Orbit Post Sitemap
Ik heb het bekeken, dit is een video van "Shu Qin Bitcoin Market News", 3 minuten en 38 seconden, waarin drie hoofdpunten worden besproken. Ik heb het voor je geverifieerd en zal ze één voor één uitleggen:
---
**1. Grote wijziging in het SOL-tokenmodel (kerninhoud)**
Ze heeft het over de twee voorstellen die momenteel worden gestemd op Solana, SGP-0002 en SGP-0003, **dit is echt, ik heb het geverifieerd**:
- **SGP-0002**: de jaarlijkse inflatieafname wordt verdubbeld van 15% naar 30%, wat in 6 jaar ongeveer 18,9 miljoen SOL minder nieuwe uitgifte betekent (ongeveer $1,9 miljard tegen de huidige prijs)
- **SGP-0003**: transactiekosten worden volledig verbrand, de dagelijkse verbrandingshoeveelheid stijgt van ongeveer 650 naar 7500-9000 SOL
De stemming begint op 22 augustus en eindigt op **27 augustus** (dezelfde dag als het Nvidia kwartaalrapport).
Ze noemt de SOL-ondersteuningsniveaus: $92 ondersteuning, $86 sterke ondersteuning.
**Mijn beoordeling:**
Het is positief nieuws, maar let op enkele risico's:
1. **De opkomst bij de stemming is momenteel erg laag** — SGP-0002 heeft slechts 16,7% stemgerechtigden, SGP-0003 13,5%, er is een deelname van 1/3 nodig om te slagen, het is onzeker of dat voor 27 augustus gehaald wordt
2. **Solana zelf (HSDT, genoteerd aan Nasdaq) is openlijk tegen SGP-0002**, omdat instellingen behoefte hebben aan stabiele opbrengstverwachtingen
3. **Zelfs als het wordt goedgekeurd, treedt het niet onmiddellijk in werking** — het is slechts een richtlijn voor ontwikkelaars, daarna zijn SIMD-technische implementatie, testen en activering nodig, wat enkele maanden kan duren
4. Wat ze niet noemde: deze voorstellen verlagen de staking opbrengst van 5,8% naar 2,2%-4,3%, wat ongunstig is voor kleine validators; een soortgelijk voorstel werd in maart 2025 door kleine nodes tegengehouden en haalde geen 2/3 meerderheid
**Invloed op jou:** Je grootste positie is OKSOL ongeveer ¥55.000+, als dit voorstel wordt aangenomen is dat op middellange termijn positief, maar je hoeft niet extra te kopen vanwege deze video. De stemuitslag op 27 augustus valt samen met het Nvidia kwartaalrapport, een dubbele gebeurtenis, wacht het resultaat af.
---
**2. BTC vierjaarlijkse cyclusanalyse**
Ze toont de topcycli van 2013, 2017, 2021 en 2025 en benadrukt dat "de top niet in november of december is". Ze herinnert ook aan haar drie keer dat ze op 27 juli, 5 augustus en 19 augustus zei "terugval is een koopkans".
**Mijn beoordeling:**
Het verhaal over de vierjaarlijkse halveringscyclus is algemeen bekend, ze voegt niets nieuws toe. Bovendien zijn de maanden van de cyclustoppen historisch gezien niet vast — 2013 was november, 2017 december, 2021 november; ze zegt "niet november of december" maar de grafiek toont duidelijk dat 2013 en 2021 in november piekten. Dit deel is meer om te laten zien dat ze "gelijk had" en om haar VIP-groep voor te bereiden.
Haar drie keer dat ze koopadviezen gaf waren inderdaad correct, maar iedereen die in een bullmarkt zegt "koop bij terugval" heeft gelijk, dat betekent geen voorspellende kracht.
---
**3. Amerikaanse ministerie van Financiën TGA terugkoop van staatsobligaties**
Ze zegt dat het ministerie mogelijk $9500 miljard van de TGA-rekening gebruikt om staatsobligaties terug te kopen, startend op 9 september, met een enkele transactie die stijgt van $2 miljard naar $4 miljard.
**Dit is ook waar, ik heb het geverifieerd:**
- Minister Janet Yellen bevestigde op 25 augustus de start op 9 september
- De TGA-rekening bevat inderdaad ongeveer $9500 miljard
- De limiet per terugkoop is verhoogd van $2 miljard naar minstens $4 miljard
**Maar ze overdrijft de impact:**
- $4 miljard is een druppel op een gloeiende plaat vergeleken met de dagelijkse $8000 miljard handelsvolume in staatsobligaties
- $9500 miljard is geen "vrij geld", het ministerie zegt zelf dat $4000-$5000 miljard de absolute minimum cashbehoefte is, en in piekweken kan de behoefte oplopen tot meer dan $8000 miljard
- Op de dag van de aankondiging daalde de 30-jarige rente met 15 basispunten, maar die daling werd binnen een dag weer teruggedraaid
- Dit is geen QE, het ministerie benadrukt dat het een "normale liquiditeitssteunoperatie" is
De recente stijging van BTC van $65K naar $80K hangt inderdaad samen met de terugkoop (verbeterde liquiditeitsverwachtingen), maar het als "biljoenen aan geldinjectie" bestempelen is clickbait.
---
**4. VIP-groep marketing**
In het tweede deel van de video toont ze haar "handelsdagboek": winstnemingen op MU en SNDK (deze zitten toevallig in jouw rotatieportefeuille), shortposities op ruwe olie CL/BZ, longposities op Google GOOGL. Ze sluit af met "volg mijn agressieve trades maar" — typisch voor betaalde VIP-groep promotie.
**Let op: haar winstnemingen op MU en SNDK zijn van hetzelfde type RWA-token als de GOOGL/SPCX/SNDK-contracten in het account van je vrouw. Ze nam winst op SNDK, dat kan als referentie dienen — ik had je eerder al aangeraden om die drie RWA-contracten van je vrouw te sluiten.**
---
**Samenvatting:**
| Inhoud | Waarheid | Betrouwbaarheid | Waarde voor jou |
|--------|---------|-----------------|-----------------|
| SOL tokenmodel wijziging | ✅ Echt | Gemiddeld (positief maar onzeker) | Hoog, je hebt veel SOL |
| BTC cyclusanalyse | ✅ Echt | Laag, oud nieuws | Laag |
| TGA terugkoop | ✅ Echt | Gemiddeld, overdreven | Gemiddeld, macro achtergrond |
| VIP-aanbevelingen | — | Niet beoordeeld | Niet betalen |
**Kortom: het SOL-voorstel is echt positief maar nog niet geïmplementeerd, de stemuitslag op 27 augustus valt samen met het Nvidia kwartaalrapport, die dag is cruciaal. De rest kun je gewoon negeren.**Een sterke stijging wordt een bullmarkt genoemd, een sterke daling een bearmarkt, maar wat noem je het als de markt de afgelopen dagen zo op en neer springt? Een apenmarkt misschien? De sterke stijging tot 81200 in de vorige ronde bracht het marktsentiment direct naar de verwachting van een terugkeer naar de bullmarkt, maar is dat echt zo? De reactie van de markt de afgelopen dagen laat zien dat het nog niet het moment is, de markt ondervindt opnieuw druk. Waar we ons nu vooral op moeten richten is of de bodemsteun stand kan houden, en de recente steun ligt rond de 78000. De afgelopen dagen zijn er meerdere pogingen geweest om dit niveau te testen.
Ook de avondhandel is hetzelfde; de pogingen tot nu toe tijdens de daghandel hebben geen effectieve doorbraak naar beneden opgeleverd, wat bewijst dat de kortetermijnsteun op dit niveau nog steeds erg sterk is. Na zo'n daling zullen veel mensen denken dat de trend is omgeslagen, maar zelfs zonder steun is er duidelijk kapitaal dat de markt opvangt. De korte termijn terugval is grotendeels een fase van kracht verzamelen. Zolang de steun in deze fase niet wordt doorbroken, blijven we bij onze strategie en houden we de eerdere longposities normaal vast.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC $ETH Wie zal uiteindelijk de schulden van de VS en Japan overnemen?
Japan heeft recentelijk de digitalisering van financiële activa gestimuleerd, wat door de markt algemeen als positief wordt gezien.
Maar ik denk dat het de moeite waard is om meer aandacht te besteden aan de onderliggende schuldenlogica:
Wat de VS doet, wordt mogelijk door Japan gekopieerd.
De VS dwingt via de digitale dollar uitgevende partijen om kortlopende Amerikaanse staatsobligaties aan te houden. Het resultaat is dat steeds meer geld dat in het digitale valuta-systeem komt, uiteindelijk wordt omgezet in Amerikaanse staatsobligaties.
Het pad van Japan wordt ook steeds duidelijker:
① Verkorting van de looptijd van schulden
Vermindering van de uitgifte van langlopende staatsobligaties en meer schulden verschuiven naar kortere looptijden van 2 tot 5 jaar.
② Voorbereiding van de digitale yen
De reserve-activa van digitale valuta worden gekoppeld aan kortlopende staatsobligaties.
③ Digitalisering van financiële activa
In de toekomst zullen aandelen, obligaties en andere activa op de blockchain verhandeld worden, wat een 24/7 werkend digitaal valuta-afwikkelingssysteem vereist.
Deze drie stappen wijzen eigenlijk op dezelfde logica:
Het is niet zo dat de overheid geen schulden nodig heeft, maar dat de schulden op zoek zijn naar nieuwe "dragers".
Vroeger waren dat banken, verzekeraars en pensioenfondsen;
Na 2008 werden het steeds meer centrale banken;
En in de toekomst kan digitale valuta de nieuwe kapitaalopvang worden.
Je denkt misschien dat je een betaalmiddel bezit,
Maar de reserve-activa erachter veranderen mogelijk in kortlopende staatsobligaties.
Dus wat echt aandacht verdient, is niet alleen of "digitalisering van activa positief is",
Maar: als de wereldwijde schuldenberg steeds groter wordt, wie neemt dan de laatste stok over?
Misschien ligt het antwoord in de digitale valuta die we elke dag gebruiken.Arcium（$ARX） na de unlock: marktanalyse｜Een rationele bespreking van de huidige trend en toekomstige positiehouderslogica
Op 22 augustus eindigde de unlock-periode van Arcium officieel. Ik geloof dat vrienden die de hele tijd posities hebben aangehouden of afgewacht hebben, een duidelijk beeld hebben gekregen van de koersbeweging van ARX in deze ronde. Na deze unlock steeg de koers mee tot ongeveer 0,14; veel houders konden met winst verkopen, terwijl anderen ervoor kozen om vast te houden in afwachting van verdere koersstijgingen. Gecombineerd met het unlock-ritme, token release-regels, kapitaalgedrag op de markt en de ontwikkeling van het project zelf, wil ik objectief en neutraal deze ronde analyseren en mijn eerlijke mening over de toekomstige koers van ARX delen, ter referentie voor alle houders.
Laten we eerst de kernlogica van deze ronde objectief samenvatten. De unlock in augustus was een cruciaal moment voor de vroege private sale en teamtokens van Arcium, en tevens een langverwachte negatieve gebeurtenis voor de markt. In de cryptomarkt zijn grote unlocks meestal korte-termijn emotionele uitverkoopmomenten waarbij het negatieve nieuws al is ingeprijsd; ARX volgt dit patroon volledig. Vlak voor de unlock was de markt voorzichtig, met een hoge verwachting van verkoopdruk, en na de unlock gebruikte kapitaal de stemming om een laatste stijging te realiseren, met een piek rond 0,14.
Maar wie de markt goed volgt, ziet dat deze stijging volledig door emotioneel kapitaal werd gedreven, zonder enige fundamentele ondersteuning. Tijdens deze stijging werden geen positieve nieuwsberichten gedeeld over ecosysteemimplementaties, technologische updates, grote samenwerkingen of institutionele aankopen; het was puur kapitaal dat profiteerde van de "negatieve unlock" verwachting om een laatste opwaartse beweging te forceren. Zulke unlock-stijgingen zonder fundamentele steun zijn in talloze cryptomarkten bijna altijd signalen van een tijdelijke top.
Over het project zelf gesproken: ARX richt zich op privacy en vertrouwelijke computing binnen het Solana-ecosysteem, een populaire niche binnen Web3. Maar de levensvatbaarheid van een project hangt niet af van de niche, maar van de implementatie en operationele voortgang.
Wie het project al langer volgt, merkt dat Arcium vooral inzet op promotie en minder op daadwerkelijke implementatie. Vroeger trok het project veel aandacht dankzij de sterke niche, Solana-ondersteuning en goede financiering. Vroege airdrops, testnet en node mining activiteiten trokken veel gebruikers aan en hielden de community actief. Maar de daadwerkelijke vooruitgang bleef traag.
De communicatie van het team richt zich vooral op toekomstvisies en technische plannen, zonder tastbare, verifieerbare productupdates. Belangrijke voordelen zoals vertrouwelijke computing, on-chain privacy toepassingen en AI-kracht blijven beperkt tot whitepapers en promotietweets, zonder grootschalige ecosysteemintegratie, on-chain data of commerciële toepassingen. Zonder implementatie blijft het verhaal luchtfietserij.
Terug naar de belangrijkste tokens en kapitaallogica: dit is ook de reden waarom ik voorzichtig ben over de toekomstige koers. Na de unlock op 22 augustus is het grootste risico duidelijk geworden. De team- en private sale tokens met lage instapkosten zijn nu vrij verhandelbaar, en de piek van 0,14 bood vroege investeerders een goede exitmogelijkheid.
Het opvallendste kenmerk van deze stijging is dat oude tokens resoluut worden verkocht, terwijl nieuw kapitaal nauwelijks instapt. Het handelsvolume nam snel toe tijdens de stijging, maar het momentum was zwak, de koers kon de hoge niveaus niet vasthouden en de kopers waren zwak. Dit betekent dat het geen nieuwe grote investeerders zijn die instappen, maar een strijd tussen bestaande houders waarbij oude investeerders hun tokens verkopen op basis van emotie.
