Orbit Post Sitemap
📊 رأيي بعد أرباح الليلة الماضية
بعد الاستماع إلى مكالمات الأرباح، لفت انتباه شيء واحد:
لم يكن النقاش حول ما إذا كان يجب أن يستمر الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
كان الأمر يتعلق بكيفية تأمين قوة حوسبة كافية.
أكدت كل من مايكروسوفت وميتا أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قويا.
أشارت عدة شركات إلى نفس التحدي:
⚡ أكبر عنق زجاجة لم يعد النماذج نفسها—بل هو الوصول إلى قوة الحوسبة.
وهذا يعزز الرأي القائل بأن بنية الذكاء الاصطناعي التحتية لا تزال موضوعا رئيسيا على المدى الطويل.
ومع ذلك، حركة الأسعار قصة مختلفة.
كان الانخفاض الأخير في الأسواق شديدا، وهو تذكير بأن الأساسيات القوية لا تمنع دائما الانخفاضات قصيرة الأجل.
السؤال الصعب ليس ما إذا كان للذكاء الاصطناعي مستقبلا.
عندما ينتهي السوق من إعادة تسعير المخاطر وتظهر الفرصة التالية.
في الوقت الحالي، الصبر وإدارة المخاطر المنضبطة أهم من محاولة التنبؤ بالقاع بالضبط.
قد يبقى السرد طويل الأمد كما هو—حتى لو كان التقلب قصير الأجل غير مريح.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK ما هي التغيرات التي حدثت في سوق ميكرون الليلة الماضية؟
قبل فتح السوق، تعرض السهم لاضطراب بسبب أخبار متعلقة ب Hynix، مما تسبب في بقاء أداء السهم بطيئا حتى الافتتاح. بعد الافتتاح الرسمي، لم يكن هناك تقريبا أي هجوم مضاد كبير؛ بدأ السوق في الانخفاض فورا، حيث انكسر السعر أولا تحت علامة 800 ثم استمر في استكشاف القاع.
خلال مرحلة التصحيح الشاملة، كان أداء مايكرون أضعف من السوق الأوسع. التعافي ضعيف جدا، والهبوط ظل مستمر من التراجع. ومن الجدير بالذكر أن هذه هي المرة الأولى التي يشهد فيها هاينكس وسان ديسك تراجعا أقل من ميكرون.
في الساعات الأولى، أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، وارتفع السوق إلى أعلى مستوى جديد خلال اليوم. ومع ذلك، فشل ميكرون في التعزيز بالتزامن، حيث تعافى قليلا فقط إلى حوالي 780، ثم هبط مرة أخرى مع السوق.
انخفض سعر الإغلاق بنسبة 10٪، مما يظهر تراجعا واضحا في الانخفاض مقارنة بانخفاض 7٪ لسانديسك و3٪ لسانديسك. بعد ساعات العمل، انخفض السعر أكثر إلى مستوى 700. على الرغم من تعافي السوق بأكثر من 1٪، لا يزال ميكرون يتأرجح حول 750. يمكن قراءة عدة إشارات من إشارات السوق:
1. لقد فقد بالفعل الارتفاع الرائد في قطاع التخزين، ومن المرجح جدا أن تنتهي الدورة الصاعدية الحالية في قطاع التخزين.
2. لم تطلق Micron المخاطرة بالكامل بعد، في حين أظهرت SanDisk وSK Hynix مرونة ضد الانخفاضات، مما يشير إلى أن بعض صناديق التخصيص طويلة الأجل قد تم سحبها بالفعل من Micron وتدفقت إلى أسهم نظيرة أخرى.
3. خلال مرحلة تعافي السوق، لا يستطيع المواكبة، ويتكرر الاتجاه الهبوطي، مما يشير إلى أن الأسهم الفردية فقدت أساس السعي وراء رأس المال.
4. انخفض مؤشر S&P بشكل حاد بالتزامن، مع تحول السوق من تصحيح مستقل من ناسداك إلى تراجع واسع في السوق. هذا النوع من الانخفاض الواسع أكثر تأثيرا، وعملية تصحيح السوق العامة لم تكتمل بعد.
استنادا إلى الإشارات السوقية أعلاه، لا تزال مراكز البيع التي كانت موجودة سابقا حول مستوى 1000 محفوظة، تنتظر تراجع ميكرون ليتقارب مع النظيرين الآخرين. في هذه المرحلة، لا يمكن اقتصار التوقعات على قطاع أشباه موصلات واحد؛ السوق بأكمله يظهر بالفعل اتجاها تنازليا. $BTC $ETH FOMC会议上出现三张支持加息的反对票，令全球风险资产整体承压，加密货币市场也未能幸免。 BTC、ETH好不容易积累起来的反弹动能，被鹰派预期迅速打散。此前市场还在讨论“美联储降息后，加密市场还能上涨多少”，如今却直接陷入“今年是否还会再次加息”的恐慌。 今晚公布的核心PCE通胀数据，不仅是美股走势的分水岭，更可能决定BTC、ETH短期的生死方向。 三张加息票，直接击碎了加密市场对降息的幻想 目前，BTC与纳斯达克指数的相关性已接近历史高位，两者本质上都属于高度依赖降息预期的风险资产。 今年上半年的上涨主要来自两大动力： * 美联储降息预期持续升温； * 比特币ETF带来的新增资金流入。 如今情况已经发生逆转。降息迟迟未到，加息预期却重新升温。三张鹰派反对票是自2016年以来首次如此明显的鹰派分歧，直接打破了市场“加息周期已经结束”的共识。目前，CME数据显示，市场对9月加息的概率已经超过60%。 无风险利率上升，对加密资产估值的冲击甚至可能超过美股。长期美债收益率持续攀升，美元指数走强，资金开始从风险资产回流美元。同时，比特币ETF资金流入明显放缓，市场支撑本已وول ستريت يغلق شبكتها. لم يعودوا يخططون لأن يكونوا مجرد موزعين للرسوم عند دخول التداول الفوري للعملات الرقمية؛ بل يريدون تحويل الأصول الأساسية على السلسلة بأكملها إلى أكبر سندات خزانة تحمل فوائد في برامج تداول الأسهم الأمريكية. هذا الأسبوع، أطلقت شركة مورغان ستانلي لإدارة الأصول صناديق إيثيريوم الفورية (MSSE) وسولانا الفورية (MSOL) مع ميزات استدانة في سوق NYSE Arca. أشد الشروط هما شرطان أساسيان: رسوم سعر أدنى بنسبة 0.14٪، و100٪ من عائد الرهنة التي تعاد إلى الحكام (بعد خصم رسوم القناة بنسبة 5٪ من وصي فيغمنت، يتم تحويل 95٪ مباشرة إلى صافي قيمة الصندوق). يخطط هذان الصندوق لقفل 50٪-80٪ من ممتلكات إيثيريوم وما يصل إلى 100٪ من ممتلكات سولانا مباشرة على السلسلة. وهذا يقودنا إلى السؤال الأول: بعد أكثر من عام من الموافقة على أول دفعة من صناديق المؤشرات العشوائية، لماذا لا تزال مورغان ستانلي تلعب بهذا القدر من السهام في الستاكينغ؟ إذا فكرت من منظور الأموال الكبيرة في وول ستريت، رغم أن صناديق المؤشرات السابقة لإيثيريوم وسولانا كانت متوافقة، إلا أن لديها عيب قاتل: وفقا للخط الأحمر للأوراق المالية في هيئة الأوراق المالية، طبقة الثقة الأساسية لا تسمح بالاستدانة على السلسلة. وهذا يعني أن مؤسسات إدارة الأصول التقليدية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يشترون صناديق المؤشرات المفتوحة يجب أن يتحملوا خصما سنويا على عائد خال من المخاطر يتراوح بين 3٪ إلى 5٪. مشاهدة المستثمرين الأصليين على السلسلة يعيشون على فائدة رهن 4٪+ يوميا، بينما لا يمكنها وول ستريت الاحتفاظ إلا بالأصول الفورية العارية، وهذا أمر إجرامي في سياق أسعار الفائدة العالية. اعتمدت مورغان ستانلي الآن إطار عمل صندوق ائتماني متوافق$CORE 历年全套炒作叙事盘点（按时间顺序，附带现状/结局，可直接放进避雷帖）
第一阶段：创世起飞阶段（2022–2023 牛市顶峰，造梦起点）
1. 中本聪+共识（Satoshi Plus）
宣传：融合比特币算力+以太坊智能合约，独一无二的创新公链，真正继承比特币精神。
现状：技术框架勉强运行；没有转化成真实生态与用户，只剩宣传标签，后续很少再重点宣传。
2. 免费挖矿、零撸CORE
宣传：不用投入本金，质押算力、邀请好友就能挖币，全民暴富机会。
现状：最大引流陷阱。消耗大量时间、人脉、Gas费；早期挖矿用户大多高位没跑，一路深套。
3. 比特币第一层公链、BTC原生公链
宣传：唯一能够直接吸纳比特币算力的智能合约公链，比特币生态未来核心。
现状：只是营销话术。比特币算力参与占比很低，无法真正撬动BTC原生生态资金。
第二阶段：牛市尾声→熊市初期（2023–2024，开始切换DeFi叙事）
4. Core原生DeFi生态爆发
宣传：Colend借贷、Molten DEX、NFT市场、RWA资产、链上永续合约，打造完整金融生态。
现状：全线相继暴雷、死亡
- Colend：流动性枯竭，只剩清算坏账
- Molten DEX：长期零交易量、无深度
- NFT板块：负责人跑路
- RWA小团队离场
- 永续合约：漏洞被掏空直接倒闭
5. 大量外部资本、机构入驻，多家VC投资
宣传：海外风投、家族办公室持续布局CORE。
现状：无公开可信投资凭证；所谓机构资金基本没有进场痕迹，更多是口头造势。
第三阶段：漫长熊市（2024–2025，转向BTCFi主线，最重要叙事）
6. BTC双重质押、BTCFi大生态
宣传：把比特币引入Core公链，BTC质押生息，打造比特币DeFi蓝海。
现状：停留在概念。外部真实BTC资金入场规模极低。
7. lstBTC 流动性质押代币（核心王牌叙事）
宣传：质押BTC获得lstBTC，可以再质押、借贷、组合收益，撬动万亿沉睡BTC资产。
现状：原定2025落地；和核心合作方枫叶金融持续诉讼，合作破裂，项目长期搁置，叙事基本凉凉。
8. Gas手续费回购销毁，通缩托底币价
宣传：链上交易手续费持续回购CORE销毁，持续减少流通供给，支撑价格。
现状：2026年官方持续宣传，近8个月链上回购数量=0，彻底兑现失败。
第四阶段：2025年末～2026 当下，旧叙事失效，不断换新饼
9. SatPay / BTC Pay 比特币银行、支付借记卡
宣传：比特币日常支付、借记卡消费，打造比特币银行，产生持续手续费收入。
现状：长期预约、测试；无合规牌照、无真实商户流水、公链缺少原生稳定币，无法商用，社群吹子现在刻意回避此话题。
10. 比特币电网 Bitcoin Power Grid（2026最新主推大饼）
宣传：CORE成为BTCFi底层基础设施，所有BTC应用都要接入比特币电网，打通海量BTC资产。
现状：本质是换皮重讲一遍lstBTC老故事，没有新增落地产品；配合上海、香港商务行程造势，用来转移大家对lstBTC、SatPay跳票的质疑。
11. 海外商务会谈、香港/上海线下峰会、对接托管机构、家族办公室
宣传：团队频繁出境参会、对接持牌机构、资管，大量机构资金即将进场。
现状：频繁公关造势，但没有落地合作、没有资金进场数据；每次行程宣传之后，盘面只出现短暂脉冲反弹，随后继续阴跌。
额外长期常备“万能兜底话术”（没有独立路线图，但是反复循环使用）
- “底部已到，洗盘结束，马上大行情”
- “质押锁仓减少流通，抛压减轻”
- “不要被短期价格迷惑，看长期价值”
- “马上上线头部交易所”（至今一线头部平台未上线）
一句话总结:
从中本聪公链→原生DeFi→lstBTC流动质押→SatPay支付→比特币电网
一轮又一轮叙事轮番登场；
所有叙事共同结局：短期造势拉预期，长期落地难产；唯一持续兑现的只有项目方按月解锁筹码、持续抛压。مؤخرا، كان أداء SanDisk أشبه بالتقلبات، حيث ارتفع ما يقرب من 60 مرة من بداية العام إلى أعلى مستوى له في يونيو، ثم هبط بأكثر من 50٪ في شهر واحد فقط. يسأل العديد من أعضاء المجموعة: هل هذه نهاية قصة الذكاء الاصطناعي، أم فرصة للانضمام إليها؟ لن أضيع وقتي في كلمات غامضة؛ سأشارك مباشرة تحليل منطقي الأساسي والتحليل اللاحق لارتفاع SanDisk الحالي. 1. لماذا ارتفعت بهذا الشكل من قبل؟ الأمر ليس فقط بسبب الذكاء الاصطناعي. الكثير من الناس يعزون صعود SanDisk إلى "التخزين الإيجابي للذكاء الاصطناعي"، لكن هذا سطحي جدا. القوة الدافعة الحقيقية هي إعادة هيكلة جذرية لنموذج أعمالها. تتحول سانديسك من شركة تقليدية لبيع الأجهزة إلى نموذج "اشتراك/عقد طويل الأمد" مشابه لشركة البرمجيات. ● البيانات تعبر عن الكثير: اتفاقهم متعدد السنوات يثبت القدرة الإنتاجية للسنوات القادمة، مع هوامش ربح إجمالية تصل إلى 78٪-80٪. هذا مجرد خيال في تصنيع الأجهزة، ولكن في ظل نقص قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، فإن مراكز البيانات مستعدة لدفع أقساط مرتفعة وتوقيع عقود طويلة الأمد لتأمين التوريد. ● وجهة نظري: التقييمات التي قدمها السوق سابقا تدفع مقابل هذا "علاوة اليقين"، وليس فقط لزيادة سعر NAND Flash. 2. لماذا انهار فجأة؟ الانسحاب العاطفي والمشهد التنافسي: إذا كان المنطق صارما إلى هذا الحد، لماذا لا يزال مقززا إلى النصف؟ أعتقد أن هناك سببين رئيسيين: ● الربح كبير جدا: السعر ارتفع عشرات المرات خلال نصف عام، وأي حركة طفيفة قد تثير دفعة قوية. ليس أن الأساسيات معطوبة، بل أن هيكل الشريحة معطل. ● ETF——终结四日流出
7月30日，美国现货比特币ETF录得净流入8,982万领跑，但富达FBTC净流出1,460万。ETF总资产净值513.57亿。
但结构性矛盾依然存在：60.5%零售交易者和62%顶级交易者均为多头，未平仓合约却在下降。Taker买/卖比为1.17（主动买入略多），但资金费率仅0.0085%接近中性。意味着上涨缺乏真正的现货需求支撑——一旦$63,289失守，拥挤的多头仓位将成为下跌的“燃料”。
链上信号：过去24小时全网爆仓1.88亿、空单3,996万），引发市场对“可能卖出”的猜测；另有3,000枚BTC从未知钱包转入Kraken。$BTC $ETH $SOL #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% 棋盘上，黑方突然连弃三兵，后翼开放线瞬间燃起狼烟——这就是HYPE此刻的盘面。密集解质押的浪潮，如同对方在王翼发动了精心计算的牵制战术。Multicoin Capital上周搬运395K HYPE至交易所的动作，是一次标准的“兑子”试探：他们知道先手换掉一个轻子（部分筹码），会让己方后车连线（现金流回笼），而价格从61美元滑向55美元，只是这个战术组合带来的暂时性局面波动。真正值得思考的不是这10%的俯冲，而是那1.97M HYPE（约1亿美元）解除质押后，是落在了Coinbase Prime这样的安全格，还是在暗处等待下一轮斜线进攻。
Grayscale的现金流表述，与GLC Research测算的优先费收入超过500万美元，这些数据如同一局棋里的“双象优势”——看似孤立的子力，实则控制着整个残局的开放线。回购规模超过3000万美元，等于在自己底线摆好了双车防御。别只看那根K线下跌，真正的战略家会捕捉到：在对方解除重子（大额质押）的同时，己方正用稳定的国际线收入加固王城。而美股标的XEWY的市场联动，恰似棋盘上跨两翼的“象线渗透”——东西方的棋手在用同一套规则，却在不同方格上落子。
不必为这一步的兑子惊慌。在国际象棋里，最危险的时刻往往不是弃子之后，而是对手以为他已经算清了一切，却忘了你还有一步隐藏的“后马兵”组合。此刻，所有数据都在表明：这不是残局开始的信号，而是中局即将迎来第二次浪潮的序曲。真正的胜负手，远在十步之外。 #hypeunstakingwave我们没有负责人，现在我需要知晓以下问题，我只在Gate官方app进行联系，请管理层落实以下问题，请看清楚字，别用话术敷衍，Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
أنا مجهول، الأخ الصغير، ومايكروسوفت قدمت تقريرا ماليا بمستوى كتاب دراسي.
