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Le istituzioni che affermano di avere una scala da 30 trilioni di dollari hanno sostenuto congiuntamente il disegno di legge sulle criptovaluta, con la soglia di voto fissata al Senato a 60 voti.
Gli asset stessi non hanno diritto di voto; non importa quanto sia potente il settore, il vero collo di bottiglia resta il voto dei parlamentari.
Guardando la lista di supporto, si tratta di tutte aziende impegnate nel business crypto e redditizie dal settore. I cosiddetti 30 trilioni sono solo una bilancia di gestione dei libri, non una convinzione consensuale e ferma.
La lista manca di veri giganti di Wall Street: Vanguard Group, che controlla 12 trilioni di dollari in asset, e Daw Bank, la seconda banca custodia più grande al mondo, sono rimaste entrambe in silenzio.
Loro stessi non vendono prodotti crypto, quindi naturalmente non hanno motivazione a fare pressione per il disegno di legge. Il capitale principale che influenza davvero l'esito rimane ancora oggi in silenzio.
Non devi guardare le quote delle scommesse di mercato; finché questi giganti dichiarano la loro intenzione di partecipare, la direzione del conto è praticamente decisa. #银行业联名施压, i termini della stablecoin CLARITY possono essere rigenerati 此次下跌的主要驱动因素，是市场对支撑AI数据中心扩张所需的债务和资本支出水平日益担忧。高带宽内存（HBM）一直是美光的关键增长动力，但投资者对AI基础设施建设背后的融资结构正变得更加谨慎。
在相关报道描述了一项2500亿美元的循环融资安排后，担忧情绪进一步加剧。该安排中，英伟达将作为OpenAI所发行债务的共同签署方，以租赁软银开发的基础设施。#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #新手必看：这里有你需要的一切 🔹 Panorama di mercato: Dow Jones sfida la tendenza, chiude in rialzo per evitarlo ✅; Il Nasdaq sotto pressione si ❌ indebolisce, i fondi fuggono freneticamente dai titoli hardware ad alta volatilità, le blue chip difensive attendono la decisione sul tasso a mezzanotte ### 💾 Core Storage Stocks (venduti in calo tutta la mattina) SanDisk ▪️ SNDK è crollato nelle prime fasi di contrattazione, con un calo massimo del 15,16% e ha chiuso in calo del 14,25%. ⚫ Il prezzo cumulativo di luglio è dimezzato, domanda debole per i consumatori + scoppio bolla tematica, pressione di vendita persistente. I chip small-cap sono sciolti, il rimbalzo manca di slancio ▪️. Micron MU è crollato fino al 9,91% nelle prime operazioni. Chiudere -8,85%, supportato da ordini di potenza hash HBM con supporto debole; calo molto inferiore rispetto a SanDisk, il canale ribassista a medio termine ha già aperto ### ⚙️ Performance complessiva del settore Philadelphia Semiconductor Index crolla del 4,49%, moduli ottici e chip di calcolo sono tutti in linea Le aspettative di un picco di spesa in capitale hardware per l'IA sono il principale fattore scatenante di questa serie di svendite ### 🔗 Legato al mercato crypto L'hardware tecnologico continua a calare→ la narrazione dell'IA raffredda BTC ed ETH sotto pressione e ritira, continuando a favorire posizioni short. Se la Fed taglia i tassi questa sera non raggiunge le aspettative: Storage+ Ethereum continua a calare, il taglio dei tassi raggiunge l'obiettivo: il settore ha vissuto un breve rimbalzo ⚠️ sopravvalutato
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegnano i dati questa sera, #海力士业绩创纪录但不及预期 le azioni di storage stanno vivendo una forte volatilità $SNDK $SPCX $SKHYNIX 🔥 Crollo dei semiconduttori × declino delle criptovalute: la stessa storia macro. SK Hynix Q2: Anche la tipografia ha mancato la situazione. Il fatturato di SK Hynix nel secondo trimestre è stato di 79 trilioni di KRW (YoY +257%), un utile operativo di 61 trilioni di KRW (YoY +557%), con un margine di profitto del 76,3%—ma sia i ricavi che l'utile sono stati circa il 5% sotto le aspettative di mercato. Le aspettative erano troppo alte; "superare le aspettative" è diventato la linea di passaggio. Ancora più fatale è il meccanismo di ribilanciamento quotidiano dei prodotti ETN a leva coreana (7709/7747, per un totale di 30 miliardi di dollari): comprare quando i prezzi salgono, vendere quando i prezzi scendono. KOSPI è sceso da 9385 a circa 6000, un calo del 36% in poco più di un mese. I soli fondi indebitati legati a SK Hynix possono generare circa 5 miliardi di dollari in vendite meccaniche. Mentre altri investono nell'acquisto a basso costo e nella vendita a prezzi bassi, l'innovazione finanziaria della Corea del Sud ha raggiunto la piena automazione acquistando a prezzi alti e vendendo a basso. #韩国股市 #半导体 #AI基础设施 Panico creditizio tra le imprese su larga scala? Gavin Baker ha detto che il mercato si sbagliava: i prezzi dei leasing spot delle GPU sono almeno il doppio del prezzo del contratto—un anello chiave mancante nelle discussioni sul credito. Dopo la scadenza del contratto e il ripricing dei prezzi, le imprese hyperscale accelereranno dal 31% nel primo trimestre al 50% nel secondo trimestre. Il consenso del mercato prevede che il divario di 100–700 miliardi di dollari necessario per il debito possa scomparire del tutto. Il mercato dei CDS è facilmente manipolabile (short stock prima, poi compra CDS). La crisi finanziaria globale si è già ripetuta una volta. Il vero rischio non è il credito, ma l'accesso all'alimentazione e la potenza della GPU. Bloom📊 道指蓝筹、苹果 / 微软避险上涨 算力硬件、存储芯片集体遭砸盘 资金提前规避波动，静待美联储凌晨议息⏳🔹美光（MU）单日大跌 8.85% ✅支撑：手握 HBM 算力订单，AI 服务器需求打底 ❌利空：存储涨价放缓、扩产吞利润、国产存储挤压份额 走势：震荡下行，下跌有承接，韧性优于闪迪🔸闪迪（SNDK）单日暴跌 14.25%⚫，7 月累计跌幅 51%，股价直接腰斩 业务侧重消费级 U 盘、SSD，吃到 AI 红利极少 前期纯情绪爆炒，估值泡沫极大 小盘筹码博弈激烈，下跌通道彻底打开，反弹力度偏弱📉双双下跌核心诱因 AI 硬件扩张预期见顶，大厂下调业绩指引 存储产能即将过剩，涨价周期临近收尾 高位获利盘集中出逃，转向防御板块 🔗联动加密市场存储持续杀跌 = AI 叙事降温 BTC、ETH 承压下行，刚好利好空单持仓 若凌晨降息不及预期，二者会继续下探；降息达标则双双超跌反弹⚠️
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $SNDK $BTC $ETH La situazione mediorientale rimane tesa: attacchi iraniani contro basi statunitensi, attacchi Houthi contro petroliere saudite, contrattacchi statunitensi contro milizie irachene filo-iraniane e conflitti geopolitici che fanno salire direttamente i prezzi del petrolio. L'aumento dei prezzi del petrolio aumenterà le aspettative di inflazione, sopprimerà il margine di tagli dei tassi della Fed e farà pressione ribassista sulle azioni di crescita AI.
Il fulcro delle future tendenze dell'IA sono i rapporti finanziari dei giganti tecnologici. Diamo prima un'occhiata all'ultimo rapporto trimestrale di SK Hynix: fatturato di 79,3 trilioni di KRW, in aumento del 257% su base annua; utile operativo di 60,5 trilioni di KRW, in crescita del 557%; l'utile netto è aumentato di oltre 13 volte, con la differenza di profitto proveniente principalmente dai redditi da investimenti di Kioxia. La direzione ha dichiarato che la domanda di IA rimane solida, gli investimenti infrastrutturali continuano, gli ordini a lungo termine aumentano e le spese in conto capitale sono aumentate, quindi i fondamentali sono solidi.
Tuttavia, l'impressionante rapporto sugli utili ha in realtà portato a un calo dei prezzi delle azioni, principalmente perché i guadagni precedenti erano enormi, le istituzioni hanno realizzato profitti sostanziali e il prezzo delle azioni aveva già contribuito alla crescita futura. L'attuale ritiro è solo un processo di presa di profitti e digestione delle valutazioni, non un peggioramento dei fondamentali.
Stasera e domani sera, Microsoft, Meta e Qualcomm pubblicheranno i loro rapporti sugli utili uno dopo l'altro. La chiave per determinare il mercato futuro dell'IA non sono i livelli attuali di profitto, ma se i giganti continueranno a investire pesantemente nelle infrastrutture di IA. Se la spesa in conto capitale continua ad espandersi, il rally dell'IA può continuare; Una volta contratto, il mercato dovrebbe rivalutare la valutazione dell'intero settore dell'IA. #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegnano i loro dati questa sera. #海力士业绩创纪录但不及预期, le azioni di stoccaggio stanno vivendo una forte volatilità #停火48小时告吹, con Stati Uniti e Iran che negoziano durante le operazioni 老子就爱看这种“明牌吸筹”！👀 8,750枚BTC被连夜搬空，狗庄的底裤露出来了
兄弟们，今晚链上数据看得我有点热血上头。
就在今天下午四点之后，不到一顿饭的功夫，将近9,000枚大饼（折合6个亿美金）被人从交易所“一把薅走”。 而且薅得极其干净利落，全去了新钱包，没往任何OTC柜台拐弯。
这他妈叫啥？这叫明牌！ 明牌告诉所有人：老子不卖了，老子要自己拿住，爱咋咋地。
这次真有点不一样，别拿老黄历说事
我知道一看到“大额提币”，很多人就要喊“起飞”，然后搬出2020年、2024年的K线图开始刻舟求剑。烦不烦？
我今天偏要跟你杠一句：这次提币的背景板，跟以前完全两码事。
现在的波动率已经低得让人打瞌睡了，价格就在那儿横着画门。巨鲸偏偏选这种“垃圾时间”动手，而不是等大阳线拉起来再追。 这至少说明两点：
1. 这帮人不是来抬轿子的，他们是来抄底的，而且是光明正大抄。
2. 他们对交易所手里的那点流动性极不信任——宁可付高昂的gas费提走，也不愿意挂个高价卖单。这就叫“锁仓式看多”。
但别高兴太早，我嗅到点血腥味
话分两头说。我扫了一眼合约数据，资金费率凉得跟冰窖一样。现货这边搬得热火朝天，期货那边却没人敢追多。
这说明啥？说明冲进来的是真钱、慢钱、长线钱，但短线赌徒还在犹豫。
历史上这种“分裂”状态，往往意味着两种走法：
· 走法A（概率60%）： 现货供给被抽干，空头突然发现砸不动了，一根大阳线被迫追涨，形成逼空。
· 走法B（概率40%）： 提币是为了去链上质押或做抵押品，并不是真的“死拿”。一旦宏观出点幺蛾子（比如今晚美股开盘砸了），这些币可能通过跨链桥又杀回来，搞个“假提币真诱多”。
所以，我的态度很明确：
这饼，我啃一口，但不会满仓梭哈。 真正的胜负手不在今天的提币量，而在于接下来48小时内，稳定币（USDT）会不会也同步大规模充值进交易所。
如果提BTC的同时，USDT也在疯狂进场，那别犹豫，那是火箭燃料加注完毕。
如果光提BTC，USDT一动不动，那小心了——这只是巨鲸在换钱包，不是在大举进攻。
我的操作台
今天这波操作，我给打 75分。方向对了，但力度还有待确认。
别急着喊牛回，也别吓得割肉。盯紧链上，盯紧费率。市场正在用真金白银投票，而我们唯一要做的，就是比狗庄多留一个心眼。
记住：交易所的币越少，狗庄的镰刀就越钝。 这个逻辑，2026年下半年依然有效。
#BTC #大饼提币潮 #跟庄斗智 #别跟我谈信仰看数据
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风格差异说明：
· 口语化/江湖气： 使用“薅走”、“明牌”、“垃圾时间”、“狗庄”等词汇。
· 主观立场明确： 不是复述数据，而是给出明确的判断（“我啃一口但不满仓”）。
· 实战视角： 增加了“操作台”板块，直接给出后续盯盘的重点指标（USDT流入），更具指导性。
· 批判性思维： 直接批评了“刻舟求剑”的历史对比，强化了个人分析色彩。 Se il volume di scambio non può essere confermato, il prezzo apparentemente stabile è solo un'illusione
Il mercato attuale ha valutato completamente la "differenziazione strutturale", o è proprio la differenziazione a creare un divario nelle aspettative?
