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#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este reporte financiero?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del trimestre pasado fue del 67.7%, y la estimación oficial para el tercer trimestre está entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
Elon Musk propuso el plan del parque de chips Terafab, y TSMC podría ser solo un arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, por lo que mudarse a Texas no es urgente; parece más una estrategia a largo plazo para 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no puede seguir el ritmo, y los chips de AI no pueden entregarse a tiempo.
Perspectivas futuras:
▶️ A corto plazo, cuidado con que las buenas noticias ya estén descontadas
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ A largo plazo, la ventaja competitiva es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.
¿Crees que irá a Texas para aceptar el proyecto de Musk, o que se mantendrá firme y consolidará bien Arizona?
DYOR MSFT/USDT perpetuo $MSFT
Ayer por la tarde mencioné que hice una posición corta en MSFT.
Los amigos que me siguen pueden dar un like, eso indica que mis compartidos aún pueden ayudar a algunas personas.
La lógica es muy simple, este es un máximo histórico que actúa como un gran techo, y antes se intentó romper dos veces sin éxito, lo que indica que la resistencia sigue presente.
¡Entonces hay que atreverse a hacer una posición corta!
En cuanto a la posición, los amigos más valientes incluso pueden arriesgar un poco más, porque el stop loss es muy claro, que es un nuevo máximo.
El rango del canal, con sus límites superior e inferior, es la estructura más simple y con mayor certeza.
No es que necesariamente suba en el límite inferior o baje en el límite superior.
Sino que: se sabe dónde entrar, se sabe dónde poner el stop loss, y es algo claro.
Esta es la posición más cómoda para los principiantes al hacer trading.
Si dices que MSFT tiene un volumen demasiado grande y las ganancias no son muchas.
Bueno, subió del 350 el 26/6 al 550 ahora, un aumento del 50% en cuatro meses, ¿no está BTC en un nivel similar durante el mercado alcista?
¿No quieres ganar dinero con algo tan seguro?$BTC se esperaba 3.6, se publicó 3.7 (IPC de EE. UU. de septiembre superó las expectativas), lógica clara y fácil de entender.
Se esperaba 3.6, se concretó 3.7: interpretación de los últimos datos de inflación de EE. UU.
La noche del 14 de octubre, EE. UU. publicó los datos de inflación del IPC de septiembre, con una expectativa unánime del mercado del 3.6%, y finalmente se concretó en 3.7%, ligeramente por encima de lo esperado, cambiando completamente el ritmo del mercado a corto plazo.
No parece mucho una diferencia de solo 0.1%, pero es una señal clave de reversión de la inflación reciente y la razón principal de la volatilidad global ese día.
1. Comparación de datos clave (fácil de entender de un vistazo)
Expectativa del mercado IPC interanual: 3.6%
IPC interanual publicado: 3.7%
Valor anterior (mes pasado): 3.4%
IPC subyacente: 2.6%, también por encima de lo esperado
En pocas palabras: la inflación no siguió bajando, sino que volvió a subir, más caliente de lo que todos esperaban.
El IPC mensual subió 0.6%, la mayor alza mensual en casi medio año, lo que indica que la velocidad de aumento de precios se está acelerando y no es una fluctuación temporal.
2. ¿Por qué superó las expectativas?
El principal impulsor de este repunte inflacionario fue el fuerte aumento en los precios de la energía.
Recientemente, el precio del petróleo ha seguido subiendo, impulsando directamente el repunte de los costos de transporte, combustible y materias primas, sumado a la resistencia del consumo que sigue siendo fuerte, lo que dificulta la caída general de los precios.
El mercado esperaba que la inflación continuara bajando de forma estable y que la Reserva Federal mantuviera un ritmo acomodaticio, pero los datos desmintieron directamente esas expectativas.
3. ¿Qué impacto tiene la diferencia de 0.1?
Muchos piensan que solo es una diferencia de 0.1%, insignificante, pero los mercados financieros se fijan en los puntos de inflexión de la tendencia.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Volver a presentar el mismo hecho como una noticia repentina el día del informe financiero puede ser un paso lento.
La empresa anunció el 8 de octubre que los ingresos de septiembre aumentaron un 54.6% interanual, pero disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior. Este contraste es muy interesante: un crecimiento fuerte a largo plazo no significa que cada mes sea mejor que el anterior. Los pequeños cambios mensuales tampoco son suficientes para sacar conclusiones sobre la demanda total de AI.
Después de la divulgación anticipada de los ingresos mensuales, el enfoque del informe financiero debe adelantarse. Cómo se organizarán los pedidos para el próximo trimestre, qué demandas pueden mantenerse y si los clientes adelantan sus compras, todo esto aporta más información que repetir la cifra total ya publicada.
En la llamada, especialmente quiero escuchar sobre la distribución temporal de los pedidos. Si los clientes hacen pedidos anticipados para asegurar el suministro y la demanda final se expande al mismo tiempo, el significado para los próximos trimestres es diferente. Aún no se puede confirmar cuál es el caso. Esta pregunta vale la pena guardarla.
Estoy optimista con TSMC, no es necesario que cada etapa solo traiga buenas noticias. Las empresas fuertes también enfrentan cambios en el ritmo de los pedidos. Lo que realmente me alerta es que cada vez se necesitan cifras de crecimiento mayores para estar satisfechos, pero nadie pregunta qué más se puede superar en el próximo trimestre. En este informe financiero, quiero escuchar más sobre los planes futuros y menos sobre la celebración de los récords ya alcanzados.
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？ Después de que salió el CPI la noche del 14 de octubre, tanto el mercado de acciones como las criptomonedas cayeron juntos. $SOL esta semana bajó de 113 a poco más de 100 dólares, perdiendo un 10% desde el punto más alto al más bajo.
Cuando cae, primero hay que distinguir quién está vendiendo. El dinero sale de contratos o de spot, el panorama posterior es diferente.
En contratos, estas columnas no parecen moverse. La tasa de financiamiento ha sido positiva, y a la medianoche del 15 de octubre subió a 0.0097%, los que están largos siguen pagando a los que están cortos. El volumen abierto subió de 8.44 millones a 8.96 millones, el precio baja pero las posiciones aumentan. La proporción de largos a cortos en cuentas grandes subió de 2.58 a 2.89.
En spot es lo contrario, la proporción de órdenes de venta activas llegó al 58% el 15 de octubre, mientras que en días anteriores estaba alrededor del 48%. Las ventas activas son órdenes que consumen directamente las órdenes de compra, una proporción alta indica que los vendedores tienen prisa por salir.
Lo que se vende es el capital en spot, y lo que compra son los grandes jugadores en contratos. Esta combinación ha ocurrido 7 veces en los últimos 500 días de trading, y en los 7 días siguientes 4 veces subió y 3 veces bajó, con una mediana de subida del 3.3%, la mejor subida fue del 24.3% y la peor bajada del 6.4%. En el mismo período, la mediana de todos los días de trading fue una caída del 0.5%.
La muestra es solo de 7 veces, no se puede tomar como regla, pero al menos no significa que si el spot vende fuerte necesariamente seguirá bajando. Lo que hay que vigilar es si los compradores que reciben el capital siguen ahí, si la tasa de financiamiento cae a negativa y el volumen abierto disminuye, significa que esta vez hubo un cambio de manos.
En cuanto al ETF, la salida es solo un poco más de un millón de dólares por día, insignificante comparado con un volumen de 3 mil millones por día, no es el motor principal de esta caída.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Ingresos del Q3 de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50%, un 2% por encima del límite superior de la guía en dólares de la empresa, esta cifra se publicó junto con los ingresos mensuales el 8 de octubre, el mercado la ha digerido durante siete días.