وصلت الإيرادات إلى 90.01 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي، ونمت إيرادات سحابة Azure بنسبة 43٪، متجاوزة 100 مليار دولار لأول مرة هذا العام المالي، وكل ذلك تجاوز التوقعات. كان أشد التخفيضات هو إرشادات الإنفاق الرأسمالي: أصبحت مايكروسوفت أول شركة تقنية كبرى تقلل الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2027، حيث أنفقت أقل وحققت أرباحا أكبر. بعد ساعات العمل، ارتفع العدد بنسبة حوالي 8.5٪ في وقت ما. انخفضت ميتا بنحو 7٪ بعد ساعات العمل بعد زيادة الإنفاق، بينما ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بعد خفض التكاليف. يستخدم السوق المال الحقيقي ليظهر لك أن سرد الذكاء الاصطناعي وصل إلى نقطة تحول.
التقرير المالي لمايكروسوفت يقول ثلاثة أمور
أولا، أصبح تسويق الذكاء الاصطناعي واقعا. بلغ معدل نمو Azure 43٪، وتجاوز أعمالها السحابية 100 مليار يوان لأول مرة. هذا ليس مجرد ضجة حول المفهوم، بل تحقيق حقيقي للإيرادات. حسب جي بي مورغان ذات مرة أنه مقابل كل دولار تنفقه مايكروسوفت على رأس المال، يمكنها الاستفادة من نمو إيرادات السحابة بحوالي 1.5 مليار دولار. السوق مستعد لمنح تقييمات أعلى لهذه الحلقة الإيجابية من التغذية الراجعة.
ثانيا، يتم إعادة تسعير العوائد الحدية على الإنفاق الرأسمالي. تم خفض الإنفاق الرأسمالي لمايكروسوفت للسنة المالية 2027، لكن معدل نمو أزور تجاوز التوقعات فعليا. بدأ السوق يقبل منطقا: هناك مقياس مثالي لاستثمار قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي — كلما حرقت أكثر، زاد ربحك. ماذا يعني هذا لسلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي بأكملها؟ لا يزال الطلب على HBM ووحدات معالجة الرسوميات ومراكز البيانات قويا، لكن السوق سيصبح انتقائيا بشكل متزايد، حيث سيدفع فقط للاستثمارات التي تحقق عوائد.
ثالثا، تم تأكيد تنويع أسهم التكنولوجيا رسميا. ارتفعت مايكروسوفت، سقطت ميتا، انخفضت التخزين، ارتفعت البرمجيات. تتحول الأموال من سرد الأجهزة البحت إلى أهداف قائمة على الأداء. إنفيديا وميكرون وSK Hynix هم مستفيدون على المدى الطويل، لكن التقييمات قصيرة الأجل يجب أن تخضع لتدقيق أكثر صرامة.
تأثير البيتكوين
على المدى القصير، هذا عامل إيجابي واضح. تجاوزت أرباح مايكروسوفت التوقعات، مما خفف القلق بشأن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وعزز المزاج في أسهم التقنية، واستفادت BTC، كأصل عالي التبيتا، في الوقت نفسه. من 64,000 إلى 64,300 منطقة دعم قصيرة الأجل، بينما من 64,700 إلى 65,300 هي منطقة تصفية قصيرة. إذا استمر ارتفاع مايكروسوفت، قد يختبر البيتكوين هذه المنطقة.
على المدى المتوسط، يشير قرار مايكروسوفت بخفض توجيهاتها في الإنفاق الرأسمالي إلى السرد العام للذكاء الاصطناعي، حيث بدأ السوق في المطالبة بأن تؤتي أموال الذكاء الاصطناعي المحترقة عوائد. لكن هذا لا يعني أن الطلب على الذكاء الاصطناعي قد اختفى؛ فمعدل نمو Azure البالغ 43٪ هو أفضل دليل على ذلك. لا تزال قوة الحوسبة الذكية في توسع، لكن السوق بدأ يتسارع. لن يتغير سرد البيتكوين كأساس لاقتصاد قوة الحوسبة لفقط لأن مايكروسوفت تنفق عشرات المليارات أقل. طالما استمر الذكاء الاصطناعي في توليد إيرادات حقيقية، ستظل قوة الحوسبة ذات قيمة، وسيظل لدى BTC دعم أساسي. وعلى العكس، عندما يبدأ السوق في الشك في كفاءة حرق السيولة المدفوع بالذكاء الاصطناعي، يتم إعادة تسعير الأصول النادرة حقا.
لا يزال منطق البيع على البيع قائما، لكن خط مايكروسوفت سيكبح المشاعر السلبية على المدى القصير. تمسك بموقفك وانتظر حتى تهضم هذه الموجة من المشاعر قبل اتخاذ القرار.
أنهى سي غي حديثه. فكر جيدا. $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
美联储三票主张加息，PCE落地给出答案
凌晨美联储决议9‑3投票结果，三张委员反对票要求加息25BP，给市场狠狠敲了警钟，不少人都把目光盯紧今晚PCE通胀数据，想看清美联储后续政策的方向。
数据已经正式出炉，核心PCE环比0.1%，低于市场预期的0.2%，同比回落至3.3%，通胀出现小幅降温的信号。单看这份报告，通胀是有所缓和，但距离美联储2%的目标依旧还有不小距离。
这里有一个很值得思考的现实：就算本次PCE走弱，也没有直接把加息选项彻底抹除。三位委员投出加息票，担忧的不只是当下这一个月的通胀，中东油价反弹、AI带来部分商品价格抬升，都是他们顾虑的中长期风险。所以即便是这份偏温和的数据，也很难直接打消内部鹰派的担忧。
盘面的反应也很耐人寻味。数据利好，市场短暂获得喘息，但没有走出强势反转。很多新手会以为通胀降温就会迎来一波大行情，现实并不是这么简单。美联储现在已经放弃清晰的前瞻指引，走一步看一步，单月一份数据不足以改写大的政策基调。
放到加密市场，我们要认清大环境：高利率依旧会维持相当一段时间，降息的想象空间已经被美联储决议压缩。现在属于数据驱动的震荡格局，一份利好数据，可以带来短暂反弹，但很难直接扭转中长期压制。
交易上面，我还是那个观点，不要拿单一一份宏观数据就去笃定大牛市到来。不要被短期拉升改变判断。虽然这次PCE降温，短期缓和压力，但后续依旧要持续跟踪油价、就业、接下来的通胀报告。
市场永远不缺机会，强迫自己追行情反而容易踩坑。杠杆保持保守，震荡行情里，活下来比短期暴利更重要。Here is a clear, simple price prediction post based on your **$SHIB/USDT** daily chart:
## 🐕 $SHIB/USDT Market Analysis & Price Prediction
### 🔍 Current Snapshot
* **Current Price:** $0.000004637
* **24h High / Low:** $0.000004815 / $0.000004556
* **Recent Spike High:** $0.000005827
* **Trend:** Cooling off after a major price spike
### 💡 What the Chart Shows
1. **Massive Spike & Profit-Taking:** SHIB had a huge move up from its **$0.000004057** low all the way to **$0.000005827**. It is now pulling back as early buyers take profits.
2. **Holding Above Key Moving Averages:** Despite the pullback, the price is staying above its major support trendlines.
3. **Moving Average Levels:**
* **MA5 ($0.000004814):** Immediate overhead resistance.
* **MA10 ($0.000004581):** Current dynamic support holding the price up.
* **MA20 ($0.000004388):** Strong lower support level.
## 🚀 Target Predictions
### 🟢 **Bullish Scenario (Bounce Back)**
If buyers continue to defend the **$0.00000455 – $0.00000458** support area, SHIB could consolidate and bounce back up toward **$0.00000481**. Breaking above that level can push the price back toward **$0.00000520+**.
### 🔴 **Bearish Scenario (Deeper Retracement)**
If the price breaks down below **$0.00000455**, expect a slide toward the next major support zone around **$0.00000438** (MA20). As long as $0.00000438 holds, the broader breakout structure remains valid.
### 🎯 **Key Levels at a Glance**
| Level Type | Price Level |
|---|---|
| **Major Resistance (Targets)** | **$0.00000481** / **$0.00000520** |
| **Immediate Support** | **$0.00000458** |
| **Major Baseline Support** | **$0.00000438** |
> **Summary:** SHIB is digesting its big rally and looking for a higher floor. As long as support at **$0.00000455** holds, look for a period of sideways consolidation followed by another potential push higher.
> $SHIB 先跑了，虽然觉得明天韩股大概率是要继续涨，但是做反弹还是不要太贪了
做反弹时，收益理想/关键位置/新闻/基本面，任意一点满足时就应该跑掉了
这次反弹的逻辑之前有写，总结就是超跌+利空出尽（fomc会议结束）+利好消息（韩国救市）
是一次不错的博反弹机会，优先选择了开$KORU 是因为在这套逻辑下这个股指的胜率最高，实际上选择$SKHYNIX $SKHY ，或者美股的那几个标的都行，因为具有强相关性
但是观点仍然没变，这次只是反弹而不是反转，止盈反弹单后，应该寻找做空标的，空的标的之前的帖子也有说，可以往前看看فشل البيتكوين في الصعود إلى 65,000. إذا افتتح السوق الأمريكي مرتفعا وأغلق منخفضا الليلة، قد يرتفع الدببة مرة أخرى. اختبر البيتكوين للتو 65,000 دولار لكنه دفع بسرعة للأسفل من قبل الأموال، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال كبيرا، والمنطقة حول 65,000 دولار لا تزال منطقة مقاومة قصيرة الأجل مهمة. كما أن إيثيريوم كان يتقلب حول 1930 دولار، دون ارتداد قوي، مما يشير إلى أن الشعور الصاعد في السوق لا يزال غير كاف. في الليلة الماضية، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن التركيز الحقيقي للسوق لم يكن على النتيجة، بل على الموقف الذي أظهره والش. على الرغم من عدم وجود زيادة في أسعار الفائدة، إلا أن هذا الاجتماع مثل بوضوح وقفة متشددة. من ناحية، يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على هدفه البالغ 2٪ للتضخم؛ من ناحية أخرى، لا يزال ثلاثة أعضاء من الاحتياطي الفيدرالي يدعمون رفع أسعار العائلة، مما يشير إلى مخاوف داخلية قوية بشأن مستويات التضخم الحالية. والأهم من ذلك، لم يرسل والش إشارة واضحة لخفض أسعار الفائدة إلى السوق، بل شدد على أن السياسات المستقبلية ستظل تعتمد على البيانات الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متقلبة، وتقلبات أسعار النفط زادت مرة أخرى من مخاوف السوق بشأن التضخم. إذا استمرت أسعار الطاقة مرتفعة، فإن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة أو حتى تشديد السياسة أكثر ستزداد. نعود إلى السوق. فشل بيتكوين في اختراق 65,000 دولار نفسه يشير إلى ضعف القوة الصاعدة. إذا افتتحت الأسهم الأمريكية الليلة بارتفاع مرتفع ثم افتتحت على ارتفاع ثم انخفضت إلى القاع، مما أدى إلى تخفيف شهية المخاطر مرة أخرى، فمن المرجح جدا أن تتراجع BTC وETH. حاليا، يركز BTC على دعم 63,000 دولار على المدى القصير؛ وإذا انخفض عن هذا القدر، قد يكون هناك اختبار آخر ممكن美联储利率决议引发市场巨震，加密与股市同步暴跌，分裂程度创1992年以来之最。📉 比特币 $BTC 直接跌破 64,000 美元关口，Solana $SOL 也失守 73 美元支撑位。💥
这次FOMC内部意见分歧达近年罕见水平，意味着美联储对未来路径的不确定性远超预期。市场最怕的不是加息或降息，而是“猜不透”。当决策层自己都分裂，交易员自然选择跑路避险。🥶
比特币从59000附近反弹至74000后，本就面临高位获利了结压力。现在叠加宏观恐慌，64000这个短期关键位一旦失守，后市可能测试下一支撑带。SOL作为本轮山寨龙头，跌幅更深，显示资金正在从风险资产全面撤退。⚡️
接下来关注周四失业金数据及周五PCE通胀报告，若数据继续支撑“不降息”预期，抛压可能加剧。建议持币者紧盯流动性变化，短线切忌盲目抄底。🥊
市场情绪已从“贪婪”快速转向“恐惧”，但历史规律表明，极端分歧往往酝酿中期机会。冷静观察，等待右侧信号。يعمل قسما ميتا كنموذجين اقتصاديين: يحقق FoA أرباحا قدرها 23.4 مليار دولار، بينما يخسر Reality Labs 4.6 مليار دولار
بلغ الربح التشغيلي الموحد لميتا في الربع الثاني 18.775 مليار دولار، وهو في الواقع يتكون من قطاعين مختلفين تماما. حققت عائلة التطبيقات إيرادات بلغت 60.37 مليار دولار أمريكي وربح تشغيلي بلغ 23.394 مليار دولار؛ أبلغت Reality Labs عن إيرادات بلغت 431 مليون وخسارة تشغيلية بلغت 4.619 مليار. معا، يعود الاثنان إلى الإيرادات الموحدة والأرباح التشغيلية، لكن إذا نظرت فقط إلى هامش الربح الموحد البالغ 31٪، فلن ترى أرباح المنصة الأساسية أو حجم الخسائر في الأعمال المادية/الغامرة.