Historisch gezien is een unlock zonder positief nieuws en een stijging met hoog volume gevolgd door stagnatie het klassieke teken van een trendomkeer. Na de korte emotionele rally keert de markt terug naar rationaliteit, en de prijs die eerder door verwachtingen werd gedragen, zal langzaam terugkeren naar de werkelijke waarde. Het is onwaarschijnlijk dat er een duurzame rally volgt; waarschijnlijk volgt een langdurige zijwaartse of dalende fase.
Veel houders hopen op een tweede rally na de negatieve unlock, maar gezien de huidige situatie van ARX zijn er geen voorwaarden voor een nieuwe koersstijging. Ten eerste is er geen fundamentele groei, geen nieuw verhaal of positief nieuws om de markt te stimuleren; ten tweede is er veel verkoopdruk in het 0,12-0,14 bereik door vastzittende posities; ten derde zijn vroege winstnemers nog niet volledig uitgestapt, wat de verkoopdruk aanhoudt; ten vierde is de markt emotioneel gericht op rotatie en snelle wisseling van hotspots, waardoor minder populaire projecten moeilijk nieuw kapitaal aantrekken.
Objectief gezien is Arcium geen puur luchtproject: het heeft een niche, financiering en een basiscommunity, wat de unlock-stijging verklaart. Maar in de cryptomarkt is een project zonder vooruitgang, zonder implementatie en dat leeft op oude roem het grootste risico. Het team vertrouwt te lang op vroege hype om emoties te oogsten, zonder productontwikkeling, ecosysteemimplementatie of waardebehoud, wat uiteindelijk het vertrouwen van de community zal uitputten.
Mijn advies voor houders is rationeel en neutraal. Wie al winst heeft genomen op de piek, kan rustig afwachten en hoeft niet overhaast terug te kopen; wie nog posities heeft, hoeft niet in paniek te verkopen, maar moet wel realistische verwachtingen hebben. Verwacht geen snelle, sterke stijging; de markt zal waarschijnlijk langzaam dalen met kleine herstelpogingen, die vooral kansen zijn om posities te verminderen en uit te stappen.
De cryptomarkt is altijd gebaseerd op verwachtingen die groter zijn dan de realiteit. Wanneer een project al het positieve nieuws heeft gehad, tokens vrij zijn en de fundamentele vooruitgang stagneert, volgt vaak een stille, aanhoudende daling. De piek rond 0,14 markeert waarschijnlijk het tijdelijke hoogtepunt. Voor de komende periode geldt: geduld is ruimte creëren, voorzichtig aanhouden en risicobeheer zijn de belangrijkste handelsprincipes. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ De baas van Grayscale roept $ZEC uit tot een koersstijging naar 8000 dollar, maar koopt zelf stiekem in?
Ik zag net een bericht dat Barry Silbert, oprichter van Grayscale, tijdens een evenement in Bhutan zei: ZEC zal stijgen tot 8000 dollar, en de Amerikaanse aandelenhandel zal binnenkort overgaan op 7×24 uur.
Toen hij dit zei, sloot de Grayscale Zcash spot ETF (ZCSH) op de eerste handelsdag met een verlies van 1,54%, met een handelsvolume van slechts 14,8 miljoen dollar. ZEC daalde van 889 naar 774, en degenen die op het hoogste punt instapten zijn er nog niet overheen.
Silberts reden is dat de "concurrentiedruk van cryptohandelsplatforms zoals Hyperliquid" de Amerikaanse aandelenhandel zal aanzetten tot 7×24 uur handelen. Het klinkt als een crypto-revolutionair, maar hij bezit Grayscale en is de grootste tussenpersoon tussen traditionele financiën en crypto — als het echt 7×24 uur wordt, wie koopt dan nog zijn trust?
Wat betreft de voorspelling van 8000 dollar voor ZEC — Grayscale promoot een ZEC ETF, en een dochteronderneming van DCG is in onderhandeling om ongeveer 200.000 ZEC te kopen. Zelf kopen ze terwijl ze de koers omhoog praten, deze aanpak lijkt gewoon op "praatjes om de koers te manipuleren".
De marktkapitalisatie van ZEC is al in de top tien gestegen, dankzij de verwachtingen rond de Grayscale ETF en short squeezes, niet omdat het protocol zelf plotseling sterker is geworden. De doelstelling van 8000 dollar, is dat geloof of gewoon business? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Ik ben Cige, de kern-PCE is op jaarbasis 3,3%, hetzelfde als de vorige waarde, en op maandbasis 0,2%, niet te hoog en niet te laag. De economische groei blijft 1,5%, geen versnelling maar ook geen ineenstorting. Deze gegevens doorbreken geen enkele verwachting, maar bieden ook geen richting.
De kans op een renteverhoging in september is licht gestegen, de markt verschuift van de vraag of de data beter dan verwacht is naar of de inflatiehardnekkigheid verdere verkrapping kan ondersteunen. De toespraak van Wash op vrijdag wordt het enige dat de impasse kan doorbreken. De markt wil een beoordelingscriterium dat economische data en beleidsacties met elkaar verbindt. Als hij dat niet kan bieden, zal het verschil in renteverwachtingen blijven scheuren, en zal BTC blijven schommelen tussen 78000 en 80000.
De richting is niet veranderd, het tempo wel. Cige is klaar, neem het in je op. $BTC $ETH $SOL 今晚的数据偏鹰，债券和美元先动，美股开盘只出现小幅分化。资金正在降低对部分高估值科技股的暴露，同时向工业、材料和存储板块轮动，全面避险暂时还没出现。 我把今晚8点半公布的数据和开盘后的盘面重新对了一遍。 7月总体PCE环比上涨0.2%，高于0.1%的预期，同比上涨3.7%，也高于3.6%的预期。核心PCE环比0.2%、同比3.3%，都踩在预期线上。 二季度GDP维持1.5%，可内部数据偏热，消费增速从3.2%上修到3.4%，GDP价格指数从6.2%上修到6.4%。美国需求还有韧性，通胀也没有给美联储留下轻松转向的空间。美国商务部PCE数据 美国二季度GDP二次估值 耐用品订单增长1.1%，看上去很猛，主要增量来自运输设备。剔除运输后只增长0.4%，核心资本品订单仅增长0.2%。企业设备需求本身没有同步爆发，这让数据的热度打了一个折扣。美国耐用品订单报告 债券市场反应更诚实。10年期美债收益率从数据公布前的4.625%升到约4.658%，美元指数回到99.1附近。利率越高，未来利润折算到今天就越不值钱，纳指和高估值成长股自然先承压。 截至北京时间21点41分，标普500下跌约0.02%，BTC terugval naar $78K: katalysatorweek gestart, maar boven $81K is het al een slachthuis
$BTC daalde van een hoogtepunt van $81.270 naar $78.307, 24u -0,9%, weekwinst nog steeds +23%. Woensdagnacht een flash crash door $77.500 heen, daarna herstel, OKX-contracten 24u liquidaties van $766 miljoen, een pauze na een dubbele short- en long-slag.
1. ETF is echt geld. Netto-instroom op 24/8 $338M, de zesde dag op rij, in augustus totaal $2,2B, het sterkste sinds 2026, BlackRock IBIT blijft vooroplopen. Institutionele kanalen blijven actief.
2. Ook on-chain wordt het bullish. CryptoQuant bullmarkt score sprong van 30 naar 80, hoogste sinds oktober vorig jaar, 8 van de 10 indicatoren bullish, spotvraag is de snelste groei sinds eind december, meer een opwaartse voortzetting dan een top. Maar RSI boven 80 is overbought, na de gedwongen long liquidaties van $7 miljard is een terugval normaal.
3. Drie katalysatoren in de rij. Vanochtend vroeg NVDA kwartaalcijfers (optie impliciete ±5,4%), vrijdag PCE, 28-29/8 Jackson Hole eerste optreden van Walsh. Kostenbodem $77-78K houdt stand voor gezonde consolidatie, $80-81K is een dicht gebied van winstnemingen. Niet short-term jagen, wacht op NVDA resultaten.一个人如果提前知道军事行动，最危险的动作可能不是发消息，而是偷偷下一笔“必胜”的赌注。 更荒诞的是：他以为自己在匿名赚钱，结果却可能顺手给全世界点亮了一盏情报灯。 Reuters 最近披露，一家反腐研究机构扫描预测市场的公开交易后，标出了 152 个在军事和国防类事件上异常成功的钱包。这批钱包合计获利约 800 万美元，平均胜率达到 97.2%。研究者给它们取了个很形象的名字——“虎鲸”：突然出现，只咬一口冷门结果，得手后又消失。 数字确实扎眼，但先别急着把 152 个钱包都判成间谍。研究自己也承认，运气、复制别人的下注、自动跟单，都可能制造相似轨迹。钱包是匿名的，异常统计不是法庭证据。现在能确定的，是这种行为模式存在；不能确定的，是每个钱包背后到底是谁、消息从哪来。 我觉得真正有意思的不是“有人可能用内幕赚钱”，这在传统市场并不新鲜。新东西是，区块链把可疑下注变成了所有人都能看到的实时痕迹。预测市场原本卖的是“群众智慧”，可一旦题目涉及军事行动，它的赔率也可能变成一块公开的情报仪表盘：一个知情者先动，机器人和模仿者跟上，赔率变化再吸引更多人注意。秘密还没被媒体报道，市场已经在替它打闪英伟达财报前夜，突然被OpenAI背后捅了一刀，这把刀叫Jalapeno，是OpenAI和博通合作开发的第一代自研推理芯片。Jalapeno在多个AI推理场景里，单位功耗性能和响应延迟都超过了英伟达的GB300，还有所有版本的AMD和谷歌芯片。有分析说，部分功能甚至超越还没有量产的Rubin，听起来是不是感觉是一个绝对的坏消息，英伟达的护城河要出问题了？ 你要注意关键词叫推理场景，这显然不是来替代英伟达的训练芯片，它是为Agent时代的数据中心、海量推理场景设计的。训练端英伟达依然是神，因为大模型前沿训练是在探索未知，非常依赖硬件和通用编程能力和超高容错率。前沿大模型单次训练成本动辄上亿美元，需要几万颗芯片，通过NV Link和量子网络进行超高速通讯，任何硬件报错或者架构固化，都可能导致上亿美元的训练成果打水漂。没有一家巨头敢拿自己的自研芯片去冒险，只要人类还追求更强的模型，英伟达在超级训练集群上的垄断就不可能被打破。 但当AI进入到Agent的时代，推理的重要性快速上升。你给AI一个复杂任务，它在后台要进行多轮思维链推理、自我反思纠错、调用外部工具与环境持续交互，这时候企业要De mute-groep en de livestream hebben iedereen altijd nauwkeurig de longposities van 2420 laten innemen op het dieptepunt
Geen achteraf geklets, strategie, tijd en posities zijn allemaal geregistreerd
Je moet durven handelen op de positie, als de markt slecht beweegt moet je resoluut winst nemen en uitstappen
Op de lange termijn zijn de data licht negatief, de non-farm payrolls en CPI-cijfers aan het begin van de maand zijn allebei naar beneden bijgesteld
Dat zijn vrij goede positieve signalen, daarom kan de goudstijging zo'n grote schommeling vertonen
De vandaag gepubliceerde PCE-cijfers zijn niet naar beneden bijgesteld en voldoen aan de verwachtingen
Dit geeft aan dat de inflatiedruk er nog steeds is, hoewel de renteverhogingsverwachting voor september is vertraagd
Blijven de verwachtingen voor oktober en november nog steeds bestaan, let komende vrijdag op de non-farm payrolls
En vanavond in de vroege ochtend zal het Nvidia-earningsrapport een belangrijke bron van volatiliteit zijn voor de Amerikaanse aandelenmarkt en de cryptomarkt
De markt gaat er al van uit dat Nvidia een goed earningsrapport zal presenteren
Dus een gewone bovenverwachting is niet per se positief, alleen een duidelijke bovenverwachting kan de Nasdaq en de cryptomarkt blijven opdrijven
Als het slechts een lichte bovenverwachting is en de vooruitzichten gemiddeld zijn, kan het gemakkelijk leiden tot winstneming en een terugval na een piek
De huidige earningsverwachtingen zeggen niet veel meer, kijk naar het eerdere earningsrapport van SanDisk
Focus vooral op hun datadivisie, datacenters vormen het grootste deel van de nieuwe inkomsten
Als de totale omzet boven verwachting is maar de datacenters onder verwachting, kan dat juist als een lage kwaliteit bovenverwachting worden gezien#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键
AI rekenkracht lijkt steeds meer geconcentreerd te raken, met infrastructuurinvesteringen die kunnen oplopen tot 11 biljoen dollar
De oprichter van SemiAnalysis, Dylan Patel, voorspelt het volgende: tegen 2028 zullen OpenAI en Anthropic mogelijk 70%–80% van de wereldwijde nieuwe AI-rekenkracht in handen hebben, met een gecombineerde schaal van meer dan 100GW; momenteel bezitten deze twee al ongeveer 30% van de nieuwe rekenkracht wereldwijd. Wat nog opvallender is, is dat de omzetcapaciteit per eenheid rekenkracht van toonaangevende AI-laboratoria snel toeneemt; Anthropic behaalt momenteel een omzet van ongeveer 50 miljoen dollar per MW.
Dit betekent: het verkopen van de scheppen is zekerder dan het delven van goud. Eerst kijken naar $NVDA — GPU's blijven de kern van de rekenkrachtvoorziening; vervolgens $MU, SK Hynix $SKHYNIX en andere HBM-geheugens, evenals TSMC, Broadcom, Marvell en andere geavanceerde productie- en verbindingsketens; datacenters, stroomvoorziening, optische modules en vloeistofkoeling profiteren ook. SemiAnalysis schat dat de AI-infrastructuurinvesteringen tussen 2024 en 2029 mogelijk 11 biljoen dollar zullen bedragen, waarvan meer dan 5 biljoen dollar via schuldfinanciering moet worden verkregen.
