Orbit Post Sitemap
De Amerikaanse aandelenmarkt gaf eerst een koude douche: QQQ zakte van 734 naar ongeveer 706, de korte termijn gemiddelden verzwakten allemaal, deze week zijn de Nvidia-kwartaalcijfers en PCE-gegevens als twee poorten, de markt wacht op een richting. Heb je gemerkt dat de cryptomarkt de laatste dagen lijkt te worden geleid door een onzichtbaar touw? Laten we eerst naar QQQ kijken. Het is niet alleen dat de cijfers zijn gedaald, belangrijker is dat het de gevoeligheid van kapitaal voor de combinatie "hoge waardering + hoge rente" weerspiegelt. Zolang de lange rente hoog blijft, worden technologieaandelen gemakkelijk onder druk gezet qua waardering, deze druk wordt via de risicobereidheid van BTC doorgegeven aan de hele cryptomarkt. Technisch gezien is 710 de korte termijn scheidslijn, alleen als het met volume terug boven deze waarde sluit is het stabiel, bij een doorbraak onder 700 moet je oppassen voor een versnelde daling. Kijk nu naar enkele details van altcoins, de signalen zijn eigenlijk subtiel: - BICO op Upbit spot trading, de eerste liquiditeitsronde is inderdaad geactiveerd, maar zodra de hitte afneemt volgt een hoge omloopsnelheid en schommelingen. Een stabilisatie met minder volume betekent dat er kopers zijn, maar alleen een doorbraak met volume boven het consolidatiegebied geeft echt ruimte voor een trend. - De verkoopdruk na de BEAT unlock is nog niet volledig verteerd, deze rally is meer een herstel van oversold. De structuur is niet omgedraaid, bij een rally met minder volume moet je oppassen dat het aanbod niet verder versoepelt. - OKB wacht nog steeds op de ecologische verhalen van X Layer om zich te bewijzen, een doorbraak uit de box moet gepaard gaan met volume, anders is het waarschijnlijk een valse beweging. - HYPE is niet ver van de historische top, de protocolinkomsten en compliance verwachtingen zijn de basis, maar de unlock op de 29e is een duidelijke risicofactor, dat moet goed in de gaten worden gehouden. - TRUMP, na het ontkrachten van "nieuw munt geruchten", is het eventrisico juist groter geworden, de Meme-eigenschap bepaalt de hoge volatiliteit.$BTC De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft plotseling weer de rente verhoogd!
De basisrente is gestegen tot 3,00%.
Dit is de tweede keer binnen twee maanden dat ze ingrijpen!
De Zuid-Koreaanse won is sinds juni met meer dan 12% gestegen.
De liquiditeit in Azië begint nieuwe variabelen te vertonen!
De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft opnieuw de rente verhoogd en de basisrente opgeschroefd tot 3,00%. Dit is de tweede verkrapping binnen twee maanden na meer dan drie jaar zonder renteverhogingen. Na de bekendmaking van het besluit bleef de won sterker worden en steeg op die dag met ongeveer 0,56%. Tegelijkertijd verwacht de Zuid-Koreaanse centrale bank een bbp-groei van 3,3% in 2026, maar de inflatie blijft boven het doel van 2%.
Wat deze keer het meest interessant is, is de wereldwijde beleidsverscheidenheid. De markt handelt op verdere versoepeling in de VS, maar Zuid-Korea verhoogt de rente opnieuw vanwege groei-, wisselkoers- en inflatiedruk, waardoor de kapitaalkosten in Azië een andere richting inslaan.
De VS bespreekt wanneer ze gaan versoepelen, terwijl Zuid-Korea al twee keer op de rem heeft getrapt.
De wereldwijde liquiditeit is niet overal ruim, wie als eerste van koers verandert, wordt de echte grote variabele voor risicovolle activa!$BTC De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft plotseling weer de rente verhoogd!
De basisrente is gestegen tot 3,00%.
Dit is de tweede keer binnen twee maanden dat ze ingrijpen!
De Zuid-Koreaanse won is sinds juni met meer dan 12% gestegen.
De liquiditeit in Azië begint nieuwe variabelen te vertonen!
De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft opnieuw de rente verhoogd en de basisrente opgeschroefd tot 3,00%. Dit is de tweede verkrapping binnen twee maanden na meer dan drie jaar zonder renteverhogingen. Na de bekendmaking van het besluit bleef de won sterker worden en steeg op die dag met ongeveer 0,56%. Tegelijkertijd verwacht de Zuid-Koreaanse centrale bank een bbp-groei van 3,3% in 2026, maar de inflatie blijft boven het doel van 2%.
Wat deze keer het meest interessant is, is de wereldwijde beleidsverscheidenheid. De markt handelt op verdere versoepeling in de VS, maar Zuid-Korea verhoogt de rente opnieuw vanwege groei-, wisselkoers- en inflatiedruk, waardoor de kapitaalkosten in Azië een andere richting inslaan.
De VS bespreekt wanneer ze gaan versoepelen, terwijl Zuid-Korea al twee keer op de rem heeft getrapt.
De wereldwijde liquiditeit is niet overal ruim, wie als eerste van koers verandert, wordt de echte grote variabele voor risicovolle activa!De cijfers in dit kwartaalrapport van Nvidia zijn echt indrukwekkend:
Q2-omzet 96,2 miljard dollar, meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, 106%;
Wall Street verwachtte ongeveer 92,2 miljard, dus ze zijn ver vooruitgelopen.
De prognose voor Q3 is 108 miljard dollar, met een marge van 2% omhoog of omlaag, ook hoger dan de marktverwachting van ongeveer 104 miljard. Datacenters 89 miljard, een stijging van 117% jaar-op-jaar, bijna 90% van de totale omzet van het bedrijf komt hieruit.
Maar het vreemdste is niet de cijfers, maar wat er na de beursuren gebeurde.
Toen het rapport uitkwam, daalde de aandelenkoers eerst met ongeveer 1% tot 2%.
Pas na de conference call trok de koers weer aan en steeg na sluiting van de beurs met ongeveer 4% tot 5%.
De laatste keren was het ook zo: de resultaten overtreffen de verwachtingen, maar de eerste reactie van de aandelenkoers is vaak zwak — niet omdat de cijfers slecht zijn, maar omdat de verwachtingen al te hoog waren.
Op dezelfde dag waren er nog twee harde feiten.
Amazon kondigde aan nog eens 2 miljoen GPU's bij Nvidia te kopen, die worden ingezet bij AWS, voor de periode 2027 tot 2028; de CFO van Nvidia zei dat de kapitaalinvesteringen van de vijf grootste hyperscale cloudproviders dit jaar bijna 800 miljard dollar bedragen, en in 2027 mogelijk 1,3 biljoen dollar.
De vraag neemt nog steeds toe, er zijn genoeg kopers voor chips.
Zie je, dit is het huidige dilemma: de boeken zien er steeds beter uit, maar de aandelenkoers is steeds moeilijker te laten stijgen door alleen "beter dan verwacht".
Dus, is dit kwartaalrapport van Nvidia het hoogtepunt van het goede nieuws, of juist een kans om in te stappen bij een correctie? $NVDA #BTC stijgt en daalt weer, opties vervallen vergroten de strijd rond de $80.000 grens
$BTC's recente rally is niet zomaar een simpele achtervolging door particuliere beleggers.
In de afgelopen week is BTC snel gestegen van ongeveer $62.000 naar een piek boven $81.000, met een stijging van meer dan 23% in 7 dagen. Tegelijkertijd blijft de Amerikaanse spot BTC ETF kapitaal aantrekken, met een netto instroom van bijna $1,9 miljard in één week en een cumulatieve netto instroom van meer dan $3 miljard in augustus. Institutioneel kapitaal keert terug naar de markt en vormt een belangrijke steun voor deze rally.
Het is echter opmerkelijk dat deze stijging niet volledig is geëscaleerd tot een extreme hefboommarkt zoals eerder.
Terwijl BTC boven de $80.000 uitkomt, daalt het aantal openstaande futures-contracten juist en ligt het momenteel onder de 700.000 BTC. Dit betekent dat een deel van de stijging wordt aangedreven door short-covering en spotkapitaal, in plaats van door een grote toename van nieuwe hefboomposities.
Wat echt aandacht verdient, is:
$80.000 is niet langer slechts een eenvoudige technische weerstand.
Hier komen winstnemingen, vastzittende posities, optieposities en marktsentiment samen.
Belangrijker nog, op 28 augustus vervallen ongeveer 81.700 BTC-opties met een nominale waarde van ongeveer $6,44 miljard, waarvan ongeveer 44.639 calls en 37.061 puts, met een put/call-ratio van ongeveer 0,83. Zo'n grote concentratie van optie-verval kan de prijsvolatiliteit rond de $75.000–$80.000 verder vergroten. Of je blijft winst pakken, of je kijkt de show helemaal uit
Verse marktdata is binnen, de twee grootste sterren in de cryptowereld geven vandaag een sterke show: BTC schommelt rond 78785, ETH stijgt synchroon naar 2494. De lichte daling van de Amerikaanse aandelenmarkt is niet erg, Nvidia houdt de boel overeind met een veel beter dan verwachte kwartaalcijfers, de nabeurs stijging is direct meer dan 4%.