Anoche, al cierre del mercado estadounidense, ASML elevó su guía anual para 2026 por tercer trimestre consecutivo, con ganancias netas que se duplicaron interanualmente, el ADR cayó un 4%, el índice semiconductores cayó un 4.3%. El mismo día, el IPC de EE.UU. de septiembre fue 3.7% interanual, el núcleo 2.6%, ambos superaron las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre saltó del 22% al 37%, pero el mercado por ahora no paga por la sorpresa.
El informe financiero de ASML mostró un margen bruto del 57.5%, superando el límite superior de la guía, apoyado en servicios y actualizaciones de la base instalada. La duplicación de las ganancias netas incluye una valorización antes de impuestos de aproximadamente 510 millones por la valoración de Mistral AI, la gerencia dice que los clientes ya preguntan por equipos para 2029 y 2030.
TSMC tendrá su conferencia de resultados hoy a las 14:00, los ingresos son claros, la incógnita queda en el margen bruto. El trimestre pasado fue 67.7%, la guía es de 65% a 67%, consenso 66.5%.
El 2nm representó el 3% en Q2, Bank of America estima que en Q3 llegue al 11% y en Q4 al 18%, por encima del 67%, con soporte para el 70% del próximo año. Por debajo del 66%, la curva de los vendedores tendría que retroceder. $xTSM
$ASML dice que la oferta será insuficiente entre 2027 y 2028, TSMC actualizará hoy su plan de gastos de capital para 2027.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 En el modelo, los escenarios cauteloso / base / optimista adoptan tasas impositivas de aproximadamente 18% / 17% / 16%, y un número diluido de acciones de 4,220 / 4,200 / 4,180 millones; los gastos netos no operativos son aproximadamente 130 / 110 / 90 millones de dólares respectivamente. Por lo tanto, el escenario optimista incluye mejoras conjuntas en el margen de beneficio, la tasa impositiva y el número de acciones.Los ingresos récord de TSMC son noticia vieja. La verdadera prueba de hoy: los márgenes.
Ingresos del tercer trimestre: ~NT$1.49T, un aumento de ~50% interanual, récord histórico (ya confirmado) Guía de margen bruto para el tercer trimestre: 65-67%
El último trimestre registró 67.7%, por encima del máximo de su propia guía
Llamada de resultados: 15 de octubre, 14:00 hora de Taiwán.
Los ingresos son el titular. El crecimiento de las ganancias es la pregunta.
¿Dónde quedará el margen bruto del tercer trimestre?
- Por encima del 67%
- 65-67%
- Por debajo del 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Cuatro preguntas que decidirán la dirección
¿Se podrá seguir aumentando la guía anual? Morgan Stanley espera que pase de “más del 40%” a “a mediados o bajos del 40%”, Goldman Sachs prevé un crecimiento anual del 42% para 2026, y se espera que los ingresos del cuarto trimestre crezcan un -0.05. El récord de ingresos de TSMC ya se conocía en el mercado antes del 15 de octubre. Considerar el mismo hecho como una buena noticia repentina el día del informe financiero podría ser un paso atrasado en el ritmo.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla presentará el Roadster, largamente retrasado, el 15 de octubre en Texas, planeando usar tecnología de cohetes SpaceX para una demostración de levitación, elevando el vehículo con propulsores de gas comprimido y sin nadie dentro. Se dice que Musk advirtió a los empleados que esta exhibición "será difícil de lograr y podría fallar". Según BeInCrypto, el mercado está atento a si esta revelación impulsará el precio de las acciones o repetirá la venta masiva tras lanzamientos anteriores.
Las acciones de Tesla cerraron el martes en 375.23 dólares, aproximadamente un 25% por debajo del máximo de 52 semanas. Históricamente, tras el lanzamiento del Cybertruck en 2019, las acciones cayeron un 6%; después del lanzamiento del Cybercab en octubre de 2024, bajaron un 8.3%; y tras otro evento de Cybercab el 4 de septiembre, cayeron otro 5.92%. Los analistas indican que si se proporciona un precio claro, junto con un calendario de producción y entrega, TSLA podría recibir soporte; de lo contrario, el primer día de negociación el 16 de octubre podría enfrentar decepción. $TSLA #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix reporta el tercer trimestre después del cierre el 20 de octubre. La guía prevé aproximadamente $12.86B en ingresos, un aumento de ~12% interanual, así que la meta ya está establecida. Los factores clave reales son la adopción del nivel con anuncios, la tasa de llenado de inventario y las tendencias de CPM. Si los anuncios escalan mientras los márgenes se mantienen, la narrativa de crecimiento permanece intacta. Observando de cerca el margen operativo y la guía para el cuarto trimestre $FIL posición corta perpetua con apalancamiento 50x, entrada en 1.1481, ahora 1.0667, ganancia flotante +354.49%.
La estrategia es muy sencilla: consolidación en la parte alta con volumen reducido al extremo, volatilidad aplastada al mínimo, lo que indica que las fichas están listas para ser distribuidas. Una vela bajista con aumento de volumen derriba el precio desde 1.1481, señal típica de ruptura, se persigue la venta en corto, no la compra. Apalancamiento 50x, stop loss en 1.20. La tendencia baja sin dar ningún punto cómodo para salir, las ganancias despegan directamente.
En esta posición planeo reducir a la mitad para asegurar ganancias, el resto lo dejo con stop loss en 1.08 para dejar correr las ganancias. Si 1.00 se rompe con volumen, sigo manteniendo, si no se rompe, cierro todo. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Robinhood交易业务增长能否延续？ 持续看空10.15 jueves, ¿estás preparado para un movimiento de mercado que castigue tanto a los largos como a los cortos? ¿La consolidación cerca de 818 anoche fue para cortar otra vez esta mañana?
¿Y tú, cómo elegirías en este mercado? ¿No parece engañosa esta aguja? Pero el nivel de 8w aún se mantiene, ese es el padre más severo de los cortos. En resumen, si la inflación no se controla y vuelve la expectativa de restricción de liquidez, ese es el mayor factor bajista a corto plazo. Por otro lado, en la cadena, los fondos ETF no han mostrado una fuga masiva, lo que sostiene un poco el mercado, sin un desplome. Para que BTC supere la resistencia en 843, primero debe corregir para activar las compras desde abajo, y luego probar la presión al alza para lograr un rompimiento con volumen.
Desde el punto de vista técnico, en la onda bajista de 4 horas, el rebote a corto plazo no puede superar 828, y es posible que luego haya una corrección para probar el nivel de 8w. MACD muestra cruce bajista, la presión de los cortos no significa control de los largos, pero sí activa la entrada de compradores desde abajo. En el gráfico horario hubo una aguja que se recuperó, ahora se está reconstruyendo el volumen entre 810-818, sin volumen para mantenerse firme sobre 820, no se considera un fortalecimiento.
En resumen, el día sigue dominado por los largos, comprar en la corrección entre 803-808, y si se mantiene con volumen sobre 820, seguir comprando en el lado derecho, con objetivos en 828, 843, 852 $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Dos puntos para reflexionar:
1. Si 6w es el fondo, ¿por qué no se espera un gran aumento futuro de btc? Se puede tomar como referencia el comportamiento de eth en el ciclo anterior; eth tocó fondo en junio de 2022, solo cayó durante medio año. Como una moneda de gran capitalización pero menor que btc, su caída no fue mayor que la de bitcoin, no hubo una gran caída, la corrección no fue limpia, el mercado estaba pesado, por eso no hubo un gran repunte. El mal desempeño de eth en el ciclo anterior es evidente, y estrictamente hablando, bitcoin también solo cayó durante medio año en esta ronda.
