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La piazza di notte è più emozionante delle candele K del giorno. $APR è passato da 0,21 a 0,63, poi è ricaduto a 0,48, un massacro totale tra long e short in un solo giorno. Quel tizio con la posizione short 10x è entrato a 0,397, ha avuto una perdita latente del -435% e sta ancora resistendo; nel frattempo il trader MaoMao ha puntato tutto con 12wu in long, motivando con "questa candela sembra troppo un ritracciamento per attirare gli short".
La stessa moneta, due fedi diverse, una delle due pagherà il prezzo.
Guardando spesso questo gioco delle monete volatili si capisce: quando $BEAT cala arriva $BICO, quando $BICO si raffredda arriva $APR, ogni giorno un protagonista diverso. Chi spinge il prezzo è sempre lo stesso gruppo, chi compra al rialzo sono sempre nuovi arrivati, uno dopo l'altro. MaoMao osa puntare 12wu perché ha ancora un guadagno latente di 100.000U sulla posizione SNDK — lui può permettersi di perdere, chi lo segue e punta tutto rischia di non avere nessuno a coprirgli le spalle.
Il mercato principale invece è tranquillo: $BTC a 63.800 ha stagnato per tre giorni, $ETH a 1.890 è fermo, $SOL oscilla intorno a 76. I fondi non sono usciti, stanno solo ruotando tra le monete volatili. Quando questa ondata di emozioni si sarà assorbita, tornerà la linea principale.
$BTC $ETH $SOLNon credo che gli agenti AI creino una domanda automatica per ogni coin AI. Il ciclo di pagamento deve toccare la blockchain. 🤖⛓️
Grayscale prevede che gli agenti guidino la domanda per Ethereum e Solana nella finanza, Worldcoin per l'identità e Bittensor per la governance decentralizzata dell'AI.
Il mio filtro è semplice: l'agente paga effettivamente commissioni, detiene garanzie o verifica l'identità on-chain? Se sì, l'uso può creare una domanda strutturale. Se il token si limita a stare accanto a una narrativa AI, la connessione è per lo più marketing.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI
$BTC $ETH $APR La crescita dei ricavi di CoreWeave ha attirato la mia attenzione, ma gli impegni contano ancora di più. ⚡
L'azienda ha riportato un fatturato di 2,58 miliardi di dollari nel secondo trimestre, in aumento del 112% su base annua, e ha firmato oltre 25 miliardi di dollari in nuovi impegni da parte dei clienti all'inizio del terzo trimestre.
Questo suggerisce che la domanda di calcolo AI viene prenotata con anni di anticipo, non acquistata casualmente ogni mese. La prossima domanda è l'esecuzione: gli impegni diventano preziosi solo se CoreWeave può finanziare e fornire la capacità richiesta senza che i costi infrastrutturali superino i ricavi.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI
$BTC $ETH $OKB $OKB Questo recente aumento ha in realtà un supporto logico
Innanzitutto, il nucleo principale è la ricostruzione della scarsità. OKX ha precedentemente bruciato circa 65,26 milioni di OKB in un'unica soluzione, fissando permanentemente l'offerta totale a 21 milioni di unità; dopo questa significativa contrazione dell'offerta, la logica di valutazione di OKB è cambiata. 
Il secondo catalizzatore è X Layer. Ora OKB è diventato l'asset Gas centrale di X Layer; con OKX che integra ulteriormente trading, wallet, pagamenti e l'ecosistema on-chain, gli scenari di utilizzo effettivo di OKB continuano ad espandersi. 
Ancora più degno di nota è che la società madre del NYSE, ICE, ha investito in OKX quest'anno, portando la valutazione di OKX a circa 25 miliardi di dollari; successivamente le due parti hanno anche costituito un progetto in joint venture per continuare a promuovere asset tokenizzati e infrastrutture finanziarie digitali. 
Quindi ora OKB non è più solo un token di piattaforma di exchange, ma assomiglia piuttosto all'asset centrale dell'intero ecosistema on-chain di OKX. L'offerta diminuisce, l'applicazione aumenta, e con l'ingresso di un gigante della finanza tradizionale, i capitali di mercato naturalmente tendono a rivalutarlo. Ultimamente mi sono concentrato sul mercato azionario statunitense e sul petrolio, anche se sto facendo trading con la doppia valuta di BTC, i dati che guardo di più sono quelli degli ETF e della volatilità, trascurando effettivamente i dati on-chain di BTC. Oggi durante il giorno ho dato un'occhiata e posso solo descriverli come pietosi.
I dati on-chain di BTC sono davvero scarsi, soprattutto alcuni dati su cui mi concentro particolarmente, molto negativi, come i dati sulle riserve degli exchange, che sono sempre stati un mio punto focale. Dal minimo raggiunto il 5 maggio 2026, in tre mesi le riserve degli exchange sono aumentate di oltre 130.000 BTC.
Questo dato indica fondamentalmente che, anche se Bitcoin si aggira intorno ai 60.000 dollari, c'è ancora una parte di utenti che trasferisce BTC sugli exchange in preparazione alla vendita. Dai dati risulta che Binance ha il maggior volume di trasferimenti in entrata, oltre la metà, seguito da Coinbase e OKX, entrambi con oltre 20.000 Bitcoin trasferiti.
Questo volume di trasferimenti in entrata non significa necessariamente che ci sarà subito una grande vendita, ma questi BTC che sono stati trasferiti dall'inizio del calo da 80.000 dollari potrebbero essere venduti durante un rialzo. In altre parole, è molto probabile che i 60.000 dollari attuali non siano il prezzo obiettivo di questi detentori, ma più ci si avvicina agli 80.000 dollari, maggiore sarà la probabilità di vendite di BTC.
$BTC Famiglia, l'indice coreano KOSPI è rimbalzato violentemente del 23% dal minimo del 30 luglio, entrando direttamente in un mercato toro tecnico. Oggi Samsung Electronics e SK Hynix, due azioni di peso, sono salite rispettivamente di oltre il 5% e il 7%. Questo rimbalzo è guidato da una tripla risonanza.
La prima carta chiara: Temasek sta per "comprare al ribasso". Il fondo sovrano di Singapore Temasek prevede di investire direttamente per la prima volta nel mercato azionario coreano, puntando direttamente su Samsung Electronics e SK Hynix. È la prima volta che Temasek entra nel mercato azionario coreano, un segnale più importante del denaro stesso. Alla notizia, i prezzi delle azioni di Samsung e Hynix sono saliti entrambi di oltre l'8% nello stesso giorno.
La seconda carta chiara: il più grande programma di ritorno agli azionisti della storia. SK Hynix sta preparando un piano di ritorno agli azionisti del valore totale di circa 100.000 miliardi di won coreani (circa 71 miliardi di dollari), che include un riacquisto di 40.000 miliardi e un dividendo speciale di 60.000 miliardi. Rispetto ai circa 14.3 mila miliardi dell'anno scorso, è un aumento diretto di quasi 7 volte. Société Générale ritiene che il ritorno agli azionisti nel 2026 potrebbe superare i 100.000 miliardi di won, con un target price di 3.7 milioni di won. Anche Samsung potrebbe seguire, con un totale combinato di oltre 200.000 miliardi di won.
La terza carta chiara: il divario tra domanda e offerta "non vede fine". Un dirigente di Micron ha dichiarato al forum KeyBanc che nel 2027 la domanda e l'offerta di memoria saranno più tese rispetto al 2026. Le sue parole esatte sono "il principale fattore limitante è la DRAM stessa, non l'energia o gli impianti". JPMorgan ha già aumentato le previsioni per il mercato globale della memoria dal 2026 al 2028 del 4% all'8%, prevedendo una crescita da 969 miliardi nel 2026 a 1.44 trilioni nel 2027 e 1.82 trilioni di dollari nel 2028.
Tre "carte chiare" positive sul tavolo, fondamentali solidi, azionisti disposti a distribuire dividendi, grandi investitori esteri a supporto, la tripla risonanza ha spinto il KOSPI in un mercato toro tecnico.
Ma, per essere onesti, il ciclo dei chip di memoria non è scomparso, è solo temporaneamente coperto dalla domanda di AI. Ora il rapporto prezzo/utili a lungo termine è effettivamente basso, ma la convenienza non è mai la ragione per un rialzo, è la differenza nelle aspettative. Questo rimbalzo è guidato da "fondamentali ancora solidi + azionisti disposti a distribuire dividendi + grandi investitori esteri a supporto", la logica è chiara. Ma la "maledizione ciclica" del settore della memoria è ancora lì, una volta che il ciclo di espansione della produzione partirà, il divario tra domanda e offerta sarà colmato prima o poi. Solo che ora non è ancora il momento.
Hai seguito questo ritmo? Parla delle tue operazioni nella sezione commenti. Buon trading a tutti. $BTC $SKHYNIX $SNDK Titolo: Harmony subisce un attacco "stampante di denaro", il rollback è una cura o un veleno?
Sintesi dell'evento:
Oggi la rete Harmony ha avuto un'anomalia, un hacker ha sfruttato una vulnerabilità di minting generando oltre 30.000 miliardi di ONE (circa diverse volte l'offerta normale), coinvolgendo 6 blocchi. L'ufficialità ha confermato e avviato d'urgenza un piano di rollback, la falla è stata corretta, la lista dei wallet degli attaccanti sarà presto pubblicata.
Punti chiave:
1. Cosa significa il rollback?
Equivale a "modificare la storia", riportando lo stato della blockchain a prima dell'attacco. Questo richiede l'esecuzione congiunta di validatori e exchange; sebbene possa cancellare i profitti degli hacker, mina le fondamenta dell'"immutabilità", con possibile divisione del consenso nella comunità.
2. Impatto sul mercato:
· Breve termine: se il rollback ha successo, la pressione di vendita scompare e il prezzo potrebbe rimbalzare, ma la liquidità potrebbe essere limitata a causa della sospensione di depositi e prelievi da parte degli exchange.
· Lungo termine: la sicurezza della blockchain pubblica e i meccanismi di governance vengono messi in discussione; in caso di fork, la definizione di nuovi e vecchi token rappresenta un rischio enorme.
3. Consigli operativi:
Se stai pensando a un'operazione di breve termine long, presta molta attenzione:
· Durante il rollback il prezzo può subire forti oscillazioni, si consiglia di impostare uno stop loss rigido;
· Segui gli annunci ufficiali e i tempi di riapertura di depositi e prelievi degli exchange;
· Evita di investire pesantemente puntando sul rimbalzo, eventi di questo tipo sono altamente incerti.
Conclusione: la scelta di Harmony di effettuare un "hard rollback" è una mossa disperata, può salvare nel breve termine, ma nel lungo dipende dall'accettazione della comunità. Giocare con piccole posizioni è possibile, ma non considerare il rollback come un segnale positivo.
Piano personale: posizionare ordini piccoli long, stop loss fissato al 5% sotto il minimo precedente al rollback, uscire se scende sotto, senza ambizioni.
