Orbit Post Sitemap
De data is binnen, de kern-PCE voor juli is op jaarbasis 3,3%, wat min of meer overeenkomt met de verwachtingen,
een economische ineenstorting is ook uitgebleven, maar de marktverwachtingen voor een renteverlaging in september zijn juist gedaald, de kans op een renteverhoging is gestegen van 36% naar 42%.
Kort gezegd: de inflatie is nog niet volledig gedaald, de Federal Reserve moet goed nadenken voordat ze loslaten.
De 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierente blijft ook rond de 4,63%, de financieringskosten zijn voorlopig nog hoog.
Dus ik vind dat de markt nu een beetje in een lastige positie zit: de economie is niet slecht genoeg voor een wilde renteverlaging, maar de inflatie is ook niet laag genoeg om gerust geld te pompen.
Voor de cryptomarkt zal het op korte termijn waarschijnlijk niet zo makkelijk zijn om direct te stijgen, het hangt nog steeds af van de inflatie- en werkgelegenheidsgegevens die nog moeten komen.
$ETH #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ Opinie-observatie: Zullen de posities van grote spelers en de Amerikaanse overheid de prijs van $BTC omhoog dwingen?
In het interview van Baoerye wordt deze logica heel realistisch voorgesteld: veel instellingen, walvissen en de Amerikaanse overheid bezitten Bitcoin, en als de markt langdurig zwak blijft, is het moeilijk om grote hoeveelheden tokens in één keer te verkopen. Maar de realiteit van de markt is niet zo simpel als "moet omhoog trekken om te verkopen".
Volgens openbare informatie komt het grootste deel van de Bitcoin in handen van de Amerikaanse overheid uit inbeslaggenomen en geconfisqueerde activa. In het verleden werden deze meestal in batches openbaar geveild, niet in één keer allemaal verkocht. De veilingen worden tegen de marktprijs gehouden, er wordt niet actief geld uitgegeven om de prijs op te drijven, het hangt af van de marktvraag. Als de markt zwak is, zal de veiling de marktprijs juist drukken en niet dwingen tot prijsstijging.
Grote crypto-investeerders en beursgenoteerde bedrijven bezitten ook grote hoeveelheden $BTC. Om hoog te verkopen, is het ideaal dat er een bullmarkt is met particuliere beleggers en nieuw kapitaal dat instapt, maar zij kunnen geen grote cycli kunstmatig omhoog duwen. De markt is nu veel groter, en spot-ETF's en macro-economische dollarliquiditeit zijn de kernfactoren die de markt bepalen. Grote spelers kunnen korte termijn sentiment creëren, maar kunnen niet op tegen macrovariabelen zoals rente van de Fed, inflatie en regelgeving.
Walvissen die willen verkopen, hebben kopers nodig die bereid zijn te kopen. Zonder nieuw kapitaal kan zelfs een grote positie geen langdurige bullmarkt op gang brengen; als ze de prijs kunstmatig omhoog duwen zonder kopers, blijven ze uiteindelijk zelf zitten met de tokens.
Wat denk jij, beïnvloeden walvissen vooral het korte termijn sentiment, of kunnen ze echt de grote cycli van Bitcoin bepalen? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Waar is de directeur naartoe?
Vanavond was de Amerikaanse PCE van juli teleurstellend, de directeur werkte wel maar leverde geen resultaat, alles bleef gelijk aan vorige maand, waardoor de daling van twee maanden op rij werd onderbroken.
De kern-PCE op jaarbasis is 3,34%, waarvan kernproducten 2,3%, huisvesting 3,2%, andere diensten 3,8%, het geheel is nog steeds dalende, maar andere diensten remmen af, vooral vanwege de stijgende servicekosten van de aandelenmarkt en AI-gerelateerde prijzen.
Na de publicatie van de data vandaag wordt de september rentebesluitvergadering nog onduidelijker, de kans op renteverhoging steeg van 36% naar 40%, en daalde weer naar 38%, ook de Amerikaanse aandelenmarkt schommelde sterk.
Vanavond zal de PCE de havikachtige leden meer reden geven voor renteverhoging, en het is zeer waarschijnlijk dat Walsh vrijdag zal kiezen om zich bij de havikachtige groep aan te sluiten.
Daarom wordt aangeraden om nu gedeeltelijk winst te nemen op goud en pas weer in te stappen bij de 4500-niveau.
Wees voorzichtig met technologieaandelen in zowel de Amerikaanse als Chinese A-aandelenmarkten, je kunt overwegen om posities te verkleinen of te wachten op het moment vrijdag.
De Nvidia-kwartaalcijfers van vanavond zijn niet zo belangrijk, maar de outlook van het management tijdens de presentatie zal de verwachtingen voor technologieaandelen in de volgende fase beïnvloeden.
Ik denk dat voor de AI-sector de financiële data van Antropic vóór de beursgang belangrijker is, vooral de vooruitzichten van de bouwkosten van datacenters versus de verhuur van rekenkracht versus de omzet van Antropic, dit is de kern van de hele toeleveringsketen in de volgende fase.
De data die ik zie is bouwkosten van 10 tot 20 miljoen dollar per megawatt versus verhuur van rekenkracht van 30 tot 40 miljoen dollar per megawatt versus eigen energieopwekking van 50 miljoen tot 100 miljoen dollar per megawatt.
Als dit echt kan worden aangetoond en de marktverwachtingen worden geharmoniseerd, kan de volgende AI-golf doorgaan met stijgen, maar ik betwijfel de berekening van die laatste eigen omzet.
Over het algemeen, wees voorzichtig met risico's tot vrijdag, inflatie heeft de Amerikaanse schuldencrisis niet kunnen verlichten, we kunnen alleen hopen op Walsh vrijdag.
Maar kan je op een schoondochter rekenen?
Bovenstaande is slechts mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies, let op de risico's. De PCE-gegevens van juli zijn gepubliceerd. Over het geheel genomen is de inflatie iets minder streng, met een meer dovende groei, maar het is nog niet zo ver dat er sprake is van een verslechtering naar stagflatie.
Eerder gaven CPI- en PPI-cijfers signalen van afkoeling van de inflatie, maar de PCE-gegevens bevestigen dit niet opnieuw. Tegelijkertijd is de consumptie duidelijk afgekoeld, maar het inkomen en de besparingen blijven stabiel, wat geen recessiesignaal voor de economie geeft.
In het macro-economische kader van deze week werd vermeld dat er vier dimensies zijn om op PCE te letten: de maandelijkse en jaarlijkse kern-PCE, de reële persoonlijke consumptie en het persoonlijke inkomen.
In deze gegevens blijft de maandelijkse kern-PCE enigszins plakkerig met een kleine impact, de jaarlijkse kern-PCE blijft stabiel op 3,3%, wat betekent dat het nog ver verwijderd is van het doel van de Federal Reserve van 2%. De reële consumptiegroei is 0%, aanzienlijk lager dan de 0,4% in juni, wat wijst op een duidelijke verzwakking van de consumptie. Het persoonlijke inkomen is 0,4%, veel hoger dan de 0,2% in juni.
De algehele combinatie van gegevens betekent dat ondanks de aanhoudende inflatie het inkomen stijgt, maar de consumptiebereidheid afneemt, waardoor huishoudens hun spaarvermogen vergroten en minder consumeren. Deze combinatie van gegevens geeft Warrens reden om de huidige hoge rentetarieven te handhaven.
Daarnaast, zoals eerder vermeld, blijft de inflatie plakkerig, maar de daling van de olieprijzen brengt toch een zekere optimistische verwachting voor de inflatie.
Vervolgens zal de impact van de PCE worden verzwakt en blijft de olieprijs in de gaten worden gehouden. Als de internationale olieprijs vóór Warrens toespraak op vrijdag niet onder de 80 kan dalen, kan er opnieuw een relatief havikachtige toespraak worden verwacht! #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Ik ben Cige, de AI-industrieketen komt in een periode van intensieve kwartaalrapporten. Op 27 augustus vroeg in de ochtend Beijing-tijd publiceren Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike en Okta hun resultaten, gevolgd door Marvell op 28 augustus vroeg in de ochtend. Nvidia's uitspraken over de volgende generatie producten en kapitaaluitgaven van klanten kunnen de wereldwijde halfgeleiderleveringsketen beïnvloeden. Aan de softwarekant moet worden gekeken of AI-functionaliteiten nieuwe orders en inkomsten kunnen genereren, in plaats van alleen de R&D- en rekenkracht kosten te verhogen.
De sleutel van deze ronde kwartaalrapporten is niet alleen of de prestaties de verwachtingen overtreffen, maar of de opbrengsten van AI-investeringen zich kunnen verspreiden van chiporders naar bedrijfssoftware. Als de hardwarevraag sterk blijft en de softwaremonetisatie zwak, zal de AI-boom zich blijven concentreren op infrastructuur. Als beide kanten gelijktijdig verbeteren, zal de markt haar inschatting van de commerciële reikwijdte van AI en de waardering van tech-aandelen naar boven bijstellen.
Er is een duidelijke correlatie tussen BTC en Nvidia; het kwartaalrapport van Nvidia is een cruciale variabele die de marktwaardering van AI-hardware en kapitaalstromen bepaalt. Of men optimistisch is over de vraag naar AI-rekenkracht of waakzaam voor overwaardering, de kwartaalcijfers zullen het antwoord geven. De richting is onveranderd, het tempo verandert. Cige is klaar met zijn verhaal, neem het rustig in je op. #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $BTC $ETH $SKHYNIX $SPCX is op korte tot middellange termijn licht bullish
Maar 145-150 is de echte uitdaging
Kapitaal blijft instromen, de put-call ratio is gedaald tot 0,51, de optiestructuur is over het algemeen stabiel, en de marktsentimenten zijn optimistisch.
Veranderingen in calloptieposities:
De calloptieposities op de uitoefenprijzen 145, 148 en 150 zijn sterk toegenomen.
Let echter op:
De meeste van deze toename komt van verkopers, wat betekent dat de markt niet verwacht dat SPCX vóór de vervaldatum op 4 september boven de 145 dollar zal stijgen.
Belangrijke steun ligt op 135
Aan de andere kant blijft de calloptiepositie op 135 toenemen, wat aangeeft dat kopers op dit niveau instappen.
Op dit moment is 135 dollar de korte termijn bodem.
Korte termijn zijwaartse bandbreedte:
135 dollar is de korte termijn bodem en het verdedigingspunt voor kopers.
137-139 dollar is een gebied met geconcentreerde dark pool posities, wat het korte termijn zijwaartse centrum vormt.
145-150 dollar is het weerstandsniveau boven, waar de verkoopdruk geconcentreerd is.
Belangrijk voor de toekomst:
De steun onderaan wordt steeds steviger, maar om echt omhoog te gaan, moet de spotvraag de verkoopdruk tussen 145-150 kunnen absorberen.
Absorberen → opent de ruimte voor een opwaartse beweging.
Niet absorberen → blijft schommelen binnen het bereik.
De korte termijn richting is licht bullish, maar 145-150 is een harde noot om te kraken; wacht op een marktsignaal voordat je actie onderneemt. 黄金今晚这一跌，说白了就是PCE数据把“加息预期”这个小火苗又吹旺了一点，黄金这个“没利息的老实人”立刻就被嫌弃了。 📉 为啥跌？三点扎心真相 1. 数据“坏”得有水平： 今晚整体PCE同比3.7%，比预期的3.6%高了0.1个百分点。数据一出，市场预计9月加息概率从36%蹿到了42%。黄金不孳息，加息意味着持有它的机会成本变高，被嫌弃很正常。 2. 涨太多了，总要喘口气： 之前受美国财政部扩大债券回购计划推动，金价一度逼近4700美元，创三个多月新高。分析师都说了，涨势在技术面上“已经显得有些过度”。总不能一口气涨到月球去吧？ 3. 地缘政治消停了一下： 伊朗和阿曼重新谈判霍尔木兹海峡管理问题，油价都跌了。油价一跌，通胀担忧缓解，黄金的避险光环就暂时黯淡了。 🔗 对其它资产意味着什么？ · 美元 & 美债收益率：携手上涨，美元指数小涨0.21%。数据好→加息预期升温→美元美债双飞，老剧本了。 · 美股：三大指数集体低开，科技七姐妹多数下跌。不过今晚大家都在等英伟达财报，所以也没跌太狠。 · 比特币：盘中一度跌破7.8万美元。近期强势的加密货币市场集体回调，近24小时超8.3万人爆"ZEC spot ETF eerste handelsdag omzet 14,8 miljoen_390.000 oude trustchips conversie en terugval naar 780 analyse van het spel"
's Werelds eerste privacy-token spot ETF, Grayscale ZCSH, werd genoteerd aan de NYSE, met een Amerikaanse aandelenomzet van 14,8 miljoen dollar op de eerste dag.
