительные новости, легко сформировать принцип «покупать ожидания — продавать факты».
2. Давление на форвард в 2027 году
Отраслевые учреждения прогнозируют, что новые мощности будут постепенно освобождены во второй половине 2027 года, спрос и предложение NAND изменятся от ограниченного к слабому, с риском временного завершения цикла повышения цен. Долгосрочные соглашения могут лишь хеджировать краткосрочные колебания и не могут полностью избежать шоков по мощности через два года.
3. Конкурентное давление
Samsung, Kioxia и Micron все увеличивают свои инвестиции в сектор корпоративных SSD; Если облачные гиганты сократят капитальные вложения, а разработка ИИ не оправдает ожиданий, темпы роста компаний с высокой маржинальностью быстро сократятся. В то же время партнёрство совместного предприятия с Kioxia также представляет собой потенциальную неопределённость.
3. Краткосрочные и средне- и долгосрочные перспективы
• Краткосрочная (1–2 месяца): колеблется с сильным уклоном, при этом августовская прибыль является ключевым катализатором. Восходящий тренд цен продолжается, но волатильность секторов значительно возрастёт, с сильными высокоуровневыми конкурентными характеристиками. Односторонний всплеск, скорее всего, закончится, перейдя в фазу верификации эффективности.
• Среднесрочное (полгода ~ 1 год): Рынок больше не является массовым ралли; дифференциация будет усиливаться. Основное внимание уделяется реализации долгосрочных соглашений и темпам капитальных вложений облачных поставщиков; Суперцикл не закончился сразу, но период выплаты дивидендов с высоким ростом уже на середине.
• Долгосрочная перспектива: сектор хранения ИИ имеет очень высокий потолок, но текущие оценки уже учитывают большинство оптимистичных предположений, с очень низкой маржею безопасности. Это актив с высокой вероятностью и чрезвычайно высоким риском снижения.# После публикации набора данных рынок сначала проводит собрание по вопросам воображения
Цифры на экране часто появляются до конца.
По данным источников на рынке, PCE в июне показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой темп роста ВВП во втором квартале также оказался ниже ожиданий; С другой стороны, базовая инфляция, частные конечные продажи, потребление и инвестиции не дали достаточно чёткого ответа, что «экономика явно остывает». Конкретные цифры, статистические критерии и даты публикации по-прежнему должны подлежать официальным публикациям от Министерства торговли США, BEA и PCE.
Так что каждый может взять нужное полпредложения из одного и того же материала.
Те, кто надеется на снижение ставок, видят, как инфляция ослабевает; Те, кто обеспокоен высокими процентными ставками, следят за всё ещё устойчивым внутренним спросом; Те, кто занимается долгосрочными рисковыми активами, переводят это как ожидания ликвидности; Шорты предупреждают, что снижение цен на энергию не обязательно означает, что тенденция изменилась.
Кусок данных — это как конференц-зал, который нелегко оставить позади. Одни говорят: «Худшее уже позади», другие — «Это просто временное прекращение кровотечения». После этого нужно объяснить не только лозунги, но и позиции, продолжительность и возможность выдерживать колебания до следующей публикации данных.
Если разобрать всё подробнее, всё становится проще.
**Возможные факты**: Если официальные данные подтвердят краткосрочное снижение инфляции и замедление экономического роста, опасения рынка по поводу более агрессивного ужесточения могут ослабеть.
**Части, которые нельзя пропустить**: основные индикаторы, инфляция в сфере услуг, занятость, потребление, цены на нефть и последующие данные по-прежнему будут влиять на политические пути; Одномесячное изменение не означает, что тенденция изменилась.
**Часть, легко заменяемые нарративами**: краткосрочные реакции на BTC или Nasdaq не доказывают автоматически, что «снижение ставок решено»; Отскок также может быть обусловлен сочетанием факторов, таких как корректировка позиций, шорт-прикрытие и изменения склонности к риску.
Нам действительно нужно быть осторожными — это неправильное письмо «чуть менее плохих новостей» как «отныне только хорошие новости».
Некоторые воспринимают восстановление BTC с определённого уровня цены как подтверждение, в то время как другие видят восстановление акций чипов или накопителей как ответ. Но когда цены движутся первыми, часто следуют объяснения. Когда объяснение подано достаточно красиво, самым легко упускаемым на рынке становится именно статья со стоп-лоссом, позицией и таймингом.
Если вы торгуете макроэкономическими ожиданиями, сначала ответьте на три вопроса:
- Если повторить следующие данные по инфляции, сколько из исходной логики можно оставить?
- Если цены на нефть снова вырастут, какая часть так называемого «охлаждения» — это просто временное пребывание в энергетическом секторе?
- Если цена опускается ниже точки покупки, вы реализуете план или продолжаете окончание повествования?
Рынок не боится разногласий; важно то, что все путают одно и то же временное явление с окончательным выводом.
Этот набор данных, возможно, немного снизил давление, но этого недостаточно, чтобы закрепить предстоящие месяцы. Вместо того чтобы спешить с объявлением направления, лучше признать: политика, цены на нефть и устойчивый внутренний спрос всё ещё на одном столе, и ни один из них ещё не ушёл.
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций откатился на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $ETH $SNDK в американских акциях $SPCX Доля коротких позиций в американских спотовых акциях слишком высока, а интерес в обращении слишком мал. Маркет-мейкеры могут легко сократить короткие позиции с ростом на 20%-30% в течение одного-двух торговых дней до локаупа, когда короткие позиции крайне перегружены. Если вы хотите ставить на давление продаж после локдапа, необходимо заранее установить стоп-лоссы.1. Понимание основных данных по одному 1. Доля институциональных внебиржевых транзакций выросла до 72% (рекордный максимум). Изменения данных: 59% в первой половине 2025 года→ 61% во второй половине 2025 года→ 72% в первой половине 2026 года. - Внебиржевые торговли являются основным каналом для учреждений для накопления и продажи больших объёмов монет, избегая проблем с недостаточной глубиной обмена и высоким проскальзываниям; - Потоки институциональной торговли продолжают расти, что свидетельствует о том, что крипторынок сменился с доминирования розничных инвесторов к полностью управляемому институциональными фондами; - Институциональные капитальные характеристики: Крайне отдаёт предпочтение топовым токенам с высокой ликвидностью, сильной комплаенсом, большой рыночной капитализацией и реальными экосистемами, не будет спекулировать на нишевых воздушных монетах или альткоинах с длинным хвостом. 2. Топ-10 не-стейблкоинов составляют 80,5% от общей капитализации альткоинов Историческое сравнение: На пике бычьего рынка 2021 года десять лучших альткоинов составляли лишь 64% рыночной капитализации; с 2020 по 2024 год они колебались от 69% до 73%, но сейчас выросли до 80,5%. Прямой вывод: богатство рынка альткоинов очень концентрировано, тысячи малых и средних монет делят менее 20% рыночной стоимости, а ликвидность продолжает иссякать. 3. Основное заключение: следующий сезон подделок войдёт в эпоху «победитель получает всё» В предыдущих бычьих рынках сезоны альткоинов демонстрировали масштабные росты: большинство альткоинов удваиваются и резко выросли, а менее известные монеты малой капитализации даже превосходят ведущие монеты по росту; Логика нового цикла рыночных трендов была полностью переписана: фонды сгруппировались в топ-10 альткоинов, и лишь немногие качественные акции показывают значительный рост. Подавляющее большинство нишевых альткоинов получили лишь незначительный рост или даже консолидировали боковой и продолжали снижаться, что привело к «засухе до смерти, наводнению до смерти».Начало никогда не связано с атакой; каждый шаг — это оценка веса соперника. И японское, и южнокорейское крылья одновременно развернули оборону. 30 июля, во время нью-йоркской сессии, влияние центрального банка снизило курс USD-Japan, что вызвало резкое откатывание рынка на 2,6 процентных пункта до уровня 159. Этот, казалось бы, карательный удар, с точки зрения гроссмейстера, был просто толкать надавленного бокового солдата вперёд на два квадрата; истинная решающая структура победы всё ещё была скрыта в центре.
С учетом огромных инвестиций в 117,3 миллиарда иен с апреля по май, почему передовую нельзя было удержать? Потому что вмешательство — это просто обмен частями, но по сути это выброшенная часть. Власти разоблачили свою одержимость определённым ценовым сегментом, фактически раскрывая слабость заднего антикрыла для полного потенциала соперника. Рынок — это не одинокий солдат; это неутомимый двигатель, который постоянно давит на тебя временное давление, пока флаг на циферблате не опускается — и каждая твоя защита расходует ценные запасы середины игры. Камбэк KRW более чем на 8% в этом месяце кажется впечатляющим, но с точки зрения эндшпиля это скорее как обмен гамбита ради открытия линии. Настоящая ценность — не кратковременное преимущество на бумаге, а точность оценки намерений соперника.
31 июля центральный банк удержал минимальную ставку в 1% и выпустил предупреждение, что базовая инфляция превысит 2%. Официального подтверждения не было, и никто не признался в своих действиях. Рекорды матчей гроссмейстеров часто не содержат ни сожалений, ни апелляций, только цифры на эндшпиле, и обе команды прекрасно знают: это был тактический трансфер на сотни миллиардов долларов. Так называемую «защитную валюту» следует строго называть упрощённой позицией после обязательных обменов в игровых записях. Многие новички считают это безопасным, но ветераны знают, что это единственный путь к следующей форме игры.
Флуктуации XSOX — это основное изменение между несколькими регионами на всей плате. Каждая линия войск, касающаяся курса обменного курса, передавалась на берег побережья технологических активов. Большинство людей на рынке сосредотачиваются на том, насколько текущий ход принесёт очки; настоящие планировщики оценивают, сколько юнитов в фракции могут улучшиться после этого обмена.
Войны обменных курсов всегда были одновременными многоигровыми играми: когда королевский город одной стороны подвергается нападению, цепная реакция другой всегда проявляется на трансокеанской шахматной доске с очередной взяткой. Быстрые 2,6 пункта иены за один день и ежемесячное перераспределение корейской воны на 8 процентных пунктов — всё это примеры параллельных колебаний при масштабных противостояниях в одной игре. Очень немногие могут одновременно отслеживать все доски; многие превращают хорошую руку в тактическую ошибку. Невидимые оружия в руках центрального банка — инфляционные ожидания, конкуренция за экспорт, разница процентных ставок — находятся далеко не в видимом диапазоне, поэтому оппоненты даже не могут планировать отказываться от своих фигур.
