Postaus

90 % mahdollisuus korkojen nousuun. Luit oikein. Viimeksi Fed nosti korkoja heinäkuussa 2023. Se ei ole ryhtynyt toimiin yli kolmeen vuoteen. Ja ensi viikolla on hyvin todennäköistä, että se rikkoo sääntöjä. Mutta se, mikä todella tekee kolmen minuutin katsomisen arvoiseksi, ei ole se, nostetaanko korkoja. Tässä ovat viisi asiaa, joita tarvitset. 1/ Tämän koronnoston lähtökohta on täysin erilainen kuin vuonna 2022 Vuoden 2022 syklissä korot alkoivat nollasta ja nousivat aina 5,25–5,50 %:iin. Entä tällä kertaa? Nykyinen korkohaarukka on 3,50 %–3,75 %. Nousu jatkuu huipulta. Mitä tuo tarkoittaa? Kekseliäs tila terminaalisille koroille on täysin avattu. Yhdysvaltain kahden vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on jo lähellä 4,4 %, korkeampi kuin nykyinen efektiivinen liittovaltion rahastojen korko—joukkovelkakirjamarkkinat ovat rehellisemmät kuin osakemarkkinat, jotka hinnoittelevat jo tiukemmassa ympäristössä. Lopeta vuoden 2022 skriptin käyttäminen vuoden 2026 ennustamiseen. 2/ Wall Street repii yhdessä raportteja Kun CPI-tiedot julkaistiin, instituutiot toimivat nopeammin kuin yksityissijoittajat. UBS: Muutettiin "ei muutosta vuoden aikana" -tilasta lisättiin yksi kuukausi syys- ja joulukuussa. Goldman Sachs: Muuttui syyskuussa "keeping stead" -koronnostosta 25 koronkoron nostoon. TD Securities on aggressiivisin: syys-, lokakuu- ja ensi vuoden tammikuu – yhteensä kolme kertaa. Puoli vuotta sitten sama ryhmä vaati yhä korkojen laskua. Heidän ennusteensa eivät ole mielipiteitä, vaan ratifioita. 3/ BTC ja kulta nousevat samanaikaisesti—uskotko, että markkinat ovat menneet villiin? CPI-tietojen julkaisun jälkeen BTC nousi noin 78 600 dollariin. Kulta nousi myös trendin vastaisesti. Koronkorotusodotukset ovat nousseet 90 prosenttiin, ja riskivarat ovat nousseet laskun sijaan – tämä ei ole ristiriita; se on varmuus siitä, että hinnat ovat jo sulattaneet 90 %. Mitä markkinat oikeasti käyvät kauppaa, on se, mitä Walsh sanoo koronnoston jälkeen. 25 koron koronkorotus ei ole uutinen. Kuinka paljon pistekuvaajaa pitäisi korjata ylöspäin? 4/48 tunnissa realisoitiin 747 miljoonaa dollaria—tämä ei ole markkinanousu, vaan siivousliike Viimeisen 24 tunnin aikana verkostossa on realisoitu noin 747 miljoonaa dollaria. Lyhyet positiot menettivät 425 miljoonaa ja pitkät 307 miljoonaa. Pelaamme molemmilla puolilla. Markkina käyttää vivutettuja positioita "clearance-myyntiin". Keskeiset tiedot löytyvät tästä: ETF:t saivat 3,8 miljardia dollaria sisäänvirtauksia kolmen viikon aikana, mutta 147 miljoonaa dollaria peräkkäisiä ulosvirtauksia 8.–9. syyskuuta. Instituutiot vähentävät positioitaan ennen koronnostoja ja peittävät ne sen jälkeen, kun data on toteutettu. Tämä on taktiikka, ei trendi. Raha ei ole lähtenyt; se odottaa vain mukavampaa sisäänpääsyä. 5/ 16. syyskuuta sinun tarvitsee keskittyä vain kolmeen asiaan Vipuvaikutus—Yli 700 miljoonan dollarin likvidointien opetus 48 tunnissa on jo tarpeeksi syvä; älä liioittele ennen FOMC:tä. Bitmap — Kesäkuun pistekuvaaja on jo nostanut mediaanikoron vuoden 2026 lopulle 3,4 %:sta 3,8 %:iin. Tarkistetaanko korkoa uudelleen tällä kertaa? Kuinka paljon? Tämä on kymmenen kertaa tärkeämpää kuin korkojen nosto. Walshin sanamuoto – "hiljaisin Fedin puheenjohtaja" – on pitänyt vain yhden julkisen puheen hänen 100 virkapäivänsä aikana. Hän sanoi Jackson Holelle: "Jos inflaatiota ei tavoitella, työtä on vielä tehtävänä." Jos hän muuttaa kantaansa tällä kertaa, koko kertomus on kirjoitettava uudelleen. 90 %:n todennäköisyys koronnostolle on jo hinnoiteltu mukaan. Jos vielä kamppailet sen kanssa, kannattaako korkoa nostaa, olet jo kokonaisen kadun jäljessä. Ne, jotka todella tienaavat rahaa, lyövät vetoa siitä, mikä Washin seuraava lause on. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速 odotukset koronnostosta kuumenevat