Aujourd'hui, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint un sommet de 5,04 %, un nouveau record en 20 ans. Après avoir essayé sans succès le rachat fiscal doublé, il n'y a en réalité que quelques options pour faire baisser durablement le taux à long terme : soit réduire le déficit, soit une chute du marché boursier, soit un ralentissement des investissements en AI, mais ces trois voies sont celles que Trump ne veut pas emprunter. Pour l'instant, la solution la plus réaliste, la plus facile et la plus rapide est de chercher à faire baisser le prix du pétrole. Hier, le fait que la Russie et l'Ukraine n'attaquent pas les infrastructures énergétiques de l'autre n'était qu'un amuse-bouche, le gros du problème reste dans les deux détroits stratégiques, et dans l'attitude de l'Iran. Le mouvement houthiste yéménite n'est en fait pas qu'un simple problème de guérilla, c'est essentiellement une guerre civile entre le Nord et le Sud du Yémen, ainsi qu'une lutte pour l'unification. Une fois que les divisions internes au Yémen seront résolues et que les forces unifiées, ce sera un coup dévastateur pour le régime royaliste arriéré de l'Arabie saoudite. C'est aussi la principale raison pour laquelle l'Arabie saoudite a refusé la conférence d'Oman avant d'obtenir un projet satisfaisant. Demain, le ministre iranien des Affaires étrangères visitera la Chine, ce qui ressemble beaucoup au rythme avant la visite de Trump en Chine. On peut croire qu'à court terme, pour que la situation en Iran se calme par étapes, il faudra attendre la rencontre entre les dirigeants chinois et américains, et que nous sommes maintenant dans une phase officielle de coordination entre plusieurs parties. $CP #沙特关键输油管道受损，或停运数周

Dès que la tension entre la Russie et l'Ukraine s'apaise, le prix du pétrole baisse immédiatement

Théoriquement, un cessez-le-feu ne dépend bien sûr pas uniquement de la décision unilatérale de Trump, mais logiquement, s'il offre suffisamment de concessions et d'avantages, il pourrait décider seul. Cependant, en pratique, les exigences de l'Iran rendent difficile la réalisation de ces concessions unilatérales. De plus, les intérêts de Trump ne sont pas entièrement alignés avec ceux du Parti républicain. Du point de vue partisan, un cessez-le-feu immédiat pour limiter les pertes et se concentrer pleinement sur les élections est évidemment le plus avantageux. Mais pour Trump personnellement, reconnaître la défaite avant les élections signifie qu'il doit assumer seul 100 % de la responsabilité, alors qu'après les élections, c'est une responsabilité collective. Le scénario le plus probable actuellement est que la conférence d'Oman se tienne rapidement, puis que les pays du Moyen-Orient acceptent à contrecœur le plan de passage iranien, avec l'assentiment tacite des États-Unis. Mais le principal obstacle vient en réalité de l'Arabie saoudite, qui officiellement demande le report de la conférence en raison des attaques contre ses bases, mais en réalité ne veut pas céder sa position de grand frère islamique. Après tout, la rivalité entre chiites et sunnites dure depuis des millénaires, et la réconciliation n'a duré que quelques jours. Il est donc prévisible que la lutte pour la suprématie se poursuive après la guerre. Ainsi, le scénario à venir pourrait être que les États-Unis fassent certaines promesses à l'Arabie saoudite en échange de concessions pour organiser rapidement la conférence d'Oman.

Pour Trump, il n'aurait jamais dû commencer une guerre avec l'Iran, et même s'il l'a fait, il n'aurait pas dû tuer Khamenei. Même s'il l'avait tué, il aurait dû entrer et sortir rapidement en mars, profiter de la confusion en Iran pour un cessez-le-feu et une trêve. Cette erreur après erreur a conduit à un effondrement mental, il ne peut que faire l'autruche et refuser d'affronter la réalité. Un cessez-le-feu immédiat maintenant ferait certainement perdre l'opinion publique intérieure, même si les élections de mi-mandat sont perdues, il reste deux ans pour se réparer. Si la guerre continue, le prix du pétrole continuera de grimper, et s'il reste entre 120 et 150 pendant deux mois jusqu'en novembre, les deux chambres seront certainement perdues. À moins qu'une intervention divine ne vienne l'aider à éliminer rapidement l'Iran, à prendre le contrôle du détroit et à faire baisser le prix du pétrole, il ne peut pas gagner, mais cela n'a aucune chance... Donc, si Trump a encore un peu de raison, il devrait rapidement cesser le feu, mais selon son caractère, il ne le voudra probablement pas, il faut tenir bon.

