Orbit Post Sitemap
⚠️ CRYPTO HAS AN INTERESTING PROBLEM: ETF MONEY IS RISING WHILE LIQUIDITY REMAINS TIGHT
Everyone is talking about the return of institutional ETF demand.
But there's another side of the market that deserves attention:
How much fresh liquidity is actually available to chase risk?
Stablecoins are one of crypto's most important liquidity channels.
When stablecoin supply expands, it can provide more dry powder for traders and investors.
When that liquidity contracts, the market can become much more sensitive to selling pressure.
That's why I'm watching the stablecoin picture alongside ETF flows.
Because these two signals can tell completely different stories:
🏦 ETF flows: institutional demand returning
💧 Stablecoin liquidity: potentially less immediate buying power
And that creates a fascinating setup for $BTC.
Bitcoin doesn't necessarily need another huge headline.
It needs capital to keep arriving faster than supply is coming onto the market.
Now add Wednesday's CPI.
If inflation comes in softer:
📉 Yields could ease
💵 Dollar pressure could weaken
💧 Risk appetite could improve
₿ BTC could attract more capital
But if financial conditions tighten, strong ETF flows may not be enough to create a sustained breakout.
This is why I'm not watching just one chart anymore.
I'm watching:
ETF flows + stablecoin liquidity + yields + BTC structure.
If those signals begin pointing in the same direction, the next move could become much more powerful.
👀 The question isn't simply:
“Is Bitcoin bullish?”
It's:
“Is there enough liquidity behind the bullish thesis?”
That's the metric I want to see confirmed.
#BTC #Bitcoin #Stablecoins #Liquidity #Crypto #ETF #CPI #Fed #Altcoins
#AIInfraEarningsWatch #Nvidia500BAIInfra Một con cá voi cho BC1QDJ đã hoàn thành một màn thoát ra nhẹ nhàng như trong sách giáo khoa chỉ trong 6 giờ. Ông không chọn việc vung vẩy vào thị trường spot bán lẻ mạnh, mà thay vào đó rút tiền qua ba tổ chức hàng đầu: Coinbase, Cumberland và FalconX.
* Khối lượng giao hàng: 1.274 BTC.
* Lợi nhuận: Khoảng 81,5 triệu USD (theo dữ liệu trên chuỗi, chi phí cực kỳ thấp, với gần gấp bốn lần lợi nhuận trên đợt này).
* Việc sử dụng đồng thời ba tổ chức, bao gồm các công ty OTC (không kê đơn) hàng đầu như Cumberland và FalconX, cho thấy ông muốn giảm thiểu tác động trực tiếp đến thị trường, nhưng đợt bán tháo trị giá 105 triệu đô la vẫn khiến thị trường rùng mình. (Bạn sẽ biết khi xem dữ liệu dòng tiền ra ròng tôi đăng hôm qua)
* Ngắn hạn: Ngay cả các tổ chức OTC, cuối cùng cũng cần phòng ngừa rủi ro trong thị trường thứ cấp. Việc tiêu hóa 1.274 BTC trong vòng 6 giờ có nghĩa là thị trường đang đối mặt với sự kháng cự nhân tạo mạnh.
* Tín hiệu quay vòng: Tiền cũ đang chuyển giao chip cho các tổ chức ETF mới tham gia hoặc nhà đầu tư cá nhân mua ở mức cao. Loại "nhận lợi nhuận" này thường kích hoạt các đợt điều chỉnh ngắn hạn để điều chỉnh các chỉ báo quá nóng.
* Lối ra của cá voi thường được xem là tín hiệu "đỉnh địa phương". Nếu ngay cả những người chơi kim cương này cũng nghĩ rằng lợi nhuận là đủ, niềm tin của những người mua sẽ dao động.
* Đừng nhảy với cá voi: khi bc1qdj là số lượng này🚨 $1.1B ENTERED BTC & ETH ETFs — SO WHY DOES CRYPTO STILL FEEL STUCK?
This is the question traders should be asking.
The institutional flow numbers look impressive.
🟠 $BTC → ~$853.5M
🔵 $ETH → ~$244.9M
Nearly $1.1B combined.
And yet Bitcoin is still struggling to turn that demand into a clean breakout.
That tells us something important:
Capital entering the market doesn't automatically mean price goes vertical.
There can be sellers waiting above resistance.
There can be traders closing profitable positions.
There can be derivatives leverage amplifying every move.
And there can be macro uncertainty keeping new buyers cautious.
That's why the next stage matters more than the headline.
If ETF inflows remain strong and $BTC starts accepting higher prices, the equation changes.
Demand is no longer simply arriving.
It's beginning to overwhelm available supply.
That's when momentum can accelerate.
But if inflows remain strong while Bitcoin repeatedly fails to advance, that's a warning that someone is absorbing the demand.
And tomorrow's CPI could expose which side is stronger.
📊 Strong ETF flows + weak price = absorption
📈 Strong ETF flows + rising price = demand expansion
⚠️ Falling ETF flows + weak price = risk-off
Three very different outcomes.
So don't just celebrate the $1.1B.
Watch what Bitcoin does with it.
Because the price reaction is where the real information is hiding.
👀 Are institutions quietly accumulating before the next move — or are sellers simply absorbing everything?
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #Crypto #Institutional #CPI #Liquidity
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #Nvidia500BAIInfra 🔥A股｜2026.08.11 Tổng kết diễn biến cả ngày của nhóm công nghệ (từ 9:30 sáng giờ Bắc Kinh đến nay) $SNDK $MU $SKHYNIX
Mở cửa chịu áp lực từ việc SK Hynix Hàn Quốc giảm giá nhẹ, tâm lý bên ngoài yếu, nhóm công nghệ đồng loạt giảm nhẹ; xuất hiện xu hướng phân hóa sâu điển hình, không có sự tăng hoặc giảm đồng loạt. Vốn chủ yếu kiểm soát vị thế, chờ đợi dữ liệu lạm phát CPI Mỹ lúc 20:30 tối nay, khối lượng giao dịch giảm nhẹ so với hôm qua.
Chỉ số Khoa học Công nghệ 50 (chỉ số cốt lõi công nghệ): mở cửa giảm nhẹ, dao động trong biên độ, biên độ biến động tăng lên.
Phân tích từng phân ngành (đặc biệt chuỗi ngành bán dẫn bạn quan tâm)
1. Chip bộ nhớ (liên kết với Hynix, Micron)
- Mở cửa giảm nhẹ, trong phiên chạm đáy rồi hồi phục; Zhaoyi Innovation, Biwei Storage, Jiangbolong dao động phục hồi.
- Đặc điểm thị trường: tâm lý bên ngoài tạo áp lực mở cửa, nhưng vốn trong nước công nhận logic chu kỳ bộ nhớ, bắt đáy ở vùng thấp khá tốt;
- Điểm yếu: sự tăng giá không bền vững, khi tăng cao luôn có lực chốt lời xuất hiện, khó có đà tăng thẳng đứng.
Mức độ mạnh yếu gắn chặt với hiệu suất của Micron và nhóm bộ nhớ nước ngoài tối nay.
2. Thiết bị bán dẫn [hướng mạnh nhất trong nhóm]
Cả ngày bền bỉ nhất, biến động nhỏ nhất.
Đồng thuận vốn: Hynix, Micron tiếp tục chi tiêu vốn lớn mở rộng sản xuất, cộng thêm logic thay thế trong nước, không bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng lãi suất ngắn hạn. Northern Huachuang, Tuojing dao động liên tục nhưng chống giảm, khi điều chỉnh có vốn liên tục bắt đáy.
3. Tính toán/CPO module quang (tăng trưởng định giá cao)
Diễn biến dao động yếu.
Nhóm nhạy cảm nhất với lãi suất trái phiếu Mỹ, thị trường lo ngại nếu CPI tối nay cao hơn dự kiến, định giá cổ phiếu tăng trưởng chịu áp lực, vốn giảm nhẹ vị thế các mã cao; sau hồi phục đầu phiên, đà tăng yếu.
4. Thiết kế chip (phân hóa lớn)
Cổ phiếu chip AI dao động giằng co, phân kỳ rõ ràng; so với thiết bị, linh kiện, tổng thể yếu hơn.
Tín hiệu cốt lõi từ hành vi vốn
1. Vốn nội địa: chốt lời ở vị thế cao nhóm tính toán, một số bộ nhớ; vốn tiếp tục tập trung nhóm thiết bị bán dẫn, linh kiện thụ động MLCC;
2. Vốn Bắc hướng dao động nhẹ, không mua bán một chiều lớn, giữ thái độ quan sát;
3. Đặc điểm chủ đạo thị trường: cổ phiếu có logic ngành cứng ở vùng thấp > cổ phiếu công nghệ chủ đề ở vùng cao.
Dự báo phiên chiều
Khả năng cao duy trì xu hướng dao động phân hóa, khó có tăng mạnh một chiều
1. Kịch bản lạc quan: bộ nhớ, thiết bị bán dẫn duy trì ổn định, kéo chỉ số Khoa học Công nghệ 50 dao động tăng nhẹ;
2. Kịch bản rủi ro: nếu chiều nay tâm lý châu Á Thái Bình Dương tiếp tục yếu, nhóm tính toán cao, bộ nhớ lại chịu áp lực.
Nhắc nhở liên kết thị trường chéo quan trọng
Diễn biến trong ngày của nhóm công nghệ A股 hôm nay ảnh hưởng hạn chế, hai yếu tố cốt lõi quyết định xu hướng ngắn hạn thực sự:
① Hiệu suất đóng cửa nhóm bán dẫn Mỹ (Micron, Philadelphia Semiconductor) tối nay;
② Dữ liệu lạm phát CPI Mỹ lúc 20:30 tối mai.
Vị thế đòn bẩy nên tránh nắm giữ quá nhiều qua đêm, chờ dữ liệu lạm phát công bố để xu hướng rõ ràng hơn.$NVDA 联合六家金融巨头规划 5000 亿美元 AI 基建融资目标。这把算力资产转化为债务抵押品，把芯片折旧与信贷杠杆绑定在一起。在美股风险偏好与算力需求持续升温时，高租赁价格支撑着相关资金链的扩张。不过若硬件贬值导致信贷错配，需求回落便会触发估值重估，下一步看算力现货租金与信贷利差的联动。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #财报观察员：AI基建财报接力登场SpaceX và các cổ phiếu AI bộ nhớ khác — vị thế hiện tại — là hoàn toàn phù hợp
Trước tiên, hãy xem xét bề mặt thị trường
Báo cáo lợi nhuận đầu tiên của SpaceX: Khoản lỗ kinh doanh AI thu hẹp hơn dự kiến, nhưng chi tiêu vốn cũng vượt kỳ vọng, khiến giá cổ phiếu giảm sau giờ làm việc.
Vào ngày 6 tháng 8, 20% cổ phiếu đã được mở khóa, khoảng 910 triệu cổ phiếu, điều này có vẻ là áp lực bán lớn. Nhưng dữ liệu thực tế cho thấy—sau lần mở khóa ban đầu, không có đợt bán tháo quy mô lớn; thay vào đó, giá cổ phiếu đã phục hồi và trở lại giá IPO, cho thấy kịch bản xấu nhất mà thị trường lo ngại đã không xảy ra.
Tại sao bây giờ, bây giờ lại là quan điểm "công bằng"?
Hiện tại, SPACEX sẽ không giảm nhiều hay tăng nhiều; kỳ vọng đã hết, và giá chỉ vừa giảm một nửa từ đỉnh — mọi thứ đều hoàn hảo.
Tiềm năng giảm hạn chế: Lô cổ phiếu đầu tiên không được bán, cho thấy người giữ cổ phiếu ngần ngại bán, do đó mức giảm thực tế là hạn chế
Đà tăng chưa đủ: Báo cáo lợi nhuận "hỗn hợp", không có điểm nổi bật nào vượt xa kỳ vọng, thiếu các yếu tố thúc đẩy tăng mạnh mẽ
Halving là con dao hai lưỡi: giá cao nhất giảm 50%, nhiều vị thế bị kẹt ở vị trí trên, và tất cả các biến động tăng đều là áp lực bán. Nhưng nhìn theo hướng khác, những người muốn bán về cơ bản đã bán rồi, và chip ở đáy đang đổi tay
Cổ phiếu Mỹ có thể được theo dõi trong tương lai
Lô tiếp theo khoảng 7% cổ phiếu bị hạn chế sẽ bước vào cửa sổ mở khóa vào ngày 20 tháng 8, đây là một trở ngại—nếu thị trường vẫn chưa bán hết vào thời điểm đó, đáy sẽ ngày càng vững chắc.
Ngoài ra, các công ty hạ tầng AI cũng đã công bố báo cáo lợi nhuận trong tuần này
- Ngày 11 tháng 8: Lumentum, CoreWeave
- Ngày 12 tháng 8: Coherent
- Ngày 13 tháng 8: Vật liệu ứng dụng
Những báo cáo tài chính này sẽ xác minh liệu đầu tư AI có thực sự chuyển hóa thành đơn đặt hàng và lợi nhuận hay không. Nếu hiệu suất tổng thể vượt kỳ vọng, điều đó sẽ thúc đẩy tâm lý đối với SpaceX; nếu hiệu suất tổng thể kém, toàn bộ ngành AI sẽ cần điều chỉnh lại.
Vị trí hiện tại của SpaceX: giai đoạn cân bằng sau khi halving — không thể tăng hoặc giảm, với thể tích thu nhỏ và dao động.
Lời khuyên giao dịch ngắn hạn: Đừng chạy theo đỉnh hay lao xuống. Chỉ cần chờ xem đợt mở khóa cổ phiếu thứ hai vào ngày 20 tháng 8 sẽ hoạt động thế nào. Nếu giá vẫn chưa tăng giá vào thời điểm đó, đó mới là lúc thực sự đáng để theo dõi.
Mọi thứ đều vừa vặn, nhưng ý nghĩa của 'vừa phải' — chưa đến lúc chấp nhận giá giảm 🍗
#财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt được công bố 📊 $XAUT合约爆仓速递（8月16日）
根据爆仓数据，短周期多头被按在地上疯狂摩擦，但长周期空头直接血崩了。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2.39万 $2.38万 $91.58
4小时 $2.42万 $2.41万 $91.58
12小时 $15.56万 $2.41万 $13.15万
24小时 $17.08万 $3.19万 $13.89万
从$XAUT爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，多头爆仓量是空头的260倍和263倍，杀多行情在短周期以核爆级烈度展开，但总金额不大（仅2.4万左右）；12小时方向骤然逆转，空头爆仓碾压多头，空头爆仓飙升至13.15万美元，是多头的5.4倍，逼空全面爆发；24小时空头优势持续扩大，空头爆仓高达13.89万美元，是多头的4.3倍，狗庄在XAUT上完成了从杀多到逼空的凶狠转身——短周期做多的被定向爆破，中长周期做空的被一锅端，累计爆仓突破17万美元。XAUT作为黄金稳定币，今日爆仓量级显著放大，空头血流成河，逼空行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月16日
今日三条热点，指向同一主题：AI基建的资本盛宴，正在迎来一场从"烧钱"到"赚钱"的残酷大考。
🏗️ AI基建财报接力：市场只认"真金白银"
Q2财报季，华尔街的逻辑已彻底转向。亚马逊AWS营收同比猛增37%，微软Azure飙升43%，三大云业务合计增长达48%。真正推动亚马逊跻身3万亿美元市值俱乐部的，正是AWS创下18个季度以来新高的增速。
然而，市场并非"见AI就买"。Meta交出超预期财报，却因AI投入尚未形成独立收入来源而盘后下跌；英伟达全周仅微涨2%，投资者正屏息等待8月26日财报。市场奖励的已不再是"谁投得多"，而是"谁赚得快"。
📊 CPI今夜公布：9月加息的天平悬在半空
北京时间8月12日20:30，美国7月CPI将公布。克利夫兰联储预测7月整体CPI环比仅微涨0.09%，但核心CPI预计环比上涨0.21%，较6月的环比持平有所反弹。
当前市场定价9月加息概率约44%-55%。若今夜数据超预期，鹰派阵营将迅速扩大；若温和，加息预期则可能进一步消退。这份数据，将是决定9月FOMC会议走向的第一块多米诺骨牌。
💰 英伟达推动5000亿AI基建融资：GPU变成"可投资资产"
8月10日，英伟达宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR六大巨头合作，设立独立算力融资平台，目标撬动超5000亿美元第三方资本。黄仁勋亲赴华尔街，六家机构无一缺席。
然而消息公布当天，英伟达股价反而下跌约2.8%，市值蒸发超700亿美元。《大空头》原型迈克尔·伯里公开警示，"循环融资"模式可能重演2000年互联网泡沫破裂前的借贷乱象。黄仁勋则强调，AI算力已是"等同于电力、互联网的新时代刚需基础设施"。
💎 总结
AI基建的财报季证明了一件事：市场不再为"故事"买单，只为"回报"定价。英伟达的5000亿融资计划，是这场资本游戏的最高潮——也是最大的赌注。而今夜CPI的每一个基点，都可能决定这场赌局的宏观底色。#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Vào cuối tháng 7, các tổ chức vẫn tiếp tục giảm vị thế khi các đợt tăng giá, nhưng sau khi việc tăng lãi suất dự kiến do việc làm phi nông nghiệp âm trở thành hiện thực, họ ngay lập tức bắt đầu tăng mạnh liên tục, với các khoản nắm giữ đạt mức cao mới, và các quỹ lớn đứng vững theo các yếu tố cơ bản của thị trường tăng giá vàng.
Nhưng ETF là một cổ phiếu chậm để bắt kịp. Với CPI tuần tới dự kiến sẽ được công bố, đừng chạy theo lợi nhuận ngắn hạn mà chỉ đặt cược vào một phía. Nếu lạm phát thấp hơn kỳ vọng, thị trường sẽ vẫn mạnh. Nếu lạm phát vượt kỳ vọng, nó sẽ kích hoạt một đợt điều chỉnh và rung chuyển. Về lâu dài, điều này thực sự sẽ tạo cơ hội cho các tổ chức mua với giá thấp hơn $XAU Hãy cùng các anh em cập nhật vị thế giao dịch trực tiếp SNDK hiện tại và chia sẻ toàn bộ cách tiếp cận của tôi cho vòng lệnh mua ba lần này.
Hiện tại, có vị thế mua vĩnh viễn 3 lần, với giá mở trung bình là 1272,32 và giá hiện tại là 1254,88, dẫn đến lỗ chưa thực tế là 52245 USD.
Trước tiên, hãy nói về logic vào lệnh: xu hướng chính hàng ngày chưa bị phá vỡ, và 1250-1260 là vùng hỗ trợ chip tập trung trước đây, với các đường trung bình động cung cấp hỗ trợ. Tôi cố ý chỉ sử dụng đòn bẩy thấp 3 lần, không theo đuổi lợi nhuận cao, chỉ để chịu được biến động và đánh cược vào chất xúc tác của Ngày Nhà Đầu Tư 13 tháng 8.