حقق قطاع Simple في Family of Apps هامش تشغيلي يقارب 38.8٪، مقارنة ب47.146 مليار دولار من الإيرادات و24.971 مليار دولار في الأرباح التشغيلية في نفس الفترة من العام الماضي، مع هامش ربح حوالي 53.0٪. ارتفعت الإيرادات بحوالي 28٪ على أساس سنوي، لكن الأرباح التشغيلية انخفضت بحوالي 6٪، لذا فإن الإيرادات الإضافية من التطبيقات الأساسية هذا الربع لم تترجم إلى أرباح أعلى للقطاع. قد تلعب القضايا القانونية، ونظام إنهاء الخدمة، والبحث والتطوير، والبنية التحتية، والاستهلاك جميعها دورا، لكن الشركة لا تخصص كل مصروف بالكامل في أرباح معدلة حسب القطاع يمكن إعادة حسابها بنفسها.
ضمن إيرادات FoA، بلغت الإعلانات 59.363 مليار دولار، بينما بلغ الدخل الآخر 1.007 مليار دولار؛ شكلت الإعلانات حوالي 98.3٪ من إيرادات القطاع. كان متوسط عدد أفراد العائلة في يونيو 3.6 مليار، بزيادة 3٪؛ ارتفع تعرض الإعلانات بنسبة 14٪، وارتفعت الأسعار المتوسطة بنسبة 12٪. المستخدمون والانطباعات والسعر معا يدعمون الإيرادات، لكن الشركة لا تكشف عن إيرادات المستخدم أو الفرد من توصيات الذكاء الاصطناعي، لذا لا يمكنها استخدام هذه الثلاثة لتجميع مقاييس تحقيق الدخل غير المنشورة.
ارتفعت إيرادات Reality Labs من 370 مليون دولار إلى 431 مليون دولار، بزيادة قدرها 61 مليون دولار؛ اتسعت خسائر التشغيل من 4.53 مليار إلى 4.619 مليار. من حيث الإيرادات مقابل الخسارة، لا يزال القطاع في مرحلة استثمار عالي. ومع ذلك، تغطي Reality Labs فقط أجهزة وبرمجيات ومحتوى المستهلكين في الواقع الافتراضي والمعزز، ولا يمكنها استيعاب جميع نماذج الذكاء الاصطناعي وأنظمة التوصية وتكاليف مراكز البيانات الخاصة بميتا في هذا القسم.
توفر بيانات النصف الأول من العام طبقة زمنية أخرى. بلغت إيرادات عائلة التطبيقات 116.278 مليار دولار وأرباح تشغيلية قدرها 50.294 مليار دولار، مقارنة ب 89.048 مليار دولار و46.736 مليار دولار في نفس الفترتين من العام الماضي؛ أفادت شركة Reality Labs بإيرادات بلغت 833 مليون تايوان تاياني وخسارة تشغيلية قدرها 8.647 مليار تايوان تاياني في النصف الأول من العام، مقارنة بخسارة بلغت 8.739 مليار تايوان تاياني في نفس الفترة من العام الماضي. بالنظر إلى الربع الثاني فقط، انخفضت أرباح FoA؛ بالنظر إلى النصف الأول من العام، استمرت أرباح FoA في النمو. فترتان الدورتان غير متناقضتين، مما يشير إلى تركيز أعلى للنفقات الجديدة في الربع الثاني.
انخفض هامش التشغيل الموحد من 43٪ إلى 31٪، وليس لأن خسائر Reality Labs تضاعفت فجأة. زادت خسائر RL بمقدار 89 مليون دولار فقط على أساس سنوي، مع التغيير الحقيقي الكبير في هيكل أرباح ونفقات الشركة في قطاع FoA. وهذا يذكر السوق أيضا بعدم تبسيط كل انخفاض في هامش ربح ميتا إلى ميتافيرس يحرق السيولة، حيث أن المنصة الأساسية نفسها تتحمل أيضا تكاليف الذكاء الاصطناعي والتعديلات التنظيمية.
لذلك، يجب التحقق من عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي لدى ميتا على خطين. النقطة الأولى هي FoA: هل يمكن لنظام التوصية والإعلان مواءمة التعرض والسعر والإيرادات وأرباح القطاع مرة أخرى؛ النقطة الثانية هي Reality Labs: هل يمكن لحجم الإيرادات تغطية تكاليف البحث والتطوير والأجهزة طويلة الأجل تدريجيا؟ في هذا الربع، تم تأكيد ضغط قوي على إيرادات وأرباح FoA، مع استمرار RL في تكبد خسائر ضخمة؛ ما لم يتم تأكيده بعد هو أن أي خط قد أكمل استرداد الاستثمارات.$SNDK
前期暴跌之后，超跌反弹修复
前段时间跟着海力士财报利空一路大跌，短期抛压释放干净，不少资金觉得跌过头了，进场抄底，催生这一波回血行情。$SKHYNIX
AI推理刚需逻辑还在，闪存基本面有支撑
大模型推理需要海量大容量存储，闪迪主打企业级NAND闪存、AI服务器SSD，云厂商持续备货；
NAND现货价格依旧维持上行，企业毛利率底线稳固，不存在基本面彻底走坏的情况。
自家HBF高带宽闪存技术持续推进，市场看好长期AI存储新赛道空间。
板块情绪轮动，资金高低切换
市场风格发生变化，资金不再只盯着纯软件AI标的，开始回流硬件周期股。
海力士、美光震荡企稳，带动整个存储板块情绪回暖，闪迪顺势跟涨。$MU
市场预期修正，恐慌情绪降温
之前大家过度担心云厂商缩减算力采购预算，恐慌性砸盘。
随着微软下调资本开支、但云业务依旧大增，市场意识到算力投入不会直接断崖收缩，对存储需求的悲观预期有所缓和。
闪迪本轮上涨属于大跌后的超跌修复。
AI推理持续拉动闪存需求，NAND价格维持坚挺；
市场对存储需求的悲观预期逐步修正，叠加存储板块情绪回暖，抄底资金进场推动股价回升。
但行业周期属性仍在，反弹持续性需要持续观察下游云厂商订单情况。
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #韩股波动剧烈引监管介入，财长为杠杆ETF道歉 #交易之声：你的经验值得被听到 افتتحت 📈 الأسهم الأمريكية ارتفاعا بشكل عام يوم الخميس
الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على ثبات + تقرير أرباح مايكروسوفت المثير للإعجاب،
لقد دفع السوق مباشرة إلى الأعلى عند الافتتاح.
كان القطاعان الرئيسيان للمكاسب هما القطاعان ✨ الرئيسيان
رفع وزن مايكروسوفت هيكل ناسداك، مما استقر الوضع العام في السوق
تعافت شرائح الذاكرة مجتمعة من الأسهم المباعة بشكل مفرط: قاد سانديسك، ميكرون، وإس كي هاينكس المكاسب، تلتها AMD وIntel بالتوازي. سارعت الصناديق لشراء أسهم الأجهزة الدورية التي كانت قد انخفضت بشدة سابقا، بينما انتهت مكاسب نفيديا عند أعلى نقطة في القاع.
تكمن المخاطر ⚠️ الخفية وراء الاحتفال
لقد أدى موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى تقليل توقعات خفض الفائدة بشكل كبير، مما جعل من السهل الصعود إلى أعلى الأسعار عند افتتاح مرتفع ثم جني الأرباح من التراجعات
التخزين هو مجرد انتعاش قصير الأمد؛ ضغط مخزون الصناعة لا يزال قائما، لذا لا يمكن اعتباره سوقا صاعدة رئيسية مع انعكاس دوري
عندما يكون السوق ساخنا، ستغمر جميع أنواع المحتوى التسويقي الذي يروج لسوق صاعد أو يحث عقود العملات الرقمية على الشاشات، لذا كن حذرا من المخططات الاستغلالية.
نهج 🛡️ عملي بسيط
لا تطارد الفتحة العالية، المواقع المضيئة انتظر وترى؛ التمييز بين الارتدادات والاتجاهات، ورفض أن تجرفك القلق من فقدان الفرص بشكل أعمى.
السوق يزدهر—هل ❓ يستحق حقا الإسراع للدخول#美联储三票主张加息 أصبح PCE من أبرز النقاط الجديدة الليلة. #微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل. #财报观察员: إيرادات Microsoft Cloud تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ $BTC $ETH $SNDK This is why I have been pounding the table on $MSFT lately:
It’s the only hyperscaler that doesn’t expect even a quarter of negative FCF throughout this investment cycle.
Plus, it hasn’t raised a single dollar of debt to fund AI capex, while all the other hyperscalers have tapped the debt markets.
On top of that, add high-margin growth from Copilot adoption and consumption-based pricing:
Also, there is no disruption risk because its productivity software suite is the default medium of exchange for knowledge work.
Still trading at just 20x forward earnings.
Couldn’t be more bullish on $MSFT.في 30 يوليو، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضا أحادي الجانب في سعر $HYPE.
من مخطط بيانات تصفية عقود HYPE:
بلغ مبلغ التصفية خلال الساعة الماضية حوالي 164,300 دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة عند حوالي 163,400 دولار.
تم تصفية مراكز البيع عند حوالي 938.63 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع ساعات الماضية حوالي 467,400 دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة عند حوالي 447,700 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 19,700 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الاثني عشر ساعة الماضية حوالي 502,800 دولار.
تم تصفية مراكز الشراء بحوالي 463,800 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 39,000 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية حوالي 3.5239 مليون دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة بحوالي 3.4168 مليون دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 107,100 دولار.
من بيانات التصفية، سحقت التصفيات الطويلة الأسواق الهابطة، مع مقاومة شبه معدومة طوال الوقت، مما يشير إلى ارتفاع بيع طويل أحادي الجانب شديد، مع توسع سريع في نطاق التصفية خلال فترة 12-24 ساعة. يجب على الجميع التحكم في مناصبهم لتجنب التصفية.
🔥 مؤشر السوق | 30 يوليو
المواضيع الثلاثة الساخنة اليوم تشير إلى نفس الموضوع: لم تعد مكافآت السوق مجرد "سرديات تحرق المال"، بل أصبحت "كفاءة في إنفاق المال"—من الانقسامات الداخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى المعارك العنيفة بين مايكروسوفت وميتا، المنطق القديم ينهار وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل.
🏛️ أصوات الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة تدعم رفع أسعار الفائدة: انقسامات داخلية لم تر منذ عقد
في الساعات الأولى من 30 يوليو بتوقيت بكين، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪ مع 9 أصوات مؤيدة و3 ضد. يدعو كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. هذه هي المرة الأولى منذ 2016 التي يتم فيها التصويت على ثلاثة أصوات بالتزامن واحد. هبط مؤشر داو فورا بأكثر من 1,100 نقطة. ستكون بيانات PCE التي ستصدر الليلة مفتاحا لتحديد ما إذا كان سيتم اتخاذ إجراء في سبتمبر.
📈 مايكروسوفت تتجاوز الاتجاه بخفض الإنفاق الرأسمالي: ارتفعت بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل
حققت مايكروسوفت نتائج تجاوزت التوقعات: إيرادات بلغت 90 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي؛ نمت إيرادات Azure بنسبة 43٪ على أساس سنوي، مما يمثل أسرع معدل نمو خلال أربع سنوات؛ لأول مرة، تجاوزت إيرادات أزور السنوية الكاملة 100 مليار دولار.
ما أشعل السوق حقا هو توجيهات الإنفاق الرأسمالي — وهي مراجعة تنازلية من المتوقع سابقا حوالي 190 مليار دولار إلى 175 مليار دولار. ارتفع سعر السهم بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل. في ظل انخفاض سعر سهم جوجل بسبب زيادة توجيهات جوجل في الإنفاق، أعطت إشارة "خفض التكاليف" من مايكروسوفت المستثمرين الصعداء.
📉 سجلت إيرادات ميتا رقما قياسيا لكنها انخفضت: سعر نموذج الذكاء الاصطناعي الذي يحرق المال
أصدرت ميتا تقرير أرباحها في نفس اليوم: إيرادات بلغت 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات قليلا. ومع ذلك، انخفض صافي الربح بنسبة 14٪ على أساس سنوي ليصل إلى 15.85 مليار دولار؛ وتم رفع الحد الأدنى للإنفاق الرأسمالي من 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار؛ وتم تقليل التدفق النقدي الحر إلى 784 مليون دولار، محققا أدنى مستوى له منذ ما يقارب أربع سنوات. بعد ساعات العمل، انخفض سعر السهم بأكثر من 10٪.
في نفس الليلة، ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بسبب "الإنفاق أقل"، بينما انخفضت ميتا بنسبة 10٪ بسبب "الإنفاق أكثر".
💎 الملخص
تشير ثلاث أحداث إلى نفس نقطة التحول: المكافآت السوقية لم تعد "سرديات تحرق المال" بل أصبحت "كفاءة الإنفاق". تشير الانقسامات الداخلية النادرة داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى أن مسار السياسة لم يعد مؤكدا؛ أشعلت مايكروسوفت ارتفاعا في أسعار الأسهم من خلال خفض الإنفاق الرأسمالي، مشيرة إلى أن "خفض التكاليف" في استثمار الذكاء الاصطناعي مطلوب أكثر من "زيادة الاستثمار"؛ بلغت إيرادات ميتا مستوى قياسي لكنها انخفضت لأن السوق يعاقب كل سرد لا يستثمر إلا بلا عوائد. المنطق القديم ينهار، وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل. #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو من أبرز الإنجازات الجديدة
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ 币圈短线看着比美股硬，但可别把这当成闭眼追的理由——盘面像在憋招，谁先手抖谁露底。
看数字
$BTC 64,645 +0.79% $ETH 1,916 +0.76%
$QQQ -2.04% $SPY -1.54% $IBIT -0.39%
$DXY -0.40% $GLD +0.46%
本轮热度全在个股和结构突破上：$ETH +0.7% $BTC +0.7% 还算稳，$SNDK 一口气干了 +10.7%，$SKHYNIX -0.7% $MU -1.5% $SOXL -2.0%，半导体里面劈叉劈到离谱，$SOL +0.8% 跟着蹭情绪，$XAU +1.8% 和 $SKHY +5.5% 都在说钱没敢完全放开。
美债和 Fed 那点预期继续压着估值，AI / 半导体就是整个美股的情绪开关，一红一绿随时能翻脸。钱明显往防守里缩，$QQQ 软得没脾气。
$IBIT 弱于 $BTC 现货，ETF 这边一松，说明场外追强共识并不够，现货硬是硬，但没带出增量。
$BTC vs $ETH：大哥还能挺，老二明显跟不上，$ETH 像是被拖着走，资金还是更认硬核资产。
$DXY 小泄 0.4% 给了风险资产一口喘息，但别当转向，只是高悬的刀歪了一下。
$GLD 还在往上蹭，避险没撤场，底子没那么乐观。
热门里 $SNDK 那种急拉更像是情绪脉冲，$MU $SOXL 被砸就告诉你板块内部旱的旱死涝的涝死，没一致性的行情最难接。
别追高，谁先露怯谁就替全场定了方向，冷眼等那个信号。
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP🚀 JUST IN: □□ Microsoft Surges 15% After Blowout Earnings
Big Tech just fired the starting gun. Microsoft jumped roughly 15% at the open, its sharpest move in years, after crushing quarterly earnings. This is the kind of print that shifts the whole risk mood, crypto included.