Глубина этой игры не в том, кто тянется за долларом, а в том, кто ведёт ситуацию в привычный эндшпиль. И Япония, и Южная Корея годами наслаждались стабильностью на фоне масштабных мировых рынков, но теперь среднесрочное противостояние уже предрешено. Но наблюдатели уровня Грандмастера никогда не заботятся, эквивалентен ли обмен субвластями в одном противостоянии; они лишь предварительно просматривают в своих мыслях множество возможных исходов каждой потенциальной формации.
Неподтверждённое вмешательство — это как способ мышления без публичных записей: все знают, что это произошло, но каждый ход до эндшпиля можно проследить назад только по мельчайшим следам на доске. Сила большой фигуры не предназначена для того, чтобы сочувствовать сожаление; она вложена лишь в то, чтобы изменить ситуацию в свою сторону и лучше ощутить ошибки соперника. #japankoreafxdefense$CFX Полный анализ прогноза CFX (график дерева Conflux) (в сочетании с текущими событиями задержки Upbit и последним ландшафтом 2026 года)
⚠️ Важное условие: ниже приведено лишь объективное резюме отраслевой информации и не является инвестиционным советом; Китай запрещает спекулятивную торговлю виртуальными валютами
1. Основные преимущества (долгосрочная фундаментальная поддержка)
1. Уникальное дифференцированное позиционирование: единственная отечественная публичная сеть с официальным опытом в исследовательском институте
Разработан командой обладателя премии Тьюринга Яо Цичжи и Институтом блокчейн-исследований Шанхайского Шуту; Отечественная пилотная технология на блокчейне, соответствующая пилотным стандартам и двухпутевая структура как внутри страны, так и за рубежом.
Другие публичные блокчейны (Solana, Aptos, BSC) не имеют китайскоязычных государственных и корпоративных ресурсов, поэтому CFX естественно ориентируется на трансграничные бизнес-направления Азиатско-Тихоокеанского региона, Пояса и пути, а также финансируемые Китаем.
2. Чёткая стратегическая тема: RWA + офшорные трансграничные платежи в юанях (крупнейший нарратив)
Внимание сместилось с обычного DeFi на трансграничные расчеты через PayFi:
- Партнёрство с AnchorX для запуска оффшорного юанского стейблкоина AxCNH, обслуживающего торговые расчеты для китайских предприятий Belt and Road;
- Проведение трансграничного тестирования платежей с такими организациями, как Zoomlion и Langhua International;
- Внедрение токенизации активов RWA в Гонконге (финансирование цепочки поставок, фиксированные активы, активы зелёной энергетики на блокчейне).
Если этот путь продолжит реализовываться, это создаст реальный спрос, который другим публичным блокчейнам будет сложно воспроизвести.
3. Стабильная техническая дорога, ключевой катализатор в августе: обновление Conflux 3.0
- TPS увеличен до 15 000, чрезвычайно низкие комиссии; Нативная поддержка AI Agent, работающего в сети;
- Улучшенная среда eSpace (совместимая с EVM) для облегчения миграции разработчиками Ethereum;
- Гибридный консенсус PoW+PoS, балансирующий децентрализацию и окончательность транзакций.
4. Давление выпуска токенов управляемо
Учреждения и фонды блокируют свои токены в долгосрочной перспективе, без крупномасштабного давления на разблокировку или продажу в краткосрочной; Долгосрочные планы по внедрению механизмов сжигания комиссий для повышения инфляции.
5. Ликвидность Азиатско-Тихоокеанского региона продолжает расти (краткосрочный негатив: Рост временно продлевается)
Изначально запуск Upbit (крупнейшей торговой пары Кореи + KRW) был ключевым шагом к открытию огромного розничного инвесторского капитала Кореи.
В настоящее время это лишь задержка, а не окончательная отмена. Последующее официальное объявление о запуске всё равно вызовет волну эмоциональных катализаторов; В средне- и долгосрочной перспективе он продолжит расширять обмены в Японии, Южной Корее и Юго-Восточной Азии.
II. Основные риски (определение верхнего предела требует особого внимания)
[Краткосрочные риски]
1. Задержка upbit вызвала эмоциональные потери
Ранние спекуляции в новостях приводят к тому, что скрытые средства теряют прибыль и уходят; В краткосрочной перспективе, вероятно, он продолжит колебаться, чтобы воспринимать негативные новости. В то же время ужесточение регулирования в Южной Корее вызывает неопределённость относительно того, будет ли рынок плавно открыт на биржу в будущем.
2. Типичная закономерность «позитивных новостей».
Даже если компания успешно листируется на Upbit в будущем, существует высокая вероятность, что после открытия ралли появится ожидание покупки и продажи реальных рыночных условий.
3. Сильно зависит от рынка BTC
В мейнстримном медвежьем рынке монет сложно вырваться из независимого бычьего рынка одному проекту.
[Средние и долгосрочные основные риски]
1. Медленный темп реализации экосистемы (главный недостаток)
Её преимущество — обильное сотрудничество между государством и предприятием; слабая сторона — слабая собственная экосистема розничных DApp, с ежедневной активностью и объёмами торгов в сети значительно ниже, чем у Solana и BSC.
В настоящее время большинство из них всё ещё являются пилотными коллаборациями, а крупномасштабные коммерческие прибыли ещё не полностью разработаны.
2. Двойные неопределённости геополитических и регуляторных вопросов
Зарубежные рынки: Некоторые западные институты имеют предубеждения против «внутренних государственных сетей»;
Регулирование криптовалют в Южной Корее и Гонконге продолжает ужесточать, а политики в отношении стейблкоинов и RWA постоянно меняются, напрямую влияя на развитие ключевых компаний, таких как AxCNH.
3. Конкуренция на трассе чрезвычайно ожесточённая
RWA и трансграничные платежные треки: TRON, Ethereum L2 и Avalanche борются за долю рынка; Если бизнес стейблкоинов не оправдает ожиданий, оценки окажутся под давлением.
4. Риск однообразия повествования
Рынок тесно связан с «офшорными стейблкоинами юаня и трансграничными расчетами по программе «Пояс и путь». Если темпы внедрения стейблкоинов замедлятся, будет сложно постоянно привлекать дополнительные средства.
3. Оценка перспектив по циклам
1) Краткосрочный (1~4 недели)
От нейтрального до слегка слабого. Upbit был разочарован ожиданиями по поводу запуска, что оказало давление на краткосрочные настроения.
Два ключевых сигнала для наблюдения:
(1) Опубликовала ли Upbit хронологию перезапуска;
(2) Может ли рынок BTC стабилизироваться?
2) Промежуточный период (3~8 месяцев, самый важный период окна)
Нейтральный и оптимистичный, но с значительной неопределённостью
Ключевые моменты:
✅ Обновление Conflux 3.0 для реальных результатов
✅ Прогресс коммерческой реализации оффшорного стейблкоина AxCNH в юане
✅ Пилотная реализация проектов RWA в Гонконге
Пока один из этих факторов добьётся значительного прогресса, это вызовет устойчивый рост; С другой стороны, если цена останется на концептуальном уровне, она, вероятно, долгое время останется на боковой позиции.
3) Долгосрочная (1~2 года)
Передний план делится на два сценария:
- Оптимистичный сценарий: масштабное внедрение офшорных стейблкоинов в юане, обширное трансграничное расчётное соглашение китайским капиталом и использование он-чейн-расчетов для трансграничной торговли китайским капиталом, при этом CFX становится основной инфраструктурой для трансграничных платежей в Азиатско-Тихоокеанском регионе и обладает огромным потенциалом для оценки стоимости;
- Пессимистичный сценарий: RWA и стейблкоины внедряются медленно, остаются на стадии пилота, служа лишь нишовыми внутренними публичными сетями с очень низким потолком роста.
IV. Список мониторинга ключей (последующие события отслеживания ключевых ключей)
1. Официальное объявление Upbit: CFX перенесла дату запуска;
2. Официальное обновление Conflux 3.0 и поддержка экосистемы;
3. Новые случаи сотрудничества и внедрения стейблкоина AnchorX AxCNH;
4. Регуляторная политика Web3 и стейблкоинов в Гонконге;
5. Новые листинги на ведущих биржах (Япония, Корея, Юго-Восточная Азия). Квартальный отчёт Perp DEX, который я опубликовал позавчера
Хотя четыре выбранных протокола не представляют всю индустрию Perp DEX, они по сути формируют бизнес-модель от вершины до конца рынка
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Их совокупная выручка во втором квартале снизилась на 21,4% по сравнению с предыдущим кварталом, и это было ещё более заметно во втором квартале, чем в первом
Я ещё раз проверил данные по торговле деривативами на CEX и после подсчёта обнаружил, что они также снижаются в месячном выражении
Приведённое выше показывает снижение доходов коллекции, как показано на рисунке 2
Хотя все четыре протокола зафиксировали снижение, пропорции сильно различаются: наибольшее снижение зафиксировано в двух средних, оба превышающие 50%.
Это означает, что при снижении торговой активности пользователи и ликвидность выводят средства с всех платформ неравномерно
Предполагается, что средства могут сначала оставить платформы с более слабой пользовательской «привязкой» или те, что полагаются на стимулы, и только тогда они повлияют на ведущие платформы с более сильным сетевым эффектом
➠ Другими словами, в качестве альтернативы могут использоваться соглашения среднего уровня, и когда «рыночная температура» падает, «запасное колесо» легче отказаться
Протоколы в конце, напротив, меньше подвергаются влиянию относительно небольшой пользовательской базы и меньше затронут, чем протоколы крупного среднего уровня
_____________________________________
Затем, с точки зрения прибыли, мы можем временно использовать 70% как линию наблюдения для разделения четырёх Perp DEX на два основных уровня:
Hyperliquid @HyperliquidX и Lighter @Lighter_xyz имеют маржу прибыли выше 70%, тогда как edgeX и ApeX — ниже 70%.