· Ricorda di monitorare la riapertura di depositi e prelievi sugli exchange, spesso è la finestra con la maggiore volatilità del prezzo. 如果说英伟达卖的是AI的“大脑”，那么美光科技（$MU）卖的，就是AI运行过程中越来越不可缺少的“记忆”。 过去市场看美光，通常把它归类为典型的周期股：内存价格上涨，公司赚钱；供给增加、价格下跌，利润又被打回原形。 但2026年的美光，正在发生一个非常关键的变化： AI正在把传统内存周期，改造成一场更长期的算力基础设施扩张。 🚀 美光最核心的逻辑：AI正在疯狂“吃内存” 现在AI模型越来越大，数据中心部署的GPU越来越多，对高带宽内存（HBM）、服务器DRAM以及高性能存储的需求同步增加。 美光最新财报已经把这个趋势表现得非常明显。 2026财年第三季度，美光营收达到414.6亿美元，相比上一季度的238.6亿美元大幅增长；GAAP净利润达到282.4亿美元。公司同时给出的第四季度营收指引约为500亿美元，毛利率预计约86%。(Micron Technology) 这已经不是传统意义上的“内存周期反弹”。 AI正在把内存从普通零部件，变成算力基础设施的核心资产。 🧠 HBM，可能才是美光真正的王牌 为什么市场如此关注美光？ 核心就是两个字： HBM。 HBM，也就是高带宽内存，是AMi sono svegliato con una rottura oltre i 100U, non solo puro sentimento, principalmente perché:
1. Rottura tecnica dopo settimane di consolidamento (range 82-87), con volumi che superano la barriera psicologica 90-100
2. USDC nativo di Circle + CCTP ufficialmente lanciati su X Layer, aumentando la domanda di OKB come token Gas
3. Mosse dell'ecosistema OKX (ricompense europee, espansione del prodotto) + afflusso di capitale da rotazione altcoin#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $XRP e 1001 domande: PERCHÉ?
1. Commissioni gas basse + burn molto basso: Nonostante l'alto volume, la quantità bruciata è molto bassa, insufficiente a creare scarsità >> Il prezzo non aumenta
2. Progettazione circolare, la stessa quantità di $XRP può servire a molte transazioni al giorno >> Più è veloce e più economico, più è difficile far salire il prezzo (Fondi, organizzazioni, individui non devono detenere troppo $XRP per pagare le commissioni gas)
3. Nessuno staking, rendimento basso, riserva molto bassa (1 XRP/account)
4. Offerta sempre superiore alla domanda: ogni mese vengono sbloccati nuovi token
...
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#RippleUna volta che l'hype di un post di Ansem smette di attirare nuovi acquirenti, $Hx tende a scendere.
Ha iniziato a promuovere WIF intorno a una capitalizzazione di mercato di $100K, prima che alla fine superasse i $3B, mentre il suo pubblico era cresciuto a circa 600K follower entro la fine del 2024.
La domanda chiave ora è se gli acquirenti organici possono continuare a presentarsi anche quando non c'è un nuovo post o promozione.
Se la domanda appare solo quando un'altra chiamata diventa virale, la rivalutazione potrebbe avere difficoltà a mantenersi. Ma se gli acquirenti continuano ad accumulare durante i periodi di calma, il movimento ha una base molto più solida.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI "ETF Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 850 milioni di dollari la scorsa settimana, allora perché BTC continua a oscillare intorno a 64.000?"
Gli ETF stanno comprando, ma le balene e i miner stanno vendendo. Le due parti si stanno scontrando, non si sa ancora chi vincerà.
Iniziamo dagli ETF.
La scorsa settimana, gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per cinque giorni consecutivi, per un totale di circa 853 milioni di dollari. Tra questi, l'IBIT di BlackRock ha assorbito da solo 694 milioni di dollari, rappresentando oltre l'80% del totale.
BlackRock stessa ha dichiarato: gli investitori degli ETF Bitcoin tendono a detenere a lungo termine, anche se molti hanno acquistato intorno a 100.000 o addirittura 110.000 dollari e attualmente sono in perdita evidente, non mostrano panico nel ritirarsi.
L'istituzione più aggressiva di Wall Street sta accumulando lentamente a un prezzo superiore a 60.000 dollari.
Ma guardiamo dall'altra parte.
I dati on-chain lanciano un allarme.
Lookonchain ha rilevato che una balena anonima ha venduto complessivamente 7.513 Bitcoin nelle ultime tre settimane, per un valore totale di circa 486,9 milioni di dollari.
Un'altra balena, sospettata di essere un miner, ha depositato su Binance 6.494 BTC negli ultimi 20 giorni, per un valore di 421 milioni di dollari, con un prezzo medio di 64.798 dollari.
La cosa più dolorosa è che uno degli indirizzi ha ricevuto i BTC un anno fa da FalconX a un prezzo medio di 116.110 dollari.
Ha detenuto per un anno, ha perso il 44% e poi ha tagliato le perdite uscendo.
Pensavi che solo i piccoli investitori stessero perdendo? Anche i grandi stanno sanguinando.
Quindi la situazione attuale è:
Gli ETF stanno comprando, le balene stanno vendendo. I miner stanno trasferendo, i grandi investitori stanno scappando.
La domanda proviene dai fondi di allocazione a lungo termine di Wall Street, l'offerta dalla pressione di vendita esistente on-chain.
Le due forze si scontrano intorno ai 64.000 dollari.
BTC si muove lateralmente in questa zona, la volatilità è scesa ai minimi annuali. Nessuno ha vinto.
Ma sta succedendo qualcosa di interessante —
ETH e BTC stanno iniziando a divergere.
I dati del 10 agosto mostrano: gli ETF Bitcoin hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 1.731 BTC (circa 112 milioni di dollari), mentre gli ETF Ethereum hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 29.900 ETH (circa 56,78 milioni di dollari).
Negli ultimi 7 giorni, gli ETF Ethereum hanno accumulato un afflusso netto di circa 118.500 ETH, per un valore di circa 225 milioni di dollari.
Sebbene l'importo assoluto sia inferiore a quello di BTC, in termini relativi ETH sta accumulando con maggiore efficienza.
Inoltre — BTC è già sceso di quasi la metà, ETH è passato da 4.800 a 1.900, una perdita del 60%.
Chi è più conveniente? È ovvio.
C'è anche una variabile.
Il 12 agosto saranno pubblicati i dati CPI di luglio negli Stati Uniti. Gli economisti prevedono che l'inflazione complessiva rallenterà al 3,4%.
Se il CPI continua a raffreddarsi, le aspettative di taglio dei tassi aumentano, e il rischio torna appetibile — la resilienza di ETH è solitamente maggiore di quella di BTC.
Se il CPI supera le aspettative e le aspettative di aumento dei tassi crescono — allora nessuno scappa.
La situazione attuale è la calma prima della tempesta.I capitali nel mercato azionario statunitense stanno uscendo dalla maggior parte dei settori, ma continuano a essere investiti nelle azioni tecnologiche
Gli investitori retail negli Stati Uniti hanno recentemente iniziato a ridurre gli acquisti di singole azioni, arrivando persino a vendite nette, ma mantengono ancora un acquisto netto relativamente stabile sugli ETF. Gli investitori retail non stanno realmente abbandonando il mercato azionario statunitense, stanno solo riducendo il rischio, passando dal cercare di battere il mercato con una singola azione a scommettere che l'intero mercato azionario USA possa continuare a salire.
Recentemente i dati di BofA hanno nuovamente confermato questo punto di vista: nella scorsa settimana, i clienti BofA hanno effettuato un acquisto netto di circa 3,8 miliardi di dollari in azioni tecnologiche statunitensi, la seconda più grande cifra settimanale di sempre. Tuttavia, nello stesso periodo, 7 dei 11 settori hanno registrato vendite nette, con un totale netto di vendite di 2,4 miliardi di dollari per tutte le azioni statunitensi.
Il settore industriale ha registrato vendite nette per circa 1,9 miliardi di dollari, i servizi di comunicazione vendite nette per 1,8 miliardi di dollari, il settore finanziario vendite nette per 1,4 miliardi di dollari e quello sanitario vendite nette per 1,3 miliardi di dollari. Ciò significa che nel complesso non c'è stato un ampio ritorno di capitali nel mercato azionario statunitense, ma gli acquisti si stanno concentrando sempre di più sulle azioni tecnologiche.
Gli investitori retail stanno riducendo le posizioni in azioni ad alta volatilità, spostando più fondi verso gli ETF, mentre un'altra parte dei capitali si concentra attivamente sulle azioni di società tecnologiche; il risultato finale è molto simile: i capitali tendono sempre più a fluire verso le società leader con il peso maggiore negli indici, la migliore liquidità e il consenso di mercato più forte.
Quindi ora nel mercato azionario statunitense potrebbe emergere una situazione piuttosto evidente: l'indice stesso rimane molto forte, ma molte azioni sottostanti non ricevono lo stesso supporto di capitale.
$QQQ Perché il prototipo del grande short seller del 2008 ha scelto di aumentare continuamente la posizione short su Nvidia e i semiconduttori correlati.
Ritiene che Nvidia non sia solo un'azienda che vende chip per AI, ma che ora stia collaborando con Wall Street per trovare fondi e aumentare la leva finanziaria per i data center, i quali, una volta ottenuti i fondi, torneranno ad acquistare chip Nvidia.
Il segnale più grande è la loro collaborazione con BlackRock, Blackstone, KKR, Goldman Sachs e altre istituzioni finanziarie per pianificare un nuovo schema da 500 miliardi di dollari, in cui le istituzioni finanziano la costruzione di fabbriche AI piene di GPU Nvidia.
In pratica, Nvidia spinge i fondi verso il settore AI e allo stesso tempo trasforma questi fondi in propri ordini, creando un ciclo di finanziamento.
Così facendo, i chip AI e i data center verranno confezionati come asset finanziari simili a mutui o prestiti auto. Le istituzioni di investimento possono prima creare strumenti di finanziamento dedicati, prendere in prestito denaro per costruire data center, e poi ripagare con i futuri affitti, ricavi di potenza di calcolo o attrezzature.
Sebbene questo possa continuare a espandere gli investimenti in AI, se la domanda e i ricavi finali non dovessero essere all'altezza delle aspettative, il rischio di debito sottostante potrebbe emergere in modo concentrato.
Perciò questo esperto vede Nvidia come l'Enron dell'energia di allora, un'azienda che aveva progettato strutture di finanziamento complesse e difficili da comprendere, nascondendo debiti in entità speciali e confezionando contratti energetici come prodotti finanziari negoziabili per mantenere crescita e profitti.
Questo è anche il motivo per cui continua ad aumentare la sua posizione short su azioni di semiconduttori e memoria, con l'ultima operazione risalente al 12 agosto.