De spotprijs steeg met meer dan 50% tot een nieuw hoogtepunt van 880 dollar, maar daalde op de dag van notering snel terug naar ongeveer 780 dollar.
Het fonds is overgezet van een oude trust uit 2017, met 393.000 spot tokens in bezit en een onderliggende activa waarde van meer dan 260 miljoen dollar.
De langjarige met korting vastgezette oude tokens kregen eindelijk een uitweg om tegen netto waarde te verkopen, terwijl market makers gelijktijdig pariteit shortposities afdekten op de spotmarkt.
In combinatie met een hoge beheervergoeding van 2,5% versnelde de vroege winstneming bij de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt, wat zorgde voor een volledige omloopsnelheid op het hoge niveau. $ZEC XRP is de afgelopen week met ongeveer 44% gestegen, de prijs bereikte zelfs $1,50 en werd daarmee het meest opvallende activum onder de recente toonaangevende crypto-assets.
Deze stijging werd voornamelijk door drie factoren gedreven: ten eerste de aanhoudend soepele kapitaalmarkt, de Amerikaanse spot XRP ETF kende negen opeenvolgende handelsdagen van netto instroom, op 25 augustus was er een instroom van $23,87 miljoen op één dag, met een cumulatieve netto instroom van $1,59 miljard, waarbij institutioneel kapitaal blijft instappen; ten tweede positieve fundamentele ontwikkelingen, Ripple bevordert de implementatie van institutionele kredietfondsen via RLUSD en breidt zijn activiteiten uit op basis van XRPL, de Jeonbuk Bank in Zuid-Korea implementeert hun grensoverschrijdende betalingsoplossing, waardoor de marktverwachtingen voor daadwerkelijke toepassing van XRPL sterk toenemen; ten derde de steun van de bredere markt, Bitcoin steeg in een week met 23%, de risicobereidheid in de cryptomarkt nam toe, en de inherent hoge volatiliteit van XRP versterkte de winst.
De grootste huidige zorg is de oververhitting van hefboomhandel, het geschatte hefboomeffect van XRP op het Binance-platform steeg tot 0,21, het hoogste sinds januari dit jaar; de futures 24-uurs handelsvolume is meer dan vijf keer dat van de spotmarkt, de openstaande contracten bedragen ongeveer $3,45 miljard, waarbij longposities absoluut dominant zijn. Daarom is een intraday daling van 5% voor XRP een redelijke kapitaaluitstroom, de algehele opwaartse structuur is niet verbroken, maar de markt is overgegaan van de startfase van de trend naar een fase van hoog niveau spel. De markt voelt weer vrij saai aan. Op dit moment zijn de belangrijkste zaken om in de gaten te houden de correctie op de 4-uursgrafiek en of het huidige ondersteuningsniveau stand kan houden. De CB-premie toont nog steeds niet veel kracht, terwijl de volgende golf van kapitaalinstroom een grote zorg blijft.
Later vanavond, nadat de Amerikaanse markt sluit, zal Nvidia ook zijn winstrapport publiceren, wat wat nieuwe volatiliteit kan brengen.
#PCEToJacksonHole
#BTC80KHoldOrFold
#AIEarningsWatch #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Familie, OpenAI heeft deze keer een grote zet gedaan, de testgegevens van de zelfontwikkelde inferentiechip Jalapeno zijn uit.
De prestaties zijn inderdaad indrukwekkend. Op het GPT-OSS 120B-model levert Jalapeno 1459 tokens per seconde, wat 2,7 keer zo snel is als de GB200; de end-to-end latency is met 1,7 tot 3,6 keer verminderd; de doorvoer per watt is 1,5 tot 1,9 keer hoger dan het vergelijkingssysteem. Deze chip is samen met Broadcom ontwikkeld, met TSMC's 3nm-proces, uitgerust met 6 HBM4-geheugenchips met een totale capaciteit van 216 GB.
Maar er zijn een paar details die nader bekeken moeten worden. Ten eerste is dit een chip speciaal voor inferentie, niet voor training, en verschilt dus van Nvidia's algemene GPU's. Ten tweede is de bewering van 50% kostenreductie momenteel alleen een vroege testindicatie van de CEO van Broadcom, zonder onafhankelijke verificatie. Ten derde is de productierol uitgesteld tot eind 2026 voor kleine batches en grootschalige productie in 2027 — er is dus nog een afstand tot grootschalige implementatie.
Voor OpenAI zelf kan deze chip de inferentiekosten verlagen, wat gunstig is voor de IPO-waardering. De omzet in het tweede kwartaal was 6,7 miljard dollar, maar het operationele verlies nam toe tot 12,3 miljard dollar, waarbij de rekenkracht de grootste kostenpost is. Elke besparing telt.
Voor Nvidia is de dreiging op korte termijn beperkt. Jalapeno is voor intern gebruik door OpenAI, niet voor verkoop aan derden. Maar het signaal is duidelijk — grote klanten beginnen hun eigen chips te maken. Op de lange termijn, als meer AI-bedrijven deze weg inslaan, zal Nvidia's prijszettingsmacht onder druk komen te staan $BTC $BTC $ETH PCE jaarpercentage 3,7% boven verwachting, kans op renteverhoging in september stijgt naar 42%. Ondanks negatieve data stort de markt niet in. Alle kapitaal wacht op het kwartaalrapport van Nvidia. Zonder overdrijven is dit rapport de levens- of doodstest voor de huidige AI-rally. De markt verwacht een verdubbeling van de omzet en bijna een verdubbeling van de winst per aandeel (EPS), maar de kapitaalmarkt kijkt nooit naar het verleden, alleen naar de toekomstige richtlijnen. Als die richtlijnen tegenvallen, zullen investeerders als eerste uitstappen. De spanning in de cryptomarkt is ook maximaal: 81.700 BTC-opties lopen af met een nominale waarde van 6,44 miljard dollar, de verhouding tussen long en short is 0,83, met een overwicht aan call-opties. Grote walvissen hebben al veel kooporders geplaatst op de cruciale niveaus van 75.000 en 80.000. Of dit een gewelddadige opwaartse doorbraak is dankzij AI-positiviteit, of een hoogtepunt om winst te nemen, hangt volledig af van de strategie van de grote spelers. Kleine beleggers richten zich alleen op Nvidia's omzet en richtlijnen als enige graadmeter, maar de echte kernlogica is dat de wereldwijde AI-rekenkracht-wapenwedloop al is begonnen. MiniMax's tokenverbruik in juli is 20 keer zo hoog als in januari. Alibaba heeft een plaatsing van 80 miljard HKD afgerond en breidt wereldwijd zijn AI-activiteiten uit. Samsung en SK Hynix verhogen de levering van HBM-geheugen. De vraag naar AI-hardware blijft explosief groeien. De FOMO-gevoelens die deze AI-golf met zich meebrengt, zijn nog lang niet voorbij. Maar de risico's rond de expiratiedag van opties zijn extreem hoog. Ga niet overhaast all-in. Plaats ofwel kooporders op lage niveaus om bij een terugval op te pikken, of wacht tot de markt echt doorbreekt en volg dan de trend. Word niet het brandstof voor de markt in de heen-en-weer schommelingen. De markt balanceert altijd op het koord tussen hebzucht en angst. Vanavond begint ofwel een nieuwe trend, of het is het einde voor de gokkers. Aan welke kant sta jij? Reacties welkom.PCE-gegevens zijn vrijgegeven
De net gepubliceerde Amerikaanse PCE-prijsindex voor juli is bekendgemaakt.
De totale PCE is 3,7, hetzelfde als vorige maand. En de kern-PCE, de belangrijkste en meest door de Federal Reserve gevolgde PCE, blijft op 3,3, ook hetzelfde als vorige maand.
Dit is een beetje teleurstellend, omdat de markt verwachtte dat de dalende trend van de PCE in de afgelopen twee maanden zou doorzetten, maar deze maand is die daling abrupt gestopt; de PCE blijft hier hangen zonder omhoog of omlaag te gaan.
Gisteren zei een lid van de Federal Reserve, Collins, nog dat als hij zou zien dat de inflatiegegevens blijven dalen, hij de rente ongewijzigd zou kunnen houden. Maar als er tekenen zijn dat de PCE op dit hoge niveau blijft hangen, moet hij overwegen de rente te verhogen. Vandaag bevestigt dit precies zijn uitspraak, die de mening van de meeste Fed-leden vertegenwoordigt.
Deze gegevens zijn erg ongelukkig, want het is de laatste PCE-data vóór de rentebesluitvergadering in september. Deze niet zo goede, vastzittende PCE-gegevens geven veel havikachtige leden een excuus om in september te verhogen.
Bovendien bevindt de Amerikaanse staatsobligatierente zich momenteel rond een hoog niveau van ongeveer 4,7%, en de hele obligatiemarkt richt zijn blik op de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Waller, die vrijdag zal spreken op de jaarlijkse bijeenkomst van centrale banken wereldwijd. Zijn eerdere toespraak werd als te zwak gezien, omdat hij geen duidelijk signaal gaf over renteverhogingen en de verantwoordelijkheid afschuift op de Amerikaanse obligatiemarkt en de vijf werkgroepen die hij heeft ingesteld, waardoor hij door de markt als zwak werd beschouwd.
De vandaag gepubliceerde inflatiegegevens hebben Waller in het nauw gedreven. Overmorgen moet hij de markt een krachtig havikachtig besluit geven, en het is zelfs mogelijk dat hij persoonlijk zijn steun voor een renteverhoging uitspreekt.
Na de publicatie van deze gegevens steeg de tienjarige Amerikaanse staatsobligatierente direct van 4,623 naar ongeveer 4,645 en beweegt zich weer richting 4,7. Dit zal druk uitoefenen op de wereldwijde aandelenmarkten, op risicovrije activa zoals Bitcoin en goud. We kunnen zeggen dat de eerder verwachte bodemvorming in technologieaandelen nu is doorbroken, en met de verdere verkrapping door de Fed kan de markt mogelijk verder dalen.
Op dit moment bevinden zowel Amerikaanse als Chinese technologieaandelen zich op cruciale steunpunten. Zodra deze steun wordt doorbroken, en met de komende financiering van Anthropic van honderden miljarden in september en de Fed-vergadering in september — een havikachtige bijeenkomst — zal het marktrisico toenemen. Iedereen moet zich bewust zijn van dit risico.
Tegelijkertijd geldt: geen stierenmarkt tijdens een renteverhogingsperiode; elke renteverhoging oefent druk uit op alle activa, inclusief Bitcoin en goud, dus let op mogelijke correctiedruk.
Een belangrijk punt is de toespraak van de nieuwe Fed-voorzitter Waller vrijdag op de jaarlijkse bijeenkomst van centrale banken. Hij heeft maar één weg. Als hij deze renteverhoging slim kan verpakken zoals de financiële keizer Greenspan deed in 1995 — toen de renteverhoging werd gerechtvaardigd omdat de VS aan de vooravond van een internetexplosie stond en de renteverhoging bedoeld was om oververhitting van de economie tegen te gaan — dan kan de markt eerst dalen en daarna stijgen, wat een stierenmarkt kan inluiden.
Als Waller met een goede presentatie de oprechtheid van deze renteverhoging kan tonen, kan dat de basis leggen voor de volgende stierenmarkt in AI.
De bloem van hoop bloeit in de spleten van wanhoop. Iedereen moet stevig staan en zich goed vasthouden; de toekomst ziet er veelbelovend uit.
Bovenstaande is slechts een persoonlijke mening en geen beleggingsadvies; let op de risico's.Om eerlijk te zijn kan niemand het precies voorspellen. Maar op basis van je huidige positie en discipline kan ik een redelijk bereik voor je berekenen.
