#AIMonetizationBroadens

Jo sterkere Nvidias inntjening er, desto mer går AI-handelen inn i en «pirkefase». Tidligere kunne markedet stige på én enkel fortelling: eksploderende etterspørsel etter KI. Men den historien er allerede priset inn. Å slå inntektsestimater, robuste ordrer og fortsatt vekst i datasenteret forventes nå i stor grad. Det som betyr mer for verdsettelsen er de mindre spennende detaljene—bruttomarginer, økende minnekostnader, kunde#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Jo sterkere Nvidias resultatrapport er, desto mer går AI-handelen inn i en «pirkefas» Tidligere trengte markedet bare ett uttrykk: etterspørselseksplosjon. Nå er ikke det lenger nok. Inntekter som overgår forventningene, sterke ordrer og fortsatt vekst i datasentre—alt dette har vært forventet. Det som virkelig påvirker verdsettelsen, er de mindre glamorøse detaljene som bruttofortjeneste, minnekostnader, kundekonsentrasjon og #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Jo sterkere Nvidias resultatrapport er, desto mer går AI-handelen inn i en «pirkefas» Tidligere trengte markedet bare ett uttrykk: etterspørselseksplosjon. Nå er ikke det lenger nok. Inntekter som overgår forventningene, sterke ordre og fortsatt vekst i datasentre—alt dette har vært forventet. Det som virkelig påvirker verdsettelsen, er de mindre glamorøse detaljene som bruttomargin, minnekostnader, kundekonsentrasjon og #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest

Minnereparasjoner mens $NVDA og $AVGO forblir røde i kveldens utskrift Klokken 11:15 CT handlet $SNDK $1496, +1 %, $MU $938, +1 %, og $WDC $462, +3 %, mens $SOXX handlet $512, -0,4 %, $NVDA $210, -1 %, og $AVGO $350, -2 %. Morgenens makroutgivelse ble ikke til enda en lagringsdrevet avvikling. BEAs juli-PCE trykket 0,2 % m/m og 3,7 % år/år, med kjerne-PCE på 0,2 % m/m og 3,3 % år/år. Det holdt rentefilteret på, men kontantsesjonsfordelingen er annerledes enn 07:35 CT, da minnet var den svake lommen og $ORCL var et av de få grønne AI-infrastrukturnavnene. Vår oppfatning er at opptaket skiller YMTC / Samsung NAND-skrekken fra debatten om finansieringskvalitet før $NVDA i kveld. Hukommelsen må nå bevise at tilbudsreset ikke er et prisbrudd i regnskapsåret 27. $NVDA og $AVGO må fortsatt bevise at etterspørsel, bruttomarginkvalitet og finansieringseksponering kan overvinne terskelen selv om løpetiden fortsatt er stram. Hvis hukommelsen gir tilbake dette opplegget før stengetid, er mandagens catch-down-tese tilbake i kontroll. Hvis $SNDK, $MU og $WDC holder grønt mens $NVDA forblir rødt inn i inntjeningen, forteller markedet deg at dagens risiko er konsentrert i stor AI-infrastruktur og kveldens trykk, ikke et nytt etterspørselsbrudd i semimarkedet.

SALESFORCE Q2-RESULTATER - Inntekter: $11,35 milliarder mot $11,32 milliarder est. - Justert EPS: $5,90 mot $3,27 est. - AI & Data ARR: 3,9 milliarder dollar Retningslinjer for regnskapsåret 27: - Inntekter: 46,3 milliarder dollar - Justert EPS: $16,69 $CRMon sendes direkte på Solana.

Nvidia ($NVDA) hadde rekordkvartal og slo inntektsestimatene med 4 milliarder dollar, eller 4,2 %. 3 milliarder av de 4 milliarder dollar ble drevet av datasentersegmentet. Nettoinntekt og EPS slo også. Aksjen er opp 4,5 % etter stengetid; QQQ opp 0,8 % etter stengetid. Inntektene økte med 18 % QoQ og 106 % år-over-år. De anslår ytterligere 70 % inntektsvekst for regnskapsåret 2028 med sunne marginer. (Regnskapsårene deres er litt merkelige fordi de avslutter året midt i januar.) En liten oppgang i kryptogigantene den siste timen etter at inntjeningen slo ned, dempet AI-boblens uro. BTC: +0,5 % ETH: +1,1 % XRP: +1,6 % SOL: +1,4 % HYPE: +1,9 %

$SNDK Sandisk — Mulige nattscenarier $SNDK | Den amerikanske lagringssektoren Etter en kraftig oppgang handles aksjen nå på høye nivåer med betydelig divergens og strakte forventninger. Den siste økningen er i stor grad knyttet til AI-narrativet, der investorer setter inn sterkere fremtidig etterspørsel. Viktige drivkrefter bak tiltaket inkluderer akselererende etterspørsel etter AI-inferens, økende priser på flashminne, langsiktige kontrakter som låser kapasitet, og sterke institusjonelle kapitalinnstrømninger. #ETHTests2500

#AIEarningsWatch AI-inntektene er i ferd med å teste om boomen kan bevege seg utover infrastrukturen. Nvidia og Marvell vil vise om etterspørselen etter datakraft fortsatt har momentum, mens Salesforce, CrowdStrike og Okta må bevise at AI-funksjoner kan generere reell programvareinntekt. Det er splittelsen jeg følger. Hvis maskinvaren holder seg varm, men programvaren henger etter, forblir AI-inntektsgenereringen smal. Hvis begge leverer, blir bullcaset mye bredere og dagens teknologiverdier blir lettere å forsvare.

$XNVDA Markedet forventer en inntekt i andre kvartal på 91,9 til 92,0 milliarder dollar, en økning på omtrent 96 % fra år til år. Datasentervirksomheten forventes å bidra med 85,4 milliarder dollar, en økning på 107 % år-til-år, med bruttomargin forventet å ligge rundt 75 %. Citigroup mener Nvidia har sikret all HBM-levering for 2026 og 2027, og leveranser av AI-nettverkskomponenter øker også. Jefferies forventer at Vera Rubin-serien vil bli den dominerende inntektskilden i første kvartal av regnskapsåret 2028.

Jeg gjemte meg på badet i 20 minutter og oppdaterte Xiaomis tall. 😂 Og nå er rapporten ute. Inntektene i andre kvartal var 108,9 milliarder yuan, justert nettoresultat 6,2 milliarder. Ikke en stor suksess, men bedre enn de ~108,8 milliarder i inntekter / ~6,0 milliarder i overskudd jeg fulgte med på. Det interessante er fortsatt miksen. Smarttelefonleveransene falt til 31,2 millioner, mens EV + AI-virksomheten nådde 24,9 milliarder yuan i omsetning. Det er den delen jeg bryr meg mer om enn overskriftstallet. Hvis Xiaomis bilvirksomhet fortsetter å vokse mens marginene forbedres, må kanskje markedet virkelig slutte å verdsette det som bare en annen telefonprodusent. Jeg har fortsatt BTC-en lenge i hendene, så jeg bytter ikke hest i kveld. 😂 Nå er jeg nysgjerrig: hvis tallene fortsetter å bli bedre, beholder du kryptoen og venter på teknologisyklusen, eller roterer du inn i Xiaomi? $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？