Aan de macrokant is het beeld plotseling veranderd. PCE op jaarbasis 3,7%, op maandbasis 0,2%, beide hoger dan verwacht, inflatie blijft hardnekkig. Dus de belangrijkste variabele deze week is de toespraak van Walsh op vrijdag in Jackson Hole. CME-data laat zien dat het basisscenario is om de rente in september ongewijzigd te houden, maar met zulke hete inflatiecijfers is het moeilijk om de prijs van renteverhogingen volledig te laten verdwijnen, het is alsof de persoon weg is maar de schoenen nog voor de deur staan.
De kwartaalcijfers van Nvidia in detail: Q2 omzet 96,2 miljard dollar, +106% jaar-op-jaar; datacenters 89 miljard, +117% jaar-op-jaar; EPS 2,22 dollar, +120% jaar-op-jaar. De duurzaamheid van de AI-vraag is nu echt met geld en bloed bewezen, de zichtbaarheid van orders is aanzienlijk verbeterd. Maar wees niet te enthousiast — na een stijging van meer dan 4% voor de marktopening begon de markt de cijfers te verwerken, wat betekent dat de markt al een deel van de positieve verwachtingen had ingeprijsd, het is links winst nemen, rechts verwachtingen inlossen.
Op geopolitiek gebied zei Trump over Iran dat er geen tijdschema is en dat hij het niet eilig heeft. Omdat hij niet haast heeft, is de verwachting van geopolitieke ontspanning op de markt al voor de helft afgekoeld.
Tot slot over de hoofdrolspeler. BTC staat nu op 78785, boven ligt tussen 79500 en 80000 een grote druk van short liquidaties, als het door de 80.000 breekt, wordt de short squeeze direct geactiveerd en stijgt het snel; onder ligt tussen 76500 en 78000 een concentratie van long liquidaties, als het onder 78000 zakt, moeten de hefboomlongs snel worden geliquideerd. Het is een mijnenveld aan beide kanten, een verkeerde beweging van BTC betekent direct het licht uit en instant noodles eten.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL $BTC $QQQ
In juli, tijdens een livestream waarin ik sprak over de wisselkoersconversie tussen Bitcoin en de Nasdaq, plaatste ik een afbeelding die een lange termijn vergelijking toont van de BTCUSD/NAS100 wisselkoers.
1.
Destijds lag de BTCUSD/NAS100 rond de 2, nu is het ongeveer 3.
De vorige Bitcoin-wisselkoers daalde met 72%,
begin juli was Bitcoin in deze berenmarktcyclus ten opzichte van de Nasdaq al met 65% gedaald.
2.
Deze afbeelding is erg interessant; wie bekend is met de Bitcoin-cycli ziet duidelijk dat de 4-jaarscyclus nog steeds geldig is.
Van 2021 tot 2025 ligt de hoogste wisselkoers rond de 5.
De recente bullmarkt heeft de wisselkoers niet veel hoger doen uitkomen,
en elke cyclus laat een afname in de daling van de wisselkoers zien, met minder volatiliteit.
3.
Op basis van bovenstaande signalen concludeerde ik dat
in juli en augustus de wisselkoers zou gaan herstellen, de kans op een bodem voor Bitcoin sterk zou toenemen, en er een vrij vloeiende opwaartse trend zou komen.
Bitcoin vertoonde al tekenen van een bodemomkering, dus verhoogde ik mijn periodieke aankopen en probeerde ik actief longposities te openen bij de bodem.
Nu, terugkijkend, zijn al deze voorspellingen uitgekomen.
Als je de geldstromen in verschillende markten en complexe institutionele data niet begrijpt, kun je simpelweg naar deze Bitcoin-wisselkoersgrafiek kijken om in grote lijnen te begrijpen waar Bitcoin en de Nasdaq zich momenteel bevinden. BTC deze stijging is "short liquidatie ontbranding + ETF/spot echte kapitaalinjectie", het lijkt momenteel meer op een tijdelijke opleving dan op een top; maar het is al in een cruciale testfase van aanbod.
De huidige focus ligt op drie niveaus:
Rond 70,4K: kernverdediging/kostenzone voor kortetermijnhouders, als dit standhoudt is de algehele bullish structuur niet slecht.
80–83K: eerste laag van aanbodabsorptietest.
83–86K: de echte strijdzone tussen bulls en bears, ook een resonantiegebied van diverse on-chain kosten, chipaanbod, orderboeken en derivatenstructuren.
Kijk de komende tijd niet naar het toppen, maar naar het kapitaal:
ETF blijft instromen + Spot CVD/grote kooporders sterk + verkoopmuren worden geleidelijk opgegeten + OI/Funding niet oververhit → neigt naar een echte doorbraak.
Prijs stijgt snel, maar spot verzwakt + verkoopmuren nemen toe + OI/Funding explodeert → waak voor valse doorbraak en tijdelijke top.
Huidige inschatting: 🟡 licht bullish, aan het testen van aanbod, niet bevestigd top.
Pas als het echt standhoudt en 83–86K absorbeert, betekent dit dat verdere opwaartse ruimte wordt geopend.
Persoonlijke onderzoeksinteresse, geen beleggingsadvies.#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
《Jane Street持股闪迪超5%_90亿美元重仓背后的AI存储布局》
Quant-gigant Jane Street heeft zojuist een belangrijk document vrijgegeven: ze hebben hun positie in SanDisk meer dan vervijfvoudigd en daarmee de 5%-drempel overschreden, met een totale inzet van maar liefst 9 miljard dollar.
Naast grote indexfondsen is SanDisk nu hun grootste enkele aandelenpositie, waarmee ze Apple en Nvidia ver achter zich laten.
Veel mensen denken dat SanDisk nog steeds gewone USB-sticks verkoopt, maar sinds hun zelfstandige beursnotering zijn ze volledig getransformeerd naar AI-datacenters met hoge bandbreedte opslag.
De brutowinstmarge is het afgelopen kwartaal gestegen van iets meer dan 20% naar 85%, en ze hebben een vierjarig gegarandeerd contract van meer dan 93 miljard dollar afgesloten met cloudreuzen.
Quant-instellingen houden fysieke aandelen aan om marktopties te hedgen, verdienen aan liquiditeitsspreads en positioneren zich tegelijkertijd in de kernknelpunten van AI rekenkracht. $BTC $SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.$SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.BTC is nog maar één stap verwijderd van $80.000, ik neig ernaar dat het deze keer zal doorbreken
BTC staat momenteel rond de $78.800, een stijging van 13,7% in de afgelopen 7 dagen, en is ongeveer 1,5% verwijderd van $80.000.
Ik ben momenteel bullish, niet omdat "$80.000 gegarandeerd stijgt", maar omdat de voorwaarden voor een doorbraak zich geleidelijk ontwikkelen.
Ten eerste is $80.000 zelf de meest directe korte termijn scheidslijn. Op 28 augustus verloopt er ongeveer $6,44 miljard aan BTC-opties, met een call/put nominale waarde ratio van ongeveer 0,83, en veel opties geconcentreerd rond $75.000 en $80.000, wat betekent dat de prijs een zeer gevoelige zone betreedt.
Wat echt interessant is: zodra BTC effectief door $80.000 breekt, kunnen market makers hun hedging verder vergroten, wat de opwaartse volatiliteit kan versterken; omgekeerd, als het onder $75.000 zakt, kan dit een deleveraging triggeren.
De totale marktkapitalisatie is momenteel ongeveer $2,65 biljoen, met een stijging van 12,16% in 7 dagen, en het marktaandeel van BTC is gestegen van 58,81% naar 59,65%, wat aangeeft dat deze rally nog steeds door BTC wordt gedomineerd.
Hoewel de open interest in derivaten in de afgelopen 7 dagen met 9,24% is gestegen en de financieringsrente positief blijft, is er geen extreme hefboomwerking opgebouwd. Voor mij is dit juist gezonder dan "prijsexplosie + gekke hefboomstapeling".
Dus mijn oordeel is duidelijk:
Als $75.000 standhoudt, blijf ik bullish; zodra $80.000 wordt vastgehouden, kan de markt van consolidatie naar versnelling overschakelen.
Wat ik nu het meest in de gaten houd, is niet "of het $80.000 zal raken", maar:
Of BTC na het doorbreken van $80.000 dit niveau kan omzetten in echte ondersteuning? $BTC $BICO
1. De tokens zijn sterk geconcentreerd, de top 100 wallets bezitten 96,58% van de tokens, grote walvissen beheersen het merendeel van de munten en hebben een sterke controle over de markt.
