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Observation approfondie du marché $ETH : Analyse de la liquidité et de la dynamique du carnet d'ordres sous l'orientation accommodante de la Fed
⚠️ Avertissement : Cet article est uniquement destiné à organiser et partager des informations de marché, il ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement. Les actifs virtuels sont très volatils, veuillez impérativement gérer vos risques.
Tendance macroéconomique majeure : La Fed, habituellement ferme, montre un rare assouplissement
La dernière déclaration du gouverneur de la Fed, Waller, le 3 septembre, marque un tournant clair dans le jeu haussier/baissier :
Il a publiquement indiqué que si l'indice d'inflation d'août continue de baisser régulièrement, il serait enclin à soutenir une pause dans la hausse des taux lors de la réunion de septembre. Cette déclaration a rapidement remodelé la tarification des swaps de taux, faisant chuter instantanément la probabilité d'une hausse en septembre de 63 % à 48,4 %.
Waller, traditionnellement un représentant clé de l'aile hawkish au sein du comité, voit son changement de ton interprété par Wall Street comme un signe que ce cycle de resserrement touche à sa fin. En conséquence, l'indice du dollar s'est affaibli, tandis que les métaux précieux au comptant et les secteurs technologiques du marché américain ont tous progressé en synergie.
Le signal fondamental pour le domaine des cryptomonnaies est le suivant : la pression de liquidité exercée par des taux d'intérêt extrêmement élevés sur les actifs à risque connaît un allègement substantiel ; et avec sa forte sensibilité au bêta, ETH réagit de manière plus marquée aux politiques macroéconomiques que BTC.
#HOOD收涨创年内新高，链上收入居公链第一
#沃勒：8月通胀决定9月是否加息
#原油供应扰动反复，油价高位波动 TRUMP a connu une forte hausse aujourd'hui, j'ai juste jeté un coup d'œil puis j'ai fermé. Ce n'est pas de la jalousie, c'est que cette crypto a une base trop pourrie, une montée artificielle pour piéger ceux qui ne peuvent pas résister.
Ne vous précipitez pas pour m'insulter, je vais expliquer point par point.
Le plus absurde avec ce truc, c'est son mécanisme de libération : les autres cryptos ont au moins un cycle de déblocage, mais lui, il balance chaque jour sans faute 909 000 pièces sur le marché, sans jamais s'arrêter. Ce n'est pas un projet déflationniste, c'est une machine à inonder perpétuellement. C'est pour ça que vous le voyez chuter régulièrement, perdre 50 % puis encore se faire découper en deux, car la pression de vente ne s'arrête jamais.
Pour aller plus loin, lors des deux dîners à la Maison-Blanche, 220 gros investisseurs ont été piégés, sauf 35 qui ont fui rapidement, les autres sont tous coincés dedans. Tout le monde voit clair dans ce jeu : « on raconte une histoire pour faire monter le prix, on attend que vous repreniez, puis on vous taille en douce ». Monter le prix pour sortir les gros ? Ces gens-là n'ont pas cette bonté, le market maker n'est pas si gentil.
Et le point le plus crucial, la famille Trump mise vraiment sur WLFI. C'est leur enfant chéri, la stablecoin USD1 a déjà atteint une capitalisation de 4 milliards, se plaçant dans le top dix des stablecoins. TRUMP, cette crypto périphérique, même la famille ne la prend pas au sérieux. Puisque même leur enfant chéri a chuté de 80 %, le marché a déjà appliqué une décote de confiance à la famille Trump, donc quoi que tu fasses, considère que c'est déjà à 80 % de sa valeur.
Même si des fonds veulent spéculer sur le concept Trump, ils iront d'abord sur WLFI, TRUMP ne récupérera que les miettes, il ne peut pas décoller.
Donc aujourd'hui, que ceux qui veulent suivre le mouvement le fassent, moi je reste spectateur. Cette crypto, ne la touchez même pas. $TRUMP $WLFI Lundi, les marchés américains sont fermés pour la fête du Travail
L'ambiance à la clôture de vendredi, il va falloir tenir trois jours au froid
Quand je surveillais le marché vendredi, j'ai senti que quelque chose n'allait pas
Le marché baissait, mais le stockage et la communication optique explosaient
SanDisk, Micron, Hynix, Mywell, Coherent, toute cette série montait en flèche
Mais réfléchis-y, le marché baisse, les secteurs montent, c'est comme si le marché faisait deux transactions complètement opposées le même jour
Tu crois vraiment qu'on va traverser trois jours de congé avec cette division intacte ? Je n'y crois pas trop
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Lundi, le marché A-share ouvre en premier, les marchés américains restent fermés
Le stockage domestique, les modules optiques, les équipements semi-conducteurs, je pense qu'ils vont probablement ouvrir en hausse, peut-être même faire un pic, mais je ne vais pas suivre
La raison est simple : lundi, le marché A-share joue sur ce que le marché américain a déjà fait, pas sur ce qu'il va faire
Le marché miroir monte d'abord, les marchés américains n'ont pas encore donné de réponse
Cette période intermédiaire est la plus vulnérable
J'ai déjà subi cette perte
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Le vrai test sera à l'ouverture des marchés américains mardi
Trois jours sans cotation continue, seulement des nouvelles et des suppositions qui s'accumulent
Quand New York ouvrira, les capitaux devront digérer en peu de temps trois choses :
► Le rapport sur l'emploi de vendredi — l'emploi est trop fort, la probabilité de hausse des taux augmente, ce n'est pas encore complètement pris en compte
► Les tensions géopolitiques et le prix du pétrole qui ont fermenté pendant le week-end
► L'écart d'attente sur l'IPC de la semaine prochaine
Ce qui m'inquiète le plus, c'est le premier point
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Donc ce week-end, je ne bouge pas
Lundi, je regarde comment le marché A-share évalue le sentiment, mais je ne suis pas le marché miroir
Mardi, je regarde comment les marchés américains réévaluent les taux d'intérêt et l'inflation, c'est là que se trouve la vraie direction.
Ces trois jours ne sont pas un vide, c'est un report du risque. L'argent qui se précipite pour prendre position est souvent le premier à être récolté. $HYPE Le 6 septembre, cette bombe va exploser
HYPE a grimpé à 86,7, il ne manque qu'un petit pas pour atteindre le record historique de 88,06, mais justement à ce moment-là, près de 10 millions de jetons seront débloqués et mis sur le marché.
Le 4 septembre, HYPE a atteint 86,71, une hausse de près de 6 % en une journée, le RSI est monté à 69, proche de la surachat, et la capitalisation est entrée dans le top 10. Le catalyseur est vraiment puissant : le 3 septembre, le NCIQ ETF de Hashdex a fait de HYPE sa cinquième plus grande position, ouvrant la voie à la conformité institutionnelle ; le même jour, un portefeuille baleine a acheté 430 224 HYPE (35,1 millions de dollars) ; la mise à jour HIP-3 (le 29 août) a ouvert un marché perpétuel sans permission, triplant le volume quotidien. Il y a aussi des rumeurs de négociations avec Payward, la maison mère de Kraken, pour l'entrée sur le marché américain.
Mais je dois refroidir l'enthousiasme : le 6 septembre, 9,92 millions de HYPE seront débloqués et mis en circulation, ce qui représente une pression potentielle de vente de plus de 800 millions de dollars au prix actuel. Historiquement, chaque déblocage important a déclenché une correction. De plus, le RSI est déjà surchauffé, donc entrer à ce niveau est très peu rentable.
Ma stratégie : je reconnais les fondamentaux de HYPE, c'est le leader on-chain le plus propre de cette vague. Mais dans la fourchette 86-88, je ne fais que réduire mes positions, pas en ajouter. J'attends que le déblocage provoque une chute vers 78-80 (près de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours) avant de reconsidérer un achat. Ne soyez pas le pigeon qui achète quand tout le monde est excité. Pourquoi Lululemon, le chouchou de la classe moyenne, a-t-il soudainement fait un énorme plongeon récemment ?
Ces derniers jours, le cours de l'action a directement plongé de 20 %, les données parlent d'elles-mêmes, la chute brutale est directement due à un avertissement sur les résultats. Le dernier chiffre d'affaires du deuxième trimestre est de 2,42 milliards de dollars, en baisse de 4 % en glissement annuel, avec une chute de 9 % des ventes comparables dans le monde. Le plus grave est que la société a de nouveau abaissé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel à 10,35-10,5 milliards de dollars, les ventes de ses leggings phares ont directement diminué de 20 % $LULU
Pour expliquer cela, en surface, on parle de déclassement de la consommation et de la concurrence de nouvelles marques, comme Alo Yoga et Vuori qui grignotent fortement des parts. Mais en creusant plus profondément, cela révèle deux crises majeures :
Stagnation de l'innovation centrale et fatigue esthétique
Lulu s'est fait un nom grâce à ses tissus à effet seconde peau et ses prix élevés, mais ces dernières années, la gamme de produits s'est perdue, avec beaucoup de modèles de mode tape-à-l'œil peu appréciés, au détriment du legging, sa pierre angulaire.
Resserrement du bilan de la classe moyenne
Le groupe qui achetait des pantalons à plus de cent dollars est devenu sensible aux prix, les marques de remplacement offrant un meilleur rapport qualité-prix prennent naturellement le dessus.
Prévisions pour l'avenir :
Il est difficile de voir un rebond à court terme, même si la valorisation se corrige, cela ne masque pas le ralentissement du bastion nord-américain. La société va très probablement réduire fortement le nombre de références, resserrer les catégories non essentielles, et être forcée de revenir aux modèles classiques fonctionnels. Ayant perdu la foi dans les prix élevés, cette période d'ajustement pour Lulu risque de durer des années.
DYOR Cette fois, BTC a vraiment été écrasé par le rapport sur l'emploi non agricole.
Il a tenté une percée au-dessus de 81 000 $, mais dès la publication des données, il est directement tombé près de 79 200 $.
