Orbit Post Sitemap
📊 $XRP Contract Liquidation Express (1. august)
Ifølge likvidasjonsdata, vær forsiktig så du ikke shorter, ellers blir du fanget av forhandlerne...
Likvidasjonsbeløpet den siste timen var omtrent 25 200 dollar
Lange ordrer har null likvidasjon
Short-posisjoner ble likvidert med omtrent 25 200 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 4 timene var omtrent 1,9029 millioner dollar
Lange posisjoner ble likvidert til omtrent 1,8731 millioner dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 29 900 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 12 timene var omtrent 2,7995 millioner dollar
Likvidasjonen av lange posisjoner var omtrent 2,7689 millioner dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 30 600 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 24 timene var omtrent 3,0823 millioner dollar
Lange posisjoner ble likvidert med omtrent 2,9844 millioner dollar
Shortposisjoner ble likvidert med omtrent 97 900 dollar
Ifølge $XRP avviklingsdata skjedde 100 % av de 1-times korte likvidasjonene, noe som indikerer en kortvarig forstyrrelse i korttidspressen ved åpningen; 4-24 timer med lang likvidasjon knuser bjørnene, med nesten null motstand for bjørnene gjennom hele perioden. Den 24 timer lange likvidasjonen er 30 ganger så lang som bjørnene, noe som gjør det til et ekstremt ensidig langt salgsmarked, med omfanget av likvidasjon som øker gradvis for steg. Alle bør kontrollere sine posisjoner for å unngå å bli likvidert.
🔥 Markedsbarometer | 1. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: sammenvevingen av avtagende inflasjon og avtagende vekst, og AI-narrativet som skifter fra et «pengeforbrennende kappløp» til «effektivitetsoppfyllelse» – markedet velger vinnerne på nytt.
📉 PCE ble negativ måned for måned, BNP-veksten avtok til 1,5 %: økonomiens «substans» er mer solid enn dens «ansikt»
Den amerikanske PCE-prisindeksen for juni falt med 0,1 % måned-til-måned, noe som markerte den første månedlige negative veksten siden 2020, med kjerne-PCE år-til-år som falt fra 3,4 % til 3,3 %. Avkjølingen av inflasjonen dro hovedsakelig fordel av et fall i oljeprisene etter en midlertidig våpenhvile mellom USA og Iran, hvor energiprisene stupte med 6,9 % fra måned til måned.
Samme dag var BNP-veksten for kvartal 2 kun 1,5 %, lavere enn 2. kvartals 2,1 % og markedets forventning på 2,0 %. Imidlertid tok vekstraten for privat forbruk + investeringer, som reflekterer innenlandsk etterspørsel, seg opp til 3,9 %, det raskeste siden begynnelsen av 2023. Import, lagre og offentlige utgifter dro tallene ned, men forbruket tok seg tydelig opp, og AI-drevne bedriftsinvesteringer fortsatte å vokse kraftig. «Substansen» i økonomien er mer solid enn «ansiktet».
📈 Amazon Web Services-boom, nesten 10 % økning i etterarbeidstid: AI-forbruk lønner seg endelig
Amazons omsetning i andre kvartal var 200,6 milliarder dollar, en økning på 20 % år-til-år. AWS' omsetning nådde 42,2 milliarder dollar, en økning på 37 % år-over-år, og markerer den raskeste veksten siden 2021. Administrerende direktør Jassi uttalte at den årlige inntekten fra AWS sin AI-virksomhet har oversteget 25 milliarder dollar. Nettoresultatet var 62,6 milliarder dollar, en økning på 245 % fra år til år. Aksjekursen steg nesten 10 % i etterhandel.
Markedet ignorerte oppjusteringen av kapitalutgifter til 220 milliarder dollar, fri kontantstrøm som ble negativ med 7,6 milliarder dollar, og 3. kvartals veiledning litt under forventningene. AWS sin eksplosive vekst beviser at AI-investeringene deres gir resultater—en sterk kontrast til det kraftige fallet etter Googles økninger i forbruket. Markedet belønner ikke selve forbruket, men effektiviteten i forbruket.
🚀 Microsofts markedsverdi økte med 450 milliarder på én dag, noe som satte ny rekord for amerikanske aksjer
Microsoft økte med 15,5 % torsdag, og markerte sin største éndagsgevinst siden oktober 2008, med markedsverdien som økte med 450 milliarder dollar og satte ny rekord for den største markedsverdiveksten på én dag i amerikansk aksjemarkedshistorie, med rundt 3,35 billioner dollar. Philadelphia Semiconductor Index steg også over 8 %, og avsluttet en fem dager lang tapsrekke. Microsoft hadde tidligere økt kraftig etter å ha senket sin kapitalutgiftsveiledning, og nå har Amazons ytelse blitt ytterligere forsterket – en markedskonsensus er i ferd med å dannes: vinnerne innen AI er selskaper som kan gjøre investeringer i datakraft om til reell skyinntekt.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer det samme vendepunktet: PCE som blir negativ og BNP som bremser samtidig; økonomien er solid i substans, men ansikt til ansikt er bekymringsfullt; Amazon brukte AWS for å bevise at AI-investeringen kan lønne seg, og økte nesten 10 % etter arbeidstid; Microsofts markedsverdi på én dag steg med 450 milliarder yuan, noe som satte ny rekord—markedsbelønningene er ikke lenger bare «pengebrennende fortellinger», men «effektivitet i å bruke penger» og «ekte skyinntekter». Den gamle AI-verdilogikken kollapser, og ny prisingsmakt tar form. #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %.
#微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet BTCs skjulte konkurranseevne ligger ikke i prisen, men i likviditetens motstandskraft. Hva er mest fatalt for et prosjekt: tap av midler eller fallende pris? Måten markedet vurderer prosjekter på er enklere enn du kanskje tror. Eiendeler hvis handelsvolum og diskusjon forblir stabile selv når prisene faller, får muligheter i neste syklus, men de hvis handelsvolum tørker ut og omtaler forsvinner, blir effektivt eliminert fra markedet. Kryptomarkedet er i bunn og grunn en struktur av konkurrerende pengestrømmer, og alle tokens kjemper for å holde seg innenfor denne strømmen. - Grunnen til at BTC, ETH og SOL forblir kjerneeiendeler så lenge, er ikke på grunn av prisforsvarsstyrken, men på grunn av tiltrekningskraften for at fond kommer inn igjen etter en nedgang. - ONDO, ENA, HYPE, WLD, SUI, SEI, APT, INJ, PYTH, JUP, TAO, RENDER, FET, TIA, EIGEN, OKB, osv., er posisjoner hvor de samtidig må bevise både tiltrekkende og levende midler for å overleve neste fase av likviditetskonkurranse. - Sakene for BLUR, ORDI og FIL erTrang og overfylt liste
Først, finn den siden med høyest utbetaling, sjekk deretter prisen og om posisjonen din gir avkastning.
$SKHYNIX Nåværende rente -0,2467 %, og avsluttet -0,596 % de siste 24 timene, på 2. percentil i det siste utvalget. Prisene er nede, og det samme gjør posisjoner; ebb-bølgen av posisjon er mer sikker enn retningsattribusjon. Når posisjonene faller, kan ekstreme renter raskt komme tilbake, noe som gjør det bedre å observere nedleiring i stedet for å følge trender.
$MMT Nåværende rente -0,1255 %, som avsluttet -0,436 % de siste 24 timene, på 1 % i det siste utvalget. Prisen og posisjonen utvider seg i motsatt retning; på kort sikt er det ikke bare en enkel uttak av lange posisjoner. Bears fortsetter å betale og øke posisjoner til lavere priser; crowding gir fortsatt pristilbakemelding; Når du øker posisjonen din, men den ikke beveger seg, øker risikoen for å dekke til.
$GIGGLE Nåværende rente -0,0154 %, lukket de siste 24 timene -0,053 %, på 1 % av det siste utvalget. Prisene stiger i takt med beholdningene; kortsiktig handel handler ikke bare om å fylle opp gamle posisjoner. Ekstreme negative renter kombinert med økende posisjoner betyr at bjørnene er under prispress, men dette kan ikke direkte beskrives som short squiezing.$SHIB Markedsutsikter
Nåværende pris: $0,0000078
$SHIB (Shiba Inu) holder seg konstruktivt nær nøkkel horisontal etterspørselsstøtte, støttet av pågående aktivitet i Shibarium Layer-2-nettverket, automatiserte økosystemburn-mekanikker og aktiv takmarksordrebok-absorpsjon.
Støtte: 0,0000068 – 0,0000074
Motstand: $0,0000095 – $0,0000120
Mål: 0,0000095 ➔ 0,0000120 ➔ 0,0000155
Å holde over $0,0000068 bevarer oppsettet for strukturell akkumuleringsgjenoppretting. 📊 $SUI Contract Liquidation Express (1. august)
Ifølge likvidasjonsdata, vær forsiktig så du ikke shorter, ellers blir du fanget av forhandlerne...
Likvidasjonsbeløpet den siste timen var omtrent 502,74 dollar
Den lange likvidasjonen var omtrent 502,74 dollar
Korte ordrer har null likvidasjon
Likvidasjonsbeløpet de siste 4 timene var omtrent 244 000 dollar
Lange posisjoner ble likvidert til omtrent 242 700 dollar
Short likvidasjon var omtrent 1 351,47 dollar
Likvidasjonsbeløpet de siste 12 timene var omtrent 355 100 dollar
Lange posisjoner ble likvidert til omtrent 353 100 dollar
Short liquidation var omtrent $1 963,17
Likvidasjonsbeløpet de siste 24 timene var omtrent 470 000 dollar
Lange posisjoner ble likvidert med omtrent 464 600 dollar
Short-posisjoner ble likvidert til omtrent 5 440,43 dollar
Ut fra $SUI likvidasjonsdata knuser lange likvidasjoner short-posisjoner på tvers av alle sykluser, med bjørner som møter nesten null motstand gjennom hele perioden, noe som representerer en ekstrem ensidig long salgsoppgang. Innen 24 timer er lange likvidasjoner 85 ganger så høye som short-posisjoner, og omfanget av likvidasjoner utvides gradvis for steg. Alle bør kontrollere sine posisjoner for å unngå å bli likvidert.
🔥 Markedsbarometer | 1. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: sammenvevingen av avtagende inflasjon og avtagende vekst, og AI-narrativet som skifter fra et «pengeforbrennende kappløp» til «effektivitetsoppfyllelse» – markedet velger vinnerne på nytt.
📉 PCE ble negativ måned for måned, BNP-veksten avtok til 1,5 %: økonomiens «substans» er mer solid enn dens «ansikt»
Den amerikanske PCE-prisindeksen for juni falt med 0,1 % måned-til-måned, noe som markerte den første månedlige negative veksten siden 2020, med kjerne-PCE år-til-år som falt fra 3,4 % til 3,3 %. Avkjølingen av inflasjonen dro hovedsakelig fordel av et fall i oljeprisene etter en midlertidig våpenhvile mellom USA og Iran, hvor energiprisene stupte med 6,9 % fra måned til måned.
Samme dag var BNP-veksten for kvartal 2 kun 1,5 %, lavere enn 2. kvartals 2,1 % og markedets forventning på 2,0 %. Imidlertid tok vekstraten for privat forbruk + investeringer, som reflekterer innenlandsk etterspørsel, seg opp til 3,9 %, det raskeste siden begynnelsen av 2023. Import, lagre og offentlige utgifter dro tallene ned, men forbruket tok seg tydelig opp, og AI-drevne bedriftsinvesteringer fortsatte å vokse kraftig. «Substansen» i økonomien er mer solid enn «ansiktet».
📈 Amazon Web Services-boom, nesten 10 % økning i etterarbeidstid: AI-forbruk lønner seg endelig
Amazons omsetning i andre kvartal var 200,6 milliarder dollar, en økning på 20 % år-til-år. AWS' omsetning nådde 42,2 milliarder dollar, en økning på 37 % år-over-år, og markerer den raskeste veksten siden 2021. Administrerende direktør Jassi uttalte at den årlige inntekten fra AWS sin AI-virksomhet har oversteget 25 milliarder dollar. Nettoresultatet var 62,6 milliarder dollar, en økning på 245 % fra år til år. Aksjekursen steg nesten 10 % i etterhandel.
Markedet ignorerte oppjusteringen av kapitalutgifter til 220 milliarder dollar, fri kontantstrøm som ble negativ med 7,6 milliarder dollar, og 3. kvartals veiledning litt under forventningene. AWS sin eksplosive vekst beviser at AI-investeringene deres gir resultater—en sterk kontrast til det kraftige fallet etter Googles økninger i forbruket. Markedet belønner ikke selve forbruket, men effektiviteten i forbruket.
🚀 Microsofts markedsverdi økte med 450 milliarder på én dag, noe som satte ny rekord for amerikanske aksjer
Microsoft økte med 15,5 % torsdag, og markerte sin største éndagsgevinst siden oktober 2008, med markedsverdien som økte med 450 milliarder dollar og satte ny rekord for den største markedsverdiveksten på én dag i amerikansk aksjemarkedshistorie, med rundt 3,35 billioner dollar. Philadelphia Semiconductor Index steg også over 8 %, og avsluttet en fem dager lang tapsrekke. Microsoft hadde tidligere økt kraftig etter å ha senket sin kapitalutgiftsveiledning, og nå har Amazons ytelse blitt ytterligere forsterket – en markedskonsensus er i ferd med å dannes: vinnerne innen AI er selskaper som kan gjøre investeringer i datakraft om til reell skyinntekt.