**Huidige basis: ¥127.000**
Stel dat BTC $126K bereikt (een stijging van ongeveer 60% vanaf $78,7K), SOL als sterke munt presteert meestal beter dan BTC:
| Positie | Huidige waarde | Voorzichtige schatting | Optimistische schatting |
|------|------|---------|---------|
| SOL | ¥55.000 | ¥99.000 (+80%) | ¥137.500 (+150%) |
| BTC | ¥24.000 | ¥38.400 (+60%) | ¥45.600 (+90%) |
| ETH | ¥2.100 | ¥3.400 | ¥4.200 |
| USDT ¥40K gefaseerd opgebouwd | ¥40.000 | ¥56.000 | ¥68.000 |
| HYPE/PENGU | ¥1.080 | ¥1.500 | ¥3.000 |
| Contracten (500U apart) | - | ¥3.000 | ¥10.000 |
| **Totaal** | **¥127K** | **Ongeveer ¥200K** | **Ongeveer ¥270K** |
Als BTC echt $150K bereikt, komt daar nog eens 30-40% bovenop, ongeveer **¥260K-350K**.
**Maar er zijn drie voorwaarden, als er één ontbreekt, wordt het resultaat flink minder:**
1. **De ¥40K USDT moet echt tijdens een correctie worden gekocht**, je mag niet steeds minder durven kopen als het stijgt en uiteindelijk FOMO krijgen en te duur instappen
2. **Winst moet je kunnen vasthouden**, je grootste probleem in het verleden was dat je winst snel pakte en uitstapte. BTC had tussen $78K en $126K minstens 3 correcties van 15-20%, elke keer schrok je en stapte je uit
3. **Strikte stop-loss op contracten toepassen**, niet ineens alles verliezen
**De grootste variabele is niet hoeveel BTC stijgt, maar of jij het kunt vasthouden.**
Dezelfde SOL die van $97 naar $200 ging, daalde tussendoor mogelijk twee keer naar $80. Wie het kan volhouden zonder te verkopen, profiteert van die verdubbeling. Wie het niet kan, verkoopt al bij $110 en kijkt daarna toe hoe het stijgt en zich aan het hoofd krabt.
Dus in plaats van te vragen hoeveel winst je kunt maken, richt je op één ding: **Verkoop niet zomaar voordat je het doel bereikt hebt.** BTC is nu van ongeveer $63K naar $81K gestegen en is weer teruggevallen naar ongeveer **$79K**, met een stijging van meer dan 23% in 7 dagen. Wat nog belangrijker is, is dat de netto instroom van Amerikaanse spot BTC ETF's in augustus al meer dan 3 miljard dollar bedraagt, wat aangeeft dat deze stijging ten minste deels wordt ondersteund door spotkapitaal en niet alleen door hefboomwerking. Daarom maak ik me de komende tijd minder zorgen of BTC meteen weer nieuwe hoogtepunten zal bereiken. Waar ik me meer zorgen over maak is: $BTC consolideert → ETH blijft stijgen → SOL/HYPE/XRP blijven sterk → de altcoinmarkt begint zich breed te verspreiden. Alleen dan kan worden bewezen dat kapitaal echt van BTC naar de hele cryptomarkt stroomt. Er zijn nu al wat tekenen daarvan. In de afgelopen 7 dagen is BTC met ongeveer 23% gestegen, ETH bijna 29%, en XRP zelfs met meer dan 40%. Dit is waar ik al die tijd op heb gewacht: BTC trekt de markt omhoog, ETH neemt het stokje over, en altcoins vergroten het winstpotentieel. Maar er is ook een waarschuwingssignaal — de markt begint op te warmen. Vooral de hefboomkapitaal in ETH neemt duidelijk toe, en als BTC plotseling weer een snelle correctie maakt, zullen de volatiliteit van ETH en de hoog-beta altcoins veel groter zijn dan die van BTC. Daarom ga ik nu niet wild bijkopen alleen omdat ik overal stijgingen zie. Mijn strategie is juist: BTC houdt stand tussen $78K–80K → blijf de kapitaalstromen observeren → ETH blijft sterker dan BTC → de grote altcoins verspreiden zich → dan overweeg ik om mijn altcoinpositie te vergroten. Als B De Amerikaanse PCE voor juli is uit, kort gezegd: de inflatie is nog steeds wat hoog, de renteverlagingverwachting kreeg een koude douche.
Voor Bitcoin is het negatief.
Hoge inflatie, de Federal Reserve is niet zo gehaast met renteverlagingen, de Amerikaanse staatsobligatierente kan stijgen, en marktfondsen kunnen niet vrijkomen, $BTC staat op korte termijn onder druk.
Voor opslag is het ook op korte termijn negatief.
Hoge rente drukt de waardering van tech-aandelen, en volatiele tech-aandelen zoals $SNDK worden gemakkelijk beïnvloed.
Maar SanDisk heeft ook zijn eigen fundamentele logica, AI-opslagvraag en opslagprijzen zijn de kern op middellange tot lange termijn.
Voor goud heeft het niet veel invloed.
Kortom: PCE is directer negatief voor BTC, voor SanDisk vooral een korte termijn waarderingsdruk. Vanavond zal ik de koersontwikkeling nauwlettend volgen, kijken hoe de Amerikaanse staatsobligatierente en de Amerikaanse techsector zich ontwikkelen. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ De prins heeft een goede mindset —— De eerste die het weet in de cryptowereld
Aanstaande vrijdag vervallen Bitcoin-opties ter waarde van 6,4 miljard dollar! De meest "gokkerige" dag op het hele netwerk komt eraan
Op Deribit vervallen 81.700 Bitcoin-optiecontracten met een nominale waarde van 6,4 miljard dollar, bijna 20% van het openstaande volume aan Bitcoin-opties op dit platform.
Het hele jaar door is het moeilijk om een grotere dag van liquidatie van gokposities te vinden dan deze.
Laten we eerst naar de long- en short-krachten kijken: 44.639 call-opties, 37.061 put-opties, put/call-ratio 0,83 — de bulls zijn duidelijk in de meerderheid.
Vorige week steeg Bitcoin van 62.000 naar 81.000 dollar, een stijging van 18.000 dollar in één week, de op één na grootste wekelijkse stijging in jaren, waardoor veel call-opties van waardeloos naar in-the-money gingen.
Laten we nu naar de concentratie van de inzet kijken: de uitoefenprijs van 75.000 dollar heeft 236 miljoen dollar aan openstaande posities, 80.000 dollar heeft 157 miljoen dollar, en er ligt meer dan 500 miljoen dollar aan nominale waarde binnen 5% van de huidige prijs.
Wat betekent dit?
Market makers hebben hun hedgeposities volledig op deze prijsniveaus gezet.
Voor de vervaldatum zal de prijs ofwel rond een cruciaal niveau heen en weer schommelen, of zodra het doorbreekt, zal de hedgepositie als het ware het gaspedaal intrappen en de koers in één richting duwen — een versnelde stijging of een versnelde daling.
Het meest sinistere signaal is het maximale pijnpunt: 68.000 dollar.
Dat is het niveau waarop de meeste opties waardeloos worden. Het ligt maar liefst 11.000 dollar onder de huidige prijs — met andere woorden, om de shorts als laatste te laten lachen, moet Bitcoin binnen twee dagen met 14% instorten.
Trouwens, de opties vervallen vrijdagochtend, en de Federal Reserve’s Jackson Hole symposium is ook deze dagen, waarbij Powell een toespraak zal houden.
Optieverval + centrale bankiers die spreken, dat is volatiliteit om rekening mee te houden.
Optieverval bepaalt niet de richting, maar wel wie er als eerste wordt geliquideerd#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？
Anthropic vertelt de kapitaalmarkt een van de meest gedurfde groeiverhalen in de AI-industrie tot nu toe: een toekomstige bereikbare markt van meer dan 30 biljoen dollar.
Maar laten we eerst een gemakkelijk te verwarren concept verduidelijken — 30 biljoen dollar is niet de waardering van Anthropic, maar de potentiële marktgrootte (TAM) die het aan IPO-investeerders beschrijft. De momenteel besproken IPO-doelwaarde ligt rond de 2 biljoen dollar, het definitieve cijfer is nog niet vastgesteld. (qz.com)
Wat mij echt interesseert is niet deze overdreven TAM, maar dat de groeisnelheid van Anthropic zo hoog is dat traditionele waarderingsmethoden beginnen te falen.
Het bedrijf heeft eind mei net een financiering van 65 miljard dollar afgerond, met een post-money waardering van 965 miljard dollar, en toen werd al een jaarlijkse omzet van meer dan 47 miljard dollar bekendgemaakt; de nieuwste rapporten tonen dat de jaarlijkse omzet eind juli ongeveer 65 miljard dollar bereikte. (anthropic.com)
Wat nog gedurfder is, zijn de toekomstige verwachtingen.
Volgens Reuters verwacht Anthropic dat de omzet in 2028 tussen de 190 en 200 miljard dollar kan liggen. Dit betekent dat als de markt bereid is het een waardering van 2 biljoen dollar te geven, het in wezen ongeveer 10 keer de verwachte omzet van 2028 is, en daarmee twee jaar vooruit de prijs van de AI-productiviteitsrevolutie bepaalt. (reuters.com)
Dus ik denk dat wat de IPO van Anthropic echt moet valideren, niet is "Is Claude goed bruikbaar?", maar drie vragen:
Ten eerste, kan AI echt van een hulpmiddel veranderen in de productieve basisinfrastructuur van bedrijven;
Ten tweede, na snelle omzetgroei, kan de rekenkracht-kostendruk worden verlicht door schaalvoordelen;
Ten derde, en het belangrijkste — zal de modelcapaciteit uiteindelijk een langdurige verdedigingsmuur vormen, of zal het met toenemende concurrentie steeds meer een commodity worden?
Als de eerste twee waar zijn, en de derde ook, dan is de nu gekke waardering over een paar jaar misschien helemaal niet zo gek.
Maar als de modelprijzen blijven dalen en de kapitaalkosten voor rekenkracht blijven stijgen, dan betekent een TAM van 30 biljoen dollar niet dat Anthropic genoeg waarde kan omzetten in vrije kasstroom.
Dat is ook wat ik het meest interessant vind aan deze IPO:
De beursgang van Anthropic is niet alleen het waarderen van een AI-bedrijf, maar dwingt de hele markt om voor het eerst te antwoorden — hoeveel is "intelligentie" in het AI-tijdperk eigenlijk waard?
Als het uiteindelijk echt met een waardering van bijna 2 biljoen dollar naar de beurs gaat, zie je het dan als het begin van het volgende superplatform, of als het teken dat de AI-zeepbel zijn hoogtepunt bereikt?De PCE-cijfers van juli zijn bekend, en deze data zijn niet bijzonder gunstig voor de markt.
De Amerikaanse PCE in juli op jaarbasis was 3,7%, hoger dan de marktverwachting van 3,6%.
De kern-PCE op jaarbasis was 3,3%, wat overeenkomt met de verwachtingen.
Het lijkt slechts een verschil van 0,1 procentpunt, maar waar de markt echt op let is niet die 0,1%, maar:
De inflatie daalt nog niet volledig in de richting die de markt had gehoopt.
De meest directe impact is:
De verwachtingen van de markt voor renteverlagingen door de Federal Reserve kunnen opnieuw onder druk komen te staan.
Als de inflatie relatief hoog blijft, zal het voor de Federal Reserve moeilijk zijn om soepel over te schakelen naar een ruimere beleidsvoering.
En zodra de renteverwachtingen weer naar hogere niveaus neigen, zullen de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, de dollar en de waarderingen van wereldwijde risicovolle activa worden beïnvloed.
Voor de cryptomarkt geldt dit in het bijzonder.
Omdat de recente rally net het marktsentiment weer heeft aangewakkerd en kapitaal begint te verspreiden naar sectoren zoals Meme, DeFi, AI, en het BTC-ecosysteem.
Op dit moment een inflatiecijfer boven verwachting zien, herinnert ons eraan:
De markt wordt steeds heter, maar de macroliquiditeit wordt niet tegelijkertijd ruimer. $BTC #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
Er is nu een interessante afwijking in de situatie in het Midden-Oosten: de VS verhoogt de economische druk, maar op diplomatiek vlak beginnen juist tekenen van versoepeling te verschijnen.
De VS heeft onlangs de sancties tegen Iran uitgebreid, die ongeveer 60 personen, entiteiten en schepen betreffen, maar de druk is niet direct op het meest extreme niveau gebracht waar de markt eerder bang voor was; tegelijkertijd voeren Iran en Oman onderhandelingen over een tijdelijke scheepvaartroute door de Straat van Hormuz, inclusief een tijdelijke doorgang, mijnopruiming en een toekomstig beheermechanisme voor de straat. (Reuters)
Dit is ook de reden waarom de olieprijs recent duidelijk is gedaald. De markt handelt niet langer alleen op "sancties die worden opgevoerd", maar begint de kans op heropening van de Straat van Hormuz opnieuw te waarderen. Brent-olie is al gedaald tot ongeveer $86, wat aangeeft dat de eerder opgebouwde geopolitieke risicopremie deels wordt weggeperst. (The Wall Street Journal)
Maar ik denk dat het nog te vroeg is om nu al te handelen op "een oplossing voor het Midden-Oosten-probleem".
De nieuwste gegevens tonen aan dat het daadwerkelijke scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz nog steeds duidelijk lager is dan normaal; op dinsdag passeerden slechts ongeveer 5 bulkgoedschepen, terwijl het gemiddelde van de afgelopen 10 dagen ongeveer 15 was. Met andere woorden, de diplomatieke verwachtingen zijn vooruitgelopen, maar het echte logistieke herstel is nog niet volledig gevolgd. (Reuters)
Dus wat nu echt de moeite waard is om te volgen, is niet wie de hardste taal spreekt, maar drie reële variabelen: of de tijdelijke route daadwerkelijk wordt gerealiseerd, of de VS de blokkades en sancties verder versoepelt, en of het scheepvaartverkeer van olietankers zich kan blijven herstellen.
Als deze drie variabelen tegelijkertijd verbeteren, is er nog ruimte voor verdere daling van de oorlogspremie in de olieprijs; omgekeerd, als de onderhandelingen weer mislukken, kan de risicopremie die de markt nu al heeft verkocht ook snel terugkeren.
De markt handelt nooit echt op het nieuws zelf, maar op de vraag of het nieuws de toekomstige kasstromen en vraag- en aanbodstructuur verandert.
Wat denken jullie, is deze onderhandelingsronde het echte begin van ontspanning, of proberen beide partijen alleen maar hun positie te versterken voor de volgende onderhandelingsronde? $BTC Op het eerste gezicht is deze marktfase ongelooflijk levendig, waarbij de shortposities keer op keer worden teruggeslagen en het lijkt alsof de longposities altijd de juiste keuze zijn. Maar wie echt naar de details van de markt kijkt, zal zien dat de onderliggende structuur niet zo uniform is; er ligt een brede kloof tussen sterk en zwak. Hebben jullie je ooit afgevraagd waarom, ondanks hetzelfde bullmarkt-signaal, sommige munten al zo ver zijn gevlogen dat ze niet meer te zien zijn, terwijl andere nog steeds op dezelfde plek blijven draaien? Laten we eerst naar de cijfers kijken. Op 10 oktober 2025 zette de markt met een short-liquidatie van 246 miljoen dollar een punt achter de bearmarkt, en met een long-liquidatie van 1,678 miljard dollar werd de bullmarkt ingeluid. Op 19 augustus 2026 bedroeg de short-liquidatie 273,9 miljoen dollar, terwijl de long-liquidatie slechts 24,8 miljoen dollar was; deze verhouding zegt al veel — shorts verlaten de markt steeds sneller, terwijl longs nog niet die alles-of-niets-enthousiasme hebben ontwikkeld. Wat mij recentelijk het meest opviel, is dat het openstaande volume na meerdere dieptepunten begon te stijgen. Dit patroon wordt niet ondersteund door één grote opgaande candle, maar door stille kapitaalrotatie, accumulatie en versterking. In combinatie met de 200-daagse moving average van BTC die stevig boven 69.118 staat, is de onderliggende trend inderdaad positief. Maar ik wil niet blijven hangen bij de conclusie "de bullmarkt is begonnen", dat zou te makkelijk zijn. Wat mij meer interesseert, is het verschil in kracht tussen sectoren. - De sterkste spelers blijven BTC en ETH, die fungeren als "veilige havens" voor kapitaal, met milde correcties en snelle rebounds, duidelijk met institutionele accumulatie. - In de altcoin-sector is er een grote differentiatie; alleen degenen met een echte narratief en on-chain data kunnen het tempo bijhouden, de meeste anderen volgen slechts passief meeMet 20x hefboom heb je op $UB een winst van 200% behaald, wat absoluut geen toeval is, maar een schoolvoorbeeld van prijs- en volumemanipulatie. De afgelopen dagen was de koers van UB extreem dramatisch en illustreerde perfect wat "hoogtepunt en neergang" betekent.
Als je je instaplogica goed ontleedt, ligt het instappunt van 0,135 precies op het kantelpunt waar de koopkracht opraakt en de trend dreigt te keren. Eerder heeft UB een bijna verticale short squeeze doorgemaakt, wat veel volgers aantrok. Maar alles wat te ver gaat, keert terug: wanneer de prijs te ver van het gemiddelde afwijkt en het volume niet meer meedoet, verschijnt het divergentiesignaal aan de top. Je hebt deze verkoopdruk scherp opgemerkt en met hoge hefboom short gegaan, waardoor je de volledige technische correctie hebt kunnen benutten.
Hoewel de huidige winst er goed uitziet, moet je bij zo'n volatiele AI-munt altijd alert blijven. De markt zal waarschijnlijk een fase van brede zijwaartse beweging en shake-out ingaan, waarbij grote spelers de koers heen en weer trekken om posities te zuiveren. Qua strategie wordt aangeraden om eerst je kapitaal terug te trekken en de resterende winst te laten "sneeuwballen", terwijl je ook een stop-loss instelt om te voorkomen dat de bulls plotseling een tweede short squeeze starten. Het veiligstellen van de winst is de sleutel. $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ De angst- en hebzuchtindex van de cryptomarkt is gestegen tot 74 en is officieel het hebzuchtgebied binnengegaan, wat wijst op een duidelijke verbetering van de risicobereidheid in de huidige markt.
Op korte termijn ondersteunt het verbeterde sentiment BTC en de belangrijkste altcoins, wat gunstig is voor het behoud van een sterke markt; maar deze waarde bevindt zich al op een hoog niveau, waardoor het risico van blindelings kopen op hoge niveaus toeneemt. Als de index blijft stijgen naar het 80–90 bereik, is de kans groot dat de markt tekenen van oververhitting vertoont.
Gezien de marktsituatie blijft Bitcoin op een hoog niveau schommelen, gecombineerd met een aanhoudende netto-instroom van ETF-gelden, wat aangeeft dat deze stijging niet louter door sentiment wordt gedreven en dat de opwaartse trend een basis voor voortzetting heeft. Risicosignalen om op te letten zijn onder andere: een nieuwe hoogste koers maar een afnemende ETF-instroom, hoge financieringskosten en een snelle stijging van het openstaande contractvolume; dit soort divergenties duiden vaak op een verhoogde kans op een korte termijn correctie.
Over het geheel genomen blijft de korte termijn nog steeds bullish, maar de handelsstrategie is verschoven van het vroegtijdig instappen naar het strikt beheersen van het risico van kopen op hoge niveaus. Zodra de index doorbreekt naar boven de 80 en het extreem hebzuchtige gebied betreedt, moet men vooral alert zijn op het risico van winstnemingen en liquidaties van hefboomposities. $BTC $ETH $SNDK #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 De strategie voor short gaan op twee munten die we vanochtend hebben ingezet, is weer een voorbeeld van een lesboek-achtige voorspelling
$ETH short in het bereik 2470-2490, stop loss op 2520, doel tussen 2430-2400
De hoogste koers bereikte 2474, precies binnen ons instapbereik, zonder zelfs de stop loss te raken, en zakte toen direct door naar 2431, precies op het eerste doelpunt, met een winst van ruim 40 punten in één trade
Van instappunt tot verdedigingspositie, van de richting van de terugval tot de doelruimte, alles was tot in detail berekend. We hadden al aangegeven dat er een kleine terugval en aanpassing was bevestigd, dat de prijs van het gemiddelde afweek en herstel nodig had, en dat de daling volkomen te verwachten was; de markt volgde gewoon ons script
Weten en doen zijn één, zelfbeheersing en voorzichtigheid. De strategie ligt hier, uitvoering is op orde, zelfs de meest lastige markten kunnen de winst niet tegenhouden
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 8.26 Goudmiddagupdate
Goud is gedaald van een hoogtepunt van 4673 naar ongeveer 4598, een dagelijkse terugval van meer dan 50 dollar, waarbij eerdere stijgingen grotendeels zijn teruggedraaid.
Door winstnemingen en een hawkish houding van Fed-functionarissen domineren de korte termijn beren, met een reeks dalende urenkaarsen.
Wees momenteel voorzichtig met het blindelings kopen op de bodem; een rebound tussen 4625‑4645 is een kans om shortposities in te nemen, met een doel van 4595‑4575.
Opmerking:
Bovenstaande analyse is persoonlijk van Mu Yao, de markt verandert snel, de inhoud is alleen ter referentie en vormt geen beleggingsadvies!
$XAU 📊 $NEAR contract liquidatie update (26 augustus)
De bulls gingen van extreme overweldiging naar voortdurende controle, de hefboomwerking herstelde zich mild na een ineenstorting van 1935x, met in totaal meer dan $890.000 aan liquidaties in 24 uur, een concentratie van slechts 60%, en een V-vormige ommekeer...
Tijd Totale liquidatie Long liquidatie Short liquidatie
1 uur $200.400 $200.300 $103,49
4 uur $264.700 $264.400 $376,40
12 uur $352.700 $338.700 $13.900
24 uur $899.900 $877.000 $22.900
De bulls hadden een extreme overweldiging met 1935x hefboom binnen 1 uur, een volume van $200.300, en strikte controle; na 4 uur daalde de hefboom licht naar 702x, met een volume van $264.400; na 12 uur daalde de hefboom scherp naar 24x, met een volume van $338.700; na 24 uur herstelde de hefboom naar 38x, met $877.000 aan liquidaties voor longs tegenover $22.900 voor shorts, totaal $899.900. Liquidaties in 12 uur vormen 60% van het 24-uurs totaal, een middelhoge concentratie. De hefboom van de bulls daalde van 702x naar 24x en herstelde daarna naar 38x, wat een V-vormige ommekeer laat zien. De short squeeze momentum is sterk gedaald vanaf extreme waarden, maar blijft in een krachtig bereik. Het wordt aanbevolen de hefboom te beperken tot minder dan 3x en niet blindelings longs te volgen.
🔥 Marktindicator | 26 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de favoriete inflatie-indicator van de Fed blijft stabiel, Bitcoin schommelt na het testen van $80.000 in een "devaluatietrade", en de VS zet haar "economische oorlog" tegen Iran voort.
📊 Kern-PCE stabiel ten opzichte van vorige maand: inflatie blijft hardnekkig, de toespraak van Walsh op Jackson Hole is cruciaal
Op 26 augustus publiceerde het Amerikaanse ministerie van Handel de kern-PCE-prijsindex voor juli met een jaar-op-jaar stijging van 3,3%, gelijk aan vorige maand en conform de verwachtingen; maand-op-maand was het 0,2%, een versnelling ten opzichte van 0,1% in juni. De PCE-prijsindex steeg jaar-op-jaar met 3,7%, ook stabiel. Tegelijkertijd bleef de inflatie-gecorrigeerde consumentenuitgaven in juli gelijk, waarbij de sterke groei in mei en juni niet werd voortgezet.
Inflatie blijft hardnekkig, maar het consumptiemomentum neemt af — deze data plaatsen de Fed voor een dilemma bij de rentebeslissing in september.