L'emploi aux États-Unis a augmenté de 162 000 en août, alors que le marché n'en attendait qu'environ 56 000.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a également grimpé jusqu'à environ 4,80 %, ravivant les attentes d'une hausse des taux en septembre.
C'est très réaliste.
Avant, 80 000 $ était un support, maintenant cela devient une résistance.
Le fait que le prix baisse n'est pas effrayant.
Ce qui est inquiétant, c'est qu'après un rebond, personne ne rachète soudainement autour de 80 000 $.
Parce que ceux qui ont acheté avant attendent peut-être juste de sortir de leur position à l'équilibre.
Donc, ce qu'il faut vraiment surveiller pour BTC, ce n'est pas "quand il va repasser au-dessus".
Mais plutôt :
Est-ce que 80 000 $ peut redevenir un prix d'achat ?
Et n'oublions pas que le 11 septembre, il y aura aussi l'IPC.
Le rapport sur l'emploi a ravivé les attentes d'une hausse des taux.
Si l'IPC attise encore le feu, BTC pourrait continuer à subir une pression.
Mais si l'IPC se calme, le marché pourrait à nouveau commencer à anticiper un assouplissement monétaire.
Donc, ne soyez pas pressé de tirer des conclusions définitives sur les 80 000 $.
Le marché aime le plus faire une chose : transformer le support d'hier en résistance d'aujourd'hui.
$BTC $ETH Sous la forte pression des données non agricoles, le "code anti-chute" de ZEC
En août, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 162 000, soit presque trois fois la valeur prévue de 56 000, cette "bombe de données" a instantanément déclenché des anticipations de hausse des taux. Les rendements des bons du Trésor américain ont bondi, le BTC a reculé en réponse, et le marché des cryptos dans son ensemble a subi une pression. Cependant, ZEC a suivi une trajectoire indépendante, restant fermement au-dessus du seuil des 1000 dollars, presque sans impact.
J'avais pris une position short sur ZEC avec un effet de levier de 50 fois autour de 970 dollars, dans l'intention de capter un profit sur un repli après une surperformance. Mais le marché m'a donné une leçon claire : ne pas baisser face aux mauvaises nouvelles, c'est la vraie force. En regardant cette tendance, ZEC a mené la hausse lors de la montée du marché et a résisté lors de la détérioration du sentiment de risque, cette capacité d'absorption des capitaux dépasse une simple reprise ordinaire.
Un rapport non agricole supérieur aux attentes est généralement négatif pour les actifs risqués, mais la solidité de ZEC suggère deux signaux : d'une part, cette cryptomonnaie pourrait avoir un récit fondamental indépendant, non influencé par le sentiment macroéconomique ; d'autre part, les prises de bénéfices antérieures n'ont pas fui dans la panique, au contraire, de nouveaux capitaux ont pris le relais autour du seuil des mille dollars. Une vraie cryptomonnaie forte ne se mesure pas à la hauteur qu'elle peut atteindre avec le vent dans le dos, mais à la stabilité qu'elle montre face au vent contraire.
Ce soir, ZEC a passé le test de résistance. Si les mauvaises nouvelles macroéconomiques sont digérées et que le marché se stabilise, ZEC a de fortes chances de percer en premier. L'objectif de 1500 dollars, au vu de la performance de ce soir, ne semble pas lointain. Bien sûr, la leçon de l'effet de levier 50 fois me rappelle aussi que, malgré la force, la gestion des risques doit toujours être la priorité. $ZEC Disons une chose que tout le monde évite de trop réfléchir mais qui est très cruciale
Le mot "septembre" n'a jamais été un bon signe pour le monde des cryptos. Au cours des 13 dernières années, Bitcoin a clôturé en baisse en septembre 8 fois, soit une probabilité de 61,54 %, et les altcoins en ont presque toujours souffert. J'ai vérifié le calendrier, cette année encore, on a la réunion de la Fed, les chiffres de l'emploi non agricole, et une série de déblocages de tokens. Ce mois-ci, il sera difficile de voir une hausse confortable.
La géopolitique n'est pas en reste. Le conflit en Iran s'est ravivé, mais devinez quoi, l'or réagit plus que Bitcoin, avec l'or au comptant qui dépasse les 4470 dollars, tandis que le WTI reste bloqué autour de 91. L'indice du dollar est tombé sous 99, ce qui devrait être favorable aux actifs risqués, mais le marché crypto a quand même baissé cette semaine, ce qui montre que la principale force de fixation des prix n'est pas la fuite vers la sécurité, mais les anticipations de hausse des taux.
Honnêtement, cela m'a un peu surpris. Les années précédentes, quand la géopolitique explosait, Bitcoin suivait au moins l'or, mais cette fois ils ont divergé. Certains analystes disent que cela montre que Bitcoin est désormais plus un actif de couverture contre l'inflation, lié à l'or, plutôt qu'au Nasdaq. Je suis partiellement d'accord avec cette idée, mais à court terme, il est toujours tiré par les rendements des bons du Trésor américain.
Un autre facteur externe : les anticipations de hausse des taux par la Banque du Japon ont émergé, le dollar face au yen a chuté de près de 3 % en deux jours. Si les autorités japonaises interviennent et vendent des bons du Trésor américain, les taux longs mondiaux vont trembler, et les actifs risqués vont en pâtir.
Mon ressenti est que la première moitié de septembre sera une période de consolidation, pas d'ascension majeure. Gérez bien vos positions, gardez un peu de liquidités pour attendre la réunion de mi-septembre, les opportunités se créent dans la baisse, pas la précipitation. $BTC $ETH #长端美债收益率维持高位，债务压力升温 我开了一单，浮盈 20%。 开始纠结：卖不卖？都赚了 20% 了，落袋为安吧。卖了。然后我看着它一路涨，涨到 150%。 我不是没抓对，我是抓对了，又亲手放走了。 这种事发生过很多次。每一次我都告诉自己：下次拿住。下一次浮盈一到 20%，手又自动按了卖出。不是不知道，是做不到——直到我明白了一个反直觉的事实。 最高明的止盈，是不止盈。 一句话说完 你的止盈动作，正在系统性地掐断你唯一的暴富路径。 趋势是普通人赚大钱的唯一路径，而趋势恰恰是"止盈止出来的对手盘"——你每次浮盈就跑，等于亲手把最肥的一段行情送给拿得住的人。 为什么：止盈是怎么毁掉大趋势的 第一，止盈的本能，是损失厌恶的镜像。 "落袋为安"听上去理性，本质是对"浮盈消失"的恐惧：利润还在账上、还没到手，大脑觉得"那不是我的，随时会跑"，于是急着变现。这和扛单是同一个开关——一个怕利润没了，一个怕亏损坐实，都是被恐惧驱动。 第二，小止盈的数学是笔烂账。 赚 10% 就跑，跑 10 次，是不是等于 100%？不是。十次里只要出现一次亏损（亏 10%），前九次的利润就抹掉大半。而抓住一次 100%，抵得上十次小止盈的总和，还只用冒Au moment précis de la liquidation, je n'arrivais pas à croire que je pouvais encore commettre une telle erreur.
Les gens ont une compréhension trop superficielle de leur propre nature humaine, manquent de conscience des véritables limites. Ce qui est brisé à cet instant n'est pas le compte, mais l'histoire de « je suis l'exception ». C'est aussi l'aspect le plus cruel de la non-exhaustivité : avant que le processus ne se déroule, « cette fois, je vais contrôler » est toujours une hypothèse crédible, car chaque gain chanceux la renforce. Mais dès qu'il y a une blessure irréversible, toutes les preuves précédentes de mes réussites perdent leur sens, elles ne prouvent pas que tu peux vaincre la nature humaine, mais seulement que tu n'as pas encore rencontré ce désir qui te ferait vraiment vaciller.
Et la foi en ta discipline nourrit elle-même des positions plus grandes et des stops plus lâches, jusqu'à ce que la réalité corrige ce concept encore et encore.
En vérité, la personne qui vaincrait la nature humaine n'existera jamais.74K
$ZEC → 750 $
$ETH → 2 350 $
$SOL → 95 $
$HYPE → 73 $
Je ne m'attends pas actuellement à ce que ces zones cèdent facilement.
BTC a repris la zone des 80K $, tandis que ZEC et HYPE montrent toujours une forte dynamique. Cela laisse beaucoup de place pour un retournement soudain si le marché devient surchauffé.
Voyons si septembre réserve la surprise.
Quote$BTC /le ratio or /or de l'or a déjà atteint environ 18,17, un nouveau sommet depuis janvier de cette année, ce qui signifie que la performance récente de Bitcoin a clairement dépassé celle de l'or
Derrière cela, il y a en fait un changement très intéressant
Le marché réintègre BTC et l'or dans une même narration macroéconomique, surtout dans un contexte de pression fiscale, de pouvoir d'achat monétaire et de demande de refuge en hausse, la corrélation entre les deux s'est nettement renforcée, fin août la corrélation entre BTC et l'or a même atteint un niveau élevé depuis 2020
Le côté des capitaux a également donné une bouffée d'oxygène à BTC
L'ETF spot BTC américain a enregistré un flux net entrant d'environ 731 millions de dollars le 3 septembre, le plus important flux net journalier depuis janvier de cette année, et le flux net global d'août a également atteint environ 3,5 milliards de dollars
Mais je ne pense pas que cela signifie que BTC peut continuer à monter les yeux fermés
Car les dernières données sur l'emploi non agricole ont plutôt refroidi le marché, avec 162 000 emplois non agricoles créés en août aux États-Unis, un taux de chômage de 4,1 %, des données d'emploi nettement supérieures aux attentes du marché, ce qui complique davantage les prévisions de baisse des taux ou de maintien des taux par la Fed
Donc, je prête maintenant plus d'attention à un signal — si 80 000 dollars peuvent vraiment passer du seuil psychologique à un prix reconnu par les capitaux
Si les fonds ETF continuent de revenir, et que le dollar et les rendements des bons du Trésor américain ne subissent pas une pression évidente, il n'est pas surprenant que BTC continue de se renforcer par rapport à l'or
Mais si l'inflation repart à la hausse, que les anticipations de taux deviennent à nouveau plus agressives, BTC pourrait aussi une fois de plus démontrer la plus grande différence avec l'or — la logique de refuge devient de plus en plus semblable à celle de l'or, mais la volatilité reste beaucoup plus élevée que celle de l'or
Donc, le véritable point d'intérêt de cette phase pourrait ne pas être si BTC peut rattraper l'or, mais s'il peut pour la première fois s'imposer véritablement comme « or numérique » dans l'allocation d'actifs institutionnels
$ETH $ZEC
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ ● Conflit américano-iranien : début septembre, l'armée américaine a lancé des frappes aériennes contre l'Iran, qui a riposté avec des roquettes et des drones.
