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Citigroup prevede di lanciare una custodia nativa per Bitcoin collegando un sistema di custodia di 24 trilioni di dollari di asset al mondo degli asset digitali, ma l'oscillazione elevata dei rendimenti dei titoli di Stato USA e il restringimento della liquidità a breve termine stanno frenando il ritmo effettivo di ingresso dei capitali tradizionali a lungo termine.
Il giorno dell'annuncio, l'aumento del prezzo spot è stato di circa un punto percentuale, riflettendo come il mercato interpreti l'espansione della custodia come una revisione del quadro di gestione del rischio a medio-lungo termine. Nel frattempo, i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono elevati, l'indice del dollaro mantiene una posizione forte e l'ambiente di tassi elevati limita l'espansione del premio per il rischio delle azioni tecnologiche USA e degli asset crittografici.
I fattori trainanti attuali per l'allocazione macro dei capitali sono, in ordine, le aspettative sui tassi dei fondi federali, l'ambiente di liquidità del dollaro e l'appetito per il rischio nel mercato azionario USA; solo successivamente si considera l'evoluzione infrastrutturale interna del mercato delle criptovalute. Oro e titoli di Stato USA, in quanto asset tradizionali di rifugio e rendimento, assorbono la maggior parte dei capitali difensivi, impedendo che il premio di valutazione derivante dalla custodia nativa conforme possa realizzarsi rapidamente nel breve termine.
Se l'indice del dollaro dovesse calare e i rendimenti dei titoli di Stato USA a 10 anni scendere, il miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario USA risuonerà con l'ingresso di custodia da 24 trilioni di dollari di Citigroup, favorendo l'allocazione di capitali istituzionali tramite canali conformi verso il mercato spot sottostante. La variabile che attiva questo scenario è una maggiore chiarezza sulla traiettoria di riduzione dei tassi da parte della Fed; il segnale di invalidazione è un forte crollo del settore tecnologico USA che scatena una corsa alla liquidità in tutto il mercato.
Se la Fed mantiene un atteggiamento hawkish che porta a un continuo aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA, i tassi privi di rischio elevati continueranno ad attrarre pensioni e fondi sovrani nel mercato tradizionale del reddito fisso, e le aspettative a medio-lungo termine generate dal lancio della piattaforma di custodia saranno compresse dal restringimento della liquidità macroeconomica. La variabile che attiva questo scenario è il superamento da parte dell'indice del dollaro dei massimi precedenti; il segnale di invalidazione è un acquisto simultaneo di oro e asset crittografici come copertura contro l'inflazione.
La scala di custodia da 24 trilioni di dollari stabilisce le condizioni necessarie per la gestione del rischio e la conformità all'ingresso istituzionale, ma il trasferimento degli asset da conti tradizionali a spot crittografici richiede una conferma della fase discendente del ciclo dei tassi. Se la forza del dollaro e i tassi elevati si mantengono più a lungo del previsto, la dimensione effettiva degli acquisti liberata dalla custodia conforme si ridurrà drasticamente.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni è l'andamento dei rendimenti dei titoli di Stato USA a 10 anni e la loro correlazione con il settore tecnologico USA e gli asset crittografici.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #韩国全北银行接入Ripple，XRP能否受益Quante persone ancora puntano tutte le loro speranze sulla narrazione della rete elettrica, aspettando che questo piano porti il mercato fuori dal pantano della volatilità.
Sperano nell'espansione della capacità installata, nell'entrata dei ricavi elettrici, attendendo un riacquisto con profitto del 30% per sostenere il prezzo.
Ma i dati freddi sono già sul tavolo:
La rete elettrica è ancora in una fase di prova su piccola scala, senza piani di espansione, senza budget finanziari, senza un calendario chiaro per l'attuazione.
L'ultimo profitto mensile è solo di 197 dollari, un guadagno quasi trascurabile sul mercato secondario.
L'energia elettrica è un settore a capitale intensivo, con lunghi cicli di costruzione e approvazione, difficile da generare flussi di cassa su larga scala nel breve termine. Anche se i ricavi dovessero migliorare, resta incerto se il riacquisto potrà essere realizzato come previsto e se potrà risolvere l'impasse di liquidità.
Vengono continuamente presentate nuove visioni a lungo termine, ma i risultati concreti sono pochi e scarsi.
La trappola più grande è usare immaginazioni a distanza di anni per coprire la debolezza attuale del mercato.
I fondi incrementali esterni continuano a mancare, la pressione di vendita si libera costantemente, e solo con la narrazione è difficile rompere un trend di debolezza a lungo termine.
Il titolo è solo un nome vuoto, anche con molte azioni in mano non si attirano nuovi capitali.
⚠️Analisi oggettiva basata solo su informazioni pubbliche, non costituisce consiglio di investimento XRP/USDT Quick Call 📊✨
🟢 Attuale: $XRP 1.0207 (+1.87%)
🛑 Supporto: $XRP 0.9960 – $1.0000 (Base Psicologica)
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🔮 Prospettive: Mantenendosi saldamente sopra $1.00, $XRP rimbalza dal supporto e si prepara a un movimento per testare $1.03 e $1.08 prossimamente! 🐂📈📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $CORE (19 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i trader "short" hanno messo in atto su CORE una strategia da manuale di "short squeeze aggressivo a breve termine → forte vendita a lungo termine" con cambio di direzione per massimizzare i profitti: da 1 a 4 ore gli short hanno forzato lo squeeze, a 12 ore i long hanno tentato un debole test, a 24 ore i long hanno ribaltato la situazione con una massiccia liquidazione degli short, con liquidazioni totali che hanno superato i 20.400 dollari.
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $199,68 $0 $199,68
4 ore $1.276,40 $0 $1.276,40
12 ore $1.616,89 $340,49 $1.276,40
24 ore $20.400 $18.800 $1.574,90
Dai dati sulle liquidazioni di $CORE si vede che a 1 ora gli short hanno schiacciato i long, azzerando completamente le posizioni long, con uno short squeeze di intensità nucleare e liquidazioni per 199,68 dollari — short dominanti a breve termine, long completamente schiacciati; a 4 ore gli short continuano a dominare, i long ancora azzerati, con liquidazioni che schizzano da 199,68 a 1.276,40 dollari — short in piena spinta, long completamente distrutti; a 12 ore gli short sono ancora in vantaggio, 3,75 volte i long, con lo short squeeze che si indebolisce ma persiste, liquidazioni in lieve aumento a 1.616,89 dollari — short ancora al comando ma in calo, i long iniziano a mostrare una debole resistenza; a 24 ore la direzione si inverte completamente, con le liquidazioni long che schiacciano quelle short, i long sono 11,9 volte gli short, i trader short hanno completato una feroce inversione da squeeze a vendita massiccia, con liquidazioni totali oltre 20.400 dollari — i trader short hanno realizzato un perfetto percorso di raccolta profitti "short squeeze aggressivo a breve termine → forte vendita a lungo termine", short a breve termine hanno raccolto freneticamente, long a lungo termine hanno ribaltato la situazione con una massiccia liquidazione. Un vero e proprio doppio colpo da manuale. Ma la chiave è che i long a 12 ore hanno già mostrato segnali di resistenza (340 dollari), a 24 ore hanno raccolto con intensità 12 volte superiore, con un cambio di direzione molto deciso. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere spremuti avanti e indietro.
⚠️ Avviso di rischio: lo short squeeze a breve termine su CORE (1H/4H) e la forte vendita a lungo termine (24H) mostrano un cambio di direzione molto netto; le liquidazioni a 24 ore rappresentano il 95% del totale giornaliero, con altissima concentrazione. Si consiglia di ridurre la leva a massimo 3x, evitare di comprare a ribasso senza criterio e gestire rigorosamente le posizioni in attesa di una direzione chiara.
🔥 Indicatore di mercato | 19 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: i profitti generati dall'AI iniziano a essere distribuiti in modo massiccio agli azionisti — ma le divergenze sul ciclo di stoccaggio non si sono affatto attenuate.
📱 Bilancio Xiaomi Q2: smartphone in calo, auto in crescita
Il 18 agosto Xiaomi ha presentato i risultati del Q2 2026: ricavi 108,9 miliardi di yuan, utile netto rettificato 6,2 miliardi di yuan.
Il business smartphone è sotto pressione, con spedizioni in calo del 26,5% annuo a 31,2 milioni di unità e ricavi scesi a 42,1 miliardi di yuan. Ma l'ASP ha raggiunto un massimo storico di 1351 yuan — si vendono meno unità, ma a prezzi più alti.
Il settore auto è il punto più brillante: ricavi da auto elettriche intelligenti 23,9 miliardi di yuan, consegne 104.199 veicoli, +28,2% annuo; il business innovativo complessivo ha ricavi per 24,9 miliardi di yuan, con peso sul totale salito al 22,9%. Ma ci sono anche preoccupazioni — il margine lordo auto è sceso dal 26,4% dello scorso anno al 19,2%.
"Gli smartphone sostengono la famiglia, le auto sono la nuova impresa" — la trasformazione di Xiaomi continua.
🏦 Riacquisto SK Hynix da 40.000 miliardi: il più grande "buyback cancellativo" della storia
Il 19 agosto SK Hynix ha annunciato un riacquisto e cancellazione di azioni per un valore di 40.000 miliardi di won coreani (circa 28,6 miliardi di dollari). È il più grande buyback cancellativo mai realizzato da una società quotata in Corea.
In dettaglio, la società riacquisterà fino a 24,07 milioni di azioni (circa il 3,3% del capitale totale) tra il 20 agosto e il 19 novembre, che saranno tutte cancellate dopo il riacquisto. Inoltre, l'obiettivo di ritorno agli azionisti per il 2025-2027 è stato aumentato da "non più del 50% del flusso di cassa libero cumulato" a oltre il 50%.
Da un lato l'espansione della produzione, dall'altro il buyback — dopo aver aumentato il piano di spesa in conto capitale per la seconda metà del 2026 a 40.000 miliardi di won, SK Hynix sta dimostrando con soldi veri al mercato che i profitti generati dall'AI devono essere investiti nel futuro ma anche restituiti agli azionisti ora.
💾 SanDisk in calo oltre il 9%, crescono le divergenze sulle valutazioni dello storage
Il 18 agosto i cinque grandi dello storage hanno subito un forte calo, con SanDisk che ha perso il 9,01% a 1.625,78 dollari.
Non si tratta di un peggioramento improvviso dei fondamentali, ma di una presa di profitto scatenata da dubbi sulle valutazioni degli investimenti AI e da un rialzo eccessivo a breve termine. Il precedente accordo a lungo termine da 93,9 miliardi di dollari e l'obiettivo di margine lordo all'80% non sono riusciti a fermare la divisione del mercato.
