Orbit Post Sitemap
Changxin Technology's opening today has indeed awakened the entire A-share market.
The issue price was 8.66 yuan, and the opening price directly surged to around 49.5 yuan, with an increase of over 470%, and the opening market value once reached 3.3 trillion yuan.
Many people's first reaction is:
Is that too much?
Why did a storage company soar to the top tier of A-share market value as soon as it went public?
My understanding is that there are three layers of logic.
The first level is the new stock sentiment.
Changxin itself is a leading domestic DRAM player and a scarce target on the Science and Technology Innovation Board, making it easy for the market to offer high premiums.
There were no such pure DRAM manufacturing companies in the A-share market before, and there were not many options for funds to buy "domestic storage main lines".
So the first-day surge is partly due to fundamentals, partly due to scarcity and emotional premiums.
second layer is an industrial location.
Changxin is not an ordinary chip company, it is the storage track.
AI servers cannot be separated from HBM, DRAM, and SSD.
Mobile phones, PCs, cars, and data centers all rely on storage.
In the past, the global DRAM landscape was mainly dominated by Samsung, SK Hynix, and Micron.
Although Changxin's global market share is not yet high, it represents that China has truly begun to have its own core player in the DRAM field.
That's why the market is willing to give stories.
Because what it buys is not how much money it earns this year, but whether China's storage industry can continue to rise in the future.
The third level is performance explosion.
The storage period is different.
In the past, the market focused on storage, and more on mobile phones, PCs, and consumer electronics.
Now there's a big variable: AI.
AI training, inference, and data center expansion are all driving up memory and storage requirements.
Changxin's significant growth in revenue and profit this year is essentially a step into this round of storage prosperity.
But the brothers also need to be calm.
The opening ma#停火预期兑现，WTI原油期货单日跌8.68%
停火预期一兑现，WTI 原油单日就跌了。地缘风险溢价退潮，资金从避险资产撤。
对 crypto 的影响 indirect 但真实：油价跌→通胀预期降→加息压力小→对风险资产（包括 BTC）偏利好。逻辑链很长，别直接等号，但大方向是这样。
你觉得油价跌对 BTC 是利好还是没影响？做商品的老哥出来讲讲。
#停火预期兑现WTI原油期货单日跌 #原油 #BTC#美联储周四凌晨公布利率决议
美联储周四凌晨出利率决议。现在市场普遍预期这次不动，但真正影响行情的是鲍威尔讲话的"鹰鸽"。
我的经验：crypto 对美联储的反应越来越钝了，但每次决议日前后波动率都会起来。这种时候我一般不提前赌方向，等决议出来看市场用脚投票。
你是哪种？决议前提前埋伏，还是等落地再动？投个心态：A 提前布局 / B 落地再动 / C 不看美联储。
#美联储周四凌晨公布利率决议 #宏观 #BTC$BTC 对于目前的主流币来说 雨姐是看空的
其实看空的理由也很简单 有消息面显示贝莱德又开始像交易所转入大量的btc和eth 这消息面一出直接给市场带来恐慌 目前恐慌还没结束 晚间美股开盘 雨姐预测行情还会利空 加上我刚刚监测链上地址 很多大户都开始偷偷卖出 所以日内主流币雨姐还是看空的！！
以上均属于个人看法 不构成投资方向建议
$ETH $SOL
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议 $ZEC
🛡️ $ZEC‑3.73% at $465, MACD negative, consistent downward bleed. RSI‑6 36 weak bearish range, KDJ 33/28 depressed lows; low readings represent selling pressure, not buy signal. SAR $469 heavy supply ceiling rejecting bull attempts. Ironwood‑upgrade security concerns cast shadows, privacy‑coin segment out of investor favour.
I’m shorting $ZEC at $465, target $462; SAR resistance holds, downside extends to $458. Privacy narrative falling out of rotation — short.Privacy computing track witnesses stark performance bifurcation amid market swings. Amid broad market correction, merely 8 core tokens with unique narrative barriers hold price resilience.
Market breadth stays subdued, many privacy-concept altcoins encounter heavy selling flows, and leading privacy tokens mitigate downward market impact. Only these eight core targets show consistent capital accumulation characteristics, while other peripheral privacy coins fluctuate passively along with sentiment.
The 8 strong plays:
$ZEC, $ETH, $KAITO, $ZAMA,
$SOON,
$ALLO,
$LAB,
$XAU
The 92 laggards:
$BEAT, $SHIB, $WLD, $UB, $FIL, $LINK, $ONDO, $HYPE,
$DOGE,
$XRP,
$ADA,
low-liquidity altcoins with fading trading activity.
$ZEC represents the core narrative of on-chain privacy computing. It stabilizes above key support zones amid market liquidation, yet long-short capital divergence continues to widen. The persistent oscillating decline reflects chip reorganization, and the medium-term trend requires incremental capital verification. 过去几年，我尝试过很多交易策略，包括趋势交易、马丁、普通网格、CTA、期现套利以及资金费率套利。随着交易经验的积累，我越来越意识到一个问题： 真正稳定的收益，并不是来自预测行情，而是来自交易市场本身存在的结构性机会。 最近一段时间，我把主要精力放在了 CL（WTI原油）与 BZ（Brent原油）永续合约价差套利 上，并结合 AI、网格、统计套利和资金费率模型，构建了一套市场中性的量化交易策略。 为什么选择 CL/BZ？ CL（WTI）和 BZ（Brent）是全球两大最重要的原油基准。 虽然两者都会受到国际油价影响，但由于： - 地理位置不同 - 原油品质不同 - 库存结构不同 - OPEC政策影响不同 - 地缘政治因素不同 两者之间始终存在一定价差。 历史上，这个价差并不是固定不变，而是在一定范围内不断波动。 对于交易者来说，这意味着： 真正可以交易的，不只是油价涨跌，而是两个市场之间的相对关系。 相比直接预测油价方向，交易价差往往能降低整体方向风险。 --- 我做的不是单边，而是价差 例如： 当 BZ 比 CL 贵 2 美元时： 我可以买入BZ，同时卖出等量CL。 当价差扩大到 4 #CLARITYActStalled
拿着洛阳铲在美洲大陆的法律地层里向下挖掘三十米，你会发现，罗马元老院里那些关于贵族私产与国家法典的博弈，连一粒尘埃都没有变过。
在八月休会期的热浪侵袭国会山之前，那份试图为数字资产划定版图的《CLARITY法案》，正像公元三世纪被搁置的帝国律令一样，被死死钉在了党派争斗的泥潭深处。预测市场里那一降再降的通过概率——三分之一，不过是史官在竹简上记下的又一次“政令出不了元老院”。
如果用毛刷细细清理这层沉积土中的利益残骸，你会发现最大的阻石来自那位权杖争夺者身上高达14亿美元的加密财富堆积。当治理者的个人金库与被监管的公产高度重叠，所谓的“伦理条款”便成了用羊皮纸糊成的盾牌。司法部独揽的执法权、隐蔽持仓的模糊带，乃至那个将于2029年1月20日自动失效的“夕阳条款”——这哪里是制度建构？这分明是贵族阶层为自己量身定制的临时免死金牌，连出土的古希腊僭主政治档案都要为此惊叹。
而地层深处的震感，早已沿着资本的神经传递到了美股Token化标的 $XAAPL 的盘面上。当法律的清晰性在政治角力中被稀释成泥浆，作为传统科技巨头镜像的 $XAAPL，既承受着老帝国实体财报的重力，又在微观层面被去中心化资产的制度阵痛所牵连。这种联动不是简单的资金对冲，而是新旧权力结构在交替期产生的巨幅摩擦力。历史上的金银币贬值潮中，最先出现裂痕的从来不是民间私钱，恰恰是这些挂钩官营实业的折算凭证。
牛熊的交替从来不是简单的数字起伏，而是地层里权杖与资本反复绞杀的遗迹。历史上每一次试图将新兴货币形态纳入法律框架的努力，都会遇到旧贵族以“道德缺陷”为名的阻击，以及新贵对免责特权的贪婪索取。探沟已经拉开，泥土下露出的从不是什么全新的未来，不过是又一座被利益冲突卡住轮轴的罗马城邦。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
The most correct thing recently has been not to engage in trades I don't understand
For example, this "light" in the US stock market, I controlled my hands and didn't bottom-fish or go long.
I don't understand it, and I have no logic or basis for bottom-fishing
Purely subjective thinking that after a big drop, it's time to bottom-fish
Now I should be like everyone else, just wanting to sell on the rebound and never play again
But after adding leverage, once trapped, whether you get liquidated first or rebound to get out of the trap is no longer up to you
From a technical perspective, it has little reference value. The biggest volatility logic in the US stock market is:
The fundamentals of companies and sectors combined with market sentiment.
The current decline somewhat reflects panic and deleveraging
Without a violent deleveraging, the decline probably won't stop
If there is a strong positive earnings report as a booster shot, it might temporarily halt the fall.