Se accettiamo il presupposto che "il mercato non sia un ampio rally ma capitale concentrato in pochi asset", allora i segnali provenienti dal mercato dei derivati diventano la chiave per verificare se questa struttura sia sostenibile. Il post originale sottolineava che $BEAT prezzi appaiono stabili in superficie ma il volume si riduce, l'open interest diminuisce e il volume rimane stabile. Questo costituisce un tipico steady a bassa liquidità: i prezzi non sono diminuiti, ma manca un momento di rottura al rialzo. In questo contesto, la distribuzione delle posizioni sui derivati riflette più un vero appetito al rischio che i prezzi spot.
Dal punto di vista del rischio dei derivati, la struttura attuale trasmette le seguenti informazioni:
- Il calo dell'interesse aperto mentre il prezzo rimane non calato significa che i rialzisti stanno attivamente o passivamente riducendo le posizioni, invece che nuovo capitale che arriva. Questo indebolisce il meccanismo auto-rinforzante per i trend rialzisti dei prezzi.
- Volume di trading piatto indica una mancanza di concorrenza incrementale di mercato, con le posizioni attuali che aggiustano per lo più quelle esistenti. Al momento, qualsiasi direzione di impulso può essere amplificata a causa della liquidità insufficiente, ma la persistenza è discutibile.
- Se il BTC rimane volatile, i dati sui derivati per ETH e SOL diventeranno chiave: se il tasso di finanziamento perpetuo per contratti di ETH rimane negativo, indica che la domanda di copertura istituzionale supera le posizioni spese lunghe, il che è sfavorevole per la trasmissione del sentiment altcoin; l'alto beta di SOL lo rende più soggetto a short squeezes nel mercato dei derivati, ma richiede un volume di trading spot per essere adeguato.
Condizioni per la formazione di un percorso rialzista: BTC si stabilizza con un aumento del volume ai livelli chiave di supporto, mentre ETH e SOL open interest e volume di trading rimbalzano in sincronia, portando il tasso di finanziamento almanacco da negativo a positivo. A questo punto, i titoli leader della liquidità come $JELLYJELLY e $OPG potrebbero essere i primi a guadagnare un premio.
Condizioni affinché esista il rischio ribassista: le posizioni sui derivati BTC continuano a diminuire, i tassi di finanziamento ETH rimangono negativi o scendono ulteriormente, quindi l'attuale stato stazionario potrebbe evolversi in un relè ribassista. Se azioni $BEAT, $EDGE e altre azioni "ancora fredde" accelerano il loro calo, ciò confermarà l'entità della contrazione della liquidità.
Conclusione: Il mercato sta valutando la divergenza del prezzo piuttosto che la tendenza; i cambiamenti sincronizzati di volume e di apertura sono i prerequisito per confermare la direzione. Prima che i due risuoni, la stabilità dei prezzi è un'illusione e la struttura dei derivati è un indicatore anticipato più affidabile. Il rischio attuale risiede nel sottostimare la volatilità della coda in un ambiente a bassa liquidità.
$BTC $ETH $SOL比特币$BTC 周线RSI已经出现底背离，但链上数据还没到熊市底部，实际成交价、长期持有者成本都没破位，CVDD指标对应点位和现价还有不小差距，我判断大概率还有最后一轮下跌。
后续大概率会形成周期更长的底背离，2022年熊市末尾就走出过这种走势，大家可以聊聊各自看法。$BTC 资金疯狂涌入AI存储赛道衍生品！SK海力士相关永续合约成交量超越BTC，成为平台第一大交易品种。 背后是全球资金博弈AI存储周期拐点，但必须警惕：链上股票合约存在预言机漏洞、跨市场时差风险，此前已经出现过闪崩插针惨案，高杠杆极易遭遇双向收割！AI产业链波动，也会间接传导$DATA等AI赛道加密币种情绪。 资讯原文整理【BlockBeats消息 7月29日】 Hyperliquid平台SK海力士合约SKHX、SKHY成交数据： 1、过去24小时两者合计交易量17.65亿美元，交易量超越BTC，登顶平台活跃度第一； 2、SKHX（挂钩韩股本土SK海力士）：24h成交量13.27亿美元，未平仓OI 4.92亿美元； 3、SKHY（挂钩美股SK海力士ADR存托凭证）：24h成交量4.39亿美元，未平仓OI 7100万美元。 行情核心逻辑拆解 ✅资金信号解读 1、市场集中博弈AI存储周期预期：SK海力士作为全球核心内存厂商，股价牵动AI算力产业链预期，大量资金选择Hyperliquid24小时永续合约进行多空博弈； 2、SKHX、SKHY存在天然价差：本土正股与美股AD其实克拉里蒂法案并不是所有币种都能吃到红利，核心是把非证券属性的商品类代币从SEC监管体系里剥离，划归CFTC管辖，拿到商品合规待遇。
目前来看，挖矿产出的$BTC 、莱特币，还有以太坊$ETH ，合规安全性最高；SOL虽然暂时有争议，但大概率能通过监管审核。
法案细则落地前，大批山寨币为了符合合规标准，大概率会进行大规模代币销毁、重塑发行机制来撇清证券属性。
很多人觉得3月份SEC和CFTC划定的18种商品币是最终定论，其实只是临时口径，等法案实施细则落地，所有币种都要重新接受合规审核，相当于新一轮筛选。
只有真正去中心化、无项目方中心化控盘的代币，才能拿到长期合规通行证。#银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 ##停火48小时告吹, Stati Uniti e Iran negoziarono mentre combattevano
Si scopre che è difficile da credere—il dramma del cessate il fuoco è stato scoperto in meno di 72 ore.
Ecco cosa è successo: venerdì scorso, Trump ha interrotto la campagna di attacchi aerei durata 13 giorni, affermando che era per dare spazio alla diplomazia. Anche l'Iran ha interrotto i suoi sforzi. Il mercato ha visto che i prezzi del petrolio sono stati risparmiati e il WTI è sceso di circa il 16% in tre giorni, tornando a circa 79 dollari.
Ma con calma, cosa significa esattamente questa tregua di 48 ore? Il New York Times ha detto che era perché l'esercito statunitense non aveva obiettivi da bombardare e le scorte di missili Patriot erano anch'esse ridotte. L'Iran ha sganciato 8.500 missili e droni, con oltre 100 difese penetranti. Il Pentagono ha speso 37,5 miliardi di dollari solo in questo round, senza contare che 18 soldati statunitensi sono morti in questa guerra. Solo quando i combattimenti cessarono.
Il problema più grande risiede nel promemoria di giugno. Il paragrafo centrale 5 afferma che l'Iran sta "facendo ogni sforzo" per garantire il passaggio sicuro delle navi mercantili. Gli Stati Uniti comprendono che l'Iran è responsabile della sicurezza ma non ne hanno alcun controllo; L'Iran insiste che tutte le navi debbano coordinarsi con l'Iran. Questa divisione fu piantata fin dall'inizio. Lo stesso Trump ha detto che il promemoria era "solo per testare."
Questa mattina presto, l'Iran ha lanciato missili balistici contro una base militare statunitense in Giordania. WTI ha risposto aumentando del 4,6%, tornando a $83. L'Iran ha inoltre respinto il piano di gestione congiunta proposto dall'Oman per gli stretti.
Per il mercato crypto, questo cessate il fuoco è più simile a una trappola: fa scendere i prezzi del petrolio da 100 dollari, raffredda le aspettative di inflazione, indebolisce le prospettive di aumento dei tassi e poi improvvisamente un missile rovescia ogni logica. Le fluttuazioni del prezzo del petrolio in sé non sono il rischio più grande; il rischio più grande è che il mercato non riesca più a distinguere quale cessate il fuoco sia reale e quale falso. Finché lo stallo sul controllo dello Stretto di Hormuz non sarà completamente sciolto, lo scenario "combatti e parla" potrebbe ripetersi da un momento all'altro.#美联储即将公布利率决议
La Fed è difficile da prevedere stasera: Walsh è la vera variabile
Alle 2 del mattino del 30 luglio, la Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi di interesse. Il mercato afferma che questa è la più difficile da prevedere.
L'IPC di giugno è stato del 3,5% su base annua, un netto calo rispetto al 4,2% del mese scorso, e un calo mese su mese dello 0,4%, segnando il più grande calo in un singolo mese dal 2020. Il CPI base è stato del 2,6% su base annua, stabile su base mensile. I salari non agricoli sono aumentati di 57.000, il tasso di disoccupazione è stato del 4,2% e la crescita del PIL si è avvicinata al 2%. I dati stessi indicano che i tassi di interesse restano invariati.
La vera variabile è il nuovo presidente, Wash. Entrò in carica il 22 maggio e fece tre cose: abolire le linee guida lungimiranti, rifiutarsi di dare indicazioni sui tassi d'interesse durante le conferenze stampa e formare cinque gruppi di lavoro interni per ristrutturare il sistema decisionale.
Divisione interna all'interno del FOMC: 18 elettori sul dot plot di giugno, 9 aumenti dei tassi di sostegno nell'anno e 9 no. All'ultima riunione, il voto è stato di 10 a 2, con Hamack della Fed di Cleveland e Logan della Fed di Dallas che hanno votato contro l'aumento dei tassi d'interesse. Logan ha detto che i tassi di interesse attuali non sono stretti. Questa volta, Xiao Mo dovrebbe votare contro almeno due voti.
JPMorgan propone cinque scenari: mantenere il tasso fermo e rimanere saldo, con una probabilità del 50%, l'S&P 500 scende dello 0,5% per aumentare dello 0,25%; Mantenendo un bias dovish con una probabilità del 28%, l'S&P è salito dallo 0,5% all'1%; Un aumento del tasso di 25 punti base, con una probabilità del 20%, l'S&P è sceso dell'1,5% al 2%, e il Nasdaq è raddoppiato; Un aumento del tasso di 50 punti base, probabilità 1%; Taglio del tasso, probabilità 1%.
Tuttavia, i dati CME mostrano i prezzi di mercato con una probabilità di aumento dei tassi superiore al 30%. Questa lacuna dimostra che i tradizionali quadri dati non dovrebbero aumentare i tassi, ma il mercato sta dando a Walsh un premio di rischio imprevedibile. Bank of America è ancora più aggressiva, prevedendo tre aumenti consecutivi dei tassi per un totale di 75 punti base a settembre, ottobre e dicembre.
Il prezzo del mercato delle opzioni S&P è oscillato solo dello 0,8%, inferiore alla data di rilascio del CPI. Tuttavia, l'open interest dei futures sui fondi federali ha raggiunto un picco storico, superando i 960.000 contratti. Le istituzioni dicono che è improbabile che aumenti i tassi, ma stanno freneticamente acquistando coperture.
Stasera non verranno pubblicati i dot plot né i riassunti delle previsioni economiche; la formulazione della dichiarazione è l'unico segnale. Se c'è una "necessità di agire per dimostrare determinazione", anche senza un aumento dei tassi, la reazione del mercato potrebbe essere un semplice aumento.
Il mercato è già sceso in modo significativo: il 28 luglio, il board dell'A-share cinese ChiNext è crollato del 7,35%, mentre il KOSPI sudcoreano è crollato del 10%, provocando interruzioni automatiche. Ma il Dow Jones è salito dell'1%, e l'indice S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo. I fondi stanno passando da valutazioni elevate con IA a azioni tradizionali di primo piano. Se la notte rimane invariata e la formulazione è neutra, l'IA e i semiconduttori precedentemente sopravvalutati potrebbero riprendersi.