La divergenza principale è una sola: lo storage è ancora un titolo ciclico? Se l'accordo a lungo termine può davvero riscrivere il ciclo, l'attuale valutazione è il minimo; se invece lo storage non può sfuggire al destino di forti oscillazioni cicliche, il prezzo attuale è il massimo. L'accordo blocca i ricavi, ma non i dubbi del mercato.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: Xiaomi sostiene la crescita con le auto ma le perdite continuano; SK Hynix con il buyback da 40.000 miliardi dichiara che i dividendi AI stanno tornando agli azionisti; la storia dell'accordo a lungo termine di SanDisk incontra il voto del mercato con i piedi — il destino ciclico dello storage non è stato ancora riscritto completamente. Quando la nuova narrazione si scontra con il vecchio ciclo — il mercato sta prezzando la seconda metà del 2026 nel modo più diviso possibile. #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
#海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 $BTC Un grafico per capire le variazioni dei ritracciamenti dal picco del mercato toro al fondo del mercato orso di Bitcoin:
-2011 -93%
-2013~2015 -85%
-2018 -77%
-2022 -73%
-Attuale -55%
Molto chiaro: il massimo ritracciamento estremo si sta progressivamente restringendo.
La variabile chiave è la domanda istituzionale a lungo termine portata dagli ETF spot, che è un ecosistema completamente diverso rispetto al mercato speculativo puramente a leva degli anni passati.$XAU Prezzo dell'oro in aumento: analisi della convergenza tra fondamentali, sentiment e aspetti tecnici
L'aumento dell'oro di stasera è il risultato della convergenza tra aspettative fondamentali + recupero da ipervenduto + sentiment di rifugio sicuro, con quattro cause principali:
1. Rendimento dei titoli di Stato USA in rialzo e poi in calo: il rendimento a lungo termine dei titoli di Stato USA, che aveva raggiunto il massimo degli ultimi vent'anni, si è stabilizzato e poi è sceso, alleviando direttamente la pressione del costo di detenzione dell'oro privo di rendimento, che è il supporto più importante.
2. Aspettative accomodanti anticipate: il mercato sta scommettendo su un verbale della riunione della Fed di luglio più prudente, con la probabilità di un aumento dei tassi a settembre scesa al 36%, e le aspettative di allentamento dei tassi spingono il prezzo dell'oro.
3. Supporto dal rischio geopolitico: la crisi della navigazione nello Stretto di Hormuz continua e i conflitti locali all'estero si intensificano, con flussi temporanei di capitali rifugio verso l'oro.
4. Recupero tecnico da ipervenduto: dopo un calo giornaliero di quasi il 2% ieri, la copertura degli short e il rimbalzo da ipervenduto hanno agito insieme, amplificando il rialzo serale.#海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 SK海力士官宣40万亿韩元股份回购并全额注销，同步上调2025-2027年股东回报比例至累计自由现金流50%以上，一边大手笔回馈股东、一边加码AI存储扩产，背后是充裕现金流支撑的资金平衡逻辑。 资金层面，二季度末公司净现金达69万亿韩元，本次回购资金仅占现金储备近六成，不会透支经营资金。2026年资本开支同样维持40万亿韩元级别，重点投向HBM、先进封装与NAND新厂，龙仁、清州大型晶圆厂采用分阶段投产模式，大额资本支出分摊至多年，单年现金流压力可控，实现回购与扩产双线并行。 业务端形成正向循环：AI服务器带动HBM、大容量闪存供不应求，长协订单锁定未来营收，存储产品高毛利持续创造充沛自由现金流。公司将现金流拆分分配，一部分投入产能抢占AI存储赛道份额，巩固全球HBM龙头地位；另一部分用于回购注销、分红，提升每股收益，修复市场对存储周期股的估值偏见，吸引长线资金配置。 但平衡模式存在隐忧：若AI资本开支降温、存储价格回落，自由现金流收缩，将同时拖累扩产进度与股东回报能力；新建工厂投产周期长达3-4年，中长期资本开支刚性较强，持续高比例分红回购会#宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？
Il robot non ha ancora imparato a lavorare, ma la capitalizzazione di mercato è già decollata
Oggi Yushu Technology è stata quotata in borsa, con un prezzo di apertura di 1100 yuan, in aumento del 629%, e la capitalizzazione di mercato ha raggiunto temporaneamente 444,9 miliardi. Un singolo lotto ha generato un guadagno di 470.000 yuan.
Ma la vera domanda è: come può una società con un fatturato inferiore a 1,7 miliardi nel 2025 valere più di 300 miliardi?
La risposta è scommettere sul futuro.
Cosa stanno facendo esattamente i robot ora? Nel 2025, il 73,6% dei ricavi dei robot umanoidi proverrà dalla ricerca e dall'istruzione, mentre solo il 9% sarà effettivamente impiegato nelle fabbriche. La maggior parte dei robot è ancora in laboratorio per la ricerca e non ha ancora iniziato a lavorare in fabbrica a stringere viti.
Ci sono anche notevoli ostacoli tecnologici. I robot domestici generici richiedono almeno altri 3-5 anni. I robot umanoidi rappresentano il futuro, ma non il domani.
Una buona azienda non significa un buon prezzo. Il forte aumento del primo giorno è dovuto all'emozione; se potrà mantenersi a lungo termine dipende dal fatto che i robot possano davvero entrare nelle fabbriche a lavorare.Aumento del 60% in una settimana, poi un calo del 9% in un giorno, il biglietto per il bull market dello storage è davvero costoso
Ho capito bene, $SNDK non è un titolo da speculare, è da accaparrarsi.
1️⃣ Rivediamo questa ondata assurda: giovedì scorso, giorno degli investitori, è stato rilasciato un buon segnale, +13,68% quel giorno, venerdì +7,39%, in cinque giorni è salito del 35%. JPMorgan ha subito alzato il rating a "overweight" con target price a 2250. Temasek vuole investire direttamente in fabbriche di storage, Hillhouse ha aumentato la posizione in SanDisk e Micron nel Q2, tutti stanno facendo incetta. Lunedì il mercato è sceso, ma lui è salito comunque dell'8,9% raggiungendo 1827, massimo mensile.
2️⃣ Perché è crollato oggi: il rendimento del Treasury USA a 30 anni è salito al 5,31%, massimo da oltre 20 anni, le azioni growth ad alta valutazione sono state colpite tutte insieme. SanDisk è salita del 579% quest'anno, è normale che i profitti vengano realizzati. Ha toccato un minimo di 1600, chiudendo a 1625,78, -9%.
3️⃣ Prossimi sviluppi: la logica NAND non è cambiata, l'AI che consuma storage è strutturale, il prezzo medio target degli analisti è ancora 2203. Ma nel breve termine non conviene comprare al ribasso, 1600 è la linea di vita, se scende sotto si guarda a 1550. Aspettiamo una stabilizzazione con volumi ridotti prima di risalire, nel bull market i ritracciamenti sono amici.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 Sintesi principale di Dàshū: oggi nel mondo c'è una sola parola chiave: tassi a lungo termine. Il rendimento del Treasury USA a 30 anni ha raggiunto il massimo dal 2007 → azioni globali di hardware AI/crescita svalutate collettivamente: Nikkei -3%, KOSPI ha attivato il Sidecar, A-share crollano con volumi (ChiNext -6,26%, STAR 50 -6,89%), Wall Street in calo per tre giorni consecutivi (Philadelphia Semiconductor -5%). Nel mondo crypto invece oggi c'è stata una "sobrietà": BTC ha toccato 65K due volte, SOL +2,7% — ma anche tra gli altcoin si sta assistendo a un rilascio di rischio. 🪙 Crypto｜BTC ha toccato 65K due volte ma è stato respinto, ACE su OKX domina il mercato ACE oggi si muove nell'intervallo $64.500-64.800, ha toccato 65.058 due volte ma è stato respinto, restando sopra i 64.000. ETH +1,9%, SOL +2,7%, i principali invece si rafforzano. ① Classifica dei guadagni 24h su OKX (fonte dati: OKX) $ACE +46,63% guida il mercato, con volumi attivi e alta concentrazione di capitale. $PUMP +9,98% segue da vicino, $ZENT +8,96%, $ASP +7,58%, $PEOPLE +6,63%, $OL +6,16%. ACE è l'unico asset con doppia cifra di crescita su OKX oggi, il capitale si concentra su "storie" tra le monete in forte calo. Ma dopo rialzi consecutivi, inseguire ulteriori guadagni comporta un rapporto rischio-rendimento sfavorevole. ② Volumi principali BNB -0,24%, BTC +0,50%, ESanDisk $SNDK sta lentamente risalendo, anche Bitcoin ed Ethereum stanno seguendo con un piccolo rialzo, in sostanza si tratta di un rimbalzo da ipervenduto + una scommessa anticipata prima della riunione.
Hynix ha effettuato un massiccio riacquisto, dando una forte iniezione di fiducia all'intero settore dello storage. SanDisk era scesa molto prima, una parte degli short ha iniziato a coprirsi, quindi il prezzo sta lentamente risalendo.
Nel mondo crypto, tutti stanno scommettendo sul verbale FOMC di mezzanotte, posizionandosi in anticipo sperando che il linguaggio non sia troppo hawkish, con un leggero ritorno dell'appetito per il rischio. $BTC si muove per primo, $ETH segue passivamente, anche se con un rialzo modesto.
Ma bisogna essere chiari, questo è solo un rimbalzo, non un'inversione definitiva. Ora i volumi non sono aumentati, si sta giocando solo con fondi esistenti. La pressione su SanDisk è ancora forte, il riacquisto viene eseguito a tranche lentamente, non è una corsa folle verso l'alto. Nel mondo crypto la situazione è ancora più incerta, se il verbale di mezzanotte dovesse risultare hawkish, questo rimbalzo potrebbe facilmente svanire.
Adesso non fatevi prendere dall'entusiasmo e inseguite i prezzi, sia nel mercato azionario USA che in quello crypto, la decisione finale dipenderà sempre dal verbale della Fed. #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #SEC提出《加密资产监管》草案，CLARITY法案9月审议 $SKHYNIX sta salendo di nuovo, chi c'è davvero nel mercato di Hynix?? 🔥
Il trend positivo continua fino a sera, questa tendenza sembra un grande rimbalzo, stasera il re della memoria tornerà? Prepariamoci a far saltare tutti i nidi degli short seller all'apertura
SanDisk guida la salita, Hynix la segue da vicino, la resistenza a 1200 è un problema minore, quando aprirà con un forte rialzo, i trader aggressivi possono entrare con posizioni long intorno a 1180, con obiettivo sopra 1210, si può fare trading sulla volatilità pre-mercato USA, ma ricordate di proteggervi bene!!Il prossimo grande ciclo rialzista di $BTC potrebbe non essere dovuto a un aumento di interesse nel mondo crypto, ma piuttosto al fatto che gli asset tradizionali stanno diventando sempre meno rassicuranti.