Эта линия отражает не только переговорную силу платформы, но и контроль затрат, эффективность ликвидности и стимулирование экосистемы, поэтому она не может отражать полное качество эксплуатации самостоятельно
Для дальнейшей оценки операционного качества Perp DEX необходимо одновременно соблюдать три измерения: масштаб выручки, стабильность маржи прибыли и затраты
Каждый протокол имеет различия в стоимости, но эти элементы незаменимы: возвраты маркет-мейкеров, реферальные вознаграждения, стимулы ликвидности и другие экосистемные распределения
На самом деле половина этих расходов не связана положительно с объёмом транзакций
➠ Например, ликвидность: Даже если объём торгов снизится в течение квартала, торговая платформа должна поддерживать глубину портфеля ордеров, качество маркетмейкинга и пользовательский опыт; в противном случае снижение доходов приведёт к дальнейшему оттоку пользователей
В оригинальном отчёте также были мои взгляды на этих четырёх PerpDEX из перечисленных трёх измерений, но основные главы слишком длинные и не будут включены сюда
Но необходимо кратко упомянуть несколько моментов:
1. Маржа прибыли Lighter не снизилась, а выросла, вырос с 74,6% в первом квартале до 75,6% во втором. Это также единственная платформа среди четырёх протоколов, которая добилась улучшения маржи при снижении выручки
Это также единственный протокол во втором квартале, который превзошел Hyperliquid по прибыли
2. edgX демонстрирует наибольшее снижение прибыли среди четырёх протоколов. Хотя затраты также снизились, проблема в том, что сокращение затрат явно отстаёт от доходов
Это явление можно понять как негативное операционное преимущество
_____________________________________
Наконец-то
Пока что я разделил раздел PerpDEX на три уровня:
➠ Первый уровень — это протоколы с установленными операционными барьерами, в настоящее время только Hyperliquid;
➠ Второй уровень относится к соглашениям с хорошей операционной эффективностью, определённым качеством эксплуатации, но долей рынка второго уровня, таких как Lighter и edgeX (качество эксплуатации первого относится к первому уровню);
➠ Третий уровень — ApeX, платформа с механизмом захвата стоимости, но недостаточным масштабом бизнеса, которая накопила большое количество существующих PerpDEX.
Я считаю, что это положительный знак. Хотя Hyperliquid занимает значительную долю рынка на первом уровне, он не похож на олигополию треков перестейкинга или оракулов
В то же время он не так однороден, как DEX, с равномерно делящимися долями
Perp DEX, находящийся в среднем сегменте, продемонстрировал сильную жизнеспособность на своей кривой роста
В настоящее время такой паттерн трека редок на рынкеСледующий халвинг запланирован на апрель 2028 года. Согласно историческим тенденциям, рынок ожиданий халвинга начнётся за 7-8 месяцев до халвинга, что означает, что фонды начнут позиционироваться вперёд к концу лета 2027 года.
До этого временного окна остался целый год, и этой зимой $BTC очень вероятно, что достигнет нового уровня минимума, завершив последний раунд «шейк-аута».
После второго квартала 2027 года рынок начнёт устойчивое восстановление.
Что касается различных подделок, маловероятно, что они увидят сильный краткосрочный рост, так что на данном этапе особых ожиданий не стоит. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Когда анемометр на строительной площадке начал дико вращаться на высоте 90 метров, генеральный подрядчик вспомнил предупреждение, которое инженер-конструктор написал на краю чертежей — «Давление ветра — это не просто украшение, это испытание несущих стен.» Теперь волатильность биткоина — главная сила, а кластер криптоконцепций на американском фондовом рынке проходит жёсткий стресс-тест.
У Strategy убыток в балансе составляет 8,2 миллиарда долларов. Но если присмотреться, это не обрушение бетона, а обесценение справедливой стоимости баланса — как при виртуальном симуляции землетрясения в здании, где приборы показывают пластиковые петли в стене сдвига, но здание не обрушилось, а арматура всё ещё на месте. Фундамент для 843 775 биткоинов стоит в среднем $75 476, что соответствует толщине его плотного фундамента. Пока эту кучу не вырывают с корнем, потеря в книге — это всего лишь внутренний отчет о структурной верификации от проектного института, а не отчёт о строительной аварии.
Сам Coinbase не столь достойный. Выручка составила 1,22 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в 1,29 миллиарда, что на 18,5% меньше по сравнению с прошлым годом, при этом объём спотовых торгов снизился на 20% — это говорит о начале ослабления сектора «завесной стены». Работая тридцать лет, я лучше всех знаю этот синдром: поток розничных инвесторов — это как трещина клея в стеклянной стене, издающая шелест при ветре. Чистая потеря в 3,6 миллиона была словно тонкая трещина, возникшая из несущей опоры торгового зала. Дата предварительного раскрытия акции была более ранней — цена акций упала всего на 0,5 пункта, а Coinbase упала на 5 пунктов, что указывает на совершенно иные оценки рынка о «недавно построенных зданиях» и «зданиях, которые просаживаются».
Белая бумага — это рендеринг, но рынок рассматривает только записи о затвердении бетона. Настоящие чертежи зарыты глубоко под землёй; обычные люди сосредотачиваются на количестве этажей, а старые маги измеряют стоимость фундамента для поселения. Глубина ставок стратегии — это её стоимость удержания, а у Coinbase — кривая объёма торгов. Наклонится ли это здание в будущем, зависит не от списка ремонта в текущем отчете о прибыли, а от содержания влаги в почвенном слое, лежащем под биткоином — волатильности.
Я наблюдал за амплитудой качания башенного крана. Линия из тридцати антенн — это ветровая верёвка башенного крана, а около 76 000 — опорные сваи для фундамента. В этот критический момент тот, кто глубоко похоронил свой фундамент, может выдержать этот шторм; Тот, кто живёт на аренду на лифте, должен сначала установить заслонки.
Предел текучести стали не был в лаборатории, но в ночь, когда шторм прошёл. #cryptoearningspressureДавайте начнём с ключевого краткосрочного поворотного момента на рынке.
Биткоин сейчас колеблется в диапазоне сходимости и вот-вот войдёт в выбор направления. Необходимо внимательно следить за двумя уровнями — 62 500 является сильной поддержкой нижней полосы; если она закроется ниже и прорвётся, краткосрочный нисходящий тренд ускорится; 67 700 — сильное сопротивление на верхней полосе; только сильный прорыв здесь может подтвердить начало нового крупного отскока.
Но сзади мигает предупреждающий сигнал.
Цена биткоина колеблется вниз, но ставки по финансированию и открытый интерес продолжают расти, и многие трейдеры снова открывают длинные позиции. Исторически истинные дно часто совпадают с переходом в отрицательные ставки по финансированию, именно тогда подавляющее большинство участников рынка испытывают медвежьи настроения. В настоящее время длинные позиции накапливаются, и нисходящий импульс рычага ещё не полностью раскрыт.
Ещё хуже, августовское проклятие официально начнётся завтра.
Исторически средняя доходность биткоина в августе составляла около -7%, закрываясь с падением на 100% в медвежий рынок или в годы промежуточных выборов, а сентябрь был столь же тяжёлым. Если Закон о ясности объявляют о повторной отсрочке в начале августа, это часто напрямую приводит к резким снижениям изменений.
Тем временем легендарный сигнал дна — который появлялся всего четыре раза в истории — приближается бесконечно.
Золотой перекресток между реализованной прибылью и реализованными убытками — когда сумма убытков, отрезанных на рынке, превышает прибыль, этот индикатор посылает окончательный сигнал на дно. Исторически этот сигнал появлялся всего четыре раза, включая дно в $18,000 в 2022 году, каждый раз соответствуя эпической возможности накопления дна. В настоящее время две линии находятся очень близко и приближаются друг к другу, и сигнал может загореться в любой момент.
Стратегически я очень чётко выражаюсь. Тепловая карта ликвидации показывает большое накопление долгой ликвидности около 50 000, что делает такую ликвидацию почти неизбежной. Индикатор CVDD указывает на крайний минимум к 47 000, и моя стратегия уже сформирована. Я также не буду закрывать длинные позиции дна, потому что получаю прибыль от следующего бычьего рынка, а не от краткосрочных колебаний.
Для Ethereum, если биткоин опустится ниже 58 000 и проверит до 47 000, он будет двигаться вниз вместе с ним. Мой диапазон покупки установлен на более низком уровне. Вы можете проверить детали в моём VIP-аккаунте, потому что эта позиция — легендарная точка покупки с самым чётким соотношением риска и выгоды в Ethereum в этом цикле.
Внимательно следите за линией обороны и обновлениями по счетам в 62 500 человек, держитесь на позиции и ждите сигналов. На сегодня это всё. Если это было полезно, не забудьте поставить лайк и подписаться Разворачивается абсурдный раскол рынка! Прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, цена акций выросла на 9% против тренда
Многие люди по-прежнему смотрят на финансовые отчёты с устаревшим подходом, принимая медвежьи взгляды, когда данные негативны. На этот раз Amazon напрямую препола рынок уроку, разрушив фиксированные ожидания всех.
В этом опубликованном финансовом отчете операционные прогнозы Amazon за третий квартал в целом оказались ниже институциональных рыночных ожиданий, а в сочетании с высокими капитальными вложениями, вызванными внедрением вычислительной мощности ИИ, краткосрочная прибыльность останется под давлением. С точки зрения ожиданий это серьёзная негативная новость.
Однако фонды совсем не следовали традиционной логике, и цена акций выросла на 9% по мере рыночного тренда в послерабочее время. Основная поддержка обеспечивается реальными операционными данными, внедренными во втором квартале, при этом онлайн-розничный бизнес восстанавливается, доходы от коммерциализации ИИ от облачных сервисов AWS стабильно превосходят ожидания, внедрены решения по оптимизации затрат и стабильный рост долгосрочных корпоративных заказов.
Рынок больше не сосредоточен на краткосрочных квартальных прогнозах, а на долгосрочном потолке роста ИИ. Учреждения обычно считают, что краткосрочные инвестиции в долгосрочную долю вычислительной мощности обладают достаточным потенциалом долгосрочной прибыли, поэтому после использования рекомендаций и медвежьего настроения для завершения промыва чипсов средства поспешили на дно. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Подобный нелогичный рост в последнее время часто встречается в технологических акциях. Полагаться исключительно на хорошие или плохие данные для оценки движения цен уже неэффективно. Долгосрочные ожидания — основа рынка. Будущие операции не должны сосредотачиваться только на поверхностных показателях прибыли; необходимо более глубокое изучение логики роста.$CTC is breaking out with momentum.
$0.06840 → $0.07825 → $0.07334
+5.29% today
$CTC has delivered a strong breakout after trading in a tight range, surging to an intraday high of $0.07825 before a healthy pullback. Even after the retracement, price remains above the MA10 and MA20, showing that buyers are still in control of the short-term trend.
