На цьому етапі, при 92,5% ймовірності підвищення ставки для CME, напевно, ніхто досі не має ілюзій щодо того, що не підвищить ставки, чи не так? Говорячи прямо, якщо справді не буде підвищення ставки о 2-й ночі 17-го числа, саме ви маєте негайно продати свої позиції і втекти. Підвищення ставок не страшно; не підвищувати ставки в останню хвилину — це справді страшно. Насправді, найпізніше з минулого тижня домінування цін на нафту на ринку стало переломним моментом у грі про те, чи варто постійно підвищувати процентні ставки. Це питання повністю вибухне, коли буде впроваджено підвищення процентних ставок, але ціни на нафту не впадуть. Тож якщо максимуми ще будуть у найближчі дні, це може стати ще одним вікном для втечі — не фантазуйте про нові максимуми. Структурно підтримки насправді немає; принаймні, поки ціни на нафту суттєво не впадуть, перш ніж почнеться нове ралі. Час поки що призначений на жовтень. $CL #本周FOMC揭晓, чи можуть підвищення ставок відбутися?

Сьогодні дохідність 10-річних казначейських облігацій США досягла піку на рівні 5,04%, встановивши 20-річний максимум. Після невдалої спроби викупу фіскального подвоєння залишилося лише кілька варіантів справді зменшити довгострокові результати: Або зменшити дефіцит, то фондовий ринок впаде, або інвестиції в ШІ сповільняться — але всі три шляхи Трамп не хоче йти. Наразі найреалістичніший і найпростіший спосіб пригнічення цін на нафту залишається найпростішим, і результати стають дедалі очевиднішими. Вчора Росія та Україна не атакували енергетичні об'єкти одна одної, що було лише закускою. Головною проблемою залишається заторка між двома протоками та позиція Ірану. Сили єменських хуситів — це не просто партизанська проблема; по суті, це громадянська війна на півночі та півдні Ємені + битва за об'єднання. Коли внутрішня суперечка в Ємені завершиться і об'єднання влади буде об'єднано, це стане абсолютним ударом по відсталій князівській державі Саудівської Аравії. Це також головна причина, чому Саудівська Аравія відхилила конференцію в Омані до отримання задовільного проекту. Завтра міністр закордонних справ Ірану відвідає Китай, що дуже схоже на темп до візиту Трампа. Вважається, що в короткостроковій перспективі ситуація в Ірані лише тимчасово охолоне, але після переговорів лідерів Китаю та США поточна фаза формальних переговорів між різними сторонами є офіційною. $CP #沙特关键输油管道受损 операції можуть бути призупинені на кілька тижнів

Щойно Росія та Україна послабили, ціни на нафту одразу впали

Теоретично припинення вогню — це не те, що Трамп може вирішити односторонньо, але логічно, якщо він запропонує достатньо поступок і вигод, він може приймати рішення односторонньо. Насправді пропозиція Ірану ускладнює досягнення односторонніх поступок. Більше того, інтереси Трампа не повністю збігаються з інтересами Республіканської партії. З точки зору партії, негайне припинення війни, щоб зменшити втрати і зосередитися на виборах, безумовно, є найвигіднішим варіантом. Але для Трампа особисто визнання поразки до виборів означає, що він може взяти на себе лише 100% провини, а затягування після виборів означає колективну відповідальність. Найімовірніший сценарій зараз — це скликання Оманської конференції якомога швидше, і тоді країни Близького Сходу неохоче приймуть план проходження Ірану, тоді як США мовчазно схвалять. Але найбільша перешкода зараз — це Саудівська Аравія. На перший погляд Саудівська Аравія стверджує, що зустріч була відкладена через бомбардування бази, але насправді вона все ще відмовляється відмовлятися від своєї позиції ісламського лідера. Адже шиїтсько-сунітський конфлікт триває вже тисячу років, а примирення — лише кілька днів. Очікується продовження лідерства після війни. Отже, наступний сценарій може полягати в тому, що США дадуть певні обіцянки Саудівській Аравії в обмін на поступки та проведуть конференцію в Омані якомога швидше.

Для Трампа він ніколи не мав починати війну з Іраном з самого початку, і навіть якби це сталося, він не мав би підірвати Хаменеї. Навіть якби він це зробив, він мав би поспішно вести переговори про припинення вогню, поки Іран був розгублений у березні. Ця повторювана помилка призвела до повного психічного краху, залишивши його небажанням дивитися в очі реальності, як страус. Пряме припинення вогню зараз безумовно підірве внутрішню громадську думку. Навіть якщо вони програють проміжні вибори, у них ще є два роки на відновлення. Якщо ціни на нафту й надалі стрімко зростуть і зростуть на рівні 120-150 протягом двох місяців до листопада, обидві Палати доходів неминуче програють. Якщо божественний солдат не зійде з неба, щоб миттєво перемігти Іран і захопити протоку, щоб пригнічувати ціни на нафту, перемога просто неможлива... Тож якщо у Трампа ще залишилася якась раціональність, він мав би закінчити війну якнайшвидше, але з огляду на його характер, він, ймовірно, досі не хоче цього — він просто витримає.

