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Questi ultimi mesi, dopo aver perso metà del capitale quest'anno, mi hanno fatto capire una cosa fondamentale. I soldi guadagnati negli anni precedenti non derivavano completamente da una monetizzazione della conoscenza, ma in gran parte dalla liquidità concessa. Quegli anni la Federal Reserve ha immesso liquidità a livelli epici, la liquidità globale era abbondante, il settore delle criptovalute ha vissuto una stagione di imitazioni; basta avere capitale, osare comprare e saper mantenere la posizione, e molti asset alla fine generavano profitto. La vera prova arriva quando la liquidità si ritira. Quando il mercato non cresce più in modo generalizzato, quando le valutazioni iniziano a contrarsi, quando ogni singola transazione deve essere supportata da fondamentali e logica, allora si capisce quali profitti sono doni dell'epoca e quali invece appartengono davvero a noi. Questo ritracciamento per me non è stato un male, mi ha fatto tornare il rispetto per il mercato e mi ha insegnato che non si può confondere la fortuna con la competenza, né il mercato toro con la propria abilità. Nel mercato toro si guadagna grazie alla liquidità, nel mercato orso si guadagna grazie alla conoscenza. Solo attraversando un ciclo completo di mercato toro e orso, i guadagni sono veramente nostri.

🔥ULTIME NOTIZIE: Il Presidente della Strategy Michael Saylor ha pubblicato "Bitcoin Drive engaged," segnalando potenzialmente un nuovo annuncio di acquisto di $BTC lunedì dopo cinque settimane consecutive senza acquisti comunicati. Strategy ha riportato l'ultimo possesso di 843.775 $BTC acquisiti per 63,69 miliardi di dollari. Saylor ha inoltre dichiarato che il tasso di dividendo annualizzato di STRC rimarrà al 12% in agosto.

Il chiaro disegno di legge sul Bitcoin sta per fallire Ora il Congresso è troppo disarmonico La probabilità che il parlamento approvi ad agosto continua a diminuire. Si può vedere che il mercato ha già iniziato a scendere leggermente, rilasciando lentamente Tutti sanno che il chiaro disegno di legge è un grande vantaggio a lungo termine per Bitcoin Si conta su questa ondata di liquidità per far ripartire un grande mercato toro Alcuni dicono che a novembre ripartirà, ma non è ancora sicuro Se si rimanda all'anno prossimo, anche l'avvio del mercato toro sarà ritardato È troppo, se davvero non passa, aspetteremo settembre e ottobre per un consolidamento Spero solo che DeFi possa fare un movimento indipendente, così posso passare un buon anno. Ti prego, manipolatori del mercato.

Ultimamente ho iniziato a seguire $OKB Dal punto di vista del grafico, $OKB intorno a 80, dopo un lungo periodo di consolidamento laterale, ha già mostrato segnali di formazione di un fondo, la pressione di vendita si è notevolmente ridotta e i capitali stanno lentamente tornando. Recentemente il prezzo è tornato sopra alcune medie mobili chiave, il trend sta passando da debole a forte e il sentiment di mercato è migliorato. Naturalmente, non si può ancora dire che sia iniziata un'onda rialzista principale, ma se stai pianificando un investimento a medio-lungo termine, ritengo che questa sia una posizione in cui vale la pena iniziare ad accumulare gradualmente, invece di aspettare che tutti ne parlino per poi comprare a prezzi elevati. La mia abitudine operativa è sempre stata quella di posizionarmi in anticipo; se in futuro si riuscirà a mantenere il supporto chiave e a rompere con volumi significativi le resistenze importanti, OKB avrà la possibilità di entrare in un nuovo ciclo di rialzo.

L'indice di paura e avidità è risalito leggermente dal fondo a 28, rimanendo nella zona di paura. È interessante notare che, mentre il mercato grida paura, non si è verificata quella vendita di resa con liquidazioni notturne e un bagno di sangue — $BTC rimane così lento e bloccato. Il vero fondo spesso si forma quando il panico porta tutti a cedere; questa paura a metà strada sembra più una pausa intermedia che un estremo emotivo. Non affrettarti a comprare, aspetta e osserva.

La liquidità non si disperde più ovunque. Si comporta come un laser. In un mercato che sembra spento, stiamo vedendo qualcosa di interessante. Il denaro è selettivo. Non sta inondando tutte le monete. Sta scegliendo obiettivi specifici con reale intenzione. Guarda i numeri. $AVAX è salito del 7,75% mentre $BTC solo dell'1,46%. Quel divario ti dice tutto. Il capitale non è stupido in questo momento. Va dove la storia, il volume e il momentum sono già dimostrati. Il modello è ovvio. I grandi giocatori sostengono i leader e ignorano il resto. $LTC, $XPL e $DOGE hanno ricevuto le offerte. Nel frattempo $MMT è crollato, giù del 10,47%. Il mercato non aspetta che i progetti recuperino. Ciò che è ancora più significativo è che $AVAX ha guidato i principali con quel movimento del 7,75%. Questo indica che gli investitori vogliono ancora crescita, ma non vogliono scommettere su low cap casuali. Stanno ruotando fuori dal rumore speculativo e dentro nomi che hanno già guadagnato fiducia. Questa è la nuova regola. La liquidità era una pennellata ampia. Ora è un colpo da cecchino. Quindi la domanda è semplice. Chi stai sostenendo? I mercati non si vincono con la moneta più rumorosa nella stanza. Si vincono con quella a cui il denaro punta davvero. #EarningsWeekAhead #SpaceXUnlockLooms #OKXTraderVoices $BEAT $ADA