Punto chiave: Anche se non ci sarà alcun aumento dei tassi a luglio, i dati CME mostrano una probabilità del 56% di un aumento a settembre. Questa sera sembra più una finestra di segnale prima della battaglia decisiva di settembre. Per il mercato cinese delle azioni A, meritano attenzione tre direzioni: il tema principale della sostituzione interna (stoccaggio a lungo termine, attrezzature per semiconduttori), le imprese manifatturiere per l'export con alta certezza delle prestazioni, e i posti di lavoro in oro e militari come ballast contro i rischi di coda.
Sommario: La difficoltà di questa decisione della Fed non sono i dati, ma la sfida è la scatola nera del Wash. Il mercato delle opzioni segnala solo lo 0,8% di fluttuazioni, ma 960.000 posizioni coperte avvertono di essere cauti nei confronti dei cigni neri. Il segnale più importante di domani non è se ci sarà un aumento dei tassi, ma cosa ha detto o non ha detto Washy.这两天大盘下跌，韩国科技股暴跌可能也是重要的情绪拖累之一。
KOSPI单日跌超10%，三星电子下跌约13%，SK海力士接近15%。对于一个大型成熟市场来说，这已经不是普通回调，而是明显的风险集中释放。
韩国是全球半导体产业链的重要一环。当芯片龙头集体重挫，市场担忧很容易从亚洲科技股传导到美股、AI板块以及加密资产。
对加密市场也要保持警惕。恐慌初期，资金通常优先回到现金，$BTC 未必马上表现出避险属性。
我的判断是：这更像一次风险预警，暂时还不能确认全球危机。接下来重点观察美股科技、半导体和BTC是否继续同步走弱。 ☀️ Resoconto di metà giornata del mercato azionario USA｜I semiconduttori entrano nell'"era della differenziazione": l'AI non è finita, ma il mercato inizia a scegliere nuovamente i vincitori
La più grande novità del mercato questa mattina non è l'andamento degli indici, ma il cambiamento nella percezione degli investitori riguardo alla catena industriale dell'AI.
Negli ultimi due anni, l'AI è stata una linea di investimento molto chiara:
Acquistare GPU → Acquistare semiconduttori → Acquistare concetti legati all'AI.
Ma entrando nel 2026, il mercato sta entrando in una nuova fase:
L'AI rimane una tendenza a lungo termine, ma i capitali non sono più disposti a pagare valutazioni elevate per tutte le aziende AI.
In futuro, il mercato si concentrerà non su chi si etichetta AI, ma su chi può realmente trarre profitto dalla crescita dell'industria AI.
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📉 Perché la correzione nei semiconduttori? Cosa preoccupa?
Recentemente il settore dei semiconduttori ha mostrato volatilità, con una pressione evidente soprattutto nel segmento della memoria.
Apparentemente:
Changxin è quotata in borsa.
La competizione nella memoria si intensifica.
Micron e SK Hynix sono sotto pressione.
Ma la logica più profonda è:
Il mercato sta rivalutando la relazione domanda-offerta del settore della memoria per i prossimi anni.
Nell'ultimo anno, l'AI ha spinto rapidamente la domanda di HBM e DRAM, migliorando notevolmente le aspettative di profitto delle aziende di memoria.
Tuttavia, il mercato dei capitali anticipa sempre il futuro.
Ora i capitali stanno riflettendo:
Se in futuro i produttori globali di memoria continueranno ad espandere la produzione;
Se la crescita della domanda AI sarà inferiore alle aspettative;
Se aumenterà la concorrenza;
Allora i prezzi della memoria potranno mantenersi elevati?
Quindi oggi il mercato non sta negoziando "Changxin ha vinto", ma:
Per quanto tempo i margini di profitto del settore della memoria potranno mantenersi.
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💾 Micron: la pressione a breve termine e le opportunità a lungo termine si stanno separando
Micron affronta attualmente due forze in direzioni diverse.
A breve termine:
Il mercato teme:
Aumento della competizione nella memoria;
Il prezzo delle azioni è salito molto in precedenza;
I capitali stanno prendendo profitto.
Questi fattori influenzeranno l'andamento a breve termine.
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A lungo termine:
L'AI continua a portare una nuova logica di crescita per il settore della memoria.
I futuri data center AI richiederanno:
Maggiore capacità di memoria.
Trasferimento dati più veloce.
Memoria ad alte prestazioni.
HBM, DRAM di fascia alta e SSD enterprise rimangono direzioni importanti.
Quindi, ciò che Micron deve davvero osservare non è quanto scende in un giorno, ma:
Se negli prossimi trimestri gli ordini di memoria AI continueranno.
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🤖 L'investimento in AI entra nella seconda fase
Ritengo che ora il mercato AI stia attraversando un cambiamento importante.
Prima fase:
Il mercato cerca opportunità AI.
Qualsiasi azienda legata all'AI riceve attenzione.
Seconda fase:
Il mercato inizia a selezionare.
Chi possiede la tecnologia?
Chi ha i clienti?
Chi ha i profitti?
Terza fase:
Le aziende veramente eccellenti ottengono premi più alti.
Questo è molto simile all'era di internet.
La bolla internet del 2000 non è scoppiata perché internet non avesse valore.
Ma perché molte aziende non competitive sono state eliminate.
Alla fine sono rimaste:
Amazon.
Google.
Microsoft.
Oggi l'AI potrebbe attraversare un processo simile.
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📊 Tre segnali da osservare nel pomeriggio
① I semiconduttori continueranno a scendere?
Se continuano a correggere fortemente, significa che il mercato sta ancora scaricando rischi.
Se si stabilizzano rapidamente, significa che i capitali potrebbero ritenere che la correzione sia quasi finita.
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② Il settore della memoria potrà differenziarsi?
In futuro non sarà:
Tutte le aziende di memoria salgono insieme.
Né:
Tutte le aziende di memoria scendono insieme.
Il mercato si concentrerà di più su:
Chi possiede la tecnologia AI core.
Chi ha prodotti di fascia alta.
Chi ha clienti stabili.
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③ L'atteggiamento degli investimenti AI dei giganti tecnologici
Nelle prossime settimane, i bilanci dei giganti tecnologici saranno fondamentali.
Il mercato non vuole sentire:
"Stiamo sviluppando AI."
Ma:
"Quanto investiamo e quanto fatturiamo."
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🎯 Il mio punto di vista
Il più grande avvertimento che il mercato dà oggi agli investitori è:
Non considerare l'AI solo come un concetto, ma come un'industria.
Nel processo di sviluppo industriale ci saranno sicuramente fluttuazioni.
Ci sarà competizione.
Ci saranno aggiustamenti di valutazione.
Ma ciò che conta davvero è:
Se la domanda continua a crescere.
Se le aziende continuano a fare profitti.
Se il vantaggio tecnologico si mantiene.
La quotazione di Changxin mostra che la competizione nel settore della memoria diventerà più intensa.
Ma la competizione in sé non è spaventosa.
Ciò che è davvero spaventoso sono le aziende non competitive.
In futuro, l'investimento nei semiconduttori potrebbe non essere più un semplice acquisto dell'intero settore, ma la ricerca di aziende capaci di creare valore sostenibile nell'era AI.
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Cosa ne pensi? La correzione nei semiconduttori è un'opportunità o un segnale che la bolla AI sta iniziando a scoppiare? Commenta e discutiamo.7.29号星然午间4小时周期行情技术分析
整体磐面前期经历一轮大幅下跌，触底后开启反弹修复，目前反弹动能逐步放缓，价格进入区间震荡，上方存在明显压力，短期哆箜博弈激烈。
大饼
压力区间：64000 - 64175
支撑区间：63300、62660
操作思路：
反弹至64000-64175承压可布局箜单，目标63300，止损64450；
回踩63300企稳可轻仓试哆，目标64000，止损62950。
关键分水岭：站稳64175反弹延续；跌破62660重启下行。
姨太
压力区间：1915 - 1928
支撑区间：1875、1855
操作思路：
反弹靠近1915-1928承压布局箜单，目标1875，止损1940；
回踩1875支撑企稳试哆，目标1915，止损1850。
$BTC $ETH #苹果公司市值重回全球首位，超越英伟达
苹果突破 5 万亿市值，重返全球第一，我觉得这件事挺有意思。
因为它和英伟达代表的是两种完全不同的赚钱方式。
英伟达是这一轮 AI 时代最锋利的矛。
GPU、CUDA、HBM、数据中心、AI 工厂，整个市场都在围绕它重新定价。
但苹果不一样。
苹果没有像微软、亚马逊那样进军云计算。
没有像 Meta、谷歌那样疯狂烧自己的 AI 大模型。
也没有把自己变成一个重资产 AI 基建公司。
它做的事情反而很“苹果”：
控制产品。
控制生态。
控制用户。
控制利润率。
控制现金流。
这才是苹果最恐怖的地方。
很多人说苹果 AI 慢了，创新不够了，增长见顶了。
但市场最后还是把它重新推回了全球第一。
为什么？
因为苹果的商业模式太干净了。
它不需要自己买几十万张 GPU 去堆模型。
不需要用巨额 Capex 去赌 AI 回报。
不需要把利润压到很薄去抢云市场份额。
它只要守住 iPhone、Mac、iPad、Apple Watch、服务收入和生态入口，就能持续产生恐怖的现金流。
更关键的是，苹果有一个其他科技巨头很难复制的能力：
它可以把成本压力传导给消费者。
这轮内存、存储、零部件涨价，很多公司只能自己消化，最后压缩毛利率。
但苹果不一样。
它的品牌、用户粘性和生态锁定，让它有能力通过产品涨价，把一部分成本压力转嫁出去。
这就是消费电子里的定价权。
普通公司涨价，用户可能跑。
苹果涨价，用户骂两句，最后还是买。
这话不好听，但这就是现实。
再看现金。
苹果 2025 财年末现金及短期有价证券大约 547 亿美元。
到 2026 上季度，这个数字增加到约 685 亿美元。
同时它还在分红，还在回购，还能持续产生经营现金流。
这就是为什么苹果不是一家普通硬件公司。
它表面卖手机，实际卖的是全球最强消费生态。
硬件只是入口。
系统是护城河。
服务是利润池。
品牌是定价权。
回购是股东回报机器。
所以苹果重新超过英伟达，不代表 AI 结束了。
我反而觉得，这说明市场开始重新比较两类资产：
一种是高增长、高 Capex、高预期的 AI 基建公司。
一种是低 Capex、高现金流、高定价权的消费生态公司。
英伟达讲的是未来算力需求。
苹果讲的是当下用户付费能力。
前者更性感，后者更稳。
前者靠产业爆发，后者靠生态复利。
这也是为什么苹果能穿越这么多周期。
它不是每一轮技术革命里跑得最快的公司。
但它总能把技术变成用户愿意付钱的产品，再把产品变成现金流。
这才是苹果真正的壁垒。
很多公司是在追风口。
苹果是在收税。
英伟达代表 AI 时代的进攻性。
苹果代表商业模式的确定性。
市场短期会追逐最热的故事。
但长期来看，真正稀缺的，永远是能持续赚钱、持续回购、持续提高定价权的公司。#财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 当AI业绩大考撞上美联储决议，今晚是真正的过山车之夜
今晚的美股是标准的双变量暴击夜——微软、Meta盘后财报率先落地，凌晨2点美联储利率决议接棒压轴。一边是AI烧钱两年的业绩兑现考，一边是宏观流动性的终审判决，两件事撞在同一个交易日，注定是大幅波动的一夜，单边赌对错的风险极高。
市场先入为主，带着谷歌阴影阅卷
上周谷歌用一份“营收超预期但资本开支炸雷”的财报，直接把市场对AI的定价逻辑彻底扭转。前两年巨头砸钱搞AI，市场给成长估值；现在高利率环境下资金成本飙升，市场的容忍度已经降到冰点：烧钱可以，但必须拿出对应的收入和现金流，不然直接用脚投票。
等于今晚三家还没交卷，市场已经先戴上了挑刺滤镜：营收达标是本分，资本开支超预期就是雷；AI收入兑现是加分项，增速不及预期就是利空。预期已经被提前打低，最终涨跌全看和“烧钱恐惧症”的博弈。
三家核心考点：别只盯着营收利润
每家的市场分歧点都不一样，抓错重点等于白看：
- 微软：核心盯两个“率”。Azure云增速能不能守住39%的市场预期下限，是AI需求有没有落地的直接证据；更关键的是资本开支指引会不会继续上调——这直接决定自由现金流会不会进一步恶化。市场已经默认“增速微降、投入继续涨”，但凡开支再超预期，哪怕营收达标，也容易复刻谷歌走势。
- Meta：广告基本盘没悬念，看点在烧钱性价比。广告营收高增长已是明牌，市场真正赌的是AI推荐算法带来的广告ROI提升，能不能覆盖算力投入的成本。另外要盯管理层会不会提云业务布局——这是Meta当前最大的预期差，一旦官宣下场做云，等于给千亿级资本开支找到新出口，估值逻辑直接重构。
- 亚马逊：AWS复苏是及格线，利润率才是胜负手。AWS增速回升已经被充分计价，真正能带动股价的是零售业务利润率能否持续超预期，以及AI订单能不能转化成长期盈利。反过来，如果资本开支指引继续上调，哪怕云业务增速达标，也会被解读为“烧钱换增长”，估值直接承压。
最坑人的是时间差：双重定价极易走出过山车
今晚最容易套人的，是两者的时间差：盘后先出财报，市场会先交易一波业绩逻辑；到凌晨2点美联储决议落地，直接用宏观流动性给行情二次定价。
很容易出现两种极端走势：
财报超预期先涨，结果美联储偏鹰，直接冲高回落套牢追高盘；
财报不及预期先跌，结果美联储偏鸽，直接低开高走甩下抄底人。
只赌财报、不考虑宏观的交易，今晚大概率会被左右打脸。
不止美股玩家要盯，全球市场都受传导
纳指的情绪会直接向外扩散：明天A股的AI、半导体板块开盘，基本锚定今晚的组合结果；加密市场的BTC、ETH，会同时受科技股风险偏好+美联储利率预期的双重影响，波动幅度会比平时放大不少。
最后说句实操的：今晚最稳妥的姿势，就是不隔夜重仓赌单边。等两份靴子都落地、逻辑走顺了再动手，少赚几个点不可怕，可怕的是被双向洗盘。AI行情走到今天，已经从炒预期彻底进入兑现阶段，叠加宏观利率大拐点，每一步都得踩实了。Non lasciare che le candele verdi ti mentiscano.