Molti aspettano il prossimo grande rally di BTC concentrandosi ancora sull’ecosistema crypto: quanto flusso entra negli ETF, se Saylor compra o meno, i saldi degli exchange, le balene on-chain, le riunioni regolamentari. Questi fattori sono certamente importanti. Ma credo che il vero grande rally successivo non partirà dall’entusiasmo interno al mondo crypto, bensì dal momento in cui gli asset tradizionali smetteranno di essere così affidabili.
Attualmente il mercato tradizionale presenta molte contraddizioni. I titoli di stato USA offrono rendimento, ma un rendimento elevato implica maggior pressione sugli interessi fiscali; le azioni beneficiano della crescita dell’AI, ma l’hardware AI ha già avuto un’impennata iniziale, mettendo in dubbio valutazioni e ritorni sugli investimenti; la liquidità sembra sicura, ma il potere d’acquisto a lungo termine viene eroso lentamente da inflazione e politiche; l’oro ha una storica funzione di rifugio, ma i capitali giovani e la domanda di asset digitali potrebbero non accontentarsi dell’oro. Ogni risposta è utile, ma presenta anche delle lacune.
$BTC si colloca proprio in queste lacune. Non è un’azione, non genera profitti; non è un’obbligazione, non paga interessi; non è liquidità, è volatile; non è oro, non ha millenni di storia. Ma possiede una caratteristica che gli asset tradizionali non hanno: offerta fissa, trasferibilità globale, emissione non sovrana, nessun bilancio centrale. Questa caratteristica sembra astratta in tempi normali, ma diventa concreta quando le risposte tradizionali si contraddicono.
Oggi BTC si trova intorno a 64.400 dollari, in una fase di transizione. Non è più un asset di nicchia, ma non è ancora diventato una riserva mainstream; ha ETF, ma i flussi di capitale sono ancora volatili; è discusso nelle riunioni della Casa Bianca, ma le regole si implementano lentamente; ha casi di tesoreria aziendale, ma Strategy avverte di anni difficili; ha la narrativa dell’oro digitale, ma nella prima fase del rischio geopolitico può ancora essere venduto come asset rischioso. La sua identità è ancora in formazione.
Questo è proprio il motivo per cui convivono opportunità e controversie. Se un asset fosse completamente compreso da tutti, la volatilità e lo spazio di crescita diminuirebbero. Il fatto che BTC sia ancora controverso indica che è in fase di ricalibrazione. Ora il dibattito non è più se andrà a zero, ma se debba entrare in portafoglio, in quale percentuale, quando e con quali strumenti. Il livello della discussione è cambiato.
Il vero rafforzamento del prossimo ciclo di BTC potrebbe non derivare dal ritorno improvviso dei retail crypto, ma dal riconoscimento da parte dei capitali tradizionali che in un mondo con alto debito, alta incertezza politica, alto rischio geopolitico e alta volatilità delle valutazioni AI, non avere BTC è anch’esso un rischio. Non serve che tutti investano pesantemente, basta che un numero crescente di portafogli assegni l’1% o il 2%. Per il pool globale di asset, questo è già significativo.
Quindi, guardando a BTC oggi, non focalizzatevi solo sul fatto che possa superare o meno i 65.000 dollari. È più importante osservare se le contraddizioni degli asset tradizionali continuano ad ampliarsi. I titoli di stato USA possono offrire rendimento senza esporre troppo al rischio debito? Le azioni AI possono crescere molto senza sforare le valutazioni? Il dollaro può restare forte senza essere diluito dalla politica fiscale? Se queste risposte diventano sempre meno perfette, BTC sarà sempre più discusso.
Il maggior flusso di $BTC probabilmente non verrà dal mondo crypto, ma dal mercato tradizionale stesso. Quando le vecchie risposte diventano sempre più difficili da sostenere contemporaneamente, un nuovo asset ottiene l’opportunità di essere ricalibrato. BTC non è la risposta a tutti i problemi, ma è una delle scelte più difficili da ignorare quando le risposte tradizionali del mercato non soddisfano più. La posizione short di un balena è stata liquidata!!! (19 agosto 21:24)
Recentemente, è stato monitorato on-chain che una balena anonima ha subito la liquidazione forzata di una grande posizione short in BTC; dopo che la posizione short a leva elevata è stata colpita, il sistema ha automaticamente ricomprato BTC a mercato, formando passivamente un acquisto a breve termine che ha innescato un breve squeeze.
La liquidazione della posizione short della balena ha generato un effetto a catena: questo acquisto passivo ha spinto rapidamente il prezzo verso l’alto, eliminando anche altre posizioni short di piccoli investitori nelle vicinanze, creando una compressione short di piccola scala. Tuttavia, va chiarito che la liquidazione di una singola posizione di balena porta per lo più a un rialzo impulsivo, difficilmente innescando un trend di lungo termine. Il volume spot attuale sul mercato rimane ai minimi degli ultimi due anni e mezzo, mancando un afflusso di capitale esterno; dopo l’impulso, è facile tornare all’intervallo di oscillazione precedente.
Dal punto di vista del sentiment, la liquidazione di grandi posizioni short modifica temporaneamente l’atteggiamento del mercato: alcuni trader temono che altre posizioni short nascoste sopra vengano liquidate e preferiscono attendere senza aprire nuove posizioni short; altri invece ritengono che si tratti solo di una battaglia di breve termine e mantengono le loro valutazioni originali.
La vera direzione futura dipenderà ancora dagli eventi macroeconomici di stasera: l’asta dei titoli di stato USA a 20 anni e il verbale della riunione della Fed. L’aumento causato dalla liquidazione ha una sostenibilità limitata e non può essere considerato un segnale di inizio trend.
Le dinamiche di mercato sono solo a scopo di revisione e non devono essere usate come base per decisioni di acquisto o vendita.
Questo articolo è solo una revisione del mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 $BTC $ETH $SNDK $SNDK ha ricominciato a fare oscillazioni ripetute nel range 1600-1700, che è ancora piuttosto solido!!
Chi ha posizioni short può aspettare l'apertura del mercato azionario USA per aumentare la posizione; oggi Minjie ha indicato come base short il livello 1650, e di aumentare la posizione short al rimbalzo verso 1700.
Lo storage ha nuovamente iniziato a salire prima dell'apertura, questa volta con una forza notevole; seguendo questa tendenza, il mercato azionario USA dovrebbe continuare a salire e fare un'impennata. Oggi chi insegue posizioni short deve fare attenzione alla volatilità pre-mercato, mentre nel breve termine si può tentare una posizione long.$688836 Yushu Technology esplode nel primo giorno, prezzo di emissione 150,8 yuan, massimo raggiunto 1100 yuan, chiusura a 845 yuan, aumento del 456,65%. L'effetto ricchezza delle sottoscrizioni offline è altrettanto sorprendente, con 53 prodotti finanziari che mostrano un guadagno latente di quasi 100 milioni di yuan. Nel breve termine, il concetto di robot rimane molto caldo, ma dopo l'impennata del primo giorno la valutazione e la pressione dei profitti sono enormi. Giudizio complessivo: forte entusiasmo, cautela nel rincorrere rialzi a breve termine, attenzione ai successivi cambi di mano e supporto.L'Iran è una mano della diplomazia + minacce militari dure, mentre l'altra spinge attivamente avanti l'accordo dello Stretto Iran-Oman—è questa una strategia di mediazione?
Dal mio punto di vista attuale, lo scopo principale della promozione attiva da parte dell'Iran del nuovo Accordo dello Stretto è ancora stabilire regole e dimostrare la sovranità sullo stretto
Dopotutto, lo stretto non è qualcosa che Trump può semplicemente disegnare su una mappa per essere considerato americano; dipende da chi lo gestisce, protegge la sicurezza e la mantiene
In precedenza, l'Oman era considerato un proxy degli Stati Uniti nell'accordo Iran-Oman, ma la recente dichiarazione di Trump di intenzione di criticare l'Oman ha attenuato questa aspettativa
Immaginate se le nuove regole dello stretto venissero istituite nelle mani dei paesi del Golfo stessi, unite alla legislazione iraniana sulla gestione dello stretto, gli Stati Uniti perderebbero di fatto il controllo dello Stretto di Hormuz in termini di navigazione
Se l'Oman non rappresenta gli Stati Uniti, una volta che le Regole dello Stretto saranno proposte e riconosciute dai paesi del Golfo, gli Stati Uniti perderanno non solo lo stretto ma tutto il Medio Oriente! #成品油价差破百, l'inflazione energetica si riprenderà? Anteprima pre-mercato azionario USA (19 agosto 21:24)
Attualmente i futures sui tre principali indici azionari oscillano leggermente, con un sentiment complessivamente cauto; i capitali attendono due eventi chiave nella notte: all'1:00 asta di titoli di Stato USA ventennali per 16 miliardi di dollari, alle 2:00 il verbale della riunione della Fed di luglio, entrambi influenzeranno direttamente i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine e le aspettative di liquidità globale.
A livello settoriale, la notizia del massiccio riacquisto di SK Hynix ha spinto al rialzo il settore dei chip di memoria nel pre-market; SanDisk, Micron e Western Digital si rafforzano simultaneamente, trainando anche l'umore a breve termine nel settore crypto $SNDK; i dati migliori del previsto sul vaccino contro il cancro di Moderna rendono il settore biofarmaceutico la linea principale più forte del pre-market; i grandi titoli tecnologici si dividono, con Nvidia e Tesla che oscillano in un range ristretto senza una direzione univoca.
Impatto sul mercato crypto: se l'asta dei titoli di Stato dovesse andare male e il verbale rilasciasse segnali hawkish, i rendimenti a lungo termine potrebbero salire nuovamente, comprimendo lo spazio di crescita di BTC e ETH; se invece la domanda all'asta fosse buona e il verbale avesse toni più dovish, il rischio di appetito si ripristinerebbe e gli asset crypto potrebbero vedere un rimbalzo a breve termine. Attualmente il BTC-ETF mantiene ancora un piccolo flusso netto in entrata che fornisce un certo supporto, ma la direzione del mercato dipenderà dalle indicazioni macroeconomiche di stasera.