Qua strategie geef ik de voorkeur aan het benutten van terugvallen om de toeleveringsketen op te bouwen, en niet te jagen op de waarderingen van AI-laboratoria: kijk bij NVDA naar vraag en orders, bij MU naar de HBM-prijscycli, en bij optische modules/stroomvoorziening naar de realisatie van kapitaaluitgaven. Deze AI-wapenwedloop draait nu om "wie geld, stroom en chips heeft". Terugvaltest nadert: BTC en ETH, welke heeft de sterkste weerstand tegen dalingen?
Onlangs brak BTC snel door de $80.000-grens en zakte daarna snel terug, met een dieptepunt rond $78.200; ETH daalde synchroon van een hoogtepunt van $2530 naar ongeveer $2430, met duidelijke toename in dagelijkse volatiliteit. Nu de Jackson Hole jaarlijkse bijeenkomst van centrale banken nadert, verschuift de marktsentiment van een short squeeze-feest naar voorzichtig afwachten, en de zorgen over een terugval nemen toe. Of deze door liquiditeitsherstel gedreven opleving bijna ten einde is, is nog onduidelijk, maar één ding is zeker: de weerstand tegen dalingen van deze twee koplopers is totaal verschillend. BTC steunt op een kostprijsbodem opgebouwd door institutioneel kapitaal, ETH op een aanbodbodem gevormd door gestakeerde tokens. Het verschil in sterkte van deze bodems bepaalt direct de diepte van de terugval en de veiligheidsmarge van posities.
De weerstand van BTC is een solide en meetbare kapitaalbodem opgebouwd uit echt geld, waardoor de terugvalruimte stevig begrensd is. Sinds augustus is de netto-instroom van Amerikaanse spot BTC ETF's al meer dan $2,07 miljard, een maandrecord tot nu toe in 2026, met een piek van $1,92 miljard in één week, het hoogste in bijna 10 maanden. In tegenstelling tot kortetermijnkapitaal van retail dat op en neer springt, is dit institutionele kapitaal, vertegenwoordigd door BlackRock, gericht op middellange tot lange termijn assetallocatie, en wordt het na instap grotendeels als kernpositie aangehouden met weinig snelle omzetten. Dit creëert een kernsteunzone tussen $76.000 en $78.000 — elke keer dat de prijs dit gebied nadert, stappen instellingen in om de bodem te ondersteunen, wat een sterke steun vormt die op korte termijn moeilijk te doorbreken is.
On-chain data versterkt deze bodem verder. In de afgelopen twee weken is er een netto-uitstroom van meer dan 13.000 BTC van alle exchanges, waarbij grote houders en instellingen continu munten naar cold storage-adressen verplaatsen om ze te vergrendelen. Het aandeel actieve tokens in circulatie daalt, en het percentage tokens in handen van langetermijnhouders bereikt het hoogste niveau sinds december 2023. De aanhoudende krimp van het aanbod betekent dat de verkoopdruk niet toeneemt bij prijsdalingen, maar juist snel afneemt. Hoewel de historische verliesposities rond $80.000 nog steeds verkoopdruk uitoefenen, is deze druk zichtbaar en wordt deze geleidelijk geabsorbeerd, zonder verborgen risico op gedwongen liquidaties. Volgens berekeningen ligt de normale terugvalruimte van BTC binnen 5%, met een uiterste terugvalzone rond $74.000-$75.000, wat een ruime veiligheidsmarge biedt.
De weerstand van ETH is een structurele bodem gevormd door aanbodkrimp, stevig aan de basis maar losser aan de bovenkant, met een grotere terugvalgevoeligheid dan BTC. Onmiskenbaar is de onderliggende steun sterk: eind augustus bedroeg de totale gestakeerde hoeveelheid Ethereum 41,89 miljoen, goed voor 34,7% van het totale aanbod, een nieuw record, waarbij meer dan een derde van de circulerende tokens langdurig vastzit in staking-contracten en vrijwel niet deelneemt aan de secundaire markt. Dit sluit diepere dalingen praktisch uit, waardoor een crash onder $2300 zeer onwaarschijnlijk is.
De bovenste laag van handelssteun is echter zeer zwak. Wat kapitaal betreft, is de netto-instroom van spot ETH ETF's sinds augustus slechts ongeveer een derde van die van BTC, en meer dan zeventig procent van deze instroom komt van één product van BlackRock, wat een gebrek aan brede, systematische instroom in de sector betekent. De diepte en breedte van institutionele kernposities zijn veel minder dan bij BTC. De kortetermijnsteun komt vooral van sentimentkapitaal gedreven door AI+Crypto narratieven en hefboomkapitaal in de derivatenmarkt. Tijdens deze opleving fluctueerde de open interest in ETH perpetual contracts sterk, met financieringskosten die piekten op 0,08%, wat duidt op geconcentreerde kortetermijnhefboomposities die zowel de opwaartse veerkracht als het terugvalrisico vergroten. Zodra het marktsentiment omslaat, kan geconcentreerde winstneming gemakkelijk een tijdelijke paniek veroorzaken, waardoor de terugval waarschijnlijk groter is dan bij BTC.
De aanstaande Jackson Hole bijeenkomst wordt de cruciale toetssteen voor deze twee bodems. In het basisscenario, waarbij de nieuwe Fed-voorzitter Walsh een neutrale toon aanhoudt, zal BTC blijven schommelen tussen $77.000 en $81.000, waarbij de verliesposities geleidelijk worden geabsorbeerd; ETH zal tussen $2400 en $2550 breed fluctueren, gedreven door sentiment. In een pessimistisch scenario, met onverwacht hawkish beleid, zal BTC waarschijnlijk boven $75.000 steun vinden dankzij institutionele kostprijsbodems; ETH kan dan de steunzone van $2350-$2380 testen met aanzienlijk grotere volatiliteit. In een optimistisch scenario, met dovish beleid, kan BTC stabiel door de weerstand van $82.000 breken, terwijl ETH pulserend de $2650 nadert.
Qua strategie vereisen beide verschillende aanpakken bij terugval. BTC is geschikt voor middellange termijn posities, waarbij aankopen in de $76.000-$78.000 zone gefaseerd kunnen worden gedaan en kernposities aangehouden zonder overmatige zorgen over kortetermijnvolatiliteit. ETH leent zich voor swing trading, waarbij winst wordt genomen boven $2550 en wordt gewacht op een terugval rond $2380 voor nieuwe instap, met strikte controle op posities en hefboom. In een terugvalmarkt gaat het er niet om wie het snelst stijgt, maar wie het minst daalt en standhoudt. Wie de sterkte van de bodem begrijpt, kan winst veiligstellen en kansen grijpen. $BTC $ETH $DOGE #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 比特币这几天的走势，确实让人有点看不透。价格一路向上，最高已经摸到八万一千美元上方，比前几天又创了新高，几乎不怎么理会那些技术阻力位和套牢盘区域。按理说，涨到这个位置，上方应该有不少人等着解套离场，可行情却像没看见一样，自顾自地往上走。 于是问题就来了：那些被套的仓位如果选择割肉出逃，接盘的资金到底是从哪里来的？是空头的回补，还是所谓“大资金”在自掏腰包？想都不用想，后者基本不可能。机构不是做慈善的，没有理由在这么高的位置主动替别人解套。所以从逻辑上看，这种强势上涨的背后，更像是空头被迫平仓带来的连锁反应，而不是增量资金的真金白银在推动。 顺着这个思路往下想，现在的市场状态其实有点微妙。连续拉升之后，空头力量已经被消耗得差不多了，燃料在减少。如果大资金想继续往上做，缺乏足够的对手盘和动能支撑，那么等待一轮回调、重新蓄力，反而更符合常理。这也是为什么在当前这个位置，有人开始选择逆势布局空单，比如在八万一千美元附近尝试做空，赌的就是这波急涨之后会出现技术性修正。 当然，回调之后能不能真正跌下去，还要看比特币能否有效跌破下方的关键支撑。如果调整幅度不大，市场很快企稳，那么可能就需要重新评估思📊 $CORE contract liquidatie update (26 augustus)
Korte termijn extreme short monopolie, 24 uur lang een kleine long omkering, met een totale liquidatie van slechts $6971, wat wijst op een zeer lage liquiditeit en een niet-effectieve markt...
Tijd Totale liquidatie Long liquidatie Short liquidatie
1 uur $367,32 $0 $367,32
4 uur $367,32 $0 $367,32
12 uur $715,76 $0 $715,76
24 uur $6.971,47 $6.127,89 $843,59
1-12 uur short monopolie (longs 0), volume steeg van $367 naar $715, wat een niet-effectief volume is; 24 uur long keert om met een factor 7,26, liquidatie $6.127,89 long tegenover $843,59 short, totaal $6.971,47. De 12 uur liquidatie is slechts 10,3% van de 24 uur totaal, met een zeer lage concentratie, longs zetten hun kracht in de tweede helft van de 24 uur. Longs keren krachtig terug van een extreme short monopolie, de short squeeze momentum is sterk maar het totale volume blijft onder $7.000, wat geen richtinggevende waarde heeft. Aanbevolen hefboom is minder dan 3x, dit token heeft zeer slechte liquiditeit en is niet geschikt voor handel.
🔥 Marktindicator | 26 augustus
Drie hotspots vandaag wijzen op hetzelfde thema: de favoriete inflatie-indicator van de Fed blijft stabiel, Bitcoin schommelt na het testen van $80.000 in een "devaluatie trade", en de VS zet hun "economische oorlog" tegen Iran voort.
📊 Core PCE stabiel ten opzichte van vorige maand: inflatie blijft hardnekkig, Jackson Hole toespraak van Waugh wordt cruciaal
Op 26 augustus publiceerde het Amerikaanse ministerie van Handel de Core PCE-prijsindex voor juli met een jaar-op-jaar stijging van 3,3%, gelijk aan vorige maand en conform verwachtingen; maand-op-maand 0,2%, een versnelling ten opzichte van 0,1% in juni. De PCE-prijsindex steeg jaar-op-jaar 3,7%, ook stabiel. Tegelijkertijd bleef de inflatie-gecorrigeerde consumentenuitgaven in juli stabiel, na sterke groei in mei en juni.
Inflatie blijft hardnekkig, maar consumptie verzwakt — deze data plaatst de Fed voor een dilemma bij de rente-beslissing in september.
De belangrijkste gebeurtenis deze week: Fed-voorzitter Waugh houdt op 28 augustus om 22:00 uur Beijing tijd zijn eerste keynote speech sinds aantreden op de jaarlijkse centrale bank conferentie in Jackson Hole. Dit wordt gezien als de belangrijkste kans voor Waugh om het vertrouwen in de Fed te herstellen. De markt verwacht dat Waugh de inflatierisico's zal benadrukken en de mogelijkheid van renteverhogingen open zal houden om geloofwaardigheid te herwinnen. Na drie tegenstemmen in de juli FOMC en openlijke interne verdeeldheid, zal zijn toespraak de sleutel zijn voor de rente-beslissing in september.
₿ BTC schommelt na doorbraak van $80.000: na short squeeze begint de echte test
Bitcoin steeg deze week tot $81.237, een drie-maanden hoogtepunt, met een stijging van meer dan 20% in de afgelopen week. Na de doorbraak kon het niveau niet worden vastgehouden en daalde het terug naar rond $79.000 voor consolidatie.
De stijging wordt gedreven door drie krachten: de uitbreiding van de Amerikaanse Treasury in langlopende staatsobligatie repo's die de dollar verzwakt en de "devaluatie trade" aanwakkert; aanhoudende netto instroom in spot Bitcoin ETF's; en grootschalige short liquidaties.
Analisten wijzen erop dat de stijging vooral door short squeezes wordt gedreven. Of Bitcoin boven $80.000 blijft, hangt af van of spot kopers de short covering kunnen overnemen. Een doorbraak boven $83.000 kan ruimte openen naar $90.000; anders kan een diepe correctie volgen.
🚢 VS breidt sancties tegen Iran uit: van militaire aanval naar "economische oorlog"
Op 24 augustus kondigde de Amerikaanse minister van Financiën Bassett aan dat de sancties tegen Iran worden uitgebreid naar vijf sectoren: luchtvaart, digitale activa, goud, scheepvaart en technologie. Bassett noemde dit de "economische D-Day".
Tegelijkertijd is er een subtiele verandering in de situatie bij de Straat van Hormuz. Iran en Oman hebben een gezamenlijke verklaring afgegeven om een door beide partijen overeengekomen veilige maritieme corridor in de Straat van Hormuz op te zetten. De doorgang blijft echter gesloten en de tijdelijke overeenkomst betekent geen volledige heropening. Iran heeft eerder duidelijk gemaakt dat als de VS de economische oorlog voortzet, er geen olie via de Straat van Hormuz zal worden geëxporteerd.
💎 Samenvatting
Drie gebeurtenissen schetsen hetzelfde beeld: Core PCE stabiel op 3,3% bevestigt hardnekkige inflatie, Waugh's Jackson Hole toespraak wordt de sleutel voor de rente-beslissing in september; Bitcoin consolideert na kort testen van $80.000, het is onzeker of de short squeeze stijging kan worden omgezet in aanhoudende koopdruk; de VS verschuift van militaire aanvallen naar "economische oorlog" tegen Iran, de onderhandelingen over heropening van de Straat van Hormuz maken vorderingen maar zijn nog niet afgerond. De totale liquidatie van CORE contracten blijft onder $7.000, wat wijst op een zeer lage liquiditeit en een niet-effectieve markt, in scherp contrast met de grote kapitaalstromen in de drie hoofdthema's — kapitaal concentreert zich snel in top assets. Terwijl inflatiecijfers, centrale bank toespraken en geopolitieke spanningen samenkomen in hetzelfde tijdvenster, wacht de markt op Waugh's richtinggevende uitspraken. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 今晚美国PCE数据已出炉，核心通胀符合预期但整体仍偏高。7月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，同比上涨3.3%，均与市场预期一致。整体PCE环比上涨0.2%。实际消费支出在连续两个月强劲增长后于7月陷入停滞。数据显示美国经济正在降温，这也可能强化美联储维持利率不变的理由。 注意，本周五杰克逊霍尔年会才是真正的重头戏。会议主题为“金融创新：对支付与政策的影响”。这不仅是年度政策研讨会的主旨发言，更被华尔街视为沃什重塑美联储公信力的最关键窗口。 自5月上任以来，沃什刻意回避前瞻指引、缩短政策声明，市场将其解读为对抗通胀决心不足，随后30年期美债收益率一度飙升至5.34%的2007年以来最高水平。 高盛测算，增强沟通可使未来一年利率波动率降低约10%，而沃什正在反向而行。 在会议上，如果沃什提供的信息太少，市场将极度失望。 沃什此次讲话可能需要重申三方面信息：通胀风险尚未消除、政策利率仍是应对通胀的核心工具、如果通胀再次过高美联储将进一步收紧。 总之，PCE数据符合预期，短期对市场冲击有限。真正的考验在周五沃什讲话。如果沃什释放更清晰的政策信号，市场波动将急剧放大。若他延续模糊沟通风格，市$BTC loopt eerst achter, $QQQ houdt het nog vol, kapitaal kiest activa, wie als eerste zwak wordt, bepaalt de richting.