The numbers behind it are massive. Earnings came in at $4.74 per share versus $4.24 expected, revenue hit $90 billion (up 18%), and Azure cloud crossed $100 billion in annual revenue for the first time. Critically, capital spending came in slightly below fears, easing the biggest worry hanging over AI stocks: that the spending would never pay off. One detail that matters for this space specifically, Microsoft booked a $3.2 billion gain on its investment in AI lab Anthropic.
Here's why a stock move belongs in a crypto feed. Bitcoin has traded like a high-growth tech asset all year, and its correlation with the Nasdaq has been the dominant driver. Microsoft's beat sent Nasdaq futures up 1.3% and calmed the AI-bubble anxiety that triggered this week's tech-led selloff, the same selloff that dragged BTC to $62K. When the AI trade rips higher, risk appetite returns, and crypto usually rides the wave.
But keep it honest. Strong tech earnings help sentiment, they don't fix crypto's own problems: ETF outflows, a hawkish Fed, and renewed Middle East tension all still weigh. Correlation helps on the way up and hurts on the way down.
What to watch:
Whether the Nasdaq rally holds and pulls BTC back above $65K.
More Big Tech earnings this week setting the risk tone.
A tech melt-up is a tailwind for crypto, not a green light to chase. Watch whether BTC actually follows.
Does crypto ride the AI rally, or stay stuck in its own bear?
Not financial advice. $MSFT $BTC $ETH تقرير مايكروسوفت $MSFT بعد إغلاق الليلة الماضية. ربع يونيو تم تسويته إلى حد كبير، وتم تقديم التوجيهات في أبريل ويتوقع المحللون تحقيقها.
الجديد هو خطة الإنفاق. الليلة هي نهاية السنة المالية، لذا فهي تجلب أول ميزانية للعام القادم.
السعر الحالي يبلغ حوالي 190 مليار دولار هذا العام على مراكز البيانات والرقائق. كل تقدير للعام المقبل أعلى.
هذا المال لا يحقق أرباحا دفعة واحدة. تنتشر على مدى سنوات، وأول مكان تهبط فيه هي هوامش السحب، التي بدأت تتناقص باستمرار مع توسع البناء.
Azure هو الشركة التي يجب أن تغطي ذلك. نما بنسبة 40٪ في الربع الأخير ولا يزال الطلب متقدما على ما يمكن لمايكروسوفت أن تبنيه.
أجرى ألفابت نفس الاختبار الأسبوع الماضي. ربع قوي، خطة إنفاق أكبر، لكن السهم انخفض بنسبة 7٪ في اليوم التالي.
لذا الليلة تعود إلى شيء واحد. هل ينمو Azure بسرعة كافية لتبرير عدد أكبر؟مرحبا جميعا، تم إصدار بيانات التضخم الضخمة الليلة عن حساب PCE، مقدمة إجابة مستقرة إلى حد ما للسوق.
هذا العام، سجلت الاستهلاك الشخصي الأساسي 3.3٪ على أساس سنوي، متوافقة تماما مع توقعات السوق، مع انخفاض طفيف عن 3.4٪ في الشهر الماضي. نظريا، يجب أن يكون انخفاض التضخم علامة إيجابية، لكن السوق لم يظهر زخما صاعدا، حيث كان البيتكوين يتقلب باستمرار حول مستوى 64,000، وهو عالق في مأزق.
الكثير من المستثمرين الأفراد لا يفهمون السوق: لماذا لا ترتفع الأسعار رغم ظهور الأخبار الإيجابية؟
تذكر المنطق الأساسي: السوق لا يقيم أبدا بناء على التوقعات المعروفة، بل فقط على توقعات السياسات والمواقف المؤسسية.
1. تحليل معمق لبيانات PCE: التضخم يهدأ، لكن الصفات العنيدة تبقى
هذه المرة، كان إجمالي مؤشر استهلاك المستهلك على أساس سنوي 3.6٪، مما يظهر انخفاضا واضحا مقارنة بالقيمة السابقة التي بلغت 4.1٪. ومن المؤكد أن التضخم الأمريكي عموما في مسار تنازلي.
لكن القضية الأساسية هي: وتيرة التراجع بطيئة جدا! لا يزال هناك فجوة كبيرة تبلغ 1.3٪ مقارنة بهدف الاحتياطي الفيدرالي النهائي للتضخم البالغ 2٪. سابقا، أوضح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم الحالي عنيد للغاية ولا يمكن استيعابه بسرعة على المدى القصير، وهدف السيطرة بنسبة 2٪ لن يتأثر أبدا.
نسبة PCE الأساسية 3.3٪ هي رقم محايد لا أعلى ولا أقل:
لا يوجد سبب يدفع الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف تخفيضات أسعار الفائدة بسبب الانخفاض غير المتوقع الضعيف؛
ولم يتعاف ذلك بشكل كبير، مما أثار مخاوف شديدة من رفع أسعار الفائدة.
أدت البيانات الباهتة في النهاية إلى اندماج جانبي شديد في السوق.
2. أكبر حصان أسود في اللعبة! صوت الاحتياطي الفيدرالي ضده ثلاث مرات، وتم تفعيل الإشارة المتشددة بالكامل
مقارنة ببيانات المؤشر الاستهلاكي المتوسط المتوسط، فإن نتيجة التصويت لهذا القرار من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هي العامل الأساسي الذي يؤثر على آفاق السوق.
هذه المرة، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، حيث أصدر تصويتا نهائيا بنتيجة 9 مقابل 3، وثلاثة أصوات ضد رفع أسعار الفائدة، وجميع المسؤولين الثلاثة الذين أيدوا بالإجماع زيادة قدرها 25 نقطة أساس. هذه هي المرة الأولى منذ 2016 التي يحصل فيها الاحتياطي الفيدرالي على ثلاثة أصوات معارضة بموافقة على رفع الفائدة — إشارة تاريخية!
في السابق، كان لدى السوق توقع إجماعي لاستقرار سعر الفائدة، حيث كان جميع الاقتصاديين ال104 يتبنى وجهة نظر محايدة، كما أن أداة السعر CME أعطت أيضا احتمالا بنسبة 70٪ للاستقرار. ومع ذلك، ظهرت انقسامات خطيرة بالفعل داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث صرح ربع المسؤولين بصراحة أن السياسة النقدية الحالية لا يمكنها قمع التضخم العنيد.
ويعرف هذا أيضا بشكل مباشر من قبل بنك الاستثمار الكبير باركليز بأنه غير نشط على طريقة النسر. على الرغم من أنه يبدو أنه لا يوجد رفع سعر النفع، إلا أن إشارات التشديد أصبحت مكثفة بالكامل، واستعداد الاحتياطي الفيدرالي لتشديد السياسة النقدية أقوى بكثير مما يتخيله السوق.
3. تفسير الاتجاهات قصيرة ومتوسطة الأجل لسوق العملات الرقمية
السوق قصير الأجل: ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة يضغط على أسعار العملات وتقلب
ثلاثة أصوات معارضة متشددة زادت بشكل مباشر من احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. حاليا، يتوقع ارتفاع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر باحتمال 63.2٪، بينما يبقى احتمال استقرار الأسعار عند 36.8٪ فقط.
يستمر معدل الفائدة المرتفع والبيئة النقدية الضيقة في كبح الأصول ذات المخاطر عالية التقلب. من غير المرجح أن يشهد BTC ارتفاعا قويا في الاتجاه على المدى القصير، حيث يكون الاتجاه العام تحت الضغط والاهتزازات بشكل رئيسي.
نقاط رئيسية مرجع مفيد:
نطاق المقاومة قصيرة الأجل: 64,700-65,300، منطقة تصفية مركزة قصيرة؛ ما لم يكسر النطاق، القوة غير مرجحة؛
مستوى الدعم الأساسي: النطاق السفلي لنطاق بولينجر 63,500. بمجرد كسره فعليا، سيفتح تراجع بين 62,500 و63,000 في الأسفل.
مع تنفيذ قرار السعر هذا، تم استيعاب بعض العوامل السلبية قصيرة الأجل، لكن التوقعات المتشددة لا تزال قائمة، وأي ارتداد من المرجح أن يكون تعافيا صاعدا.
المنطق النصفي المدد: تم استنفاد جميع العوامل السلبية، ولا يزال سرد البيتكوين يتحسن
يعكس موقف الاحتياطي الفيدرالي المستمر وتدخله المتكرر في السياسة النقدية استمرار السحب الزائد وتقلب الائتمان الورق.
وقد عزز هذا السرد الأساسي للبيتكوين حول فقدان السيادة ومقاومة التضخم.
منذ بداية هذا الشهر، ارتفع عملة البيتكوين بنسبة 6٪ مقابل هذا الاتجاه، بينما انخفض قطاع أشباه الموصلات التقنية التقليدية بنسبة تقارب 20٪. انفصال سوق العملات الرقمية عن التمويل التقليدي يتكشف فعليا.
لتلخيص في الختام
بيانات مؤشر PCE الضعيفة لا يمكنها تغيير نمط السوق قصير الأجل؛
ومع ذلك، ستستمر الأصوات الثلاثة التاريخية المتشددة في الهيمنة على إيقاع السوق قبل سبتمبر.
التضخم لم يهدأ إلا قليلا، بعيدا عن تلبية معايير الاحتياطي الفيدرالي المرضية. بعد ذلك، ركز على تحركات السوق خلال فجوات البيانات، وتجنب السعي العمياء وراء المكاسب وبيع القاع، وانتظر بصبر حتى يخترق الاتجاه!
استراتيجية السوق واضحة، والمراكز مستقرة، ونحن ننتظر اختيار الاتجاه.
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
نظام الذكاء الاصطناعي "المسار المزدوج": التمييز القاسي بين بنية تحتية تحترق الأموال إلى حصاد التدفق النقدي
وصلت إيرادات مايكروسوفت للربع الرابع إلى 90 مليار دولار، وتجاوزت إيرادات أعمال Azure السحابية السنوية 100 مليار دولار، وارتفع عدد مستخدمي Copilot الذين يدفعون إلى 30 مليون؛ على الرغم من أن إيرادات ميتا وصلت إلى 60.8 مليار دولار، إلا أن التدفق النقدي الحر وصل إلى أدنى مستوى له خلال أربع سنوات، مع تحديد سقف للإنفاق الرأسمالي عند 145 مليار دولار.
كلاهما يرفع راية الذكاء الاصطناعي، يتجه العملاقان إلى مفترق طرق مختلف تماما: أحدهما أكمل الحلقة المغلقة من "سرد القصص" إلى "جمع الرسوم"، بينما الآخر غارق في "سباق تسلح البنية التحتية"، لا يزال ينتظر تحولا نوعيا في نماذج أعمالهم. هذا التمييز ليس صدفة، بل هو آلام النمو الحتمية لانتقال صناعة الذكاء الاصطناعي من "مرحلة البنية التحتية" إلى "مرحلة التطبيق".
نموذج مايكروسوفت "استئجار المال": اليقين في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي
يكشف التقرير المالي لمايكروسوفت عن أوضح مسار لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي — بيع المجارف وجمع الإيجار. لا تستضيف Azure فقط أكثر من 1,900 نموذج من OpenAI وغيرها، بل أصبحت أيضا أكبر "سوبرماركت نماذج الذكاء الاصطناعي" في العالم.
عندما اضطرت المؤسسات إلى نقل البيانات والاشتراك في مجموعات الأمان لاستخدام نماذج كبيرة، أكملت مايكروسوفت عمليا تجميع منظومة عميقة. تثبت 30 مليون مقعد مدفوع لدى Copilot أن دمج الذكاء الاصطناعي في سير عمل Office هو الطريقة الأكثر كفاءة لتحقيق الربح. استراتيجية مايكروسوفت عملية للغاية: الاستفادة من الاحتياجات الملحة لسوق المؤسسات لتحويل الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية مثل المياه والكهرباء والفحم. وصلت الطلبات التجارية غير المستحقة إلى 678 مليار دولار، مما يعني أن مايكروسوفت قد حبست تدفقا نقديا للسنوات القادمة—وهو نوع من "اليقين" الذي ترغب فيه أسواق رأس المال بشدة.
بالمقارنة، وضع ميتا أشبه بمقامرة عالية المخاطر. رؤية زوكربيرغ ل "الذكاء الفائق الشخصي" طموحة، لكن مسار تحقيق الدخل لا يزال غير واضح. على الرغم من أن نموذج Llama مفتوح المصدر قد بنى نظاما بيئيا ضخما للمطورين، إلا أنه "جعل" طبقة النموذج الأساسية "تجاريا"، مما تسبب في أن يصبح الخندق سطحيا.
تحاول ميتا ملء حفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي لا قاع لها بتدفق نقدي من أعمال الإعلانات، لكن الإنفاق الرأسمالي المتوقع البالغ 145 مليار دولار يضع ضغطا على التدفق النقدي الحر. لا يمكن أن تخفي زيادة 19٪ في مرات ظهور الإعلانات النمو البطيء في متوسط سعر الإعلان. ميتا مقامرة: تراهن على أنه قبل أن يجف التدفق النقدي، يمكن للذكاء الاصطناعي إعادة تشكيل الشبكات الاجتماعية أو محطات الأجهزة، مما يجلب قطاب نمو جديدة. قبل ذلك، يجب أن تتحمل آلام النمو الناتجة عن "حرق المال من أجل المستقبل".
إذا أظهرت مايكروسوفت وميتا تناقض الذكاء الاصطناعي، فإن تقارير الأرباح الليلة من أمازون وآبل ستكون الدليل النهائي على إمكانات الذكاء الاصطناعي. باعتبارها AWS من أمازون، كركيزة أخرى للحوسبة السحابية، فإن ما إذا كان وتيرة نموها تتناسب مع أداء Azure القوي من مايكروسوفت سيحدد ما إذا كان قطاع "بيع قوة الحوسبة" لا يزال جذابا؛ بصفتها ممثلا للذكاء الاصطناعي على الأجهزة، فإن مزيج آبل من أعمال الخدمات ومبيعات الأجهزة سيجيب على السؤال الأساسي "هل يمكن للذكاء الاصطناعي حقا فتح محافظ المستهلكين؟"
$MSFT
@OKX الكوكب اتخذت مايكروسوفت وميتا هدفين متطرفين هذه المرة، حيث تقلبات بعد ساعات العمل تقترب من 10٪، لكن أحدهما يرتفع والآخر ينخفض.
