Orbit Post Sitemap
#SPCX SpaceX sta attraversando un cambiamento fondamentale nel suo modello di business. Musk ha dichiarato chiaramente in una riunione interna che i ricavi del business AI supereranno già a settembre quelli combinati di lancio razzi, Starlink, Dragon e tutte le altre attività, facendo dell'AI il nucleo della crescita aziendale.
Originariamente un'azienda aerospaziale focalizzata sulla costruzione di razzi, ora sta investendo ingenti fondi di finanziamento nel settore AI. I ricavi dell'AI crescono rapidamente, ma i costi per l'infrastruttura di calcolo sono enormi; nonostante l'espansione veloce dei ricavi, il settore rimane in perdita. La struttura della spesa in conto capitale è cambiata in modo evidente: la maggior parte degli investimenti va all'AI, mentre la quota di capitale destinata all'aerospazio tradizionale è diminuita.
Il settore aerospaziale non è ancora uscito dalla perdita; lo sviluppo dello Starship continua a bruciare denaro, con una perdita operativa di circa 540 milioni di dollari nel Q2, finanziata in gran parte dagli investitori.
Da qui nasce la spaccatura del mercato: i rialzisti puntano sulla crescita esplosiva dei ricavi AI per una rivalutazione del valore; i ribassisti temono un consumo di capitale senza fine. Il progresso del lancio dello Starship e l'imminente sblocco delle azioni amplificano ulteriormente le divergenze su SPCX.
$Molte persone giudicano il mercato solo guardando se BTC ha raggiunto un nuovo massimo, ma in realtà questo è un errore.
Un vero e completo mercato toro si verifica solo quando BTC si stabilizza, ETH si rafforza e gli altcoin esplodono a turno.
L'indicatore da osservare è il tasso di cambio ETH/BTC.
- Tasso di cambio in aumento costante: i fondi escono da BTC, gli investitori sono disposti a correre rischi, si specula sugli altcoin, il mercato si riscalda;
- Tasso di cambio in calo continuo: i fondi si rifugiano solo in BTC per la sicurezza, gli altcoin non hanno nuovi capitali, anche se BTC sale, è una falsa prosperità.
Rivedendo le fasi centrali delle precedenti ondate di mercato toro, ETH/BTC è rimasto in aumento per un lungo periodo.
Al contrario, ora, ad ogni rimbalzo, BTC sale, ma gli altcoin non riescono a seguirlo, la continuità del mercato è scarsa.
Questo indica che i nuovi capitali nel mercato sono insufficienti, e i fondi interni si contendono tra loro.
Anche se BTC fa un rimbalzo, se ETH/BTC non collabora, l'altezza del rialzo è limitata, quindi non bisogna investire ciecamente negli altcoin.
Nel mondo delle criptovalute, BTC decide la vita o la morte del mercato, mentre gli altcoin determinano il limite dei guadagni.
Il mercato principale può essere vivo, ma gli altcoin non necessariamente fanno profitti; se il mercato principale crolla, gli altcoin subiranno sicuramente un forte calo. $BTC $ETH CPI su base annua 3,4%, in linea con le aspettative; dopo la pubblicazione dei dati BTC ed ETH hanno subito forti oscillazioni, con una doppia pressione sia al rialzo che al ribasso.
Dati e reazioni del mercato
- Dati CPI: CPI di luglio su base annua 3,4% (atteso 3,4%, precedente 3,5%); CPI core su base annua 2,5% (atteso 2,5%, precedente 2,6%).
- Interpretazione di mercato: l'inflazione continua a diminuire leggermente, senza sorprese "esplosive", considerata neutra con un leggero orientamento positivo, riducendo la probabilità di un aumento dei tassi a settembre.
- Probabilità di aumento tassi: dopo la pubblicazione, la probabilità di aumento a settembre è scesa da circa 51% a un intervallo tra 42% e 48%.
- Andamento BTC: dopo i dati, rapido calo verso circa 64.000, seguito da un rimbalzo, chiudendo infine intorno a 64.146 dollari.
- Andamento ETH: breve tocco a 1910 seguito da rapido calo sotto 1900, minimo intorno a 1880.
- Andamento oro: breve crollo di circa 30 dollari seguito da un rimbalzo di circa 20 dollari.
Perché si è verificata una "doppia esplosione" di rialzi e ribassi
- Aspettative molto allineate: il mercato puntava quasi unanimemente al 3,4%, senza nuove direzioni dopo i dati, con rapidi movimenti opposti dei capitali.
- Lotta sui livelli chiave: BTC ha oscillato ripetutamente tra 63.000 e 65.000 dollari, i dati hanno innescato liquidazioni concentrate di fondi programmati e con leva.
- Geopolitica ed emozioni: tensioni nello Stretto di Hormuz, volatilità del petrolio che genera incertezza, accentuando l'oscillazione tra fuga dal rischio e acquisti di rincorsa.
Prospettive
- Breve termine: aspettative di aumento tassi in calo, dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA in discesa, favorevoli agli asset rischiosi.
- Medio termine: inflazione ancora sopra l'obiettivo del 2%, possibile persistenza di un contesto di tassi elevati; se l'occupazione peggiora, il mercato potrebbe orientarsi verso una "prezzatura recessiva", negativa per gli asset rischiosi.
- Punti di attenzione:
- 13 agosto: PPI USA di luglio.
- 14 agosto: vendite al dettaglio USA di luglio.
- Fine agosto: conferenza annuale delle banche centrali a Jackson Hole, attenzione alle dichiarazioni politiche del presidente della Fed, Powell. $BTC $ETH $SOL Notte del CPI, i rialzisti hanno messo in scena un classico copione di "partenza anticipata - consegna".
Durante il giorno è stato un rally, la sera una svendita. BTC è passato da 63163 a 64466 dall'alba, ETH da 1856 a 1927 — i dati non erano ancora usciti, ma l'umore era già in rialzo. Alle 20:30 è arrivato il CPI, 3,4% in linea con le aspettative, né caldo né freddo, senza sorprese. Il mercato ha reagito vendendo i fatti, BTC è sceso rapidamente a 63470, azzerando quasi tutti i guadagni del giorno; ETH è tornato a 1892, perdendo quasi metà del rialzo.
Ma c'è un dettaglio che molti hanno trascurato.
La discesa di stasera è una "restituzione del debito", non un "ribaltamento ribassista". BTC a 63470 è ancora più alto del minimo mattutino di 63163; ETH a 1892 è più caro di 36 dollari rispetto al mattino a 1856. In altre parole — il rialzo portato dal CPI è stato restituito, ma il fondo del trend non è stato rotto. L'inerzia di tre giorni di calo si è fermata qui per ora.
La linea a 63163 non è stata infranta, quindi i ribassisti non hanno ancora vinto.
La vera prova sarà domani sera con il PPI.
· PPI continua moderato → il ciclo di raffreddamento dell'inflazione si chiude, BTC oscilla e si stabilizza tra 63000 e 64500, in attesa della direzione da Jackson Hole
· PPI rimbalza → 63163 probabilmente non reggerà, i ribassisti aumenteranno la pressione
Punti chiave da monitorare:
· BTC: resistenza a 64000, supporto a 63163
· ETH: supporto a 1880, soglia di rilancio a 1900
Stasera è stata una battaglia inutile, i dati non hanno dato una direzione e il mercato non ha scelto una parte. Si resta in oscillazione in attesa del prossimo impulso.
$BTC $BEAT $ETH
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#黄金站上4400美元，避险需求升温 $BTC $ETH 🌎 Il vero grande BOSS: la macroeconomia
La variabile più importante di oggi non è più il grafico a candele, ma i dati sull'inflazione negli Stati Uniti.
Dopo la pubblicazione degli ultimi dati, il CPI USA di luglio è salito del 3,4% su base annua; BTC dopo la pubblicazione è sceso brevemente da circa $64,5K a circa $64K, il mercato sta ricalibrando le aspettative sulla politica della Fed di settembre.
Ecco la parte più interessante di oggi:
📉 Inflazione superiore alle aspettative
→ Aspettative di taglio dei tassi in calo
→ Pressione su dollaro/treasuries
→ Asset rischiosi sotto pressione
→ BTC potrebbe continuare a essere colpito
📈 Inflazione inferiore alle aspettative
→ Aspettative di taglio dei tassi in aumento
→ Miglioramento delle aspettative di liquidità
→ BTC ottiene carburante per un rimbalzo 🚀
Ma ora la risposta del mercato è un po' imbarazzante:
Il CPI è uscito, ma BTC non è decollato direttamente. $SNDK $XAU $MU Prima della pubblicazione dei dati, le azioni statunitensi stavano scendendo. Il mercato temeva generalmente che l'aumento dei prezzi del petrolio avrebbe spinto all'alto l'inflazione, costringendo la Fed a riconsiderare gli aumenti dei tassi a settembre. Questa preoccupazione pesava molto sul mercato, ma dopo l'uscita del CPI, tutti e quattro gli indicatori hanno soddisfatto le aspettative—nessuna sorpresa o shock. Lo scenario peggiore non si è verificato. I ribassisti sono andati per primi, quindi il mercato ha naturalmente ripreso. Quello che il mercato ha realmente scambiato non è stato quanto fosse buono il CPI, ma che non è successo nulla di negativo. In questo contesto, soddisfare le aspettative è diventato un segnale accettabile. Ma non affrettati a chiedere un ritorno rialzista La probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è ancora superiore al 50%. Le pressioni inflazionistiche non sono state completamente alleviate e le aspettative di tagli non sono riaffiorate. Questa ripresa sembra più una ripresa dell'umore che un'inversione di tendenza. Sollievo a breve termine, ma la direzione non è ancora decisa. Non lasciatevi trasportare dal rally. #JulyCPI soddisfa le aspettative, ci sarà un altro aumento dei tassi a settembre? #财报观察员: I guadagni delle infrastrutture IA debuttano consecutivamente. #黄金站上4400美元, la domanda di asset rifugio sicuri si sta intensificando Analisi del mercato: prima del CPI è salito, dopo il CPI è sceso — $BTC e $ETH hanno giocato la mossa "compra aspettative, vendi fatti"
L'andamento di stasera ha chiaramente mostrato il concetto di "tutte le buone notizie sono già scontate".
Durante il giorno, BTC è salito dalle 63163 di mezzanotte fino a 64466, guadagnando 1300 punti. ETH è stato ancora più forte, passando da 1856 a 1927, con un aumento di 71 dollari. Il mercato ha scommesso in anticipo su un "dato più debole" prima del CPI — il rapporto sull'occupazione non agricola era già deludente, quindi il CPI probabilmente si sarebbe raffreddato, e i rialzisti hanno aumentato le posizioni prima dell'uscita dei dati.
Alle 20:30 i dati sono stati pubblicati, completamente in linea con le aspettative. Né caldo né freddo, nessuna sorpresa. Poi il mercato ha invertito la rotta vendendo. BTC è sceso da 64466 a 63470, restituendo tutto il guadagno del giorno. ETH è sceso da 1927 a 1892, perdendo quasi la metà del guadagno.
Questo è il classico "compra aspettative, vendi fatti". I rialzisti avevano comprato prima del CPI immaginando un "dato inferiore alle attese", ma con l'uscita del dato questo spazio immaginativo è sparito — 3,4% è 3,4%, né più né meno, nessuna sorpresa extra. La parte che era già salita troppo è stata liquidata con profitti.
Ma non affrettatevi a essere ribassisti. BTC ora è a 63470, a 300 punti sopra il minimo di questa notte a 63163, senza aver fatto un nuovo minimo. ETH a 1892 è 36 dollari sopra il minimo mattutino di 1856. In altre parole — la discesa di stasera è "restituire il guadagno del CPI", non una "rottura al ribasso". La tendenza negativa di tre giorni consecutivi non è peggiorata con il CPI.