💎 Sammendrag
Tre hendelser skisserer det samme vendepunktet: PCE som blir negativ og BNP som bremser samtidig; økonomien er solid i substans, men ansikt til ansikt er bekymringsfullt; Amazon brukte AWS for å bevise at AI-investeringen kan lønne seg, og økte nesten 10 % etter arbeidstid; Microsofts markedsverdi på én dag steg med 450 milliarder yuan, noe som satte ny rekord—markedsbelønningene er ikke lenger bare «pengebrennende fortellinger», men «effektivitet i å bruke penger» og «ekte skyinntekter». Den gamle AI-verdilogikken kollapser, og ny prisingsmakt tar form. #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %.
#微软单日市值增近4500亿, og satte rekord for det amerikanske aksjemarkedet Hvorfor er du fortsatt halvveis og ikke knuser igjen?
$BTC Du vet virkelig hvordan man plager folk."
Da jeg så kveldens dropp, tenkte jeg fortsatt:
Endelig ankommet?
Er det på tide å begynne å akselerere?
Men etter å ha falt, begynte den å gnisse igjen, uten å vise noen intensjon om å fortsette nedover.
Luftforsvaret ventet så lenge og viste bare dette?
For å være ærlig, det som mangler mest akkurat nå er nyheter som fullstendig kan knuse markedsstemningen.
Alle vet at rentene fortsatt henger ved bordet, og alle venter på å se om Washs side vil gjøre noe.
Hvis en renteøkning faktisk kunngjøres, er det lite sannsynlig at markedet vil forbli rolig.
Tross alt holder mange aktivapriser seg for øyeblikket oppe, og baserer seg i praksis på likviditetsforventninger.
Når forventningene snur og fondene trekker seg ut, vil svært volatile eiendeler som $BTC og $ETH definitivt være de første som kjenner presset.
Men nå er ting annerledes.
Før de negative nyhetene materialiserte seg, begynte markedet å spille dødt igjen.
Den kan ikke falle, og den kan heller ikke reise seg.
De som lider mest er de som innehar posisjoner.
Jeg har holdt min $BTC short-posisjon på 74 280 så langt. Å si at det ikke er smertefullt ville vært en løgn.
Hvor mange ganger kom jeg tilbake underveis, og hvor mange ganger tenkte jeg på om jeg burde løpe først?
Men siden de har holdt ut så lenge, vil jeg denne gangen se hvor langt det kan gå.
Fortjenesten på 50 000 USD er ikke returnert, så la oss ikke snakke om å avslutte det ennå.
Hvis denne bølgen virkelig gir oss en mulighet, vil jeg se om $BTC kan nå 38 000.
Selvfølgelig følger markedet aldri menneskelige forventninger.
Men det er bare slik trading fungerer—noen ganger handler det ikke om hvor nøyaktig du kan se ting, men om du klarer å komme deg gjennom de øyeblikkene du aller helst vil gi opp.
$BTC, slutt å grinde.
Skynd deg og få nyheten om renteøkningen.
Luftforsvaret har ventet lenge.
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %.
#Strategy终止逢低买币 registrerte andre kvartal et papirtap på 8,2 milliarder yuan For noen timer siden forsvant nesten en billion i amerikansk markedsverdi, utløst av den felles intervensjonen fra USA og Japan i valutamarkedet, noe som økte yenen.
Store globale fond har lenge lånt yen til lave renter, deretter gått over til dollar og brukt belåning for å allokere amerikanske aksjer. Når yenen styrkes og forventningene om renteøkninger øker, skyter bæringskostnadene i været, kan institusjoner bare kollektivt selge aksjer for å lukke posisjoner og betale ned gjeld, noe som får markedet til å krasje direkte.
Som høy-beta risiko-aktiva er kryptovalutaer mye mer følsomme for likviditet enn amerikanske aksjer. Så lenge global kapital kollektivt avvikles, vil kryptoverdenen uunngåelig følge etter med et kraftig fall. #日韩同日抛售美元护汇 亚马逊今天 +15%，我觉得市场开始重新评估一件事：大科技的 AI 投入，回报可能来得比预期更快。
今年以来，大科技的表现一直比较分化。市场最担心的也很明确，微软、谷歌、亚马逊持续加大 AI CapEx，买芯片、建数据中心，但这些投入何时才能真正转化成收入和利润？
这次财报给出的信号很强。
谷歌云增长 63%，云业务利润明显提升；AWS 增长 28%，增速重新加快；微软 Azure 增长 40%，未来已签约、还没确认收入的企业订单接近翻倍。
数据说明，AI 算力需求依然很强。新增产能正在被客户快速消化，订单继续累积，云业务的增长和利润也在改善。
市场此前更关注 CapEx 对自由现金流的压力。现在需要重新纳入定价的，是云收入加速、订单上升，以及未来几个季度盈利预期继续上修的可能性。
亚马逊今天的 15%，反映的是这种预期修正。接下来如果几家大科技的指引继续加强，市场会进一步外推 AI 需求和盈利增长，大科技也有机会重新成为带动指数的主线。
短期行情依然不稳，涨幅大了也不适合盲目追高。但对已有仓位的人来说，只要云增长、订单和指引继续兑现，没必要因为短线波动轻易卖掉。#DailyOrbit Den kjente kryptotraderen Loracle har økt sin shortposisjon på HYPE-tokenet med 19 819,77 enheter, og har brukt ytterligere 1,04 millioner dollar for å satse på et prisfall.
Data fra Coin World Network viser at handelen ble utført via lommebokens adresse 0x8def9f50456c6c4e37fa5d3d57f108ed23992dae. Tillegget bringer Loracles totale short-posisjon på eiendelen opp i hele 6,04 millioner dollar.
📊 Loracles HYPE Short-posisjonsmålinger
Posisjonsøkning: +19 819,77 HYPE (~$1 043 689,25)
Total posisjonsstørrelse: $6 044 194,52
Gjennomsnittlig inngangspris: Justert fra $54,32 ned til $54,16
Nåværende tokenpris: $53,48
Likvidasjonspris: $207,19
Nåværende PnL: +$77 705,55 (+2,57 %)
💡 Viktige punkter fra faget
Aggressiv overbevisning: Ved å legge til short-posisjonen til en lavere gjennomsnittspris ($54,16), "selger traderen ribbene", noe som signaliserer høy tillit om at HYPE har ytterligere rom for fall.
Deep In-The-Money: Handelen er for øyeblikket lønnsom med over 77 000 dollar, ettersom den nåværende tokenprisen (53,48 dollar) ligger under Loracles gjennomsnittlige short-entry.
Massiv risikobuffer: Med en likvidasjonskurs høyt oppe på 207,19 dollar, er posisjonen sterkt beskyttet mot en plutselig, voldsom short squeeze med mindre HYPE stiger over 280 %.
Når en fremtredende hval shorter en token kraftig som HYPE, ser du det som et sterkt salgssignal for å beskytte kapitalen din, eller ser du på det som en kontrær kjøpsmulighet i håp om en short-squeeze? Den 1. juli nådde Leopolds situasjonsbevissthetsfond angivelig 45 milliarder dollar, med en årlig avkastning på omtrent 450 % og opptil 4 ganger belåning.
Fra 10. til 20. juli begynte AI-relaterte aksjer å falle kollektivt, med mange aksjer som falt mer enn 30 % i løpet av to uker.
Leopolds lange posisjoner inkluderer SK Hynix, SNDK, BE, Nebius og andre, hvor disse aksjene falt mye mer enn det bredere markedet. Det som er enda mer problematisk er at han samtidig shorter programvareaksjer som Adobe.
Mens AI-maskinvareaksjer krasjet, begynte noen programvareaksjer å ta seg opp igjen, og fondene kan oppleve en typisk tap-tap-situasjon.
Den 24. juli sendte Leopold et brev til investorer, hvor han anerkjente fondets enorme tap, men likevel kalte dette krakket den beste muligheten for AI-kjøp siden tidlig i 2025.
Fra 28. til 29. juli startet fondet nødfinansiering fra investorer og långivere, men ble deretter tilbakekalt av bankene på grunn av deres marginer.
Den 30. juli ble fondet tvunget til å selge alle sine aksjeposisjoner på børsen, og Citadel overtok de fleste av dem.Radar for kontoposisjonsdivergens
Først, se på hvor mange kontoer som satser på retning, og se deretter hvor mye toppkapital som er tungt investert.
$BTC Kontoer med lang profil veier mer, mens toppposisjoner bærer vekt, og konsensusen på overflaten har ennå ikke nådd posisjonsstørrelse. Økende posisjoner etter en 15-minutters økning indikerer at denne oppadgående bevegelsen ble fulgt av nye posisjoner. Kontosiden er allerede overvektet; det avhenger av om toppposisjonene er villige til å skyve vekten til samme side.
$ETH Long-kontoene har fordelen, men toppposisjonsratioen har ikke oversteget 1, noe som indikerer at kontosentimentet og posisjonsstyrken fortsatt er ubalanserte. Stigende priser og lavere posisjoner skyldes oftere at gamle posisjoner forsvinner. Hvis prisene fortsetter å styrkes, men lederposisjonsforholdet forblir under 1, er denne divergensen ikke virkelig avsluttet.
$SOL Antallet kontoer er allerede bullish, med ledende posisjoner som ikke følger etter; den nåværende divergensen ligger i antall versus vekt. Å utvide posisjoner samtidig som man faller, ledsages av salgspress og nye posisjoner, men OI alene kan ikke bekrefte retningen på short-posisjonene. Først når forholdet mellom ledende posisjoner kommer tilbake til 1, begynner posisjonsvektingen å følge kontosentimentet.Samme AI-boom. To helt forskjellige markedsreaksjoner. Hvorfor?
Microsoft økte kraftig fordi de beviste etterspørselen etter KI med signerte kontrakter og en enorm etterslep. Meta økte også inntektene raskt, men investorene så skyhøye AI-utgifter med færre umiddelbare kontantstrømbelønninger.
Forskjellen er ikke hvem som har best AI.
Det er hvem som kan bevise at AI allerede tjener penger.
Akkurat nå belønner Wall Street verifiserte AI-inntekter – ikke AI-løfter.
Hvis Meta til slutt begynner å selge sin AI-infrastruktur eksternt, kan markedet verdsette den veldig annerledes. Inntil da har Microsofts kontraktsstøttede AI-modell overtaket.
#DailyOrbit Avslutningen av finansrapporten er over! Hva vil skje videre for det amerikanske markedet?
Natten til 31. juli opplevde det amerikanske aksjemarkedet en berg-og-dal-bane-oppgang, med manuset som gjentatte ganger trakk i markedet.
I den tidlige økten stupte de tre store indeksene raskt, dannet kortvarig en V-formet oppgang og hentet seg inn igjen. Bullene forsøkte å stabilisere markedet, men dessverre var oppgangen utilstrekkelig. Mot kvelden hadde Nasdaq og S&P 500 blitt negative og falt igjen.
Markedsdifferensieringen er allerede skrevet åpent:
✅ Cash-out-fraksjonen bryter kraftig gjennom: Amazon tar kraftig fart to dager på rad, med kumulative gevinster på over 30 % over to dager. AWS sine imponerende data beviser at AI-inntektene begynner å slå rot; Google styrkes parallelt, med midler som strømmer inn i skygiganter som leverer på sin ytelse.
❌ Bearish aksjer opplevde kraftige salg: Apples prognoser var under forventningene og stupte over 9 %, mens minnebrikker alle steg og stupte. Philadelphia Semiconductor Index visket ut sin 5 % gevinst og ble negativ, mens SanDisk og Micron gikk fra en febril til profittkjøpende salg, noe som slapp ut kortsiktig kontantutbetaling.
🇨🇳 Det kinesiske konseptmarkedet tok seg opp mot trenden: Golden Dragon-indeksen ble positiv, mens Kingsoft Cloud, Alibaba og Youdao tok seg opp igjen, noe som markerte en uavhengig oppgangsoppgang.
En kort oversikt over den kommende spillretningen
1. Inntjeningsoppgangen har midlertidig stanset, og markedet har gått fra å spekulere i forventninger til å spekulere i oppfyllelse
Det vil ikke bli mer bred oppgang fremover; fond vil fortsette å forlate «brenne penger, ikke profitt»-mål, og hovedtemaet for ytelsesoppfyllelse er fortsatt tilbakekomst av AI-skytjenester. Maskinvaren for datakraft oppstrøms har gått inn i høynivå-vide oscillasjoner, og stiger ikke lenger blindt ensidig, med økt risiko for å jage høye nivåer.