● Pétrole Brent : hausse à environ 95-96 $/baril, ce qui fait grimper les anticipations d'inflation.
● Rendement des obligations américaines à 10 ans : maintenu à un niveau élevé d'environ 4,8 %.
Conflit géopolitique → hausse des prix du pétrole → pression inflationniste → renforcement des anticipations de hausse des taux, formant une chaîne de transmission vers BTC. Mais à court terme, le marché espère un "conflit de courte durée", et une partie des capitaux refuge se dirige également vers les actifs cryptographiques. $BTC $ETH ● Membre du conseil de la Fed Waller (3/9) : a déclaré « si l'inflation continue de baisser, il soutient une pause en septembre ». La probabilité d'une hausse des taux est passée de 66,4 % à 48-55 %.
● Président de la Fed Warsh (Jackson Hole, 28/8) : précédemment intervention plutôt hawkish, soulignant que l'inflation reste la principale préoccupation, sans exclure une hausse des taux.
● CME FedWatch : la probabilité d'une hausse des taux de 25 pb en septembre a atteint 66,4 % avant de redescendre après les propos de Waller.
● Réunion du FOMC : les 15-16 septembre, la fenêtre politique la plus importante de ce cycle.
Les divisions internes à la Fed s'accentuent, le jeu entre faucons et colombes est le moteur principal de la forte volatilité actuelle du BTC. Le signal dovish de Waller a temporairement soutenu les actifs à risque, mais la décision finale dépendra des données ultérieures sur l'inflation et l'emploi. $BTC $ETH Frères, il est presque 8 heures maintenant, je pense qu'à 9 heures il y a vraiment une chance de faire une vague de correction, mais ne vous précipitez pas à considérer cette correction comme un retournement.
$BTC autour de 79 600, après être tombé de 81 378 à 78 610 puis avoir stagné, la moyenne mobile sur 15 minutes est déjà consolidée, la première vague des baissiers est presque terminée. Si le volume augmente à 9 heures, on vise d'abord 80 000—80 300, un peu plus fort 80 800 ; mais si on ne dépasse pas 80 000 et que le volume diminue en retombant, ce sera encore une correction faible. En bas, l'attention est sur 78 600, si ce niveau est cassé, il faut se méfier d'une deuxième chute.
$ETH autour de 2 454 est clairement plus faible que BTC, après être tombé de 2 548 à 2 428 il stagne. La correction à 9 heures vise d'abord 2 470—2 490, il faudra repasser au-dessus de 2 500 pour considérer un vrai renforcement ; si 2 428 est cassé, la tendance reste baissière.
Sur le plan des nouvelles, les chiffres de l'emploi non agricole sont clairement meilleurs que prévu, les attentes de baisse des taux en septembre sont réprimées, ce qui met la pression sur les actifs à risque ; mais les fonds ETF ne se sont pas complètement retirés, donc c'est plus une correction après une forte chute qu'un retournement complet de tendance.
Ce soir, ma stratégie : d'abord observer la force de la correction à 9 heures, ne pas courir après la hausse ni vendre à découvert aveuglément, suivre seulement si les niveaux clés sont cassés.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $BTC ● IBIT concentration élevée : un seul fonds IBIT de BlackRock a contribué à 62 % des entrées nettes du 3 septembre, avec 938 M$ collectés par un seul fonds lors de la dernière semaine d'août. Cette concentration est à la fois un signal haussier et un point de risque.
● Retour tendance : sur 16 jours de trading en août, des entrées nettes ont été enregistrées (y compris 9 jours consécutifs d'entrées), les fonds institutionnels passant d'une "sortie massive de mai à juillet" à un retour.
● Pas encore positif : depuis le début de l'année, il y a toujours une sortie nette, ce qui indique que la pression de rachat de mai à juillet n'est pas encore totalement digérée. $ETH Discipline pour acheter au plus bas (conclusion)
Ne pas acheter maintenant, attendre le CPI. Trois approches :
1. Conservateur (recommandé) : garder du cash jusqu'au 11 septembre. Si c'est plutôt froid → suivre le côté droit à 83 000 ; si c'est plutôt chaud → attendre un volume réduit entre 74 000 et 76 000
2. Aggressif avec petite position : ne pas dépasser 10 % de la position totale au prix actuel, stop loss strict à 76 500, ne pas tenir si cassé
3. Absolument pas : ne pas utiliser de levier avant le CPI — la volatilité est doublée, un seul choc peut tout faire exploser
Le vrai point d'achat intéressant est la confluence des trois facteurs "CPI plutôt froid + entrée continue d'ETF + 76 500 non cassé", pas ce repli intermédiaire divergente d'ETF d'aujourd'hui.
⚠️ Pour les cryptos de confidentialité comme DASH, il faut encore plus se retenir : interdiction des transactions anonymes dans l'UE en 2027, déjà retiré ou limité au retrait sur la plupart des CEX, la liquidité peut disparaître à tout moment, donc encore moins adapté pour "acheter au plus bas".
En résumé : on peut acheter, mais seulement après confirmation post-CPI, pas avant sur des suppositions. Gardez du cash maintenant, vous ne pourrez agir qu'à partir de 20h30 le 11 septembre.Le ETF de DOGE est-il vraiment le début d'une institutionnalisation, ou simplement un nouveau costume pour une vieille narration ? Mon avis est que c'est plutôt la seconde option pour le moment.
Pour être clair, le ETF au comptant résout effectivement un vrai problème. Avant, les investisseurs ordinaires qui voulaient toucher au DOGE devaient s'inscrire sur une plateforme d'échange, gérer leurs clés privées, craindre que la plateforme fasse faillite, ce qui n'était pas simple. Maintenant, il suffit d'ouvrir un compte de titres pour acheter, aussi simplement qu'une action, de manière conforme et sans souci, c'est un progrès concret. Mais « facile à acheter » et « digne d'être conservé à long terme » sont deux choses différentes. Le ETF ne fait que déplacer l'étagère chez vous, le contenu de l'étagère n'a pas changé.
Les données sont aussi assez honnêtes. Le dernier flux net mensuel est d'environ 318 000 dollars, ce chiffre est tellement faible dans le contexte des fonds institutionnels qu'on ne peut même pas parler d'un test, c'est plutôt un achat occasionnel pour le spectacle. Quel est le volume d'une vraie allocation institutionnelle ? C'est un flux stable sur plusieurs mois ou trimestres, une position officielle inscrite dans un rapport de portefeuille. DOGE est encore loin de ce stade.
Donc, le problème revient à l'essentiel : pourquoi $DOGE vaut-il la peine d'être détenu à long terme ? Le ETF ne peut pas répondre à cette question. Pour y répondre, il faut d'autres éléments — y a-t-il des personnes qui l'utilisent vraiment pour payer dans des scénarios de paiement, l'activité sur la blockchain peut-elle se maintenir, la logique de capture de valeur est-elle claire ? La culture communautaire est sa racine, mais pour que cette racine devienne un arbre que les institutions osent investir, il manque encore deux pluies : les flux de capitaux et la mise en œuvre des applications.
Ma conclusion est simple : le ETF est un bon canal, mais le canal n'est pas la destination. Il rend DOGE plus facile à acheter, mais pas plus facile à « conserver ».$BANANA montre un léger élan haussier, en hausse de 0,72 % près de 4,047 $, avec un prix au-dessus des MA5, MA10 et MA20. Les acheteurs maintiennent la reprise, tandis que 4,112 $ constitue la résistance immédiate. Une cassure nette pourrait renforcer l'élan vers 4,30 $, tandis qu'un rejet pourrait entraîner un repli vers le support à 3,90 $. La prochaine réaction mérite d'être suivie de près.La probabilité de hausse des taux est montée à 58,6%, mais le marché n'a pas beaucoup baissé, ce qui semble un peu anormal. En fait, la situation stable d'aujourd'hui se résume en une phrase : les mauvaises nouvelles sont toutes sorties, les haussiers et les baissiers attendent tous le CPI de la semaine prochaine #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
La nuit dernière, les créations d'emplois non agricoles à 162 000 ont directement fait passer les attentes de hausse des taux de 50% à 60%. La plus forte vague de baisse est déjà passée — $BTC est passé de 81 340 à 79 600 en cinq minutes, $ETH est tombé sous 2 500. Les positions qui devaient exploser l'ont fait hier soir, les capitaux qui devaient fuir sont partis, et le marché de l'aube est déjà au plus bas en volume, les principaux acteurs haussiers et baissiers observent.