Un biglietto ha scatenato il mercato! Molti capiscono solo il tasso di cambio dello yen, ma non hanno colto la vera logica sottostante al calo di BTC Prima chiarisci una dura verità: Il 30 luglio il Giappone ha già speso circa 52,8 miliardi di dollari per acquistare yen e stabilizzare il mercato, mentre gli Stati Uniti hanno messo in campo solo 5-10 miliardi, una cifra che non arriva nemmeno a una frazione dei fondi giapponesi. #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 Questo non è affatto un salvataggio congiunto, ma una lettera aperta di avvertimento agli short seller Il segretario al Tesoro americano Becerra ha già dichiarato: lo yen è gravemente sottovalutato Quel biglietto di intervento fotografato non è una fuga di notizie accidentale, ma un segnale intenzionale Traduzione chiara: tutti i fondi che scommettono contro lo yen devono frenare, gli Stati Uniti vi stanno osservando Ma il conflitto è davanti a tutti: Il tasso della Fed è al 3,5%-3,75%, quello giapponese solo all'1,0%; il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è al 4,74%, e il mercato scommette che la Fed aumenterà i tassi a settembre con una probabilità salita al 65%. Da un lato si prevede un ulteriore inasprimento da parte degli USA, dall'altro gli USA intervengono per sostenere lo yen, sembra un conflitto interno Nel settore c'è già un consenso: l'intervento sul forex può solo rallentare il ritmo del mercato, non invertire la tendenza a lungo termine. Se a settembre l'aumento dei tassi si concretizza, il differenziale tra USA e Giappone si allargherà di nuovo, e lo yen probabilmente tornerà a sfidare la soglia di 160. Alcune centinaia di miliardi possono al massimo comprare qualche giorno di respiro al mercato. $BTC $ETH $SOL Molti appassionati di criptovalute si chiedono: perché il BTC soffre per questioni legate al forex? Ecco il punto cruciale — lo yen è la valuta di finanziamento per arbitraggio più grande al mondo Molte istituzioni prendono in prestito yen quasi a costo zero, li convertono in dollari e li investono in azioni USA, BTC e altri asset rischiosi Se lo yen si apprezza rapidamente, le perdite contabili per chi ha preso in prestito aumentano, costringendo a chiudere le posizioni e rimborsare i debiti. Il processo è: vendere BTC → convertire in dollari → riacquistare yen per rimborsare il prestito. Questa fase di calo del Bitcoin non è un imprevisto negativo nel settore crypto, ma un drenaggio passivo di liquidità globale. Non guardare il mercato crypto in isolamento, forex, mercato obbligazionario e crypto sono ormai strettamente legati. Rimbalzi emotivi a breve termine possono sempre verificarsi, ma la pressione sulla liquidità a medio termine non può essere ignorata da nessuno. La leva finanziaria è sempre la cosa a cui prestare più attenzione al momento #BTC

Fare un'operazione di swing trading ogni due anni, abbastanza prudente 😂 L'indirizzo 0x751…8a90A ha aperto una posizione nel 2024 a $2459 e chiuso a $3159, realizzando un profitto di 700.000 dollari con $ETH; mezz'ora fa ha aperto una nuova posizione dopo due anni, prelevando 3500 ETH dall'exchange, per un valore di 6,495,000 dollari, al prezzo di $1856 Questa volta avrà ancora fiducia? Indirizzo wallet 0x7512e0E8B5127868C84917E070c3Cb6d16C8a90A

