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La volatilité implicite moyenne sur 18 jours du BTC est actuellement de seulement 37 % à 38 %. L’indice de volatilité implicite à 30 jours BVIV est tombé à 36,11, le plus bas niveau depuis neuf mois et proche du plus bas depuis 2023. Les principaux événements économiques sont concentrés — PPI jeudi, IPC vendredi, FOMC mercredi prochain. Le marché des options, cependant, est étonnamment calme. Ce n’est pas du calme ; c’est le calme avant la tempête. Que signifie lorsque la volatilité est compressée à l’extrême ? Quiconque a déjà fait du trading comprend : la volatilité ne restera pas basse éternellement. C’est comme un ressort poussé à sa limite. Plus vous appuyez longtemps et fort, plus le rebond devient violent. Les mots exacts de QCP Capital étaient : « Le marché attend un nouveau catalyseur externe. » Les traders ont besoin d’orientation, mais avant que l’IPC ne soit délivré, personne n’ose placer de lourds paris. Ce n’est pas de l’hésitation, c’est une prise de force. Dans quel est le marché des prix actuels ? CME FedWatch montre que la probabilité d’une hausse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre est passée à 60,4 %. Et il y a une semaine, ce chiffre était inférieur à 50 %. Il y a un mois, le marché négociait encore des baisses de taux. Désormais, les hausses de taux sont devenues le scénario de référence. Le BTC a rebondi après son creux de juin et a augmenté de 25 % en août. Mais ce rallye a été entièrement dû à l’effet de levier. Les données de CryptoQuant sont assez frappantes : la demande au comptant est devenue négative, et les investisseurs particuliers continuent de vendre. Les produits dérivés Open Interest ont augmenté d’environ 2,3 milliards de dollars en une seule journée pour atteindre 27,53 milliards de dollars, tandis que la demande au comptant reste négative. Pour être simple : cette vague de remontée est portée par les acteurs à terme utilisant leur levier, et non par des achats réels en espèces. Les marchés axés sur l’effet de levier vont et viennent tout aussi vite. Trois scénarios d’IPC : Comment le BTC évoluera-t-il ? Scénario 1 : IPC inférieur aux attentes (<3,4 %), la probabilité d’augmentation des taux diminue→ le BTC franchit violemment. Premier objectif : 82 000 (zone d’offre forte). Après une cassure de la course, 83 000-85 000 est possible. Scénario 2 : L’IPC répond aux attentes (environ 3,4 %). Le marché prévoit un IPC global de 3,4 % en glissement annuel, un IPC de base de 2,5 % en glissement annuel. La probabilité de hausse des taux reste autour de 60 %. → Le BTC continue de fluctuer entre 78 000 et 82 000. Scénario 3 : L’IPC dépasse les attentes (>3,4 %) Bank of America Securities prévoit que si l’IPC de base augmente de 0,22 % d’un mois à l’autre et que le taux annuel atteint 3,4 %, cela suffirait à convaincre Walsh que l’inflation est incontrôlée et soutient des hausses de taux. Plus élevé que prévu→ La probabilité d’une hausse des taux a explosé → les acheteurs endettés ont appuyé. Premier support : 78 000-79 000 (ligne de vie à court terme). Si elle descend en dessous, 77 200-77 500 sera le prochain niveau clé. Plus bas ? 75 000-76 000 — c’est la zone où les ruées sont vraiment possibles. Points de prix clés, mettant en avant les points clés : Ci-dessus : 80 500 est le premier obstacle 82 000 est une zone d’offre forte, avec une forte pression de vente à ses précédents plus hauts On dépasse 82 000, en visant 85 000 ou même 90 000 Ci-dessous : 78 000-79 000 correspond à un support à court terme Si elle est en dessous, ciblez 77 200 75 000-76 000 est la ligne de défense ultime Conseils de trading (pour être honnête) : Premièrement, réduisez le levier. Quand la volatilité éclate, l’effet de levier est une arme à double tranchant. Si vous allez dans la bonne direction, vous vous enrichissez ; si vous allez dans la mauvaise direction, elle tombe à zéro. Désormais, l’endettement sur l’ensemble du réseau est déjà assez élevé. L’intérêt d’ouverture de Binance en BTC a déjà dépassé 10 milliards de dollars, un sommet en six mois. Avec autant de personnes entassées sur l’effet de levier, si la direction s’inverse, la ruée sera extrêmement féroce. Ensuite, ne pariez pas sur la direction. Avant la publication du CPI, l’attention était portée sur le chat de Schrödinger. Vous ne savez pas si elle est au-dessus ou en dessous des attentes. Tout ce que vous savez, c’est que la volatilité est poussée à la limite, et que les choix de direction surviennent inévitablement. Troisièmement, surveillez les flux de capitaux des ETF. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un afflux net de 3,8 milliards de dollars au cours des trois dernières semaines, établissant le record le plus solide pour 2026. La semaine dernière, l’entrée nette était de 987 millions de dollars. Mais notez : certains achats d’ETF peuvent être motivés par la dynamique du prix plutôt que par une accumulation à long terme. Il y a une grande différence entre un achat authentique et une recherche de gains. Tu es anxieux maintenant parce que tu ne sais pas où aller après la publication de l’IPC. Mais ce que vous pouvez faire, c’est vous assurer que, peu importe la direction dans laquelle votre position fluctue, elle ne sera pas effacée. La volatilité compressée à l’extrême→ la direction → les choix majeurs du marché. Avant l’arrivée de la tempête, vérifiez d’abord votre propre bateau. $BTC $ETH $ZEC #美联储官员称应加息, la probabilité est montée à 58,6 % en septembre