$SOXL 【Securitize raggiunge un nuovo massimo negli asset tokenizzati, perché però le perdite si ampliano?】
Il leader RWA @Securitize ha pubblicato il bilancio del secondo trimestre 2026, con i seguenti punti chiave:
・La dimensione media degli asset tokenizzati gestiti ha raggiunto 4,3 miliardi di dollari, con una crescita annua del 16%
・Il volume delle transazioni on-chain è cresciuto del 147%, raggiungendo 5,3 miliardi di dollari
・I ricavi sono diminuiti del 5% su base annua, scendendo a 14,4 milioni di dollari
・La perdita netta si è ampliata da 6,15 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso a 21,7 milioni di dollari
Parte della perdita deriva da variazioni del fair value di opzioni e passività derivati, che non rappresentano un deflusso di cassa; anche escludendo questi elementi, l'EBITDA rettificato è passato da un utile a una perdita (1,8 milioni → -5,5 milioni), con un aumento del 56% dei costi operativi. Ciò indica una rapida crescita nell'adozione e nel trading di RWA, ma Securitize non è ancora riuscita a convertire questa scala in ricavi.
Per il mondo crypto, si tratta comunque di un progresso importante nell'integrazione degli asset istituzionali on-chain. Il BUIDL di BlackRock è stato integrato nei processi di collateralizzazione istituzionale, e Securitize ha ottenuto qualifiche relative alla custodia di titoli tokenizzati e al regolamento atomico di stablecoin, potenzialmente collegando ulteriormente RWA, stablecoin e DeFi.
I token da osservare includono $ETH, $SOL, $AVAX, e $ENA legato all'ecosistema USDe.
Ethereum dispone di una base più matura per RWA e DeFi, mentre Solana e Avalanche continuano a supportare fondi tokenizzati, azioni e infrastrutture di trading. Tuttavia, Securitize adotta una strategia multi-chain, e reti come $ARB, $OP, $POL, $APT, $BNB, $TRX potrebbero anch'esse distribuire attività correlate.#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Strano: il CPI è positivo, perché BTC non sale?
Ieri sera sono usciti i dati del CPI USA di luglio:
Su base annua 3,4%, inferiore al 3,5% di giugno;
CPI core 2,5%;
Su base mensile è aumentato solo dello 0,1%.
I dati non sono male, anzi, si può dire che siano dati che gli asset rischiosi apprezzano.
E il risultato?
Il mercato azionario USA è salito, le aspettative di un aumento dei tassi a settembre si sono chiaramente raffreddate, ma BTC è rimasto fermo.
Io penso invece che questo sia il segnale più interessante di questo CPI.
Quando arriva una buona notizia e un asset non riesce a salire, è già un'informazione.
Perché?
Primo, il CPI non ha "superato le aspettative".
Il mercato sapeva già che l'inflazione probabilmente si sarebbe raffreddata, quindi non è stata una sorpresa, solo "niente di grave".
Secondo, quello che manca a BTC ora potrebbe non essere un buon CPI, ma fondi incrementali realmente disposti a spingere il prezzo verso l'alto.
Terzo, stasera c'è un'altra carta da giocare: il PPI.
Se il PPI continua a raffreddarsi, la logica del "niente aumento dei tassi a settembre" si rafforzerà ulteriormente; se BTC non si muove, lo interpreterò come un segnale debole.
Al contrario, se stasera il PPI supera le aspettative e BTC mantiene le posizioni chiave, ricomincerò a essere rialzista.
Quindi il mio giudizio è semplice:
Prima di stasera, non inseguo BTC.
Quello che conta davvero non è se il CPI è positivo o meno,
ma se, dopo la buona notizia, i soldi comprano BTC.
I dati macro sono solo il colpo di pistola,
ma i fondi che votano con soldi veri sono la risposta.
Voi cosa pensate? BTC sta accumulando forza o ha già raggiunto il suo limite?
#BTC #比特币 #CPI #PPI #美联储 #加密货币 #宏观经济 #币圈Le Tesorerie Aziendali in Bitcoin Entrano in una Nuova Fase
L'adozione aziendale di Bitcoin si basava un tempo su una narrazione semplice.
Compra Bitcoin.
Tieni Bitcoin.
Non vendere mai.
Questa supposizione sta iniziando a evolversi.
Strategy ha recentemente venduto 1.690 BTC, utilizzando presumibilmente parte dei proventi per riacquisti di azioni privilegiate e riserve di liquidità. Allo stesso tempo, altre strategie di tesoreria aziendale continuano a diversificare: alcune aziende aumentano l'esposizione a Bitcoin, altre si espandono su Ethereum, mentre la gestione del capitale diventa più dinamica.
Questo rappresenta un'evoluzione naturale.
Man mano che più aziende detengono asset digitali nei loro bilanci, la gestione della tesoreria inizia a somigliare alla finanza aziendale tradizionale.
Le esigenze di liquidità cambiano.
Le strutture di capitale evolvono.
Gli azionisti si aspettano riacquisti, gestione della liquidità e flessibilità del bilancio.
La domanda non è più se le aziende possiederanno Bitcoin.
Ma quanto attivamente gestiranno tali partecipazioni.
A lungo termine, l'adozione aziendale può ancora creare domanda strutturale.
Ma gli investitori potrebbero anche dover accettare che le aziende di tesoreria non saranno sempre acquirenti unidirezionali.
La proprietà aziendale di criptovalute sta maturando.
E le strategie di tesoreria mature raramente rimangono statiche.
Pensi che una gestione attiva della tesoreria rafforzi la tesi aziendale su Bitcoin o la indebolisca?
Condividi i tuoi pensieri qui sotto 👇 #StrategySellsBTCAgain Chiusura del mercato azionario asiatico dell'8 agosto e impatto sul mercato delle criptovalute
I mercati azionari di Giappone e Corea chiudono per primi alle 14:00, con un peso predominante delle aziende di semiconduttori, che influenzano direttamente criptovalute legate allo storage come $SNDK e $MU. Se i mercati azionari di Giappone e Corea chiudono in rialzo, i capitali rientrano nelle azioni e le criptovalute legate allo storage subiscono un ritracciamento dopo un picco; se i mercati chiudono in calo, i capitali locali coreani si riversano nelle criptovalute come rifugio, con $BTC che riceve un lieve supporto, mentre dopo la chiusura la volatilità delle altcoin a bassa capitalizzazione si riduce rapidamente.
La chiusura delle A-share alle 15:00 rappresenta la fine delle negoziazioni interne e determina l'appetito per il rischio degli investitori retail asiatici. Quando il mercato azionario chiude in calo, le istituzioni riducono simultaneamente le posizioni in criptovalute per recuperare liquidità, con $BTC e $ETH sotto pressione che testano i livelli di supporto; se le A-share si rafforzano, una piccola quantità di capitali si posiziona su token di piattaforma come $OKB e $BNB. Dopo la chiusura, lo spread tra prezzi di acquisto e vendita delle criptovalute si amplia, senza supporto di capitali, aumentando la probabilità di rapidi movimenti a breve termine.
La chiusura delle azioni di Hong Kong alle 16:00 è il punto cruciale della giornata, poiché Hong Kong concentra una grande quantità di capitali istituzionali asiatici per le criptovalute. Un indebolimento del mercato di Hong Kong può scatenare il ritiro dei margini da parte delle istituzioni, facilitando la rottura al ribasso delle principali criptovalute; una chiusura positiva invece indica che i capitali a breve termine si stanno posizionando nelle criptovalute in attesa dei movimenti dei mercati europei e americani. Dopo le 16:00, la liquidità asiatica cala drasticamente, e il mercato entra in una fase di consolidamento a basso volume.
La chiusura di Singapore alle 17:00 serve solo a chiudere le posizioni, senza causare grandi oscillazioni, con il centro di gravità del mercato che si sposta completamente verso la sessione europea.
In pratica, tra le 14:00 e le 16:00 si verificano frequenti oscillazioni di mercato; prima della chiusura di Hong Kong è consigliabile ridurre nuove posizioni pesanti; in caso di debolezza generalizzata del mercato azionario, è prudente evitare altcoin ad alta volatilità, mentre solo BTC e ETH offrono un breve rifugio sicuro. #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
⚠️Analisi di mercato a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 Non mi interessa molto il "dati a pagamento" in sé, ma piuttosto una cosa: quando una frase di una persona può far oscillare violentemente il mercato, la differenza informativa inizia a diventare un vantaggio di trading.
TruthSocial vende dati a bassa latenza alle istituzioni, dal punto di vista commerciale non c'è nulla di strano, le istituzioni sono disposte a pagare per la velocità, in sostanza stanno comprando un vantaggio esecutivo. Ma il problema è che, se i dati riguardano dichiarazioni pubbliche del presidente che potrebbero influenzare il mercato, allora non sono più semplici dati di mercato ordinari. Qualcuno che sa in anticipo di qualche secondo o anche prima, rispetto agli investitori comuni che li vedono dopo, può ottenere risultati di trading completamente diversi.
Questo è anche il motivo per cui non mi piace inseguire le notizie dell'ultimo minuto. Il momento in cui si perde più facilmente denaro nel mondo delle criptovalute non è tanto per aver sbagliato direzione, ma perché si pensa di fare trading sulle notizie mentre in realtà si sta fornendo liquidità ad altri.
Soprattutto ora che $BTC $ETH sono sempre più influenzati da politica, macroeconomia e eventi imprevisti, la velocità è certamente importante, ma preferisco aspettare che la prima ondata emotiva si calmi per vedere se il prezzo si stabilizza davvero.
Le notizie sono responsabili di creare volatilità, il prezzo invece ti dice se il mercato ci crede davvero.Il NAND che è aumentato di 10 volte, sta per iniziare a scendere?”
Evento: La fabbrica n. 2 di Dalian ha ripreso ufficialmente la produzione dopo quattro anni di fermo, con il piano di trasferire le attrezzature entro novembre 2026 e avviare la produzione nella prima metà del 2027, con una capacità mensile di 50.000 wafer.
Tre impatti chiave:
1. Offerta e domanda a breve termine non saranno influenzate, ma le aspettative di mercato sono cambiate
La nuova capacità sarà rilasciata solo l'anno prossimo, quest'anno l'offerta rimane ancora tesa. Tuttavia, l’"espansione della produzione" è di per sé un indicatore del settore, e i capitali anticiperanno il punto di svolta tra domanda e offerta.
2. Doppia strategia, bilanciando profitto e quota di mercato
· Dalian si concentrerà sui processi maturi a 100 strati (ereditando la tecnologia floating gate di Intel), puntando su rapporto qualità-prezzo e scala;
· La fabbrica M17 di Cheongju in Corea si focalizza su prodotti all'avanguardia con oltre 300 strati, mirando al mercato AI di fascia alta.
Questa è una tipica strategia di "difesa con attacco".
3. La logica dell'aumento dei prezzi affronta sfide a lungo termine
Nell'ultimo anno il prezzo del NAND è quasi decuplicato, principalmente per il doppio effetto di "esplosione della domanda AI + contrazione dell'offerta". Ora che l'offerta inizia a rilassarsi e la capacità produttiva sarà gradualmente rilasciata nei prossimi due anni, unita al ciclo di inventario a valle, la certezza di un aumento continuo dei prezzi sta diminuendo.