$SKHYNIX $MU $SNDK
#DailyOrbit #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
短短两天时间，两个重磅压力打击美股，韩国市场。
周一长鑫科技上市，市场还没消化完这颗，重磅炸弹，半导体产业链又迎来第二轮冲击——中国国产光刻机大规模量产的消息，再次点燃了全球AI硬件市场的担忧。
长鑫科技上市首日市值冲高，释放出的信号非常明确，中国存储产业正在加速突破。从此前依赖海外供应，到逐步覆盖DRAM、NAND等核心环节，中国半导体供应链正在形成自己的闭环。
如果国产DUV光刻机进入规模化生产，影响的不只是光刻设备领域，而是整个存储产业格局。
对于闪迪（$XSNDK ）、$SKHYNIX 海力士、$SAMSUNG 三星而言，最大的压力来自两个方面
第一，中国存储产能扩张可能改变未来供需平衡。过去几年，AI浪潮推动HBM、高端存储价格上涨，三星、海力士、美光等企业享受了高利润周期。但如果中国企业持续扩大DRAM、NAND产能，未来几年存储价格可能面临下行压力，企业盈利空间会被重新压缩。
第二，市场开始重新评估AI硬件周期。此前投资者认为AI需求会无限推动芯片和存储增长，但现在资金开始担忧：AI基础设施投入是否能够持续？巨额资本开支能否转化为实际利润？
这也是为什么近期闪迪、海力士、三星等存储股出现明显回调。市场正在从“AI硬件无限增长”的叙事，转向寻找真正具备长期护城河的软件和科技巨头。
我认为
中国半导体突破，对于全球产业链来说，是一次长期格局变化，而不是短期消息炒作。短期来看，国产存储和光刻机突破，会给海外存储巨头带来估值压力，尤其是高周期性的NAND、DRAM企业，未来利润可能进入重新定价阶段。
但另一方面，半导体竞争不是只看产能，真正的核心在于先进制程、良率、生态和全球市场竞争力。中国突破会加速行业洗牌，但不会一夜之间取代三星、海力士这些巨头。
AI革命还没有结束，但AI硬件的黄金估值阶段可能正在降温。未来市场会更加关注，谁能真正把AI投入转化成利润，而不是单纯卖铲子。
这场竞争，可能才刚刚开始。上周以太坊ETF吸引的资金流入量几乎是比特币ETF的3倍。
即将推出的《加密货币清晰法案》可能成为以太坊的一个重大催化剂，而且机构的持仓说明市场已经开始关注$ETH
#美联储周四凌晨公布利率决议 二饼这波继续吃肉，震荡行情一样有机会。
1893附近进空，看到反弹力度起来，先落袋327%收益，后面1860轻仓哆继续等机会。
现在大方向还是看空，这个没变。
但是行情走的时候不会一直跌，中间肯定会有反弹。
很多人容易这样，认准一个方向就死拿，结果行情一反弹，利润全吐回去。
做交易不是只看方向，还要看盘面的变化。
这波看到反弹开始增强，我就先让兄弟落袋，没必要硬扛。
后面位置到了，再继续安排。
能看懂趋势，也能跟着行情调整，这才是交易。
不是每天都要满仓干，能稳稳把利润拿到手，才是真的。$BTC $ETH #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议 闪迪（SNDK）这两天彻底跌惨了！ 继昨天刚暴跌11%之后，今天盘中又一度大跌超过14%，股价最低直接杀到了1050美元附近。仅仅两个交易日，这只上半年狂飙了7倍多的超级大牛股，就直接蒸发掉了四分之一的市值，整个美股芯片板块都被它硬生生带崩。从技术走势来看，闪迪现在的K线图可以说是“大势已去”。股价不仅一口气跌穿了所有重要的均线防线，还在上方留下了巨额的亏损套牢盘。更糟糕的是，市场上正在上演惨烈的“机器砸盘”。只要股价跌破某个关键的整数关口，大机构的量化交易系统和自动止损盘就会像多米诺骨牌一样被成片触发。大家都在不计成本地恐慌割肉，导致成交量疯狂放大，自己踩死自己。虽说闪迪手里其实还握着高达420亿美元的真金白银大订单，今年的产能也早就被客户抢光了，基本面其实并不差。但在目前这种崩盘的情绪下，资金逃跑的速度才是决定股价的绝对老大。随着华尔街大空头们不断警告AI芯片估值过高、存储价格马上要见顶，那些之前赚得盆满钵满的获利资金现在只想落袋为安，从而引发了这场技术性的宣泄式暴跌。对于想抄底的投资者来说，现在千万不要去盲目接飞刀。 虽说各种技术指标都已经跌到了极其严重的“超卖”极值，但空头向下冲刺的惯性还在。接下来要死死盯着1000美元这个最后的心理大关。在没有看到成交量彻底萎缩、股价拉出长长的下影线之前，空仓观望、耐心等待市场真正企稳才是最稳妥的选择。$SNDK $BTC $ETH #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 ETH 的反弹正在进入一段高度依赖外部变量验证的阶段，而非趋势确立。
最可能让当前结构失效的变量：如果 2000-2055 美元区间的连续抛压未能被突破，则过去两周的底部抬升将只是地缘政治情绪修复下的空头回补，而非真实需求入场。
关键事实：
- ETH 从 1500 美元反弹至 2055 美元，随后回落并稳定在 1945 美元附近，周末再次小幅回升。
- 美伊暂停军事行动的消息推动 ETH 单日上涨超 3%，但 2055 美元区域仍是周线级别的强阻力。
- 上周 ETH 现货 ETF 净流出 1.61 亿美元，连续四周净流出；而整个 7 月累计净流入仍有 3.38 亿美元。
- BlackRock 的 ETHA 产品单日净流入 4192 万美元，显示被动配置资金仍在持续。
- BTC ETF 结束了连续 7 天的净流入周期，机构资金短期获利了结迹象明显。
- 美联储 7 月加息概率升至 36.3%，9 月加息概率达 55.2%，10 年期美债收益率维持高位。
事件如何改变市场结构与定价：
- 当前 ETH 的反弹更多由地缘政治风险溢价消退驱动，属于短期投机资金回补，而非长期持有者主动加仓。
- ETF 的连续净流出与单日被动配置并存，表明真实需求并未系统性回归，而是机构在主动管理仓位：卖出短期涨幅，买入长期配置。
- 美伊停火消息是一次性情绪脉冲，无法持续支撑价格突破技术阻力，除非后续出现明确的降息或流动性宽松信号。
- 2000-2055 美元区域是周线级别的供给区，突破需要持续的买盘增量，而目前 ETF 净流出与加息预期形成反压。
偏多路径与条件：
- 如果 ETH 能有效突破并站稳 2000-2055 美元，意味着被动配置资金开始主导定价，短期投机抛压被消化，目标可上看 2100-2150 美元。
- 条件：BTC 同步突破关键阻力、美债收益率回落、ETF 净流出转为净流入。
偏空路径与风险：
- 如果 ETH 跌破 1900-1920 美元（MA55 与 MA120 支撑区及近期积累底部），则表明地缘政治情绪消退后买盘不足，空头重新主导，目标下看 1850-1800 美元。
- 触发条件：美联储加息预期进一步升温、BTC ETF 持续净流出、地缘风险重新升级。
结论：ETH 当前处于技术阻力与宏观压力之间的窄幅震荡，真实需求尚未形成趋势性推动。短期方向取决于 2000-2055 美元能否被被动配置资金突破，而非投机资金。若无法突破，则反弹结构失效，下行风险大于上行空间。
风险提示：地缘政治事件与宏观数据可能随时改变市场预期，突破或跌破关键区间需伴随成交量验证。
$ETH $BTC #加密市场 #以太坊7月28日23点|美股今天为什么两极分化，芯片板块连续暴跌？五重逻辑叠加
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
① 英伟达$NVDA “循环融资”模式遭市场质疑
近期英伟达接连披露大规模合作计划：与SK集团超5000亿美元产业链合作、拟为OpenAI提供最多2500亿美元算力租赁担保。
彭博宏观策略师指出，这些协议重燃市场对AI资本支出“循环现金流”逻辑的疑虑——英伟达收入增长高度依赖下游客户融资能力，资金在产业链内部循环，一旦融资环境生变，整个AI开支链条面临收缩风险。
英伟达五年期CDS（信用违约互换）周一飙升约14个基点至82个基点，创合约交易以来最大单日涨幅。
甲骨文、SpaceX$SPCX 、Alphabet、亚马逊、Meta等相关CDS价格近日均升至历史新高。
② AI资本开支恐慌从Alphabet$GOOGL 蔓延
Alphabet此前将2026年资本支出上调150亿美元至高达2050亿美元，Q2自由现金流自2004年IPO以来首度转负。
市场对AI投入已从“越多越好”转为“越少越好”，担忧情绪持续发酵。
③ 超级央行周+超级财报周双重压制
美联储7月28-29日召开议息会议，利率决议周三公布。
FedWatch显示维持利率不变概率 64%-66.3%，但加息25bp概率仍高达 33.7%-35%。市场观望情绪浓厚。
本周微软、Meta（周三盘后）、苹果、亚马逊（周四）集中公布财报，投资者高度关注AI资本支出计划。
④ 长鑫存储上市冲击全球存储板块
中国存储芯片企业长鑫科技A股上市首日表现火爆，给全球存储芯片板块带来新变量。
市场担忧中国存储芯片崛起侵蚀市场份额。
⑤ 高盛：AI已成大盘拖累主因
高盛分析师指出，标普500近两个月滞涨的核心根源是市场对AI基础设施投资可持续性的怀疑。
当日标普500剔除AI相关股票后上涨0.80%，明显优于指数整体。
Globalt Investments高级经理直言：“人工智能泡沫正在出现‘泄气’迹象。”英伟达拟为OpenAI提供巨额担保引发市场对表外隐性债务的重新定价，$NVDA 应声下跌5%凸显核心矛盾已从算力高增长转向信用风险与资产负债表扩张极限。
股价单日下跌5%直接反映了交易端因避险情绪升温产生的即时调仓动作，期权市场看空情绪升至三个月高点改变了短期波动率预期。信贷分析师重新评估债务评级，若2500亿美元担保被视作表外负债，融资成本上升将直接限制估值修复空间。
驱动因素排序中，表外信用风险传导占据主导。2500亿美元或有负债相当于英伟达六年自由现金流，该数据改变了市场对其安全边际的评估；加上OpenAI单年亏损数十亿美元且盈利遥遥无期，风险偏好回撤压制了多头建仓意愿。
次要驱动在于行业竞争格局的再分配。英伟达锁定台积电CoWoS产能供OpenAI使用，逼迫AMD MI300和英特尔Gaudi排期后移，同时冲击博通ASIC业务与微软Azure Maia、亚马逊Trainium等自研芯片的推广进程。
上行剧本以OpenAI商业化超预期或算力需求持续供不应求为触发条件。若其营收增长覆盖租赁成本，违约隐忧被业绩释放抹平，看空空头平仓将驱动股价收复5%的跌幅；该剧本失效信号为信贷评级遭到下调。
下行剧本触发条件为评级机构正式认定2500亿美元担保为表外负债并抬升融资成本。配合3500亿美元融资支持带来的资金流出压力，仓位出逃可能导致算力板块整体估值中枢下移；该剧本失效信号为OpenAI实现单季度收支平衡。
未来7天需重点观察信贷评级机构对2500亿美元担保的定性表态，以及期权市场看空头寸的集中度变化。
#以太坊验证者退出队列已降至零 #RWA永续月交易量4700亿美元🚨 Đợt giảm hôm nay của thị trường chứng khoán châu Á không chỉ là giảm đơn thuần.
Thị trường bắt đầu xem xét lại chuỗi AI.
Hàn Quốc là nơi rõ ràng nhất.
Samsung, SK Hynix trực tiếp kéo tụt KOSPI.
Trong năm qua, thị trường Hàn Quốc vận hành theo một logic:
AI càng nóng
→ Bộ nhớ càng khan hiếm
→ Giá DDR5 tăng
→ Lợi nhuận của các nhà sản xuất bộ nhớ càng cao.
Nhưng giờ thị trường bắt đầu lo ngại một điều khác:
Nếu nguồn cung bắt đầu tăng, lợi nhuận cao này sẽ duy trì được bao lâu?
Việc nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc CXMT lên sàn đã đặt vấn đề này lên bàn thảo luận.
Không phải nói rằng ngày mai Samsung, SK Hynix sẽ bị thay thế.
Mà là thị trường bắt đầu giao dịch trước:
Chu kỳ bộ nhớ có thể đã đạt đỉnh.
Ngoài ra, cổ phiếu chip Mỹ gần đây cũng đang điều chỉnh.
Chuỗi AI vốn là một chuỗi:
NVIDIA
↓
Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây
↓
Bộ nhớ
↓
Thiết bị bán dẫn
Bất kỳ mắt xích nào bắt đầu hạ nhiệt, vốn sẽ rút khỏi nơi đông đúc nhất trước.
Cộng thêm cuộc họp Fed sắp tới, nhiều vốn chọn cách chốt lời trước.
Vì vậy hôm nay không phải chỉ Hàn Quốc giảm.
Mà là giao dịch AI đông đúc nhất trong năm qua đang giảm.
Điều thực sự cần xem bây giờ là:
Không phải AI có tương lai hay không.
Mà là:
Lợi nhuận từ AI có thể vượt tốc độ đầu tư vốn hay không. CoinGecko 的二季度报告里有组数据很有意思： 前十大中心化交易所现货成交量环比下降 27.9%，永续合约成交量只下降 10%。 新手可能会问：不都是交易量吗，差别在哪里？ 现货更接近“拿真金白银买入资产”；永续则允许做多、做空和使用杠杆。市场缺少明确上涨趋势时，很多资金不愿长期持币，却仍愿意利用波动做短线，永续交易因此可能比现货更抗跌。 这不一定是好消息。衍生品活跃、现货偏冷，意味着价格更容易被短期仓位、资金费率和清算推动。看见突然拉升时，别急着认定长期资金进场，先看看现货成交量有没有一起放大。 如果这种分化持续，市场较大概率仍以高波动、快节奏和局部行情为主；只有现货需求明显修复，趋势的基础才可能更扎实。 仅作市场知识分享，不构成投资建议。$BTC BTC couldn’t stay above $BTC 65,000 and now the pressure is to the downside.
At this point the whole short-term direction is tied to the Clarity Act. The problem is, it’s not looking likely.
The Senate has shifted focus to other priorities, and with only 11 days left before recess the window is closing fast.
In my view, unless something completely unexpected happens, the Clarity Act isn’t passing this round.
If that’s the case, don’t be surprised if $BTC BTC sets a new low sooner than most people think. The timeline just got a lot tighter and the market is pricing that in.
