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Musk ha detto che l'IA rappresenterà il 99% del valore di SpaceX in cinque anni, e io guardo solo a una cosa Se il CEO di un'azienda ti dice che tra cinque anni il 99% del tuo investimento verrà da un'azienda che non ha ancora funzionato completamente— Ci credi o no? Il 12 agosto, Musk ha detto questo durante la riunione di SpaceX: "Oso dire che tra cinque anni, l'IA rappresenterà sicuramente il 99% della valutazione dell'azienda. A quel punto, il valore totale di SpaceX sarà astronomico. ” Non si tratta di una semplice affermazione casuale. Questo è il tono strategico imposto dal CEO di un'azienda quotata in borsa con un valore di mercato di 2 trilioni di dollari durante una riunione generale. SpaceX non è più solo un'azienda aerospaziale. Nella narrazione di Musk, si sta trasformando in un'azienda di intelligenza artificiale. Guardiamo prima i dati. Nel secondo trimestre del 2026, il fatturato totale di SpaceX sarà di 7,814 miliardi di dollari. Tra questi, i ricavi delle attività di IA sono stati di 2,6 miliardi di dollari—in aumento del 213% trimestre su trimestre e del 247% su base annua. Starlink 4,291 miliardi di dollari, lanci spaziali 962 milioni di dollari. Capisci? Il business dell'IA è già vicino a raggiungere Starlink. E le parole esatte di Musk furono: "Non è possibile, sicuramente—i nostri ricavi da IA supereranno tutti gli altri ricavi SpaceX intorno a settembre o il mese prossimo. E supereranno significativamente nel quarto trimestre. ” Il mese prossimo. Un'azienda che costruisce razzi, lancia satelliti e produce Starlink avrà ricavi da IA che supereranno il totale combinato di tutte le sue attività tradizionali. Ancora più assurdi sono gli obiettivi di potenza di calcolo. La potenza di calcolo attuale di SpaceX per l'intelligenza artificiale è di 1,4 GW, con piani di espansione a 10 GW entro la fine del prossimo anno. La stima di Musk: ogni watt di potenza di calcolo corrisponde a 30-50 dollari di ricavi annui—dopo l'implementazione dei 10 gigawatt, i ricavi annui raggiungeranno i 300-500 miliardi di dollari. Cosa significa? I ricavi annuali di SpaceX di quest'anno sono previsti poco più di 30 miliardi di dollari. L'IA è partita da un punto di partenza da 300 miliardi. Ma la storia ha un altro lato. Il 5 agosto, SpaceX ha pubblicato il suo primo rapporto finanziario dopo essere stato quotato: I ricavi superano le aspettative, la perdita netta si restringe del 46%—il prezzo del titolo è sceso di oltre l'8% dopo l'orario. Perché? La spesa in conto capitale è stata di 18,37 miliardi di dollari, di cui 15,8 miliardi sono stati destinati all'infrastruttura di intelligenza artificiale. Nel primo trimestre, la spesa in conto capitale per l'IA è stata di 7,7 miliardi di dollari, più del doppio del totale combinato dell'aerospaziale e di Starlink. Di cosa ha paura Wall Street? Temo che questa storia sia troppo costosa. Quindi tornando alla domanda originale— Se il business dell'IA continua a espandersi, su cosa dovresti concentrarti di più? Ricavi realizzati? Spese in conto capitale? O implementazione tecnologica? La mia risposta è: voglio vederli tutti, ma le priorità sono diverse. Per prima cosa, guardiamo al ritorno sulla spesa in conto capitale. La spesa in conto capitale di SpaceX per l'IA nel secondo trimestre è stata di 15,8 miliardi di dollari, con ricavi per l'IA di 2,6 miliardi di dollari. Il rapporto input-output è circa 6:1. Se entro la fine del prossimo anno verranno consegnati 10 gigawatt e si realizzano 300 miliardi di yuan di ricavi annui—allora il denaro che brucia oggi si chiama "investimento strategico". Se non può essere realizzato, si chiama "distruzione del valore". In secondo luogo, guarda la struttura dei redditi. A settembre, i ricavi dell'IA hanno superato il business tradizionale — questo KPI è stato stabilito dallo stesso Musk. Quando arrivano, la storia continua. Se non lo fanno, la fede crolla. È così semplice. Terzo, concentrati sull'implementazione della tecnologia. "Addestramento a terra, ragionamento spaziale"—questo quadro può funzionare? Starship può inviare satelliti di calcolo nello spazio in lotti? Se la tecnologia è bloccata, anche il miglior modello finanziario non vale nulla. Infine, lasciate che vi dica qualcosa di sentito— Cinque anni fa, Musk aveva detto che Tesla avrebbe dominato i veicoli elettrici, ma nessuno ci credeva. Ora, dice che il 99% del valore di SpaceX in cinque anni verrà dall'IA— Ci crederai o no? Ma che ci creda o meno non importa. Ciò che conta è: ti stai concentrando sulla storia o sui dati? $BTC $SPCX $ETH #马斯克称AI将占SpaceX价值99%