صعود مايكروسوفت واضح: النمو القوي لآزور، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد تحول بالفعل إلى إيرادات من خلال أعمال السحابة، والسوق يشهد حلقة مغلقة واضحة للأعمال. على الرغم من أن المال ليس قصيرا، إلا أن المستثمرين يعرفون أين سيتم استعادته في النهاية.
مشكلة ميتا هي العكس تماما. هذا الشهر، بينما كانت قطاعات أشباه الموصلات وطاقة الحوسبة مزدهرة، أعلنت ميتا فجأة عن خطط لتأجير فائض الطاقة الحاسوبية، مما دفع السوق سابقا للاشتباه بأن قوة الحوسبة قد بدأت بالفعل في التجاوز. تراجعت أسهم مثل CoreWeave وNebius بشكل حاد على الفور. لكن عندما جاء تقرير الأرباح، رفعت ميتا سقف الإنفاق الرأسمالي إلى 145 مليار دولار، بينما انخفض التدفق النقدي الحر بنسبة 91٪ ليصل إلى 784 مليون دولار فقط.
وهذا جعل السوق أكثر ارتباكا: إذا كانت قوة الحوسبة قوية جدا بحيث يمكن تأجيرها، فلماذا نستمر في استثمار كل هذا المال؟
لذا فإن تراجع ميتا ليس فقط لأن أدائها لم يرق إلى التوقعات، بل لأن السوق بدأ يشكك في كفاءة استثمارها في الذكاء الاصطناعي. لقد أثبتت مايكروسوفت بالفعل أن قوة الحوسبة الذكية يمكن تحقيق الدخل منها عبر Azure، بينما لا تزال ميتا في مرحلة "إعادة شراء البنية التحتية أولا، ثم محاولة معرفة كيفية تحقيق الأرباح لاحقا."
في النهاية، السوق لا يعارض أن تحرق شركات التكنولوجيا أموالها الآن؛ ما يعارضونه هو أنها أحرقت مبالغ كبيرة من المال لكنها لا ترى عوائد واضحة بما فيه الكفاية. قدمت مايكروسوفت تقريرا لتسويق الذكاء الاصطناعي، بينما قدمت ميتا فحص رؤية طويل الأمد.
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
$XMSFT $XMETA #韩股波动剧烈引监管介入، اعتذر وزير المالية عن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية
$SIMO شمعة اليوم الصاعدة مثيرة للاهتمام للغاية. كان أدنى مستوى خلال 24 ساعة هو 203، وهو أعلى ارتفاع إلى 276، بارتفاع يزيد عن 35٪، والآن بالقرب من 271، بزيادة 29٪. هذا الاتجاه بالفعل يلفت الأنظار في ظل حركة السوق الجانبية.
ما هو SIMO؟
SIMO هو عقد دائم لأسهم مرمزة من شركة Silicon Motion Technology، تم إطلاقه رسميا على OKX في 6 يوليو 2026. كما أطلقت Bitget عقودا ذات صلة في نفس الوقت. تعد Silicon Motion رائدة عالميا في وحدات تحكم NAND Flash، متخصصة في وحدات التحكم SSD، والتخزين المدمج (eMMC، UFS)، وحلول التخزين المؤسسية.
ببساطة: من بين جميع أقراص SSD، الشريحة المسؤولة عن التحكم في قراءة وكتابة البيانات هي Silicon Motion كواحدة من اللاعبين الرائدين. تستخدم هذه المنتجات على نطاق واسع في مراكز البيانات، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية، والهواتف الذكية، والصناعات، والسيارات، وهي محركات رئيسية للبنية التحتية للتخزين عالية الأداء في عصر الذكاء الاصطناعي.
لماذا يرتفع اليوم؟
تم إعادة تسعير قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي مؤخرا، لكن قطاع وحدات التحكم في الذاكرة يحظى باهتمام سوق أقل بكثير من HBM وDRAM. منتجات Silicon Motion هي مكون رئيسي في خوادم الذكاء الاصطناعي وأنظمة تخزين مراكز البيانات، لكن قصتها لا تحتاج لإثبات "مقدار الربح الذي يمكن تحقيقه من الاستثمار"—فهي تبيع رقائق حقيقية.
يرجع هذا المؤشر المرتفع اليوم إلى حد كبير إلى بدء الصناديق في البحث عن فرص في قطاعات أكثر تخصصا حيث لم يتم التكهن بالتقييمات بالكامل بعد التميز العام في أجهزة الذكاء الاصطناعي.
من هيكل الشموع، خرج السعر من نطاق التوحيد الأخير، مع توسع الحجم في نفس الوقت. إذا تمكن من الحفاظ على المعدل فوق 270 في المستقبل، فقد يفتح مساحة جديدة. ومع ذلك، فإن عقود الأسهم الدائمة المرمزة تكون بطبيعتها أكثر تقلبا من العقود الفورية، لذا فإن مكاسب يوم واحد لا تكشف القصة كاملة—المفتاح هو ما إذا كان حجم التداول غدا سيتمكن من اللحاق بالركب.
SIMO نفسه أصل قوي—فهو قطاع طلب صارم لبنية تحتية تخزين الذكاء الاصطناعي، مع أساسيات تدعمه. لكن ما إذا كان خط اليوم يمثل بداية تدوير القطاعات أم نبضة رأس المال قصيرة الأجل، يبقى أن نرى. هل أصبح هدف 2٪ للتضخم من الاحتياطي الفيدرالي مجرد شعار فارغ؟
$ETH
خطوة والش فعلا أذهلت وول ستريت—فقد وصل التضخم بالفعل إلى 3.7٪، ومع ذلك ظل مصمما على إبقاء أسعار الفائدة عالقة بين 3.5٪ و3.75٪ مرتين. يصرخون "دافع عن 2٪" كل يوم، لكن أيديهم تبقى ساكنة—وهذه المصداقية ربما ستصل إلى أقصى حدودها بأنفسهم.
$DOGE
وما هو أكثر إثارة للغرابة، أن ثلاثة من أصل اثني عشر عضوا صوتوا علنا ضد رفع الأسعار، ومع ذلك ظل رد واش غير متأثر. الغرباء يتكهنا: هل هذا يحل محل تفضيل البيت الأبيض لأسعار الفائدة المنخفضة؟ فبعد كل شيء، تم ترشيحه من قبل ترامب—من يصدق بمثل هذا الاستقلال؟
$SNDK
وأمام الشكوك، حول اللوم إلى "تحقيق داخلي لمجموعة عمل". هيا، هل يمكن للاقتصاد العالمي أن ينتظر منك تقريرا؟ عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل قد ارتفعت بالفعل، والسوق يصوت بأقدامه، والتقلبات تعلم الناس درسا.
الجزء الأكثر أهمية هو نهجه "الصمت ذهبي"—رافضا تقديم إرشادات مستقبلية وترك السوق يخمن بنفسه. لكن هل الاحتياطي الفيدرالي هو الحكم؟ هو اللاعب الأساسي في الملعب! نتيجة عدم التواصل هي أن السوق لا يمكن أن يجبرك إلا على اتخاذ موقف خلال تقلبات حادة. هذا ليس إدارة التوقعات؛ بل هو خلق ذعر.
الصدمات في جانب العرض مثل أسعار النفط واختناقات الرقائق لا تنتظر أحدا؛ الناس العاديون يرون النتيجة فقط: الأسعار ترتفع، لكن الاحتياطي الفيدرالي يبدو نائما.
إذا قرر السوق أنك فقدت بصيرتك وعزيمتك للدفاع عن أهدافك، فإن سوق السندات سيتحول إلى "انقلاب". إذا انحرفت توقعات التضخم على المدى الطويل وأراد والش استعادة مصداقيته، فقد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، وهو ما سيكون كارثة حقيقية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، هذا النص مألوف جدا — مصداقية الدولار تتآكل، وسرد الأصول الصعبة سيعود من جديد. هل البيتكوين يحقق نجاحا سهلا أم يتبع التراجع؟ شاركنا آرائكم في قسم التعليقات.
كلما تردد الاحتياطي الفيدرالي، كلما تدفقت الأموال نحو الأصول النادرة—أولئك الذين يعرفون يعرفون! #美联储三票主张加息، يصبح PCE من أبرز الأيام الليلة. #微软逆势下调资本开支، بزيادة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل. #财报观察员: إيرادات Microsoft Cloud تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ في 30 يوليو، شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعا $LIT السعر أولا ثم انخفاض، مع عكس الاتجاه الذي قام المثيرون والدببة بعكس الاتجاه.
بالنظر إلى مخطط بيانات التصفية لعقود LIT الآجلة:
بلغ مبلغ التصفية خلال الساعة الماضية حوالي 10,100 دولار.
الطلبات الطويلة لا تحل أي تصفية.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 10,100 دولار.
مبلغ التصفية خلال الأربع ساعات الماضية كان حوالي 13,000 دولار.
بلغت التصفية الطويلة حوالي 1,751.55 دولار.
تم تصفية مراكز البيع بحوالي 11,200 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الاثني عشر ساعة الماضية حوالي 27,400 دولار.
التصفية الطويلة تبلغ حوالي 7,285.93 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 20,200 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية حوالي 148,000 دولار.
بلغت صفية المراكز الطويلة حوالي 111,100 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 36,900 دولار.
بالنظر إلى بيانات التصفية، تم تصفية المكشوف باستمرار في الجلسة السابقة، واستمر الضغط على المكشوف؛ حققت التصفيات التي تستمر 24 ساعة ارتدادا كبيرا، معكوسة الاتجاه، واندلعت موجة صعودية حادة من الصفع. يجب على الجميع التحكم في مناصبهم لتجنب التصفية.
🔥 مؤشر السوق | 30 يوليو
المواضيع الثلاثة الساخنة اليوم تشير إلى نفس الموضوع: لم تعد مكافآت السوق مجرد "سرديات تحرق المال"، بل أصبحت "كفاءة في إنفاق المال"—من الانقسامات الداخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى المعارك العنيفة بين مايكروسوفت وميتا، المنطق القديم ينهار وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل.
🏛️ أصوات الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة تدعم رفع أسعار الفائدة: انقسامات داخلية لم تر منذ عقد
في الساعات الأولى من 30 يوليو بتوقيت بكين، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪ مع 9 أصوات مؤيدة و3 ضد. يدعو كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. هذه هي المرة الأولى منذ 2016 التي يتم فيها التصويت على ثلاثة أصوات بالتزامن واحد. هبط مؤشر داو فورا بأكثر من 1,100 نقطة. ستكون بيانات PCE التي ستصدر الليلة مفتاحا لتحديد ما إذا كان سيتم اتخاذ إجراء في سبتمبر.
📈 مايكروسوفت تتجاوز الاتجاه بخفض الإنفاق الرأسمالي: ارتفعت بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل
حققت مايكروسوفت نتائج تجاوزت التوقعات: إيرادات بلغت 90 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي؛ نمت إيرادات Azure بنسبة 43٪ على أساس سنوي، مما يمثل أسرع معدل نمو خلال أربع سنوات؛ لأول مرة، تجاوزت إيرادات أزور السنوية الكاملة 100 مليار دولار.
ما أشعل السوق حقا هو توجيهات الإنفاق الرأسمالي — وهي مراجعة تنازلية من المتوقع سابقا حوالي 190 مليار دولار إلى 175 مليار دولار. ارتفع سعر السهم بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل. في ظل انخفاض سعر سهم جوجل بسبب زيادة توجيهات جوجل في الإنفاق، أعطت إشارة "خفض التكاليف" من مايكروسوفت المستثمرين الصعداء.
📉 سجلت إيرادات ميتا رقما قياسيا لكنها انخفضت: سعر نموذج الذكاء الاصطناعي الذي يحرق المال
أصدرت ميتا تقرير أرباحها في نفس اليوم: إيرادات بلغت 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات قليلا. ومع ذلك، انخفض صافي الربح بنسبة 14٪ على أساس سنوي ليصل إلى 15.85 مليار دولار؛ وتم رفع الحد الأدنى للإنفاق الرأسمالي من 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار؛ وتم تقليل التدفق النقدي الحر إلى 784 مليون دولار، محققا أدنى مستوى له منذ ما يقارب أربع سنوات. بعد ساعات العمل، انخفض سعر السهم بأكثر من 10٪.
في نفس الليلة، ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بسبب "الإنفاق أقل"، بينما انخفضت ميتا بنسبة 10٪ بسبب "الإنفاق أكثر".
💎 الملخص
تشير ثلاث أحداث إلى نفس نقطة التحول: المكافآت السوقية لم تعد "سرديات تحرق المال" بل أصبحت "كفاءة الإنفاق". تشير الانقسامات الداخلية النادرة داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى أن مسار السياسة لم يعد مؤكدا؛ أشعلت مايكروسوفت ارتفاعا في أسعار الأسهم من خلال خفض الإنفاق الرأسمالي، مشيرة إلى أن "خفض التكاليف" في استثمار الذكاء الاصطناعي مطلوب أكثر من "زيادة الاستثمار"؛ بلغت إيرادات ميتا مستوى قياسي لكنها انخفضت لأن السوق يعاقب كل سرد لا يستثمر إلا بلا عوائد. المنطق القديم ينهار، وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل. #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو من أبرز الإنجازات الجديدة
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ $MSFT Is now up 10% in the pre-market. Its earnings report might have triggered the inflection point in the AI trade, with many related stocks rising the moment the CFO noted Microsoft will be FCF positive next year.
Microsoft doesn't have the best AI product, but copilot now has 30m paid seats and the product keeps improving. This is the classic "Not good, but good enough" approach they're known for. I'm not sure any of the other hyperscalers could thrive on that approach, but at the very least it gives another model beyond accelerating Capital expenditures to the point that free cash flow becomes lost before ROE has become projectable.- مايكروسوفت: تجاوزت إيرادات Azure السحابية 100 مليار دولار لأول مرة، ونما Azure بنسبة 43٪ في ربع واحد متجاوزا التوقعات، وتجاوزت Copilot المقاعد المدفوعة 30 مليون، وارتفع سعر سهمها بنسبة تقارب 9٪ بعد انتهاء الدوام.
