诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
36Följer
1,6 tnföljare
Flöde
Flöde
Varför säger jag att denna uppgång är ren känsla och att den bara steg på grund av att blankare tvingades stänga sina positioner? Förutom teoretisk analys kan vi direkt titta på marknadsdata:
1. Igår kväll likviderades 73 000 personer, men $BTC:s handelsvolym föll istället med 1,96 %, vilket betyder att detta var en uppgång utan köpare som tog över, en volymsvag återhämtning. Bland blankarna likviderades positioner för 191 miljoner, vilket motsvarar 70 %, vilket visar att köpen som tvingade blankarna att stänga sina positioner dominerade igår kväll.
Tekniskt sett är priset fortfarande under MA20 på 83108, och RSI är bara 45,6. På optionsmarknaden är put-volymen mer än dubbelt så stor som call-volymen, vilket visar att folk inte tror att denna uppgång kommer att hålla i sig, utan att det bara var en känslomässig explosion som tvingade blankarna att stänga.
2. $ETH är ännu tydligare, igår kväll var likvideringen av ETH-positioner till och med större än för BTC, och andelen likviderade blankare var 65 %. Tekniskt sett är RSI bara 36,3 och långt ifrån MA20 på 2522, vilket visar att marknadssentimentet är mycket lågt. Spotköpen är ännu färre, igår var nettoflödet från ETF:er över 100 miljoner ut.
3. Endast $ZEC är lite bättre, igår steg det med 10 % på en volymökning till 111 miljoner. Detta beror troligen på att marknaden drog tillbaka priset efter tre tidigare bottenförsök, vilket i princip tömde utrymmet för nedgång, så uppgången igår var relativt enkel.
Men det viktiga är fortfarande om priset kan hålla sig över 50-dagarslinjen på 1270. Om det gör det kan det stiga till 1350.
+27,46%
Ögonblicksbild vid 21 okt. 2026, 12:04
Igår kväll sjönk avkastningen på amerikanska statsobligationer, oljepriset föll kraftigt och kryptotillgångar återhämtade sig kollektivt. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
$BTC var den kryptovaluta som fick flest nya långa positioner igår kväll. Tidigare hade BTC:s öppna kontrakt sjunkit till mycket låga nivåer, men igår kväll var Deribits nettoposition i gamma 157 000, varav 64 % var call-vikta, och den tidigare panikrabatten är i princip borta.
ETF hade en nettotillströmning på 526 miljoner dollar på måndagen, vilket visar att det finns köpare vid 82 000, och det verkar som att denna uppgång är en ny riktning efter att triangelzonen brutits. Håll särskilt koll på nivån 84 500; om den kan hållas är det i princip säkert att tjurmarknaden fortsätter.
$ETH har tidigare tyngts av nästan två veckors försäljningstryck från ETF, men igår kom institutionerna tillbaka. Dessutom har många korta positioner stängts, och av likvidationerna på 100 miljoner dollar igår kväll var 64,7 miljoner korta positioner. Nu utgör långa positioner 70 % av de öppna kontrakten.
Den genomsnittliga kostnadslinjen för innehav på kedjan är 2311, och nivån 2400 har hållits i en vecka, så det bör inte brytas nedåt. Uppåttrenden är fortfarande intakt.
$SOL har idag en positiv nyhet med aktiveringen av mainnet, så man bör vara extra vaksam på att den positiva nyheten kan omvandlas till negativ.
Särskilt eftersom de öppna kontrakten nu uppgår till 6,79 miljarder dollar, med hög hävstång. Jag såg precis att en val minskade sin position igår på kedjan, så det blir troligen en svag nedgång idag, och det kan ta några dagar innan den hänger med i marknadens uppgång.
+27,39%
Ögonblicksbild vid 21 okt. 2026, 11:17
Den där konflikten i Iran, det är otroligt att den fortfarande kan utnyttjas om och om igen 😂
Israel och USA är på samma sida, jag känner att detta är en dimridå från USA för att lyfta aktiemarknaden. När det gäller geopolitiska konflikter litar jag bara på Irans version.
Men man måste erkänna att marknaden är en känslomässig spekulation, internationella oljepriser har kraschat (Brent-olja under 110, en nedgång på över 3 %), amerikanska statsobligationsräntor har också sjunkit, och både inflations- och åtstramningsförväntningar har lättat.
Igår, under eld upphör-utlösaren, ledde $BTC, $ETH följde med men svagt, medan $OKB halkade efter lite.
BTC står nu stadigt på 83 000, en rörelse främst driven av likvidationer av blankningar. Igår likviderades över 73 000 personer på hela nätverket, med blankningar som stod för över 90 %, amerikanska aktiefutures öppnade högt (Nasdaq +0,61 %, Dow +1,06 %), riskaptiten är tillbaka.
ETH följde med upp men var svagt eftersom institutionerna inte kom tillbaka, ökade bara med 1,6 %, en ren effekt av att BTC:s riskaptit återhämtades, utan egen oberoende köpkraft.
ETH:s handelsvolym minskade jämfört med föregående dag (visade en minskning på cirka 22 % under dagen), RSI är neutral, varken överköpt eller bekräftad vändning.
OKB har ingen ekosystemhistoria i denna våg, så den halkade efter, ökade bara med 1 %, underpresterade marknaden.
Logiken är enkel: OKB:s kort är "OKX-plattformen + X Layer", utan nya katalysatorer, inga nya framsteg i ekosystemet eller tillämpningar, så känslomässiga kapitalflöden har inte gått dit. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Just nu är den senaste uppgången för $BTC direkt kopplad till förhoppningar om vapenvila mellan USA och Iran.
Ikväll cirkulerar marknaden rykten om att USA och Iran nått en överenskommelse om att avsluta kriget, vilket direkt eliminerar geopolitiska riskpremier. Både oljepriser och inflationsförväntningar har lättat, och riskfyllda tillgångar har genast skäl att stiga.
$ZEC steg med 7 % och ledde uppgången, vilket är en signal om att narrativet kring säker hamn avtar och narrativet kring integritet återigen lyfts fram.
Dessutom har ETF-kapital äntligen kommit tillbaka, med en nettotillströmning på 527 miljoner USD i spot-ETF för $BTC under en dag, vilket vände trenden med utflöden från mitten till slutet av oktober.
BlackRock IBIT tog in 665 miljoner USD, den största dagliga inflödet på över ett år. Det är ett köp med riktiga pengar.
Det finns också en samverkande effekt: en återhämtning för teknikaktier i USA och gynnsamma makrofaktorer. Efter AI-kraschen förra veckan återhämtade sig Nasdaq, och när den amerikanska aktiemarknaden tog en paus följde BTC med upp.
Tekniskt sett har jag redan nämnt i morse att BTC nu har gått in i en triangelzon, och idag eller imorgon kommer en riktning att fastställas, och jag tror att riktningen lutar åt uppåt.
Just nu ökar kontrakts-öppna positioner snabbare än spotbehovet, vilket innebär att denna rörelse drivs av hävstångspositioner. Därför steg även MicroStrategy $MSTR:s aktiekurs med 5 %, vilket är det bästa beviset på hävstångsdriven köpaktivitet.
诸葛投研✊
Institutionella medel drog sig tillbaka igår, men som tur var höll $BTC den viktiga psykologiska nivån. Tekniskt sett kommer riktningen att klarna inom de närmaste dagarna:
BTC har ett motstånd vid 84350 den 14:e, och motståndet vid återhämtningen igår var 83150, dessa två punkter bildar en kortsiktig motståndslinje;
Den föll också till 79725 den 15:e där den mötte stöd, och stödpunkten vid den stora nedgången tidigt igår var 80600, dessa två punkter bildar en kortsiktig stödlina. Dessa två linjer bildar ett triangulärt område som kommer att brytas inom de närmaste dagarna.
Jag tror att riktningen efter genombrottet är uppåt. Förra veckan fanns negativa faktorer som "höga räntor, nettoflöde ut från ETF, hög inflation", de flesta RSI var översålda men priset höll sig stabilt, vilket visar att nedgången är begränsad.
Till exempel är $ETH i en besvärlig situation, spot-ETF har haft nettoflöde ut för tredje veckan i rad, RSI är bara 29, men priset håller sig stadigt vid 2300 som en stark botten. Jag tror det finns en chans att volymen ökar och att priset återtar 2450-nivån.
$SOL är också ett bra exempel på en token som dragits ner av marknaden, huvudnätet lanseras imorgon, RWA har ökat sju gånger på ett år till en skala på 4,3 miljarder, vilket definitivt är en av huvudberättelserna i nästa tjurmarknad. Den här månaden har helt och hållet påverkats av marknaden, vilket ledde till att den bröt under 111 dollar och 20-dagarslinjen.
+14,63%
Ögonblicksbild vid 20 okt. 2026, 10:53
AI:s flaskhals ligger inte i beräkningskraften, utan i minnet, därför är AI-marknaden i år så kontraintuitiv: det är inte Nvidia $NVDA som säljer spadar som har stigit mest, utan minnesföretagen Micron $MU och SanDisk $SNDK.
1. Nvidia har ökat sin bruttomarginal från 56,9 % till 70 % genom att kontrollera HBM och förpackningskapacitet. Men de tillverkar inte själva minne, och deras fabrik väntas öppna först i slutet av 2028.
Så i år har de bara stigit 15 % och ligger nu runt 217 och rör sig sidledes. De är både en vinnare och en flaskhals i AI.
2. Micron förväntas ha en intäkt på 54,2 miljarder dollar i år, en ökning med 379 %, med en bruttomarginal på 87 %.
På grund av förväntningar om att nästan all HBM kommer att säljas slut och prissättas med premie år 2027, är deras RSI nu 75 och överköpt. Trots de starkaste barriärerna bör man vara försiktig med en känslomässig nedgång.
3. SanDisk har stigit med 613 % i år, ren NAND-lek, utskilt från WDC; intäkterna för Q4 ökade med 372 %, och 8 långsiktiga kontrakt täcker 65 % av kapaciteten fram till 2028.
Men de är inte bundna till HBM, utan förlitar sig helt på NAND-prishöjningar. Därför är de ganska sårbara när cykeln vänder.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Varför är de stora kryptovalutorna just stora kryptovalutor, och inte några nya projekt som bara har lite berättelser, lanserar ett mainnet och sedan använder airdrops för att locka några community-användare?
Det beror på deras tekniska grund som har prövats av hackare under lång tid och användarnas förtroende. Under denna björnmarknadens omstrukturering har projekt utan egen kärnkompetens i princip försvunnit.
1. $ETH:s Fusaka-uppgradering lanseras i Q4 med PeerDAS, där blob-kapaciteten utökas från 3–6 till över 64, vilket verkligen sänker kostnaderna för L2.
Dessutom har den nyligen populära integritetsberättelsen också integrerats i mainnet-ramverket. Förra veckan lanserade Thailands SEC också sin kryptobaserade ETF-ram, vilket bekräftar användarkonsensus.
2. $SOL är den mest genomgripande högpresterande enhetsinriktade kedjan och lanserar imorgon Alpenglow-mainnet för att minska risken för enskilda klienter.
Med högfrekventa konsumtionsapplikationer och betalningsspårning har den över 3 miljoner dagliga aktiva användare och en DEX-volym på 2,29 miljarder per dag, vilket gör den till kung i högfrekventa scenarier.
3. XRP har med sin kombination av säkerhet, hög hastighet, låga kostnader och decentralisering tagit förstaplatsen som stabil mynt-betalningskedja.
Dess RLUSD har ett marknadsvärde på 1,6 miljarder dollar och 6,3 miljarder månadsöverföringar på kedjan; tokeniserade amerikanska statsobligationer på XRPL har ökat åtta gånger på ett år till 418 miljoner.
I denna björnmarknad är detta köplägen för dessa stora kryptovalutor.
Varför gillar jag att investera i projekt med ekosystemapplikationer och verklig lönsamhet?
För med sådana projekt behöver du inte vara rädd för att de går till noll, du kan hålla dem och sova gott: till exempel $XRP, $ZEC, $UNI, nyligen när de sjönk köpte folk på botten.
1. Ripple är den största kedjebaserade stablecoin i marknadsvärde och har också den största avvecklingsvolymen bland publika kedjor.
Cross River har integrerat RLUSD i det amerikanska banksystemets kärna, Evernorth tog med sig 473 miljoner XRP till Nasdaq.
Så även om XRP föll 5 % förra veckan och 20-dagarslinjen på 1,39 är över huvudet, finns det fortfarande många som köper på botten, och priset kan få stöd vid 1,29.
2. UNI är den DEX med störst handelsvolym just nu, Uniswaps protokollavgifter i oktober genererade en årlig volym på 125 miljoner dollar.
Nu har de bränt 110 miljoner UNI, ett typiskt exempel på "stark produkt, svag token".
3. ZEC är däremot mest pinsamt eftersom dess mainnet just har startat och ekosystemet inte är moget. Lyckligtvis nådde det 1053 förra veckan och har redan rensat en omgång panikförsäljning.
Integritetsmynt är mest rädda för att narrativet kollapsar, men nu är narrativet intakt, det finns stöd vid 1110 och stora valar köper.
När man tittar på ekosystemets implementering måste man dela upp det i två lager: ett lager är om protokollet används, det andra är om myntet kan få del av vinsten.
Den här veckans upplåsningskalender är lite skrämmande, så tät att en skärm inte räcker till, jag plockar ut några huvudpunkter:
1. $SCR kommer att låsas upp med 43% i övermorgon: detta är inte en vanlig linjär frigörelse, utan en cliff-stil engångsupplåsning, 43% av tokens släpps samma dag, vilket definitivt kommer att pressa marknaden.
2. $AKE låses upp imorgon med 63 miljoner dollar, den största tokenmängden denna vecka. Spelsektorn har redan tunn likviditet, denna volym är svår att absorbera, så de som har positioner relaterade till detta bör vara försiktiga.
3. MBG och H har ungefär samma upplåsningsprocent, en 12% och den andra 12,7%. Summan är inte särskilt stor, men utspädningseffekten är stark, vilket kan göra innehavare nervösa och leda till följd-försäljning.
4. ZRO, $XPL och liknande är månatliga linjära upplåsningar, marknaden har i princip redan förutsett detta och absorberat det, så det är normalt och inget att oroa sig för.
XPL-posten för teamet + ekosystemet + investerare är uppdelad i tre delar, vilket späder ut försäljningstrycket och är inte den huvudsakliga konflikten denna vecka.
Så här ser det ut, $DOGE:s chans beror fortfarande på om det kan få fullt stöd från X money. Efter att X lanserade Cashtag Partner sist, vaknade DOGE:s berättelse verkligen till liv, och stora adresser samlade på sig 240 miljoner tokens på 5 dagar.
Nu när X money inte har några nya drag och Musk bara är upptagen med att bygga flygande bilar, kan DOGE bara följa med utflödet av pengar från stora ETF:er och sjunka.
$PEPE är relativt bättre; efter att Sun sålde av sina innehav förrförra dagen har gemenskapens konsensus återigen stärkts lite. Dessutom kontrollerar de 100 största plånböckerna 77 %, vilket är en hög koncentration och gynnsamt för att driva upp priset.
Självklart måste en prisökning också stödjas av en berättelse; utan nya institutionella produkter eller framsteg i adoption kan inte valarna driva upp priset.
$TRUMP fortsätter som vanligt att regelbundet sälja av, så förvänta er inte något annat. Teamets upplåsning av tokens kommer att pågå till slutet av nästa år, och småsparare som köper ger bara pengar till teamet.
-50,15%
Ögonblicksbild vid 20 okt. 2026, 17:11
Tror alla att Teslas Q3-rapport kommer att överträffa förväntningarna? Är det bara jag som tycker att det kanske bara blir precis godkänt?
Marknadens förväntningar är nu en vinst per aktie (EPS) på 0,43–0,45 dollar och en omsättning på 27,8–28,1 miljarder dollar.
Jag antar att alla tror på en överraskning eftersom leveranssiffrorna i början av månaden var 486 500 fordon, vilket överträffade marknadens förväntningar på cirka 460 000. Men jag tror att en del av detta är lagerrensning, inte en ökad efterfrågan. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Varför jag tror att rapporten inte kommer att överträffa förväntningarna:
1. Zacks vinstöverraskningsindikator ESP är cirka -11 %, ett negativt värde indikerar vanligtvis att det inte blir någon överraskning.
2. Förra månaden sänkte analytikerna sina förväntningar med 4–12 %, vilket tyder på att de också anser att fundamenta försvagas.
3. Energilagringsutbyggnaden var 13,7 GWh, vilket är lägre än förväntade 15 GWh; bruttomarginalen har sjunkit från 26,7 % 2022 till 16,3 %, och Q2 var redan under förväntan en gång.