Đợt giảm này chủ yếu do tâm lý thị trường suy yếu tập thể, không có tin xấu mới nào cho chính SanDisk. Vị thế sổ lệnh ổn định, không có đợt bán tháo mạnh hay lao động hỗn loạn. Mức giảm giá thực tế là hạn chế, và khoản lỗ lớn trong sổ sách chỉ là cơ sở vị thế cao.
Tiếp theo, kế hoạch thực thi cố định như sau:
Tập trung vào mức hỗ trợ 1240-1250. Nếu mức này phá vỡ dưới với khối lượng lớn và không thể phục hồi nhanh, tôi sẽ chủ động giảm vị thế để tránh rủi ro;
Nếu nó kéo xuống 1230-1240 và tạo thành mẫu ổn định, với bóng dưới dài và thể tích nhỏ lại ổn định, tôi sẽ tăng vị thế để giảm chi phí.
Mục tiêu ngắn hạn là phục hồi đầu tiên trong khoảng 1300 đến 1320; logic tăng trung và dài hạn vẫn không thay đổi, chờ tin tức hàng ngày của nhà đầu tư xuất hiện.
Một lời nhắc quan trọng: đừng mù quáng tuân theo mệnh lệnh. Tôi kiểm soát chặt chẽ vị thế của mình ở 30% tổng số vốn, có đủ biên lợi nhuận và một lớp đệm an toàn dày. Sức chứa vốn của mỗi người khác nhau, vì vậy đừng sao chép vị thế một cách mù quáng.
Nhiều người thường mất bình tĩnh khi thấy thua lỗ nổi, nhưng giao dịch theo xu hướng luôn đi kèm với các đợt điều chỉnh biến động. Điều quan trọng nhất về hợp đồng không phải lúc nào cũng là mua ở mức thấp nhất, mà là quản lý rủi ro tốt—tồn tại khi thị trường bất lợi, và đảm bảo lợi nhuận khi thị trường tăng giá.
Tôi sẽ tiếp tục đồng bộ hóa lợi nhuận và thua lỗ cho lệnh này trong thời gian tới, để mọi người có thể giao tiếp một cách hợp lý. #本周三CPI公布, liệu giá cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không? #现货ETF资金分化, áp lực bán BTC vẫn tiếp tục #本周三CPI公布, liệu giá cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không?
"Thứ Tư CPI quyết định số phận, tôi cá là họ không dám tăng lãi suất vào tháng Chín"
Tôi đã theo dõi chỉ số CPI 8:30 tối thứ Tư, còn lo lắng hơn cả khi xem biểu đồ nến. Thứ Sáu tuần trước, bảng việc làm phi nông nghiệp đã giúp tôi quan sát: 23.000 việc làm bị mất trong tháng Bảy, nhưng kỳ vọng là 80.000, và dự báo đã được điều chỉnh giảm 103.000 việc làm cho tháng Năm và tháng Sáu. Xác suất tăng lãi suất vào tháng Chín giảm mạnh từ 67% xuống 44% chỉ trong một tuần, Bitcoin tăng trở lại 65.000 USD, vàng phá vỡ 4400, chỉ số S&P đạt mức cao mới, và cả phiên giao dịch ăn mừng mà không có đợt tăng lãi suất.
Nhưng tôi biết trong lòng rằng ăn mừng là cách dễ nhất để bẫy người ta. Tại cuộc họp lãi suất tháng 7 lúc 9 giờ đến 3 giờ, ba thành viên ủy ban đã phản đối ngay tại chỗ và kiên quyết tăng lãi suất; Chủ tịch Wash, thậm chí còn nghiêm khắc hơn, thẳng thắn tuyên bố rằng nếu dữ liệu nóng lên thêm một mức nữa, ông sẽ hành động. Mọi người ở Cục Dự trữ Liên bang đều đang chờ dữ liệu; CPI ngày mai là thước đo.
Định giá thị trường chính xác: CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, điều này vừa phải và giúp giữ ổn định trở nên hợp lý; Khi giá tăng vượt quá 0,3%, xác suất tăng lãi suất ngay lập tức phục hồi lên 60%, đồng đô la Mỹ đi đầu tiên, và các tài sản rủi ro chịu ảnh hưởng. Từ 0,2 đến 0,3, khoảng cách giữa nhà đầu tư cá nhân và các tổ chức khác biệt hoàn toàn.
Đánh giá của tôi rất đơn giản: Tôi không đặt cược vào tin tích cực; tôi đặt cược liệu Fed có dám rút lui khi lạm phát đạt 3,5% hay không. Số lượng việc làm phi nông nghiệp đang ở mức không đổi, giá dầu đang đối mặt với sự bất định của Hormuz, và việc cắt giảm này rất có thể nhằm được công khai với thị trường.
Tôi hoàn toàn đầu tư, tôi thừa nhận. Nhưng điều tôi đặt cược không phải là con số, mà là bản chất con người $BTC Chip nhớ đang trải qua một thị trường phân chia, với nguồn tài trợ khổng lồ của Intel làm rung chuyển ngành bán dẫn
Intel dự định huy động vốn 15 tỷ đô la, nhưng hiệu suất của ngành bộ nhớ đang cải thiện trong khi giá cổ phiếu đã chạm đáy
Thông báo mới nhất của Intel cho biết họ dự định huy động 15 tỷ USD cổ phiếu, với nguồn vốn dành cho bao bì tiên tiến, chip AI vật lý và các lĩnh vực khác, đồng thời cung cấp các lựa chọn phân bổ vượt mức cho các nhà bảo hiểm, với tối đa 2,25 tỷ USD cổ phiếu được phát hành. Vốn cổ phần lớn đồng nghĩa với việc tăng nguồn cung cổ phần, gây áp lực ngắn hạn lên ngành chip. Tối qua, chỉ số bán dẫn Philadelphia đóng cửa gần 3%.
Ngành lưu trữ đã hình thành từ một thị trường phân mảnh cao:
Báo cáo lợi nhuận của SNDK trình bày kế hoạch mua lại quy mô lớn với lợi nhuận cao, nhưng giá cổ phiếu không tiếp tục tăng mạnh; MU Micron cũng phục hồi hiệu suất nhưng tiếp tục biến động và chạm đáy.
Sức mạnh tính toán AI mang lại nhu cầu thực sự cho các chip HBM và bộ nhớ. Các công ty lớn đã ký được các thỏa thuận cung cấp dài hạn với các nhà cung cấp đám mây, và các nền tảng vẫn được giữ nguyên.
Tuy nhiên, thị trường vốn hiện đang trải qua "lo lắng đỉnh chu kỳ" trong giao dịch. Các nhà đầu tư lo ngại rằng tốc độ tăng giá sắp đạt đỉnh, và tăng trưởng lợi nhuận sẽ chậm lại sau đó, dẫn đến tình trạng "hiệu suất tốt nhưng giá cổ phiếu không tăng".
Logic vốn được truyền đạt đến thế giới tiền điện tử:
Một lượng lớn vốn rủi ro đang tập trung để đánh cược vào cơ hội lợi nhuận từ bán dẫn Mỹ, làm chuyển hướng thanh khoản khỏi thị trường tiền điện tử. Đó cũng là lý do BTC và ETH, được hỗ trợ bởi các quỹ ETF, gặp khó khăn trong việc thoát khỏi đà tăng giá lớn.
Với số tiền lớn như vậy, cơ hội tiếp tục xuất hiện trong lĩnh vực công nghệ của thị trường Mỹ, và thế giới tiền điện tử nhận được ít vốn gia tăng hơn.
Với sự xuất hiện của dữ liệu CPI, biến động lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ đồng thời ảnh hưởng đến định giá của bán dẫn và tài sản tiền điện tử.
Theo thống kê mới nhất, $BTC ETF giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng hàng tuần là 854 triệu USD, duy trì dòng vốn dương trong nhiều ngày giao dịch liên tiếp. Các quỹ tổ chức thực sự đang gia nhập thị trường, với BlackRock IBIT chiếm phần lớn các quỹ bổ sung; ETH-ETF cũng ghi nhận dòng vốn ròng, nhưng quy mô của chúng nhỏ hơn nhiều so với BTC-ETF, với khoảng cách về khối lượng vốn tiếp tục nới rộng.
Điều này giải thích hiện tượng thị trường hiện nay: khi ETF mua, BTC giữ biên độ, ETH tiếp tục yếu đi.
Thứ tự để các tổ chức phân bổ tài sản tiền điện tử rất rõ ràng: vị trí đầu tiên là BTC, ETH chủ yếu là tràn tràn, và chỉ khi tâm lý thị trường cực kỳ nóng thì $ETH mới nhận được lợi nhuận gia tăng đủ.
Một tín hiệu trên chuỗi khác đáng chú ý: một số lượng lớn chip tập trung trong khoảng chi phí từ 62.000 đến 65.000. Khi giá đến gần, lượng lớn chip bị giữ lại này sẽ kích hoạt áp lực bán để bùng phát, làm giảm sức mạnh của một đợt phá vỡ tăng giá.
Vì vậy, ngay cả khi ETF tiếp tục mua coin, áp lực bán ngay mạnh phía trên vẫn sẽ giới hạn giá thị trường.
Hiện tại, đây là trường hợp điển hình: các quỹ đang dần gia nhập thị trường, nhưng chưa bước vào giai đoạn tấn công toàn diện.
Chỉ số CPI vĩ mô vẫn chưa ổn định, các tuần báo cáo lợi nhuận Mỹ đầy biến động, giao giao quyền chọn phái sinh chồng chéo, và nhiều yếu tố đan xen khiến một đợt tăng một chiều quy mô lớn khó có thể khởi động dễ dàng.
Cổ phiếu giao ngay có thể được định vị thành từng đợt trong các biến động, nhưng không nên sử dụng dòng vốn ETF làm lý do để theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn.【币圈剧本】
我是剧本哥，最近很多人开始关注存储板块，剧本哥简单给大家梳理一下这个方向，同时也结合一下现在币圈的行情逻辑
先说长鑫存储
如果用海外公司类比，长鑫更接近“中国版美光”
它主要做的是DRAM，也就是内存芯片。过去全球DRAM市场长期被三星、SK海力士、美光占据，而现在随着国产替代推进，长鑫的重要性越来越高。
再看长江存储
长江存储更像“中国版西部数据/闪迪”
它主要布局NAND闪存，也就是SSD、存储卡这些产品里的核心芯片
为什么最近市场一直炒SNDK闪迪、SK海力士、美光？
其实背后的逻辑就是AI
以前市场炒AI，大家第一反应都是英伟达、GPU、算力，但现在资金开始发现，AI真正落地不仅需要算力，还需要大量的数据存储
模型越来越大，数据越来越多，服务器需求越来越高，存储自然成为绕不开的一环
所以这波SNDK、海力士、美光上涨，本质上炒的是AI基础设施升级。
再看万润科技
它更像“中国版金士顿”
它不是直接做最底层芯片，而是偏存储模组，把颗粒整合成最终应用产品
朗科科技则更像“中国版雷克沙”，更加偏消费存储品牌
简单理解：
长鑫 → DRAM内存芯片
长江存储 → NAND闪存芯片
万润科技 → 存储模组
朗科科技 → 消费存储品牌
那这个逻辑放到币圈怎么看？
其实非常像现在BTC和山寨的资金轮动
BTC就像AI产业里的核心龙头，市场风险偏好起来的时候，资金第一时间回流BTC
当BTC走势稳定，资金才会往ETH、SOL这些主流生态扩散
ETH更像生态发动机，因为大量DeFi、Layer2、应用都围绕ETH展开
而山寨，就是市场寻找高弹性的方向。
所以行情节奏通常是：
BTC先稳住，确认资金回归
ETH开始补涨，市场风险偏好提升
然后资金轮动到AI、RWA、DePIN等热门山寨。
这也是为什么最近剧本哥一直关注SNDK、海力士、美光这些方向
它们和币圈不是一个市场，但背后的资金逻辑很像——都是在交易未来增长
AI炒的是未来生产力升级，BTC炒的是未来金融体系变化
但这里也提醒大家，热点越热，波动越大
就像这次非农之夜，闪迪一度跌了13%，很多人如果没有仓位管理，哪怕方向长期看对，短线也容易被洗出去
所以无论做BTC、ETH，还是做SNDK、海力士、美光这种高弹性方向，核心永远不是满仓赌方向
BTC可以看趋势，ETH看生态，山寨看资金轮动
大饼决定市场高度，以太决定资金扩散，山寨决定收益弹性；而AI存储这条线，本质也是资金在寻找下一阶段的增长故事。$BTC $ETH $SNDK Tín hiệu nguy hiểm nhất đã xuất hiện: nó không thể rơi, cũng không thể trỗi dậy!
$BTC Sau khi rút lui từ khoảng $125,000, các đỉnh đã dần giảm xuống, với sự phục hồi liên tục bị kìm hãm bởi đường xu hướng giảm. Gần đây, giá đã giao dịch ngang quanh $64,000, với những biến động nhỏ hơn và hiện đang tiến gần đến điểm cuối của một tam giác hội tụ #OKX
Xu hướng này rất giống với $6,000 năm 2018 và $20,000 năm 2022.
Vào thời điểm đó, thị trường tin rằng rủi ro đã được giải phóng và giá đã đủ an toàn cho mức tích lũy.
Kết quả là, nó giảm xuống khoảng $3,200 vào năm 2018 và khoảng $15,500 sau sự cố FTX năm 2022.
Trước cả hai lần bứt phá, các đặc điểm tương tự được quan sát: xu hướng chung vẫn giảm, biến động tiếp tục thu hẹp, và các đỉnh phục hồi ngày càng giảm.
Bây giờ cũng vậy.
Quỹ ETF hỗ trợ mức thấp hơn nhưng không đẩy BTC vượt qua đường xu hướng giảm, cho thấy việc mua mới đang bị hấp thụ bởi các thợ đào, người nắm giữ dài hạn và các chip bị mắc kẹt.
Do đó, sự tích lũy chiều ngang dài hạn trong xu hướng giảm có thể không nhất thiết đang tích lũy sức mạnh, nhưng cũng có thể là sự củng cố hỗ trợ cuối cùng.
Tiếp theo, tập trung vào ba địa điểm:
$65,500-67,000: Chỉ khi khối lượng giao dịch mạnh và giữ ổn định mới có cơ hội đạt $70,000-73,000
$61,000-$62,000: Nếu phá vỡ phía dưới, biểu thị một động thái tam giác giảm
$58,000-60,000: Tuyến phòng thủ cuối cùng của nền tảng; nếu giảm, giá có thể giảm xuống còn $52,000-$55,000
Thị trường có vẻ bình tĩnh nhất và thường là thời điểm dễ dàng nhất để buông lỏng cảnh giác. Quan điểm của tôi vẫn không thay đổi: giai đoạn biến động thấp hiện tại sẽ dao động trong khoảng hai tháng nữa, và quý 4 có thể chạm đáy, chào đón một cơ hội thực sự lớn! (Mong chờ một đợt phá vỡ cốc hoàn hảo nữa)$LIT 行情速览｜现价 $2.4755，涨幅 6.96%
本轮上涨核心来自基本面催化：7 月协议用二季度交易收入回购销毁 1500 万枚 LIT，占流通供应量 6.3%，收缩市场流通筹码，给币价带来支撑。但销毁只是改善供给，持续上行依旧需要现货与未平仓合约增量资金配合。
盘面信号：
日线走出更高高点，价格尝试站稳突破区间；但部分周期技术指标仍给出卖出评级，指标与币价出现背离，短期突破不等于大级别反转。
另外注意：年底团队与投资人代币将迎来锁仓悬崖，后续存在大额解锁抛压。
关键价位：
阻力：$2.7核心压力，有效突破看向$3；
支撑：$2.3回调承接区；$2.0 重要防线，实体跌破则反弹结构被破坏。
我的观点：
激进：回踩$2.3出现止跌承接再轻仓试多，止损$2.0 下方；放量砸穿$2.0直接放弃该买点。
稳健：等待放量实体有效突破$2.7之后顺势介入，盘中插针冲高不算有效突破。
观望：未确认合约地址，不轻易开仓。
销毁带来阶段性通缩利好，但年末解锁抛压隐患仍在，不能单纯依靠叙事看多，需要技术 + 资金双重确认。币种深度有限，严控仓位，快进快出是底线。
个人盘面观点分析与市场信息整理，非投资建议。
$BTC $ETH
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 #现货ETF资金分化, áp lực bán BTC vẫn tiếp tục
Thành thật mà nói, vài ngày qua tôi không tập trung vào việc "liệu chu kỳ bốn năm đã kết thúc chưa," mà là một câu hỏi thực tế hơn: liệu áp lực mua có đủ mạnh và có thể chịu đựng áp lực bán hay không.
Tuần trước, các quỹ ETF giao ngay rõ ràng đã phục hồi, với BTC và ETH tổng cộng dòng tiền ròng khoảng 1,1 tỷ đô la, làm giảm tâm lý thị trường. Nhưng vào ngày 10 tháng 8, mọi thứ lại khác biệt — các quỹ ETF giao ngay Bitcoin chuyển thành dòng chảy ròng trong ngày hôm đó, trong khi Ethereum vẫn ghi nhận dòng vốn nhẹ. Tín hiệu then chốt là quỹ không còn di chuyển đồng bộ nữa.
Thị trường on-chain còn nổi bật hơn nữa. Một số công ty đã chuyển hơn 6.000 BTC sang Binance trong 20 ngày qua, trong khi Lookonchain thậm chí nhắm đến phía bên kia, bán hơn 7.500 BTC trong ba tuần. Đây không phải là một cuộc tranh cãi nhỏ—mà là áp lực bán tiền mặt thực sự.
Sự khác biệt hiện tại rất rõ ràng: một bên, các quỹ ETF tổ chức đang mua; bên kia, các vị thế cũ trên chuỗi đang rút lui. Ai thắng phụ thuộc vào hai yếu tố—liệu người mua ETF có thể tiếp tục phòng ngừa áp lực bán hay không, và liệu khẩu vị rủi ro có thể duy trì sau công bố CPI tuần này hay không.
Quan điểm cá nhân của tôi: đừng quá ám ảnh với khẩu hiệu "đáy điểm". Ở giai đoạn này, cung và cầu quan trọng hơn những câu chuyện truyền thống. Nếu CPI yếu, tâm lý có thể kéo dài một thời gian; Nếu sự dính chặt vẫn còn, khi dòng vốn ETF yếu đi, áp lực bán sẽ ngay lập tức bộc lộ tác động.
Tôi không chạy theo giá cao hay bán khống. Đầu tiên, tôi xem xét dòng tiền, sau đó là hiệu ứng vĩ mô. Khi việc mua ổn định và áp lực bán giảm xuống, vẫn chưa quá muộn để hành động.📊 $NEAR合约爆仓速递（8月16日）
根据爆仓数据，短周期市场几乎陷入静止，但中长周期多头被狗庄按在地上疯狂摩擦。。。
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $50.98 $50.98 $0
4小时 $5,962.99 $5,962.99 $0
12小时 $11.00万 $10.92万 $783.80
24小时 $25.14万 $23.42万 $1.72万
从$NEAR爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，空头均为零，杀多行情在短周期以纯粹的单边力度展开，4小时多头爆仓从50.98美元飙升至5962美元；12小时多头优势急剧扩大，多头爆仓飙升至10.92万美元，是空头的139倍，杀多进入核爆级烈度；24小时多头爆仓高达23.42万美元，是空头的13.6倍，狗庄在NEAR上完成了从极低波动到猛烈杀多的切换——短周期几乎无交易，中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破25万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月16日
今日三条热点，指向同一主题：AI基建的资本盛宴，正在迎来一场从"烧钱"到"赚钱"的残酷大考。
🏗️ AI基建财报接力：市场只认"真金白银"
Q2财报季，华尔街的逻辑已彻底转向。亚马逊AWS营收同比猛增37%，微软Azure飙升43%，三大云业务合计增长达48%。真正推动亚马逊跻身3万亿美元市值俱乐部的，正是AWS创下18个季度以来新高的增速。
然而，市场并非"见AI就买"。Meta交出超预期财报，却因AI投入尚未形成独立收入来源而盘后下跌；英伟达全周仅微涨2%，投资者正屏息等待8月26日财报。市场奖励的已不再是"谁投得多"，而是"谁赚得快"。
📊 CPI今夜公布：9月加息的天平悬在半空
北京时间8月12日20:30，美国7月CPI将公布。克利夫兰联储预测7月整体CPI环比仅微涨0.09%，但核心CPI预计环比上涨0.21%，较6月的环比持平有所反弹。
当前市场定价9月加息概率约44%-55%。若今夜数据超预期，鹰派阵营将迅速扩大；若温和，加息预期则可能进一步消退。这份数据，将是决定9月FOMC会议走向的第一块多米诺骨牌。
💰 英伟达推动5000亿AI基建融资：GPU变成"可投资资产"
8月10日，英伟达宣布与阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR六大巨头合作，设立独立算力融资平台，目标撬动超5000亿美元第三方资本。黄仁勋亲赴华尔街，六家机构无一缺席。
然而消息公布当天，英伟达股价反而下跌约2.8%，市值蒸发超700亿美元。《大空头》原型迈克尔·伯里公开警示，"循环融资"模式可能重演2000年互联网泡沫破裂前的借贷乱象。黄仁勋则强调，AI算力已是"等同于电力、互联网的新时代刚需基础设施"。
💎 总结
AI基建的财报季证明了一件事：市场不再为"故事"买单，只为"回报"定价。英伟达的5000亿融资计划，是这场资本游戏的最高潮——也是最大的赌注。而今夜CPI的每一个基点，都可能决定这场赌局的宏观底色。#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Công ty Bitcoin lớn nhất thế giới đã bắt đầu bán lỗ—bạn vẫn đang tích trữ vô thức sao?
Nếu bạn quản lý kho bạc của một công ty với 840.000 Bitcoin nằm trong sổ sách — chiếm 4% tổng nguồn cung — bạn sẽ làm thế nào?
Chúng ta nên cố chấp giữ lấy nó, hay điều chỉnh linh hoạt tùy theo tình huống?
Có người từng cho bạn câu trả lời dứt khoát: đừng bao giờ bán.
Giờ người này đã thay đổi ý định.
Vào ngày 10 tháng 8, Strategy đã nộp hồ sơ lên SEC: tuần trước họ đã bán được 1.690 Bitcoin với giá trung bình 64.262 USD, thu về 108,6 triệu USD.
Toàn bộ số tiền này sẽ được sử dụng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC.
Thỏa thuận này dẫn đến lỗ 18,8 triệu đô la.
Điều còn đau lòng hơn nữa là đây không phải lần đầu tiên. Trong sáu tuần qua, Strategy đã bán tổng cộng 6.916 BTC, thu về 429 triệu đô la.
Sáu tuần trước, họ sở hữu 847.363 đồng xu. Bây giờ là 840.447 đồng xu.
Kho bạc doanh nghiệp Bitcoin lớn nhất thế giới liên tục giảm số tiền nắm giữ với mức thua lỗ.
Một số người có thể nói: Họ chẳng phải vừa bán 1.690 đồng coin sao? Con số đó chưa đến 0,2% tổng số tiền nắm giữ—không có gì to tát.
Nhưng đó không phải là vấn đề.
Vấn đề là—cụm từ "không bao giờ bán" đã bị loại khỏi từ điển công ty.
Vào tháng 6 năm nay, Strategy đã công bố cải cách mô hình tài chính: hội đồng quản trị cho phép bán Bitcoin lấy dự trữ đô la, cổ tức ưu đãi và mua lại cổ phiếu, với quy mô tối đa 1,25 tỷ USD.
Lời chính xác của CEO Phong Lê là: "Chúng tôi hiện đang được định vị như ngân hàng trung ương của Bitcoin. "
Dịch sang ngôn ngữ đơn giản: Trước đây tôi là một đã chết, giờ tôi là một nhà tạo lập thị trường.
Từ "chỉ mua, không bán" đến "quản lý động" — sự chuyển đổi này quan trọng gấp mười nghìn lần so với biến động giá token.
Nhưng thú vị là—Chiến lược là bán, người khác mua.
Trong quý hai, Strive đã tăng số lượng nắm giữ thêm 6.236 BTC, với tổng cộng 12.237 BTC được mua trong nửa đầu năm.
Tổng số Bitcoin đã vượt mốc 20.000, và Bitcoin doanh nghiệp đã vươn lên vị trí thứ bảy.
BitMine đang triển khai kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 4 tỷ đô la đồng thời tiếp tục mua ETH.
Tuần trước, thêm 7.430 ETH đã được mua.
Trong cùng một thị trường, một số bán ra, một số mua. Kho bạc doanh nghiệp đang chuyển từ "mọi người tích trữ" sang "mọi người đi theo con đường riêng."
Vậy câu hỏi là—nếu bạn quản lý kho bạc này, bạn sẽ chọn như thế nào?
Những người ủng hộ nắm giữ dài hạn nói: BTC lạc quan về dài hạn; biến động ngắn hạn không quan trọng. Chi phí trung bình hiện tại của chiến lược là 75.385 đô la, với khoản lỗ chưa thực hiện là 8,6 tỷ đô la. Nhưng nếu bạn tin rằng BTC sẽ đạt 1 triệu đô la trong mười năm tới, thì khoản lỗ chưa thực hiện này có ý nghĩa gì bây giờ?
Nhóm quản lý linh hoạt sẽ nói: một công ty không phải là ví cá nhân; nó có lương phải trả, nợ phải trả, và cổ đông phải được giải trình. Hơn 40 tỷ đô la thua lỗ nổi trên sổ sách, 4,65 tỷ đô la dự trữ tiền mặt—nếu một thị trường gấu khác xảy ra, bạn sẽ giữ được gì?
Cả hai bên đều hợp lý.
Nhưng câu trả lời thực sự phức tạp hơn nhiều.
Thành thật mà nói—
Tiền đề của việc giữ lâu dài là: bạn có thể chịu đựng được.
Khoản lỗ chưa thực tế 8,6 tỷ đô la của Strategy vẫn có thể hoạt động vì nó có năng lực tài chính, phí thương hiệu và niềm tin thị trường. Nếu đó là một công ty bình thường, khoản lỗ chưa thực tế 8,6 tỷ đô la đã phá sản từ lâu.
Nắm giữ lâu dài không phải là một chiến lược, mà là một đặc quyền.
Bạn có đặc quyền đó không?
Nếu bạn không có, đừng như những người chơi lớn, chỉ cố chấp giữ lấy nó. Vị trí của họ gấp 1.000 lần bạn, nhưng sai sót của họ là 10.000 lần bạn.
Vòng phân mảnh tài chính doanh nghiệp này thực sự tiết lộ một điều còn cơ bản hơn—
BTC như một "tài sản dự trữ doanh nghiệp" đang chuyển từ niềm tin sang toán học.
Trước đây, đó là cách tiếp cận "chỉ mua thôi". Bây giờ, bạn cần tính toán: chi phí cơ hội, nhu cầu thanh khoản, khớp bảng cân đối kế toán và kỳ vọng lợi nhuận của cổ đông.
BTC không còn là tôn giáo duy nhất của Saylor nữa; nó đã trở thành một doanh nghiệp.
Việc làm ăn phải được giải quyết. Khi đã kiểm kê xong, bạn có thể bán.
Cuối cùng, đây là ba nhận xét dành cho bạn—
Thứ nhất: Chiến lược sẽ không ngừng bán token. Hạn ngạch được phê duyệt 1,25 tỷ đô la mới chỉ được sử dụng trong thời gian ngắn, và còn nhiều hơn nữa sẽ được thực hiện.
Thứ hai: Nhưng nó cũng sẽ không được giải quyết. 840.447 đồng xu chiếm 4% tổng cung, biến vị trí này thành một hào nước.
Thứ ba: Thời đại "mua ròng" trong trái phiếu kho bạc doanh nghiệp đã kết thúc. Tương lai sẽ là một mô hình đa dạng với việc tăng cổ phiếu, giảm bớt, mua lại cổ tức và cổ tức cùng tồn tại.
Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư cá nhân?
Điều này có nghĩa là bạn không còn có thể dùng lý do "ngay cả Chiến lược cũng đang mua" để tích trữ tiền một cách vô nghĩa.
Bởi vì ngay cả Chiến lược cũng không còn dùng lý do này nữa.
$BTC $ETH $SOL #Strategy再卖1690枚BTC, dự trữ tài chính doanh nghiệp đã phân hóa Thị trường không còn chỉ định giá liệu Hormuz có giữ được sự thông thương vật lý; mà còn định giá liệu việc đi lại thương mại có thể trở nên bảo hiểm đáng tin cậy và khả thi về mặt kinh tế hay không. Với phí vận chuyển vẫn chưa được đưa vào các cuộc đàm phán Oman, các lệnh trừng phạt và bảo hiểm có thể quan trọng không kém gì ngoại giao.
WTI ở mức $82.13 và Brent ở mức $87.72 vào ngày 10 tháng 8 cho thấy mức phí rủi ro đang quay trở lại. Việc miễn trừ Đạo luật Jones trong 90 ngày có thể giảm áp lực vận chuyển, nhưng không giải quyết được các quy tắc điều chỉnh eo biển. Đánh giá của tôi: sự giảm nhẹ bền vững đòi hỏi sự rõ ràng mà các công ty vận tải thực sự có thể sử dụng, chứ không chỉ là một cam kết về sự thông thương. Cho đến lúc đó, sự biến động giá dầu có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát và các tài sản rủi ro. Không phải lời khuyên, chỉ là phân tích.
#HormuzDealUnresolved📊 Thị trường giảm mạnh, MNT đã phá vỡ xu hướng với +5%. Tuần trước, Mantle đã triển khai "siêu cổng thông tin" trên Solana thông qua cầu nối CCIP Chainlink—tài sản L2 được kết nối trực tiếp với hệ sinh thái Solana, làm nóng các câu chuyện thanh khoản liên chuỗi. Kết hợp với sự tích hợp sâu của Bybit, nhu cầu từ phía sàn giao dịch đang tăng lên.
⚡ Đánh giá: Các câu chuyện chuỗi chéo có tiếng vang ngắn hạn, và MNT thực sự là một trong số ít L2 có sản lượng thực tế. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường 1,5 tỷ USD không rẻ trong lĩnh vực này, vì vậy để theo đuổi đỉnh, hãy đặt lệnh dừng lỗ.
💭 Liệu giai đoạn cuối của L2 sẽ là sự hợp nhất hàng ngàn chuỗi hay là sự phân chia các chuỗi đó?
$SOL $LINK 美股今晚（8月11日，北京时间21:30开盘）开盘预测$BTC $ETH $SNDK
核心背景：今晚只是CPI数据前一日，重磅通胀数据明晚20:30公布。全球资金普遍主动降低仓位、观望等待，很难走出持续性单边大行情；叠加今日韩国SK海力士震荡走弱，存储板块情绪承压。
一、大盘整体预判
大概率小幅低开 / 平开窄幅震荡
全天特征：区间拉锯、板块剧烈分化。资金不愿重仓押方向，成交量相较平日萎缩；所有波动都会保持克制，主力资金留力等待明天CPI结果。
纳指、标普权重科技巨头（微软、亚马逊、谷歌）韧性较强；半导体、存储板块波动更大，是盘面主线博弈点。
二、重点赛道｜半导体&存储（你重点关注）
昨日费城半导体指数大跌2.94%，高位获利盘兑现压力仍在；叠加亚太时段SK海力士走弱，情绪形成负向传导。
1. 美光 MU
短期压力：895美元；短线支撑：870、强支撑854
开盘情景：大概率小幅低开试探支撑。
✅关键信号：守住854，维持高位震荡；有效跌破854，短线回调空间打开。
2. SOXL（三倍半导体多）
跟随费半联动，震荡会被杠杆放大；震荡行情下杠杆ETF损耗风险偏高，不适合长期持仓博弈。
3. 闪迪 SNDK
昨日逆势收红，相对存储板块更强，存在资金分歧，独立行情概率偏大。
三、三种日内情景推演
情景1：震荡偏弱（最高概率）
开盘小幅下探，反弹力度不足，全天震荡下行。
诱因：资金提前避险、存储板块持续消化前期巨大涨幅；
影响：今晚美股收盘偏弱，进一步压制明天韩国股市、SK海力士开盘情绪。
情景2：区间震荡修复（中等概率）
回踩支撑后企稳反弹，全天在区间来回波动，无明确方向。
特征：涨跌都无法有效突破高低点；操作难度极高，追涨杀跌容易反复亏损。
情景3：单边强势反弹（低概率）
触发条件：出现利好消息、资金提前博弈CPI利好预期。
前提：存储板块放量收复昨日大部分跌幅；如果缩量拉升，大概率冲高回落。
四、非常重要实操纪律
1. 不要重仓过夜！明晚20:30 CPI才是决定性大事件，数据容易引发极端跳空；杠杆标的风险成倍放大。
2. 区分“短期情绪波动”和趋势：今晚行情更多是资金避险交易，不会改变中期大趋势，真正方向等待CPI落地确认。
3. 跨市场联动闭环：今晚美股收盘结果，直接决定明日早上韩国SK海力士、KR200开盘基调。
五、盯盘时间节点
21:30 开盘，开盘前30分钟形成高低点，作为日内分水岭；
重点观察美光能否站稳870支撑、费城半导体能否止跌企稳。
明天20:30 CPI数据出炉后，我第一时间解读，并同步推演存储、韩股完整应对方案。#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt được công bố
Lô cổ phiếu hạn chế đầu tiên của SpaceX đã được mở khóa, và thị trường ban đầu đang chờ bán chúng, nhưng khi không bán, giá cổ phiếu liên tục phục hồi, tăng trở lại gần giá IPO. Việc bán khống và cổ phiếu tự do lớn đột ngột làm giảm tâm lý. Nhưng đừng ăn mừng quá sớm—vẫn còn khoảng 7% cửa sổ mở khóa vào ngày 20 tháng 8, vì vậy áp lực bán phía trước sẽ phải được theo dõi.
Những thử thách còn khó khăn hơn đang chờ phía trước. Tối nay, Lumentum và CoreWeave đã công bố kết quả kinh doanh sau giờ làm việc, với Coherent vào ngày 12, Applied Materials vào ngày 13, và Cisco cũng nằm trong danh sách theo dõi chính. Truyền thông quang học, điện toán đám mây, thiết bị bán dẫn, mạng doanh nghiệp—điều này kết nối hoàn hảo các khoản đầu tư AI thượng nguồn và hạ nguồn.
Quan điểm của tôi là: câu chuyện đã được kể đủ lâu rồi; giờ là lúc kiểm tra hàng hóa. Liệu đơn hàng đã thực sự thành hiện thực chưa? Doanh thu có thể được giao không? Lợi nhuận có thể hỗ trợ định giá cao không? Nhiều báo cáo module quang học trong nước hàng quý đã "đỏ", và các nước ngoài cũng đang chờ câu trả lời tương tự.
Mùa báo cáo lợi nhuận không chỉ xem xét các con số của quý hiện tại, mà còn nhìn vào tốc độ hướng dẫn và chi tiêu vốn. Sau khi đọc những bài báo này tuần này, có lẽ bạn sẽ cảm nhận được — liệu hạ tầng AI có tiếp tục tăng tốc hay chỉ đang lấy lại hơi thở?
Thái độ của tôi: đừng chạy theo cảm xúc, chỉ cần chờ con số. Nếu thực sự có sự phát triển mạnh, thì vẫn chưa quá muộn để bắt đầu $BTC $ETH #闪迪8月13日投资者日临近, những khác biệt trong báo cáo lợi nhuận vẫn cần được giải quyết
Lần trước, báo cáo tài chính vượt kỳ vọng nhưng lại để lại một hố sâu lớn, khiến nhiều người bị mắc kẹt
Tôi từng nhận những đơn hàng dài giá trị hơn 1300 nhân dân tệ, và nói rằng tôi không lo lắng thì là nói dối.
Cốt lõi của bất đồng thị trường không phải là lợi nhuận hiện tại, mà là liệu nhu cầu lưu trữ AI đang đạt đỉnh trong ngắn hạn hay chỉ đang chậm lại. Trước đây, giá cả tăng quá mạnh và đáp ứng kỳ vọng; ngay cả một chỉ dẫn nhỏ cũng không đạt kỳ vọng và thị trường sụp đổ.
Ngày Nhà đầu tư vào ngày 13 tháng 8 rất quan trọng; điều này phụ thuộc vào việc ban lãnh đạo có dám đưa ra hướng dẫn lệnh dài hạn rõ ràng hay không. Tôi sẽ không mù quáng thêm vị thế để bù đắp chi phí, cũng không có ý định cắt giảm một cách liều lĩnh. Tôi sẽ chờ xác nhận từ cuộc họp này trước khi có bất kỳ động thái nào.
$SNDK Ngày nay, một số tín hiệu chính trên thị trường được làm nổi bật trực tiếp.
BTC dao động quanh mức 64.000, với tổng vốn hóa thị trường là 2,27 nghìn tỷ, giảm 1,55%, trong khi ETH thay vào đó tăng 2,12% lên 1.874. Vàng tăng trên 4.414 USD, tăng hơn 7% trong tuần, khi các quỹ định giá lại tín dụng pháp định. Dầu thô phục hồi lên 82 USD, và lệnh phong tỏa ở Hormuz đã kích hoạt sự gia nhập trở lại của các mức rủi ro địa chính trị. Thị trường đang chờ CPI vào thứ Tư, và thị trường đã bước vào trạng thái giao dịch ngang.
Bản đồ thanh lý cho thấy BTC hiện đang mắc kẹt ở mức 64.037, ngay giữa. Bên dưới, từ 63.300 đến 63.700 là vùng thanh lý dài tập trung; nếu phá vỡ dưới 63.500 có thể kích hoạt chuỗi thanh lý dài hạn. Phía trên, từ 64.300 đến 65.000 là vùng áp lực thanh lý của phe gấu; nếu vượt xuống dưới 64.400 có thể kích hoạt các đợt ép bán khống. Cả phe mua và phe bán đều đang chờ dữ liệu CPI để định hướng; không ai muốn hành động trước khi dữ liệu được công bố.
Tin tức địa chính trị lại trở nên căng thẳng. Trump tuyên bố quân đội Mỹ kiểm soát 100% Hormuz, phong tỏa như một bức tường thép, mở cửa cho tàu không phải Iran nhưng không được phép vào cảng Iran, và yêu cầu Iran bồi thường cho thương vong và tổn thất do xung đột gây ra. Iran tuyên bố thỏa thuận với Oman về một tuyến đường mới đang gần hoàn tất, nhưng sự khác biệt về quan điểm giữa hai bên vẫn rất đáng kể. Giá dầu đã phục hồi từ 75 đô la lên 82 đô la, đẩy lạm phát và rủi ro địa chính trị lên một lần nữa. Dữ liệu CPI ngày thứ Tư kết hợp với sự phục hồi giá dầu đã tạo áp lực tăng gấp đôi lên kỳ vọng lạm phát.
Sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu hơn dự kiến, thị trường đã làm giảm đáng kể khả năng tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng CPI và PPI tuần này sẽ là yếu tố then chốt cho định giá chính sách trong tương lai. Giá dầu đã tăng mạnh do bế tắc với vụ Hormuz, điều này có thể làm bùng phát lại kỳ vọng lạm phát. Việc làm suy yếu và giá dầu tăng đang trong cuộc giằng co, và con đường ngắn hạn của Fed vẫn rất bất định, khiến thị trường rất nhạy cảm với dữ liệu.
Ngành công nghệ Mỹ chịu áp lực, với Nvidia giảm gần 3% và Apple rõ ràng yếu hơn, nhưng các cổ phiếu đám mây và phần mềm như Microsoft và Amazon vẫn giữ vững tương đối và ghi nhận mức tăng. Intel thông báo có thể bán cổ phiếu trị giá 15 tỷ USD để hỗ trợ các mảng AI và sản xuất của mình. Phần cứng AI có giá trị cao và linh hoạt cao là những cổ phiếu đầu tiên chịu áp lực khi lo ngại lạm phát gia tăng, với các quỹ ưu ái các cổ phiếu đám mây và phần mềm đã mang lại doanh thu và có lộ trình thương mại hóa rõ ràng. Sự phân kỳ này cũng tồn tại trên thị trường tiền điện tử, với sự phân kỳ giữa BTC và ETH như một tín hiệu.
Về mặt hoạt động, trước khi có dữ liệu CPI, nên duy trì vị thế linh hoạt và tránh đặt cược nhiều vào các vị thế định hướng. BTC hiện đang giữ vị thế mua ở mức 64, 037 và 62.288, với các lệnh cắt lỗ được đẩy lên dưới 63.500. Rào cản đầu tiên phía trên là 64.300 đến 64.500; một đợt phá vỡ với khối lượng tăng có thể giúp tăng số lượng vị thế. Mục tiêu đầu tiên là 65.000 đến 65.500, và mục tiêu phá vỡ là 66.500 đến 67.000. Dưới 63.300 đến 63.700 là đường phòng thủ. Khi khối lượng tăng và phá xuống dưới, hãy thoát ra và chờ cho đến khi hướng đó rõ ràng trước khi vào. CPI mới là yếu tố quyết định thực sự. Các công việc làm ngoài nông nghiệp đã đảo ngược một nửa bàn cổ, và CPI sẽ quyết định bản chất của vòng thị trường này. Nếu CPI vẫn yếu và kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục giảm, BTC rất có khả năng vượt qua 65.000. Nếu CPI mạnh và kỳ vọng tăng lãi suất tăng trở lại, BTC sẽ giảm xuống mức 63.000 đến 63.500. Đừng hành động trước khi dữ liệu được công bố; hãy chờ đến khi dữ liệu được công bố và theo hướng phù hợp. Đặt điểm dừng lỗ và chỉ hành động khi hướng đã rõ ràng.
$BTC $ETH $GRVT #财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt được công bố. #本周三CPI公布, liệu giá tăng lãi suất tháng 9 có được viết lại không? #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Hôm nay, $LAZR giảm 4,08%, trong khi gần như tất cả các khoản đầu tư của ông, bao gồm $AXTI, $lite và $cohr, đều giảm mạnh.
Vậy còn những thay đổi hiện tại về số lượng cổ phiếu của quỹ ETF này thì sao?
COHR 4.824 → 5.580, tăng 15,7%
AAOI 18.873 → 21.869, tăng 15,9%
LITE 6.855 → 7.933, tăng 15,7%
AXTI 51.672 → 59.890, tăng 15,9%
SIVE 174.169 → 201.875, tăng 15,9%
IQE 1.258.756 → 1.459.012 tăng 15,9%
AEHR 16.741 → 19.401, tăng 15,9%
SOI 6.008 → 6.960, tăng 15,9%
Hầu như mọi công ty mà chúng tôi theo dõi đều tăng tỷ lệ sở hữu lên 15,9%. Nói cách khác, tổng thể tăng 15,9%, nghĩa là khoảng 5 triệu đô la được cộng thêm tỷ lệ cho mỗi công ty.
Tại sao họ có thể tiếp tục tăng vị thế ngay cả khi thị trường đang giảm, kể cả khi chính Lazr cũng đang giảm?
Điều đó có nghĩa là các quỹ mới đang tham gia thị trường. Nói cách khác, trong mắt một số tổ chức và cá voi, việc rút lui hôm nay là tín hiệu để đánh cá đáyNgay trước khi công bố CPI, toàn bộ thị trường bước vào giai đoạn chờ đợi, với cổ phiếu Mỹ và thế giới tiền điện tử cùng chờ đợi báo cáo lạm phát
📰 Macro Heavyweight | CPI tháng 7 sắp được công bố, một bước ngoặt quan trọng đối với tất cả các tài sản rủi ro
Vào lúc 20:30 giờ Bắc Kinh tối thứ Tư, dữ liệu lạm phát CPI tháng 7 của Mỹ đã chính thức được công bố. JPMorgan đã đưa ra cảnh báo rằng dữ liệu này có thể khiến chỉ số S&P 500 biến động lên đến 2% trong một ngày. Cổ phiếu Mỹ trong lĩnh vực công nghệ, hàng không vũ trụ, lưu trữ, cũng như $BTC và $ETH đều sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu này.
Kỳ vọng đồng thuận hiện tại của thị trường: CPI tổng thể so với cùng kỳ năm trước là 3,4%, CPI cốt lõi so với cùng kỳ năm trước là 2,5%. Gần đây, các quan chức Fed đã phát biểu mang tính diều hâu, khẳng định rằng lạm phát không nên bị xem nhẹ và việc tăng lãi suất tiếp theo không bị loại trừ, phá vỡ kỳ vọng quá lạc quan trước đây của thị trường về việc cắt giảm lãi suất.
Thị trường hiện nay khá thú vị: số lượng việc làm phi nông nghiệp đang suy yếu, các nhà giao dịch đặt cược vào việc nới lỏng trước, BTC-ETF duy trì dòng vốn ròng trong nhiều ngày liên tiếp, với dòng vốn hàng tuần vượt quá 850 triệu USD. BlackRock IBIT là đơn vị nhận vốn chính, nhưng giá vẫn bị mắc kẹt trong một khoảng không tăng cũng không giảm.
Nguyên nhân gốc rễ là các quỹ ngần ngại đặt cược mạnh vào kết quả CPI trước.
Ba kịch bản cần làm rõ trước:
1. Lạm phát thấp hơn đáng kể so với dự kiến: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang trỗi dậy, các ngành Nasdaq, lưu trữ và hàng không vũ trụ đang phục hồi, BTC đang thử thách kháng cự từ 65.500 đến 66.000 trở lên, và ETH sẽ linh hoạt hơn.
2. Lạm phát nằm trong phạm vi dự kiến: rất có khả năng tăng vọt rồi giảm, kỳ vọng mua và bán dữ liệu, với thị trường tiếp tục biến động theo tồn kho hiện có.
3. Lạm phát lại phục hồi: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng, tài sản rủi ro chung chịu áp lực, và các cổ phiếu tăng trưởng định giá cao của cổ phiếu Mỹ đang cắt giảm định giá, mở đường cho BTC và ETH giảm giá.
Một chi tiết đáng chú ý: tỷ lệ P/E của Shiller (CAPE) đã đạt 42 lần, chỉ đứng sau kỷ nguyên bong bóng internet. Nhìn chung, mức chấp nhận định giá trị đối với cổ phiếu Mỹ là rất thấp. Nếu lạm phát vượt quá kỳ vọng, sự điều chỉnh ở các ngành có giá trị cao là không thể bị đánh giá thấp.
Ngày nay, dù là giao dịch cổ phiếu Mỹ hay cổ phiếu tiền điện tử chính thống, không nên đầu tư nhiều vào các hướng đi và giữ vị thế sau khi dữ liệu được nhận ra.2026.08.11星期二
美股震荡，黄金上涨，比特币独立下跌，比特币现在是完全独立的行情了，前两天联动黄金上涨后，昨天突然就反向了，说明还是没有资金流动性推动价格的上涨，反而都在套利和拋售。
8月10日比特币ETF净流出1.44亿。以太坊ETF净流入1460万。
下面我们就来看说一个最根本的原因， 就是AI数据中心的出现，导致大量的电力短缺，以当下的算力和挖矿产出相比，如果矿机不更新换代，以目前的情况，转型AI数据中心的利润是能翻10倍的，美国不少矿企已经拿下订单开始转型了，所以比特币来自矿工的抛压一直都很大。但AI用电也不是无止境的，虽然现在都在喊缺电，但总会达到一个平衡，等到那个平衡点的时候，又可能要再转型回到矿机，所以现在矿工和矿企应该是比较难抉择的时间，到底是转型，还是更新，还是继续坚守。但无论是哪种选择，都免不了在未来的一段时间内矿工会持续的抛售比特币。
再来就是微策，昨天微策被披露出上周再见出售了1600多枚BTC，这可能也是昨天比特币独立下跌的原因之一，这微策卖币的口子一开，一发不可收拾了，每周都要卖这么多币，如果按照这个速度，出不了5年就卖完了，不过他肯定不会只卖不买的，一个完全屯币只买不卖的大户变成了高抛低吸。ETF也回到两年前的持仓水平。那市场到底由谁来推动比特币的价格上涨呢？
行情解读
比特币昨天的独立下跌确实比较奇怪， 虽然下跌，但应该也不会跌到哪去，整体还在震荡区间内，符合我们昨天说到的先抑后扬的局面，但不知道CPI会不会扬起来，目前63500是个比较有力的支撑位。
美股的光通信板块都出现了较大幅度的下跌，也可能是财报预期出现了一些问题，等财报发布后大概率还会起来的，倒是不用太恐慌，低吸美股依然是好策略。
加密货币恐慌贪婪指数:37(恐慌) Ngay cả những người mua Bitcoin chết lớn nhất thế giới cũng đang bán lỗ, bạn có thể giữ được BTC mình đang giữ không?
Vào ngày 10 tháng 8, Strategy đã nộp một tài liệu cho SEC.
Dữ liệu thật đau lòng:
Từ ngày 3 đến 9 tháng 8, 1.690 Bitcoin đã được bán với giá trung bình 64.262 đô la, thu về 108,6 triệu đô la.
Toàn bộ số tiền này sẽ được sử dụng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC.
Đây không phải là lần đầu tiên. Trong sáu tuần, tổng cộng 6.916 BTC đã được bán, trị giá tổng cộng 429 triệu đô la.
Tổng thiệt hại khoảng 93,12 triệu đô la.
Và chi phí giữ của họ là bao nhiêu?
$75,385 mỗi đồng xu.
BTC hiện đang dao động quanh $65,000.
Mỗi đồng xu bán ra, bạn mất 11.000 đô la.
Người từng nói "đừng bao giờ bán" giờ đang cắt thịt mình.
Nhưng phía bên kia của câu chuyện là—
Một số người bán hàng quy mô lớn, trong khi những người khác thì mua hàng hóa một cách điên cuồng.
Strive, quý 2 đã tăng số lượng nắm giữ thêm 6.236 BTC.
Trong nửa đầu năm, tổng cộng đã mua được 12.237 token.
Tổng số đồng xu đã tăng lên 20.167 đồng.
BitMine tiếp tục mở rộng cổ phần ETH trong tháng 7 đồng thời mua lại cổ phần.
Một công ty đang bán, hai công ty đang mua.
Logic của trái phiếu kho bạc doanh nghiệp đang chuyển từ một câu chuyện duy nhất là "chỉ mua, không bán" sang một giai đoạn mới nơi "tăng số lượng nắm giữ, bán, mua lại và quản lý tiền mặt cùng tồn tại."
Vậy tại sao Chiến lược lại bán được?
Bởi vì họ hết tiền.
Lỗ ròng 8,2 tỷ USD trong quý hai.
Cổ phiếu ưu đãi STRC đang giao dịch dưới giá trị mệnh giá 100 USD, khiến con đường cho việc huy động vốn trái phiếu mới bị chặn lại.
Dự trữ đô la cần được bổ sung lên 4,65 tỷ đô la.
Cổ tức cổ phiếu ưu đãi phải được trả và lãi nợ phải được hoàn trả.
Trước đây, họ mua BTC bằng cách phát hành cổ phiếu; giờ đây, họ thanh toán hóa đơn bằng cách bán BTC.
Vào cuối tháng Sáu, hội đồng quản trị đã cho phép bán Bitcoin trị giá lên đến 1,25 tỷ đô la.
Cho đến nay, chỉ có 430 triệu chiếc được bán ra.
Vẫn còn hơn 800 triệu nhân dân tệ, chờ được bán chậm rãi.
Điều thực sự đáng để suy ngẫm không phải là Strategy đã mất bao nhiêu.
Chính câu chuyện về "kho bạc Bitcoin doanh nghiệp" đang được định nghĩa lại.
Thị trường trước đây tin vào điều gì?
"Các công ty mua BTC = lạc quan về BTC = BTC sẽ tăng giá."
Logic đơn giản và tàn nhẫn, nhưng hiệu quả.
Còn bây giờ?
Các công ty có thể mua, bán, mua lại cổ phiếu và bổ sung tiền mặt cùng lúc.
Mua là một công cụ, và bán cũng là một công cụ.
BTC đã chuyển mình từ một "tài sản tin cậy" trên bảng cân đối kế toán của công ty thành một "công cụ thanh khoản."
Điều này có thể không phải là điều xấu, nhưng chắc chắn nó khác với trước đây.
Thành thật mà nói—
Kho bạc doanh nghiệp đang chuyển từ "bơm một chiều" sang "van điều khiển hai chiều."
Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường?
Tin tốt là: Strategy vẫn nắm giữ 840.447 BTC, chiếm 4% tổng nguồn cung BTC. Phần lớn vẫn không bị ảnh hưởng.
Tin xấu là: nếu môi trường tài chính tiếp tục xấu đi, một phần trong số 4% đó sẽ dần trở thành bán trên thị trường.
Điều đáng chú ý hơn nữa là: Liệu các công ty nắm giữ BTC khác có làm theo không?
Strive mua, BitMine mua, nhưng Hyperscale Data cũng bán, và Trump Media đang giảm vị thế của mình.
Sự chia rẽ giữa các công ty đang chuyển thành những cuộc chiến tích cực và giảm trên thị trường.
Cuối cùng, tôi xin hỏi bạn ba câu hỏi:
Thứ nhất, nếu Strategy tiếp tục bán chạy, bạn có hoảng loạn cùng không?
Thứ hai, nếu Strive và BitMine tiếp tục mua, bạn có làm theo và mua khi giá giảm không?
Thứ ba, khi "không bao giờ bán" trở thành "bán khi cần thiết," thì bạn còn bao nhiêu niềm tin vào Bitcoin?
$BTC $ETH $SOL #Strategy再卖1690枚BTC, dự trữ tài chính doanh nghiệp đã phân hóa Mọi chuyện chính thức được tuyên bố là kết thúc hoàn toàn.
Chạy với chỉ 0,15% sức mạnh tính toán về cơ bản là thất bại ngay sau khi khởi động.
Đội thợ mỏ Roughnecks, đội dẫn đầu nhánh này, đã bỏ cuộc chỉ sau một thời gian ngắn.
Toàn bộ chuỗi phuộc đã khai thác hai khối từ đầu đến cuối, rồi hoàn toàn dừng lại.
Hiện nay, chuỗi này đã kém hơn một trăm khối so với chuỗi chính của Bitcoin, ngày càng tụt lại phía sau, và đơn giản là không thể bắt kịp.
Để Bitcoin trở thành một soft fork, ít nhất 55% sức mạnh tính toán của mạng lưới phải được hỗ trợ thì mới được tính.
Lần này, mức cao nhất không vượt qua được 2,53%, nên chắc chắn sẽ thất bại ngay từ đầu.
Michael Saylor đã đăng một bài báo tính toán cụ thể.
Để chuỗi phân nhánh này trải qua điều chỉnh độ khó đầu tiên, nó sẽ cần đào thêm 2.015 khối nữa. Với tốc độ băm và tốc độ khối hiện tại, quá trình này sẽ mất 25 năm.
Chỉ chờ đợi sự điều chỉnh đầu tiên sẽ mất hơn hai mươi năm; không cần phải nói về những điều khác.
Các chuỗi phân nhánh thậm chí không có điều kiện cơ bản để vận hành ổn định, chưa nói đến hệ sinh thái hay người dùng.
Saylor nói điều gì đó rất chân thành.
Mọi người đều có quyền fork Bitcoin; mạng lưới mở, và chuỗi chính có thể chọn không theo dõi.
Nhưng để một chuỗi phân nhánh tồn tại, bảo mật, giá trị thực tiễn, quy mô vốn và cơ sở người dùng đều là những yếu tố thiết yếu.
Nếu thiếu một cái, xích tách ra sẽ chỉ còn lại không khí.
Sự đồng thuận về Bitcoin không thể được tuyên bố một cách cưỡng bức chỉ bằng một đề xuất duy nhất.
Chúng ta phải nỗ lực hết mình để giành được sự công nhận của tất cả thợ đào và người dùng trên toàn mạng lưới.
Dữ liệu thị trường cũng phản ánh thái độ hiện tại của thị trường: BTC ở mức 65.085, ETH ở mức 1.919, vàng ở mức 4.348. Xu hướng tài sản chính thống đang phân kỳ, và các quỹ chưa có sự xáo trộn đáng kể do sự kiện fork. Thị trường từ lâu đã miễn nhiễm với những đề xuất như vậy.
Sự sụp đổ nhanh chóng của BIP-110 đã dạy cho mọi người một bài học.
Hào lõi của Bitcoin là sự đồng thuận được xây dựng chung bởi sức mạnh tính toán và người dùng.
Cố gắng tận dụng toàn bộ mạng lưới Bitcoin với một đề xuất ngách là điều không thực tế.
Các thợ đào bỏ phiếu bằng sức mạnh tính toán, đổ nước lạnh lên tất cả các kế hoạch muốn phân nhánh dễ dàng.
Nhu cầu của thị trường đối với sự ổn định nền tảng của Bitcoin vượt xa các đề xuất chuyển đổi cấp tiến ở các thị trường ngách.
Sự đồng thuận này thực sự không phải là điều có thể bị lung lay một cách dễ dàng.
Tôi vẫn đang theo dõi các lệnh Bitcoin và vàng $BTC $ETH $GRVT #财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt ra mắt #本周三CPI公布, liệu việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không? #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Theo các báo cáo của truyền thông nước ngoài, Apple đã bắt đầu kiểm tra xác minh chip bộ nhớ DRAM của Changxin Memory, bao gồm các dòng sản phẩm iPhone và MacBook. Mục tiêu cung ứng tiềm năng chủ yếu là các mẫu xe bán tại Trung Quốc đại lục. Hiện tại, sản phẩm mới chỉ đang trong giai đoạn đánh giá và thử nghiệm, chưa có đơn đặt hàng chính thức nào được hoàn tất. Hiện tại, chuỗi cung ứng DRAM của Apple phụ thuộc rất nhiều vào Micron, Samsung và SK Hynix. Bị thúc đẩy bởi nhu cầu sức mạnh tính toán AI, các nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu đang chuyển công suất sang HBM biên lợi nhuận cao, nguồn cung DRAM dẫn đầu đang thu hẹp và giá cả tiếp tục tăng. Apple đang đối mặt với áp lực chi phí phần cứng ngày càng tăng, và việc thu hút các nhà cung cấp mới nhằm đa dạng hóa rủi ro chuỗi cung ứng đồng thời tăng sức mạnh thương lượng với ba nhà sản xuất lưu trữ lớn hiện có. Tuy nhiên, có nhiều trở ngại thực tiễn đối với việc thực hiện hợp tác. Về chính sách, các nhà lập pháp Mỹ đã gửi thư cho Apple, yêu cầu họ ngừng mua chip bộ nhớ sản xuất trong nước. Apple cần xin phê duyệt từ cơ quan quản lý từ Mỹ, nước chỉ có thể mua chip hoàn thiện tiêu chuẩn và không thể phát triển tùy chỉnh sâu rộng. Về phía cung, công suất hiện tại của Changxin Storage gần đạt công suất tối đa, khiến việc phát hành các đơn hàng gia tăng quy mô lớn trong ngắn hạn trở nên khó khăn; Về mặt kỹ thuật, Apple có các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về tiêu thụ điện năng bộ nhớ, băng thông và độ ổn định, với chu kỳ chứng nhận kéo dài. Các tổ chức thường tin rằng ngay cả khi triển khai, các mẫu cấp nhập môn vẫn sẽ được ưu tiên, trong khi dòng Pro cao cấp gần như bị loại trừ trong ngắn hạn. Tin tức này đã gây chấn động tâm lý ngành lưu trữ toàn cầu. Các cổ phiếu Mỹ như Micron và SanDisk, cũng như cổ phiếu Hàn Quốc như SK Hynix đều trải qua những biến động tạm thời. Sự khác biệt thị trường xuất hiện: trong ngắn hạn, kiểm tra chỉ là công cụ thương lượng; Trong trung và dài hạn, nếu Apple hoàn thành việc giới thiệu, họ sẽ định hình lại bức tranh cung cấp DRAM toàn cầu.#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 $NVDA
Động thái của Nvidia về cơ bản là chiến thuật cũ "tin tưởng thiết bị + tài trợ luân phiên" vào cuối chu kỳ: các công ty PE như Apollo và Goldman Sachs huy động vốn và cho vay cho người mua AI. Sau khi người mua mua thẻ, NVIDIA công nhận doanh thu, thực chất bơm nợ ngoài bảng cân đối kế toán và đòn bẩy ẩn vào hệ thống
Hiện tại, MOU trị giá 500 tỷ đô la chỉ là con số mục tiêu cho bản ghi nhớ hợp tác, không phải tiền thật, gây nguy cơ bong bóng lạm phát cầu. Thậm chí còn nguy hiểm hơn là thuật ngữ không khớp: GPU mất giá sau khoảng 3-5 năm, nhưng lại được dùng làm tài sản thế chấp cho nợ dài hạn
Lịch sử đã có tiền lệ như Lucent, Cisco và Motorola: vào đỉnh điểm của chu kỳ, các khoản vay khổng lồ được bảo đảm bằng tài sản mất giá nhanh đều kết thúc bằng sự giảm mạnh. Hiện tại, nhu cầu AI mạnh che giấu các điểm yếu, nhưng khi nhu cầu giảm dần, "đồng tiền" này gồm tín dụng tư nhân, tài sản đảm bảo GPU và tài trợ quay vòng sẽ đảo ngược, và đòn bẩy ẩn sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ chuỗi
Cùng lúc đó, chip A100 ra mắt năm 2020 vẫn đang được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu thương mại, với chu kỳ sử dụng thiết bị kéo dài đến mười năm; Hiện tại, nguồn cung điện tính toán tiếp tục vượt quá nguồn cung, với giá thuê chip dòng H100 và Blackwell tăng và thẻ điện toán spot thiếu hụt, trực tiếp chứng minh rằng nhu cầu đến từ việc triển khai thực tế trong nhiều ngành — dược phẩm, sản xuất, tài chính và bán lẻ đều đang đẩy mạnh chuyển đổi AI, không chỉ là đầu cơ để tạo bong bóng nhu cầu
Jensen Huang bổ sung rằng chu trình bán dẫn truyền thống được thúc đẩy bởi làn sóng thay thế các thiết bị điện tử tiêu dùng như điện thoại thông minh và máy tính, với chu kỳ tăng giảm rõ ràng; Tuy nhiên, vòng hạ tầng AI này là nhu cầu kỹ thuật số toàn ngành toàn cầu, với các quốc gia đang xây dựng nền tảng sức mạnh tính toán. Chip, HBM, điện và đất trung tâm dữ liệu đều khan hiếm, và việc bắt kịp năng lực là chủ đề chính dài hạn, không có nền tảng ngắn hạn cho sự sụp đổ nhu cầu
Đáp lại cáo buộc "cố tình khuếch đại đòn bẩy," Jensen Huang giải thích rằng ý định ban đầu của việc xây dựng nền tảng tài chính là để giải quyết những vấn đề thực tế của ngành: các nhà cung cấp đám mây toàn cầu và phòng thí nghiệm AI đầu tư hàng trăm tỷ vào việc mở rộng sức mạnh tính toán, và nếu tất cả chỉ dựa vào tiền của chính các công ty, điều đó sẽ làm hạn chế đáng kể không gian R&D và mở rộng kinh doanhChỉ số S&P đóng cửa ở mức cao mới, với kỳ vọng tăng lên 8000 điểm—những khoảnh khắc như thế này là lúc mọi người phấn khích.
JPMorgan đã nâng mục tiêu vì lý do hợp lý: lợi nhuận quý 2 mạnh, chi tiêu vốn AI bắt đầu có lợi nhuận, kinh doanh đám mây, đơn đặt hàng và dòng tiền đều cải thiện. Nghe có vẻ như một kịch bản thị trường tăng giá rất đẹp. Nhưng điều tôi nghĩ còn đáng lo ngại hơn là thị trường đang lấy "chi tiêu AI cuối cùng hiệu quả" làm giả định mặc định mới.
Nếu giả định này đúng, giá trị có thể tiếp tục tăng; Nếu một mùa lợi nhuận nhất định chứng minh lợi nhuận đầu tư không nhanh, thì đợt điều chỉnh cũng sẽ diễn ra nhanh chóng.
8000 điểm không phải là con số thần kỳ; nó giống như một khoản tiền gửi mà thị trường sẵn sàng thực hiện để kiếm lợi nhuận trong tương lai. Vấn đề hiện tại không phải là liệu cổ phiếu Mỹ có thể tăng hay không, mà là liệu khoản tiền gửi có quá cao hay không.
Nếu bạn chỉ nhìn vào các đỉnh chỉ số, mọi thứ đều có vẻ mạnh mẽ; Nếu nhìn kỹ, bạn sẽ thấy đợt tăng giá ngày càng dựa vào các ông lớn AI để biến lời hứa thành tiền thật.
#标普收盘再创新高, mức 8.000 điểm dự kiến sẽ nóng lên 📊 $SOL Thanh Lý Hợp Đồng Nhanh (16 tháng 8)
Theo dữ liệu thanh lý, cả bò và gấu liên tục siết chặt, trong khi người nuôi chó mua lại rồi bán lại...
Thời gian: Thanh lý toàn bộ, thanh lý dài hạn, thanh lý ngắn hạn
1 giờ: $10,400 $10,400 $0
4 giờ $21,000 $12,600 $8,444.21
12 giờ: $328,300, $179,800, $148,500
24 giờ: $2,704,700 $2,487,100 $217,600
Theo dữ liệu thanh lý $SOL, các đợt thanh lý dài 1 giờ đã nghiền nát phe gấu, không có thị trường nào, đánh dấu khởi đầu nhanh với việc bán dài; Lợi thế tăng 4 giờ thu hẹp mạnh, giảm xuống 1,49 lần, với việc ép bán được củng cố đáng kể; lợi thế tăng 12 giờ tiếp tục thu hẹp, giảm xuống 1,21 lần, với sự cân bằng giữa vị thế mua và bán; thị trường tăng giá 24 giờ tiếp tục tăng mạnh, với các đợt thanh lý dài tăng vọt lên 2,48 triệu USD, gấp 11,4 lần giá bán, báo hiệu sự trở lại sau khi bán dài. Dog Maker hoàn thành nhiều lần ép mua-bán trên SOL—bán mua→ ép bán → bán tiếp, với tổng thanh lý vượt quá 2,7 triệu USD. Mọi người nên kiểm soát vị thế của mình cẩn thận để tránh bị mua lại và cắt đứt.
🔥 Chỉ số thị trường | Ngày 16 tháng 8
Ba chủ đề nóng hôm nay đều chỉ ra cùng một chủ đề: cơ sở hạ tầng AI đang đối mặt với một thử thách khắc nghiệt từ "đốt tiền" đến "kiếm tiền."
🏗️ Báo cáo tài chính hạ tầng AI theo dõi: thị trường chỉ đánh giá "tiền thật"
Trong mùa báo cáo lợi nhuận quý 2, logic của Phố Wall đã hoàn toàn thay đổi. Doanh thu của Amazon AWS tăng vọt 37% so với cùng kỳ năm trước, Microsoft Azure tăng vọt 43%, và ba mảng đám mây lớn tăng trưởng cộng 48%. Điều thực sự đưa Amazon vào câu lạc bộ vốn hóa thị trường trị giá 3 nghìn tỷ đô la là tốc độ tăng trưởng cao nhất của AWS trong 18 quý.
Tuy nhiên, thị trường không "mua AI ngay lập tức." Meta đã đưa ra báo cáo lợi nhuận tốt hơn dự kiến nhưng giảm trong giờ làm việc sau giờ làm việc vì đầu tư AI vẫn chưa hình thành một dòng doanh thu độc lập; Nvidia chỉ tăng 2% trong tuần, với các nhà đầu tư nín thở chờ đợi báo cáo kết quả ngày 26 tháng 8. Phần thưởng của thị trường không còn là "ai đầu tư nhiều hơn" mà là "ai kiếm tiền nhanh."
📊 CPI được công bố tối nay: Quy mô cho việc tăng lãi suất vào tháng Chín đang treo lơ lửng
Vào lúc 20:30 theo giờ Bắc Kinh ngày 12 tháng 8, chỉ số CPI tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố. Fed Cleveland dự báo CPI tổng thể của tháng 7 chỉ tăng nhẹ 0,09% so với tháng trước, nhưng CPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng 0,21% so với cùng tháng, cho thấy sự phục hồi so với con số tháng cân bằng tháng Sáu.
Hiện tại, giá thị trường trong đợt tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức khoảng 44%-55%. Nếu dữ liệu tối nay vượt kỳ vọng, phe cứng rắn sẽ nhanh chóng mở rộng; Nếu điều này vừa phải, kỳ vọng tăng lãi suất có thể sẽ giảm thêm. Dữ liệu này sẽ là quân domino đầu tiên quyết định hướng đi của cuộc họp FOMC tháng 9.
💰 NVIDIA thúc đẩy 500 tỷ nhân dân tệ tài trợ hạ tầng AI: GPU trở thành "tài sản có thể đầu tư"
Vào ngày 10 tháng 8, NVIDIA công bố hợp tác với sáu tập đoàn lớn—Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs và KKR—để thành lập một nền tảng tài trợ điện toán độc lập, với mục tiêu huy động hơn 500 tỷ USD vốn bên thứ ba. Jensen Huang đã trực tiếp đến thăm Phố Wall, với sự hiện diện của cả sáu tổ chức.
Tuy nhiên, vào ngày tin tức được công bố, giá cổ phiếu của Nvidia thay vào đó đã giảm khoảng 2,8%, xóa sổ hơn 70 tỷ đô la giá trị thị trường. Michael Burry, nguyên mẫu của "The Big Short," công khai cảnh báo rằng mô hình "tài trợ tuần hoàn" có thể lặp lại sự hỗn loạn vay mượn trước khi bong bóng internet vỡ vào năm 2000. Jensen Huang nhấn mạnh rằng sức mạnh tính toán AI đã là "một hạ tầng thiết yếu của kỷ nguyên mới tương đương với điện và internet."
💎 Tóm tắt
Mùa lợi nhuận của hạ tầng AI chứng minh một điều: thị trường không còn trả tiền cho "câu chuyện" mà chỉ định giá "lợi nhuận". Kế hoạch tài trợ 500 tỷ nhân dân tệ của NVIDIA là đỉnh điểm—và là cược lớn nhất—trong cuộc chơi vốn này. Và mỗi điểm cơ bản của CPI tối nay đều có thể quyết định tông vĩ mô của canh bạc này. #财报观察员: Báo cáo lợi nhuận từ hạ tầng AI lần đầu tiên phát sóng
#本周三CPI公布, liệu giá cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không?
#英伟达推动5000亿美元AI基建融资 NVIDIA đã hợp tác với Phố Wall để thực hiện một thương vụ trị giá 500 tỷ đô la, và giá cổ phiếu giảm trước như một dấu hiệu tôn trọng—Lão Mo muốn cho bạn biết điều này liên quan gì đến các lệnh của bạn
Nvidia đã thực hiện một bước đi lớn vào tối qua.
Vào ngày 10 tháng 8, Jensen Huang chính thức thông báo rằng ông đã ký các bản ghi nhớ hợp tác với sáu tập đoàn Phố Wall: Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock, Bofeng, Goldman Sachs và KKR. Ông đã thành lập một nền tảng tài chính điện toán độc lập, với mục tiêu tận dụng hơn 500 tỷ USD vốn bên thứ ba trong dài hạn, đặc biệt để xây dựng các trung tâm dữ liệu và mua chip NVIDIA cho các nhà cung cấp đám mây, phòng thí nghiệm AI và doanh nghiệp.
Lời chính xác của Jensen Huang là: "Đây thực sự là lần đầu tiên chip công nghệ trở thành một loại tài sản có thể đầu tư." Ông muốn so sánh GPU và hạ tầng trung tâm dữ liệu với bất động sản thương mại hoặc đường thu phí—có thể thế chấp, có thể tài trợ và tạo ra dòng tiền. CEO BlackRock, Fink, còn nghiêm túc hơn nữa, nói rằng điều này quan trọng không kém sự ra đời của chứng khoán thế chấp vào những năm 1970.
Ngay khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu Nvidia đã giảm đầu tiên.
Sáng thứ Hai, giá giảm khoảng 1,1%, và đóng cửa xuống 2,9%, xóa sổ gần 70 tỷ USD giá trị thị trường. Trong khi đó, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng 5 năm của Nvidia tăng gần 6 điểm cơ bản chỉ trong một ngày, và chi phí bảo hiểm đã tăng gấp đôi kể từ cuối tháng 5. Với tin tích cực và giá cổ phiếu giảm, CDS tăng, thị trường đang lo ngại về ba điều.
Thứ nhất, nghi ngờ về "tài chính tuần hoàn."
Thị trường lo ngại rằng Nvidia đang tài trợ cho khách hàng→ khách hàng trả tiền cho chip Nvidia→ doanh thu của Nvidia tăng lên→ sau đó tiền được dùng để hỗ trợ khách hàng tiếp theo. Nhu cầu thực sự trong chu kỳ này có bao nhiêu? Michael Burry, nguyên mẫu của "The Big Short," công khai cảnh báo rằng Nvidia đã đẩy chi tiêu tuần hoàn lên mức chưa từng có. "Dr. Doomsday" Jim Charnos trực tiếp chế giễu điều này, so sánh với các hoạt động kỹ thuật tài chính trước khủng hoảng tài chính năm 2008.
Jensen Huang đã trực tiếp phản hồi. Ông nói rằng 500 tỷ nhân dân tệ này "không phải là doanh thu của Nvidia, cũng không phải là một quỹ hay cam kết duy nhất với một khách hàng duy nhất." Mỗi dự án đều được các tổ chức tài chính đánh giá độc lập về nhu cầu khách hàng, mức sử dụng, dòng tiền và giá trị còn lại, với Nvidia chỉ cung cấp nền tảng. Công ty có thể cung cấp hỗ trợ tài chính cho một số dự án lên đến "lên đến 25% quy mô dự án."
Thứ hai, rủi ro tín dụng đang tăng lên.
Sự gia tăng CDS cho thấy thị trường tin rằng NVIDIA đang chịu rủi ro ngầm ngoài bảng cân đối kế toán. Các khách hàng lớn tập trung cao — các nhà cung cấp đám mây hàng đầu và phòng thí nghiệm AI đóng góp phần lớn các đơn đặt chip, và mô hình vay mượn ràng buộc này làm tăng rủi ro biến động ngành.
Thứ ba, thái độ của ngân hàng rất đáng chú ý.
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng khoản đầu tư tư nhân 500 tỷ nhân dân tệ của Nvidia cho thấy các ngân hàng thương mại truyền thống đã thận trọng với các khoản đầu tư lớn vào các trung tâm sức mạnh máy tính. Nếu các ngân hàng thương mại sẵn sàng cho vay, Nvidia sẽ không có lý do gì để đi vòng qua các công ty đầu tư tư nhân.
Điều này có liên quan đến thị trường tiền điện tử không? Có, và không phải là một vấn đề nhỏ.
Thứ nhất, hạ tầng AI và tiền điện tử đang chia sẻ cùng một nguồn lực nền tảng. Trung tâm dữ liệu, sức mạnh tính toán GPU, điện—những gì AI đang cạnh tranh, các thợ đào Bitcoin cũng đang sử dụng. Morgan Stanley dự đoán rằng từ năm 2026 đến 2028, tổng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây lớn sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ đô la. Nếu sự mở rộng sức mạnh tính toán AI làm giảm chi phí mua phần cứng và điện của thợ đào, tác động lên mạng lưới Bitcoin sẽ là thực sự.
Thứ hai, các quỹ tổ chức đang chảy đồng thời vào hạ tầng AI và tài sản tiền điện tử. Tuần trước, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum kết hợp lại ghi nhận dòng vốn ròng 1,1 tỷ USD. Tài trợ hạ tầng AI và dòng vốn ETF tiền điện tử cùng chia sẻ cùng một nhóm vốn tổ chức—BlackRock, BlackRock và Goldman Sachs đều có mặt trên nền tảng tài chính của Nvidia và trong chuỗi lưu ký ETF tiền điện tử. Nếu một khoản tài trợ hạ tầng AI trị giá 500 tỷ USD được triển khai, nó sẽ củng cố hơn nữa liên minh vốn tổ chức "công nghệ + tiền điện tử".
Thứ ba, các câu chuyện về AI và các câu chuyện về tiền mã hóa đang hòa quyện. Logic "nhà máy AI" của NVIDIA—sức mạnh tính toán như doanh thu, phần cứng như tài sản—chồng chéo với logic nền tảng của "Bằng chứng công việc" và "sức mạnh tính toán phi tập trung" trong thế giới tiền mã hóa.
Quay lại chợ.
Giá mới nhất của BTC khoảng 64.000-64.200, dao động từ 63.800-65.000 trong vòng 24 giờ. ETH đang giao dịch quanh mức 1870-1880. Bitcoin hôm nay không giảm cùng Nvidia, cũng không tăng theo—cho thấy thị trường vẫn đang tiếp nhận tin tức và không xem nó là chất xúc tác trực tiếp cho tài sản tiền điện tử.
Lão Mộ nói vài lời về chiến dịch.
Sự cố Nvidia không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử trong ngắn hạn. Điều thực sự quan trọng là cách vốn tổ chức phân bổ giữa hạ tầng AI và tài sản tiền điện tử. Nếu các tổ chức như BlackRock và BlackRock coi sức mạnh tính toán AI là một "loại tài sản có thể đầu tư", thì logic phân bổ tài sản tiền điện tử như "vàng kỹ thuật số" cũng sẽ được xem xét lại.
Bitcoin tiếp tục dao động trong khoảng 64.000-65.000, với kháng cự phía trên ở mức 64.800-65.000 và hỗ trợ bên dưới ở mức 63.800-64.000. ETH đang theo dõi vùng 1870-1920. Trước khi CPI ngày thứ Tư công bố, đừng đặt cược quá nhiều vào hướng đi.
Tài trợ hạ tầng AI trị giá 500 tỷ nhân dân tệ—bạn nghĩ đây là tin tốt hay tin tiêu cực cho thị trường tiền điện tử? Hãy cùng trò chuyện trong phần bình luận. $BTC $ETH $GRVT #英伟达推动5000亿美元AI基建融资 Vừa kiểm tra SOL, dao động quanh 76 đô la, giảm khoảng 2% trong 24 giờ. Giá này khá khó xử — dữ liệu trên chuỗi thì quá lớn, nhưng giá token thì không theo kịp, một ví dụ điển hình của "khen nhưng không phổ biến."
On-chain thực sự khá mạnh. Tuần trước, nó xử lý 1,01 tỷ giao dịch, mức cao kỷ lục. RWA là điểm nhấn lớn nhất; Solana chiếm 96% khối lượng giao dịch chứng khoán token, với 3,86 tỷ chỉ trong tháng 6. DeFi khóa 4,79 tỷ, vốn hóa thị trường stablecoin 15,96 tỷ. Doanh thu hàng ngày của bốn ứng dụng hệ sinh thái thậm chí còn vượt qua Hyperliquid.
Tại sao giá token không tăng? Vấn đề cốt lõi chỉ là một trong số đó — lợi nhuận trên chuỗi chưa chảy đến tay các chủ sở hữu SOL. Phần lớn lợi nhuận đã bị các nhà tạo lập thị trường và nhóm dự án lấy đi, gây ra sự ngắt kết nối nghiêm trọng giữa giá token và hoạt động của hệ sinh thái. Tỷ lệ huy động vốn cũng trở nên khó khăn — tỷ lệ huy động vốn theo hợp đồng vĩnh viễn đã tăng vọt lên 0,01%, trong khi lần cuối cùng đạt mức này, SOL chỉ trên 200 đô la. Nắm giữ 1,8 tỷ đô la, với đòn bẩy đầu cơ rất đông đúc. Nếu mức 78 liên tục bị chặn, việc đóng các vị thế mua có chi phí cao có thể gây ra một cuộc hỗn loạn.
Hai điều quan trọng nhất trong ngắn hạn:
Dữ liệu CPI sẽ được công bố tối nay, có thể làm gián đoạn số dư hiện tại. Đề xuất quản trị SGP-0003 — tăng mức đốt SOL hàng ngày từ 650 lên 7.500-9.000, và nâng mức giảm lạm phát hàng năm lên 30%. Hiện tại, 73 người xác thực ủng hộ; đến ngày 18 tháng 8, đạt 65,16 triệu token stake sẽ cho phép bỏ phiếu. Khi được phê duyệt, cấu trúc nguồn cung SOL sẽ được thay đổi hoàn toàn.
Về mặt kỹ thuật, 75,48-76 là tuyến phòng thủ đầu tiên. Trên 78-80 là trần lõi; chỉ khi bphá vỡ thì chúng ta mới có thể xem xét ở mức 82-90. Nếu không giữ được dưới 75,5, nó có thể kiểm tra ở mức 74-75.
Thành thật mà nói, các yếu tố cơ bản thực sự đang cải thiện, nhưng với đòn bẩy cao ngắn hạn + sự bất định vĩ mô, tôi sẽ không đầu tư nhiều vào vị thế này. Hãy chờ CPI được triển khai và chờ kết quả đề xuất trước khi quyết định. Chỉ hành động sau khi hướng đi rõ ràng sẽ đáng tin cậy hơn so với đặt cược ngay bây giờ.
Quan điểm cá nhân và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
$SOL $BTC $ETH #英伟达推动5000亿美元AI基建融资
Tôi vừa tình cờ đọc được một tin tức: Nvidia đang tập hợp sáu ông lớn ở Phố Wall để huy động 500 tỷ đô la tài trợ hạ tầng AI. Trong khi đó, Intel cũng phát hành cổ phiếu trị giá 15 tỷ đô la để huy động vốn. Cả hai công ty đều công bố tài trợ cùng ngày, nhưng cách tiếp cận của họ hoàn toàn khác nhau — khá thú vị.
Nước đi của Nvidia lần này thực sự rất thông minh.
Họ không tự chi tiền, mà tập hợp Apollo, BlackRock, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs và KKR—sáu công ty để tạo ra một nền tảng tài chính độc lập. Mục tiêu là tận dụng hơn 500 tỷ USD vốn bên thứ ba trong những năm tới để giúp khách hàng xây dựng trung tâm dữ liệu và mua GPU.
Nói đơn giản, NVIDIA đóng vai trò trung gian — khách hàng muốn mua chip nhưng không có tiền? Họ vay từ Phố Wall. Số tiền vay được dùng để xây dựng trung tâm dữ liệu và mua GPU NVIDIA. NVIDIA bán chip, Phố Wall kiếm lãi, và khách hàng có sức mạnh tính toán.
Jensen Huang đã cụ thể lên tiếng để làm rõ, "Đây không phải là tài trợ quay vòng." Nhưng thành thật mà nói, khách hàng Nvidia vay tiền để mua sản phẩm Nvidia, và cuối cùng, họ vẫn dựa vào sức mạnh tính toán này để kiếm lại các khoản trả nợ—liệu đó có phải là tài trợ vòng tròn hay không thì thị trường sẽ quyết định.
Intel đang ở trong tình thế tồi tệ hơn nhiều.
Phát hành trực tiếp 15 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông, thực chất làm loãng cổ đông hiện tại. Sau thông báo, giá cổ phiếu giảm hơn 3% trong giao dịch trước khi mở cửa.
Chi tiêu tiền để làm gì? Chi tiêu vốn đã được nâng lên hơn 20 tỷ đô la vào năm 2026, và còn cao hơn nữa vào năm 2027. Vấn đề là Intel vốn không kiếm được tiền ngay từ đầu, và cứ đổ tiền vào, nên thị trường tất nhiên không mua.
Những điểm khác biệt thiết yếu giữa hai mô hình tài trợ:
NVIDIA đang chơi "đòn bẩy" — không phải tự bỏ tiền của mình, để tiền của Phố Wall bán chip cho họ. Intel đang chơi "truyền máu" — năng lực tự duy trì của họ không đủ, nên chỉ có thể làm loãng cổ đông để tồn tại.
Một người dùng tiền của người khác cho công việc của mình, người kia bán thịt của mình để lấy tiền của người khác. Sự khác biệt là rõ ràng.
Đối với thị trường, điều này có hai mặt:
Về mặt tích cực, các nguồn tài trợ cho hạ tầng AI đã hoàn toàn mở cửa, và quy mô 500 tỷ đô la đồng nghĩa với nhu cầu GPU được đảm bảo trong những năm tới. Về mặt tiêu cực, thị trường bắt đầu lo ngại về "nợ ngoài bảng cân đối kế toán" của Nvidia—nếu các khoản vay này không được hoàn trả, liệu cuối cùng chúng có bị chuyển lại cho chính Nvidia không? CDS của Nvidia đã bắt đầu tăng mạnh.
Thành thật mà nói, logic dài hạn là hợp lý—AI cần được chi tiền. Nhưng không ai biết mô hình "vay tiền để mua chip" này sẽ kéo dài bao lâu. Thị trường vẫn đang suy đoán về kỳ vọng, nhưng khi các khoản nợ xấu bắt đầu lo lắng, một làn sóng đổ máu khác có thể xảy ra.
Quan điểm cá nhân và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.#本周三CPI公布, liệu giá cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không?
Hãy nói về CPI tối mai.
Việc làm phi nông nghiệp đã gây ra cú sốc, làm giảm đáng kể khả năng tăng lãi suất vào tháng Chín, nhưng những người ở Bank of America vẫn khẳng định rằng "tăng lãi suất vào tháng Chín" quan trọng hơn vì Fed quan tâm nhiều hơn đến lạm phát. Vì vậy, dữ liệu ngày mai còn quan trọng hơn cả việc làm phi nông nghiệp.
Thị trường hiện đang mong đợi điều gì?
CPI tổng thể so với cùng kỳ năm trước dự kiến giảm từ 3,5% xuống 3,4%, với tăng trưởng cốt lõi giảm từ 2,6% xuống 2,5%. Tỷ lệ tăng trưởng tổng thể là 0,1%, và tăng trưởng cốt lõi là 0,2%. Mô hình Nowcasting của Fed Cleveland tính toán mức tăng tổng thể 3,42% so với cùng kỳ năm trước, tương đối phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Nhưng thú vị là, thị trường dự đoán đang chống lại CME.
Polymarket đặt cược vào 63% khả năng giữ nguyên lãi suất trong tháng Chín, trong khi Kalshi còn ấn tượng hơn với 65%. CME FedWatch có 51,2% khả năng tăng lãi suất, trong khi 48,8% giữ nguyên mức lãi suất. Đó là sự chênh lệch hơn mười điểm. Các nhà giao dịch ở cả hai phía chắc chắn sẽ bị chứng minh là sai.
Những điểm nổi bật chính:
Sự đảo chiều theo tháng là một sự kiện rất có khả năng xảy ra. CPI tháng Sáu giảm 0,4% so với tháng trước, trong khi tháng Bảy dự kiến tăng 0,1%—tác động chậm của sự phục hồi giá dầu bắt đầu lộ rõ. Lạm phát dịch vụ cốt lõi có thể vẫn bị trì trệ và sẽ không giảm, nên giá nhà ở sẽ không hạ nhiệt nhanh chóng.
Đối với BTC, có ba kịch bản:
CPI thấp hơn kỳ vọng (3,3% so với cùng kỳ năm trước hoặc thậm chí thấp hơn), và khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 tiếp tục giảm, với BTC có thể đẩy trở lại mức 65.500-66.000.
CPI đạt kỳ vọng (3,4%), và thị trường có khả năng dao động trong khoảng 63.500 đến 65.000, chờ đợi làn sóng dữ liệu tiếp theo.
CPI vượt kỳ vọng (trên 3,5%), xác suất tăng lãi suất lại tăng vọt, và BTC có thể giảm xuống 63.000 hoặc thậm chí 62.000.
Cá nhân tôi nghĩ khả năng đạt được kỳ vọng là cao nhất. Nhưng dù mọi chuyện thế nào, rất có thể sẽ đi ngang trước khi dữ liệu tối mai được công bố. Vị trí của tôi không nặng; tôi sẽ chờ dữ liệu về.
Quan điểm cá nhân và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.$BTC
$ETH
$SOL
Tôi nghĩ dữ liệu CPI tối nay sẽ không tệ
Vì vậy tôi đã nhận thêm vài vị trí khác
Lý do chính là dữ liệu CPI nên được chấp nhận, ít nhất là không vượt quá kỳ vọng.
Về giá dầu, mặc dù tháng 7 có tăng, giá trung bình không cao hơn nhiều so với tháng 6.
Về tiền lương, dữ liệu tiền lương tuần trước cho thấy cả mức lương hàng năm và hàng tháng đều thấp hơn các giá trị trước đó, đặc biệt là mức lương hàng tháng, vốn thấp hơn đáng kể. Tiền lương là một thành phần quan trọng trong chi phí hàng hóa và dịch vụ.
Về phía tiêu dùng, chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 7 thấp hơn giá trị trước đó, cho thấy không có xu hướng tăng cầu đẩy giá cả lên.
Về lý thuyết 'lông mu', trước đây chúng ta đã thảo luận rằng dữ liệu tiền lương ngoài nông nghiệp là một lối thoát cho Fed, và dữ liệu CPI của Bộ Lao động cũng nên theo mô hình tương tự. Thời gian mục tiêu để ngăn Fed tăng lãi suất trong tương lai gần.#财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt được công bố
Mùa lợi nhuận về hạ tầng AI chính thức bắt đầu vào tối nay.
Trước tiên, hãy cùng sắp xếp dòng thời gian:
Tối nay (11 tháng 8) sau khi thị trường đóng cửa, Lumentum và CoreWeave sẽ bàn giao công việc cùng lúc. Coherent và Cisco sẽ diễn ra vào tối mai, còn Applied Materials sẽ là phần kết hoành tráng vào đêm kia. Bốn bài kiểm tra lớn trong bốn ngày, bao gồm truyền thông quang học, cho thuê công suất tính toán, thiết bị mạng và thiết bị bán dẫn.
Lumentum: Chỉ báo cho các mô-đun quang học
Thị trường dự báo doanh thu quý 4 đạt 988 triệu đô la, tăng 105% so với cùng kỳ năm trước. Quý trước đã đạt 808 triệu đô la, tăng 90% so với cùng kỳ năm trước. Báo cáo tài chính quý của AAOI đã xác nhận nhu cầu — doanh thu 191,9 triệu đô la, tăng 86% so với cùng kỳ năm trước, với các sản phẩm 800G tăng ngay lập tức. Lumentum là nhà cung cấp linh kiện quang học cốt lõi cho chuỗi cung ứng TPU của Google và GPU của Nvidia. Miễn là không có lỗi vỡ nợ, dòng module quang học sẽ ổn định trong ngắn hạn.
CoreWeave: Một cỗ máy tiêu tốn tiền cho thuê sức mạnh tính toán
Thị trường dự báo doanh thu quý 2 sẽ đạt 2,555 tỷ USD, tăng 110% so với cùng kỳ năm trước. Nhưng điều thực sự làm thị trường lo ngại là chi tiêu vốn—quý 2 dự kiến sẽ đạt 7,9 tỷ USD, với mức lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,18 USD, tăng 339% về thua lỗ. Lượng đơn hàng tồn đọng là 668 tệ, với công suất điện hợp đồng là 3,1 GW. Đơn đặt hàng là đủ nhưng tiêu hao tiền mặt vẫn tràn lan; thị trường đang theo dõi liệu các khoản lỗ có thể thu hẹp lại hay không.
Coherent & Cisco: Tiếp tục vào tối mai
Ban quản lý của Coherent dự báo doanh thu từ 1,91–2,05 tỷ USD, và FCC vẫn đang thúc đẩy chính sách cấm nhập khẩu các mô-đun quang học của Trung Quốc. Cisco đã nâng mục tiêu đặt hàng hạ tầng AI từ 5 tỷ USD lên 9 tỷ USD, với doanh thu AI hàng năm dự kiến khoảng 4 tỷ USD.
Vật liệu ứng dụng: Thứ Sáu là phần kết
Thị trường kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 3,36 USD, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu 9 tỷ USD, tăng 23%. Thiết bị bán dẫn là phần đầu nguồn của chip AI, vì vậy chỉ dẫn quan trọng hơn dữ liệu hiện tại.
Thành thật mà nói
Điểm nhấn cốt lõi của đợt báo cáo lợi nhuận này là một điều—liệu các đơn đặt hàng hạ tầng AI có thể chuyển đổi thành tiền mặt thật hay không. Truyền thông quang học tương đối ổn định; việc cho thuê sức mạnh tính toán phụ thuộc vào việc liệu thua lỗ có thể thu hẹp hay không; thiết bị mạng phụ thuộc vào tỷ lệ doanh thu của AI; thiết bị bán dẫn phụ thuộc vào định hướng. Cổ phiếu Mỹ đã đạt mức cao kỷ lục; ở thời điểm này, chỉ một sai sót nhỏ trong báo cáo lợi nhuận cũng đã là một vấn đề lớn. Cá nhân tôi sẽ kiểm soát vị thế của mình tốt và chờ đến khi các báo cáo tài chính này được công bố trước khi quyết định bước tiếp theo.
Quan điểm cá nhân và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.$XRP Câu nến này giống hệt như kịch bản 'câu cá đáy và leo núi nửa chặng đường'
Một bóng dưới dài hình thành gần 1,50, trông giống như đảo chiều, đúng không? Nhưng vấn đề là—sau khi bóng dưới dài xuất hiện, không có sự quan tâm mua mạnh mẽ nào
Một đợt hồi phục mạnh thực sự nên là một cú đẩy liên tục lên với các nến tăng, trong khi XRP đi theo đường "ngang → nến giảm chèn vào bóng dưới→ tiếp tục giảm."
XRP hiện dao động từ 1.03 đến 1.04, đã giảm 44% trong năm nay. 67% người dùng Polymarket đặt cược giá sẽ giảm xuống dưới 1 USD vào tháng 8
Nhà phân tích Chart Nerd tin rằng XRP có thể thử nghiệm $0.7 trước—trước khi có đợt phục hồi mạnh, nó cần tiếp tục giảm mạnh hơn
Không chỉ vấn đề của XRP; toàn bộ thị trường altcoin đang bị rút cạn.
Chỉ số mùa altcoin chỉ đạt 42/100, và tỷ lệ thống trị của BTC đã vượt qua 58%. Quỹ đang tập trung vào Bitcoin, trong khi altcoin đang bị tổn thất
Các quỹ ETF XRP ghi nhận dòng vốn ròng 93% tuần trước, trong khi các quỹ ETF Bitcoin của BlackRock và Fidelity thu về 850 triệu đô la trong một tuần, nên tiền của XRP gần như không đáng giá
Nói một cách đơn giản, mùa đông của altcoin vẫn chưa kết thúc
Bóng giảm dài không có người mua, quỹ ETF chảy ra ngoài, và Bitcoin hấp thụ thanh khoản—cả ba tín hiệu đều hướng về cùng một hướng: một đợt giảm nữa đang đến
Đánh giá của tôi: XRP ở mức 1 USD rất khó giữ vững; điểm dừng tiếp theo nằm trong khoảng từ 0.95 đến 0.98, và trong những trường hợp cực đoan, nó có thể đạt 0.7.
Không chỉ có XRP; hầu hết các altcoin đều theo cùng một mô hình. Không phải tất cả các altcoin đều rơi cùng nhau, nhưng khi xu hướng chung giảm, mua ngược xu hướng có tỷ lệ thắng rất thấp#财报观察员: Báo cáo tài chính hạ tầng AI lần lượt xuất hiện Gần đây, các công ty hạ tầng AI toàn cầu đã được công bố tích cực trong báo cáo tài chính của họ, với các nhà cung cấp chip, máy chủ, lưu trữ và đám mây lần lượt gửi bảng điểm. Ngành công nghiệp AI đã chính thức bước vào "thời điểm kế toán", và thị trường không chỉ chạy theo các câu chuyện chi tiêu vốn, mà còn chú trọng hơn đến chuyển đổi đơn hàng, dòng tiền và chất lượng lợi nhuận. Hiệu suất phần cứng upstream là nổi bật nhất. Các công ty lưu trữ, máy chủ AI và phần cứng kết nối tốc độ cao đã hưởng lợi từ việc mở rộng sức mạnh tính toán, với doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh. NVIDIA sắp bước vào một cửa sổ lợi nhuận quan trọng, với việc triển khai khung tài trợ điện toán trị giá 500 tỷ đô la. Thị trường đang theo dõi sát sao hướng dẫn xuất khẩu GPU và nhu cầu mua sắm thực tế ở hạ nguồn. Mặc dù các công ty lưu trữ như SK Hynix đạt lợi nhuận kỷ lục, giá cổ phiếu của họ biến động mạnh sau khi báo cáo tài chính được công bố, phản ánh lo ngại của thị trường về việc liệu sự thịnh vượng cao này có thể duy trì được hay không. Ở cấp độ nhà cung cấp đám mây, Microsoft, Amazon và Google liên tục tăng chi phí vốn cho AI và đầu tư mạnh vào hạ tầng máy tính, nhưng các khoản đầu tư vốn khổng lồ vẫn kìm hãm dòng tiền tự do, tạo ra một mô hình mà "lợi nhuận phần cứng, nhà cung cấp đám mây mở rộng doanh thu." Một mặt, đơn đặt hàng và doanh thu tăng nhanh; mặt khác, xây dựng trung tâm dữ liệu và mua sắm GPU mang lại chi phí đầu tư lớn. Khi nào ROI sẽ cải thiện đã trở thành câu hỏi cốt lõi đối với các tổ chức. Sự khác biệt thị trường hiện nay đang ngày càng gay gắt: một quan điểm lạc quan tin rằng nhu cầu sức mạnh tính toán AI sẽ duy trì cứng nhắc trong dài hạn; Các điểm rủi ro tập trung ở sự mất giá nhanh chóng của các vòng lặp phần cứng và nhu cầu giả tạo do đòn bẩy gây ra. Nếu thương mại hóa AI ở hạ nguồn không đạt kỳ vọng, mô hình chi tiêu vốn cao sẽ phải chịu áp lực. Mùa báo cáo lợi nhuận hiện đang lọc ra các cổ phiếu có sức mạnh thực sự cơ bản, và các đầu cơ theo chủ đề đang dần phai nhạtChiều nay tôi ngồi trong quán cà phê viết báo cáo tuần, bàn bên cạnh có hai người nói chuyện rất to. Một người kể về đồng tiền AI mà anh ta mua tháng trước, đã tăng gấp đôi nhưng chưa bán, giờ đã giảm về giá vốn. Người kia nói "ít nhất thì anh cũng không lỗ", rồi im lặng. Tôi cúi nhìn màn hình của mình, giá $BTC từ sáng đến giờ chỉ dao động chưa đến ba trăm đô la, cả ngày đều đang tiêu hóa cây nến giảm có khối lượng lớn tuần trước.
Giá gas của ETH đã duy trì ở mức một chữ số liên tục trong một tuần. Theo kinh nghiệm trước đây, thời gian gas thấp kéo dài như vậy không lâu vì luôn có hoạt động trên chuỗi trở lại sôi động. Nhưng lần này khác, lưu lượng cầu nối chuỗi chéo của Solana đang tăng đều, lượng tiền chuyển từ ETH sang đã tăng gấp đôi so với tháng trước. ETH đang mất đi một phần thanh khoản vốn thuộc về nó.
Tôi để ý một địa chỉ trên $AAVE hôm nay thực hiện một thao tác khá phức tạp. Đầu tiên dùng WBTC vay USDT, rồi đổi USDT sang USDC, dùng USDC làm tài sản thế chấp vay ETH, cuối cùng đổi ETH thành stETH gửi vào pool thanh khoản. Toàn bộ quy trình này liên quan đến ba giao thức cho vay và hai DEX, lợi suất hàng năm khoảng 0.8%. Người chạy chiến lược này rõ ràng không theo đuổi lợi nhuận cao mà tìm kiếm cơ hội lợi nhuận lệch giá dương, kiếm chênh lệch mà người khác bỏ qua.
$LINK hôm nay tiếp tục có địa chỉ gom hàng. Có một địa chỉ trong tuần qua liên tục rút coin từ sàn, mỗi lần rút không nhiều nhưng tần suất rất cao, trung bình mỗi hai giờ có một giao dịch, tổng cộng rút hơn một trăm nghìn LINK. Kiểu rút nhỏ giọt tần suất cao này giống như một node oracle đang bổ sung tài sản thế chấp, không phải hành vi của nhà đầu tư cá nhân. $MKR cũng có người làm việc tương tự, một địa chỉ hôm nay rút một lượng lớn MKR từ Coinbase, gửi thẳng vào pool sDAI của Spark, vừa hưởng lãi tiết kiệm vừa giữ quyền quản trị MKR.
Khối lượng giao dịch đuôi dài của $UNI hôm nay lại giảm chút ít, nhưng có chi tiết là một địa chỉ market maker đồng thời điều chỉnh vị thế trên hai token $CRV và $CVX, đổi CRV sang CVX với tỷ lệ 1:1. Thao tác này thường cho thấy có người dự đoán sự phân bổ giá trị trong hệ sinh thái Curve sẽ thay đổi, CVX bị định giá thấp hơn so với CRV. Đường cong lợi suất của $PENDLE hôm nay dốc hơn, có người liên tục mua PT kỳ hạn dài, kết hợp với vị thế lớn $ENA tuần trước, cho thấy có người đang xây dựng chiến lược giao dịch lãi suất kéo dài vài tháng.
$SOL hôm nay có vài giao dịch stablecoin chuỗi chéo đổ vào, đều từ cùng một địa chỉ ETH, số lượng chia nhỏ hơn hôm qua, nhỏ nhất vài trăm đô, lớn nhất khoảng hơn một vạn. Cách làm này giống như phân bổ tài sản giữa nhiều giao thức cho vay để nhận lãi, đồng thời giữ thanh khoản có thể rút bất cứ lúc nào. Nếu bạn thấy ngày càng nhiều địa chỉ làm vậy, chứng tỏ thị trường thực sự thiếu cơ hội sinh lời tốt hơn. $SUI và $APT hôm nay không tạo đáy mới nhưng đà hồi phục rất yếu, gần như chỉ dao động nhẹ theo thị trường chung. Khối lượng giao dịch $SEI còn ít hơn hôm qua, lệnh mua dày nhất trên sổ lệnh chỉ hơn ba vạn đô, độ sâu này một nhà đầu tư cá nhân lớn cũng có thể đè vỡ. $TIA và $INJ hôm nay cũng không có diễn biến riêng, hoàn toàn theo nhịp thị trường, biến động thu hẹp xuống mức thấp nhất gần đây.
Mảng AI hôm nay không tiếp tục giữ được sức mạnh tương đối như hôm qua. $FET và $RNDR sáng sớm có nhịp tăng nhẹ nhưng nhanh chóng bị đẩy xuống, áp lực bán đến từ vài địa chỉ cố định, không phải cùng một chủ thể, nhưng khoảng cách thời gian rất đều đặn, cứ 15 phút lại đặt một lô bán, giống như thực hiện chiến lược bán TWAP. $TAO hôm nay có một giao dịch chuyển khoản lớn từ sàn ra ví cá nhân, gần sáu con số, khối lượng rút tiền kiểu này thường không phải nhà đầu tư cá nhân làm được. $AR tiếp tục giảm khối lượng giao dịch và đi ngang, còn $NEAR có một địa chỉ liên tục rút coin từ Binance, mỗi ngày rút một lần vào giờ cố định, đã liên tục 5 ngày, tích lũy khá nhiều.
Mảng RWA hôm nay yên ắng hơn, nhưng hoạt động của các địa chỉ $ONDO và $OMNI vẫn chưa dừng hẳn. Địa chỉ hôm qua thử nghiệm khoảng trượt giá hôm nay không có động thái mới, nhưng một địa chỉ mới từ Polygon chuyển sang ETH rồi mua token trái phiếu Mỹ, số tiền không lớn, đường đi y hệt, cho thấy có người đang chạy chiến lược tự động cấu trúc. Trong pool stablecoin của $CRV hôm nay xuất hiện một giao dịch lớn đổi USDC sang DAI, kiểm soát trượt giá rất tốt, giá thực hiện gần như bằng giá thị trường, giao dịch này giống như một tổ chức đang điều chỉnh cấu trúc stablecoin, không phải để arbitrage.
Mảng Meme hôm nay đồng loạt yên ắng. Biến động của $PEPE và $DOGE đều giảm xuống mức thấp nhất gần đây, chênh lệch giá mua bán nới rộng hơn bình thường, các market maker không muốn cung cấp thanh khoản dày ở vị trí này. Khối lượng giao dịch $BONK và $WIF cũng giảm mạnh, trong nhóm thỉnh thoảng có người hô "có phải đã đáy chưa", bình luận bên dưới toàn là meme hoặc "giảm thêm nửa nữa tôi mua". $FLOKI hôm nay có một địa chỉ có biến động, một giao dịch không lớn chuyển từ sàn vào hợp đồng, kiểu thao tác này trong mảng Meme thường là chuẩn bị triển khai thanh khoản mới, nhưng số tiền
Mua ròng rõ ràng: $LINK, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR, $FET, $TAO, $MNT, $METIS. Bán ròng liên tục: $ARB, $OP, $STRK, $BLAST, $SUI, $APT, $SEI, $TIA, $INJ, $PEPE, $BONK, $WIF, $FLOKI. Những dữ liệu này chỉ phản ánh dòng tiền hôm nay, sáng mai thức dậy có thể là một bức tranh khác.
Chiều tối tôi xuống mua một ly cà phê, đứng ngoài cửa uống vài ngụm. Quán trà sữa đối diện xếp hàng dài ra vỉa hè, vài bạn trẻ đang bàn chuyện cuối tuần đi chơi đâu. Phần lớn cuộc sống không liên quan gì đến thị trường crypto, khi thị trường trầm lắng mới nhìn rõ ai thật sự làm việc, ai chỉ tranh thủ lúc sôi động để kiếm chút lợi ích.
Ly cà phê cạn, trời cũng tối dần, phải về tiếp tục xem dữ liệu rồi. #财报观察员: Báo cáo lợi nhuận về hạ tầng AI lần lượt được công bố
Chết tiệt! Cơn sốt hạ tầng AI kéo dài hai năm đã kết thúc, và thị trường cuối cùng cũng sẽ tiến hành khám nghiệm tử thi: sau khi tiêu tốn hàng trăm tỷ đô la, liệu đơn hàng có thực sự biến thành lợi nhuận không?
Dù các lệnh trên PPT có tốt đến đâu, bạn vẫn cần cung cấp biên lợi nhuận gộp và dòng tiền thực sự; nếu không, thị trường sẽ bị vứt bỏ như rác.
Trong phân khúc mô-đun quang học, Lumentum là nút thắt cổ chai. Cả GPU của Google TPU và NVIDIA đều dựa vào các thành phần laser và quang học của nó.
Doanh thu quý 3 đã đạt hơn 800 triệu đô la, gần như tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, với biên lợi nhuận hoạt động vượt quá 30%. Phố Wall kỳ vọng quý tới sẽ hướng tới 1 tỷ đô la, tiếp tục tăng gấp đôi.
Sau báo cáo sau thị trường tối nay, nếu doanh thu và biên lợi nhuận lại vượt kỳ vọng, logic bán khống vẫn tập trung vào lưu trữ sẽ càng trở nên cứng rắn hơn; Nếu thị trường giảm, đợt tăng quang học sẽ ngay lập tức trở lại trạng thái ban đầu.
Một nhà giao dịch nổi tiếng trên X cũng thẳng thắn nói: các cụm AI đã mở rộng từ hàng nghìn lên hàng trăm nghìn, sức mạnh tính toán không còn là điểm nghẽn duy nhất, và vấn đề thực sự là dữ liệu không thể được di chuyển. Sự khan hiếm băng thông đang thay thế cho sự khan hiếm sức mạnh tính toán, và Lumentum bị mắc kẹt ở giữa. Một số người thẳng thắn nói rằng dung lượng của nó đã được lên kế hoạch đến năm 2028, và đây không phải là một chu kỳ, mà là một sự thiếu hụt cấu trúc.
SpaceX lại ở một trường hợp cực đoan khác: sau khi lô đầu tiên hơn 900 triệu cổ phiếu được mở khóa, giá cổ phiếu thực tế đã tăng từ 108 vào ngày mở khóa lên 136, tăng 26%. Hiện tại, thị trường vẫn sẵn sàng trả tiền cho câu chuyện dài hạn về hạ tầng hàng không vũ trụ AI.
Nhưng vào ngày 20 tháng 8, đợt thứ hai với 319 triệu cổ phiếu sẽ được phát hành, với khối lượng còn lớn hơn vào tháng 9 và tháng 10. Những người nắm giữ cổ phiếu sớm đã nằm trên giấy trong nhiều năm, và giờ đây họ cuối cùng có thể rút tiền.
Một KOL trên X nghĩ: Có thể bán không có nghĩa là bạn phải bán đảo, nhưng nguồn cung là có thật. Việc giá cổ phiếu có giữ được hay không phụ thuộc vào cách thị trường định giá dự án Terafab. Nếu không giữ được, phe gấu sẽ chỉ đếm tiền; Nếu có thể, câu chuyện có thể giữ được thêm vài mùa nữa.
Các báo cáo tài chính còn lại trong tuần này dự kiến sẽ được sử dụng cho khám nghiệm tử thi. Doanh thu của CoreWeave tiếp tục tăng gấp đôi, với các đơn đặt hàng chất đống lên gần 100 tỷ đô la, nhưng GAAP vẫn đang thua lỗ rất lớn, và chi tiêu vốn đang tiêu tốn như một mạng sống.
Cisco đã trực tiếp nâng kỳ vọng đơn đặt hàng hạ tầng AI từ 5 tỷ lên 9 tỷ. Đơn hàng của Colleant đã được lên kế hoạch đến năm 2028. Khi Applied Materials được phát hành, rõ ràng liệu các nhà máy chip thực sự đang mở rộng sản xuất hay chỉ đang khoe khoang.
Thực tế, ai cũng hiểu rằng tăng trưởng doanh thu đã trở thành một tấm vé; điều thực sự quyết định giá cổ phiếu là tỷ lệ chuyển đổi đơn hàng tồn đọng, số lượng megawatt thực tế trên mạng, liệu chi phí lãi suất có vượt ngoài tầm kiểm soát hay không, và liệu tốc độ đốt tiền có thể được giảm không.
Một số người thậm chí còn gọi CoreWeave là thước đo sạch nhất để xác định liệu hạ tầng AI có phải là một bong bóng hay không. Nhu cầu có vẻ mạnh, nhưng liệu thực thi có theo kịp hay không mới là vấn đề thực sự.
Lộ trình đang nhanh chóng phân rẽ. Một số công ty đã bắt đầu thực sự kiếm tiền, với biên lợi nhuận gộp tăng lên; Những công ty khác vẫn đang cuống cuồng chiếm đất, gây quỹ và đốt tiền, hy vọng tỷ lệ sử dụng sẽ tăng lên trước khi âm nhạc dừng lại.
Mảng lưu trữ chỉ cung cấp những báo cáo tài chính bùng nổ, nhưng vẫn bị phá vỡ. Kiếm tiền bây giờ chưa đủ; bạn phải chứng minh mình có thể tiếp tục kiếm được bao lâu. Điều tương tự cũng áp dụng cho những người đốt tiền để tăng trưởng; thị trường đã bắt đầu tính lợi nhuận cho từng đô la.
Câu chuyện kết thúc, và thị trường bắt đầu đào bới những bất mãn cũ. Ai có thể biến lệnh giấy thành lợi nhuận gộp cao hơn và túi tiền mặt cao hơn sẽ tiếp tục được vinh danh. Phần còn lại đều là bia đỡ đạn cho làn sóng người mua tiếp theo. #Strategy再卖1690枚BTC, các quỹ tài chính doanh nghiệp đang ngày càng phân hóa
Thở dài, Strategy lại bán được rồi.
Từ ngày 3 đến 9 tháng 8, 1.690 BTC đã được bán với giá trung bình 64.262 USD, thu về 108,6 triệu USD. Toàn bộ số tiền này được sử dụng để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC. Bao gồm 1.638 BTC được bán trong tuần trước, tổng cộng 6.916 BTC đã được bán trong sáu tuần, thu hồi 429 triệu. Vị thế giảm xuống còn 840.447 BTC.
Nhưng đây chỉ là một tay quay tay kia. Trong cùng tuần, Strategy đã bán 6,5857 triệu cổ phiếu phổ thông MSTR thông qua chương trình ATM, huy động được mức tăng vốn ròng 653 triệu, trong đó 650 triệu được chuyển trực tiếp vào dự trữ đô la. Dự trữ đô la tăng từ 4 tỷ lên 4,65 tỷ.
Những chi tiết này đáng để suy ngẫm.
Đầu tiên, bán ngay cả khi bị thua lỗ. Giá giữ trung bình là 75.385 đô la, và lần này bán ở mức 64.262 đô la đồng nghĩa với một lần mất 18,8 triệu. Nhưng cổ phiếu ưu đãi STRC đã được chiết khấu xuống còn 96 đô la, nên bạn phải mua lại.
Thứ hai, dự trữ tiền mặt mới là lợi nhuận thực sự. Dự trữ đô la Mỹ là 4,65 tỷ, còn lại 785 triệu. Saylor thừa nhận qua hành động của mình: không có tiền trong sổ sách còn đáng sợ hơn cả việc Bitcoin sụt giảm.
Thứ ba, BitMine đi theo con đường hoàn toàn ngược lại với Chiến lược. Chiến lược là bán BTC để tích trữ USD, trong khi BitMine mua 7.391 ETH với giá trung bình 1.888 USD. Một ETH đang co lại, một ETH đang mở rộng.
Bán được 429 triệu đồng trong sáu tuần không phải là lớn đối với khối lượng 840.447 đồng xu. Nhưng đây không còn là câu hỏi "bán hay không", mà là "khi nào thì ngừng bán?" Khi những người mua lớn nhất bắt đầu bán đồng xu để chứng minh họ có thể trả tiền, thị trường không tin vào số tiền bạn bán được, mà là bạn có thể giữ được bao lâu nữa $BTC #本周三CPI公布, liệu giá cho việc tăng lãi suất vào tháng 9 có được viết lại không?
#霍尔木兹海峡通航协议未落地, rủi ro giá dầu đang gia tăng
Ngày nay, những nhân vật chính ảnh hưởng đến cảm xúc $BTC,
Có thể nó không phải là một chuỗi nhất định, cũng không phải là một token mới,
Nhưng một thùng dầu.
Vào ngày 10 tháng 8, căng thẳng quanh eo biển Hormuz lại bùng phát, với giá dầu tăng khoảng 5%; Trong cùng khoảng thời gian, chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0,06%, và chỉ số Nasdaq giảm 0,32%. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ cũng sẽ công bố CPI tháng 7 lúc 20:30 theo giờ Bắc Kinh ngày 12 tháng 8.
Giá dầu tăng sẽ làm dấy lên những lo ngại của thị trường về lạm phát, và kỳ vọng lạm phát sẽ ảnh hưởng đến lãi suất cũng như định giá tài sản rủi ro. BTC gần đây đã dao động quanh mức 65.000 USD mà không có tuyên bố rõ ràng, đứng sau không chỉ những cuộc chiến nội bộ về tăng và giảm trong thế giới tiền điện tử mà còn cả sự dự đoán trước các sự kiện vĩ mô.
Đôi khi, khi hiểu về đường K của BTC,
Chúng ta thực sự cần xem chuyện gì đã xảy ra với dầu thô trước.$NBIS Tùy chọn có sự phân kỳ
Dòng thanh khoản ngắn hạn của giao ngay và dòng thanh khoản delta yếu đi, nhưng quyền chọn không hoảng loạn; thay vào đó, chúng mang lại giá cao cho quyền chọn mua mua hơn.
Giá đóng cửa ở $184.11, giảm 2.05%, với phiên đêm quanh $186.
190 là vị trí then chốt, với nhiều cấu trúc thị trường khác nhau tập trung ở đây. 190–195 ban đầu là một trong những khu vực quyền chọn hoạt động mạnh nhất.
Sau khi thị trường giao ngay bứt phá, không thể chấp nhận mức giá cao và trả lại tất cả, cho thấy các quỹ chạy theo đã không kiểm soát được thị trường vào ngày trước báo cáo lợi nhuận.
184 là khu vực giao dịch lớn nhất trong pool tối, thực chất trở lại vùng trao đổi chip.
Biến động ngụ ý trong lợi nhuận là 11,01%, với mức giá 184, nằm trong khoảng 164–204.
OI là kiểu Barbell, với 150 quyền chọn, 190, 250 và 320 quyền chọn mở rộng, đặt cược vào biến động thị trường.
Nếu giá trước báo cáo kết quả kinh doanh trên 190, thì tổng thể nó đang nghiêng về phía tăng.$BEAT Liệu sự hồi phục có yếu không? Có giống như $LAB $RAVE khi các cầu thủ lớn đang chạy đi không? Liệu nó có tiếp tục giảm không?
1. Lợi nhuận quá mức trước đây
* BEAT đã tăng nhiều lần, với lợi nhuận lớn trên thị trường.
* Khi quỹ rút khỏi các dự án này, chúng thường giảm nhanh hơn mức tăng lên.
2. Gần đây, công ty liên tục kém hơn thị trường
* Trong tuần qua, BEAT là một trong những token kém hiệu quả, trong khi một số altcoin đã bắt đầu phục hồi trong cùng khoảng thời gian.
Từ góc độ "kiểm soát thị trường."
Nếu xảy ra bất kỳ tình huống nào sau đây, tôi sẽ cảnh giác hơn với việc đại lý rút tiền:
* 10 địa chỉ hàng đầu có tỷ lệ vị trí mở rất cao;
* Ví dự án liên tục chuyển tiền đến các sàn giao dịch;
* Các hoạt động của Cộng đồng bị đình chỉ;
* Các nhà tạo lập thị trường rút lại giá mua;
* Khối lượng giao dịch giảm, nhưng giá vẫn tiếp tục giảm.
Hiện tại, thông tin công khai có khả năng cao hơn:
Mở khóa + các vị thế kiếm lợi nhuận rút lui + các nhà tạo lập thị trường làm suy yếu hỗ trợ
Nó có thể không nhất thiết là một chuỗi sản phẩm, nhưng có thể đã bước vào giai đoạn muộn của việc phân phối qua đại lý
Những điểm chính:
(1) Top 10 tài sản nắm giữ: 84,34%
Đây là dữ liệu đáng báo động nhất.
Các mặt hàng thông thường:
* Top 10 Tổng quát: 20%-50%
Kiểm soát vừa phải:
* Top10 50%-70%
Kiểm soát chiều cao:
* Top 10 >80%
Và tại BEAT:
Top 10 tài sản nắm giữ = 84,34%
Điều này cho thấy các mảnh vụn rất đậm đặc.
Nhưng đây là một vấn đề:
Nếu phần lớn trong số này, 84% là:
* Ví sàn giao dịch CEX
* Các nhóm thanh khoản
* Kho dự án
Vậy thì rủi ro sẽ không cao bằng.
Nếu 10 địa chỉ riêng kiểm soát 84%, thì lại là chuyện khác.
(2) Sở hữu của nhà phát triển <0,01%
Dữ liệu thực sự không có vẻ như thị trường đang chạy quá nhanh.
Bởi vì nhiều dự án thảm sẽ thấy:
* Nhà phát triển nắm giữ 10%
* 20%
* 30%
Sau đó họ bán ngay giá đó.
Các nhà phát triển đã bán hết hàng tồn kho của họ
Điều này có nghĩa là:
Có thể là:
* Token đã được phân bổ cho các nhà tạo lập thị trường
* Chuyển tiền vào Foundation Wallet
* Chuyển sang ví tổ chức không nhất thiết đồng nghĩa với việc vắng mặt ác ý.
(3) Tiền thông minh góp phần vào vị thế
Ảnh chụp màn hình cho thấy: Tiền thông minh góp phần vào vị thế
Mặc dù nhãn này không nhất thiết chính xác 100%.
Nhưng nếu thực sự có những ví có tỷ lệ lợi nhuận cao trên chuỗi vẫn tiếp tục mua gần đây,
Giải thích:
Thị trường vẫn còn vốn sẵn sàng mua vào.
Điều này không hoàn toàn phù hợp với sự vắng mặt hoàn toàn của nhà cái.
(4) Giá giảm 51%
Điều này thực sự phù hợp:
Sau khi đại lý thanh toán, thị trường sẽ chìm vào bóng tối
Thay vì:
Các nhà tạo lập thị trường bỏ chạy và giá giảm mạnh
Điểm khác biệt:
Chạy trốn:
* Giảm 80%-99% chỉ trong một ngày
* Thanh khoản biến mất
* Không ai tiếp quản
Phân bố:
* Ngã liên tục nhiều tuần
* Mỗi lần bắt bóng bật bảng đều bị phá vỡ
* Khối lượng giao dịch giảm dần
BEAT giống như loại thứ hai.
Phán đoán của tôi
Ước lượng xác suất:
* Ngân hàng đã bỏ trốn: 20%
* Đại lý vẫn đang trong giai đoạn phân phối: 50%
* Chuẩn bị cho đợt điều phối của ngân hàng cho làn sóng thứ hai: 30%
Hiện tại, tín hiệu nguy hiểm nhất không phải là việc thanh lý nhà phát triển.
Thay vào đó:
Top 10 tài sản nắm giữ: 84,34%
Điều này cho thấy các biến động giá trong tương lai của BAT sẽ phụ thuộc phần lớn vào một vài nhân tố lớn.Nợ quốc gia của Nhật Bản đang sụp đổ
Lợi suất kỳ hạn 2 năm đạt 1,615%, mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 1995. Lợi suất kỳ hạn 5 năm là 2,09%, mức cao nhất trong 31 năm. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đang tiến gần 2,805%, chỉ cách ngưỡng cảnh báo 3% một chút
Một nền kinh tế với tỷ lệ nợ trên GDP vượt quá 240% và lãi suất tăng vọt—cảnh tượng này quá đẹp để nhìn.
Thị trường sợ điều gì?
Kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngày càng cấp bách hơn — xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt lên 66%, so với 30% vào cuối tháng trước. Lợi suất 2 năm đã tăng vọt, đặt cược rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ có hành động
Điều còn gây thất vọng hơn là chính phủ đang theo đuổi chính sách tài khóa mở rộng, ngân hàng trung ương muốn tăng lãi suất, và cả hai bên đều chống lại nhau. Các cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ thậm chí đã chịu một đợt sụt giảm nhu cầu nghiêm trọng, trực tiếp đẩy lợi suất lên cao hơn
Vấn đề lớn hơn là—
Nhật Bản là quốc gia nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lớn nhất thế giới. Nếu buộc phải bán trái phiếu kho bạc Mỹ để cứu thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ bị đẩy cao hơn, khiến các mỏ neo định giá tài sản toàn cầu cũng dao động tương ứng
Đối với thế giới tiền điện tử, khi kỳ vọng thắt chặt thanh khoản hình thành, tài sản rủi ro sẽ bị ảnh hưởng
Tôi đang theo dõi trái phiếu Nhật Bản. Nếu lãi suất 3% bị phá vỡ, có thể đó không phải là vấn đề của Nhật mà là vấn đề toàn cầuĐiều giá trị nhất trên bàn cờ không phải là nước đi nơi vua bị chốt, mà là phần sau chưa di chuyển mà đối thủ đã huy động trong bóng tối. Lợi nhuận và EPS tốt hơn mong đợi của Sandisk trong quý trước đã để lại một gợi ý không mấy đồng thuận ở giữa hiệp tiếp theo—sự tương phản này không phải là sai lầm của người mới, mà là mối đe dọa kép thường được các đại kiện tướng sử dụng: bề ngoài, bạn có một quân cờ, nhưng thực tế, cánh sau của bạn đã hoàn toàn mở. Những biến động dữ dội của thị trường sau báo cáo lợi nhuận giống như một chiếc xe nặng không có sự bảo vệ của chuỗi tốt—rõ ràng vẫn còn một đường thẳng, nhưng bạn không nhận ra tượng của đối thủ đã chặn chéo tất cả các đường phòng thủ trả về.
Cờ vua thực sự giá trị không nằm ở nước đi bạn đã thấy, mà nằm ở nước đi bạn chưa từng thấy. Ngày Nhà Đầu Tư, 13 tháng 8, là thời điểm cả hai bên đồng ý xem lại ván giữa ván. Hướng dẫn yếu — đó là một cú plug tạm thời hay đầu hàng sớm trước nhu cầu thực yếu kém? Cung cầu của chip bộ nhớ flash quyết định cấu trúc tốt giữa trận ổn định hay phân mảnh; Lộ trình lưu trữ AI quyết định bạn còn khả năng tung ra một cuộc tấn công toàn diện với cánh vua. Một khoản mua lại trị giá 14 tỷ đô la là trao đổi xà lan lấy lính cánh vua—bạn mất sức tấn công ngay lập tức nhưng lại có tỷ lệ thắng lý thuyết ở cuối trận. Nhưng có thêm một quân tốt ở cuối trò chơi không phải là chiến thắng; đó là khởi đầu của sự tra tấn. Thời điểm trao đổi luôn quan trọng hơn số lượng; nếu bạn giao dịch sai thời điểm, nó giống như trả lại chiến thắng cho đối thủ.
Tôi đã thấy quá nhiều người chơi vội vàng khi đối thủ bỏ một quân cờ. Một đại kiện tướng thực thụ sẽ tự hỏi mình ngay khi đối thủ bỏ quân cờ: Anh ta muốn dòng nào? Giá trị thực sự của mức thấp hướng dẫn này có thể không phải là cho bạn biết nhu cầu yếu, mà là ban quản lý đã dự đoán được sai lầm tiếp theo trong sự đồng thuận của thị trường. Khi mọi người đều đặt cược vào hiệu suất hiệp tới, những người chơi thông minh đã tính toán sự khác biệt nhỏ về vị trí của vua đối phương trong ván cuối. Sự phối hợp của XIBM giống như hai quân cờ bóng trên bàn cờ—cùng khai cuộc, nhưng các biến số khác nhau. Bạn nghĩ mình đang xem cùng một ván cờ, nhưng thực tế, các bộ đếm thời gian của cả hai bên đã cách nhau hơn một nhịp.
Ở ván giữa, cái bẫy đáng sợ nhất không phải là đối thủ có nước đi mạnh, mà là nước đi có vẻ mượt mà nhưng âm thầm làm thay đổi trọng tâm của toàn bộ bàn cờ. Điểm trung gian dẫn dắt này chính là một cú đánh nhẹ nhàng như vậy. Nó không làm thị trường sụp đổ, nhưng buộc mọi người phải xem xét lại mối quan hệ của mình với bàn cờ. Ngày Nhà Đầu Tư giống như một "khóa giữa hiệp"—mỗi bên có thời gian để kiểm tra sai lầm trong giả định của mình. Nhưng chỉ sau khi phong tỏa kết thúc, tình hình thực sự mới được hé lộ.
Thị trường muốn tìm câu trả lời vào ngày nhà đầu tư. Nhưng câu trả lời của bậc thầy không bao giờ là tại cuộc họp đánh giá. Cuộc họp đánh giá chỉ là thứ khiến đối thủ tin rằng bạn đã bị thuyết phục một nửa. Vì vậy, đừng vội đánh giá hướng dẫn yếu đó như một điểm yếu phòng thủ. Loại bỏ một quân cờ có thể là cách duy nhất để giành chiến thắng quyết định. Khi điểm giữa của hướng dẫn đó được viết trên giấy giống như một quân tốt bị lật, rơi vào vùng đồng thuận xám — câu hỏi thực sự không phải là tại sao nó rơi, mà là điều gì xuất hiện trên bàn cờ sau khi nó rơi.
Ngươi biết đó không phải là sự sa ngã của Vương Khiên, mà là vực thẳm của Vương Nghị #sandiskinvestordayCá voi lạc quan đột ngột quay đầu, với các vị thế bán $8,05 triệu đang đè lên SKHX
Một gương mặt quen thuộc trên bảng xếp hạng PnL 7 ngày, 0x66f4... 8836, một địa chỉ dao động với 20,36 triệu USD vốn chủ sở hữu và 1,75 triệu USD lợi nhuận lịch sử, thường thích đứng về phía phe mua hơn.
Nhưng chỉ trong năm phút bắt đầu lúc 5:33 sáng, ông đã mở 2.000 vị thế bán khống, thực hiện 7.950 hợp đồng SKHX trị giá 8,05 triệu USD, với giá trung bình khoảng 1.012,2.
Điều này hoàn toàn trái ngược với cảm giác định hướng thông thường trong 58 giao dịch lịch sử của ông, như một sự thay đổi đột ngột trong quan điểm.
Hiện tại, tài khoản đang được biên chéo, không có vị thế nào khác theo cùng hướng. Giao dịch này gần như là một canh bạc.
Dữ liệu công khai cho thấy tỷ lệ thắng là 33,3%, không cao, nhưng đường cong PnL vẫn giữ vững, cho thấy quản lý tỷ lệ dừng lỗ hoặc lợi nhuận có thể hiệu quả.
Nếu SKHX không thể nhanh chóng lấy lại vùng chi phí, việc họ sẽ tiếp tục rút ngắn hay đảo ngược sẽ là yếu tố then chốt để quan sát ý định thực sự của họ.
Nếu bạn thích chia sẻ của tôi, hãy theo dõi tôiGiá cổ phiếu $JD tạo thành một phạm vi hợp nhất hẹp ở mức 33,47 USD, với sự chênh lệch giữa 45,2 tỷ USD vốn hóa thị trường và 1,32 nghìn tỷ USD doanh thu hàng năm, tạo thành điểm chiến đấu cốt lõi để xác định liệu biên lợi nhuận gộp có thể hỗ trợ phục hồi định giá hay không.
Về mặt cấu trúc giá, khối lượng giao dịch hàng ngày của $JD vẫn ở mức 7,65 triệu USD, với giá ở trạng thái hợp nhất ngang. So với cổ phiếu cùng ngành, vốn hóa thị trường lưu hành của BABA là 317,15 tỷ USD, và vốn hóa thị trường lưu hành của PDD là 132,38 tỷ USD. Vốn hóa thị trường 45,2 tỷ USD của họ cho thấy đặc điểm chiết khấu trung tâm định giá.
Khi xếp hạng các yếu tố thúc đẩy, ưu tiên hàng đầu là liệu biên lợi nhuận gộp có phù hợp với cường độ chi tiêu vốn, tiếp theo là tốc độ tăng trưởng đơn hàng và sự thay đổi thị phần. Việc loại bỏ trung tâm định giá tổng thể bằng lãi suất vĩ mô được xem là biến bên ngoài.
Trong kịch bản phục hồi định giá, nếu tăng trưởng đơn hàng phục hồi và biên lợi nhuận gộp quý ổn định, hiệu quả kiếm tiền từ chuỗi cung ứng được xác minh, và tỷ lệ giá trên doanh số có tiềm năng mở rộng từ 20% đến 50%, giá sẽ phá vỡ vùng hợp nhất gần $33,47 và hướng tới một đợt phá vỡ tăng lên.
Trong kịch bản thử nghiệm giảm, nếu cuộc chiến giá lại leo thang để siết chặt biên lợi nhuận và chi tiêu vốn AI không đạt kỳ vọng, áp lực định giá sẽ kích hoạt các đợt bán tháo và vốn hóa thị trường có thể đối mặt với bài kiểm tra giảm gần mức halving 45,2 tỷ USD.
Sau khi xu hướng giảm được xác nhận, nếu số tiền mua lại công ty tiếp theo tăng đáng kể, nhịp độ giảm sẽ bị gián đoạn và chuyển thành tích lũy trong phạm vi đó.
Thất bại của mô phỏng này nằm ở việc lãi suất vĩ mô tăng. Nếu môi trường lãi suất bên ngoài đẩy lên và kìm hãm định giá tổng thể của thương mại điện tử khái niệm Trung Quốc, logic tăng trưởng tăng do biên gộp nội địa ổn định sẽ ngay lập tức thất bại.
Trong 7 ngày tới, tập trung theo dõi việc thực hiện tăng trưởng biên lợi nhuận gộp và doanh thu trong dữ liệu quý, cũng như thay đổi vị trí tổ chức và dữ liệu tồn đọng đơn hàng được công bố trong báo cáo 13F.
#三星钱包将接入稳定币, các kịch bản thanh toán tiếp tục mở rộng. #霍尔木兹海峡通航协议未落地, rủi ro giá dầu đang gia tăng