Strutturalmente, 63163 rimane la linea di fondo di questa discesa. Non è stata rotta stasera, quindi i ribassisti non hanno ancora il controllo completo. Domani sera il PPI sarà il prossimo punto di verifica. Se il PPI rimane moderato, la catena del raffreddamento dell'inflazione sarà completa, e BTC probabilmente si stabilizzerà tra 63000 e 64500 in attesa del Jackson Hole. Se il PPI rimbalza, 63163 diventerà pericoloso.
Punti chiave: per BTC il supporto è 63163, la resistenza persa stasera è 64000. Per ETH il supporto è 1880, la resistenza è 1900, il livello da cui è sceso stasera.
Per stasera è tutto. Il CPI non ha dato una direzione, il mercato non ha scelto una parte, ed è tornato a oscillare sul posto.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#黄金站上4400美元，避险需求升温 Il 10 agosto, la posizione totale degli ETF spot su $ETH è continuata a salire fino a 5.584.887,58 ETH, con un aumento netto giornaliero di 1.996,03 ETH. Poiché questo è il primo giorno di negoziazione della nuova settimana, l'aumento netto cumulativo di questa settimana è temporaneamente di 1.996,03 ETH.
Questo mostra una differenza evidente rispetto alla struttura dei fondi della settimana scorsa. La settimana scorsa, l'aumento netto cumulativo degli ETF ETH ha raggiunto 118.764,78 ETH, con incrementi giornalieri consecutivi dal 4 all'7 agosto di 23.284,69, 27.904,96, 43.872,12 e 29.736,44 ETH rispettivamente. Sebbene il 10 agosto si sia mantenuto un flusso netto in entrata, la scala di 1.996 ETH è chiaramente diminuita.
Tuttavia, negli ultimi 7 giorni di negoziazione si è registrato ancora un aumento netto cumulativo di 117.242,81 ETH, con un vantaggio di capitale ancora molto evidente. Da inizio agosto, la posizione totale è aumentata di 120.759,78 ETH, con un incremento di circa il 2,21%, continuando a essere significativamente superiore al 0,84% di BTC nello stesso periodo.
Attualmente, ETH sembra più una decelerazione dopo i grandi flussi in entrata consecutivi della settimana scorsa, piuttosto che un'inversione della tendenza dei fondi. Ciò che necessita di vera attenzione sono i prossimi giorni di negoziazione: se il flusso netto giornaliero continuerà a scendere da decine di migliaia a poche migliaia o addirittura diventerà negativo, allora si potrà confermare che questo ciclo di forte ritorno di capitale sta chiaramente iniziando a diminuire. Nel mondo delle criptovalute, Michael Saylor è sempre stato venerato come il più grande fanatico di Bitcoin in rete, e la sua celebre frase "Non vendere mai i tuoi Bitcoin" è diventata il motto di innumerevoli credenti.
Sotto la guida di Saylor, MicroStrategy negli ultimi anni ha acquisito in modo aggressivo oltre 226.500 Bitcoin tramite emissione di obbligazioni e azioni con leva finanziaria, diventando la società quotata in borsa con la più grande quantità di Bitcoin detenuti al mondo.
Tuttavia, di recente, nelle ultime comunicazioni di gestione del capitale presentate alla SEC, MicroStrategy ha mostrato un cambiamento estremamente raro e sottile: ha deciso di vendere una parte dei suoi Bitcoin e delle azioni ordinarie per integrare le riserve di liquidità dell'azienda.
Anche se MicroStrategy sostiene che si tratta solo di una normale ristrutturazione degli asset finanziari, questo ha inevitabilmente creato una frattura tra i fedeli sostenitori.
Quel cosiddetto "motore perpetuo" di "emissione di debito per comprare monete con leva" tanto osannato da numerosi media indipendenti, ha finalmente incontrato un limite invalicabile di fronte alle fredde leggi della fisica.
È importante prestare attenzione alla logica di funzionamento sottostante della leva di MicroStrategy.
Il metodo di MicroStrategy è in realtà molto semplice, si tratta di arbitraggio tramite emissione a premio.
Poiché MicroStrategy detiene una grande quantità di asset spot, le sue azioni MSTR sul mercato secondario tendono a mostrare un premio rispetto al valore netto degli asset Bitcoin detenuti.
Saylor sfrutta questo premio: ogni volta che il prezzo delle azioni sale, emette obbligazioni e nuove azioni per raccogliere dollari, che immediatamente utilizza per acquistare Bitcoin sul mercato secondario.
L'acquisto di Bitcoin stimola ulteriormente il prezzo della moneta, aumentando il contenuto di Bitcoin per azione della società, attirando più investitori tradizionali a comprare azioni e generando un premio ancora più alto.
Questo ciclo di feedback positivo autoalimentato ha permesso a MicroStrategy di brillare durante il mercato toro unilaterale degli ultimi due anni.
Tuttavia, per mantenere in funzione questo meccanismo, sono necessari due requisiti imprescindibili: il prezzo del Bitcoin deve continuare a salire e gli investitori sul mercato secondario devono essere disposti a pagare un premio elevato.
Quando il Bitcoin entra in una fase di ampia oscillazione, ad esempio stagnando per mesi intorno ai 60.000 dollari, il limite fisico di questo motore a leva diventa evidente.
Per sostenere la sua enorme struttura di debito, MicroStrategy deve pagare ogni anno decine di milioni di dollari in interessi obbligazionari e costi operativi.
Quando il prezzo della moneta si blocca e il premio azionario diminuisce, i nuovi canali di finanziamento si chiudono immediatamente.
Se si entra solo senza uscire, la liquidità finirà inevitabilmente consumata dagli interessi.
Quindi, la scelta di MicroStrategy di vendere una piccola parte di Bitcoin e azioni per ricapitalizzare e rafforzare il cuscinetto finanziario dell'azienda è in realtà una mossa difensiva estremamente razionale.
Dimostra che nel mondo non esiste una leva finanziaria che possa essere annidata all'infinito.
Anche un predicatore apparentemente fanatico come Saylor, di fronte ai rigidi indicatori di sopravvivenza del flusso di cassa aziendale, deve piegarsi e riconoscere la forza delle regole.
Personalmente penso che questo aggiustamento strategico renda MicroStrategy più "viva".
Prima MicroStrategy sembrava una bomba suicida legata al motore del prezzo del Bitcoin: se il prezzo crollava, il grande debito avrebbe immediatamente fatto a pezzi l'azienda.
Ora invece hanno iniziato a costruire riserve di liquidità e a usare la liquidazione per mitigare i rischi della leva.
Questo rompe il mito assoluto del "mai vendere", ma aumenta notevolmente la capacità di MicroStrategy di resistere ai rischi durante i lunghi cicli di inverno finanziario.
Una MicroStrategy che sa difendersi è molto più rassicurante per Wall Street rispetto a una che urla solo ordini e leva senza cervello.
Tu che stai guardando, vedendo questo cambio di strategia e la ricapitalizzazione di MicroStrategy, pensi che la fede di Saylor abbia finalmente una crepa e che il volano a leva stia per crollare, oppure credi che riuscirà a superare il prossimo ciclo con una difesa razionale?
Comunque la penso così: le regole sono spietate, la liquidità è la vera sovrana, e anche i totem della fede alla fine devono inchinarsi al bilancio.
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 Re (RE) attualmente viene scambiato intorno a $RE 0.41892, consolidandosi lateralmente dopo un periodo di raffreddamento al ribasso.
* Medie Mobili: Le MA5 ($0.41252) e MA10 ($RE 0.40246) stanno curvando verso l'alto sotto il prezzo attuale, offrendo supporto immediato. Tuttavia, la MA20 ($RE 0.43940) si trova sopra come resistenza superiore.
* Livelli Chiave sul Grafico: RE ha toccato un minimo locale di $0.35720 a fine luglio prima di rimbalzare, ma rimane ben al di sotto del picco recente di $0.68025.
Alti e Bassi Storici
* Minimo Storico: RE ha oscillato vicino al suo minimo storico intorno a $0.357 – $0.360 durante la recente fase di consolidamento a luglio.
* Massimo Storico: RE ha raggiunto un picco record storico di $1.08 – $1.09 all'inizio della sua storia di quotazione.
* Intervallo Recente: Negli ultimi 30 giorni, RE ha subito un calo di circa il 20%, ma è in rialzo di quasi il 9% nell'ultima settimana mentre gli acquirenti tentano un recupero.
Previsioni di Prezzo
Previsione a Breve Termine (Prossimi Giorni o Settimane)
* Scenario Rialzista: Se RE supera la resistenza al livello MA20 vicino a $0.4400, potrebbe testare la zona $0.5000 – $0.5500.
* Scenario Ribassista: Se il prezzo perde slancio e scende sotto $0.4000, ci si aspetta un retest del forte supporto vicino a $0.3570.
Previsione a Lungo Termine Storica
Se il progetto espande il suo ecosistema di riassicurazione on-chain e guadagna una più ampia trazione di mercato, il picco finale a lungo termine di RE in un grande mercato rialzista potrebbe raggiungere $1.50 – $2.50+. $CARDS mostra un forte slancio.
La struttura rimane sotto controllo.
EP
0.14200 - 0.14450
TP
0.14800
0.15300
0.16000
SL
0.13750
La liquidità si sta accumulando sopra la zona di reazione riconquistata, con gli acquirenti che difendono la struttura dopo l'espansione recente. Finché il supporto regge, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $CARDS友友们，今晚美国7月CPI数据出来了，咱们一起来聊聊这事儿对9月加息的影响，以及对币圈意味着什么。 一、7月CPI到底啥情况？ 美国劳工部公布的数据显示，7月CPI同比上涨3.4%，比上个月的3.5%有所回落，也是3月以来最小增幅。环比来看涨了0.1%，6月可是负的0.4%，这次重回正增长。核心CPI（剔除食品和能源）同比降到2.5%，比上个月的2.6%又低了点。 整体来说，数据完全符合市场预期，没什么意外。 分项来看，住房成本还是通胀的主要推手，贡献了CPI月度涨幅的大概三分之二。能源价格倒是继续往下走，汽油价格环比跌了2.9%。不过机票价格涨得挺猛，环比涨了2.2%。 二、9月到底加不加息？ 这才是大家最关心的。 CPI公布前，市场对9月加息的预期大概在46%左右。数据出来后，加息预期降到了38%-42%。CME的FedWatch工具显示，9月维持利率不变的概率是52%，加息25个基点的概率是48%。 简单说就是：加息和不加息，差不多五五开。 为啥还这么纠结？因为3.4%的通胀还是远高于美联储2%的目标。而且住房成本那个顽固劲儿，加上中东局势的不确定性（霍尔木兹海峡还关着呢），通胀AI行情走到今天，最大的分水岭已经出现： 过去市场交易的是“AI会不会爆发”。 现在市场交易的是： AI资本投入，能不能真正转化成收入和利润。 CoreWeave（CRWV）最新财报给出了一个非常重要的信号： AI算力需求并没有明显降温。 二季度营收达到约25.8亿美元，同比增长112%，同时积压订单规模达到约1040亿美元，管理层表示当前算力产能依然供不应求。 更关键的是： 公司不仅没有放缓资本开支，反而继续扩大扩容计划。 这说明行业最大的担忧—— “AI基础设施投资是否已经接近顶部？” 暂时没有得到验证。 但市场真正关注的，不只是CRWV一家公司的增长。 而是整个AI产业链的传导。 第一受益：HBM高带宽内存 AI训练和推理需求持续提升，本质上需要： 更多GPU 更高带宽内存 更强存储能力。 因此SK海力士、美光等HBM供应链仍然是最直接受益方向。 尤其是在AI服务器需求快速增长的背景下，HBM已经成为整个产业链中最紧缺环节之一。 第二层：AI SSD与存储 这里需要区分。 AI数据中心确实会提升企业级SSD需求，但并不代表所有存储公司都会同步受益。 HBM属于高壁垒、高确定性赛道Il Bianco ha appena posato un alfiere al centro della scacchiera, puntando direttamente al pedone h7 — l'S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo storico, con la formazione degli 8000 punti già schierata all'orizzonte lontano. JPMorgan ha alzato l'obiettivo di fine anno da 7800 a 8000, rivedendo al rialzo anche le previsioni di profitto per il 2026-27; non si tratta di una mossa casuale, ma di una coordinazione di pezzi calcolata con cura nel mezzo gioco: il bilancio del secondo trimestre è un solido pedone centrale, gli investimenti in AI iniziano a generare flussi di cassa e ricavi reali, il che significa che questo pedone non è più un sacrificio di facciata, ma un pedone passato con prospettive di promozione. La pressione per l'aumento dei tassi a settembre è come se il Nero stesse semplificando gli scambi sull'ala del re, vista da loro come un'opportunità per alleviare la pressione piuttosto che come una minaccia.