2. ¿Por qué sin una gran caída no hay un gran aumento? Si recordamos bien, los mejores mercados en la última década en el mundo cripto fueron dos: después del 4 de septiembre de 2017 y después del 12 de marzo de 2020, ambos fueron mercados de extinción masiva. La ley de la naturaleza es que no hay destrucción, no hay creación; si lo viejo no se va, lo nuevo no puede llegar. Los viejos consorcios siguen controlando los recursos, los nuevos no pueden entrar, las fichas no se pueden acumular y el mercado no puede reiniciarse.
Solo con otra gran fuga masiva podría repetirse una contraofensiva desde el abismo. Si las fichas en manos de las instituciones no se liberan, solo queda aceptar un mercado cripto medio muerto.El precio actual de HYPE es aproximadamente 80 dólares, una corrección de cerca del 18% desde el máximo de casi 98 dólares a finales de septiembre, probando el soporte en 80 dólares. El equipo completó en octubre la distribución OTC de 3.75 millones de tokens (aproximadamente 330 millones de dólares), evitando la presión de ventas públicas, y parte ya ha sido reempeñada. Los ingresos acumulados del protocolo superan los 1.4 mil millones de dólares, el Fondo de Asistencia ha recomprado más de 48 millones de tokens, gastando 1.36 mil millones de dólares, con un valor de posición de aproximadamente 3.95 mil millones de dólares; el mecanismo de retorno de valor sigue siendo fuerte. A corto plazo, se ve afectado por la corrección del mercado general, la salida de fondos de ETF y liquidaciones de posiciones largas, pero la posición dominante en trading perpetuo y la recompra y quema de tokens aún respaldan los fundamentos; alrededor de 80 dólares podría ser una zona clave de juego.El crecimiento del 82% en Google Cloud no es simplemente una celebración de buenas noticias, sino una gran prueba de retorno tras una alta inversión. El crecimiento rápido ya está confirmado, pero el núcleo del debate en el mercado ahora es si el enorme gasto puede convertirse en un flujo de caja estable.
La demanda empresarial de capacidad de cómputo para IA está explotando realmente, impulsando directamente los ingresos de Google Cloud a un ritmo acelerado. Los grandes pedidos en mano ya aseguran la base para un período futuro, y esta línea principal de crecimiento no ha cambiado.
Pero para asegurar su lugar en la carrera de IA, Google ha elevado su gasto de capital para todo 2026 a 1950-2050 mil millones de dólares. El costo de invertir frenéticamente en infraestructura de capacidad de cómputo es la presión sobre el flujo de caja a corto plazo. Ahora el mercado ya no persigue solo la velocidad de crecimiento de ingresos, sino que comienza a valorar el ciclo de recuperación de la enorme inversión de capital. La mayor duda en la mente de los inversionistas es: con tanto dinero invertido, ¿las ganancias podrán seguir el ritmo de la expansión?
Actualmente, los alcistas apuestan a que la demanda de IA seguirá siendo intensa, que el efecto de escala reducirá costos y que las tasas de ganancia mejorarán en el futuro; los bajistas temen una carrera armamentista interminable en capacidad de cómputo que seguirá devorando ganancias y alargando el ciclo de retorno de la inversión. El informe financiero del tercer trimestre del 28 de octubre se centra en tres indicadores macro: el nivel de rentabilidad del negocio en la nube, la guía del ritmo de gasto de capital y el juicio a largo plazo de la gerencia sobre la comercialización de IA.
El sector sin duda crecerá a largo plazo, pero a corto plazo está lleno de incertidumbre. No apueste por el mercado solo por un crecimiento atractivo. Los ingresos son solo un calor en papel; la eficiencia del retorno de la inversión es la clave para la valoración. $GOOGL $xGOOGL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Conclusión primero: $WAL sube un 46% en 24 horas contra la tendencia — el mercado tiene 262 activos a la baja, pero este se mantiene en verde solo, el volumen y precio en 4H lo dejan claro, no es una rotación sectorial, alguien está controlando el mercado.
Datos (mercado público OKX):
- 10-14 04:00 → 10-15 04:00, volumen en 4H consecutivo: 240,000 → 5,200,000 → 23,140,000 → 40,410,000 → 42,680,000 → 46,180,000;
- Precio subió de 0.038 a un máximo de 0.067, actualmente 0.0602;
- En el mismo periodo BTC -2.89%, ETH -5.73%, SOL -4.88%.
Estructura: 5 velas alcistas consecutivas con aumento de volumen, típico aumento contra tendencia en una pequeña capitalización — con ese volumen y el mercado cayendo así, es muy probable que haya una sola fuerza detrás. Soporte clave en 0.055, si se mantiene la consolidación hay oportunidad al alza, si no, será una caza de corto plazo.
No constituye consejo de inversión. ¿Has visto alguna moneda que esté en verde mientras todo el mercado está en rojo? $WALEl conteo regresivo para la asignación de 61,900 $BTC ha comenzado, y los tribunales chinos han aceptado la solicitud de disposición judicial.
Anuncio del Segundo Tribunal Intermedio de Tianjin: el 28 de septiembre se aceptó la solicitud judicial para la disposición de los activos criptográficos involucrados en el caso de Qian Zhimin, con un objetivo de 61,896.41552945 $BTC, valorados aproximadamente en 5 mil millones de dólares al precio actual, además de una serie de monedas como $XRP y $DOGE. El 14 de octubre, Pengpai informó por primera vez, seguido por varios medios en inglés que confirmaron la noticia. Sumado a la decisión del 12 de octubre del Tribunal Superior de Londres sobre la "aplicación de la ley china en disputas de propiedad", el camino para que las víctimas recuperen directamente las monedas está prácticamente bloqueado, y es muy probable que estas monedas sean finalmente gestionadas por las autoridades judiciales chinas.
En pocas palabras, esto no es un impulso del mercado actual, sino una espada que pende sobre $BTC. Es común que los gobiernos soberanos liquiden grandes cantidades de monedas incautadas: Alemania vendió más de 50,000 monedas en 2024, y Estados Unidos también ha hecho lo mismo. Las 61,900 monedas representan aproximadamente el 0.3% del suministro circulante; si se procede con la liquidación, el mercado definitivamente lo sentirá. A corto plazo, el mercado aún no lo ha descontado, pero con cada avance en el proceso legal, esta "presión potencial de venta" pasa de rumor a hecho confirmado. Ahora hay que estar atentos a dos cosas: cuándo se emitirá la orden de disposición y si el plan de ejecución incluye cláusulas de liquidación; esos serán los factores clave para decidir si estas monedas se venderán en el mercado.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $xTSEM TSMC publicará su informe financiero completo del tercer trimestre y realizará una conferencia de resultados el 15 de octubre. Según los datos mensuales divulgados previamente, los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de aproximadamente el 50%, estableciendo un récord histórico. La empresa estima que el margen bruto de este trimestre estará entre el 65% y el 67%.
Los ingresos destacados son impulsados principalmente por fuertes pedidos de chips de IA. Actualmente, los datos de ingresos ya están confirmados, y el enfoque del mercado ya no está solo en los ingresos, sino en si las ganancias netas pueden aumentar simultáneamente para validar si el alto margen bruto se puede cumplir; al mismo tiempo, hay una gran atención en la guía de ingresos del cuarto trimestre y la planificación del gasto de capital.