Conclusione: La seconda fabbrica di Dalian è solo l'inizio, il ciclo di spesa in conto capitale globale per i chip di memoria è ufficialmente passato all'espansione. Per gli investitori, nel breve termine si vedranno i risultati, mentre nel medio termine bisogna stare attenti alle aspettative di sovraccapacità. $OKB
OKB è tornato intorno al livello di $100, e l'impulso recente vale sicuramente la pena di essere osservato. Il token ha guadagnato più del 16% negli ultimi 7 giorni, mentre la sua offerta totale è ora fissata a soli 21 milioni di token.
Quell'offerta limitata è una delle ragioni per cui le persone stanno nuovamente confrontando OKB con BNB. Ma non lo definirei ancora “il prossimo BNB”.
La storia più importante è quanto profondamente OKX stia integrando OKB nell'ecosistema X Layer. Combinare la domanda di exchange, l'adozione di X Layer e un'offerta fissa di 21M conferisce a OKB una narrativa fondamentale più solida rispetto al semplice hype.
Tuttavia, c'è una domanda importante: OKB rimane ben al di sotto del suo precedente ATH di $258,6.
Quindi comprare qui non significa semplicemente scommettere su un altro pump a breve termine. La vera scommessa è se OKX riuscirà a fare di OKB un asset centrale nel suo ecosistema più ampio.
Se ciò accade, $100 potrebbe alla fine sembrare solo l'inizio. In caso contrario, la scarsità da sola non garantirà un valore a lungo termine.
La cosa chiave da osservare ora è se OKX continuerà ad aggiungere reale utilità e domanda per OKB.
Vedi OKB come un'opportunità a questi livelli, o si è già mosso troppo?
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI 一小時熱門榜最容易出現的誤會，是把總量直接當成趨勢。OKX Onchain OS 在 08 月 13 日 14:00 的官方快照顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別有 32、22、25 次提及；二十四小時總量則是 1482、638、601 次。 為了讓兩個窗口能比較，可以先把二十四小時總量除以二十四，再用最新一小時去比。結果是 BTC 0.52 倍、ETH 0.83 倍、SOL 1.00 倍。高於一表示最新一小時比全天平均活躍，低於一則表示相對安靜；這只是討論速度，不是報酬率。 按這個口徑，BTC 明顯放慢，ETH 有所放慢，SOL 大致貼近長窗均值。誰的原始提及量最高，未必就是相對自身基線升溫最快的那一個。把「量最多」和「加速最快」分開，能少掉很多誤判。 語氣還要另看一層。BTC 是 偏多略佔優，偏多與偏空分別 34%、22%；ETH 是 偏多明顯佔優，比例為 36%、14%；SOL 則是 偏多明顯佔優，比例為 44%、12%。 這裡的關鍵是分母。ETH 一小時只有 22 次、SOL 25 次，幾條新增文本就可能明顯改變百分比；BTC 雖然樣本較大，也可能包含同一事件的轉發與#CPIEasesHikeBets L'inflazione negli Stati Uniti di luglio ha sostanzialmente rispettato le aspettative, con il CPI headline in calo al 3,4% su base annua e l'inflazione core che rallenta al 2,5%. Dopo la pubblicazione, le probabilità implicite di mercato di nessuna variazione dei tassi a settembre sono aumentate a circa il 59,9%. I rendimenti dei Treasury a breve termine sono diminuiti, l'oro si è ripreso dopo un calo iniziale e Bitcoin è rimasto relativamente stabile all'interno di un intervallo. Il risultato indebolisce l'argomento a favore di un aumento immediato dei tassi senza confermare che l'inflazione sia completamente tornata al target.
L'attenzione ora si sposta sul PPI e sui futuri prezzi dell'energia. La pressione sui prezzi alla produzione potrebbe infine riflettersi sull'inflazione al consumo, mentre i deficit fiscali e i premi per la durata elevati potrebbero mantenere alti i rendimenti dei Treasury a lungo termine anche se la Fed dovesse fermarsi. La mia opinione è che il rapporto CPI supporti gli asset a rischio, ma non sia abbastanza forte da generare da solo una rottura decisiva. BTC e le azioni potrebbero aver bisogno di rendimenti reali in calo e di una liquidità in miglioramento — non solo di aspettative di politica stabile — per estendere i loro guadagni in modo sostenibile.$BTC ETF defluisce 61 milioni, mentre $ETH attira capitali: le istituzioni stanno iniziando a snobbare il grande BTC?
Ecco il dato più facile da farsi prendere la mano oggi.
Nell'ultimo flusso ETF spot rivelato al 12 agosto:
$BTC ha un deflusso netto di circa 61,1 milioni di dollari, di cui FBTC defluisce circa 46,8 milioni di dollari.
Al contrario, $ETH ha un afflusso netto di circa 7,4 milioni di dollari, principalmente proveniente da ETHA.
A questo punto, la prima reazione è sicuramente:
Le istituzioni stanno passando da BTC a ETH?
Dico subito la conclusione:
Non si può ancora parlare di rotazione, ma ETH ha sicuramente ottenuto un biglietto d'ingresso a breve termine migliore di BTC.
Perché?
Primo, la scala non è ancora sufficiente.
BTC defluisce 61 milioni, ETH affluisce solo 7,4 milioni.
Non è un "massiccio spostamento di capitali", sembra più che qualcuno stia ritirando da BTC mentre c'è ancora un acquisto residuo su ETH. La differenza è troppo grande, basarsi su un solo giorno per gridare al ribaltamento di ETH è facile ingannarsi.
Secondo, il prezzo non collabora.
$ETH è passato da 1873 a circa 1925 durante la giornata, ora è tornato intorno a 1895.
Se ci fosse davvero un grande afflusso su ETH, 1900 non dovrebbe essere così difficile da superare.
Il flusso di capitali è una buona notizia, ma il prezzo non l'ha ancora confermato.
Terzo, il punto più imbarazzante per ETH ora è: qualcuno compra, ma nessuno vuole inseguire.
Sotto i 1870 c'è effettivamente supporto; sopra i 1900-1925 ci sono solo vendite.
Per questo il mercato è così — non scende con decisione, né sale con convinzione.
Ora guardo solo due segnali:
Se l'ETF ETH può mantenere un afflusso netto continuo, non solo un giorno in positivo;
Se ETH può tornare sopra 1900 e superare davvero i 1925.
Solo se entrambi si verificano, significa che la forza relativa di ETH inizia a essere riconosciuta dal mercato.
Altrimenti, un afflusso di 7,4 milioni di dollari resta solo un bel tema di discussione.
Che qualcuno bussi alla porta dell'ETF non significa che la tendenza sia già entrata in casa.
$BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 #Samsung e SK Hynix guidano il rialzo del mercato azionario di Seoul
Il KOSPI entra in un bull market tecnico, i chip di memoria trainano il recupero delle azioni coreane
Il 13 agosto, l'indice KOSPI della Corea del Sud ha superato un rialzo del 4% nelle prime ore di contrattazione, rimbalzando di circa il 23% dal minimo del 30 luglio, entrando ufficialmente in un bull market tecnico. Samsung Electronics è salita di oltre il 4%, SK Hynix di oltre il 7%, con i due giganti della memoria che guidano il mercato. $SKHYNIX
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Il responsabile della strategia tecnica di Fundstrat, Mark Newton, ha un'opinione chiara: l'ETF coreano ha superato livelli tecnici chiave, con una struttura a breve termine che si rafforza. Il segnale più importante è che le azioni dei chip di memoria hanno iniziato a sovraperformare il settore tecnologico nel suo complesso, per la prima volta da giugno. Questo indica che i capitali non vengono investiti in modo casuale, ma mirano a ricoprire selettivamente il settore della memoria, che era stato il più colpito dalle perdite precedenti.
⚠️
Marcel Thieliant di Capital Economics avverte che questo boom dei semiconduttori in Corea potrebbe perdere slancio entro due anni. Prevede che l'ondata di investimenti in AI negli Stati Uniti si affievolirà nel 2028, costringendo i produttori di chip coreani a ridurre la spesa in conto capitale. SK Hynix ha già fatto questo nel 2023, tagliando la spesa in conto capitale di due terzi. Il piano congiunto di Samsung e SK Hynix per la costruzione di impianti da 800.000 miliardi di won non ha ancora una tabella di marcia definita.
👀
Il bull market tecnico è un dato di fatto, ma rappresenta solo una conferma a livello di prezzo, non una garanzia fondamentale. I chip di memoria sono un settore ciclico forte: quando il mercato sale, lo fa rapidamente, ma la discesa è altrettanto veloce. La spinta a breve termine è solida, seguire i flussi di capitale può portare profitti; tuttavia, non bisogna confondere un'inversione ciclica con una crescita perpetua, è importante mantenere lucidità quando i prezzi salgono.
La memoria ha guidato il ritorno delle azioni coreane, questo rimbalzo è supportato dai capitali. Ma il rischio maggiore per i titoli ciclici è considerare i massimi come eterni, quindi è meglio procedere con cautela e mantenere il controllo.
$SNDK Banca Centrale Russa: i piccoli investitori possono scambiare $BTC $ETH $USDT
La Russia apre una porta alle criptovalute, ma la fessura non è grande.
Secondo un articolo di bits.media, una recente bozza di consultazione pubblicata dalla Banca Centrale Russa prevede che gli investitori ordinari possano scambiare temporaneamente solo tre tipi di asset crittografici: Bitcoin, Ethereum e USDT.
All'interno di un singolo broker, exchange di criptovalute o istituto di gestione patrimoniale, il limite di acquisto per persona è di 300.000 rubli all'anno, e prima della transazione è necessario superare un test di rischio.
Qui si osservano alcuni criteri di restrizione per il trading: capitalizzazione di mercato sufficientemente elevata, volume medio giornaliero abbastanza alto e almeno cinque anni di storico dei prezzi nei mercati esteri.
Gli investitori professionali sono soggetti a restrizioni relativamente più flessibili, possono scambiare altre criptovalute e non hanno limiti di acquisto, ma devono soddisfare i requisiti di conformità.
Questa pianificazione non rappresenta un'apertura totale del mercato delle criptovalute in Russia, ma mira a far confluire gradualmente i fondi che prima operavano in una zona grigia verso istituzioni autorizzate e conti regolamentati.
Le normative correlate dovrebbero entrare in vigore dal 1° settembre, e la Borsa di Mosca ha già iniziato a preparare la propria istituzione di custodia per asset crittografici.
Ancora più significativo è il fatto che la Banca Centrale Russa abbia infine incluso USDT, uno stablecoin in dollari emesso da una società americana, insieme a BTC ed ETH nella prima lista, il che indica che la regolamentazione, di fronte alla domanda, dà priorità alla liquidità e alla dimensione del mercato.
Questa volta la Russia non ha accettato l'intero ecosistema delle criptovalute, perché per la maggior parte degli altcoin la porta del mercato regolamentato rimane ancora chiusa!Le mie previsioni sui fondi di BTC, BNB e OKB
13 agosto 2026.
Attualmente ho diverse previsioni sui fondi per i tre token Bitcoin, BNB e OKB.
Bitcoin.
L'intervallo del fondo dovrebbe essere una caduta dal picco del 65%~70%, quindi il prezzo del fondo si trova tra 44100 e 37800.