Ma devo avvertirti, i dati finali sono particolarmente allarmanti: lo Shiller CAPE supera 40 volte, un indicatore che è come una mina nascosta nel mezzo gioco. Quale giocatore esperto non ricorda che quando la valutazione supera la media di due deviazioni standard, il tempo rimasto sull'orologio spesso è più spietato del vantaggio in posizione. Tom Lee di Fundstrat punta anch'egli a 8000, l'ottimismo istituzionale è diffuso, quasi tutti i giocatori nella sala si sono spostati sullo stesso lato, ed è proprio questa la situazione che mi preoccupa di più — quando tutti puntano su una stessa struttura sacrificando pezzi, la via di contrattacco del Nero al centro diventa ancora più chiara.
La crescita degli utili riuscirà a sostenere il pesante fuoco di artiglieria degli investimenti in capitale AI? L'espansione delle valutazioni sta forse esaurendo la stabilità delle prossime venti mosse? L'ombra del cambio di politica è come un cavallo isolato sulla casella g7, pronto a saltare nella retroguardia del Bianco in qualsiasi momento. Non è una questione semplice — sulla scacchiera non ci sono mai questioni semplici, solo combinazioni tattiche non ancora calcolate. I veri grandi maestri non si chiedono mai "se si può continuare a salire", ma piuttosto "se dopo il fallimento del primo attacco, il mio sistema ha un secondo o terzo piano per affrontare il disallineamento tra valutazioni e flussi di cassa".
Gli 8000 punti di JPMorgan sono una mossa potente, il mercato ha risposto con una rottura del prezzo di apertura dopo la chiusura. Ma attenzione, ha colpito il pedone h7 e non il re, è una bella verifica teorica, non la fine della partita. Gli 8000 punti sono l'inizio di una nuova partita, non la conclusione vittoriosa di una vecchia. Puoi annotare questa mossa e poi segnalare all'arbitro di continuare verso un finale più complesso. Lì, il CAPE che inizia con 4 sarà come un alfiere silenzioso che pattuglia ogni chip sopravvalutato lungo la diagonale. #sp500eyes8000 Bitcoin LTH aNUPL diventa negativo: entra nella fase di consolidamento, ma la resa finale non è ancora completata
Quando Bitcoin è sceso del -50% dal suo picco, l'indicatore del profitto e perdita non realizzato netto aggiustato per i detentori a lungo termine (LTH aNUPL) è entrato in un'area negativa al di sotto della media di mercato.
LTH aNUPL (profitto e perdita non realizzato netto aggiustato per i detentori a lungo termine): traccia lo stato del profitto e perdita non realizzato degli investitori a lungo termine (LTH) che detengono monete da oltre 155 giorni, utilizzato per valutare la pressione finanziaria sui fondi a lungo termine e la fase di formazione del fondo.
I fondi a lungo termine entrano in zona di perdita: superano il volume speculativo a breve termine, persino i detentori a lungo termine più fiduciosi sono in perdita, il che corrisponde al modello di fondo del ciclo maggiore.
Non si è raggiunta la fase di “Depressione”: a differenza dei precedenti minimi macro, l'indicatore non è sceso profondamente in negativo, quindi non si è ancora raggiunto uno stato di esaurimento emotivo e finanziario completo (resa).
Due scenari: o si scatena il crollo finale di resa estrema che spinge gli LTH al limite, oppure il fondo viene anticipatamente completato dall'assorbimento della domanda istituzionale, questo sarà un punto di svolta cruciale.
Il mercato è entrato nella struttura tipica di un minimo macro, ma non è ancora comparso un segnale di resa completa. È necessario osservare se l'LTH aNUPL risalirà nuovamente vicino a 0 e alzerà i minimi. Il CPI di luglio è stato pubblicato, la logica della Fed per un taglio dei tassi a settembre inizia a cambiare
Questa volta i dati sull'inflazione non hanno sorpreso il mercato, ma il segnale che trasmettono è più importante del semplice cambiamento nelle aspettative di taglio dei tassi
Il CPI degli Stati Uniti di luglio su base annua è sceso dal 3,5% al 3,4%, il CPI core su base annua è sceso dal 2,6% al 2,5%, in linea con le aspettative complessive. I prezzi dell'energia sono diminuiti dell'1,5% su base mensile, contribuendo a raffreddare ulteriormente l'inflazione complessiva, ma il costo dell'abitazione rimane la principale fonte di pressione, rappresentando la maggior parte dell'aumento mensile.
Dai dati si vede che l'inflazione negli Stati Uniti sta effettivamente diminuendo lentamente, ma è ancora lontana dall'obiettivo ideale della Fed. In particolare, l'inflazione dei servizi core rimane elevata, ed è questo il motivo per cui i responsabili delle politiche non osano cambiare rapidamente direzione.
Considerando i precedenti cambiamenti nei dati sull'occupazione, a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati di maggio e giugno sono stati rivisti significativamente al ribasso, aumentando i segnali di raffreddamento dell'economia. Ora il problema non è se l'economia abbia pressioni, ma se la velocità di discesa dell'inflazione possa dare alla Fed sufficiente fiducia.
Il mio punto di vista è che le aspettative di un taglio dei tassi a settembre stanno crescendo, ma non sono ancora certe.
Questo CPI sembra più una porta aperta dalla Fed, piuttosto che un tasto di conferma premuto direttamente. I dati futuri su PPI, occupazione e prezzi dei servizi core influenzeranno la decisione finale.
Se nei prossimi mesi l'inflazione continuerà a scendere moderatamente, mentre l'occupazione si raffredderà senza peggiorare rapidamente, la Fed potrebbe scegliere di modificare la direzione della politica per fornire più sostegno all'economia.
Ma se l'inflazione di abitazioni e servizi dovesse tornare a oscillare, il ritmo del cambio di politica potrebbe rallentare.
Per BTC, il mercato azionario statunitense e l'oro, ciò che conta davvero non è una semplice frase "arriva il taglio dei tassi", ma se l'ambiente finanziario entra in una fase di miglioramento sostenuto.
Il cambiamento più grande di questo ciclo è stato passare dall'attenzione su "quando finirà l'inflazione" a osservare "se l'economia può avere un atterraggio morbido".
Il CPI di luglio è solo un punto di passaggio, i dati dei prossimi mesi decideranno se la Fed sta aprendo un nuovo ciclo o continua a mantenere la pazienza.
$DOS $KAITO $BTC
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Considerando l'impatto dei dati non agricoli e del CPI di agosto di stasera sulla situazione del mercato per la seconda metà dell'anno.
Io invece ritengo che la cosa più importante da seguire nella seconda metà dell'anno non sia "tutte le monete che salgono insieme", ma:
$BTC → $ETH → blockchain principali → AI/RWA/DeFi → piccole capitalizzazioni ad alto Beta
È molto probabile che i capitali cerchino rendimenti seguendo questo ordine.
Fase uno: agosto-settembre
Parole chiave principali:
Prezzi macro + $BTC che assorbe liquidità.
Se il CPI continuerà a essere moderato e il mercato del lavoro continuerà a indebolirsi, e la Fed non rafforzerà ulteriormente le aspettative di aumento dei tassi, allora BTC avrà la possibilità di completare per primo la correzione del trend.
In questa fase non inseguirò eccessivamente le piccole monete.
Fase due: settembre-ottobre
Se ETH riuscirà davvero a mantenersi sopra 1960-2000, il mercato potrebbe mostrare un calo evidente della Dominanza BTC + una correzione $ETH$BTC.
Solo allora il mercato degli altcoin sarà veramente degno di osservazione.
In particolare:
$ETH, $SOL, $TAO e progetti DeFi/RWA con attività on-chain reali.
Le ricerche sui dati macro mostrano anche che le variazioni delle aspettative CPI hanno un certo potere predittivo sulla volatilità di asset come $ETH e $SOL, il che indica che la liquidità macro ha un impatto sugli altcoin più diretto di quanto molti pensino.
Fase tre: ottobre-dicembre
Se si verificano:
inflazione in calo continuo + politica Fed meno aggressiva + ETF che continuano ad assorbire spot + espansione dell'offerta di stablecoin + $BTC che supera i massimi precedenti
allora il mercato potrebbe davvero entrare nella cosiddetta Altseason.
E io preferisco una "stagione alt strutturale", non una crescita generalizzata di monete spazzatura come nel 2021.
Per la seconda metà dell'anno terrò d'occhio principalmente queste direzioni
Prima fila: $BTC, $ETH, $SOL
Sono essenzialmente l'ancora di liquidità dell'intero mercato.
Seconda fila: $TAO, $LINK, $AAVE, $ONDO
L'importante non è la storia, ma se in settori come AI, oracoli, DeFi, RWA ci sono capitali reali e domanda on-chain.
Terza fila: monete a piccola capitalizzazione ad alto Beta
Monete che seguivo prima come $BICO, $ZBT, $ALLO, $SENSO, $SCORE, $BSB, $RIVER possono entrare nel pool di osservazione, ma è necessario che volume, open interest, tassi di finanziamento, attività on-chain e concentrazione dei possessori migliorino contemporaneamente.
Scenario personale per la seconda metà dell'anno:
Oscillazioni con bias rialzista, probabilità più alta.
$BTC stabilizza il mercato, $ETH inizia a recuperare, poi i capitali si diffondono su $SOL, AI, RWA, DeFi.
Opinione personale, non costituisce alcun consiglio.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Il CPI degli Stati Uniti è appena stato pubblicato: tutti e quattro i numeri chiave corrispondono alle aspettative, la vera direzione ora dipende dalla scelta del mercato stesso
I dati del CPI degli Stati Uniti di luglio sono appena usciti:
CPI su base annua 3,4%, previsto 3,4%, valore precedente 3,5%
CPI su base mensile 0,1%, previsto 0,1%
CPI core su base mensile 0,2%, previsto 0,2%
CPI core su base annua 2,5%, previsto 2,5%, valore precedente 2,6%
La mia valutazione è semplice: questi dati non superano chiaramente le aspettative, né sono significativamente inferiori, nel complesso sono neutrali con una leggera inclinazione al dovish. L'inflazione su base annua continua a calare leggermente, ma non abbastanza da spingere BTC o l'oro a una tendenza marcata.