2. Netto kapitaaluitstroom tijdens de stijging: de K-lijn stijgt sterk, maar grote en zeer grote orders verkopen, alleen kleine retailorders stappen in om over te nemen, typisch patroon van opdrijven en uitverkopen.
3. De token heeft geen winstuitkeringsmechanisme, projectwinsten worden niet gedeeld met tokenhouders; historisch gezien verplaatsen grote houders munten naar beurzen om te verkopen op hoge punten, wat de opwaartse ruimte onderdrukt.
4. De marktkapitalisatie is erg klein, de markt beweegt heftig, na een sterke stijging kan er altijd een snelle correctie volgen.
Momenteel is er een hevige strijd tussen kopers en verkopers, de positieve candle ziet er mooi uit, maar de kapitaalstroom ondersteunt geen aanhoudende sterke stijging.
Laat je niet misleiden door kortetermijnstijgingen, het risico van kopen op hoge niveaus is groot, mijn persoonlijke mening is om te zien of het vanavond de piek van 0,0326 kan vasthouden. De Amerikaanse sancties tegen Iran zijn deze keer veranderd van "Iran sanctioneren" naar "mensen sanctioneren die zaken doen met Iran".
De nieuwe ronde maatregelen is van kracht:
Cryptovaluta, goud, technologie, luchtvaart, scheepvaart, alles valt binnen het bereik.
Het belangrijkste is dat de VS nu rechtstreeks druk uitoefent op derde landen:
Als ze financiële en economische banden met Iran blijven onderhouden, kunnen ze secundaire sancties krijgen of zelfs worden afgesloten van het Amerikaanse financiële systeem.
In de lijst staan al Chinese bedrijven en Aziatische handelsnetwerken.
Maar de reactie van de olieprijs vandaag is nogal ongebruikelijk.
Normaal gesproken zou bij een escalatie van sancties en een stijgend leveringsrisico de olieprijs moeten stijgen.
In plaats daarvan daalde Brent gisteren direct met 3,9% en daalt vandaag verder tot rond de 86 dollar.
De markt lijkt al te gokken:
De VS is niet van plan om het probleem van de Straat van Hormuz verder met bombardementen op te lossen.
In plaats daarvan zullen sancties en onderhandelingen worden gebruikt om Iran te dwingen de doorgang vrij te geven.
Moet ik vanavond wat VOO inslaan🤔 Het echte kritieke punt van $BTC
Ik denk dat het volgende week dinsdag is
De laatste dagen, ongeacht hoe BTC fluctueert rond de $80.000, denk ik dat dat niet het belangrijkste is.
Ik richt me nu meer op volgende week dinsdag, 1 september.
Op die dag zal de VS de ISM Manufacturing PMI van augustus publiceren. De gegevens van vorige maand stegen naar 55,6, wat een veel sterkere economische veerkracht toont dan de markt had verwacht.
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest De afgelopen twee dagen is $BTC er niet in geslaagd om de 80.000 te doorbreken. Op 25 augustus bereikte het een hoogste punt van 81.238 dollar, waarna het snel terugviel en rond de 79.000 schommelde. 78K is de steunlijn, 80K-81K is een sterke weerstand.
Er zijn twee redenen voor de correctie:
Ten eerste is de short squeeze brandstof op. Deze beweging van 63.000 naar 81.000 werd binnen twee dagen veroorzaakt door de liquidatie van ongeveer 3 miljard dollar aan shortposities. Zodra de geforceerde liquidaties stoppen, valt de mechanische koopdruk weg en nemen winstnemers hun posities weg.
Ten tweede gaf de PCE de bulls een koude douche. De PCE in juli was op jaarbasis 3,7%, hoger dan de verwachte 3,6%. De markt prijst nu een kans van 38% in op een renteverhoging in september, de dollar steeg naar een bijna achtdaags hoogtepunt, en het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties steeg naar 4,667%. Risicovolle activa worden hierdoor het hardst getroffen.
Voor de shorts is dit nu het beste moment om te ontsnappen.
De logica is simpel: 80K-81K is een zone met veel handelsactiviteit en weerstand, elke rally richting dit niveau is een goed moment om posities te verminderen; de Fear & Greed Index staat nog steeds op 71, wat duidt op hebzucht, de stemming is nog niet volledig gekeerd, dus er kan altijd nog een nieuwe opleving komen. Verwacht niet dat het direct naar 50.000 gaat.
Als 78K op de daggrafiek echt wordt doorbroken, kan dat leiden tot een kettingreactie van liquidaties van longposities met hefboomwerking, wat paniekverkopen veroorzaakt. Dan zul je juist niet willen verkopen.
Het is verstandiger om in de weerstandzone van 79.000-81.000 je shortposities stilletjes af te bouwen en winst te nemen, dat is veel betrouwbaarder dan gokken op een eenzijdige beweging. Deze bodem is uitgesleten, niet kapotgemaakt – het beste scenario voor de shorts is om uit te stappen tijdens de consolidatie, in plaats van vast te zitten halverwege een eenzijdige beweging.De echte discussie in Jackson Hole gaat misschien niet over renteverlagingen.
Minister van Financiën Bessent wil lagere langetermijnrendementen.
Maar Warsh heeft gepleit voor een grotere rol van de markten bij het bepalen van de kosten van langetermijnkapitaal.
Dat roept een grotere vraag op:
Wie bepaalt eigenlijk de kapitaalkosten — beleidsmakers of de obligatiemarkt?
Bitcoin is misschien wel een van de duidelijkste plekken om het antwoord te volgen.PCE overtreft verwachtingen + Nvidia zonder verrassingen
De markt houdt de adem in in afwachting van de toespraak van Walsh vanavond
Gisteravond kwamen de twee belangrijkste zaken waar de markt op lette tegelijk uit:
· PCE-inflatiegegevens: op jaarbasis 3,7%, gelijk aan vorige maand, hoger dan de verwachte 3,6%. De kans op een renteverhoging in september stijgt naar 38%, de verwachting van een renteverlaging koelt af.
· Nvidia kwartaalcijfers: net aan de verwachtingen voldaan, maar zonder verrassingen.
Negatief nieuws is deels door de markt verwerkt, maar de Amerikaanse staatsobligatierente blijft op 4,66% staan en de dollarindex stijgt naar 99,17, wat nog steeds aanhoudende druk op de cryptoprijzen uitoefent.
Signalen van on-chain kapitaalstromen
BTC zakte terug na een piek boven 81.000 en schommelt nu rond de 78.600.
On-chain data tonen zorgen:
· Toen de prijs de 81.000 bereikte, namen langetermijnhouders winst door te verkopen
· De koopkracht van Amerikaanse spot-ETF's is zwak, de Coinbase-handelsopslag blijft negatief
· Korte termijn nieuwe kopers kunnen de verkoopdruk op hoge niveaus voorlopig niet opvangen
Belangrijke prijspunten ter referentie
Ondersteuning:
· 77.000-77.500: eerste ondersteuningszone
· 76.000: belangrijke sterke ondersteuning
· 73.500: middellange termijn trend-scheidingslijn van deze stijging. Als de prijs hier later terugtest en erboven blijft, is dat een goede kans om in fases te kopen
Op lange termijn gezien is het onwaarschijnlijk dat de prijs onder de 70.000 zal dalen, tenzij er een grote onverwachte gebeurtenis plaatsvindt.
Weerstand:
· 81.500-82.500: weerstandszone. Alleen als de prijs hier weer boven sluit, kan de bulls een nieuwe opwaartse beweging starten
Focus vanavond: toespraak van Walsh
Alle resterende onzekerheden deze week concentreren zich op de toespraak van Fed-voorzitter Walsh vanavond.
Dovish → korte termijn rally
Hawkish → verdere prijsdaling
Gezien de huidige marktomstandigheden zal deze toespraak waarschijnlijk geen duidelijke beleidsrichting geven.
Richting is onduidelijk, het is beter te wachten tot de uitkomst duidelijk is voordat je actie onderneemt.
$BTC
#Amerikaanse kern-PCE gelijk aan vorige maand, hoe zal Walsh's toespraak op Jackson Hole klinken?