The technical structure looks constructive:
Strong breakout backed by a surge in trading volume.
Higher highs and higher lows continue to define the trend.
Price remains above key moving averages despite profit-taking.
The recent pullback appears to be a normal cooldown after a sharp rally.
Momentum is improving, but the next move will depend on whether buyers can defend the breakout zone and absorb selling pressure.
Key Levels
Support: $0.072–0.073
Resistance: $0.078–0.080
Major Resistance: Around $0.085
The breakout has shifted short-term momentum in favor of the bulls. If CTC can hold above support and reclaim the recent high with strong volume, the uptrend could continue. For now, the chart reflects growing strength, with buyers attempting to build on the recent momentum rather than surrendering it.
#AppleBeatsButDrops #SoftPCEStrongDemand #MSFT450BInADay $Биткоин — это магнит для тех, кто стремится к импульсу, и на этот раз весь рынок идёт вместе с ним. Тем не менее, под поверхностью назревает что-то странное.
$UNI вырос на 6,45%, а $ROBO резко упал на 11,83% за день, когда почти никто другой не сдвинулся. Ротация ликвидности очевидна: теперь $UNI и $ROBO являются центральными точками. Тем временем такие ветераны, как $SOL, $BCH и $NEAR, тихо скользят в красную зону. Это яркое напоминание о том, что в криптовалюте «ценность» — это не только стоимость актива, а его полезность и внимание.
Но вот в чём загвоздка: самые крупные прибыли сегодня — это даже не те, кто привлекает больше всего объёмов. $TAO и $INJ оба наблюдали маргинальные потоки, но их ценовое движение говорило совсем другую историю. Это говорит мне о том, что на данный момент рынок больше движим концентрированными покупками, чем широким принятием.
Возьмём ажиотаж вокруг «альтсезона». Это реально, но поток далёк от широкого распространения. $BTC всё ещё отбрасывает самую длинную тень, и пока именно туда течёт настоящий капитал. Не поддавайся шуму — следуй за теченем, а не фантазией. Собирается ли $UNI сделать $BTC следующую голову?#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
Потерял деньги???
45 миллиардов долларов США. Была создана крупнейшая в мире позиция ИИ.
Это новости от CNBC. Все позиции раскрываются публично и продаются оптом.
В начале июля фонд вырос до 45 миллиардов долларов. Крупные инвестиции в Nebius, SanDisk, Micron и CoreWeave в этом месяце упали более чем на 35%. Короткое замыкание Adobe тоже обернулось против неудачи. Получать побои с обеих сторон.
Кто взял на себя руководство? Цитадель Кена Гриффина. Один из крупнейших хедж-фондов Уолл-стрит.
28 июля. Citadel опубликовала отчёт, предсказывающий неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы. Никто из 104 экономистов этого не сказал. Только они так говорят. Вероятность повышения ставки выросла с 10% до 33%.
Акции ИИ рухнули коллективно.
29 июля. Леопольд был немного вызван. Goldman Sachs, Morgan и Bank of America все стремились обеспечить дополнительную защиту. В тот же день Федеральная резервная система объявила: не будет повышать процентные ставки.
Предсказание Цитадели оказалось ошибочным. Но рынок уже рухнул. Склад уже взорвался.
30 июля. Citadel выкупил всю его позицию по минимальной цене.
В тот же день:
Небиус +29%
Энергия Bloom +25%
SanDisk +22%
CoreWeave +24%
SK Hynix +15%
От разговоров о повышении ставок до захвата власти. 72 часа.С началом торговых сессий в Европе и США рынок криптовалют вошёл в фазу мягкой консолидации после недавнего восстановления. $BTC держался около 63,9 тысяч, $ETH упал до примерно 1 885 долларов. Рынок в основном был обусловлен фиксацией прибыли и корректировкой позиций, а не паническими продажами, что свидетельствует о том, что фонды всё ещё ищут новые направления распределения на рынке. В основных криптоактивах сегодня $DOGE, $SOL, $XRP и $HYPE пережили небольшие коррекции. Тем временем кредитное плечо на рынке деривативов ослабло, и трейдеры ждут новых макроэкономических данных, потоков капитала ETF и отчетов о корпоративной прибыли, чтобы подготовиться к следующему этапу рынка. С другой стороны, технологический сектор остаётся устойчивым. Токенизированные акции на платформе OKX продолжают привлекать внимание капитала: $xSKHY, $xLITE, $xSOXL, $xSPCX, $xMU и $xMRVL сохраняют восходящий тренд, в то время как индустрии искусственного интеллекта, полупроводников и высокотехнологичных технологий остаются ключевыми направлениями для глобальных капитальных инвестиций. Рынок также внимательно следит за последними корпоративными отчетами о прибыли. Несмотря на смешанные результаты некоторых крупных технологических компаний, инвестиции в инфраструктуру ИИ остаются сильными, и рынок, как правило, считает, что расходы, связанные с ИИ, останутся ключевым двигателем роста в ближайшие кварталы. Кроме того, последующий политический путь ФРС и экономические данные США продолжат влиять на глобальные тенденции активов риска, поэтому инвесторы остаются относительно осторожными. OKX предлагает синхронизированную торговлю криптоактивами и токенизированными акциями, позволяя инвесторам гибко менять распределение в соответствии с рыночными ритмами.Биткоин тихий, но это может быть признаком серьёзной волатильности. Дневной диапазон биткоина сузился до самого низкого уровня с января, что снижает возможности для краткосрочной торговли. История показывает, что периоды боковых движений рынка с низкой волатильностью часто являются предпосылкой для сильного пробоя в любом направлении. Сейчас инвесторы ждут катализатора, достаточно сильного, чтобы нарушить равновесие. На мой взгляд, сейчас самое время внимательно следить за регионами#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Последний отчёт Amazon о прибылях показывает невероятные показатели. Прогнозы на следующий квартал посредственные или даже ниже ожиданий, а капитальные вложения всё ещё должны быть вложены в сотни миллиардов. Обычно рынок был бы раздавлен рынком, но цена акций взлетела более чем на 9% после работы.
Причина, по которой Уолл-стрит решила простить или даже поспешить собрать средства в этот раз, заключается в том, что её любимый сын, AWS, обладает сильным облачным бизнесом. Результаты AWS в этом квартале взорвались: рост и прибыль оказались удивительно высокими, доказав рынку с реальными деньгами, что спрос на искусственный интеллект и облачные вычисления — это не просто пустые обещания, а реальные деньги на расходы. Раньше рынок капитала опасался, что технологические гиганты будут слепо тратить деньги, но теперь Amazon полностью освоила логику тратить деньги на вычислительные мощности и превращать их в заказы с высокой прибылью. Пока видима долгосрочная доходность, Уолл-стрит не только не против сжигать деньги, но даже желает сжигать больше. В отличие от этого, слабые рекомендации со стороны электронной коммерции и других розничных предприятий не оправдали ожиданий и были заглушены аплодисментами.
Текущий рыночный настрой действительно интересен: он не боится гигантов, которые будут бросать деньги, а боится тратить деньги без роста. Раньше люди нервничали, наблюдая, как технологические акции сжигают деньги, но Amazon напрямую поставил на рассмотрение замкнутый круг монетизации бизнеса с помощью ИИ. Похоже, предстоящая битва между технологическими гигантами теперь не сводится к тому, чтобы рассказать захватывающую историю, а о том, кто быстрее превратит вычислительные мощности в деньги.📊 Рыночная информация: новый показатель финансирования Hyperliquid демонстрирует огромную премию за хранение технологий
Hyperliquid только что добавил мощный инструмент для контрактных трейдеров: комплексную панель ставок финансирования, отслеживающую 3-месячное накопленное историческое финансирование, оплаченное (негодовое) по определённым парам. Этот индикатор даёт откровенный взгляд на то, где ритейл сильно сосредоточен рычаговый рычаг и где шорт-селлеры агрессивно удерживают линию. [1]
Исходные данные показывают увлекательное различие между традиционными технологическими гигантами и криптовалютными гигантами:
Таблица совокупного финансирования за 3 месяца:
💾 SK Hynix (SKHX): 15% (Абсолютно огромная премия за длинные позиции)
🧪 Micron (MU): 4,5%
📦 SanDisk (SNDK): 3%
💧 Hyperliquid Token (HYPE): 2,5%
🌐 Ethereum (ETH): 1,7%
🪙 Биткоин (BTC): 1,6%
□□ индекс XYZ100: 1,4%
☀️ Solana (SOL): 0,6%
🏛️ Индекс S&P 500: 0%
🛢️ Сырая нефть (WTI): -4% (Короткие позиции с крупными выплатами) [1, 2]
Главная аномалия здесь — SK Hynix с ошеломляющими 15%. Это говорит нам о том, что за последний квартал покупатели были настолько агрессивно задействованы в цепочках поставок чипов ИИ, что добровольно тратили огромные премии, чтобы сохранить свои позиции. В то же время минус 4% по WTI показывает перегруженную макро-короткую торговлю, где медведи платят высокую цену, чтобы оставаться в положении для глобального экономического замедления.
Предупреждает ли вас эта 15% структурная премия по SK Hynix о надвигающейся длинной сжатии, или вы используете отрицательные ставки финансирования по WTI для получения пассивной доходности? Откажитесь от своей дипломной работы по торговле.$BEAT Разблокировка разделена на три части: одну из пула ликвидности, одну из фонда, и третью от сообщества, выполняющего задачи по распределению токенов среди розничных инвесторов. Первые две можно манипулировать, так что они могут не продать завтра, но маркет-мейкеры почти не продавали с версии 5.1. Они уже держат огромное количество токенов, умножаясь десятки раз. Если они не продадут завтра, как вы думаете, сможет ли цена удержаться стабильно несколько дней? Так что максимизируйте маржу с низким кредитным плечом и не открывайте короткие позиции сразу. Дилер может обыграть вас до смерти, а остальное время докажет всё.$SKHYNIX втором квартале достиг рекордного уровня, но и выручка, и прибыль не достигли консенсуса рынка, и после публикации финансового отчёта цена акций резко упала; Этот раунд восстановления характеризуется как ралли перепроданного восстановления, а не как начало нового цикла хранения.