El mercado generalmente predice que las expectativas de alta prosperidad de la IA ya están parcialmente reflejadas en el precio de las acciones. Antes del informe financiero, el precio de las acciones de TSM experimentó una corrección, con fondos apostando por el riesgo de realización de beneficios. Si la guía de desempeño del cuarto trimestre solo cumple con las expectativas del mercado, será difícil impulsar el precio de las acciones; solo un aumento en el gasto de capital y una perspectiva comercial del cuarto trimestre que supere las expectativas generarán un nuevo catalizador positivo. En la conferencia de resultados, el juicio de la gerencia sobre la demanda futura de chips de IA también influirá en el sentimiento a corto plazo del sector de semiconductores.Datos clave: Ingresos del tercer trimestre de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses (aproximadamente 46,7 mil millones de dólares), un aumento interanual del 51%, estableciendo un récord histórico trimestral, superando ampliamente el límite superior de la guía anterior; 2nm comienza a contribuir con ingresos, la capacidad de producción de 3/5nm sigue a plena capacidad, HPC (chips de computación AI) es el motor principal de crecimiento, junto con los pedidos de 2nm para teléfonos Apple, la proporción de procesos avanzados sigue aumentando.
1. La demanda de computación AI es la base más fuerte
Los pedidos de la nueva generación de GPU de Nvidia y ASIC desarrollados internamente por proveedores de la nube continúan llegando, el precio unitario del negocio HPC es mucho más alto que el de los chips de consumo, y la optimización de la estructura del producto con el avanzado empaquetado CoWoS genera altos márgenes brutos. No es simplemente un aumento en la cantidad de obleas vendidas, sino que la proporción de pedidos de alto valor agregado y alta gama es cada vez mayor, con un poder de fijación de precios muy fuerte.
2. El proceso de 2nm avanza sin problemas, ampliando la brecha tecnológica
La contribución de ingresos del proceso de 2nm en el tercer trimestre aumentó significativamente, con Apple y AMD como dos grandes clientes que lo adoptan simultáneamente. A nivel mundial, solo TSMC puede producir 2nm de manera estable y en volumen; la barrera tecnológica es difícil de superar a corto plazo para Samsung e Intel, consolidando la ventaja monopolística de los procesos avanzados en los próximos 2-3 años.
3. Doble motor: AI + HPC + teléfonos Apple
HPC es responsable del crecimiento alto y a largo plazo, la fabricación por contrato de los nuevos teléfonos Apple proporciona un aumento estable trimestral, suavizando las fluctuaciones cíclicas. La recuperación de la electrónica de consumo junto con el auge de AI, con dos clientes de alto valor impulsando simultáneamente, es la clave para el rendimiento superior a las expectativas de esta temporada. 昨晚八点半，我盯着CPI数据出来的那一刻，盘面几乎是瞬间跳水的。 美国9月CPI同比3.7%，预期3.6%；核心同比2.6%，预期2.5%；核心月率0.3%，预期0.2%。三项全部超预期，没有一项符合预期。CPI年率创5月以来新高，核心CPI连续第二个月高于预期。能源价格涨了5.2%，汽油涨了9.1%——伊朗战争的燃料成本已经实实在在传导到通胀里了。 我之前预测核心CPI 0.2%符合预期，这个判断错了。市场和我一样错了，所以反应格外剧烈。 BTC从84,348一路砸到80,168，四个小时跌了4,180点，跌幅4.96%。最关键的是81,500这个位置被跌破了——这是美国现货BTC ETF的估算综合成本基准线，也是BTC的400日均线。过去三周每日收盘价都稳稳站在这条线上方，市场把它当成了"机构成本线"，觉得机构不会让价格跌破自己的成本。但昨晚破了，而且破得很干脆，没有任何像样的反弹。 24小时全网爆仓17.16亿美元，85%来自多头。最近一个小时就清算5.25亿，占了全天的31%——这说明暴跌是集中爆发的，杠杆多头被一锅端了。纳指期货跌超2%，标普跌1.26%，黄金跌2%，白银和黄CoreWeave cayó de 78 a 63 en solo una semana, el rendimiento de los bonos se disparó al 15%, ¿la "renovación de deuda" en la capacidad de cómputo de AI está a punto de colapsar?
Situación del mercado: cotización nocturna de OKX xCRWV en 63.55, retroceso del 19% desde el máximo de 78.37 en 24h; volumen de operaciones 2,957 millones de USDT, rotación del 13%, las órdenes de venta representan el 99%, el pánico aún no termina.
Cadena de eventos contundente: el 14 de octubre, el mercado bursátil estadounidense cayó un 16% directamente, detonando el riesgo de financiamiento en infraestructura AI; el rendimiento del bono con vencimiento en 2032 y cupón del 9.625% subió hasta 14.8%; FT reveló que CoreWeave está trayendo compañías de seguros como nuevos tenedores de deuda, lo que genera aún más pánico en el mercado; la financiación en chips ya supera los 35 mil millones de dólares, y algunos analistas advierten que "si el ciclo de AI se detiene, el capital podría valer cero".
Esto no es solo un problema de una empresa, es una grieta en la narrativa del gasto de capital en AI: el modelo comercial de arrendamiento de capacidad GPU es pedir préstamos a altos intereses para comprar chips y luego rentarlos, la cadena teme que las tasas de interés y la demanda se vuelvan adversas al mismo tiempo; la preocupación por la burbuja del crédito privado se transmitirá a todo el sector de nuevas nubes, ni siquiera el respaldo de Nvidia puede sostenerlo.
Atento al rendimiento de los bonos como termómetro del pánico; esta noche en el mercado estadounidense, observe la correlación del sector AI, no persiga el rebote; soporte de OKX en 63.45, si se rompe, mirar 61.85, resistencia en 65.75. DYOR, no es consejo de inversión.
#CoreWeave #AI算力 #美股代币#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
En temporada baja, se alcanzó un nuevo récord de ingresos; los pedidos de capacidad de cálculo de AI sostienen el crecimiento de TSMC, y la capacidad de producción avanzada de 2nm y 3nm sigue al máximo.
Pero ingresos destacados no equivalen a beneficios sin preocupaciones.
Las enormes inversiones en fábricas en el extranjero y el gasto de capital en aumento continuo seguirán diluyendo el margen bruto. Lo que más preocupa al mercado ahora es: si los altos ingresos pueden convertirse en altos beneficios netos, y cuál es la verdadera calidad de las ganancias del dividendo de AI.
Los ingresos son la apariencia, las ganancias son la sustancia. En el informe financiero de esta noche, veremos si las ganancias pueden seguir el ritmo explosivo de los ingresos.$SNDK La presión de los competidores, la publicación de los datos del CPI, ¿podrá respirar a corto plazo? ¿Cuándo será el momento aproximado para comprar en el fondo?
La presión en la misma industria, junto con la continua debilidad de las acciones coreanas de Samsung y Hynix, la retirada masiva de capital extranjero, el contagio del sentimiento de pánico, sumado a que los datos del CPI superaron las expectativas del mercado, el aumento de las expectativas de subida de tasas y la presión colectiva en el sector tecnológico.
Su sector de almacenamiento ha sufrido un gran impacto en la lógica de descuento de valoración debido a las tasas de interés. Actualmente, el mercado está digiriendo las malas noticias y el impacto negativo a corto plazo que traen los datos del CPI. Si se estabiliza y se impulsa por noticias cíclicas retrasadas, entonces el precio subirá.