$BTC 78,355 -0,97% $ETH 2,454 -0,78%
$QQQ +0,62% $SPY +0,32% $IBIT +0,18%
$DXY +0,22% $GLD +0,32%
De verstoring door Hormuz en olieprijzen stopt niet, de inflatieverwachting wordt nog steeds omhoog geduwd; Fed-verwachtingen drukken de waarderingen, AI/halfgeleiders zijn de stemmingsschakelaar voor $QQQ. In de top van het handelsvolume worden $ZEC -5,7%, $XRP -4,8% hard geraakt, $HYPE +2,8% kan nog tegenhouden, geld wordt niet zomaar uitgegeven.
$ETH -0,78% is minder zwak dan $BTC -0,97%, de veerkracht ligt bij $ETH, het risicoprofiel is nog niet volledig uitgedoofd.
$QQQ +0,62% krijgt nog steeds kapitaal binnen, AI/halfgeleiders vallen niet, $QQQ wil voorlopig niet weg.
$IBIT +0,18% tegenover $BTC -0,97%, spot is zwak maar er is vraag naar ETF, deze divergentie is niet slecht maar ook geen sterk signaal.
$DXY +0,22% wordt iets sterker, risicovolle activa moeten dan buigen, we houden het in de gaten of het doorzet.
$GLD +0,32% stijgt nog, vluchthavenkapitaal is niet volledig vertrokken, de markt is nog niet helemaal gerustgesteld.
Vandaag is de informatie nogal divers, neem geen overhaaste posities, wacht op een duidelijker signaal van $QQQ en $DXY voordat je actie onderneemt.
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元一、连日大跌后的弱反弹。Micron（$xMU ）今天$932.97，+2.48%。但昨天（8/24）大跌-5.83%，周线$-7%上下。这是NVDA财报前夜的"等等看"姿态，NVDA如果miss，整个HBM/存储链条一起遭殃；NVDA beat+指引强，美光是直接受益方（DRAM市占25%）。 二、估值偏保守。市值$1.05T，TTM P/E 21x（合理），远期P/E 27x（有溢价）。分析师均价$1,513（+62% upside），43位里全部Buy或Strong Buy，但分布从$361到$2,200，极端分散。NVDA财报兑现后市场才愿意给溢价。 三、基本面硬数据。营收LTM增长+219%（YoY），CFO/Revenue 58%，FCF/Revenue 57%。基本面没弱，是估值被锁住。Morningstar：未给经济护城河评级，市场对周期股按周期股算，不按成长股算。 四、与SK海力士的差距在缩小。DRAM市占：SK 26% / MU 25% / Samsung 21% / CXMT 8%。美光在追，且HBM3E 12层已经出货NVDA B200，是除SK之外的第二家。把#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
💣Data kwam overeen, maar Wash's probleem blijft onveranderd.
De kern-PCE steeg in juli met 0,2% maand-op-maand, 3,3% jaar-op-jaar, precies volgens verwachting. Maar de consumptieve bestedingen zijn direct gestagneerd; in juni werd er nog flink uitgegeven, in juli werd er geen cent meer extra uitgegeven — deze lijn is waardevoller om te bestuderen dan de CPI zelf.
De achtergrond is stevig: 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties op 5,34%, het hoogste sinds 2007. De staatschuld breekt door de 40 biljoen, inflatie is vijf jaar niet onder controle gebracht, het marktp geduld met de Fed raakt op.
Wash debuteert vrijdag op Jackson Hole, de markt wil geen "verhogen of niet verhogen" verklaring, maar een overtuigend kader. Als het vaag blijft, zullen langlopende obligaties blijven dalen. TD Securities zei dat als er geen richting wordt gegeven, de markt met de voeten zal stemmen.
PCE geeft wat ademruimte, maar vrijdag is de echte troefkaart. Voor BTC betekent het dat als Wash richting geeft, de onzekerheid afneemt en er even adem gehaald kan worden; als hij blijft ontwijken, blijven langlopende obligaties instorten en zal BTC het zwaar krijgen.
De consumptie is gestopt, de kans op renteverhoging is 38%-40%. Vrijdag wordt het duidelijk.👇$BTC $LIGHT SanDisk $xSNDK halveerde van $2.354 -37%: NBM's $94B contracten bieden steun, maar analisten zien +44% upside wachtend op een correctie
1. Aandelenkoers: achtbaan. Gisteren gesloten op $1.480,77, vanochtend pre-market gezakt naar $1.467 (-0,9%). Vanaf de piek op 22/6 van $2.354 is dat in twee maanden -37%; maar YTD nog steeds +563%, op jaarbasis +3027%. Dit is geen eenzijdige crash, maar hevige schommelingen op hoog niveau.
2. Vestinggracht: NBM. 8 contracten met een totale waarde van $94B, gewogen 4 jaar+, brutowinstmarge van 80% op de bodemprijs. CEO Goeckeler zei letterlijk: "De klantvraag groeit sneller dan onze levering, toewijzing zal na 2027 plaatsvinden."
3. Marktverschillen. Optimisten (JPM $2.250, Bernstein $3.000, Citi $2.100) zien NBM als een herwaardering van cyclische aandelen naar groeiaandelen; voorzichtigen (Wells Fargo $1.550, RBC $1.600) rekenen nog steeds als cyclische aandelen. Gemiddelde analistenprijs $2.126, +43,6% upside.
Al met al is vanavond de NVDA-rapportage de lakmoesproef voor NAND-prijslogica: AI-vraag bevestigd, een correctie is een instapmoment; vraag wordt betwijfeld, 80% brutowinstmarge is een lege cheque.CPI is net bekendgemaakt op 3,7% versus 3,6% verwacht. Heter dan voorspeld.
Niet een grote afwijking, maar genoeg om iedereen eraan te herinneren dat de Fed nog niet klaar is. Dromen over renteverlagingen worden weer verder naar achteren geschoven.
Risicovolle activa houden meestal niet van dit soort cijfers.#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
"Wie moet je nu inzetten?" — Gecombineerd met de nieuwste marktgegevens en institutionele vooruitzichten, is de positionering van Bitcoin en Ethereum duidelijk gescheiden: de eerste is de "ankersteen", de tweede de "veer".
📌 In één zin gekarakteriseerd
· Bitcoin ($BTC): Meer zekerheid, geschikt als strategische basispositie, koers is bestand tegen dalingen, volatiliteit is beheersbaar.
· Ethereum ($ETH): Meer explosieve kracht, als het marktsentiment verbetert, is de koersstijging meestal veel sterker dan de brede markt.
📈 Waarom zijn instellingen optimistischer over de explosieruimte van ETH?
Recente kapitaalstromen laten dit al zien (ETH ETF netto-instroom bijna 700 miljoen dollar in één week), de achterliggende logica is:
· Ethereum heeft een absoluut marktaandeel in stablecoin-circulatie, tokenisatie van echte activa (RWA) en het DeFi-ecosysteem;
· Geen verborgen druk van voortdurende miner-verkopen;
· Instellingen zoals Standard Chartered en Fundstrat zien 2026 als het "jaar van ETH's terugkeer"; zodra de ETH/BTC wisselkoers opnieuw het historische hoogtepunt van 0,06 bereikt, zal het outperformance rendement van ETH ten opzichte van BTC zeer significant zijn.
Belangrijke prijspunten ter referentie: BTC moet op korte termijn boven $78.000 blijven en de weerstand van $83.000 doorbreken; als dat lukt, kan het de $90.000 grens bereiken.
⚠️ Negatieve factoren die niet genegeerd mogen worden
· De macro-economische situatie is nog niet volledig opgelost; sommige strategen waarschuwen dat BTC in de eerste helft van 2026 kan terugvallen naar $60.000–$65.000, en ETH tegelijkertijd kan dalen naar het $1800–$2000 bereik (Citibank's koersdoel is nog conservatiever).
· Het daadwerkelijke effect van de volgende Ethereum-upgrade is onzeker; als de on-chain activiteit tegenvalt, zal de daling van ETH vaak sterker zijn dan die van BTC.
🎯 Jouw actiekader
· Voor wie op zekerheid speelt: kies BTC — accepteer lagere psychologische volatiliteit en ruil tijd in voor zekere samengestelde groei.
· Voor de durvers: kies ETH — wees bereid om 10%–20% korte termijn terugval te verdragen om te profiteren van het herstel van de wisselkoers en de extra rendementen.
Uiteindelijk gaat het niet om "wie beter is", maar om "wat jij belangrijker vindt: rustig slapen of verder vooruit kijken".
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ Yushi Technology is ongeveer 45% gedaald vanaf zijn piek, maar alleen de uitverkoop maakt het nog geen koopje. Het debuteerde op 1.100 yuan na een IPO-prijs van 150,8 yuan, en sloot zijn eerste dag op 845 yuan. Tegen 25 augustus was de marktkapitalisatie gedaald tot 243,8 miljard yuan, met de aandelen rond de 602,8 yuan. Zelfs na de correctie is dat nog steeds ongeveer 4 keer de uitgifteprijs. De les is simpel: sterke interesse en sentiment onder particuliere beleggers kunnen waarderingen ver boven de fundamenten duwen. CORE panoramisch overzicht｜Institutionele besprekingen + SatPay opwarming, objectieve inventarisatie onder BTCFi-spel
⚠️ Alleen openbare informatie samengevat, geen beleggingsadvies
Markttrend verschuift naar "rente dragende activa", BTCFi wordt opnieuw bekeken. CORE als niet-custodial BTC staking L1 kan recentelijk in verschillende lijnen worden bekeken:
1. Institutionele kant: roadshow in Noord-Amerika is gaande, maar nog geen "officiële aankondiging"
Het team onderhoudt contacten met familie kantoren, custody/asset management instellingen in Los Angeles en andere plaatsen, met de nadruk op lstBTC niet-custodial time-lock staking (BTC wordt niet in bewaring gegeven). Dit sluit inderdaad aan bij institutionele compliance-eisen, maar het is nog in due diligence/voorstel demonstratie, geen officiële samenwerkingen, geen on-chain institutionele staking groei data, de zakelijke cyclus wordt per maand gerekend, beschouw "onderhandeling" niet als "gerealiseerd".
2. SatPay: meer opwarming dan commercieel gebruik
Positionering BTC staking + debitcard consumptie + rente dragend, de wachtlijst groeit. Maar de status in augustus 2026 is Beta/wachtlijst interne test, geen wereldwijde publieke test, geen gereguleerd betalingslicentie, geen echte handelaarstransacties. Als er in de tweede helft van het jaar een publieke test wordt geopend, is dat pas een echte katalysator voor retail.
3. Ecologische fundamenten: DeFi ondersteunt, andere zwakker
Staking: BTC niet-custodial staking + CORE dual staking mechanisme draait, maar BTC staking groeisnelheid vertraagt, pure DeFi TVL is slechts enkele miljoenen dollars (inclusief gestaked BTC marktwaarde wordt pas als "1 miljard+" gecommuniceerd).
Producten: Colend (leningen), Molten (DEX), hergebruik van lstBTC/LST is kern; NFT/RWA/GameFi geen hit.
Na Hermes upgrade is de infrastructuur stabiel, maar er ontbreken ontwikkelaars en hit-applicaties.
4. Geruchtenanalyse: Heeft OKX CORE verlaten?
Geen harde bewijzen. OKX eigen X Layer ≠ CORE uitfaseren, momenteel ondersteunt CORE spot, Web3 wallet chain, en validator nodes nog steeds. Echte waarschuwingssignalen zijn alleen: ① verwijderen on-chain staking ingang ② liquiditeitscrash van handelsparen ③ officiële stop van alle ecologische samenwerking. Zonder deze is het "normale steun", geen "verlating".
5. Marktbeeld en tempo
Lange termijn zijwaartse beweging, chips worden gewassen van speculatieve posities, koers volgt BTC hoofdmarkt. Fed is hawkish + hoge rente drukt op altcoin groei. Institutionele verschuiving van puur BTC opslag naar rente dragende activa (zoals ETH staking ETF) is de achtergrond, CORE verhaal sluit aan, maar verwachting → stijging vereist harde bewijzen (institutionele staking cijfers/SatPay publieke test/inkomsten uit terugkoop) om te ontbranden, anders blijft het zijwaarts.
Volg 5 harde indicatoren:
① Officiële aankondiging van custody/asset management samenwerking in Noord-Amerika
② Nieuwe institutionele BTC staking via lstBTC
③ SatPay publieke test tijd en gebruikersaantal
④ OKX staking ingang en liquiditeitsveranderingen
⑤ BTC hoofdmarkt richting
Samenvatting: Niet-custodial BTC staking heeft verschillen, institutionele route is duidelijk; maar implementatie is traag, SatPay niet commercieel, TVL klein, token unlock druk. Korte termijn niet zwaar inzetten op nieuws, wacht op volume doorbraak; lange termijn met vrije middelen gefaseerd instappen, bereid zijn voor zijwaartse consolidatie.