L'indice di mercato si muove lentamente e, una volta raggiunto il fondo, tende a muoversi lateralmente per un lungo periodo, ad esempio una fase di consolidamento orizzontale di 4~6 mesi.
BNB.
L'intervallo del fondo dovrebbe essere una caduta dal picco del 60%~65%, quindi il prezzo del fondo si trova tra 550 e 480.
Binance effettua distruzioni trimestrali, la piattaforma continua a generare profitti, quindi la perdita storica finale dovrebbe essere inferiore a quella di Bitcoin, risultando più resistente nella seconda metà del mercato toro.
OKB.
Il fondo del mercato orso è già apparso in anticipo, da 60$ a 65$ e con il prossimo ritracciamento il fondo si alzerà. Nella fase finale del mercato toro, influenzato dal forte crollo di Bitcoin, è un'opportunità per comprare OKB a prezzi bassi.
È una piattaforma di primo piano, la sua capitalizzazione di mercato non dovrebbe essere oltre la posizione 30. Nel mercato orso è quasi intoccata, correggendo silenziosamente la classifica della capitalizzazione.
Valutazione del rischio di ritracciamento.
Livello 1: calo settimanale continuo di Bitcoin del 3%~5%.
Livello 2: calo settimanale continuo di Bitcoin del 6%~9%.
Livello 3: calo settimanale continuo di Bitcoin del 10%~20%.
Un calo di livello 1 difficilmente sopprimerà OKB, un calo di livello 2 può far scendere leggermente OKB, solo un crollo di livello 3 può far precipitare OKB in un minimo profondo.
Ma nella fase finale del mercato orso OKB al massimo si avvicina a un doppio minimo,
mentre il prezzo di Bitcoin stabilirà un nuovo minimo significativo.
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(11/08, 26) Note di lettura e riflessioni:
Non importa quanto basso sia il prezzo, evita i progetti spazzatura.
Quando uno speculatore paga un prezzo troppo alto ignorando il valore fondamentale, senza dubbio si troverà in una situazione di perdita in futuro.
Cerca di comprare a un prezzo sottovalutato.
Supponendo che il valore non cambi, se il prezzo scende da questo livello, il rischio al ribasso si riduce ulteriormente e il potenziale al rialzo aumenta.
Evita di uscire durante i periodi di depressione, evita di comprare durante i picchi.
Adotta una strategia difensiva nella tarda fase del mercato toro o all'inizio del mercato orso, e una strategia più aggressiva nella tarda fase del mercato orso o all'inizio del mercato toro.
Più il mercato è in panico, più è probabile che emergano opportunità di valore rare.#Il CEO di Intel intende sottoscrivere azioni per 12 milioni di dollari CEO spende 12 milioni "per legarsi": la scommessa da 20 miliardi di Intel, ci scommetti anche tu?
Chen Liwu ha messo di nuovo mano al portafoglio. 12 milioni di dollari, 95 dollari per azione, lo stesso prezzo delle istituzioni, sottoscrive l'aumento di capitale della propria azienda. Non è un incentivo azionario, è denaro vero che esce dalla tasca. Aggiungendo i 25 milioni acquistati al momento dell'insediamento nel 2025, questo CEO ha già puntato 37 milioni di dollari del suo patrimonio personale su Intel.
Quando la notizia è uscita, il prezzo delle azioni è schizzato da 95 dollari, prezzo di emissione, a oltre 101 dollari, sembra quasi che il mercato stia applaudendo.
Ma non affrettarti a commuoverti. Prima vediamo come si calcola questo conto.
Questo aumento di capitale di Intel era inizialmente previsto per 15 miliardi, ma la sottoscrizione è stata così calda che è arrivata direttamente a 20 miliardi. La domanda ha superato i 100 miliardi, un eccesso di 5 volte. JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Citibank sono le quattro banche d'investimento che hanno co-sottoscritto. Le istituzioni si sono fatte avanti, i piccoli investitori hanno seguito.
Il problema è: qual è il prezzo di questi 20 miliardi? Calcolando al prezzo di emissione di 95 dollari, sono circa 210 milioni di azioni nuove, con un'espansione del capitale sociale di circa il 3%. Una diluizione del 3% per 20 miliardi in contanti, non sembra una perdita?
Scaviamo un po' più a fondo.
Perché Intel ha scelto il finanziamento azionario e non il debito? Ha 48,5 miliardi di debito in bilancio, e tra il 2022 e il 2025 il deficit di flusso di cassa libero accumulato sarà di 44 miliardi. Prendere in prestito altri 15 miliardi e il costo degli interessi potrebbe far perdere la valutazione investment grade. Il finanziamento azionario è la "scelta a costo più basso". Tradotto in parole semplici: non si può più indebitare, si può solo diluire le azioni.
Il tempismo di questo finanziamento è anche interessante. Il prezzo delle azioni è salito del 400% negli ultimi 12 mesi, del 164% da inizio anno. Approfittare della valutazione alta per raccogliere fondi è una mossa intelligente. Ma le azioni diluite a un prezzo alto sono tutte pagate in contanti veri — i soldi che ricevi sono pagati da chi arriva dopo a un prezzo più alto.
Allora, i 12 milioni di Chen Liwu sono una garanzia?
Lui partecipa all'aumento di capitale, non compra sul mercato secondario. Compra a 95 dollari, allo stesso prezzo delle istituzioni, più per "dare un segnale" che per dire "credo in un raddoppio futuro".
InvestingPro dà un valore intrinseco di soli 64,87 dollari, inferiore del 36% rispetto al prezzo attuale.
La vera posta in gioco non sono questi 20 miliardi, né le dichiarazioni del CEO. Sta nel fatto se il processo 14A potrà essere prodotto in serie come previsto nel 2028, se l'advanced packaging EMIB riuscirà a conquistare i clienti di TSMC, se il business del foundry potrà passare da perdite di decine di miliardi a trimestre a profitti. $INTC $DRAM Ad essere onesti, no. Questi sono tre bersagli, tre motori completamente diversi. Oggi, molte persone li presentano come "tendenze di mercato dell'IA" e penso che questo sia il punto di partenza per errori nella gestione delle posizioni. Pensi di comprare con una sola logica, ma in realtà stai prendendo tre rischi. Cominciamo dal lato delle notizie: il CPI. L'IPC di luglio era dello +0,1% mese su anno e del 3,4% su base annua; Il core è stato del +0,2% mese su anno e del 2,5% su base annua, il tutto in linea con le aspettative. Ma la chiave non è "buono perché soddisfa le aspettative." La chiave è che dissipa non le aspettative di tagli dei tassi, ma la paura di aumenti dei tassi. L'ultima volta che il FOMC ha avuto tre membri votanti votando per un aumento dei tassi, questo segnale ha spaventato parecchio il mercato. Dopo la pubblicazione del CPI, il prezzo del mercato in base a un aumento dei tassi a settembre è stato spinto sotto il 50%. La natura di queste due questioni è completamente diversa. Eliminare il rischio di coda non significa aumentare la fornitura di carburante. Quindi si può vedere che la reazione dell'indice è stata in realtà piuttosto contenuta: l'S&P +0,26% ha chiuso a 7.748,50, il Nasdaq +0,54% a 26.588,49 e il Dow Jones è leggermente sceso dello 0,04%. Questo è un ambiente che permette di salire, non di un singolo ciclo di mercato. Poiché l'indice si è mosso a malapena, l'impennata azionaria di ieri sera ha dovuto avere motivazioni indipendenti. In effetti, c'è. SPCX, +9,65%, ha chiuso a $146,15. Questa è pura notizia, pura emozione. Musk ha pubblicato il video dell'incontro generale dell'azienda su X. Ha detto che i ricavi dell'IA potrebbero superare tutte le altre attività di SpaceX già a settembreDopo che è uscito il CPI di ieri sera, la mia prima reazione non è stata inseguire il BTC. Invece, la preoccupazione più grande del mercato è la mina antiuomo, che non è ancora esplosa. L'IPC di luglio su base annua era del 3,4%, ancora ben al di sopra dell'obiettivo a lungo termine della Fed del 2%. Ma ciò che interessa davvero al mercato non è mai stato se il 3,4% sia una buona impressione, bensì un'altra questione: la Fed è ancora necessaria ad aumentare i tassi a settembre? La risposta si sta spostando verso il lato "non urgente". Questo non è una vittoria per l'inflazione, ma solo che non ha continuato a peggiorare. L'IPC di luglio è aumentato dello 0,1% su base mensile, passando dal 3,5% su base annua al 3,4%; Il CPI core è aumentato dello 0,2% su base mense e sceso al 2,5% su base annua. L'energia è diminuita dell'1,5% su base mensile, la benzina è calata del 2,9% e l'edilizia immobiliare è aumentata solo dello 0,1%. Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di mantenere invariati i tassi a settembre è passata da circa il 51,6% il giorno precedente al 59,6%, mentre le scommesse su aumenti sono scese a circa il 40%. Molte persone tendono a capire troppo questo. Questo non è un rapporto che afferma che "l'inflazione è stata risolta", ma piuttosto un rapporto che afferma che "l'inflazione non ha continuato a peggiorare." Il 3,4% non è ancora basso e l'inflazione di base non è tornata al 2%. Tuttavia, la pressione mese su mese è stata lieve, l'edilizia immobiliare non si è ripresa in modo significativo e lo shock energetico non si è ancora esteso ai prezzi dei servizi più ampi. Per la Fed, questi dati offrono una finestra di attesa, non un motivo per tagliare immediatamente i tassi. Alleggerire la pressione per aumentare i tassi d'interesse non significa che il ciclo di tagli sia riavviato. I due concetti sono molto diversi. Ciò che il mercato teme di più non è il 3,4%, ma un altro aumento dei tassi. In precedenza, la catena di trading più pericolosa era: l'aumento dei prezzi dell'energia che innescava una ripresa dell'inflazione; La Federal Reserve fu costretta a continuare ad aumentare i tassi d'interesse; Rendimenti dei Treasury USA eAll'incrocio tra BTC ed ETH, il mercato aspetta la prossima variabile CPI che soddisfi le aspettative, alleviando parzialmente l'incertezza macro. Perché il mercato non riesce a decidere una direzione? La chiave per osservare il testo originale è la differenza relativa di forza tra BTC ed ETH. Mentre il BTC rimane debole, l'ETH sta mostrando una ripresa più rapida. Questa divergenza va oltre le semplici differenze specifiche per azioni e può essere letta come un segnale che indica quale asset sarà posizionato per primo quando il mercato riprenderà l'appetito al rischio. Per ETH, $1.940 è un punto di svolta a breve termine. Se questo livello si riprenderà, la pressione al ribasso probabilmente si alleggerirà, mentre se respinta, il rischio al ribasso rimane valido. Questo significa più di un semplice supporto tecnico. Nel mercato dei futures ETH, questa fascia di prezzo è probabilmente un'area concentrata di liquidazione, e la volatilità potrebbe aumentare quando il prezzo attraversa questa area. Guardando la struttura del mercato, il prezzo attuale riflette in gran parte il percorso dei tassi d'interesse della Fed. Il CPI raggiunge le aspettativeDopo la pubblicazione del CPI, la mia prima reazione non è stata inseguire il rialzo, ma controllare se la leva su BTC si fosse nuovamente concentrata.