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 Una vez que salió el CPI, todo el bullicio se disipó, en realidad el fondo es muy frágil. ¿Crees que solo es un poco más alto el dato? El verdadero problema es que el mercado comenzó a revaluar las subidas de tasas. En la superficie, esta noche solo es el núcleo del CPI al 2.6%, 0.1% más alto de lo esperado. Pero estuve observando el mercado esos diez minutos y sentí que la reacción no fue la de un "pequeño exceso de expectativas". Después de la publicación, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. saltó de 5.19% a 5.27%, BTC cayó 1.2%, el oro bajó 1.0%, y los futuros del Nasdaq cayeron 0.8%. Nota aquí, ni siquiera las acciones estadounidenses pudieron resistir, ya no solo son el oro y las criptomonedas las que están sufriendo. Esto indica que el mercado no está negociando "tasas mantenidas altas", sino "posiblemente otra subida más". Una vez que esta expectativa se anticipe en los precios, la contracción del apetito por riesgo no se limitará a un solo sector. Aquí un resumen rápido de los datos: - Núcleo CPI 2.6%, expectativa 2.5% - Rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. 5.19% → 5.27% - BTC antes del dato cerca de 83,700, cayó 1.2% después del dato - ETH antes del dato cerca de 2,500, estructura débil - Futuros del Nasdaq -0.8%, oro -1.0% Hay que separar las señales de impulso y de riesgo. En cuanto al impulso, BTC está a poco más del 3% de 80,000, con soporte inmediato en 81,500; si las tasas no bajan, le será difícil fortalecerse solo. ETH ya es más débil que BTC, los altcoins siguen siendo drenados, esto no es rotación, es retirada. En cuanto al riesgo, la verdadera bomba no es la caída de esta noche, sino "otra【486 millones de dólares evaporados en una hora, los toros fueron desplazados nuevamente, ETH está peor que BTC】
En una hora, las posiciones largas liquidaron 465 millones de dólares, representando más del 95%, lo que indica cuán saturados estaban los toros a corto plazo. Lo más llamativo es que $ETH tuvo liquidaciones por 201 millones de dólares, superando ampliamente los 117 millones de dólares de $BTC. Aunque la capitalización de mercado de ETH es mucho menor, los traders con apalancamiento no se contuvieron.
La liquidación no significa que todo el capital se haya ido; el 13 de octubre, los ETF de BTC y ETH en el mercado spot de EE.UU. tuvieron una entrada neta combinada de aproximadamente 200 millones de dólares, lo que indica que la presión de venta y la absorción en el mercado spot pueden coexistir.
Ahora es importante distinguir si la caída de precios se debe a una estampida de apalancamiento o si el mercado spot también está retirándose continuamente.
A corto plazo, no te apresures a comprar en el fondo ni asumas que la tendencia terminó solo porque las posiciones largas fueron eliminadas. La liquidación puede eliminar una parte de las posiciones con alto apalancamiento, pero no crea automáticamente una nueva demanda de compra. Si el interés abierto disminuye y el precio deja de caer, podría indicar que la desapalancamiento está cerca de terminar; si el rebote es sin volumen y el mercado spot sigue saliendo, esos 486 millones de dólares probablemente no sean la última ronda.Dios mío, la posición corta explotó ganancias hoy, pero no quiero tomar ganancias.
Creo que hoy seguirá bajando, pero también quiero abrir una posición larga para aprovechar un rebote, una posición larga pequeña como predicción.
El CPI esta vez es realmente fuerte, porque hace que el mercado vuelva a preocuparse: las altas tasas de interés deben continuar, e incluso podrían aumentar más. El apalancamiento en el mundo cripto amplifica esto.
El proceso de transmisión es: inflación por encima de lo esperado → aumento de preocupaciones por subidas de tasas → subida del dólar y rendimiento de bonos estadounidenses → reducción de posiciones de riesgo. Anoche el dólar subió, y las acciones estadounidenses también estuvieron presionadas, por lo que esta caída tiene una resonancia macro clara. El aumento de expectativas de subidas no significa que ya estén decididas, pero el capital se retira anticipadamente.
El mundo cripto ya estaba en ajuste, y el CPI le dio otro golpe.
BTC:
El foco está en si el rebote puede recuperar la zona que se perdió en esta caída. Si sube y luego vuelve a caer, el mínimo podría ser probado de nuevo. Solo si recupera y sostiene la zona, reduciré mi perspectiva bajista.
ETH:
Primero observaré los 2400 arriba, luego la zona de 2500 que se rompió antes. Si el rebote no logra mantenerse sobre 2400, hay que prevenir otra caída, no se debe asumir que el fondo está porque el precio está barato.
SOL: Le daré más importancia a su fortaleza relativa frente a BTC. Si BTC se mantiene lateral y SOL sigue marcando mínimos, indica debilidad en el soporte. Solo si logra recuperar la caída primero, valdrá la pena reevaluar. Actualmente no cambiaré a alcista solo por un rebote.
Mi dirección sigue siendo bajista, pero en la operación permito rebotes. ¿Sigues apostando a la baja en BTC? ⚠️ El precio ya ha llegado al fuerte soporte de 80500, la fuerza bajista se está agotando, ¡el objetivo de este rebote es 84800!
$BTC tocó un mínimo intradía de 80228.2, cerca de la zona clave de soporte en 80500, la presión de venta a la baja se ha debilitado visiblemente, y la motivación para que los bajistas sigan atacando es insuficiente. El valor J del indicador KDJ de 4 horas es solo 1.9, entrando en una zona de sobreventa profunda, lo que indica una fuerte necesidad de corrección y rebote.
Esta caída rápida es más una limpieza de posiciones apalancadas; tras la caída continua, la compra en el soporte inferior está acumulando fuerza. Una vez que se mantenga el soporte, el mercado iniciará un rebote, apuntando al objetivo de 84800.
En cuanto a la operación, no sigas apostando a la baja ciegamente, no se recomienda aumentar posiciones bajistas. Mantén la atención en el soporte de 80500; si se mantiene, se espera un rebote; si se rompe efectivamente, ajusta la estrategia. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Liquidación de posiciones largas en 1 hora por $118 millones Liquidación total de posiciones largas en 1 hora por $464 millones Cuidado con la trampa alcista
Tres indicadores muestran que en 5 minutos todo bajó, lo que indica que los compradores están rindiéndose activamente en la caída, no acumulando en el fondo.
Ratio largo/corto:
Binance/OKX ratio largo/corto de cuentas 1.79~1.79, ratio de número de grandes cuentas 1.87 — las cuentas largas son casi 1.8 veces más que las cortas, tanto minoristas como grandes inversores están alineados en una dirección alcista.
Ratio de número de grandes cuentas 1.8653 > ratio de posiciones 1.504, lo que significa que los grandes inversores que están cortos tienen posiciones promedio más grandes — el dinero inteligente está usando el rebote para posicionarse en cortos o cubrirse.
$ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 TSMC publicó hoy sus resultados financieros, y antes de la apertura cayó un 2%.
Ahora está en 425, una caída del 12% desde el máximo de 484. MA5, MA10 y MA20 están todos presionando desde arriba, igual que BTC.
El aumento del 50% en ingresos del Q3 ya era un hecho claro, se supo la semana pasada. Ahora el mercado apuesta por una cosa: si el margen bruto puede mantenerse por encima del 67%.Viento fuerte de nivel ocho｜¡Tormenta en los mercados de Asia-Pacífico! Los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur caen en masa, el mercado surcoreano se desploma casi un 8% en la sesión, el Nikkei 225 cae más del 4%, y el mercado de criptomonedas comienza a mostrar volatilidad 📉
Las secuelas bajistas y agresivas del IPC nocturno continúan expandiéndose, y en la apertura de Asia-Pacífico los activos de riesgo sufren una estampida colectiva: el mercado surcoreano se desploma casi un 8% en la sesión y activa el cortocircuito, el índice Nikkei 225 cae más del 4%, y el pánico global se propaga rápidamente.