De belangrijkste gebeurtenis deze week is de eerste keynote speech van Fed-voorzitter Walsh sinds zijn aantreden, op 28 augustus om 22:00 uur Beijing-tijd tijdens de jaarlijkse centrale bank conferentie in Jackson Hole. Dit wordt door Wall Street gezien als de belangrijkste kans voor Walsh om het vertrouwen in de Fed te herstellen. De markt verwacht dat Walsh de inflatierisico's zal benadrukken en de mogelijkheid van renteverhogingen open zal houden om geloofwaardigheid op te bouwen. Na drie tegenstemmen en openlijke interne verdeeldheid tijdens de FOMC in juli, zal zijn toespraak de sleutel zijn voor de renteverhoging in september.
₿ BTC schommelt na doorbraak boven $80.000: na de short squeeze begint de echte test
Bitcoin steeg maandag tot $81.237, een nieuw hoogtepunt in drie maanden, met een stijging van meer dan 20% in de afgelopen week. Na de doorbraak kon het niveau niet worden vastgehouden en daalde het terug naar rond $79.000 voor consolidatie.
De recente stijging werd gedreven door drie krachten: de uitbreiding van de lange termijn staatsobligatie-repo door het Amerikaanse ministerie van Financiën leidde tot een zwakkere dollar en hernieuwde "devaluatietrade"; de spot Bitcoin ETF zag meerdere dagen achtereen netto instroom; en shorts werden massaal geliquideerd.
Analisten wijzen erop dat deze stijging vooral door short squeezes werd gedreven. Of Bitcoin boven $80.000 kan blijven, hangt af van of de spotkopers de short covering kunnen overnemen. Een succesvolle doorbraak boven $83.000 zou ruimte openen richting $90.000; anders kan een diepe correctie volgen.
🚢 VS breidt sancties tegen Iran uit: van militaire aanval naar "economische oorlog"
Op 24 augustus kondigde de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, een uitbreiding van sancties tegen Iran naar vijf sectoren: luchtvaart, digitale activa, goud, scheepvaart en technologie. Yellen noemde dit de "economische D-Day".
Tegelijkertijd is er een subtiele verandering in de situatie in de Straat van Hormuz. Iran en Oman hebben een gezamenlijke verklaring afgegeven om een door beide partijen overeengekomen veilige maritieme corridor in de Straat van Hormuz op te zetten. De doorgang blijft echter gesloten en de tijdelijke overeenkomst betekent geen volledige heropening. Iran heeft eerder duidelijk gemaakt dat als de VS de economische oorlog voortzet, er geen olie via de Straat van Hormuz zal worden geëxporteerd.
💎 Samenvatting
Drie gebeurtenissen schetsen hetzelfde beeld: de stabiele kern-PCE van 3,3% bewijst dat inflatie hardnekkig blijft, Walsh' toespraak op Jackson Hole wordt de belangrijkste indicator voor renteverhogingen in september; Bitcoin consolideert na een korte test van $80.000, het is onzeker of de door short squeezes gedreven stijging kan worden omgezet in aanhoudende koopdruk; de VS verschuift van militaire aanvallen naar "economische oorlog" tegen Iran, met enige vooruitgang in onderhandelingen over heropening van de Straat van Hormuz, maar nog geen doorbraak. De $NEAR contract bulls herstelden van een ineenstorting van 702x naar 38x, met in totaal $899.900 aan liquidaties en een concentratie van 60%. Hoewel de short squeeze momentum sterk is afgenomen, blijft het krachtig. Terwijl inflatiegegevens, centrale bank toespraken en geopolitieke spanningen samenkomen, wacht de markt op richting van Walsh. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 Aave V4 in de afgelopen twee weken:
Wekelijkse gebruikers: Stijging van ~50x, nu gemiddeld 52K
Gebruikersstortingen: Stijging met $395M (2x)
Actieve leningen: Stijging met $75M (~70%)
Wat drijft dit?
@Aave ondersteunt nu EtherFi Cash, de snelst groeiende neobank onchain.
De integratie is extreem waardevol voor beide partijen.
@ether_fi erft geauditeerde, beproefde infrastructuur en governance-mechanismen terwijl het Cash-productoppervlak erboven behouden blijft (User Safes, Credit/Debit-modi, afwikkeling).
#DailyOrbit Een vraag:
Als een munt later met 100%～200% stijgt,
heeft de markt dan al signalen achtergelaten voordat hij echt begon?
Onlangs heb ik de gegevens van bijna een week verzameld en een ranglijst gemaakt.
Het resultaat is best interessant:
De hoogste transactie behaalde na de eerste afwijking +205,9%.
In de TOP 7 is momenteel de historische hoogste stijging allemaal boven +120%.
Natuurlijk is het achteraf makkelijk om naar de stijging te kijken.
De echt waardevolle vraag is eigenlijk:
Kon deze data destijds al vroeg worden ontdekt?
Daarom richt ik me nu minder op "de volgende honderdvoudige munt voorspellen" en ben ik bezig met het continu vastleggen van:
Prijsafwijkingen
Veranderingen in handelsvolume
Veranderingen in OI
Tijd van eerste afwijking
Vervolgprestaties na afwijking
Hoe meer data ik verzamel, hoe interessanter dit wordt.
Ik blijf deze ranglijst bijwerken.
Ik voorspel niet, ik leg alleen de sporen vast die de markt achterlaat.
$ONG $TRUMP $HEMI $ENA Na het doorbreken van $103 zakt SOL terug naar $96: Liquid Staking stijgt met +32%, prijs versus TVL begint te divergeren
$SOL daalde van een hoogtepunt van $103 naar $97, 24u -4,4%, poging om $100 te heroveren mislukt. Wekelijks nog steeds +13,6%, 90 dagen +18%. Het verhaal van vandaag draait niet om de prijs.
1. Liquid Staking stijgt spectaculair. TVL $5,74 miljard, Liquid Staking segment +30% in 7 dagen, Sanctum LST +32,1% in een week. Dit is geen retail die de prijs volgt, maar instellingen die met LST een rentebetalende SOL-positie opbouwen — AI-infrastructuur narratief en RWA-toetreding hebben het nodig.
2. Spotmarkt is ook aanwezig, maar er is een divergentie. SOL ETF heeft 5 dagen op rij netto instroom, de grootste deze maand; maar JTO daalt vandaag met -4,2% — de governance token van het grootste LST-protocol wordt verkocht, terwijl de onderliggende TVL stijgt. Slim geld zet in op rente, niet op speculatie.
3. Prijskant. De weerstand tussen $100-104 is twee keer niet doorbroken, RSI 79 bijna overbought, nog -62% verwijderd van de jaarlijkse top van $253. Samengevat verbetert het onderliggende kapitaal, maar de prijs is te vroeg vooruitgelopen; wachten op een terugval naar $90-92 voor een stabielere evaluatie $BTC
BTC heeft deze keer een grote groep mensen die op een terugval wachtten, direct van zich afgeschud.
In de afgelopen dagen is BTC gestegen van meer dan 60.000 naar bijna 80.000, waarbij de markt voor tientallen miljarden dollars aan short liquidaties heeft gezien; tegelijkertijd stroomt het ETF-geld weer terug.
Maar ik vind het nu juist moeilijker worden.
Want de eerdere stijging had twee sterke brandstoffen:
Short liquidaties + ETF aankopen.
Nu zijn de shorts al voor een groot deel uitgeschakeld, en of het verder kan stijgen, hangt ervan af of er nieuw spotkapitaal bereid is om in te stappen.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Begrijp de problemen en oplossingen:
Het tokeniseren van echte activa en aandelen maakt ze NIET censuurbestendig, het plaatst ze NIET boven juridische systemen of beschermt ze niet tegen aanvallen door staten, en het lost het vertrouwen in de uitgever NIET op.
Dit is niet wat tokeniseren oplost.
Wat het WEL doet, is het mogelijk maken van snelle verplaatsing van activa op een veel soepelere manier dan het traditionele systeem. Het lost het grootboek op.
#DailyOrbit $DOGE/USDT: 264M USDT in 24 uur, 6% swing bij -5% netto resultaat. Slechts 21% groen, maar de mediaan van de posities is -1,65%. Shorts zijn geopend, maar niet fel.
Welke kracht zal het spel als eerste breken — geld of traagheid? $BTC +37% vanaf de dieptepunten
$ETH +60%
De rally heeft geleverd, maar de structuur begint uitgerekt te lijken.
Wat heeft het aangewakkerd? • Terugkoop van Amerikaanse staatsobligaties
• Vooruitgang in cryptowetgeving
• Zachtere houding van de SEC
Maar er is een belangrijk verschil: de meeste hiervan zijn sentiment-/catalysatorfactoren, geen verse liquiditeit
Dat maakt de huidige beweging moeilijker vol te houden
Ik roep niet het topje uit — ik zeg dat de risico/beloning verandert.
Op deze niveaus is bevestiging belangrijker dan momentum najagen.
#DailyOrbit $BTC BTC trekt terug naar 77.700: Verkopen op het feit?
CPI-gegevens kwamen binnen, in lijn met de verwachtingen. Maar BTC steeg naar 81.200 en keerde toen terug naar 77.700 – klassiek "koop het gerucht, verkoop het feit."
De marktstructuur is veranderd. De correlatie tussen CPI en BTC vervaagt – geldstroom volgt nu meer de prijsbeweging dan macro-economische cijfers. ETF's noteerden 7 dagen op rij netto-instroom ($2,57 miljard), wat solide steun is, maar kortetermijn winstnemingen drukken.
Conclusie:
77K is de laatste stand van de stier Bitcoin heeft de hefboompositie rond 74600 opgeheven, en op dit moment wordt overwogen om geleidelijk de spotposities te verkopen. In de komende 3 à 4 maanden zal de markt waarschijnlijk een brede zijwaartse beweging vertonen. De door de VS vrijgegeven liquiditeit lijkt op de structurele renteverlagingen van China enkele jaren geleden. Goud en Bitcoin, die gevoelig zijn voor liquiditeit, hebben een opleving laten zien, maar andere technologie-activa presteren teleurstellend. Het einde van structurele renteverlagingen leidt vaak tot een algehele neergang, waarbij bedrijven en particulieren het zwaar hebben, terwijl overheidsinstanties profiteren.$80K–$83K = Kritieke HTF-aanvoervoorzieningszone. Afwijzing hier brengt het risico van een afwijking + distributiefase met zich mee, waarbij de bullish structuur de bevestiging verliest.
HTF-sluiting > $83K = Structurele uitbraak. Tot die tijd blijft de opwaartse beweging kwetsbaar voor een liquiditeitsveeg en een diepere correctie.
$BTC Vijf jaar geleden heeft een model een groep mensen opgelicht, maar met een naamsverandering is het weer verdubbeld
Vanmiddag tijdens het volgen van de markt zag ik een cijfer, op de Robinhood blockchain is er een protocol genaamd NetNet Capital, de token NET bereikte kortstondig een marktkapitalisatie van 70 miljoen dollar, een recordhoogte, met een stijging van precies het dubbele in 24 uur, iets meer dan 100%. Nu is het iets teruggevallen en staat het op 66,48 miljoen dollar.
Alleen al deze stijging is in de huidige meme-gedreven markt eigenlijk niet zo bijzonder. Wat me echt deed stoppen was de regel in de mechanismebeschrijving: de architectuur is geïnspireerd op OlympusDAO v1.
De naam OlympusDAO is bekend bij iedereen die in 2021 met DeFi bezig was. Destijds werd het beroemd door het 3,3 speltheorie-verhaal en de jaarlijkse rendementen van soms duizenden procenten, met een hoogste tokenprijs van meer dan duizend dollar en een marktkapitalisatie van tientallen miljarden. Het einde kennen we allemaal: de tokenprijs daalde met meer dan 90%, DeFi 2.0 veranderde van hype in een negatief voorbeeld, en velen die herbelegden met rebase en steeds meer tokens kochten, verloren uiteindelijk zelfs hun inleg.
Nu is dat model terug. NET gebruikt de staatskas die USDG stablecoins aanhoudt om de tokenwaarde te ondersteunen, en in het slimme contract is een regel vastgelegd dat elke NET ten minste 1 USDG risicovrije waarde moet vertegenwoordigen. Als het aantal geminte tokens de daadwerkelijke reserves van de staatskas overschrijdt, wordt de transactie direct teruggedraaid.