Tutti hanno attraversato un luglio turbolento e grandioso. (Analisi di alto livello del grande maestro Nell'ultimo mese, il mercato ha rapidamente alternato tra AI, semiconduttori, cloud computing e liquidità macroeconomica, con molte operazioni che prima erano fluide che ora mostrano una chiara divergenza. Questo mese, i contenuti in abbonamento avranno anche alcuni aggiornamenti avanzati. —————————— Oltre ai consueti punti di vista di mercato, aggiungerò più contenuti su flussi di capitale, volatilità, struttura delle opzioni e nodi di trading specifici, cercando di spiegare più chiaramente "cosa guardare, come verificare, quando abbandonare". Per prima cosa, per la prima settimana di agosto, le conclusioni di trading relativamente chiare sono: 1. Evitare temporaneamente di inseguire rialzi in semiconduttori e memorie, in attesa dei risultati finanziari di SNDK e della conferma della volatilità di SOXX; 2. Il capitale si sta spostando dai semiconduttori verso il cloud e le grandi tech, con Microsoft come scelta più certa; 3. Google può essere osservata ulteriormente dopo aver mantenuto la media mobile a 200 giorni, con un obiettivo a breve termine intorno a 315; 4. Il flusso di cassa e la struttura del CapEx di Amazon sono più resilienti; 5. Nel software, concentrarsi solo su direzioni segmentate forti, con particolare attenzione alla cybersecurity; 6. Tra le aziende cinesi quotate, la priorità è BABA (concetto cloud, valutazione bassa, a lungo termine ingiustamente penalizzata); 7. Agosto sarà complessivamente più difensivo, privilegiando aziende con buon flusso di cassa e Forward PE più basso; 8. L'oro intorno a 4000 è ancora considerato un forte supporto a lungo termine; Non affrettarsi a giudicare il fondo dei semiconduttori, prima osservare se la struttura dei capitali può riprendersi. —————————————— Il cambiamento più grande di questa settimana è che il capitale inizia a spostarsi dai semiconduttori e memorie ad alta leva verso il cloud, le grandi tech e aziende con flussi di cassa migliori. Il problema dei semiconduttori è attualmente più legato alla liquidità che a un collasso fondamentale. La leva era troppo alta in precedenza, il mercato deve prima completare la de-leveraging; solo quando la volatilità di SOXX scenderà davvero, i grandi capitali potranno rientrare. (Chi è interessato può approfondire con un articolo lungo) Quindi, anche se i semiconduttori rimbalzano ora, sembra più una riparazione meccanica, non adatta a inseguire con fretta. L'evento più cruciale della prossima settimana sono i risultati finanziari di SNDK. Il venerdì i risultati di Kioxia hanno fatto crollare il settore delle memorie, seguito da vendite meccaniche. I risultati di SNDK e la performance post-mercato decideranno direttamente se il settore delle memorie continuerà a rilasciare rischi o inizierà a formare un fondo temporaneo. Prima di allora, il settore delle memorie sembra ancora un "rimbalzo del gatto morto". Se le azioni coreane delle memorie non riescono a invertire la tendenza al ribasso, si sconsiglia di partecipare per ora. Al contrario, la struttura del cloud e delle grandi tech è più chiara. L'ordine approssimativo degli operatori cloud è: MSFT > AMZN > GOOGL Microsoft ha fornito i risultati migliori, con ricavi AI, domanda clienti e ciclo di ritorno più chiari, ed è ancora la direzione più certa. Il vantaggio di Amazon è un rapporto CapEx/ricavi relativamente più basso, la pressione sul flusso di cassa sta migliorando, il ciclo di ritorno sugli investimenti AI è di circa 1,5-2 anni, con una resilienza complessiva più forte. Google è la più controversa. Il lato negativo è la pressione sul flusso di cassa e la competitività di Gemini che deve ancora essere verificata; il lato positivo è che Google ha mantenuto la media mobile a 200 giorni, la struttura del business è completa, con ricerca, cloud, pubblicità, modelli e temi a monte e a valle che possono fornire catalizzatori. Il settore software non è un mercato generale, ma solo segmentato. Attualmente più forte è la cybersecurity, inclusi CIBR, CRWD e FTNT. SNOW e DDOG sono anche forti, ma con i risultati finanziari imminenti, il rischio aumenta notevolmente. PLTR ha anch'esso risultati imminenti, più adatto ad attendere i risultati piuttosto che a investire pesantemente in anticipo. Per quanto riguarda i modelli open source, il dibattito di mercato è sempre più acceso. La mia comprensione è che il valore delle sole società di modelli diminuirà gradualmente; il vero valore è nel deployment dei modelli, dati, infrastrutture, flussi di lavoro aziendali e soluzioni di settore. In futuro, i grandi modelli potrebbero non continuare a basarsi solo sulla tariffazione per token. Il deployment privato, le licenze e i servizi personalizzati potrebbero avere prospettive commerciali migliori rispetto alla semplice vendita di token. Per quanto riguarda le aziende cinesi, BABA rimane la scelta più certa al momento. Il grafico è arrivato a una posizione chiave, la narrazione cloud e AI è più completa rispetto ad altre aziende cinesi. L'incertezza di Baidu è ancora più alta, con priorità inferiore rispetto ad Alibaba. A livello macro, agosto rimane per ora difensivo. Recentemente l'emissione di titoli di stato USA è stata elevata, l'ambiente di liquidità non è favorevole, e le candele ribassiste di NQ e ES indicano una divergenza interna del mercato. I prossimi punti chiave da osservare sono tre: Se Microsoft e Amazon possono continuare a raggiungere nuovi massimi; Se il mercato generale può tornare sopra la media mobile a 20 giorni; Se i risultati di SNDK possono cambiare la tendenza al ribasso del settore memorie. Se nessuno di questi tre segnali si verifica, continuare a privilegiare flussi di cassa, valutazioni basse e difensività, invece di affrettarsi a comprare il fondo dei semiconduttori. # #30年期美债收益率创19年新高