Orbit Post Sitemap
De Amerikaanse dollar heeft net de grootste dagelijkse stijging in bijna vier weken laten zien, de Bloomberg Dollar Index steeg tijdelijk met 0,2%. De achterliggende logica is heel direct: de Amerikaanse PCE-inflatie blijft op 3,7%, wat de marktverwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve weer heeft verhoogd.
Deze macroliquiditeitsomgeving is inderdaad ongunstig voor de cryptomarkt. Een sterke dollar betekent dat het effect van risicovrije opbrengsten en dollaractiva op de kapitaalstromen toeneemt, waardoor de hefboomwerking in de wereldwijde kapitaalmarkten actief wordt teruggeschroefd. $BTC zat oorspronkelijk rond het kritieke punt van 79.000 tot 80.000 dollar te schommelen, en de dollar die nu plotseling stijgt, legt als het ware nog een extra steen op de toch al moeizame poging om door te breken naar boven.
Op dit moment blijft BTC rond de 79.000 dollar, met aanhoudende netto-instroom in spot-ETF's, institutionele aankopen en gedwongen stop-losses van eerdere shortposities. De echte kernstrijd is nu of deze sterke opleving van de dollar een kortetermijnemotie-uitzuivering is, of een middellangetermijntrendommekeer.
De logica voor de komende ontwikkeling is dus heel duidelijk.
Als de Federal Reserve-functionarissen tijdens de Jackson Hole-bijeenkomst blijven vasthouden aan een havikachtige toon, waardoor de dollarindex en de Amerikaanse staatsobligatierendementen gelijktijdig omhoog schieten, zal het voor BTC exponentieel moeilijker worden om op korte termijn boven de 80.000 dollar te blijven. De hoog-beta altcoins, die het meest gevoelig zijn voor liquiditeitsdruk, zullen dan geconfronteerd worden met een nog heftigere uitverkoop.
De ware doorbraak of valse uitbraak rond de 80.000 dollar, de beweging van de dollarindex in het buitenland en de veranderingen in de macro-rentetarieven zijn de onderliggende variabelen die echt de richting van de liquiditeit bepalen. #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $NVDA Nvidia's kwartaalcijfers overtroffen opnieuw de verwachtingen, mijn kernconclusie blijft: de vraag naar AI rekenkracht vertoont voorlopig geen tekenen van piek, maar de markt zal steeds meer letten op de kwaliteit van de groei
Financieel gezien bedroeg de omzet in Q2 96,22 miljard dollar, een stijging van 106% op jaarbasis en 18% ten opzichte van het voorgaande kwartaal; de omzet van datacenters bedroeg 89 miljard dollar, een stijging van 117% op jaarbasis, en vertegenwoordigt inmiddels meer dan 90% van de totale omzet
Ook aan de productzijde is er geen onderbreking: Blackwell wordt nog steeds snel geleverd, terwijl de nieuwe generatie Vera Rubin al in de opschalingsfase zit
Tegelijkertijd verwacht het management dat de omzet in FY2028 met ongeveer 70% kan groeien, duidelijk hoger dan de eerdere marktverwachting van ongeveer 44%
De kwartaalcijfers zijn echter niet zonder zorgen: de huidige brutomarge is ongeveer 75%, de richtlijn voor Q3 daalt naar ongeveer 74%, en het management verwacht dat deze in Q4 mogelijk verder daalt naar 71%–72%, voornamelijk door stijgende kosten van geheugen en andere componenten
Kort samengevat: de vraag blijft extreem sterk, de overgang naar Rubin verloopt soepel, en er is op korte termijn geen duidelijk keerpunt in de fundamentele situatie; maar de kernuitdaging voor $NVDA in de volgende fase verschuift geleidelijk van "kunnen we GPU's blijven verkopen" naar "kan deze enorme AI CapEx uiteindelijk voldoende omzet en cashflow genereren"
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $SNDK $BTC 19,2 miljard ETF-gelden vs 6,4 miljard opties die aflopen: de "vleesgevecht" tussen long en short rond de grens van 80.000 dollar
Broeders en zusters, morgen om 16:00 uur begint een echte "mesvecht".
Aan de ene kant steken instellingen echt geld in, aan de andere kant legt de derivatenmarkt een net van contracten.
19,2 miljard dollar vs 6,44 miljard dollar.
Dit is geen oefening. Dit is een directe confrontatie tussen long- en shortpartijen rond de grens van 80.000 dollar.
🔵 Aan de longkant is het munitie genoeg —
De Amerikaanse spot Bitcoin ETF had vorige week een netto-instroom van 1,92 miljard dollar, het hoogste in 10 maanden.
Augustus is nog niet voorbij, maar de cumulatieve netto-instroom is al opgelopen tot 2,72 miljard dollar, meer dan de 1,97 miljard in april, en is daarmee de sterkste maand van dit jaar.
Alleen IBIT van BlackRock nam daarvan 1,3 miljard dollar voor zijn rekening, meer dan twee derde.
Gisteren (26 augustus) registreerde de Bitcoin ETF opnieuw een netto-instroom van 232,2 miljoen dollar, de achtste opeenvolgende handelsdag met positieve instroom.
Kenmerkend voor institutioneel geld is dat het langzaam maar gestaag is.
Het is geen speculatief geld dat snel in- en uitstapt. Het is bedoeld om een fundament te leggen.
De totale activa van Bitcoin ETF naderen de grens van 100 miljard dollar. Dit is geen geld van particuliere beleggers, maar van pensioenfondsen, hedgefondsen en family offices.
🔴 Aan de shortkant is het slagveld gelegd —
Morgen (28 augustus) om 16:00 uur Beijing-tijd lopen ongeveer 81.700 Bitcoin-optiecontracten op Deribit af, met een nominale waarde van 6,44 miljard dollar.
Deze contracten vertegenwoordigen bijna 20% van het openstaande volume van Bitcoin-opties op Deribit.
Er zijn ongeveer 44.639 call-opties en 37.061 put-opties, met een put/call-ratio van 0,83.
De echte sleutel ligt in de prijsverdeling —
Het maximale pijnpunt (Max Pain) ligt op 68.000 dollar.
Maar de call-opties zijn sterk geconcentreerd rond de uitoefenprijzen van 75.000 en 80.000 dollar.
Er zijn 236 miljoen dollar aan openstaande call-opties op 75.000 dollar en 157 miljoen dollar op 80.000 dollar.
Wat betekent dit?
Het betekent dat veel houders van call-opties gokken dat Bitcoin bij afloop boven de 75K of 80K zal staan. Als dat niet lukt, zijn die opties waardeloos.
Market makers moeten voor afloop gamma-hedging uitvoeren; bij elke prijsschommeling moeten ze Bitcoin kopen of verkopen om risico's te balanceren.
Bitcoin schommelt nu rond 78.500-79.000 dollar.
Het zit vast tussen 75K en 80K — noch omhoog, noch omlaag, wat voor long en short lastig is.
💥 De confrontatie van twee krachten —
De logica van de longkant: ETF-gelden blijven binnenstromen, instellingen kopen, IBIT alleen al heeft meer dan 90% van het aandeel. Dit is "fundamenteel" geld, niet bedoeld om snel te verkopen.
De logica van de shortkant: 6,4 miljard aan opties lopen af, market makers moeten hedgen, enorme contracten liggen op de kritieke niveaus van 75K en 80K, de prijs zal waarschijnlijk op een bepaald punt "verankerd" worden.
On-chain data toont dat langetermijnhouders rond 80K beginnen met winstnemingen.
De posities die jaren geleden voor tienduizenden dollars werden gekocht, worden nu bij 80K verzilverd.
Opties lopen af, oude beleggers willen eruit, ETF's blijven kopen.
Drie krachten botsen rond de 80K.
📊 Twee scenario's —
Scenario A: ETF-kopers zijn sterk genoeg om de verkoopdruk en hedgebehoefte door optie-afloop op te vangen → prijs blijft stabiel in het 78K-80K bereik, of breekt zelfs door boven 80K.
Scenario B: optie-afloop veroorzaakt geconcentreerde sluitingen door market makers, gecombineerd met winstnemingen door langetermijnhouders → prijs daalt naar 74K-76K om steun te zoeken.
De Chief Risk Officer van Deribit zei: "Dit wordt een afloopgebeurtenis om in de gaten te houden."
19,2 miljard is het stemgeld van instellingen, 6,4 miljard is het slagveld van derivatencontracten.
De stemmers zeggen "ik blijf kopen", de opstellers zeggen "tot hier en niet verder".
De strijd rond 80.000 dollar gaat niet om wie het hardst schreeuwt — het gaat om wie het meest geduld heeft.
Morgen om 16:00 uur wordt het antwoord gegeven.
$BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Een paar dagen geleden had ik een medische check-up, waarbij drie buisjes bloed werden afgenomen en een volledige genetische test werd gedaan.
Op de dag dat het rapport uitkwam, bedacht ik ineens een vraag:
Van wie zijn deze gegevens eigenlijk — mijn bloedgroep, genetische mutatierisico's, cholesterolwaarden?
Het antwoord is: ze zijn niet van mij.
Het ziekenhuis bewaart een kopie, het testbedrijf bewaart er een, en waarschijnlijk heeft een derde partij ze gekocht voor onderzoek. En ik, als eigenaar van de data, krijg niet eens een bericht.
Dat is best absurd.
Maar de logica is simpel:
data op de blockchain → jij hebt de privésleutel → wie jouw data wil gebruiken, moet jouw toestemming krijgen
Toestemming kan betaald worden, of in ruil voor tokens
Farmaceutische bedrijven hebben grootschalige real-world data nodig voor klinisch onderzoek, en ze zijn bereid ervoor te betalen
Dit is geen luchtkasteel. Japan werkt al aan PHR-wetgeving om burgers formeel eigenaar te maken van hun gezondheidsgegevens. In de VS lopen er enkele HIPAA-conforme blockchain medische projecten. China bouwt een nationaal gezondheidsdataplatform, ook gericht op datastroom als productiefactor.