На макроуровне ФРС сохраняет жёсткий тон, задерживая ожидания снижения ставок, а высокие процентные ставки продолжают подавлять оценки акций технологического роста, при этом рыночная аппетит к риску риска может быстро снизиться.
Постепенно возникает множество фундаментальных проблем. Конкуренция на треке HBM продолжает усиливаться: Samsung и Micron ускоряют расширение мощностей, а доля рынка SK Hynix продолжает смещаться; Большие объемы заказов связаны с долгосрочными соглашениями о поставках, а механизм блокировки цен ограничивает эластичность прибыли, вызванную ростом цен на продукты. В то же время компания продолжает увеличивать высокие капитальные вложения, что вызывает опасения рынка, что освобождение новых мощностей может вызвать избыток запасов для хранения. Со стороны потребителей традиционный спрос на DRAM и NAND остаётся слабым, и полностью полагаться на вычислительные мощности ИИ недостаточно для поддержания нынешних высоких оценок.
С точки зрения капитала, текущий объём отскока постепенно сокращается, главным образом из-за коротких покупок и конкуренции акций, а также из-за отсутствия новых реле капитала. Интерактивность в секторах чрезвычайно сильна; как только запасы хранения, такие как Micron и SanDisk, вырастут, SK Hynix будет сложно самостоятельно укрепиться. Ранее большое количество акций находилось в ловушке на высоких уровнях, и восходящее давление были сильными.
Техническое давление заметно: множественные отскоки проходят через застойные диапазоны сопротивления. Сохраняйте медвежий прогноз, пока цена не сможет эффективно прорваться через сильное сопротивление выше; Если быки останутся слабыми, есть возможность временной коррекции. Как только объем резко нарастает и пробивает ключевой уровень сопротивления, медвежья логика терпит сбой, и необходима своевременная коррекция и оценка. Высокие уровни волатильны и волатильны; при участии крайне важно строгий контроль стоп-лосса риска. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Иногда самое опасное — не то, что мнемоническая фраза утекла, а то, что она была недостаточно случайной с самого появления.
594 BTC, около 38 миллионов долларов, по сообщениям, были переведены с почти 500 адресов с одной подписью в течение 25 минут.
Самое пугающее в этом инциденте с Coldcard — это то, что пострадавший человек, возможно, не кликнул по фишинговой ссылке, никому не отправил мнемоническую фразу, а устройство даже оставалось офлайн всё это время.
Проблема может возникать в момент, когда «ключ рождается».
Согласно предупреждению Coinkite, некоторые Coldcard Mk3 на старой прошивке могли использовать более слабую или предсказуемую случайность при генерации seed кошелька.
Аппаратные кошельки защищены не потому, что выглядят как офлайн-USB, а потому что приватный ключ настолько случайный, что злоумышленники едва могут его угадать.
Когда случайные числа следуют определённому шаблону, офлайн-хранилище просто скрывает ключ, который можно вывести. Злоумышленникам не нужно прикасаться к устройству или обманом заставлять пользователей подписывать; им достаточно сузить круг кандидатов на приватный ключ и попытаться использовать их партиями.
Этот случай заставил меня пересмотреть вопрос о «самоопеке»:
Это не значит, что доверие полностью исчезает, а переносит его с обмена на цепочку поставок оборудования, код прошивки, реализацию случайных чисел и собственные операционные процессы.
«Не ваши ключи, не ваши монеты» на самом деле не содержит второй части:
Если ключ не генерируется случайно, он может не принадлежать вам.
В настоящее время остаётся окончательно подтверждено, является ли этот дефект случайного числа прямой причиной кражи.
Но одно уже ясно — холодные кошельки не являются конечной точкой безопасности; они всего лишь одно звено во всей цепочке безопасности.
Продолжите ли вы полностью доверять стандартному поколению аппаратных кошельков или добавите дополнительную энтропию кубиков, пароли или мультиподписи?
$BTC
#Coldcard随机数漏洞致594枚BTC被盗 $GRVT Текущая рыночная капитализация составляет около 218 миллионов, но объём транзакций на одной платформе — 792 миллиона, при этом оборот вырос до 1253%, что свидетельствует о серьёзном расхожании между объёмом и ценой. С ростом всего около 24% объем торгов увеличился почти в четыре раза выше рыночной капитализации, демонстрируя очевидные характеристики инфляции объёмов. Вечные контракты вот-вот запустятся, с 10-кратным кредитным плечом в сочетании с неглубокой глубиной, что ещё больше усиливает краткосрочную волатильность. Если спотовый объём продолжит сокращаться, но позиции по контрактам быстро накапливаются, будьте осторожны с бычьей ликвидностью; Наоборот, если спотовый объем резко вырастет и оборот упадёт до разумного диапазона, логика манипуляции объемами будет опровергнута.
#以太坊主网十一周年: Одиннадцать лет непрерывной работы и достижения в экосистеме #财报观察员: Прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цена акций резко изменилась на 9% #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票$SNDK Этот раунд последовательных подъёмов цен акций — это этап перепроданного восстановления, а не начало нового основного роста в цикле хранения. Накопилось крупное получение прибыли на высоких уровнях, и давление осознать текущую ситуацию продолжает расти. На макроуровне ФРС сохраняет жёсткую позицию, задерживая ожидания снижения ставок, а высокая процентная ситуация подавляет оценку акций технологического роста, делая склонность к риску стремительно падающей.
Существуют скрытые риски расхождения в фундаментальных показателях отрасли. SanDisk в основном ориентирован на NAND-флэш, в отличие от DRAM-целей, которые получают выгоду от HBM. Рынок обеспокоен тем, что Samsung и SK Hynix постепенно выпустят новые мощности, а рост цен на NAND замедлится; Спрос на потребительские SSD остаётся слабым, и полагаться исключительно на приросты серверов ИИ недостаточно для поддержания текущих оценок. С приближением отчета о прибылях от 5 августа прежние оптимистичные ожидания были полностью оправданы, что создаёт риск «позитивного откативания» от «позитивных новостей».
Риски связанности с секторами нельзя игнорировать, а цены на хранение очень резонансны. Как только Micron и SK Hynix потеряют импульс и вернутся, SanDisk будет сложно самостоятельно укрепиться. Что касается капитала, объем этого восстановления постепенно сокращался, что отражает игру существующих средств и отсутствие постоянного ретрансляции от приростов.
С технической точки зрения, краткосрочный диапазон сильного сопротивления составляет 1240-1260, и цены неоднократно бросают вызов этому диапазону, который склонен к застою в верхней тени. Ключевая граница между силой и слабостью — 1180. Если 5-минутный K фактически прорвётся ниже этого уровня, этот раунд восходящей структуры будет нарушен, а нисходящие цели смотрят в сторону 1150 и 1120.
Предпосылка: если цена не может удержаться выше 1270 при увеличении объёма, сохраняйте медвежий прогноз; После достижения действительного прорыва выше 1270 медвежья логика провалится, и потребуется своевременная корректировка суждений. Строгие стоп-лосс должны быть установлены на высоких уровнях и остерегаться серьёзной краткосрочной волатильности, вызванной настроениями капитала. #PCE переходит в отрицательный исход по сравнению с месяцем, рост ВВП замедляется до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций #日韩同日抛售美元护汇
В тот же день Япония и Южная Корея одновременно продавали доллары, поддерживая свои национальные валюты.
Само по себе это не удивительно, такое уже было. Удивляет время и синхронность действий. Вход на рынок в нью-йоркское время, одновременные действия с обеих сторон, американцы сотрудничают. Это уже не просто рыночное вмешательство, а скорее сигнал — Япония и Корея выражают определённое беспокойство по поводу доверия к доллару.
Йена в этом году упала до самого низкого уровня с 1986 года, корейская вона тоже находится под давлением. После вмешательства йена и вона резко выросли за один день, эффект был мгновенным. Но вмешательство — это лишь обезболивающее, оно не лечит корень проблемы.
В чём корень проблемы? В ослаблении доверия к доллару. Глобальные капиталы ищут активы, не связанные с суверенитетом, в качестве альтернативного хранилища стоимости. Количество долгосрочных держателей биткоина и эфира постоянно растёт — и это не случайно.
Трейдерам криптовалют действительно стоит обратить внимание на то, что каждый раз, когда возникает кризис доверия к суверенным валютам, объёмы средств, переходящих в несувенирные активы, увеличиваются на порядок. В то время как Япония и Корея защищают свои валюты, они также ускоряют процесс поиска глобальными капиталами новых якорей.
Эта тенденция не завершится за один день, но каждое колебание валютных курсов продвигает её вперёд.
$BTC $SNDK $SKHYNIX В последние дни в новостях о рынке США скопилось много информации: макроэкономические данные и отчёты нескольких крупных технологических компаний вышли почти одновременно, и вместе это смотрится даже яснее. Сначала о макроэкономике. Последние опубликованные данные по PCE показали отрицательную динамику в месячном выражении, а темпы роста ВВП замедлились до 1,5%. Потребление явно замедляется, люди тратят деньги не так охотно, как раньше. Экономика движется вниз с высокого роста, но этот процесс идёт медленнее, чем многие ожидали. В такой среде рынок требует большей определённости, капитал охотнее направляется туда, где можно увидеть реальный рост. Теперь о компаниях. Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но акции выросли почти на 9%. На первый взгляд это противоречие, но оно хорошо отражает текущую атмосферу. Все и так считают, что общая ситуация плохая, и когда компания даёт более консервативный прогноз, это воспринимается как признак серьёзного и реалистичного управления, без попыток искусственно поддержать показатели. Облачный бизнес и реклама остаются стабильными, эффективность розничных продаж постепенно улучшается, и сейчас рынок больше ценит способность выдерживать давление, а не красивые цифры. У Microsoft совсем другая картина. За один день рыночная капитализация выросла почти на 450 миллиардов долларов, что стало рекордом на американском рынке. Это в основном благодаря сильным результатам в области AI, росту Azure и облачных сервисов, которые превзошли ожидания. Инвесторы особенно чувствительны к компаниям, которые действительно внедряют AI в продукты, и Microsoft как раз попала в эту точку. Такой резкий рост — редкость, и он показывает, что предпочтение определённости остаётся сильным. Ситуация с Apple иная. В третьем финансовом квартале результаты в целом превзошли ожидания, доходы и прибыль были на уровне, iPhone удержался, но после закрытия торгов акции сильно упали. Сервисный бизнес и китайский рынок... Так что недавние новости о Чансине на самом деле укрепили моё прежнее представление о индустрии хранения.