Waar heb jij meer vertrouwen in: CORE via lstBTC institutionele fondsen of SatPay C-end doorbraak eerst realiseren?👇 De Robinhood-concept ecologische token PONS heeft de marktkapitalisatie kortstondig door de grens van 80 miljoen dollar gebroken en een nieuw historisch hoogtepunt bereikt. De kernkracht achter de prijsstijging, naast de Robinhood-concept eigen retailverkeersbonus, ligt in het uiterst doordachte tokenomics-ontwerp: 28,52% van de totale voorraad is al vernietigd, en de protocolschatkist gebruikt continu 80% van de transactiekosteninkomsten voor terugkoop en accumulatie.
Deze agressieve strategie om het merendeel van de protocolinkomsten te gebruiken voor secundaire terugkoop toont een verbluffend kapitaal aantrekkend effect in de huidige markt van bestaande voorraadwedstrijden.
Traditionele tokens worden vaak door de secundaire markt afgewezen vanwege enorme unlocks en inefficiënte stimulering, maar PONS bouwt binnen een korte periode een klassiek deflatoire vliegwiel op door bijna een derde van de circulerende voorraad in één keer te vernietigen, gecombineerd met het continu ondersteunen van de prijs met 80% van de transactiekosten in harde valuta. Hoe groter het handelsvolume, hoe hoger de inkomsten van de schatkist, hoe sterker de koopondersteuning, wat de tokenprijs stimuleert om steeds nieuwe hoogtepunten te bereiken.
Investeerders moeten zich echter bewust zijn van de reflexieve risico's achter het terugkoopvliegwiel. De levenslijn van hoge terugkoop is volledig gebonden aan voortdurende protocolactiviteit en frequente handel. Zodra de marktheat afneemt en het vermogen om transactiekosten te genereren daalt, zal de koopdruk snel afnemen. Zonder diepgaande reële waardeondersteuning kan de positieve feedback in de opwaartse fase gemakkelijk omslaan in een scherpe liquiditeitsinname.
Geniet van de momentumbonus, maar houd de retentiecurve van de echte protocoltransactiekosten nauwlettend in de gaten; dat is de rationele houding om door de bubbel heen te kijken.
Denk je dat het deflatoire model met 80% inkomsten terugkoop een op lange termijn duurzaam token is dat waarde genereert, of een kortetermijnfonds dat sterk afhankelijk is van emotionele hype?Analyse van de koersbeweging van $ZEC op 26 augustus: "Positief nieuws ingecalculeerd" op de eerste dag van de ETF-notering, keuze van richting na het verliezen van de $800-grens
Op 26 augustus vertoonde Zcash (ZEC) een klassieke koersbeweging van "positief nieuws ingecalculeerd gevolgd door een correctie". Ten tijde van schrijven noteert ZEC rond de $784-787, een daling van ongeveer 7,6%-7,8% in 24 uur. In de voorgaande week steeg ZEC van onder de $600 naar een achtjarig hoogtepunt van $880, een wekelijkse stijging van maar liefst 56%. De Grayscale Zcash spot ETF (ZCSH) werd gisteren officieel genoteerd op de NYSE Arca, met een eerste dag handelsvolume van $14,8 miljoen, een intraday stijging van meer dan 3,5%, maar sloot met een verlies van 1,54%. Het fonds bezit ongeveer 393.000 ZEC, met een waarde van meer dan $260 miljoen.
ETF-notering = "positief nieuws volledig verwerkt"
In de dagen voorafgaand aan de ETF-notering steeg ZEC van onder de $600 naar boven de $880. De markt vergeleek dit met de 21 miljoen maximale voorraad van Bitcoin en het PoW-mechanisme, en speculeerde over het narratief van "de volgende Bitcoin". In deze periode verdubbelde de open interest in ZEC perpetual contracts bijna tot $1,8 miljard, waarbij hefboomfondsen zowel de stijging aanwakkerden als de neerwaartse beweging versnelden. Steve Vanourny, hoofd van de indexactiviteiten bij Grayscale, gaf aan dat Zcash bijna tien jaar netwerkgeschiedenis heeft, een vaste maximale voorraad van 21 miljoen en een PoW-mechanisme, en daarnaast optionele privacyfuncties die Bitcoin niet heeft. Het bedrijf positioneert ZCSH als een hoog-risico satellietpositie binnen een digitale activaportefeuille.
Technische analyse: voortzetting van overbought correctie
Hoewel de prijs nog steeds boven de EMA50 van $713,2 en EMA200 van $576,54 ligt, is er een bearish MACD-kruising en is de RSI gedaald naar een neutraal niveau van 64,15. De onderste Bollinger Band-ondersteuning op $781,28 is getest; als deze effectief wordt doorbroken, is de volgende belangrijke steun rond $713 (50-daagse EMA). Weerstand ligt in het gebied van $870-$903, waarbij het terugwinnen van $800 de eerste voorwaarde is voor een korte termijn herstel.
Bewegingen van grote walvissen: shortposities in ZEC met meer dan tien miljoen dollar verlies
Volgens TradingBeats heeft een "BTC OG insider walvis" 32.800 ZEC short met 2x volledige margin, een positie ter waarde van ongeveer $25,699,000, met een gemiddelde instapprijs van slechts $444. De huidige ongerealiseerde verlies bedraagt $11,154,000, een rendement van ongeveer -153,4%. Tegelijkertijd heeft deze walvis 1.868,3 BTC long met 3x hefboom, een gemiddelde instapprijs van $77,089.9, met een ongerealiseerd winst van ongeveer $3,681,000. Het ongerealiseerde verlies in ZEC is inmiddels ongeveer drie keer zo groot als de winst in BTC, met een gecombineerde nettoverlies van $7,473,000. Daarnaast is er een walvis die 44.386 ZEC short heeft met 5x hefboom, met een ongerealiseerd verlies van $6,750,000 en een liquidatieprijs van $812,3 — dit betekent dat als ZEC boven $812 stijgt, de shorts onder toenemende liquidatiedruk komen.
Samenvatting
De correctie van ZEC vandaag is een typisch voorbeeld van "positief nieuws volledig verwerkt" gecombineerd met een overbought correctie — de sterke stijging in de week voorafgaand aan de ETF-notering was al volledig ingeprijsd. De verdubbeling van de open interest tot $1,8 miljard wijst op een grote hoeveelheid hefboomkapitaal, waardoor winstnemingen en hefboomliquidaties een negatieve spiraal veroorzaken zodra het positieve nieuws uitkomt. Op de bredere markt daalde Bitcoin 2% tot $78.900, en de meeste grote altcoins sloten de dag in het rood.
Het vasthouden of verliezen van de $800-grens zal de korte termijn richting bepalen — als deze wordt terugveroverd en er blijft kapitaal instromen in de ETF, kan de correctie een gezonde aanpassing binnen een bullmarkt zijn; als de Bollinger Band-ondersteuning op $781 wordt doorbroken, wordt $713 het volgende belangrijke testniveau. Investeerders wordt aangeraden hun posities strikt te beheren en hoge hefboomwerking te vermijden om te voorkomen dat ze achtervolgen in een volatiele markt. $ZEC deze correctie is behoorlijk heftig, mijn strategie draait nog steeds.
ZEC is van ongeveer 880 gedaald naar 751, een terugval van bijna 15%.
Waarom zo'n sterke daling?
Deze stijging was oorspronkelijk gebaseerd op het nieuws van de notering van de Zcash spot ETF, die in een week meer dan 60% steeg, maar de rally werd vooral aangedreven door hefboomfutures, met een 24-uurs futures handelsvolume van 9,5 miljard en slechts 1 miljard in spot. Na de notering van de ETF werd het positieve nieuws gerealiseerd en begonnen winnaars hun posities te gelde te maken. Bovendien verdubbelde het openstaande futures volume naar 1,8 miljard, en tijdens hefboom-wasbeurzen zijn de dalingen ook hevig.
Technisch ziet het er ook niet goed uit. De MACD vertoont al een divergentie op hoog niveau, de prijs maakt nieuwe hoogtepunten maar het momentum houdt niet gelijke tred.
Hoe nu verder?
Als de steun rond 750 kan worden vastgehouden, kan het misschien stabiel blijven. Als die steun breekt, ligt het volgende belangrijke niveau rond 716-720.
Mijn longstrategie is nog niet voorbij, maar ik heb mijn toevoegingen al volledig benut, nu is het wachten. Verliezen accepteren, winst zien als ervaring.
#玩转策略
#波动雷达：币种异动观察
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 De volledige Amerikaanse PCE-gegevens voor de avond zijn allemaal bekendgemaakt, en ze zijn over het algemeen sterker dan verwacht!
De kern-PCE-inflatie blijft stabiel zonder te dalen, en zowel de persoonlijke consumptie als de bestellingen van duurzame goederen zijn allemaal hoger dan verwacht.
Kort gezegd betekent dit dat de veerkracht van de Amerikaanse economie nog steeds aanwezig is, de inflatie is niet verder afgekoeld, en de door de markt verwachte snelle renteverlaging is direct afgekoeld.
Voor goud zijn deze gegevens negatief; het is op korte termijn moeilijk om een eenzijdige sterke stijging te zien, waarschijnlijk blijft het onder druk en schommelt het, dus wees niet blindelings optimistisch.
Voor $BTC, 大饼$ETH en Ethereum zijn er geen grote positieve impulsen; de verwachting van renteverlagingen is uitgesteld, en de markt zal waarschijnlijk blijven schommelen met heen en weer gaande bewegingen.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #We zullen morgen tijdens de vergadering duidelijkheid krijgen. Het viel binnen de verwachtingen. De Amerikaanse CPI-gegevens brachten in juli goed nieuws: de kern-CPI daalde tot een relatief gematigde 2,5%. Maar de PCE-inflatie heeft verschillende wegingsfactoren voor verschillende uitgavencategorieën, waardoor deze aanzienlijk sterker presteert. Op dit moment is er nog veel onzekerheid over hoe Walsh precies aankijkt tegen de inflatie-uitdaging die hij heeft overgenomen. Hij heeft zijn economische voorspellingen niet opgenomen in de elk kwartaal gepubliceerde "dot plot", die de verwachtingen van Fed-functionarissen over de economie en rentetarieven samenvat; bovendien heeft hij niet aangegeven of hij mogelijk voorstander is van renteverhogingen in de komende vergaderingen, wat heeft geleid tot verdeeldheid binnen de Fed-functionarissen. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Het moment dat ik $BCH serieus begon te nemen, was toen ik zag hoe direct de infrastructuur peer-to-peer betalingen prioriteert. Een grotere blokcapaciteit ondersteunt een hogere transactiedoorvoer, terwijl het netwerk onbevoegde toegang, transparante verificatie en relatief eenvoudige afwikkeling behoudt. De meeste protocollen leveren meestal slechts een of twee van deze
#IranSanctionsAndTalks #IranSanctionsAndTalks #BTC80KHoldOrFold #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
De kern-PCE in juli was op jaarbasis 3,3%, precies hetzelfde als in juni, maar op maandbasis steeg het van 0,1% naar 0,2%. De totale PCE ziet er slechter uit, met een jaar-op-jaar stijging van 3,7% boven de verwachtingen en een maand-op-maand stijging van 0,2%, terwijl het vorige maand nog -0,1% was.
De inflatie blijft boven de 3%, dat is de realiteit waar Walsh voor staat.
Aanstaande vrijdag om 22:00 uur houdt Walsh zijn eerste keynote speech op Jackson Hole. De markt speculeert over zijn toonzetting. Deze PCE-cijfers bepalen die toon alvast — er is geen ruimte om dovig te zijn, de inflatie blijft hardnekkig. De kans op een renteverlaging in september zal waarschijnlijk dalen.
Voor BTC en ETH betekent dit op korte termijn flinke druk. De dollar versterkt, de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt, risicovolle activa krijgen klappen. BTC zit al in een zijwaartse beweging, met deze data en de conferentie krijgt het een dubbele klap, de korte termijn zal verder dalen. ETH is zwakker; als BTC het niet aankan, wordt het voor ETH alleen maar erger.
Maar wees ook niet te pessimistisch. De kerninflatie die niet stijgt is geen ramp, de reële consumptieve bestedingen blijven stabiel, de koopkracht van de gewone mensen neemt af, de economie is niet zo sterk. Renteverlaging wordt alleen uitgesteld, niet geschrapt.
Jullie moeten de komende dagen geen longposities najagen, wacht tot Walsh zijn speech heeft gehouden en de impact duidelijk is. Houd BTC vast zolang de steun niet breekt, breekt die wel, wacht dan op een lager niveau. Wees niet koppig met ETH in zwakke tijden.
Wat denken jullie, wordt Walsh hawkish of dovish?
$BTC ，$ETH De inflatie in de VS bleef in juli hardnekkig, het BBP groeide in het tweede kwartaal met 1,5% onveranderd
Op 26 augustus bleef de jaarlijkse inflatie in de VS in juli onverwacht stabiel en bleef daarmee voor de 65e maand op rij duidelijk boven het streefcijfer van 2% van de Federal Reserve. Door de oorlog in Iran is het recente dalingsproces van de inflatie na een piek tot stilstand gekomen, wat de spanningen binnen de Federal Reserve over het al dan niet verhogen van de rente kan versterken. Volgens gegevens die woensdag door het Amerikaanse Bureau voor Economische Analyse werden gepubliceerd, bedroeg de door de Federal Reserve geprefereerde indicator, de PCE-prijsindex in de VS in juli op jaarbasis 3,7%, gelijk aan juni, terwijl analisten 3,6% hadden verwacht. Nu de handelsbesprekingen tussen de VS en zijn op een na grootste handelspartner Canada vrijdag zijn mislukt, zou er een nieuwe ronde inflatiedruk door tarieven kunnen ontstaan. Op maandbasis steeg de PCE-prijsindex in juli met 0,2%, eveneens hoger dan de verwachtingen van economen. In juni daalde deze index nog met 0,1% op maandbasis, het laagste niveau sinds april 2020. Het Bureau voor Economische Analyse heeft ook de groeicijfers voor het tweede kwartaal bijgewerkt en handhaaft de jaarlijkse groei van het reële BBP in het tweede kwartaal op 1,5%. $BTC $ETH $SOL #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Ik ben de middellange termijn informant. De kern-PCE is op jaarbasis 3,29% en op maandbasis 0,25%, vrijwel gelijk aan vorige maand, wat geen deur opent voor renteverlaging en ook geen renteverhoging afdwingt — typisch "botte mes"-data, de cryptomarkt ademt op op korte termijn maar blijft gespannen op middellange termijn.