Le sarcasme du président du parlement iranien est très fort, cette fois les États-Unis n'ont effectivement plus de stocks à vendre comme en juin-juillet pour faire pression sur les prix du pétrole. Si, comme l'a dit Trump, ils attendent les élections de mi-mandat pour régler cela, ils risquent de perdre les deux chambres. Il vaudrait mieux négocier la paix avec l'Iran maintenant pour obtenir une coopération afin de faire baisser les prix du pétrole, au moins pour essayer de sauver le Sénat. $CL #霍尔木兹船只再遇袭，地区会谈推迟

Fondamentalement, il n'y a pas eu de changement essentiel par rapport à il y a une demi-journée ou une journée, mais l'intérêt médiatique continue de fermenter, et on en revient à la question de l'œuf et de la poule, qui est venu en premier. Ce n'est en fait pas une attente particulièrement pessimiste que de devoir réparer un pipeline pendant quelques semaines, mais le problème est que si ça peut être endommagé aujourd'hui, réparé demain, cela ne peut-il pas être à nouveau endommagé ? Tant que la configuration sécuritaire régionale n'est pas résolue, et que la question iranienne n'est pas réglée de manière satisfaisante, il n'y a tout simplement aucune base pour une paix stable et durable. Maintenant, tout dépend de la volonté de Trump de privilégier ses intérêts pour obtenir une paix à court terme. Mais quoi qu'il en soit, les élections de mi-mandat approchent, et face à la pression électorale, il ne peut plus se permettre de décevoir sa base. Puisque les électeurs modérés ne peuvent être conquis, reculer sur la question iranienne et perdre sa base serait la fin. Donc, quand il dit qu'après les élections de mi-mandat tout ira mieux et que le prix du pétrole baissera, cela implique qu'il y aura un compromis après les élections, car à ce moment-là, les sentiments de la base seront relativement moins importants. $CL #霍尔木兹船只再遇袭，地区会谈推迟

Sous l'influence de la situation au Moyen-Orient, le pétrole brut a continué de légèrement augmenter aujourd'hui, le prix du WTI ayant de nouveau franchi la barre des 100. Cependant, d'après la forme actuelle du marché, cela ressemble davantage à un mouvement de second sommet, sans pour l'instant la dynamique nécessaire pour dépasser le précédent sommet. Mais les nouvelles sont plus inquiétantes que le marché ne le laisse paraître : le risque d'arrêt des pipelines est et/ou ouest en Arabie Saoudite commence à présenter une « fenêtre temporelle » claire — les stocks de Yanbu ne devraient permettre d'exporter que pendant 5 à 7 jours, et les réparations pourraient prendre encore plus de temps. Ainsi, si la situation ne se calme pas rapidement cette semaine pour permettre une fenêtre de maintenance, l'approvisionnement en pétrole pourrait connaître un déficit important. Par ailleurs, la réunion régionale du détroit d'Hormuz, initialement prévue le 14 septembre à Oman, a été officiellement reportée. Les navires attaqués précédemment dans le détroit ont été confirmés comme étant des pétroliers chargés à pleine capacité, mais les noms des navires, leur tonnage, le type de pétrole, la quantité transportée et leur destination n'ont pas encore été divulgués. La hausse des prix du pétrole en début de séance a probablement déjà intégré la dernière évolution de la situation, il n'est donc pas conseillé de continuer à parier sur une hausse pour le moment, mais plutôt d'observer attentivement l'évolution de la situation. #霍尔木兹船只再遇袭，地区会谈推迟 $CL

Après l'ouverture du marché à terme dimanche après-midi à 16 heures, les cryptomonnaies et actions ont toutes chuté, la principale raison restant la hausse des prix du pétrole. Un nouvel incident d'attaque de navire s'est produit ce week-end, ce qui a tendu la situation. Il a été confirmé que la situation est passée de "dommages inconnus" à un incendie avec évacuation de l'équipage. Cependant, il n'y a toujours pas d'informations sur le nom du navire, le type, le pavillon, la direction d'entrée/sortie, la charge à vide/pleine ni sur la cargaison ; il n'y a pas non plus de confirmation de blessés parmi l'équipage, de fuite de pétrole ou de perte totale du navire. Par conséquent, il est impossible de déterminer s'il s'agit d'un pétrolier ou d'un navire GNL, et encore moins d'estimer le nombre de barils perdus. Selon l'évaluation, cela augmente les risques pour la sécurité de l'équipage, les risques de guerre et le risque de refus de navigation par le propriétaire, ce qui est plus grave que le simple "impact d'un projectile avec dommages inconnus" ; mais ce n'est toujours pas une preuve d'un nouveau flux ou volume d'exportation dans le détroit. L'impact sur le marché est le suivant : cette mise à jour augmente le risque d'un gap baissier en début de semaine, mais la formation d'une tendance durable dépendra de la poursuite ou non de l'arrêt de navigation par les propriétaires, de la prime des contrats à court terme et de la hausse simultanée des risques de guerre pour les pétroliers. L'incendie d'un seul navire en soi ne suffit pas à infirmer l'hypothèse d'un sommet local suivi d'un repli des prix du pétrole. $CL

Pour le Bitcoin, les actions américaines fluctuent de manière divergente, je propose une explication : Les données de l'IPC concernent le passé, mais influencent le futur. Surtout que le titre est très clair : « IPC d'août », qu'il soit élevé ou bas, c'est du passé. Ce passé influencera la décision du 17 septembre, et cette décision affectera ensuite la liquidité. Aujourd'hui, la chute du prix du pétrole après un pic impacte directement la liquidité du marché actuel, donc il n'est pas surprenant de voir des hausses ou des baisses à court terme. Plus la période est courte, plus les facteurs de spéculation sont nombreux et chaotiques, il est illogique d'appliquer une tendance à long terme aux fluctuations à la minute près.