#Financiële rapporten observator: Nvidia overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen te materialiseren
#BTC piekt en daalt, opties expiratie vergroot de strijd op kritieke niveaus Een echte bullmarkt is nooit een rechte stijging, maar een stijging, een correctie, en dan weer een stijging, waarbij voortdurend de ongeduldigen worden uitgespoeld. BTC staat nog steeds op de sterkste positie in de hele markt, maar steeds meer kapitaal stroomt naar ETH, SOL, SUI en OKB, wat aangeeft dat de markt de tweede fase van kapitaalrotatie ingaat. Veel mensen vragen of het nu nog mogelijk is om in te stappen. Mijn antwoord is: je kunt deelnemen, maar jaag niet vol op de top. Hoe hoger het sentiment, hoe belangrijker het is om je positiebeheer op de eerste plaats te zetten. Elke correctie van 10% tot 15% kan het startpunt zijn van de volgende stijgingsronde, niet het einde van de bullmarkt. Hierna richt ik me op drie signalen: ten eerste, of BTC het volume kan blijven verhogen en de vorige top kan doorbreken; ten tweede, of ETH sterker kan blijven dan BTC; en ten derde, of de activiteit op de ketens van SOL en SUI blijft toenemen. Zolang deze drie signalen niet verslechteren, blijft de structuur van de bullmarkt gezond. Mijn strategie is heel eenvoudig: houd de kernposities in BTC en ETH vast, bouw groeiposities op in SOL, SUI en OKB, neem winst gefaseerd bij elke stijging, koop gefaseerd terug bij elke correctie, en houd altijd munitie achter de hand. De markt beloont nooit degene die het beste voorspelt, maar degene die de discipline het beste uitvoert. In de tweede helft van de bullmarkt is het belangrijker om hebzucht te beheersen dan om de juiste munt te kiezen. Winst veiligstellen is de enige manier om het einde te halen. #BTC #ETH #SOL #SUI #OKB #比特币 #以太坊 #欧意星球 #牛市 #加密货币 @BTC动态 @ETH生态 @SOLANA中文 @SUI中文 @OKX华语Nu raden wat de volgende ronde in de Bitcoin-ecosysteem wordt: BRC20, Runes of Alkanes, echt niet te voorspellen.
Elke ronde verandert de hype.
In de vorige ronde dachten mensen dat inscripties alles waren, daarna kwamen Runes, en er zullen zeker nog nieuwe dingen komen.
Dingen die blijven werken ongeacht hoe de hype verandert.
Portefeuilles, indexen, handelsmarkten zijn zulke posities.
UniSat kiest er nu voor om meerdere protocollen te ondersteunen, en ik begin dat steeds beter te begrijpen.
Je hoeft niet te gokken wie wint, zet eerst de tafel klaar.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Even kort over de volgende stappen van BTC
Eerst de markt: BTC beweegt heen en weer rond 78785, kan niet stijgen maar ook niet dalen, gewoon vermoeiend. ETH doet het beter, volgt de stijging en raakt 2494 aan. De Amerikaanse aandelenmarkt sloot licht lager, maar Nvidia hield de boel overeind met een veel beter dan verwachte kwartaalrapportage, waardoor de nabeurs direct met meer dan 4% steeg.
Inflatie ziet er niet goed uit: PCE op jaarbasis 3,7%, maand-op-maand 0,2%, beide hoger dan verwacht. Deze inflatie is plakkerig als kauwgom, eenmaal vastgeplakt laat het niet los. Dus wat Wash vrijdag in Jackson Hole zegt, is de grootste onzekerheid van deze week. CME-data laten zien dat de basisverwachting voor september geen verandering is, maar met zulke hete data staat de "renteverhoging" nog steeds op de achtergrond klaar, het is nog niet helemaal van het toneel verdwenen.
Nvidia's cijfers in detail: Q2 omzet 96,2 miljard dollar, +106% jaar-op-jaar; datacenters 89 miljard, +117% jaar-op-jaar; EPS 2,22 dollar, +120% jaar-op-jaar. Vertaling: AI-vraag is geen luchtfietserij, het is echt geld dat in de rij staat, de orderboekzichtbaarheid is maximaal. Maar wees niet te enthousiast — na een stijging van meer dan 4% voor de marktopening begon de markt dit al te verwerken, wat betekent dat een deel van de verwachtingen al voor de rapportage was ingeprijsd.
Geopolitiek: Trump sprak over Iran die terugkeert aan de onderhandelingstafel: geen tijdschema, ik heb geen haast. Oké, hij heeft geen haast, maar de markthoffnungen op ontspanning zijn al voor de helft afgekoeld.
Tot slot de hoofdzaak. BTC staat nu op 78785, met gevarenzones boven en onder: naar boven toe ligt tussen 79500 en 80000 een groot aantal short liquidatieorders, als het door 80.000 breekt, moeten shorts in de rij staan en worden ze als een broodje vlees geplet; naar beneden toe is tussen 76500 en 78000 een dicht gebied van long liquidaties, als het onder 78000 zakt, zullen hefboomlongs versneld worden geliquideerd. Boven is vuur, onder is ook vuur, BTC balanceert op een koord ertussen.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL Structurele impact van verschillen in ARB- en OP-tokenontgrendeling, schatkisttoewijzing en DAO-bestuur op het ecosysteem 1. Verschillen in het tempo van tokenontgrendeling: verschillende structuren van aanhoudende verkoopdruk Kenmerken van ARB-ontgrendeling 1. Totale vaste voorraad van 10 miljard tokens, geen nieuwe inflatie, aandeel van team en investeerders ongeveer 44,47%, maandelijkse vaste ontgrendeling van 92,65 miljoen ARB, ontgrendelingsperiode loopt tot maart 2027, wat zorgt voor een stabiele en voorspelbare aanhoudende verkoopdruk. 2. De schatkist bezit meer dan 4,2 miljard ARB, de operationele rekening van de stichting blijft tokens vrijgeven voor ecosubsidies en teamuitgaven, er vinden frequent grote overboekingen van schatkisttokens naar de secundaire markt plaats op de blockchain, wat de druk op de circulerende voorraad verder vergroot. 3. Momenteel worden ARB-protocolkosten in ETH gehouden, er is geen mechanisme voor tokeninkoop, verbranding of kostenuitkering, netwerkinkomsten kunnen de ontgrendelingsverwatering niet compenseren, tokens missen waardevasthoudende kanalen, waardoor de verkoopdruk de tokenwaardering op lange termijn onderdrukt en indirect de marktkoopkracht van het ecosysteemstimuleringsbudget beïnvloedt. Kenmerken van OP-ontgrendeling 1. Het ontgrendelingsritme is rustiger en kent sterke menselijke interventie, vroege airdrop is 19%, ecosubsidiefonds 25%, jaarlijkse afname van stichtingstoewijzingen (jaar 2: 15%, jaar 3: 10%, jaar 4: 4%), geen vaste maandelijkse grote cliff-ontgrendeling zoals bij ARB. 2. In augustus 2026 heeft het kernteam via governance-stemming 547 miljoen OP (12,7% van de totale voorraad, 24% van de circulatie) die oorspronkelijk voor gebruikersairdrop waren gereserveerd, overgedragen aan het strategische ecosubsidiefonds onder beheer van de stichting, waardoor de tokenverdeling kunstmatig werd gewijzigd Het heetste onderwerp op de markt vandaag moet wel de explosieve kwartaalrapportage van $xNVDA NVIDIA zijn die vannacht werd uitgebracht.
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg 96,2 miljard dollar, een stijging van maar liefst 106% ten opzichte van vorig jaar, en de aangepaste winst per aandeel was 2,22 dollar, allemaal boven de verwachtingen. Wat nog indrukwekkender is, is dat het management direct een omzetgroeiprognose van 70% voor het fiscale jaar 2028 gaf, terwijl de markt eerder slechts durfde te hopen op 45%. Na sluiting van de beurs steeg NVIDIA van een daling van 3% naar een stijging van 5%, wat de hele AI-keten in vuur en vlam zette.
Wat betekent dit voor crypto? Het risicoprofiel werd onmiddellijk aangewakkerd. Kijk maar naar Hyperliquid's $HYPE, dat vandaag tegen de trend in bijna 3% steeg, en ook SOL, een hoog bèta-activum, volgde deze stijging, wat aangeeft dat kapitaal naar risicovollere activa stroomt.
De reden is simpel: NVIDIA vertegenwoordigt de echte vraag naar AI-rekenkracht, en het AI-verhaal is altijd het makkelijkst te vertellen binnen crypto. De marktsentimenten zijn besmettelijk. Bovendien trok de ETH spot-ETF die dag een recordbedrag van 307 miljoen dollar aan, wat duidelijk wijst op een hernieuwde risicobereidheid op de keten.
Mijn waarschuwing betreft $HYPE: het is een redelijk veerkrachtig activum in deze cyclus, maar ook volatiel. Een stijging vandaag betekent niet automatisch een goede prijs-kwaliteitverhouding; risicobeheer is het allerbelangrijkst.
De kernconclusie van vandaag is dat de kwartaalcijfers van grote Amerikaanse bedrijven direct kunnen overslaan op crypto, iets waar we in 2026 steeds meer aan zullen moeten wennen als een cross-markt dynamiek. Wil je meeliften op deze stemming, kies dan voor hoog bèta maar raak niet overmoedig; wachten op een terugval is verstandiger dan achter een stijging aanrennen. Winst komt door geduld, niet door jagen. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $ETH langetermijnwaarde: optimisten hechten waarde aan de kernpositie van de on-chain afwikkeling, en wedden op de extra vraag die tokenisatie en AI met zich meebrengen; voorzichtigen menen dat regelgeving slechts onzekerheid wegneemt, en dat de complexiteit van het narratief de mogelijkheid beperkt dat het een reservevaluta wordt.