- ميتا: بلغت إيرادات هذا الربع 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي. تجاوزت النتائج التوقعات قليلا، لكن تم رفع سقف الإنفاق الرأسمالي للسنة الكاملة وانخفضت توجيهات الإيرادات، مما أدى إلى هبوط سعر السهم بأكثر من 10٪ في التداول بعد ساعات العمل. إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
مع استراتيجيتي الذكاء الاصطناعي الأساسية، تظهر أحدث تقارير مايكروسوفت وميتا المالية اتجاهات سوقية مختلفة تماما، ويرجع ذلك أساسا إلى اختلافات مسارات تسويق الذكاء الاصطناعي. بنت مايكروسوفت حلقة مغلقة واضحة لتحقيق الدخل بين الشركات تعتمد على Azure Cloud + Office Copilot، حيث تجاوزت إيرادات السحابة 100 مليار دولار لأول مرة. تحول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى طلبات وإيرادات، مع اعتراف السوق بالنمو الدقيق. على الرغم من أن إيرادات ميتا هذا الربع كانت مثيرة للإعجاب، إلا أن معظم قوة الحوسبة الذكية لديها تستخدم لتحسين الإعلانات الداخلية، مما يؤدي إلى دورات تحقيق دخل أطول. إلى جانب تعديلات الإنفاق الرأسمالي، وانخفاض توجيه الإيرادات، والخسائر المستمرة في قطاع الميتافيرس، أصبح رأس المال قلقا بشكل متزايد. الآن بعد أن تجاوز الذكاء الاصطناعي عصر السرد القصصي البحت، فإن ما إذا كان سيتمكن من تحقيق عوائد هو العامل الأساسي الذي يحدد قيمة الشركات. تعلمت الكثير #EarningsObserver: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا تفتقر إلى ذلك—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ فشل البيتكوين في الارتفاع إلى 65,000؛ إذا فتحت الأسهم الأمريكية ارتفاعا وأغلقت منخفضة الليلة، قد يرتفع الدببة مرة أخرى
كان البيتكوين قد اختبر للتو 65,000 دولار لكنه دفع بسرعة إلى الأسفل بسبب رأس المال، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال قويا فوق السوق، مع بقاء 65,000 دولار منطقة مقاومة قصيرة الأجل مهمة.
كما أن إيثيريوم كان يتقلب حول 1930 دولار، دون ارتداد قوي، مما يشير إلى أن الشعور الصاعد في السوق لا يزال غير كاف.
في الليلة الماضية، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن التركيز الحقيقي للسوق لم يكن على النتيجة، بل على الموقف الذي أظهره والش.
على الرغم من عدم وجود زيادة في أسعار الفائدة، إلا أن هذا الاجتماع مثل بوضوح وقفة متشددة.
من ناحية، يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على هدفه البالغ 2٪ للتضخم؛ من ناحية أخرى، لا يزال ثلاثة أعضاء من الاحتياطي الفيدرالي يدعمون رفع أسعار العائلة، مما يشير إلى مخاوف داخلية قوية بشأن مستويات التضخم الحالية.
والأهم من ذلك، لم يرسل والش إشارة واضحة لخفض أسعار الفائدة إلى السوق، بل شدد على أن السياسات المستقبلية ستظل تعتمد على البيانات الاقتصادية.
وفي الوقت نفسه، لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متقلبة، وتقلبات أسعار النفط زادت مرة أخرى من مخاوف السوق بشأن التضخم. إذا استمرت أسعار الطاقة مرتفعة، فإن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة أو حتى تشديد السياسة أكثر ستزداد.
نعود إلى السوق.
فشل بيتكوين في اختراق 65,000 دولار نفسه يشير إلى ضعف القوة الصاعدة. إذا افتتحت الأسهم الأمريكية الليلة بارتفاع مرتفع ثم افتتحت على ارتفاع ثم انخفضت إلى القاع، مما أدى إلى تخفيف شهية المخاطر مرة أخرى، فمن المرجح جدا أن تتراجع BTC وETH.
حاليا، يركز BTC على دعم 63,000 دولار على المدى القصير. إذا انخفض عن هذا القدر، فقد يختبر مستويات 61,500 دولار أو حتى أقل مرة أخرى.
يواصل ال ETH متابعة الدعم بالقرب من 1850 دولار؛ إذا انخفض، لا يزال هناك احتمال لاختبار 1800 دولار في المستقبل.
وجهة نظري لم تتغير.
في الليلة الماضية، لم يغير الاحتياطي الفيدرالي توقعات السوق فعليا؛ بل جعل السوق يدرك أن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة قد تستمر لفترة أطول.
حتى يتغير هذا الخلفية الكلية بشكل كبير، ما زلت أعتقد أن كل ارتداد يجب أن ينظر إليه على أنه ارتداد، وليس انعكاسا في الاتجاه.
الليلة، من المرجح جدا أن يكون أداء الأسهم الأمريكية هو المحفز للجولة القادمة من اتجاهات BTC وETH.حصلت سبيس إكس على عقد ضخم بقيمة 1.6 مليار دولار من قوات الفضاء الأمريكية. وفقا لتقارير CCTV، تخطط شركة ماسك النجمية لتنفيذ 18 مهمة إطلاق باستخدام صاروخ "فالكون 9" بحلول نهاية عام 2027، لإرسال دفعة من الأقمار الصناعية العسكرية المستخدمة لاكتشاف وتتبع الأهداف الجوية إلى الفضاء. بعد انتشار الخبر، ارتفع سعر سهم سبيس إكس بنسبة 0.31٪ في التداول بعد ساعات العمل. هذا الارتفاع بالفعل مفاجئ إلى حد ما لشركة شهدت للتو فاشلا في الإطلاق وتعلقت عملياتها. ففي النهاية، هذا مبلغ ليس صغيرا. دعونا نلقي نظرة أقرب على الجدول الزمني: قبل أكثر من أسبوع بقليل، في 21 يوليو، واجه إطلاق ستارلينك التابع لسبيس إكس انتكاسة، وقامت الشركة لاحقا بتعليق الإطلاق المرتبط كما هو مخطط. هذا ليس أمرا غير معتاد في مجال الطيران، لكن المفتاح هو أن الأمر العسكري الرئيسي التالي جاء في الوقت المناسب تماما. $SPCX هذه ليست المرة الأولى التي تقوم فيها قوات الفضاء ب"إنفاق المال" هذا العام. في 30 مايو فقط، وقعوا عقدا أكبر مع سبيس إكس بقيمة 4.16 مليار دولار، يتضمن مشروعا يسمى "مؤشر الأهداف المتنقلة الفضائي". وبحسب الأرقام، في أقل من شهرين، اقتربت إجمالي طلبات الجيش لسبيس إكس من 6 مليارات دولار. هذا التدفق المستمر للأموال يتجاوز بكثير نطاق العقد التجاري العادي. ومع ذلك، هناك تفصيل يستحق التفكير فيه في هذا العقد الجديد: فترة التنفيذ هي "قبل نهاية عام 2027." وهذا يعادل إنشاء خط مهمة مستقر لسبيس إكس يستمر لمدة عام ونصف. في هذه اللحظة الحرجة التي كان الإطلاق فيها يتوقف عن الطريق، كان لهذا العقد القيمة المباشرة الأكثربعد أن تفحص الساحة، كان كله يبكي.
\SNDK للأخت جياجيا احتفظ ب 1,182 إلى 1,005، مع خسارة غير محققة بلغت 44٪. كان مركز البيع القصير لنايت زيزون في ETH مستهلكا جدا لدرجة أنه بدأ يشكك في حياته. شاهد فريق بطاريق هاواي تراجع عدد اللاعبين من 1000 إلى 700، غير قادرين على فهم المنطق. انخفض سوق الأسهم الكوري بنسبة 43٪، والجميع في الشوارع. امتلأت الساحة بأكملها بشعور من اليأس، كما لو أن "هذا السوق لا يحتمل."
ثم عاد إلى BTC—64,780، السعة 0.12٪. بعد تطبيق PCE، كان الأعلى 64,944، وأدنى 64,775. الأصول العالمية تتراجع، والكعكة الكبيرة تلحم مثل الأسمنت.
أكثر شيء مثير للاهتمام: انخفضت قيمة J بمقدار 20 نقطة خلال نصف ساعة، من 112→65 قبل PCE → الآن عند 44.64. عاد مؤشر RSI (6) من 83 إلى 50.58.
تم إعادة ضبط جميع المؤشرات. الأسعار تبقى كما هي.
بعد خمس سنوات من العمل في عالم العملات المشفرة، كل مزيج من "المستثمرين الأفراد يصابون بالذعر + البيتكوين غير متأثر" ليس إشارة للنهاية. عندما يظهر الاتجاه، تكون هذه المنشورات المتأهيدة هي أفضل المؤشرات السلبية.
$BTC $ETH $SOL7月30日，加密货币市场$ZEC价格呈现单边逼空上涨行情。
从ZEC合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约602.21美元。
多单爆仓约164.68美元。
空单爆仓约437.52美元。
过去4小时爆仓金额约3.50万美元。
多单爆仓约1.93万美元。
空单爆仓约1.57万美元。
过去12小时爆仓金额约43.25万美元。
多单爆仓约5.68万美元。
空单爆仓约37.57万美元。
过去24小时爆仓金额约123.83万美元。
多单爆仓约43.00万美元。
空单爆仓约80.84万美元。
从爆仓数据看，空头爆仓远超多头，空头遭持续大规模清算，市场呈单边逼空格局。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ تخيل بنكا يحتفظ بكل شيء بسرية تامة: لا أحد خارج المنزل يستطيع رؤية من أودع كم المبلغ.
ثم اكتشف حارس الأمن ثغرة نظرية في تصميم الخزنة القديمة، والتي كان من الممكن أن تتسبب في زيادة الأموال من العدم. تم إصلاح الثغرة بشكل عاجل، ويعتقد الفريق أنها على الأرجح لم تستغل؛ الجزء المحرج هو أن الحسابات مغطاة بالفعل، لذا لا يمكن للناس العاديين إثبات أن "لم يكن هناك أي شيء آخر من قبل."
هذه هي خلفية إطلاق Zcash للعبة Ironwood، وأيضا أصعب مشكلة لعملات الخصوصية: لا يمكنك فتح دفتر الحسابات للجميع، لكن عليك إقناع الجميع بأن السجل لم يتضخم.
نهج NU6.3 مشابه لاستبدال البنوك بالقبوان: إغلاق برك البساتين القديمة وتفعيل برك آيرونوود الجديدة باستخدام دوائر التصحيح؛ يمكن لصناديق التجمع القديمة الخروج فقط عبر "باب دوار" أحادي الاتجاه، ولا يمكن أن يتجاوز المبلغ الخارج التدفق القانوني.
لا يدعي أن التاريخ لم يعاني من مشاكل قط، بل يضيف بابا للتاريخ لا يمكن فتحه إلا للخارج.
هذه الترقية ليست لجعل $ZEC تعمل بشكل أسرع، بل لإثبات شيء أصعب: الخصوصية وقابلية التحقق—لا حاجة للاختيار بين الاثنين.
$ZEC#Zcash الرئيسية تفعل ترقية آيرونوود وتطلق بركة جديدة محمية تحليل السوق 2026.7.30
لنبدأ بالاستنتاج: مقارنة بما إذا كنت سأخفض أسعار الفائدة في المرة القادمة، أصبحت الآن أكثر تركيزا على الميزانية العمومية، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وقوة الدولار الأمريكي.
إذا تعزز الدولار، واستمرت عوائد السندات طويلة الأجل في الارتفاع، وارتفع الين، غالبا ما يشير ذلك إلى تضييق سيولة السوق. في إطاري، تمارس هذه البيئة ضغطا مشتركا على البيتكوين والذهب والأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول عالية المخاطر.
لماذا كانت أسعار الذهب والأسهم الأمريكية والأصول عالية المخاطر ترتفع وتنخفض معا مؤخرا، بينما بدا عملة BTC متماسكة نسبيا؟
يمكن فهم السيولة العالمية على أنها تجمع:
ارتفاع مستويات المياه يفيد عدة فئات أصول معا؛
مع انخفاض مستوى المياه، تتعرض عدة فئات أصول لضغط معا.
لذا، ما يقلقني أكثر الآن ليس قرار السعر الموحد، بل التالي:
هل زاد حجم إصدار السندات
→ هل تدهورت مزادات الخزانة
→ ما إذا كانت عوائد العشر سنوات والثلاثين سنة ستستمر في الارتفاع
→ ما إذا كان الدولار الأمريكي سيقوى
→ ما إذا كانت مستويات السوق قد بدأت في الانخفاض
بعد ذلك، ركز على هذه المؤشرات والتوقيت:
كل صباح
اطلع على المؤشرات الأربعة بعد إغلاق الليلة السابقة:
مؤشر الدولار الأمريكي DXY
الدولار الأمريكي/الين
عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و30 سنة
هل تنخفض أسهم البيتكوين والولايات المتحدة بالتوازي؟
إذا كان هناك نمط من "ارتفاع الدولار الأمريكي + ارتفاع الين + ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل + انخفاض الأسهم بين البيتكوين والولايات المتحدة في نفس الوقت"، فهذا يشير إلى أن السيولة قد تكون في تشدد.
كل جمعة عند الفجر
عادة ما يتم إصدار ميزانية H.4.1 لبنك الاحتياطي الفيدرالي حوالي الساعة 4:30 صباحا بتوقيت بكين يوم الجمعة. التركيز الرئيسي:
إجمالي أصول الاحتياطي الفيدرالي
احتياطيات البنوك
الحساب العام للخزانة TGA
RRP بتوازن المستودع العكسي
لا تكتفي بالنظر إلى بيانات الأسبوع الواحد؛ بل راقب الاتجاهات على مدى عدة أسابيع متتالية. تقييمي الحالي هو: إجمالي أصول الاحتياطي الفيدرالي مستقرة نسبيا، واحتياطيات البنوك تنخفض، وTGA في ارتفاع، والسيولة العامة ضيقة.
5 أغسطس
ركز على إعلانات إعادة التمويل الفصلية لوزارة الخزانة الأمريكية، مع التركيز على حجم إصدار السندات المستقبلي، ونسب الدين قصيرة الأجل إلى طويلة الأجل، وما إذا كانت العرض سيزداد على فترات 10 و30 سنة.
11–13 أغسطس
انتبه لمزادات السندات الحكومية لأجل 3 سنوات، 10 سنوات، و30 سنة. ركز على مضاعفات المزايدة، ونسبة المزايدة غير المباشرة، والهامش، وما إذا كانت عوائد السندات طويلة الأجل ترتفع بسرعة بعد المزاد.
27–29 أغسطس
انتبه إلى اجتماع البنك المركزي العالمي السنوي لبنك جاكسون هول، خاصة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. قد لا يغير الاجتماع أسعار الفائدة بشكل مباشر، لكنه قد يعيد تشكيل توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة، وخفض الميزانية العمومية، والسيولة.
ما يحدد مستوى السوق حقا ليس فقط أسعار الفائدة، بل أيضا إصدار السندات، والمزادات، وعوائد السندات طويلة الأجل، والدولار الأمريكي. 】
المحتوى أعلاه هو مجرد تحليل شخصي للسوق وسجل استراتيجيات التداول ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يرجى التحكم في وضعك ومخاطرك حسب وضعك الخاص.لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة
في الواقع، زاد سوق السندات
بعد القرار، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما بمقدار 9 نقاط أساس ليصل إلى 5.19٪. وبلغت فترة العشر سنوات 4.65٪. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 840 نقطة خلال نفس جلسة التداول.