Deze regel is inderdaad strenger dan de oorspronkelijke versie. Destijds was de staatskas-ondersteuning van OHM meer een vertrouwen op narratief niveau, waarbij de community geloofde dat de staatskas het zou kunnen dragen; nu is het een harde beperking in het contract, die het minten boven de reserves op de blockchain direct blokkeert. Het klinkt alsof het grootste risico van het oude model hiermee is gedicht.
Maar ik ben er niet zeker van dat dit iets verandert. 1 USDG is de bodemprijs, maar de huidige prijs van NET ligt nog ver boven die bodem. Wat die ruimte ondersteunt, is nog steeds nieuw geld, de logica is in wezen niet anders dan vijf jaar geleden. Het contract kan garanderen dat je niet onder nul verliest, maar niet dat je niet met verlies instapt.
Wat nog interessanter is, is dat dit geen toeval is van één project. DTF, dat ook onder het OHM-concept valt, heeft een marktkapitalisatie van slechts 6 miljoen, maar steeg 107% op één dag en volgt dezelfde opwaartse trend. Een concept dat al eens doodverklaard is, maar op dezelfde dag meerdere projecten die hetzelfde model gebruiken opkomen, laat zien dat er bewust wordt teruggegrepen op dit oude model.
Ik vind dit het meest fascinerende aan deze wereld. Hetzelfde model wordt de eerste keer innovatie genoemd, na de crash een Ponzi-schema, en na een paar jaar met een andere blockchain en een andere naam weer innovatie. Die pijnlijke herinnering lijkt collectief gewist.
Wat denken jullie, zijn de mensen die nu instappen dezelfde groep als die vijf jaar geleden OHM volgden? Of juist omdat het niet dezelfde groep is, kan dit keer op keer gebeuren?$BTC BTC daalt terug naar 77700: waarom werkt de CPI-boost niet?
De CPI steeg op jaarbasis met 3,4%, wat overeenkomt met de verwachtingen, maar BTC daalde na een piek van 81200 terug naar 77700 en schommelt nu. De oude relatie is verbroken — bij de afgelopen drie CPI-publicaties fluctueerde BTC minder dan 1%, en ETF-kopers reageren meer op momentum dan op data.
Korte analyse:
83K is weerstand, een doorbraak is nodig voor een bullmarkt; als 77K niet standhoudt, kijk dan naar 75K. ETF's hebben zeven dagen op rij netto meer dan 3 miljard aan instroom om de bodem te ondersteunen, maar winstnemingen domineren. Wacht op een richting, gok niet.Na de doorbraak van Bitcoin boven de tachtigduizend dollar was de marktsentiment inderdaad even levendig, maar als je er rustig naar kijkt, is de basis van deze stijging niet zo vloeiend als de prijskromme doet vermoeden. Een gemakkelijk over het hoofd gezien feit is dat er niet op grote schaal nieuwe externe fondsen zijn binnengekomen; op dit moment wordt er vooral intern verschoven tussen verschillende sectoren. Met andere woorden, dit is geen brede bullmarkt, maar een felle strijd om bestaande fondsen binnen een beperkte pool, waarbij de concurrentie tussen sectoren alleen maar heviger zal worden. Veel vrienden die zowel op de Amerikaanse aandelenmarkt als in de cryptomarkt actief zijn, geven aan dat de moeilijkheid van cross-market operaties duidelijk toeneemt; fondsen zitten vast in Amerikaanse aandelen en kunnen niet bewegen, wat ook indirect bevestigt dat de huidige liquiditeit niet zo ruim is als gedacht. De reden dat Bitcoin dit nieuwe niveau kan vasthouden, is grotendeels te danken aan institutionele fondsen die via spotkanalen gefaseerd blijven investeren, wat neerkomt op het met echt geld ondersteunen van het bodemgebied. Maar het probleem is dat de verdere opwaartse kracht niet uit de cryptomarkt zelf komt, maar afhangt van externe macro-economische data en de liquiditeit van de Amerikaanse dollar. Zodra de externe omgeving geen positievere signalen geeft, neemt de bereidheid en het vermogen van Bitcoin om actief te stijgen eigenlijk af, en is de prijs waarschijnlijk meer geneigd om rond het huidige niveau te schommelen en posities te verwerken. In scherp contrast met Bitcoin staat Ethereum. Veel mensen denken gewoonlijk dat zodra Bitcoin zich heeft gevestigd, Ethereum vroeg of laat zal volgen, maar de werkelijke marktlogica is veel complexer. In een omgeving van strijd om bestaande fondsen is het totaal vast, en wanneer het risicomijdende sentiment toeneemt en fondsen zich gewoonlijk op Bitcoin concentreren, zal Ethereum juist direct de druk voelen van het wegtrekken van kapitaal.Bernstein is optimistisch over Bitcoin op 300.000 maar verlaagde het koersdoel voor het crypto-accumulatiebedrijf
Vanmiddag verraste een onderzoeksrapport van Bernstein velen. Deze instelling schetste een verre toekomstvisie voor Bitcoin, waarin het halverwege 2027 een recordhoogte van $150.000 kan bereiken en rond 2029 in deze cyclus een piek van ongeveer $300.000. De reden is dat zij een opkomende trend zien van valutadevaluatiehandel, waarbij geld naar activa stroomt die waardevermindering kunnen weerstaan.
Valutadevaluatiehandel verwijst naar het fenomeen waarbij de koopkracht van fiatvaluta langzaam wordt uitgehold door fiscale en monetaire versoepeling in verschillende landen, waardoor kapitaal op zoek gaat naar harde activa die waarde kunnen vasthouden. Bernstein gelooft dat deze trend nog maar net begonnen is.
In hetzelfde rapport heeft Bernstein echter het koersdoel voor hun favoriete crypto-accumulatiebedrijf Strategy verlaagd. Ze handhaven weliswaar een outperform-rating, maar verlagen het koersdoel van $450 naar $350, een daling van $100. De reden is duidelijk: Strategy versnelt de uitgifte van aandelen om kapitaal aan te trekken, waardoor de aandelen te snel verwateren en de toekomstige waarde wordt verwaterd.
Interessant is dat Bernstein niet de enige instelling is die positief is over crypto. Jiang Zhuoer zegt dat de kans klein is dat Bitcoin onder het startpunt van de recente stijging zakt, en Mizuho stelt dat deze rally van hogere kwaliteit is dan eerdere. Maar niemand anders combineert zo’n optimistische en pessimistische kijk in één rapport.
Dat is fascinerend. Aan de ene kant zien ze Bitcoin op $300.000, aan de andere kant verlagen ze het koersdoel van het meest agressieve crypto-accumulatiebedrijf. Wie optimistisch is over Bitcoin, is niet per se optimistisch over een bedrijf dat zijn aandelen gebruikt om Bitcoin te kopen.
Kort gezegd wedt Bernstein op Bitcoin zelf, niet op de aandelen van Strategy. De strategie van Strategy is om aandelen uit te geven om crypto te kopen en zo de aandelenkoers op te drijven; hoe sneller deze cyclus draait, hoe meer nieuwe aandelen er worden uitgegeven. Als Bitcoin minder hard stijgt, begint het verwateringseffect de waardegroei te overtreffen. Deze keer heeft de instelling de balans opgemaakt op het niveau van het aandelenkapitaal.
Voor gewone mensen is hier een valkuil die gemakkelijk over het hoofd wordt gezien. Je denkt misschien dat het kopen van crypto-accumulatieaandelen gelijkstaat aan indirect crypto bezitten, maar in werkelijkheid koop je een bedrijf dat voortdurend nieuwe aandelen moet uitgeven. Als de crypto stijgt, wordt het aandelenkapitaal ook groter, en per aandeel kan de hoeveelheid crypto die je bezit helemaal niet zo veel zijn gestegen. Bernstein verlaagt het koersdoel en rekent deze kwestie daarmee voor de markt uit.
Wat nog subtieler is, is het tijdstip. Dit rapport verschijnt precies wanneer Bitcoin net weer boven de $80.000 staat en de marktsentimenten dalen van een jaarlijkse piek in de Fear & Greed Index. De instelling durft een vooruitzicht van dertig jaar te geven, maar geeft een korting op het rendement van de aandelen voor de komende jaren.
Dus waar we over moeten nadenken is niet of $300.000 komt, maar of de activa die je bezit daadwerkelijk Bitcoin zelf is, of een verwaterd proxy-bedrijf. Hoewel ze allebei crypto-activa worden genoemd, kunnen de onderliggende cashflows en structuren enorm verschillen. In deze markt is dit waarschijnlijk het belangrijkste onderscheid om te maken.Er wordt altijd gezegd dat Bitcoin goud zal vervangen, maar ze zijn nu samengevoegd
Vandaag is er in Hong Kong stilletjes een nieuwe ETF gelanceerd, genaamd MicroBit Bitcoin en Goud Waarde ETF. Het bijzondere is dat dit de eerste fonds in Hong Kong is die beleggers tegelijkertijd blootstelling aan zowel Bitcoin als goud biedt; met één aankoop krijg je beide in één.
Dit is best interessant. De afgelopen jaren is er binnen de community veel discussie geweest over of Bitcoin nu wel of niet digitaal goud is en of het goud kan vervangen als nieuwe veilige haven. Voorstanders van beide kanten hebben jarenlang gedebatteerd, en nu heeft Hong Kong deze twee rivalen gewoon in één product verpakt. Waar je vroeger moest kiezen tussen goud en Bitcoin, is die keuze nu voor je gemaakt in een combinatie.
Wat nog intrigerender is, is het tijdstip. Bitcoin is net van boven de 60.000 dollar weer gestegen naar rond de 80.000, en de marktsentimenten zijn van een lage angst- en hebzuchtindex naar een jaarhoogte geklommen. Op zo'n moment een product lanceren dat Bitcoin en goud samenbrengt, laat duidelijk zien dat het niet gaat om korte termijn koersbewegingen, maar om het productiseren van een langetermijnbehoefte van mensen die zowel munten willen aanhouden als wat goud willen bewaren, maar te lui zijn om aparte accounts te beheren.
Voor gewone beleggers zit de waarde van deze ETF niet in het hefboomeffect, maar in de drempel. De gereguleerde kanalen in Hong Kong maken het mogelijk voor mensen die niet vertrouwd zijn met on-chain operaties en toch dit soort activa willen aanhouden, om dat via een bekend effectenrekening te doen, zonder zelf voor wallets, private keys of koude/warme opslag te hoeven zorgen. De prijs is dat je de beheerkosten van het fonds accepteert, en dat het niet echt je eigen wallet is waarin de munten worden gestopt.
Wat echt de moeite waard is om over na te denken, is het signaal. Hong Kong heeft de afgelopen jaren op het gebied van crypto meer gedaan dan velen hadden verwacht, van spot-ETF's tot stablecoin-regelgeving, en nu dit samengestelde product; het pad wordt steeds duidelijker. Dat Bitcoin en goud in één gereguleerd mandje worden gestopt, betekent dat de traditionele financiële wereld deze activa accepteert en nu al aan portfolio-combinaties denkt, niet alleen aan het voorzichtig uitproberen.
Dus de vraag is: als munten aanhouden en goud bewaren twee opties in hetzelfde fonds worden, blijf je dan nog steeds vasthouden aan de keuze tussen het een of het ander? MetaMask verdient stiekem miljoenen per maand op andermans terrein
Veel mensen zien MetaMask nog steeds als die oude portemonnee die alleen wordt gebruikt om munten op te slaan en handtekeningen te zetten, en denken dat het je geld niet aanraakt. Maar een recent verschenen dataset scheurt dat beeld open.
Volgens HyperTracker staat in de afgelopen 30 dagen de top drie van inkomsten binnen het Hyperliquid-ecosysteem volledig vol met bekende portemonneemerken. MetaMask staat met ongeveer 1,32 miljoen dollar op nummer één, gevolgd door Phantom met ongeveer 1,26 miljoen dollar en Trust Wallet met ongeveer 900.000 dollar op de derde plaats. Verderop in de lijst staan Invo met ongeveer 660.000 dollar, fomo met ongeveer 430.000 dollar en Rabby met ongeveer 230.000 dollar. Alleen al de twee grootste portemonnees hebben in een maand meer dan 1,2 miljoen dollar aan transactiekosten uit de Hyperliquid-handelsstroom gehaald.