2. Lagringssektoren har gått inn i en divergensfase
Etter en kortvarig, sammenhengende oppsving vil profitttakingen forsvinne, noe som fører til en periode med konsolidering og konsolidering. Markedet er delt inn i to faser: kortsiktig handel egner seg for å kjøpe bunner og selge høyt, for å handle for swing-handel; På mellomlang til lang sikt avhenger det av om påfølgende prisøkninger i kontrakten konsekvent kan overgå forventningene. Uten nye store positive nyheter er det vanskelig å forvente en ny bølge av påfølgende ralls.
3. Fokuser deretter på to hovedtemaer
(1) KI-skyforretningsrealiseringskjede: Ledende selskaper som Amazon og Microsoft, som allerede har levert imponerende inntjening, har høyere kapitalanerkjennelse;
(2) Kinesiske konsepteiendeler med verdsettingsgjenoppretting har kommet ut av en trygg havn-oppgang midt i volatiliteten i det amerikanske aksjemarkedet. Alle dumper, men $BTC bare sitter der. Og den roen kan være det mest optimistiske på diagrammet akkurat nå. 📊
Se på hva den har ristet av seg: olje +40 %, SPX -5 %, QQQ -12 %, DRAM-indeks -45 %. BTC? Fortsatt rundt ∼63k. 🛡️
Budnivåene øker også stadig: 58 000 → 60 000 → nå 63 000. Hver stopp-jakt blir kjøpt, hver dip blir raskt gjenerobret.
Bonus: DXY brøt nettopp en støttesone som pleide å knuse krypto. 📈
Hørte dette i går, og det festet seg: hvis Fed skulle kutte i 2026, ville de gjort det i juli. Midt i valgåret gir ikke lettelser politisk mening.
Og "Uptober"... Alle venter på det. Problemet er at når alle forventer samme film, utspiller det seg sjelden slik.
Jeg ser to veier og er fornøyd med begge:
1. Bunnen er nær 60 000 og vi grinder høyere herfra
2. Den reelle perioden skyves til Q1-Q2 2027
Uansett, jeg legger til. Litt økt eksponering og kjøp av mer $SOL. Ser også på $AAVE og $UNI for alternativ eksponering, alternativene er få akkurat nå. 🎯
Mitt tips: vi har sannsynligvis nådd bunnen, og hvis ikke, bør 60 000 holde.
#DailyOrbit @OKX Bane
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies 🚨 Strategys tap på 8,2 milliarder dollar er nok en påminnelse om hvor tett verdsettelsen er knyttet til Bitcoin.
Når $BTC faller, kjenner $MSTR ofte støtet enda mer.
I årevis var investorer villige til å betale en premie fordi Strategy ikke bare akkumulerte Bitcoin – det tilbød også en unik kombinasjon av finansieringsmulighet, giring og den langsiktige Bitcoin-strategien som Michael Saylor fremmet.
Men det viktigste spørsmålet blir vanskeligere å ignorere:
Hvis MSTR i økende grad handles som en giret versjon av Bitcoin, hvor mye av den premien kan det rettferdiggjøre over tid?
Den største lærdommen fra andre kvartal var ikke driftsvirksomheten – det var tap av rettferdig verdi på deres Bitcoin-beholdninger.
📉 Når Bitcoin faller, øker rapporterte tap.
📈 Når Bitcoin stiger, henter balansen seg inn.
Forholdet er så direkte.
Dette handler ikke nødvendigvis om forverrede forretningsfundamenter – det handler om hvor tett Strategys verdsettelse er knyttet til Bitcoins pris.
🎯 Det neste viktige signalet er Bitcoin selv.
• Hvis BTC holder nøkkelstøtte, kan MSTR ta seg kraftig opp ettersom stemningen bedres og short-posisjonene avtar.
• Hvis BTC mister støtte, kan MSTR oppleve en enda større nedadgående bevegelse på grunn av høyere beta.
I bunn og grunn er Strategy en høy-beta Bitcoin-proxy.
Det forsterker oppsiden under oppganger—og nedsiden under korreksjoner.
Bytt den deretter.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK #Strategy终止逢低买币 registrerte andre kvartal et papirtap på 8,2 milliarder yuan
Strategy (tidligere MicroStrategy), verdens største børsnoterte Bitcoin-holdingselskap, publiserte nylig sin finansielle rapport for andre kvartal 2026, en rapporttavle som sendte sjokkbølger gjennom markedet.
Rapporten viser at Strategys driftstap i Q2 nådde 8,33 milliarder dollar, med et urealisert tap på 8,32 milliarder dollar på Bitcoin-beholdninger. På grunn av at Bitcoins pris kontinuerlig falt i andre kvartal, med et samlet fall på omtrent 14 %, hadde selskapet et tap på 8,22 milliarder dollar på omtrent 58 milliarder dollar i Bitcoin-beholdninger, noe som direkte førte til et stort bokført tap for kvartalet.
Enda mer bemerkelsesverdig er det at denne Bitcoin-hvalen, kjent for å «kjøpe når prisene faller», nylig stille har trykket på pauseknappen. Ifølge offisielle opplysninger kjøpte ikke Strategy noen Bitcoin i uken rundt midten av juli, og deres kontantreserver økte til 3,23 milliarder dollar, og dekket preferanseutbytte og renteutgifter i mer enn to år fremover. Per 26. juli hadde selskapet 843 775 Bitcoins, med en gjennomsnittlig kostnad på rundt 75 476 dollar, mens dagens pris på Bitcoin har falt under prislinjen.
Fra «ubegrensede kuler» til «kontanter er konge», reflekterer Strategys strategiske skifte dypere endringer i kryptomarkedet. Etter hvert som mNAV-premien smalner, har effektiviteten til selskaper som henter inn kapital fra dyre preferanseaksjer og minibankutstedelser falt kraftig, og Bitcoin-innholdet per aksje fortsetter å bli utvannet. Det tidligere svinghjulet «utstede aksjer—kjøpe mynter—stigende aksjekurs»-svinghjulet risikerer nå å stoppe opp under et bjørnemarked.
For investorer betyr Strategys overgang fra aggressive økende posisjoner til defensive reserver ikke bare at et av markedets mest bestemte spotkjøp midlertidig trekker seg ut, men også at institusjonene blir mer forsiktige med kortsiktige markedsbevegelser. Når de største «trokjøperne» begynner å hamstre kontanter, kan det hende at Bitcoins bunn fortsatt må bekreftes.#BigTechEarningsNight er her, og Wall Street følger med.
Den neste inntjeningsbølgen fra verdens største teknologiselskaper kan sette tonen for både aksjemarkedene og bredere risikoaktiva.
Investorer fokuserer tett på $MSFT, $META, $AAPL, $AMZN og $NVDA, men hovedtallene er ikke det eneste som betyr noe.
De viktigste spørsmålene er:
Omsettes AI-investeringer til reelle gevinster?
Opprettholder skybedrifter som Azure og AWS sterk vekst?
Vil selskaper fortsette å øke investeringene i AI-infrastruktur, eller begynne å legge vekt på effektivitet og sterkere fri kontantstrøm?
Denne regnskapssesongen ser ut til å bli en stor test av markedstilliten.
Hvis Big Tech beviser at KI blir en meningsfull inntjeningsfaktor – ikke bare et kostnadssenter – kan det styrke den positive stemningen i teknologisektoren og støtte risikoaktiva mer generelt.
På den annen side kan svakere veiledning, avtagende vekst eller høyere enn forventet forbruk gjenopplive volatiliteten når investorer revurderer verdsettelsene.
Med billioner av dollar i markedsverdi rapportert de kommende dagene, er #BigTechEarningsNight mer enn bare en ny resultatsesong – det er en nøkkelhendelse som kan påvirke markedsstemningen og kapitalstrømmen langt utover teknologisektoren.
Tallene betyr noe.
Veiledningen kan være enda viktigere.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
$BTC $ETH $BTC SanDisk (SNDK.US) siste trendoppsummering ⚠️ #Earnings Observer: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen tar seg opp med 9 % #«AI-aksjegud»-fond likvideres, Micron stiger over 15 % på én dag
Grunnleggende bakgrunn
SanDisk vil skilles ut fra Western Digital og noteres uavhengig på Nasdaq i februar 2025 (ticker SNDK), med hovedfokus på NAND-flash og enterprise-grade SSD-er, med stor nytte av AI-lagringsbehov i datasentre.
1. Pristrender (per 2026-07-31 østlig tid, intradag)
1. Historisk markedsgjennomgang
- Det største bullmarkedet i første halvår 2026: Kontinuerlig oppgang siden begynnelsen av året, som nådde nær rekordhøyden på 2354 dollar 22. juni, med en maksimal økning på over 6000 % siden børsnotering; Flere investeringsbanker hevet sine målpriser til så høyt som 3 000 dollar.
- Betydelig korreksjon startet i juli: Kollektiv verdsettelse i lagringssektoren falt ned, aksjekursene svingte ned på høye nivåer.
2. Nylige kortsiktige markedstrender
- Intradagskurs 31. juli: $1 263,52, ned 9,55 % intradag
- Intens volatilitet de siste 5 handelsdagene:
7.23:1610.33 → 7.24:1436.56 →7.27:1278.23 →7.28:1096.10 (Stage Low) kom tilbake →7.30 til 1279.96→ falt igjen på 7.31
- Totalt: -10,39 % de siste 3 månedene; Maksimal nedgang fra toppen er nær 47 %.
2. Hovedårsaken til denne nedgangsrunden
1. Sektorstemningssjokk
Kraftige svingninger i aksjekursene til de sørkoreanske lagringsgigantene Samsung og SK Hynix har utløst panikk og kapitalflukt i den globale minnebrikkesektoren, med fond som konsentrerer seg om enorme overskudd fra første halvår av året.
2. Overvurdering og opptak
De store gevinstene i første halvår av året øker bekymring i markedet: NAND-kapasitet vil gradvis bli frigjort i fremtiden, og i andre halvdel av 2027 kan tilbud og etterspørsel etter flashminne være noe svakere, noe som fører til forventninger om en tidlig topp i handelssyklusen.
3. Kapitalkonkurranse
Kvantitative fond og ETF-er har passivt redusert sine beholdninger, og høye omsetningsrater (nylig opprettholdt på >10 %) har forsterket kraftige oppsving og fall.
Det finnes foreløpig ingen store negative fundamentale forhold, ordrene på enterprise AI SSD er fortsatt sterke, og selskapets resultater fortsetter å vokse raskt; Nedgangen skyldtes hovedsakelig verdsettelseskorrigeringer og divergerende markedsforventninger.
III. Viktige påvirkningsfaktorer (Nøkkelpunkter for fremtidig observasjon)
✅ Positiv
1. AI-servere fortsetter å drive etterspørselen etter enterprise-grade SSD-er; institusjoner tror generelt at NAND vil opprettholde en stram balanse i 2026;
2. SanDisk og Kioxia sikrer sammen NAND-produksjonskapasitet, og binder langsiktige storskala leveringsavtaler med skyleverandører.
⚠️ Potensielle risikoer
1. Hvis skyleverandørers kapitalutgifter avtar og forventningene til lagringsetterspørsel reduseres;
2. Ny NAND-kapasitet som skal lanseres i 2027 vil bremse eller til og med legge press på prisøkninger på flashminne;
3. Aksjekursen er høy og svært volatil, noe som gjør det lett for stemningen å utløse påfølgende kraftige fall.
4. En kort teknisk oppsummering
For øyeblikket er det i en dyp tilbaketrekningsfase etter et høyt nivå bullmarked, med mangel på klare stabiliseringssignaler på kort sikt.
Motstand over: 1430~1600 dollar;
Referanse for støtte på kort sikt: Tidligere bunnnivåer nær 1100 dollar.Den juridiske utpressingen bak 120 % erstatning: FTXs overføring på 900 millioner yuan blir levert, og hvorfor er flyktningene både underholdte og oppgitte?
I går kveld lanserte FTX offisielt den femte runden med kreditorbetalinger på rundt 900 millioner dollar, med en liten utbetalingsgrad på så høyt som 120 %. Men blant FTX-ofrene jeg kjenner, smilte ingen av dem etter å ha mottatt pengene.
Mange som så på nyhetene trodde dette var det største konkursreorganiseringsmirakelet i kryptohistorien. Tross alt, i det tradisjonelle finansielle systemet regnes det som en stor avtale at Leibao-plattformen får tilbake 100 til 20 % av eiendelene sine, men FTX mistet ikke bare hele hovedstolen, men betalte også en premie på 20 % mer rente.
Er ikke dette et tegn på himmelens barmhjertighet, å redde flyktningene?
Du tenker for enkelt. Disse pengene var knapt en velsignelse ovenfra; snarere var det et legitimt ran pakket med sofistikerte juridiske metoder.
La oss regne ut de enkleste valutakurskontoene.
Alle FTXs konkurskrav er tvangslåss til fiat-prisen på dagen for kollapsen i november 2022. På den tiden kostet Bitcoin bare 16 000 dollar, Ethereum bare 1 200 dollar, og Solana ble til og med styrtet ned i et avgrunn verdt tolv dollar.
Med andre ord, hvis du hadde satt inn én Bitcoin i FTX den gangen, ville den såkalte 120 % kompensasjonen du ville fått i dag vært omtrent 19 000 dollar.