Многие любят объединять HBM, DRAM и NAND под «хранилищем», думая, что с ИИ вся индустрия будет продолжать зарабатывать.
Но я всегда считал, что главное отличие между хранилищем и NVIDIA — в их рове.
Речь не о пороге входа.
Порог для производства DRAM остаётся очень высоким. Чансин инвестировал более десяти лет и потратил огромные средства, чтобы достичь нынешнего уровня. Это точно не то, чего может достичь обычная компания.
Настоящая проблема кроется в незаменимости продукта.
Для многих конечных клиентов нужен чип памяти, соответствующий стандартам производительности, стабильный выход и надёжно поставляющийся.
Пока стандарты соответствуют стандартам и цена соответствует, есть шанс войти в цепочку поставок.
Именно поэтому рынок сейчас уделяет особое внимание Чансину.
Потому что, когда технологии продолжат догонять и производственные мощности будут выпускаться, это означает, что Samsung, SK Hynix и Micron столкнутся не только с растущим спросом, но и с конкурентным давлением со стороны нового предложения.
В последнее время появились рыночные сообщения, что Apple также начала оценивать решения для бытового хранения. Если больше международных производителей захотят тестировать или даже принимать новых поставщиков в будущем, конкуренция за всю индустрию хранения только усилится.
Смотрю на NVIDIA в противоположную сторону.
Дело не в том, что другие не могут разработать чипы на базе искусственного интеллекта.
AMD, Google, Amazon, Meta, Microsoft и даже OpenAI все это делают.
Настоящая проблема — сделать так, чтобы клиенты не могли жить без вас.
CUDA, NVLink, TensorRT, CUDA-X и вся экосистема разработчиков объединили аппаратное, программное обеспечение и инструменты разработки в единую систему.
Таким образом, NVIDIA сталкивается с конкуренцией в экосистеме.
Склад сталкивается с большей конкуренцией в производстве.
Одна — это о том, кого сложнее заменить.
Один из них — выяснить, у кого более низкие издержки, выше доходность и более быстрое расширение мощностей.
Вот почему я всегда считал, что инвестиции в хранилище требуют больше усилий для отслеживания циклов спроса и предложения, планов расширения, изменений запасов и ценовых тенденций.
Инвестирование в компанию с экологическим рвом важнее, чтобы постоянно отслеживать, не сломана ли её бизнес-модель.
Моё мнение никогда не менялось. Индустрия хранения, безусловно, может зарабатывать, особенно в цикле ИИ, но большая часть её доходов приходит из-за несоответствия спроса и предложения; А компании, которые действительно владеют экологическим рвом, получают выгоду от законодательной власти. Я предпочитаю инвестировать во второе в долгосрочной перспективе.
#AI #HBM #DRAM #长鑫存储 #三星 #SK海力士 #美光 #英伟达 #半导体 #投资观点За кулисами, когда я меняю карту слева направо, глаза зрителей устремлены на мою левую руку — это железное правило. Но сегодня они ошиблись. По-настоящему важные карты уже были зажаты между моими безымянными пальцами правой руки, и никто их не видел. Теперь, наблюдая за рынком, драма с $1INCH не исключение. Все следят за красной линией -1,36%, но никто не замечает, что она образует красивую дугу на нижнем краю полосы Боллингера.
$0.08 — это базовая ставка на сегодняшний стол. Падение через 24 часа, честно говоря, произошло потому, что фокусник намеренно пнул коробку с предметами, из-за чего весь шум внутри привлёк всё внимание. Короткопериодные ленты Боллинджера показывают давление цены на пределе -10%, всего на 0,4% от нижней границы, словно прижимая кончик пальца к краю игральной карты и позволяю ей зависнуть на краю стола — зрители почти думают, что она вот-вот упадёт, не подозревая, что обратная сторона карты уже вытирается воском. А RSI 33,9 за один час — это как затаженное дыхание в аудитории для экспертов: не холодно, а ожидающее прорыва. Долгосрочный RSI — 59,9. Не обманывайтесь этим «нейтральным» словом; это на самом деле вторая карта, которую я спрятал в руке, и скрытая сила всё ещё осталась.
Настоящие тактики никогда не бывают в самом светлом свете. В этом раунде я сосредоточился на тактике перетасовки дилеров — они держали цены на очень низком уровне с одной целью: проверить, сколько фишек, следующих за трендом, на столе. Это называется «пожаротушение». Чем ниже пресс, тем твёрже становится дно — как и перед выступлением, я снова и снова забиваю новую колоду на стол, чтобы она плотно и плотно прилегала, чтобы она не развалилась на последнем шлёпе.
Так что моя точка входа проста: я буду ждать, пока ложный «пад» повторится, задержусь около 0.078, а затем уменьшусь ещё на 2.9%. Это был скрытый отсек, который я спроектировал. Первая цель установлена на уровне 0,09, что составляет нереализованную прибыль в размере 8,3%; Вторая цель также застряла около 0.09, с хвостом всего 3.7%, что говорит о том, что за тёмной занавесом на сцене скрываются неуверенные чипы, которые рухнут при малейшем прикосновении. Я вытягивал половину, когда впервые достигал 0.09, не останавливаясь, пока не заканчивались аплодисменты.
Стоп-лосс на уровне 0,07, -14,2% — это итоговый показатель для броска всей колоды в костёр. Если они даже не могут удержать эту позицию, значит, у дилера вообще нет карт, а есть три несовпадающие фигуры, даже взятки нет.
Когда публика аплодировала, магия закончилась. И мои аплодисменты раздались только после того, как я закончил считать свои чипсы. Теперь мероприятие закончилось. Теперь твоя очередь считать деньги или аплодировать? Выбирай сам.Заявление JPMorgan может показаться противоречивым, но логика на самом деле весьма ясна.
С одной стороны, они утверждают, что чем дольше задерживается законопроект, тем выше риск на крипторынке; С одной стороны, Даймон открыто выступил против текущего законопроекта, казалось, полностью против.
Коренная причина — не желание JPMorgan полностью отменить законопроект, а необходимость принудительно внести поправки в условия, наносящие ущерб интересам банков. Основной конфликт — это стабильные монеты, приносящие проценты проценты.
Эти продукты могут отнимать огромные депозиты у банков, не неся тех же регуляторных ограничений, что и банки, что оказало бы огромное влияние на традиционные банки. Это основная точка стратегического маневрирования Даймона, а не прямое отклонение самого законопроекта.
JPMorgan давно активно участвует в онлайн-бизнесе: её собственные JPM Coin, токенизированные фонды и бизнесы RWA полностью реализованы, с дальнейшим развитием сектора цифровых активов и расширением отрасли в качестве установленного направления. Долгосрочный пробел в регулировании лишь порождает постоянную неопределённость, а банки не могут свободно расширять свой бизнес, поэтому они абсолютно не хотят, чтобы законопроект оставался на неопределённом сроке.
В настоящее время конкуренция между всеми партиями заключается не в том, будет ли законопроект реализован, а в том, как будут составлены окончательные положения. Тенденция цифровизации отрасли уже установлена; остаётся только перетягивание каната и ожидание времени внедрения. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #Однодневный скачок Microsoft на 450 миллиардов может стать самым крупным «скрытым плюсом» для крипторынка в третьем квартале
Однодневный скачок Microsoft на 450 миллиардов может стать самым крупным «скрытым плюсом» для крипторынка в третьем квартале
30 июля цена акций Microsoft выросла на 15,51%, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года. Рыночная капитализация выросла примерно на 450 миллиардов долларов за один день — эквивалентно более чем 3 триллионам юаней.
Что это значит? Один день приносит больше, чем Tesla или BYD.
Но многие люди в криптосообществе отреагировали на эту новость: какое это имеет отношение ко мне?
Неправильно. Совершенно неверно.
Это, возможно, самый благоприятный макросигнал для крипторынка, который вы можете услышать в третьем квартале.
Давайте сначала проясним одну вещь: чего именно раньше боялся рынок?
За последние шесть месяцев самая большая тревога Уолл-стрит была выражена одной фразой: «ИИ сжёг столько денег, можно ли его действительно вернуть?» ”
Почти 8% падение Meta после отчета о прибыли было вызвано вопросом инвесторов, когда сотни миллиардов долларов инвестиций в ИИ превратятся в доходность. Рынок больше не платит за «тех, кто осмелится тратить деньги», а лишь поощряет компании, которые смогут доказать, что «инвестирование денег сразу же превратится в доход».
А как насчёт Microsoft?
Доход Azure вырос на 43% в годовом выражении, ускорившись с 40% в предыдущем квартале. Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. Microsoft 365 Copilot превысил число платных пользователей в 30 миллионов. Прогноз роста на следующий квартал составляет около 45%.
Что ещё важнее — Microsoft снизила прогноз капитальных расходов на 2027 финансовый год с 190 миллиардов до 175 миллиардов.
Перевод: ИИ не только начал зарабатывать деньги, но и нет необходимости постоянно сжигать деньги насмерть.
Microsoft полностью отвергла две вещи, которых Уолл-стрит боится больше всего.
Крупнейший системный риск в американских акциях временно устранён. Индекс Nasdaq 100 вырос на 3,36% в тот день, что стало третьим по величине однодневном ростом года. Индекс страха VIX упал на 17%.
Американские акции стабилизируются → отдачи аппетита к риску→ капитал начинает уходить.
Что означает однодневное увеличение на 450 миллиардов долларов? Это означает, что вне рынка происходит огромное количество упущенных средств.
Эти деньги не решаются гоняться за ценой Microsoft — кто осмелится пойти на рост на 15% за один день? Но они определённо будут искать ассеты высокого уровня бета.
Какой самый высокий бета-трек на крипторынке? Трек искусственного интеллекта.
Логика оценки для проектов децентрализованной вычислительной мощности, таких как FET, TAO и RNDR, всегда основывалась на предположении, что «спрос на ИИ всегда будет расти». Ранее рынок опасался, что пузырь инвестиций в ИИ лопнет, что приведёт к падению их оценок.
Теперь, с темпом роста облака в 43%, Microsoft сообщает миру, что спрос на ИИ не только не падает, но и ускоряется.
Как вы думаете, люди с Уолл-стрит не подумали бы о применении выражений, основанных на рычаге ИИ, на крипторынке?
«Тревога ИИ» традиционных финансов была полностью опровергнута одним финансовым отчетом Microsoft.