De zogenaamde Builder Code is in feite de toegang zoals portemonnees en handelsfrontends, die bij het plaatsen van een order een bronlabel kunnen toevoegen en vervolgens een deel van de transactiekosten kunnen afromen. Vroeger ging dit geld vooral naar gecentraliseerde beurzen, maar nu is de keten omgedraaid en worden portemonnees zelf de verhuurders.
Vroeger dachten mensen dat portemonnees en beurzen twee aparte wegen waren. Portemonnees beheren activa, beurzen regelen de handel, en iedereen verdient zijn eigen geld. Maar met on-chain perpetuals die de handel naar de keten brengen, kan een portemonnee met slechts één interface zelf als broker optreden. De gebruiker hoeft de app niet te wisselen, maar het geld loopt via het kanaal van de portemonnee.
Wat nog interessanter is, is de gebruikerservaring. Als je in MetaMask op swap klikt of een perpetual trade doet in Phantom, realiseer je je misschien niet dat de transactiekosten stiekem terugvloeien naar de portemonneebedrijven. De portemonnee is niet langer een toeschouwer die je geld niet aanraakt, maar wordt de onzichtbare broker bij elke transactie.
Hierachter schuilt een nieuwe narratief die zich aan het vormen is. Wanneer het handelsvolume van on-chain perpetuals gelijk is aan of zelfs sommige secundaire beurzen overtreft, wordt de waarde van portemonnees als toegangspoort opnieuw gewaardeerd. MetaMask en Phantom hebben in de afgelopen 30 dagen respectievelijk 1,4 miljard en 2,29 miljard dollar aan handelsvolume bereikt, wat geen kleinigheid meer is. Wie de eerste klik van de gebruiker op de app beheert, houdt de sleutel tot de winstverdeling in handen.
Maar er komen ook problemen. Als portemonnees steeds meer op beurzen gaan lijken, kunnen ze dan nog steeds het verhaal van pure decentralisatie en non-custodial blijven vertellen? Gebruikers vertrouwen hun activa toe aan portemonnees, maar portemonnees beginnen te leven van het sturen van transacties, waardoor het motief langzaam aan het verschuiven is.
Welke portemonnee wordt de volgende die door het Builder-mechanisme wordt gevoed? En aan wie betalen we eigenlijk belasting elke keer dat we op de transactieknop drukken?De op een na grootste pensioenfonds van Australië snijdt stiekem in Amerikaanse staatsobligaties
De recente acties van het op een na grootste pensioenfonds van Australië zijn interessant. Dit fonds, dat ongeveer 370 miljard Australische dollar beheert, wat neerkomt op meer dan 260 miljard Amerikaanse dollar aan activa, heeft het afgelopen halfjaar stilletjes zijn positie in de Japanse yen vergroot, precies toen de yen bijna 160 ten opzichte van de Amerikaanse dollar bereikte. Tegelijkertijd heeft het zijn blootstelling aan Amerikaanse staatsobligaties met ongeveer 0,5 procentpunt verlaagd. Dit fonds heet Australian Retirement Trust, afgekort ART, en is het op een na grootste pensioenfonds in Australië.
Een pensioenfonds dat juist bekend zou moeten staan om zijn voorzichtigheid, beweegt zich tegen de stroom in op het moment dat Amerikaanse dollaractiva het meest worden gezocht. De logica van de beheerders klinkt niet ingewikkeld: de markt zou de druk van energieprijzen op de yen overschatten, maar de kans op renteverhogingen door de Bank of Japan onderschatten. Renteswaps laten nu zien dat de kans op een renteverhoging door de Bank of Japan in september ongeveer 80% is, en in een Reuters-enquête verwacht 57% van de economen dat de rente in september zal stijgen tot 1,25%. Tegen de algemene verwachting in dat de yen geen kans meer heeft, neemt dit fonds juist posities in, wat op zichzelf al een signaal is.
Wat nog opvallender is, is hun visie op Amerikaanse staatsobligaties. Dit fonds heeft momenteel een onderweging in Amerikaanse staatsobligaties, met een lange lijst aan redenen: de inflatie in de VS ligt nog steeds boven het doel, de economie blijft veerkrachtig, en de investeringsgolf in AI concurreert nog steeds met de overheid om kapitaal. Ze verwachten zelfs dat het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties kan oplopen tot 5,5%. Met andere woorden, ze willen niet alleen minder in Amerikaanse staatsobligaties investeren, ze wedden ook dat de lange rente verder zal stijgen.
De relatie met de cryptowereld is nauwer dan het op het eerste gezicht lijkt. De goedkope yen die het afgelopen jaar risicovolle activa ondersteunde, werd juist mogelijk gemaakt door carry trades. Zodra de Bank of Japan daadwerkelijk de rente verhoogt, zal het sluiten van shortposities in de yen, zoals in augustus vorig jaar, eerst de meest overbelaste hefboomposities wereldwijd afbouwen, waarbij de cryptomarkt vaak als eerste wordt geraakt. Dat een speler met meer dan 200 miljard dollar aan activa zich nu al positioneert voor zo'n scenario zegt veel.
We zeggen altijd dat Amerikaanse dollaractiva nergens heen kunnen, maar het grootste deel van het echte geld is al stiekem een andere strategie aan het voorbereiden. Wanneer de consensus het sterkst is, is het vaak het duurste moment om terug te kijken. Waar het geld naartoe gaat, is belangrijker dan wie het het hardst roept. Tegen de tijd dat iedereen het doorheeft, zijn de prijzen al heel anders.De grote walvis die miljoenen verloor door hoog te kopen en laag te verkopen, is na een half jaar weer terug
Die mysterieuze handelaar die een half jaar geleden ongeveer 12 miljoen dollar verloor door Ethereum hoog te kopen en laag te verkopen, heeft gisteravond weer toegeslagen, en dit keer met een zware positie, zonder enige aarzeling.
Volgens on-chain data monitoring is het adres 0xD81a na bijna zes maanden stilte weer actief geworden en heeft het in één keer meer dan 5,3 miljoen dollar geïnvesteerd om 2.165 Ethereum terug te kopen, met een gemiddelde kostprijs rond de 2.463 dollar. Het meest ironische is dat hij de vorige keer zijn Ethereum juist rond de 2.452 dollar verkocht, slechts 11 dollar verschil, wat betekent dat hij dezelfde batch munten tegen een hogere prijs terugkocht en zo feitelijk twee keer lesgeld aan de markt betaalde.
In de community noemt men dit soort handelen "links en rechts een klap krijgen", maar het is duidelijk niet de eerste keer dat hij dit doet. Sommigen hebben oudere records gevonden waaruit blijkt dat hij meerdere keren bijna altijd hoog kocht en laag verkocht, waardoor hij de marktbewegingen juist tegenwerkte. Gewone mensen zouden zich na zo'n verlies terugtrekken om te herstellen, maar hij keert na een half jaar stilte terug en vult zijn positie niet voorzichtig aan, maar juist zwaarder dan voorheen, alsof hij het tegen zichzelf opneemt.
Waarom kiest hij er nu voor om terug te komen? Een onvermijdelijke achtergrond is dat Bitcoin de laatste tijd weer boven de 80.000 dollar staat, de spot-ETF al zeven dagen op rij netto instroom heeft, en alleen gisteren al meer dan 300 miljoen dollar aantrok, waardoor het marktsentiment duidelijk is aangewakkerd. De angst- en hebzuchtindex is weliswaar gedaald van 74 naar 65, maar blijft in het hebzuchtgebied, een sfeer die mensen die eerder verlies hebben geleden gemakkelijk weer overhaalt om in te stappen, in de overtuiging dat ze het deze keer wel goed zullen doen.
Er is ook een subtielere verklaring. Hij kan het prijsverschil van een tiental dollar helemaal niet belangrijk vinden, maar is overtuigd van de middellange tot lange termijn richting en is bereid tegen een hogere kostprijs zijn positie aan te vullen. Immers, terwijl Ethereum van 62.000 naar 80.000 klom, zijn veel institutionele beleggers en grote houders die eerder uitstapten, stilletjes weer aan het bijkopen, en hij is misschien niet de laatste die weer helder wordt.
Maar laten we duidelijk zijn. Alles op de blockchain is transparant, iedereen kan zien wat er gebeurt, maar begrijpen betekent niet automatisch dat je het goed kunt nadoen. Een adres dat miljoenen verloor en nu weer koopt, is noch positief noch negatief nieuws, het is gewoon een levend voorbeeld dat je niet blindelings de acties van anderen moet volgen. De echte vraag is: als je ziet dat een adres grote posities opbouwt, volg je hem dan blindelings, of vraag je waarom hij koopt? Die twee vragen hebben totaal verschillende antwoorden.64 miljard dollar aan opties vervalt, Bitcoin op het spel bij 80.000
Aanstaande vrijdag om 16:00 uur Beijing-tijd zullen er op Deribit ongeveer 81.700 Bitcoin-opties tegelijk vervallen, met een nominale waarde van bijna 6,44 miljard dollar. Dit is een van de grootste wekelijkse vervaldata in de afgelopen tijd, en de belangrijkste uitoefenprijzen liggen precies op 75.000 en 80.000 dollar.
Het is een beetje ironisch. Vorige week lag Bitcoin nog rond de 62.000 dollar, en binnen een week steeg het naar 80.000, een stijging van bijna 30%. Deze stijging bracht veel oorspronkelijk out-of-the-money call-opties direct in het geld. Marketmakers kregen plotseling veel posities die ze moesten afdekken, waardoor de druk snel toenam.
De huidige marktsituatie is erg delicaat. Er zijn ongeveer 44.600 call-opties en 37.100 put-opties, met een put/call-ratio van slechts 0,83, wat wijst op een bullish bias. Maar bullish betekent niet stabiel. Wat handelaren echt wakker houdt, is de onzichtbare kracht vlak voor het vervallen.
Deze vervaldatum wordt nauwlettend gevolgd omdat Deribit een groot deel van de wereldwijde Bitcoin-optiehandel beheert. Elke grote vervaldatum is een stille strijd tussen marketmakers en institutionele beleggers. Wat retailbeleggers zien, zijn alleen de schommelingen in de grafiek, maar achter de schermen vindt een herwaardering plaats van miljardencontracten.
Opties binnen 5% van de huidige prijs hebben een nominale waarde van meer dan 500 miljoen dollar. Zodra deze contracten in de vervalperiode komen, zullen marketmakers om risico's af te dekken herhaaldelijk spot Bitcoin kopen en verkopen rond de belangrijke uitoefenprijzen, waardoor de prijs rond de 80.000 blijft schommelen. Dit staat in de industrie bekend als het Gamma Pinning-effect.
Het probleem is dat zodra de pin loslaat, de tegenkracht ook enorm kan zijn. Als de 80.000 effectief wordt doorbroken, zal de onderdrukte gamma in die richting versnellen en de volatiliteit plotseling vergroten. Bitcoin schommelt nu rond de 78.800, met een daling van ongeveer 2% in 24 uur; het raakte net 80.000 aan en trok zich toen weer terug.
Retailbeleggers zijn op dit moment vaak het meest emotioneel. De Fear & Greed Index is net gedaald van 74 naar 65, nog steeds in het hebzuchtgebied, wat aangeeft dat de stemming niet echt is afgekoeld. Aan de ene kant is er een recordoptieverval, aan de andere kant een nog niet afgenomen euforie; deze combinatie kan gemakkelijk scherpe prijspieken veroorzaken.
Wat we ons moeten afvragen is of de markt na het vervallen van deze 6,4 miljard dollar aan opties vast blijft zitten op 80.000, of dat er een uitbraak komt. De hedge-acties van grote spelers zijn voor gewone mensen onzichtbaar, maar de prijs zal voor hen spreken.
Vrijdag om 16:00 uur zal de markt waarschijnlijk niet rustig zijn. Zelfs als je geen opties handelt, kun je de volatiliteit op de spotmarkt niet negeren tijdens deze vervaldatum. Waar Wall Street bang voor is, is niet wie er wint, maar die periode waarin niemand toegeeft
De aftelling is precies nog tien weken. In de algemene congresverkiezingen leidt de Democratische Partij met ongeveer zes procentpunten, en zodra dit cijfer bekend werd, waren het niet Washington die als eerste nerveus werd, maar de handelsvloeren van Wall Street.