I dati macro sono stabili, quindi l'ipotesi di un taglio dei tassi naturalmente ritorna. Ma in questi momenti è facile farsi illusioni: appena la liquidità si allenta, gli asset rischiosi dovrebbero salire senza sosta. Tuttavia, per capire se i soldi veri stanno entrando, bisogna guardare i flussi di stablecoin, il volume degli scambi spot e i tassi di finanziamento. Se manca anche solo uno di questi elementi, non mi sento tranquillo.
Non sono pessimista su questa fase, semplicemente per ora non voglio gridare al toro. Non importa se il prezzo sale lentamente, l'importante è che la leva non corra troppo avanti. Il metodo semplice di LinX resta sempre lo stesso: prima guarda i soldi, poi ascolta le storie.
Questo testo è solo a scopo informativo ed educativo, non costituisce alcun consiglio di investimento. I prezzi degli asset digitali sono molto volatili, valuta in modo indipendente e presta attenzione ai rischi. #$BTC Seconda metà della potenza di calcolo: da competere per i chip a bloccare l'energia elettrica, Neocloud prende il testimone della nuova linea principale AI
Ieri sera i dati CPI hanno rispettato le aspettative, senza suscitare scalpore, ma il mercato azionario USA sta già cercando la nuova linea principale AI nell'era post-storage. Con il concetto di chip di memoria in raffreddamento a breve termine e la comunicazione ottica che sostiene la narrazione grazie ai risultati, CoreWeave e Nebius hanno dimostrato con risultati finanziari brillanti che la nuova generazione di cloud AI, ovvero Neocloud, sta diventando un forte candidato per la seconda metà del trading della potenza di calcolo.
Dopo la pubblicazione dei risultati, CoreWeave e Nebius hanno chiuso con rialzi rispettivamente del 19% e del 34%. Il primo ha registrato un fatturato trimestrale di 2,58 miliardi di dollari con ordini per centinaia di miliardi, il secondo ha visto un aumento del fatturato trimestrale del 454% e un EBITDA positivo per la prima volta. Le performance di entrambe le aziende indicano un fatto comune: tutta la capacità di calcolo esistente è esaurita, e il mercato è ancora in un ciclo di forte domanda e offerta insufficiente.
Le barriere competitive dei nuovi fornitori cloud stanno passando dalla competizione per i chip al blocco dell'energia elettrica. La carenza di GPU può essere risolta con investimenti, ma le sottostazioni elettriche e le autorizzazioni di rete sono limitate dalle leggi fisiche e non possono essere accelerate. Questa scarsità fa sì che il premio per la potenza di calcolo a breve termine sia il doppio di quello dei contratti a lungo termine, e permette ai dirigenti di decidere di non vendere la capacità produttiva prevista per il 2027, mantenendo così il controllo attivo sul pricing futuro.
I dettagli delle due aziende smentiscono anche la logica ribassista di Michael Burry e altri short seller. Il prezzo di aggiudicazione delle aste di potenza di calcolo di Nebius è aumentato del 15% rispetto al picco storico, dimostrando che gli asset non si sono svalutati; CoreWeave ha invece bloccato i contratti per i chip A100 lanciati nel 2020 fino al 2029. In un momento in cui le nuove schede top di gamma sono introvabili, i chip più vecchi sono ancora molto richiesti, con una vita commerciale molto più lunga di quanto ipotizzato dagli short seller.
Ancora più importante, gli short seller hanno sottovalutato i profitti extra nella fase di rinnovo. Dopo il primo periodo di esecuzione, i cluster obsoleti hanno già ammortizzato completamente e ripagato i prestiti; i contratti di rinnovo fino al 2029, al netto dei costi base di energia e manutenzione, si traducono quasi interamente in profitto netto. Questi vecchi asset, considerati a bilancio come azzerati, stanno generando flussi di cassa ad alto margine in modo continuo.
Il percorso di rotazione della linea principale AI è ormai molto chiaro: le aspettative sullo storage hanno raggiunto il picco, la comunicazione ottica prende il testimone grazie ai risultati, Neocloud si afferma con una triplice verifica. La selezione futura delle azioni si baserà su tre criteri: disponibilità di energia, alta visibilità degli ordini e capacità degli asset vecchi di generare profitti. I titoli con risorse concrete e flussi di cassa continueranno a emergere, mentre quelli basati solo su concetti saranno rapidamente eliminati! $CRWV $NBIS #财报观察员：AI基建财报接力登场 All'inizio di agosto, la comunità Ethereum è stata gettata nel caos da una proposta numerata EIP-8363 chiamata "Tapered Issuance Burn." La proposta suggerisce che, man mano che la proporzione di ETH staked si avvicina alla metà dell'offerta, le nuove ricompense di emissione disponibili ai validatori dovrebbero essere gradualmente consumate fino a essere completamente rifornite. In altre parole, i rendimenti dallo staking di ETH diminuiranno sempre di più, compromettendo di fatto i mezzi di sussistenza delle società di tesoreria e dei pool di staking. Il dibattito su EIP-8363 tra ricercatori di Ethereum, fondatori del protocollo DeFi e società di tesoreria ETH quotate è stato descritto dal fondatore di Aave, Stani Kulechov, come una delle proposte più fortemente osteggiate nella storia di Ethereum. La riunione degli sviluppatori principali del 6 agosto (ACDC #184) ha dedicato mezz'ora di discussione. Cosa sta esattamente cercando di affrontare questa proposta? Dov'è il divario tra sostenitori e oppositori? Una volta implementato, quale impatto avrà sulle società quotate che puntano sui rendimenti dello staking di ETH? Odaily Planet Daily fornirà un'analisi dettagliata in questo articolo. Che tipo di proposta è EIP-8363? Mettendo da parte il gergo tecnico per ora, capiamo cosa sta facendo EIP-8363 in modo diretto. L'attuale meccanismo di emissione di Ethereum può essere paragonato a una macchina per stampare money-to-money: più persone puntano ETH, maggiore sarà l'emissione totale, ma perché...Solana ha quasi subito un blocco questo mercoledì — Marinade Finance ha rivelato un pericolo che ha quasi fermato la rete.
Non è la prima volta. Fermate lo scorso anno, congestioni quest'anno, e ora quasi un blocco — ogni volta è "quasi", ma la frequenza è davvero alta.
"Quasi un incidente" è più difficile da valutare di un "vero incidente". Quando succede davvero, si possono vedere le perdite e fare un'analisi; un quasi incidente lascia solo un "falso allarme", ma la prossima volta succederà ancora? Nessuno può dirlo con certezza.
Come si valuta l'affidabilità di una blockchain? Non guardare solo il whitepaper e il TPS. Guarda tre aspetti pratici:
1. Storico delle interruzioni: frequenza, cause, velocità di ripristino
2. Distribuzione dei validatori: livello di centralizzazione, se uno o due nodi possono compromettere l'intera rete
3. Risposta alle crisi: quanto tempo ci vuole per riparare dopo un problema, trasparenza
Il problema di Solana riguarda i primi due punti — alta frequenza di interruzioni e controversie sulla concentrazione dei validatori. Non significa che non si possa usare, ma il rischio è sicuramente più alto rispetto a una rete come Ethereum, che "non si è mai fermata in 10 anni".
In una frase: non mettere tutti i tuoi asset su una sola blockchain. Diversificare su più blockchain con diversi profili di rischio è più sicuro che puntare su una singola "blockchain ad alte prestazioni". #AIInfraEarningsWatch
L'infrastruttura AI sta entrando nella fase del ciclo in cui la sola crescita dei ricavi non è più sufficiente.
Gli investitori ora devono vedere se la spesa enorme per l'AI si sta effettivamente trasformando in guadagni sostenibili.
I numeri sono ancora impressionanti.
L'ultimo trimestre riportato da NVIDIA ha prodotto 81,6 miliardi di dollari di ricavi, in aumento dell'85% su base annua, mentre i ricavi del Data Center hanno raggiunto 75,2 miliardi di dollari, in aumento del 92% su base annua.
Anche AMD sta mostrando quanto rapidamente la domanda si stia spostando verso il data center. I suoi ricavi del Data Center per il 2025 hanno raggiunto 16,6 miliardi di dollari, in aumento del 32%, trainati dalle CPU EPYC e dagli acceleratori Instinct.
Ma ecco dove penso che il mercato stia diventando più selettivo.
L'infrastruttura AI non è più solo GPU.
Lo stack ora include:
→ GPU e acceleratori
→ CPU
→ networking
→ connettività ottica
→ memoria
→ raffreddamento
→ generazione di energia
→ costruzione di data center
E il collo di bottiglia si sta spostando sempre più oltre il chip.
Ecco perché i prossimi utili meritano attenzione oltre l'EPS principale.
Sto osservando tre cose:
1. Conversione dei ricavi
Gli ordini per l'infrastruttura AI si stanno trasformando in ricavi effettivamente riconosciuti?
2. Efficienza del capex
Quanto capitale è necessario per generare ogni ulteriore dollaro di ricavi AI?
3. Concentrazione dei clienti
Se pochi hyperscaler sono responsabili della maggior parte della domanda, cosa succede se la loro crescita del capex rallenta?
La mia opinione:
La tesi sull'infrastruttura AI è ancora molto forte, ma la fase facile potrebbe stare finendo.
Quando quasi tutti concordano che la spesa per l'AI crescerà, la domanda successiva diventa:
Chi guadagna effettivamente un ritorno interessante su tutta quella spesa?
È qui che la prossima fase del trade sull'AI diventa interessante.
#OKXOrbitTopics #OKXTraderVoices
$XNVDA $NVDA $AMD Ieri sera l'IPC USA di luglio è stato pubblicato, con un aumento annuo del 3,4%, leggermente inferiore al 3,5% di giugno, mentre l'IPC core è al 2,5%, sostanzialmente in linea con le aspettative. Dopo la pubblicazione dei dati, i rendimenti dei titoli di Stato americani sono diminuiti, ma gli asset rischiosi non ne hanno approfittato per una spinta — BTC ha oscillato intorno a $64.000 per tutto il giorno per poi ritirarsi. Stasera alle 20:30 ci sarà il PPI di luglio, e i capitali sembrano chiaramente in attesa del prossimo segnale.
Questo tipo di mercato "positivo ma senza rialzo" è di per sé un'informazione. Indica che ciò che manca ora al mercato non sono i dati macroeconomici, ma la fiducia di nuovi capitali. Le azioni tecnologiche USA oscillano in alto, l'ETF spot su BTC ha registrato un afflusso netto per tutta la settimana, ma con intensità in calo; i miner e i detentori a lungo termine vendono in corrispondenza dei picchi, e nell'ultimo giorno le posizioni long sono state liquidate per oltre 35 milioni di dollari. Il denaro non è uscito dal mercato, ma non si osa aumentare le posizioni, è una tipica situazione di competizione su stock esistenti.
Guardando alle principali criptovalute, la divergenza è molto interessante. Al 13 agosto, BTC quota $63.465, con un calo dello 0,34% nelle 24 ore, bloccato tra il supporto a $63.000 e la resistenza tra $65.400 e $66.000, ancora distante del 49,7% dal massimo storico di $126.080; $ETH quota $1.881, con un aumento dello 0,45% nelle 24 ore, ma ha subito un ritracciamento del 62% dal massimo di $4.946, ben 12 punti percentuali in più rispetto a BTC; SOL quota $76,5, con un rimbalzo dell'1,19% nel giorno, mostrando una maggiore elasticità rispetto ai due "fratelli maggiori".
La mia opinione: BTC ed ETH ora seguono logiche completamente diverse. BTC ha perso meno perché è già stato integrato nel quadro di pricing istituzionale — con l'ETF a sostegno e la legge sulle riserve strategiche in corso, il suo trend è confermato e c'è chi compra in calo. ETH invece è diverso, il mercato non ha ancora deciso sul suo valore intrinseco, sullo spostamento dei volumi verso L2 rispetto alla mainnet, né sull'attività DeFi; il ritracciamento del 62% è essenzialmente uno sconto sulla fiducia.
Quindi la domanda "chi ha più spazio di recupero" va vista da due prospettive. Se il mercato migliora, ETH deve salire del 163% da $1.881 per tornare al massimo precedente, un'elasticità molto superiore al 99% richiesto da BTC, quindi ha un potenziale immaginativo più ampio; ma se stasera il PPI supera le aspettative e il mercato si indebolisce di nuovo, se ETH rompe il supporto chiave a $1.850, si potrebbe scendere direttamente a $1.700 o addirittura $1.550. L'indice paura/avidità è ancora nella zona di panico tra 26 e 38, e in zona panico parlare di spazio di recupero significa prima sopravvivere.
Il nodo centrale è una frase: le aspettative di liquidità stanno migliorando, ma i capitali sul mercato non hanno fiducia. Il rapporto long/short di $BTC è 1,85, con troppi retail long, un rischio intrinseco. In questa fase non si deve indovinare lo spazio, ma guardare le posizioni — BTC deve difendere i $63.000, ETH i $1.850; chi rompe per primo con volumi la propria resistenza, solo quello potrà parlare di recupero. 从投机资产到价值存储的蜕变 回顾比特币十五年的价格数据，可以观察到一个清晰的趋势——波动率长期处于下行通道。 从 2011 年单日波动率经常超过 30%，到 2024 年单日波动率多数时候控制在 5% 以内，比特币已经从早期纯粹的投机资产向成熟的价值存储资产过渡。 这种变化不是一夜之间发生的，而是一条缓慢但坚定的曲线。 早期比特币的价格像一艘没有压舱物的小船，随便一个消息就能掀起惊涛骇浪；如今它更像一艘万吨货轮，就算有风浪，晃动幅度也有限。 这种成熟化是多重因素叠加的结果。 衍生品市场的成熟，让投资者有了对冲工具，不再只能被动承受价格波动。 最初，你想做空比特币很难，只能现货卖出，现在有期货、期权，风险可以被管理起来。 机构资金的入场
带来的是更理性的交易行为。散户容易追涨杀跌，机构则更注重风险控制和资产配置，他们的参与让市场定价更有效率。 ETF 的推出
为传统资金打开了一扇合规的大门，大量此前无法直接持有比特币的养老金、保险资金得以进场，这些长线资金天然厌恶高波动，他们的存在本身就是稳定器。 做市商网络的完善
让市场深度大幅提升，大额买卖不再轻易砸出深坑。 这一整套基础设施，就像给📊 Mentre $BTC fatica vicino a $63K, questi token stanno rubando la scena**
Il dettaglio interessante di oggi non è il prezzo di BTC — ma dove stanno realmente fluendo attenzione e slancio. Bitcoin è al suo terzo giorno consecutivo di perdite, bloccato sotto la sua EMA a 50 giorni. Ma Virtuals Protocol e OKB sono stati i migliori performer nel mercato più ampio nelle ultime 24 ore.
**Perché questo è importante:**
Quando BTC si indebolisce ma il mercato più ampio non segue la stessa direzione, spesso segnala l'inizio di una rotazione del capitale — lontano dagli asset principali e verso token più specifici, guidati da narrazioni. HYPE e NEAR hanno registrato guadagni solidi (oltre il 4%) negli ultimi giorni, mentre UNI è sceso del 5%.
**Cosa suggerisce:**
Il mercato sta diventando più selettivo invece di muoversi come un blocco omogeneo risk-on/risk-off. Gli investitori stanno iniziando a differenziare tra progetti basandosi su fondamentali specifici e narrazione, non solo sulla correlazione ampia con BTC.
**Il mio punto di vista:** questo tipo di rotazione selettiva spesso precede una stagione più ampia di altcoin — ma solo se BTC si stabilizza. Se BTC continua a indebolirsi, questa rotazione potrebbe rapidamente invertirsi in un ampio risk-off.
💬 Stai monitorando la rotazione degli altcoin, o resti completamente concentrato su BTC/ETH?
*Analisi personale, non un consiglio finanziario.*
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $BTC 🧵 L'IPC è uscito esattamente come previsto, ma BTC è comunque sceso. Ecco perché**
1/ L'IPC di luglio è arrivato esattamente al consenso — 3,4% su base annua. Nessuna sorpresa calda, nessuna sorpresa fredda. Sulla carta, un dato "noioso".
2/ Ma la reazione di BTC è stata paradossale. Il prezzo è inizialmente rimbalzato sopra i 64.000$, poi ha restituito quei guadagni e ha chiuso in ribasso, scivolando intorno ai 63.000$ dopo tre giorni consecutivi di calo.
3/ Questo è un classico schema "compra la voce, vendi la notizia". Il mercato aveva già in gran parte prezzato un esito accomodante (ricordate il rapporto sul lavoro debole della scorsa settimana). Quando l'IPC ha semplicemente confermato le aspettative — niente di più, niente di meno sorprendente — non c'era nulla di nuovo per spingere gli acquirenti avanti.
4/ BTC ora è limitato al di sotto della sua EMA a 50 giorni (64.523$), ed è rimasto in un intervallo tra 62.000$ e 66.000$ per cinque settimane consecutive. Il dato IPC che tutti aspettavano non ha fornito la rottura.
5/ Il mio punto di vista: questa è una lezione importante — un evento macroeconomico che "incontra le aspettative" può a volte essere più ribassista di una sorpresa calda o fredda, specialmente quando il mercato ha già prezzato uno scenario favorevole. Il prossimo catalizzatore probabilmente arriverà da un'altra parte: retorica della Fed, utili o sviluppi geopolitici.
💬 Sei rimasto sorpreso da questa reazione, o ti aspettavi uno schema "vendi la notizia"?
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $BTC
*Analisi personale, non consigli finanziari.*#马斯克称AI将占SpaceX价值99% Musk ha fatto una dichiarazione importante durante una riunione interna, prevedendo che nei prossimi quattro o cinque anni il business dell'AI rappresenterà il 99% della valutazione complessiva di SpaceX, fornendo anche una tabella di marcia: i ricavi dell'AI potrebbero superare già a settembre quelli di tutte le altre attività come il settore spaziale e Starlink, con un obiettivo di potenza di calcolo che raggiungerà i 10 gigawatt entro la fine del prossimo anno. Questa affermazione sostanzialmente ridefinisce la narrazione di mercato: SpaceX non è più solo un'azienda di satelliti spaziali, ma un'infrastruttura AI alimentata dai flussi di cassa di Starlink.
Dal punto di vista logico, Starlink è già una fonte stabile di cassa, con profitti costanti che finanziano il centro di supercalcolo Colossus, affittando potenza di calcolo a grandi clienti come Google e Anthropic, con ricavi da noleggio di potenza di calcolo in rapida crescita; nel secondo trimestre i ricavi del settore AI sono aumentati del 247% su base annua. A lungo termine, l'azienda punta a una strategia di "addestramento a terra, inferenza nello spazio", integrando la rete satellitare Starlink con la potenza di calcolo AI per creare una soluzione unica di calcolo integrato terra-spazio, un punto di immaginazione che il mercato dei capitali è disposto a valutare con un premio elevato.
Tuttavia, è importante distinguere tra visione e realtà. Attualmente, il settore spaziale e Starlink sono le principali fonti di profitto, mentre il settore AI rimane un'attività ad alta intensità di capitale con grandi spese per l'espansione della potenza di calcolo; la stima di ricavi di centinaia di miliardi per 10 gigawatt di potenza di calcolo si basa su ipotesi ottimistiche di prezzi elevati della potenza di calcolo e ordini clienti pieni; se l'offerta di potenza di calcolo nel settore dovesse eccedere la domanda e i prezzi di noleggio scendere, le aspettative di profitto potrebbero facilmente non realizzarsi.
Nel breve termine, questa dichiarazione rafforzerà le aspettative di crescita dell'AI sul mercato, sostenendo il sentiment sulle valutazioni; nel medio-lungo termine, le due maggiori variabili sono il ciclo di mercato del noleggio di potenza di calcolo e il progresso nella commercializzazione del grande modello Grok. Il settore spaziale non scomparirà, ma in futuro sarà sempre più una base di supporto per il business AI, e la volatilità della valutazione aziendale sarà sempre più legata al ciclo di mercato della catena industriale AI. $BTC $ETH $SNDK $SNDK $SPCX $XAU
In futuro, OKX e altri grandi exchange di criptovalute avranno uno dei maggiori nuovi mercati provenienti da RWA, in particolare dal trading on-chain di azioni, ETF, titoli di stato, fondi monetari e altri asset finanziari tradizionali. Il motivo risiede nell'enorme quantità di stablecoin in dollari già accumulata negli exchange, nei sistemi di matching maturi, nel sistema di contratti perpetui, negli utenti globali e nell'infrastruttura di trading 24/7; RWA offre a questi fondi una nuova scelta di asset a rischio.
Negli ultimi mesi questa tendenza è diventata molto evidente.
OKX ha lanciato a luglio Unified Tokenized Stocks, inserendo direttamente nel mercato spot asset come Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla e ETF, con coppie di trading direttamente in USDT. Ad agosto ha continuato ad aggiungere nuovi asset azionari. Il mercato totale delle azioni tokenizzate ha raggiunto circa 2,54 miliardi di dollari al 12 agosto, mentre all'inizio del 2026 questa dimensione di mercato sarà molto più piccola.
La variabile più importante qui è in realtà lo stablecoin. Attualmente la capitalizzazione globale degli stablecoin si avvicina a 300 miliardi di dollari, con USDT che detiene la quota maggiore; USDT e USDC insieme rappresentano a lungo la stragrande maggioranza del mercato. Una grande quantità di fondi ha già completato la migrazione dal dollaro bancario al dollaro on-chain. Possono essere usati come margine di trading, per DeFi, per attendere opportunità su BTC e ETH, oppure rimanere a lungo in USDT.
In futuro, i grandi exchange si avvicineranno sempre più a piattaforme di trading di asset globali.
Il futuro è già qui. I dati CPI di luglio appena pubblicati ieri sera negli Stati Uniti sono i seguenti:
CPI complessivo su base annua: 3,4% (in linea con le aspettative, valore precedente 3,5%)
CPI core su base annua: 2,5% (in linea con le aspettative, valore precedente 2,6%)
I dati sull'inflazione si sono raffreddati come previsto senza un rimbalzo superiore alle attese, senza causare un grande impatto sul mercato, ma AI e lo storage stanno andando controcorrente! Per quanto riguarda il mercato delle criptovalute principali, l'impatto è limitato, ma per aprire posizioni si consiglia di aspettare che il momento sia maturo! #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场
$BTC $ETH $SPCX #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 ——$BTC
Il CPI è stabile, ma $BTC non si muove, il mercato aspetta una "sorpresa"
Ho dato un'occhiata ai dati del CPI, 3,4%, core 2,5%, entrambi esattamente come previsto. Il prezzo della benzina è sceso del 2,9%, trascinando il prezzo dell'energia a un calo mensile dell'1,5%, che è la principale ragione per cui il CPI è rimasto stabile.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal quasi 50% di una settimana fa a circa il 40%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 60%. I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento a settembre è scesa al 42%.
E BTC? È rimbalzato da 63.200 a 64.400, un aumento di meno del 2%, per poi crollare vicino a 63.500. Il Nasdaq è salito dello 0,54%, l'oro ha fatto un'inversione a V con un aumento superiore all'1%, mentre BTC è rimasto immobile come se nulla fosse.
"Conforme alle aspettative" è di per sé un problema. Il mercato aveva già anticipato tutto: prima della pubblicazione del CPI, l'ETF spot di BTC ha registrato cinque giorni consecutivi di afflussi netti, per un totale di 850 milioni di dollari, chi doveva comprare ha già comprato.
Un livello più profondo: il CPI al 3,4% è ancora 1,4 punti percentuali sopra l'obiettivo del 2% della Fed. Il costo abitativo è aumentato dello 0,1% a luglio, rappresentando due terzi dell'aumento complessivo. Il prezzo del petrolio oscilla ancora sopra gli 80, i rischi geopolitici non sono scomparsi. Qualcuno ha detto una verità schietta: "I dati moderati del CPI di luglio sono sufficienti a ridurre la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, ma la pressione sui prezzi a lungo termine non è ancora stata eliminata".
Ora teniamo d'occhio alcuni punti chiave: stasera il PPI, la conferenza annuale di Jackson Hole a fine agosto, il rapporto sull'occupazione del 4 settembre, il CPI dell'11 settembre. Ciò che può far davvero muovere BTC non è "conforme alle aspettative", ma una "sorpresa" — un'inflazione molto più bassa del previsto o dati sull'occupazione più deboli del previsto.
Conforme alle aspettative significa nessuna direzione, nessuna direzione significa nessun movimento. La parte di SanDisk e Hynix.
Attualmente, personalmente ritengo che queste due azioni stiano facendo un rimbalzo dopo un forte calo nel breve termine. Per quanto riguarda l'andamento futuro, penso che un punto cruciale sia se queste due azioni scenderanno una volta raggiunti i livelli di resistenza superiori.
Quindi, nel breve termine consiglio a tutti di non agire impulsivamente.
Se si vuole fare short: SanDisk intorno a 1500, Hynix probabilmente intorno a 1300; a quel punto si può considerare di fare uno short leggero di prova, ma consiglio comunque di aspettare, perché fondamentalmente il mercato attuale è in una fase di forte oscillazione. Personalmente suggerisco di aspettare che scendano molto per poi comprare il rimbalzo, che è più sicuro rispetto a fare short a livelli alti.
A lungo termine, se si crede nel potenziale futuro delle aziende, si può considerare un acquisto periodico e regolare a lungo termine.
Per quanto riguarda le notizie, questo rimbalzo è principalmente guidato dal forte rialzo collettivo del settore delle memorie in questi due giorni; SanDisk, Hynix e Micron sono tutti in crescita, principalmente perché entrambe le parti hanno annunciato congiuntamente le specifiche tecniche aperte HBF, e molte società estere come RBC hanno alzato il target price, arrivando a indicare direttamente 200 dollari.
Inoltre, si è diffusa la notizia che il fondo sovrano di Singapore Temasek prevede di investire direttamente in Samsung e Hynix, il che ha anche stimolato il sentiment dell'intero settore.
Per quanto riguarda i bilanci, l'ultimo trimestre di SanDisk ha registrato una crescita annuale dei ricavi del 371,6%, con un margine lordo che ha raggiunto l'84,6%, numeri molto brillanti; tuttavia, nonostante questo forte rialzo, il rapporto prezzo/utili di entrambe le azioni è ancora intorno a 18-20 volte, relativamente basso rispetto ad altre azioni di semiconduttori legate all'AI, e il mercato interpreta questo rialzo come supportato da fondamentali solidi.Il 12 agosto, ora di Pechino, il fondatore di Hyperliquid, Jeff Yan, ha annunciato un aggiornamento sul suo canale ufficiale Discrod. Poiché la dichiarazione originale era troppo tecnica, molte persone hanno trascurato o sottovalutato l'importanza di questo aggiornamento. Traduzione letterale: Quanto segue è una traduzione diretta dell'espressione originale di Jeff Yan. Sulla base dei feedback del Builder, HIP-1 aggiungerà le seguenti funzioni controllate dai deployer dei token: scaleWei { token, totalWei, referenceToken, systemAddress }. Questa operazione trasferisce automaticamente il totalWei del token da systemAddress a questi utenti proporzionalmente in base al saldo del token di riferimento dell'utente. Il processo di calcolo arrotonda verso il basso ed esclude l'indirizzo di sistema stesso. Ad esempio, quando token == referenceToken, questa funzione può essere utilizzata per la ridenominazione. systemAddress ha due possibilità: l'indirizzo di sistema del Core → EVM; Indirizzi del Tesoro designati dal deployer e in grado di fornire firme. Va notato che l'EVM stesso non possiede questo atomicoNon fare il critico del lunedì mattina; molto probabilmente il PPI di stasera rispetterà le aspettative.
Ieri, il CPI di luglio su base annua è stato del 3,4%, su base mensile solo dello 0,1%,
confermando un'inflazione lieve.
Il tasso annuo del PPI di stasera è previsto al 4,9% (precedente 5,5%). Se rispetterà le aspettative, continuerà semplicemente la narrazione di raffreddamento stabilita dal CPI, non una nuova sorpresa.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI La SEC degli Stati Uniti ha approvato Franklin Templeton per gestire la liquidità dei fondi con il suo sistema on-chain BENJI. Questa società di gestione patrimoniale, che gestisce trilioni di dollari in asset, ha ottenuto il permesso regolamentare esplicito di "eseguire operazioni core su blockchain".
Questo è diverso dall'acquisto di ETF. Nello stesso giorno, Goldman Sachs ha speso 2,25 miliardi di dollari per acquisire Neos, ottenendo prodotti ETF su BTC ed Ethereum, vendendo esposizione cripto ai clienti; Franklin invece sta agendo sul proprio backend, spostando la gestione della liquidità del fondo, la liquidazione e la registrazione delle quote direttamente sulla blockchain.
L'atteggiamento regolamentare sta cambiando. La SEC non approva più solo un prodotto per il trading, ma consente agli enti regolamentati di integrare sistemi on-chain nelle operazioni chiave di gestione fiduciaria. La blockchain sta passando da "oggetto di investimento" a "infrastruttura".
Quando un gigante della gestione patrimoniale usa la blockchain per gestire i propri soldi, e non solo per aiutare i clienti a fare trading di criptovalute, l'adozione diventa davvero profonda.SK Hynix spinge l'espansione della produzione NAND, nel breve termine la domanda di storage per AI è troppo forte, ma nel lungo termine è il sapore più familiare del ciclo dello storage.
Ora le SSD aziendali, i server AI e i data center di inferenza stanno tutti consumando NAND, i prezzi sono forti, gli ordini pieni, quindi l'espansione della produzione sembra molto ragionevole. Il problema è che ogni volta che il settore dello storage è al picco di prosperità, è più facile commettere lo stesso errore: tutti pensano che la carenza di offerta continuerà, quindi investono insieme nella produzione, ma quando la nuova capacità produttiva si concentra sul mercato, i prezzi cadono più velocemente di quanto si possa immaginare.
Quindi questa notizia non può essere semplicemente considerata positiva.
Indica che la domanda di AI è davvero forte, così forte che SK Hynix è disposto a continuare a investire; ma avverte anche gli investitori che una volta che le aspettative di offerta aumentano, il mercato inizierà a preoccuparsi in anticipo che i margini di profitto saranno compressi. Ciò che le azioni dello storage temono di più non è che nessuno acquisti, ma che troppe persone credano contemporaneamente che il mercato toro non finirà.
Io mi preoccuperei di più del ritmo dell'espansione produttiva e dei prezzi dei contratti a lungo termine, piuttosto che limitarmi a guardare le quattro parole “domanda AI forte”. Nei settori ciclici, i momenti in cui si guadagna di più sono spesso anche quelli in cui i rischi iniziano a emergere.
#海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Il CPI di luglio è in linea con le aspettative, non è una sorpresa; il vero cambiamento è che il mercato ha iniziato a rivedere al ribasso il pricing per il "rialzo dei tassi a settembre".
🚨 Il CPI di luglio è stato pubblicato, +3,4% su base annua, core 2,5%, sostanzialmente in linea con le previsioni.
Dopo i dati, la probabilità che a settembre non ci sia un aumento dei tassi è salita vicino al 60%.
Apparentemente è una buona notizia, ma la chiave non è "quanto è sceso il CPI", bensì che la Fed ha una ragione in meno per continuare a rialzare i tassi.
Il mercato non sta negoziando questo CPI, ma se in futuro si potrà mantenere la stretta monetaria.
In passato la paura maggiore era un rimbalzo dell'inflazione → costringere a ulteriori rialzi dei tassi.
Ora questa logica si sta allentando.
I capitali iniziano a scommettere su un altro percorso: inflazione in calo → aspettative di rialzo dei tassi in diminuzione → rendimenti a breve termine dei Treasury in calo → dollaro più debole → recupero degli asset rischiosi, anche BTC ne beneficerà.
Ma il problema è: questo non è ancora un ciclo di allentamento.
Perché i rendimenti a breve termine si stanno allentando, ma quelli a lungo termine no; il deficit fiscale, la dimensione del debito e il premio per la scadenza continuano a sostenere i tassi a lungo termine.
In parole povere, se la Fed voglia o meno rialzare i tassi è una cosa, se il mercato crede in un allentamento è un'altra.
Ora bisogna osservare tre cose:
① se il dollaro continuerà a indebolirsi
② se i Treasury a 10 anni scenderanno davvero
③ se i flussi di capitale verso BTC torneranno
Se il CPI è positivo ma i tassi a lungo termine restano alti e BTC non segue, allora è solo: un raffreddamento delle aspettative, non un cambio di ciclo.
Solo quando dollaro, Treasury e flussi verso BTC si muoveranno insieme, il mercato inizierà a negoziare: il prossimo ciclo di liquidità.