Mais aujourd'hui, il n'y a pas eu de nouvelle baisse, il y a quelque chose qui soutient le marché :
L'ETF spot $BTC a enregistré hier une entrée nette de 175 millions de dollars, pour trois jours consécutifs d'entrées nettes. Les institutions profitent de la baisse pour acheter, ce n'est pas une fuite paniquée. Le fonds Strive a acheté plus de 1000 $BTC cette semaine, et Standard Chartered Bank a lancé des transactions spot sur $BTC et $ETH aux Émirats arabes unis. Les gros investisseurs achètent, donc le prix ne baisse pas #加密财库扩张面临指数资格考验
La probabilité de hausse des taux à 58,6% est déjà intégrée dans les prix. Ce que le marché attend vraiment, c'est le CPI du 11 septembre — c'est le juge final qui décidera s'il y aura une hausse des taux ou non. Si le CPI ralentit, la probabilité de hausse baisse, $BTC et $ETH rebondissent ; si le CPI dépasse les attentes, la hausse est confirmée, et on prend un nouveau coup #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 DOGE faisant du RWA, ce n'est pas tant une mise à niveau fonctionnelle qu'une réécriture d'identité. Sa position initiale était claire : transfert rapide, frais bas, c'est un outil de paiement pratique. Et Fractal Engine veut en faire la monnaie de cotation des actifs réels négociés, ce qui revient à demander à un actif de paiement d'assumer les fonctions d'un actif de plateforme, deux choses dont la difficulté n'est pas du même ordre.
La logique des partisans n'est pas compliquée. La base des détenteurs de $DOGE est grande, la reconnaissance élevée, si la chaîne peut émettre et régler des actifs réels tokenisés, DOGE passe de « symbole détenu » à « moyen utilisé », la demande passerait de l'émotion de trading à un règlement réel, ce qui est justement une pièce manquante de longue date pour les actifs de paiement. Timothy Stebbing choisit d'abord la sidechain, puis envisage la migration vers la chaîne principale, ce qui montre que l'équipe est consciente du coût de la refonte du réseau principal et est prête à expérimenter à faible coût.
Mais les doutes sont aussi valides. Le cœur de la concurrence RWA est la conformité, la garde, les institutions d'émission et la profondeur du marché secondaire, ces ressources sont concentrées dans des écosystèmes matures comme Ethereum, elles ne vont pas migrer simplement parce qu'une sidechain est lancée. DOGE manque d'accumulation de contrats intelligents, l'écosystème des développeurs est mince, transformer un actif de paiement en actif de plateforme aboutit souvent à une narration en avance sur les applications.
Ce plan ressemble plus à une option : la direction est imaginative, l'exécution sans preuve. Ce n'est pas ce que la proposition écrit qui compte, mais s'il y aura des actifs réels sur la chaîne et un volume de transactions soutenu dans un ou deux ans. Avant cela, cela vaut la peine de suivre, mais pas de parier.6 вересня у HYPE запланований unlock 9.92 млн токенів для core contributors. За нинішньою ціною це приблизно $840M. І от тут я завис. Бо коли дивлюся на позиціонування трейдерів, відчуття таке, ніби ринок цю новину поки особливо не боїться. Співвідношення Long/Short у великих трейдерів зараз +-1.74:1 в залежності від біржі: 🟢 Long — $70.2M 🔴 Short — $40.4M Funding теж залишається переважно позитивним. При цьому HYPE вже сходив до $88.2, після чого отримав відкат до району $83–84 і зараз знову Pourquoi Sandisk (闪迪) a-t-il fortement augmenté
Communauté Bi Ge, contenu original
La forte hausse actuelle de Sandisk n'est pas simplement due à une spéculation thématique, mais résulte d'une confluence de facteurs : explosion de la demande en IA + cycle de hausse des prix des mémoires NAND + réévaluation de la valorisation suite à la scission et l'indépendance + verrouillage des profits par des contrats à long terme.
1. Fondamental : l'IA fait exploser la demande en mémoire flash
Autrefois, le NAND dépendait principalement des marchés de consommation comme les smartphones, PC, clés USB et cartes mémoire.
Aujourd'hui, l'inférence IA, les bases de données vectorielles, KVCache, le stockage froid des grands modèles, les serveurs IA utilisent 3 à 10 fois plus de NAND flash par machine que les serveurs traditionnels.
2. Cycle industriel : hausse simultanée des volumes et des prix du NAND, oligopole contrôlant la capacité
Le stockage est un secteur cyclique fort. En 2023, l'ensemble du secteur est en perte, les grands acteurs limitent volontairement leurs dépenses en capital et l'expansion de capacité, resserrant l'offre ; à partir de 2026, les prix contractuels du NAND augmentent durablement.
3. Aspect capital : scission et introduction en bourse indépendante de Western Digital, réévaluation de la valorisation
4. Contrats à long terme majeurs verrouillant les profits
Des contrats d'approvisionnement à long terme d'une valeur totale proche de plusieurs centaines de milliards de dollars ont été signés, avec des acomptes clients reçus. Plus de la moitié de la capacité entreprise pour les deux prochaines années est déjà réservée par des fournisseurs cloud. Même si les prix du flash baissent ensuite, les contrats garantissent un prix plancher, assurant une base de profit stable et éliminant la plus grande incertitude des actions cycliques.
5. Risques objectifs (il ne faut pas regarder que la hausse)
1) C'est toujours une action cyclique : si les fabricants augmentent massivement leur capacité, l'offre NAND augmentera, les prix chuteront rapidement et les résultats seront directement impactés ;$SNDK Vendre à découvert SanDisk : quand l'histoire du "renversement cyclique" du NAND heurte le mur des taux d'intérêt élevés, les bons jours du géant de la mémoire flash sont-ils sur le point de se terminer avant même d'avoir commencé ?
Le marché attend SanDisk depuis plus de six mois. La stabilisation des prix du NAND, la réduction de la production par les fabricants, la demande d'SSD entreprise stimulée par les serveurs IA — chacun de ces éléments pris isolément constitue un bon récit, et combinés, ils ont convaincu de nombreux investisseurs que ce géant de la mémoire flash, issu de la scission de Western Digital, est à l'aube d'un renversement cyclique. Mais si l'on fait les comptes macroéconomiques clairement, si l'on comprend bien la concurrence et si l'on analyse la vérité sur les marges brutes, le cours actuel de SanDisk pourrait déjà avoir anticipé les attentes les plus optimistes. Vendre à découvert SanDisk ne signifie pas être pessimiste sur le secteur du NAND, mais plutôt reconnaître une erreur de valorisation où "l'histoire court plus vite que la réalité".
1. Refroidissement macroéconomique : les rendements des bons du Trésor américains à un niveau élevé, la valorisation des actions technologiques sous pression
Les rendements des bons du Trésor américain sont actuellement au plus haut depuis janvier 2025, et la hausse du taux sans risque pèse sur les actions de croissance. SanDisk, en tant qu'action cyclique du secteur des semi-conducteurs, n'est pas totalement équivalente à une action de croissance à forte valorisation, mais son rythme de reprise des bénéfices dépend fortement de la demande macroéconomique. Dans un contexte de taux élevés, les dépenses IT des entreprises sont prudentes, la reprise de l'électronique grand public est faible, et même si les fournisseurs cloud investissent dans l'IA, ils comptent chaque centime dépensé.
La demande pour la mémoire NAND n'a pas connu de reprise globale et forte, mais seulement une amélioration structurelle. Le marché a valorisé cette "amélioration structurelle" comme un "renversement complet", ce qui constitue le premier écart d'attente. Avec la poursuite de la hausse des rendements des bons du Trésor et le retrait de liquidités, les titres cycliques comme SanDisk, qui dépendent de l'élasticité cyclique, sont souvent les premiers à être allégés par les institutions.
2. La hausse des prix du NAND pourrait être un simple "souffle" plutôt qu'un "renversement de tendance"
Il est indéniable que les prix spot du NAND ont remonté depuis leur creux, et que la réduction de la production par les fabricants a eu un effet. Mais l'ampleur et la durabilité de cette reprise des prix sont douteuses. Historiquement, le cycle du NAND est très marqué : dès qu'il y a un rebond des prix, la discipline d'approvisionnement des fabricants se relâche, car personne ne veut perdre de parts de marché. Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia, SanDisk eux-mêmes savent à quel point la tentation d'augmenter la production est forte.
Dès que les prix dépassent les coûts de trésorerie de certains fabricants, l'envie d'augmenter la production réapparaît. Tant qu'un seul acteur ne peut pas se retenir, le rebond des prix peut s'arrêter prématurément. Plus important encore, les stocks de NAND restent élevés et la demande finale n'a pas connu de croissance exponentielle. Dans ce contexte, le rebond des prix ressemble davantage à une correction technique dans une tendance baissière de long terme qu'au début d'un nouveau cycle. Si le cours de SanDisk a déjà intégré un "renversement", les vendeurs à découvert n'ont qu'à attendre que la réalité les rattrape.
3. Les résultats financiers de SanDisk cachent les données les plus douloureuses
Les résultats de SanDisk sont la meilleure preuve pour les vendeurs à découvert. Bien que le segment des centres de données soit souvent mis en avant comme moteur de croissance, sa part de revenus et sa marge brute sont loin d'être aussi impressionnantes que le marché l'attend. La concurrence sur les SSD entreprise est féroce — Micron, Samsung, SK Hynix se disputent ce marché, et SanDisk, qui ne dispose ni de la capacité d'intégration DRAM ni des avantages de coûts d'un modèle IDM, est plus un "participant" qu'un "leader" sur ce marché très rentable.
En regardant la marge brute globale, bien que les prix du NAND aient rebondi, l'amélioration de la marge brute de SanDisk est peu marquée. La raison est simple : la montée en gamme des produits prend du temps, et la concurrence sur le NAND généraliste reste intense. Si le prochain rapport financier ne montre pas une croissance convaincante des revenus des centres de données et une amélioration des marges, le marché abandonnera rapidement le récit du "renversement" et le cours reviendra à son niveau initial.
4. Analyse technique : au sommet du canal de rebond, le moment de vendre à découvert arrive
Techniquement, après un rebond depuis les bas niveaux, SanDisk est entré dans une zone de résistance clé. Le volume diminue nettement en fin de rebond, ce qui indique que les acheteurs qui poussaient les prix à la hausse s'épuisent. Si le cours montre des signes de stagnation à ce niveau, comme une longue mèche supérieure ou une divergence volume-prix, ce sera le moment idéal pour les vendeurs à découvert.