Wat iedereen echt aan het berekenen is, is niet wie er wint, maar of het congres na de verkiezingen een plek wordt waar alles vastloopt. Als de Democraten het congres terugwinnen, zijn het Witte Huis en de wetgevende macht gescheiden, en zullen belangrijke wetsvoorstellen in langdurige patstellingen terechtkomen, waardoor er niets vooruitgaat. Het klinkt als politiek nieuws, maar voor ons die leven van liquiditeit, is dit de prijs.
Ed Mills, analist bij Raymond James, zei iets belangrijks. Het merendeel van de marktvolatiliteit in de afgelopen twee jaar kwam niet door wetgeving, maar door uitvoerende acties. Met andere woorden, vastgelopen wetsvoorstellen betekenen niet stilte. De echte mogelijkheid is juist het tegenovergestelde: zodra het Witte Huis op het congres stuit, zal het eerder geneigd zijn om via uitvoerende bevelen zaken door te drukken, vooral tarieven. Hoe omslachtiger de middelen, hoe moeilijker het tempo te voorspellen is, en hoe groter de onzekerheid.
Dan is er nog dat lastigere onderwerp, de schuldenplafond. De markt verwacht algemeen dat de Amerikaanse overheid halverwege 2027 het plafond van ongeveer 41,1 biljoen dollar zal bereiken. Volgens TD Securities is het simpel: als de Democraten het congres controleren, wordt het schuldenplafond een kaart die gebruikt kan worden om de Republikeinen op andere beleidsgebieden concessies te laten doen. Als het tot een patstelling komt, zullen de Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen, de volatiliteit neemt toe, en hoe dichter bij de zogenaamde wanbetalingsdatum, hoe gemakkelijker kortlopende Amerikaanse staatsobligaties worden verkocht.
En die activa die wij in handen hebben, worden in feite gestuurd door de risicovrije rente en liquiditeit. Wanneer de rendementen stijgen, hebben risicovolle activa nooit een onafhankelijke rally gehad.
Tot slot is er nog een van de moeilijkste scenario's. De verkiezingsuitslag is niet dat iemand verliest, maar dat niemand toegeeft. Het tellen van stemmen sleept aan, rechtszaken worden gevoerd, en de uitkomst blijft uit. Het beeld dat in analyses wordt geschetst, is een herhaling van verkiezingschaos, waarbij de vlucht naar veiligheid toeneemt en de volatiliteit stijgt. Wat Wall Street nu het liefst wil, is niet dat een bepaalde partij wint, maar een duidelijke, voorspelbare uitkomst die in modellen kan worden verwerkt.
Bij ons gaat het leven gewoon door, de Bitcoin beweegt rond de 78.000, de sentimentindicatoren blijven hoog, en op de blockchain wordt nog steeds gedebatteerd over wie bijkoopt en wie uitstapt. Maar al deze kortetermijngevechten moeten in het licht van deze langere termijn worden gezien.
Dus de vraag is aan jullie. Denk je dat over tien weken de echte impact op de markt zal komen van de verkiezingsuitslag zelf, of van die periode waarin niemand toegeeft?Een opleving trekt aan, de marktsentimenten warmen snel op. Veel mensen zien BTC weer stijgen en zijn ervan overtuigd dat de berenmarkt volledig voorbij is en dat de supercyclus officieel is begonnen. Maar CZ gooit in zijn nieuwste openbare verklaring een koude douche over die gedachte: de supercyclus is nog niet aangebroken, de markt bevindt zich nog steeds in de berenmarktfase van de vierjaarlijkse halveringscyclus. Veel mensen herinneren zich zijn verwachtingen van de supercyclus aan het begin van het jaar. Destijds was de markt vol hoop, in de verwachting dat het Amerikaanse beleid en de instroom van ETF-gelden de vierjarige cyclus van Bitcoin zouden doorbreken en een geheel nieuwe markt zouden openen die losstaat van de oude cyclus. Maar nu de markt zich tot dit punt heeft ontwikkeld, heeft hij zijn oordeel bijgesteld: het beleidsklimaat is inderdaad de beste fase in twaalf jaar industrie, de regelgeving wordt duidelijker, institutioneel kapitaal blijft aanwezig, de fundamentele basis van de lange termijn industrie is niet ingestort, maar macro-economische voordelen betekenen niet dat de korte termijn berenmarkt direct voorbij is. Dit is ook het meest tegenstrijdige punt van de huidige markt. Aan de ene kant verschijnen er af en toe grote groene kaarsen op de grafiek, BTC herstelt sterk, altcoins volgen in een golf van inhaalslagen, liquidaties komen herhaaldelijk voor, de winstgevendheid keert tijdelijk terug en de publieke opinie roept overal dat de stierenmarkt opnieuw is begonnen; aan de andere kant blijft het historische patroon van de vierjaarlijkse cyclus van kracht, de AI-sector blijft de marktverhitte gelden afleiden, nieuwe particuliere beleggers stappen niet massaal in, het volume van elke stijging neemt geleidelijk af, en de opleving is meer een herstelbeweging van bestaande fondsen die tegen elkaar wedijveren. CZ's oordeel is het waard om zorgvuldig te overwegen: een berenmarkt betekent niet dat de markt alleen maar daalt, ook in een berenmarkt kunnen er enorme oplevingen zijn. In de geschiedenis van elke grote berenmarkt zijn er meerdere keren grote stijgingen geweest die mensen deden denken dat de stierenmarkt terug was. Veel handelaren, juistHier is wat er momenteel gebeurt achter de $BTC-kaarsgrafiek……
De prijs schommelt rond de wekelijkse VWAP, terwijl het grootste deel van de verkoopdruk afkomstig is van de perpetual contractzijde; de spotmarkt heeft deze zwakte nog niet bevestigd!
De initiële neerwaartse beweging werd voornamelijk gedreven door long liquidaties/winstnemingen. Toen de prijs het dieptepunt bereikte, begonnen nieuw geopende shorts agressief posities in te nemen, maar deze werden snel geabsorbeerd en vastgezet, wat hielp bij het stimuleren van een snelle opleving.
Tot nu toe strijden verkopers duidelijk om controle, maar de druk die zij uitoefenen is niet in verhouding tot de daadwerkelijke voortzetting naar beneden, waardoor de neerwaartse ruimte zeer beperkt is.
Conclusie: zolang de spotmarkt veerkrachtig blijft en de prijs rond de wekelijkse VWAP stabiel blijft, is de verkoopdruk die door perpetual contracts wordt gedomineerd vatbaar voor verdere short squeezes. Om het bearish scenario te versterken, wil ik zien dat de spotmarkt zich bij de verkoop voegt en dat de prijs onder de VWAP daadwerkelijk wordt geaccepteerd.
Tot die tijd lijkt het meer op een strijd om posities dan op een duidelijke bearish controle.
Het is momenteel moeilijk om een duidelijke lezing te krijgen!
Dus voor mij blijft de positie ongewijzigd: niets doen. De shortposities zijn al negen dagen achter elkaar afgebouwd, waarom blijven de longposities van Bitcoin dan stil?
De on-chain data toont een vrij tegenintuïtief beeld. Sinds 17 augustus zijn de shortposities van Bitcoin continu afgenomen, en vandaag is dat al bijna tien dagen achter elkaar. Aan de andere kant zijn de longposities sinds 23 augustus vrijwel onveranderd gebleven, ze blijven op dezelfde plek liggen. De markt lijkt aan de oppervlakte niet erg actief, maar onderhuids trekken sommigen zich stilletjes terug. Deze divergentie op zich verdient extra aandacht.
Als je het over een langere periode bekijkt, wordt het nog duidelijker. De terugtrekking van de shorts begon al op 17 augustus, ongeveer een week eerder dan de stagnatie bij de longs. Met andere woorden, degenen die uitstappen zijn urgenter dan degenen die willen instappen. Het continu sluiten van shortposities betekent dat degenen die op een daling hadden ingezet, één voor één hun fout erkennen en uitstappen. Deze terugtrekking is geen kortstondige ruis, maar een richtinggevende beweging die al tien dagen aanhoudt.
De longs blijven echter stil, wat aangeeft dat de spotvraag de markt wel ondersteunt, maar het hefboomkapitaal nog niet klaar is om in actie te komen. Deze situatie van de één die zich terugtrekt en de ander die afwacht, is eigenlijk boeiender dan een rechte lijn omhoog. De on-chain community interpreteert dit als een markt die wacht op een duidelijk signaal, in plaats van blindelings een rally na te jagen. Spot ondersteunt de markt, maar hefboomkapitaal beweegt niet; dit is vaak het voorstadium van een overgang van twijfel naar bevestiging.
Volgens het eerder door analisten geschetste kader moet Bitcoin aan drie voorwaarden voldoen om echt een brede opwaartse beweging te starten. Ten eerste moeten de grote walvissen op Hyperliquid bullish worden, ten tweede moeten de grote walvissen op Bitfinex hun BTC longposities volledig hebben opgebouwd, en ten derde moeten de negatieve premies in de Koreaanse kimchi-premie en de Coinbase-premie volledig verdwijnen. Als we nu terugkijken, zijn de tweede en derde voorwaarden eigenlijk al stilletjes vervuld. Dit kader wordt recentelijk vaak besproken binnen de community; een positieve premie betekent dat de verkoopdruk van retail in Korea en de VS is verdwenen.
De grote belegger op Bitfinex, die al lang door de community wordt gevolgd, heeft zijn longposities al lang opgebouwd, en de negatieve kimchi- en Coinbase-premies zijn ook verdwenen. Met andere woorden, het enige wat nu nog ontbreekt is dat de grote walvis op Hyperliquid bullish wordt. Hyperliquid is de afgelopen jaren het hoofdveld voor perpetual contracts geweest, en de bewegingen van grote spelers daar zijn een thermometer voor het marktsentiment. Zodra dit signaal oplicht, denken velen dat het de katalysator zal zijn voor de volgende grote beweging van Bitcoin. Als deze walvis echter niet bullish wordt, zal de markt waarschijnlijk blijven zijwaarts bewegen, waarbij niemand de ander kan misleiden. Maar zodra hij in beweging komt, volgt het hefboomkapitaal meestal sneller dan wie dan ook.
Interessant is dat deze structuur de huidige markt juist ingetogen doet lijken. De longs bouwen niet blindelings posities op, de shorts trekken zich terug, en de prijs beweegt in een neutrale zijwaartse trend in plaats van een rechte stijging. Vergeleken met een paar maanden geleden, toen de stijging werd aangedreven door hefboomkapitaal, lijkt het fundament deze keer stabieler. Het volume is niet toegenomen, wat aangeeft dat er geen nieuw geld in paniek de markt betreedt.
Dus het echte vraagstuk ligt bij die walvis op Hyperliquid. Blijft hij afwachten, of wordt hij op elk moment bullish? De markt houdt het scherp in de gaten. Wat wij als retail kunnen doen, is waarschijnlijk goed kijken wie er beweegt en wie er wacht in deze strijd, in plaats van overhaast partij te kiezen. Of de volgende grote bullish candle door hem wordt aangestoken, zal waarschijnlijk nog een paar dagen duidelijk worden. De echte richting wordt nooit bepaald door het rumoer van retail, maar door de volgende zet van deze walvissen.$XRP De verkoopdruk bij 1.3725 lijkt wat opzettelijk, het handelsvolume volgt niet, het is puur manipulatie door de grote spelers op de K-lijn. Er zijn duidelijke tekenen van grote orders die zich terugtrekken op de blockchain, de korte termijn sentimenten lijken warm, maar het kapitaal trekt zich stiekem terug. Op dit punt ga ik niet long, ik let juist op het risico van een terugval, of het rond 1.35 kan worden opgevangen is cruciaal. Laat je niet misleiden door de oppervlakkige stijging, het is een gebruikelijke wasbeurt in het script. Wat denken jullie, is dit een valse uitbraak of een echte correctie? Deel je openstaande orders in de reacties.👇👇👇