ظل سعر الفائدة السياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير: 3.50 - 3.75٪. ظل القرار دون تغيير للمرة الخامسة على التوالي.
قد يكون الاحتياطي الفيدرالي قد توقف، لكن السوق لم يفعل.
السبب يكمن في التصويت. تم تمرير القرار بأغلبية 9 مقابل 3. حمك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس. جميعهم يريدون زيادة فورية بمقدار 25 نقطة أساس في السعر الفائدة.
وكان نفس التصويت في الاجتماع الأخير 12 مقابل 0.
في البداية، أساء جولد قراءة الأخبار.
ارتفع بنسبة 1.2٪، ليصل إلى 4,100.42 دولار، وهو أعلى مستوى خلال أسبوع. أعاد المكاسب بعد أربع ساعات. هذه هي المرة الرابعة هذا الأسبوع التي ينخفض فيها من نفس المستوى. حاليا بالقرب من 4070، افتتح السوق في منطقة سلبية. الفضة بسعر 57.98.
دخل السوق أسعار الاجتماع بفرصة 30٪ لرفع سعر الفائدة. لم يحدث أي زيادة في سعر الفائدة، وتم عكس القسط. ليست تعويضا مميزا، بل خصم مميز.
الغسولات لم تساعد أيضا. وقال إن القرار لن يوصف بأنه توقف. إذا ظل التضخم مرتفعا، سيكون رفع أسعار الفائدة مناسبا. كما ألغى التوجيه التطلعي إلى المستقبل. بدون إشارات اتجاهية، كل اجتماع الآن يخاطر بأن يكون حيا.
العلامة الوحيدة على التليين هي أن احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة في سبتمبر ارتفع من 24٪ إلى 35٪ في يوم واحد. لا تزال زيادات أسعار الفائدة هي السيناريو الرئيسي.
في الليلة الماضية، شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الهجمات ضد إيران. تعرضت أبادان وجزيرة كيشوم للضرب. دخل الصراع يومه الثاني والخمسين والخمسون عشرين.
لم يرتفع الذهب عند هذا الخبر.
سيلفر — كتبت من قبل أنه في هذه الدورة، المخاطر الجيوسياسية ليست أصدقاء للميتال. إليك كيف تعمل السلسلة: التوترات في إيران تدفع أسعار النفط للارتفاع، وبرنت تجاوز 100 دولار ذات مرة، النفط يغذي التضخم، والتضخم يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التكثيف، بينما توقعات أسعار الفائدة تسحق الذهب الذي لا ينقلب. الذهب، الذي سجل رقما قياسيا بلغ 5,608 دولارات في 29 يناير، أصبح الآن 4,070. لقد فقد ربع الحرب منذ بداية الحرب.
فلماذا لم ينخفض العدد إلى أقل من 4000؟
البنك المركزي يشتري. بلغت صافي المشتريات في الربع الأول 244 طنا، مع إضافة 41 طنا إضافيا في مايو، منها 18 طنا من بولندا و10 أطنان من الصين. لم يتوقف الشراء طوال الحرب. ومع ذلك، خلال نفس الفترة، فعل المستثمرون العكس: ففي يونيو، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة العالمية للذهب تدفقات خارجة بقيمة 8.9 مليار دولار، وانخفضت الأصول الإجمالية بمقدار 74 طنا لتصل إلى 4,047 طنا. بعبارة أخرى، الأموال الغربية تجمع عند البيع، ومن المرجح أن المجموعة الثانية تحتفظ بالسعر عند 4000. لا أعرف كم سيشترون أكثر. لكن في اليوم الذي يتباطأ فيه الشراء، سنتحدث عن أقل من 4000.
في الساعة 15:30 بتوقيت تركيا اليوم، سيتم إصدار بيانات النمو الأساسية لشهر يونيو وبيانات النمو في الربع الثاني من شهر يونيو. مؤشر PCE هو أكثر مؤشرات التضخم مراقبة لدى الاحتياطي الفيدرالي. كان مايو 3.4٪، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، مع توقع 3.3٪.
إذا كانت البيانات ساخنة، سيتم إعادة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر، وسيختبر الذهب 4000. إذا كان الوضع باردا، فقد نرى إغلاقا يوميا فوق 4100 لأول مرة.
على المدى القصير، ما يحدد الذهب ليس الجغرافيا السياسية، بل أسعار الفائدة الحقيقية.
أين يمكن أن أخطئ: إذا أغلق هرمز فعلا، ستنعكس هذه السلسلة. أعتقد أن الاحتمال منخفض، لكنه ليس صفرا.
كل شيء هنا هو رأيي الشخصي، وليس نصيحة استثمارية.
هل تعتقد أن دعم 4000 يمكن أن يصمد حتى سبتمبر؟#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
三票加息反对票：这不是暂停，是美联储转向的暗号？
今晚 PCE 数据出炉前，聊聊这次 FOMC 的几个关键信号。
表面按兵不动，实则暗流涌动
7 月 FOMC 以 9:3 维持利率在 3.50%-3.75%，连续第五次"不动"。
但投票细节耐人寻味——哈玛克、卡什卡利、洛根三位地区联储主席齐刷刷投下加息反对票，主张立刻加 25bp。据美联储"传声筒" Timiraos 报道，这是 2016 年以来首次出现三张一致的加息反对票。
这不是 lone wolf，这是一个鹰派 faction 正在成形。
沃什放狠话
主席沃什态度异常强硬：
"这不是暂停，只是政策调整的开始。"
"必要时将毫不犹豫加息。"
翻译：市场别想押注降息。这和年初普遍定价的"2026 年开启降息"形成剧烈反差，宏观叙事可能彻底改写。
市场正在用脚投票
表格
资产反应
道指收跌超 2%
长端美债收益率走高
黄金重上 4100 美元
加密大盘回暖
资金在重新配置——黄金押注"紧缩会击垮某些东西"，加密押注"流动性并未真正收紧"。
CME 显示 9 月加息概率约 63%，摩根大通更激进，将加息预期从 2027 下半年直接提前到 今年 12 月。
今晚 PCE：关键变量
北京时间今晚 8:30，美联储最看重的 PCE 数据公布。
PCE 超预期 → 9 月加息概率冲 80%+，杀估值
符合预期 → 鹰派 faction 已暴露，年内至少一次加息定价难消
低于预期 → Fed 表态 vs 数据打架，波动率不降反升
个人倾向：服务业通胀和薪资黏性仍在，PCE 很难给出让 Fed 满意的数字。
一点思考
这次 FOMC 最大的变化是：美联储正从"数据依赖"转向"主动管理预期"。
沃什直接把"这不是暂停"甩到桌上，等于提前锁定政策方向。好处是减少市场波动，坏处是一旦数据跟不上，信誉成本极高。
对普通投资者而言，接下来几个月的关键不是"加不加息"，而是"高利率环境下，什么资产能活得更好"。现金流扎实的公司、短久期债券，可能比追成长股更踏实。$ETH hasn't given the bulls much reason to worry yet. It continues to hold above both the 21-day and 50-day moving averages, and as long as those levels remain intact, I think the next move is still higher.
The real test comes today.
PCE inflation and Advance GDP are both on the calendar, so the market will finally get fresh macro data to react to.
Warsh recently said they'll be watching not just the numbers, but how the market responds before making policy decisions.
If the data lands where the market wants it, I wouldn't be surprised to see the Nasdaq bounce and attention shift back to the Clarity Act.
Until that changes, I'm still leaning bullish on $ETH . يبدو أن عمالقة الذكاء الاصطناعي بدأوا في الانقسام
عند النظر إلى التقارير المالية لشركتي ميتا ومايكروسوفت خلال اليومين الماضيين، يستثمر كلا الجانبين أيضا بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي، لكن استجابة السوق مختلفة تماما
كيف أقولها؟
لا تزال الإيرادات $META قوية، ولم تواجه أعمال الإعلان مشاكل كبيرة، لكن سعر السهم لا يزال متأثرا. السبب في الواقع ليس صعب الفهم: ما بدأ السوق يشتكي منه ليس قدرة ميتا على جني المال، بل لأنها أنفقت الكثير من المال على الذكاء الاصطناعي. مراكز البيانات والشرائح وقوة الحوسبة تتدفق واحدة تلو الأخرى، لكن متى ستتحول هذه الاستثمارات حقا إلى أرباح جديدة؟ لا تزال ميتا لم تقدم إجابة مرضية بشكل خاص للسوق.
مايكروسوفت مختلفة قليلا
$MSFT
كما أنها تحرق الأموال، لكن نمو Azure أعطى السوق تغذية راجعة مباشرة نسبيا: بدأ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتحول إلى إيرادات أعمال سحابية، ولا تزال الطلبات والطلب اللاحق مستمرين.
لذا يتعرض أحدهما للسحق، والآخر يطارده رأس المال للشراء.
هنا ينشأ السؤال
في الماضي، كان السوق يركز على الذكاء الاصطناعي من أجل الخيال. إذا أخبرت الجميع بحجم الذكاء الاصطناعي في المستقبل، سيكونون مستعدين لإعطائك تقييما أولا
الآن الأمور مختلفة
الجميع يعلم بالفعل أن الذكاء الاصطناعي مهم، ويعرفون أن مراكز البيانات لا تزال بحاجة إلى البناء، وأن وحدات معالجة الرسوميات لا تزال بحاجة للشراء. ما يحير المستثمرين حقا هو:
مع كل هذا المال الذي ضاق، متى سيعود أخيرا؟
إذا استطعت رؤية ارتفاع مستمر في الدخل والأرباح وفقا لذلك، كلما زاد الإنفاق الرأسمالي، زادت احتمالية أن يقيمه السوق
لكن إذا واصلت زيادة الاستثمار بينما تبقى الأرباح والتدفق النقدي متأخرا، فستبدأ حتى أفضل قصص الذكاء الاصطناعي في التقليل من قيمتها
لذا، أعتقد أن التغيير الأكثر وضوحا مؤخرا في سوق الذكاء الاصطناعي ليس أن السوق فقد الثقة فيه فجأة
كان الناس يتنافسون سابقا لسرد القصص للذكاء الاصطناعي، لكن الآن بدأ البعض يستخدم الآلات الحاسبة للحساب
هذا في الواقع مهم جدا لأجهزة Nvidia وMicron وSK Hynix لاحقا
لأنهم يكسبون المال من نفقات رأس المال الذكاء الاصطناعي
طالما أن شركات مثل مايكروسوفت وميتا وأمازون مستعدة للاستمرار في ضخ المال، سيظل العملاء في البداية لديهم طلبات
ولكن إذا بدأت هذه الشركات يوما ما تشعر:
"انتظر، أنفقت الكثير من المال، هل يستحق الأمر حقا؟"
في تلك المرحلة، قد لا يكون من يحتاجون حقا لإعادة القيمة هم فقط ميتا
لا يزال الذكاء الاصطناعي يحرق المال، لكن السوق بدأ يختار من يستحق ذلك.
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل الليلة، انخفض مؤشر PCE الأمريكي إلى 3.2٪، مع تخفيف الضغوط التضخمية مما خفف تماما من القلق بشأن رفع أسعار الفائدة. وقد أضفى هذا دفعة "التبريد وإزالة السموم" في قطاعات أشباه الموصلات والعملات الرقمية، التي تتمتع بحساسية عالية تجاه أسعار الفائدة.
بالنسبة لقطاع أشباه الموصلات: تخفيف تحذيرات رفع أسعار الفائدة خفف الضغط على أسعار الخصم. من المتوقع أن تشهد الشركات العملاقة (مثل كوالكوم، لام ريسيرش، وغيرها) التي أصدرت تقارير أرباح مكثفة اليوم وغدا انتعاشا في أقساط التقييم بسبب الضغط الكلي.
بالنسبة للعملات المشفرة: أدى تخفيف توقعات السيولة في أسوأ الحالات إلى تحسين شهية المخاطر بشكل كبير. استقر BTC بسرعة وأطلق هجوما فوق مقاومة 65,000 دولار، بينما تفاعلت ETH أيضا مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة. على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة لا يزال بعيدا، إلا أن شعور تخفيف الضغط ب "عدم رفع الفائدة" قد ترسخ، ومن المتوقع أن يدخل كلا القطاعين مرحلة تعافي متقلبة على المدى القصير. $ETH $SNDK #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو الحدث الأبرز 7月30日，加密货币市场$OKB价格呈现单边下跌行情。
从OKB合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去4小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去12小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去24小时爆仓金额约1.12万美元。
多单爆仓约1.11万美元。
空单爆仓约78.65美元。
从爆仓数据看，多头爆仓远超空头，空头全程几乎零抵抗，属于极端单边杀多行情。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ 盘前交易中甲骨文股价突然发力，一度直线拉升近5%。虽然随后回吐了部分涨幅，但截至发稿仍保有超过3.5%的涨幅，市场情绪相当亢奋。 这波行情来得直接，甲骨文与谷歌正式宣布扩大战略合作，最核心的内容是甲骨文将推出基于谷歌Gemini模型的企业级应用。简单翻译一下，甲骨文要把谷歌最前沿的大模型能力，打包进自己的企业服务生态里，直接卖给全球庞大的B端客户。 这件事放在当下的AI竞赛里看，挺有意思。现在大模型赛道群雄逐鹿，各家都在疯狂烧钱搞基础模型，但甲骨文选了另一条路，与其从零开始追OpenAI和谷歌的研发节奏，不如直接拿现成的顶级技术，叠加自己几十年积累的客户关系、行业know-how和企业服务经验，快速变现。这其实是很务实的打法。 对甲骨文而言，这笔合作的战略价值不止于多一个AI功能。它的云基础设施、数据库、ERP软件体系，如果能深度嵌入Gemini的能力，在智能化运维、自动数据分析、企业流程自动化这些场景里，竞争力会明显上一个台阶。而对谷歌来说，Gemini多了一个重量级的分发渠道，也是双赢。$GOOGL 接下来值得关注的是，这个"企业应用"到底会以什么形态落地，是集成到Oracle تذبذب $BTC 64,836 دولارا أقل من 2.6٪ طوال اليوم، ومع ذلك ارتفع استثناء بنسبة +2530٪ على السلسلة
🧭 تداولت BTC بين 63,226 و64,870 دولار طوال اليوم، وهي فارق ضيق بشكل خانق. بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال الليل عند 63,226 دولار، تعافى ببطء، ليصل إلى 64,836 دولارا بحلول المساء. بدءا من افتتاح آسيا اليوم عند 63,943 دولار، هذا الرقم فقط +1.4٪. معدل تمويل العقود +0.007٪ يكاد يكون صفرا، وعلاوة -0.049٪ مخفضة قليلا—السوق لا يتجه ولا يحمل شعورا. مؤشر OI مستقر عند ~2.01 مليار دولار (31 ألف بيتكوين)، دون أي إشارة واضحة لتحميل زائد صعودي أو هيكل ضغط هابط.