Le stop loss pour une position courte peut être placé au-dessus du récent sommet du rebond, avec un objectif vers les supports précédents voire plus bas. Dans le contexte macroéconomique et sectoriel actuel, la durabilité du rebond est probablement limitée, et une fois la logique invalidée, la chute est souvent plus rapide que la montée.
5. Logique centrale et risques des vendeurs à découvert
La logique centrale pour vendre à découvert SanDisk est la suivante : les taux élevés freinent la demande, la discipline d'approvisionnement est incertaine, le récit des centres de données manque de substance, l'amélioration des marges est inférieure aux attentes, et l'analyse technique montre une zone de résistance. Ces cinq facteurs combinés créent une fenêtre à haute probabilité de succès pour les vendeurs à découvert.
Bien sûr, il faut aussi reconnaître les risques. Le risque le plus direct est une forte hausse soudaine des prix du NAND ou une augmentation des dépenses en capital des fournisseurs cloud au-delà des attentes. Si cela se produit, le cours de SanDisk pourrait rapidement grimper à court terme. Il faut donc gérer strictement les positions et être prêt à couper les pertes. Mais d'après les informations disponibles actuellement, la probabilité d'un choc positif est bien inférieure à celle d'une déception des attentes.
Plus l'histoire est bien racontée, plus l'opportunité pour les vendeurs à découvert est grande
Le marché aime les histoires de renversement, surtout après une longue période de stagnation des cours. Mais un véritable renversement doit être validé par les données, soutenu par les marges et maintenu par la discipline d'approvisionnement. Ce que SanDisk montre actuellement est loin de constituer une chaîne de preuves complète pour un "renversement cyclique".
Quand les prix du NAND ne font que souffler un peu, quand le récit des centres de données ne justifie pas la valorisation, et quand les rendements des bons du Trésor pèsent sur toutes les actions de croissance, chaque rebond de SanDisk pourrait simplement offrir aux vendeurs à découvert une meilleure opportunité d'entrée. Le destin des actions cycliques est d'abord de voir les attentes monter, puis la réalité arriver plus tard, et cet écart est le profit des vendeurs à découvert. $SOL a discrètement franchi les 104, mais les vrais gros investisseurs ne sont pas du tout sur le spot
SOL a augmenté, mais de manière très "silencieuse", une hausse de 3,8 % cachée dans l'aura de squeeze de BTC, les petits investisseurs ne l'ont tout simplement pas remarquée.
Le 4 septembre, SOL a augmenté de 3,8 % pour atteindre 104,27, remontant depuis un creux autour de 80, avec un léger gain sur 7 jours. Mais si vous ne regardez que le prix, vous perdez. Le récit central de ce cycle pour SOL n'est pas le prix, mais l'ETF et la pénétration des paiements.
Les données SoSoValue montrent qu'au 3 septembre, les flux nets d'ETF spot SOL étaient de 6,4 millions de dollars, bien que le volume soit faible, il n'y a eu "aucune sortie" — les quatre principaux ETF spot BTC, ETH, XRP, SOL ont tous enregistré des flux nets entrants ce jour-là, ce qui est rare et cohérent pour 2026. Les cas d'utilisation des paiements en chaîne s'étendent également, le taux d'adoption des paiements quotidiens augmente, c'est ce qui distingue SOL d'un simple meme.
Mais je dois refroidir l'enthousiasme : la plus grande variable pour SOL actuellement est la famille Trump. La pièce TRUMP est un actif sur Solana, et l'équipe a transféré 11,01 millions de SOL (environ 26,65 millions de dollars) vers des exchanges le 1er septembre, avec un total de plus de 150 millions de dollars transférés depuis avril. Cette pression de vente "qui monte tout en déplaçant des fonds" pèsera sur SOL.Récapitulatif complet récent du marché des cryptomonnaies
⚠️ Ceci est uniquement un récapitulatif du marché, ne constitue aucun conseil d'investissement, les contrats comportent un risque élevé
I. Synthèse des événements macroéconomiques clés
1. Initialement, le marché pariait sur un affaiblissement de l'emploi, anticipant une baisse des taux et un assouplissement monétaire, ce qui a légèrement fait monter les prix des cryptos en avance ; le responsable de la Fed, Waller, a adopté une position plutôt dovish, le marché s'attendant majoritairement à un maintien des taux.
2. Les données sur l'emploi ont surpris : 162 000 nouveaux emplois créés, bien au-delà des 55 000 attendus, montrant une grande résilience de l'emploi. Le marché a immédiatement réévalué la probabilité de hausse des taux, avec une attente de hausse en septembre proche de 60 %, le dollar et les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté simultanément, les actifs à risque ont subi une pression collective à la baisse.
3. Les deux dates clés à venir pour le marché : le 11 septembre avec les données CPI sur l'inflation, et le 16 septembre avec la réunion de la Fed, ces deux résultats définiront la tendance à court terme.
II. Performance des prix et des flux
• BTC : avant les données, montée à 81 300, puis chute rapide à 78 600 après les chiffres de l'emploi, suivie d'une légère reprise, le seuil des 80 000 est passé de support à une résistance psychologique à court terme.
• ETH : plus volatil, a perdu le support clé à 2 500, retombant autour de 2 450 en oscillation ; le marché est passé d'une tendance haussière unilatérale à un mode de forte oscillation guidé par les données macroéconomiques.
III. Résumé des logiques haussières et baissières
✅ Logique haussière : si l'inflation CPI baisse la semaine prochaine, les attentes de hausse des taux se refroidissent, et les anticipations d'assouplissement reviennent, les prix des cryptos devraient se redresser.
❌ Logique baissière : si le CPI remonte, l'inflation reste tenace, la Fed conserve l'option de hausse des taux, la liquidité se resserre, la pression vendeuse en zone haute se libère et les prix continuent de baisser. La tendance de $CP est bien plus faible que ce que j'imaginais.
Puisqu'il a le courage d'abandonner la stratégie de manipulation courante sur le marché, qui consiste à attirer l'attention avec des airdrops chez les voisins, et qu'il choisit plutôt la voie de la certification qualité spot sur okx, je m'attendais à ce qu'il y ait du contenu solide.
Mais maintenant, ça donne ça : choisir OKX est devenu un gage de qualité, alors que sauter le voisin est devenu une voie de disette :
1. Les airdrops chez les voisins ne sont pas seulement un canal, c'est le principal champ de bataille de l'attention des petits investisseurs. En le sautant, le prix à payer est de n'avoir que 1180 détenteurs.
Présent sur sept plateformes, mais le nombre de détenteurs est inférieur à celui de certains memes 😂
2. Un taux de rotation de 700 % n'est pas de la popularité, c'est de l'arbitrage. Avec seulement sept petits pools, les teneurs de marché font des allers-retours, sans véritable demande d'achat.
3. Il n'y a plus de catalyseur de liquidité à venir. Les tokens qui suivent la voie des airdrops ont ensuite l'histoire des contrats à terme et du spot. Mais là, CP a prématurément écrit son propre scénario.
Le seul espoir de retournement : être listé sur une plateforme coréenne. Mais à condition qu'il tienne d'abord à 0,03.$ZEC cette vague est vraiment un peu exagérée, je ne voulais pas trop en parler au départ, mais puisque tout le monde pose des questions, je vais partager ma compréhension.
ZEC est maintenant entré dans une zone de forte volatilité, le prix actuel est d'environ 1000 dollars, avec une capitalisation boursière d'environ 17 milliards de dollars, ce qui le place parmi les leaders du marché crypto.
Le récit central derrière cette tendance, au-delà du regain d'intérêt pour la confidentialité, est surtout l'afflux de capitaux institutionnels et les attentes autour des ETF. Grayscale a précédemment poussé le Zcash Trust vers un ETF spot sur ZEC, et récemment, l'ETF Zcash coté aux États-Unis a renforcé l'imaginaire d'une participation institutionnelle.
Donc, pour être baissier sur ZEC, il ne faut pas seulement se demander si la valorisation est élevée ou non, mais surtout faire attention au risque de volatilité dans une forte tendance : plus la hausse est rapide, plus la correction peut être brutale, et les positions courtes peuvent facilement être forcées de sortir par des hausses successives. Les données récentes montrent que ZEC a franchi les 1000 dollars, accompagné d'une liquidation importante de positions courtes, ce qui indique que le sentiment et l'effet de levier sont clairement en hausse.
Mon avis est simple :
ZEC peut continuer à être fort, mais fort ne veut pas dire qu'il ne peut que monter sans jamais baisser.
Ce qu'il faut vraiment observer maintenant, c'est si les fonds ETF peuvent se maintenir, si un support solide peut se former au-dessus de 1000 dollars, et quand cet engouement commencera à se refroidir.
Quant à savoir s'il faut prendre des positions longues ou courtes, je préfère d'abord évaluer les risques et la taille des positions, plutôt que de se fixer à l'avance un objectif du type « il doit monter jusqu'où » ou « il doit baisser jusqu'où ».
Plus la hype est grande, plus il ne faut pas oublier le risque. 夜里爆仓两亿美金的时候，我在盯盘，空头在狂欢，多头在沉默。 你有没有想过，真正让市场倒下的，可能不是数据本身，而是我们太相信"数据前的位置"是安全的？ 昨晚的非农数据像一盆冰水，直接浇醒了还沉浸在Waller讲话余温里的人。公布前BTC还稳稳站在81000，ETH也守在2530，看起来一切都有支撑。结果数字一出，新增就业16.2万人，远超预期，市场那一瞬间就变了脸。BTC跌到78000下方，单日跌幅近4.5%，ETH更是从2530滑到2400附近，跌幅超过5%。 这不是一次简单的回调，而是一次杠杆的清洗。 凌晨那波清算，全网近1小时爆仓超2亿美金，多头占了1.86亿。白天还在喊牛的人，夜里直接被抬走了。我记得很清楚，那段时间山寨币普遍跌超10%，整个市场像被抽走了主心骨，情绪集中释放，毫无抵抗。 很多人会问，非农强为什么币圈要跌？逻辑其实很直接：就业好 → 加息预期升温 → 美元走强 → 风险资产承压。BTC、ETH、SOL无一幸免，这种时候技术面是失效的，资金面才是真正的指挥棒。 但我想说的不是这个。 我想说的是，我们太习惯把"数据前的横盘"当成安全垫，可真正的风险从来不在你看见波动Discuter de la piste AI, il faut d'abord revoir les anciennes affaires.
Lors du dernier marché haussier, comment le concept AI a-t-il décollé ? $WLD a d'abord allumé la mèche, $FET et $ARKM ont suivi en forte hausse, puis les projets Agent d'AI16Z ont poussé la bulle à l'extrême, pour finir en désastre. Il y avait des pièces multipliées par des dizaines voire des centaines, mais ceux qui ont repris le flambeau ont aussi subi les pertes les plus lourdes. Cependant, l'éclatement de la bulle n'est pas une fin, mais plutôt un filtrage. Les projets qui survivent ont un peu de vrai contenu.
Cette fois, en reparlant des AI Agent, la logique est un peu différente. La dernière fois, c'était purement spéculatif, cette fois on voit des choses concrètes — les Agents n'ont pas de compte bancaire, mais peuvent directement utiliser un portefeuille, recevoir des stablecoins, exécuter automatiquement des paiements, ce qui est en fait l'interface la plus naturelle entre AI et Crypto. En clair, la technologie fonctionne, le modèle commercial commence à prendre forme, c'est bien plus solide que la dernière fois.
Actuellement, la capitalisation totale du secteur AI Agent est inférieure à 3 milliards de dollars, je pense personnellement que c'est sous-évalué. Bien sûr, il n'y aura pas de hausse généralisée, je pense que seuls trois à cinq projets réussiront vraiment, l'essentiel étant s'ils ont de vrais utilisateurs, s'ils peuvent recevoir de l'argent, et si le token peut augmenter en valeur.
Pour la configuration, je m'intéresse particulièrement à $VIRTUAL, l'écosystème de base est bien en place. Ensuite TAO, qui suit une direction de calcul décentralisé, la logique est assez solide. Le secteur à court terme peut s'enflammer à tout moment, mais ne misez pas tout d'un coup dès le départ, même un vrai démarrage dépendra de la tendance générale du marché. Ceux qui veulent participer devraient prendre une position de base, puis ajouter quand le vent tourne.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Le 2 septembre, CZ a déclaré que "l'argent chaud" revient dans la crypto depuis l'IA, en raisonnant que "vous et l'IA avez finalement toujours besoin d'argent." Analyse des données : $BTC a augmenté d'environ 25 % passant de moins de 65 000 $ à la mi-août à 81 271 $ le 4 septembre ; le 3 septembre, l'ETF spot américain a enregistré une entrée nette en une journée de 731 millions de dollars, la plus importante depuis le 14 janvier. Du côté négatif, trois points : 454 millions, soit plus de 60 %, provenaient d'un seul émetteur, ce qui indique des canaux concentrés plutôt qu'une entrée généralisée.Le scénario d'évaluation d'ETH pourrait être encore plus fou que 333 fois
Je viens de voir une note interne d'Ark Invest, supposant qu'ETH représente à l'avenir 5 % de la répartition de la richesse des ménages mondiaux (actuellement environ 0,01 %), ce qui correspond à une capitalisation boursière de 15 000 milliards de dollars. Comparé aux 300 milliards actuels, cela représente un potentiel de 50 fois.
Mais je trouve ce calcul trop conservateur.
Ce qui me fait vraiment perdre le sommeil, c'est le récit du « pétrole numérique » — si ETH devient le vecteur de fixation des prix des frais de gaz au niveau mondial pour la couche de règlement, les revenus locatifs générés par un volume de transactions annuel de plusieurs milliers de milliards, ramenés par un modèle d'actualisation, pourraient faire grimper le prix unitaire à 50 000 dollars.
Bien sûr, à condition que tous les L2 reversent tout à la chaîne principale, et que la régulation le reconnaisse comme une « marchandise ».
Je ne suis pas en train de faire un appel d'achat, je me demande : quand les institutions commenceront à mesurer ETH avec l'échelle des « réserves souveraines », ces 300 milliards actuels, sont-ils le sommet ou le pied de la montagne ?
Au moins, Buffett trouvait l'or cher quand il l'a acheté, mais ensuite l'or a été multiplié par 5.
Le plafond d'évaluation de $ETH ne se trouve pas dans les mathématiques, mais dans la vitesse de migration du consensus. NVIDIA acquiert Hugging Face (confirmé les 3-4 septembre)
NVIDIA a acquis la plateforme open source d'IA Hugging Face pour 12,9 milliards de dollars. La logique du marché est la suivante : une bonne nouvelle pour NVIDIA est une bonne nouvelle pour toute la chaîne matérielle de l'IA, les attentes d'investissement dans les infrastructures d'IA se renforcent davantage, ce qui entraîne une augmentation de la demande de stockage.
L'acquisition de Hugging Face par NVIDIA n'est pas une bonne nouvelle directe en termes de commandes pour SanDisk, mais elle stimule le sentiment dans le secteur du stockage en renforçant les attentes d'investissement dans les infrastructures d'IA. Le marché interprète cela comme une continuation de la logique "une bonne nouvelle pour NVIDIA est une bonne nouvelle pour toute la chaîne matérielle de l'IA".
Cet événement coïncide fortement dans le temps avec l'inclusion de SanDisk dans le S&P 100, créant une double résonance "renforcement de la logique fondamentale + événement à court terme", ce qui a été un moteur important de la forte hausse de SanDisk le 4 septembre. À moyen terme, l'impact réel de l'acquisition de NVIDIA sur SanDisk dépendra de la capacité de l'expansion de l'écosystème IA à se traduire en une augmentation réelle de la demande de NAND, et l'évolution de SanDisk reviendra progressivement de la "double impulsion événementielle" à la dynamique fondamentale de l'offre et de la demande de NAND et à la capacité de réalisation des performances. $SNDK Le marché haussier a-t-il commencé ? Voici une liste de vérification. Il y a déjà trois signaux haussiers : $BTC se maintient au-dessus de la true market mean (le coût moyen cumulé des portefeuilles actifs, en excluant les portefeuilles inactifs et ceux des mineurs) — résister à ce niveau alors que beaucoup sont encore coincés à long terme et en train de se libérer est un signe de force ; il est aussi au-dessus du prix moyen d'entrée des détenteurs à court terme ; la moyenne mobile à 200 jours a également été récupérée, et historiquement, une forte reprise de cette ligne marque souvent le début d'un marché haussier. Il ne reste plus que deux éléments : la moyenne mobile à 50 semaines et celle à 365 jours — qui se situent toutes deux entre 80k et 82k, ce qui constitue la dernière ligne avant le lancement officiel du marché haussier. Tant que ces deux moyennes hebdomadaires clôturent au-dessus de 82,2k, c'est la confirmation ultime et finale : le marché haussier est vraiment là. Avant cela, on ne peut pas exclure que le Bitcoin soit encore en marché baissier. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
Je suis Cige, Hamak a clairement déclaré que la politique n'a pas réussi à contenir l'inflation et qu'il est nécessaire de continuer à resserrer. Après la publication des 162 000 emplois non agricoles, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a grimpé à 58,6 %, le marché ayant déjà anticipé cette hausse pour la Fed.
Mais d'un autre côté, la croissance des salaires est tombée à un creux annuel de 3,09 %, la croissance réelle des salaires est devenue négative, et Trump appelle à une baisse des taux. Trois forces tirent dans des directions opposées, la direction n'est pas encore unifiée.
Le CPI de septembre est une variable clé. Bloomberg prévoit un CPI global en glissement annuel de 3,4 % et un CPI de base en glissement annuel de 2,4 %. Si la baisse du CPI de base dépasse les attentes, la logique de la hausse des taux sera affaiblie. Si le CPI global dépasse les attentes avec les chiffres de l'emploi, la Fed n'aura aucune raison d'attendre davantage. Les chiffres de l'emploi ont déjà bouleversé la donne, le CPI décidera de la suite. La direction ne change pas, seul le rythme évolue. Cige a fini, à vous de savourer. $BTC $ETH $ZEC $BTC is still trading near the upper end of its recent range, but the signal from the broader market is far from simple. Bitcoin pushed above $83K earlier this week before pulling back toward $81K. The move came as expectations for easier monetary policy improved, with Fed Governor Christopher Waller maintaining a more accommodative stance if inflation continues to cool. But there’s a second story developing. Investors are still keeping plenty of money on the sidelines. Defensive positioning remÇa devient intéressant ! Un Bitcoin $BTC peut être échangé contre 18 onces d'or $XAU $XAUT, un niveau le plus élevé depuis janvier de cette année, ce qui montre que le marché suit une même logique — la confiance dans le dollar se fissure, l'argent se réfugie dans les actifs tangibles.
Ce n'est pas une couverture contre le risque, c'est un retour complet à la « transaction de dévaluation monétaire ». Le déclencheur est l'annonce par le Trésor américain que la dette publique a dépassé pour la première fois 40 000 milliards de dollars, tout en augmentant le volume de rachat de dette, les capitaux commencent à fuir systématiquement la monnaie fiduciaire. Le rapport Grayscale montre que la corrélation entre BTC et l'or sur 90 jours a grimpé à plus de 50 %, tandis que la corrélation avec le Nasdaq est tombée à environ 33 %. BTC se détache de l'étiquette d'action technologique pour être revalorisé comme un actif tangible anti-dévaluation monétaire.
Cette force peut-elle durer ? Les baissiers évoqueront les 162 000 emplois non agricoles, la probabilité de hausse des taux reste supérieure à 50 %. Mais les haussiers pensent que tant que le problème de la dette ne sera pas résolu, la logique sous-jacente de la transaction de dévaluation ne disparaîtra pas. Certains analystes soulignent que le ratio BTC/or est en train de se consolider dans un triangle symétrique, une cassure à la hausse pourrait pousser ce ratio entre 23,6 et 26,1 onces.
Mon jugement est simple, cette fois-ci, la surperformance de BTC par rapport à l'or n'est plus un simple concept de spéculation sur l'or numérique, c'est un rééquilibrage systémique des capitaux macroéconomiques. Tant que le problème de la dette américaine ne sera pas résolu, tant que la dévaluation monétaire restera une option politique, la logique de BTC comme outil anti-dévaluation monétaire sera difficile à infirmer. Donc, je suis plus haussier, la tendance de BTC à surperformer l'or n'est pas terminée. #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ @OKX星球 MU (Micron) et SNDK (SanDisk) ont récemment connu un fort rebond, mais cela ne change pas notre jugement principal précédent : le goulot d'étranglement de l'offre de mémoire n'a pas été levé.
La même situation s'applique également à d'autres maillons clés tels que les lasers CW, les substrats, etc.
À court terme, le sentiment fluctue toujours avec les prix et les données macroéconomiques, mais le déséquilibre du côté de la demande est probablement plus grave que ce que le marché anticipe :
Un déficit de demande allant de 40 % à 60 % : selon un article d'aujourd'hui du Nikkei, un distributeur japonais a révélé que la demande réelle de mémoire dépasse actuellement l'offre de 67 % à 150 %, un déficit énorme. On s'attend à ce que le prix global de la mémoire augmente encore de 50 % d'ici la fin de l'année.
Les dépenses en capital liées à l'IA sont sous-estimées : les 1,3 billions de dollars de dépenses en capital à très grande échelle, largement suivies par le marché, n'incluent pas $SPCX (actif concerné). En réalité, les seules dépenses en capital liées à l'IA (estimées à environ 263 milliards de dollars par Wells Fargo) pourraient faire dépasser largement le total final aux attentes.
Confirmation de la rentabilité à long terme : $SNDK prévoit que sa marge brute restera stable à 80 % jusqu'en 2030 — ce qui renforce aussi ses chances d'intégrer l'indice S&P 100. Par ailleurs, des géants comme Samsung ont déjà commencé à fournir des prévisions de performance à long terme jusqu'en 2031, offrant une visibilité sans précédent pour le secteur.
Bien sûr, la mémoire est une voie typique à forte volatilité. Une partie de ma position personnelle a déjà généré plus de 270 % de plus-value latente, ce qui me permet d'aborder les fluctuations à court terme avec plus de sérénité — mais il faut reconnaître que les fondamentaux opérationnels et le cours à court terme ne sont souvent pas synchronisés.
Ce cadre d'analyse s'applique également à d'autres secteurs cycliques $$Inclusion dans l'indice S&P 100 (annoncé le 4 septembre, effectif le 21 septembre)
S&P Dow Jones Indices a annoncé que SanDisk sera officiellement inclus dans l'indice S&P 100 à partir du 21 septembre, aux côtés de Dell, Palo Alto Networks et Arista Networks. C'est le catalyseur le plus direct de la forte hausse du 4 septembre — les fonds suivant cet indice doivent effectuer leurs ajustements d'achat ce mois-ci.
L'inclusion de SanDisk dans le S&P 100 est un événement typique de "l'effet indice" ; à court terme, une demande passive estimée à 3 milliards de dollars a poussé le cours de l'action à une forte hausse. Mais l'expérience historique montre que l'effet d'inclusion s'estompe rapidement après son entrée en vigueur, et le risque de "acheter les anticipations, vendre les faits" ne doit pas être sous-estimé. La particularité de SanDisk réside dans la solidité fondamentale de son activité de stockage AI, ce qui pourrait soutenir le cours de l'action à moyen terme. Cependant, compte tenu de la forte hausse du cours depuis le début de l'année et de la surconcentration extrême des positions institutionnelles, le risque de volatilité autour du 21 septembre est significativement élevé, et l'évolution ultérieure passera progressivement d'une "conduite par l'indice" à une "conduite par les fondamentaux". $SNDK 2500 est-il le point critique de $ETH ou un piège ? BlackRock et Fidelity achètent discrètement
Mais ne vous réjouissez pas trop vite, derrière cette percée, certains vendent massivement à découvert tandis que d'autres achètent en grande quantité, c'est une véritable schizophrénie.
Le 4 septembre, ETH a augmenté de 4-5 % pour franchir les 2500, atteignant un sommet proche de 2500, renversant plus d'une quinzaine de jours de faiblesse. En surface, cela semble être une hausse générale, mais les données on-chain sont intéressantes : Abraxas Capital a acheté au comptant 16 554 ETH (environ 39,8 millions de dollars) au cours des 12 dernières heures, mais le même portefeuille détient aussi une position courte de 291,4 millions de dollars sur Hyperliquid.
Acheter au comptant d'un côté et vendre à découvert en perpétuel de l'autre, c'est un exemple typique d'« arbitrage de base », ce n'est pas un simple pari haussier. Cela montre que l'argent intelligent profite de l'écart de prix, sans parier sur la direction. Du côté des ETF, le soutien est concret : le 3 septembre, les flux nets vers les ETF ETH ont été de 141,4 millions, BlackRock ETHA a pris 72,07 millions, Fidelity FETH a suivi, mettant fin à 12 jours consécutifs d'afflux.
Le macroéconomique est le véritable moteur. Waller de la Fed a adopté un ton dovish en disant que l'inflation s'améliore et que les taux resteront stables, la probabilité d'une hausse des taux est passée de 63 % à 50 %, le rendement des bons du Trésor à 10 ans se dirige vers 4,76 %, le dollar s'affaiblit, cette combinaison est un stimulant pour un actif à bêta élevé comme ETH.Je suis Cige, $SNDK a de nouveau enflammé le sentiment du marché cette fois-ci. Le 4 septembre, le cours de l'action a augmenté d'environ 12 % en une seule journée, devenant l'un des composants les plus performants du S&P 500 ce jour-là, principalement grâce à la demande des centres de données AI et aux attentes de hausse des prix du NAND.
Mais ce qui mérite vraiment réflexion, c'est plutôt l'offre : SanDisk et Kioxia prévoient d'investir plus de 31 milliards de dollars au Japon d'ici 2032, et la nouvelle capacité de l'usine de Kitakami devrait être progressivement mise en service à partir de l'exercice 2029. Le marché échange actuellement sur la base d'une « pénurie immédiate + hausse des prix », alors que le capital industriel commence déjà à parier à l'avance sur l'expansion de l'offre dans quelques années ; lorsque la nouvelle capacité sera progressivement opérationnelle, la narration du super cycle d'aujourd'hui pourrait également être réévaluée. Le point de vue baissier autour de 1765 reste inchangé pour l'instant, mais le rythme est plus important que la direction — le moment le plus dangereux pour les actions cycliques n'est souvent pas l'apparition d'une mauvaise nouvelle, mais lorsque tout le monde commence à croire que la hausse des prix peut continuer indéfiniment. $BTC $ETH $ZEC#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Le rapport non agricole de 162 000 a été bien au-delà des attentes, $BTC est passé de 82178 à 78650 en seulement deux heures. Ce qui fait plus mal que la baisse, c’est que les positions longues prises hier sont maintenant toutes suspendues à mi-chemin.
Mon point de vue est très clair : ne pas acheter près de 80 000, attendre un nettoyage net.
Trois raisons, sans détour :
Premièrement, le rapport non agricole a déchiré le récit d’une « baisse des taux certaine en septembre ». Les contrats à terme sur les taux ont rapidement corrigé leurs prix, le dollar a rebondi, et les actifs risqués dont les positions à effet de levier ont été coupés en premier.
Deuxièmement, plus de 120 000 options non réglées s’accumulent au-dessus de 80 000, le point sensible est en bas, pas en haut. La hausse sert à la liquidation, la chute indique la direction.
Troisièmement, le taux de financement s’est stabilisé lors du rebond, ce qui montre que seuls les petits investisseurs achètent, tandis que les institutions en profitent pour réduire leurs positions. Ce genre de divergence, je l’ai vu trop de fois.
En 2023, j’ai subi la même perte : j’ai tout misé la nuit de la cassure, le lendemain la correction a déclenché mes stops, puis le marché a vraiment démarré. Depuis, j’ai changé : le jour de la cassure, je ne fais que réduire, pas augmenter, et j’attends trois jours pour confirmer.
Donc cette semaine, voici ma stratégie :
· Garder une position de base en spot, ne pas augmenter
· Placer un ordre à 76200 pour la première entrée, stop loss à 74800
· Ne considérer une erreur et acheter que si la clôture journalière dépasse 80500
Choisissez une option et indiquez un stop loss :
A. Rester à l’écart, attendre la décision de politique monétaire du 16 septembre
B. Placer un ordre à 76200, stop loss à 74800
C. Vendre maintenant, objectif 76300
Choisissez bien, avec stop loss. Une réponse sans stop loss vaut mieux ne pas répondre.Last night’s non-farm payroll data completely changed the short-term mood. The numbers came in much stronger than expected, and the market’s expectations for tighter monetary policy started heating up again. Normally, stronger employment data + higher rate-hike expectations should be bad news for risk assets. But the reaction was strange. US stocks remained relatively resilient, while BTC and the broader crypto market took the hit. August non-farm payrolls increased by 162,000, far above the expLes chiffres de l'emploi non agricole ont explosé avec 162 000 créations, la probabilité de hausse des taux a bondi à 60%
En août, les créations d'emplois non agricoles ont atteint 162 000, soit trois fois les 56 000 attendus. En un mot : la Fed pourrait bien relever ses taux en septembre, passant de "impossible" à "très probable".
Le rendement des obligations américaines à 10 ans a grimpé à 4,79 %, celui à 2 ans à 4,40 %, un plus haut depuis janvier 2025, le dollar s'est renforcé, l'or a plongé en dessous de 4400.
Qu'est-ce que cela signifie pour le monde des cryptos ? Des taux d'intérêt élevés = un actif plus sûr plus attractif = pression sur les actifs risqués. Cette fois, BTC n'a pas chuté grâce à l'afflux massif de fonds ETF (7,3 milliards nets le 3 septembre), mais les fondations vacillent.
La variable clé est l'IPC de la semaine prochaine : jeudi PPI, vendredi IPC. Morgan Stanley est clair, les chiffres de l'emploi augmentent les inquiétudes, mais "tout dépendra de l'inflation". Si l'IPC est faible, la Fed pourra minimiser l'emploi ; s'il est fort, la hausse des taux sera confirmée.
Mon avis : septembre est un mois macroéconomique, les données priment sur les influenceurs. L'emploi non agricole a déjà mis les cartes des faucons sur la table, la poursuite du rebond dans la crypto dépendra de l'IPC la semaine prochaine. Pour ceux avec des positions lourdes, réduisez d'abord votre levier. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% $BTC $BTC est retombé sous les 80 000 dollars, le cycle précédent est-il terminé ?
Selon les données d'OKX, BTC se négocie actuellement à 79 634 dollars, en baisse de 1,89 % sur 24 heures, les 80 000 dollars devenant la ligne de démarcation entre les haussiers et les baissiers.
Alors que le prix faiblit, les détenteurs de longue date (plus de 5 ans) commencent à déplacer fréquemment leurs positions, le volume moyen de transfert sur la chaîne sur 90 jours ayant atteint 1 500 BTC, soit le double de celui de mai.
Les mouvements des anciens détenteurs peuvent augmenter la pression de vente anticipée, mais certains transferts peuvent simplement être dus à un changement de portefeuille froid suite à des incidents de sécurité récents.
Du côté des mineurs, Bitdeer a extrait 282 BTC en une semaine et les a vendus, maintenant ainsi une position nulle, continuant à couvrir ses coûts avec sa production, le marché devant absorber quotidiennement leurs ventes réelles.
Sur le plan cyclique, les plus fortes baisses successives de BTC sont passées de 85 %, 84 %, 77 % à 53 %, et les gains du creux au nouveau sommet sont passés de 580 fois, 130 fois, 22 fois à 8 fois.
Le marché est effectivement plus mature qu'auparavant.
Certains analystes estiment que BTC passe d'un cycle traditionnel de quatre ans à un cycle long de 6 à 8 ans.
Mais personnellement, je pense que le cycle d'offre lié au halving n'a pas changé.
Ce qui est plus probable actuellement, c'est que l'arrivée des ETF et des fonds institutionnels a renforcé la capacité d'absorption, réduisant ainsi l'amplitude des fluctuations de BTC, plutôt que la fin du cycle de quatre ans.
Le point le plus crucial du marché actuel est que $BTC doit rapidement et efficacement contre-attaquer et reconquérir les 80 000 dollars.
Si la faiblesse persiste et que les flux de capitaux sont insuffisants, il pourrait retomber vers 76 000 dollars pour continuer à osciller.
Par ailleurs, avant que BTC ne se stabilise à nouveau, la plupart des altcoins auront probablement du mal à s'ouvrir un espace.Le 4 septembre, SanDisk a progressé de 11,9 %. Micron est également en hausse. La raison est simple : OpenAI a lancé GPT-6 Astra, et la demande de NAND dans les infrastructures d’IA a de nouveau explosé. Mais malgré cette augmentation, les géants du stockage font exactement la même chose que les mineurs de Bitcoin — augmentant de façon folle la capacité aux prix de pointe. TrendForce prévoit une hausse de 10 % à 15 % des contrats NAND au troisième trimestre. Les prix augmentent effectivement. Mais la hausse se rétrécit. Pourquoi ? Les prix des contrats ont atteint des sommets historiques, et la tolérance des consommateurs aux prix a atteint sa limite. Côté demande, l’inférence IA et les centres de données soutiennent tous le marché. SanDisk et Kioxia ont conjointement investi plus de 31 milliards de dollars pour étendre la capacité NAND au Japon. Fab2 produit déjà en masse la 10e génération de 3D Flash, avec Fab3 prévue pour une production de masse pour l’exercice 2029. Le 4 septembre, la Banque de Corée a annoncé que Samsung Electronics et SK Hynix étendaient leurs lignes de production, et que la nouvelle usine, qui commencera la production d’ici 2028, augmentera la capacité mensuelle de wafers de la Corée du Sud d’environ 600 000 wafers. Suivez le calendrier — 2028 et 2029. TrendForce a déjà prédit : au second semestre 2027, la NAND passera d’une pénurie d’approvisionnement à un surplus. En d’autres termes — les prix continuent d’augmenter, et les dirigeants misent sur l’excédent dans trois ans. N’est-ce pas le scénario des mineurs de Bitcoin ? Le Bitcoin augmente→ les mineurs montent frénétiquement sur les machines→ la puissance de calcul augmente→ la difficulté de minage augmente→ les profits sont réduits. C’est exactement le même cycleAprès la forte chute des emplois non agricoles ! Une énorme divergence des flux de fonds ETF apparaît, ne suivez pas aveuglément les institutions
Après le recul déclenché par les données non agricoles, les ETF spot BTC et ETH ont vu un retour de capitaux, mais les fonds du marché montrent une forte polarisation, le comportement des institutions ne doit pas être pris directement comme un signal d'entrée, il est particulièrement crucial de bien saisir le moment d'entrée.
L'ETF spot Bitcoin a enregistré une entrée nette quotidienne totale de 174,6 millions de dollars, avec une concentration élevée des fonds : BlackRock IBIT a attiré 117,38 millions de dollars nets, Fidelity FBTC 57,22 millions de dollars, tandis que la plupart des autres ETF n'ont quasiment pas vu de flux, cette vague d'achats étant essentiellement dominée par ces deux grandes institutions.
L'ETF Ethereum a également attiré d'importants capitaux, BlackRock ETHA et Fidelity FETH ayant cumulé plus de 115 millions de dollars d'entrées. Cependant, une divergence interne est évidente, avec une sortie nette de 48,3 millions de dollars du $ETHW de Bitwise, tandis que les autres produits ont maintenu des flux stables.
Il est clair qu'après la forte chute, les institutions n'ont pas fui collectivement par panique, les leaders ont au contraire profité des bas niveaux pour accumuler, concentrant les fonds sur les principaux ETF. Mais les petites et moyennes institutions ainsi que les participants ordinaires restent prudents, sans afflux massif de capitaux sur le marché.
Les craintes liées à la hausse des taux planent toujours sur le marché, ce retour de capitaux n'est qu'une action de quelques grandes institutions, et ne reflète pas un consensus haussier général. Les institutions disposent de fonds suffisants pour investir par tranches, tandis que les traders ordinaires ne peuvent pas supporter le risque d'être piégés à des niveaux élevés.
Le fait que les institutions osent investir à bas niveau ne signifie pas que c'est le bon moment pour tout le monde. Ne vous précipitez pas à acheter simplement parce que les flux ETF augmentent, les risques macroéconomiques ne sont pas totalement dissipés. Il faut combiner le support du marché et sa propre tolérance au risque pour choisir le bon moment d'entrée, suivre aveuglément les données institutionnelles peut facilement vous faire tomber dans le piège des fluctuations répétées du marché.
$BTC $ETH $ZEC
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Quelqu'un a demandé si CORE est un facteur baissier important cette fois-ci.
Ma réponse : il y aura un impact à court terme, mais le long terme dépendra des développements futurs.
Les vulnérabilités techniques ébranlent naturellement la confiance du marché, et cette fois-ci cela concerne aussi l'émission de récompenses. Cependant, l'équipe du projet a achevé le hard fork et a déclaré que plus de 150M de CORE excédentaires seront détruits définitivement.
#HammackBacksHike $TRUTH USDT (Swarm Network) – Perp
Analyse technique
À 0.012388 avec une très faible volatilité. Le prix se resserre fortement. Attendez-vous à une expansion une fois qu'il franchira la micro-plage actuelle.
Point d'entrée (EP)
Long : 0.01230 – 0.01240
Short : Cassure en dessous de 0.01215
Prise de profit (TP)
Long : TP1 0.01280 | TP2 0.01320 | TP3 0.01380
Short : TP1 0.01190 | TP2 0.01150
Stop Loss (SL)
Long : 0.01205
Short : 0.01265La première nuit après les chiffres non agricoles, le marché a donné sa réponse : des données d'emploi solides = une pression accrue sur les taux d'intérêt.
Les États-Unis ont ajouté 162 000 emplois non agricoles en août, bien au-delà des attentes d'environ 55 000, le taux de chômage restant à 4,1 %. Après le renforcement des anticipations de hausse des taux, $BTC est retombé d'environ 82,4K $ à environ 79,7K $, en baisse de 1,2 % sur 24h ; $ETH est retombé à environ 2 458 $, en baisse de 1,9 % sur 24h.
Il est à noter que lors de la baisse des prix, les capitaux ne se sont pas complètement retirés : l'ETF spot BTC a enregistré une entrée nette de 175 millions de dollars hier, l'ETF spot ETH une entrée nette de 25,9 millions de dollars. Cela indique que la pression macroéconomique l'emporte actuellement sur les achats d'ETF, et non un virage complet des fonds institutionnels.
Positions clés du week-end :
$BTC support à 78,7K, il faut se stabiliser au-dessus de 80K pour espérer défier 81,4K ;
ETF : support entre 2 435 $ et 2 400 $, 2 500 $ redevenant une résistance.
Mon jugement : à court terme, on passe d'une forte cassure à une phase de consolidation. La liquidité étant faible ce week-end, il n'est pas conseillé de courir après les hausses ou les baisses, il faut d'abord voir si le support tient. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？