Questo testo è solo un riepilogo di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento. #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ $BTC $ETH $SNDK BTC, 악재 속 64K 방어가 말해주는 것 약재가 쏟아져도 BTC가 64,605달러 선에서 버티고 있다면, 시장은 지금 무엇을 가격에 반영하고 있는가? 원문을 요약하면 이렇다. BTC는 일부 부정적 요인에도 불구하고 64,605달러 부근에서 거래되고 있으며, 하락 폭은 약 0.19%에 불과하다. 장중 최고점은 65,066달러였다. 핵심은 "비트코인이 악재에 면역력이 있다"는 해석이 아니라, 매도 압력이 가격을 의미 있게 끌어내릴 만큼 강하지 않다는 것이다. 이는 곧 현 가격대에서 매수 세력이 공급을 흡수하고 있을 가능성을 시사한다. 이 흐름이 중요한 이유는 시장 구조의 변화를 암시하기 때문이다. 악재가 발표된 직후 급락이 나오지 않고 가격이 방어된다는 것은, 시장 참여자들이 해당 악재를 이미 가격에 선반영했거나, 추가 하락을 기대하는 포지션을 적극적으로 늘리지 않고 있다는 뜻이다. 즉, 현물 매수세가 하방을 지지하는 구간에서 숏 커버링이 결합될 경우, BTC는 65,000달러 재탈BTC e ETH sono spesso discussi insieme, ma in realtà non appartengono alla stessa categoria di asset; questa differenza fondamentale determina i diversi ritmi nel loro processo di istituzionalizzazione. BTC è un asset hard dell'era digitale, con una narrazione centrale semplice: liquidità globale, offerta fissa, natura non sovrana, resistenza alla diluizione. Non è necessario spiegare a nessuno la catena o la fonte di rendimento; finché esiste l'aspettativa di una diluizione a lungo termine del credito sovrano, BTC ha valore come riserva. ETH è completamente diverso: è una piattaforma di smart contract, un asset per staking, un livello di regolamento DeFi, un'infrastruttura per stablecoin, un campo di prova per RWA e l'asset di base dell'ecosistema L2. Ogni livello offre spazio per immaginare una valutazione, ma porta anche nuove sfide regolamentari e competitive. Una pietra non ha bisogno di elettricità, quando arriva l'alluvione basta stringersi forte; una macchina invece necessita di una rete elettrica stabile, regole chiare e utenti costanti. In tempi di caos, i capitali si rifugiano nella pietra per protezione; quando l'ordine ritorna, la macchina può funzionare efficacemente e generare valore. Attualmente BTC si consolida intorno a 64.000 dollari, essendo la vittoria della "narrazione della pietra" — le istituzioni riconoscono la sua logica di riserva di valore; ETH si aggira intorno a 1.900 dollari, rappresentando la "narrazione della macchina" che attende l'accesso a un'energia regolamentata e la ripresa delle attività on-chain. Le due strade non si sostituiscono a vicenda, ma si susseguono nel tempo — prima si stabilizza la base di protezione, poi prospera l'ecosistema applicativo. Comprendere questo significa non sottovalutare ETH solo perché BTC corre più velocemente nel breve termine, né negare il valore infrastrutturale a lungo termine di ETH solo perché è temporaneamente in ritardo. Pietra e macchina non dovrebbero mai essere misurate con la stessa unità di misura. Il verbale della riunione della Fed di stasera ha una probabilità leggermente maggiore di essere negativo.
Perché penso che sia negativo
Primo
Si riferisce alla riunione di fine luglio.
Durante quella riunione, la Fed era piuttosto aggressiva.
9 persone erano d'accordo a non muoversi, ma 3 hanno votato direttamente per un aumento dei tassi.
Questi tre voti indicano che all'interno c'erano persone che pensavano che l'inflazione non fosse ancora sotto controllo e volevano intervenire con un aumento dei tassi.
Quando il verbale sarà pubblicato, molto probabilmente queste discussioni saranno descritte chiaramente, e il mercato penserà: "In realtà, erano in molti a voler aumentare i tassi".
Secondo
Ma ora la situazione è cambiata.
Dopo la riunione di luglio, i dati sull'occupazione si sono indeboliti e l'inflazione è leggermente diminuita.
Quindi le aspettative del mercato per un aumento dei tassi a settembre sono state notevolmente ridotte.
Anche se il verbale avrà un tono aggressivo, la gente potrebbe pensare "Questa è un'idea di un mese fa, ora i dati sono diversi" e non prenderla tutta sul serio.
Terzo passo: l'umore si muoverà comunque prima.
Se il verbale ha un sapore da falco, il dollaro tenderà a salire prima, e gli asset rischiosi (incluso ETH) potrebbero subire una pressione a breve termine.
Questa è una reazione emotiva, non un cambiamento di tendenza.
$BTC $ETH $SNDK $SOXL Il Tesoro USA ha inondato il mercato di liquidità, causando un rimbalzo di soxl e dell'oro
ma la tendenza non cambierà, al momento continuo a essere ribassista su $ETH, la tendenza non è così facile da cambiare, vedo ancora 100-110, vedremo come si svilupperà la situazione $SOXL #30年期美债收益率创2007年以来新高 I giganti tradizionali di Wall Street prendono ufficialmente il testimone: Citi pianifica di lanciare un servizio nativo di custodia BTC, quanto ancora si apriranno le porte ai fondi istituzionali?
Il canale di integrazione tra il mondo finanziario tradizionale e gli asset digitali nativi si sta ampliando radicalmente grazie alla banca commerciale globale più influente di Wall Street.
Secondo molteplici fonti del settore, Citi prevede di lanciare nel 2026 un "servizio di custodia nativo di Bitcoin" rivolto a imprese e investitori professionali, integrando Bitcoin e asset digitali nel suo sistema di custodia e gestione del rischio istituzionale di prim'ordine a livello globale.
Questa mossa rappresenta una pietra miliare istituzionale di portata incalcolabile nella storia della finanza cripto.
Negli ultimi due anni, sebbene l'approvazione degli ETF spot abbia facilitato notevolmente l'ingresso e l'uscita di capitali nel mercato secondario, per molti colossi multinazionali globali, fondi pensione sovrani e grandi family office, l'acquisto di ETF rimane essenzialmente un "investimento indiretto su carta", che comporta costi di gestione aggiuntivi e non consente il controllo diretto della proprietà on-chain né delle interazioni con smart contract.
L'ingresso di Citi e di altre banche di importanza sistemica globale (G-SIBs) nella custodia nativa risolve direttamente il problema principale dell'ingresso di capitali tradizionali da trilioni di dollari:
Gli istituzionali in futuro non dovranno più affidarsi obbligatoriamente a custodi cripto startup, ma potranno detenere e trasferire Bitcoin spot reali direttamente all'interno di un quadro di gestione del rischio bancario, audit di conformità e protezione del bilancio trasparente e familiare.
Quando il processo di allocazione di Bitcoin diventerà indistinguibile da quello di custodia in banca di oro, titoli di stato e valute estere, le barriere all'ingresso per i capitali tradizionali a lungo termine saranno drasticamente abbattute. Ciò non solo rimodellerà il panorama competitivo della custodia cripto, attualmente dominato da custodi nativi come Coinbase Custody, ma introdurrà anche nel mercato una massa di capitali strategici non speculativi di dimensioni molte volte superiori all'attuale.
Con sempre più banche tradizionali di primo piano che entrano nel settore della custodia cripto, pensi che questo accelererà la legittimazione di Bitcoin come riserva globale, o che impatterà negativamente sul principio di decentralizzazione nativo della cripto? Nelle tue operazioni quotidiane, preferisci partecipare tramite ETF spot regolamentati o detenere direttamente spot on-chain o presso banche conformi?
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Il contenuto sopra rappresenta solo opinioni personali e non costituisce alcun consiglio di investimento. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 Il Bitcoin è sceso, ma le istituzioni stanno silenziosamente aumentando le loro posizioni.
Nel secondo trimestre del 2026, il Bitcoin è calato del 14,2%, ma i fondi istituzionali non si sono ritirati completamente. I dati mostrano che il numero di ETF Bitcoin detenuti dalle istituzioni è aumentato da 498.400 a 535.700, con una crescita del 7,5%.
Interessante notare che il numero di istituzioni che dichiarano le loro posizioni è diminuito di circa il 6,8%, il che indica che le quote si stanno concentrando in alcune grandi istituzioni.
Tra queste, le banche e i fondi quantitativi sono diventati le principali forze di acquisto, mentre i fondi sovrani e i fondi di donazione universitari sono rimasti sostanzialmente fermi. Sebbene i fondi hedge abbiano ridotto alcune posizioni in ETF, poiché detengono ancora opzioni, la loro direzione reale di scommessa non è semplice.$VINE ha visto un rimbalzo di oltre l'11% oggi, attualmente quotato a 0.007227. Molte persone potrebbero pensare che dopo una caduta così grande, questa potrebbe essere un'opportunità. Qui, voglio analizzare i rischi.
Questo rialzo è essenzialmente una copertura di posizioni corte dopo una vendita eccessiva, senza nuovi catalizzatori positivi. Guardando alla storia, questo è un tipico schema da meme coin: una volta è stato iper-promosso fino a 0.46 su voci che Elon Musk avrebbe rilanciato Vine, poi è crollato costantemente a gradini, spesso subendo grandi variazioni giornaliere Citibank ha aperto una cassaforte per BTC, ma la porta non è ancora stata ufficialmente aperta
Il 18 agosto Citibank ha annunciato il lancio della piattaforma Custody+, la custodia di asset digitali sarà disponibile più avanti quest'anno, e il primo supportato sarà proprio BTC.
Attenzione alla parola chiave: "più avanti quest'anno". Non domani, non è stata fornita una data precisa. Ma questa cosa merita qualche parola.
Che dimensioni ha Citibank? È una delle più grandi banche depositarie al mondo, con circa 24.000 miliardi di dollari in asset sotto custodia e gestione amministrativa. Prima, chi voleva allocare BTC in modo conforme poteva scegliere solo poche banche tradizionali. Ora Citibank dice: non serve più creare qualcosa di nuovo, BTC e azioni/obbligazioni possono essere gestiti nello stesso quadro, con un unico sistema per report, tasse e regolamenti.
Il punto è — non "Citibank ha comprato BTC", ma "Citibank ti aiuta a custodire BTC". La custodia è la condizione preliminare per l'ingresso istituzionale; fondi pensione, fondi sovrani e simili hanno come prima regola di gestione del rischio "chi custodisce gli asset". Se li metti in un exchange, il reparto compliance può bloccare tutto; affidandoli a una banca depositaria come Citibank, la cosa può passare.
Citibank non ha deciso all'improvviso, ha già preparato molto con ETF cripto, depositi tokenizzati, pagamenti blockchain, e ora inserisce la custodia nativa di BTC nella sua linea di prodotti principale.
Nel breve termine non aspettatevi troppo, BTC quel giorno è salito solo di poco più dell'1%. Ma nel medio-lungo termine, Wall Street ha un nuovo ingresso per la custodia, quello da 24.000 miliardi.
Le istituzioni non diventano forti per una notizia, ma per infrastrutture costruite mattone dopo mattone.