Men i løpet av de siste tre årene har Bitcoin lenge steget til titusenvis av dollar.
Ta de 19 000 dollarene som er refundert til deg og gå til dagens sekundærmarked – du får ikke engang tilbake en fjerdedel av Bitcoinen din.
Hvor ble det av de tre fjerdedelene av Bitcoin du mistet?
I løpet av disse tre årene med konkursrestrukturering ble de juridisk delt opp av likvidasjonsteam som tok tusenvis av dollar i timen i advokatutgifter, samt at Wall Street-institusjoner tok over gjeld til lave priser, under dekke av juridisk etterlevelse. Dette er ikke kompensasjon i det hele tatt; det handler om å bytte tid mot plass, og fratar alle ofre beta-profitten de burde ha hatt i dette bransjebullmarkedet.
Da krasjet kom den gangen, var flere tusen dollar låst på kontoen min. Selv om jeg har klart å dekke dette tapet gjennom andre transaksjoner gjennom årene, føler jeg fortsatt at jeg har svelget en flue når jeg svelger fiat-valutaen som ankom mottakerkontoen i dag, og sammenligner den med dagens Bitcoin-pris.
Denne såkalte premietilbakebetalingen er en direkte ydmykelse av vår alternativkostnad de siste tre årene.
Den eneste trøsten markedet kan se, er at blant kreditorene som mottok 900 millioner dollar i kontanter, er det en betydelig andel som fortsatt er ihuga troende på kryptoverdenen. Denne overføringen kan strømme tilbake til markedet i de kommende dagene som et kjøp, og bli en del av den potensielle likviditetsstøtten.
Men for offeret personlig er såret allerede etterlatt. Dette spillet, dominert av kontorarbeidere på Wall Street og konkursregler, føles enda mer maktesløst enn SBFs direkte underslag av midler.
Her er et spørsmål til deg: Hvis du også var FTX-kreditor og endelig fikk tak i denne dollaren med tre fjerdedeler av kjøpekraften krympet i dag, ville du valgt å kjøpe tilbake Bitcoin til dagens pris, eller ville du blitt fullstendig desillusjonert med markedet og valgt kontanter?
#交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt 2026.8.1 Markedsanalyse: Ta halvparten av overskuddet på 62 500, resten bør være på 57 700
Du tror kanskje dette er etterpåklokskap, men jeg vil si at disse risikoene og nøkkelposisjonene har blitt gjentatt advart om før.
Andre sier at jeg fortsetter å ringe kort hver dag, og en dag vil det falle; Men det samme spørsmålet er, til tross for stadige prisøkninger, har prisen virkelig nådd 67 300? Til syvende og sist handler handel om posisjon, struktur og risikokontroll, i stedet for å velge bare den retningen du ønsker å tro på.
[Nåværende kortordrebehandling]
Utvilsomt er likviditeten fortsatt rikelig over. Mitt kortsiktige kortsiktige inngangspunkt er nær 65 200. Etter at prisen når 62 500, har jeg allerede tatt halvparten av fortjenesten. Jeg planlegger å holde resten av posisjonen rundt 57 700.
Som jeg har sagt før, kan Federal Reserves pengepolitiske møte være et viktig vindu for markedsendringer. Jeg har opplevd mange tap ved lignende nøkkelnoder før; Å skrive ned disse opplevelsene er i bunn og grunn en påminnelse om tidligere feil og en påminnelse om å kontrollere risiko.
[Markedet går som forventet, men ikke bytt følelsesmessig]
Det var ikke mye nytt innhold å legge til i dag, og markedet gikk stort sett som forventet. Etter å ha gått inn i den lavgirede short-posisjonen i diagrammet, var det en gang rundt 2 000 urealiserte fortjenestepoeng.
Det man virkelig må være forsiktig med, er ikke én feil retning, men emosjonell overdrive: klar logikk under gjennomgang, men tunge posisjoner i live trading; Overmot etter profitt, og nektelse av å møte feilvurderinger etter tap. Markedet vil ikke endre retning basert på personlig vilje; hvis det er feil, vil det bli justert raskt. Å snakke sta er alltid viktigere.
[Signaler om et fallende markedsnivå]
For en dag siden advarte jeg om risiko: når amerikanske aksjer, gull og BTC begynner å stige og falle samtidig, indikerer det at samspillet mellom eiendeler styrkes, og markedet kan handle med samme likviditetsvariabel.
Når tidevannet stiger, kan mange eiendeler forbli robuste; Først når tidevannet trekker seg tilbake, kommer den reelle risikoen frem. Det som fortjener mer oppmerksomhet nå, er fortsatt det overordnede markedsnivået, snarere enn en ensidig oppgang på én enkelt dag.
[En voldsom oppgang er ikke det samme som en trendvending]
Den sterke oppgangen til Samsung og SK Hynix betyr ikke at bullmarkedet har startet opp igjen. For å vurdere en reversering bør minst ett spørsmål vurderes: har høydepunktet i denne oppgangen virkelig brutt gjennom forrige topp?
På samme måte kan positive nyheter som Clarity Act forbedre den kortsiktige stemningen, men hvis den fysiske likviditeten fortsetter å synke, kan en enkelt positiv faktor ikke være nok til å snu den overordnede retningen. Først når nyheter kan drive en oppgang kan finansieringsnivået avgjøre om trenden kan fortsette.
[Hvorfor ta halv fortjeneste på 62 500]
Jeg valgte å ta halvparten av overskuddet på 62 500 fordi det amerikanske aksjemarkedet tok seg opp. Selv om jeg for øyeblikket ikke tror at det amerikanske aksjemarkedet kontinuerlig kan bryte tidligere topper, kan en oppgang i det amerikanske aksjemarkedet likevel utløse en tilbakegang i BTC, og potensielt plyndre likviditet nær 67 300-dagers glidende gjennomsnitt.
Derfor er min tilnærming: fortsette å holde langsiktige kortposisjoner med lav giring, og etter delvis fortjeneste på kortsiktige kortsiktige posisjoner, sikre beskyttelse av hovedstolen. Dette opprettholder en mellomlangsiktig bearish utsikt samtidig som det beskytter mot tilbakeslag forårsaket av oppadgående prisbølger gjennom likviditeten.
Innholdet ovenfor er utelukkende en personlig markedsanalyse og handelsstrategi, og utgjør ikke noen investeringsrådgivning. Vennligst kontroller din posisjon og risiko ut fra din egen situasjon.$SPCX
SpaceX (SPCX) august 2026 | Institusjonelt punktoversiktskort
Kjernemakro-visning
- SPCX korrigerte ~48 % etter børsnotering, handles for tiden under børsnoteringen på 135 dollar.
- August 2026 er den kritiske vendemåneden: definert av Q2-inntjening + massiv lock-up-utløp, forventet ekstrem volatilitet.
- Basiscase: intervallgrense 108–132 dollar; langsiktig veksttese intakt, kortsiktige motvinder underpriset av detaljhandel.
Viktige august-katalysatorer (positive triggere)
1. 4. august | Kvartalsrapport for kvartal 2
- Konsensus: ~6,9 milliarder dollar kvartalsomsetning, løpende netto tap.
- Nøkkelfokusmålinger: Starlink-abonnentvekst og bruttomargin, synlighet av xAI/AI-skykontrakter, Starship-kommersiell tidslinjeveiledning.
- Slå på marginer + positiv kontantstrømveiledning = lettelsesrally mot $130–$135.
2. Midten av august | Starship Testflyvning
- Avsluttede tester i juli førte til utålmodighet i markedet.
- Vellykket full banetest = gjenbruk av oppskytingspremie; gjentatte forsinkelser = økende skepsis til kapitalforbrenning.
3. Institusjonell ombalansering
- Utvidet offentlig flyt etter lock-up tillater kjøp av ETF/fond ved ytterligere verdsettelseskomprimering.
Store august-risikoer (nedsidepress)
1. 6. august | Massiv utløpsdato (Top Risk)
- 911,5 millioner insider-/tidlige investoraksjer åpnet, noe som skapte alvorlig likviditetssjokk i tilbudet.
- Delvis innsidesalg vil teste støtte på $105–$110 uten inntjeningsovergang.
- Rullende lock-up-trancher frem til slutten av 2026 = vedvarende overheng.
2. Uholdbar tung kontantforbrenning
- Nettotap 1. kvartal 2026: 4,28 milliarder dollar; høy kapitalinvestering for Starship-, Starlink- og AI-datasentre.
- Positiv FCF forventes ikke før 2030; høyere renter i lengre tid presser langvarige vekstmultipler.
3. Fed Hawkish risikoer
- Markedsprising for restverdistigning på 25 basispunkter i 2026; forhøyede diskonteringsrentetak, oppside for romteknologiske langsiktige eiendeler.
4. Intensivering av industrikonkurranse
- Amazon Kuiper & Blue Origin skalerer raskt; statlig støttede romfartsprogrammer som eroderer markedsandelen for oppskyting.
- Starlink (kjerne lønnsom vertikal) står overfor vedvarende marginkomprimeringstrusler.
5. Styring og sentimentrisk
- Elon Musks dominerende stemmekontroll skaper risiko for overskrifts-/distraksjonsvolatilitet.
#交易之声：你的经验值得被听到 Apples bedre enn forventede resultater for tredje kvartal kunne ikke stoppe det kraftige fallet i aksjen etter åpningstid, og verdens øverste markedsverdi-trone skiftet igjen hender midt i rask kapitalomsetning.
$AAPL rapporterte et fall på nesten ti prosentpoeng etter stengetid, noe som direkte førte til at markedsverdien sank til 4,39 billioner dollar, forbigått av Nvidia.
Den konservative inntektsprognosen for fjerde kvartal og tegn på svak oppgang i Stor-Kina har utløst risikovillig stemning blant profittmottakerfond på høye nivåer, med midler som begynner å bevege seg mot AI-maskinvaresektoren.
Denne justeringen i kapitalallokering indikerer at, mot bakgrunn av inflasjonspress og økende kostnader i forsyningskjeden, har markedets risikovilje for høyt verdsatte forbrukerelektronikk blitt betydelig mindre.
Hvis etterspørselen etter maskinvare i Stor-Kina tar seg opp utover forventningene, kan det tiltrekke seg tapte midler for å kompensere, men fortsatt nedgang i veksten i tjenestevirksomheten vil ugyldiggjøre denne oppgangen.
Hvis kostnadspresset i forsyningskjeden videre overføres til sluttbrukerne, kan verdsettelseskorrigeringer spre seg til andre teknologitungvektere, og AI-inntektsdata som overstiger forventningene signaliserer en stopp for denne trenden.
Markedets toleranse for høye verdsettelser i teknologiaksjer synker. Hvis forventningene til makrolikviditet endres, vil den nåværende logikken bak sektorrotasjon bli fullstendig motbevist.
Den viktigste indikatoren å følge med på de kommende dagene er om de generelle posisjonsendringene blant amerikanske teknologigiganter vil fortsette å konsentrere seg oppstrøms innen halvledere.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #Strategy终止逢低买币 registrerte andre kvartal et papirtap på 8,2 milliarder yuanMicrosoft vs. Meta: Profittvannskillet i AI-kampen om pengebruk
I regnskapssesongen for andre kvartal 2026 ble ikke retningen for teknologiaksjer bestemt av Federal Reserves politikk eller markedsbekymringer om en AI-boble, men av to finansrapporter fra Microsoft og Meta som trakk linjen mellom AI-æraen og dødslinjen – begge titalls milliarder dollar i AI-investeringer, Microsoft stabiliserte teknologiaksjer med profittsikkerhet, mens Meta nesten hadde brukt opp sin frie kontantstrøm. Bak dette står to helt forskjellige KI-kommersialiseringslogikker, som markerer begynnelsen på divergensen i skjebnen til teknologigigantene i AI-bølgen.
1. Finansielle rapporter på begge sider av isen: forbrenning av kontanter, men med svært forskjellige utfall
Microsofts resultater dette kvartalet var virkelig imponerende: total omsetning på 90,007 milliarder dollar, opp 17,75 % år-til-år, Azure-forretningsvekst på 43 %, og en driftskontantstrøm på 55,4 milliarder dollar. Selv med kapitalutgifter på 41 milliarder dollar, beholdt Microsoft fortsatt 19,6 milliarder dollar i fri kontantstrøm, og neste kvartals kapitalutgifter forventes å overstige 50 milliarder, likevel applauderer markedet fortsatt.
Metas inntektsytelse var også sterk, med total inntekt i andre kvartal på 60,801 milliarder dollar, en økning på 28 % år-til-år, inkludert 59,363 milliarder dollar i annonseinntekter, en økning på 27,5 % år-over-år. Imidlertid er den frie kontantstrømmen nå bare 784 millioner dollar, et fall på 91 % fra år til år. Selv om driftskontantstrømmen fortsatt nådde 31,86 milliarder dollar, nådde kapitalutgiftene i samme periode 31,08 milliarder dollar, hvor nesten alle pengene som nettopp ble tjent gikk til servere, datasentre og nettverksutstyr.