Quindi ora la cosa più da evitare è inseguire direttamente il primo grande candlestick rialzista o ribassista. Dopo che i dati hanno completamente soddisfatto le aspettative, il vero valore sta nella reazione del mercato: se BTC riesce a rompere con volumi e a mantenersi stabile senza ulteriori notizie positive, significa che i capitali sono forti; al contrario, se questi dati non riescono a muovere il mercato, o addirittura si verifica un ritracciamento dopo un picco, bisogna stare attenti alla pressione di vendita in alto.
Ora mi concentro su come si chiude la prima candela a 5 minuti dopo le 20:35, e se ci saranno rotture con volumi, ritracciamenti dopo la rottura o spike anomali in queste strutture. Anche per l'oro è importante osservare la correlazione tra dollaro e rendimenti dei titoli di stato USA.
Questo CPI non "fornisce risposte", ma restituisce il potere decisionale al mercato.
Non inseguo la prima ondata, aspetto che il mercato definisca la direzione da solo.
$BTC C $XAU U #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ L'intero settore sta concentrando l'attenzione sul riflesso delle facciate in vetro per le presentazioni dei progetti, ma ciò che davvero conta è il rapporto geotecnico dei tre piani sotterranei. La scorsa settimana, i 1,1 miliardi di dollari entrati nel mercato spot statunitense sono stati come una serie di travi d'acciaio ispezionate e sollevate con precisione dal gruista fino ai piani superiori — ma le annotazioni nel registro di supervisione sono allarmanti: il 10 agosto, l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 91 milioni, e questa trave portante ha mostrato crepe di contrazione circonferenziale precoce. L'ETF Ethereum, con un modesto afflusso netto di 5,3 milioni, è appena sufficiente a coprire qualche metro in più di condotti d'aria, senza nemmeno riuscire a completare l'isolamento delle soglie delle finestre, figuriamoci a sostenere il calcolo del carico strutturale principale.
I veri protagonisti della costruzione sono quei camion ribaltabili sulla blockchain. Una balena ha spostato 7.513 BTC in tre settimane; un altro minatore balena ha scaricato 6.494 BTC in venti giorni sul mercato concentrato. Non si tratta di un cantiere ordinato, ma di uno scavo continuo e sostituzione del terreno sotto la platea di fondazione. Anche se la struttura a impalcatura finanziaria degli ETF appare lucida, non può nascondere la progressiva diminuzione del valore caratteristico della capacità portante del terreno. Se provi a dedurre il livello di sicurezza del nucleo in acciaio e calcestruzzo dal solo spessore delle lastre di alluminio della facciata, non supererai la revisione del progetto — non si riesce a combinare i carichi, e i rendering servono solo per le gare d'appalto, non per la consegna finale.
La vera essenza di questa competizione è che due sistemi strutturali si contendono il carico nello stesso sito. Da un lato, la trave prefabbricata precompressa degli ETF, che anticipa la domanda con strumenti finanziari appesi al gru; dall'altro, il materiale gettato in opera da minatori e balene sulla blockchain, che arriva al piano di fondazione secondo i pesi certificati. Dove lasciare la giunzione antisismica? Lo standard dell'istituto di progettazione dice che più è larga, più è sicura, ma il mercato concede solo una fessura di tre centimetri. Se questa fessura si permea d'acqua, la pietra della facciata esterna inizierà a emettere rumori notturni.
L'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) è come il livello statico accanto alla gru: quando la lettura supera la soglia di allarme, le pensiline sporgenti, i nodi delle costole di vetro e i puntelli temporanei passano tutti in stato di riserva. Quando la propensione al rischio si degrada dalla resistenza di progetto allo sforzo consentito, anche il design più raffinato della facciata diventa solo un time-lapse conservato nei server della società di rendering.
Quindi smettiamola di ripetere il mantra "il ciclo quadriennale della fondazione ha già toccato il fondo". Gli ingegneri strutturali sanno che i dati del pozzo di osservazione del livello dell'acqua non sono ancora stabili, la sabbia fluente non si è fermata, e qualsiasi "fondo" è solo un'altezza temporanea della struttura di contenimento. Se i timbri rossi di indagine, progettazione, costruzione e supervisione sul rapporto di verifica delle fondazioni si possono riunire, dipende da ogni colpo di martello delle vendite sulla blockchain e da ogni campionamento del carico laterale nel tunnel del vento CPI. La gru può lasciare il cantiere in qualsiasi momento, ma le date ripetutamente cancellate sul foglio di taglio delle barre d'armatura non si trasformeranno automaticamente nella firma sul modulo di collaudo finale.Dopo che l'IPC di luglio ha rispettato le aspettative, gli asset macroeconomici mantengono una fase di ampia oscillazione. L'IPC core si attesta al 2,5% e l'inflazione abitativa rappresenta due terzi dell'aumento, indicando una persistenza strutturale dei prezzi che limita la valutazione delle aspettative di allentamento. Se i dati successivi del PPI e dell'IPC core di agosto continueranno a indebolirsi, il recupero dell'appetito per il rischio spingerà i capitali a rifluire nuovamente verso asset ad alto valore. Nel caso in cui i dati sull'inflazione di agosto mostrassero un secondo rialzo che aumenti la probabilità di un aumento dei tassi, gli asset di rischio globali dovranno affrontare una forte pressione di dismissione delle posizioni e di revisione al ribasso delle valutazioni. Sarà necessario monitorare da vicino le variazioni in tempo reale del rendimento dei titoli del Tesoro USA e dell'indice del dollaro il giorno della pubblicazione del PPI di agosto.
#Anthropic加快IPO进程，AI估值进入验证期 #霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 Permettetemi di chiarire il più grande malinteso del mercato attuale: non fantasticate su un mercato toro completamente imitato.
Oggigiorno, la liquidità è molto impegnativa e la stagione dei contraffatti non è più un rally a grande scala.
Il BTC rimane il telaio di mercato, ma i fondi ruotano solo avanti e indietro tra vari tracciati; non acquistano tutte le altcoin contemporaneamente.
Molte catene pubbliche L1 sono entrate in una fase di ripresa, ma un gran numero di catene pubbliche non ha ancora guadagnato favore capitale e necessita di una validazione continua della domanda.
Attualmente, i settori DeFi e RWA stanno andando meglio nel complesso; Il settore dell'IA è polarizzato e molto popolare, ma molti fondi hanno già scelto di incassare.
Le monete MEME possono essere usate solo come indicatori di sentiment; i picchi di impulsi non indicano sostenibilità.
Ricorda una regola chiave di giudizio:
Il primo round del rally era solo per attirare l'attenzione. La vera forza dipende dalla performance dopo il rally.
Solo quando persistono i ritiri, con l'interesse d'acquisto e il volume delle scambi stabili, un titolo è affidabile; Quando l'hype si affievolisce, il volume di scambi diminuisce rapidamente e il mercato può facilmente essere di breve durata. #7月CPI符合预期, ci sarà un altro aumento dei tassi a settembre? #财报观察员: il rapporto sugli utili delle infrastrutture IA debutta uno dopo l'altro $BABY sta testando una zona di reazione importante.
La struttura rimane sotto forte pressione.
EP
0.01070 - 0.01095
TP
0.01130
0.01180
0.01240
SL
0.01030
La liquidità si sta accumulando sopra la zona di reazione, ma gli acquirenti devono riconquistare la struttura dopo il recente calo netto. Finché il supporto regge e la riconquista è confermata, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $BABYDifferenziazione netta nei fondi ETF! Le istituzioni stanno ribilanciando da BTC a ETH
1. Panoramica dei dati chiave
$BTC: deflusso netto 24h di 265 unità (16,97 milioni di USD), afflusso netto cumulativo 7 giorni di 4711 unità (301 milioni di USD)
$ETH: afflusso netto 24h di 3823 unità (7,28 milioni di USD), afflusso netto cumulativo 7 giorni di 89742 unità (171 milioni di USD)
2. Deflusso giornaliero ≠ istituzioni ribassiste su BTC
La principale causa è la presa di profitto e la cautela prima della pubblicazione del CPI. Le istituzioni speculative a breve termine realizzano profitti, ma con un afflusso settimanale di 300 milioni di USD, i fondi a lungo termine non si sono ritirati; il deflusso giornaliero è solo rumore di ribilanciamento a breve termine, non una fuga di tendenza.
3. Rotazione strutturale dei fondi: le istituzioni aumentano l'esposizione su Ethereum
ETH attrae capitali sia giornalmente che settimanalmente, riflettendo un cambio nella logica di allocazione istituzionale:
1. BTC è considerato oro digitale, con riduzioni temporanee per cautela in un contesto macro incerto;
2. ETH supporta narrative multiple come staking, DeFi e RWA, con le istituzioni ottimiste sul valore applicativo a lungo termine, continuando ad aumentare le posizioni.
4. Interpretazione dei segnali di mercato
1. Chiara caratteristica di competizione per stock: i fondi non escono dal settore crypto, ma ruotano internamente tra le due principali criptovalute;
2. Base di medio termine solida: grandi afflussi settimanali su BTC sostengono il mercato, senza basi per un bear market profondo;
3. Aspettative di crescita più forti per ETH: i fondi scommettono in anticipo sul recupero del valore narrativo dell'ecosistema, con una resilienza del prezzo che continuerà a superare BTC.
⚠️ Analisi basata solo sui dati dei fondi, non costituisce consiglio d'investimento $84.6M in short liquidations sit less than 4% above where $BTC is trading right now. That's the part of this hyperliquid standoff that gets buried under the headline framing. Yes, short notional outweighs long notional by roughly 60%, four whale addresses are carrying $249.4m in short exposure against two addresses holding $99m long. And yes, btc is down 20.6% over 90 days while the s&p climbed 4.8% and euro stoxx put up 12.5%. on paper that reads as bears in control. But look at where the liqu$BTC I dati dell'IPC core degli Stati Uniti di luglio sono stati piuttosto moderati, con un aumento mensile dello 0,2% e un aumento annuo del 2,5%, il più basso degli ultimi tre anni e più
L'IPC complessivo ha anche rispettato le aspettative, quindi la pressione per un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è diminuita, ma BTC è invece sceso da circa 64500 a circa 63300. Questi dati sono simili a quelli che molti avevano ipotizzato qualche giorno fa, rappresentano un esaurimento delle buone notizie, con i fondi a breve termine che approfittano della notizia per uscire, un tipico caso di comprare sulle aspettative e vendere sui fatti
Se poi ci sarà o meno un aumento dei tassi dipenderà dai dati sull'occupazione e sull'inflazione del prossimo mese, nonché da cosa dirà Warsh alla conferenza annuale di Jackson Hole a fine mese. Per ora si può solo tirare un sospiro di sollievo temporaneo, la direzione non è ancora chiara $ETH $BTC
Interessante.
Le ultime sei pubblicazioni dei dati CPI hanno seguito esattamente lo stesso schema.
Bitcoin ha costantemente invertito direzione poco dopo ciascuno di questi eventi.
Questa volta, abbiamo visto il prezzo scendere proprio prima del CPI, il che suggerirebbe che potremmo assistere a un altro movimento al rialzo nei prossimi giorni se questo schema dovesse continuare.
Naturalmente, sei occorrenze non sono affatto sufficienti per garantire che la stessa cosa accada di nuovo.
Ma considerando quanto costantemente questo si sia verificato negli ultimi mesi, penso sicuramente che sia qualcosa a cui prestare attenzione.
#CPIInLineFedWatch #AIInfraEarningsWatch #Gold4400HavenBid Questo è pazzesco.
$BTC si trova tra due enormi magneti di liquidità.
$64.5K-$67K sopra.
$61K-$63K sotto.
Siamo ancora intrappolati all'interno del range.
Non mi sorprenderebbe affatto se vedessimo entrambe le parti spazzate via prima che inizi il vero movimento.$AEVO sta testando una zona chiave di reazione.
