wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
830Följer
4,3 tnföljare
Flöde
Flöde
Låt mig berätta ett exempel som hände mig själv den här veckan: Många gamla följare vet att jag går under flaggan "空神" (Kong Shen), men de senaste dagarna har jag istället tagit långa positioner i lagring. Någon började då ifrågasätta: 空神 har vänt till långa positioner, har du fått bakläxa?
Det här avslöjar just skillnaden mellan amatörer och proffs. Marknadens förutsättningar har förändrats – de som skulle säljas av har redan sålts, känslorna har nått extrema nivåer, och det är överdrivet nedtryckt till en felaktig nivå. Då måste din strategi följa med i förändringen. Att envisas med en riktning utan att släppa taget är inte tro, det är envishet.
Det är samma sak med kortspel. Innan floppen har du en bra hand, men om floppen inte är gynnsam måste du lägga dig. En riktig expert är inte den som alltid har rätt riktning, utan den som kan känna igen när situationen förändras och anpassa sig direkt.
De som bara fokuserar på om de "fick bakläxa" är alltid fångar av resultatfokusering. De som tittar på oddsen har redan bytt bord.
Är du den som håller fast vid en dogm, eller den som ändrar strategi när situationen förändras?
Kvällens stängning på den amerikanska aktiemarknaden döljer en signal som de som handlar med hävstång bör förstå: Dow Jones steg kraftigt med 557 punkter, en ökning på över 1 %, medan Nasdaq bara steg marginellt med 0,08 %, och stängde knappt på plus efter en svag öppning.
Samma stängning med en så stor differentiering, vad betyder det? Kapital flyttar sig från högt värderade teknikaktier till värde- och cykliska sektorer som har blivit försummade. Dell föll nästan 7 % ikväll, och den höga värderingsberättelsen kring AI-hårdvarukedjan omvärderas.
Vad har detta med kryptovärlden att göra? $BTC:s utveckling under det här året är i princip en förstärkare av Nasdaq-teknikstämningen. Om kapitalet verkligen börjar systematiskt dra sig ur hög-beta tillgångar, är det svårt för BTC att stå opåverkad.
Titta inte bara på att de tre stora indexen är på plus och tro att riskaptiten är helt god, det är rotationen under ytan som är det verkliga.
Tror du att denna justering av teknikaktier är över nu?
Håll ett öga på $BTC ikväll och titta även på ädelmetallerna: spotguld har brutit igenom 4170 dollar, upp 1,6 % under dagen; silver är ännu starkare och har stigit med 3 % på en dag.
Denna signal är mer värdefull än själva kryptopriset. Globalt sett strömmar riskaverta medel in i guld och silver, men $BTC föll till 79 000 under natten och lyckades knappt återhämta sig, utan att alls dra nytta av någon säker hamn.
Varje gång marknaden blir orolig kallar någon BTC för "digitalt guld". Men när det verkligen gäller och kapitalet röstar med fötterna, beter det sig mer som Nasdaq med hög beta, inte som en säker tillgång. Det här är inte första gången.
Till er som handlar med hävstång: lita inte på narrativet, lita på kapitalflödet. Guld stiger, BTC pressas ner – det är svaret i sig.
Tror du fortfarande att BTC är en säker tillgång?
Den amerikanska aktiemarknaden stängde ikväll med en divergens värd att hålla ögonen på: Micron steg med 1,8 %, medan SK Hynix ADR istället föll med nästan 1 %. Båda är från lagringskedjan och båda drabbades av den här halvbledningen, men vid återhämtningen tittar den ena upp medan den andra fortfarande ligger kvar.
Någon frågade mig privat varför jag satsar på Hynix och inte Micron. Det är som att spela kort – jag vill inte ha det säkraste kortet, utan det med bäst odds. Hynix har fallit mycket mer än Micron i den här nedgången, och det finns en större felaktig nedvärdering där, så om det ska bli en återhämtning är potentialen större där.
Självklart, när man fångar ett fallande kniv, är förutsättningen att jag håller mig strikt till en regel: om dagsstängningen faller under en kritisk nivå, erkänner jag misstaget och går ut direkt, utan att köpa mer på vägen ner. Det här är inte en tro, utan en satsning baserad på beräknade odds.
Vad tycker ni, är den här lagringsnedgången en trendvändning eller en känslomässig felbedömning?
Den här vågen började jag blankade från förra fredagen och tjänade 2,5m, köpte på botten vid återhämtningen och tjänade ytterligare 600k, riktigt skönt $SKHYNIX！
Ett perspektiv där handel är mer värdefullt än att läsa nyheter: positivt nyheter leder inte till prisökning.
TSMC:s Q3-resultat överträffade marknadens förväntningar och de höjde även helårsprognosen, vilket borde vara en stark signal för chipaktier. Men vad hände? Halvledarsektorn fortsatte att falla, Samsung och SK Hynix är fortfarande i rött. Nyheterna är uppenbarligen positiva, men priset visar ingen respekt.