Questo non è un mercato del tipo "tutto pompa". In superficie le crypto sembrano calde, ma sotto il cofano la liquidità è precaria. Il denaro non si diffondono più su tutte le alternative — ruotano in pochi nomi mentre il resto sanguina.
Quello che sto vedendo:
Open Interest si sta raffreddando, il volume è stabile. I trader stanno diventando selettivi, non inseguendo ogni pompa.
Dove il denaro fluisce: $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
Leader da tenere d'occhio:
$BTC = ancoraggio di liquidità | $ETH = scelta istituzionale | $SOL = momento L1
$DATA = AI infra | $WLD = IA + identità | $HYPE = indicatore del rischio
$ZEC + $DOGE = sentiment retail
Ancora asciutto: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $SOPH, $IP, $AVNT, $ZAMA, $OFC, $PIEVERSE, $VIRTUAL, $ACU, $H, $MEGA
Il bordo non sta inseguendo ciò che è già scappato. Sta individuando dove la liquidità si sta accumulando silenziosamente ed evitando dove si sta allontanando silenziosamente.
Pazienza > FOMO. Segui il flusso, aspetta conferme, commercia con disciplina.
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight @OKX Orbita $SKHY $SKHYNIX $MUU Perché la fiducia del mercato è crollata immediatamente dopo che SK Hynix ha concorso con il rapporto sugli utili di Micron?
Confronto delle prestazioni:
I ricavi di Micron nel terzo trimestre sono stati di 41,46 miliardi di dollari +346%, superando le aspettative in tutti i settori.
Il fatturato di SK Hynix nel secondo trimestre 2026 è stato di 79,32 trilioni di KRW +257%, con un profitto di 60,54 trilioni di KRW (+557%), entrambi record ma al di sotto delle aspettative di mercato (84 trilioni / 64 trilioni di KRW).
Il motivo è che SK Hynix ha una maggiore esposizione all'HBM, mentre questo aumento è guidato dall'aumento dei prezzi dello stoccaggio a uso generale, con un'alta percentuale di HBM che limita effettivamente i dividendi dell'aumento di prezzo.
La logica a quattro livelli dietro l'incidente
(1) Il tetto di previsione per il terzo trimestre di Corning è di soli 5 miliardi di dollari (aspettativa di mercato di 5 miliardi di dollari), con un leggero errore che ha innescato il sentiment stamping—la fibra è un indicatore anticipato per i data center di IA ed è interpretata come un segno di rallentamento della domanda: Micron calato dell'8,85%, SanDisk calato del 14,25% e SK Hynix calo dell'8,98%.
(2) Preoccupazioni di Miss Validazione di SK Hynix: Dopo la pubblicazione degli utili, le azioni statunitensi sono prima scese del 9%, poi sono scese di un altro 9% dopo l'orario di lavoro. Motivi: Alta proporzione di HBM, rallentamento degli aumenti dei prezzi (DRAM +30% trimestre su trimestre, in calo rispetto al 60% del primo trimestre), circa il 50% dei ricavi bloccati in contratti a lungo termine.
(3) Produzione di massa di DRAM con memoria Changxin: è aumentata di oltre il 460% nel primo giorno di quotazione. Apple sta testando la sua DRAM per dispositivi del mercato cinese, mettendo pressione sul panorama globale della fornitura di DRAM.
(4) Tetto di valutazione per azioni cicliche: il rapporto P/E atteso di Micron è stato compresso a 6,3 volte—solitamente collegato a azioni cicliche in difficoltà.
Rialzo mattutino vs. crollo intraday
Ritiro all'inizio della sessione: HBM4 è stato spedito in grandi quantità e i contratti a lungo termine sono stati finalizzati con circa 10 clienti. Un altro crollo intraday: le posizioni short aumentano a livelli alti + vendite sul mercato asiatico in sincronia—Samsung in calo del 13,39%, SK Hynix del 14,65%.
Perché la fiducia del mercato è cambiata così rapidamente?
Aspetto psicologico: Meglio del previsto = "tutte le buone notizie sono state esaurite"; Attesi = "Nessuna sorpresa"; miss="Otto storie di fantasmi al giorno."
Livello strutturale: il "profitto +1810" di Samsung a luglio, il prezzo delle azioni in calo del 7% ha spinto le aspettative all'estremo; Il grande venditore allo scoperto Michael Burry ha fatto direttamente short Micron, Nvidia e semiconduttori
Il ciclo di stoccaggio è davvero finito?
Rialzismo: la capacità HBM di Micron è stata venduta, 16 accordi garantiscono un minimo di circa 100 miliardi di dollari; La spesa in conto capitale di Hynix nel 2026 rimarrà a un livello di fascia alta di 40-50 trilioni di KRW.
Ribassista: Morgan Stanley prevede che i prezzi dei contratti di memoria potrebbero raggiungere il picco nel quarto trimestre 2026; La produzione di massa di Changxin Memory ha interrotto l'equilibrio tra domanda e offerta.
Il crollo non è dovuto alla "perdita di domanda", ma piuttosto al fatto che "il mercato non crede più che i livelli attuali di redditività possano essere sostenuti."
#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni L'ultimo rapporto sugli utili di Seagate mostra ricavi in aumento del 48% su base annua, chiudendo a 6,23 miliardi di dollari, superando di gran lunga le aspettative degli analisti. Questi dati frantumano direttamente lo scetticismo recente sugli investimenti nelle infrastrutture di IA. I giganti dello storage hanno dimostrato con ordini solidi che la domanda di addestramento di grandi modelli per l'archiviazione dati non è una bolla, ma un incremento. $BTC raggiunto la soglia dei 63.600 $ETH contemporaneamente sopra i 1.890, e la stabilizzazione complessiva del mercato ha creato un'ottima finestra per il settore dell'IA. Seagate è aumentato del 12% dopo l'orario, con il capitale tradizionale già votando con i propri piedi, e la logica dietro il recupero dei token crypto AI è chiara. $FET attualmente a 1,32 dollari, se seguirà le tendenze del settore e supererà il livello di resistenza di 1,5 dollari, potrebbe aprire un potenziale al rialzo superiore al 30%. $AGIX beneficiato anche della domanda di calcolo decentralizzato con IA, con i dati di noleggio GPU recentemente divulgati dai team di progetto che sono aumentati del 40% mese su mese. L'IA non è una storia concettuale; è la vera esplosione di un'industria da cento miliardi di yuan, e le prestazioni dei pionieri dell'hardware sono sempre il barometro. In questo trimestre, il fatturato di Seagate è aumentato del 15%, indicando che la catena di approvvigionamento sta accelerando il suo passaggio verso l'IA. Come partecipanti al mondo crypto, monitorare i rapporti sugli utili di questi giganti tradizionali è più efficace che monitorare i candeli, poiché possono indicare in anticipo al mercato dove sarà la prossima grande tendenza. $FET #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro articoli questa sera 友友们，美联储利率决议今夜凌晨终于要揭晓了。让我们一起来看看加息与不加息对市场影响情况。 北京时间周四凌晨2点，美联储将公布7月利率决议，主席沃什随后召开新闻发布会。这场被多家机构称为“近年来最难预测”的会议，悬念已拉满至极致。 加息概率到底多大？三成上下，分歧近两年之最 CME“美联储观察”工具显示，7月维持利率不变概率为69.5%，加息25个基点概率为30.5%；到9月累计加息25个基点的概率已升至56.4%。 要知道，两周前市场对7月加息的押注才约10%，如今已飙升至30%以上。花旗直言，这是“自2024年9月以来分歧最大的时刻”。 加息预期为何急速升温？核心推手是能源价格。美伊停火破裂后，布伦特原油盘中突破每桶100美元，自6月美联储会议以来累计涨幅达25%。与此同时，特朗普宣布对60国征收新关税，叠加AI投资持续拉动需求，三重因素彻底逆转了通胀叙事。 但另一边，6月CPI同比回落至3.5%、环比下降0.4%，又给了美联储观望空间。高盛认为，在6月通胀数据走软后，大多数有投票权的委员不太可能在本周推动加息。 综合来看，按兵不动仍是基准情境，但意外加息风险不容忽视。 摩根大通认为#美联储即将公布利率决议
La riunione del FOMC di stasera potrebbe essere la più difficile da prevedere nell'ultimo decennio.
I dati CME mostrano una probabilità del 69,5% di mantenere invariati i tassi e una probabilità del 30,5% di un aumento di 25 punti base. Bank of America ha esaminato i dati storici: dal 1994, la Federal Reserve non ha mai aumentato i tassi di interesse quando la probabilità di aumento dei tassi era sotto il 60%. Se aggiungiamo stasera, sarà la prima volta in 30 anni.
La previsione di TD Securities è più specifica: invariata, ma con almeno due voti contrari—Hamack e Logan potrebbero votare a favore di aumenti dei tassi. Il voto di opposizione in sé non è un grosso problema, ma sono comparsi due voti contrari quando la probabilità di aumento dei tassi di mercato era solo del 30,5%, segnalando più importanza che risultati reali da considerare.
Anche i dati sono in conflitto. A luglio, la fiducia dei consumatori è scesa a 90,8, il sentimento occupazionale si è indebolito, sostenendo un sentimento dovish; i prezzi del petrolio sono brevemente ripresi grazie agli attacchi missilistici, sostenendo un sentimento più aggressivo.
Ma il fattore più incerto è proprio Washh.