Но большинство криптоинсайдеров всё ещё присматриваются к стоимости в 64 000 биткоинов и сомневаются, сможет ли закон CLARITY быть принят.
Пока вы смотрите на политиков в Вашингтоне, сражающихся, Уолл-стрит уже переоценивает весь сектор ИИ.
Всегда существовал «когнитивный разрыв» между крипто-токенами ИИ и традиционными акциями — традиционные институты ещё не полностью связали эти два рынка. Но этот пробел быстро заполняется.
После публикации отчетов Microsoft секторы искусственного интеллекта и полупроводников стали основными драйверами восстановления. Прирост GF за 24 часа превышает 40%. Финансирование уже начало распространяться на инфраструктуру Web3 и AI-нарративные токены.
Это не совпадение. Это первая волна переполнения ликвидности.
Перестаньте воспринимать рост Microsoft как «чужую проблему».
После того как мы съедали традиционного гигантского крокодила, пора вылить суп в плотную миску.
Однодневный прирост в $450 миллиардов — даже если только 1% попадёт на крипторынок — составит $4,5 миллиарда.Биткоин страдает, но майнеры зарабатывают деньги. Согласно последним данным Bitcoin Magazine Pro, за последний год биткоин упал почти на 46%, а хешрейт сети застрял в ошеломляющем болоте уже 287 дней подряд. Сложность снизилась на 19,9% по сравнению с историческим пиком, что стало третьим по величине снижением с момента появления майнинговых машин ASIC. Это имеет холодное название в отрасли: цикл капитуляции шахтеров. Однако произошла абсурдная сцена: как только цена биткоина была снижена вдвое, а майнеры по всей сети закрылись и сдались, цены на акции нескольких крупных публичных майнинговых компаний США не только не упали, но и взлетели более чем на 430% за последний год. Цены на монеты снижаются, вычислительная мощность уходит, так почему же горнодобывающие компании стали горячими товарами на рынке капитала? 1. Ежедневный доход 30 миллионов, но сборы в 200 000 юаней — секреты шахтёров были раскрыты. Чтобы понять это абсурдное разделение, нам нужно сначала увидеть протекающие лазейки на дне традиционных горнодобывающих операций. Многие считают, что пока транзакции в сети биткоина активны, убыток от половины можно компенсировать за счет комиссий на блокчейне. Однако реальные данные по сверке в финансовом отчёте крайне плохи: из ежедневного дохода мировых горнодобывающих компаний около 30 миллионов долларов только 200 000 долларов приходится на комиссии за перевод в блокчейне. Оставшиеся 29,8 миллиона долларов финансируются за счёт блочных субсидий, сокращаемых вдвое каждые четыре года. Это означает, что после того, как вознаграждения блоков продолжают сокращаться вдвое, он-чейн-экосистемы (такие как Ordinals или L2) не могут обеспечить стократное увеличениеЗона сопротивления BTC 65 400 точно реализована: от внутридневной торговли до глубокого обзора макроландшафта
31 июля 2026 года Биткоин точно коснулся прежней зафиксированной зоны сопротивления на уровне 65 391 доллара и быстро откатился более чем на 1 700 пунктов, идеально воплощая торговую философию, согласно которой «позиция важнее направления». Эта статья объединяет данные о рынке реального времени дня, потоки фондов ETF, решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и различия в институциональных позициях, предоставляя трейдерам как практические, так и прогнозные рыночные инсайты.
1. Внутридневный обзор цен: Учебное восприятие зон давления
Сегодня (31 июля 2026 года) показатели биткоина — классический пример «торговли в зоне давления» во время высокой волатильности.
Основная логика утреннего прогноза была очень ясна: после того как BTC вернул отметку в $64,000, настроения на рынке стали оптимистичными, но диапазон 65,000–65,400 был плотной зоной ловушки, образованной несколькими предыдущими сражениями. Когда цена поднялась до $65,391, она вошла в эту зону сопротивления, затем быстро упала до примерно $63,660, с краткосрочным падением около 1,731 пункта (примерно -2,65%).
На момент написания биткоин торговался примерно на уровне $64,776, что выросло на 1,23% за 24 часа, но недельный график всё равно снизился на 0,55%. Внутридневный диапазон колебаний составлял от $63,998 до $65,125, при этом общий паттерн соответствовал шаблону «давление сверху, поддержка ниже».
Это движение подтверждает основной торговый принцип: на рынках высокоуровневых колебаний позиция всегда важнее направления. Выше $65,000 рынок неоднократно оспаривался с этим уровнем; перед прорывом эта область больше служит сопротивлением, чем поддержкой. Ниже находится ключевой уровень поддержки около $63,600, который является фокусом краткосрочных фондов.
2. Макроэкономический фон: Федеральная резервная система сохраняет стабильность, а ожидания по ликвидности уходят в глубокие воды
29 июля, на первом с момента вступления Кевина Уорша в должность, Федеральная резервная система решила оставить ставки без изменений в диапазоне 3,50%-3,75%. Хотя это решение устранило краткосрочные политические неопределённости, оно также означает, что ожидаемое «смягчение снижения ставки» на рынке ещё не реализовано.
С точки зрения макроликвидности, основное противоречие, с которым сейчас сталкивается крипторынок, заключается в том, что хотя существуют обсуждения о прекращении сокращения баланса (QT) ФРС, сроки снижения ставок остаются неясными. Как отметил IBIT в своём анализе в начале июля, «Прекращение сокращения баланса — это реальное введение огромной невидимой ликвидности на рынок криптовалют», а протоколы, опубликованные 9 июля, напрямую определяют среднесрочное направление развития DeFi и публичных токенов. Остановка сокращения баланса (QT) — это реальная «невидимая огромная ликвидность», вливаемая в крипторынок.
Для биткоина текущая цена упала более чем на 50% от исторического максимума в $126,080, установленного в октябре 2025 года. Джефф Кендрик из Standard Chartered назвал этот откат скорее "возможностью для покупки", чем предупреждением, оставив цель в итоге года в $100,000 без изменений; Bernstein настроен более оптимистично, сохраняя цель в $150,000. Standard Chartered... Сохраняет целевой показатель на итоге года в $100,000... Bernstein сохраняет более предвзятую целевой цену на 2026 год — $150,000.
3. Потоки капитала ETF: институциональные разногласия важнее общего объёма
В июле потоки капитала спотовых биткоин-ETF проявили чрезвычайно сложные структурные характеристики, что является ключом к пониманию текущей динамики рынка.
Ключевые данные:
• 30 июля спотовые ETF зафиксировали чистый приток в 32,1 миллиона долларов, но состав был сильно разделён: BlackRock IBIT привлёк 89,8 миллиона долларов, а FBTC Fidelity — 43,1 миллиона долларов
• За последние 7 дней общий отток ETF составил $394,9 миллиона, при этом только $131,6 млн притоков, что показывает явный чистый отток
• Чистый приток за весь июль составил всего около $136,5–$205 миллионов, что стало самым слабым ежемесячным притоком для спотовых биткоин-ETF США с момента их запуска в январе 2024 года
• По сравнению с рекордным чистым оттоком в 4,06 миллиарда долларов в июне, хотя кровотечение прекратилось в июле, институциональный интерес был далёк от восстановления.
Ещё более примечательно глубокое расхождение, выявленное данными о институциональном положении Galaxy Research:
Сокращение активов: хедж-фонды сократили около 31 400 BTC (снижение на 39%), брокерские компании сократили активы примерно на 18 800 BTC (снижение на 53%), при этом только Jane Street сократил около 10 800 BTC. Morgan Stanley закрыл все позиции примерно на 8 300 BTC (но в связи с запуском собственного биткоин-фонда).
Увеличение активов: JPMorgan увеличила свои активы примерно на 3 000 BTC, Wells Fargo добавила около 4 000 BTC, а суверенный фонд Mubadala из Абу-Даби приобрёл более 1 100 BTC. Хедж-фонды сократили свои активы в биткоин-ETF примерно на 31 400 BTC... JPMorgan увеличил свои активы примерно на 3 000 BTC.
Эта тенденция «один тип инвесторов продаёт, другой тихо покупает» указывает на то, что текущая ситуация — это не единый институциональный отступ, а переоценка и перераспределение средств. Для трейдеров отслеживание скорости притока ETF более практично, чем целевая цена любого аналитика.
Корпоративная стратегия казначейства: сигнал стратегии «Контртрендовое дополнение»
На фоне общей слабости ETF-фондов корпоративные казначейские стратегии проявили совершенно иной подход. Strategy Holdings (ранее MicroStrategy) опубликовала финансовый отчёт за второй квартал 30 июля, в котором показалось, что её активы в биткоинах выросли до 843 775 монет, что увеличилось на 11% за квартал, а конвертируемый долг снизился на 18% до $6,7 миллиарда. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $ETH $SNDK для американских акций Под каждой разрушенной цивилизацией лежат ритуальные сосуды для слепо поклонения божествам; А сегодня те окровавленные отчеты о доходах перед открытием американского фондового рынка стали лишь очередным обычным следом ветровой эрозии на этом огромном подземном дворцовом мурале.
История никогда не повторяется, но всегда рифмуется с одной и той же рифмой. Согласно традиционным стандартам учета справедливой стоимости, Strategy зафиксировала чистый убыток в размере 8,2 миллиарда долларов во втором квартале. Группа грабителей гробниц, не имевших долгосрочной исторической перспективы, приветствовала возле гробницы с лопатами, считая, что казна империи уже пуста; Однако, открыв надпись на гробнице, можно было увидеть, что это всего лишь нереализованный плавающий убыток; ни один чип не был публично продан или частно ликвидирован. По состоянию на 26 июля они всё ещё надёжно охраняют огромное наследие в 843 775 BTC, при этом средняя стоимость открытия позиций точно фиксирована на уровне $75 476. Эти тяжёлые сосуда, весом десять тысяч цзюнь, были похожи на бронзовые сосуды, отлитые в эпохи Шан и Чжоу. Хотя поверхность была покрыта густой зелёной ржавчиной и повреждением от ветра и мороза, их внутренняя структура оставалась непоколебимой. 6 июля, когда риск был объявлен заранее, рынок лишь символически вызвал падение цены акций на 0,5%, словно древний храм давно привык к этой циклической боли роста.