Natuurlijk is het nog ver van daadwerkelijke implementatie.
Maar de richting is goed. In de volgende narratieve cyclus zal "data-eigendom" waarschijnlijk een serieus onderwerp worden — en medische data is een van de meest urgente sectoren.
In vergelijking met die meme-munten die alleen op hype draaien, heeft dit tenminste een echte industriële logica.
Wat denk jij? Zou jij jouw medische check-up data op de blockchain willen zetten?
#medischedata #Web3 #blockchain
$BTC $ETH $BNB In de recente handelsdagen is misschien wel de meest opvallende verandering op de cryptomarkt niet de hoogte van de gestegen Bitcoin-prijzen, maar eerder het steeds meer gesynchroniseerde tempo van kapitaalinstromen. Gegevens tonen aan dat Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's in slechts vijf Amerikaanse handelsdagen meer dan 2 miljard dollar aan BTC hebben opgebouwd, een sterke reeks die zelden is gezien in de afgelopen tien maanden. Met andere woorden, dit is geen plotselinge golf van kopen op één dag, maar een aanhoudende en stabiele opeenstapeling van posities. Wat echt intrigerend is, is niet alleen de absolute waarde van dit getal. Het moet worden opgemerkt dat het huidige prijsniveau van Bitcoin duidelijk hoger ligt dan het vorige laagtepunt. Logischerwijs gezien kunnen sommige fondsen, naarmate de prijzen herstellen, ervoor kiezen te wachten op diepere correcties voordat ze de markt betreden. Maar wat we nu zien, is dat institutionele fondsen niet zijn gestopt omdat prijzen niet langer "goedkoop" zijn, maar de blootstelling op relatief hogere niveaus zijn blijven vergroten. Deze volharding van "meer kopen naarmate de prijzen stijgen" spreekt vaak voor zich meer dan een grote instroom van één dag. Natuurlijk wekt het zien van een enorme instroom van Wall Street-fondsen gemakkelijk een intuïtie op: bezit het grote geld informatie die we niet kennen? Deze mogelijkheid bestaat zeker, maar misschien is het niet nodig om het onderwerp te mysterieus te maken. Grote fondsen bouwen vaak posities op in maanden of zelfs jaren, en ze richten zich mogelijk op de logica van de allocatie op de lange termijn, in plaats van op kortetermijnfluctuaties in de komende dagen. Daarom zie ik deze kapitaalstromen van ETF's liever dan als structurele vraagsignalen dan als precieze voorspellingen van kortetermijntrends. Het verschil tussen de twee is eigenlijk heel belangrijk. Ga verderOnlangs circuleert er een gezegde in buitenlandse gemeenschappen die ruwweg luidt: "Als je nu geen CORE insluipt, moet je dan wachten tot het naar 3U stijgt om het te realiseren?" Deze uitspraak raakt precies de juiste snaar, want het raakt twee emoties terecht: de ene is angst om toekomstige grote rally's te missen, en de andere is de urgentie om te vrezen dat de huidige lage prijzen nooit zullen terugkeren. Maar emoties zijn emoties; marktfeiten zijn vaak veel rustiger dan slogans. Laten we deze uitspraak eens ontleden. Aan de optimistische kant, als het BTC-Fi-traject blijft opwarmen en producten als lstBTC staking, SatPay, Core Alpha en gedecentraliseerde stablecoins geleidelijk kunnen worden gelanceerd en opschalen, en de markt bereid is te betalen voor een langetermijnverhaal, dan is het geleidelijke stijgende prijscentrum geen fantasie, en is 3U als langetermijnvisie niet geheel onvoorstelbaar. Maar hier is een belangrijk uitgangspunt: Bitcoin als geheel moet in een bullmarkt zitten, de ontwikkeling van ecosystemen moet worden opgeschaald, nieuw kapitaal blijft binnenstromen en het mag niet achterblijven in een fel competitieve koers. Al deze factoren moeten gelijktijdig worden vastgesteld—geen enkele mag ontbreken. Met andere woorden, 3U is meer een geïdealiseerd doel dan een vastgesteld feit. Laten we naar een andere laag van de realiteit kijken. Van de huidige prijs naar $3 gaan betekent meerdere keren het opwaartse potentieel, wat extreem hoge verwachtingen met zich meebrengt. Als de projectvoortgang niet aan de verwachtingen voldoet, of als de hype in de sector afkoelt, is het heel goed mogelijk dat prijzen lange tijd op laag niveau blijven. Wat nog belangrijker is, is dat het gezegde 'Als je nu niet koopt, kun je later geen goedkope chips kopen' in wezen een klassieke FOMO-retoriek is. De cryptomarkt heeft nooit bestaanOp 19 augustus werden shortposities in Bitcoin voor $1,37 miljard in één dag geliquideerd.
Wat betekent dat? Het is bijna het dubbele van het vorige record van juli 2021 ($757 miljoen).
Twee dagen later, op 21 augustus, kwam er nog eens $739 miljoen bij.
In twee dagen verloren shorts meer dan $2,1 miljard.
184.821 mensen werden geliquideerd. Binnen het squeeze-venster was 85% van de liquidaties shortposities — de grootste dagelijkse shortliquidatie sinds Glassnode begon met statistieken in 2019.
Dit is geen stijging, dit is een "textbook short squeeze".
Maar wat echt interessant is, is niet hoeveel shorts er zijn overleden — maar hoe ze stierven.
Bitcoin steeg van $62.000 naar boven de $80.000. Normaal gesproken zou bij zo'n prijsstijging de open interest in futures ook moeten stijgen — longs bouwen posities op om de rally te volgen.
Maar dit keer was het anders.
De open interest in BTC-futures daalde juist met 11%, van 353.500 BTC vóór de rally naar 312.600 BTC. Op 25 augustus daalde het zelfs tot 587.600 BTC, een dieptepunt in vijf maanden.
De funding rate keerde terug naar neutraal.
Begrijp je het?
Het zijn niet de longs die massaal bijkopen — het zijn de shorts die gedwongen capituleren.
Vetle Lunde, hoofd onderzoek bij K33, zei het duidelijk in zijn rapport "Altitude sickness can wait": historische short squeezes gebeuren vaak in de bodemfase van Bitcoin — wanneer shortposities te overbezet zijn, is een short squeeze de katalysator voor een trendomkeer.
De shorts zijn volledig uitgedund.
De vraag is nu — wie gaat long?
Twee signalen strijden met elkaar:
Signaal één: institutionele beleggers stappen in.
De Amerikaanse spot Bitcoin ETF zag vorige week een netto-instroom van $1,92 miljard, de grootste wekelijkse instroom sinds oktober 2025. Sinds begin augustus is de totale instroom $2,72 miljard. Vijf dagen op rij netto-instroom, geen uitstroom.
Signaal twee: retailhefboom neemt af.
De open interest in futures is op het laagste punt in vijf maanden. De funding rate voor perpetual contracts blijft onder 10%, met slechts milde longposities. Spot stijgt, maar de hefboom volgt niet.
Dit is een typische "spot-gedreven rally" — instellingen kopen spot, maar retail durft niet met hefboom te kopen.
Een grotere variabele komt overmorgen.
Op vrijdag 28 augustus verloopt er voor ongeveer $6,44 miljard aan Bitcoin-opties op Deribit. Call-opties zijn geconcentreerd rond de uitoefenprijzen $75.000 en $80.000. Maar het grootste pijnpunt ligt op $68.000.
In gewone taal:
Mensen die call-opties op $80.000 hebben gekocht, proberen wanhopig de prijs omhoog te duwen.
Market makers proberen de prijs juist omlaag te drukken om verliezen te voorkomen.
Deze touwtrekwedstrijd wordt vrijdag beslist.
$2,1 miljard aan shortlichamen hebben de weg naar $80.000 geëffend.
Maar hoe ver die weg gaat — hangt niet af van hoeveel shorts nog kunnen verliezen, maar van hoeveel longs willen kopen.
ETF's kopen, maar is dat genoeg om de verkoopdruk op hoge niveaus op te vangen?
Na het verlopen van opties trekken market makers hun hedgeposities terug, waar gaat de prijs dan heen?
K33 zegt dat het technische signaal — binnen 4 dagen terug boven de 50-, 100-, 200-daagse en 200-weekse gemiddelden — in de geschiedenis slechts drie keer voorkwam: oktober 2015, april 2020 en oktober 2023. Elke keer was het het begin van een bullmarkt.
Maar Matt Hougan, CIO van Bitwise, waarschuwt ook: naarmate het wereldwijde financiële systeem steeds meer als geopolitiek instrument wordt gebruikt, zal een neutraal monetair netwerk dat niet aan één land gebonden is, steeds waardevoller worden.
Allemaal waar.
Maar een bullmarkt wordt niet gebouwd op shortlichamen — maar op echt geld.
De shorts zijn allemaal dood.
Nu is het aan de longs.
$BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 美股盘面先给了个冷脸：QQQ从734一路滑到706附近，短线均线集体走软，这周英伟达财报和PCE数据就像两道闸门，市场在等一个方向。 你有没有发现，最近几天币圈像是被一根看不见的绳子牵着走？ 先说QQQ。它不只是数字跌了，更重要的是它反映了资金对"高估值+高利率"组合的敏感。只要长端收益率还在高位，科技股就容易被压估值，这种压力会通过BTC的风险偏好传导到整个加密市场。技术面上，710是短期分水岭，放量收回去才算稳，跌破700就要小心加速下探。 再看几个山寨的细节，信号其实很微妙： - BICO上Upbit现货对，首轮流动性确实被激活了，但热度一退就进入高换手震荡。缩量企稳说明有人接，但只有放量突破整理区，才有真正的趋势空间。 - BEAT解锁后的抛压还没完全消化，这波反弹更多是超跌修复。结构没反转，反弹缩量的话，小心供应继续松动。 - OKB还在等X Layer的生态故事兑现，箱体突破必须配量，不然容易假动作。 - HYPE离历史高位不远，协议收入和合规预期是底气，但29号那波解锁是个明牌风险，得盯紧。 - TRUMP在"新币传闻被否"之后，事件风险反而更大了，Meme属性决定高位波$BTC De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft plotseling weer de rente verhoogd!