La struttura rimane sotto pressione.
EP
0.01930 - 0.01960
TP
0.02020
0.02100
0.02200
SL
0.01870
La liquidità si sta accumulando sopra la zona di reazione, con gli acquirenti che cercano di stabilizzare la struttura dopo la recente spazzata. Finché il supporto regge e il prezzo conferma il recupero, la continuazione verso una liquidità più alta rimane lo scenario favorito.
Andiamo $AEVO[Pharaoh's Market Watch] My inbox exploded, everyone is asking Pharaoh, with CPI settled, will there still be a rate hike in September? Pharaoh says directly, CPI met expectations, the door to a September rate hike is half closed but not locked yet. The data on August 12 was indeed stable: year-on-year 3.4%, core 2.5%, all hitting the target. Coupled with negative non-farm payroll growth, the market immediately lowered the probability of a September rate hike to 42%-48%. There are two key points#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
L'occupazione è crollata di 23.000 unità, il CPI resta ancorato al 3,4%, e il costo abitativo ha assorbito due terzi dell'aumento mensile — la Federal Reserve è ora come un pesce arrostito sul fuoco.
Il mercato si auto-convince con il "conforme alle aspettative", ma la vera storia da brivido è la "diminuzione dell'occupazione" che si scontra con la "inflazione core ostinata". L'anno scorso Powell prometteva di "soffrire per comprimere l'inflazione", ora mancano solo pochi mesi alle elezioni, si azzarderà davvero a far schizzare la disoccupazione per raggiungere quell'ultimo 0,4% di obiettivo inflazionistico? Assolutamente no. A settembre il tasso rimarrà fermo al 100%, ma questo non è un segnale positivo, bensì la chiara indicazione di "stagflazione" — non si osa aumentare i tassi perché l'economia non regge, né diminuirli perché l'inflazione continua a prosciugare risorse.
Chi paga ora? Chi detiene le sette grandi azioni USA. I tassi restano fermi, ma le aspettative di profitto devono essere riviste al ribasso, i capitali si sposteranno dall'indice Nasdaq, sopravvalutato, verso energia e beni di prima necessità, questo cambio tra settori è appena iniziato.
Consiglio operativo: non toccate i futures sul Nasdaq. Se i dati PPI della prossima settimana saranno inferiori alle aspettative, puntate direttamente sull'oro (GLD), con stop loss fissato due livelli sotto la media mobile a 230 giorni. Quando soffia questo vento macro, solo gli asset fisici resistono.
I dati sono chiari e ancora sperate in un atterraggio morbido? Accidenti, questi soldi scottano, io guardo solo alle materie prime. #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
1、Dati in tempo reale: CPI di luglio su base annua al 3,4%, CPI core al 2,5%, completamente in linea con le aspettative; i dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa al 42%, BTC rimbalza leggermente nel breve termine.
2、Logica di base: l'inflazione continua a raffreddarsi insieme a un indebolimento dell'occupazione, riducendo notevolmente l'urgenza di aumentare i tassi, ma l'inflazione rimane superiore all'obiettivo del 2%, quindi è più probabile che a settembre i tassi rimangano invariati.
3、Opinione personale: la pressione macroeconomica si è leggermente attenuata, non inseguo ciecamente i rialzi, mantengo cautela in attesa di una tendenza chiara, attendendo a lungo termine il ritorno del mercato toro.
$SNDK
$DOGE
Rappresenta solo un'opinione personale e non costituisce consiglio di investimentoRiepilogo chiave dei risultati trimestrali del secondo trimestre 2026 del mercato azionario USA (focus sulla linea principale della potenza di calcolo AI)
Questo trimestre il mercato azionario USA ha mostrato una chiara divergenza: esplosione delle performance nel settore hardware dei chip a monte, spese capitali folli dei giganti del cloud, profitti altamente concentrati, con l'attenzione del mercato che si sposta dalla "crescita dei ricavi" verso le spese capitali, il flusso di cassa libero e la realizzazione dei risultati.
1. Panoramica generale del mercato
L'EPS dell'S&P 500 nel secondo trimestre ha superato ampiamente le aspettative su base annua, con il 64% delle società che ha superato le previsioni di profitto.
• L'EPS complessivo è cresciuto di circa il 45% su base annua; escludendo i guadagni una tantum da investimenti azionari, la crescita rimane al 26%.
• Profitti altamente concentrati: la catena industriale delle infrastrutture AI contribuisce a circa un terzo dell'incremento dei profitti dell'S&P 500; Google, Amazon, Micron e Nvidia sono i maggiori contributori, con poche aziende leader che trainano la crescita dell'indice.
• Punto di tensione: forte domanda AI, ma i principali produttori continuano ad aumentare le spese capitali, con alcuni giganti che vedono una pressione sul flusso di cassa libero; il mercato inizia a preoccuparsi per il ciclo di ritorno degli investimenti.
2. Punti chiave dei risultati delle aziende principali
1. Google Alphabet (GOOG)
• Ricavi Q2 di 119,8 miliardi di dollari, +24% su base annua; business cloud a 24,77 miliardi di dollari, +82% su base annua, backlog ordini cloud oltre 500 miliardi di dollari, alta penetrazione della versione enterprise di Gemini.
• L'aumento dell'utile netto deriva principalmente da guadagni non realizzati su investimenti azionari, considerati ricavi non operativi; la spesa capitale annuale è stata aumentata a 195-205 miliardi di dollari, con flusso di cassa libero negativo nel trimestre.
• Preoccupazioni del mercato: ingenti investimenti infrastrutturali comprimono il flusso di cassa a breve termine, con un ritracciamento del prezzo delle azioni dopo i risultati.
2. Nvidia NVDA
• Il business dei data center continua a crescere rapidamente, la domanda di chip AI rimane forte;
• Punti di attenzione: vincoli di fornitura HBM, iterazione della prossima generazione di chip, variazioni dell'inventario clienti;
• Leggera riduzione delle posizioni in questo trimestre, con gli investitori che iniziano a scommettere sulla sostenibilità della crescita.
3. AMD
• Ricavi Q2 di 11,536 miliardi di dollari, +50% su base annua, oltre le aspettative; business data center a 6,7 miliardi di dollari, +107% su base annua, rappresenta il 58% del totale ricavi.
• Ricavi e profitti conformi alle aspettative, ma le previsioni per il Q3 non raggiungono le aspettative aggressive del mercato; forte calo post-mercato, riflettendo che il prezzo delle azioni aveva già scontato ampiamente le aspettative ottimistiche.
4. Intel INTC
• Ricavi Q2 di 16,13 miliardi di dollari, +25% su base annua, la crescita trimestrale più forte degli ultimi 15 anni; business AI data center +59% su base annua, principale motore di crescita.
• Previsioni Q3 superiori alle attese, con forte rialzo post-mercato; il mercato resta però in attesa su: recupero del margine lordo, rapporto costi-benefici del business foundry, competitività dei chip AI.
5. TSMC TSM
• Ricavi Q2 di 40,2 miliardi di dollari, +36% su base annua; utile netto +77,4% su base annua, record storico; il calcolo ad alte prestazioni AI rappresenta il 66% dei ricavi totali.
• Revisione al rialzo della crescita annuale dei ricavi a poco più del 40%; spesa capitale aumentata a 60-64 miliardi di dollari, con investimenti aggiuntivi in Arizona, USA, fiduciosi nella domanda AI fino al 2030.
• I dirigenti ammettono di invidiare i margini estremamente elevati dei chip di memoria, riflettendo una chiara differenziazione dei profitti all'interno del settore.
6. Micron MU (memoria)
• La domanda di HBM trainata dall'AI esplode, con aumento sia di volume che di prezzo della memoria, margini in forte crescita;
• Rischio principale: ingenti spese capitali necessarie per l'espansione; la carenza di memoria persiste, soddisfacendo solo parte della domanda dei clienti, con contratti pluriennali per bloccare gli ordini.
7. Broadcom AVGO, Marvell MRVL
• Broadcom: chip di rete AI e business switch in forte espansione;
• Marvell: chip di comunicazione per server beneficiati dall'aumento dei server AI, diventato un titolo chiave per gli investitori in questo trimestre.
3. Segnali chiave dai risultati trimestrali
1. Chiarezza nella catena industriale
I chip a monte (GPU, CPU, memoria HBM, comunicazioni ottiche) hanno pienamente realizzato le performance; i fornitori cloud crescono nei ricavi ma con spese capitali esplosive e flusso di cassa libero eroso; il settore tradizionale dell'elettronica di consumo mostra crescita debole.
2. Spostamento dell'attenzione del mercato
Non si guarda più solo a ricavi e crescita degli utili; spese capitali, flusso di cassa libero, visibilità degli ordini e margini lordi diventano i driver principali del prezzo azionario. Anche con risultati sopra le attese, le aziende con spese capitali troppo elevate tendono a perdere valore.
3. Domanda AI certa, ma offerta limitata
TSMC, Micron e Intel segnalano capacità produttiva tesa, vincoli su HBM e processi avanzati, lunghi cicli di espansione, offerta che non riesce a tenere il passo con la domanda, sostenendo prezzi e margini dei chip.
4. Rischio di concentrazione dei profitti
L'indice dipende fortemente da pochi giganti dell'hardware AI; un rallentamento della loro crescita potrebbe esercitare forte pressione sul mercato.
4. Indicatori chiave da monitorare
1. Previsioni Q3 dei principali produttori per verificare se la crescita del business AI rallenta;
2. Piani di spesa capitale e monitoraggio del recupero del flusso di cassa libero;
3. Progresso nel rilascio della capacità produttiva di HBM e processi avanzati;
4. Segnali di rallentamento nelle spese capitali dei fornitori cloud downstream. I profitti realizzati di $BTC stanno crollando mentre le perdite realizzate continuano ad espandersi
Ogni precedente incrocio di questi (2015, 2018, 2022) è diventato un minimo macro
Ci stiamo avvicinando di nuovo a quella zona#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
Breve analisi dopo la pubblicazione del CPI: la decisione della Fed a settembre non è ancora definitiva
Il CPI di luglio ha completamente rispettato le aspettative di mercato, senza sorprese al rialzo. L'inflazione complessiva e quella core sono scese leggermente su base annua, con il calo dei prezzi dell'energia che ha contribuito a migliorare il dato complessivo. Tuttavia, analizzando i dati più in profondità emergono problemi strutturali: la voce abitazioni ha assorbito due terzi dell'aumento mensile del CPI. L'inflazione degli affitti e dei costi abitativi rimane molto rigida, rappresentando la "ultima miglia" della resistenza inflazionistica.
Mettendo insieme i rapporti su non farm payroll e CPI, la situazione diventa delicata.
Da un lato l'occupazione inizia a raffreddarsi, con un calo negativo dei non farm payroll a luglio e revisioni al ribasso dei dati precedenti; dall'altro l'inflazione, pur in calo, con un core CPI al 2,5% ancora distante dall'obiettivo Fed del 2%, non è ancora completamente sotto controllo.
Così la Fed si trova in un classico dilemma:
Il rallentamento dell'occupazione giustifica una pausa nei rialzi dei tassi; ma l'inflazione non è ancora sotto controllo, quindi non può passare direttamente a una politica accomodante.
Molti trader hanno l'impressione che, dato che il CPI è in linea con le attese e i non farm payroll sono deludenti, a settembre non ci sarà aumento dei tassi. Ma il mercato dei tassi reali non dà un verdetto così netto. Dopo il rilascio del CPI, la probabilità di un rialzo a settembre è diminuita, ma non è azzerata. Questo indica che gli investitori istituzionali sono più cauti: un singolo dato mensile positivo non basta a rassicurare completamente la Fed.