Hoy el mercado cambia:
Cuando se publicó el IPC la noche anterior, las criptomonedas aún podían mantenerse en niveles bajos, la presión de venta se alivió y la caída se moderó; pero tras la propagación del pánico en los mercados bursátiles de Asia-Pacífico, el mercado cripto también se ve afectado por el sentimiento, mostrando oscilaciones y volatilidad, ya no está en un estado de resistencia pura a la caída.
Sin embargo, vale la pena destacar: aunque la volatilidad aumenta, SOL y ETH por ahora no han roto a la baja niveles clave previos, el soporte inferior sigue en disputa.
La línea principal sigue siendo la atención en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., mientras este siga subiendo, la presión sobre los activos de riesgo globales no desaparecerá. Con la gran volatilidad en los mercados externos, no se debe apostar ciegamente por el fondo con grandes posiciones. Mejor ganar menos y mantener las reglas. En un mercado con volatilidad creciente, es preferible esperar señales claras de estabilización y entrar con posiciones pequeñas para no sufrir pérdidas dolorosas.
#美债收益率频创新高，长期利率压力未缓解
$BTC $ETH $SOL #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY cayó un 6% durante la sesión y luego un 3.86% después del cierre. En 7 días de negociación perdió un 30%. Mi juicio sobre las acciones de memoria siempre ha sido a mediano plazo. Mientras la demanda de AI siga aumentando, las acciones de memoria no tendrán grandes problemas. Pero las acciones de memoria también tienen su propio ciclo.
Este ciclo es como el "ciclo del cerdo": cuando la carne de cerdo es cara, más personas crían cerdos, y cuando la oferta aumenta, el precio de la carne de cerdo baja; la caída de precios hace que menos personas críen cerdos, la oferta disminuye y el precio sube de nuevo, y así continúa el ciclo. Lo mismo pasa con la memoria; recientemente los fabricantes de memoria están expandiendo la producción, y fabricantes chinos como Changxin también se han unido a la competencia. Se puede prever que la capacidad global de memoria aumentará, y si el precio se mantiene estable dependerá de si el aumento en la demanda de AI es mayor que el aumento en la capacidad. Si después de la expansión sigue habiendo escasez de memoria, las acciones de memoria seguirán subiendo y bailando. De lo contrario, inevitablemente entrarán en un ciclo bajista.
Si aún tienes posiciones, puedes esperar los reportes financieros de noviembre; si hay un rebote, puedes reducir posiciones para darte un poco de espacio.
Además, mira menos Douyin; el almacenamiento pasó de ser "rey del almacenamiento" el mes pasado a "condenado" estos días. Si tienes poca fortaleza mental, mira menos las expresiones emocionales.$BTC Mercado｜El primer impacto tras la publicación del CPI
El CPI de EE. UU. en septiembre superó todas las expectativas: aumento interanual general del 3.7% (esperado 3.6%), núcleo mensual del 0.3% (esperado 0.2%), interanual del 2.6%. El aumento mensual del 9.1% en la gasolina es solo superficial; el aumento del 0.4% en vivienda, junto con incrementos en autos usados, boletos de avión y atención médica, indica que la inflación se ha extendido más allá de la energía — la idea de que es "solo una perturbación energética" ya no se sostiene.
En el mercado: tras los datos, BTC cayó un 1% en cinco minutos, perdiendo desde 83,350 hasta 83,000, 82,000, con un mínimo de 81,926 y cerrando en 81,830 (-1.61%). Esta mañana se mantiene en una oscilación débil entre 81,600 y 82,000, con una caída de aproximadamente 2% en 24 horas. El oro bajó 1.5%, la plata cayó un 6%, el Nasdaq bajó 2%, el índice del dólar alcanzó un máximo de 18 meses, y el bono a 10 años superó el 5.3% en intradía — esto es una caída sincronizada en la valoración de todos los activos de riesgo, no solo una mala noticia para el mundo cripto.
Clave: las apuestas para un aumento de tasas en octubre subieron del 22% al 45%, Daly dijo que "es muy probable que haya otro aumento".
Recomendación: el rango 81,900–81,600 es la línea de vida; si el cierre diario cae por debajo, se apunta a 80,365; para un rebote, debe superar 84,245 para considerarse una recuperación. Mañana por la noche el PPI será la segunda señal, no se apresuren a comprar en el fondo.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Ingresos del Q3 claros, la verdadera batalla es esta tarde
Los ingresos del Q3 fueron de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 50.9%, marcando el sexto trimestre consecutivo con récords, superando incluso la propia guía de la empresa (aproximadamente 46,7 mil millones de dólares frente al límite superior de la guía de 45,8 mil millones).
Pero los ingresos son solo la primera parte. La verdadera incógnita está en el margen bruto: la guía para el Q3 es del 65%-67%, inferior al 67.7% real del Q2 — la rampa de 2nm reducirá el margen en 3-4 puntos. Si la ganancia neta puede superar el ritmo de crecimiento de los ingresos, dependerá de esto.
La llamada telefónica es hoy a las 2 p.m., atentos a tres puntos: el margen bruto final, la guía para el Q4 y el capex (si el rango de 60-64 mil millones de dólares se ajustará al alza).
Un poco de realidad: el precio de las acciones acaba de alcanzar un máximo histórico, es muy probable que los ingresos por encima de lo esperado ya estén descontados. La jugada decisiva de esta tarde no son los ingresos, sino si el margen de ganancia puede soportar la rampa de 2nm.
Si lo soporta = realmente supera las expectativas; si no = las buenas noticias ya se agotaron.
Esto no constituye una recomendación de inversión, nos vemos esta tarde para el veredicto.El impacto negativo del CPI ya está claro, ¿por qué entonces empiezo a prestar atención al rebote de BTC??
Ayer, los datos de inflación superaron las expectativas y BTC cayó, el mercado volvió a preocuparse si seguirá bajando.
Pero creo que ahora hay un problema más importante que los números del CPI.
Cuando todos saben que es una mala noticia, en el mundo cripto a menudo ocurre que, aunque la noticia sea mala, el precio no sigue cayendo e incluso empieza a rebotar.
Esto no significa que la mala noticia haya desaparecido, sino que el mercado probablemente ya reflejó una parte de ello con anticipación.
Así que estaré especialmente atento a algunas señales a continuación!
La recompra de posiciones cortas impulsa el precio al alza, y si el volumen spot acompaña, la credibilidad del rebote aumenta.
¿Podrá detener la caída?
Si BTC se estabiliza pero ETH$ sigue debilitándose, significa que el mercado quizás aún no quiere asumir mucho riesgo.
¿Puede el precio mantenerse si el OI baja?
Si se ha limpiado mucho apalancamiento y el precio no sigue cayendo, es una señal que vale la pena observar.
Por el contrario, si el precio sigue bajando y el OI aumenta rápidamente, hay que tener cuidado porque se están acumulando nuevas posiciones apalancadas.
Ahora me importa menos adivinar si BTC subirá o bajará mañana, y más si esta mala noticia ha hecho que el mercado sea más frágil o si ya ha limpiado parte del apalancamiento sobrecalentado.
A veces, la verdadera oportunidad no está cuando se anuncian buenas noticias, sino cuando salen malas noticias y el mercado no puede caer más!
¿Qué piensan ustedes? ¿BTC está listo para detener la caída o después del rebote habrá otra ola?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Los ingresos de 1.49 billones son solo una cifra anunciada, mira estas tres cosas en el informe de ganancias del jueves
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de dólares taiwaneses, con un aumento anual del +50%, un récord histórico — pero esto ya se había anunciado la semana pasada. La verdadera revelación en el informe de ganancias del 15 de octubre son estas tres cosas a continuación.