· Waarderingsreferentie: instellingen hanteren verschillende maatstaven: kasstroomvloer model (bod in een bearmarkt), netwerkeffectmodel (versterking van de ecologische activiteit), en macro-aanpassingsmechanisme.
· Huidige status: recent presteert ETH relatief sterk, maar technische indicatoren zijn ook in overbought gebied gekomen; of de korte termijn stijging kan aanhouden hangt in grote mate af van of de instroom van ETF-gelden hoog blijft.
In essentie bevindt de waarde van Ethereum zich op het snijpunt van "on-chain financiële infrastructuur" en "potentieel macro-hedge activum". De huidige prijs (ongeveer $2.500) ligt ver onder de doelen van optimistische instellingen, maar de kernverschillen in waarderingslogica — of het nu een "netwerkactivum" of "digitaal goud" is — zijn verre van consensus.Het nieuwste financiële rapport van $NVDA (Nvidia) blijft wereldwijd een zeer positieve impact creëren, waarmee de unieke kracht van de AI-chipgigant in het technologische tijdperk wordt bevestigd. Hieronder volgt een gedetailleerde analyse van de groeicijfers, de oorzaken van schommelingen en de verspreidingsactiviteiten van $NVDA: 1. Gedetailleerde analyse van de recordgroei van $NVDA Omzet explodeert verticaal: $NVDA rapporteerde in het afgelopen kwartaal een recordomzet van 96,2 miljard USD, een spectaculaire groei van 106% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Alleen al het datacentersegment... $BTC ETF is al 7 dagen achter elkaar hard aan het kopen!
Dit is de eerste aaneengesloten stijging in meer dan drie maanden.
De institutionele spotvraag blijft toenemen!
Maar de aanhoudende stijging maakt de korte termijn steeds drukker.
Deze week moet je juist oppassen voor een actieve shake-out!
De Amerikaanse spot Bitcoin ETF heeft al 7 handelsdagen op rij een netto instroom geregistreerd, met op de meest recente dag ongeveer $314 miljoen aan kapitaal dat binnenkomt. Cruciaal is dat de ETF-activaschaal en de BTC-prijs bijna synchroon en snel stijgen, wat aangeeft dat er achter deze stijging daadwerkelijk spotkapitaal zit dat de bodem ondersteunt.
Maar een netto instroom van 7 dagen op rij is op zich al erg sterk, en BTC is snel gestegen van een laag niveau naar bijna 80K, waardoor korte termijn winstnemingen en hefboomposities zich beginnen op te stapelen. Zelfs als de grote trend bullish is, is het heel goed mogelijk dat er eerst een correctie komt om een deel van de kopers die de stijging volgen eruit te schudden, voordat de koers weer een richting kiest.
De ETF zorgt ervoor dat de basis steeds steviger wordt, terwijl de markt de hefboomposities hard opruimt.
Als er echt een terugval komt die snel door spot wordt opgevangen, is dat juist het sterkste signaal van deze marktbeweging!$BTC korte termijn bewegingen worden voornamelijk gedreven door macro-economische factoren, niet door het halveringsverhaal.
· Kern macro-drivers: recente doorbraak van $80.000, hoofdzakelijk door Amerikaanse schulden van $40 biljoen, marktangst voor fiatvaluta-devaluatie ("valutadevaluatiehandel"), gecombineerd met een zwakkere dollar en bijna $2 miljard netto instroom in ETF's in 7 dagen.
· Risico's en hoge volatiliteit: BTC is sterk gecorreleerd met AI-technologieaandelen (zoals Nvidia), en daalt vaak synchroon bij een afname van risicobereidheid; korte termijn technische indicatoren tonen overbought, ongeveer $83.000 is de cruciale weerstand om verdere stijging mogelijk te maken.
Samenvatting: evolutie van de waardebasis
· Lange termijn waarde: verschuift van het "digitale goud" verhaal naar een strategische reserve-asset op de balans van staten en instellingen.
· Waarderingsreferenties: instellingen geven verschillende waarderingsmaatstaven: productiekostenanker ($60k-$95k), relatieve waardeanker (26% ondergewaardeerd ten opzichte van goud), groot verhaalanker ($224k-$300k).
· Cyclusbeoordeling: de vierjarige cyclus is niet doorbroken, maar institutionele deelname maakt de volatiliteit milder dan in eerdere berenmarkten, met sterkere bodemssteun.
In essentie bevindt de waarde van Bitcoin zich in een verificatiefase van de overgang van "hoog-risico speculatief goed" naar "macro-hedge asset". De huidige prijs (ongeveer $78.000) ligt onder de productiekostenwaardering, maar boven de bodemsteun en wordt sterk beïnvloed door macro-sentiment.Goud blijft rond de $4.700 na $6,38 miljard aan instroom in wereldwijde fysieke goud-ETF's vorige week, wat meer is dan een defensief signaal. Met Citi die wijst op momentum gedreven door futures terwijl de Aziatische fysieke vraag zwak blijft, lijkt de beweging steeds meer te worden bepaald door institutionele allocatie in plaats van brede eindgebruikersvraag.
Dat BTC dicht bij zijn herstelhoogte blijft, voegt een nuttige test toe: parallelle sterkte in goud- en spot BTC-ETF-stromen zou suggereren dat beleggers hun niet-soevereine blootstelling uitbreiden, en niet simpelweg roteren naar veiligheid. Divergentie zou een duidelijkere voorkeur tussen defensie en hogere beta onthullen. Geen advies, alleen analyse.
#GoldVsBTCETFFlows$BTC ：Veerkracht te midden van divergentie
BTC ondervond winstnemingen nabij de historische top, een correctie van meer dan 23% is een normale schommeling. Het cruciale punt is dat de spot-ETF zeven dagen op rij sterke instroom laat zien, met op dinsdag een instroom van 314 miljoen dollar, wat aangeeft dat traditionele financiële instellingen de correctie gebruiken om hun posities versneld op te bouwen.
On-chain data bevestigen dit verder: korte termijn houders (STH) verkopen, maar lange termijn houders (LTH) blijven accumuleren, de aanbod wordt geabsorbeerd. Zolang de prijs boven de 61,8% Fibonacci (ongeveer $58.000) blijft, is dit een gezonde "lucht bijtanken" en geen trendomkering. Het echte risico ligt in het afnemen van de ETF-instroom, niet in de prijsdaling zelf.
$ETH ：Meer potentieel voor inhaalslag dan correctierisico
ETH heeft geen topstructuur gevormd, de huidige terugval tot de 61,8% Fibonacci-ondersteuning is een standaard "terugtest bevestiging" na het doorbreken van de lange termijn dalende trendlijn. Vergeleken met BTC blijft ETH duidelijk achter, BTC.D (Bitcoin dominantie) nadert de top, zodra ETH de ondersteuning bevestigt, kan kapitaal van BTC naar ETH roteren, wat een krachtiger inhaalslag kan triggeren.
Conclusie
Dit is geen paniekmoment. Grote kapitaalstromen nemen posities over, de technische analyse corrigeert overbought condities. Zolang BTC de $58.000 ondersteuning vasthoudt en ETH de cruciale Fibonacci, is de correctie een kans om aan de rechterkant in te stappen. Focus op de continuïteit van de ETF kapitaalinstroom.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Na sluitingstijd steeg het met 5%
Blijvend aankopen van $xSMH $DRAM
Huang Renxun zei: "AI heeft het keerpunt bereikt. Het doet nuttig werk. Zijn token is productief en winstgevend. Nu is rekenkracht gelijk aan inkomen.
Ik denk ook dat het AI-segment niet is afgekoeld, sterke winstgevendheid zal de hele industrie langzaam voeden.
De huidige situatie is niet dat de vraag slecht is, maar dat de productiecapaciteit niet kan bijbenen. Dit is pijnlijk in de hele geschiedenis van de halfgeleidercyclus.
De brutowinstmarge-richtlijn voor het derde kwartaal is 74%, en het wordt duidelijk aangegeven dat het in het vierde kwartaal verder zal dalen naar het bereik van 71%-72%, voornamelijk beïnvloed door de stijgende geheugenprijzen, dus ik denk dat dit gunstig zal zijn voor dram#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest Deze trade liet me opmerken dat $SKHY de gewoonte heeft om "niet mee te stijgen maar wel mee te dalen". Geopend long op 152,84, nu 162,96. Wanneer de markt stijgt, beweegt het traag, maar als de markt daalt, is het de eerste die hard valt.
Deze keer kon ik 6% winst pakken omdat de markt net een paar dagen stabiel was. Zodra de omgeving verandert, keert het waarschijnlijk terug naar de "langzame dalingsmodus".
Alles gesloten. Deze trade bevestigde: om long te gaan moet je een moment kiezen dat met de markt meewerkt, alleen naar de structuur van het aandeel kijken is niet genoeg. Volgende keer wacht ik op bevestiging van de wekelijkse markttrend voordat ik weer instap. $BTC $ETH BTC lijkt nu een beetje op het maken van de laatste grote vraag van een examen.
De meerkeuzevragen ervoor zijn dankzij de shorters afgemaakt.
Nu is het pas de beurt aan degenen die echt geld uitgeven om het antwoord te schrijven.
Nadat BTC boven de 80.000 dollar was gestegen en weer zakte, vind ik juist dat het meest ongemakkelijke nu niet de bulls zijn, maar dat de "kracht" achter deze stijging plotseling van ploeg wisselt.
De eerdere marktbeweging is eigenlijk goed te begrijpen: een grootschalige short squeeze duwde BTC steeds hoger, veel mensen die oorspronkelijk op een daling hadden ingezet, werden uiteindelijk de meest actieve kopers. Klinkt dat niet een beetje magisch: de groep die het minst positief was over BTC, heeft het toch voor elkaar gekregen om BTC eerst naar 80.000 dollar te kopen.
Maar er komt ook een probleem: zo'n short squeeze kan niet oneindig doorgaan. Nadat de shorts bijna allemaal zijn gesloten, kan de prijs niet blijven stijgen door te blijven rekenen op "shorts die blijven bijdragen aan de koopkracht". #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest Een kalme blik op het kwartaalcijferseizoen: wachten op een geschikt instapmoment
Nvidia publiceert vanavond haar cijfers, en eerlijk gezegd ben ik juist heel kalm.
De markt focust zich allemaal op de vraag of de cijfers "beter dan verwacht" zijn, maar ik ben meer geïnteresseerd in: wat gebeurt er na die positieve verrassing? De scherpe daling in juli en het snelle herstel tijdens het kwartaalcijferseizoen in augustus hebben in wezen al veel optimisme vooruitgeprijsd. Zelfs als de cijfers indrukwekkend zijn, zal de koers na een korte impuls waarschijnlijk weer terugkeren naar een traject van aandelenuitwisseling en waarderingsaanpassing.
Ik hoop ook op een grote stijging van Nvidia, die SanDisk, Micron en Hynix uit het slop kan trekken — de opslagsector volgt nu de dalingen maar niet de stijgingen, wat inderdaad frustrerend is. Maar als je het rationeel bekijkt, is het ritme van de chipsector als geheel niet meer te veranderen met één kwartaalcijfer. Het meest waarschijnlijke scenario is: niet diep dalen, niet sterk stijgen, maar zijwaarts schommelen met afwisselend kleine stijgingen en dalingen, waarbij de handelskosten duidelijk toenemen.
In zo'n marktsituatie is mijn strategie in vier woorden: minder handelen, meer observeren. Te vaak handelen zorgt er juist voor dat je kapitaal verdwijnt.
Wat de timing betreft, denk ik dat er halverwege tot eind september een flinke daling zal zijn die de na de rally losgekomen aandelen nog eens schoonveegt. Als de AI-vraagzijde in oktober-november niet wezenlijk verslechtert, zal waarderingsuitbreiding pas mogelijk zijn na herhaalde consolidatie op lage niveaus.
De echt gunstige instapmomenten ontstaan vaak wanneer de meeste mensen hun geduld verliezen. Nu kies ik ervoor mijn handen in mijn zak te houden. Geduld is momenteel de enige kost.Waarom zijn er al Bitcoin ETF's, maar wil de VS nog steeds het probleem van Crypto-bewaring oplossen? Omdat ETF's het probleem van "hoe te kopen" oplossen, terwijl de bewaarregels bepalen "wie legaal de activa voor klanten kan bewaren nadat ze zijn gekocht". 1. Instellingen die Crypto kopen, doen meer dan alleen kopen Gewone beleggers kunnen na aankoop hun crypto in hun eigen wallet bewaren, maar fondsen, banken, makelaars en RIA-beleggingsadviseurs zijn anders. Zij beheren activa namens klanten en moeten regelen wie bewaart, hoe activa worden gescheiden en wie verantwoordelijk is als er iets misgaat met de private keys. Als de regels onduidelijk zijn, zullen grote instellingen, zelfs als ze willen instappen, worden beperkt door compliance. 2. Bewaarregels zijn een belangrijke infrastructuur voor institutionele toetreding SEC-voorzitter Paul Atkins heeft altijd aangedrongen op een duidelijker regelgevingskader voor Crypto, waarbij bewaring een cruciaal onderdeel is. Simpel gezegd: ETF's regelen "dat je kunt kopen". Bewaarregels regelen "wie je kan helpen bewaren". Als deze regels verder worden verduidelijkt, zullen banken, makelaars, vermogensbeheerders en beleggingsadviseurs minder compliance-belemmeringen ondervinden bij het betreden van Crypto. 3. Wat betekent dit voor beleggers? Veel mensen beoordelen of Crypto mainstream wordt alleen op basis van ETF-kapitaalstromen en $BTC-prijzen. Maar echte institutionalisering omvat ook infrastructuren zoals handel, clearing, bewaring, accounting en compliance. ETF's openen de deur naar aankoop, terwijl bewaarregels de weg achter die deur verder effenen. Dus de volgende fase van Crypto die echt de moeite waard is om te volgen, is niet alleenIemand vroeg me: $OKB is deze keer van 113 naar 119 gestegen en daarna weer teruggevallen naar 112, is dit een uitverkoop door de grote spelers? Mijn oordeel is: een normale correctie, de logica is niet veranderd.
Als we naar de structuur van de afgelopen drie dagen kijken: maandag daalde de markt breed, maar OKB steeg tegen de trend in met +7,86%. Dinsdag, na het bereiken van 119, begon de winstneming. Na twee dagen stijging van 12% volgde een correctie van 6%, dit noemen we "even op adem komen na een sterke stijging", niet "een trendomkering". Het volume bevestigt dit ook — het handelsvolume op de correctiedag was slechts de helft van dat op de piekdag, het is een correctie met afnemend volume, geen uitverkoop met toenemend volume.
De steunniveaus zijn duidelijk: 110-112 is het eerder doorbroken platform, 108 is het 10-daags voortschrijdend gemiddelde. Zolang één van deze niveaus standhoudt, blijft de opwaartse structuur intact. Breekt het onder 108, dan is het verstandig om op korte termijn uit te stappen en af te wachten.
De drie fundamentele logica's zijn ongewijzigd: de nalevingslicenties worden nog steeds uitgegeven, de TVL van OKX Chain blijft groeien, en het kwartaalinkoopprogramma gaat door zoals gepland. De historische top was 257, nu is het 112, nog steeds een halvering, de ruimte naar boven is veel groter dan naar beneden.
Mijn strategie: de basispositie blijft staan, bij het testen van de steunzone 110-112 voeg ik een extra positie toe, bij een doorbraak onder 108 stop ik het verlies en voeg ik een deel toe. De alpha van exchange tokens is langzaam geld, wie het kan vasthouden, kan winst maken. Een onderwerp dat veel aandacht trekt op OKX is de hashtag ZCSHETFDebut14.8MVolume. Achter deze term schuilt een opmerkelijke gebeurtenis voor $ZEC: het handelsproduct ZCSH is begonnen met handelen op NYSE Arca en registreerde een volume van 14,8 miljoen USD tijdens de eerste sessie. Dit is het eerste handelsproduct dat directe blootstelling aan de spotprijs van $ZEC biedt. Maar het interessante is niet alleen die 14,8 miljoen USD. De grotere vraag is: het verschijnen van $ZEC in een handelsproduct op de markt ch Anthropic praat de marktruimte op tot astronomische cijfers, het klinkt geweldig, maar is ook erg riskant
AI-bedrijven zijn het beste in het creëren van een gevoel: als je nu niet instapt, mis je het volgende generatieplatform. Maar de IPO-markt is niet zo romantisch. Zodra het op de openbare markt komt, zullen investeerders meteen met een andere bril naar het bedrijf kijken: inkomstenkwaliteit, redeneerkosten, klantverlengingen, modelprijsverlagingen, rekenkrachtuitgaven, elk aspect kan het verhaal terugbrengen naar de realiteit
Ik ben niet negatief over Anthropic. Integendeel, hoe beter het bedrijf, hoe makkelijker de markt het tegen de hoogste prijs vooruit koopt. De waardering van SpaceX kan nog worden geverifieerd aan de hand van lanceringen, Starlink en contracten; de waarde van modelbedrijven rust meer op de woorden "toekomstige workflow-ingang"
Het ergste voor een goed verhaal is niet dat niemand het gelooft, maar dat iedereen het te vroeg gelooft
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Het grootste signaal in de laatste Bitcoin-rally is misschien niet de prijs. Het is de aanhoudende institutionele vraag. Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's hebben in slechts vijf handelsdagen meer dan $2 miljard aan BTC opgenomen, een van de sterkste accumulatiereeksen die in maanden is gezien. Maar de echte vraag is niet hoeveel er is gekocht. Het is of het kopen doorgaat wanneer BTC niet meer recht omhoog beweegt. Als de instroom in ETF's sterk blijft tijdens consolidatie of een gezonde terugval, zou dat wijzen op een echte structurele vraag r#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
2026 Jackson Hole Jaarvergadering: 27-29 augustus, om 22:00 uur Beijing tijd op 28 augustus, zal de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Wash, een belangrijke toespraak houden. Dit is de belangrijkste beleidsverklaring vóór de rentebesluitvergadering in september, en de wereldwijde aandelen-, obligatie- en cryptomarkten richten zich allemaal op deze toespraak.