Wash debuteert op 28 augustus bij Jackson Hole, mijn inschatting van zijn toon is één zin: inflatie is niet dood, de optie voor renteverhoging blijft behouden, er wordt geen vooruitwijzing gegeven. Hij zal niet zeggen of er in september renteverhoging komt, maar zal de reactiefunctie "strakker bij hogere inflatie" op tafel leggen, en terloops stablecoins en betalingsinnovatie (thema van dit jaar) noemen, wat voor BTC een neutraal tot licht negatief signaal is, geen positief nieuws.
Op middellange termijn betekent PCE-kleefkracht plus Washs havikopties dat de reële rente hoog blijft en de liquiditeit beperkt, waardoor $BTC moeilijk een hoofdstijging kan maken, waarschijnlijk zijwaarts beweegt met neiging naar de onderkant van het bereik, ETF-instroom zal onder druk staan door renteverwachtingen.
In de praktijk moet je "PCE gelijk gebleven" niet als een omkeersignaal zien, wacht na Washs toespraak af hoe de 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties en de dollarindex bewegen; als de obligatierente niet daalt, moet je niet achter de munt aan gaan.
$ETH
$SOL $SNDK SanDisk (SNDK) aandelenkoers zet recente zwakte voort en daalt licht in de pre-market handel. Na een forse terugval vanaf de historische piek, verwerkt de markt momenteel meerdere drukfactoren vanuit de sector en macro-economische omstandigheden.
Huidige marktoverzicht
· Recente beweging: Gisteren (25e) sloot de koers op $1.480,77, een daling van 0,83%, en daalde in de pre-market verder tot ongeveer $1.453. De koers is inmiddels ongeveer 37%-38% gedaald ten opzichte van de historische top van $2.354.
· Sectorbeweging: Voorafgaand aan de marktopening stonden opslagchip-aandelen onder druk; SK Hynix, Micron, Western Digital en anderen daalden licht, wat wijst op een sectorbrede correctie.
Drievoudige druk achter de daling
Deze daling is niet het gevolg van een instorting van de fundamentele bedrijfsgegevens, maar van een samenspel van meerdere kortetermijn negatieve factoren:
· Veranderend concurrentielandschap: Er gaan geruchten dat Washington Apple mogelijk toestaat opslagchips te kopen van Chinese leveranciers (Changxin Memory, Yangtze Memory), wat direct de prijsmacht van SanDisk bedreigt en de belangrijkste reden is voor de koersdaling van meer dan 9% tijdens de handel gisteren.
· Afkoeling AI-hype: Na een explosieve stijging van meer dan 700% dit jaar, staat de AI-infrastructuursector onder druk van winstnemingen en herwaardering, wat leidt tot verdeeldheid onder beleggers op hoge niveaus.
· Langdurige concurrentiezorgen: Het kapitaalrendementsplan van Samsung veroorzaakt marktbezwaren, terwijl er zorgen zijn dat Yangtze Memory (YMTC) in 2027 de NAND-markt kan domineren, wat samen met hun IPO een potentiële aanbodschok kan veroorzaken.SNDK van 1450 dollar, ben jij al uitgestapt?
Kijk eerst naar de oppervlakte: een piek gevolgd door een terugval, particuliere beleggers raken in paniek en roepen "dubbele top".
Op 5 augustus overtrof de kwartaalrapportage alle verwachtingen, de aandelenkoers schoot krachtig omhoog naar 1828, om daarna continu terug te vallen tot 1416, een correctie van meer dan 22%. De kaarsgrafiek vertelt je: 1416 is het dieptepunt van 24 augustus, 1400-1450 is de beslissingszone, de 20-daagse voortschrijdende gemiddelde van 1380-1410 ligt precies aan de onderkant, de richting wordt binnenkort gekozen, zorg dat je niet aan de verkeerde kant staat.
Ten eerste: de kwartaalcijfers zijn spectaculair, maar de koers steeg niet — omdat het "goed, maar niet gek genoeg" was.
Q4 omzet 8,97 miljard dollar, een stijging van 372% op jaarbasis, brutowinstmarge 84,6%, winst per aandeel 39,25 dollar, alles overtrof de verwachtingen. Maar de Q1-richtlijn is 10,3-10,8 miljard, de meest optimistische marktdeelnemers verwachtten meer dan 10,8 miljard, het scheelde net dat beetje, waardoor de waardering na sluiting direct werd afgestraft.
Klinkt bekend? Hetzelfde scenario speelde zich af bij Nvidia, AMD, en nu is het de beurt aan SNDK.
Ten tweede: het businessmodel is veranderd, maar jij kijkt er nog steeds met oude ogen naar.
Het vroegere Sandisk was een cyclisch aandeel dat NAND-flashgeheugen maakte — stijgende prijzen betekenden winst, dalende prijzen verlies. Wat is Sandisk nu?
Een AI-inferentie opslagleverancier.
Jarenlange vloerprijs langlopende contracten + vooruitbetalingen + gegarandeerde omzet van 93,9 miljard, brutowinstmarge van meer dan 80%, doelgericht vastgelegd voor FY28-FY30, overtollige cash wordt volledig aan aandeelhouders teruggegeven.
Vroeger keek je naar spotprijzen, nu naar langlopende contracten die winst vastleggen.
Vroeger was het een cyclisch aandeel, nu een groeiaandeel.
Vroeger gaf men een koers-winstverhouding van 10, nu is 30 zelfs goedkoop.
De markt prijst het nog steeds in als "geheugencyclus", terwijl het businessmodel is veranderd in een "AI-infrastructuur verhuurder".
Ten derde: technisch gezien is het een cruciaal punt om serieus te nemen.
1416 is het dieptepunt van 24 augustus, 1400 is een psychologische grens + steun van de 20-daagse voortschrijdende gemiddelde. Als dit standhoudt, is er een dubbele bodemstructuur, met een streefdoel van 1500-1570-1600. Als het doorbreekt, is de volgende halte 1330-1350, zelfs 1200.
Van de ATH van 2354 in juni tot 1200 eind juli, een daling van 50%; daarna een herstel tot 1828 (61,8% retracement), en weer terug naar boven de 1400. Dit is een schoolvoorbeeld van een "berenmarkt rally gevolgd door een tweede daling".
De strijd tussen bulls en bears, oordeel zelf.
Aan de ene kant:
Q4 omzet steeg met 372%, brutowinstmarge 84,6%, historische cijfers
Contracten met gegarandeerde omzet van 93,9 miljard, grotendeels vastgelegd voor FY27/FY28
Aandeleninkoop van meer dan 6 miljard, resterende 15,5 miljard aan licenties, geen schulden + netto cash
Analisten koersdoelen 2000-2250, 40-55% ruimte ten opzichte van de huidige koers
1400-1416 is 20-daags gemiddelde + psychologische grens, sterke technische steun
Aan de andere kant:
Richtlijn iets lager dan de meest optimistische verwachtingen, twee kwartalen op rij "goed, maar niet goed genoeg"
Onder de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde, korte termijn bearish structuur
NVDA kwartaalrapport, PCE en Jackson Hole drie bommen geconcentreerd van vandaag tot vrijdag
Als 1400 niet standhoudt, is de volgende halte 1330, daarna 1200
Handelsstrategie
Korte termijn handelaren:
Licht long tussen 1416-1450, stop loss onder 1380, doel 1500-1570. Als de rally bij 1500-1550 niet doorzet, kan je short gaan met doel 1420-1400.
Swing traders:
Wacht op bevestiging van de richting. Boven 1500 long, doel 1570-1600, bij doorbraak 1680+. Onder 1400 short, doel 1330-1350.
Lange termijn gelovigen:
Bouw posities op onder 1400 in fases, de logica is AI opslag langlopende contracten + businessmodel upgrade. Doel: boven 1600 naar 1800+, in 2027 2000-2250. Maar let op — van 26 tot 29 augustus (NVDA kwartaalrapport + PCE + Jackson Hole) zal de volatiliteit extreem zijn, aanbevolen om posities te verminderen en af te wachten tot de storm voorbij is.
Middellange termijn sta aan de kant van AI opslag langlopende contracten, maar 1450 voelt meer als de scheidslijn tussen "rally voortzetting of tweede daling" dan als "al goedkoop genoeg om volledig in te stappen".
De kwartaalrapportage van 5 augustus overtuigde de markt dat SNDK geen cyclisch aandeel is, maar de correctie van 17-24 augustus deed de markt weer twijfelen. 1416 vasthouden is de gouden val; breekt het, dan begint een diepere correctie.
SNDK is nu als Nvidia in mei 2023 —
Spectaculaire kwartaalcijfers maar richtlijn "iets lager dan de meest optimistische verwachtingen", na sluiting afgestraft, en toen...
Weet je nog wat er daarna gebeurde?
Jij bent bang voor een correctie, instellingen zijn bang om de boot te missen.
Wat is jouw kostprijs van SNDK?
Denk je dat 1416 standhoudt?
$BTC $SNDK $NVDA Is de correctie na de sterke stijging van BTC een risico-afname of het einde van de trend?
De cryptomarkt is in de afgelopen 24 uur met 0,79% gecorrigeerd, waarbij de totale marktkapitalisatie is gedaald tot 2,64 biljoen dollar.
Maar ik denk dat deze daling meer lijkt op een normale afkoeling na een stijging, en niet op een signaal van trendomkering.
De reden is simpel: deze stijging ging te snel.
In de afgelopen week is de totale marktkapitalisatie van de cryptomarkt met 19,71% gestegen, BTC met 21,9% en ETH met 28,32%. De sterke stijging in korte tijd heeft de markt in een staat van extreme hebzucht gebracht, de angst- en hebzuchtindex bereikte 80 en de RSI steeg zelfs tot 87,68.
In zo'n situatie is het normaal dat sommige kortetermijnbeleggers winst nemen.
Wat nog belangrijker is, is dat de leverage afneemt.
In de afgelopen 24 uur is het openstaande volume van contracten met 5,67% afgenomen, wat aangeeft dat de markt actief het risico verlaagt en er geen paniekverkopen zijn.
Tegelijkertijd blijft de Amerikaanse spot BTC ETF netto instromen, met een instroom van 314 miljoen dollar op 25 augustus, wat aangeeft dat de institutionele vraag niet verdwenen is, maar dat de eerdere stijging wordt verteerd.
Dus de echte vraag is nu niet:
"Heeft de markt zijn top bereikt?"
Maar:
"Kan de uitwisseling van posities na de stijging worden voltooid?"
De focus ligt nu op de steun rond een marktkapitalisatie van 2,54 biljoen dollar.
Als deze steun standhoudt, betekent dit dat de markt zich gezond consolideert en de bullish structuur nog steeds geldig is; als deze wordt doorbroken, kan de markt verder dalen naar het gebied rond 2,47 biljoen dollar.
Ik neig momenteel meer naar het eerste scenario.
$BTC De "rekenkundige waarheid" achter een verlies van 44,7 miljoen dollar: Avalanche Treasury AVAT koopt voor 10 miljoen dollar aandelen terug, is het zelfredding of stiekem aandelen inkopen? Nog geen drie maanden nadat het op de Nasdaq klonk, presenteerde AVAT (Avalanche Treasury Company), de officiële "schatkistleider" van het Avalanche-ecosysteem, een behoorlijk schokkend kwartaalrapport: een nettoverlies van maar liefst 44,7 miljoen dollar, met een verlies per aandeel van 1,54 dollar. Tegelijkertijd keurde de raad van bestuur direct een aandeleninkoopprogramma van 10 miljoen dollar goed. Aan de ene kant een enorm boekhoudkundig verlies van tientallen miljoenen dollars, aan de andere kant het terugkopen van eigen aandelen met echt geld. Bij het ontleden van deze boekhouding blijkt dat deze zogenaamde "negatieve prestatie" in wezen een onvermijdelijke pijn is van het crypto-schatkistmodel onder de Amerikaanse boekhoudnormen (GAAP). Analyse van het onderliggende boekhoudkundige verlies: wat is er precies verloren? Bij een nauwkeurige uitsplitsing van het nettoverlies van 44,7 miljoen dollar blijkt dat het grotendeels bestaat uit niet-terugkerende en niet-contante boekhoudkundige afschrijvingen: 35,7 miljoen dollar aan latente verliezen en waardeverminderingen (80% van het totaal): afkomstig van de kernactiva van het bedrijf — 15,3 miljoen AVAX tokens waarvan de reële waarde fluctueert. Zolang de muntprijs binnen de rapportageperiode daalt, moeten de boekhoudregels dit als een waardevermindering boeken. Dit is puur een papierverlies, er is geen enkel token verkocht. 15,2 miljoen dollar eenmalige beurskosten: betaald om de bedrijfsfusie op 11 juni te voltooien en de notering op Nasdaq te realiseren.De markt bleef dalen, waarbij BTC en ETH volledig daalden, en de meeste munten volgden de algemene daling, wat een panieksfeer in de markt veroorzaakte. Een ongebruikelijk tafereel speelde zich opnieuw af: BICO ging tegen de trend in, steeg meer dan 20 punten, en CORE hield zijn lichte winsten vast, wat een onafhankelijke rally veroorzaakte. De broers OKX Planet raakten direct in paniek. Veel mensen raakten geïnspireerd door deze sterke markttrend: de markt daalde maar bleef stijgen—dit is de ware leider! Dit is de perfecte kans om mee te doen en de kans te grijpen om door de hoofdrally tegen de trend te breken. Beide zijn contraire munten, maar de onderliggende logica van de twee munten is totaal verschillend. $BICO Er zijn echte zakelijke projecten in de sector, en on-chain transacties kunnen worden geverifieerd. Deze ronde bundelen hot funds in de sector zich voor kortetermijnpromotie, met een 20%+ grote bullish candle, die geconcentreerd is door bestaand speculatief kapitaal. Het systemische risico van de markt blijft echter onopgelost, en na een scherpe piek kunnen scherpe terugvallen optreden. Kortetermijnwinsten komen en verdwijnen net zo snel. Daarentegen volgt $CORE de stijging slechts licht. Kleine marktkapitalisatiechips zijn sterk geconcentreerd, en een kleine hoeveelheid kapitaal kan bullish candlesticks trekken, zonder echte ecosysteemwinsten. Ze maken alleen gebruik van marktpaniek en kortetermijnfondsen die het $BTC Fi-narratief spelen om een sterke illusie te creëren. De meest verwarrende marktrally vindt plaats wanneer de markt tegen de trend instort. Bij paniek faalt het oordeel van mensen gemakkelijk en wordt kortetermijnkapitaalspeculatie verkeerd geïnterpreteerd als een volledige fundamentele omkering. Zodra speculatief geld en hondendealers winst maken en uitstappen, geldt: hoe verblindender de eerdere rally, hoe angstaanjagender de schade wanneer deze valt. Gingen de broers OKX Planet tegen de trend in en kregen ze definitief een deel van hun posities, of werden ze door de opleving gedegradeerd?De totale PCE overtrof de verwachtingen, de kern-PCE voldeed aan de verwachtingen, de marktreactie was licht negatief maar beperkt van kracht.