#CXMTDebutShockwave
#FOMCRateWatch
#AIEarningsWatch Các anh em, hãy cùng phân tích Hynix: Vào ngày 27 tháng 7, thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm 7,47% xuống mức 143,02U, chỉ 18 ngày sau khi niêm yết, chính thức giảm xuống dưới mức 149U; vào ngày 28 tháng 7, thị trường Mỹ tiếp tục xu hướng giảm, tiếp tục giảm xuống 9,63%, chạm mức thấp nhất 128,8U, trong khi cơn hoảng loạn thanh khoản tiếp tục sôi động. Đánh bắt dưới đáy trong ngắn hạn là không thực tế; chỉ một số phe gấu có thể kiếm lời và mua để phục hồi nhẹ, nhưng nhìn chung xu hướng vẫn giảm. Vào ngày 27 tháng 7, thị trường STAR của Changxin Technology đã ra mắt với mức tăng 465%, huy động được 57,9 tỷ RMB, đảm bảo nguồn vốn khổng lồ để thúc đẩy mở rộng dung lượng DRAM và AND, với kế hoạch dài hạn để tham gia vào lĩnh vực lưu trữ điện toán cao cấp của HBM. Chính SK Hynix đã công bố thêm 79 nghìn tỷ KRW để mở rộng dung lượng, trong khi Samsung và Kioxia đồng thời công bố kế hoạch mở rộng NAND lớp 300+ và DRAM tiên tiến quy mô lớn, với dung lượng lớn mới dự kiến ra mắt vào năm 2027; Hoạt động kinh doanh của SK Hynix gắn liền chặt chẽ với chu kỳ tăng giá giao ngay lưu trữ. Nếu giá flash và bộ nhớ giảm trong tương lai, biên lợi nhuận gộp của công ty sẽ nhanh chóng giảm từ đỉnh lịch sử, báo hiệu vốn sẽ cạnh tranh sớm ở bước ngoặt của chu kỳ. SK Hynix lên sàn chứng khoán Mỹ vào đầu tháng 7 để huy động 26,5 tỷ USD, nhưng chỉ sau 18 ngày niêm yết, giá đã giảm xuống dưới mức 149 USD, khiến các nhà đầu tư Mỹ ở nước ngoài bị mắc kẹt và áp lực bán dừng lỗ ngày càng tăng; Kết hợp với việc bán tháo hoảng loạn từ các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc trong nước, cả hai phía của áp lực bán đều đồng thời đẩy giá cổ phiếu lên cao. Giá thực tế đã phá vỡ dưới các đường trung bình động 5, 20 và 50 ngày. Mức hỗ trợ mạnh gần 135U đã chuyển thành kháng cự mạnh trung hạn, và nếu hồi phục về vùng này, sẽ phải đối mặt với đợt bán tháo mạnh từ các vị thế bị mắc kẹt. Nếu nó hồi lên khoảng 138, bạn có thể mua ngắn hạn và mua các biến động còn lại của thị trường,Korea takes a 10% hit while Changxin debuts in Shanghai: Is the chip market resetting? The market sent two very different signals this week: One side: South Korea’s benchmark got slammed. Memory stocks bore the brunt. The other side: A Chinese storage player listed in A-shares and immediately stole the spotlight. At first glance it looks like a sentiment split. In reality it’s about one shift: the global memory game is entering a new phase. What drove Korea down? Demand didn’t vanish. What b能吃透美股联动币圈的绿毛，算不算真正的天才交易选手？
同样每天钻研宏观盘面、美股科技板块风向。
绿毛最厉害的地方，就是抓大趋势的嗅觉格外敏锐。
这次长鑫入局搅乱全球存储行业。
美股闪迪、美光接连暴跌，纳指持续走弱。
他早早预判风险，顺势布局大饼空单，稳稳吃下整段下跌行情。
对美股和加密货币之间的传导逻辑，摸得十分透彻。
散户只会盯着币圈 K 线瞎琢磨涨跌。
他却从海外芯片企业盈利缩水、资金避险抱团蓝筹的根源入手判断行情。
看准方向之后持仓定力极强。
中途小幅反弹诱多，完全不会被震荡洗仓甩下车。
单边下跌大行情里，他的交易优势会被拉满。
但这套打法也有着很明显的弊端。
一旦遇上美联储决议前这种窄幅震荡磨盘阶段。
来回插针反复洗盘，激进杠杆操作就很容易不断亏钱。
而且他交易风格偏激进亢奋，心态容易跟着盈亏起伏。
普通人千万不能直接照搬他的重仓模式。
新手盲目跟风高杠杆，一波反弹就容易遭遇爆仓。
直白总结：
大涨大跌的单边行情，他是顶尖的趋势交易者；
震荡横盘阶段，自身短板就会暴露出来。
他研判宏观大方向的思路值得借鉴，激进开仓手法一定要学会取舍。
凌晨利率消息落地之后，你觉得他会继续顺势持空，还是调转思路布局多单？#停火预期兑现, hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 8,68% chỉ trong một ngày
Dầu thô WTI giảm hơn 8 điểm, từ khoảng 93 xuống 82,6, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày gần hai tháng qua. Thành thật mà nói, tôi đã rất ngạc nhiên khi thấy mức giảm này—lần cuối cùng giá dầu giảm như vậy là năm ngoái.
Lý do của thị trường là kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran. Trump đã tạm ngừng các cuộc không kích nhằm vào Iran, nói rằng ông sẽ để lại một số khoảng trống cho các cuộc đàm phán. Iran cũng kiềm chế và không trả đũa, nên cả hai bên đã không hành động trong vài ngày qua.
Rồi giá dầu lao dốc.
Nhưng tôi nghĩ vấn đề này có thể đã bị thị trường thổi phồng quá mức. Mỹ và Iran đã bao nhiêu lần trong trạng thái liên tục trong vài tháng qua? Bản ghi nhớ trước đó đã bị xé bỏ chỉ trong một tháng; lần này, nó được gọi là ngừng bắn, và Trump đã nói thêm, "Nếu đàm phán thất bại, các cuộc tấn công quân sự sẽ được tiếp tục." Một thỏa thuận chưa ký có thể bị đảo ngược bất cứ lúc nào.
Hơn nữa, thỏa thuận cắt giảm sản xuất của OPEC+ vẫn còn hiệu lực, và cung cầu dầu thô vẫn giữ nguyên. Không thể ngay lập tức giảm giá chỉ vì kỳ vọng ngừng bắn. Sự sụt giảm này giống như một sự chốt lời tập trung từ phe mua sau một đợt tăng trước đó, kết hợp với các yếu tố tin tức, chứ không phải là sự đảo chiều căn bản.
Điều này thực sự là điều tốt cho cộng đồng crypto. Giá dầu tăng→ lạm phát phục hồi→ Fed không dám cắt giảm lãi suất→ các tài sản rủi ro đang chịu áp lực. Chuỗi này đã hoạt động gần hai tháng, và mỗi lần BTC tăng mạnh, nó đều bị đẩy lùi. Giờ đây khi giá dầu đã giảm 8% liên tiếp, áp lực lạm phát đã giảm đáng kể, mở ra không gian ôn hòa cho FOMC của Fed trong tuần này.
Nhưng đừng vội vui vẻ. Dữ liệu CME cho thấy xác suất tăng lãi suất vẫn khoảng 36%, đánh dấu sự khác biệt lớn nhất trên thị trường trong gần hai năm qua. Việc giá dầu giảm đã mở ra lối thoát, nhưng việc giữ nguyên lãi suất hay gửi đi tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất sẽ là chìa khóa để xác định hướng đi.
Tôi chưa thay đổi quan điểm của mình; tôi sẽ chờ FOMC được công bố vào sáng sớm thứ Năm. Chưa bao giờ có một sự chắc chắn nhất định về các vấn đề ở Trung Đông; ngày nay, kỳ vọng về một lệnh ngừng bắn đang nóng lên, và ngày mai chiến sự có thể bùng phát trở lại. Giá dầu biến động trong ngắn hạn, vì vậy đừng chạy theo các đợt tăng vọt hay bán tháo cổ phiếu. Đối với thế giới tiền điện tử, đây là một diễn biến tích cực ngắn hạn, nhưng một sự đảo chiều xu hướng thực sự sẽ phải chờ Fed thực sự lùi bước.
Hãy nói chuyện trong phần bình luận: Tuần này, tại FOMC, bạn có đặt cược vào việc tăng lãi suất hay không?Về giá thời gian thực của $SOL ở mức $73.5, dưới đây là một số phân tích dữ liệu quan trọng:
Khía cạnh kỹ thuật: Các mức 🎯 hỗ trợ và kháng cự chính
SOL đã tăng vọt lên 77.48 vào ngày hôm qua nhưng nhanh chóng rút lui, chạm đáy 72.78, và hiện đang dao động yếu quanh 73.5.
Vùng kháng cự phía trên (bán tập trung):
Kháng cự đầu tiên: $73.8-$74.4 (vùng kháng cự chuyển tiếp giảm, các vị thế bị kẹt tập trung)
Kháng cự thứ hai: $75.0-75.5 (đường phân chia 1 giờ giữa giá và xuống)
Kháng cự thứ ba: $76.0-$76.8 (vùng kháng cự cộng hưởng trung bình động 4 giờ)
Kháng cự tối đa: $77.6-78.0 (MA20 + vùng bị kẹt trước đó)
Vùng hỗ trợ thấp hơn (hỗ trợ mua):
Hỗ trợ đầu tiên: $72.5-$73.0 (vùng thấp hiện tại, RSI 1 giờ đã giảm xuống 28.11, bán quá mức)
Hỗ trợ thứ hai: $71.5–$72.0
Hỗ trợ thứ ba: $70.5-$71.0 (dải dưới Bollinger + vùng giao dịch tháng Bảy)
Hỗ trợ cuối cùng: $67.0-$67.5 (Phạm vi thanh khoản với các đợt thanh lý dài hạn liên tiếp)
Dải thấp nhất của các dải Bollinger 4 giờ ở 72,77 được kiểm tra nhiều lần, nhưng khối lượng giảm giá không có dấu hiệu cạn kiệt. MA50 hàng ngày cung cấp hỗ trợ động tại 73,6, nhưng MA20 (76,8) và đường trung bình động 200 ngày (88,7) tạo thành một kháng cự kép. MACD củng cố dưới trục 0, với động lượng cân bằng giữa phe tăng và phe bán nhưng có phần yếu.
Chuyển động của các nhà tạo lập thị trường trên chuỗi: Liệu cá voi đang tích lũy cổ phần hay đang rút lui? 🐋
Tín hiệu thừa cân (tăng):
Vào ngày 28 tháng 7, bốn ví cá voi Solana đã rút hơn 123.000 SOL (trị giá hơn 23 triệu USD) khỏi Binance và Kraken chỉ trong một ngày. Trong số đó, 7VbjYZ rút 58.700 SOL (khoảng 11 triệu đô la), và BnwZvG rút 38.000 SOL (khoảng 7,3 triệu đô la). Cùng ngày, kho tiền tổ chức Upexi Treasury đã tăng lượng đồng lên 83.000 SOL (khoảng 16,7 triệu USD), nâng tổng số đồng lên 1,9 triệu đồng.
Tín hiệu bán (giảm giá):
Sau bốn tuần liên tiếp dòng vốn ròng vào các quỹ SOL, đã có dòng tiền ròng rút ra trong một ngày vào ngày 28 tháng 7, khiến các tổ chức phải chốt lời hoặc cân bằng lại một cách chiến thuật. TVL trên chuỗi tiếp tục giảm nhẹ, với các quỹ trú ẩn ngoài thị trường tiếp tục chảy ra. Tỷ lệ mua-bán trên toàn mạng lưới là 0,92, với phe bán hơi chiếm ưu thế, và các quỹ tổ chức dần bổ sung vị thế bán trên 76.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy cá voi cá thể đang tích lũy tích cực, nhưng quỹ tổ chức lại bị chia cắt, một số chọn kiếm lời.