Глузування спікера Ірану було гучним; цього разу у США справді немає запасів, які можна було б продавати, щоб пригнічувати ціни на нафту, як це було в червні чи липні. Якщо Трамп справді відкладе це питання до проміжних виборів, як сказав Трамп, то програти обидві палати — це повна поразка. Було б краще зараз вести переговори про мир з Іраном в обмін на співпрацю для пригнічення цін на нафту, принаймні намагаючись зберегти Сенат. $CL #霍尔木兹船只再遇袭, регіональні переговори відкладені

Основи не змінилися суттєво порівняно з півдня тому, але новинний ажіотаж все ще зростає, і тепер настав час обговорити, хто на першому місці. Це не зовсім песимістичне очікування, що трубопроводи потребуватимуть кілька тижнів на ремонт, але проблема в тому, що якщо ви зможете пошкодити їх сьогодні, хіба вони не відремонтують завтра і все одно зламають знову? Якщо регіональна безпекова ситуація не буде вирішена, а іранське питання не вирішене належним чином, не залишиться підґрунтя для довгострокового миру і стабільності. Тепер питання в тому, чи готовий Трамп ставити інтереси на перше місце заради короткострокового миру. Але незалежно від усього, з наближенням проміжних виборів, під тиском виборчої бази, він більше не може образити свою основну базу. Оскільки центристських виборців неможливо переконати, Іран відступить і ще більше втратить свою базу, що буде повністю зруйновано. Тож коли він сказав, що після проміжних виборів все буде добре, ціни на нафту впадуть, що означало б компроміс після виборів, адже тоді почуття бази були б менш важливими. $CL #霍尔木兹船只再遇袭 регіональні переговори були відкладені

Під впливом ситуації на Близькому Сході нафта сьогодні продовжила трохи зростати, і ціни WTI знову прорвалися позначкою 100. Однак, судячи лише з ринкової динаміки, наразі це виглядає як другий за величиною максимум, і поки що немає імпульсу для побиття попередніх максимумів. Але ця новина є небезпечнішою, ніж здається ринок. Ризик закриття саудівського трубопроводу схід-захід починає демонструвати чіткий «часовий вікно» — очікується, що розширені запаси протримаються лише на 5–7 днів для експорту, а ремонт може зайняти більше часу. Тому, якщо ситуація не швидко покращиться і цього тижня не відкриється період технічного обслуговування, може виникнути значний розрив у постачанні сирої нафти. Водночас регіональна конференція в Ормузі, спочатку запланована на 14 вересня в Омані, офіційно була відкладена. Судно, яке раніше було атаковано в протоці, також підтверджено як повністю завантажений нафтовий танкер, але конкретна назва, тоннаж, тип палива, кількість вантажу та курс поки що не розкрито. Раннє підвищення цін на нафту, можливо, вже вплинуло на останні події, тому не варто продовжувати оптимістичні погляди і чекати, як розвиватиметься ситуація. #霍尔木兹船只再遇袭 регіональні переговори відкладені $CL

Після відкриття ф'ючерсного ринку о 16:00 у неділю акції криптовалют різко впали, головним чином через зростання цін на нафту. Нова атака на судна на вихідних загострила напругу, і тепер підтверджено, що ситуація перейшла від «невідомих пошкоджень» до пожежі та евакуації екіпажу. Однак досі немає інформації про назву судна, тип, стан прапора, вказівки входу і виходу, порожній/повний вантаж чи інформацію про вантаж; а також про втрати серед екіпажу, розливи нафти чи підтвердження повних втрат. Тому неможливо визначити, чи є це нафтовим танкером/перевізом СПГ, і його неможливо перетворити на кількість втрачених барелів. Судячи з огляду, це підвищує безпеку екіпажу, ризик війни та ризик відмови власника судна у рейсі, що є серйознішим, ніж просто «удар снаряда, але невідомі пошкодження»; Але це все ще не є новим доказом потоку в протоці чи обсягу експорту. Наслідки для ринку такі: це оновлення підвищує ризик розриву на початку тижня, але чи сформуватиметься стійка тенденція, залежить від того, чи призупинить судновласники подальше припинення плавання, і чи зростатиме ризик надбавки та війни танкерів паралельно. Сам факт, що одне судно загорілося, недостатній, щоб виключити припущення, що ціни на нафту досягають піку і знижуються під час цієї фази $CL