Primero, el margen bruto. La guía está entre 65%-67%, mientras que en el segundo trimestre fue 67.7%. Morgan Stanley estima directamente 67.5%, y todo el mercado apuesta por el límite superior Primero la conclusión: si puede resistir o no depende de $2,400, pero hoy cayó más fuerte que BTC, siendo una de las monedas principales más débiles. ETH ayer bajó de $2,508 al mínimo de $2,401, cerrando en $2,423, con una caída diaria de -3.41% y un volumen de transacciones de $297 millones. El IPC fue más alto de lo esperado, los activos de alta Beta cayeron más fuerte, ETH es un ejemplo típico: cayó 3.4%, mientras que BTC solo bajó 2.1%. Veamos la estructura. Spot en $2,423, los contratos perpetuos están alineados, sin desanclaje. El volumen de posiciones es aproximadamente $1,530 millones; la tasa de financiamiento es +0.0087%, ligeramente positiva. Presta atención a este detalle: el precio cae, pero la tasa es positiva, lo que indica que los compradores aún no se rinden; si sigue bajando, esta parte del apalancamiento tiene espacio para ser liquidada, hay que prevenir una posterior desapalancación. Veamos la posición. Actualmente en $2,423, rompió la media móvil de 7 días ($2,491), 14 días ($2,566), 30 días ($2,608) y 60 días ($2,512), es decir, rompió las cuatro medias móviles. El mínimo de 14 días es $2,401 (el mínimo de ayer), y el mínimo de 30 días es $2,358. Esto significa que está justo en el soporte anterior de $2,401, que es la línea de vida a corto plazo. La capitalización de mercado es $295,700 millones, en el puesto 2. Los fundamentos de ETH en DeFi, stablecoins y RWA aún están presentes, lo que es un soporte a mediano plazo. Pero la estructura a corto plazo ya se ha debilitado claramente. ¿Cómo se mueve a corto plazo? En las próximas 1-2 semanas: pesimista (35%) de romper por debajo Después del CPI, el oro cayó un 1.6%, la plata un 3.4% y el Nasdaq un 0.72%. Bitcoin solo cayó un 1.5%, casi igual que el oro.
La capitalización de mercado del oro es de 28.7 billones, la de la plata 3.2 billones, y la de Bitcoin apenas 1.7 billones. Su capitalización es solo una diecisieteava parte de la del oro y la mitad de la de la plata, pero su caída no fue tan fuerte como la de ellos.
Los activos de pequeña capitalización resisten las caídas al mismo nivel que el oro. Esta resiliencia realmente tiene algo especial. $BTC hoy solo mira una línea: $81,500
$BTC ahora $81,345, $ETH $2,370. Las secuelas inesperadas del IPC de ayer al 3.7% aún no se han disipado, la probabilidad de aumento de tasas en octubre saltó del 22% al 49%, el viento macroeconómico en contra está presente. Pero $BTC está justo en la línea de costo promedio de los poseedores del ETF spot de EE. UU. en $81,500, esta posición ya ha sostenido dos rebotes.
El flujo de capital también cuenta la misma historia: la semana pasada hubo una salida neta de ETF de $679 millones, la mayor desde finales de junio; pero el martes se informó que IBIT y FBTC retornaron aproximadamente $176 millones (fuente no confirmada, pendiente de verificación). Cuando cae, algunos salen, cuando vuelve, otros entran.
Si $81,500 se mantiene, hoy aún hay oportunidad de pelea, el rebote primero mira la zona de $84,000; si el cierre horario cae por debajo de $81,500, directamente se apunta a $77,500. Mientras el viento en contra no desaparezca, no se persiguen los máximos en el rebote. 2335 de toma de ganancias atravesado en un segundo, esta operación corta de BTC me dejó aturdido
Hermanos, ¿acaban de ver esa aguja? Los que están en corto seguro quedaron aturdidos, ¿verdad?
$BTC se desplomó directamente a poco más de 80000, y BTC fue aún más agresivo, bajando de un tirón hasta 2310.
Voy a mostrar mi operación: abrí un corto en ETH a 2511, con toma de ganancias en 2335, y esa línea me la atravesó de un solo golpe, gané 176 puntos sin dudar.
Para ser honesto, estaba seguro de que iba a caer, pero no esperaba que fuera tan rápido y tan contundente.
La lógica no es complicada: anoche el núcleo del IPC fue 0.3%, el general 3.7%, ambos superaron las expectativas, y el guion de recorte de tasas cambió a aumento de tasas en el acto. CME muestra que la probabilidad de al menos dos aumentos antes de finales de enero de 2027 subió al 73.7%, la probabilidad de aumento en octubre saltó del 21.6% al 43.7%, y la probabilidad de mantener las tasas sin cambios quedó en solo 1.2%. Antes de los datos, algunos decían "el mal ya está descontado, comprar a todo lo que da", pero esa noche todo se convirtió en combustible, y 84000 en BTC fue la última trampa para los toros.
Pueden ver mi publicación de ayer, siempre dije que antes de los datos no persigan largos, el rebote es para dar puntos a los cortos, y cuando la tendencia cambia por el macro, la estampida es más rápida que nadie.
Los que aprovecharon esta caída, dejen un comentario para que vea cuántos quedaron aturdidos.
Los que no, no se preocupen, en un ciclo de aumento de tasas habrá más rebotes, no es la única oportunidad. Pero recuerden, no reciban la primera aguja como un cuchillo volador.
Lo anterior es solo una observación del mercado, no constituye consejo de trading.
#IPC de EE.UU. supera expectativas y sube a 3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre ya se han concretado, superando ampliamente las expectativas, el enfoque principal ahora es el margen bruto.
Los ingresos alcanzaron un nuevo máximo gracias al aumento de AI+HPC+2nm, pero la rampa de 2nm y la depreciación de la nueva planta en el extranjero presionan el margen bruto.
Si el margen bruto se mantiene por encima del 66%, se espera que las ganancias también se fortalezcan; si se acerca al límite inferior del 65%, significa que la presión de costos de la nueva tecnología es mayor a la esperada.
La guía para el cuarto trimestre, el rendimiento de 2nm y el gasto de capital influirán más en la valoración futura que la ganancia neta trimestral del tercer trimestre.¿Cómo operan las ballenas? Empezando por la compra precisa de ETH y el cierre de posiciones tras el CPI
Una ballena abrió una posición larga de 20,000 ETH alrededor de 1936 dólares el 19 de agosto, manteniéndola por más de 56 días, con una ganancia flotante máxima de aproximadamente 17 millones de dólares, y finalmente cerró la posición tras la caída provocada por un CPI más alto de lo esperado, asegurando una ganancia de alrededor de 8.93 millones de dólares.
Esta operación típica de la ballena es en realidad una verdadera biblia del trading:
· Posicionarse anticipadamente en niveles bajos en lugar de perseguir precios altos;
· Mantener posiciones a mediano plazo, soportando grandes retrocesos en ganancias flotantes;
· Usar eventos macroeconómicos claros (CPI) como señal de salida, en lugar de aferrarse a un precio objetivo;
· Priorizar asegurar ganancias concretas, sin buscar el punto de venta perfecto.
El CPI de ayer realmente sorprendió,
con un aumento interanual del 3.7% que superó las expectativas, impulsando los rendimientos de los bonos estadounidenses y las expectativas de alza de tasas,
BTC cayó de cerca de 84,000 a alrededor de 81,500, ETH bajó al rango de 2410–2430, aumentando la liquidación de posiciones largas.
Mi análisis:
$BTC tiene soporte en 81,000–80,500, si se pierde podría buscar 80,000;
resistencia en 82,500–83,000, con fuerte presión en 84,000.
$ETH tiene soporte en 2380–2400, si se pierde podría probar 2350;
resistencia en 2480–2500, con fuerte presión en 2550.
A corto plazo, el macro sigue dominando, las ballenas prefieren asegurar ganancias en lugar de seguir apostando por un rebote, reflejando una prioridad en la gestión de riesgos.
Estaremos atentos a los próximos datos de inflación y declaraciones de la Fed. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Buenos días, hoy en el mundo cripto no es un "teatro de subidas y bajadas violentas", más bien parece que las instituciones están moviendo las piezas, los apostadores cambiando fichas y los reguladores reforzando los controles. 1. Mercado general: BTC no se ha rendido, ETH está un poco cansado BTC se mantiene en el rango de 77,000 a 78,000, el índice de miedo y codicia ha vuelto a "neutral con tendencia a frío", el mercado de opciones a corto plazo no está muy activo. ETH no ha subido con fuerza, incluso ha caído un poco en comparación, el mercado ya no cree en el viejo guion de "ETH pronto alcanzará máximos", ahora se enfoca más en si los ingresos por staking y las comisiones de L2 pueden sostener la valoración. La capitalización total es de aproximadamente 2.6 billones de dólares, con un volumen de transacciones a la baja, lo que indica que no es un mercado alcista desenfrenado, sino una selección cuidadosa mientras se limpia el mercado. 2. Regulación: licencias en el extranjero, bloqueo en origen en China China sigue presionando el riesgo financiero ilegal de las criptomonedas y la tokenización de RWA: el intercambio, la intermediación, la fijación de precios, la financiación con tokens y los intermediarios de RWA nacionales están todos en la línea roja, y tampoco se permite emitir stablecoins en RMB de forma arbitraria. En el extranjero, en cambio, hay más "integración": desde el 16/10 en Tailandia se permiten ETFs spot de BTC y ETH en las bolsas; Reino Unido ha modificado las reglas de pago para aceptar depósitos tokenizados; el Overseas Chinese Bank en Singapur ha emitido oro tokenizado sobre ETH/Solana; Rusia ha aprobado en primera lectura un marco legal para las criptomonedas. En resumen: Occidente está integrando las criptomonedas en "valores/fondos/canales de pago", mientras que Oriente las ve como un riesgo de "lavado de dinero y financiamiento de espionaje" y las bloquea. 3. Grandes eventos de la industria: el dinero va hacia donde "puede explicarse a los reguladores" Oro/fondos/bonos tokenizados se vuelven atractivos: Legal & General#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre aumentaron un 50% interanual alcanzando un nuevo máximo, pero el mercado no reaccionó con entusiasmo; el foco principal no está en los ingresos ya realizados, sino en las ganancias y las proyecciones futuras.
La empresa reportó un margen bruto para el tercer trimestre de entre 65% y 67%, una disminución respecto al 67.7% del segundo trimestre, siendo el aumento en gastos de capital por la expansión la principal presión. El fuerte crecimiento en ingresos fue impulsado por pedidos de fabricación por encargo para AI, pero los costos de expansión erosionarán las ganancias.
La caída actual del precio de las acciones en un 2% se debe a "comprar expectativas, vender hechos", ya que las buenas noticias sobre ingresos ya fueron anticipadas. Los puntos clave del informe financiero son: primero, si el margen bruto real se acerca al límite superior o inferior del rango; segundo, la guía de ingresos para el cuarto trimestre para verificar si la demanda de AI continuará; tercero, si los gastos de capital aumentarán aún más.
Si el margen bruto se acerca al 67%, la guía para el cuarto trimestre es fuerte y los gastos están controlados, el precio de las acciones podría recuperarse; de lo contrario, si se acerca al límite inferior del 65%, la guía es débil y los gastos aumentan significativamente, seguirá bajo presión. La prosperidad de la cadena industrial de AI también puede ser corroborada indirectamente con este informe financiero.$UNI #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Explicación de la importante actualización de Uniswap V4
Uniswap lanza oficialmente un nuevo pool de trading ETH/USDC equipado con VolatilePair Hook, logrando tarifas diferenciadas para compra y venta, rompiendo el modelo tradicional de tarifas uniformes en DEX.
El mecanismo AMM tradicional tiene tarifas fijas; en mercados extremos, los bots de arbitraje capturan rápidamente las ganancias de volatilidad, mientras que los proveedores de liquidez sufren pérdidas impermanentes, diluyendo gravemente sus ingresos.
Con los contratos inteligentes programables Hook de V4, el nuevo pool puede identificar tendencias de mercado en tiempo real: tarifas bajas para operaciones a favor de la tendencia y tarifas dinámicas adicionales para grandes operaciones en contra de la tendencia, elevando el costo del arbitraje inverso por bots y limitando el arbitraje malicioso de alta frecuencia.
El núcleo de esta actualización es reconstruir la estructura de beneficios en la cadena, proteger los ingresos de los LP y reducir las pérdidas impermanentes, reteniendo el valor de la volatilidad dentro del ecosistema.
Esto también marca la implementación clave del ecosistema programable de Uniswap V4, señalando que los DEX han evolucionado de simples intercambios de tokens básicos a una nueva etapa financiera en cadena, inteligente, controlable y personalizable en estrategias.#TSMCOct15Earnings Los ingresos del tercer trimestre de TSMC explotaron, pero el verdadero examen es el 15 de octubre
1,49 billones de dólares taiwaneses, un crecimiento del 50% interanual, un récord histórico — los ingresos del tercer trimestre de TSMC se cerraron temprano y superaron la previsión máxima. Pero esta cifra ya no es importante, las expectativas del mercado se han elevado mucho, lo que diga la gerencia en la reunión legal decidirá si el precio de las acciones sube o baja.
Cuatro preguntas que decidirán la dirección
$TSM #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，¿Qué otros puntos destacados tendrá el informe financiero del 15 de octubre?
¿Crees que el informe financiero de 台积电 podrá romper récords nuevamente esta vez?
Según los datos más recientes, los ingresos de 台积电 en el tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, todos están más atentos a dos variables:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del trimestre anterior fue del 67.7%, y la estimación oficial para el tercer trimestre es entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
El plan de parque de chips Terafab lanzado por Musk podría significar que 台积电 solo será arrendatario. La planta en Arizona aún no está resuelta, por lo que mudarse a Texas no es urgente; parece ser una estrategia a largo plazo para después de 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no puede seguir el ritmo, y los chips AI no pueden entregarse a tiempo.
Perspectivas futuras:
▶️ Cuidado con que las buenas noticias se agoten a corto plazo
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ La fortaleza a largo plazo es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del dividendo AI. #MetaQ3AISpendingOutlook #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
En realidad, ahora los informes financieros muestran ingresos destacados, pero el mercado no responde, y las caídas son cada vez más frecuentes. La razón principal es, primero, que las buenas noticias ya se agotaron, porque antes de que se publicara este informe financiero, todos ya habían anticipado que el desempeño de TSMC sería excelente, después de todo, sigue siendo un líder absoluto, responsable de la fabricación de muchos chips y similares. Actualmente no hay un segundo competidor que pueda desafiarlo. La segunda razón es la fuerte caída general del sector de semiconductores, especialmente Samsung y SK Hynix, cuyas grandes caídas también afectan la trayectoria de TSMC. Por eso, esta vez, en realidad, TSMC sigue siendo una opción para comprar en las caídas; la crisis económica llegará a más tardar en la segunda mitad de 2027, por lo que aún hay aproximadamente medio año a un año para operar.