Markedets reaksjon reflekterte direkte forskjellen mellom de to: etter Microsofts resultatrapport steg aksjekursen kraftig, mens Meta kom under press på lønnsomheten, med driftsmarginen som falt fra 43 % i samme periode i fjor til 30,9 %, under markedets forventninger. Dette er ikke fordi Meta ikke klarer å tjene penger, men fordi AI-investeringen ennå ikke har dannet en positiv syklus, mens Microsoft har bevist at AI ikke er en bunnløs grop, men en ny vekstkurve som gir vedvarende avkastning.
2. Microsofts AI-lukkede sløyfe: «Bomveien» for å tjene penger på datakraft
Microsofts evne til å opprettholde fri kontantstrøm til tross for høye investeringer skyldes i bunn og grunn at de har bygget en komplett AI-kommersialisering, lukket kretsløp, som gjør datakraft om til en vei som bærekraftig kan kreve gebyrer.
Det første er den raske inntektsverdien av datakraft. Hver gang Microsoft legger til en batch med GPU-er, kan den umiddelbart leies ut til Azure. For øyeblikket overstiger Azure-etterspørselen tilbudet, og ny kapasitet konverteres nesten umiddelbart til inntekter i samme kvartal. Deutsche Banks rapport viser at Azure-etterspørselen overstiger tilbudet når det gjelder arbeidsmengde, kundetype og geografiske faktorer. Når ny kapasitet tas i bruk, blir den raskt utnyttet av kundene. Azure forventes å vokse med 45 % neste kvartal, med nye inntekter som øker med omtrent 65 % sammenlignet med samme periode i fjor.
For det andre er det gjentatt lading over flere trinn. For samme mengde datakraft kan Microsoft samle inn penger fra flere trinn: bedrifter kjøper først Azure-datakraft, bruker deretter Foundry-modellplattformen, Fabric-dataplattformen og Agent 365 for å administrere AI-agenter, og til slutt kjøper Copilot-seter og betaler basert på tokenbruk. Det er som om Microsoft ikke bare selger strøm, men også elektriske målere, stikkontakter, kontorprogramvare og eiendomsforvaltning—jo mer en kunde bruker AI, desto mer tjener Microsoft penger. For øyeblikket har Microsoft 365 Copilot over 30 millioner betalte seter, GitHub Copilots inntekter har vokst med over 60 % kvartal for kvartal, og Microsoft har til og med oppgradert fra ren direkte lading til seteavgifter pluss bruksavgifter.
Til slutt, kostnadsreduksjonen som stordriftsfordeler medfører. Gjennom egenutviklede brikker, modeller og programvareplanlegging har Microsoft redusert GPU-kostnadene i noen virksomheter med mer enn 80 %. Lavere kostnader frigjør mer datakraft, noe som igjen gir mer inntekter og danner en positiv syklus av «flere kunder→ høyere inntekter→ større skala→ lavere kostnader→ som tiltrekker flere kunder.»
3. Metas dilemma: Den «dyre airconditionen» med ett enkelt rør
Metas AI er like effektiv: AI-anbefalinger får brukerne til å surfe lenger, annonsevisninger opp 14 %, annonseprisene opp 12 %, og både annonseklikk og konverteringsrater har forbedret seg. Men problemet er at KI for øyeblikket hovedsakelig tjener penger indirekte gjennom reklame, som å installere verdens dyreste klimaanlegg i et kjøpesenter, men stole på billettinntekter for å dekke kostnader.
Metas inntekter er sterkt avhengige av annonsering. Hovedformålet med å bygge datasentre er å øke annonsesalget for Facebook og Instagram, mens Microsofts datasentre kan selge sky, modeller, databaser, programvare og sikkerhetstjenester. Microsoft er avhengig av flere kanaler for å betale samtidig, mens Meta kun er avhengig av annonsering for å støtte sine modeller, datasentre, AI-talent, smartbriller og Reality Labs.
Enda farligere er det at Meta har begynt å diskutere fremtidige profitter gjennom enterprise Agent API-er eller til og med direkte salg av overskuddsdatakraft, noe som betyr at infrastrukturbyggingen går for raskt, og den opprinnelige forretningsmodellen er uholdbar, noe som tvinger dem til å finne nye måter å samle inn penger på på stedet. Selv om Metas AI-reklameprodukter raskt har blitt tatt i bruk og Advantage+ sin relaterte virksomhet har nådd 75 milliarder dollar i årlig inntekt, er dette fortsatt ikke nok til å dekke de enorme kapitalutgiftene.
4. Liv-og-død-linjen i AI-æraen: Fra «hvem bruker mest» til «hvem tjener raskt»
Det markedet virkelig belønner Microsoft, er ikke for å bruke mindre, men for å bevise at ny datakraft raskt kan kommersialiseres, og selv etter å ha brukt penger, kan det fortsatt generere enorm fri kontantstrøm. Microsoft har krysset grensen for liv-og-død-investering i AI, mens Meta fortsatt er i utlandet og bruker annonseinntekter til å tilføre energi til sine AI-idealer.
Disse to finansielle rapportene setter en ny regel for AI-æraen: markedet vil ikke lenger belønne den som bruker mest, men bare den som kan omdanne datakraft til penger raskest. AI er ikke en vei som kan lykkes ved å brenne penger; den krever å bygge en komplett kommersiell lukket sløyfe, slik at hver investert krone kan omgjøres til vedvarende inntekt.
Sammenligningen mellom Microsoft og Meta fungerer som en vekker for alle teknologigiganter: AI-konkurranse handler ikke om hvem som investerer mest, men om hvem som har sterkest kommersialiseringsmuligheter. Bare ved å flytte KI fra et kostnadssenter til et profittsenter kan vi komme lenger i denne AI-bølgen. $MSFT $META $SNDK #财报观察员: Amazons prognoser levde ikke opp til forventningene, men aksjekursen snudde og steg 9 % #微软单日市值增近4500亿, noe som satte rekord for amerikanske aksjer $AAPL has experienced a sharp pullback, dropping -3.62% to trade at 301.83 after testing a 24h low of 300.61!
Following a rejection off its 344.95 peak, price action plunged below short-term moving averages (MA5: 326.82, MA10: 328.14, MA20: 327.20).
With 130.39K AAPL in 24h trading volume ($39.36M USDT turnover), will bulls step in to defend the critical $300 support level, or is further consolidation ahead?
#DailyOrbit @OKX中文 Myk PCE kjøles ned, risiko-eiendeler tilbake i fokus?
Den siste Core PCE-rapporten – Federal Reserves foretrukne inflasjonsmåler – ga et nytt oppmuntrende signal ettersom inflasjonen fortsatte å avta og lå stort sett i tråd med markedets forventninger. Samtidig forble amerikansk forbruk robust, noe som understreker at økonomien fortsatt opprettholder solid fremdrift.
Kombinasjonen av avtagende inflasjon og sunn forbrukeretterspørsel forsterker forventningene om at Federal Reserve kan opprettholde en stabil politikk på kort sikt, noe som skaper et mer støttende bakteppe for vekstorienterte aktiva.
Teknologiaksjer kom raskt tilbake i rampelyset, med $NVDA og $MSFT i spissen, ettersom investorer fortsatte å favorisere AI- og høyytelsesdatabehandlingsfortellingen. Disse navnene har historisk sett respondert godt når rentepresset begynner å avta.
I kryptomarkedet drar $BTC og $ETH også nytte av å forbedre risikosentimentet. Hvis likviditeten fortsetter å styrkes og forventningene om et mer gunstig pengepolitisk miljø forblir intakte, kan begge markedslederne fortsette å tiltrekke seg ny kapital i de kommende øktene.
Når det er sagt, vil investorer fortsette å følge med på kommende økonomiske data og kommentarer fra Federal Reserve før de bekrefter en vedvarende positiv trend. Foreløpig fremstår en mykere PCE-rapport kombinert med robust forbrukerforbruk som en nøkkelkatalysator for både Wall Street og det bredere kryptomarkedet.
#SoftPCEStrongDemand
#BTCNasdaqDecouples
#OKXOrbitTopics
$BTC $ETH Hvaler trenger ikke din oppmerksomhet
Detaljhandlere følger ofte det som trender på skjermen deres.
Store kapitaler fungerer vanligvis annerledes.
Whales bryr seg om likviditet, posisjonering, risiko og gjennomføring.
Det betyr at den høyeste mynten ikke nødvendigvis er den sterkeste muligheten.
👀 Se på volumet.
💰 Følg likviditeten.
📊 Respekter struktur.
Markedet belønner ikke den mest høylytte traderen. Det belønner den mest disiplinerte.
#OKXOrbit #Whales #Crypto #Trading #Liquidity
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies
#MSFT450BInADay
$BTC
$ETH
$SNDK USA $SNDK $SKHYNIX $MU stupt igjen?!
La meg dele min forståelse etter å ha sett på det amerikanske aksjemarkedet
Jeg ser dette fallet som profitttaking etter AI-sektorens oversolgte raske oppgang (den største oppgangen i lagring og de mest alvorlige oppgangene).
Kombinert med stillingsjusteringer på Black Friday, konflikten mellom USA og Iran, og interne sentralbanker i Fed som spår høyere sannsynlighet for markedsrenteøkninger, blir fristelsen tiltrukket
Til slutt har ikke den psykologiske skyggen av oversolgte priser blitt visket ut, noe som gjør dem usedvanlig sensitive
Min hovedvurdering: Sammenlignet med fortsatte kortsiktige fall og direkte trendvendinger, har sannsynligheten for bunn eller oppgang tydelig økt. Vær oppmerksom på bekreftelse på viktige nivåer av stopp. #苹果第三财季业绩超预期 falt aksjekursen kraftig etter stengetid 🚨 Oppgangen i SK Hynix og Samsung handler ikke bare om inntjening—det handler om at AI-tilliten vender tilbake.
Den virkelige katalysatoren kom fra sterke Q2-resultater hos amerikanske Big Tech-selskaper, som gjenopplivet tilliten til AI-investeringssyklusen.
📈 Nasdaq steg.
📈 Philadelphia Semiconductor Index økte kraftig.
📈 SK Hynix ADR økte nesten 17 %.
Budskapet fra markedet er klart: kapitalen roterer tilbake til minne- og AI-infrastrukturhandelen.
Investeringstesen er enkel:
Så lenge hyperskalerere fortsetter å øke AI-investeringene, forblir etterspørselen etter HBM og DDR5 støttet.
Amazons sterkere enn forventet AI- og skyytelse forsterket dette synet, og ga maskinvareleverandører en ny tillitserklæring. Derfor gikk investorene aggressivt tilbake til tidligere oversolgte minnenavn.
⚠️ Men ikke overse risikoen.
Historisk sett har ikke positiv stemning i AI-aksjer automatisk smittet over på krypto. Det krever vanligvis vedvarende kapitalinnstrømning og forbedret aktivitet på kjeden—noe som ennå ikke har blitt fullt ut realisert.
📌 Positiv bekreftelse:
• Sterke resultater fra NVDA og SMCI
• Fortsatt bruk av KI
• Ingen stor nedgang i handelsvolum
📌 Varselsignaler:
• SK Hynix stopper opp på høyt volum nær topper
• Innstramming av makrolikviditet
• AI-ledere mister momentum
En oppgang betyr ikke automatisk at verdsettelser er berettiget.
Den virkelige testen er ikke hvor raskt prisene stiger – men om de kan holde gevinstene når den første meningsfulle nedgangen kommer.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK BTC 숏 스퀴즈가 알트 유동성의 마지막 방파제인 이유 과연 지금 알트코인 하락은 '저평가 매수 기회'가 아니라 '파생 포지션 청산의 연쇄 과정'일까? 시장이 가격이 낮은 자산에 자동으로 자금을 배분하지 않는다는 사실은 이번 사이클에서 더 선명해졌다. 50%, 80%, 90%의 낙폭은 그 자체로 매수 신호가 아니라, 그 가격대에서 여전히 버티고 있는 레버리지 포지션의 청산 가능성을 의미한다. 핵심은 가격 레벨이 아니라, 그 레벨에 포지션을 걸고 있는 세력의 구조다. BTC와 ETH가 반등을 주도할 때, 알트코인은 같은 비율로 따라오지 않는다. 이는 자금의 선호도 차이일 뿐 아니라, 알트 시장에 진입한 자본이 현물보다 파생상품에 치우쳐 있기 때문이다. 상승장에서 알트가 과도한 레버리지로 급등한 만큼, 하락장에서는 펀딩비가 급락하고 미청산 계약이 줄어들며 유동성의 빈 공간이 드러난다. ONDO, ENA, HYPE, WLD, SUI, TAO, FET, TIA, EIGEN, RENDER 같Følelsen er veldig sterk, som om de ønsker å gjenta trenden til den forrige store influenceren
Sist gang $ETH stabiliserte seg nær 1847, hentet det seg opp helt til 1982
Denne gangen var bunnen 1847,56, og jeg gikk long igjen på 1866,5
Posisjonene overlapper nesten, jeg vil prøve én gang, men jeg antar ikke at slutten er den samme
For øyeblikket holder en-times MA10 og MA20 fortsatt oppover, og her har de bare sluttet å falle og har ennå ikke styrket seg
Forrige oppføring var 1921, og siste avgang var 1894,81, noe som resulterte i et tap på 1343U
Når vi ser tilbake, er problemet at vi feilaktig trodde at muligheten for stabilisering allerede hadde snudd, kom inn for tidlig, og etterlot for mange illusjoner
Selv om de denne gangen brukte hundre ganger så mye, gikk håndteringen faktisk raskere
Hvis 1875 er vanskelig å gjenvinne, vil jeg først redusere posisjonen min; Reclaim 1890, og se så rundt 1915
1858 gikk tapt uten motstand, 1847 brøt igjen, og denne dommen ble fullstendig opphevet
Historiske trender kan minne meg på hvor det er verdt å gjøre et trekk, men de klarer ikke å bestemme meg for om jeg skal innrømme feil.