Het thema van dit jaar is precies financiële innovatie, stablecoins en digitale betalingen, direct gerelateerd aan de crypto-sector.
- Havikachtige toespraak (benadrukt hardnekkige inflatie, het handhaven van hoge rentetarieven, geen renteverlagingen en mogelijk zelfs renteverhogingen):
De Amerikaanse staatsobligatierente blijft stijgen, de risicovrije opbrengst wordt hoger, kapitaal vlucht weg uit risicovolle activa zoals crypto en Amerikaanse aandelen, BTC en altcoins zullen waarschijnlijk corrigeren.
- Duifachtige toespraak (signalen van vertraging in verkrapping en toekomstige renteverlagingen):
De Amerikaanse staatsobligatierente daalt, de verwachting van ruimere liquiditeit neemt toe, de cryptomarkt zal een opleving zien.
BTC en ETH worden volledig beïnvloed door macroliquiditeit, altcoins (zoals SOL, ZEC) zijn veel volatieler dan BTC;
De markt heeft al een "havikrisico" ingeprijsd, kapitaal durft voor de toespraak niet groots in te stappen, wat leidt tot zijwaartse bewegingen en shake-outs op hoge niveaus;
Het thema van deze vergadering omvat stablecoins; als de Federal Reserve strengere crypto-regulering aankondigt, zullen privacycoins en kleine munten zwaar onder druk komen te staan.
Dit is momenteel de grootste onzekere zwarte zwaan voor de cryptomarkt. Voor de toespraak alle details bekend zijn, zijn alle grote stijgingen kortetermijnspelletjes met een hoog risico om te hoog in te stappen; zodra de toespraak duidelijk is, zal de markt een duidelijke richting inslaan. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Ik ben de middellange termijn informant.
$BTC is deze keer tot aan de 80.000 grens gestegen en vervolgens weer teruggevallen naar rond de 77.000, geen paniek, dit is typisch "touwtrekken bij de grens" vlak voor het aflopen van opties.
Vrijdag loopt er ongeveer 6,4 miljard dollar aan BTC-opties af op Deribit, met de uitoefenprijzen 75K en 80K waar de meeste call-opties liggen. Market makers doen gamma-hedging en trekken de prijs naar dit bereik, bij een stijging wordt er verkocht, bij een daling wordt er gekocht. Het lijkt op een stijging gevolgd door een terugval, maar in feite is het mechanisch touwtrekken vlak voor het aflopen.
Voor de middellange termijn blijf ik bullish, maar ik ga nu niet bijkopen in deze beweging. Als de 80.000 niet standhoudt, beschouw ik het als een schommelende consolidatie, en ik beweeg mijn basispositie niet zolang 75K niet wordt doorbroken; pas als de posities vrijdag aflopen en de volatiliteit afneemt, kan de richting duidelijk worden.
Korte termijn handelaren worden vastgepind en heen en weer gesneden binnen het bereik, voor ons op de middellange termijn geldt: houd je basispositie vast, wacht tot de 80.000 daadwerkelijk doorbroken wordt voordat je gaat bijsturen, laat je nu niet uit de markt drukken door het rumoer rond het aflopen.
$ETH
$SOL Het meest interessante punt op de markt is nu niet hoe hoog de inflatie in de VS is, maar dat de inflatie niet verder verslechtert, maar ook niet echt daalt. De kern-PCE blijft twee maanden op rij op 3,3%, terwijl BTC opnieuw rond de 79.000 dollar staat. De ene is de inflatie-indicator waar de Federal Reserve het meest op let, de andere is het risicovolle activum dat het meest gevoelig is voor liquiditeit; beide komen in een nieuwe fase van spel terecht. De vraag wordt daardoor heel eenvoudig: zal Walsh morgen in Jackson Hole de markt "renteverlaging verwachtingen" geven, of de overgewaardeerde risicovolle activa afkoelen? 1. Drie gegevens die verklaren waarom de markt opnieuw begint te herwaarderen Ten eerste, de kern-PCE in juli op jaarbasis 3,3%, gelijk aan juni; maand-op-maand stijging van 0,2%. Dit betekent dat de kerninflatie in de VS niet verder is verbeterd en nog steeds duidelijk verwijderd is van het doel van de Federal Reserve van 2%. Ten tweede, de totale PCE in juli op jaarbasis 3,7%, hoger dan de 3,6% in juni, met een maand-op-maand stijging van 0,2%. Met andere woorden, de kerninflatie is "niet gedaald", en de totale inflatie is zelfs gestegen. Ten derde, de marktverwachtingen voor een renteaanpassing door de Federal Reserve in september zijn duidelijk veranderd. Na de publicatie van de PCE steeg de kans op een renteverhoging in september in de markt tot ongeveer 40%, terwijl dit eerder rond de 36% lag. Gecombineerd geven deze drie cijfers een zeer duidelijke conclusie: de logica die de markt oorspronkelijk verwachtte, namelijk "inflatie blijft dalen → de Federal Reserve kan gemakkelijker versoepelen", ondervindt nu weerstand. 2. Maar waarom is BTC daardoor niet verzwakt? Omdat de stijging van BTC deze keer niet volledig een zuivere "Federal Reserve renteverlaging transactie" is. Tot 27 augustus staat BTC rond de 7. Het hele netwerk roept dat Nvidia YYDS is, maar ik heb een shortpositie geopend op $SNDK
Het is niet dat ik tegen geld ben, maar na het lezen van deze ronde winstrapporten is de sfeer veranderd.
De omzet van Nvidia in Q2 is verdubbeld, en ze zeiden zelfs dat FY2028 nog eens met 70% zal stijgen. Maar de echt waardevolle informatie zit aan de softwarekant: de jaarlijkse omzet van Salesforce's AI-product bereikte $4 miljard, #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest De financiële resultaten van Nvidia zijn bekend: de omzet verdubbelde jaar-op-jaar tot 96,2 miljard dollar, en de nettowinst verdubbelde ook. Voor het eerst gaf het bedrijf een vooruitzicht een jaar eerder, met de verwachting dat de omzet in het fiscale jaar 2028 nog eens met 70% zal stijgen. Voor de publicatie van de resultaten was de koers een week lang gedaald, de markt vreesde dat de groeisnelheid zijn piek had bereikt, maar na sluitingstijd steeg de koers direct met meer dan 4%.
Jensen Huang zei tijdens de conference call dat AI een keerpunt heeft bereikt, waarbij rekenkracht direct gelijkstaat aan inkomsten. Dat klinkt net als drie jaar geleden toen ChatGPT net populair werd 😂. Maar de brutomarge heeft een uitdaging, de prijzen van HBM en DRAM zijn sterk gestegen, waardoor de brutomarge in het volgende kwartaal zal dalen tot een dieptepunt van 71%-72%. Capaciteit, elektriciteit en opslag zijn allemaal schaars, het bedrijf zegt dat het tekort minstens tot het einde van het fiscale jaar 2028 zal aanhouden.
De bottleneck zit in de capaciteit, niet in de vraag. De verdubbeling van de groeisnelheid kan nog steeds worden verwacht. Na lang kijken kan ik maar één ding zeggen: dit keer wordt het geld met AI echt door hen verdiend. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC is deze week met 23% gestegen na twee grote liquidatiegolven die meer dan $2,1 miljard aan posities hebben weggevaagd.
Nu ziet de leverage er gezonder uit: OI daalde tot 284K BTC en de funding keerde terug naar neutraal. Het handelsvolume steeg, de activiteit op CME nam toe, terwijl ETF-/productinstromen wijzen op hernieuwde institutionele interesse.
Toch betekent een herstel niet automatisch een bevestigde trendomkering.
Houd volume, ETF-stromen, funding en spotvraag bij terugvallen in de gaten. Als BTC correcties kan vasthouden, wordt het herstel veel geloofwaardiger.
#PCEToJacksonHole Om eerlijk te zijn, de markt van de afgelopen dagen heeft me behoorlijk nerveus gemaakt.
$DOGE staat nu op 0,086, het ministerie van efficiëntie is ontbonden, Musk heeft zelf publiekelijk zijn spijt betuigd,
maar de on-chain data laat het tegenovergestelde zien — 30 miljard DOGE liggen gestapeld op 0,081, walvissen hebben deze week nog 200 miljoen bijgekocht, shortposities zijn met 16 miljoen dollar toegenomen, het ruikt sterk naar een short squeeze.
Op 0,086 durf ik niet te kopen, ik wacht op een terugval naar 0,084.
$BTC schommelt tussen 78.000 en 79.000, het lukt niet om boven de 80.000 te komen, het handelsvolume is gehalveerd, veel longs zijn geliquideerd.
Maar de weekgrafiek is met 18% gestegen, ETF-stromen blijven binnenkomen, wat aangeeft dat grote investeerders niet zijn vertrokken, ze zijn aan het consolideren.
$ETH is van de drie juist het meest sterk, het staat direct boven de 2.500, duidelijk relatief krachtig.
Morgen spreekt Walsh op Jackson Hole, dat is de echte bepalende factor voor de richting.
Voor de toespraak ga ik niet zwaar inzetten, het behouden van posities is belangrijker dan het gokken op de richting.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 De kern van de huidige $MRVL-handel draait om de spanningsstrijd tussen een hoge waardering van 79 keer en de beter dan verwachte Q2-rapportage, waarbij sterke binding en het risico op winstneming gelijktijdig toenemen.
De koopstemming op de markt wordt voornamelijk gestuwd door het langdurige aangepaste chipcontract met Google, verlengd tot 2033 en ter waarde van 120 miljard dollar. De markt verwacht unaniem een omzet van 2,71 miljard dollar in Q2 en een winst per aandeel (EPS) van 0,93 dollar. Deze winstverwachting, samen met de koersdoelen van 300 dollar van Rosenblatt en 310 dollar van Wells Fargo, heeft de waarderingspremie van de AI-netwerkactiviteiten tot een extreem hoog niveau opgestuwd.
De voorwaarde voor een opwaarts scenario is dat de daadwerkelijk gepubliceerde omzet de 2,71 miljard dollar overstijgt en dat de vooruitzichten voor het volgende kwartaal verder worden verhoogd. Als de kwartaalcijfers de hoge groei van de Inphi-netwerkdivisie bevestigen en de verwachte winst per aandeel van 0,93 dollar overtreffen, zal de koopdruk de aandelenkoers naar het gemiddelde koersdoel van 291 dollar van Wall Street stuwen; het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een snelle grote verkoopdruk na een intraday piek.
De voorwaarde voor een neerwaarts scenario is dat de brutomargevooruitzichten niet aan de strenge verwachtingen van kopers voldoen, waardoor de hoge koers-winstverhouding van 79 keer zijn korte termijn veiligheidsbuffer verliest. Zodra de werkelijke prestaties slechts de geschatte 2,71 miljard dollar bereiken of iets daaronder liggen, zal geconcentreerde winstneming de prijs direct onder druk zetten, waarbij het koersdoelgebied van 265 dollar van Susquehanna het eerste neerwaartse testpunt wordt.
Het zijwaartse scenario manifesteert zich wanneer de werkelijke prestaties overeenkomen met de verwachting van 2,71 miljard dollar, maar er geen groeiboost boven verwachting is; de markt bereikt dan een tijdelijke balans tussen waarderingsverwerking en de zekerheid van langetermijnorders. Wanneer de PEG rond 0,13 blijft en er geen nieuwe aanpassingen van institutionele koersdoelen zijn, zullen koop- en verkoopkrachten in een hoog zijwaarts kanaal blijven schommelen.
De ongeldigverklaring van het bullish scenario is wanneer het management tijdens de winstvergadering een vertraging in het verdubbelingsproces van aangepaste XPU's aangeeft. De ongeldigverklaring van het bearish scenario is wanneer het rapport onthult dat de AI-netwerkactiviteiten veel sneller groeien dan het vastgestelde traject van 70% groei tegen 2027.
De belangrijkste variabelen om de komende 7 dagen in de gaten te houden zijn de brutomargevooruitzichten na de rapportage, de verdeling van grote handelsvolumes en de aanpassingen van institutionele posities rond de 300 dollar grens.
#ETH触及2500美元后震荡 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注 #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键De grote munt begon te hijgen nadat hij rond de 80.000 kwam, wat geen slecht teken is; het hangt er vooral van af of de terugval wordt opgevangen.
De afgelopen dagen draait de markt om twee lijnen: ETF-geld dat terugstroomt en het Amerikaanse ministerie van Financiën dat obligaties koopt om de lange rente te drukken, wat risicovolle activa wat ademruimte geeft; maar PCE en Jackson Hole zijn nog niet volledig verwerkt, dus zodra de renteverwachtingen wankelen, wordt de markt erg gevoelig.
$ETH blijft relatief sterk, wat aangeeft dat het geld niet alleen op de grote munt is gericht. $MOVE staat in de voorhoede van de stijgingen in Binance spot USDT, wat wijst op een overslaan van altcoin-sentiment, maar bij zulke kleine munten is het vooral belangrijk om naar het aanhoudende volume te kijken; als ze na een piek niet worden opgevangen, is er snel sprake van terugval. $BTC echte cruciale knooppunt
Ik denk dat het volgende week dinsdag is
De afgelopen dagen schommelt BTC rond de 80.000 dollar, maar ik denk dat dat nog niet het belangrijkste is.
Ik richt me nu meer op volgende week dinsdag, 1 september.
Die dag zal de VS de ISM Manufacturing PMI van augustus publiceren, vorige maand schoot de data direct omhoog naar 55,6, wat aangeeft dat de economische veerkracht veel sterker is dan de markt verwachtte. De nieuwe data van 1 september zal direct invloed hebben op de marktbeoordeling van de Amerikaanse economie, inflatie en het verdere beleid van de Federal Reserve.
Bovendien volgen daarna de ADP-werkgelegenheidscijfers, ISM-diensten en op vrijdag de non-farm payrolls; volgende week dinsdag is eigenlijk het eerste schot van de macro-economische data van de hele week.
Dus nu BTC rond de 80.000 blijft, heb ik juist geen haast.
Als de data volgende week de renteverwachtingen niet weer verstrakt, en $BTC de posities van de afgelopen dagen kan vasthouden, denk ik dat 84.000 dollar heel goed het volgende niveau kan zijn.
Volgende week dinsdag, zeker in de gaten houden.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Sterke schommelingen na de kwartaalcijfers van Nvidia, JPMorgan verhoogt koersdoel naar $320 📊 Na sluiting op 26 augustus publiceerde Nvidia de Q2-cijfers: omzet $96,2 miljard (jaarlijks +106%), datacenteromzet $89 miljard (jaarlijks +117%), goed voor 92% van de totale omzet. Cruciaal is de groeiprognose van circa 70% voor het fiscale jaar 2028, ver boven de verwachtingen 🚀 --- Aandelenprijs herziening 26 augustus gesloten op $209,66 (-1,59%). Na sluiting eerst ongeveer 3% gedaald naar $203, daarna snel gestegen tot boven $219, met een amplitude van meer dan $17, uiteindelijk met een winst van 4,57% gesloten. Op 27 augustus pre-market schommelde de koers tussen $219 en $220 📈 --- JPMorgan verhoogde op 27 augustus het koersdoel van $280 naar $320, RBC verhoogde naar $330. De kern van de ommekeer na sluiting is de groeiprognose voor het fiscale jaar 2028, die de marktzorgen over een piek in AI-kapitaaluitgaven volledig wegneemt. De huidige prijs is ongeveer $219, het koersdoel van JPMorgan impliceert een opwaarts potentieel van circa 46% ⚠️ Let op: leveringsknelpunten (hoge geheugenprijzen) en toegang tot de Chinese markt blijven harde beperkingen. Mijn mening: $220 is een korte termijn belangrijke weerstand. Als je al posities hebt, let dan op of de koers zich kan handhaven; als je geen posities hebt, is de huidige prijs al ongeveer 8% hersteld ten opzichte van het dieptepunt na sluiting, wat een aanzienlijk risico op een top betekent. Aanbevolen wordt te wachten op een correctie onder $210 voordat je gefaseerd instapt. Alleen ter referentie, geen beleggingsadvies. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $NVDA #De eerlijke kijk op $2Z ⚖️
Voordelen: echte vezels in de grond, een overlay in plaats van een harde afhankelijkheid, en de eerste SEC no-action brief toegekend aan een DePIN-project 📄
Nadelen: ChainArgos beweert dat het centralistischer is dan aan de SEC werd verteld, zonder publieke reactie. Slechts een derde van de voorraad circuleert 🧐
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest