Orbit Post Sitemap
Это «твёрдое доказательство» или «бухгалтерская книга»? Я решил наблюдать, как медведи сходят с ума
После вчерашнего закрытия Amazon вырос на 9%.
Выручка достигла 200,6 миллиарда юаней, превзойдя ожидания.
AWS выросла на 37%, что является самым быстрым показателем за 18 кварталов.
Операционная прибыль составила 27,5 миллиарда юаней, что на 43% больше.
В то же время —
Капитальные затраты были увеличены с 200 до 220 миллиардов юаней.
Свободный денежный поток стал отрицательным, чистый отток составил 7,6 миллиарда.
Медианный прогноз по выручке за третий квартал оказался ниже рыночных ожиданий.
С одной стороны — пылающее масло для приготовления пищи, с другой — холодная вода.
Какой рынок стоит выбрать?
Я выбрал Blazing Fire. После работы акции выросли почти на 10%.
Но я хочу сказать — не слишком радуйтесь сейчас. Это не «подъём — хорошие новости»; это первая сцена двойного убийства для долгопродажных и коротких продавцов.
Что празднуют быки?
AWS ускорила рост пять кварталов подряд, увеличив выручку более чем на 4,6 миллиарда долларов по сравнению с кварталом.
Генеральный директор Джасси сказал во время конференц-звонка неоднократно, что неоднократно обсуждали быки:
«Годовой доход AWS достиг $169 миллиардов, и если бы это была независимая компания, она заняла бы 24-е место в списке Fortune 500.»
Ещё более жёстким является это утверждение — «AWS, скорее всего, станет бизнесом с годовой доходом в триллионы долларов.»
Где мы сейчас? Десятикратное пространство.
Медведи говорят, что 220 миллиардов — это слишком много, чтобы потратить их на счет, а быки отмечают, что у AWS 496 миллиардов заказов — трёхзначный рост по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа AWS составляет 39,4%, а серверы выходят в ноль менее чем за три года.
Сжигать деньги? Это называется инвестициями.
Сегодня вечером американские акции откроются, и медведи должны закрыть свои позиции и закрыть свои позиции. Высокое открытие почти гарантировано.
Что за медведи насмехаются?
Прогноз по выручке на третий квартал составляет от 197 до 202 миллиардов, что ниже ожидания рынка в 204,1 миллиарда.
Что это значит? Бизнес электронной коммерции сокращается.
ИИ заполняет пробелы в традиционном бизнесе. Как бы быстро ни росла AWS, электронная коммерция остаётся основой Amazon.
Сценарий медведей таков: 220 миллиардов расходов преодолевают рецессию — амортизация может поглотить всю прибыль.
Свободный денежный поток стал отрицательным. Чистый отток на сумму 7,6 миллиарда юаней. Год назад чистый приток составлял 18,2 миллиарда юаней.
Счета можно записывать, но рано или поздно их нужно вернуть.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе идите в длинную перспективу.
Дело не в том, что логика медведей ошибочна. Скорее, кто обладает ценовой властью на текущем рынке?
Фонды импульса.
Пока рост AWS продолжает ускоряться, любое снижение — это возможность для покупки.
На прошлой неделе Google увеличил капитальные вложения, что привело к падению цены акций. Microsoft осталась без изменений, резко набирая обороты. Amazon повысил повышение цены на 220 миллиардов юаней, и он всё равно резко вырос.
Рынок говорит одно: сжигать деньги — это нормально, но для роста их нужно сжигать. AWS обеспечивает рост, и рынок платит за это цену.
Что касается счёта на 220 миллиардов юаней — это история, которую нужно рассказать в 2027 году.
Что означает этот финансовый отчёт для криптовалюты?
Гиганты ИИ осмеливаются продолжать сжигать 220 миллиардов — это означает, что экономика США чрезвычайно устойчива, значительно увеличивая вероятность мягкой посадки.
Рисковые активы (BTC/ETH) не имеют оснований для значительного снижения.
Не угадайте, какое место на первом месте.
До того как появился переломный момент роста AWS, каждая интуиция «думать, что всё упадёт» была источником упущенных возможностей розничных инвесторов.
$XAMZN $META $MSFT
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% В последние годы котировки компании по разным причинам навязывают биткоин на свои балансы, и единственная причина — это будущее. Но теперь эти компании также готовят резервные планы, продавая монеты в погоне за искусственным интеллектом. При текущей цене $64,301 100 биткоинов — это чуть больше $6,4 миллиона. Для настоящих накопительниц монет это капля в море, но сигнал от этого перехода гораздо сильнее самой суммы. Когда самые убеждённые держатели начинают голосовать ногами, нужно спросить: остаётся ли Биткоин «будущим»? Признаюсь, нарративы ИИ отняли средства и внимание, и в краткосрочной перспективе тенденция $BTC станет всё более фрагментированной. Некоторые воспринимают эту перебалансировку как финансовый манёвр, но никто не может гарантировать, что это не превратится в кризис веры. Настроение на рынке и так достаточно хрупко; с этим шагом наблюдатели даже с осторожностью вступают в рынок. Я понимаю логику продавцов монет: ИИ — это настоящее время, с чётким путём коммерциализации, но $BTC всё ещё ждём подтверждения ETF и макроцикла. Но с другой стороны, если вы держите $BTC и переходите в сектор ИИ только тогда, когда приходится его продавать, значит, ваша вера в него не так сильна, как кажется. Этот раунд сигналов ясен: крупные деньги сокращаются. Честно говоря, такой актив, как $SOL, который всё ещё держится около $74, сталкивается с тем же скептицизмом — в конечном итоге весь криптонарратив переоценивается. Все смотрели, как потратить 6,4 миллиона долларов, но никто не заметил, что потеряли фишки, которые накопили много лет назад с билетом для входа. Терпение рынка перерасходуется, и это больше, чемДля тех, кто всё ещё настроен на медвежий настрой и рекламирует, что ИИ сегодня — это пузырь, я хочу задать вам вопрос.
Если уровень интеллекта моделей останется неизменным, а цены упадут до 1%-10%, вы всё равно считаете ИИ пузырём?
Если я скажу, что это неизбежная тенденция, вы бы были более привержены инвестициям в ИИ? Мы видим будущее в Силиконовой долине, поэтому не жалеем средств, чтобы ежемесячно тратить сотни тысяч долларов в токенах внутри команды, чтобы опережать следующее поколение промышленной революции
Что может снизить цены до 1%–10%? Всё дело в совместном проектировании аппаратного обеспечения, оптимизации межсоединения, повышении эффективности обмена аппаратного обеспечения и программном планировании для снижения производительности. Это работа, которую я ежедневно веду в команде в Кремниевой долине
$MSFT раскрыл эту часть ответа
$MSFT упомянул, что самостоятельно разработанный MAI-Code-1-Flash выполняет наиболее распространённые задачи, сопоставимые с GPT-5.6, но с значительно меньшими эксплуатационными затратами, в то время как MAI-Voice-2-Flash снижает затраты на GPU на 89%.
В тех сферах, которые большинство людей не чувствуют в повседневной жизни: сотни корпоративных клиентов уже купили миллионы мест, так что нельзя заключить, что ИИ бесполезен только потому, что «я не использую ИИ».
Кроме того, ИИ живёт дольше, чем люди думают
$MSFT финансовый директор заявил, что начиная с 2027 финансового года мы продлим ожидаемый срок службы дата-центров и офисных зданий с 15 до 25 лет. $ORCL должны быть в восторге, ожидая подтверждения от ORCL, чтобы продолжить менять рыночные настроения
В реальном использовании в Силиконовой долине даже старые карты стремятся их заполучить, а проекты компании не могут продвинуться из-за нехватки картКраткосрочный скрипт сектора хранения
SK Hynix является лидером в секторе хранения, и её результаты оказали значительное влияние на акции таких компаний, как Micron ($MU) и SanDisk ($SNDK). Резкое падение в секторе хранения было возглавлено SK Hynix, что привело к падению Micron и SanDisk. Таким образом, анализируя краткосрочные тенденции Hynix, можно сделать выводы о краткосрочных тенденциях Micron и SanDisk.
29 июля Hynix пережил масштабное падение объёмов — типичный случай панических продаж, что указывает на значительный объём обмена чипами.
После панических продаж SK Hynix сегодня произошёл автоматический отскок (пик в 1,71 миллиона), затем подскочил к нижней границе зоны сопротивления (1,7 миллиона до 2 миллионов), а также подскочил к краткосрочной линии предложения.
Согласно теории Вайкоффа, после панических продаж и автоматического отскока обычно проводится второй тест, чтобы подтвердить, что плавающие чипы истощены, особенно когда над Hynix хранятся несколько блокирующих зон и крупные захваченные заказы. Без вторичного тестирования, подтверждающего истощение плавающих чипов, Hynix сложно напрямую прорваться через блокирующую зону.
Таким образом, вероятность того, что SK Hynix отступит для второго теста, относительно высока, и Micron с SanDisk могут последовать примеру для второго теста:
Если SK Hynix не сможет прорваться через краткосрочный линию поставок и вместо этого проведёт тесты вниз, нисходящий тренд может ещё не завершиться, и второй тест может привести к новым минимумам; Micron и SanDisk также маловероятно, что в краткосрочной перспективе прорвут линию поставок и могут достичь новых минимумов.
Если SK Hynix прорвётся через краткосрочный поток поставок и затем снова проведёт тесты, крайне маловероятно, что появятся новые минимумы. Micron и SanDisk также могут попытаться провести второй тест после прорыва краткосрочной линии поставок, но в этом случае новые минимумы маловероятны.
Приведённый выше анализ предназначен только для справки и не является инвестиционным советом!
#存储 #海力士 #美光 #闪迪 #MU #SNDKВо второй половине дня сессия SK Hynix в Сеуле продолжила расти, увеличив прирост до 30%, успешно достигнув дневного лимита и полностью зажгла рынок сектора хранения.
Пятничный скачок стал лишь продолжением интенсивной волатильности на корейском фондовом рынке. С начала года резкие подъёмы и падения корейских акций стали нормой, с частыми переключениями рынка.
Данные показывают, что индекс KOSPI в этом году девять раз срабатывал на рыночном автоматическом выключателе, а механизм сайдкара был активирован более 40 раз. Множество негативных факторов вызвали этот раунд коррекции рынка, и ETF, основанные на одной акции, подверглись резкой критике. Эти продукты дополнительно усиливают волатильность рынка и усиливают спад рынка.
Недавно южнокорейские регуляторы ввели ряд новых правил для регулирования рынка: ограничивая доли отдельных инвесторов в ETF с одним левереджем, повышая требования к марже и приостановляя одобрение и выпуск новых ETF с кредитным плечом на одну акцию, надеясь успокоить серьёзную волатильность рынка.
Однако многие аналитики не оптимистично настроены относительно эффективности этого раунда контроля, и полагаться исключительно на эти меры может быть недостаточно для полного прекращения высокой волатильности рынка. Рыночные трейдеры также отметили, что этот регуляторный план не решает напрямую основные проблемы и не накладывает строгих ограничений на коэффициент кредитного плеча самих ETF, поэтому коренные причины риска всё ещё существуют.Dogecoin — лидер мемов с высоким уровнем бета, с очень фиксированными паттернами:
1. Полностью зависим от рынка BTC
Только после роста BTC, полного восстановления рынка и роста настроений розничных инвесторов DOGE взлетит;
BTC колеблется с медвежьим падением и глубокой коррекцией, а падение DOGE обычно больше, чем у ETH, значительно выше, чем у BTC. Как видно: когда рынок рушится, мем-монеты первыми разбиваются.
2. Отсутствие внутренней ценности, опора на эмоциональный катализ
Нет возвращения DeFi или экосистемы уровня 2; Единственный катализатор: комментарии Маска в соцсетях, слухи о платежах на платформе X, коллективный ажиотаж в секторе мемов.
Положительные характеристики: импульсный всплеск, плохая устойчивость и быстрые откаты при реализации положительного.
3. Долгосрочные риски инфляции
Общего лимита предложения нет, ежегодно добавляется около 5 миллиардов токенов, что постоянно разбавляет чипы в долгосрочной перспективе, затрудняя достижение долгосрочного медленного бычьего роста; большинство из них — свинговые рынки.
4. Минимальный институциональный капитал: Поступления в DOGE спотовые ETF минимальны, в основном зависят от розничного капитала, что затрудняет достижение отдельных крупных раллив на фондовом рынке.
Я понимаю причину, но всё равно хочу открыть Dogecoin
Даже если цена сейчас теряет, нет смысла сильно терять. Если это действительно не сработает, просто держитесь за наследственную $DOGE #PCE环比转负, рост ВВП замедлится до 1,5%. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Сегодня, как только этот набор данных вышел, круг снова загудел. Цифры, которые только что опубликовала BEA, в целом совпали с трендовыми темами
В июне индекс PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым негативным поворотом с 2020 года, снизившись с 4,1% до 3,7% в годовом выражении. Базовый индекс PCE вырос на 0,1% в месячном выражении и на 3,3% в годовом выражении, оправдав ожидания
В тот же день годовой предварительный ВВП за второй квартал составил всего 1,5%, что ниже рыночных ожиданий, но после исключения чистых экспортных запасов и государственных расходов отечественные частные конечные продажи сразу выросли до 3,9%, что стало самым высоким показателем с начала 2023 года
Я считаю, что отрицательный переход PCE уже является отправной точкой тенденции к похолодающему. Цены на нефть явно упали с максимумов в июне, а энергетические товары значительно снизили заголовок. Ядро всё ещё крепкое, просто не ускоряется дальше. Исторически было несколько случаев, когда цены на нефть помогали подавлять заголовок, пока базовый индекс оставался около 3,3%, а затем часто сдерживался инфляцией в сфере услуг
Теперь я больше сосредоточен на июльских данных, особенно на том, смогут ли основные услуги и арендные ставки продолжать смягчать. Если базовый рост в июле останется выше 0,2%, то этот отрицательный поворот, скорее всего, будет месячным возмущением
Что касается ВВП, я больше сосредоточен на 3,9%. Многие наблюдают за темпом роста в 1,5%, утверждая, что экономика замедляется, но замедление в основном связано с резким ростом импорта и падением запасов. Частные конечные продажи, которые действительно отражают, продолжают ли обычные люди и бизнес тратить деньги, явно ускоряются. Это показывает, что внутренний спрос не рухнул, и у сокращающегося лагеря всё ещё есть свои преимущества. Экономика не совершает мягкую посадку; это скорее устойчивое замедление
Я мало корректировал свои активы за вторую половину года. Этот набор данных снизил цены на повышение ставки в сентябре, что относительно благоприятно для рисковых активов. BTC также сегодня упал примерно до 65 тысяч. Но я не собираюсь идти на всё из-за этого, потому что базовый рынок ещё не постепенно упал, а частный спрос очень высок. Если ФРС хочет полностью ослабить повышение процентных ставок, им понадобится как минимум ещё месяц-два обновления данных
Сейчас я предпочитаю сохранять определённую позицию $BTC $ETH этих высоколиквидных основных активах. Не гоняйтесь за мелкими монетами с высокой волатильностью, контролируйте кредитное плечо и не фантазируйте о снижении ставок только потому, что один оборот — отрицательный. Продолжайте следить за июльскими тенденциями PCE и ценами на нефть; эти два фактора определят, будет ли сентябрь многообещающим
Проще говоря, инфляция остывает, но недостаточно чисто; экономическое замедление реально, но внутренний спрос остаётся сильным. Такие недоработанные данные проще всего для обеих сторон рынка могут не держать тяжёлые позиции. Если ваша позиция уже сильно взвешена, лучше снизить кредитное плечо и дождаться июльских данных. Если вы короткие или слабые, вы можете воспользоваться этой волной смягчения настроения, чтобы постепенно строить ключевые позиции
DYOR — это не инвестиционный совет $MU Вчерашний всплеск был вызван не одной новостью, а возобновлённым признанием логики хранения ИИ на рынке + коллективным подъёмом в секторе чипов.
Есть несколько основных причин: #微软单日市值增近4500亿 установление рекордов для американских акций
Во-первых, отчет Microsoft о прибыли укрепил ожидания по спросу на инфраструктуру ИИ. После публикации отчетов Microsoft рынок вновь обрел уверенность в том, что капитальные вложения в ИИ продолжаются, при этом инвестиции в облачные вычисления и дата-центры не сократились. Средства вернулись в цепочку индустрии ИИ, стимулируя развитие чипов на рынке.
Во-вторых, сектор хранения переживает восстановление настроений. Ранее акции хранения, такие как MU и SanDisk, претерпели серьёзную коррекцию, что вызывало опасения по поводу охлаждения инвестиций в ИИ. Однако Samsung объявила о сильных результатах и сигнализировала о жестком спросе на хранение, что побудило капитал пересмотреть логику «переворота цикла хранения».
В-третьих, предыдущее падение было слишком большим, что вызвало спрос на перепроданное восстановление. Ранее MU переживала последовательные откаты, многие фонды переориентировались на низких уровнях. Когда появляются положительные новости, вероятно, произойдёт быстрое восстановление.
Так что ваша позиция 724 фактически выигрывает от рынка «разворот настроений + отслеживание восстановления».
Однако важно отметить, что MU уже быстро выросла с низкой точки в краткосрочной перспективе. В дальнейшем фокус не на том, чтобы продолжать гоняться за ростом, а наблюдать:
* Может ли поддержка формироваться около 900;
* Будут ли средства продолжать поступать в сектор чипов ИИ;
* Можно ли продолжать проверять будущие отчеты о прибыли и тенденции цен на хранение.
Этот рост фактически означает, что рынок переоценивает оборудование ИИ; вырос не только MU; смежные сектора, такие как SanDisk и AMD, также укрепились. $SNDK $ETH $TSLA вырос всего на 1% после работы, при этом рынок был крайне сдержанным в первоначальных ценах на слухи о слиянии. Основной конфликт заключается в шоке оценки от продажи бизнеса в Китае и перетягивании каната между переоценкой после слияния.
Текущие рыночные факты: Сообщается, что несколько руководителей были уведомлены о необходимости подготовиться к изоляции или продаже бизнеса в Китае с целью устранения трансграничных регуляторных барьеров для возможной интеграции с $SPCX. Новость просочилась после рабочих часов американского фондового рынка, и опционный рынок пока не полностью отразил структурные изменения такого масштаба.
Ранжирование гонщиков. Первый уровень — подлинность информации: слухи официально не подтверждены, а достоверность источника напрямую определяет, выдержат ли все последующие симуляции. Второй уровень — доля доходов Tesla из Китая; продажа приводит к прямому сокращению краткосрочных доходов, что требует переписки модели оценки. Третий уровень — могут ли форвардные мультипликаторы интегрированных автомобильных, аэрокосмических и искусственных интеллектов, образованных после слияния, покрыть убытки от дивеститов.
Положительный сценарий: если официальный или надёжный вторичный источник подтвердит рамки слияния в течение следующих 48 часов, и китайский бизнес сохранит стоимость акционеров через независимое листирование или стратегическую продажу, рынок быстро перейдёт с роста на 1% в режим переоценки. Триггерные сигналы включают документы, связанные с SEC, или заявления совета; ключевой фактор, за которым следует следить, — включает ли в план разделения механизм потока рассмотрения.
Сценарий негатива: Слухи опровергаются любой из сторон в течение двух торговых дней, или китайские регуляторы выступают против плана дивестирования, поэтому текущий рост в 1% будет полностью отменен, а то и отменен. Чем выше доля прибыли китайского бизнеса, тем суровые рыночные штрафы за продажу компаний. Сигнал неудачи — это явное отрицание компанией любых обсуждений слияния.
Условие неудачи суждения: если слух не подтверждён и не опровергнут и войдёт в длительное неоднозначное состояние, подразумеваемая волатильность опциона сначала вырастет, затем упадёт, цена акции колеблется обратно в диапазон до предварительного слуха, и всё событие превратится в шум. В данном случае значение направления позиции значительно меньше, чем значение позиций с волатильностью.
Контекст того же периода заслуживает внимания — выручка Amazon AWS выросла на 37% в годовом выражении, а прибыль выросла на 64%, что подтверждает устойчивость спроса на вычислительные мощности ИИ. Сектор хранения данных коллективно восстановился, что свидетельствует о относительно высокой склонности к риску на рынке. В условиях высокого риска слухи о слияниях чаще воспринимаются положительно и преследуют прибыли, но после подтверждения их откаты могут усилиться из-за переполненного длинных позиций.
Падение Apple на 8% в тот же день служит ориентиром: хотя данные о прибыли превзошли ожидания, рыночные опасения по поводу давления со стороны затрат могут спровоцировать распродажи, что указывает на крайнюю чувствительность текущих цен к форвардной марже. Если продажа Tesla своего китайского бизнеса сопровождается снижением маржи прибыли, это вызовет аналогичную логику продаж.
Самая важная переменная, за которой стоит следить в ближайшие 24 часа: во-первых, отреагируют ли Tesla или SpaceX официально на слухи о слиянии; Во-вторых, подразумеваемая волатильность контракта опционов Tesla на ближайший месяц на цепочке изменяет волатильность, что отражает переоценку вероятности событий институтами раньше самой цены акции.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций #苹果第三财季业绩超预期 изменилась на 9%, с резким падением в торговле после нерабочего времениПрошлой ночью акции США резко выросли: индекс Nasdaq 100 взлетел на 3,4%. Сектор хранения поднялся коллективно: SanDisk вырос почти на 26%, а Micron и SK Hynix — на 18%. Базовая инфляция PCE снизилась, ожидания повышения ставок ослабли, а в сочетании с ростом доходов ИИ Microsoft выросла на 15% за один день, став самым крупным ростом за 18 лет.
Расхождения после рабочего времени были очевидны: Amazon вырос почти на 10%, а Apple упал более чем на 6%.
Причины силы Amazon
Выручка AWS во втором квартале составила $42,2 миллиарда, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, при этом маржа прибыли росла параллельно; С общим объемом заказов в 496 миллиардов, годовой доход от ИИ превышал 25 миллиардов. Руководство оценивает, что оборудование для дата-центров вернётся к себестоимости через три года, что развеивает опасения рынка по поводу крупных капитальных вложений. Совместная работа с самостоятельно разработанными чипами Tranium и платформой Bedrock, бизнес в области искусственного интеллекта приносит реальные прибыли.
Причины слабости Apple
Продажи оборудования приемлемы, но рост бизнеса с высокой маржинальностью отстаёт от ожиданий; Доходы в Большом Китае не оправдали ожиданий, а положительный результат был поддержан единовременной налоговой льготой. Прогнозы по четвертому кварталу были слабыми, повышение цен на хранение сжало прибыль, структура ИИ была консервативной, а краткосрочных катализаторов оценки отсутствовали.
Сравнение четырёх крупнейших технологических гигантов
1. Microsoft: Лучшая монетизация ИИ, темп роста облака 43%, достаточный денежный поток, капитальные инвестиции, не снижающие прибыль, ключевой лидер восстанавливается в этом раунде.
2. Amazon и Google: облачный бизнес быстро растёт, но крупные инвестиции в вычислительные мощности обернулись в отрицательный рост свободного денежного потока, поэтому они полагаются на активное расширение для захвата доли рынка.
3. Мета: Самый большой тратящий игрок, нет внешнего облачного бизнеса, доход от ИИ зависит исключительно от конверсии рекламы, денежный поток под давлением, а цена акций резко падает.
Основная логика рынка меняется
ИИ выходит за рамки простых спекуляций и теперь сосредотачивается на денежном потоке и реальной прибыли.
1. Разрыв в вычислительной мощности остаётся огромным; крупные компании блокируют заказы и накапливают оборудование, в то время как хранилище и поставки чипов по-прежнему поддерживаются;
2. Высокие капитальные вложения приведут к значительному снижению стоимости в будущем, а рост доходов от корпоративных облаков не обогнёт амортизацию, что создаёт давление на оценку.
У этих облачных провайдеров проблема с доходами: кому продаются эти облачные сервисы? Те, кто купил эти облачные сервисы, зарабатывали деньги? Во-первых, учтите, что ИИ сейчас является кругом — действительно ли этот круг повышает материальную продуктивность и приносит реальные доходы? Вот о чём стоит задуматься.
В итоге, ключевой поворотный момент этого сезона доходов — смогут ли инвестиции в ИИ принести реальные деньги. Выручка Amazon AWS выросла на 37%, при этом заказы составили почти 500 миллиардов долларов, что доказывает, что спрос на вычислительные мощности реальный и острый. Microsoft также заслужила доверие благодаря росту облака и денежному потоку. Но капитальные вложения Meta и Google уже съели свободный денежный поток, а Apple была продана из-за замедления сервисного бизнеса и предупреждений о дефиците поставок!
Пир с ИИ далёк от завершения, но вторая половина больше не про истории, а о денежном потоке и коммерческой доходности. Уважайте циклы и сосредоточьтесь на реальной работе, чтобы оставаться устойчивыми в условиях колебаний.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% 🚨 Все сосредоточены на доходах Google... Но настоящая история происходит за кулисами. 👀
Сектор хранения не поднялся только потому, что Google превзошел ожидания.
Настоящим катализатором стало осознание того, что глобальные облачные провайдеры по-прежнему активно расширяют инфраструктуру ИИ.
Результаты Google за второй квартал показали сильный рост облака и более высокие прогнозы по капитальным затратам, что подтверждает, что расходы на ИИ далеко не замедляются.
И инфраструктура ИИ — это не только про GPU.
Это также стимулирует спрос на HBM, DRAM, SSD и корпоративное хранилище, поскольку дата-центры продолжают расширяться.
Вот почему такие компании, как Micron, SK Hynix, Samsung, WDC, Seagate и SanDisk, могут получить выгоду.
Рынок опасался, что расходы на ИИ становятся чрезмерными.
Прибыль Google перевернула этот нарратив, показав, что спрос на облако остаётся сильным, а инвестиции в ИИ продолжают выражаться в росте.
Вот почему хранилище больше не определяется в основном циклом потребительской электроники — оно всё больше превращается в историю инфраструктуры ИИ.
Тем не менее, важно сохранять терпение.
Недавний рост больше напоминает восстановление настроений, чем доказательство долгосрочного прорыва.
Следующие крупные сигналы придут от поставок HBM, ценообразования DRAM и NAND, облачных капитальных затрат и спроса на ИИ.
Вывод прост:
Это не просто ралли запасов хранения — это переоценка глобальной экосистемы инфраструктуры ИИ.
#DailyOrbit