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 %
#财报观察员: Amazons veiledning lever ikke opp til forventningene, men aksjekursen stiger likevel med 9 %. 2014 年：Mt. Gox 倒闭，BTC $200，3 周后见底。
2018 年：BitGrail 倒闭，BTC $3,200，2 周后见底。
2022 年：FTX 倒闭，BTC $16,000，2 周后见底。
2026 年：BitMEX 倒闭，BTC $63,000，2-3 周后见底？
每一次，市场都说“这次不一样”。
每一次，市场都是错的。
区别在于：前三次 BTC 的市值分别是 $2B、$20B、$300B。现在是 $1.3T。
同样的规律，更大的规模。$BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX即将到来的代币解锁：解锁资产超过 1.56 亿美元
$BEAT → 8 月 1 日 7490 万美元
$CC → 1840 万美元 每日持续解锁
$SUI → 1540 万美元 每日持续解锁
$TRUMP → 995 万美元 每日持续解锁
$EIGEN → 8 月 1 日 765 万美元
$BTW → 8 月 2 日 729 万美元
$GRASS → 704 万美元 每日持续解锁
$KITE → 8 月 1 日 608 万美元
$ZAMA → 8 月 2 日 595 万美元
$TAO → 494 万美元 每日持续解锁🏦 Santander Adds Another Institutional Signal for Bitcoin
Banco Santander has disclosed approximately $4.3 million in spot $BTC ETFs.
While that allocation is relatively small compared with the bank’s overall size, the bigger story is the direction of institutional adoption.
Large financial institutions are increasingly using regulated Bitcoin ETFs as a straightforward way to gain exposure to the asset. As the regulatory framework develops and institutional interest continues to grow, these products could become an increasingly important bridge between traditional finance and Bitcoin.
📈 The amount may be small. The signal is much bigger.
Another step toward deeper integration between TradFi and digital assets. 🧱
#DailyOrbit #Bitcoin #BTC #BitcoinETF #Crypto #InstitutionalAdoption #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies
#MSFT450BInADay
$BTC
$ETH
$SNDK AI blir ikke lenger priset som en enkelt handel. Microsofts skyinntekter på over 100 milliarder dollar ga en markedsverdigevinst på én dag som kan være rekord for ethvert børsnotert selskap. Amazon bommet på veiledning og økte 9 % uansett. Divergensen er signalet: markedene skiller mellom infrastrukturvinnere og det bredere temaet, ikke selger AI i stor skala. Kapitalen jakter nå på bevis for henrettelse, ikke bare eksponering.
BTC på 64 000 dollar på en dag som denne er stille konstruktivt. Aksjer i risiko-modus, krypto beveger seg knapt. Tre Fed-medlemmer støtter lønnsøkninger, og PCE-trykk i kveld. Hvis det tallet kommer i svak form, sprekker rentehevingsveddemålene raskt, og det er da risikoaktiva får rom til å løpe. De neste 48 timene avhenger av ett datapunkt, ikke resultatsesongen.
Ikke råd, bare analyse.
#OKXOrbitUnormale markedsforhold: Apples ytelse overgikk forventningene på alle områder. Hvorfor stupte det etter stengetid?
Den mest sanne loven i kapitalmarkedet: aksjekursene stiger aldri på gode nyheter, bare på forventninger.
Apples siste totale inntekter, overskudd og maskinvaresalg for tredje kvartal overgikk alle markedets forventninger, noe som gjør enkeltkvartalsdataene sterke på tvers av historiske rekorder. Logisk sett, med de positive fundamentale forholdene, burde aksjekursen ha steget kraftig og hent seg inn, men etter timer viste den et tydelig fall.
Mange kan ikke forstå dette unormale «store fallet på positive nyheter»-mønsteret; i hovedsak fokuserer detaljinvestorer på dagens data mens institusjoner spekulerer i fremtiden.
Denne finansrapporten ser imponerende ut ved første øyekast, men alle de skjulte risikoene markedet virkelig bryr seg om, er blitt avslørt. Vekstraten for høymarginbaserte tjenestebedrifter har avtatt betydelig, med den grunnleggende vekstlogikken som har løsnet; Gjenopprettingen i Stor-Kina levde ikke opp til forventningene, med maskinvarekategorier som viste svak differensiering.
Viktigst av alt var forventningene til fjerde kvartal konservative, kombinert med mangel på forsyningskjeder og økende kostnader, noe som førte til at institusjoner direkte vurderte at Apples fremtidige høye vekstpotensial var blitt begrenset.
Apples aksjekurs fortsatte å styrke seg i første halvdel av året, og uttømte allerede alle optimistiske forventninger på forhånd. Når de faktiske dataene ikke lenger kan overgå forventningene eller fremtidsutsiktene er svake, vil profittmottakerfond på høyt nivå bare velge å cashe ut og trekke seg ut.
Dette er også en evig sannhet i finansmarkedene:
Gode nyheter leveres når de blir realisert; bedre enn forventet er drivkraften bak økningen, og å møte forventningene betyr negative nyheter. #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid
Enten det gjelder handel med amerikanske aksjer eller kryptohandel, er denne logikken helt anvendelig.
Ta aldri avgjørelser kun basert på data som allerede har passert; det som virkelig bestemmer prisutviklingen er alltid markedets forventninger til fremtidige priser.🚨 Hvorfor går AI-brikkeaksjer i bakken mens de $BTC og $ETH beveger seg knapt?
Mange tradere kaller det et markedsbrudd – men det er mer sannsynlig en kapitalrotasjon.
Akkurat nå tiltrekker AI-minnenavn som $SNDK, $MU og SK Hynix mesteparten av spekulativ kapital. Når likviditeten flyter inn i ett tema, er det naturlig at mindre penger roterer inn i krypto på kort sikt.
Dette er ikke nødvendigvis en full risiko-oppgang.
Det er en sektorrotasjon.
Ta $SNDK som eksempel:
📈 Prisen steg til 1433, men selgerne grep raskt inn og etterlot en lang øvre veke—et tegn på at det dukket opp tung tilgang på høyere nivåer.
Det antyder at det nåværende tiltaket er mer konsistent med:
• En oversolgt retur
• AI-drevet holdning
• Kort dekning
• Kapital roterer inn i en varm sektor
Ikke nødvendigvis starten på en ny langsiktig opptrend.
Utfordringen med tematiske rallyer er at de ofte beveger seg raskt på vei opp—og like raskt på vei ned når momentumet avtar.
🎯 Viktig område å følge med på: 1385–1400
Hvis prisen gjentatte ganger ikke klarer å gjenerobre den sonen, kan den forbli et viktig motstandsområde å følge med på.
Den største feilen tradere gjør under rotasjonsmarkeder, er å anta at styrke i én sektor betyr at hele markedet går inn i en ny bullfase.
Ikke jakt på overskrifter. Følg likviditeten. La prisen bekrefte trenden før du investerer kapital.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $BTC
$SKHYNIX
$QQQ
Alle feirer Nasdaqs oppgang på 2,8 %.
Ingen la merke til at 30-års statsobligasjonsrenten nådde 5,24 % i dag.
5,24 %, det høyeste nivået på flere tiår.
Når var sist 30-års avkastningen på dette nivået? En tid hvor internettboblen er i ferd med å sprekke.
Hva er statsobligasjonsavkastning? Enkelt sagt betyr det at markedet låner penger til den amerikanske regjeringen for de rentene som kreves.
Jo høyere dette tallet er, desto mer oppfatter markedet risikoen ved å holde amerikanske statsobligasjoner eller frykter høyere inflasjon, og krever derfor mer kompensasjon.
5,24 % betyr at markedet sier: 'Jeg tror ikke inflasjonen vil gå ned snart, og jeg tror heller ikke at den amerikanske regjeringens finanspolitiske situasjon vil forbedres.'
Hva har dette med det amerikanske aksjemarkedet å gjøre? Det har en sterk forbindelse.
Statsobligasjonsrenter er ankeret for prising på tvers av hele finansmarkedet. Økningen betyr at diskonteringsrentene på alle eiendeler stiger, og alle historier om «å tjene store penger i fremtiden» blir diskontert.
Dette er det høyverdsatte vekstaksjer som Nvidia, Tesla og SpaceX frykter mest.
Nasdaq tok seg opp med 2,8 % i dag, og alle var svært fornøyde. Men under det lurte noe under overflaten. Signaler fra obligasjonsmarkedet motsier de fra aksjemarkedet. Aksjemarkedet sier: «Det går bra, det tar seg opp», mens obligasjonsmarkedet sier: «Vær forsiktig, fundamentet løsner.»
Før teknologiboblen sprakk i 2000, hadde aksjemarkedet hentet seg opp flere ganger på rad. Hver gang det er en oppsving, sier noen på Twitter at det er «bunnet ut». Men statsobligasjonsrentene har steget stille og rolig, og til slutt vant obligasjonsmarkedet.
Jeg sier ikke at denne gangen definitivt vil gjenta 2000, men når aksjemarkedet og obligasjonsmarkedene sender helt motsatte signaler, vinner obligasjonsmarkedet historisk sett.
Du kan feire dagens opphenting, men ikke glem å ta en titt på tallet på 5,24 %.
Den er mye viktigere enn Nasdaq, som steg med flere prosentpoeng i dag.$SPCX
$TSLA
På den ene siden produserer Kina mer enn halvparten av Teslas biler.
På den ene siden står SpaceX, USAs mest sentrale forsvarsleverandør, med en markedsverdi på 1,48 billioner dollar.
Musk kan bare velge én, og han valgte mest sannsynlig SpaceX.
The Wall Street Journal rapporterte nettopp at Musk har informert sitt lederteam om at han forbereder å skille ut Teslas Kina-virksomhet. Alternativer inkluderer spin-off, salg eller til og med nedleggelse.
Fabrikken i Shanghai har en årlig kapasitet på 950 000 kjøretøy, den største i verden, og produserer mer enn halvparten av Teslas globale leveranser. Dette er ikke en marginal virksomhet, men Teslas halveringstid, likevel valgte Musk å kutte den.
Det finnes bare én grunn: SpaceX tillater ikke morselskapet å ha storskala produksjonsvirksomhet i Kina. SpaceX leverer satellitter til militæret, folk til NASA, og Starlink dekker hele kloden.
Et slikt selskap som fusjonerer med et bilfirma som har bygget en gigafabrikk i Kina, vil ikke bli godkjent av Washington.
Så essensen i dette spørsmålet er: ønsker du Kinas profitt eller USAs identitet?
Musk valgte sin identitet.
I tillegg har han faktisk brygget dette valget i flere år. Ifølge WSJ har Musk internt krevd en «presis fordeling» mellom Teslas USA-Kina-virksomhet de siste årene for å sikre at hvis forholdet går galt, kan minst halvparten av USA overleve. Nå var det ikke bare et uhell—han hadde tatt initiativet til å trykke på kutteknappen.
Tesla Kina tjener penger uansett hvor mye det er, i bunn og grunn er det fortsatt en bilfabrikk; SpaceX er et selskap som spesialiserer seg på romfart, forsvar, satellittkommunikasjon og det globale internett.
Den ene er nåtiden i industrien, den andre er fremtiden for infrastruktur. Musk satser ikke på hva som er mest lønnsomt eller hva som vil definere det neste tiåret.
Neste spørsmål: Hvem tar over?
Tesla China er ikke et joint venture; det er 100 % utenlandsk eid, med en årlig produksjonskapasitet på 950 000 kjøretøy. Teknologien, produksjonslinjene og forsyningskjeden er alle ferdiglagde, noe som muligens gjør dette til den største utenlandske kapitalutgangen i Kinas bilindustri.
Vil BYD ha det? Vil Xiaomi ha det? Vil statseid kapital ha det? Hvem enn kjøperen er, vil direkte omforme konkurranselandskapet i Kinas nye energisektor.