De basisrente is gestegen tot 3,00%.
Dit is de tweede keer binnen twee maanden dat ze ingrijpen!
De Zuid-Koreaanse won is sinds juni met meer dan 12% gestegen.
De liquiditeit in Azië begint nieuwe variabelen te vertonen!
De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft opnieuw de rente verhoogd en de basisrente opgeschroefd tot 3,00%. Dit is de tweede verkrapping binnen twee maanden na meer dan drie jaar zonder renteverhogingen. Na de bekendmaking van het besluit bleef de won sterker worden en steeg op die dag met ongeveer 0,56%. Tegelijkertijd verwacht de Zuid-Koreaanse centrale bank een bbp-groei van 3,3% in 2026, maar de inflatie blijft boven het doel van 2%.
Wat deze keer het meest interessant is, is de wereldwijde beleidsverscheidenheid. De markt handelt op verdere versoepeling in de VS, maar Zuid-Korea verhoogt de rente opnieuw vanwege groei-, wisselkoers- en inflatiedruk, waardoor de kapitaalkosten in Azië een andere richting inslaan.
De VS bespreekt wanneer ze gaan versoepelen, terwijl Zuid-Korea al twee keer op de rem heeft getrapt.
De wereldwijde liquiditeit is niet overal ruim, wie als eerste van koers verandert, wordt de echte grote variabele voor risicovolle activa!$BTC De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft plotseling weer de rente verhoogd!
De basisrente is gestegen tot 3,00%.
Dit is de tweede keer binnen twee maanden dat ze ingrijpen!
De Zuid-Koreaanse won is sinds juni met meer dan 12% gestegen.
De liquiditeit in Azië begint nieuwe variabelen te vertonen!
De Zuid-Koreaanse centrale bank heeft opnieuw de rente verhoogd en de basisrente opgeschroefd tot 3,00%. Dit is de tweede verkrapping binnen twee maanden na meer dan drie jaar zonder renteverhogingen. Na de bekendmaking van het besluit bleef de won sterker worden en steeg op die dag met ongeveer 0,56%. Tegelijkertijd verwacht de Zuid-Koreaanse centrale bank een bbp-groei van 3,3% in 2026, maar de inflatie blijft boven het doel van 2%.
Wat deze keer het meest interessant is, is de wereldwijde beleidsverscheidenheid. De markt handelt op verdere versoepeling in de VS, maar Zuid-Korea verhoogt de rente opnieuw vanwege groei-, wisselkoers- en inflatiedruk, waardoor de kapitaalkosten in Azië een andere richting inslaan.
De VS bespreekt wanneer ze gaan versoepelen, terwijl Zuid-Korea al twee keer op de rem heeft getrapt.
De wereldwijde liquiditeit is niet overal ruim, wie als eerste van koers verandert, wordt de echte grote variabele voor risicovolle activa!De cijfers in dit kwartaalrapport van Nvidia zijn echt indrukwekkend:
Q2-omzet 96,2 miljard dollar, meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar, 106%;
Wall Street verwachtte ongeveer 92,2 miljard, dus ze zijn ver vooruitgelopen.
De prognose voor Q3 is 108 miljard dollar, met een marge van 2% omhoog of omlaag, ook hoger dan de marktverwachting van ongeveer 104 miljard. Datacenters 89 miljard, een stijging van 117% jaar-op-jaar, bijna 90% van de totale omzet van het bedrijf komt hieruit.
Maar het vreemdste is niet de cijfers, maar wat er na de beursuren gebeurde.
Toen het rapport uitkwam, daalde de aandelenkoers eerst met ongeveer 1% tot 2%.
Pas na de conference call trok de koers weer aan en steeg na sluiting van de beurs met ongeveer 4% tot 5%.
De laatste keren was het ook zo: de resultaten overtreffen de verwachtingen, maar de eerste reactie van de aandelenkoers is vaak zwak — niet omdat de cijfers slecht zijn, maar omdat de verwachtingen al te hoog waren.
Op dezelfde dag waren er nog twee harde feiten.
Amazon kondigde aan nog eens 2 miljoen GPU's bij Nvidia te kopen, die worden ingezet bij AWS, voor de periode 2027 tot 2028; de CFO van Nvidia zei dat de kapitaalinvesteringen van de vijf grootste hyperscale cloudproviders dit jaar bijna 800 miljard dollar bedragen, en in 2027 mogelijk 1,3 biljoen dollar.
De vraag neemt nog steeds toe, er zijn genoeg kopers voor chips.
Zie je, dit is het huidige dilemma: de boeken zien er steeds beter uit, maar de aandelenkoers is steeds moeilijker te laten stijgen door alleen "beter dan verwacht".
Dus, is dit kwartaalrapport van Nvidia het hoogtepunt van het goede nieuws, of juist een kans om in te stappen bij een correctie? $NVDA #BTC stijgt en daalt weer, opties vervallen vergroten de strijd rond de $80.000 grens
$BTC's recente rally is niet zomaar een simpele achtervolging door particuliere beleggers.
In de afgelopen week is BTC snel gestegen van ongeveer $62.000 naar een piek boven $81.000, met een stijging van meer dan 23% in 7 dagen. Tegelijkertijd blijft de Amerikaanse spot BTC ETF kapitaal aantrekken, met een netto instroom van bijna $1,9 miljard in één week en een cumulatieve netto instroom van meer dan $3 miljard in augustus. Institutioneel kapitaal keert terug naar de markt en vormt een belangrijke steun voor deze rally.
Het is echter opmerkelijk dat deze stijging niet volledig is geëscaleerd tot een extreme hefboommarkt zoals eerder.
Terwijl BTC boven de $80.000 uitkomt, daalt het aantal openstaande futures-contracten juist en ligt het momenteel onder de 700.000 BTC. Dit betekent dat een deel van de stijging wordt aangedreven door short-covering en spotkapitaal, in plaats van door een grote toename van nieuwe hefboomposities.
Wat echt aandacht verdient, is:
$80.000 is niet langer slechts een eenvoudige technische weerstand.
Hier komen winstnemingen, vastzittende posities, optieposities en marktsentiment samen.
Belangrijker nog, op 28 augustus vervallen ongeveer 81.700 BTC-opties met een nominale waarde van ongeveer $6,44 miljard, waarvan ongeveer 44.639 calls en 37.061 puts, met een put/call-ratio van ongeveer 0,83. Zo'n grote concentratie van optie-verval kan de prijsvolatiliteit rond de $75.000–$80.000 verder vergroten. Of je blijft winst pakken, of je kijkt de show helemaal uit
Verse marktdata is binnen, de twee grootste sterren in de cryptowereld geven vandaag een sterke show: BTC schommelt rond 78785, ETH stijgt synchroon naar 2494. De lichte daling van de Amerikaanse aandelenmarkt is niet erg, Nvidia houdt de boel overeind met een veel beter dan verwachte kwartaalcijfers, de nabeurs stijging is direct meer dan 4%.
Aan de macrokant is het beeld plotseling veranderd. PCE op jaarbasis 3,7%, op maandbasis 0,2%, beide hoger dan verwacht, inflatie blijft hardnekkig. Dus de belangrijkste variabele deze week is de toespraak van Walsh op vrijdag in Jackson Hole. CME-data laat zien dat het basisscenario is om de rente in september ongewijzigd te houden, maar met zulke hete inflatiecijfers is het moeilijk om de prijs van renteverhogingen volledig te laten verdwijnen, het is alsof de persoon weg is maar de schoenen nog voor de deur staan.
De kwartaalcijfers van Nvidia in detail: Q2 omzet 96,2 miljard dollar, +106% jaar-op-jaar; datacenters 89 miljard, +117% jaar-op-jaar; EPS 2,22 dollar, +120% jaar-op-jaar. De duurzaamheid van de AI-vraag is nu echt met geld en bloed bewezen, de zichtbaarheid van orders is aanzienlijk verbeterd. Maar wees niet te enthousiast — na een stijging van meer dan 4% voor de marktopening begon de markt de cijfers te verwerken, wat betekent dat de markt al een deel van de positieve verwachtingen had ingeprijsd, het is links winst nemen, rechts verwachtingen inlossen.
Op geopolitiek gebied zei Trump over Iran dat er geen tijdschema is en dat hij het niet eilig heeft. Omdat hij niet haast heeft, is de verwachting van geopolitieke ontspanning op de markt al voor de helft afgekoeld.
Tot slot over de hoofdrolspeler. BTC staat nu op 78785, boven ligt tussen 79500 en 80000 een grote druk van short liquidaties, als het door de 80.000 breekt, wordt de short squeeze direct geactiveerd en stijgt het snel; onder ligt tussen 76500 en 78000 een concentratie van long liquidaties, als het onder 78000 zakt, moeten de hefboomlongs snel worden geliquideerd. Het is een mijnenveld aan beide kanten, een verkeerde beweging van BTC betekent direct het licht uit en instant noodles eten.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL $BTC $QQQ
In juli, tijdens een livestream waarin ik sprak over de wisselkoersconversie tussen Bitcoin en de Nasdaq, plaatste ik een afbeelding die een lange termijn vergelijking toont van de BTCUSD/NAS100 wisselkoers.
1.
Destijds lag de BTCUSD/NAS100 rond de 2, nu is het ongeveer 3.
De vorige Bitcoin-wisselkoers daalde met 72%,
begin juli was Bitcoin in deze berenmarktcyclus ten opzichte van de Nasdaq al met 65% gedaald.
2.
Deze afbeelding is erg interessant; wie bekend is met de Bitcoin-cycli ziet duidelijk dat de 4-jaarscyclus nog steeds geldig is.
Van 2021 tot 2025 ligt de hoogste wisselkoers rond de 5.
De recente bullmarkt heeft de wisselkoers niet veel hoger doen uitkomen,
en elke cyclus laat een afname in de daling van de wisselkoers zien, met minder volatiliteit.
3.
Op basis van bovenstaande signalen concludeerde ik dat
in juli en augustus de wisselkoers zou gaan herstellen, de kans op een bodem voor Bitcoin sterk zou toenemen, en er een vrij vloeiende opwaartse trend zou komen.
Bitcoin vertoonde al tekenen van een bodemomkering, dus verhoogde ik mijn periodieke aankopen en probeerde ik actief longposities te openen bij de bodem.
Nu, terugkijkend, zijn al deze voorspellingen uitgekomen.
Als je de geldstromen in verschillende markten en complexe institutionele data niet begrijpt, kun je simpelweg naar deze Bitcoin-wisselkoersgrafiek kijken om in grote lijnen te begrijpen waar Bitcoin en de Nasdaq zich momenteel bevinden. BTC deze stijging is "short liquidatie ontbranding + ETF/spot echte kapitaalinjectie", het lijkt momenteel meer op een tijdelijke opleving dan op een top; maar het is al in een cruciale testfase van aanbod.
De huidige focus ligt op drie niveaus:
Rond 70,4K: kernverdediging/kostenzone voor kortetermijnhouders, als dit standhoudt is de algehele bullish structuur niet slecht.
80–83K: eerste laag van aanbodabsorptietest.
83–86K: de echte strijdzone tussen bulls en bears, ook een resonantiegebied van diverse on-chain kosten, chipaanbod, orderboeken en derivatenstructuren.
Kijk de komende tijd niet naar het toppen, maar naar het kapitaal:
ETF blijft instromen + Spot CVD/grote kooporders sterk + verkoopmuren worden geleidelijk opgegeten + OI/Funding niet oververhit → neigt naar een echte doorbraak.
Prijs stijgt snel, maar spot verzwakt + verkoopmuren nemen toe + OI/Funding explodeert → waak voor valse doorbraak en tijdelijke top.
Huidige inschatting: 🟡 licht bullish, aan het testen van aanbod, niet bevestigd top.
Pas als het echt standhoudt en 83–86K absorbeert, betekent dit dat verdere opwaartse ruimte wordt geopend.
Persoonlijke onderzoeksinteresse, geen beleggingsadvies.#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
《Jane Street持股闪迪超5%_90亿美元重仓背后的AI存储布局》
Quant-gigant Jane Street heeft zojuist een belangrijk document vrijgegeven: ze hebben hun positie in SanDisk meer dan vervijfvoudigd en daarmee de 5%-drempel overschreden, met een totale inzet van maar liefst 9 miljard dollar.
Naast grote indexfondsen is SanDisk nu hun grootste enkele aandelenpositie, waarmee ze Apple en Nvidia ver achter zich laten.
Veel mensen denken dat SanDisk nog steeds gewone USB-sticks verkoopt, maar sinds hun zelfstandige beursnotering zijn ze volledig getransformeerd naar AI-datacenters met hoge bandbreedte opslag.
De brutowinstmarge is het afgelopen kwartaal gestegen van iets meer dan 20% naar 85%, en ze hebben een vierjarig gegarandeerd contract van meer dan 93 miljard dollar afgesloten met cloudreuzen.
Quant-instellingen houden fysieke aandelen aan om marktopties te hedgen, verdienen aan liquiditeitsspreads en positioneren zich tegelijkertijd in de kernknelpunten van AI rekenkracht. $BTC $SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.$SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.BTC is nog maar één stap verwijderd van $80.000, ik neig ernaar dat het deze keer zal doorbreken
BTC staat momenteel rond de $78.800, een stijging van 13,7% in de afgelopen 7 dagen, en is ongeveer 1,5% verwijderd van $80.000.
Ik ben momenteel bullish, niet omdat "$80.000 gegarandeerd stijgt", maar omdat de voorwaarden voor een doorbraak zich geleidelijk ontwikkelen.
Ten eerste is $80.000 zelf de meest directe korte termijn scheidslijn. Op 28 augustus verloopt er ongeveer $6,44 miljard aan BTC-opties, met een call/put nominale waarde ratio van ongeveer 0,83, en veel opties geconcentreerd rond $75.000 en $80.000, wat betekent dat de prijs een zeer gevoelige zone betreedt.
Wat echt interessant is: zodra BTC effectief door $80.000 breekt, kunnen market makers hun hedging verder vergroten, wat de opwaartse volatiliteit kan versterken; omgekeerd, als het onder $75.000 zakt, kan dit een deleveraging triggeren.
De totale marktkapitalisatie is momenteel ongeveer $2,65 biljoen, met een stijging van 12,16% in 7 dagen, en het marktaandeel van BTC is gestegen van 58,81% naar 59,65%, wat aangeeft dat deze rally nog steeds door BTC wordt gedomineerd.
Hoewel de open interest in derivaten in de afgelopen 7 dagen met 9,24% is gestegen en de financieringsrente positief blijft, is er geen extreme hefboomwerking opgebouwd. Voor mij is dit juist gezonder dan "prijsexplosie + gekke hefboomstapeling".
Dus mijn oordeel is duidelijk:
Als $75.000 standhoudt, blijf ik bullish; zodra $80.000 wordt vastgehouden, kan de markt van consolidatie naar versnelling overschakelen.
Wat ik nu het meest in de gaten houd, is niet "of het $80.000 zal raken", maar:
Of BTC na het doorbreken van $80.000 dit niveau kan omzetten in echte ondersteuning? $BTC $BICO
1. De tokens zijn sterk geconcentreerd, de top 100 wallets bezitten 96,58% van de tokens, grote walvissen beheersen het merendeel van de munten en hebben een sterke controle over de markt.
2. Netto kapitaaluitstroom tijdens de stijging: de K-lijn stijgt sterk, maar grote en zeer grote orders verkopen, alleen kleine retailorders stappen in om over te nemen, typisch patroon van opdrijven en uitverkopen.
3. De token heeft geen winstuitkeringsmechanisme, projectwinsten worden niet gedeeld met tokenhouders; historisch gezien verplaatsen grote houders munten naar beurzen om te verkopen op hoge punten, wat de opwaartse ruimte onderdrukt.
4. De marktkapitalisatie is erg klein, de markt beweegt heftig, na een sterke stijging kan er altijd een snelle correctie volgen.
Momenteel is er een hevige strijd tussen kopers en verkopers, de positieve candle ziet er mooi uit, maar de kapitaalstroom ondersteunt geen aanhoudende sterke stijging.
Laat je niet misleiden door kortetermijnstijgingen, het risico van kopen op hoge niveaus is groot, mijn persoonlijke mening is om te zien of het vanavond de piek van 0,0326 kan vasthouden. De Amerikaanse sancties tegen Iran zijn deze keer veranderd van "Iran sanctioneren" naar "mensen sanctioneren die zaken doen met Iran".
De nieuwe ronde maatregelen is van kracht:
Cryptovaluta, goud, technologie, luchtvaart, scheepvaart, alles valt binnen het bereik.
Het belangrijkste is dat de VS nu rechtstreeks druk uitoefent op derde landen:
Als ze financiële en economische banden met Iran blijven onderhouden, kunnen ze secundaire sancties krijgen of zelfs worden afgesloten van het Amerikaanse financiële systeem.
In de lijst staan al Chinese bedrijven en Aziatische handelsnetwerken.
Maar de reactie van de olieprijs vandaag is nogal ongebruikelijk.
Normaal gesproken zou bij een escalatie van sancties en een stijgend leveringsrisico de olieprijs moeten stijgen.
In plaats daarvan daalde Brent gisteren direct met 3,9% en daalt vandaag verder tot rond de 86 dollar.
De markt lijkt al te gokken:
De VS is niet van plan om het probleem van de Straat van Hormuz verder met bombardementen op te lossen.
In plaats daarvan zullen sancties en onderhandelingen worden gebruikt om Iran te dwingen de doorgang vrij te geven.
Moet ik vanavond wat VOO inslaan🤔 Het echte kritieke punt van $BTC
Ik denk dat het volgende week dinsdag is
De laatste dagen, ongeacht hoe BTC fluctueert rond de $80.000, denk ik dat dat niet het belangrijkste is.
Ik richt me nu meer op volgende week dinsdag, 1 september.
Op die dag zal de VS de ISM Manufacturing PMI van augustus publiceren. De gegevens van vorige maand stegen naar 55,6, wat een veel sterkere economische veerkracht toont dan de markt had verwacht.
#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest De afgelopen twee dagen is $BTC er niet in geslaagd om de 80.000 te doorbreken. Op 25 augustus bereikte het een hoogste punt van 81.238 dollar, waarna het snel terugviel en rond de 79.000 schommelde. 78K is de steunlijn, 80K-81K is een sterke weerstand.
Er zijn twee redenen voor de correctie:
Ten eerste is de short squeeze brandstof op. Deze beweging van 63.000 naar 81.000 werd binnen twee dagen veroorzaakt door de liquidatie van ongeveer 3 miljard dollar aan shortposities. Zodra de geforceerde liquidaties stoppen, valt de mechanische koopdruk weg en nemen winstnemers hun posities weg.
Ten tweede gaf de PCE de bulls een koude douche. De PCE in juli was op jaarbasis 3,7%, hoger dan de verwachte 3,6%. De markt prijst nu een kans van 38% in op een renteverhoging in september, de dollar steeg naar een bijna achtdaags hoogtepunt, en het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties steeg naar 4,667%. Risicovolle activa worden hierdoor het hardst getroffen.
Voor de shorts is dit nu het beste moment om te ontsnappen.
De logica is simpel: 80K-81K is een zone met veel handelsactiviteit en weerstand, elke rally richting dit niveau is een goed moment om posities te verminderen; de Fear & Greed Index staat nog steeds op 71, wat duidt op hebzucht, de stemming is nog niet volledig gekeerd, dus er kan altijd nog een nieuwe opleving komen. Verwacht niet dat het direct naar 50.000 gaat.
Als 78K op de daggrafiek echt wordt doorbroken, kan dat leiden tot een kettingreactie van liquidaties van longposities met hefboomwerking, wat paniekverkopen veroorzaakt. Dan zul je juist niet willen verkopen.
Het is verstandiger om in de weerstandzone van 79.000-81.000 je shortposities stilletjes af te bouwen en winst te nemen, dat is veel betrouwbaarder dan gokken op een eenzijdige beweging. Deze bodem is uitgesleten, niet kapotgemaakt – het beste scenario voor de shorts is om uit te stappen tijdens de consolidatie, in plaats van vast te zitten halverwege een eenzijdige beweging.De echte discussie in Jackson Hole gaat misschien niet over renteverlagingen.
Minister van Financiën Bessent wil lagere langetermijnrendementen.
Maar Warsh heeft gepleit voor een grotere rol van de markten bij het bepalen van de kosten van langetermijnkapitaal.
Dat roept een grotere vraag op:
Wie bepaalt eigenlijk de kapitaalkosten — beleidsmakers of de obligatiemarkt?
Bitcoin is misschien wel een van de duidelijkste plekken om het antwoord te volgen.PCE overtreft verwachtingen + Nvidia zonder verrassingen
De markt houdt de adem in in afwachting van de toespraak van Walsh vanavond
Gisteravond kwamen de twee belangrijkste zaken waar de markt op lette tegelijk uit:
· PCE-inflatiegegevens: op jaarbasis 3,7%, gelijk aan vorige maand, hoger dan de verwachte 3,6%. De kans op een renteverhoging in september stijgt naar 38%, de verwachting van een renteverlaging koelt af.
· Nvidia kwartaalcijfers: net aan de verwachtingen voldaan, maar zonder verrassingen.
Negatief nieuws is deels door de markt verwerkt, maar de Amerikaanse staatsobligatierente blijft op 4,66% staan en de dollarindex stijgt naar 99,17, wat nog steeds aanhoudende druk op de cryptoprijzen uitoefent.
Signalen van on-chain kapitaalstromen
BTC zakte terug na een piek boven 81.000 en schommelt nu rond de 78.600.
On-chain data tonen zorgen:
· Toen de prijs de 81.000 bereikte, namen langetermijnhouders winst door te verkopen
· De koopkracht van Amerikaanse spot-ETF's is zwak, de Coinbase-handelsopslag blijft negatief
· Korte termijn nieuwe kopers kunnen de verkoopdruk op hoge niveaus voorlopig niet opvangen
Belangrijke prijspunten ter referentie
Ondersteuning:
· 77.000-77.500: eerste ondersteuningszone
· 76.000: belangrijke sterke ondersteuning
· 73.500: middellange termijn trend-scheidingslijn van deze stijging. Als de prijs hier later terugtest en erboven blijft, is dat een goede kans om in fases te kopen
Op lange termijn gezien is het onwaarschijnlijk dat de prijs onder de 70.000 zal dalen, tenzij er een grote onverwachte gebeurtenis plaatsvindt.
Weerstand:
· 81.500-82.500: weerstandszone. Alleen als de prijs hier weer boven sluit, kan de bulls een nieuwe opwaartse beweging starten
Focus vanavond: toespraak van Walsh
Alle resterende onzekerheden deze week concentreren zich op de toespraak van Fed-voorzitter Walsh vanavond.
Dovish → korte termijn rally
Hawkish → verdere prijsdaling
Gezien de huidige marktomstandigheden zal deze toespraak waarschijnlijk geen duidelijke beleidsrichting geven.
Richting is onduidelijk, het is beter te wachten tot de uitkomst duidelijk is voordat je actie onderneemt.
$BTC
#Amerikaanse kern-PCE gelijk aan vorige maand, hoe zal Walsh's toespraak op Jackson Hole klinken?
#Financiële rapporten observator: Nvidia overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen te materialiseren
#BTC piekt en daalt, opties expiratie vergroot de strijd op kritieke niveaus Een echte bullmarkt is nooit een rechte stijging, maar een stijging, een correctie, en dan weer een stijging, waarbij voortdurend de ongeduldigen worden uitgespoeld. BTC staat nog steeds op de sterkste positie in de hele markt, maar steeds meer kapitaal stroomt naar ETH, SOL, SUI en OKB, wat aangeeft dat de markt de tweede fase van kapitaalrotatie ingaat. Veel mensen vragen of het nu nog mogelijk is om in te stappen. Mijn antwoord is: je kunt deelnemen, maar jaag niet vol op de top. Hoe hoger het sentiment, hoe belangrijker het is om je positiebeheer op de eerste plaats te zetten. Elke correctie van 10% tot 15% kan het startpunt zijn van de volgende stijgingsronde, niet het einde van de bullmarkt. Hierna richt ik me op drie signalen: ten eerste, of BTC het volume kan blijven verhogen en de vorige top kan doorbreken; ten tweede, of ETH sterker kan blijven dan BTC; en ten derde, of de activiteit op de ketens van SOL en SUI blijft toenemen. Zolang deze drie signalen niet verslechteren, blijft de structuur van de bullmarkt gezond. Mijn strategie is heel eenvoudig: houd de kernposities in BTC en ETH vast, bouw groeiposities op in SOL, SUI en OKB, neem winst gefaseerd bij elke stijging, koop gefaseerd terug bij elke correctie, en houd altijd munitie achter de hand. De markt beloont nooit degene die het beste voorspelt, maar degene die de discipline het beste uitvoert. In de tweede helft van de bullmarkt is het belangrijker om hebzucht te beheersen dan om de juiste munt te kiezen. Winst veiligstellen is de enige manier om het einde te halen. #BTC #ETH #SOL #SUI #OKB #比特币 #以太坊 #欧意星球 #牛市 #加密货币 @BTC动态 @ETH生态 @SOLANA中文 @SUI中文 @OKX华语Nu raden wat de volgende ronde in de Bitcoin-ecosysteem wordt: BRC20, Runes of Alkanes, echt niet te voorspellen.
Elke ronde verandert de hype.
In de vorige ronde dachten mensen dat inscripties alles waren, daarna kwamen Runes, en er zullen zeker nog nieuwe dingen komen.
Dingen die blijven werken ongeacht hoe de hype verandert.
Portefeuilles, indexen, handelsmarkten zijn zulke posities.
UniSat kiest er nu voor om meerdere protocollen te ondersteunen, en ik begin dat steeds beter te begrijpen.
Je hoeft niet te gokken wie wint, zet eerst de tafel klaar.
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Even kort over de volgende stappen van BTC
Eerst de markt: BTC beweegt heen en weer rond 78785, kan niet stijgen maar ook niet dalen, gewoon vermoeiend. ETH doet het beter, volgt de stijging en raakt 2494 aan. De Amerikaanse aandelenmarkt sloot licht lager, maar Nvidia hield de boel overeind met een veel beter dan verwachte kwartaalrapportage, waardoor de nabeurs direct met meer dan 4% steeg.
Inflatie ziet er niet goed uit: PCE op jaarbasis 3,7%, maand-op-maand 0,2%, beide hoger dan verwacht. Deze inflatie is plakkerig als kauwgom, eenmaal vastgeplakt laat het niet los. Dus wat Wash vrijdag in Jackson Hole zegt, is de grootste onzekerheid van deze week. CME-data laten zien dat de basisverwachting voor september geen verandering is, maar met zulke hete data staat de "renteverhoging" nog steeds op de achtergrond klaar, het is nog niet helemaal van het toneel verdwenen.
Nvidia's cijfers in detail: Q2 omzet 96,2 miljard dollar, +106% jaar-op-jaar; datacenters 89 miljard, +117% jaar-op-jaar; EPS 2,22 dollar, +120% jaar-op-jaar. Vertaling: AI-vraag is geen luchtfietserij, het is echt geld dat in de rij staat, de orderboekzichtbaarheid is maximaal. Maar wees niet te enthousiast — na een stijging van meer dan 4% voor de marktopening begon de markt dit al te verwerken, wat betekent dat een deel van de verwachtingen al voor de rapportage was ingeprijsd.
Geopolitiek: Trump sprak over Iran die terugkeert aan de onderhandelingstafel: geen tijdschema, ik heb geen haast. Oké, hij heeft geen haast, maar de markthoffnungen op ontspanning zijn al voor de helft afgekoeld.
Tot slot de hoofdzaak. BTC staat nu op 78785, met gevarenzones boven en onder: naar boven toe ligt tussen 79500 en 80000 een groot aantal short liquidatieorders, als het door 80.000 breekt, moeten shorts in de rij staan en worden ze als een broodje vlees geplet; naar beneden toe is tussen 76500 en 78000 een dicht gebied van long liquidaties, als het onder 78000 zakt, zullen hefboomlongs versneld worden geliquideerd. Boven is vuur, onder is ook vuur, BTC balanceert op een koord ertussen.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $BTC $ETH $SOL Structurele effecten van ARB- en OP-tokenontgrendelingen, treasury-allocatie en DAO-governanceverschillen op het ecosysteem I. Verschillen in token-ontgrendelingsritmes: Verschillende structuren van aanhoudende verkoopdruk ARB-ontgrendelingskenmerken 1. Totale voorraad vastgesteld op 10 miljard tokens, geen nieuwe inflatie, team- en investeerdersaandelen ongeveer 44,47%, maandelijkse vaste ontgrendeling van 92,65 miljoen ARB, ontgrendelingscyclus die doorging tot maart 2027, wat wijst op stabiele en voorspelbare aanhoudende verkoopdruk. 2. Treasury bezit meer dan 4,2 miljard ARB, stichtingsrekeningen geven voortdurend tokens vrij voor ecosysteemsubsidies en teamkosten, en grote hoeveelheden treasurytokens worden vaak on-chain overgedragen naar secundaire markten, wat de circulerende aanboddruk verder versterkt. 3. Momenteel worden ARB-protocolkosten behouden in ETH, zonder token-terugkoop, verbranding of dividenden. Netwerkinkomsten kunnen niet worden gecompenseerd door ontgrendelingsverdunning, tokens missen kanalen voor waardeopvang en verkoopdruk onderdrukt de waarderingen van tokens lange tijd, wat indirect de marktkoopkracht van ecosysteemincentivebudgetten beïnvloedt. OP ontgrendelingskenmerken 1. Het ontgrendelingstempo is soepeler en vereist sterke menselijke tussenkomst. Vroege airdrops zijn goed voor 19%, ecosysteemfondsen 25%, stichtingsubsidies nemen jaarlijks af (15% in jaar 2, 10% in jaar 3, 4% in jaar 4), en geen ARB-achtige vaste maandelijkse cliff-ontgrendelingen. 2. In augustus 2026 hield het kernteam een governancestemming om 547 miljoen OP-tokens die oorspronkelijk gereserveerd waren voor gebruikersairdrops (12,7% totale aanbod, 24% circulerende markt) over te dragen aan het door de stichting gecontroleerde strategische ecosysteemfonds, waarbij het tokenallocatiepad kunstmatig werd gewijzigdHet heetste onderwerp op de markt vandaag moet wel de explosieve kwartaalrapportage van $xNVDA NVIDIA zijn die vannacht werd uitgebracht.
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg 96,2 miljard dollar, een stijging van maar liefst 106% ten opzichte van vorig jaar, en de aangepaste winst per aandeel was 2,22 dollar, allemaal boven de verwachtingen. Wat nog indrukwekkender is, is dat het management direct een omzetgroeiprognose van 70% voor het fiscale jaar 2028 gaf, terwijl de markt eerder slechts durfde te hopen op 45%. Na sluiting van de beurs steeg NVIDIA van een daling van 3% naar een stijging van 5%, wat de hele AI-keten in vuur en vlam zette.
Wat betekent dit voor crypto? Het risicoprofiel werd onmiddellijk aangewakkerd. Kijk maar naar Hyperliquid's $HYPE, dat vandaag tegen de trend in bijna 3% steeg, en ook SOL, een hoog bèta-activum, volgde deze stijging, wat aangeeft dat kapitaal naar risicovollere activa stroomt.
De reden is simpel: NVIDIA vertegenwoordigt de echte vraag naar AI-rekenkracht, en het AI-verhaal is altijd het makkelijkst te vertellen binnen crypto. De marktsentimenten zijn besmettelijk. Bovendien trok de ETH spot-ETF die dag een recordbedrag van 307 miljoen dollar aan, wat duidelijk wijst op een hernieuwde risicobereidheid op de keten.
Mijn waarschuwing betreft $HYPE: het is een redelijk veerkrachtig activum in deze cyclus, maar ook volatiel. Een stijging vandaag betekent niet automatisch een goede prijs-kwaliteitverhouding; risicobeheer is het allerbelangrijkst.
De kernconclusie van vandaag is dat de kwartaalcijfers van grote Amerikaanse bedrijven direct kunnen overslaan op crypto, iets waar we in 2026 steeds meer aan zullen moeten wennen als een cross-markt dynamiek. Wil je meeliften op deze stemming, kies dan voor hoog bèta maar raak niet overmoedig; wachten op een terugval is verstandiger dan achter een stijging aanrennen. Winst komt door geduld, niet door jagen. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $ETH langetermijnwaarde: optimisten hechten waarde aan de kernpositie van de on-chain afwikkeling, en wedden op de extra vraag die tokenisatie en AI met zich meebrengen; voorzichtigen menen dat regelgeving slechts onzekerheid wegneemt, en dat de complexiteit van het narratief de mogelijkheid beperkt dat het een reservevaluta wordt.
· Waarderingsreferentie: instellingen hanteren verschillende maatstaven: kasstroomvloer model (bod in een bearmarkt), netwerkeffectmodel (versterking van de ecologische activiteit), en macro-aanpassingsmechanisme.
· Huidige status: recent presteert ETH relatief sterk, maar technische indicatoren zijn ook in overbought gebied gekomen; of de korte termijn stijging kan aanhouden hangt in grote mate af van of de instroom van ETF-gelden hoog blijft.
In essentie bevindt de waarde van Ethereum zich op het snijpunt van "on-chain financiële infrastructuur" en "potentieel macro-hedge activum". De huidige prijs (ongeveer $2.500) ligt ver onder de doelen van optimistische instellingen, maar de kernverschillen in waarderingslogica — of het nu een "netwerkactivum" of "digitaal goud" is — zijn verre van consensus.Báo cáo tài chính mới nhất của $NVDA (Nvidia) tiếp tục tạo ra một cực tích cực trên quy mô toàn cầu, khẳng định sức mạnh độc tôn của lão chip AI trong công nghệ kỷ nguyên. Dưới đây là phân tích chi tiết về số tăng trưởng, nguyên nhân biến động và hoạt động lan tỏa của $NVDA : 1. Phân tích chi tiết sự tăng trưởng kỷ lục của $NVDA Doanh thu thăng nổ theo chiều dọc: $NVDA ghi nhận doanh thu quý vừa qua đạt kỷ lục 96,2 tỷ USD , tăng trưởng phi mã 106% so với cùng kỳ năm trước. Riêng mảng Trung tâm $BTC ETF is al 7 dagen achter elkaar hard aan het kopen!
Dit is de eerste aaneengesloten stijging in meer dan drie maanden.
De institutionele spotvraag blijft toenemen!
Maar de aanhoudende stijging maakt de korte termijn steeds drukker.
Deze week moet je juist oppassen voor een actieve shake-out!
De Amerikaanse spot Bitcoin ETF heeft al 7 handelsdagen op rij een netto instroom geregistreerd, met op de meest recente dag ongeveer $314 miljoen aan kapitaal dat binnenkomt. Cruciaal is dat de ETF-activaschaal en de BTC-prijs bijna synchroon en snel stijgen, wat aangeeft dat er achter deze stijging daadwerkelijk spotkapitaal zit dat de bodem ondersteunt.
Maar een netto instroom van 7 dagen op rij is op zich al erg sterk, en BTC is snel gestegen van een laag niveau naar bijna 80K, waardoor korte termijn winstnemingen en hefboomposities zich beginnen op te stapelen. Zelfs als de grote trend bullish is, is het heel goed mogelijk dat er eerst een correctie komt om een deel van de kopers die de stijging volgen eruit te schudden, voordat de koers weer een richting kiest.
De ETF zorgt ervoor dat de basis steeds steviger wordt, terwijl de markt de hefboomposities hard opruimt.
Als er echt een terugval komt die snel door spot wordt opgevangen, is dat juist het sterkste signaal van deze marktbeweging!$BTC korte termijn bewegingen worden voornamelijk gedreven door macro-economische factoren, niet door het halveringsverhaal.
· Kern macro-drivers: recente doorbraak van $80.000, hoofdzakelijk door Amerikaanse schulden van $40 biljoen, marktangst voor fiatvaluta-devaluatie ("valutadevaluatiehandel"), gecombineerd met een zwakkere dollar en bijna $2 miljard netto instroom in ETF's in 7 dagen.
· Risico's en hoge volatiliteit: BTC is sterk gecorreleerd met AI-technologieaandelen (zoals Nvidia), en daalt vaak synchroon bij een afname van risicobereidheid; korte termijn technische indicatoren tonen overbought, ongeveer $83.000 is de cruciale weerstand om verdere stijging mogelijk te maken.
Samenvatting: evolutie van de waardebasis
· Lange termijn waarde: verschuift van het "digitale goud" verhaal naar een strategische reserve-asset op de balans van staten en instellingen.
· Waarderingsreferenties: instellingen geven verschillende waarderingsmaatstaven: productiekostenanker ($60k-$95k), relatieve waardeanker (26% ondergewaardeerd ten opzichte van goud), groot verhaalanker ($224k-$300k).
· Cyclusbeoordeling: de vierjarige cyclus is niet doorbroken, maar institutionele deelname maakt de volatiliteit milder dan in eerdere berenmarkten, met sterkere bodemssteun.
In essentie bevindt de waarde van Bitcoin zich in een verificatiefase van de overgang van "hoog-risico speculatief goed" naar "macro-hedge asset". De huidige prijs (ongeveer $78.000) ligt onder de productiekostenwaardering, maar boven de bodemsteun en wordt sterk beïnvloed door macro-sentiment.Goud blijft rond de $4.700 na $6,38 miljard aan instroom in wereldwijde fysieke goud-ETF's vorige week, wat meer is dan een defensief signaal. Met Citi die wijst op momentum gedreven door futures terwijl de Aziatische fysieke vraag zwak blijft, lijkt de beweging steeds meer te worden bepaald door institutionele allocatie in plaats van brede eindgebruikersvraag.
Dat BTC dicht bij zijn herstelhoogte blijft, voegt een nuttige test toe: parallelle sterkte in goud- en spot BTC-ETF-stromen zou suggereren dat beleggers hun niet-soevereine blootstelling uitbreiden, en niet simpelweg roteren naar veiligheid. Divergentie zou een duidelijkere voorkeur tussen defensie en hogere beta onthullen. Geen advies, alleen analyse.
#GoldVsBTCETFFlows$BTC ：Veerkracht te midden van divergentie
BTC ondervond winstnemingen nabij de historische top, een correctie van meer dan 23% is een normale schommeling. Het cruciale punt is dat de spot-ETF zeven dagen op rij sterke instroom laat zien, met op dinsdag een instroom van 314 miljoen dollar, wat aangeeft dat traditionele financiële instellingen de correctie gebruiken om hun posities versneld op te bouwen.
On-chain data bevestigen dit verder: korte termijn houders (STH) verkopen, maar lange termijn houders (LTH) blijven accumuleren, de aanbod wordt geabsorbeerd. Zolang de prijs boven de 61,8% Fibonacci (ongeveer $58.000) blijft, is dit een gezonde "lucht bijtanken" en geen trendomkering. Het echte risico ligt in het afnemen van de ETF-instroom, niet in de prijsdaling zelf.
$ETH ：Meer potentieel voor inhaalslag dan correctierisico
ETH heeft geen topstructuur gevormd, de huidige terugval tot de 61,8% Fibonacci-ondersteuning is een standaard "terugtest bevestiging" na het doorbreken van de lange termijn dalende trendlijn. Vergeleken met BTC blijft ETH duidelijk achter, BTC.D (Bitcoin dominantie) nadert de top, zodra ETH de ondersteuning bevestigt, kan kapitaal van BTC naar ETH roteren, wat een krachtiger inhaalslag kan triggeren.
Conclusie
Dit is geen paniekmoment. Grote kapitaalstromen nemen posities over, de technische analyse corrigeert overbought condities. Zolang BTC de $58.000 ondersteuning vasthoudt en ETH de cruciale Fibonacci, is de correctie een kans om aan de rechterkant in te stappen. Focus op de continuïteit van de ETF kapitaalinstroom.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Na sluitingstijd steeg het met 5%
Blijvend aankopen van $xSMH $DRAM
Huang Renxun zei: "AI heeft het keerpunt bereikt. Het doet nuttig werk. Zijn token is productief en winstgevend. Nu is rekenkracht gelijk aan inkomen.
Ik denk ook dat het AI-segment niet is afgekoeld, sterke winstgevendheid zal de hele industrie langzaam voeden.
De huidige situatie is niet dat de vraag slecht is, maar dat de productiecapaciteit niet kan bijbenen. Dit is pijnlijk in de hele geschiedenis van de halfgeleidercyclus.
De brutowinstmarge-richtlijn voor het derde kwartaal is 74%, en het wordt duidelijk aangegeven dat het in het vierde kwartaal verder zal dalen naar het bereik van 71%-72%, voornamelijk beïnvloed door de stijgende geheugenprijzen, dus ik denk dat dit gunstig zal zijn voor dram#PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest Deze trade liet me opmerken dat $SKHY de gewoonte heeft om "niet mee te stijgen maar wel mee te dalen". Geopend long op 152,84, nu 162,96. Wanneer de markt stijgt, beweegt het traag, maar als de markt daalt, is het de eerste die hard valt.
Deze keer kon ik 6% winst pakken omdat de markt net een paar dagen stabiel was. Zodra de omgeving verandert, keert het waarschijnlijk terug naar de "langzame dalingsmodus".
Alles gesloten. Deze trade bevestigde: om long te gaan moet je een moment kiezen dat met de markt meewerkt, alleen naar de structuur van het aandeel kijken is niet genoeg. Volgende keer wacht ik op bevestiging van de wekelijkse markttrend voordat ik weer instap. $BTC $ETH BTC lijkt nu een beetje op het maken van de laatste grote vraag van een examen.
De meerkeuzevragen ervoor zijn dankzij de shorters afgemaakt.
Nu is het pas de beurt aan degenen die echt geld uitgeven om het antwoord te schrijven.
Nadat BTC boven de 80.000 dollar was gestegen en weer zakte, vind ik juist dat het meest ongemakkelijke nu niet de bulls zijn, maar dat de "kracht" achter deze stijging plotseling van ploeg wisselt.
De eerdere marktbeweging is eigenlijk goed te begrijpen: een grootschalige short squeeze duwde BTC steeds hoger, veel mensen die oorspronkelijk op een daling hadden ingezet, werden uiteindelijk de meest actieve kopers. Klinkt dat niet een beetje magisch: de groep die het minst positief was over BTC, heeft het toch voor elkaar gekregen om BTC eerst naar 80.000 dollar te kopen.
Maar er komt ook een probleem: zo'n short squeeze kan niet oneindig doorgaan. Nadat de shorts bijna allemaal zijn gesloten, kan de prijs niet blijven stijgen door te blijven rekenen op "shorts die blijven bijdragen aan de koopkracht". #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest Een kalme blik op het kwartaalcijferseizoen: wachten op een geschikt instapmoment
Nvidia publiceert vanavond haar cijfers, en eerlijk gezegd ben ik juist heel kalm.
De markt focust zich allemaal op de vraag of de cijfers "beter dan verwacht" zijn, maar ik ben meer geïnteresseerd in: wat gebeurt er na die positieve verrassing? De scherpe daling in juli en het snelle herstel tijdens het kwartaalcijferseizoen in augustus hebben in wezen al veel optimisme vooruitgeprijsd. Zelfs als de cijfers indrukwekkend zijn, zal de koers na een korte impuls waarschijnlijk weer terugkeren naar een traject van aandelenuitwisseling en waarderingsaanpassing.
Ik hoop ook op een grote stijging van Nvidia, die SanDisk, Micron en Hynix uit het slop kan trekken — de opslagsector volgt nu de dalingen maar niet de stijgingen, wat inderdaad frustrerend is. Maar als je het rationeel bekijkt, is het ritme van de chipsector als geheel niet meer te veranderen met één kwartaalcijfer. Het meest waarschijnlijke scenario is: niet diep dalen, niet sterk stijgen, maar zijwaarts schommelen met afwisselend kleine stijgingen en dalingen, waarbij de handelskosten duidelijk toenemen.
In zo'n marktsituatie is mijn strategie in vier woorden: minder handelen, meer observeren. Te vaak handelen zorgt er juist voor dat je kapitaal verdwijnt.
Wat de timing betreft, denk ik dat er halverwege tot eind september een flinke daling zal zijn die de na de rally losgekomen aandelen nog eens schoonveegt. Als de AI-vraagzijde in oktober-november niet wezenlijk verslechtert, zal waarderingsuitbreiding pas mogelijk zijn na herhaalde consolidatie op lage niveaus.
De echt gunstige instapmomenten ontstaan vaak wanneer de meeste mensen hun geduld verliezen. Nu kies ik ervoor mijn handen in mijn zak te houden. Geduld is momenteel de enige kost.Waarom moet de VS nog steeds cryptobewaringskwesties aanpakken terwijl Bitcoin-ETF's al bestaan? Omdat ETF's betrekking hebben op "hoe te kopen", terwijl bewaringsregels bepalen "wie wettelijk de activa namens klanten kan beschermen na aankoop." 1. Instellingen die crypto kopen gaat niet alleen over kopen. Gewone beleggers kunnen ze kopen en in hun portemonnee stoppen, maar fondsen, banken, brokers en RIA-beleggingsadviseurs zijn verschillend. Ze beheren activa voor klanten en moeten kwesties oplossen zoals wie de bewaring heeft, hoe activa te scheiden en wie verantwoordelijk is als private keys fout gaan. Als de regels onduidelijk zijn, zullen zelfs grote instellingen die willen toetreden te maken krijgen met compliance-beperkingen. 2. Custodyregels zijn een belangrijke infrastructuur voor instellingen die de markt betreden. SEC-voorzitter Paul Atkins pleit voor een duidelijker crypto-regelgevingskader, waarbij bewaring een belangrijk onderdeel is. Simpel gezegd: ETF's lossen "je kunt kopen" op. Custodyregels lossen "wie kan je helpen ze te houden." Als deze regel duidelijker wordt, zullen banken, makelaarskantoren, vermogensbeheerders en beleggingsadviseurs veel minder compliance-barrières ondervinden bij het betreden van crypto. 3. Welke inzichten hebben beleggers voor velen? Beoordelen of crypto algemeen wordt geaccepteerd, met de focus alleen op ETF-flow en $BTC prijs. Maar echte institutionalisering omvat ook infrastructuur zoals handel, clearing, bewaring, boekhouding en compliance. ETF's openen in feite de deur naar kopen, terwijl de bewaarregels de weg vrijmaken voor de deur om te volgen. Wat echt de moeite waard is om in de volgende fase van crypto te volgen, is niet alleen datIemand vroeg me: $OKB is deze keer van 113 naar 119 gestegen en daarna weer teruggevallen naar 112, is dit een uitverkoop door de grote spelers? Mijn oordeel is: een normale correctie, de logica is niet veranderd.
Als we naar de structuur van de afgelopen drie dagen kijken: maandag daalde de markt breed, maar OKB steeg tegen de trend in met +7,86%. Dinsdag, na het bereiken van 119, begon de winstneming. Na twee dagen stijging van 12% volgde een correctie van 6%, dit noemen we "even op adem komen na een sterke stijging", niet "een trendomkering". Het volume bevestigt dit ook — het handelsvolume op de correctiedag was slechts de helft van dat op de piekdag, het is een correctie met afnemend volume, geen uitverkoop met toenemend volume.
De steunniveaus zijn duidelijk: 110-112 is het eerder doorbroken platform, 108 is het 10-daags voortschrijdend gemiddelde. Zolang één van deze niveaus standhoudt, blijft de opwaartse structuur intact. Breekt het onder 108, dan is het verstandig om op korte termijn uit te stappen en af te wachten.
De drie fundamentele logica's zijn ongewijzigd: de nalevingslicenties worden nog steeds uitgegeven, de TVL van OKX Chain blijft groeien, en het kwartaalinkoopprogramma gaat door zoals gepland. De historische top was 257, nu is het 112, nog steeds een halvering, de ruimte naar boven is veel groter dan naar beneden.
Mijn strategie: de basispositie blijft staan, bij het testen van de steunzone 110-112 voeg ik een extra positie toe, bij een doorbraak onder 108 stop ik het verlies en voeg ik een deel toe. De alpha van exchange tokens is langzaam geld, wie het kan vasthouden, kan winst maken. Một chủ đề đang thu hút sự chú ý mạnh trên OKX là hashtag ZCSHETFDebut14.8MVolume. Phía sau cụm từ này là một sự kiện đáng chú ý đối với $ZEC: sản phẩm giao dịch ZCSH đã bắt đầu giao dịch trên NYSE Arca và ghi nhận 14,8 triệu USD khối lượng trong phiên đầu tiên. Đây là sản phẩm giao dịch đầu tiên cung cấp mức tiếp xúc trực tiếp với giá giao ngay của $ZEC. Nhưng điều đáng phân tích không chỉ là 14,8 triệu USD. Câu hỏi lớn hơn là: Việc $ZEC xuất hiện trong một sản phẩm giao dịch trên thị trường chAnthropic praat de marktruimte op tot astronomische cijfers, het klinkt geweldig, maar is ook erg riskant
AI-bedrijven zijn het beste in het creëren van een gevoel: als je nu niet instapt, mis je het volgende generatieplatform. Maar de IPO-markt is niet zo romantisch. Zodra het op de openbare markt komt, zullen investeerders meteen met een andere bril naar het bedrijf kijken: inkomstenkwaliteit, redeneerkosten, klantverlengingen, modelprijsverlagingen, rekenkrachtuitgaven, elk aspect kan het verhaal terugbrengen naar de realiteit
Ik ben niet negatief over Anthropic. Integendeel, hoe beter het bedrijf, hoe makkelijker de markt het tegen de hoogste prijs vooruit koopt. De waardering van SpaceX kan nog worden geverifieerd aan de hand van lanceringen, Starlink en contracten; de waarde van modelbedrijven rust meer op de woorden "toekomstige workflow-ingang"
Het ergste voor een goed verhaal is niet dat niemand het gelooft, maar dat iedereen het te vroeg gelooft
#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ The biggest signal in the latest Bitcoin rally may not be price. It’s the persistence of institutional demand. U.S. spot Bitcoin ETFs have absorbed more than $2B of BTC across just five trading sessions, one of the strongest accumulation streaks seen in months. But the real question isn’t how much was bought. It’s whether the buying continues when BTC stops moving straight up. If ETF inflows remain strong during consolidation or a healthy pullback, that would point to genuine structural demand r#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
2026 Jackson Hole Jaarvergadering: 27-29 augustus, om 22:00 uur Beijing tijd op 28 augustus, zal de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Wash, een belangrijke toespraak houden. Dit is de belangrijkste beleidsverklaring vóór de rentebesluitvergadering in september, en de wereldwijde aandelen-, obligatie- en cryptomarkten richten zich allemaal op deze toespraak.
Het thema van dit jaar is precies financiële innovatie, stablecoins en digitale betalingen, direct gerelateerd aan de crypto-sector.
- Havikachtige toespraak (benadrukt hardnekkige inflatie, het handhaven van hoge rentetarieven, geen renteverlagingen en mogelijk zelfs renteverhogingen):
De Amerikaanse staatsobligatierente blijft stijgen, de risicovrije opbrengst wordt hoger, kapitaal vlucht weg uit risicovolle activa zoals crypto en Amerikaanse aandelen, BTC en altcoins zullen waarschijnlijk corrigeren.
- Duifachtige toespraak (signalen van vertraging in verkrapping en toekomstige renteverlagingen):
De Amerikaanse staatsobligatierente daalt, de verwachting van ruimere liquiditeit neemt toe, de cryptomarkt zal een opleving zien.
BTC en ETH worden volledig beïnvloed door macroliquiditeit, altcoins (zoals SOL, ZEC) zijn veel volatieler dan BTC;
De markt heeft al een "havikrisico" ingeprijsd, kapitaal durft voor de toespraak niet groots in te stappen, wat leidt tot zijwaartse bewegingen en shake-outs op hoge niveaus;
Het thema van deze vergadering omvat stablecoins; als de Federal Reserve strengere crypto-regulering aankondigt, zullen privacycoins en kleine munten zwaar onder druk komen te staan.
Dit is momenteel de grootste onzekere zwarte zwaan voor de cryptomarkt. Voor de toespraak alle details bekend zijn, zijn alle grote stijgingen kortetermijnspelletjes met een hoog risico om te hoog in te stappen; zodra de toespraak duidelijk is, zal de markt een duidelijke richting inslaan. #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
Ik ben de middellange termijn informant.
$BTC is deze keer tot aan de 80.000 grens gestegen en vervolgens weer teruggevallen naar rond de 77.000, geen paniek, dit is typisch "touwtrekken bij de grens" vlak voor het aflopen van opties.
Vrijdag loopt er ongeveer 6,4 miljard dollar aan BTC-opties af op Deribit, met de uitoefenprijzen 75K en 80K waar de meeste call-opties liggen. Market makers doen gamma-hedging en trekken de prijs naar dit bereik, bij een stijging wordt er verkocht, bij een daling wordt er gekocht. Het lijkt op een stijging gevolgd door een terugval, maar in feite is het mechanisch touwtrekken vlak voor het aflopen.
Voor de middellange termijn blijf ik bullish, maar ik ga nu niet bijkopen in deze beweging. Als de 80.000 niet standhoudt, beschouw ik het als een schommelende consolidatie, en ik beweeg mijn basispositie niet zolang 75K niet wordt doorbroken; pas als de posities vrijdag aflopen en de volatiliteit afneemt, kan de richting duidelijk worden.
Korte termijn handelaren worden vastgepind en heen en weer gesneden binnen het bereik, voor ons op de middellange termijn geldt: houd je basispositie vast, wacht tot de 80.000 daadwerkelijk doorbroken wordt voordat je gaat bijsturen, laat je nu niet uit de markt drukken door het rumoer rond het aflopen.
$ETH
$SOL Het interessantste aan de markt op dit moment is niet hoe hoog de Amerikaanse inflatie is, maar dat de inflatie niet is blijven verslechteren of echt is gedaald. De kern-PCE is twee maanden op rij op 3,3% gebleven, terwijl BTC weer boven ongeveer $79.000 is gestegen. De ene is de meest nauwlettend gevolgde inflatiemeter van de Fed, en de andere is het risicoactivum dat het meest gevoelig is voor liquiditeit—de twee gaan een nieuwe concurrentiefase in. De vraag is nu eenvoudig: zal Walsh in Jackson Hole morgen de markt een 'renteverlagingsverwachting' geven, of hooggewaardeerde risicovolle activa afkoelen? 1. Drie datapunten verklaren waarom de markt begint te herprijzen. Ten eerste was de kern-PCE in juli 3,3% op jaarbasis, onveranderd ten opzichte van juni; 0,2% hoger op maandbasis. Dit betekent dat de kerninflatie in de VS niet verder is verbeterd en nog steeds duidelijk ver verwijderd is van het doel van 2% van de Fed. Ten tweede was de totale PCE in juli 3,7% op jaarbasis, hoger dan de 3,6% in juni, en 0,2% hoger dan maand op maand. Met andere woorden, de kerninflatie "is niet gedaald" en de algehele inflatie is zelfs hersteld. Ten derde zijn de marktverwachtingen voor de renteaanpassing van de Fed in september duidelijk veranderd. Na de publicatie van de PCE steeg de marktgeprijsde kans op een renteverhoging in september ooit tot ongeveer 40%, tegenover ongeveer 36% eerder. Als we deze drie cijfers samenvoegen, is de conclusie heel duidelijk: de logica dat de markt oorspronkelijk verwachtte dat "de inflatie zou blijven dalen→ dat de Fed het makkelijker zou vinden om over te schakelen op versoepeling" is nu op weerstand gestuit. 2. Maar waarom is BTC hierdoor niet verzwakt? Omdat deze BTC-rally niet langer slechts een simpele "Fed-renteverlaging" is. Op 27 augustus lag BTC rond de 7.Het hele netwerk roept dat Nvidia YYDS is, maar ik heb een shortpositie geopend op $SNDK
Het is niet dat ik tegen geld ben, maar na het lezen van deze ronde winstrapporten is de sfeer veranderd.
De omzet van Nvidia in Q2 is verdubbeld, en ze zeiden zelfs dat FY2028 nog eens met 70% zal stijgen. Maar de echt waardevolle informatie zit aan de softwarekant: de jaarlijkse omzet van Salesforce's AI-product bereikte $4 miljard, #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens #BTCOptionsExpiryTest De financiële resultaten van Nvidia zijn bekend: de omzet verdubbelde jaar-op-jaar tot 96,2 miljard dollar, en de nettowinst verdubbelde ook. Voor het eerst gaf het bedrijf een vooruitzicht een jaar eerder, met de verwachting dat de omzet in het fiscale jaar 2028 nog eens met 70% zal stijgen. Voor de publicatie van de resultaten was de koers een week lang gedaald, de markt vreesde dat de groeisnelheid zijn piek had bereikt, maar na sluitingstijd steeg de koers direct met meer dan 4%.
Jensen Huang zei tijdens de conference call dat AI een keerpunt heeft bereikt, waarbij rekenkracht direct gelijkstaat aan inkomsten. Dat klinkt net als drie jaar geleden toen ChatGPT net populair werd 😂. Maar de brutomarge heeft een uitdaging, de prijzen van HBM en DRAM zijn sterk gestegen, waardoor de brutomarge in het volgende kwartaal zal dalen tot een dieptepunt van 71%-72%. Capaciteit, elektriciteit en opslag zijn allemaal schaars, het bedrijf zegt dat het tekort minstens tot het einde van het fiscale jaar 2028 zal aanhouden.
De bottleneck zit in de capaciteit, niet in de vraag. De verdubbeling van de groeisnelheid kan nog steeds worden verwacht. Na lang kijken kan ik maar één ding zeggen: dit keer wordt het geld met AI echt door hen verdiend. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现