Denna avvikelse får erfarna handlare att lyssna noga. Det indikerar ofta två saker: för det första har de goda nyheterna redan prisats in, så när nyheterna är ute säljs det; för det andra finns det en större säljkraft som trycker ner, till exempel en sammandragning av värderingar och kapital i hela AI-kedjan. När nyheter och pris krockar, lita alltid på priset.
Samma sak gäller för kryptovalutor: om det kommer stora positiva nyheter och $BTC inte stiger utan istället faller, är det inte en möjlighet utan en varningssignal.
$BTC kraschade till strax över 79 000 under natten, men drog sig sedan tillbaka över 82 000, med en 24-timmars volatilitet på över tre procent. Någon frågade mig privat om det var botten.
Jag kylde ner entusiasmen: detta är en återhämtning, inte en vändning. Dagsnivåns glidande medelvärden är fortfarande i en nedåtgående ordning, denna återhämtning är en teknisk rekyl efter en översåld period, volymen har inte ökat, så den kan inte hållas. En riktig vändning kräver att volymen först ökar och att strukturen visar högre toppar, och just nu finns inget av detta.
Det vanligaste misstaget vid kortsiktig handel är att se en grön stapel som botten och skynda sig att köpa fullt ut. Jag föredrar att vänta tills den återhämtar sig till ett motstånd, och om volymen inte följer med, leta efter en kort position, istället för att gissa den lägsta punkten. Kom ihåg en sak: botten slipas fram, den kommer inte från en enda V-formad linje.
För de som handlar med hävstång, håll ett öga på en siffra du vanligtvis inte tittar på idag: den tioåriga amerikanska statsobligationsräntan föll plötsligt med 13 baspunkter på en dag och sjönk tillbaka till runt 5,07%. Underskatta inte detta.
Nyligen steg denna ränta till över 5,3%, en ny högsta nivå på över ett decennium, vilket har varit en tung börda för alla riskfyllda tillgångar – dyrare lån och högre diskonteringsräntor har tryckt ner både kryptovalutor och teknikaktier. Nu när räntan vänder nedåt betyder det att trycket tillfälligt lättar.
Min tolkning är att detta sannolikt öppnar ett andningsfönster på en till tre veckor, det är inte starten på en stor tjurmarknad utan snarare en återhämtning efter att spänningen varit för hög. Om denna bedömning visar sig fel, håll då koll på om räntan stiger tillbaka till tidigare toppnivåer. För kortsiktiga handlare, missta er inte om denna paus som en trendvändning att jaga; en återhämtning i $BTC på denna nivå utan tillräcklig volym bör inte ses som en botten.
Philadelphia Semiconductor har förlorat över två biljoner på sju handelsdagar, skärmen är full av folk som säljer med förlust och lämnar marknaden, Samsung och Hynix får dagligen smällar. I en sådan tid gjorde jag något kontraintuitivt: jag gick inte kort, utan tog istället en lång position i lagringsminnen som fallit kraftigt.
Låt mig först förklara logiken, tro inte att jag är en bottenfiskare. Det mest lönsamma med blankning är när trenden accelererar, men när paniken redan har skrämt alla till botten, utländska investerare har sålt i över tio veckor i rad och värderingarna har nått cykelns bottennivå, blir oddsen för att fortsätta blankning sämre – då satsar du inte på en fundamental vändning, utan på en återhämtning efter att känslorna gått för långt.
Det här är ett typiskt låg-frekvent stort spel: du handlar inte varje dag, utan väntar tills massan har drivit en riktning till extremen och sedan går du emot dem. Positionen har en strikt stop-loss, om dagskursen bryter en viktig nivå erkänner jag omedelbart misstaget och lämnar, jag håller aldrig emot och ökar aldrig på nedgången. Jag tar position i kraftigt översålda tillgångar, jag satsar på oddsen, inte på tro.
De som handlar med hävstång bör idag flytta blicken från kryptopriset och istället titta på oljan. Internationella energiorganet meddelade på en gång att man kommer att släppa ut 100 miljoner fat råolja som ännu inte använts, och dessutom skynda på med att släppa ut 20 miljoner fat diesel. Om man räknar med släppet i mars blir det totalt över 400 miljoner fat, vilket innebär att utbudssidan pumpar in mer i marknaden. När oljepriset pressas ner, är den mest direkta effekten att inflationsförväntningarna kan andas ut. Varför är detta kopplat till $BTC? Under de senaste månaderna har marknaden översatt geopolitiska konflikter och stigande oljepriser till kedjan "inflationsklibbighet och att Federal Reserve måste höja räntorna". Räntehöjningsförväntningarna har hela tiden tryckt ner riskfyllda tillgångar. Nu lättar utbudssidan på trycket, och om oljepriset kan stabilisera sig och sjunka, så lossnar den makroekonomiska snaran som håller kryptot tillbaka ett snäpp. Självklart är detta en långsam variabel, så förvänta dig inte att det ska synas på marknaden redan idag. Vilken sida tror ni mer på, att inflationen verkligen kan svalna eller att centralbankerna kommer att hålla fast vid sin hårda linje?