Musk har valgt side, og det gjenværende spørsmålet er hvem på Kinas side som vil ta over kortene han etterlot.有和我成本差不多的吗😭
$ETH 1783的空单
扛到现在
还浮亏快4000U
刚才终于下来了
总算松了一口气
狗庄别又半夜突然抽风
再给我跌一点点
让我先安全下车🥹
——
顺便看了一眼存储三兄弟
$SNDK 弹性还是最大
上季数据中心收入环比增长233%
NAND涨价叠加企业级SSD需求
基本面确实很硬
但前面涨得太快
现在盘中又回落约3%
高位波动真的很夸张。
$SKHYNIX 财报看着很炸裂
Q2营收同比增长257%
营业利润同比增长557%
结果财报后
股价照样被砸近10%
不是AI存储没需求
而是市场预期已经打得太满
稍微低于最乐观的预期
资金就先杀估值。
$MU的业务更加均衡
Q3营收414.6亿美元
毛利率84.6%
Q4给出约500亿美元营收指引
HBM、DRAM和NAND
都能吃到这一轮涨价红利
但今天盘中也跌了约4%
说明短线资金还在兑现利润。
我觉得
存储周期还没有结束
但现在也不是闭眼追涨的位置
闪迪弹性最大
海力士HBM最强
美光业务最均衡
等回踩比追高舒服
我先盯着以太
今晚只想把这4000U慢慢拿回来😭
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% 1.6 Gweis anstendige langsomme selvmord: Hvordan Ethereums skaleringsdrøm ble et mareritt for ETH-innehavere?
1.6 Gwei。 Dette er dagens gasgebyr på Ethereum hovednett.
Fra et teknisk og visjonært perspektiv er dette trolig den største teknologiske seieren i Ethereums historie. Etter en rekke hardcore oppgraderinger som Dencun, Petzra og Fusaka, realiserte Ethereum endelig sin lenge holdte drøm om en global datamaskin: mainnet-transaksjonskøsel ble en saga blott, over 95 % av transaksjonene ble smidig migrert til ulike L2-skaleringsnettverk, og kostnaden per overføring falt til bare noen få cent, eller til og med en brøkdel av en cent.
Tidligere, når vi spilte en rutinemessig interaksjon på hovednettet, måtte vi ofte betale tititalls dollar i gassavgifter, og detaljhandelsbrukere turte ikke engang åpne lommeboken i rushtiden. Nå har hovednettet blitt et ekstremt stille, men absolutt sikkert bosettingslag.
Dette virker som en vinn-vinn for hardcore teknologi.
Men for investorer som har hatt ETH på lang sikt, er denne teknologiske seieren faktisk et svært anstendig, langsomt selvmord.
Takket være Ethereums tekniske oppgradering har ETHs deflatoriske finansielle narrativ blitt vellykket fjernet.
Når 95 % av aktive transaksjoner lastes over til L2-er, bruker de ekstremt billige blob-datakanaler. Dette resulterer i nesten ingen høye transaksjonsgebyrer på Ethereums hovednett. Med fjerningen av avgiftsforbruket blir den viktigste mekanismen for å ødelegge grunnavgiften i EIP-1559 en ubrukelig dekorasjon.
For øyeblikket klarer ikke Ethereum ikke bare å tømme seg, men inflasjoner også i et raskt tempo hver dag, noe som kontinuerlig utvanner brikkene til alle ETH-innehavere i sekundærmarkedet.
Enda verre er det at L2-nettverk tjener penger på detaljbrukeravgifter og protokollinntekter, men er bare villige til symbolsk å betale Ethereum L1 litt billige blob-gebyrer. L1 Som en mor som gir all melken sin til barnet sitt, men selv tappes ut i et tørket lik.
Jeg pleide å ha on-chain-interaksjoner på mainnet og følte meg ofte engstelig på grunn av de høye gassavgiftene. Nå føles umiddelbar kreditt på L2 uten gebyrer utrolig tilfredsstillende. Men da jeg så på spotkontoen min, og så at ETH til BTC og SOL-vekslingskursene hadde blitt slitt mot hverandre det siste halve året, innså jeg at hver eneste cent i bensingebyrer vi sparte på L2-er til slutt ble doblet tilbake fra hovedstolen av markedet i form av ETH-prisfall.
Dette er en dypt ironisk økonomisk regnskapsbok. Jo mer vellykket teknologien er og jo mer vellykket applikasjonen er, desto mer blir token-innehavere utvannet.
I dagens kryptolandskap er ETH fanget mellom to fronter. Når det gjelder absolutt knapphet på eiendeler og makro-likviditetskapasitet, kan det ikke konkurrere med BTC, som lenge har oppnådd gullstandardkonsensus; Når det gjelder økosystemets eksplosivitet, transaksjonssamtidighet og effektivitet ved native token-brenning, blir det igjen overskygget av SOL, som har høy samtidighet og høye gebyrer.
Hvis vi ikke ser en grunnleggende endring i hovednettets verdifangstmekanisme i andre halvdel av året, vil denne seieren i Ethereum-skalering til slutt bli en fotnote i ETHs lange blodbad.
Deretter fokuserte jeg på to kjernemåleparametere: den ene er når mainnet kan vedta et nytt forslag som ligner obligatorisk beskatning på L2-er, og den andre er når det daglige forbruksvolumet på mainnet igjen kan dekke Ethereums native inflasjon. Før jeg ser at disse to datapunktene når vendepunkter, vil jeg ikke bidra til Ethereums tro på noe lavpunkt.
#以太坊主网十一周年: Elleve år med uavbrutt drift og økologiske prestasjoner Denne PCE ser ut som gode nyheter, men ved nærmere ettersyn klarer Fed fortsatt ikke å flytte den
På overflaten ser det imponerende ut: USAs BNP-vekst i andre kvartal avtok til 1,5 %, den totale PCE falt 0,1 % måned-til-måned i juni, og inflasjonen pustet endelig lettet ut
Men amerikanerne har ikke sluttet å bruke en eneste penger. I andre kvartal økte forbruket med 3,2 %, bedriftsinvesteringer opprettholdt en sterk vekstrate på 8,4 %, og investeringene i KI-kapital fortsetter å øke kraftig
Ser man på inflasjonen, er den totale PCE år-til-år fortsatt 3,7 %, kjerne-PCE 3,3 %, fortsatt 1,3 prosentpoeng under Feds mål på 2 %. Kjerne-PCE falt ikke måned for måned, men bremset bare veksten til 0,1 %
Det mest kritiske spørsmålet ligger i energi. I juni falt prisene på bensin og andre energiråvarer med 9,2 % på én måned, noe som direkte presset den totale PCE inn i negativt territorium. Denne nedkjølingen er utvilsomt effektiv, men situasjonen mellom USA og Iran og Hormuzstredet har ennå ikke roet seg helt. Oljeprisene har tatt seg noe opp, og inflasjonen må tas i betraktning igjen
Wall Street er nå i opprør
Bank of America forventer påfølgende rentehevinger i september, oktober og desember; Goldman Sachs spår å holde igjen i år, og Barclays ser det til og med som et trekk neste år; Citi, derimot, satser på ett kutt hver i oktober og desember i år, og januar neste år
Flere store institusjoner beveger seg i helt motsatte retninger. Denne divergensen viser i seg selv at dagens data ikke gir en klar vei for rentene
Markedet var ganske begeistret i starten, med $BTC som steg over 65 200 dollar på et tidspunkt. Ikke lenge etter ble den slått tilbake til rundt 62 600, noe som nesten utslettet alle gevinster etter at dataene ble offentliggjort
Den første reaksjonen var handel med «inflasjonsnedkjøling», men den andre reaksjonen var å innse: kjerneinflasjonen er fortsatt høy, forbruket er fortsatt sterkt, og energien kan ta seg opp når som helst
Min vurdering har ikke endret seg: Fed trenger ikke å skynde seg med å heve rentene, og det er heller ikke rom for direkte kutt—den sitter fast midt imellom
Deretter må vi fortsatt vente på at sysselsettings- og inflasjonsdataene for juli skal gjennomgås. Før det er en V-formet reversering vanskelig, og en direkte kollaps er ikke like lett
Resten er bare volatilitet, å grinde $BTC $XAU frem og tilbake Nylig har jeg studert et spesielt tema.
Hvis Tesla virkelig bygger Terafab AI-brikkefabrikken i fremtiden, vil den gradvis bli en syklisk aksje som Samsung, SK Hynix eller Micron?
Min konklusjon er: Jeg tror ikke det, men det vil definitivt bli et mer ressurstungt selskap.
Mange tror at så lenge de begynner å bygge fabrikker og investerer titusendeler eller til og med hundrevis av milliarder dollar i kapitalutgifter, vil selskapet bli en syklisk aksje. Jeg tror dette er å behandle resultater som grunner.
Det som virkelig avgjør om et selskap er en syklisk aksje, er ikke hvor høy CapEx er, men hva det til slutt tjener penger på.
Hvorfor er Samsung, SK Hynix og Micron typiske sykliske aksjer?
Fordi deres kjernefortjeneste ligger i å selge lagringsbrikker som DRAM, HBM, NAND til verden.
Når etterspørselen stiger, stiger chipprisene og profitten skyter i været; Når profitten er høy, begynner alle å utvide produksjonen; Noen år senere ble kapasiteten frigjort, tilbudet oversteg etterspørselen, og prisene begynte å falle. Men faste kostnader som waferfabrikker, avskrivning av utstyr, vedlikeholdskostnader, ingeniørlønninger og strømregninger forsvinner ikke, noe som fører til at overskuddet krymper raskt.
Så den reelle syklusen kommer ikke fra fabrikker, men fra produktpriser som svinger med tilbud og etterspørsel, og selskapet har ikke langsiktig prisingsmakt.
Terafabs logikk er helt annerledes.
Hvis de bygges i fremtiden, vil brikkene de produserer ikke bli solgt til andre, men vil levere Teslas egen FSD, Robotaxi, Optimus, samt AI-trening og inferens.
Med andre ord er chips bare mellomprodukter.
Det som virkelig selges til kundene er fortsatt autonome kjøretjenester, FSD-programvareabonnementer, Robotaxi-mobilitetstjenester, humanoide roboter og flere AI-tjenester i fremtiden.
Hvordan ser Terafab ut?
Jeg tror det er mer som datasenteret bak AWS, Azure og Google Cloud.
Amazon, Microsoft og Google investerer også titalls milliarder dollar årlig i å bygge datasentre, som inkluderer servere, GPU-er, nettverksutstyr og strømsystemer—dette er tunge eiendeler.
Men ingen ville definere servere som serverselskaper bare fordi de bygde et stort antall servere.
Fordi servere bare er infrastrukturen som leverer skytjenester.
Terafab er det samme etter min mening.
Den egentlige verdien ligger ikke i å tjene penger på å selge brikker, men i å utvikle og produsere KI-brikker internt, redusere inferenskostnader for hele KI-økosystemet, forbedre ytelsen, forkorte FoU-sykluser og gjøre FSD, Robotaxi og Optimus stadig mer konkurransedyktige.
Selvfølgelig ser jeg også en risiko.
Etter hvert som Terafab fortsetter å ekspandere, vil Tesla helt sikkert bli mer aktiva-tungt i fremtiden.
Utstyrsavskrivninger, anleggsvedlikehold, strømkostnader og ingeniørteam vil fortsette å øke, noe som legger større press på fri kontantstrøm og fortjenestemarginer, og avkastningen på kapital kan forbli mindre sterk enn før.
Men jeg tror dette er annerledes enn sykliske aksjer.
Kjerneproblemet med sykliske aksjer er produktprissyklusen, ikke kapitalutgifter.
Hvis Terafab fortsetter å betjene Teslas eget AI-økosystem i fremtiden, og de reelle inntektene kommer fra Robotaxi, FSD-programvareabonnementer, robotikk og AI-tjenester, vil det være mer som et AWS-datasenter enn Samsungs lagringsfabrikk.
Så jeg tror det som virkelig må observeres, ikke er hvor stor Terafabs fabrikk er, men om den vil selge chips i fremtiden eller bruke chips for å skape større kommersiell verdi.
Hvis svaret er det siste, tror jeg fortsatt ikke Tesla vil bli en sykkelaksje på grunn av Terafab.
$TSLA Historien ble skrevet stille på en tirsdag: Microsoft la til rundt 450 milliarder dollar i markedsverdi på én dag, den største éndagsgevinsten siden 2008 og en av de største i markedets historie, på den blomstrende sky- og AI-veksten. Azure alene nærmer seg 104 milliarder dollar i årlig inntekt. AI-handelen, som ble erklært død for en uke siden, har nettopp publisert sitt høyeste motargument.
Men les fotnotene. Microsofts egne innleveringer viser at OpenAI sto for 24 milliarder dollar av sine inntekter og fortsatt skylder milliarder, reell konsentrasjon og sirkularitet under rekordtallene. Det er det samme temaet jeg stadig påpeker: AI-boomen er enorm og stadig mer selvrefererende, de største aktørene finansierer og fakturerer hverandre. For krypto er resonansen at infrastrukturhistorien det er knyttet til blir validert i enorm skala, og samtidig stresstestet for sårbarhet. Imponerende og verdt å se, begge deler.
DYOR.
#OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT er nå opp 10 % i pre-market. Resultatrapporten kan ha utløst vendepunktet i AI-handelen, med mange relaterte aksjer som steg i det øyeblikket finansdirektøren bemerket at Microsoft vil være FCF-positiv neste år.
Microsoft har ikke det beste AI-produktet, men Copilot har nå 30 millioner betalte seter, og produktet fortsetter å bli bedre. Dette er den klassiske «ikke bra, men god nok»-tilnærmingen de er kjent for. Jeg er ikke sikker på at noen av de andre hyperskalererne kunne trives med den tilnærmingen, men i det minste gir det en annen modell utover å akselerere kapitalutgifter til det punktet at fri kontantstrøm går tapt før ROE er projisert.Resultatene er klare, og de har avgjort spørsmålet fra forrige kveld.