🔍 الحماس حقيقي على السلسلة. على شبكة ETH الرئيسية، ارتفع رمز يدعى V4 بنسبة +2530٪ خلال 24 ساعة، مع زيادة خلال ساعة واحدة بنسبة +119٪ وحجم تداول بلغ 1.02 مليون دولار خلال ساعة واحدة. لكن شادو غاص في تركيز الممتلكات—حيث كان أفضل 100 يملكون 68٪ من الممتلكات، و100٪ من عناوين الحاملين تم إنشاؤهم في نفس الوقت بالضبط. هذا ليس إجماعا من المجتمع؛ إنه نفس المجموعة من الأشخاص الذين فتحوا حسابات على الصينية. خلف شمعدان +2530٪ يوجد هيكل شديد التحكم. المطاردة الطويلة عند هذا المستوى لا تختلف عن الإمساك بسكين طائر—إنها فخ واضح.
⚡ المال الذكي يبيع طوال اليوم. اشترت محافظ جيموثي الثلاث ما مجموعه 958 دولارا وتم تصفيتها بالكامل، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة -27٪؛ اختفت محفظتي LUNA تماما. الاستثناء الوحيد هو GWN — 7 محافظ اشترت 2,341 دولارا، لكن حاليا تم بيع 63٪ فقط، ولا تزال تحتفظ ب30٪ من مركزها. وبالنظر إلى أن MCap يكلف فقط 17,000 دولار، فإن هذا المبلغ من الرهانات غير كاف.
حكم شادو: BTC حاليا في نطاق تقارب منخفض التقلبات، مع أسعار فائدة ثابتة وOI، مما يشير إلى أن الصناديق الكبيرة تتحرك في نفس الاتجاه بدلا من التصنيع. كلما زاد صعود V4 في قائمة الاتجاهات على السلسلة، قل رغبتك في لمسه—فالرقائق مركزة للغاية ومصنوعة في نفس الوقت، مما يشكل هيكل مستودع الفئران القياسي. في الليل، شاهد الحدود التي تبلغ قيمتها 63,200 دولار و64,900 دولار — من يكسر أولا يتكلم. التحكم في يديك قبل ظهور الإشارة، أفضل من أي شيء آخر.
#暗影萨满 #BTC #链上洞察التقارير المالية التي قدمها $MSFT $META هذه المرة ليست "تقريرا ماليا جيدا أو تقريرا ماليا سيئا."
على العكس، نمت إيراداتهم جميعا، لكن مع أحدث اتجاهات ما بعد ساعات العمل، كان أحدهم يتحرك صعودا والآخر نحو الانخفاض
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
في منشور قصير نشرته سابقا، كتبت: أعتقد أن المشكلة تكمن في التدفق النقدي
لأنه إذا نظرت إلى الإيرادات والإنفاق الرأسمالي، فإن نتائج السوق متشابهة: نمو في كل من الإيرادات + الإنفاق الرأسمالي
في هذا المقال، سأقوم بتحليل البيانات المحددة وهيكل الأعمال لمعرفة ما إذا كان ذلك تدفقا نقديا وأجيب على هذا الجواب "المعكوس"
لقد قامت مايكروسوفت باستثمارات مستمرة في الذكاء الاصطناعي خلال السنوات القليلة الماضية، ويمكن اعتبار ذلك استراتيجية طويلة الأمد.
من خلال هذا التقرير المالي، يتم عكس هذا الاستثمار على مستويات مختلفة، مكونة حلقة مغلقة من الطبقة الأساسية إلى المستخدم النهائي:
على المستوى الأساسي، تلبي Azure الطلب المتزايد على الحوسبة السحابية وقوة الحوسبة الذكية من المؤسسات؛
في طبقة التطبيقات، يستمر قاعدة مستخدمي Copilot واستخدامها في التوسع؛
في النهاية، تنعكس هذه العوامل في توسع إيرادات مايكروسوفت كلاود.
استثمارها الأولي يتحول إلى نتائج، والبيانات الملموسة هي كما يلي:
وصلت إيرادات Microsoft Cloud إلى 59.3 مليار دولار، بزيادة 27٪ على أساس سنوي، بينما نمت إيرادات Azure وخدمات السحابة الأخرى بنسبة 43٪ على أساس سنوي
بالإضافة إلى ذلك:
نمت التزامات مايكروسوفت التجارية المتبقية بالأداء بنسبة 84٪ لتصل إلى 678 مليار دولار؛ يحتوي مايكروسوفت 365 كوبايلوت على أكثر من 30 مليون مقعد مدفوع
يمكن فهمها على أنها مجموعة كبيرة من الطلبات المدفوعة المؤكدة، مع ذكاء اصطناعي مدمج من قبل مايكروسوفت في نموذج أعمالها الأصلي، وهو في الأساس ترقية سردية
في الواقع، الإنفاق الرأسمالي نفسه ليس عقوبة سوقية، لأن مايكروسوفت نفسها مستثمر رئيسي في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي
لكن الفرضية هي أن الشركة يجب أن تبلغ السوق بعد ذلك بأن هذه الاستثمارات تسلم إلى الطرفية الاستهلاكية، وأن النفقات الرأسمالية تدخل في النهاية المنتجات والعملاء والإيرادات، مما يجعلها أصولا
إذا بقي فقط في مرحلة البناء، فيصبح ذلك تكلفة
بالطبع، هناك شركات أخرى ليست بلا استثناء، لكن العديد منها في طليعة العاصفة، وقد توقع السوق ذلك مسبقا
بلغت إيرادات ميتا في الربع الثاني حوالي 60.8 مليار دولار، بزيادة تقارب 28٪ على أساس سنوي، مع استمرار نمو إيرادات الإعلانات بحوالي 27٪.
هذا يعني أن العمل الرئيسي لم يفسد
لكن اهتمام السوق لم يعد منصبا على أعماله الأساسية في البيئة الحالية
بلغ التدفق النقدي التشغيلي لميتا للربع حوالي 31.86 مليار دولار، بزيادة تقارب 25٪ على أساس سنوي؛ وفي الوقت نفسه، ارتفع الإنفاق الرأسمالي إلى حوالي 31.08 مليار دولار، بزيادة حوالي 83٪ على أساس سنوي
وبطرح الاثنين، ينخفض التدفق النقدي الحر إلى 784 مليون دولار، بانخفاض حوالي 91٪ عن 8.55 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي
الإيرادات في تزايد، والتدفق النقدي التشغيلي يزداد أيضا، لكن في النهاية، النقد المتاح مجانا يغطي تقريبا بالكامل من خلال النفقات الرأسمالية
أعتقد أن هذا هو سبب التفاوت في تقرير أرباح ميتا
ومع ذلك، هذا لا يعني أن ميتا ارتكبت خطأ استراتيجيا (رغم أنها ارتكبت أخطاء في الماضي). ما زلت أريد أن أعزو ذلك إلى الشعور العام في السوق، الذي وصل إلى أقصى حد وسيبالغ في تفسير أي عوامل سلبية في أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي
خاصة بالنسبة لأسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي بهذا الحجم، تعكس التقييمات بالفعل بعض التوقعات المستقبلية
لذلك، عندما تتجاوز سرعة سحب النقد الفعلية توقعات السوق أو الأسهم المشابهة، حتى لو لم تتدهور الأسس بشكل كبير، سيعكس سعر السهم هذه الفجوة التوقعية بشكل استباقي
لذا، إذا نظرت إلى التقريرين الماليين جنبا إلى جنب، لم تقلل مايكروسوفت أو ميتا فعليا استثمارهما في الذكاء الاصطناعي؛ في الواقع، إلى حد ما، كلا الشركتين تتسارعان
من منظور البيانات، وجهة نظري أعلاه هي أن التدفق النقدي يؤثر على نتائج السوق قصيرة الأجل
لكن بالنظر بعمق أكثر، يكمن الفرق في مراحل التسويق بين الاثنين، لأنهما ليسا شركات بنية تحتية بحتة؛ بل يميلان أكثر نحو تمكين نموذج الأعمال بالذكاء الاصطناعي، مع التوسع على أساس الأصول القائمة
منطق مماثل يظهر السوق في مراحل مختلفة، جميعها تراهن على نفس الشيء. بدأت مايكروسوفت بالفعل في جني مكاسب تدريجية من نماذج مدعومة بالذكاء الاصطناعي، لكن نتائج ميتا ليست واضحة بعد ولا يمكن اعتبارها نموذجا مستقلا وقابلا للتحقق
في هذه المرحلة، أعتقد أن نقطتي الأساسية كانت واضحة إلى حد ما: من المرجح أن يعزى تراجع ميتا القصير الأمد في السوق إلى تفسير مشاعر مفرطة، وليس إلى تغييرات كبيرة في الأساس.
وفي الوقت نفسه، تكمن قوة مايكروسوفت على ميتا أيضا في أن إيراداتها من الذكاء الاصطناعي دخلت مرحلة القبول أولا
ومع ذلك، ستدخل ميتا، بسبب قاعدة مستخدميها وحتى ميزاتها على مايكروسوفت، مرحلة القبول في المستقبل. على المدى الطويل، ستظل المنصات التي لديها مستخدمين وبيانات وقدرات توزيع هي أكبر المستفيدين من الذكاء الاصطناعي
لذلك، فإن ضعف المزاج الكلي الحالي في القطاع لا يستفيد فقط من هذه الأهداف النهائية الاستهلاكية بالفعل، بل يخلق أيضا فرصة لخلق فجوات في توقعات السوق
لأن السوق يتداول حاليا على التحقق قصير الأجل، وليس القيمة طويلة الأجلأصدرت البيتكوين وناسداك "بيان الانفصال"، وبدأت دائرة العملات الرقمية والدوائر الاجتماعية بالفعل في تشغيل "أغنية الحب الفردية".
ذكر مذكرة سوقية من بيتوايز: من 1 إلى 22 يوليو، ارتفع $BTC بحوالي 9٪، بينما انخفض مؤشر ناسداك 100 بحوالي 6٪. أحدهما يسارا، والآخر يمينا—ليس مثل ذلك الزوجين المسنين اللذين كانا دائما يمسكان بأيدي بعضهما أينما ذهبا.
لكن العكس بعد ثلاثة أسابيع لا يعني أن الأصول قد تم تقسيمها بالكامل.
الارتباط هو مجرد نتيجة إحصائية في المرآة الخلفية، وهو دقيق جدا بشأن نوافذ الزمن. أسهم التكنولوجيا تهضم تقييمات الذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية، بينما تستفيد BTC من صناديق ETF، والسرديات على السلسلة، واستعادة المراكز الداخلية؛ ليس من المستغرب أن كلا السوقين مشغولان بأعمالهما الخاصة على المدى القصير.
اختبار الانفصال الحقيقي لم يأت بعد: إذا هبط مؤشر ناسداك مرة أخرى، هل يمكن للبيتكوين أن يتبعه؟ إذا تعافت أسهم التكنولوجيا بقوة، هل ستتعامل الصناديق مع البيتكوين مرة أخرى كسلة من الأصول المخاطر؟ تظل الدولار الأمريكي، وعوائد السندات طويلة الأجل، والسيولة العالمية ملاك عقارات مشتركين على كلا الجانبين.
لذا في الوقت الحالي، لن أسميها "سوقا مستقلة"، بل أشبه بإقامة تجريبية وفصل منفصل.
كان الناس قد افترقوا، وكانت أمتعتهم لا تزال مربوطة بحزام التنقل المطاطي.
$BTC# تراجع ارتباط بيتكوين وناسداك بشكل حاد: الاستقلال أم الوهم بعد صدور تقرير أرباح مايكروسوفت، تفاعل السوق بشكل مباشر جدا—حيث ارتفع السهم بنسبة تقارب 9٪ في التداول بعد ساعات العمل. السبب ليس أن مايكروسوفت روت فجأة قصة جديدة عن الذكاء الاصطناعي، بل لأنها تثبت شيئا واحدا: الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مكلف، لكن على الأقل مايكروسوفت تظهر أن هذا المال بدأ يؤتي ثماره. وصلت إيرادات مايكروسوفت في الربع الرابع إلى 90.01 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي، بينما نمت أعمال السحابة في Azure بنسبة 43٪، مع تجاوز إيرادات Azure السنوية الكاملة 100 مليار دولار لأول مرة. مقارنة بالماضي عندما كان السوق يهتم فقط ب "من اشترى كم عدد وحدات معالجة الرسومات وكم عدد مراكز البيانات التي تم بناؤها"، يركز رأس المال الآن على سؤال آخر: مع كل هذا المال المستثمر، متى سيتحول فعليا إلى إيرادات؟ إجابة مايكروسوفت هذه المرة أفضل بوضوح من توقعات السوق. 1. Azure يصبح الفائز الأكبر: الطلب على الذكاء الاصطناعي يتحول إلى طلبات حقيقية أبرز ما في هذا التقرير المالي ليس Office أو Windows، بل Azure أيضا. نما Azure بنسبة 43٪ ربع سنويا، ومن المتوقع أن يستمر في النمو بحوالي 45٪ في الربع القادم. وهذا يشير إلى أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لم يتباطأ. تحدثت العديد من الشركات سابقا عن الذكاء الاصطناعي في مرحلة الاختبار، لكنها الآن بدأت فعلا في الشراء لقدرات الحوسبة السحابية، خدمات نماذج الذكاء الاصطناعي، مساعدين أذكياء للمؤسسات، قدرات معالجة البيانات. ميزة مايكروسوفت تكمن هنا. الأمر لا يقتصر فقط على بيع مفاهيم الذكاء الاصطناعي، بل يتعلق أيضا بدمج الذكاء الاصطناعي في أنظمة البرمجيات التي تستخدمها الشركات يوميا. لقد تجاوز Copilot بالفعل 30 مليون مقعد مدفوع، مما يعني أن الذكاء الاصطناعي يتحول من "أداة تجريبية" إلى إنتاج مؤسسي那些给自己配图到账100刀200刀以上的KOL可以拉黑了
推特人均100刀，这跟抖音人均法拉利有啥区别呢？
刚才我也急的不行，不能连推特
就看了一下钱包筛选了24小时内超过100刀的账户查看
结果只有80多个
推特老外区的人均500刀。。。。。。。
$AEON $SOL $PI مراجعة 🎯 استراتيجية العدد السادس عشر اليوم
سعر دخول البيتكوين على المبيع عند 64,500، ثم ارتفع إلى ذروته عند 64,700، ثم عاد إلى حوالي ✅ 63,400
تم إدخال مراكز بيع على إيثيريوم عند عام 1935، وبعد أن لامس السعر بدقة عام 1935، انخفض إلى حوالي ✅ عام 1878
تم تقليص المنصب طوعا ولن يتم تذكيره مرارا وتكرارا.
بعد أن بقيت مستيقظا طوال الليل، منهكا جسديا وذهنيا، وحتى الآن، لم تظهر 😴 أخبار إيجابية كبيرة
سيتم مراقبة الاستراتيجية السابعة عشرة غدا، في انتظار البيانات الرئيسية والإرشادات الإخبارية، ومواصلة المتابعة......