Non si può affermare con certezza "a settembre non ci sarà aumento" per due motivi principali.
Primo, l'inflazione abitativa è un indicatore ritardato. Attualmente il principale fattore che pesa sul CPI è il costo abitativo. I canoni di locazione stanno effettivamente rallentando, ma la trasmissione ai dati CPI è lenta. Finché l'inflazione abitativa rimane alta, il core CPI fatica a scendere rapidamente verso il 2%. Finché la radice strutturale dell'inflazione non viene risolta, i membri più hawkish della Fed avranno argomenti per mantenere una posizione dura.
Secondo, il CPI di luglio è solo un dato mensile. Prima della riunione di settembre ci saranno dati importanti come l'PPI di agosto, i non farm payroll di agosto e il CPI di agosto. Il dato di luglio è solo un passaggio, non significa che i mesi successivi non possano mostrare una ripresa. La Fed non basa la sua politica su un singolo dato mensile, ma su una serie di tendenze.
Possiamo ipotizzare tre scenari realistici:
Scenario 1: tassi invariati a settembre (probabilità più alta)
Condizioni: PPI e CPI di agosto senza rimbalzi, occupazione che continua a indebolirsi moderatamente, nessun segnale di surriscaldamento.
Logica: l'occupazione mostra segnali di raffreddamento, l'inflazione non peggiora ulteriormente. La Fed sceglie di attendere, aspettando più dati per confermare la tendenza. Né ulteriori restrizioni né un'immediata riduzione dei tassi. Posizione neutra, né hawkish né dovish.
Impatto sugli asset: rendimenti dei Treasury e dollaro deboli, ambiente favorevole per i settori growth azionari USA, BTC, ETH.
Scenario 2: aumento di 25bp a settembre (ancora possibile, non escluso)
Condizioni: rimbalzo del PPI, nuovo aumento del core CPI ad agosto, inflazione dei servizi in risalita.
Logica: anche se l'occupazione si indebolisce, se l'inflazione risale, l'opzione di un "rialzo preventivo" resta sul tavolo. La missione principale della Fed è riportare l'inflazione al 2%, può accettare un moderato raffreddamento dell'occupazione, ma non tollera un'inflazione che rimbalza.
Impatto sugli asset: dollaro e rendimenti Treasury in rialzo, pressione sugli asset rischiosi globali, possibile correzione dei prezzi.
Scenario 3: tassi fermi a settembre, ma comunicazione hawkish
Scenario spesso sottovalutato dai retail: nessun aumento dei tassi, ma discorsi più duri, con chiari segnali che la Fed non ha ancora vinto e non esclude ulteriori rialzi. "Azione senza inasprimento, ma mantenimento della pressione verbale". In questo contesto, è difficile che il mercato entri in un trend rialzista sostenuto, con probabili oscillazioni ripetute.
Avviso importante per i trader comuni:
Non interpretate "CPI in linea con le attese" come un segnale di euforia rialzista.
"In linea con le attese" significa solo che non ci sono nuove cattive notizie, non un forte segnale positivo. Elimina lo scenario peggiore di una "black swan", ma non apre direttamente la porta a una politica accomodante.
La logica macro è ormai chiara: il rallentamento dell'occupazione offre alla Fed una via per non aumentare i tassi; ma la condizione per un rafforzamento degli asset rischiosi è che l'inflazione continui a scendere stabilmente verso il 2%.
I dati di luglio sono solo il primo esame, quello vero arriverà con PPI e la serie di dati di agosto. Prima della riunione di settembre la fase di incertezza macro non è finita, e la volatilità degli asset difficilmente si placherà subito, quindi non è consigliabile prendere posizioni pesanti su una direzione unica.#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
Ciao a tutti, sono Mago, i dati CPI sono usciti, né buoni né cattivi.
L'indice CPI complessivo è sceso dal 3,5% al 3,4%, il core è sceso dal 2,6% al 2,5%, esattamente come previsto dal mercato. In parole povere, nessuna sorpresa né spavento, proprio come previsto.
Questa volta l'inflazione è diminuita principalmente grazie al calo del prezzo del petrolio, con i prezzi dell'energia che sono diminuiti dell'1,5% su base mensile, abbassando i dati complessivi. Ma il costo dell'abitazione rimane alto, contribuendo a due terzi dell'aumento, questa spina non è ancora stata completamente rimossa.
I dati sull'occupazione non agricola sono stati una sorpresa negativa, e il CPI non ha riservato sorprese, quindi la necessità di un aumento dei tassi a settembre è effettivamente diminuita. Tuttavia, l'inflazione è ancora superiore al 2%, quindi è ancora presto per un taglio dei tassi.
Per il mondo delle criptovalute, questo dato è un "sospiro di sollievo", non un segnale di "decollo". Quindi il mercato del Bitcoin è rimasto stabile senza grandi movimenti, dopotutto è solo in linea con le aspettative, non superiore.
Il mio punto di vista è semplice: il CPI non ha dato carburante per aumentare i tassi, né ha acceso la miccia per tagliarli. Nel breve termine, l'umore si rilasserà un po', ma la direzione reale dovrà essere confermata dai prossimi dati su PPI e occupazione. Tuttavia, le notizie recenti sono state più rumore che sostanza, meglio un missile che un temporale, quindi non aspettatevi troppo, fate semplicemente il vostro lavoro, cosa ne pensate voi?
$BTC $BEAT $SOL 🚨 LE DUE NARRAZIONI PIÙ GRANDI DELLE CRIPTOVALUTE STANNO EVOLVENDO Il mercato sta mettendo alla prova sia la storia della scarsità di Bitcoin sia la tesi della deflazione di Ethereum. 🟠 Bitcoin: La scarsità da sola non basta a far crescere il prezzo. Sebbene il taglio per dimezzamento limiti l'offerta, il BTC è ancora fortemente influenzato dalla politica della Fed, dalla liquidità, dai flussi degli ETF, dai tassi di interesse e dal sentimento generale del mercato. 🔵 Ethereum: Anche la narrazione del "denaro a ultrasuoni" sta cambiando. Con la crescita dell'adozione del Layer-2, sempre più attività si sposta fuori dalla catena principale, riducendo le commissioni e le pozioni55 dollari nessuno li vuole, a 60 dollari si accapigliano per comprarli — il copione familiare è tornato.
$HYPE è sceso da 76 a 52, calo del 30%, i contributori principali hanno sbloccato quasi 10 milioni di token il 6 agosto, HyperLabs ha subito venduto 433.000 token tramite Flowdesk su OKX e Bybit. Il buyback da 1 miliardo non è riuscito a fermare il calo, gli orsi festeggiano, FUD ovunque.
E poi? Rimbalzo da 52 a 56. Chi ha venduto a 52, come si sente ora?
Ecco alcuni fatti concreti:
La posizione di Hyperliquid ha raggiunto un nuovo massimo storico di 11 miliardi di dollari, la quota di mercato globale dei contratti perpetui è salita dal 7% di maggio al 9%. Nel Q2 HYPE è cresciuto del 79%, mentre BTC nello stesso periodo è sceso del 14%. Il volume di scambi RWA rappresenta il 52% della piattaforma, superando per la prima volta i contratti crypto — i professionisti di Wall Street scambiano contratti a leva Nvidia su Hyperliquid alle 2 di notte nel weekend.
Il 97% delle commissioni di trading viene usato per il buyback di HYPE. I ricavi del protocollo hanno superato 1 miliardo di dollari. Non è una moneta fuffa, è una macchina da stampa — solo che i soldi stampati sono temporaneamente deviati da HIP-3.
Anche le balene stanno agendo:
Il 3 agosto una balena ha prelevato 725.000 HYPE da Bybit, OKX e Gate, puntandoli direttamente in staking su Hyperliquid, per un valore di 39,67 milioni di dollari. Un'altra balena detiene una posizione long di 1,38 milioni di HYPE, tenuta aperta da 8 mesi senza chiudere, con un profitto non realizzato di 18,8 milioni di dollari. Questi non sono trader da breve termine.
In sintesi — il volume di scambi sta esplodendo, il protocollo guadagna, le balene bloccano i token. Il calo dei ricavi è un dolore temporaneo dovuto all'adattamento del meccanismo HIP-3, non un crollo dei fondamentali. Il fatto che non sia sceso sotto i 52 dollari indica che qualcuno sta tenendo saldamente il prezzo da sotto.
Il mio giudizio: rialzista.
Se si mantiene sopra 57, si guarda a 60; se 60 viene superato, si punta a 65-70. Sotto 52 è un pozzo d'oro — ma potrebbe non vedersi più.
Operativamente scelgo di accumulare a tranche tra 54 e 56, con stop loss sotto 52, primo target 60, se supera si punta a 65-70 #7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ Ragazzi, i dati CPI di stasera sono usciti, nel complesso in linea con le aspettative, senza sorprese né shock.
Il CPI degli Stati Uniti di luglio su base annua è sceso dal 3,5% al 3,4%, il core CPI su base annua è sceso dal 2,6% al 2,5%, il core CPI su base mensile è dello 0,2%, tutti entro il range previsto dal mercato. I prezzi dell'energia sono diminuiti dell'1,5% su base mensile, contribuendo al calo complessivo dell'inflazione, ma i costi abitativi hanno ancora contribuito a circa due terzi dell'aumento mensile del CPI. La pressione inflazionistica si sta attenuando, ma non è ancora scomparsa.
Per quanto riguarda la valutazione della Federal Reserve a settembre, questo dato di per sé non fornisce un segnale chiaro. L'occupazione non agricola è già sorprendentemente negativa, ora il CPI è in linea con le aspettative, e la combinazione di entrambi riduce ulteriormente la necessità di un ulteriore aumento dei tassi a settembre. Tuttavia, il CPI è ancora al 3,4%, lontano dall'obiettivo del 2%, e la Fed non può semplicemente passare a una politica accomodante basandosi su un dato in linea con le aspettative. Quindi il mercato entrerà in una fase di attesa, in attesa di ulteriori dati per confermare la direzione.
Per BTC, questo dato significa che non ci sono nuove notizie negative né positive oltre le aspettative. Il mercato potrebbe reagire con un leggero rialzo, poiché le aspettative di taglio dei tassi sono ancora presenti, ma è improbabile un'impennata unilaterale. Questa posizione rimane in un pattern di oscillazione, la chiave sarà vedere se i prossimi dati su PPI e occupazione potranno ulteriormente supportare la logica di mantenere la politica invariata.
Il parere di Mige è che la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati a settembre sta aumentando, ma non è ancora a un livello confermabile. La direzione del mercato dipenderà da ulteriori dati. Per ora, consideratelo un rimbalzo, e aspettate che la Fed si esprima chiaramente prima di aumentare l'esposizione. Voi cosa ne pensate della direzione di settembre? Discutiamone nei commenti. Vi auguro buoni scambi stasera. $BTC $ETH KAITO/USDT Outlook Short
Prezzo Attuale: $KAITO 0.4636 (-26,64%)
Zona di Supporto Chiave: $0.40 – $0.45
Zona di Resistenza Chiave: $0.60 – $0.65
Sommario
Breve Termine: KAITO sta subendo un forte ritracciamento dal suo picco di $1.3900 verso l'area di supporto a $0.46. Si prevede alta volatilità vicino a $0.40–$0.45 mentre un forte volume di vendita viene assorbito.
Rimbalzo Potenziale: Se gli acquirenti mantengono il livello di $0.40, si può prevedere un rapido rimbalzo di sollievo verso $0.60–$0.63.#CPIInLineFedWatch #OKXTraderVoices 现在不是追涨的时候，是等牌局亮底牌的时候。 周三CPI这颗定时炸弹还没拆，你敢把仓位全押一边吗？ 这几天SK Hynix美股夜盘涨了4.7%，逆着大盘走，有人截图来问我：这波存储行情你上了没，现在还能不能追。说实话，我基本是空仓看完这波拉升的，手没动，心确实痒了一下。 错过的不甘心是真的，但我更清楚一件事：这周CPI数据一出，整个棋盘都可能翻面。在变量落地前，把全部筹码压向单一方向，是用纪律去换刺激，这笔账不划算。 我亏钱从来不是因为赚得少，是因为手痒乱动。 对BTC我也是同样的态度——宁可错过一段拉升，也不愿意在一个二元事件前裸奔。等待不是消极，是这行里最被低估的技术活。 资金偏好其实已经给出了信号。存储板块逆势走强，说明市场在抢跑AI叙事，但CPI若超预期，这类高弹性品种回撤起来也最凶。热钱现在不是没方向，是方向感太强，强到有点危险。 我的理解是，当下资金更愿意为确定性支付溢价，而非为想象力买单。追涨的人看的是空间，等数据的人守的是下限。 - 偏多路径：若CPI降温，风险偏好修复，存储和AI叙事可能继续领跑，BTC也会跟着情绪抬升 - 潜在风险：若通胀反弹，高beta品种会被率先抛Dopo l'uscita dei dati CPI di oggi, la situazione è piuttosto interessante.
Da un lato,
i dati di Bank of America mostrano che
la forza con cui i clienti dei fondi hedge hanno aumentato le posizioni in azioni USA in una sola settimana
ha raggiunto un nuovo massimo dal 2008.
Dall'altro lato,
l'oro continua a salire.
Nel frattempo,
$SNDK
ha guadagnato quasi il 9% in un solo giorno.
Questo indica che ora il mercato sta mostrando un quadro molto interessante:
ci sono acquirenti per gli asset rischiosi.
Ci sono anche acquirenti per gli asset rifugio.
Il denaro non si è fermato.
Sta solo affollandosi simultaneamente in direzioni diverse.
Guardiamo prima:
$SNDK
Prezzo attuale:
1379,60
24 ore:
+8,71%
Massimo intraday:
1388,60
Questo rimbalzo nelle ultime quattro ore
è già molto evidente.
Il minimo precedente era sceso fino a: 972,00
poi il prezzo ha iniziato a correggere lentamente verso l'alto.
Ora è tornato vicino a 1380.
E qui arriva la parte più cruciale.
EMA144: 1349,61
EMA169: 1377,16
Il prezzo ora è tornato vicino a queste due medie mobili,
e sta tentando di superarle verso l'alto.
Non si tratta più di un semplice piccolo rimbalzo.
Se qui riuscirà a stabilizzarsi davvero,
la struttura a quattro ore inizierà a cambiare.
Guardiamo anche la dinamica.
DIF: 22,19
DEA: 7,72
MACD: 28,94
Chiaramente in salita.
Arrivati a questo punto,
bisogna fare attenzione.
Il problema di SNDK ora
non è più:
"È forte o no?"
È forte.
Molto forte.
La vera domanda è:
se a questo livello si può continuare a inseguire direttamente.
Perché l'RSI è salito a questo livello,
anche se la tendenza continua verso l'alto,
potrebbe sempre verificarsi una correzione intensa nel mezzo.
Quindi ora voglio vedere di più:
se la zona 1375–1400 può davvero stabilizzarsi.
Se si stabilizza,
solo allora ci sarà la possibilità di guardare a ulteriori rialzi.
Se non si stabilizza,
questo grande rialzo di oggi
probabilmente entrerà in una fase di oscillazione in alto.
Passiamo ora a una notizia ancora più importante di oggi.
I dati di Bank of America mostrano che
i clienti dei fondi hedge continuano a comprare azioni USA.
E la forza di acquisto settimanale
ha raggiunto un nuovo massimo dal 2008.
Questo segnale è molto diretto.
Il denaro non sta abbandonando in massa gli asset rischiosi.
Al contrario, sta aumentando attivamente le posizioni.
Ecco perché,
come nel caso di SNDK, che era sceso molto,
una volta iniziata la ripresa,
la reattività a breve termine è molto alta.
Perché quando il sentiment di mercato migliora,
i primi a muoversi
sono spesso proprio quei titoli che erano stati più duramente penalizzati in precedenza.
Ma la cosa interessante è che
il denaro compra azioni.
L'oro non è sceso.
Al contrario, sta salendo.
$XAU
Prezzo attuale: 4427,2
24 ore: +0,90%
Massimo intraday: 4450,5
Guardando il grafico a quattro ore,
sembra ancora più pulito di SNDK.
Dopo essere salito da circa 3967,7,
questa fase è stata praticamente un rialzo continuo.
EMA144: 4199,5
EMA169: 4188,7
Le due medie mobili hanno già chiaramente invertito la tendenza verso l'alto.
E il prezzo attuale dell'oro
è ben al di sopra delle medie mobili.
Questo indica che la struttura a medio termine
è ancora forte.
E la performance recente dell'oro è molto evidente.
7 giorni: +3,44%
30 giorni: +10,47%
Ora è molto vicino al massimo di 4450,5.
Tuttavia, anche qui non si può guardare solo al rialzo.
RSI6: 72,63
A breve termine è già in zona di ipercomprato.
Anche se il MACD è ancora alto,
l'energia sul grafico non è più così forte come prima.
Quindi l'oro ora sembra più:
una tendenza ancora forte, ma con una fase di consolidamento a breve.
Intorno a 4450,
c'è la resistenza più diretta.
Se continuerà a superarla,
la tendenza potrà proseguire.
Se non riuscirà a superarla ripetutamente,
una fase di oscillazione in alto è normale.
Ecco quindi la parte più interessante.
In passato, spesso
il mercato aveva una sola linea guida.
Se si temeva il rischio,
si comprava oro.
Se si era disposti a rischiare,
si compravano azioni.
Ma ora non è così.
Ora vediamo:
i fondi hedge aumentano fortemente le posizioni in azioni USA.
SNDK rimbalza rapidamente.
E l'oro continua a rafforzarsi in alto.
Cosa significa?
Preferisco interpretarlo così:
non è che il denaro non abbia dove andare.
È che ce n'è troppo,
e diversi capitali stanno contemporaneamente competendo per cose diverse.
Quindi in questo momento,
l'errore più facile da fare
è vedere un asset salire
e pensare subito che tutti gli asset debbano salire insieme.
Non è detto.
SNDK ora è un: forte rimbalzo.
L'oro è una: forte tendenza in alto.
E il flusso di capitali verso le azioni USA
rappresenta: un aumento dell'appetito per il rischio.
Tre segnali, tutti con una direzione rialzista.
Ma le posizioni in cui si trovano
sono completamente diverse.
Ora guardo solo tre cose.
SNDK: se 1380–1400 può davvero stabilizzarsi.
Oro: se intorno a 4450 può continuare a superare la resistenza.
Capitale azionario USA:
se questo forte acquisto può continuare.
Se queste tre cose continuano insieme,
significa che l'appetito per il rischio del capitale
potrebbe non essere ancora finito.
Ma se SNDK inizia a scendere dall'alto,
e l'oro si blocca ripetutamente intorno a 4450,
significa che a breve termine siamo entrati in una fase di:
crescita rapida, ma difficile da seguire.
Il mercato attuale
non teme la mancanza di opportunità.
Teme invece che vedendo il denaro comprare,
si dimentichi fino a che punto i prezzi sono già saliti.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
#黄金站上4400美元，避险需求升温
#霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 🚨 CRYPTO’S TWO BIGGEST NARRATIVES ARE EVOLVING The market is putting both Bitcoin’s scarcity story and Ethereum’s deflation thesis to the test. 🟠 Bitcoin: Scarcity alone isn’t enough to drive price. While the halving limits supply, BTC is still heavily influenced by Fed policy, liquidity, ETF flows, interest rates, and overall market sentiment. 🔵 Ethereum: The “ultrasound money” narrative is also changing. As Layer-2 adoption grows, more activity moves off the main chain, reducing fees and poRinvio di CLARITY: la SEC prima integra le regole, non significa che gli altcoin decolleranno tutti
Il mio punto di vista è chiaro: le regole della SEC in anticipo sono un vantaggio per i progetti conformi, ma non un segnale di rialzo generalizzato, anzi accelereranno la differenziazione del mercato.
CLARITY ha già superato la commissione bancaria del Senato, a settembre si guarda se entra nella procedura dei 60 voti, non è ancora una decisione definitiva. Anche se la SEC promuove le regole proposte, si tratta solo di avviare una consultazione pubblica, non significa che le regole entrino subito in vigore.
La vera chiave non sono le parole “porto sicuro”, ma:
① quali progetti soddisfano i requisiti;
② come regolamentare raccolta fondi, divulgazione e lock-up;
③ come i token passano da contratti di investimento a circolazione conforme.
Se si risolve solo “come emettere token” senza affrontare “come scambiare e chi regola”, l’impatto sul mercato sarà limitato.
La mia strategia non rincorre i rialzi per notizie regolamentari: BTC e ETH sono le posizioni principali, per gli altcoin mi concentro solo su progetti con prodotto reale, trasparenza e percorso di conformità.
Il maggior valore della chiarezza regolamentare non è far salire tutti i token, ma ridurre lo sconto di conformità per i progetti di qualità.
Il mercato futuro potrebbe non essere un “rialzo generalizzato”, ma un premio per gli asset di qualità e una rivalutazione negativa per i progetti problematici.
#CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 $BTC $ETH Continuare a seguire il copione
Stanotte l'IPC di luglio negli Stati Uniti è stato completamente in linea con le aspettative, resistendo al rischio di rimbalzo del prezzo del petrolio dovuto al conflitto in Medio Oriente di luglio, continuando il trend discendente e rimuovendo il rischio più grande per il mercato.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 46% al 40%, il mercato sta gradualmente riconoscendo che quest'anno non ci saranno aumenti, ma probabilmente tagli dei tassi, esattamente come ho sempre detto: la Fed prima adotta un atteggiamento hawkish per fuorviare il mercato — il mercato si dispera — poi i dati si ribaltano — il mercato cambia percezione — la Fed taglia i tassi.
Questo processo è un calo iniziale del mercato, seguito da una graduale ripresa; una volta preso il ritmo giusto e mantenute le posizioni stabili, la sensazione è molto confortevole.
Stanotte l'oro ha tentato di raggiungere i 4500 dollari senza successo, non c'è da preoccuparsi, è normale che ci siano divergenze sui livelli di resistenza, qualche oscillazione in più e uno scambio di posizioni più ampio renderanno la rottura più forte.
Dal punto di vista fondamentale, i dati economici statunitensi probabilmente continueranno a indebolirsi, mentre la pressione di Trump su Cook e i problemi di emissione del debito USA (Baysent è stato costretto a intervenire) continuano a essere negativi per il credito americano e positivi per l'oro.
Dopo la rottura dell'oro, toccherà all'argento, che ha una natura finanziaria inferiore rispetto all'oro e quindi è un asset di tipo seguace; pertanto, posizionarsi in anticipo è una strategia fattibile.
Oggi Penguin ha pubblicato il bilancio, con spese in conto capitale molto superiori alle aspettative, in particolare Workbuddy ha avuto una performance brillante, dimostrando che l'implementazione dell'AI procede bene; anche se il flusso di cassa negativo è un problema a breve termine, il calo del prezzo delle azioni stanotte è temporaneo, a lungo termine sostiene la narrativa AI domestica di medio-basso livello, ed è positivo per tutta la linea AI nazionale.
La banca centrale ha annunciato stanotte che nella prossima settimana effettuerà tre operazioni di reverse repo per un totale di 6000 miliardi, immettendo liquidità per contrastare la carenza di liquidità sul mercato, una buona notizia per il mercato azionario cinese, specialmente per i titoli a bassa capitalizzazione, che meritano attenzione nel breve termine.
Bitcoin entra in un periodo di vuoto informativo ad agosto, tempo per guadagnare spazio; bisognerà aspettare settembre per la revisione delle leggi per vedere nuovi movimenti; al momento, una discesa è un'opportunità per accumulare a basso prezzo, mentre una salita è tempo sprecato.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, attenzione ai rischi. $BTC $ETH $SPCX 周中正股时间再次摸到上周末流动性稀薄时试探过的141 但139到143.3之间压力还是有的 没有大利好加放量的话 即使要突破也得反复试探几次 从底部反弹以来 回踩始终没破130 低点不断抬高 整体结构强势 8月6号和20号两次解锁之后 流通股会扩大将近3倍 在纳指里的权重也会上升 9月11号可能公布新权重 9月18号就会有跟随纳指的被动基金买入 参考7月6号首次入指的经验 市场通常会抢跑 然后等入指那天把货倒给被动基金买盘 所以现在轧空加下拨解锁未到的空窗期加9月18号买盘预期 三股力量共同作用 让SPCX保持在上行通道 如果8月20号和6号一样 放量却不跌 市场会迅速开始抢跑9月的被动买盘 如果20号失守130 先看125到128 机械买盘行情会延后但不会消失 如果解锁被吸收 事件资金会提前押注自由流通增加和目标权重上调 大概会去145附近 如果9月11号公布的新权重高于预期 很容易进入事件高潮期 可能会冲击150 如果整体强势叠加空头回补 甚至可能到160附近 剧本写好了 就等市场按不按这个走#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #黄金站上4400L'oro ha guadagnato il 10% in una settimana, i ribassisti sono stati spazzati via
Ha superato consecutivamente le soglie di 4200, 4300 e 4400, arrivando a 4430 dollari. Un aumento del 10% in una settimana, qualcuno ha recuperato 70.000 yuan in una settimana
Perché è così forte? Quattro forze spingono insieme
I dati sull'occupazione non agricola sono crollati. A luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre la previsione era un aumento di 80.000. L'IPC ha collaborato perfettamente — 3,4%, in linea con le aspettative, valore precedente 3,5%. Aumenti dei tassi? Non si riesce più a farli
Il dollaro sta crollando. L'indice del dollaro è già sceso sotto 100, per la seconda settimana consecutiva. Le banche centrali stanno comprando freneticamente — nel secondo trimestre le banche centrali globali hanno acquistato netto 289 tonnellate d'oro, un aumento del 62% su base annua, la banca centrale cinese ha aumentato le riserve per 21 mesi consecutivi. Queste persone non stanno facendo trading a breve termine, stanno accumulando posizioni
Anche Bassett sta dando una mano. Il rendimento dei titoli di stato giapponesi è salito al massimo da 31 anni, il decennale si avvicina al 3%. Il segretario al Tesoro americano sta cercando disperatamente di salvare il debito USA, ma più ci prova, più la situazione peggiora, e il mercato percepisce un indebolimento della fiducia nel dollaro — il denaro corre verso l'oro
4400 è stato mantenuto, il prossimo obiettivo è 4500-4800
La mia valutazione: rialzista! Dollaro debole, acquisti delle banche centrali, tassi che non si possono più aumentare, tutto è una logica di medio termine. Un ritracciamento a 4300-4400 è un'opportunità per entrare. Non aspettate di arrivare a 5000 per pentirvi 今晚美国8月CPI出来了：整体同比3.4%（前值3.5%），核心同比2.5%（前值2.6%），环比整体+0.1%、核心+0.2%，全在预期内。 这数据啥意思？通胀没炸、但也没好到让美联储马上降息。交易员把9月加息概率从48%砍到42%左右，美元小跌、美债收益率小降，黄金窜了、BTC和ETH也跟着回血。 CPI出来后，币为啥涨、怎么涨 用最土的话讲这条链： 物价没更贵 → 美联储不用急着加息 → 钱存银行没那么香 → 闲钱愿意出来冒点险 → BTC这种“高风险彩票”先被买 但注意啊，“符合预期”不是“大放水”，所以今晚不是暴涨，是“松口气式反弹”——BTC从63400附近拉回64000–64200，ETH从1878弹到1910附近，XRP守住1.02，SOL回到76.6。 钱往哪流？顺序很固定： 先买$BTC（机构当数字黄金，ETF有回流） 再稳ETH/BNB（主流面子） 然后炒TAO/FET/$LINK这种AI和基建叙事 公链SOL/SUI/$NEAR小跟 最后DOGE/PEPE这种meme抽风一下 前三十币种挨个唠（大白话版） 💎 大盘仨老头 $BTC 比特币（~64000）：今晚Sdraiato per sedici ore tra i cespugli umidi e freddi, le nocche della mano destra ormai intirizzite dal gelo, ma il mirino a croce non ha mai deviato di mezzo millimetro dal bersaglio.
Nel manuale del cecchino, premere ripetutamente il grilletto non è coraggio, ma una sciocca condanna a morte. I novellini sparano in preda al panico al minimo tremolio delle foglie, mentre i veterani che sopravvivono aspettano sempre il momento in cui il vento si placa, l’umidità si stabilizza e la pressione atmosferica si fissa perfettamente. Il campo di battaglia del capitale oggi non differisce affatto da una giungla umida e fumosa.
Guardate i rapporti di guerra presentati da questi colossi delle infrastrutture. Lumentum ha raggiunto nel quarto trimestre un fatturato di 1,01 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 109,3%, e un utile rettificato per azione di 3,23 dollari, un colpo sicuro; CoreWeave ha incassato circa 2,58 miliardi di dollari nel secondo trimestre, con una crescita del 112%, portando ordini inevasi per 104 miliardi di dollari, e la spesa in conto capitale prevista per il 2026 è schizzata a un livello elevatissimo tra 35 e 39 miliardi di dollari; Supermicro ha addirittura registrato un fatturato trimestrale di 11,12 miliardi di dollari, con un margine lordo salito al 17,5%, e le previsioni per il trimestre successivo hanno letteralmente sfondato le difese del mercato. È come se l’artiglieria pesante sul campo di battaglia stesse sparando a raffica, il fragore del fuoco di munizioni è assordante.
Ma più il fuoco è intenso, più il pericolo dietro le trincee è letale. SpaceX, dopo il primo sblocco, ha forzato il ritorno al prezzo di emissione, ma il 20 agosto circa il 7% delle azioni dovrà ancora essere sbloccato — questo equivale a dire che la linea di rifornimento nemica si appresta a un cambio di guardia, ed è la finestra in cui il fianco è più vulnerabile a falle mortali. Con Coherent, Applied Materials e Cisco che entrano nel raggio del mirino principale, tutti i tiratori sul mercato fissano un unico quesito: la domanda reale in piena esplosione riuscirà a sostenere la forte pressione al ribasso sulle valutazioni causata da spese in conto capitale colossali?
È come consumare furiosamente munizioni di mitragliatrice pesante sul fronte: se ogni colpo di soppressione non porta a un reale avanzamento della posizione, la canna si surriscalda, e il forte rinculo può frantumarti le scapole in un istante. Nel fuoco della corsa agli armamenti del calcolo, $XDELL, come bersaglio correlato sul poligono, ha una traiettoria di volatilità simile a quella di un anemometro.
Nel mio mirino a immagine termica, la posizione attuale di $XDELL non è una carica cieca, ma uno spostamento tattico estremamente disciplinato dietro una pesante copertura. L’esplosione degli ordini di hardware di calcolo gli fornisce un’armatura antiproiettile sufficiente, ma il grande consumo di capitale alle spalle si sta trasformando in un vento laterale imprevedibile. Se i prossimi risultati non manterranno una precisione di correzione balistica superiore al 100%, anche la minima deviazione del rinculo farà crollare all’istante questo bersaglio fittizio sopravvalutato.
I veri cacciatori d’élite non si lasciano ingannare dai numeri che volano ovunque. Il rumore più forte è solo uno spettacolo pirotecnico per i profani. Finché non avrò calcolato la velocità del vento, misurato la traiettoria e bloccato un rapporto rischio/beneficio assolutamente perfetto, i miei colpi resteranno sempre nel caricatore.
Dietro la trincea, il percussore è armato, in attesa che il vento si fermi.
#AIInfraEarningsWatch I dati CPI sono stati pubblicati, in linea con le aspettative. L'inflazione sta diminuendo, la direzione è corretta.
Questo significa che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è praticamente nulla. Prima il mercato temeva soprattutto un rimbalzo dell'inflazione e un ulteriore inasprimento della Fed, ora questo dubbio è stato sciolto.
La direzione è confermata, ma il mercato non si è ancora mosso.
BTC si aggira ancora intorno a 64000. Non è perché le notizie positive non siano sufficienti, ma il mercato ha bisogno di tempo per digerirle. Per quasi un mese è rimasto stabile qui, né i rialzisti né i ribassisti osavano muoversi per primi; ora che i dati sono usciti, l'umore si libererà gradualmente.
La mia valutazione è di un movimento oscillante verso l'alto, non di una salita lineare e rapida. La zona intorno a 64000 si consolida lentamente, salendo gradualmente, molto più stabile di un'impennata improvvisa.
Dal punto di vista operativo, non inseguire i rialzi, aspetta un ritracciamento per accumulare lentamente. Aspetta qualche giorno per vedere la reazione del mercato prima di decidere.
$BTC $ETH I valori dell'IPC statunitense pubblicati questa volta corrispondono esattamente alle aspettative del mercato. Bitcoin aveva già anticipato una fase di rialzo per digerire questa buona notizia; ora che la notizia è ufficiale, il mercato entra nella fase "da esaurimento del rialzo a ribasso". Di seguito, un'analisi del mercato e le strategie operative successive.
1. Riepilogo dell'andamento giornaliero del mercato
BTC oggi ha toccato un minimo di 63.238 dollari prima di iniziare un rimbalzo; nel pomeriggio ha raggiunto un massimo di 64.500 dollari, ma i rialzisti non sono riusciti a mantenere il guadagno e il prezzo è rapidamente sceso, attualmente si aggira intorno ai 64.000 dollari, con un calo complessivo nelle 24 ore dello 0,47%.
L'intervallo di oscillazione giornaliero è stato tra 63.238 e 64.500 dollari, con un'escursione di 1.277 dollari. La candela ha chiuso con una lunga ombra superiore, che dimostra chiaramente la forte pressione di vendita a 64.500 dollari e una resistenza al rimbalzo molto forte. Con la realizzazione della buona notizia, il mercato tornerà a seguire la tendenza ribassista originale.
2. Analisi della corrispondenza tra volume e prezzo
Osservando le candele a 4 ore, il prezzo è rimbalzato fino a 64.240 dollari; durante il picco serale a 64.500 dollari, il volume delle transazioni è continuato a diminuire. Il rimbalzo non ha visto l'ingresso di nuovi capitali a supporto, la volontà del mercato di rincorrere i prezzi è molto bassa e la forza dei rialzisti era già debole. Questo rimbalzo è solo una correzione temporanea dovuta a un indebolimento momentaneo della pressione ribassista.
Il volume giornaliero è significativamente diminuito rispetto al giorno precedente, formando una tipica divergenza tra volume e prezzo. Il volume continua a calare e, da una prospettiva a medio-lungo termine, la struttura di mercato dominata dai ribassisti non è cambiata.
#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？
@天才交易员绿毛
$BTC