По сравнению с централизованными жрецами, одержимыми ковкой прочных гробниц, рыночная станция Coinbase, предоставляющая торговые услуги, представляет собой ещё один песчаный пейзаж с эпохи упадка цивилизации. Выручка во втором квартале составила всего $1,22 миллиарда, что не только ниже ожидаемой оценки в $1,29 миллиарда для отраслевых гигантов, но и на 18,5% меньше в годовом выражении. Объём спотовых торгов упал более чем на 20%, чистый убыток в $360 миллионов привёл к падению акций этой центральной станции на 5%. Когда увлечённые золотоискатели разошлись, а верблюжьи колокольчики вдоль Шёлкового пути исчезли, посредникам неизбежно пришлось нести издержки сухих налоговых поступлений.
Глубокий анализ $XSPY связи между американскими акциями токенов ярко показывает цепные шоки между традиционным Сенатом и далекими варварскими границами. Чередование быков и медведей следует историческому ритму — от вавилонской глиняной таблички до сегодняшней рыночной волатильности американских токенов, основанных на акциях, и паника и жадность человечества перед лицом волатильности никогда не менялись.
Пока поверхностные спекулянты жаловались на квартальные потери, те, кто действительно одержим властью, давно нацелились на страты, датируемые тысячу лет позже.
#CryptoEarningsPressure $MEGA Эти монеты малой капитализации или недавно выпущенные токены, которые пережили стремительный спад, могут в любой момент ещё больше сократиться и опуститься до нуля. Участие в контрактах или спот-рыбалка на левом дне предлагает крайне нездоровое соотношение риска и выгоды.Когда миллиарды ликвидируются, паника распространяется быстро. Вот тогда рынок начинает создавать реальные возможности. 👀
Последняя распродажа уничтожила $6,8 млрд кредитных позиций, более 164 000 трейдеров были ликвидированы, поскольку страх охватил как криптовалюту, так и акции.
Вот что особенно выделяется:
🔸 $BTC консолидируется после потери ключевой поддержки, при этом основные уровни для наблюдения являются $61,6K и $59,8K. Краткосрочные настроения остаются слабыми, но коррекции — нормальная часть каждого бычьего цикла.
🔸 $ETH продолжает демонстрировать относительную силу. Если рынок увидит ещё одну ногу ниже, Ethereum может предложить одну из более привлекательных схем риска и выгоды.
🔸 Полупроводниковый сектор сильно пострадал. Имена, возглавившие рост в начале этого года, вернули большую часть своих недавних успехов, напоминая всем, что динамика может быстро измениться.
🔸 Золото также находится в центре внимания, трейдеры следят за подтверждением, прежде чем увеличить экспозицию.
Главный урок?
Волатильность передаёт богатство от эмоциональных трейдеров к терпеливым инвесторам. Гоняться за паникой редко помогает. План обычно помогает.
Если страх будет расти, разумный размер позиций и дисциплинированная спотовая покупка могут иметь гораздо большее значение, чем попытки поймать точное дно.
Вы верите в этот спад, остаетесь в стороне или ждёте дальнейшего снижения? 👇
$BTC $ETH $XAU
#DailyOrbit Ребята, $SNDK этот сектор хранения действительно рушится. Открытая позиция на уровне 1283, текущая цена 1364, плавающий убыток -63U, ставка снижения -31%, 5x короткая позиция действительно застряла. Сектор хранения в целом провалился, но моя торговля открылась на пике отскока. Я не успевал за темпом падения и проглотил всё, когда он поднялся. Это действительно удача. Потеря около 60 долларов США — не слишком много, не слишком мало, не слишком мало. Отрезать цену неудовлетворительно, держаться — боится дальнейших ростов. $BTC Продолжая удерживать длинные позиции, открытая позиция на уровне 62 495, текущая цена 63 850, прибыль +43U, доходность 21%. $ETH Короткая позиция открылась на уровне 1663, текущая цена 1883, нереализованный убыток -132U, -39%, всё ещё держась. $SNDK Что вы думаете об этом заказе?» Братья, дайте мне совет. Фундаментальные показатели сектора хранения слабы; восстановление — это возможность для коротких продаж, но краткосрочный тренд действительно трудно понять. Стоит ли попробовать снова или прекратить потери и уйти? Давайте поговорим в комментариях! #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций $SKHYNIX Эта штука сегодня снова сделала что-то возмутительное.
Объем торгов за 24 часа достиг $1,584 миллиарда, превзойдя Bitcoin второй день подряд.
31 июля объём торгов Biting составил чуть более 1,5 миллиарда юаней, что было затмено вечным контрактом одной корейской акции чипов.
Кто бы мог поверить в это полгода назад? Один вечный контракт имеет объём торгов, превышающий объем основного актива на всём крипторынке.
Объём открытых интересов также вызывает тревогу; только на Hyperliquid открытый интерес SKHYNIX близок к $600 миллионам. С учётом данных с других платформ, общий рынок фьючерсов SKHYNIX ожидается превысит 1 миллиард долларов. Одна акция с таким количеством денег, что если направление пойдёт не в ту сторону, она может взорваться в больших количествах.
Когда он впервые запустился 2 июня, многие воспринимали его как нечто новое — вечный контракт SK Hynix, инструмент с кредитным плечем для открытия длинных позиций по корейским акциям чипов. Через месяц он стал одним из самых продаваемых товаров на рынке. Интерес крипторынка к традиционным активам гораздо выше, чем многие думают.В 7:01 утра 28 июля цена контракта SKHYNIX упала с $1 127,9 до $917,25 — снижение на 18% — всего за несколько секунд.
Триггером стал предрыночный заказ — акция SK Hynix на корейской бирже NXT, стоимость 1 272 000 KRW, примерно $876, почти на 30% ниже предыдущей цены закрытия. После этого приказа оракул ввёл цену в цепочку онлайн-цепочки. Цена упала на 18%, а ликвидационный механизм завершил работу за считанные секунды — 960 аккаунтов были вынуждены ликвидировать, а длинные позиции от $57 до $80 миллионов мгновенно испарились.
После этого Trade.xyz объявили о полной компенсации для ликвидированных пользователей. Но самое важное, что нужно учитывать в этом вопросе — это не сама компенсация, а более серьёзная структурная проблема — вечные контракты акций работают 24×7 часа, но надежное определение цены базового актива занимает всего шесть с половиной часов в день. В часы рынка ценовые ленты могут полагаться только на альтернативные площадки, такие как NXT, с низкой ликвидностью. Когда ликвидность иссякает, очень низкая транзакция может вызвать весь рынок. Пока эта лазейка не будет устранена, подобные внезапные краши обязательно повторятся.
$SKHYNIX 🚨 $ETH /BTC ВЫГЛЯДИТ ПЛОХО ДЛЯ БЫКОВ
Тот же темп облегчения, который неделю назад казался силой, только что перешёл в медвежье расхождение RSI на вершине
Цена достигла нового максимума, но импульс не последовал за этим — вы понимаете, что это значит
Это касается не только структуры графиков:
Биткоин-ETF по-прежнему привлекают институциональные деньги, которые уходят из ETF Ethereum, и $ETH колеблется с Nasdaq сильнее, чем $BTC — первые и сильнее всего это ударят недели без риска
Слой 2 также убрал часть комиссионных доходов Ethereum с базовой цепочки, поэтому реальная стоимость под ценой накапливается меньше, чем раньше
Я думаю, есть большая вероятность, что мы увидим ещё один низкий минимум до того, как сформируется реальная база
Неправильно, если $ETH /$BTC возвращает трендовую линию и убирает недавний максимум — это полностью меняет показание дивергенции 31 июля акции SK Hynix достигли дневного лимита. Рост на 30% — впервые в истории корейского рынка. Samsung Electronics вырос на 26,81%. Индекс KOSPI в Южной Корее вырос на 17,91% в тот день, что стало самым крупным однодневным ростом в истории.
Что касается новостей, четыре события объединены вместе. Председатель SK Group Чей Тэ-вон совершил свою первую прямую покупку акций SK Hynix, общей суммой 3 620 акций на сумму около 4,8 миллиарда KRW. Samsung Electronics ожидает увеличения продаж HBM4 в третьем квартале более чем вдвое по сравнению со вторым кварталом. Правительство Южной Кореи объявило о вливаниях 20 триллионов KRW в суверенный фонд богатства, специально для инвестиций в ИИ и дата-центры. За ночь индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 8%, прервав пятиденную серию убытков.
Однако восстановление не означает разворот. Рыночная стоимость SK Hynix в июне всё же снизилась на 54% по сравнению с пиком в июне. Samsung Electronics также упала примерно на 40%. Аналитики считают, что это восстановление скорее является технической коррекцией после сильного перепродажи, чем комплексным разворотом тренда. Циклическая корректировка чипов памяти ещё не завершена; ожидается рост объёмов HBM4 во второй половине года. Сохранится ли краткосрочное восстановление, зависит от прогнозов по капитальным вложениям от гигантов ИИ на следующей неделе $SKHYNIX $SKHYNIX теперь стал неизбежным активом на крипторынке.
31 июля индекс KOSPI в Южной Корее вырос почти на 18%, SK Hynix достиг дневного лимита и вырос на 30%, а цена контракта SKHYNIX одновременно была поднята выше $1,100. Но важно отметить, что этот подъём вызван резким подъёмом после того, как базовая акция упала на 54% от пика, и волатильность контрактов будет только усилена в использовании кредитного плеча.
Главное отличие этого продукта от обычных альткоинов в том, что у него есть реальная фундаментальная опора. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона крон, операционная прибыль — 60,54 триллиона крон, что соответствует годовому росту на 557%, что стало новыми историческими рекордами. HBM4 уже вошла в фазу массовых перевозок. UBS только что присвоила рейтинг покупки с целевой ценой $204, что означает 60% роста по сравнению с первоначальной ценой акции. Фундаментальные показатели твёрдые, но рычаг на фьючерсном рынке усиливает краткосрочную волатильность.
По моему мнению — SKHYNIX может это сделать, но вам нужно понять, на что вы трейдуете. Это не MEME-монета, а кредитная позиция для SK Hynix. Если вы оптимистично настроены относительно долгосрочного спроса на HBM, безопаснее покупать базовую акцию или ADR напрямую. Если вы настаиваете на заключении контрактов, держите свою позицию в пределах 5% от общего капитала и устанавливайте стоп-лосс не менее 10% от входной цены. У этого продукта более высокая глубина ликвидности, чем у большинства альткоинов, но его волатильность столь же неразумна.