La porta non è ancora aperta, ma la serratura è già stata cambiata
#花旗拟推BTC托管，机构入口扩容 Bitcoin è rimasto laterale per più di due mesi, ma la storia potrebbe indicare un punto di svolta📊
Situazione attuale:
Il volume di scambi spot di BTC e la volatilità realizzata sono scesi ai minimi del ciclo attuale, la volatilità implicita a 1 mese è solo del 32% (media annuale 42%), il mercato è chiaramente in uno stato di "stanchezza estetica"
Grayscale ha trovato un riferimento storico:
L'ultima volta che volume e volatilità erano così bassi era l'estate 2023 — che coincideva con la fine del precedente mercato orso
Allora anche BTC era in laterale in attesa di un catalizzatore, e dopo la rottura del range, da ottobre a fine anno è salito di circa il 50%
Valutazione chiave:
Una bassa volatilità da sola non è necessariamente un segnale rialzista, ma l'esperienza storica ci ricorda che in una fase di calma potrebbe prepararsi una svolta. Questo stato di consolidamento potrebbe anche significare che la pressione di vendita si è esaurita, e BTC è relativamente in una zona di ipervenduto rispetto alla storia
$BTC $BTC ha fallito nuovamente nel tentativo di superare 65.000: la vera pressione potrebbe non essere dai ribassisti, ma dalla "domanda spot insufficiente"
Oggi BTC ha tentato di raggiungere i 65.000 dollari per poi ritirarsi, attualmente si trova di nuovo intorno a 64.300—64.500 dollari.
Un dettaglio degno di nota in questo movimento è che il prezzo si è chiaramente ripreso dai minimi dei giorni scorsi, ma la liquidità spot e l'attività on-chain restano deboli. Nel frattempo, la scorsa settimana l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto cumulativo vicino a 390 milioni di dollari, indicando che i fondi istituzionali non hanno ancora ripreso uno stato di acquisto continuo.
Quindi 65.000 non è solo un livello di resistenza tecnica, ma sembra più un test per nuovi capitali.
Mi concentrerò su due condizioni:
① Se BTC, dopo aver superato 65.000, riesce a mantenersi sopra senza formare solo un'ombra superiore;
② Se durante la rottura il volume spot aumenta in modo sincronizzato.
Se il prezzo supera il livello ma il volume non aumenta significativamente, è facile che torni nell'intervallo di oscillazione precedente.
Ora BTC non ha davvero bisogno di più "notizie positive", ma di qualcuno disposto a comprare sopra i 65.000 dollari.
Superare un prezzo è facile, la vera difficoltà è far accettare quel prezzo al mercato.
$ETH #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Questa "linea retta di BTC + liquidazione delle balene giganti" è un tipico Short Squeeze + panico da leva elevata, non sono i piccoli investitori a perdere, ma le balene short che vengono liquidate. Analizziamo il movimento dell'8/18–8/19:
Cosa è successo sul mercato
Dopo che BTC è rimasto stabile a 63.000 per tre settimane, nella notte del 18/8 ha fatto un balzo netto a 64.000 dollari, ETH è tornato sopra 1.900.
Nelle ultime 24h sono state liquidate posizioni per circa 185 milioni di dollari, di cui l'86% short; le liquidazioni short di BTC sono state circa 95 milioni, quelle di ETH circa 29,6 milioni — un classico contrattacco dei long.
On-chain si è rilevato che due indirizzi collegati su Hyperliquid hanno shortato complessivamente 2.800 BTC (circa 179 milioni di dollari), con prezzo medio di entrata a 63.984, e prezzo di liquidazione tra 64.855 e 65.097; un altro indirizzo 0xff84 ha shortato 1.793 BTC (circa 114 milioni), quasi liquidati, ma dopo aver ridotto la posizione ne restano 1.543, con prezzo di liquidazione spostato a 64.225.
In sostanza: linea retta → eliminazione degli stop loss e della liquidità short sopra 64.000 → short costretti a ricomprare a mercato → acquisti che spingono il prezzo più in alto → più short liquidati, creando una spirale mortale inversa di short squeeze.
Perché sono le "balene giganti" a essere liquidate e non i piccoli investitori
Le balene non aprono posizioni a caso, hanno aumentato gli short verso la fine della fase laterale puntando a una rottura: rendimento del Treasury a 30 anni al 5,321% (massimo dal 2007), aspettative di taglio dei tassi incerte, deflussi netti precedenti dagli ETF spot, quindi dal punto di vista macro era previsto un calo, perciò hanno accumulato short tra 63.000 e 64.000.
Ma hanno usato leve a basso margine di errore. Per esempio, con leva 10x uno short su BTC perde tutto se BTC sale del 10%; con leva 20x basta un +5% per liquidare; con leva 100x un +1% è fatale. La volatilità giornaliera di BTC tra 5% e 10% è normale, e la linea retta di quei minuti è stata sufficiente a liquidarli.
Le balene hanno posizioni grandi, e la liquidazione a mercato su libri ordini sottili da milioni di dollari (vedi la liquidazione da 11,63 milioni su Hyperliquid a febbraio) alimenta ulteriori spinte al rialzo.
Cosa ha guidato questo rally
La principale causa è l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed a settembre (CME mostrava una probabilità del 69% di mantenere i tassi, ma il mercato ha spostato le scommesse verso l'allentamento), l'afflusso giornaliero di 111,9 milioni nel BTC ETF di Fidelity, e il rimbalzo degli acquisti istituzionali spot.
Tecnicamente, dopo tre settimane di compressione laterale della volatilità, la scelta di direzione è stata verso l'alto, con short troppo concentrati intorno a 64.000, diventati preda facile per lo short squeeze.
Rischi di inversione da tenere d'occhio
Dopo uno short squeeze spesso si verifica un falso breakout con un pullback: il prezzo sale liquidando gli short → le balene riducono o invertano le posizioni → rapido ritracciamento con spike → anche i long a leva elevata vengono liquidati. Storicamente, dopo un breakout di BTC sopra livelli tondi, un ritracciamento dell'1-2% in pochi minuti che elimina long con leva 10-20x è normale (es. da 68.000 a 70.000 e poi ritraccia a 69.000, con leva 10x al limite e leva 20x fatale).
Ora la rottura di 64.000 è reale, ma il Treasury a 30 anni resta alto, e le balene short hanno solo parzialmente tagliato le perdite, quindi non è un'inversione di trend definitiva, ma più una prima caccia in una fase di scelta direzionale.
Inoltre, il breakout a quattro ore di Bitcoin di cui si parlava ieri sera è ancora in corso, la salita non è finita... attenzione al volume a un'ora, se si mantiene!Rivelazione dei flussi di capitale
Il volume totale di scambi sul mercato nelle ultime 24 ore è stato di 713,29 milioni di dollari, con BTC che detiene il 37,5% della quota, il capitale si concentra ancora sulle grandi monete per la copertura del rischio.
I primi 5 in crescita hanno un volume totale di 25,23 milioni di dollari, pari al 3,5% del mercato totale, la proporzione di posizioni di attacco del denaro intelligente è chiara a colpo d'occhio.
I primi 5 in calo hanno un volume totale di 8,65 milioni di dollari, pari all'1,2% del mercato totale, la pressione di vendita è concentrata su poche monete, non si tratta di una fuga generale.
Top 3 acquisti del denaro intelligente: $DOS con 9,51 milioni di dollari +12,69%, $RE con 1,18 milioni di dollari +9,37%, $xMRVL con 5,97 milioni di dollari +9,35%.
Top 3 vendite del denaro intelligente: $BICO con 2,02 milioni di dollari -13,20%, $XNBIS con 1,44 milioni di dollari -12,20%, $CSPR con 506.373 dollari -11,78%.
Segnale: il volume degli scambi in attacco è superiore di oltre 1,3 volte a quello in difesa, il denaro intelligente predomina negli acquisti attivi, non sono i piccoli investitori a fare confusione.
Giudizio chiave: il capitale parla più onestamente, segui la direzione del volume degli scambi, non immaginare da solo il mercato.
I dati provengono dai dati spot pubblici di OKX, solo a scopo informativo, non costituiscono consulenza d'investimento.
Ho finito, il resto dipende dal tuo giudizio.Radar delle divergenze tra posizioni degli account
Anche se entrambi sono rialzisti, account con posizioni lunghe e posizioni pesanti non sono la stessa cosa, la differenza è in questa immagine.
$DOGE: sia tutti gli account che quelli principali mostrano letture rialziste, ma la dimensione delle posizioni principali è invece ribassista, i due parametri sono ancora in conflitto. Vendite durante il rialzo a 15 minuti, sembra più una copertura di posizioni corte o un ritiro complessivo, le nuove posizioni lunghe non sono ancora confermate. Se il prezzo continua a salire ma il rapporto delle posizioni principali rimane sotto 1, questa divergenza non si è ancora risolta.
$BEAT: sia tutti gli account che quelli principali sono rialzisti, ma la dimensione delle posizioni principali è ribassista, il numero di account e il peso delle posizioni non sono allineati. Prezzo in aumento, open interest in calo, la cosa più certa è che la spinta viene da vendite, ma non si può confermare chi sta uscendo solo con questi dati. Se il prezzo sale ma le posizioni principali restano ribassiste, durante i ritracciamenti è facile che si verifichino conflitti tra le misure delle posizioni.
$XRP: sia tutti gli account che quelli principali sono orientati al rialzo, ma la dimensione delle posizioni principali resta sul lato ribassista, questa è una chiara divergenza tra account e posizioni. L’aumento non è accompagnato da vendite, le nuove posizioni sono già entrate, ma la continuazione dipenderà dalla risposta del prezzo. Dal lato degli account c’è già un orientamento rialzista, ora resta da vedere se le posizioni principali vorranno spostare il peso sullo stesso lato. Apertura imminente del mercato azionario USA: rimbalzo dei tre giganti dello storage, non lasciatevi accecare dai buyback favorevoli
$SNDK $SKHYNIX $MU Ieri, crollo collettivo, SanDisk ha perso oltre il 9% in un solo giorno, SK Hynix oltre il 9%, Micron quasi il 7%, l'intero settore in rosso.
Nel pomeriggio SK Hynix ha improvvisamente annunciato un buyback e annullamento da 40.000 miliardi di won, un colpo da maestro che ha stabilito un record nella storia delle società quotate in Corea, facendo salire il prezzo del titolo del 5% pre-mercato, trascinando anche SanDisk al rialzo. Nel gruppo dei piccoli investitori è subito esplosa l'euforia, con molti che gridavano al rimbalzo e all'acquisto a sconto.
Ma ribadisco: un movimento impulsivo basato su notizie è un rischio, inseguirlo significa prendere il testimone. 40.000 miliardi suonano impressionanti, ma corrispondono solo al 3,3% del capitale totale, e saranno eseguiti in tre mesi, quindi non basteranno a sostenere una pressione di vendita a livello di trend. Questo rialzo pre-mercato è essenzialmente una copertura delle posizioni short e un recupero emotivo; una volta digerite le notizie positive, il mercato seguirà il suo corso.
La forza relativa dei tre titoli è chiara: SK Hynix ha il supporto più solido grazie alle notizie positive, SanDisk ha i fondamentali più deboli e un rialzo più fragile, Micron rimane un attore moderato e stabile.
Io e i miei partner abbiamo già posizionato piccoli short pre-mercato, e dopo l'apertura ogni rialzo sarà un'opportunità per aumentare la posizione. Voi cosa pensate? Che il mercato sfrutterà le notizie positive per continuare a salire o che dopo il picco ci sarà un ritracciamento e una nuova discesa?
Quanto sopra è solo una condivisione di opinioni personali e non costituisce consiglio d'investimento. $SPCX $BTC $ETH $MU $SNDK $SKHYNIX $SOL #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 Bisogna dire che Washbasent, come braccio destro di Trump nella gestione delle finanze, è davvero abile e collabora strettamente.
Quando Wash non può ancora controllare completamente la Federal Reserve e la credibilità della Fed è compromessa, impedendo tagli ai tassi, Bassent interviene direttamente per reprimere i tassi a lungo termine dei titoli di Stato USA: proprio ora ha fatto scendere il rendimento dei titoli a 30 anni dal 5,3% al 5,2%, e quello a 10 anni dal 4,7% al 4,6+%, con un effetto immediato.
Inoltre, alle 1:00 del mattino del 20 agosto ora di Pechino ci sarà un'asta da 16 miliardi di dollari di titoli a 20 anni, e alle 2:00 il verbale della Fed. Quindi questa notizia sull'espansione del riacquisto non farà necessariamente salire molto gli asset rischiosi, ma probabilmente serve a lasciare spazio per coperture anticipate.
Per quanto riguarda l'operatività, dato che il concetto di stoccaggio dell'oro ha raggiunto un livello di pressione nel breve termine, è più opportuno approfittare di questa occasione per aprire posizioni short sui rialzi. Perché questo tipo di intervento politico è simile all'intervento congiunto USA-Giappone sul cambio: può solo frenare nel breve termine, ma non invertire la tendenza di mercato. #30年期美债收益率创2007年以来新高 $XAUT $ETH a $10.000 in questo ciclo? Non è impossibile, ma devi imparare a camminare prima di correre.
Al momento $ETH si trova a $1.891. Il percorso non è una linea retta—è una scala a gradini. Prima tappa: $2.200. Poi $4.000. Poi $5.100. Ogni livello deve essere superato prima che il successivo conti.
Ecco il caso rialzista: $ETH ha mantenuto il suo supporto nel 2024 e ha guadagnato il 169%. Ha tenuto di nuovo nel 2025 e ha pompato il 227%. Sono due rimbalzi netti dal supporto, e la base non è vuota—più della metà di tutti gli asset reali tokenizzati sono su $BEAT Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato che amplierà almeno del doppio la scala delle operazioni di riacquisto a sostegno della liquidità per i titoli nominali a lungo termine
In parole semplici, il Tesoro ha annunciato un'apertura delle valvole per fornire più liquidità al mercato
A seguito di questa notizia, $XAU oro ha superato brevemente 4400, $BTC è salito leggermente, e la curva dei rendimenti dei titoli di stato USA si è appiattita notevolmente
Sembra che il nucleo del governo Trump sia ancora l'iniezione di liquidità; se la Fed non vuole tagliare i tassi per immettere liquidità, allora non è male che sia il Dipartimento del Tesoro guidato da Becerra a farlo 😂
#30年期美债收益率创2007年以来新高
@OKX星球 #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 ETH/BTC比值，才是风险偏好的真实温度计🚨
BTC 运行于64000附近、ETH 徘徊在1900附近，绝大多数交易者紧盯 BTC 能否向上突破。
BTC 小幅上涨，全网便热议牛市重启；BTC 一轮回调，市场又集体看空。
但想要判断市场风险偏好是否全面回暖，只看 BTC 远远不够，ETH/BTC 汇率才是核心观测指标。
BTC 走强，仅代表资金愿意布局加密圈内确定性最高的资产。
它流动性充足，现货ETF配套成熟，更容易被传统机构理解和接纳。资金配置 BTC，可以视作布局数字黄金、宏观对冲，只是踏入加密赛道的第一道门槛，不等于市场愿意博弈高风险资产。
而 ETH 相对 BTC 走强，信号权重完全不在一个层级。
ETH 承载着智能合约、稳定币、DeFi、RWA、L2 整套链上应用生态。
一旦 ETH/BTC 比值上行，意味着资金不再停留于加密的安全入口，开始押注链上经济的增长红利。这个信号，远比 BTC 单独拉升，更能佐证完整牛市周期开启。
纵观每一轮大行情，都离不开 ETH 接力上涨。
ETH 是衔接主流蓝筹与生态中小币种的关键桥梁。BTC 负责把增量资金带入加密市场，ETH 决定资金是否进一步外溢至各类高风险生态板块。
如果 ETH 持续走弱，DeFi、链上AI、RWA、山寨币、MEME 大多只会走出零星脉冲行情，仅有局部热点，很难迎来全面的山寨季。
当前 ETH 处于1900关键关口，可以区分三种盘面状态：
仅跟随 BTC 被动反弹 → 市场依旧偏防守；
BTC 横盘，ETH 独立走强 → 资金主动布局链上金融叙事；
BTC 小幅回调，ETH 抗跌不跟跌 → ETH 独立买盘正在回流。
相较绝对价格涨跌，相对强弱更具备参考意义。
后续不必执着纠结 BTC 能否站稳65000。
更要重点跟踪：BTC冲高后 ETH 是否能够跑赢大盘、ETH/BTC 比值是否拐头向上、ETH-ETF 资金流向是否修复、链上稳定币与 DeFi 活跃度有无回暖。
只有满足这些条件，行情才会从 BTC 主导的防守修复，升级成全市场普涨扩散。
BTC 是大门，ETH 是向内延伸的走廊。
大门打开，不代表资金会流向各个板块；只有 ETH 持续走强，增量资金才会渗透至整条生态。
现阶段最重要的信号，不是 BTC 独自冲高，而是 ETH 顺利接下行情第二棒。缺少 ETH 接力，所谓山寨季，大多只是震荡行情里短暂的短线轮动。
$BTC $ETHIl prossimo grande movimento di $BTC potrebbe non partire dal clamore nel mondo crypto, ma dal riconoscimento da parte dei mercati tradizionali di non avere risposte
Molti aspettano la prossima grande fase di BTC, concentrandosi sempre sull’interno del mondo crypto: quanti ETF entrano, quanto saldo c’è negli exchange, se i miner vendono o meno, cosa dice Saylor, se ci sono novità dalle riunioni regolamentari. Tutto questo è importante, ma credo che la vera prossima grande fase non partirà dal clamore nel mondo crypto, bensì dai dubbi che emergono nei mercati tradizionali: il debito pubblico americano sarà ancora stabile? Come si gestirà il deficit fiscale? Quanto dureranno i tassi d’interesse elevati? Il potere d’acquisto del dollaro continuerà a essere diluito? Se la bolla degli investimenti in AI si corregge, dove andranno i capitali?
Il valore a lungo termine di $BTC deriva dal vuoto lasciato dalle risposte imperfette del sistema tradizionale. Quando il portafoglio azioni-obbligazioni rende bene, il cash dà buoni ritorni e la crescita economica è stabile, BTC è facilmente visto come un asset ad alta volatilità, non necessario in portafoglio. Ma quando il mercato obbligazionario inizia a preoccuparsi dell’offerta, la spesa per interessi fiscali cresce, l’oro viene acquistato ripetutamente e la fiducia nel dollaro è messa alla prova da politica e debito, BTC torna a essere oggetto di discussione.
Questo è anche il motivo per cui BTC è diverso dalle normali azioni tech. Nel breve termine segue l’andamento degli asset rischiosi, influenzato da Fed, dollaro, prezzo del petrolio e rischi geopolitici; ma nel lungo termine si nutre dell’incertezza sul credito sovrano e sul sistema monetario. Non è una società, non ha profitti né bilanci. La sua questione centrale è una sola: in futuro ci saranno sempre più persone che vorranno detenere un asset che non dipende da alcuna promessa governativa?
Il mercato del 19 agosto è perfetto per discutere questo tema. BTC è intorno a 64.000 dollari, la regolamentazione è sperata ma procede lentamente, la Fed ha pubblicato i verbali ma senza indicazioni chiare, la Casa Bianca ha tenuto incontri con attenzione mediatica ma senza regole definitive, Strategy avverte di anni difficili, gli ETF oscillano. In apparenza tutto questo frena il mercato; in profondità indica che BTC è ormai al crocevia tra finanza tradizionale e macroeconomia. Non è più solo il mondo crypto a farlo salire o scendere, ma è sottoposto al giudizio degli asset globali.
Se i mercati tradizionali continueranno a pensare di avere risposte, BTC potrebbe continuare a stagnare. I rendimenti del debito pubblico sono alti, il cash è sicuro, le azioni tech possono ancora puntare sulla crescita AI, l’oro è sufficiente come rifugio, non c’è fretta di comprare BTC. Ma se i mercati tradizionali iniziano a scoprire che le risposte non bastano, la situazione cambia. Le obbligazioni danno rendimento ma la pressione del debito è maggiore; le azioni danno crescita ma le valutazioni sono troppo alte; il cash dà sicurezza ma il potere d’acquisto è eroso nel lungo termine; l’oro ha la storia ma la sua trasferibilità e digitalizzazione non sono adatte alla nuova generazione. A quel punto BTC tornerà in gioco.
Quindi il vero innesco della prossima grande fase di BTC potrebbe non essere un evento positivo nel mondo crypto, ma l’inizio di contraddizioni tra asset tradizionali. Tassi alti proteggono la valuta ma danneggiano il fisco; tassi bassi proteggono la crescita ma diluiscono la valuta; l’espansione fiscale protegge l’economia ma indebolisce il credito. BTC trova il suo posto proprio in queste contraddizioni.
$BTC non è la risposta a tutti i problemi, ma è l’asset più facilmente riscoperto quando le risposte tradizionali non soddisfano. La prossima vera grande fase potrebbe non arrivare perché il mondo crypto si anima improvvisamente, ma perché i mercati tradizionali finalmente ammettono: in un mondo dove i conti sono sempre più difficili da fare, non avere affatto BTC potrebbe essere un rischio. Il prossimo grande movimento di $BTC potrebbe non partire dal clamore nel mondo crypto, ma dal riconoscimento da parte dei mercati tradizionali di non avere risposte
Molti aspettano la prossima grande fase di BTC, concentrandosi sempre sull’interno del mondo crypto: quanti ETF entrano, quanto saldo c’è negli exchange, se i miner vendono o meno, cosa dice Saylor, se ci sono novità dalle riunioni regolamentari. Tutto questo è importante, ma credo che la vera prossima grande fase non partirà dal clamore nel mondo crypto, bensì dai dubbi che emergono nei mercati tradizionali: il debito pubblico americano sarà ancora stabile? Come si gestirà il deficit fiscale? Quanto dureranno i tassi d’interesse elevati? Il potere d’acquisto del dollaro continuerà a essere diluito? Se la bolla degli investimenti in AI si corregge, dove andranno i capitali?
Il valore a lungo termine di $BTC deriva dal vuoto lasciato dalle risposte imperfette del sistema tradizionale. Quando il portafoglio azioni-obbligazioni rende bene, il cash dà buoni ritorni e la crescita economica è stabile, BTC è facilmente visto come un asset ad alta volatilità, non necessario in portafoglio. Ma quando il mercato obbligazionario inizia a preoccuparsi dell’offerta, la spesa per interessi fiscali cresce, l’oro viene acquistato ripetutamente e la fiducia nel dollaro è messa alla prova da politica e debito, BTC torna a essere oggetto di discussione.
Questo è anche il motivo per cui BTC è diverso dalle normali azioni tech. Nel breve termine segue l’andamento degli asset rischiosi, influenzato da Fed, dollaro, prezzo del petrolio e rischi geopolitici; ma nel lungo termine si nutre dell’incertezza sul credito sovrano e sul sistema monetario. Non è una società, non ha profitti né bilanci. La sua questione centrale è una sola: in futuro ci saranno sempre più persone che vorranno detenere un asset che non dipende da alcuna promessa governativa?
Il mercato del 19 agosto è perfetto per discutere questo tema. BTC è intorno a 64.000 dollari, la regolamentazione è sperata ma procede lentamente, la Fed ha pubblicato i verbali ma senza indicazioni chiare, la Casa Bianca ha tenuto incontri con attenzione mediatica ma senza regole definitive, Strategy avverte di anni difficili, gli ETF oscillano. In apparenza tutto questo frena il mercato; in profondità indica che BTC è ormai al crocevia tra finanza tradizionale e macroeconomia. Non è più solo il mondo crypto a farlo salire o scendere, ma è sottoposto al giudizio degli asset globali.
Se i mercati tradizionali continueranno a pensare di avere risposte, BTC potrebbe continuare a stagnare. I rendimenti del debito pubblico sono alti, il cash è sicuro, le azioni tech possono ancora puntare sulla crescita AI, l’oro è sufficiente come rifugio, non c’è fretta di comprare BTC. Ma se i mercati tradizionali iniziano a scoprire che le risposte non bastano, la situazione cambia. Le obbligazioni danno rendimento ma la pressione del debito è maggiore; le azioni danno crescita ma le valutazioni sono troppo alte; il cash dà sicurezza ma il potere d’acquisto è eroso nel lungo termine; l’oro ha la storia ma la sua trasferibilità e digitalizzazione non sono adatte alla nuova generazione. A quel punto BTC tornerà in gioco.
Quindi il vero innesco della prossima grande fase di BTC potrebbe non essere un evento positivo nel mondo crypto, ma l’inizio di contraddizioni tra asset tradizionali. Tassi alti proteggono la valuta ma danneggiano il fisco; tassi bassi proteggono la crescita ma diluiscono la valuta; l’espansione fiscale protegge l’economia ma indebolisce il credito. BTC trova il suo posto proprio in queste contraddizioni.
$BTC non è la risposta a tutti i problemi, ma è l’asset più facilmente riscoperto quando le risposte tradizionali non soddisfano. La prossima vera grande fase potrebbe non arrivare perché il mondo crypto si anima improvvisamente, ma perché i mercati tradizionali finalmente ammettono: in un mondo dove i conti sono sempre più difficili da fare, non avere affatto BTC potrebbe essere un rischio. Nell'analisi dei token popolari pubblicata nel pomeriggio, ho notato che la struttura di sol è molto buona
Ho deciso di andare long senza esitazione, ed è andata bene
Combinando con i dati attuali
24h +2,73%.
A breve termine è un rimbalzo dal minimo del 1° agosto a $70,58, che ha raggiunto esattamente il ritracciamento 0,618 della discesa di luglio / $78,88.
Il grafico giornaliero ha superato le medie mobili a 20/50 giorni, ma è ancora sotto la media mobile a 200 giorni a $81,28, l'ADX giornaliero è solo 9,5, il trend a lungo termine è ancora laterale.
L'RSI a 4 ore è a 72 in ipercomprato, combinato con la liquidazione short su OKX che amplifica la pressione, sembra più una compressione di resistenza che una conferma di trend.
Preferenza: prima vedere se $78,88 riesce a mantenersi stabile; se non ci riesce, ritracciare a $76,2–$77,3.
$BTC $ETH $SOL
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 $BEAT la moneta speculativa è finita! Ogni candela rialzista di rimbalzo è una trappola per attirare acquirenti
BEAT, che una volta ha superato i 6 dollari, ora ha invertito completamente la tendenza.
Il trend è molto chiaro: dopo il calo da 6 dollari e il rimbalzo a 3 dollari, è sceso direttamente sotto il minimo precedente, entrando ufficialmente in una tendenza ribassista.
La strategia principale degli operatori:
I massimi continuano a scendere, si creano nuovi minimi, e durante la discesa si formano candele rialziste di rimbalzo che in realtà sono trappole per attirare acquirenti. Attirano i piccoli investitori a comprare, per poi schiacciare nuovamente il prezzo e incassare, il rimbalzo non significa inversione del mercato.
Parliamo della mia esperienza reale:
Ho chiuso in anticipo una posizione short intorno a 2,6; poi ho comprato contro tendenza a 2,16, aumentando la posizione man mano che scendeva, portando il prezzo medio a 1,2985, per poi chiudere in perdita a 0,8693. Successivamente ho aperto posizioni short a 0,88 e 0,47, ma non sono riuscito a mantenere i profitti, e con la liquidazione di SNDK ho perso ulteriori guadagni.
✅ Regole di trading per i principianti nel mondo crypto:
1. Massimi in calo continuo e nuovi minimi = tendenza ribassista, vietato comprare a fondo cieco, i rimbalzi vanno considerati come opportunità di vendita;
2. Le monete speculative non hanno un fondo assoluto, dopo la fuga dei capitali possono continuare a scendere lentamente, con rischio di crollo profondo o azzeramento;
3. Non andare contro tendenza aumentando le posizioni in perdita, in un trend ribassista si amplificano solo le perdite;
4. Mantieni disciplina nelle posizioni in profitto e gestisci bene il portafoglio per evitare che una singola liquidazione comprometta tutto il capitale.
Una volta che la tendenza è chiara, non sfidare gli operatori principali, il trading di successo si basa sul seguire il trend.
#交易之声：你的经验值得被听到
$LAB $MRVL ha registrato un aumento del 12% pre-mercato, mostrando un forte interesse da parte dei rialzisti per i chip AI personalizzati, ma il prezzo di esercizio delle opzioni a 206,58 dollari e le clausole di maturazione estese fino all'esercizio fiscale 2033 rappresentano il nodo centrale tra l'aumento della propensione al rischio a breve termine e la certezza delle consegne a medio-lungo termine.
L'incremento del 12% pre-mercato è principalmente guidato dall'aspettativa di un limite massimo di 12,2 miliardi di dollari implicito nelle opzioni, con i capitali che danno priorità agli ordini personalizzati di Google per acceleratori AI, prodotti di rete e storage. Dal punto di vista della trasmissione del rischio, il miglioramento della propensione al rischio ha rafforzato la spinta all'acquisto, ma la struttura delle posizioni si sta spostando da un semplice acquisto attivo a una combinazione di opzioni con natura di copertura.
L'acquisizione da parte di Google di 58,97 milioni di opzioni (circa il 6,7% del capitale) lega profondamente gli interessi di entrambe le parti; il prezzo di esercizio di 206,58 dollari per azione modifica direttamente le aspettative di prezzo massimo a lungo termine da parte degli investitori istituzionali. Tuttavia, la maturazione graduale fino all'esercizio fiscale 2033 determina che, se i capitali a breve termine non vedranno un effettivo realizzo dei ricavi nei trimestri successivi, le posizioni elevate saranno soggette a compressione del valore.
Le condizioni per uno scenario rialzista sono una crescita dei ricavi da chip AI personalizzati e business di rete superiore alle aspettative nei prossimi report finanziari, che spingerebbe i capitali a rivedere al rialzo i modelli di flusso di cassa libero a medio-lungo termine. In questo scenario, la variabile da osservare è la volontà degli istituzionali di aumentare le posizioni vicino al prezzo di esercizio; un segnale di invalidazione sarebbe un aumento delle aspettative inflazionistiche che penalizzerebbe i multipli di valutazione del settore tecnologico.
Le condizioni per uno scenario ribassista sono ritardi nei cicli di produzione e consegna, che impedirebbero il raggiungimento dei ricavi intermedi previsti fino all'esercizio fiscale 2033 necessari per soddisfare i criteri di esercizio delle opzioni. In tal caso, la propensione al rischio si restringerebbe rapidamente, causando un'uscita delle posizioni in profitto; un segnale di invalidazione sarebbe un aumento della spesa in conto capitale complessiva di Google per l'hardware AI per compensare i rischi di ritardo nelle consegne.
Nei prossimi 7 giorni, sarà importante osservare il tasso di rotazione delle posizioni nelle aree di alta volatilità dopo l'apertura e la distribuzione delle posizioni di copertura nel mercato dei derivati intorno al prezzo di esercizio di 206,58 dollari.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 #Anthropic信贷拟超百亿美元$LAB è sceso da $0.174 a $0.078, perdendo circa il 55% in sole due settimane.
Il calo è stato netto, con vendite pesanti ripetute e solo brevi rimbalzi.
Sta diventando un setup ipervenduto per un long programmato, o ci sono ancora ulteriori ribassi in arrivo? 👀
$LAB
#XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback 01｜中国可回收火箭真的追上来了 8月19日早上7:35，中国蓝箭航天的 朱雀三号Y2发射升空。 这一次不只是发射成功。 第二级成功把卫星送入预定轨道之后，一级火箭继续返回，并在甘肃着陆场完成软着陆。 这也是中国首次完成入轨级火箭一级陆地回收 几个关键数据： 朱雀三号 火箭高度：约 66.1米 一级回收地点距离发射场：约 390公里 * 设计重复使用次数：20次 * 近地轨道运力：约 14.2吨 Falcon 9 * 近地轨道最大运力：约 22.8吨 所以现在说朱雀三号已经“打败Falcon 9”显然太早。 SpaceX在发动机、发射频率、回收次数、可靠性和Starlink生态方面仍然拥有巨大领先优势。 但真正值得资本市场关注的是： 可重复使用火箭已经不再只有SpaceX能够实现。 朱雀三号完成这次回收之后，蓝箭正式进入了SpaceX、Blue Origin所在的可重复使用火箭阵营。 对于SpaceX来说，这更像一个长期估值利空 以前市场愿意给SpaceX极高估值，其中一个重要原因就是技术壁垒足够高。 如果未来越来越多公司掌握可重复使用火箭，商业发射市场的价格竞争就可能越来越激烈。 $SNDK La caduta di ieri, secondo Liang Ge, è stata solo una correzione tecnica del settore dello storage, e il forte calo di SanDisk ha indirettamente trascinato giù l'intero settore dello storage.
L'aumento eccessivo a breve termine, unito alla pressione del mercato causata dall'impennata dei rendimenti dei titoli di Stato USA, ha portato a una realizzazione collettiva dei profitti a livelli elevati in un breve periodo.