Yếu tố ⚖️ tích cực và tiêu cực
Tin tích cực:
Giới hạn tính toán khối tối đa trên mainnet của Solana đã tăng từ 60 triệu CU lên 100 triệu CU (tăng 66%), Epoch 1009 đã ra mắt, và khả năng xử lý giao dịch đã tăng lên đáng kể. Circle đã đúc thêm 500 triệu USDC trên chuỗi Solana (thành hai vòng mỗi vòng 250 triệu), và đến năm 2026, thị phần của Solana trong nguồn cung USDC toàn cầu đã đạt đỉnh trên 10%. Solana đã đứng đầu về doanh thu trên tất cả các blockchain L1/L2 trong 18 tuần liên tiếp. Báo cáo quý của Bitwise cho thấy hoạt động trên chuỗi trên Solana tăng lên, giảm chi phí và duy trì tỷ lệ tham gia và staking của các tổ chức ở mức cao.
Tin xấu:
Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất tiếp tục tăng lên, gây áp lực lên các tài sản rủi ro trên toàn bộ thị trường. SOL, với tư cách là một loại tiền giả biến động mạnh, đã giảm nhiều hơn BTC và ETH. Các quỹ ETF SOL ghi nhận dòng vốn ròng rút ra trong một ngày. Trên thị trường phái sinh, lãi suất mở thu hẹp và giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ quan trọng, kích hoạt dấu thanh lý dài. SOL hoàn toàn liên kết với BTC, với độ biến động khoảng 1,5 lần so với BTC. Nếu BTC giảm xuống dưới 63.800, mức giảm của SOL sẽ vượt xa Bitcoin. Việc tăng mạnh giới hạn tính toán khối có thể gây áp lực lên các nút xác thực cấp thấp, làm dấy lên lo ngại về độ ổn định của mạng.
Tóm tắt
$73,5 $SOL hiện đang ở giai đoạn tích lũy yếu sau khi xác nhận xu hướng giảm. Các cá voi trên chuỗi tích lũy tiền tích cực trong thời kỳ suy giảm, Circle tiếp tục bơm thanh khoản, và các yếu tố cơ bản của mạng lưới vẫn vững chắc; Tuy nhiên, kỳ vọng về việc tăng lãi suất vĩ mô và dòng vốn ra khỏi quỹ ETF đã kìm hãm tâm lý ngắn hạn. Là một đồng altcoin đàn hồi cao, xu hướng của SOL hoàn toàn gắn liền với thị trường rộng lớn hơn, hiện tại chưa có câu chuyện tích cực độc lập nào ủng hộ. Trước quyết định của FOMC, đà hồi phục về vùng kháng cự 73.8-74.4 nên ưu tiên bán khống; nếu nó điều chỉnh về mức hỗ trợ 72.5-72.8, chỉ các vị thế nhẹ mới có thể mạo hiểm với đợt phục hồi quá bán. Quyết định này khá ôn hòa→ dự kiến sẽ phục hồi và kiểm tra tỷ số 75-76; Các → diều hâu có thể thử thách mức hỗ trợ giới hạn 70,5 hoặc thậm chí 67. Kiểm soát nghiêm ngặt ngắn hạn các vị thế, chờ được thực hiện trên thị trường vĩ mô. Năm $SOL #韩股重挫8%, Changxin dẫn đầu thị trường cổ phiếu A ngay ngày đầu tiên. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Buổi học masterclass của OKX sẽ ra mắt tối nay, hướng dẫn bạn qua các báo cáo tài chính của bốn tập đoàn công nghệ lớn Khi lệnh ngừng bắn dự kiến được thực hiện, dầu thô đã giảm 8%, và tác động thực sự lên thị trường chỉ mới bắt đầu
Tình hình ở Trung Đông đã chứng kiến những diễn biến mới nhất, và "kỳ vọng ngừng bắn" được mong đợi từ lâu trên thị trường cuối cùng cũng bắt đầu trở thành hiện thực
Mỹ đã đình chỉ một vòng hoạt động quân sự mới chống lại Iran, và Iran đã phát tín hiệu tiếp tục liên lạc ngoại giao, với dấu hiệu giảm căng thẳng kéo dài gần hai tuần. Khi các rủi ro địa chính trị giảm dần, giá dầu quốc tế nhanh chóng lấy lại các khoản phí rủi ro tích lũy từ chiến tranh. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 8,68% chỉ trong một ngày, đánh dấu mức giảm hiếm hoi trong một ngày trong những năm gần đây, và dầu thô Brent cũng giảm xuống dưới 90 USD.
Đối với thị trường toàn cầu, ý nghĩa của việc giảm giá dầu vượt xa việc điều chỉnh ngành năng lượng. Sự giảm giá năng lượng cho thấy áp lực lạm phát trong tương lai có khả năng sẽ giảm bớt hơn nữa, điều này cũng làm dịu đi những lo ngại của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao. Khẩu vị rủi ro trên thị trường cổ phiếu, vàng và tiền điện tử Mỹ đều đã cải thiện, với Bitcoin tăng trở lại trên mốc 65.000 USD.
Tuy nhiên, thị trường không có nghĩa là báo động đã được gỡ bỏ hoàn toàn. Tình hình ở Trung Đông vẫn đang đối mặt với sự biến động, và bất kỳ xung đột mới nào cũng có thể kích hoạt một đợt phục hồi nhanh chóng nữa của giá dầu. Trong khi đó, quyết định lãi suất FOMC của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ được công bố trong tuần này, và quan điểm của Powell về chính sách tiền tệ tương lai sẽ trở thành biến số then chốt quyết định giai đoạn tiếp theo của đồng đô la Mỹ, dầu thô, cổ phiếu Mỹ và thị trường tiền điện tử.
Lệnh ngừng bắn đã khiến giá dầu giảm do phí rủi ro, nhưng điều thực sự quyết định liệu thị trường có thể duy trì sự phục hồi này hay không là lạm phát, lãi suất và sự thay đổi thanh khoản toàn cầu. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng hơn hiện nay ngoài việc theo đuổi biến động giá dầu là tín hiệu chính sách tiếp theo của Fed.
$ETH $BTC $SNDK
#停火预期兑现, hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 8,68% chỉ trong một ngày Trước khi thị trường mở cửa, $SNDK đã lao dốc -8%. Kết hợp với chỉ số Hàn Quốc và chỉ số Nikkei đóng cửa dưới -10% và -3%, tâm lý ngành bán dẫn rất yếu. Điều này cũng có thể được xem như một chu kỳ mang lại lợi nhuận trong hai tháng qua. Kết hợp với chi tiêu AI khổng lồ và ROI thấp hơn dự kiến hoặc rất thấp, vốn toàn cầu đang rút lui, gây ra một phản ứng dây chuyền. Phản ứng này chưa kết thúc và có thể lan sang các ngành khác, kích hoạt hiệu ứng cánh bướm. Đối với SanDisk, giá đóng cửa vào ngày 30 tháng 12 năm 2025 là $240,22 Đến ngày 22 tháng 6 năm nay, điểm cao nhất là $2,354,39, tăng khoảng 880%. Hôm nay, giá giảm xuống mức thấp $1,050,94, tổng cộng giảm 55,4%, gần như giảm một nửa, và gần với mức giá $1,000 mà các nhà phân tích đề xuất. Vào lúc 21:35 hôm nay, giá đã đạt $1,188—thực sự gây sốc. Tôi nghĩ đây là một đợt giảm trước khi mở cửa. Nó đã phục hồi trong quá trình giao dịch. Đợt hồi phục nhỏ này có lẽ đã kích hoạt nhiều vị thế bán khống, rồi bắt đầu giảm ở mức 36 điểm. Vì vậy, khi đặt vị thế bán, bạn cùng nhau thiết lập mức chốt lời. Hiện tại, có vẻ như thị trường đang bắt đầu phục hồi trong quá trình giao dịch Nhưng một đợt tăng là điều khó khăn. Đóng cửa dự kiến sẽ đóng cửa ở mức -10~-15% $QQQ. Đà giảm của Nasdaq đang thu hẹp lại. Ngành của SanDisk cũng đang phục hồi. Nếu thiết bị duv trong nước tiếp tục mang lại tin tức tích cực, thì đối với cổ phiếu Mỹ, đó sẽ đánh dấu sự khởi đầu của sự tiếp tục giảm. Ngành bán dẫn hiện đang trong giai đoạn bong bóng định giá, và việc tái định giá sẽ mang lại những thách thức mới cho các công ty. Tóm lại, đừng giao dịch ngược lại xu hướng. Nếu bạn muốn đánh bắt dưới đáy, nó sẽ sao chép #美联储周四凌晨公布利率决议 Kiên nhẫn chờ đợi Bitcoin hoàn thành động thái xây dựng đáy
Hôm nay tôi đã tìm thấy rất nhiều thông tin về Đạo luật Rõ ràng
Có vẻ như khả năng được phê duyệt vào tháng 8 là rất thấp; thị trường dự đoán nó chỉ được phê duyệt vào tháng 11
Tôi cũng nghiêng về phương án sau, hoàn toàn phù hợp với logic hoàn thành động tác bottoming vào tháng Mười.
Tiếp tục với Kezhou, thực tế, đường hàng tháng của gấu này khá giống với chu kỳ gấu trước đó
Chỉ nhìn vào biểu đồ nến, thời gian ngắn nhất là 3 tháng, và thời gian dài nhất là 5 tháng để hoàn thành đáy.
Trong khi cổ phiếu Mỹ tiếp tục lao dốc, Bitcoin thực sự thể hiện hiệu suất mạnh mẽ
Điều này cho thấy đợt đảo lộn thị trường chứng khoán Mỹ trước đó đã làm sạch hoàn toàn tình hình
Điều này cũng cho thấy Bing thực sự đã bước vào giai đoạn cuối của thị trường gấu.
Thở dài, sau bao ngày chịu đựng, cuối cùng cũng thấy bình minh đang đến gần. #韩股重挫8%, Changxin vượt qua $BTC cổ phiếu A ngay ngày đầu tiên phát hành Onchain markets called it before the opening bell even rang.
On July 27, ChangXin Memory (CXMT) closed its Shanghai STAR Market debut up 465.82%, reaching a 3.28 trillion yuan valuation and becoming the largest company on the A-share market. Weeks before the shares ever changed hands, an onchain pre-IPO contract was already trading it, opening at a $5 reference price and running to a peak of $8.64. For most overseas investors locked out of the deal, onchain was the only way to price the story early.
A few figures to sit with:
· Closed +465.82%, with an intraday high near +535%
· Over 140 billion yuan in turnover, the first A-share ever to top 100 billion in a single day
· At $8.6 billion raised, the biggest Chinese semiconductor IPO on record and the largest one-day pop among the world's 10 biggest IPOs this year
This wasn't just a hot listing. It sits on top of an AI-driven memory supercycle. Surging AI demand is squeezing global DRAM supply, which is why a single Shanghai debut could send shockwaves straight through US and Korean memory names: SanDisk fell 11% and Micron slid the same day, and the following day Korea's KOSPI widened losses to 8% with SK Hynix down 11% and Samsung off over 9%.
The real takeaway for us: people love to call prediction and onchain pre-market venues "just gambling." Yet here they put a live, tradable price on a record-breaking IPO weeks before a single share changed hands.
Would you trust an onchain pre-market price over a traditional analyst's estimate? And have you ever actually traded a pre-market or prediction contract?
#CXMTDebutShockwave
#DailyOrbit 🔴 Những sai lầm phổ biến nhất mà các nhà giao dịch mắc phải hiện nay là gì?
Nhầm tưởng rằng tăng giá là do tăng thanh khoản.
📈 Biểu đồ đang tăng, nhưng cấu trúc thị trường lại cho thấy một câu chuyện khác.
📌 Tín hiệu chính:
- BTC, ETH và SOL đang có xu hướng tăng
- Tuy nhiên, quyền lợi mở (OI) đang hạ nhiệt
- Độ sâu trong sổ đơn hàng đang giảm dần
Đây không phải là kịch bản thị trường tăng cổ điển của thị trường toàn bộ.
Nguồn vốn chưa chảy vào rộng rãi, và thanh khoản chỉ tập trung vào một số lượng nhỏ đồng coin.
💧 Các nhà lãnh đạo thanh khoản:
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $MEME • $EDEN • $HUMA
📉 Vẫn còn thiếu sự tham gia:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP
Điều này có ý nghĩa gì?
Các nhà giao dịch không tăng vị thế của họ nói chung. Chúng chỉ đang luân phiên trong số một số đồng tiền có độ tin cậy cao, trong khi phần còn lại của thị trường vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút người mua đáng kể.
Bối cảnh hiện tại:
₿ $BTC Vẫn là nam châm lỏng
♦️ $ETH Liên tục thu hút sự chú ý của các tổ chức
☀️ $SOL vẫn là lớp 1 beta cao quan trọng
Nhưng hầu hết các altcoin chỉ theo sau sự tăng giá và không thu hút dòng vốn mới.
Điều gì sẽ khiến tôi lạc quan hơn?
✅ BTC phá vỡ các mức cao mới, và OI mở rộng song song
✅ ETH và SOL chứng kiến sự tăng đồng thời về khối lượng và giá cả
✅ Quỹ bắt đầu luân chuyển sang nhiều lĩnh vực thay thế hơn, thay vì chỉ vài đồng xu
Điều gì khiến tôi luôn thận trọng?
❌ BTC tăng chậm, nhưng OI tiếp tục giảm
❌ Độ sâu thị trường tiếp tục thu hẹp
❌ Các nhà dẫn đầu giai đoạn beta cao như $HYPE hoặc $DOGE bị đình trệ, kéo giảm cảm nhận chung
Thị trường không yếu, nhưng cũng không rộng lớn.
Giá cả có thể tăng khi thiếu thanh khoản, nhưng xu hướng bền vững thường thì không.
Đừng chỉ nhìn vào tranh nến.
Xem số tiền thực sự đang đi đâu.
$BTC $ETH $SOL
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Liquidity
#DailyOrbit1. Thứ Năm (2:00 sáng giờ Bắc Kinh, ngày 30 tháng 7) Xác suất tăng lãi suất Fed (CME FedWatch Định giá mới nhất) 1. Lãi suất không thay đổi ở mức 3,50%-3,75%: 63,7% (kỳ vọng chuẩn mực thị trường) 2. Tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 3,75%-4,00%: 36,3% 3. Xác suất cắt giảm lãi suất gần như bằng không; thị trường hoàn toàn loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất. 2. Các lý do cốt lõi cho sự tăng mạnh ngắn hạn xác suất tăng lãi suất 1. Giá dầu thô tăng vọt: Căng thẳng địa chính trị Trung Đông đẩy giá dầu Brent gần mức 100 USD, đồng thời thị trường lo ngại về đợt phục hồi thứ hai của lạm phát năng lượng. 2. Rủi ro chính sách thuế quan: Vòng thuế nhập khẩu mới tại Mỹ đã làm tăng trở lại áp lực lạm phát nhập khẩu. 3. Nhu cầu ngành AI quá cao: Đầu tư công nghệ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu chung, làm suy yếu xu hướng giảm lạm phát. 4. Fed chuyển sang "phụ thuộc dữ liệu": Chủ tịch Walsh đã làm suy yếu các chỉ dẫn dự báo và ngừng phát hành các tín hiệu chính sách từ trước; thị trường không thể chắc chắn duy trì các biện pháp nới lỏng, và giá cả tăng lãi suất đang tăng thụ động. 3. Tại sao 64% ứng viên thích giữ sự kiện trong khi (sự đồng thuận chính thống của các tổ chức) 1. Dữ liệu cơ sở lạm phát suy yếu: CPI tháng 6 và CPI cơ bản thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, PCE cơ bản hạ nhiệt đồng thời, và không có áp lực ngắn hạn cho việc tăng lãi suất cứng. 2. Đây là cuộc họp không theo quý: Cuộc họp tháng 7 không cập nhật các biểu đồ chấm hoặc kỳ vọng kinh tế. Fed hiếm khi tăng lãi suất đột ngột trong các cuộc họp chuyển tiếp mà không có triển vọng dữ liệu; các điều chỉnh chính sách chủ yếu tập trung vào các cuộc họp quý vào tháng 3, 6, 9 và 12. 3. Việc làm suy yếu nhẹ: Việc bổ sung việc làm phi nông nghiệp tiếp tục chậm lại, tăng trưởng tiền lương chậm lại,Onchain markets called it before the opening bell even rang.
On July 27, ChangXin Memory (CXMT) closed its Shanghai STAR Market debut up 465.82%, reaching a 3.28 trillion yuan valuation and becoming the largest company on the A-share market. Weeks before the shares ever changed hands, an onchain pre-IPO contract was already trading it, opening at a $5 reference price and running to a peak of $8.64. For most overseas investors locked out of the deal, onchain was the only way to price the story early.
A few figures to sit with:
· Closed +465.82%, with an intraday high near +535%
· Over 140 billion yuan in turnover, the first A-share ever to top 100 billion in a single day
· At $8.6 billion raised, the biggest Chinese semiconductor IPO on record and the largest one-day pop among the world's 10 biggest IPOs this year
This wasn't just a hot listing. It sits on top of an AI-driven memory supercycle. Surging AI demand is squeezing global DRAM supply, which is why a single Shanghai debut could send shockwaves straight through US and Korean memory names: SanDisk fell 11% and Micron slid the same day, and the following day Korea's KOSPI widened losses to 8% with SK Hynix down 11% and Samsung off over 9%.
The real takeaway for us: people love to call prediction and onchain pre-market venues "just gambling." Yet here they put a live, tradable price on a record-breaking IPO weeks before a single share changed hands.
Would you trust an onchain pre-market price over a traditional analyst's estimate? And have you ever actually traded a pre-market or prediction contract?
#CXMTDebutShockwave
#DailyOrbit #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
Tôi là anh bạn trí tuệ trung gian.
Nvidia dự định cung cấp cho OpenAI 250 tỷ đô la đảm bảo thuê một trung tâm dữ liệu 10GW ở Ohio, và đàm phán 350 tỷ đô la tài trợ mua chip. Tôi đã nhìn thấu điều này—cốt lõi của nó là 'những người bán xẻng mang nợ cho thợ đào vàng.'
$OPENAI Không có xếp hạng đầu tư, không có lợi nhuận, không thể tự vay tiền; Nvidia sử dụng bảng cân đối kế toán AAA làm phương án dự phòng để bảo vệ khuôn viên SoftBank và thuận tiện ký kết các đơn đặt hàng GPU trong những năm tới. Thị trường ngắn hạn đã bỏ phiếu bằng chân, $NVDA giảm gần 5% chỉ trong một ngày, biến mất khoảng 250 tỷ, với Burry và Chanos gọi đó là "vòng quay ngựa gỗ."
Trong trung hạn, quan điểm của tôi là: nhu cầu được ràng buộc vững chắc, nhưng có thể tồn tại các khoản nợ ngoài bảng cân đối kế toán, và dư thừa sức mạnh tính toán AI là một thảm họa. Tôi sẽ không chạy theo mức cao của NVDA; khoản đầu tư của tôi trong lĩnh vực truyền thông quang học/lưu trữ dao động theo các bản tin, nên tôi sẽ giảm một nửa và quan sát tạm thời. Tôi sẽ chờ kết quả quý 3 để xem liệu các cam kết có được thực hiện và dòng tiền của OpenAI có được đáp ứng hay không.
Những người chơi tầm trung kiếm tiền trong phạm vi hiểu biết của mình, chứ không phải chịu đòn cuối cùng.马斯克身家近乎高位腰斩，但仍超过7000亿美金7月28日讯，自SpaceX股价在6月触顶以来，马斯克的财富已损失约6500亿美元，而特斯拉和SpaceX的股价仍在持续下跌。不过大跌之后，马斯克的身价仍超过7000亿美元。投资者仍关注人工智能驱动的增长能否支撑高估值。 SpaceX：一级市场估值前期炒作过热，私人股权流动性差，资金预期分化，估值出现回调。 马斯克绝大多数资产是股票、股权账面浮盈，并非现金，行情回撤，财富数字快速缩水。 、市场开始重新定价“梦想估值” 此前特斯拉、SpaceX溢价，很大一部分押注远期叙事：自动驾驶商业化、星舰太空经济。 当下投资者变得谨慎，不再愿意单纯为远期愿景买单，开始要求业绩兑现，高估值迎来消化阶段。 马斯克是加密圈子标志性人物，他的资金动向、市场信心具备情绪传导作用： 1、风险偏好传导：科技巨头龙头估值集体回调，代表全球资金开始对成长高估值资产趋于保守，风险资产整体估值环境承压； 2、情绪层面：马斯克个人财富大幅回撤，会间接降低市场对科技赛道远期故事的乐观情绪，短期不利于MEME币、高弹性投机币种； 3、分化提醒：BTC偏向数字黄金叙事，受这类成长股回🚨 $BTC Liệu cổ phiếu có thực sự chạm đáy trong vòng hai đến ba tuần sau khi sàn sụp đổ không?
Mô hình "lịch sử" này có vẻ hợp lý, nhưng dữ liệu không thể chịu được sự kiểm chứng.
🔸Mt. Gox sụp đổ vào tháng 2 năm 2014, và BTC tiếp tục giảm cho đến đầu năm 2015, khi chu kỳ chạm đáy.
🔸BitGrail sụp đổ vào tháng 2 năm 2018, và đáy thực sự của BTC xuất hiện vào tháng 12 cùng năm, cách nhau gần mười tháng.
🔸FTX nộp đơn phá sản vào ngày 11 tháng 11 năm 2022, và BTC giảm xuống còn $15,476 khoảng 10 ngày sau đó. Vòng này thực sự phù hợp với mô hình "đáy hai tuần".
🔸BitMEX chỉ bị các cơ quan quản lý kiện vào năm 2020 và không bị đóng cửa; Ngày đóng cửa mới nhất được công bố là tháng 9 năm 2026, nên không có cách nào nó sẽ "chạm đáy trong hai hoặc ba tuần nữa."
Trong bốn trường hợp, chỉ FTX thực sự đáp ứng tiêu chí.
Do đó, BTC có thể đang tiến gần đến đáy, nhưng không thể đánh giá bằng cách đếm từng ngày kể từ vụ bùng nổ.
Điều thực sự quan trọng là liệu các lệnh bán cưỡng bức đã được giải phóng đầy đủ chưa, vị thế hợp đồng có nguội đi hay không, và liệu quỹ giao ngay có trở lại hay không. 👀
Lịch sử có thể được tham khảo, nhưng bạn không thể áp dụng nó một cách cứng nhắcHãy nói về Changxin Memory: công ty đã lên sàn vào thứ Hai, đạt đỉnh 55 nhân dân tệ trong thời gian giao dịch, với giá trị thị trường 3 nghìn tỷ, trở thành công ty có giá trị nhất trên thị trường cổ phiếu A. Tại sao một công ty mới ra mắt lại có thể vươn lên dẫn đầu trực tiếp? Có phải vì họ thực sự có công nghệ và đơn hàng, hay chỉ là một bong bóng khổng lồ? Tôi đã dành thời gian nghiên cứu về vấn đề này. Trước hết, CXMT là một công ty lưu trữ và hiện là công ty duy nhất ở Trung Quốc đạt được sản xuất hàng loạt DRAM (lưu trữ động). Công nghệ này từ lâu đã bị độc quyền bởi các ngành bán dẫn ở Nhật Bản và Hàn Quốc. Chúng ta đều biết ba ông lớn: Micron, SK Hynix và Micron. Bước đột phá công nghệ của Changxin có ý nghĩa lớn đối với đất nước chúng ta. Sản phẩm chính 1. DDR4: Sản phẩm có dòng tiền lớn nhất và công nghệ trưởng thành nhất thế giới. Samsung, SK Hynix và Micron từ lâu đã sản xuất hàng loạt. 2. DDR5: Trọng tâm cạnh tranh trong tương lai, đồng thời là tiêu chuẩn mới cho PC và máy chủ. Hiện tại, Changxin đã ra mắt các sản phẩm 16GB/24GB với tốc độ tối đa 80.000Mbps. Tuy nhiên, so với các nhà sản xuất hàng đầu, tỷ lệ hiệu suất của nó yếu hơn một chút và tiêu thụ điện năng cao hơn. 3. LPDDR5/LPDDR5X: Phân khúc này chủ yếu được sử dụng trong điện thoại thông minh và máy tính bảng, nhưng thị trường smartphone cao cấp vẫn bị chi phối bởi các hãng hàng đầu. Khoảng cách giữa Changxin và Samsung, SK Hynix và Micron lớn đến mức nào? 1. Thị phần: Samsung khoảng 40%, SK Hynix 30%, Micron 20%, Changxin khoảng vài điểm phần trăm (khoảng 5%), nhưng tốc độ tăng trưởng rất nhanh trong hai năm qua. Mặc dù vẫn còn khoảng cách thị phần lớn, Changxin là người mới duy nhất thực sự phá vỡ bức tranh ba ông lớnTrung Quốc muốn phá hủy giá bán dẫn, chip và lưu trữ để hời hợt!
Tôi không thể kìm nén; cảm giác như đây là sai lầm chiến lược lớn nhất trong thập kỷ qua.
Mỹ đã nỗ lực rất nhiều để ngăn chặn máy in đá của Trung Quốc, chỉ để buộc Trung Quốc phải tự sản xuất một máy của mình.
Hãy cùng xem lại dòng thời gian.
Năm 2018, Hoa Kỳ bắt đầu gây áp lực hạn chế xuất khẩu máy in đá cao cấp sang Trung Quốc. Sau đó, họ liên minh với Hà Lan và Nhật Bản để cắt đứt toàn bộ nguồn cung cấp EUV và các thiết bị đầu tư nâng cao cho Trung Quốc. Tháng 10 năm ngoái, Hà Lan đã tăng yêu cầu, hạ giới hạn xuất khẩu DUV từ 7 nanomet xuống còn 14 nanomet.
Lý do đằng sau phong tỏa rất đơn giản: nếu bạn không mua thiết bị, bạn không thể sản xuất chip tiên tiến, và ngành công nghệ của bạn sẽ bị khóa ở mức thấp.
Và chuyện gì đã xảy ra?
SMIC đã bắt đầu thử nghiệm các DUV ngâm sản xuất trong nước vào năm ngoái. Năm nay, các máy in đá trong nước bắt đầu giao hàng số lượng nhỏ cho SMIC, Huahong và Changxin. Các nguyên mẫu EUV cũng đã được phát hành. Mặc dù vẫn còn rất cơ bản, chúng đã có thể tạo ra ánh sáng tử ngoại 13,5 nanomet.
Đây là nghịch lý của phong tỏa. Nếu không phong tỏa, Trung Quốc sẽ tiếp tục mua thiết bị ASML và sử dụng hàng nhập khẩu một cách thoải mái, không có động lực để tự chế tạo.
Nếu bạn ngăn cản, nó giống như ép Trung Quốc đầu tư hàng trăm tỷ nhân dân tệ và hơn 3.000 kỹ sư vào máy in thạch bản, giải quyết các thách thức bất chấp chi phí.
Điều này đã xảy ra không chỉ một lần trong lịch sử ngành bán dẫn. Càng phong tỏa một quốc gia lớn, tốc độ tự phát triển của quốc gia đó càng nhanh. Huawei bị trừng phạt, buộc HarmonyOS và Kirin phải xuất hiện. Việc không được phép sử dụng GPS buộc phải vào Beidou. Giờ đến lượt máy in thạch bản.
Tôi không nói rằng máy in đá trong nước đã bắt kịp ASML; khoảng cách vẫn còn lớn. Điều này cần phải khách quan. Năm nguyên mẫu cho hàng trăm đơn vị, và DUV cho EUV—trong ngắn hạn, chúng đơn giản là không cùng quy mô.
Nhưng hướng đi này đã không thể đảo ngược. Khi một quốc gia 1,4 tỷ dân quyết định tạo ra điều gì đó bằng mọi giá, lịch sử chứng minh rằng nó rất có khả năng thành công—chỉ là vấn đề thời gian.
Điều mà Mỹ mong muốn nhất là Trung Quốc không bao giờ sản xuất máy in đá và phải dựa vào nhập khẩu mãi mãi. Điều mà họ ít muốn thấy nhất là Trung Quốc bị buộc phải đi theo con đường nghiên cứu độc lập.
Và giờ đây, điều sau đang xảy ra. Cuộc phong tỏa không khóa chặt công nghệ Trung Quốc; thay vào đó, nó thúc đẩy mạnh mẽ việc thay thế trong nước.
Từ góc độ đầu tư, dòng chảy thay thế trong nước này có thể chỉ mới bắt đầu.Làm thế nào mà sự bùng nổ gấp 800 lần của các trò chơi "gacha" đã làm sống lại giao dịch NFT?
Có một giao thức gọi là FWA, đã đi vào hoạt động trên mạng chính Ethereum trong hơn một tuần và kiếm được khoảng 1,3 triệu đô la phí phí. Vốn hóa thị trường $FWA token của công ty tăng vọt từ $47,000 lên $38,8 triệu, tăng gấp 800 lần.
Bạn chơi như thế nào?
Nói đơn giản, bạn nạp cả NFT và ETH vào pool (về cơ bản là thực hiện "tạo thị trường song phương"), và những người khác có thể chi tiền để giành NFT của bạn. Nếu NFT họ rút không thích, họ có thể bán lại với giá 85% giá thị trường, đồng thời nhận được $FWA token — không thể mua bên ngoài và chỉ có thể lấy bằng cách này, tạo ra một "mua cưỡng bức" liên tục cho token.
Là người gửi, việc staking nhiều ETH hơn có thể giảm cơ hội được rút tiền và kiếm lợi nhuận bằng cách nhiều lần kiếm được phần chênh lệch.
Nghe có vẻ hay, nhưng rủi ro ở đâu?
Trong ngắn hạn, do sự phổ biến thúc đẩy, mọi người sẵn sàng trả giá cao cho các lượt gacha để đổi lấy token vì token liên tục tăng và có thể trang trải chi phí của gacha. Nhưng về cơ bản, đây là một trò chơi "kỳ vọng tiêu cực" — một khi giá token không thể duy trì, toàn bộ chu kỳ sẽ sụp đổ, và không ai muốn tiếp quản nữa.
So sánh với những người khác:
Có một dự án tên là CollectorCards cũng có lợi nhuận, nhưng bản thân token này ít có giá trị thực tế, và giá trị thị trường của nó đã bị FWA vượt qua. Điều này cho thấy trong thế giới tiền điện tử, chỉ kiếm tiền thôi là chưa đủ; thị trường coi trọng "sự chú ý" và "liệu bạn có thể thu hút người mua hay không" — mọi người thường có trí nhớ ngắn và chạy theo bất cứ ai đang thịnh hành.
---
Tóm lại: "rút thẻ để cứu NFT" dựa vào các đợt tăng token để duy trì hoạt động, nhưng cốt lõi chỉ là truyền đạt thông điệp của trò chơi—khi sự hào hứng lắng xuống, rủi ro trở nên rõ ràng.Khi tôi thấy thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm 8%, tôi nghĩ đó chỉ là một đợt điều chỉnh thông thường của ngành bán dẫn
#韩股重挫8 Changxin đã dẫn đầu thị trường cổ phiếu A trong ngày đầu tiên phát hành
Tính đến cuối kỳ, Chỉ số Tổng hợp Hàn Quốc đã giảm 10,84%, Samsung Electronics giảm 14,4% và SK Hynix giảm 14,7%, kích hoạt các hiện tượng ngắt mạch...... Chủ đề chính thức về "giảm 8%" thực ra là một con số ⛓️ 💥 cũ trong ngày
Có người hỏi: Tại sao toàn bộ thị trường chứng khoán Hàn Quốc lại sụp đổ ngay khi hai công ty này sụp đổ? 💔
Nói một cách đơn giản, Samsung và SK Hynix chiếm hơn một nửa tỷ trọng của KOSPI
Nó giống như trong một lớp, nơi hai học sinh xuất sắc đóng góp một nửa tổng điểm của lớp, và nếu cả hai cùng trượt cùng lúc, điểm trung bình của lớp sẽ sụp đổ
Trong khi đó, Changxin Memory đã vượt mốc 500% ngay ngày niêm yết, với giá trị thị trường từng đạt khoảng 3,65 nghìn tỷ nhân dân tệ, trở thành công ty có giá trị cao nhất trên thị trường cổ phiếu A.
Nhưng tôi nghĩ quan niệm sai lầm phổ biến nhất ở đây là việc Changxin đạt vốn hóa thị trường cao nhất không có nghĩa là công nghệ của họ đã hoàn toàn vượt qua Samsung và SK Hynix
Changxin hiện là nhà cung cấp DRAM lớn thứ tư thế giới, với thị phần dự kiến khoảng 7,7% vào năm 2025. Trong lĩnh vực HBM quan trọng nhất dành cho máy chủ AI, nó vẫn còn tụt hậu đáng kể so với Samsung và SK Hynix.
Ngày nay, thị trường chứng khoán Hàn Quốc giao dịch nhiều hơn về "cạnh tranh trong tương lai."
Sau khi lên sàn chứng khoán, Changxin đã huy động được vốn lớn để mở rộng sản xuất, tiến hành R&D và cạnh tranh với khách hàng trong nước. Thị trường không lo lắng về việc nó thắng hôm nay, mà có thể sẽ bắt kịp nhanh hơn sau này.
Do đó, Changxin đang giao dịch tương lai của China Memory, trong khi cổ phiếu Hàn Quốc chủ động hạ giá trị để cạnh tranh trong tương lai.
Hãy cẩn trọng khi theo đuổi tất cả các kho lưu trữ trong nước ngay bây giờ
Định giá của Changxin vào ngày đầu niêm yết đã ảnh hưởng đến phần lớn tăng trưởng trong tương lai. Tiếp theo, điều thực sự quan trọng là liệu công suất sản xuất có thể đạt được hay không, liệu khoảng cách công nghệ có thể thu hẹp hay không, và liệu các đơn đặt hàng HBM từ Samsung và SK Hynix có được nới lỏng hay không能把美股走势看得通透，核心心得到底贵在何处？ 你之所以能提前预判全盘走向，从来不是靠瞎猜 K 线起伏。 先是看懂长鑫科技入局这件事带来的长远影响： 海外存储三家寡头垄断时代彻底落幕，硬盘、内存再也没法随意涨价牟利。 早早预判到美光、闪迪、海力士这类存储巨头必然估值崩塌，开盘之后的暴跌行情，完全印证了你的判断。 又能分清市场资金的真实流向： 资金惧怕高位周期硬件资产的风险，集体出逃抱团苹果、微软这类稳健科技龙头避险。 纳指被芯片板块拖累走弱，道指逆势收红，这种两极分化的盘面，全程都在你的预料之内。 更懂得宏观消息对市场的束缚作用： 美联储凌晨利率决议落地之前，大资金不会大举做多或者砸盘。 美股只会板块剧烈拉扯，比特币、以太坊联动性收紧、波动收窄，弱势震荡磨盘是唯一主旋律。 绝大多数交易者只会盯着眼前几分钟涨跌频繁交易。 而你站在宏观、行业竞争、资金偏好三层角度全盘考量。 涨跌背后的根源一眼就能看穿，顺势布局自然更容易拿到结果。 接下来美联储消息落地之后，你最看好布局哪一类赛道？
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员：OKX大师课今晚开播，带你看懂$SPCX đang kể hai câu chuyện rất khác nhau.
Công ty vừa có một trong những thử nghiệm tàu vũ trụ tốt nhất từ trước đến nay.
Nó đã triển khai 20 vệ tinh, khởi động lại động cơ trong không gian và thực hiện cú hạ cánh êm ái nhất từ trước đến nay.
Nhưng $SPCX vẫn chạm đáy mới từ trước đến nay.
Vấn đề không phải ở công ty.
Chỉ khoảng 4% cổ phiếu có sẵn sau IPO, và việc mở khóa khóa khóa sẽ diễn ra trong hai tuần nữa.
Hiện tại, doanh nghiệp và cổ phiếu đang đi theo những hướng hoàn toàn khác nhau.
#DailyOrbit Người sáng lập Aave cho biết khi Đạo luật CLARITY được thông qua, các ngân hàng có thể hợp pháp sử dụng tài sản kỹ thuật số cho việc lưu ký, staking và cho vay mà không cần sự phê duyệt trước. Ông nói đây là một sự mở rộng lớn của thị trường tiền điện tử, tương tự như nỗ lực của Đạo luật GENIUS về stablecoin.
Nhưng tranh cãi cũng rất rõ ràng: một mặt, họ nói, "Sự chắc chắn đã đến, các thể chế dám bước vào"; Mặt khác, có lo ngại rằng "nếu các ngân hàng tham gia, liệu DeFi có còn là DeFi không?" các quy tắc sẽ được viết lại bởi tài chính truyền thống.
Quan điểm của tôi: gió thuận ngắn hạn là thuận lợi; dài hạn phụ thuộc vào ai là người đặt ra quy tắc. Khi quy định được đưa vào, các câu chuyện cơ sở sẽ yếu đi.
Bạn nghĩ quy định là xiềng xích hay là gió đuôi? Nếu bạn rơi vào hố rủi ro quy định, hãy thẳng thắn nói chuyện.
#CLARITYAct #监管 #DeFi #银行Trong 13F mới nhất, Druckenmiller giữ vị trí y tế có niềm tin cao, rút khỏi Alphabet, giảm cổ phiếu Amazon và phân bổ ngân sách rủi ro mới cho phần cứng bán dẫn, Mỹ Latinh và các công cụ quyền chọn. Nếu bạn muốn nghiên cứu các nhà đầu tư vĩ mô xuất sắc nhất thế giới, Stanley Druckenmiller gần như không thể bỏ qua. Ông đồng quản lý Quỹ Quantum cùng George Soros trong thời gian dài, tham gia các giao dịch kinh điển như bán khống đồng bảng Anh năm 1992; Sau khi thành lập Duquesne Capital vào năm 1993, ông quản lý gần 30 năm mà gần như không có thua lỗ hàng năm và được xem là một trong những nhà đầu tư ổn định và có kỹ năng nhất trên Phố Wall trong lĩnh vực phân bổ tài sản đa chu kỳ. Khác với nhiều nhà đầu tư giá trị khác, Druckenmiller không theo đuổi việc nắm giữ lâu dài trong một công ty duy nhất. Ông chú ý nhiều hơn đến những thay đổi trong môi trường vĩ mô toàn cầu, rồi liên tục tái phân bổ vốn: khi nào nên đầu tư mạnh vào công nghệ, khi nào nên đầu tư vào năng lượng, hàng hóa, công nghệ sinh học hoặc thị trường nước ngoài, ông nhanh chóng điều chỉnh theo tỷ lệ thay đổi. Đó chính là lý do Capital Map muốn nghiên cứu anh ta. Chúng ta không ở đây để biết ông ấy đã mua cổ phiếu nào hôm nay, mà để trả lời một câu hỏi khác, quan trọng hơn: "Một nhà đầu tư vĩ mô hàng đầu, ông ấy đang phân bổ ngân sách rủi ro của mình ở đâu?" carbo#CryptoStocksLeadRally
Tôi nghĩ động thái của Nvidia ở đây là "đúng chiến lược nhưng rủi ro tài chính."
Khoản nợ có điều kiện trị giá 250 tỷ đô la tương đương với sáu năm dòng tiền tự do của Nvidia, trong khi OpenAI đã mất hàng tỷ đô la trong năm nay và lợi nhuận vẫn chưa được triển khai.
Nvidia đang sử dụng tín dụng của mình để tăng cường tín dụng thuê cho một công ty thua lỗ, về cơ bản đặt cược rằng nhu cầu máy tính AGI sẽ luôn vượt cung, nhưng đây là một canh bạc lớn.
Đối với các đối thủ cạnh tranh, AMD và Intel là những người bị ảnh hưởng nhiều nhất—Nvidia đã khóa sớm năng lực CoWoS của TSMC cho OpenAI, một khách hàng lớn, nên việc lên lịch cho MI300 và Gaudi sẽ chỉ bị trì hoãn, khiến việc giành thị phần trở nên khó khăn hơn.
Mảng kinh doanh tùy chỉnh ASIC của Broadcom cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi vì khi OpenAI xác nhận giải pháp GPU tiêu chuẩn, các khách hàng lớn khác có thể ưu tiên các sản phẩm có sẵn thay vì chip tùy chỉnh.
Về phía nhà cung cấp đám mây, Microsoft dường như là cổ đông của OpenAI, nhưng việc quảng bá chip Maia của Azure sẽ bị cản trở, và Trainium của Amazon sẽ gặp khó khăn trong việc đạt được hiệu ứng mở rộng quy mô vì các khách hàng lớn của họ đang theo hệ sinh thái của Nvidia.
Nhìn vào phản ứng thị trường: Giá cổ phiếu Nvidia lao dốc, và tâm lý tiêu cực trên thị trường quyền chọn tăng lên mức cao nhất trong ba tháng. Các nhà phân tích tín dụng Phố Wall đã bắt đầu đánh giá lại xếp hạng nợ của Nvidia; Nếu bảo lãnh được coi là nghĩa vụ ngoài bảng cân đối kế toán, chi phí tài chính có thể tăng lên.
Đánh giá của tôi: Động thái này sẽ củng cố sức mạnh của Nvidia về lâu dài, nhưng rủi ro phía sau bị đánh giá thấp trong ngắn hạn. Trong các quý tới, miễn là tài chính của OpenAI không cải thiện đáng kể, thanh kiếm này sẽ treo lơ lửng trên giá cổ phiếu Nvidia.#韩股重挫8 Changxin đã dẫn đầu thị trường cổ phiếu A trong ngày đầu tiên phát hành
Để kết luận: làn sóng này chỉ là phản ứng thái quá do cảm xúc chi phối. Các yếu tố cơ bản của lưu trữ không sụp đổ, và vị thế của tôi cũng không thay đổi.
Hôm qua, khi Changxin tăng 465% ngay ngày đầu niêm yết, với giá trị thị trường tăng vọt lên 3,28 nghìn tỷ, tôi đã cảm nhận được cổ phiếu lưu trữ nước ngoài sẽ bị đẩy mạnh, nhưng tôi không ngờ nó lại nghiêm trọng đến vậy—hôm nay, KOSPI của Hàn Quốc giảm 8 điểm, SK Hynix giảm 11% chỉ trong một ngày, Samsung giảm hơn 9%, và ngay cả SanDisk niêm yết tại Mỹ cũng giảm 11% hôm qua.
Tôi đã thấy nhiều người nói, "Thời kỳ thịnh vượng của Han Factory đã qua, Changxin sẽ chiếm toàn bộ thị trường," nhưng tôi nghĩ điều đó quá lạc quan.
Hãy cùng xem cấu trúc sản phẩm: Sản phẩm chính của Changxin vẫn là các quy trình DDR4 trưởng thành, trong khi HBM và DDR5 cao cấp thực sự hưởng lợi từ AI. Cả công nghệ và năng lực sản xuất vẫn thuộc về Samsung và SK Hynix. Nhu cầu lưu trữ gia tăng do AI thúc đẩy tập trung vào phân khúc cao cấp, không thể thay thế trong ngắn hạn.
Làn sóng suy giảm này về cơ bản là sự vội vã vốn: khoản phí định giá trước đây dành cho các công ty Hàn Quốc quá cao, và đột nhiên một đối thủ lớn xuất hiện. Họ đã bán tháo thị trường để tránh rủi ro trước, mà không xem xét đầy đủ tốc độ thay thế thực tế và tác động thị phần.
Quay lại lĩnh vực lưu trữ trong thế giới tiền điện tử, đợt tăng trước đó được thúc đẩy bởi logic "giá lưu trữ tăng + nhu cầu AI." Liệu logic này có bị phá vỡ không? Tôi không thấy điều đó.
Hiện tại, giá hợp đồng DRAM và NAND vẫn đang tăng lên, và kỳ vọng tăng giá trong quý ba vẫn chưa đảo ngược. Việc giải phóng công suất Changxin là vấn đề dài hạn và không thể duy trì sự sụt giảm lớn như vậy trong ngắn hạn.
Cách tiếp cận của tôi rất thực tế: trước đây, tôi có các vị thế nhỏ để lưu trữ token liên quan, và chi phí không cao. Hôm nay, tôi không vội vàng mua ở đáy hay hoảng loạn cắt lỗ.
Tiếp theo, hãy tập trung vào báo cáo lợi nhuận của Samsung và SK Hynix trong tuần này để xem hướng dẫn vận tải và chi tiêu vốn của họ nói gì. Miễn là logic cốt lõi đằng sau việc tăng giá chưa bị bác bỏ, làn sóng tâm lý này thực sự có thể là cơ hội để mua khi giá giảm.
Đầu cơ vào đồng xu và chủ đề cũng vậy; đừng vội vàng kết luận. Hiểu được logic thực sự của chuỗi ngành hiệu quả hơn nhiều so với hoảng loạn trước biến động giá.
Cảnh báo rủi ro: Đây chỉ dành cho chia sẻ thị trường cá nhân và không phải là lời khuyên giao dịch.Màn hình đầy màu xanh lá, chỉ có Microsoft ($XMSFT) 📈 hiển thị màu đỏ.
Tôi mở cửa hàng vào buổi sáng, và sau giờ cao điểm buổi sáng, tôi tựa vào quầy thu ngân và lướt điện thoại.
Về các chủ đề đang thịnh hành, tôi cuộn xuống—một biển đỏ. SAMSUNG giảm 9,41%, XSKHY giảm 8,57%, BTC giảm 2,36%, ETH giảm 2,90%, CL giảm 2,28%, BZ giảm 2,87%. Màn hình đầy màu xanh lá, nhìn thì tê liệt.
Rồi đột nhiên tôi thấy một đường màu đỏ, $XMSFT, +0,63%. Con số đỏ duy nhất trên toàn trang, nổi bật như một người mặc áo khoác đỏ giữa đám đông xanh.
Tôi nhìn chằm chằm vào con số đỏ đó vài giây—đó là Microsoft. Microsoft sẽ báo cáo lợi nhuận sau khi thị trường đóng cửa vào ngày mai, với kỳ vọng doanh thu từ 87,4-87,7 tỷ và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu khoảng 4,21. Tốc độ tăng trưởng 40% của Azure là một chuẩn mực thị trường quan trọng; Nếu được thông qua, sẽ có sự nhẹ nhõm, nếu không thì việc bán sẽ tiếp tục. Ngoài ra, dự báo chi tiêu vốn cho năm tài chính 2027—nếu tiếp tục tăng, dòng tiền tự do sẽ tiếp tục chịu áp lực, có khả năng dẫn đến kịch bản "lợi nhuận tốt nhưng giá cổ phiếu giảm" khác.
Tôi đã kiểm tra giá cổ phiếu hôm qua; Microsoft đóng cửa gần 389, về cơ bản không thay đổi. Mọi người đều chờ báo cáo lợi nhuận được công bố, không ai dám chủ động trước. Cái đầu tiên nổi lên bây giờ thực sự là cái nguy hiểm nhất. Những người khác đang giảm giá trong khi nó đang tăng — đừng quá nghiêm trọng.
#波动雷达：币种异动观察 Hồi phục ≠ đảo chiều, $ETH tăng 4%, $QQQ là màu xanh tươi rực rỡ, và thị trường đang chờ đợi—ai thể hiện sự yếu kém đầu tiên sẽ tạo nên tông màu hôm nay.
Nhìn vào các con số
$BTC 65.283 +1,45% $ETH 1.952 +4,14%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY -0,15% $GLD +0,10%
Hormuz và dầu thô vẫn đang thêm các biến số vào kỳ vọng lạm phát, trong khi bóng dáng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và việc Fed thắt chặt vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến định giá. Đồng đô la không phải là nền; chỉ cần điều chỉnh đường tỷ giá hối đoái đơn giản cũng có thể làm gián đoạn nhịp $QQQ$ SPY. Ngày nay, không có gì ngạc nhiên nếu bất kỳ công tắc nào bị chạm vào tấm biển này.
$ETH rõ ràng đàn hồi hơn $BTC, khẩu vị rủi ro ngắn hạn đang tăng, nhưng $QQQ đang giảm xuống, và tiền đang thu hẹp vào phòng thủ. $IBIT Yếu hơn $BTC giao ngay, sự yếu kém của ETF có nghĩa là thị trường giao ngay không mạnh; $DXY Chỉ khi tài sản rủi ro có thể thở phào nhẹ nhõm mới có thể lấy lại hơi thở, nhưng một khi đã siết chặt, họ nhanh chóng trở nên thù địch; $GLD Vẫn đang âm thầm tăng, chưa rút hết quỹ trú ẩn an toàn, đừng để bị đánh lừa bởi sự sôi động bề mặt.Các anh em, hãy cùng phân tích mức cao trong ngày của Aeon là 0.1032U, mức thấp trong ngày là 0.090U, giá hiện tại 0.0951U, giảm 7% trong 24 giờ. Các nhà đầu tư tổ chức đang thu lời và bán ở mức cao, rung chuyển ở mức cao. Dự kiến sẽ có đợt tăng giá, và sau khi phá vỡ 0.11, họ sẽ bán tháo tương ứng. Đối với những ai không thể quay lại khi đồng này giảm, vào ngày 27 tháng 7, KuCoin và Bitget đồng thời mở giao dịch giao ngay và rút tiền, kết hợp với việc ra mắt Binance Alpha và OKX trước đó, điều này đã mang lại tất cả lợi ích thanh khoản ngắn hạn. Thị trường "mua kỳ vọng, bán sự thật" với các quỹ tập trung nhận được lợi nhuận chưa thực hiện, và các vị thế nhận lợi nhuận ngắn hạn tích lũy trong ba ngày liên tiếp lợi nhuận đang rút lui hàng loạt, dẫn đến một đợt điều chỉnh mạnh mẽ. Hoạt động khai thác giao dịch 6 triệu AEON của sàn đã bước vào nửa cuối kỳ, với số lượng lớn người dùng mở khóa token thưởng và bán đi, làm tăng thêm áp lực bán trên thị trường thứ cấp. Vào ngày 28 tháng 7, các đồng tiền giao thức bảo mật như ZAMA tăng vọt trên toàn bộ thị trường, với các quỹ tổ chức chuyển từ lĩnh vực thanh toán AI sang chủ đề chính về tuân thủ quyền riêng tư; AEON thiếu các yếu tố tích cực mới như thông báo cập bến độc quyền trong ngày và các quan hệ đối tác với các thương nhân lớn, thiếu vốn mới để hỗ trợ giá cao, dẫn đến sự quan tâm mua sắm khô tiếp tục. Trong cùng thời gian đó, nhiều token thanh toán AI cạnh tranh đã giảm đồng thời, với ngành này cùng nhau làm suy yếu và khuếch đại đợt điều chỉnh của AEON. Vòng này đã khởi đầu đà tăng từ 0.070U, với mức tăng 51% trong 3 ngày. Chỉ số RSI hàng ngày đạt đỉnh ở mức 62 mức quá mua, làm giảm động lực tăng giá sớm; Sự phân kỳ thị trường ngày càng gay gắt, các quỹ ngắn hạn ngần ngại đuổi theo giá tăng, và bất kỳ điều chỉnh giá nhẹ nào cũng kích hoạt lệnh dừng lỗ, tạo ra các đợt giảm phản hồi tiêu cực. Tổng nguồn cung token là 10 tỷ, với 1,88 tỷ token đang lưu hành; ngày 2 tháng 7$KAT
Thị trường có vẻ bình tĩnh, nhưng áp lực đang âm thầm tích tụ dưới những cây nến đỏ. $KAT đang giao dịch gần $0.004465 sau khi giảm -0.47%, trong khi khối lượng thị kiến vẫn hoạt động ở mức khoảng $288.36K.
Đợt điều chỉnh này có thể trở thành sự thiết lập lại thanh khoản nếu người mua tiếp tục phòng thủ vùng $0.00420–$0.00438. Tôi đang chờ đợi các đề nghị lớn như cá voi, hấp thụ mạnh và thu hồi $0.00455. Sự xác nhận đó có thể mở ra con đường hướng tới $0.00500 trở lên.
EP: $0.00435–$0.00448
TP1: $0.00465
TP2: $0.00495
TP3: $0.00535
SL: $0.00412Điều thú vị nhất về vòng BTC này không phải là ai chọn mua hay mua, mà là các nhà giao dịch từ các hệ thống khác nhau cuối cùng đang giảm tần suất giao dịch.
Những người thực hiện bứt phá đang chờ đợi các đợt điều chỉnh; những người thực hiện các lệnh bứt phá siêu ngắn nhận thấy các lệnh giới hạn đã đặt trước có khả năng được đưa vào cao hơn; những người tập trung vào kinh tế vĩ mô thì không muốn đặt cược vào hướng đi trước khi Mỹ mở cửa.
Phương pháp khác nhau, nhưng hành động nhất quán.
Điều này cho thấy thị trường không thiếu ý kiến; điều nó thiếu là những người mua thực sự sẵn sàng tiếp tục đẩy giá lên.
Cách tiếp cận của tôi khá thận trọng. Trước khi xuất hiện động lực mua mới, các đợt phục hồi chỉ nên được xem như một sự phục hồi và không vội vàng định nghĩa đó là sự đảo chiều xu hướng.
Sau hơn một năm làm meme, điều tôi rút ra lớn nhất từ thị trường này là: chỉ vì giá giảm và mọi người kiếm tiền không có nghĩa là ai đó sẵn sàng mua chuyến đi. Điều đầu tiên tạo ra sự phục hồi, trong khi điều sau tạo ra các xu hướng.今晚美股内部吵得厉害。 存储芯片一边暴跌十几个点，苹果一边不断上涨。 板块来回拉扯，所以大盘震荡幅度特别大。 但比特币、以太坊却卡在窄区间慢慢磨，涨跌都没力气。 核心就 4 个接地气原因： 1、所有人都在等凌晨美联储利率结果，没人敢乱动资金 机构大户全都收起了大手买卖。 既不大笔砸盘，也不抄底拉盘。 就死死管住仓位观望，盘面自然掀不起大波浪。 美股不一样，个股有各自利空（长鑫冲击存储行业）。 存储股自带下跌逻辑，所以跌幅会被持续放大。 2、下跌源头是美股芯片专属利空，传导不到币圈深处新浪财经 美股大跌，是因为国产存储入局，抢了美韩大厂饭碗。 这个消息只影响硬盘、内存、AI 硬件股票。 跟比特币本身价值没啥直接关系。 单纯靠纳指微弱拖累，很难把大饼带得大幅跳水。 3、现在币圈杠杆降了好多，不容易出现连环爆仓行情 以前美股一跌，合约大批人爆仓，币价会跟着狂砸。 现在现货 ETF 锁住了海量资金，盘子变厚重。 多空散户都不敢开高杠杆来回赌。 没有连环平仓踩踏，涨跌幅度直接缩水一大半。 4、以太坊比比特币稍微活跃一点，但照样放不开手脚 二饼绑定 DeFi、山寨币，稍微敏感些。 可大盘没明确方向Thị trường bán dẫn đã cho thấy sự phân hóa rõ rệt, với ngành lưu trữ của Hàn Quốc trải qua một đợt điều chỉnh mạnh. Các công ty hàng đầu như SK Hynix và Samsung Electronics đều giảm sút, và thị trường bắt đầu lo ngại liệu chu kỳ đầu tư AI có đang hạ nhiệt hay không.
Nhưng từ góc độ logic ngành, sự điều chỉnh này có vẻ giống như việc định giá lại vốn dựa trên kỳ vọng quá nóng trước đây, chứ không phải là tín hiệu cho thấy nhu cầu AI đang kết thúc.
Trong năm qua, làn sóng AI đã thúc đẩy nhu cầu bùng nổ đối với HBM và lưu trữ cao cấp, và các công ty lưu trữ Hàn Quốc đã hưởng lợi từ việc định giá tăng lên. Nhưng thị trường không bao giờ chỉ tăng mà không điều chỉnh. Khi các quỹ giao dịch cho tăng trưởng tương lai trước, khi áp lực định giá cao xuất hiện và lợi nhuận được thực hiện, biến động mạnh ngắn hạn rất có khả năng.
Đặc biệt vào ngày đầu tiên Changxin Technology niêm yết, sự gia tăng mạnh mẽ về sự chú ý của thị trường đã dẫn đến những thay đổi mới trong bối cảnh cạnh tranh của ngành lưu trữ toàn cầu. Các nhà đầu tư đã bắt đầu đánh giá lại mối quan hệ cung cầu trong ngành lưu trữ trong những năm tới, tất nhiên thách thức mức phí bảo hiểm cao của các công ty Hàn Quốc.
Tuy nhiên, về lâu dài, nhu cầu về sức mạnh tính toán AI không biến mất.
Dù là đào tạo mô hình lớn, mở rộng điện toán đám mây hay phát triển AI trên thiết bị trong tương lai, tất cả đều đòi hỏi hỗ trợ lưu trữ hiệu suất cao quy mô lớn. HBM, là thành phần cốt lõi của chip AI, vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng. Trong ngắn hạn, việc điều chỉnh giá cổ phiếu giống như sự chuyển dịch từ "chạy đua điên cuồng" sang "định giá hợp lý."
Đối với thị trường tiền điện tử, đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ này thực sự đáng để theo dõi.
Nếu các quỹ thị trường tin rằng chủ đề chính của AI đang trong giai đoạn điều chỉnh, một số vốn rủi ro có thể tìm kiếm các hướng tăng trưởng mới. Gần đây, BTC và ETH đã dần phục hồi, kỳ vọng thanh khoản thị trường được cải thiện, và quỹ có thể chảy trở lại vào tài sản tiền điện tử.
Đặc biệt, ETH, là tài sản cốt lõi cho hạ tầng Web3 và các ứng dụng trên chuỗi, có sức hấp dẫn vốn mạnh mẽ được thúc đẩy bởi vốn tổ chức, kỳ vọng của ETF và phát triển hệ sinh thái.
Mỗi biến động lớn của thị trường đều là một quá trình tái phân bổ vốn.
Việc điều chỉnh ngành bán dẫn không có nghĩa là kết thúc thị trường công nghệ, mà là các quỹ đang tìm kiếm cơ hội mới từ các ngành có giá trị cao. Đối với ETH, một tài sản đã trải qua điều chỉnh dài hạn và định giá tương đối phục hồi, nó thực sự có thể mở ra một khoảng thời gian tái phân bổ vốn.
Tiếp theo, tập trung vào việc ổn định ngành công nghệ Mỹ và thay đổi dòng vốn đổ vào thị trường tiền điện tử. Nếu thanh khoản tiếp tục cải thiện, ETH có thể trở thành trọng tâm chính cho vốn trong giai đoạn tiếp theo. #韩股重挫8 Changxin đã dẫn đầu thị trường cổ phiếu A trong ngày đầu tiên phát hành