La prima cosa che fece dopo aver assunto l'incarico fu scartare le linee guida lungimiranti che la Fed aveva mantenuto per oltre un decennio. In precedenza, il mercato poteva giudicare la direzione dalla formulazione delle dichiarazioni; ora dice: "Ogni riunione è in tempo reale." Questo significa che nessuno può sapere in anticipo cosa farà stasera—nemmeno gli economisti che scrivono rapporti.
Tuttavia, all'audizione congressuale del 14 luglio, fece una dichiarazione molto forte: "Tolleranza zero per un'inflazione costantemente alta." Quando Wash ha detto "tolleranza zero", la probabilità del 30,5% non era più solo una previsione assurda del mercato.
Il mio giudizio:
Molto probabilmente non verrà aggiunto, ma la formulazione sarà aggressiva. Walsh non cambierà atteggiamento verso l'inflazione solo perché i prezzi del petrolio sono scesi da tre giorni. Deve inviare un segnale al mercato che "l'inflazione non è ancora risolta", evitando però di mettere troppa pressione sull'economia prima delle elezioni di medio mandato. Mantenere la stessa formulazione + aggressiva è l'esito più probabile. La via di minor resistenza è solo mantenere sospese le aspettative di un aumento dei tassi a settembre.
La chiave sta nella formulazione: dovremmo eliminare la "tendenza lâmbica"? Se eliminato, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre aumenterebbe bruscamente, mettendo BTC sotto pressione a breve termine; Se non lo cancella, il mercato si riprenderà brevemente, ma è improbabile che Walsh lo faccia.
$BTC $QQQ $XAUT Il settore dell'IA sta attraversando un aggiustamento collettivo, rivisitando la vera logica dei prezzi del mercato attuale
Ieri, KOSPI è crollata e le azioni statunitensi hanno continuato a calare la sera. KOSPI ha appena avuto un altro interruttore. Perché dovrei ripetere? E il mercato azionario statunitense di notte? Mi sentivo un po' a disagio, ferito e non volevo parlare 😭
Il mercato ha superato la fase di semplice valutazione della prosperità del settore ed è entrato in una fase in cui aspettative e valutazioni vengono ritrovate.
▶️ La performance di SK Hynix ha raggiunto un nuovo massimo ma è crollata, con le aspettative che le valutazioni continuino a essere digerite
Il rapporto finanziario del secondo trimestre di SK Hynix è stato impressionante, con una crescita significativa di ricavi e profitti. Nella prima metà dell'anno, i ricavi hanno superato i 10 miliardi di yuan e la base di archiviazione AI è stata solida, ma anche il prezzo delle azioni ha subito un forte calo. Questa divergenza tra fondamentali e tendenze deriva da tre fattori di mercato oggettivi.
- I profitti sono gonfiati da fattori una tantum; un alto profitto netto include guadagni derivanti dalle cessioni azionarie, e il profitto principale reale dell'azienda è molto meno esagerato rispetto al libro contabile stesso.
- Dati complessivi leggermente inferiori alle aspettative di ottimismo del mercato. Durante la fase più calda dell'IA, se non raggiunge aspettative estreme, si attiverà una pressione di vendita.
- Le valutazioni a breve termine sono state completamente pressate dal mercato. Anche con ordini a lungo termine per contratti HBM e legami con la catena di fornitura di potenza di calcolo di Nvidia, il capitale inizia a preoccuparsi della sostenibilità della domanda a lungo termine.
La logica di domanda a lungo termine per HBM come hardware AI di base rimane invariata. A questo punto, l'aggiustamento è per lo più un normale assorbimento di valutazioni elevate e non è adatto a inseguire guadagni a livelli elevati.
▶️ Il Nasdaq ha ritirato rapidamente, con dati storici che avvertivano del rischio
Il Nasdaq 100 si è aggistato a un ritmo relativamente rapido questa volta, con un calo del 10% in 38 giorni di negoziazione, mostrando un ritmo visibilmente più veloce rispetto a prima. Combinando i dati storici sulle tendenze, si può identificare chiaramente la struttura attuale del rischio di mercato.
- Storicamente, le riducenze dal 5% al 10% hanno più della metà della probabilità di ulteriori correzioni approfondite e non si fermeranno facilmente.
- Dopo che la struttura estremamente rialzista che ha mantenuto sopra la media mobile a 10 giorni per molto tempo si è allentata in precedenza, c'è una notevole probabilità che ciò evolva in una correzione profonda.
Non è necessario prevedere soggettivamente il livello minimo; i successivi rapporti sugli utili e le decisioni della Federal Reserve guideranno direttamente la direzione del mercato. Regolare le posizioni secondo il ritmo è un approccio più prudente.
▶️ Cambiamenti nella logica di mercato, spostamento del focus sulla valutazione del settore dell'IA
I fondamenti dell'hardware dell'IA rimangono solidi, con spese in conto capitale dei produttori e indicazioni sugli ordini che continuano a migliorare. Il fulcro della volatilità del settore è il silenzioso cambiamento 🤔 nella logica della valutazione di mercato
La prima metà dell'anno è stata guidata dall'espansione della potenza di calcolo e dalla crescita della spesa in conto capitale, con un sentiment orientato verso il mercato.
Il mercato attuale è più razionale, con un'attenzione che si sposta sui rendimenti erogati, concentrandosi sulla stabilità della domanda a lungo termine e sui rendimenti effettivi degli input industriali.
Attualmente, l'effetto di stimolo positivo nel settore si sta indebolendo e i rapporti sugli utili vengono utilizzati principalmente per adeguare le valutazioni. La successiva ripresa del settore non è sufficiente; sono necessarie applicazioni di IA per supportare la valutazione della catena industriale con una produttività reale.
Nel complesso, la tendenza di sviluppo a lungo termine dell'industria dell'IA rimane invariata. Questo ciclo di aggiustamenti settoriali rappresenta una normale ripresa dovuta a scoperti di valutazione a breve termine e a iterazioni delle aspettative di mercato.
Adattare le operazioni per adattarsi alla logica attuale dei prezzi di mercato, meglio adatta al ritmo attuale (al diavolo). 😊Analisi durante la sessione pomeridiana del 29 luglio
Periodo di 5 minuti MACD: DIFF: 0,31, DEA: 1,04, MACD: -1,45. Entrambe le linee stanno scendendo a livelli alti, le barre rosse si contraggono gradualmente, lo slancio di rimbalzo a breve termine si sta indebolendo e i prezzi sono sotto pressione e ritiri.
Consulenza operativa
Corto: Le posizioni corte sono posizionate all'interno dell'intervallo di rimbalzo 4040-4060
Il primo obiettivo è 4020, il secondo obiettivo è 4000
Long: Se il range 4020-4030 si stabilizza, si possono usare posizioni leggere a breve e lungo termine
Il primo obiettivo è 4040; se emerge, cerca 4060
Avviso di rischio: quanto sopra riguarda solo una revisione tecnica del mercato e un riferimento non costituisce consigli di investimento o trading. I metalli preziosi comportano un rischio di volatilità relativamente elevato. $XAU #美联储即将公布利率决议 #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌
Sono cauto riguardo al trading di contratti perpetui correlati. Il danno a breve termine riguarda principalmente la liquidità e la credibilità dei prezzi, e non dovrebbe essere esteso direttamente ai fondamentali della società sottostante che si deteriorano improvvisamente. Un singolo prezzo anomalo pre-mercato può provocare un crollo di quasi il 20%, indicando che la cosa più rara in questo mercato non sono i punti di ingresso del trading, ma le quotazioni che possono comunque reggere nei momenti estremi.
L'anomalia nota si è verificata durante la fase pre-mercato del mercato coreano di NXT, seguita da un calo a breve termine di circa il 17,9%, e Trade.xyz sta indagando. Ci sono già meno partecipanti e strati di quotazione più sottili prima del mercato. Una volta che il prezzo di riferimento esterno devia, la leva finanziaria e lo stop-loss nei contratti perpetui possono amplificare quelle che erano emissioni originariamente localizzate in operazioni consecutive.
La cosa più facilmente fraintesa è interpretare queste fluttuazioni come informazioni direzionali. Ciò che viene davvero rivalutato è: se i trader sono disposti a continuare a pagare i costi di leva per prezzi cross-market, compilazione degli indici e meccanismi di compensazione. Coloro che considerano la sostenibilità come un sostituto immediato sono sotto maggiore pressione; Se le piattaforme non riescono a spiegare le fonti di prezzo e le regole di gestione delle eccezioni, la liquidità diventerà più conservativa in futuro.
Il futuro dipende dal fatto che l'indagine possa chiarire come i preventivi anomali entrino nella catena di prezzo e se lo spread, la profondità e i tassi di investimento tornino alla normale ripresa post-mercato. Sistemare la trasparenza è più importante di un singolo rimbalzo.
Quanto sopra è solo una condivisione personale di opinione e non costituisce alcun consiglio sugli investimenti. Il mercato cambia rapidamente e i profitti e le perdite di trading sono sostenuti dall'acquirente.#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
Elimina l'IA, compra il vecchio Deng e accelera ulteriormente,
Il KOSPI sudcoreano è crollato del 10,8%, attivando interruzioni automatiche.
La maggior parte delle azioni statunitensi è ancora in risalimento, il che significa che il mercato sta ancora vendendo a lungo e forte,
I semiconduttori stanno vivendo un delevamento istituzionale centralizzato e una rivalutazione delle valutazioni.
Il greggio Brent è sceso a 82 dollari, mentre i Treasury statunitensi a 10 anni sono scesi al 4,60%.
La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed è scesa a circa il 32%.
Se i rapporti sugli utili di MSFT e META non dimostrano il ritorno sull'investimento nell'IA, il rischio di un calo delle azioni tecnologiche persisterà.#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
SK Hynix ha presentato un rapporto finanziario che è "storicamente migliore ma al di sotto delle aspettative."
I profitti sono aumentati del 557% su base annua, stabilendo un record storico—ma le aspettative di mercato erano più alte e né i ricavi né i profitti hanno soddisfatto le aspettative degli analisti. Una volta pubblicato il rapporto sugli utili, il prezzo del titolo scende per primo dopo l'orario di lavoro.
Dove stava il problema? HBM (memoria di fascia alta per IA) occupa troppo spazio, il che ironicamente diventa una seccatura. HBM di solito blocca i prezzi con contratti a lungo termine della durata 3-5 anni, mentre la DRAM regolare segue il mercato spot con prezzi in salita—una grande parte dei beni di fascia alta di SK Hynix è stata "saldata a contratti a lungo termine bassi" e ha perso i maggiori dividendi di questo ciclo di aumento dei prezzi.
La direzione li rassicurò rapidamente: HBM4 era già entrato in produzione di massa e spedito, e contratti a lungo termine erano stati firmati con 10 clienti. Il prezzo delle azioni si è ripreso di nuovo.
Ma l'intero settore dello storage è già in preda al panico: il Philadelphia Semiconductor Index è sceso di $SOXL per tre giorni consecutivi, e il $SNDK di SanDisk è sceso di oltre il 51% a luglio. Seagate, invece, ha infranto la tendenza e ha cresciuto rapidamente, con la capacità dei dischi rigidi quasi in linea fissata fino al 2028, mentre i clienti sono ancora in corsa per il 2029.
Per BTC: il crollo delle azioni di storage chip ha scatenato panico nel settore tecnologico e l'appetito al rischio a breve termine è sicuramente soppresso. Ma guardando la cosa da un altro punto di vista—l'hardware AI, il percorso "più redditizio", sta iniziando ad allentarsi, il capitale ritirerà dai semiconduttori per trovare nuove destinazioni? Le criptovalute potrebbero essere una delle direzioni che si riducono a spalle. Hynix ha dichiarato durante la chiamata che gli investimenti in IA non si sono rallentati. Se i rapporti finanziari successivi confermano che il sentimento di mercato non si è fermato, una volta che il panico nelle scorte di stoccaggio si sarà ripreso, potrebbe effettivamente rappresentare un minimo per gli asset a rischio complessivo.
Vediamo prima come viene riportato il bilancio di Samsung. $BTC $ETH $SNDK #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Il web è diventato nativo delle macchine oggi. La dashboard Radar di Cloudflare Majority Machine collocava i bot al 57,5% delle richieste HTTP su contenuti HTML, contro il 42,5% degli esseri umani. Questa è la macro frame più pulita per oggi: internet non è più principalmente una superficie di navigazione umana, e l'ossessione del pagamento tramite agente nelle criptovalute ha più senso quando le macchine sono già il cliente maggioritario. Agent Settlement Base ha raggiunto il suo milionesimo pagamento tramite agente IA, con regolamenti USDC autonomi che funzionano 24 ore su 24 senza rumore海力士大跌，不是业绩差，而是市场对“完美”的要求太高了
今天市场最受关注的，不是业绩暴雷，而是海力士交出了一份不错的财报，股价却依然大跌。
很多人第一反应是：
是不是AI行情结束了？
我认为，这次下跌并不是基本面恶化，而是高估值遇上高预期后的重新定价。
海力士此次公布的营收和利润依然保持强劲，净利润再创新高，说明存储行业的竞争优势和盈利能力并没有发生根本变化。
真正的问题在于，市场此前已经把未来的乐观预期几乎全部计入了股价。
当估值足够高的时候，资本市场对企业的容错率几乎降到零。
不是业绩好就能上涨，而是必须比市场预期更好。
只要略低于预期，资金就可能选择提前兑现利润。
这也是为什么最近AI硬件板块频繁出现”业绩不错、股价大跌”的情况。
这说明什么？
说明AI硬件板块的估值已经进入敏感阶段。
短期影响股价的，不再只是基本面，而是资金情绪、估值水平以及市场预期。
另一方面，从盘面来看，大量杠杆资金开始承受压力。
如果市场再次出现快速下跌，不排除触发更多杠杆仓位平仓，进一步释放流动性风险。
不过，这种一致性的抛售，往往也是市场加速出清浮筹的过程。
当高杠杆资金逐渐离场，市场反而更容易重新建立新的平衡。
至于真正的低点在哪里，没有人能够提前知道。
真正值得关注的，不是猜底，而是观察成交量、资金流向以及止跌信号是否开始出现。
今晚，还有一个更重要的变量。
美联储将公布最新利率决议，鲍威尔对通胀、经济和未来政策路径的表态，很可能成为全球市场下一阶段的重要催化剂。
如果释放偏鸽派信号，科技股和风险资产有望迎来情绪修复；如果措辞继续偏鹰，短期波动可能进一步放大。
海力士这次下跌，更像是估值修复，而不是基本面崩塌。真正决定下一步走势的，将是资金是否完成出清，以及美联储能否为市场带来新的流动性预期。$BTC #美联储即将公布利率决议 $BTC Is Quietly Rebalancing As On-Chain Supply Pressure Fades On-chain data is beginning to diverge from price behavior, signaling a structural shift beneath the surface. Miner inflows, often used as a proxy for sell-side pressure, are not showing sustained expansion. Instead, flows from early miners and Satoshi-era cohorts appear in short, isolated bursts, suggesting supply is reactive rather than part of a broader distribution trend. This weakens the case that current price weakness is driven#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
Stasera (dopo l'apertura del mercato dell'Asia orientale USA il 29/7), Microsoft + Meta consegnerà per primo, e domani Amazon prenderà il controllo. La spesa in capitale combinata di queste tre aziende per l'IA nel 2026 mira a 500 miliardi di dollari+, superiore al PIL della maggior parte dei paesi.
Il mercato non manca di storie sull'IA al momento; ciò che manca è una prova sul ROI:
• Microsoft analizza Azure (consenso ~40% di crescita) + seggi Copilot + previsioni CapEx 2027. Se il CapEx in un trimestre supererà i 40 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero continuerà a essere compresso
• I ricavi pubblicitari di Meta sono previsti a ~59 miliardi, ma il CapEx si concentra tra 125 e 145 miliardi, bruciando soldi più velocemente rispetto ai motori pubblicitari
• Amazon vedrà domani se AWS riuscirà a raggiungere il 30%+ e se dovrà essere aumentato il CapEx di 200 miliardi
Importanza per il mondo delle cripto:
Questi tre sono gli acquirenti definitivi di GPU NVIDIA, potenza dei data center e narrazioni di IA. Se gli utili confermano che i ricavi cloud superano il CapEx, la preferenza per asset di rischio tornerà $BTC potrebbe sfruttare lo slancio per raggiungere i precedenti massimi; Se uno scenario collettivo di Google si svolgerà con "buoni utili ma il CapEx rivisto al rialzo e i prezzi delle azioni in calo", i futures del Nasdaq subiranno pressione nelle sessioni notturne e il settore crypto è soggetto a forti ritracce di volume nelle prime ore del mattino. Non guardare solo il candela BTC nelle prime ore del mattino—prima controlla il movimento dei prezzi MSFT/META fuori orario.
Personalmente, tendo a pensare a questo: stasera non si tratta di indovinare l'ascesa o la discesa, ma se la spesa in capitale dell'IA possa dimostrare il suo valore. Non aumenterò né diminuirò la mia posizione in crypto, aspetterò che finisca prima di muovermi. "市场短期是投票机，长期是称重机。" - 本杰明·格雷厄姆
刚和纽约的朋友通电话，他认为market sentiment 挺差的，也偏向了另一边，他一直的盯着SOX，六月底前，他认为费城半导体指数，“长远”能再上一个台阶 +60%，
但中间波动不会小，现在离高位跌了21.15% , 按历史数据来说，还有8%-11%的下探空间， SOXX有机会到$460。
他之前买入微软（他的最爱）、谷歌和亚马逊，预备下一轮的AI周期轮动，也随大盘往下，谷歌的ATH带来稀释，还有停止回购都带来影响，
但backlog就摆在那，这场基建竞赛，肯定大家会拼尽全力，直到榨不出一滴油，有任何一个hyperscaler 愿意停下来，或者大家私底下达成某种协议，到那时，是云商的腾飞时间点。
现在，AI基建的支出就像“达摩克利斯之剑”挂在头顶上，什么时候停止增加、持平是大家在猜测的时间点。 现在这种情况是，买卖双方都承压。
中国公司的AI产业的具性价比的挑战，如长鑫，现在是短期高估了，但长期不能低估。无论ASML还是美光、SK 海力士都会在将来遇到竞争，那战略供应链的保护，也不一定能阻止竞争。
看2027和2028， 其实影响微乎其微。长鑫连中国内地的需求都没法满足，何来拯救世界其他地方的需求，何况还有美国政策的阻止，HBM技术的大概3年迭代的距离。
“AI支出减少和中国公司的挑战，这类的鬼故事，会不断的出现，影响市场情绪。 ” - ccl
哪什么时候AI基建的支出不会再增长？！
其实大部分人没留意到AI数据主权这一块的增长。
Nvidia 核心数据（FY2026，截至2026年1月）
主权AI营收：超过300亿美元，同比增长超过3倍（more than tripled）。
总营收比重：约14%（约2,159亿美元）。
占数据中心营收比重：约15.5%（数据中心全年营收约1,937亿美元，同比增长68%）。
"主权AI是国家级政府/国家支持实体为建设本国AI基础设施（数据主权、安全、科研、国防等）进行的采购，使用与超大规模云厂商（hyperscalers）相同的Blackwell系统（如GB200-NVL72），毛利率不受影响。"
主权AI营收同比增长超过80%，基础设施已部署至近40个国家。ACIE（AI Clouds、Industrial & Enterprise）包括主权AI会接棒AI基建设施的建设支出。
2029年应该是能看到AI支出缓慢的增长甚至持平。
有谁能取代英伟达、台积电、三大云、HBM三雄？！
今天持续量力而为买入NVDA， 台积电、美光和SK 海力士，还是克制的留下一部分子弹。
NFA，DYOR。
朋友问Chris 这一次过来纽约吗？来曼哈顿喝杯咖啡叙旧。
C：要下次了。
还记得那2011到达纽约时的兴奋，纽约还是那纽约，纽约再也不是那纽约！
谁也阻挡不了AI大浪潮、周期的来临和洗礼。
那就努力学习搭上这浪潮，顺势而为，传承有序。
$NVDA $TSM $MUGli standard di stoccaggio crollano insieme! Qual è la causa principale di un calo così brusco?
Infatti, la sorella Long ha avvertito ieri sera che i rapporti sugli utili fuori orario avrebbero avuto un impatto diretto sulla $SNDK $SKHY $MU, che è stato il fattore più diretto 🔥
Ieri sera sono stati pubblicati i risultati post-mercato di STX Seagate e KLAC Technology, facendo crollare direttamente l'intero settore 📉📉📉 dello storage
1. Seagate STX: I dati attuali sono accettabili, ma le previsioni per la spesa in conto del prossimo trimestre sono significativamente conservative 🫥
Si prevede che i fornitori di cloud rallenteranno il tasso di crescita degli acquisti di hard disk con IA, che il mercato percepisce come un raffreddamento dell'entusiasmo per l'acquisto di storage con IA, causando collettivamente un calo delle valutazioni in tutta la catena del settore dello storage.
2. KLAC: Gli ordini non soddisfano le aspettative ottimistiche del mercato
La domanda di apparecchiature per semiconduttori non è così elevata come previsto, attenuando l'entusiasmo 🧊 per l'acquisto nel settore dei semiconduttori
Il bilancio ha soddisfatto pienamente le aspettative negative, ma purtroppo il traffico di post è stato basso e poche persone lo hanno visto.
Anche se potrebbe esserci un rimbalzo tecnico da una sovravendita nel breve termine, le aspettative a medio termine sono già state modificate dal rapporto sugli utili. Non affrettarti a pescare sul fondo durante una ripresa!
#交易所定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期, le azioni di deposito hanno subito forti fluttuazioni Guadagni delle grandi aziende tecnologiche. 10 tonnellate in gioco.
Stasera + domani: rapporto su Apple, Microsoft, Meta, Amazon. Il Nasdaq sembra calmo, ma tutti si aggrappano al bracciolo.
La vera domanda: l'IA sta davvero cambiando il mondo, o è solo l'esperimento più costoso di sempre? Iniziamo a scoprirlo ora.
Breve ripensamento:
Mela — Noiosa ma stabile. L'iPhone stampa contanti, l'IA si muove lentamente. Il più sicuro dei quattro.
Microsoft + Meta — Alto rischio. Se Azure manca o il capex non si raffredda, aspettati dolore immediato. Test di Meta: le pubblicità possono coprire il burn?
Amazon — Chiude. AWS ha bisogno di una crescita del >33%, altrimenti la storia infrastrutturale da 200 miliardi di dollari diventa instabile.
3 cose da tenere d'occhio:
1. Guida per il Capex — Google è stata penalizzata con -5% dopo l'orario per spese eccessive. Dì "nessun limite" e guarda le azioni sfumare.
2. Crescita del cloud — Azure e AWS dimostrano se l'IA produce effettivamente soldi. Ralentamento = pause tesi.
3. Flusso di cassa libero — Google è passato da 25,7 miliardi di dollari a negativo. Anche Microsoft e Amazon sono crollate in modo clamoroso. Meta brucia comunque $30B+/q. Un altro errore qui e la narrazione dell'IA ne subisce un colpo.
Anche i semi che lo sentono: SK Hynix, SanDisk, Micron tutti colpiti.
Cinture allacciate. 🚀
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 📉 Le azioni coreane hanno continuato la tendenza al ribasso di ieri: l'indice KOSPI è sceso sotto i 5.700 punti, scatenando la sospensione del trading algoritmico. L'utile operativo del secondo trimestre di SK Hynix è aumentato del 557%, raggiungendo un record ma ancora indietro le aspettative (sia i ricavi che i profitti sono stati inferiori). Le azioni statunitensi sono scese oltre il 9% nelle operazioni post-orario e quelle coreane sono calate del 9,61%.
La contraddizione centrale è: la narrazione della domanda dell'IA esiste ancora (la carenza di HBM potrebbe persistere fino al 2030+, ordini pluriennali firmati, HBM4 è in corso), ma il mercato è già preoccupato per "aumenti di prezzo rallentati + rischio di ciclo massimo."
Quando il mercato ha completamente definito il prezzo in "scarsità HBM + profitti ultra-alti", raggiungere un record diventa anch'esso un punto di svantaggio. L'alta crescita soddisfa le scarse aspettative, e il sentiment è passato immediatamente da "macchina a movimento perpetuo IA" a "È al picco?" Nel breve termine, guarderemo agli shock di sentiment; nel medio termine, dipenderà dal fatto che il rilascio di capacità HBM e le reali spese in capitale per l'IA si realizzino.
I semiconduttori sono sempre stati un gioco di aspettative, e ora il focus delle aspettative si è spostato: da "La domanda di IA continuerà a esplodere?" a "Quanto può durare questa ondata di margini di profitto ultra-alto?" La vera direzione da definire è il volume effettivo di spedizione e il prezzo di HBM4, se i risultati del terzo trimestre potranno nuovamente soddisfare le aspettative e se il flusso di cassa libera potrà continuare ad aumentare in sincronia dopo l'espansione.Il segnale più costante nelle ultime due ore non è stato rialzista o ribassista, ma allocazioni stop-loss all'interno dell'intervallo. Intorno alle 11:53 su OKX, BTC era circa 63.728 ed ETH circa 1.893; il tasso di finanziamento di BTC era circa lo 0,003%, quindi la posizione non era alta, ma ETH era chiaramente più debole rispetto al round precedente.
La posizione lunga di ERIC in MMT ha fermato la perdita come previsto, perdendo la 1R; Un'altra posizione lunga di BTC nella classifica dei campioni ha anch'essa scelto di pareggiare, indicando che la fascia 63k–64k è ancora in stallo. Yekoi/Fengxun hanno semplicemente detto di aspettare fino a dopo il FOMC, che in realtà si adatta meglio al mercato attuale.
Ci sono ancora opinioni divergenti: Victorious e Follis mantengono un approccio lungo o spot per BTC, mentre le vecchie posizioni short di Fobia su BTC continuano a fissare uno stop loss a 66.580. CakeBaba è più concentrato sulle decisioni sui tassi di interesse e sulla volatilità del mercato esterno. La riunione ufficiale di conferma del calendario del sito web della Federal Reserve si terrà il 28 e 29 luglio e, prima che la notizia si realizzi, la certezza dei giudizi di direzione è limitata.
Non sono state aggiunte nuove opportunità di qualificazione in questo giro. La posizione GRASS di Mia inizialmente era prevista per entrare a 0,33032 e lo stop loss a 0,3175; Il prezzo attuale di OKX è circa 0,3173, già al livello di scadenza; Sebbene XPL fosse scambiato a 0,0815, non c'era uno stop-loss completo o prezzo target; Il PROM non poteva essere verificato su OKX, quindi nessuno dei due è stato perseguito.
Vediamo poi se il BTC può mantenere a 63k e se 64.2k può essere superato; Se l'ETH non riesce a recuperare 1.910, sarà comunque considerato debole e in consolidamento #BTC #ETH
Questi sono solo a scopo di raccolta di opinioni e informazioni e non costituiscono consulenza sugli investimentiSKHYNIX ha superato le 1.000 e i grandi attori stanno chiaramente iniziando a farsi prendere dal panico
Se scende bruscamente di nuovo, il trading con leva sarà quasi completamente cancellato
Il rapporto degli utili del mattino ha mostrato dati onesti e buoni, con ricavi e profitti in aumento, e il profitto netto che ha raggiunto un nuovo massimo di 93,9 trilioni di yuan. Ma il mercato non lo stava comprando perché non ha soddisfatto le aspettative. La valutazione dell'hardware AI è ora ben chiusa, senza margine di errore. Anche un piccolo deficit significa che è un segno di essere il primo a lasciare
È come un biglietto con il design di una persona perfetta—se anche solo un passo falso si commette, il mercato diventa immediatamente ostile.
Ma la logica di base non è cambiata: la barriera HBM rimane, e il potere di prezzo è ancora nelle mani di SK Hynix. Quindi non è un problema fondamentale; è che il precedente rally è stato troppo aggressivo, la liquidità ora è stretta, le valutazioni a breve termine sono compresse e le vendite stanno arrivando insieme. Questa vendita altamente costante avviene spesso nella fase finale di un shakeout, seguita da un'altra forte svendita che praticamente tocca il fondo. Nessuno riesce a individuare il livello esatto, ma gli osservatori abituali del mercato lo percepiscono quando arriva il segnale
Stanotte, la Fed è il fulcro. Sentiamo come la formula Walsh. Se il mercato è dovish, anche se un po' più morbido, la ripresa del mercato dopo essere stata soppressa all'estremo sarà molto rapida. Se è aggressiva, potrebbe esserci un'ultima uccisione, ma in realtà è il posto giusto per agire!
Tieni d'occhio, il segnale sta per interrompere $BTC #美联储即将公布利率决议 Il prezzo ha ripetutamente superato le medie mobili a 5/20/50 giorni, e durante tutto il ciclo le medie mobili stanno scendendo all'unisono, formando una forte pressione ribassista; Ogni piccolo rimbalzo ha portato a take-profit istituzionali e ordini di vendita, che hanno innescato programmi quantitativi di stop-loss in lotti, causando un feedback negativo per la vendita di più con il calo dei prezzi, con più vendite e più caloppezze. Gli hedge fund e i fondi pubblici hanno venduto oltre 4,2 miliardi di U in un solo giorno. Tutto funzionava, gli investitori retail avevano raggiunto il picco, alcuni erano costretti a liquidare, altri tagliavano perdite e si diffondevano grida di disperazione. Il 29 luglio, SK Hynix ha pubblicato i suoi utili del secondo trimestre prima dell'apertura del mercato, con ricavi e profitti operativi inferiori alle aspettative consensuali di Wall Street, infrangendo l'ottimismo del mercato secondo cui il ciclo di boom dello storage avrebbe continuato a superare le aspettative. La logica di mercato del "acquisto di aspettative, vendita dei fatti" è in fermento, con i fondi che prevedono che il ciclo di aumento dei prezzi di stoccaggio raggiungerà il picco anticipato, e tutte le scorte di stoccaggio del settore stanno fuggendo collettivamente; SanDisk si concentra principalmente sulla memoria flash NAND, con una sensibilità ciclica superiore rispetto ai suoi pari, e il suo declino ha superato di gran lunga la media del settore. Questa sera, la Federal Reserve ha annunciato che i rendimenti dei Treasury statunitensi continuano a salire e che i tassi di interesse elevati al prezzo di mercato persisteranno più a lungo; Il centro di valutazione del settore tecnologico ad alto ciclo di valutazione continua a spostarsi verso il basso, con fondi che si ritirano da azioni di crescita altamente volatili come hardware di storage e AI verso i settori consumer e farmaceutico/difesa, accelerando ulteriormente l'uscita di capitale nel settore dello storage. L'RSI giornaliero è sceso fino alla zona di ipervendita estrema di 22, ma le barre verdi del MACD continuano ad espandersi, indicando che lo slancio ribassista non si è attenuato; I segnali di ipervendita del forte settore ciclico dello storage sono limitati nel valore di riferimento. In caso di vendita di panico, è soggetto a cali ribassisti sostenuti e a tono di fondo, con rimbalzi molto deboli a breve termine. Non pescate sul fondo, ragazzi, seguite la tendenza, sciate e scappate. Stasera c'è anche il #FedSoonToRateDecision$SNDK $S#美联储即将公布利率决议
Sono l'intelligenza media.
Questa volta, la Fed probabilmente manterrà il tasso invariato tra il 3,50% e il 3,75%, ma Walsh ha eliminato le previsioni previsionali, quindi la probabilità di un aumento del tasso rimane vicina al 36%. Questa è "la più difficile da prevedere negli ultimi anni."
I veri falchi sopprimono le valutazioni delle azioni in crescita, con oro e Nasdaq che hanno reso per primi; Il bias dovish è visto come un rimbalzo nella tecnologia e un rimbalzo nell'appetito al rischio.
La mia strategia: aspettare fino alle prime ore del 30 per definire la formulazione. Falchi tagliati fuori da compagnie elettriche, società di titoli e farmaci innovativi per evitare l'esposizione; Dove ha assunto una posizione leggera nell'infrastruttura solida di potenza di calcolo.
Nel medio termine, la posizione più bassa utilizza "alti dividendi + realizzazione degli utili", trattando il tono della Fed come un cambio, non come una scommessa sulla direzione, ma semplicemente mantenendo il ritmo.$BTC BTCDrops sotto $BTC 461 mentre l'aggiornamento non riesce a migliorare il sentiment
Zcash ha completato ieri il suo hard fork Ironwood, ritirando il vecchio pool di privacy e correggendo un potenziale bug di inflazione. Ma il mercato ha reagito con una svendita — ZEC è sceso del 3% in 24 ore a $BTC 461.
Il problema principale: circa 3,56M di ZEC (1,7 miliardi di $) sono ancora bloccati nel vecchio pool, in attesa di migrazione manuale. Il progresso lento alimenta i timori di pressione di vendita. Classico gioco "compra la voce, vendi la notizia".
Prospettiva a lungo termine: bug corretto, funzionalità resistenti ai quantistici aggiunte. Le istituzioni vedono ancora ZEC come una pietra angolare del settore privacy. I detentori dovrebbero completare la migrazione prontamente e utilizzare strumenti di privacy come Tor.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Come puoi resistere all'attuale tendenza del mercato azionario statunitense senza imparare le tecniche K-line? Anche se era un calo brusco, in realtà era facile da gestire. Nel breve termine, il mercato è molto più facile rispetto alle criptovalute, con bassa volatilità, movimenti lenti e minimi laterali. Finché la gestione delle posizioni è ragionevole, i contratti statunitensi a breve e medio termine per le principali aziende di storage nella seconda metà dell'anno saranno molto redditizi.
Ho iniziato a negoziare contratti SanDisk intorno al 10 di questo mese. Per prima cosa, ho determinato che il 25 giugno aveva già raggiunto il limite a 2374, prevedendo di aver concluso la tendenza rialzista di un anno e mezzo dalla quotazione a febbraio dello scorso anno e stava per entrare in una correzione ciclica. Con questa direzione generale stabilita, il mercato a corto-medio termine sarà molto più semplice. La fase attuale di trading di SanDisk è equivalente a partire da metà ottobre dello scorso anno dal picco 126208 posizioni short del BTC, prima scendendo sotto i 102.000, poi vendendo direttamente a 81.000, per poi andare long qui, il tutto con grandi oscillazioni. Le posizioni a lungo termine a corto termine sono l'asse principale; la pesca periodica sul fondo è a medio termine. Tra il fondo della fase e il raggio di rimbalzo del bersaglio, si possono ottenere posizioni a breve termine lungo e corto. Questo è il ritmo delle operazioni durante un ciclo di aggiustamento importante. #美联储即将公布利率决议 $BTC 🗳️ Il voto sui fondi azionari USA inizia il conteggio Variazione stile mercato tradizionale: supportato. Settore tecnologico ad alta volatilità: temporaneamente bocciato. Interno alle singole azioni: forte differenziazione. Dati di chiusura azionari USA del 28 luglio 2026: DIA: 526,89$, +1,08% QQQ: 675,49$, -0,97% AAPL: 340,08$, +0,94% NVDA: 197,01$, +0,25% TSLA: 307,44$, -0,58% SNDK: 1.096,10$, -14,25% 🟢 Il primo voto è andato allo stile Dow DIA in rialzo dell'1,08%, QQQ in calo dello 0,97%, differenza di circa 2,05 punti percentuali. I fondi non sono usciti completamente dal mercato azionario USA, ma si sono spostati dal settore tecnologico ad alta volatilità verso mercati più stabili e settori tradizionali. Non si tratta di una semplice chiusura del rischio, ma di una rivalutazione del rischio. 🍎 Apple ha ancora ricevuto voti di supporto Apple è salita dello 0,94%, continuando a mostrare una forte tenuta. Nvidia è salita leggermente dello 0,25%, ma non ha ancora superato i 200$; Tesla è scesa dello 0,58%, continuando a rimanere indietro rispetto ad Apple. All'interno del settore tecnologico non si registra più un movimento uniforme, ma ogni azienda viene nuovamente valutata singolarmente dai fondi. 🔴 SanDisk ha ricevuto un voto di esclusione SanDisk è crollata del 14,25% in un solo giorno, con un volume di circa 26,63 milioni di azioni, chiudendo a 1.096,10$. Il calo continuo indica che il settore dello storage sta ancora scaricando rischio. Anche se in seguito potrebbe esserci un rimbalzo L'ascesa di $TER è direttamente collegata all'apertura del trading TER da parte di Bybit il 2 luglio. Questa è la prima volta che TER ottiene coppie di trading indipendenti su una piattaforma di trading mainstream, mentre i suoi canali di circolazione erano relativamente limitati. L'apertura di nuovi scenari di trading offre a più investitori l'opportunità di accedere a questo asset, generando al contempo un interesse incrementale per gli acquisti.
TER monitora le prestazioni azionarie di Teradyne, leader assoluto nel settore globale delle apparecchiature di test per semiconduttori. Attualmente, la costruzione di infrastrutture globali di IA è al suo apice. Dalle GPU ai chip ASIC, tutti i chip di calcolo ad alte prestazioni devono essere sottoposti a rigorosi test e validazioni prima di uscire dalla fabbrica, e le apparecchiature di Teradyne sono quasi una parte inevitabile del processo. Gli analisti del settore generalmente ritengono che, con la continua crescita della domanda di potenza di calcolo dell'IA, le spedizioni di apparecchiature per il test dei semiconduttori manterranno una crescita a due cifre nei prossimi due o tre anni.
Anche i dati finanziari di Teradyne sono piuttosto solidi, con volumi trimestrali recentemente annunciati che superano le aspettative del mercato, soprattutto con una significativa crescita della domanda dei clienti dagli Stati Uniti e dal Sud-est asiatico. Questi fattori fondamentali sono già in fermentazione, e l'apertura del canale di trading TER risuona proprio in questo momento, permettendo a più trader di partecipare facilmente a questa logica. Il mercato favorisce sempre gli obiettivi di espansione della liquidità, e la recente ascesa di TER è un esempio tipico di un doppio motore "narrativa fondamentale + miglioramento della liquidità".Onestamente, sento sinceramente che l'attuale crollo del mercato non sia causato da un singolo fattore negativo, ma sia una liquidazione sistematica della bolla globale dell'IA. Dalla scoperta della truffa di Nvidia "autofinanziamento e auto-vendita", la fiducia nella fascia dell'IA si è completamente allentata, portando i giganti tecnologici delle azioni statunitensi e coreane a crollare consecutivamente, con cali di alto livello generalmente intorno al 40%-50%, e fondi finanziari a leva sotto piena pressione.
Dopo che questo si è diffuso nel mercato delle azioni A, le principali aziende di moduli ottici IA, memoria e chip sono collettivamente fallite, le azioni di peso pesante sono crollate nell'Innovation and Entrepreneurship Index e l'effetto profitto è stato completamente cancellato. Tuttavia, la frammentazione del mercato è estremamente frammentata: l'indice mostra una tendenza ribassista, e la maggior parte delle azioni small-e mid cap e delle azioni tradizionali sono riuscite a resistere alla tendenza e a riprendersi dal calo.
Il mercato delle azioni A di quest'anno è stato dirompente. Il mercato rialzista della struttura tecnologica nella prima metà dell'anno è stato allettante, con innumerevoli persone che hanno seguito l'esempio per aumentare le proprie posizioni. Tuttavia, a luglio c'è stato un calo a senso unico, con perdite ben superiori a quelle di un normale mercato orso. Ancora più importante, il mercato è sceso a causa di un volume in diminuzione senza azioni di stabilizzazione, indicando che l'attuale ciclo di compensazione delle valutazioni è in corso e difficilmente si stabilizzerà nel breve termine.
Guardando al quadro generale, l'intero ecosistema finanziario è entrato in una fase di rivalutazione del rischio. Gli asset tecnologici globali stanno calando, l'appetito al rischio continua a diminuire e i fondi sono pienamente un rifugio sicuro. Anche il mercato crypto ha perso il suo sostegno speculativo, indebolendosi insieme alla volatilità del mercato azionario. Che si tratti della tecnologia A-share o del settore crypto, entrambi hanno detto addio all'era del rally senza senso ed entrato in un brutale ciclo di pressione della bolla. $SNDK $SKHYNIX $BTC #美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压, i termini della stablecoin CLARITY possono essere rigenerati Oggi, l'indice coreano ha di nuovo colpito il disperato, cadendo come un barattolo di kimchi. Gli investitori retail non hanno ancora finito di piangere. La banca centrale continua a criticare, affermando che l'inflazione supererà l'obiettivo nella seconda metà dell'anno, quindi è necessario un inassaggio e il lavoro sulla stabilità del mercato continua. $BTC $ETH $SNDK significa letteralmente prima aumentare i tassi, poi premere il blocco per il CPR. Chiunque abbia occhi può vederlo. Questo è deleva deliberato, prima facendo crollare il mercato azionario per costringere gli investitori a fare leva ad arrendersi, poi gettando un cucchiaio di olio per aumenti sui tassi, infine definendosi vigili del fuoco. Gli investitori retail chiedono della stabilità, e la banca centrale risponde: calo costante, liquidazione costante, schiaffo costante in faccia. Questo si chiama gestione delle aspettative. Scende così in basso che nessuno osa pescare fondo Il mercato si è stabilizzato naturalmente. Questa ondata di cali in Corea del Sud non è una semplice questione economica, ma un processo di delevamento. Grandi azioni come SK Hynix e Samsung sono state duramente colpite. Il settore dei semiconduttori viene schiacciato e sfiorato contro il pavimento. Anche i disordini del mercato azionario coreano stanno tremando. Gli investitori retailer coreani sono intrappolati in un attacco a tenaglia. Dopo che il mercato azionario perde, il settore crypto perde. La loro mentalità è completamente distrutta. La stabilità delle banche centrali e la comprensione della stabilità da parte degli investitori retail non sono mai state la stessa cosa. #FedFedSoonRateDecision #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro documenti stasera. #海力士业绩创纪录但不及预期, Le scorte di stoccaggio hanno registrato una forte volatilità La privacy sta subendo un serio miglioramento. 🔒
L'aggiornamento della rete Ironwood di Zcash è ora attivo. $ZEC
È attivo un nuovo contenitore schermato verificato e il meccanismo del tornello garantisce l'integrità dell'alimentazione. Nessuna scorciatoia. Nessun compromessi.
Grayscale Zcash Trust (ticker: $ZCSH) rimane l'unica esposizione pura al $ZEC disponibile in alcuni conti di intermediazione statunitensi. Accesso di livello istituzionale, tecnologia nativa per la privacy.
Le infrastrutture si stanno rafforzando. La narrazione è pulita.
Guarda il lato protetto.Microsoft, Meta e Amazon pubblicheranno i loro report sugli utili mercoledì e giovedì, spostando l'attenzione del mercato da "quanto l'IA può portare alla crescita" a "quando questo enorme investimento porterà veri ritorni in contanti?" Dopo la vendita di Alphabet a causa dell'aumento della spesa in conto capitale e il più grande calo settimanale di Tesla dal 2022, la pazienza degli investitori verso i giganti tecnologici che continua ad espandere i data center e ad acquistare chip AI sta diminuendo. Uno degli indicatori più seguiti del mercato è il "free cash flow". Perché anche se ricavi e profitti continuano a crescere, finché la spesa in conto capitale aumenta più rapidamente, la liquidità che le aziende possono effettivamente trattenere potrebbe comunque essere significativamente ridotta. Pertanto, in questo rapporto sugli utili, oltre a monitorare i tassi di crescita di aziende cloud come Azure e AWS, bisogna prestare attenzione anche al fatto che i prodotti AI stiano iniziando a generare veri ricavi e se la direzione aumenterà nuovamente le previsioni per la spesa in conto capitale. Se la crescita cloud e la commercializzazione dell'IA non riusciranno a tenere il passo con le spese, i dubbi del mercato sui periodi di payback degli investimenti in IA potrebbero continuare a fermentare; Al contrario, se il flusso di cassa libero migliora e la crescita delle spese in conto capitale rallenta, l'ansia riguardo agli investimenti in IA potrebbe attenuarsi temporaneamente. Il mercato attualmente non crede nell'IA, ma piuttosto non è disposto a pagare le spese senza un chiaro periodo di rimborso. Il contenuto sopra riportato è esclusivamente risultato personale della ricerca e prospettive. Una discussione razionale è benvenuta e non costituisce alcun consiglio sugli investimenti. Investire comporta dei rischi; vi preghiamo di valutare e prendere decisioni con prudenza.
#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera 📊 "OKX Community Record and Bearish Sentiment Map" (7.29)
Organizzando i campioni di opinione di mercato pubblicamente disponibili, è chiaro che il mercato attuale si trova in una fase piuttosto particolare: i fondi non sono ancora completamente usciti dagli asset rischiosi, ma gli atteggiamenti di trading stanno passando da "inseguire attivamente i rally" a "attesa di conferma".
Che si tratti del $BTC $ETH crypto o dei settori statunitensi dell'IA, $SNDK dei semiconduttori e dello storage, la caratteristica psicologica più comune tra gli investitori retail in questo momento è:
Ottimismo a lungo termine sulla logica del settore; preoccupazioni a breve termine su prezzo e valutazione.
Il mercato si è gradualmente spostato dalla fase di "aspettative di acquisto" negli ultimi due anni a una fase "osserva le consegne". @张教主. Fratelli, il mercato azionario coreano ha vissuto un "Martedì Nero"! L'indice KOSPI della Corea del Sud ha attivato il meccanismo di interruzione per due giorni consecutivi, il 28 e 29 luglio, diffondendo panico sul mercato e rendendo il settore dei semiconduttori un'area duramente colpita. Panoramica dell'evento: Il 28 luglio, l'indice KOSPI è sceso all'8%, innescando prima la sospensione del trading programmativo, poi ufficialmente i circuit breaker. Il 29 luglio, KOSPI è crollato dell'altro 8,17%, attivando contemporaneamente i circuit breaker nell'indice KOSDAQ, causando sospensioni di 20 minuti entrambe le volte. Dopo che il circuit breaker viene attivato, tutte le operazioni azionarie, futures e opzioni nel mercato dei titoli sudcoreano vengono sospese simultaneamente. Cosa è successo? In superficie: il settore dei semiconduttori crolla collettivamente. La forza trainante principale dietro questo forte calo è la debolezza collettiva dei principali titoli legati ai semiconduttori. Sebbene aziende leader come Samsung Electronics abbiano ottenuto buoni risultati, non sono riuscite a fermare il trend ribassista complessivo del mercato, con azioni classificate in alto per capitalizzazione di mercato generalmente in forte calo. Analisi approfondita: Tripla Pressione Impilata 1. Trasmissione da crash dei semiconduttori negli Stati Uniti: Ieri sera, l'indice Philadelphia Semiconductor nel mercato azionario statunitense è crollato oltre il 5%, SanDisk e Western Digital sono scesi di oltre il 12% e AMD è scesa di oltre l'8%. L'industria dei semiconduttori sudcoreana è fortemente legata alle azioni statunitensi, e il panico si diffonde rapidamente attraverso l'oceano. 2. Preoccupazioni sull'efficienza dei capitali dell'IA si diffondono: I dubbi del mercato sul fatto che i massicci investimenti in IA possano essere convertiti in profitti si stanno diffondendo dagli Stati Uniti all'Asia. Le azioni dei semiconduttori giapponesi e coreane sono sotto pressione per diversi giorni consecutivi. 3. Incertezza macroeconomica: Con l'avvicinarsi della decisione sui tassi della Federal Reserve e l'aumento dei rischi geopolitici, i fondi stanno scegliendo di ridurre le posizioni e uscire prima che si materializzi l'incertezza.