Il raffreddamento dell'ambiente esterno ha anche portato a una certa pressione di vendita a breve termine nel settore dello storage. Il rendimento dei titoli di Stato USA ha raggiunto il massimo degli ultimi 30 anni, deprimendo la valutazione delle azioni tecnologiche di crescita, mentre il più severo divieto nazionale sui data center ha messo sotto pressione l'intero settore dei semiconduttori.
Attualmente, dopo la chiusura del mercato coreano, SanDisk ha registrato un aumento dell'8%, influenzato anche dal piccolo beneficio derivante dal riacquisto di azioni per 40.000 miliardi di won da parte di Hynix. $SKHY
Nonostante il sentiment negativo a breve termine, molte istituzioni sono ottimiste sulla logica a lungo termine dello storage AI, fissando un target price elevato di 2250 dollari, e molte continuano a scommettere sul valore futuro di SanDisk.
Quindi, secondo Xin Xin, il crollo di ieri è solo una correzione emotiva dopo un'impennata a breve termine, non un crollo dei fondamentali.
Liang Ge rimane rialzista su SanDisk e, se dopo l'apertura del mercato azionario USA in serata ci sarà un forte afflusso di ordini di acquisto, ci sarà sicuramente un notevole rialzo. $MU #海力士40万亿回购，扩产与回报如何平衡 Hynix riacquista per 40.000 miliardi, cosa ne pensano i tre giganti dello storage
Hynix ha fatto una mossa importante: riacquisto per 40.000 miliardi di won e cancellazione totale, il più grande nella storia delle società quotate in Corea.
Il tempismo è molto delicato — ieri SanDisk è scesa del 9%, Micron del 7%, oggi Hynix è stata colpita quasi del 10%, dopo l'orario di chiusura ha lanciato una mossa da campione, con il pre-market USA che ha recuperato del 7%.
Che concetto rappresentano 40.000 miliardi? Alla fine del Q2 aveva in cassa 69.000 miliardi di liquidità netta, ha speso 40.000 miliardi per riacquisto e cancellazione, pari al 3,3% del capitale totale, comprando e riducendo il capitale in tre mesi. Il ritorno per gli azionisti è stato aumentato da "meno del 50% del FCF" a "oltre il 50%", i dividendi continuano, e si sta studiando un dividendo speciale.
Guardando insieme i tre.
SanDisk ieri è stata colpita del 9%, con contratti a lungo termine per 93,9 miliardi di dollari, JPMorgan vede 2250, Morningstar ne dà solo 1000, il margine lordo dell'84,6% è messo in dubbio come massimo del ciclo. All'inizio di agosto ha appena approvato un riacquisto da 14 miliardi di dollari, ma non ha resistito.
Micron è scesa del 7%, HBM è superata da Hynix, nessuna grande mossa per il ritorno agli azionisti, segue il ribasso ma non il rialzo.
A questo punto spendere 40.000 miliardi non è solo per sostenere il mercato, ma sembra una conferma del leader sul ciclo dello storage: 69.000 miliardi in cassa, profitti enormi ogni trimestre, il prezzo delle azioni è stato ingiustamente penalizzato. Il leader è così sicuro, gli short dovrebbero pensarci bene, no?
Ma il riacquisto può sostenere l'umore, non il ciclo. Il prezzo contrattuale NAND nel Q3 è sceso da un aumento del 70% a un aumento del 10-15%, anche il DRAM si sta riducendo. Se la spesa in capitale AI rallenta, quando i colpi finiranno, i contratti a lungo termine di SanDisk reggeranno ancora un PE di 22 volte? Micron riuscirà a tenere il passo? Questa è la vera prova. Informazioni chiave:
Intervento della Fed, rendimento dei titoli di Stato USA in rapido calo
Negli ultimi due giorni, il forte calo delle azioni USA e coreane è dovuto al fatto che il rendimento dei titoli di Stato USA si era avvicinato ai massimi dal 2007
Con l'aumento del rendimento dei titoli di Stato USA, il costo di detenere asset rischiosi (azioni, oro) aumenta
Ma la Fed è intervenuta rapidamente, causando un crollo dei titoli di Stato
Ciò che si può prevedere è un forte rialzo dell'oro, il rimbalzo delle azioni USA stasera, e la ripresa domani delle azioni coreane e cinesi
Quindi ho deciso di comprare al ribasso Hynix
Solo che non mi aspettavo un intervento così rapido della Fed, sembra che questa situazione non potrà durare a lungo #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧
Il contratto a lungo termine da 93,9 miliardi è un dato solido, ma un aumento del 35% in 5 giorni ha già saturato le aspettative. Lo storage è sempre ciclico, il contratto a lungo termine blocca il prezzo, ma non può bloccare la volatilità della domanda. Il ritracciamento non è una fine, è il mercato che sta rivedendo il prezzo. Si aspetta che la valutazione venga assorbita, si aspetta il prossimo catalizzatore, e non si entra in corsa al picco emotivo. Martedì SanDisk è scesa del 9%, non perché ci siano problemi fondamentali, ma perché dopo un aumento del 35% in 5 giorni, il mercato inizia a porsi una domanda più diretta: il contratto a lungo termine da 93,9 miliardi vale davvero il prezzo attuale?
Alla chiusura del 18 agosto, SanDisk è scesa del 9,01% a 1625,78 dollari. Il settore dello storage ha subito un calo collettivo, Seagate è scesa del 9,16%, SK Hynix ADR è scesa di oltre il 9%. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni ha raggiunto il massimo dal 2007, e le azioni growth ad alta valutazione sono state le prime a risentirne. L'aumento da inizio anno supera ancora il 550%.
Dove sta la divergenza? Dal lato dei rialzisti, JPMorgan ha un target di 2250, Goldman Sachs 2200, Bank of America 2500. Dal lato dei ribassisti, i target degli analisti variano da 1000 a 3250 dollari, Wedbush mantiene 2000. La logica ribassista è molto diretta: un aumento di 35 volte nell'anno, qualsiasi minimo segnale può scatenare prese di profitto. Proprio ora, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato l'espansione del riacquisto di titoli di stato a lungo termine, con il rendimento dei titoli a lungo termine in calo,
gli asset rischiosi si sono riscaldati collettivamente, BTC è passato da oscillazioni intorno a 64400 a una tendenza al rialzo,
il volume degli scambi è aumentato, ma senza un attacco forte e improvviso, il che indica che questo rialzo è più guidato da notizie macroeconomiche, mentre gli acquisti attivi sul mercato non sono aggressivi, la pressione di vendita a breve termine sopra 65000 persiste.
Ora si tratta solo di un rimbalzo di recupero guidato dalla macroeconomia, non di un'inversione di tendenza significativa.
La vera prova sarà il verbale della riunione FOMC di giovedì all'alba.
Non si tratta di QE con iniezione di liquidità, si utilizza la liquidità in eccesso del Tesoro, che influenza solo i tassi a lungo termine, senza modificare le aspettative di politica della Fed.
Non inseguite ciecamente i rialzi! Ora è solo un riscaldamento anticipato.
Il vero punto decisivo del mercato sarà il verbale della riunione FOMC di giovedì all'alba.
Fate attenzione a gestire bene le posizioni, impostate stop loss e preparatevi a possibili forti oscillazioni del mercato!!
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #宇树科技科创板首日开盘暴涨629%，高估值如何兑现？ #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 $BTC $ETH La liquidità prima dell'apertura del mercato azionario statunitense si è riversata sul settore dei semiconduttori, con $MRVL che, spinta dagli acquisti, ha registrato un gap up, ampliando la tensione tra le aspettative a lungo termine e la valutazione immediata.
Stimolato dalla notizia della collaborazione, il prezzo delle azioni ha superato il 12% in pre-market, con un rapido aumento del premio di trading a breve termine.
Il movimento è stato guidato dalla collaborazione con Google per chip personalizzati, accompagnata da un warrant con prezzo di esercizio di 206,58 dollari e un massimo di circa 58,97 milioni di azioni, con condizioni di maturazione legate ai ricavi dell'esercizio fiscale 2033.
Il rialzo pre-market riflette il premio emotivo degli investitori legato all'ecosistema di potenza di calcolo ancorato ai principali produttori, mentre il ciclo di maturazione dei risultati pluriennale pone una sfida temporale per la realizzazione dei flussi di cassa.
Se l'appetito per il rischio nel settore tecnologico rimane elevato e il supporto dopo l'apertura è solido, il prezzo delle azioni potrebbe stabilire un nuovo centro di valutazione; una rapida contrazione del volume di scambi segnala invece un esaurimento della domanda.
Se le azioni di crescita ad alta valutazione sono sotto pressione dalla liquidità macroeconomica, i profitti realizzati in pre-market tendono a uscire durante la sessione regolare, e un ritracciamento al punto di gap up pre-market confermerebbe una pressione a breve termine.
L'impulso emotivo generato dal prezzo di esercizio potrebbe essere ostacolato da eventuali disturbi nei cicli di consegna dei prodotti successivi, rallentando il ritmo della rivalutazione.
Nelle prossime 24 ore, la variabile più importante da osservare sarà la distribuzione del volume degli scambi e la forza di assorbimento delle posizioni dopo l'apertura della sessione regolare.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 #白宫会晤加密业，政策成果待观察Nucleo del modello AI Roll-up (rappresentato da Thrive Holdings):
· Modello: acquisizione di imprese di servizi tradizionali (contabilità, IT, ecc.), integrando l'AI per trasformare i processi. Thrive ha raccolto oltre 3 miliardi di dollari in un anno, con una valutazione di 12 miliardi, acquisendo più di 70 aziende, con la partecipazione di OpenAI.
· Logica: acquistare aziende è più diretto che vendere software — acquisizione una tantum di clienti, dati e flussi di lavoro, con miglioramento dell'efficienza tramite AI.
· Esempi: la piattaforma Current utilizza Tax AI per la gestione delle dichiarazioni fiscali, riducendo il tempo del 31%; Dwelly ha acquisito un'agenzia di locazione, aumentando la gestione media per persona da 100 a oltre 300 immobili.
· Essenza economica: rompere la dipendenza lineare del "reddito che cresce con il numero di persone", migliorando l'efficienza e il margine di profitto con l'AI, combinando l'arbitraggio di valutazione tramite fusioni e acquisizioni per creare nuove variabili.
Valutazione matura (non semplice entusiasmo):
· La valutazione è già stata anticipata significativamente, ma il bilancio del gruppo non è stato divulgato; gli investitori valutano l'attività tradizionale come un titolo tecnologico, se la trasformazione AI non raggiunge le aspettative, il premio elevato potrebbe ritorcersi contro i rendimenti.
· Domanda chiave: si tratta di una nuova forma organizzativa o di un gioco di rivalutazione degli asset mascherato da AI? L'efficacia richiede tempo per essere verificata, attualmente sembra più una scommessa che una conclusione.