Et øyeblikk var ikke nok, med mindre markedet kunne se nøyaktig hvor pengene gikk.
Microsoft og Meta rapporterte begge at begge pumper titalls milliarder inn i AI, og markedet delte dem rett på midten.
Microsoft leverte. Azure vokste med 43 %, og slo sin egen prognose på 39-40 %, og passerte nettopp 100 milliarder dollar i årlig omsetning for første gang. Beviset for inntektsinntekt fortsatte å komme: Microsoft 365 Copilot passerte 30 millioner betalte seter. Selv med investeringer i 2026 forpliktet til nær 190 milliarder dollar, steg aksjen.
Meta ble straffet. Inntektene slo faktisk 60,8 milliarder dollar, opp 28 %, men EPS endte på 6,18 dollar mot forventede 7,14 dollar, en 14 % tap, og helårs-investeringsprognosen steg igjen til 135–145 milliarder dollar. Ingen ren inntektslinje å peke på, bare en større regning. $XMETA falt mer enn 8 % denne dagen.
Så divergensen koker ned til én ting:
· Markedet er ikke redd for AI-forbruk. Microsoft bruker mer enn noen andre
· Den er redd for AI-forbruk uten noe synlig ennå
· Microsoft knytter capex til en Azure run rate på 100 milliarder dollar og 30 millioner Copilot-seter. Meta knytter det til et løfte
Nøyaktig den 8 % svingningen opsjonene priset inn, og alt landet etter USA-stengingen, da tradisjonelle markeder var stengt. På OKX handles tokeniserte aksjer som $XMSFT og $XMETA 24/7, så bevegelsen var aktiv i det øyeblikket tallene traff, ikke neste morgen.
Og historien er ikke over. Amazon rapporterer i kveld. AWS forventes å vokse med omtrent 31 % til omtrent 40,5 milliarder dollar, opsjoner har en svingning på 6,3 %, og Amazons egen investering i 2026 ligger nær 200 milliarder dollar. Hvis det tallet stiger slik Alphabet gjorde, kommer det samme spørsmålet om kapital mot inntekt rett tilbake på bordet.
Microsoft beviste det. Meta ble slått ned. Amazon er neste med $XAMZN. Hvilken vei tror du det bryter, og hopper du på trykket med en gang det faller, eller venter du på at støvet skal legge seg?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapexAI går inn i en ny fase, og markedet belønner bevis, ikke løfter.
De siste resultatene fra $MSFT og $META avslører et stort skifte i hvordan investorer verdsetter KI.
$MSFT økte kraftig etter å ha levert det markedet ønsket mest: målbar AI-inntektsgenerering. Azure-veksten akselererte, skyinntektene passerte en historisk milepæl, og en massiv etterslep av signerte kundeforpliktelser ga investorer tillit til at dagens AI-utgifter støttes av morgendagens inntekter.
$META, til tross for sterk inntektsvekst, møtte en annen reaksjon. Massive investeringer i AI-infrastruktur fortsetter å legge press på fri kontantstrøm, og uten en stor portefølje av kontraktsbundne AI-inntekter, forblir markedet fokusert på økende kostnader fremfor fremtidig potensial.
Konklusjonen er ikke at ett selskap har bedre AI.
Det er at Wall Street belønner selskaper som kan bevise AI-etterspørsel med kontrakter i stedet for forventninger.
Nå vender alle øyne seg mot $AMZN Kan AWS matche Azures momentum, eller er Microsoft i ferd med å ta ledelsen innen bedrifts-AI? I mellomtiden står $AAPL overfor en annen utfordring, nemlig å levere vekst uten å være avhengig av en AI-infrastrukturhistorie.
AI-kappløpet handler ikke lenger om å bygge de største modellene.
Det handler om å gjøre GPU-er om til profitt og AI-investeringer til målbar kontantstrøm.
Hvilket selskap tror du vil lede neste fase av AI, $MSFT, $META, $AMZN eller $AAPL? 🚨 Bitcoin bryter under 63 000 dollar... Og likviditeten blir utslettet i løpet av minutter
Kryptovalutamarkedet opplevde en sterk salgsbølge som presset Bitcoin ned til rundt 62 478 dollar, med mer enn 125 millioner dollar i handelsposisjoner likvidert på bare én time.
Men det som skjer går utover bare prisbevegelser:
🔻 De synkende sjansene for å få vedtatt CLARITY Act i USA økte regulatorisk usikkerhet, noe som svekket investorers risikovillighet.
🔻 Samtidig kom inntjeningsresultatene fra to store selskaper som støtter kryptomarkedet under forventningene:
✔️ Coinbase-aksjene falt med rundt 15 %.
✔️ Strategy-aksjene falt 8 % etter å ha kunngjort et kvartalsvis tap på 8,22 milliarder dollar.
💎 Konklusjon
Det vi nå ser er en kombinasjon av regulatorisk press + skuffende selskapsresultater + likvidasjoner av belånte posisjoner, noe som forklarer hastigheten på nedgangen.
Hvis Bitcoin raskt gjenvinner 63 000-nivået, kan flyttingen bare være en midlertidig likvidasjonshendelse. Likevel kan fortsatt handel under dette nivået åpne døren for å teste lavere støttesoner i løpet av de kommende timene.
#Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Mọi người đang hoảng loạn bán tháo, còn $BTC thì vẫn đứng yên như chưa có chuyện gì xảy ra. Và điều thú vị là, việc "đứng yên" đó lại chính là tín hiệu tăng giá rõ ràng nhất trên bảng ngay lúc này. 📊
Hãy nhìn lại những gì Bitcoin đã vượt qua mà vẫn giữ vững phong độ: dầu tăng 40%, SPX giảm 5%, QQQ giảm 12%, chỉ số DRAM giảm tới 45%. Còn BTC? Chỉ dao động nhẹ và bám trụ quanh vùng 63,000. 🛡️
Các lệnh mua giới hạn liên tục được đẩy lên: từ 58k → 60k → giờ là 63k. Mỗi lần thị trường săn stop-loss, mỗi lần cố kéo giá xuống, đều bị quét sạch và nhanh chóng phục hồi. Đáng chú ý hơn, DXY vừa mất đi mức hỗ trợ từng gây áp lực lớn lên crypto trong giai đoạn can thiệp trước đây. 📈
Một nhận định đáng suy ngẫm từ buổi call nhóm hôm qua: nếu Fed thực sự muốn cắt giảm lãi suất vào năm 2026, họ đã hành động từ tháng 7 rồi. Còn bây giờ, giữa kỳ bầu cử, việc nới lỏng chính sách trông không mấy hợp lý về mặt chính trị. 🤔
Phần tôi thích nhất đây: ai cũng đang chờ đợi "Uptober". Kịch bản quen thuộc: giá giảm bây giờ, tháng 10 tới, tất cả cùng mua đáy và đẩy giá lên. Nghe hợp lý đấy, nhưng thực tế hiếm khi diễn ra theo cách mà số đông mong đợi. 😅
Sự đồng thuận lúc này thường là sai. Tôi nhìn thấy hai kịch bản khả thi, và cả hai đều ổn với tôi: hoặc chúng ta đã chạm đáy tại 60k và đang tích lũy dần từ đây, hoặc đợt tăng giá chính sẽ bị đẩy sang Q1-Q2 2027. Dù theo hướng nào, tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro ở thời điểm hiện tại. 🎯
Khả năng cao là chúng ta đã chạm đáy, hoặc nếu có giảm thêm cũng khó xuống sâu dưới 60k. Vì vậy tôi đang tăng nhẹ vị thế và mua thêm $SOL. Tôi muốn tiếp xúc nhiều hơn với altcoin, nhưng lựa chọn lúc này khá hạn chế — $AAVE, $UNI là những cái tên đáng cân nhắc, dù vẫn còn bi📊 31. juli opsjonsutløpsoversikt
BTC-opsjoner
🔸 149 000 kontrakter utløp
🔸 Put/call-forhold: 0,28
🔸 Maks smerte: 64 000 dollar
🔸 Nominell verdi: 9,6 milliarder dollar
ETH-alternativer
🔹 435 000 kontrakter utløp
🔹 Put/call-forhold: 0,63
🔹 Maks smerte: 1 850 dollar
🔹 Nominell verdi: 830 millioner dollar
Markedspoeng
Bitcoin tilbrakte mesteparten av uken med å handle rundt 64 000 dollar, mens området rundt 65 000+ fortsatte å fungere som motstand på grunn av den store handelsaktiviteten fra den tidligere oppgangen.
Til tross for kraftige svingninger i amerikanske aksjer, har krypto ikke tiltrukket seg betydelig kapital. Selv oppgangen i aksjemarkedet har ikke klart å løfte digitale eiendeler, noe som tyder på at ny likviditet fortsatt mangler. Faktisk opplever noen kryptorelaterte amerikanske aksjeprodukter nå høyere handelsaktivitet enn mange kryptoaktiva selv.
Posisjonering av opsjoner er fortsatt interessant:
📌 Omtrent 30 % av utestående opsjoner utløp denne uken.
📌 BTCs PCR forblir svært lav på 0,26, noe som viser relativt lav etterspørsel etter beskyttelse nedover.
📌 ETH fortsetter å ha relativt høyere open interest for put.
📌 Den implisitte volatiliteten har vært lav i omtrent tre måneder, noe som gir rom for en volatilitetsutvidelse dersom kapitalen begynner å strømme tilbake i markedet i løpet av tredje kvartal.
Etter en lengre periode med svak prisutvikling ser det ut til at krypto fortsatt venter på en meningsfull likviditetskatalysator. Inntil deltakelsen øker, foretrekker mange tradere kanskje å fokusere på muligheter i amerikanske aksjer samtidig som de bruker opsjonsstrategier for å håndtere kryptoeksponering.
Ikke økonomisk rådgivning. Gjør alltid din egen research.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK Amazon 淨利 626 億美元不能只看 EPS：Anthropic 534 億收益怎樣拆
本季 Amazon GAAP 淨利為 626.47 億美元，稀釋 EPS 5.75 美元；去年同期淨利 181.64 億美元，稀釋 EPS 1.68 美元。若只比較 EPS，會得到非常高的增幅，但這並不等於零售與 AWS 的營運利潤以同等幅度上升。合併營業利潤由 191.89 億增至 274.61 億美元，增長 43%，與淨利的變化規模明顯不同。
差異主要出現在非營業項目。正式損益表列示利息收入 12.95 億美元、利息費用 13.14 億美元，以及其他收入淨額 534.15 億美元。Amazon 在發布中說明，本季淨利包含約 534 億美元與 Anthropic 投資相關的稅前收益。這項收益是 GAAP 結果的一部分，但不屬於北美、國際或 AWS 分部的營業利潤。
稅前利潤因此達到 808.57 億美元，所得稅費用為 181.99 億美元，最後形成 626.47 億美元淨利。從營業利潤 274.61 億到稅前利潤 808.57 億，中間主要由其他收入推動。把 5.75 美元 EPS 全部稱為 AWS 或 AI 產品變現，會把投資資產重估與客戶收入混在一起。
現金流量表提供另一個校驗。本季淨利 626.47 億美元先進入經營現金流起點，但投資與其他非營業收益帶來 533.81 億美元負向調整；折舊及攤銷等項目增加 199.88 億，股份薪酬增加 60.38 億，遞延所得稅增加 176.91 億。經過非現金與營運資金調整後，Q2 經營現金流為 453.87 億美元。淨利高於經營現金流，正好說明投資收益不能視為同額營運收現。
這不代表投資收益「不真實」。它依照會計規則進入 GAAP 淨利，也會改變 Amazon 的資產與權益；需要分開的是可重複性和經濟來源。AWS 客戶付費、零售交易及廣告服務屬經營活動，Anthropic 投資估值變化屬非營業項目。兩者都可披露，但不能互相代替。
同一季的應收帳款及其他項目變動造成 82.04 億美元現金流出，說明經營現金流還受到收款與營運資金時點影響。單季現金流也不能單純用「淨利減投資收益」完全重建，因為折舊、股份薪酬、遞延稅與營運資金都會介入。最穩妥的讀法是並列營業利潤、稅前其他收入、GAAP 淨利和經營現金流。
因此，本季盈利可以分成兩條線。第一條是核心營運：2,006.06 億美元收入和 274.61 億美元營業利潤，三個分部都提供正面收入增長；第二條是投資影響：以 Anthropic 為主的 534.15 億美元其他收入，大幅放大淨利與 EPS。後續比較若投資估值方向改變，GAAP 淨利可能波動，即使 AWS 和零售營運未以同一方向變化。
可以確認的是 Amazon 本季 GAAP EPS、淨利和營業利潤均提高；不能把三者的增長原因寫成同一件事。內容不自行創造「剔除後 EPS」，也不把管理層或市場對 Anthropic 的估值判斷當成現金回報，只保留官方損益表、現金流量表與 SEC 附件能直接支持的結論。