De totale PCE op jaarbasis in juli was 3,7%, hoger dan de verwachte 3,6%, wat aangeeft dat de inflatie niet soepel genoeg daalt. Dit kan op korte termijn de renteverlagingverwachtingen onder druk zetten, waardoor de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierentes stijgen en risicovolle activa zoals BTC en ETH onder druk komen te staan.
De kern-PCE op jaarbasis was 3,3%, in lijn met de verwachtingen en gelijk aan vorige maand, wat aangeeft dat de kerninflatie niet verder verslechterd is. Dit vormt voorlopig geen sterk negatief signaal, waardoor de markt waarschijnlijk schommelt om dit te verwerken.
Korte termijn aandachtspunten:
* $BTC: zwak onder 79.000, kijk naar 78.000-77.000; als het weer boven 79.000 komt, dan focus op 80.000-81.000.
* $ETH: let vooral op rond 2.450, de long- en shortlogica is vergelijkbaar met BTC.
Conclusie: overwegend negatief, maar geen groot negatief signaal. Verwacht wordt dat de belangrijkste munten op korte termijn schommelen. Houd posities onder 30%, gebruik strikte stop-loss en blijf de beleidsboodschappen van de Jackson Hole-bijeenkomst volgen.
Dit is slechts een persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies. #Amerikaanse kern-PCE gelijk aan vorige maand, hoe wordt de Jackson Hole-toespraak van Walsh getoond? #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $SOL $ETH Ethereum (ETH) bevindt zich na een sterke stijging in een fase van consolidatie op een hoog niveau, waarbij kopers en verkopers hevig strijden rond de $2.500-grens.
Huidige marktoverzicht
· Realtime prijs: ongeveer $2.440 - $2.460, met een lichte daling van ongeveer 0,7%-1,6% in 24 uur. Tijdens de dag kort onder de $2.500 gezakt, met een dieptepunt rond $2.414.
· Prestatieoverzicht: de stijging in de afgelopen week bedraagt nog steeds 21%-29%, met een sterke rebound vanaf een dieptepunt van ongeveer $1.870. De middellangetermijn bullish structuur blijft intact.
🔍 Focus van de strijd tussen kopers en verkopers
· Korte termijn oververhitting, behoefte aan correctie: technische indicatoren tonen een afname van de korte termijn momentum. De RSI bereikte het overgekochte gebied van 75-80, en de 4-uurs MACD vertoont een "death cross" signaal, wat wijst op een mogelijke korte termijn terugval naar steun voordat er weer kracht wordt verzameld voor een opwaartse beweging.
· Belangrijke prijspunten: de zone van $2.500-$2.550 vormt een sterke weerstand; de zone van $2.420-$2.450 is het huidige consolidatiegebied, en $2.350-$2.400 is de middellangetermijn bullish verdedigingslinie.
· Nieuws: geruchten over institutionele aankopen: on-chain data toont dat de BitMine-portemonnee, gerelateerd aan Tom Lee, 20.000 ETH van Kraken heeft opgenomen (ongeveer $48,9 miljoen), wat door de markt wordt geïnterpreteerd als een signaal van institutionele accumulatie.PCE overtreft verwachtingen + CFTC doet uitspraak, vanavond wacht de markt op een antwoord
De PCE-cijfers van juli zijn net bekendgemaakt: op jaarbasis 3,7%, kern-PCE op jaarbasis 3,3%, maand-op-maand 0,2%, beter dan verwacht. De inflatiekoeling stokt, de renteverhogingsverwachting voor september neemt weer toe. Morgen begint de Jackson Hole conferentie, Warsh houdt zijn eerste toespraak sinds zijn aantreden, de markt wacht op zijn rente-instelling.
Ook de toezichthouders zijn niet stil.
CFTC-voorzitter Selig zegt duidelijk: als de CLARITY-wetgeving niet voor september wordt goedgekeurd, zal de CFTC zelf een kader voor crypto-handel opzetten. De SEC is al een stap vooruit en stelt vrijstellingen voor sommige digitale activa uitgiften voor van effectenregistratie. De boodschap is duidelijk — als het Congres niet wetgeving maakt, nemen de toezichthouders het zelf over, de richting naar duidelijkere regels verandert niet.
Dit is op lange termijn positief voor crypto, maar op korte termijn zal de volatiliteit alleen maar toenemen. PCE die beter is dan verwacht betekent dat de Fed mogelijk strenger wordt, als Warsh vrijdag een dovish toespraak houdt, wordt de 80.000 grens direct doorbroken; als hij hawkish is, is een terugval naar 75.000 niet verrassend.
Vandaag beweegt BTC zijwaarts rond de 80.000, het is niet zonder richting, maar wacht op een signaal. De open interest van 55,7 miljard bereikt een hoogtepunt, zowel long als short posities worden vergroot, zodra Warsh spreekt, kan er een sterke eenzijdige beweging komen.
Denk jij dat Warsh dovish of hawkish zal zijn? Zet je inzet in de reacties. Morgen volgen we live Jackson Hole, blijf op de hoogte.
$BTC $ETH
#BTC #PCE #JacksonHole #CryptoRegulatie #Marktanalyse
Dit is slechts marktanalyse en geen beleggingsadvies.Analyse van de $ETH-beweging op 26 augustus: $2535 afgewezen, terugval naar $2450, PCE-gegevens cruciaal voor doorbraak
Op 26 augustus zette Ethereum de trend van "stijgen en vervolgens dalen" voort. Gisteren bereikte ETH een piek tussen $2.530 en $2.545, maar werd duidelijk afgewezen. Tijdens de Aziatische sessie vandaag daalde de koers tot ongeveer $2.413, waarna het zich herstelde en schommelde tussen $2.440 en $2.465. Op het moment van schrijven noteert ETH rond $2.465, ongeveer 1,6% lager dan de openingskoers van gisteren. Ondanks de druk gedurende de dag blijft de reboundstructuur van half augustus tussen $1.870 en $1.920 intact, met een maandelijkse stijging van meer dan 31%.
Technisch gezien staat ETH voor een "strijd om de $2.500". $2.500 is momenteel het belangrijkste psychologische niveau — het fungeert als zowel steun- als weerstandspunt en is recentelijk meerdere keren getest. De RSI(14) bevindt zich nog steeds in het overgekochte gebied tussen 75 en 80, wat wijst op duidelijke druk voor een korte termijn correctie of consolidatie; de MACD toont nog steeds een bullish crossover met opwaartse divergentie, wat duidt op dominantie van kopers, maar de snelheid van de uitbreiding van de histogrammen vertraagt. De prijs staat boven de 50/100/200-daagse gemiddelden, wat een bullish opstelling bevestigt, maar het gebied tussen $2.530 en $2.550 vormt een korte termijn "plafond" — na het bereiken van dit niveau gisteren viel de koers snel terug.
Positief is dat institutioneel kapitaal blijft toestromen. De Amerikaanse spot Ethereum ETF zag gisteren een netto-instroom van $180 miljoen, de zevende opeenvolgende handelsdag met netto-instroom. BlackRock's ETHA droeg $146,4 miljoen bij, goed voor 81,3% van de totale instroom; Fidelity's FETH zag een instroom van ongeveer $25,75 miljoen. In de afgelopen 7 dagen bedroeg de cumulatieve netto-instroom in Ethereum ETF's ongeveer $1 miljard. Opmerkelijk is dat de instroom in Ethereum ETF's 57,2% bedraagt van die in Bitcoin ETF's, terwijl de marktkapitalisatie van Ethereum slechts 18,8% van de totale cryptomarkt uitmaakt — dit wijst op een duidelijk hogere allocatiebereidheid van ETF-kapitaal in ETH dan op basis van marktkapitalisatie.
Op macro-economisch vlak staat er een "grote test" voor de deur. Vanavond om 20:30 Beijing-tijd worden de Amerikaanse PCE-inflatiegegevens over juli gepubliceerd. De marktconsensus verwacht dat de kern-PCE jaar-op-jaar daalt van 3,3% naar 3,2%, maar de kern-PPI steeg in juli maand-op-maand met 0,4% (vier keer zo snel als in juni), wat een risico inhoudt dat de kern-PCE hoger uitvalt dan verwacht. Tegelijkertijd wordt de tweede raming van het BBP over het tweede kwartaal bekendgemaakt. Als de PCE-gegevens hawkish uitvallen, kan dit de "devaluatietrend" die vorige week door Amerikaanse staatsobligatie-repo's werd veroorzaakt verzwakken, en kan ETH als een hoog-beta activum aanzienlijk meer dalen dan BTC.
Belangrijke niveaus: weerstand ligt tussen $2.500 en $2.550 (recente toppen + psychologisch niveau); een effectieve doorbraak kan ruimte openen richting $2.600-$2.800. De eerste steun ligt tussen $2.420 en $2.450 (huidige consolidatiezone), met sterkere steun tussen $2.350 en $2.400. Bij een doorbraak onder $2.350 en versnelde daling moet de bullish structuur opnieuw worden geëvalueerd.
Risicowaarschuwing: ETH is in deze cyclus van $1.870 naar $2.545 gestegen, een korte termijn stijging van meer dan 36%, met duidelijke overboughtdruk. Als de financieringsrente voor perpetual contracts hoog blijft, kan dit de korte termijn correctiedruk versterken. Investeerders wordt aangeraden hun posities strikt te beheren, geen hoge leverage te gebruiken om de stijging te volgen, en nauwlettend de weerstand bij $2.500 en steun bij $2.420 in de gaten te houden. Wacht op de PCE-gegevens van vanavond voordat u een trendbeslissing neemt.PCE in juli overtrof de verwachtingen! De kans op een renteverhoging in september steeg van ongeveer 36% naar 42%
De zojuist gepubliceerde Amerikaanse PCE-cijfers van juli stegen op jaarbasis met 3,7%, de kern-PCE met 3,3%, beide hoger dan de eerdere optimistische marktverwachtingen.
Deze gegevens tonen opnieuw aan dat de inflatie in de VS hardnekkiger is dan velen denken, en dat het niet gemakkelijk is om snel een duidelijke afkoeling te zien. De Federal Reserve zal het op korte termijn moeilijker vinden om soepelere maatregelen te nemen, en de logica van het langer handhaven van hoge rentetarieven wordt nog sterker.
Risicovolle activa zullen op korte termijn onder druk staan, vooral technologieaandelen en crypto die eerder sterk gestegen zijn, waardoor winstnemingen waarschijnlijk zijn. Als de toekomstige cijfers niet dalen, zal de discussie over een renteverhoging in september serieuzer worden.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Analyse van de $BTC-beweging op 26 augustus: na afwijzing bij $81.000 terugval naar $79.000, PCE-gegevens cruciaal voor doorbraak
Op 26 augustus vertoonde Bitcoin een "stijging gevolgd door daling" patroon. Gisteren bereikte BTC een piek van $81.237, het hoogste niveau sinds half mei, maar na duidelijke afwijzing rond het 50-weeks gemiddelde (ongeveer $81.085) daalde het sterk. Tijdens de Aziatische sessie daalde het tot $77.808, waarna het schommelde tussen $78.500 en $79.000 om te herstellen. Op het moment van schrijven staat BTC rond $78.800, met een daling van ongeveer 1,27% in 24 uur.
De essentie van deze stijging en daling is een natuurlijke correctie na een "short squeeze". Op 19 augustus kondigde het Amerikaanse ministerie van Financiën aan de limiet voor eenmalige terugkoop van langlopende staatsobligaties te verhogen van $2 miljard naar minstens $4 miljard, waarna de markt snel inzette op "valutadevaluatiehandel" en BTC binnen 8 dagen bijna 28% steeg. Deze stijging werd echter vooral gedreven door gedwongen shortposities die werden afgewikkeld — tussen 19 en 20 augustus werden meer dan $3 miljard aan hefboomshorts in de cryptoderivatenmarkt geliquideerd, met een shortpercentage van 92%. Gedwongen aankopen kunnen de prijs snel opdrijven, maar elke liquidatie is het sluiten van bestaande posities, niet het creëren van duurzame vraag. Spotvraag is cruciaal voor het voortzetten van de trend.
Het goede nieuws is dat institutioneel kapitaal blijft toestromen. De Amerikaanse spot Bitcoin ETF zag gisteren een netto-instroom van $314 miljoen, de zevende opeenvolgende handelsdag met netto-instroom. BlackRock's IBIT droeg $284 miljoen bij, goed voor 90% van de totale instroom. Tot nu toe in augustus bedraagt de totale ETF-instroom $2,72 miljard, het hoogste maandelijkse totaal sinds 2026. Institutionele aankopen bieden een stevige bodemondersteuning voor BTC.
Echter, zowel technisch als macro-economisch staan we voor cruciale tests. Het 365-daags voortschrijdend gemiddelde van $83.000 wordt door meerdere analisten gezien als de "ultieme weerstand" en de "levenslijn van de bullmarkt" — BTC moet boven dit niveau sluiten op dagbasis om een trendomkeer te bevestigen. De eerste steun ligt tussen $78.000 en $78.500, met sterke steun tussen $76.000 en $76.500. Wat extra waakzaamheid vereist is dat de angst- en hebzuchtindex is gestegen naar 80-83, het "extreem hebzuchtige" gebied, wat historisch gezien vaak een teken is van korte termijn oververhitting.
Vanavond om 20:30 worden de Amerikaanse PCE-inflatiecijfers van juli bekendgemaakt, gevolgd door de kwartaalcijfers van Nvidia. Vrijdag zal Fed-voorzitter Waller zijn eerste keynote speech sinds aantreden geven op Jackson Hole. Deze drie gebeurtenissen zullen direct de renteverwachtingen voor september bepalen, met mogelijk sterke volatiliteit.
Samenvatting: BTC daalde na technische afwijzing bij $81.000 terug naar $79.000, wat een natuurlijke correctie is na een short squeeze. Doorlopende ETF-instroom biedt bodemsteun, maar $83.000 blijft de "ultieme toetssteen" voor het bepalen van bull- of bearmarkt. Investeerders wordt aangeraden hun posities strikt te beheren, hoge hefboomwerking te vermijden en de steun bij $78.000 en de PCE-gegevens nauwlettend te volgen. Sinds juni is de prijs van Bitcoin gestegen van 60.000 naar 80.000, en ETH is ook gestegen van 1500 naar ongeveer 2600. De snelle stijging van een paar dagen geleden zorgde voor een bruisende markt, maar met de daaropvolgende schommelingen en correcties beginnen veel mensen zich weer zorgen te maken: is deze stijging voorbij? Is er nog hoop voor een bullmarkt?
Ik denk dat het niet nodig is om vertrouwen op te bouwen door signalen te roepen; laten we direct vanuit de eerste principes kijken.
De prijs schommelt op de lange termijn rond de waarde, waarbij waarde als zwaartekracht fungeert en uiteindelijk de prijs terugtrekt. Tegenwoordig omarmt de Amerikaanse overheid blockchain, worden financiële activa steeds meer op de keten gezet, is de omvang van stablecoins doorgebroken tot 300 miljard dollar, en blijven tokenisatie van aandelen, strategische Bitcoin-reserves en RWA zich ontwikkelen. In een continu groeiende sector is de kans dat de prijs op de lange termijn stijgt vanzelfsprekend steeds groter.
Wat echt bepaalt wanneer de bullmarkt begint, is liquiditeit.
Kijkend naar enkele belangrijke momenten: oktober 2023, toen de verwachting van renteverlaging toenam; september 2024, een renteverlaging van 50 basispunten; april 2025, toen de markt begon te handelen op meerdere renteverlagingen in de tweede helft van het jaar. Narratieven bepalen de richting van kapitaal, liquiditeit bepaalt de totale hoeveelheid kapitaal. ETF's, verkiezingen en strategische reserves zijn routers voor kapitaal, maar zonder liquiditeit is het moeilijk om een volledige bullmarkt te stimuleren, hoe goed het narratief ook is.
Daarom is het beter om je niet druk te maken over of de bullmarkt zal komen, maar om de verbetering van de liquiditeit in de gaten te houden.
Neem bijvoorbeeld de olieprijs. Als de olieprijs blijft dalen, neemt de inflatiedruk af, wordt de verwachting van renteverlaging sterker, verbetert de liquiditeit, en kan dit uiteindelijk een nieuwe grote opwaartse golf stimuleren.
Dus, maak je niet te veel zorgen over kortetermijnschommelingen.
Hoe duidelijker de liquiditeitsverbetering, hoe krachtiger de bullmarkt waarschijnlijk zal zijn. 📊ETF blijft netto instromen, maar de markt stijgt niet direct mee?
De Bitcoin spot-ETF heeft al 7 handelsdagen op rij een netto instroom behouden, en op 25 augustus werd er opnieuw 314 miljoen dollar aan kapitaal aangetrokken, waarbij BlackRock IBIT 284 miljoen dollar voor zijn rekening nam, wat bijna het merendeel van de instroom van die dag vertegenwoordigt.
Veel mensen zien deze indrukwekkende cijfers en concluderen instinctief: instellingen stappen in, de koers zal snel stijgen.
Maar ik denk dat je dat niet zomaar direct aan elkaar kunt koppelen.
Belangrijker dan alleen de instroomcijfers is of de kapitaalstroom en de koers op de markt resoneren.
ETF-kapitaal vertegenwoordigt de langetermijnallocatie van instellingen, wat niet gelijk staat aan een kortetermijn koopopdracht om de koers te pushen. Instellingen kopen via ETF's meestal gefaseerd en als onderdeel van hun activaspreiding, wat niet per se direct een sterke stijging op de spotmarkt veroorzaakt.
Als alleen de ETF-kanaal instroom plaatsvindt, maar het spotvolume, de actieve kopers op de blockchain en het algemene marktrisico sentiment niet meebewegen, ontstaat er een discrepantie waarbij "de kapitaaldata er goed uitziet, maar de prijs op een hoog niveau zijwaarts beweegt en frustrerend is".
Voor een nieuwe opwaartse trend in de toekomst kan men niet alleen vertrouwen op de ETF-instroom. Er is behoefte aan extra kapitaal van buiten de markt, spotkopers en een gunstige macro-omgeving die samen zorgen voor positieve resonantie tussen kapitaal en prijs, waardoor de zekerheid van een stijging toeneemt.
Aangezien de markt momenteel zijwaarts beweegt op een hoog niveau, moet men niet alleen op basis van één kapitaaldata agressief hoger instappen, maar geduldig wachten op bevestiging van signalen. 由CoinMarketCap追踪的“恐惧与贪婪指数”，在昨天（8月25日）一举冲破80大关，飙至81，正式宣告市场进入“极度贪婪”状态——这是自2024年底牛市高点以来的首次。 这是有记录以来，唯一一次从“极度恐惧”直接跃升至“极度贪婪”的走势。这种史无前例的情绪大反转，到底意味着什么？ 半年走完牛熊，背后推手是谁？ 还记得今年2月吗？市场一片哀嚎。指数跌至5，堪比2022年FTX崩盘时的绝望。当时的恐慌源头，并非来自币圈内部，而是宏观地缘政治的黑天鹅——市场一度盛传，川普可能对伊朗动武，引发油价和通胀预期飙升，美联储降息无望，科技股与加密货币应声暴跌 。比特币在恐慌中一度从高位被砸下。 然而，仅仅六个月后，画风180度大转弯。驱动当前这波贪婪的，是最简单也最粗暴的逻辑：价格。就在昨天，比特币一根大阳线，强势收复8万美元大关，盘中最高触及81270美元 。空头叫苦不迭，一夜之间全网超过9万人被爆仓，清算金额高达6.5亿美元 。 81是顶部警报，还是加速信号？ 历史上，“极度贪婪”这个信号，像一个狡猾的谜语，时而预示着风险，时而又在为趋势背书。 看空者说：这是“逃顶”信号灯。 别忘了20Quantitatieve giganten vergroten hun posities aanzienlijk, terwijl een korte termijn terugval van 36% op hoge niveaus samenvalt; $SNDK vertoont kapitaalscheiding te midden van een scherpe daling voorafgaand aan de implementatie van een miljardencontract en datalancering.
De markt toont aan dat de 36% terugval na een jaar van sterke stijging korte termijn verkoopdruk veroorzaakt, waarbij een daling van ongeveer 2% voor de opening de defensieve stemming van handelaren vóór de datalancering weerspiegelt. Wat de drijvende factoren betreft, staat het effect van institutionele grote posities en lock-up op de eerste plaats, gevolgd door de prestatiezekerheid met een datacenterinkomstenstijging van 437% op jaarbasis tot 5,15 miljard dollar, en als laatste de korte termijn chiprotatie.
Jane Street vergrootte haar positie met 540% tot 7,41 miljoen aandelen (5,47% van de uitstaande aandelen), waarmee ongeveer 9 miljard dollar aan marktkapitalisatie werd vastgelegd, wat de effectieve verkoopdruk op de vrije float direct verlaagde. Acht langlopende leveringscontracten met een niet-uitgevoerde waarde van 91,1 miljard dollar bieden op middellange tot lange termijn waarderingssteun.
Het opwaartse scenario vereist een volumestijging na opening om de daling van 2% voor de opening te herstellen. Als de bulls het cruciale niveau vasthouden, zal het kapitaal de prestatielogica volgen waarbij het aandeel van datacenterverkopen stijgt van 12% naar 38% en proberen verder te stijgen. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een volumearme rally die snel onder het vorige dieptepunt zakt.
Het neerwaartse scenario wordt geactiveerd door toenemende verkoopdruk na de datalancering, met een paniekverkoop tijdens de handelsdag die de winstneming versterkt. Als winstgevende posities op hoge niveaus versneld worden afgebouwd, zal de prijs op zoek gaan naar een nieuw ondersteuningsgebied. Het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een enorme koopdruk die de daling opvangt.
Als de krachten van bulls en bears op hoge niveaus in evenwicht zijn, zal de koers overgaan in een brede zijwaartse beweging. De 9 miljard dollar aan institutionele kostenbasis en de behoefte aan winstafwikkeling door korte termijn kapitaal zorgen voor een grotere intraday volatiliteit.
De belangrijkste variabele om de komende 24 uur te observeren is het volume bij de opening op het moment van datalancering en of de daling van 2% voor de opening snel kan worden teruggedraaid.
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期Zuid-Koreaanse geheugenchip aandelen vertoonden vandaag een duidelijke stijging gevolgd door een terugval.
SK Hynix: steeg tijdens de handelsdag meer dan 3%, maar eindigde uiteindelijk met een stijging van ongeveer 0,6%. Samsung Electronics: steeg ook tijdens de handelsdag meer dan 3%, maar de slotkoers beperkte de winst tot 1,75%. KOSPI: steeg uiteindelijk nog steeds met 0,97%, wat aangeeft dat de terugval vooral geconcentreerd was bij de leidende geheugenchipbedrijven en niet bij de hele Zuid-Koreaanse markt.
Waarom de terugval aan het einde van de handelsdag?
1. Winstneming op hoge niveaus is de meest directe factor
SK Hynix en Samsung Electronics hebben recent een sterke stijging doorgemaakt, waarbij de markt de AI-geheugen, HBM en prijsstijgingslogica van geheugen volledig heeft ingeprijsd. Na de verdere stijging tijdens de handelsdag kozen kortetermijnbeleggers ervoor winst te nemen.
2. De markt begint zich zorgen te maken over te hoge verwachtingen van "geheugenprijsstijgingen"
De volatiliteit van wereldwijde geheugenaandelen is recent duidelijk toegenomen, en de markt bespreekt nu de duurzaamheid van prijsstijgingen van DRAM en NAND en het risico dat prijzen in het vierde kwartaal een piek bereiken. Als de prijsstijging vertraagt, betekent dit dat de eerder door de markt gehanteerde hoge winstverwachtingen voor geheugenspecialisten mogelijk moeten worden bijgesteld.
3. SK Hynix heeft ook nog verstoringen door arbeidsconflicten
De vakbond van SK Hynix verwierp onlangs met een zeer krappe meerderheid een tijdelijke loonovereenkomst, waardoor nieuwe onderhandelingen nodig zijn. Hoewel dit beperkte impact heeft op de fundamentele situatie, kan het bij hoge aandelenkoersen een reden zijn voor kortetermijnbeleggers om posities te verminderen.
4. De eerdere sterke daling van Samsung Electronics laat waarderingsdruk achter
Op de 24e daalde Samsung sterk vanwege een aandeelhoudersrendementsvoorstel dat lager was dan de marktverwachting, wat aangeeft dat de markt nu hogere eisen stelt aan de Zuid-Koreaanse geheugenkoploper, namelijk van "winstgroei" naar "bovengemiddelde groei + aandeelhoudersrendement". De Amerikaanse BBP is zojuist bekendgemaakt: Q2 groeide met 1,5%!
De marktverwachting was ook 1,5%, precies volgens verwachting.
Wat betekent dit?
Althans voorlopig lijkt de Amerikaanse economie niet plotseling te vertragen, de BBP-cijfers zijn op zich neutraal en vormen moeilijk een nieuwe eenzijdige katalysator voor Amerikaanse staatsobligaties, de dollar en risicovolle activa.
Wat de markt echt frustreert, is de vanavond wat hogere PCE.
De huidige macro-economische situatie is interessant:
De economie is niet ingestort, maar de inflatie is nog niet volledig gedaald.
Dat is waar de Federal Reserve het meest mee worstelt.
Als de economie veerkrachtig blijft en de inflatie hardnekkiger is dan verwacht, dan zullen de eerder optimistische verwachtingen over renteverlagingen gemakkelijk worden bijgesteld.
Dus vanavond geen verrassingen bij het BBP, de markt kan even opgelucht ademhalen.
Maar voor BTC is het nu niet het BBP dat de volgende koers bepaalt, maar hoe de Federal Reserve deze wat warmere inflatiecijfers interpreteert.
Vooral de Jackson Hole-bijeenkomst op vrijdag, wat Warsh precies zal signaleren, is cruciaal.
Een dovige toon = verbeterde liquiditeitsverwachtingen, BTC heeft kans om verder te stijgen.
Een havikentoon = afkoeling van renteverlagingverwachtingen, een sterkere dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen, BTC moet oppassen voor een piek gevolgd door een daling.
Het BBP houdt alleen de basis stabiel, de PCE is de echte test.
Vervolgens is het afwachten hoe de Federal Reserve deze bal opvangt. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC