Orbit Post Sitemap
今晚两条主线： PCE决定利率预期和估值折扣率。 $NVDA决定AI资本开支还能不能继续向上。 8月25日美股重新反弹，标普500上涨0.32%，纳指上涨0.66%，费城半导体指数上涨约1.44%,$NVDA结束此前连续下跌并反弹2.19%，$AMD上涨4.91%，存储和光通信同步修复。背后的驱动并不是新的基本面利好，而是油价回落→通胀预期缓解→美债收益率下降→科技股获得喘息空间，同时资金开始提前交易今晚的$NVDA财报。今天则完全不同：盘前指数期货基本横盘，10年期美债收益率仍在4.64%左右，市场没有选择方向，而是在等待两个答案——PCE能不能给成长股降低利率压力，$NVDA能不能继续证明AI资本开支没有见顶。 一、先看大盘：今天真正的交易变量不是指数，而是“收益率×科技股”的组合 $QQQ、$SPY、$SMH今天不要分开看。昨天半导体明显跑赢大盘，说明资金已经开始为$NVDA财报重新布局，但盘前纳指期货重新弱于道指，说明资金并没有完全解除防御。10年期美债如果重新向4.7%甚至更高位置走，$QQQ/$SMH的估值压力会迅速放大；如果PCE低于预期、10年期收益率跌回4.6%下方，Jiang Zhuoer zegt dat ETH de motor is van deze ronde, ik ben het maar half eens, veel mensen raken opgewonden als ze die cijfers van Jiang Zhuoer zien: ik heb geen bezwaar tegen de data, maar het woord "motor" vind ik te vroeg gebruikt.
Mijn mening is wat ingewikkelder:
ETH is in deze golf de "meest gevoelig voor marginale kapitaalinstroom begunstigde", niet de motor die zelfstandig start.
Er zijn drie redenen:
1. ETH heeft een kleinere markt dan BTC, met dezelfde 700 miljoen dollar erin, is de prijsgevoeligheid natuurlijk groter, dat is wiskunde, geen verhaal;
2. De ETF-instroom in deze ronde is BTC+ETH samen, in één week samen 2,6 miljard, het hoogste in 10 maanden, BTC blijft de hoofdingang voor instellingen, ETH is "overflow allocatie";
3. Als ETH echt de motor wil zijn, moet je RWA, stablecoin-afwikkeling, getokeniseerde staatsobligaties op de keten zien groeien, niet alleen ETF-aankopen — Jiang Zhuoer zegt dat de CLARITY Act en staatsobligaties op de keten een langetermijnlogica zijn, maar dat zit nu nog in de verwachting.
Dus mijn standpunt:
Op korte termijn is ETH/BTC sterker, op middellange termijn kan ETH BTC blijven leiden, maar de conclusie "deze bullmarkt wordt aangedreven door ETH" kan ten minste wachten tot ETH spot-ETF vier weken achter elkaar netto-instroom heeft en de on-chain kosten terug zijn op bullmarkt niveau.
De huidige situatie lijkt meer op: BTC breekt de deur open, ETH grijpt de kans om vooraan te komen voor de foto. Heb jij in deze ronde meer dan 50% ETH in je portefeuille?#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
Ik ben Cige, de VS breidt de financiële en handels sancties tegen Iran uit, terwijl Qatar en andere landen de hervatting van de onderhandelingen stimuleren. Beide partijen, de VS en Iran, zijn in contact over de doorvaartkwestie in de Straat van Hormuz. Sanctie-upgrades en diplomatieke vooruitgang vinden gelijktijdig plaats. De olieprijs stijgt niet, maar daalt zelfs, omdat de markt denkt dat diplomatie dichter bij een resultaat staat dan sancties.
Als de onderhandelingen over de doorvaart als eerste doorbreken, zal de risicopremie op de olieprijs blijven afnemen, de inflatiezorgen zullen afnemen en risicovolle activa zullen op korte termijn profiteren. Als sancties daadwerkelijk de olie- en grensoverschrijdende betalingskanalen van Iran afsluiten, kunnen energie-inflatie en dollarliquiditeit gelijktijdig worden herprijsd. BTC zal opnieuw afwegen tussen vraag naar veilige havens en verbeterde liquiditeit. De richting verandert niet, het tempo wel. Cige is klaar, denk er eens over na. $BTC $ETH $DOGE 比特币重新站上八万美元关口后，市场情绪明显升温，街头巷尾又开始流传“九月见十万”的说法。但冷静下来看，这轮从六万美元上方一路攀高的行情，真正留给新入场者的舒适区间其实并不多。价格越往上走，追逐的性价比反而越低，这大概是很多老交易者共同的心理感受。 这波上涨的动能确实扎实，从六万区间到八万附近，几乎没有像样的回调，买盘力度和持续时间都超出了不少人的预期。情绪面的热度可以从社交媒体上窥见一斑，看多目标从八万迅速跳到十万甚至更高，讨论密度和乐观程度都回到了年内高点。但恰恰是这种一致性预期，让市场变得有些微妙——当所有人都盯着同一个目标时，路径上的颠簸往往会被忽视。 从盘面结构看，比特币在八万上方站稳的意义在于确认了中期趋势的延续，但短期技术指标已经进入超买区域，价格与均线的偏离度也在拉大。历史经验反复提醒我们，急涨之后往往需要时间或空间来消化获利盘，直接V型继续拉升的概率并不像情绪面表现得那么高。更值得留意的是，以太坊在两千五百美元附近反复测试，这个位置的突破有效性将决定接下来资金是否会在主流币之间轮动。 宏观层面，市场对流动性环境的预期仍然偏宽松，这为风险资产提供了底部的支撑逻辑。但也要看Wat betreft de structuur van derivaten, was het aandeel long takers in de afgelopen 24 uur iets hoger dan 51%, en het totale openstaande termijncontract bleef op een laag niveau net boven de 700.000 BTC, zonder de snelle hefboomopbouw die in de vorige topfase werd gezien. Maar de orderstroomgegevens tonen een herstel van actieve verkooporders, en de delta van het handelsvolume van meerdere grote munten is negatief geworden, wat aangeeft dat zowel koopbereidheid op hoge niveaus als winstneming tegelijkertijd plaatsvinden. $BTC #BTC #加密 Deze week zijn er twee duidelijke tijdstippen op de markt: woensdag worden de Amerikaanse PCE-inflatie en persoonlijke uitgaven voor juli bekendgemaakt, en vrijdag zal de voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, zijn eerste keynote speech tijdens zijn ambtstermijn houden op Jackson Hole. Sterke data kunnen de rendementen doen stijgen en risicovolle activa onder druk zetten, terwijl zwakke data de verwachtingen van versoepeling versterken. Dit is de eerste wezenlijke test voor deze opleving. $BTC #BTC #加密Volgens CoinGlass werden er binnen 24 uur na het doorbreken van de $80.000 grens van Bitcoin meer dan $450 miljoen aan shortposities op de hele markt geliquideerd, waarvan ongeveer $335 miljoen aan Bitcoin shortposities, en sommige statistieken geven zelfs nog hogere cijfers aan. Een short squeeze kan een zeer snelle prijsstijging veroorzaken, maar zodra de hefboomposities zijn geliquideerd, verdwijnt deze gedwongen koopdruk en moet de verdere vraag worden bevestigd door spot en ETF's die het stokje overnemen. $BTC #BTC #加密 Het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft eerder aangekondigd dat vanaf 9 september de maximale omvang van de enkele operatie voor liquiditeitssteun aan langlopende staatsobligaties via terugkooptransacties ten minste verdubbeld wordt van 2 miljard dollar naar 4 miljard dollar. De markt brengt deze stijging algemeen in verband met dit nieuws, omdat men denkt dat het de langlopende rendementen drukt en de dollar verzwakt. De langetermijneffecten van terugkooptransacties op inflatieverwachtingen en de dollar blijven echter onzeker, en het is voorzichtig om een eenmalig beleid direct als een trend te beschouwen. $BTC #BTC #加密De grootste gebeurtenis in crypto deze week is vastgesteld: Deribit heeft in totaal 81.700 BTC-opties die op 28 augustus om 08:00 UTC gelijktijdig aflopen, met een nominale waarde van maar liefst 6,44 miljard dollar. Bitcoin is in een week tijd met 22,9% gestegen tot rond de 78.970, deze afwikkeling zal direct het korte termijn marktgedrag domineren. 1. Overzicht van kernposities 1. Long- en shortpositie-structuur Call-opties: 44.639 | Put-opties: 37.061 PCR (put-call ratio) = 0,83, call-contracten domineren. ⚠️ Belangrijk om te benadrukken: een groot aantal call-posities betekent niet per se eenzijdige bullish inzet, veel worden gebruikt voor hedging en volatiliteitsarbitrage, dus het is geen eenvoudig signaal voor een gegarandeerde stijging. 2. Twee belangrijke concentratieprijzen van posities ✅ 75.000 dollar: grootste concentratie van call-posities, nominale waarde 236 miljoen dollar ✅ 80.000 dollar: tweede meest geconcentreerde uitoefenprijs, positieomvang 157 miljoen dollar Binnen een bandbreedte van ±5% rond de huidige prijs is er meer dan 500 miljoen dollar aan opties-posities betrokken, voor de afloop zullen market makers hun hedge-activiteiten aanzienlijk opvoeren. 2. Twee marktbeweging-logica's door de afwikkeling Scenario 1: Prijs beweegt zijwaarts tussen 75.000 en 80.000 Market makers kopen en verkopen frequent spot/futures om hun risico te hedgen, de koers wordt als het ware "vastgenageld" rond de geconcentreerde uitoefenprijzen, met kleine schommelingen en een lichte daling van de volatiliteit. Scenario 2: Snelle doorbraak boven 80.000 of daling onder 75.000 Hedge-posities worden gedwongen om te sluiten, de marktvolatiliteit neemt sterk toe, zowel grote stijgingen als dalingen worden versterkt door hefboom- en hedge-activiteiten. 3. VolatiliteitsmarktNieuwe kansen na marktafscheiding ZEC en HYPE
In 2026 bereiken ZEC en HYPE herhaaldelijk nieuwe hoogtepunten te midden van schommelingen in mainstream activa, waarbij ZEC $888 bereikt en HYPE doorbreekt tot $83. Dit is het resultaat van een marktovergang van speculatieve verhalen naar fundamentele waarden.
De uitbraak van $ZEC komt voort uit het opheffen van regelgevende beperkingen. In januari 2026 beëindigde de SEC het onderzoek naar de Zcash Foundation zonder handhaving, waardoor het langdurige regelgevingsrisico werd weggenomen. In augustus lanceerde Grayscale de eerste Zcash spot-ETF, wat een gereguleerd kanaal voor institutionele beleggers opende. Daarnaast nadert de stemming over de NU7-upgrade en keert het privacyverhaal terug, waardoor ZEC sinds het begin van het jaar met meer dan 1400% is gestegen.
De stijging van $HYPE is gebaseerd op solide cashflow. Hyperliquid gebruikt ongeveer 97% van de vergoedingen voor het terugkopen en vernietigen van HYPE, met een omzet van ongeveer $419 miljoen in de eerste helft van het jaar. Het marktaandeel van de on-chain perpetual contracts is gestegen tot ongeveer 54,5%, en het platform breidt uit naar grondstoffen, RWA en Pre-IPO activa. In augustus verklaarde Trump dat de CFTC de naleving van Hyperliquid in de VS bevordert, wat nieuwe mogelijkheden opent.
Hoewel ze verschillende paden volgen, komen ze op hetzelfde neer: ze vertrouwen niet langer op emotionele speculatie, maar bouwen een duurzame opwaartse logica op basis van duidelijke regelgeving, echte inkomsten en een gesloten token-economie. Dit is de kern van het doorbreken tegen de trend in een omgeving van afnemende liquiditeit.
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 Goud schommelt breed rond historische hoogtepunten, maar het nieuwste onderzoeksrapport van Citibank gooit een koude douche over de opgewonden bulls. Citibank wijst erop dat de recente doorbraak van de goudprijs voornamelijk wordt aangedreven door speculatieve momentumfondsen in futures en andere derivaten, terwijl de fysieke consumptie en leveringsvraag niet gelijktijdig zijn toegenomen. Deze divergentie maakt goud op korte termijn zeer gevoelig voor verstoringen door macro-economische gebeurtenissen.
Dit wijst op een realiteit die veel particuliere beleggers gemakkelijk over het hoofd zien: de handelskenmerken van goud ondergaan een diepgaande transformatie.
Traditioneel wordt goud gezien als een veilige haven, maar met de verslechtering van het begrotingstekort, de strijd om de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de diepe betrokkenheid van hefboomfondsen in derivaten, lijkt goud steeds meer op een macro-economisch hoog-beta activum dat sterk gevoelig is voor de dollarbewegingen, reële rentetarieven en soevereine kredietrisico's. Op middellange termijn blijven de aanhoudende aankopen door centrale banken en de consensus over dedollarisering een solide ballast, maar op microhandelsniveau kan een overvolle longpositie in futures op elk moment leiden tot een paniekverkoop wanneer de verwachtingen niet worden waargemaakt.
De markt houdt momenteel de adem in in afwachting van de richting die de jaarlijkse centrale bankconferentie in Jackson Hole zal aangeven. Als de Federal Reserve een licht havikachtig signaal afgeeft, zullen de stijging van de reële rente en de dollar direct leiden tot een scherpe waarderingscorrectie voor de hooggehevelde goudlongposities, en deze volatiliteit zal ook doorwerken naar harde activa zoals Bitcoin.
Het zien van speculatief momentum als een veilige haven is vaak het begin van verlies. Voor belangrijke macrobesluiten is het belangrijker om de mate van congestie in derivaten te begrijpen dan blindelings hogere posities in te nemen.
Goud lijkt steeds meer op een hoogvolatiel macro-activum. Aan de vooravond van de centrale bankconferentie, kies jij ervoor om je hefboom te verlagen ter verdediging of om bij dips bij te kopen? ETH schommelt rond 2500, instellingen kopen, toepassingen draaien, hoe kijk je ernaar?
Onlangs keek ik naar $ETH data, de markt is behoorlijk gespannen.
De Amerikaanse ETH ETF heeft 7 dagen op rij netto instroom, gemiddeld bijna 180 miljoen per dag, grote walvissen staken met een jaarlijkse opbrengst van ongeveer 300 miljoen, ruim voldoende om de kosten te dekken, grote fondsen gebruiken het als langetermijnactivaconfiguratie.
On-chain data is ongemakkelijk: ETH dagelijkse actieve gebruikers 640.000, Solana 2,3 miljoen, BNB Chain 4,4 miljoen. DeFi schommelingen van 3% veroorzaken 36 miljoen liquidaties, veel hefboomwerking, dunne liquiditeit. Gebruik van het mainnet daalt, activiteit verhuist naar L2.
Kapitaal ondersteunt de bodem, toepassingen remmen. Er is koopdruk rond 2500, grote dalingen zijn beperkt, maar er is geen brandstof om de prijs op te drijven. Een bullmarkt vereist AI-agenten en RWA om nieuwe gebruikers aan te trekken, alleen munten hamsteren is niet genoeg.
De waarderingslogica van ETH verandert: vroeger keek men naar transactiekosten, nu is de stakingopbrengst stabieler, het lijkt meer op een rente dragend activum. Als de markt dit accepteert, verschuift het ankerpunt van netwerkactiviteit naar contante stroomdiscontering.
Risico: hoe populairder L2 wordt, hoe minder transactiekosten het mainnet vangt, de waarde van ETH wordt verdund. Op lange termijn is er zowel accumulatie als kalmte, wat kan leiden tot een patstelling.
Op korte termijn is er een bodem, op lange termijn draait het om toepassingen.
#ETH触及2500美元后震荡
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Onlangs was er een nieuwsbericht waarvan ik denk dat veel mensen het belang ervan onderschatten.
Visa, Mastercard, Circle, Cloudflare en andere bedrijven zijn begonnen met het gezamenlijk opstellen van AI Agent-betaalstandaarden.
Dit betekent dat de discussie in de sector niet langer is:
Kan AI betalen?
Maar:
Hoe kan AI veilig betalen?
In combinatie met recente data wordt het nog interessanter.
De stablecoin-betalingen die door AI Agents worden geïnitieerd, hebben dit jaar een nieuw hoogtepunt bereikt, maar het bedrag per transactie blijft klein; het merendeel betreft microbetalingen voor API's, rekenkracht, data, enzovoort.
Ik denk dat dit juist aangeeft dat de sector de basis aan het leggen is.
Toen het internet net begon, waren er ook niet meteen platforms als Taobao of WeChat.
Eerst waren er protocollen zoals TCP/IP en HTTP.
Dat geldt ook voor AI Agents.
Wat in de toekomst echt belangrijk is, is niet alleen welke Agent slimmer is, maar wie de Agent kan laten:
Veilig betalen;
Automatisch afrekenen;
Cross-platform samenwerken.
De laatste tijd let ik bij het volgen van dit soort projecten meer op echte on-chain transacties dan alleen op de muntprijs.
Bijvoorbeeld:
- Of het gebruik van stablecoins toeneemt;
- Of on-chain betalingen actiever worden;
- Of er continu kapitaal binnenstroomt.
Deze data bekijk ik allemaal samen op Ave.ai.
Veel trends verschijnen eerst in de data en worden daarna pas nieuws. "64 miljard opties die vrijdag aflopen: de 80.000-grens is diep in-the-money geraakt, waarom kan het grootste pijnpunt van 68.000 de spotmarkt niet bewegen?"
Nominale waarde van maar liefst 6,44 miljard dollar aan 81.700 Bitcoin-opties loopt deze vrijdag om 16:00 uur af.
Deze omvang beslaat bijna 20% van het totale openstaande volume op het netwerk.
De spotprijs is door de 80.000-grens geschoten, maar het grootste pijnpunt op de balans blijft steken op 68.000 dollar, een verschil van maar liefst 12.000 dollar.
De uitoefenprijzen van 75.000 en 80.000 zijn achtereenvolgens diep in-the-money geraakt, waardoor marketmakers enorme negatieve Gamma-posities hebben op de verkochte Calls en gedwongen zijn om continu spot te kopen om te hedgen, wat direct het grootste pijnpunt heeft doorbroken.
De positie van 500 miljoen dollar die zich rond de 80.000 ophoopt, creëert een zeer sterke tweerichtingspin-effect. Zodra het vrijdag klokslag afloopt, zullen de gehedgde spotposities volledig worden losgekoppeld. $BTC #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 Familie, deze vrijdag is het echte hoogtepunt — de debuutoptreden van Fed-voorzitter Walsh in Jackson Hole.
Waarom is de markt zo gespannen?
Sinds Walsh aantrad, heeft hij de "vooruitwijzing" volledig afgeschaft. Na de vergadering in juli werd er niets duidelijk gemaakt, wat direct leidde tot een stijging van het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties tot 5,34%, het hoogste sinds 2007. Nu de Amerikaanse staatschuld boven de 40 biljoen is gestegen en de inflatie al vijf jaar boven de 2% blijft, verandert stilte in dure ruis.
Waar wacht de markt eigenlijk op?
Wall Street wil geen havik- of duivenstandpunt, maar een duidelijke "beleidsreactiefunctie" — welke data een renteverhoging zullen triggeren, hoe men kijkt naar het rentebereik van 3,50%-3,75%, en of men vasthoudt aan het inflatiedoel van 2%. Barclays verwacht dat Walsh waarschijnlijk geen recente vooruitwijzing zal geven. Als hij dit keer weer vaag blijft, kan de verkoop van langlopende Amerikaanse staatsobligaties toenemen.
Wat betekent dit voor Bitcoin?
Vorige week steeg BTC met meer dan 30% en brak goud door de 4600, wat een weerspiegeling is van "valutadevaluatiehandel". Verwachtingen van renteverlaging zijn gunstig voor risicovolle activa, renteverhogingen juist niet. Momenteel toont Polymarket een kans van 55% op renteverhoging dit jaar, terwijl CME een kans van 45% op renteverhoging in december aangeeft.
Voor vrijdag komt er woensdag nog PCE-data uit. Totdat deze twee gebeurtenissen zijn afgerond, zal Bitcoin waarschijnlijk rond de 80.000 schommelen. De richting is goed, maar het tempo moet niet te snel zijn; het is beter te wachten tot Walsh zijn woorden duidelijk maakt voordat je actie onderneemt. Ik wens iedereen succesvolle handel. $BTC $ETH $SNDK Er circuleren berichten over een grote BTC/ETH short van een handelaar met de bijnaam "Trump insider", maar de bewering dat ze "definitief iets weten" is niet vastgesteld.
Grote walletposities kunnen informatief zijn, maar ze bewijzen niet wat er daarna gebeurt—de handelaar kan zich indekken, speculeren of gewoon fout zitten.家人们！今晚重磅宏观数据来袭📢 20:30 美国核心PCE物价指数公布❗ 这是美联储最看重的通胀指标，重要程度超过CPI 炒币、做存储的朋友一定要盯紧，一篇讲透盘面影响👇 💡什么是核心PCE？ 剔除波动较大的食品、能源，反映美国真实通胀水平 ▪️前值：0.1% ▪️预期：0.2% ▪️今晚正式揭晓！ 🔥三种情景｜对加密货币影响 1️⃣数据显著高于预期（＞0.2%，尤其0.3%以上）😱 通胀粘性超预期，市场定价"高利率维持更久"，甚至保留收紧可能 👉偏大利空！美元走强，风险资金出逃 $BTC 、$ETH 容易承压跳水，插针风险⚠️ 注：仅小幅高于0.2%（如0.21%）不一定出现极端大跌 2️⃣数据符合预期（=0.2%）😐 没有新政策信号，多空博弈 👉盘面震荡洗盘，无明确方向，优先观望 3️⃣数据低于预期（＜0.2%）📈 通胀边际降温，降息预期抬升 👉流动性预期改善，利好加密资产 ⚠️注意：若市场提前已押注利好，可能出现"利好兑现回落" 💾三种情景｜对存储$SNDK 板块影响 1️⃣数据显著＞0.2% 😰 高利率压制成长股估值，存储强周期属性容易被抛售 若行业本身BTC-marktupdate｜Schommelende omloopsnelheid, geen trendomkering
$BTC lijkt momenteel meer bezig te zijn met een herpositionering op een hoog niveau, in plaats van direct over te gaan in een neerwaartse trend.👀
Na de eerdere doorbraak van $81K is BTC teruggevallen naar ongeveer $78,6K en is het op korte termijn in een zijwaartse consolidatiefase gekomen; ETH is ook teruggetrokken van recente hoogtepunten naar ongeveer $2,5K. De nieuwste marktgegevens tonen aan dat BTC in de afgelopen week nog steeds met ongeveer 23% is gestegen, terwijl ETH bijna 29% is gestegen, waarbij het kapitaal nog steeds geconcentreerd is in de belangrijkste activa.
De herinstroom van ETF-gelden is ook een belangrijke steun. Vorige week was er een netto-instroom van ongeveer $1,92 miljard in de Amerikaanse spot BTC ETF, een van de beste wekelijkse prestaties van dit jaar tot nu toe, wat aangeeft dat de institutionele vraag aan het herstellen is.
Op macro-economisch vlak stimuleren de uitbreiding van de lange termijn Amerikaanse staatsobligatie-omkoop, de zwakkere dollar en de zorgen over valutadevaluatie de aandacht voor activa zoals BTC en goud. Tegelijkertijd bespreken Iran en Oman een tijdelijke scheepvaartroute door de Straat van Hormuz, waardoor de olieprijs daalt en een deel van de inflatiedruk wordt verlicht.
Daarom neig ik er momenteel meer naar om deze beweging te interpreteren als:
Geen trendomkering, maar een kapitaalrotatie binnen de markt.🔄
BTC blijft stabiel op een hoog niveau, ETH blijft sterk, terwijl sommige altcoins divergeren, wat aangeeft dat kapitaal selectiever naar sterke activa stroomt.
De komende focus ligt op of de $81K–$82K zone effectief doorbroken kan worden en of de $78K zone kan worden vastgehouden. Als BTC opnieuw boven de belangrijke weerstand uitkomt, kan de markt zich verder uitbreiden naar hogere gebieden; andersOn-chain data heeft de aandacht opnieuw verlegd naar de aanbodzijde van politieke memes. Adressen gerelateerd aan $TRUMP verminderen stilletjes hun bezittingen, met ongeveer 2,7 miljoen tokens over, wat theoretisch op elk moment kan omslaan in nieuwe verkoopdruk. Daardoor wordt de prijs herhaaldelijk onderdrukt door kortetermijngemiddelden rond $2.469, en elke poging om te herstellen veroorzaakt een golf van verkoopdruk van bovenaf. Deze trend is niet verrassend; het is meer een spel van 🧐 geduld en liquiditeit. Vanuit marktstructuurperspectief manifesteren de risico's van dergelijke gebeurtenissen zich vaak niet direct als een crash, maar infiltreren ze eerst de markt als aanbodinflatie en ondermijnen vervolgens geleidelijk de algehele risicobereidheid voor meme-munten. Wanneer instellingen en vroege deelnemers ervoor kiezen posities te verminderen tijdens het herstel, vlakt het prijsherstel merkbaar af. Met andere woorden, verkoopdruk zelf is niet eng; wat beangstigend is, is dat het de prijsverwachtingen van kapitaal voor deze activa verandert. Opmerkelijk is dat andere tokens onder hetzelfde narratiefkader, zoals $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO en $APR, recent steun hebben ontvangen van nieuw kapitaal en met succes door de twaalf maanden durende consolidatiebodemzone zijn gebroken. Toch ontbrak $TRUMP in deze herstelronde, omdat fondsen lijken te herschikken volgens het verhaal in plaats van simpelweg de algehele populariteit van dezelfde sector na te jagen. Deze divergentie illustreert vaak beter de verschuiving 🌊 van marktvoorkeuren dan de opkomst of daling van individuele tokens. Wanneer zeer volatiele politieke memes het vertrouwen beginnen te verstoren, verschuiven sommige fondsen vanzelf naar meer solide verhalenNvidia-kwartaalrapport is binnen! Duidelijke analyse van de toekomstige koers van SanDisk
Nvidia's nieuwste Q2-rapport overtrof de verwachtingen, de hoge vraag naar AI-rekenkracht is definitief bevestigd, wat direct de toekomstige markt van AI-opslag bepaalt en ook de kernreden achter de recente aanhoudende correctie van SanDisk onthult.
Veel mensen vragen zich af: de AI-markt is niet teruggevallen, waarom blijft SanDisk dan verzwakken?
De essentie is niet dat de logica faalt, maar dat de hoge verwachtingen vooraf zijn ingeprijsd en dat er voor het rapport kapitaal werd afgeschermd. SanDisk had eerder een enorme korte termijn stijging, gecombineerd met een zwakke kwartaalprognose, waardoor de markt winstnemingen voorliep en een tijdelijke correctie maakte. Dit is een typisch geval van emotionele en waarderingsdruk, niet van fundamentele problemen.
Dit Nvidia-rapport is een cruciaal keerpunt: AI-serverorders en investeringen in bedrijfsrekenkracht blijven sterk groeien, wat de marktangst voor een piek in AI-vraag volledig wegneemt.
Het is belangrijk te begrijpen: high-end AI-servers kunnen niet zonder snelle opslag. SanDisk, als kernspeler in AI-opslag, is diep verbonden met Nvidia's rekenkracht-industrieketen. De fundamentele vraag in de sector is volledig stabiel. De zwakte in de consumentenopslagcyclus heeft geen invloed op de groei in AI-prestaties.
Koersverwachting
Korte termijn: het negatieve nieuws is verwerkt, een herstel na oververkoop begint, waarderingen zijn laag en bieden ruimte voor een rebound.
Middellange termijn: afscheid van algemene daling, met voortdurende realisatie van AI-rekenkrachtorders, ontstaat een structurele, onafhankelijke marktbeweging.
Samenvatting: SanDisk onderging eerder alleen een herstructurering op hoog niveau, het is geen einde van de markt. Nvidia's sterke groei biedt een stevige bodem, een tweede herstelronde voor AI-opslag is nu te verwachten.
#NvidiaKwartaalrapport #SanDisk #SNDK #AmerikaanseAandelenAnalyse #AIopslag #ChipmarktIk ben het volledig eens met Murphy's observatie over de BTC "gerealiseerde winst-prijs divergentie". Interessant is dat dit resoneert met een eerdere inschatting die ik herhaaldelijk heb genoemd: op het 4-uursniveau van BTC is er al een vrij duidelijke topdivergentie.
De ene kijkt naar de prijs, de andere naar winstnemingen op de keten, maar in wezen observeren ze hetzelfde fenomeen — de prijs stijgt nog steeds, maar de marginale kracht die de prijs verder omhoog duwt neemt af.
Dit betekent niet dat er meteen een daling komt, en al helemaal niet dat je nu short moet gaan.
Wat echt zorgwekkend is: als BTC nieuwe hoogtepunten blijft bereiken, maar gerealiseerde winst, handelsactiviteit en andere momentumindicatoren niet gelijktijdig nieuwe hoogtepunten bereiken, dan kan deze "opwaartse divergentie" zich steeds verder versterken. Het gevaarlijkste moment op de markt is vaak niet wanneer de trend al voorbij is, maar wanneer de trend er nog steeds sterk uitziet terwijl de interne kracht al stilletjes afneemt.
Daarom richt ik me nu minder op of de volgende kaars van BTC stijgt of daalt, maar meer op: is er na het nieuwe hoogtepunt nog nieuwe extra vraag?
Als die er niet is, dan kan een "klein probleem" langzaam uitgroeien tot een "groot probleem".
Eerst observeren, niet overhaast conclusies trekken. Recente positiegegevens tonen een opmerkelijke divergentie: de grote longposities van $ETH blijven verbeteren, wat aangeeft dat sommige fondsen hun bullish blootstelling aan ETH geleidelijk vergroten. Daarentegen zijn de longposities van $BTC enigszins afgekoeld, meer als sommige handelaren die ervoor kiezen winsten vast te zetten en de hefboom te verminderen na een snelle herstel. Maar wat echt aandacht verdient, is de huidige liquidatie van BTC. BTC schommelt momenteel rond $78,3K, met aanzienlijke potentiële liquiditeit in het gebied $75,9K–$77,1K hieronder; Ondertussen loopt short leverage op in het bereik van $81,7K–$83,4K. Dit betekent dat de markt gevoelig is voor een scherpe liquiditeitssweep. Als BTC onder $77,1K zakt, kan dit leiden tot lange stop-losses en ketenliquidaties, waarbij de prijs de liquiditeit verder test. Maar als spotaankopen na een snelle dip het overneemt, kan er een klassieke structuur ontstaan: liquiditeitssweep → hefboom-bulls die gedwongen worden te vertrekken → spotfondsen en de verkoopdruk → snelle opleving absorberen. Daarom betekent een kortetermijndaling op zichzelf niet per se een trendommekeer. Meer opvallend is dat de Amerikaanse spot BTC ETF op 25 augustus nog steeds een netto instroom van ongeveer $314,4 miljoen noteerde, met IBIT op ongeveer $284,4 miljoen; ETH-ETF's trokken in dezelfde periode ook ongeveer $179,8 miljoen aan, wat aangeeft dat institutionele kapitaalvraag blijft bestaan. 🔵 $ETH kan het onderwerp worden van de volgende fase als BTC op korte termijn gericht is如果说 CPI 是给大众看的面子，那 PCE（个人消费支出物价指数） 就是美联储雷打不动的里子。北京时间 今晚 20:30，这份号称联储亲儿子的通胀数据即将出炉。
在市场已经被加息和降息的口水战折磨得快要神经衰弱时，这份报告不是救命药，就是断魂散。
目前的市场预期是 7月核心 PCE 年率 将稳在 3.3%。
别看数字没变，里头的内容可热闹了：
*这次通胀不全是炸鸡和汽水的锅。数据中心大规模建设带火了计算机软硬件价格，连通胀篮子都被这股“硅谷风”吹高了。
*讽刺的是，美股前阵子的高歌猛进，让那帮基金经理的资产管理费水涨船高，这部分支出也被算进了 PCE。换句话说，股市越火，通胀越难压。
通胀这东西就像减肥，头 10斤 好减，剩下的 2斤 往往得脱层皮。核心 PCE 已经连续 65个月 站位在 2% 目标上方，沃什（Warsh） 执掌的联储现在压力大得想撞墙。
目前 9月 维持利率不变的概率在 60% 左右。
1. 若数据 > 3.3%（超预期火热）： 市场会瞬间炸锅。这意味着通胀不仅有粘性，还有弹性。美元指数（DXY）会直接冲破 100 大关，科技股和加密货币准备迎接黑色星期三Deze fase is eigenlijk best interessant. $BTC steeg tot ongeveer $80K→ institutionele fondsen kochten BTC als eerste→ BTC steeg ongeveer 23% → ETH begon merkbaar in te halen→ high-beta activa zoals XRP en $HYPE begonnen op te komen→ maar de altcoin-markt was nog niet volledig in volle bloei. In feite is de huidige Altcoin Season Index slechts 38, wat aangeeft dat de markt nog lang niet het stadium is waarop "alle altcoins samen vliegen." Dit geeft me het gevoel dat we nog steeds in de vroege stadia van kapitaalspread zitten, niet in de laatste woede. Ik richt me op drie signalen: ten eerste, of ETH BTC kan blijven overtreffen. BTC is verantwoordelijk voor het aantrekken van institutionele fondsen; als ETH blijft presteren, betekent dat dat fondsen verschuiven van "digitaal goud" naar "on-chain economie." BTC → ETH → $SOL / HYPE / XRP → DeFi / RWA → small- en midcap valse → Meme. Als deze keten echt stap voor stap ontstaat, zal het een echte bullmarktkapitaalrotatie zijn. Ten tweede, of ETF-fondsen doorgaan. Onlangs hebben BTC spot-ETF's weer duidelijke kapitaalinstroom gezien, waarbij de grootste IBIT zelfs zeven opeenvolgende handelsdagen steeg. Dit is erg belangrijk. Voorheen waren de grootste kenmerken van de cryptomarkt: sentiment van particuliere beleggers→ hefboomwerking→ uitverkopen → liquidaties→ crashes. Er is nu een extra lijn: traditionele fondsen → ETF's → spoten → BTC/ETH → 【Jiang Zhuoer: De kans dat Bitcoin onder de $67.000 zakt is zeer klein, ETH blijft de "motor" van deze bullmarkt】
Op 26 augustus schreef Jiang Zhuoer, oprichter van de mijnpool B.TOP, dat de geldstromen naar ETF's de belangrijkste indicator zijn om in de gaten te houden op de eerste handelsdag van de Amerikaanse aandelenmarkt na het weekend met sterke stijgingen. Gegevens tonen aan dat de netto-instroom in Bitcoin ETF's $314 miljoen bedraagt, terwijl de netto-instroom in Ethereum ETF's $180 miljoen is.
Kapitaal stroomt de Amerikaanse aandelenmarkt in, wat betekent dat deze stijging verder wordt bevestigd door kapitaal. De kans dat Bitcoin opnieuw onder het startpunt van $67.000 zakt, is zeer klein. Tegelijkertijd is de instroom in Ethereum ETF's 57,2% van die van Bitcoin, wat duidelijk hoger is dan het marktaandeel van ETH/BTC van 18,8%. Hieruit concludeert hij dat ETH nog steeds de "motor" van deze bullmarkt zal blijven.
Met de sterke omarming van blockchain door Trump en de voortgang van de "CLARITY Act" kunnen financiële activa zoals de dollar, Amerikaanse aandelen en staatsobligaties in de toekomst verder worden ge-tokeniseerd, op de blockchain worden gezet en worden omgezet in slimme contracten. Hij gelooft dat dit meer traditionele financiële professionals zal aanzetten om de blockchain-ecosystemen te begrijpen en erin te investeren $BTC $ETH #黄金高位震荡，机构资金继续看涨
De internationale goudprijs consolideert op een hoog niveau tussen 4630 en 4650 dollar nadat deze de 4600 dollar heeft doorbroken. Citibank heeft de korte termijn koersdoel verhoogd naar 4800 dollar en op lange termijn naar 5000 dollar. Bovendien is de wekelijkse toename van goud-ETF's meer dan 28 ton en de netto-export van goud van Hong Kong naar het vasteland in juli gestegen tot 56,193 ton, wat aangeeft dat de fysieke vraag naar risicobeleggingen door instellingen en het vasteland nog steeds sterk is.
Vermogensallocatie verschuift
De toename van posities door instellingen op hoge niveaus is niet alleen een weddenschap op renteverlagingen of geopolitieke risico's, maar ook een langetermijn risicobelegging tegen de groeiende Amerikaanse staatsschuld en de dalende kredietwaardigheid van de dollar.
Fysieke aankopen nemen het over
Hoewel de hoge goudprijs de traditionele sieradenconsumptie onderdrukt, stijgt de vraag naar investeringsgoudstaven en valutahandel als hedge, wat een stevige basis biedt voor de hoge goudprijs.
Voorspelling van de toekomstige trend
De markt heeft al grotendeels rekening gehouden met enige renteverlagingen, waardoor er op korte termijn risico's zijn van winstnemingen en consolidatie op hoge niveaus.
Waarschijnlijke trend
Na een bevestigde terugval in het bereik van 4500-4600 dollar zal de prijs blijven schommelen en kracht opbouwen in lijn met de trend van dedollarisering, met een stoot naar 4800 dollar binnen dit jaar.
Onwaarschijnlijke trend
Als de geopolitieke situatie snel verbetert of de verwachtingen voor renteverlagingen sterk teleurstellen, kan winstneming leiden tot een tijdelijke diepe correctie.
Handelsadvies
Als langetermijn risicobelegging blijft het logisch om bij terugval gefaseerd posities op te bouwen.
Maar het risico-rendementsprofiel van kortetermijn koopsignalen op hoge niveaus is laag, dus vermijd het blindelings verhogen van hefboomposities op hoge niveaus.
DYOR $XAU $XAUT Coinbase heeft onlangs aangekondigd dat het de eerste hypotheek heeft uitgegeven via Fannie Mae in de VS waarbij Bitcoin wordt gebruikt als onderdeel van de onderpandsstructuur. Coinbase is verantwoordelijk voor het beheer van digitale activa en de onderpandinfrastructuur. Leners kunnen BTC of USDC die op hun Coinbase-account staan gebruiken als onderpand om financiering voor een aanbetaling op een huis te verkrijgen, zonder eerst hun digitale activa te hoeven verkopen.
Het is een tweelaags leningsstructuur. De eerste laag is een reguliere woninghypotheek die voldoet aan de normen van Fannie Mae. De tweede laag is een lening met BTC of USDC als onderpand, bedoeld om een deel van de aanbetaling te financieren. Met andere woorden, het risico van crypto-activa wordt geplaatst in de tweede hypothecaire lening en de beheerstructuur, in plaats van direct op de kernbalans van Fannie Mae te komen.
Deze ontwikkeling is opmerkelijk, niet vanwege de omvang van de eerste lening zelf, maar omdat het het langlopende verhaal over de mogelijkheid van crypto-activa om deel uit te maken van het traditionele financiële onderpandensysteem heeft gebracht tot een uitvoerbaar beleids- en productprototype. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
Ik ben de middellange termijn informant, vanavond om 20:30 is deze PCE de laatste toetssteen voor Jackson Hole.
De markt verwacht een maand-op-maand stijging van 0,1%, een jaar-op-jaar van 3,6%, de kern stijgt maand-op-maand met 0,2% en blijft jaar-op-jaar steken op 3,3% — simpel gezegd is het "maand-op-maand herstel, jaar-op-jaar lichte daling", de negatieve maand-op-maand van -0,1% in juni werd als een eenmalige ruis verwerkt.
Als het echt binnen dit bereik valt, zal de kans op een renteverhoging in september niet exploderen, maar ook niet volledig verdwijnen. CME zet nu in op 60% kans op geen verandering in september en 40% kans op een verhoging; zolang de data niet instorten, blijft het een gelijkspel.
De sleutel ligt bij overmorgen (28e om 22:00) bij Washs debuut op Jackson Hole. Deze man heeft bij zijn aantreden de vooruitzichten ingekort en de dot plot afgeschaft, zijn stijl is "minder beloven, meer kaderen".
Ik wed dat hij geen duidelijke koers zal geven — hooguit herhalen dat de deur open blijft tot de inflatie weer onder 2% is, en zijn hervormingsverhaal over minder vergaderingen en minder richtlijnen vertellen, waarbij hij de bal terugkaatst naar de data.
Dus als de PCE vanavond aan de verwachtingen voldoet, geeft dat Wash een opstapje voor een "vage koers"; als de kern maand-op-maand boven 0,25% uitkomt, zal Wash gedwongen worden om iets meer hawkish te zeggen, en zullen langlopende obligaties als eerste reageren.
Verwacht niet dat hij duidelijk zegt of er in september een verhoging komt; ik kijk alleen naar één ding: of hij "data-afhankelijkheid" wil vervangen door "voorwaardelijke afhankelijkheid". Als hij dat wil, wordt de koers iets duidelijker; als niet, blijft de markt zelf gokken bij 3,3% inflatie.
$BTC
$ETH $BTC Deze marktrally is misschien geen herstart van een bullmarkt, maar een kortetermijnresonantie veroorzaakt door ruime liquiditeit en geconcentreerde shortposities die worden geliquideerd.
Deze rally heeft twee kernontstekers: ten eerste de recente publieke verklaring van Trump. Onlangs ontmoette hij in het Witte Huis leidinggevenden uit de cryptosector en spoorde hij het Congres openlijk aan om duidelijke wetgeving die gunstig is voor de sector goed te keuren, en hij gaf zelfs aan dat hij overwoog om meer Bitcoin aan te houden. Deze uitspraken hebben de marktexpectaties direct omgedraaid en het tijdperk van strenge regulering definitief afgesloten, waardoor de paniek onder beleggers snel afnam. In combinatie met dalende Amerikaanse staatsobligatierentes en wereldwijde ruime liquiditeit, legde dit een stevige basis voor de stijging.
Maar de belangrijkste waarheid is dat deze rally niet wordt gedreven door nieuw instroomkapitaal, maar door shortposities die worden opgedrongen. Tijdens de eerdere langdurige zijwaartse beweging heeft de markt een enorme hoeveelheid shortposities opgebouwd.
Na een lichte opleving werden deze shortposities achtereenvolgens gedwongen gesloten en omgekeerd gekocht, en samen met instroom van institutionele ETF-gelden werd de rally snel opgeblazen. Simpel gezegd: de helft van de stijging komt door gunstige liquiditeit, de andere helft door een short squeeze.
Dit is ook de reden waarom particuliere beleggers het moeilijk hebben om winst te maken tijdens zo’n rally. Een echte trendmarkt stijgt langzaam en kent herhaalde correcties; een short squeeze rally kenmerkt zich door een razendsnelle stijging, oververhitte emoties en extreme volatiliteit.
Nu roept het hele netwerk unaniem dat het een bullmarkt is en is het sentiment maximaal. De eeuwige regel in de handelswereld: markten ontstaan uit meningsverschillen, keerpunten uit consensus, en wanneer iedereen uitzinnig is, schuilt er vaak een kortetermijnrisico.
Daarom is het op dit moment niet verstandig om blindelings de bullmarkt te volgen, maar ook niet om te pessimistisch te zijn. Alleen met volwassen handelsinzichten en begrip van cycli en kapitaalstromen voorkom je dat je door marktsentiment wordt misleid. $ETH $OKB #Directe conclusie: dit is geen trendomslag naar een berenmarkt, maak jezelf niet onnodig bang.
Laten we eerst de grote achtergrond bespreken. De onderliggende logica van deze opwaartse beweging is niet verbroken — het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft aangekondigd de omvang van de terugkoop van langlopende staatsobligaties te verdubbelen tot minimaal 4 miljard dollar per transactie, wat in feite liquiditeit in de markt pompt; de netto-instroom in Bitcoin ETF's bedroeg ongeveer 1,9 miljard dollar in één week, de beste prestatie sinds oktober vorig jaar; de "bullish score" van CryptoQuant is in 7 dagen gestegen van 30 naar 80, waarbij 8 van de 10 indicatoren bullish zijn. Institutionele analisten zijn van mening dat Bitcoin de berenmarkt heeft verlaten en zich in een vroege fase van een stierenmarkt bevindt.
Maar op korte termijn is er ook sprake van oververhitting. De Fear & Greed Index bereikte een piek van 81 "extreme hebzucht", en grote walvissen realiseerden op één dag een recordwinst van 614 miljoen dollar. Grote winsten worden altijd gevolgd door een pauze.
$BTC, huidige prijs 78.300, dagelijkse correctie van 2,6%. Het 4-uurs centrum ligt tussen 75.550 en 79.500, de prijs schommelt binnen dit bereik. Vorige week steeg de prijs van ongeveer 62.000 naar 81.272, het is heel normaal dat het nu even op adem komt. Alleen als het volume toeneemt en de prijs boven 79.500 blijft, zonder onder 78.560 te zakken, hebben de bulls het kapitaal om verder te stijgen; lukt dat niet, dan blijft het binnen dit bereik schommelen. Als het effectief onder 75.550 zakt en de rally niet terugkeert boven 78.560, moet de derde verkoopgolf van de bears serieus worden genomen. Houd deze twee niveaus goed in de gaten.
$ETH, huidige prijs 2.422, 4-uurs centrum 2.356-2.533. Op het 1-uurs niveau wordt het constant onder 2.471 gehouden, de rally is duidelijk zwakker dan bij BTC. Na een stijging van 1.870-1.920 is de wekelijkse winst nog steeds 25-30%, op korte termijn wordt winst genomen op hoge niveaus. Er is geen duidelijke richting, wacht tot het zelf een keuze maakt, haast je niet om partij te kiezen.
$SOL, huidige prijs 94,8, dagelijkse correctie van 4,1%, 4-uurs centrum 91,6-102,7. Na een eerdere piek is er nog steeds verkoopdruk. De on-chain data zijn indrukwekkend — een record van 4,2 miljard transacties per maand, meer dan 300.000 RWA-houders, en 10,7 miljard dollar in DeFi locked value, maar de prijs is van boven de 102 teruggevallen naar rond 97, wat wijst op een korte termijn disconnectie tussen sentiment en fundamentals. Als 91,6 niet wordt vastgehouden, wees dan voorzichtig met het oppakken van de daling.
On-chain is te zien dat sommige korte termijn walvissen tokens naar exchanges verplaatsen, het marktsentiment blijft in het hebzuchtgebied. Een zijwaartse markt is het meest vermoeiend — je loopt geen kapitaalverlies op door aan de zijlijn te blijven, als je het niet begrijpt, neem dan pauze, houd je posities vast om niet telkens verrast te worden.
De markt is nog niet klaar, maar het ritme is belangrijker dan de richting. Jaag niet op een uitbraak aan de bovenkant van het bereik, en laat je niet afschrikken door een enkele rode candle. Laat de markt nog even zijn gang gaan en wacht op duidelijke signalen voordat je actie onderneemt. Aandelen kijk je naar omzet en winst; grondstoffen kijk je naar vraag en aanbod.
Maar BTC, ETH en dergelijke genereren zelf geen cashflow, het merendeel van de kapitaaltransacties is een weddenschap op toekomstige positieve ontwikkelingen (goedkeuring van ETF's, goedkeuring van cryptowetgeving, versoepeling van regelgeving).
Zodra ambtenaren, de SEC, de Federal Reserve of leidinggevenden van Grayscale mondeling verklaringen afleggen, verandert dat direct ieders verwachtingen voor de toekomst:
- Positieve verklaringen → iedereen verwacht dat kapitaal straks legaal kan instromen → men gaat posities oppakken en de prijs omhoog duwen
- Strengere regelgeving/strenger beleid → men verwacht aanscherping van het beleid en kapitaalvlucht → collectieve verkoop en prijsdaling
Verwachtingen veranderen, de prijs verandert onmiddellijk, het hoeft niet eens daadwerkelijk te gebeuren.
2. Marktstructuur: extreem hoge hefboomwerking, versterkt volatiliteit
Cryptocontracten met hefboomwerking zijn wijdverbreid, veel particuliere beleggers hebben posities met hefboom:
Positieve verklaringen trekken de prijs omhoog → longposities boeken winst en bouwen verder uit;
Negatieve verklaringen duwen de prijs omlaag → longposities worden gedwongen gesloten, liquidaties duwen de prijs verder omlaag, wat leidt tot een kettingreactie van dalingen.
De liquiditeit is sowieso ongelijk verdeeld (vooral bij altcoins), er is geen enorme hoeveelheid kapitaal nodig, een kleine hoeveelheid verkoop- of koopdruk kan al grote prijsschommelingen veroorzaken.
Dit is wat men vaak zegt: "Zodra het nieuws uitkomt, is de volatiliteit veel groter dan de werkelijke waarde van het nieuws."
Veel beleids- en regelgevingssignalen worden vooraf door Wall Street en grote market makers ontvangen:
1) Ze bouwen vooraf posities op tegen lage prijzen
2) Wachten op officiële "positieve verklaringen" zodat particuliere beleggers instappen
3) Instellingen verkopen tijdens de hype en brengen daarna voorzichtigere uitspraken naar buiten, waardoor de prijs daalt
Dit is precies wat je eerder noemde: herhaaldelijk geruchten verspreiden, alleen verwachtingen verhandelen zonder dat het werkelijkheid wordt, om particuliere beleggers te plukken. Ik ben het volledig eens met Murphy's observatie over de BTC "gerealiseerde winst-prijs divergentie". Interessant is dat dit resoneert met een eerdere inschatting die ik herhaaldelijk heb genoemd: op het 4-uursniveau van BTC is er al een vrij duidelijke topdivergentie.
De ene kijkt naar de prijs, de andere naar winstnemingen op de keten, maar in wezen observeren ze hetzelfde fenomeen — de prijs stijgt nog steeds, maar de marginale kracht die de prijs verder omhoog duwt neemt af.
Dit betekent niet dat er meteen een daling komt, en al helemaal niet dat je nu short moet gaan.
Wat echt zorgwekkend is: als BTC nieuwe hoogtepunten blijft bereiken, maar gerealiseerde winst, handelsactiviteit en andere momentumindicatoren niet gelijktijdig nieuwe hoogtepunten bereiken, dan kan deze "opwaartse divergentie" zich steeds verder versterken. Het gevaarlijkste moment op de markt is vaak niet wanneer de trend al voorbij is, maar wanneer de trend er nog steeds sterk uitziet terwijl de interne kracht al stilletjes afneemt.
Daarom richt ik me nu minder op of de volgende kaars van BTC stijgt of daalt, maar meer op: is er na het nieuwe hoogtepunt nog nieuwe extra vraag?
Als die er niet is, dan kan een "klein probleem" langzaam uitgroeien tot een "groot probleem".
Eerst observeren, niet overhaast conclusies trekken. Ik heb eerder vermeld dat dit een uiterst belangrijke post was, daarom citeer ik het en plaats ik dezelfde grafiek opnieuw.
In elke grote $BTC berenmarkt hebben we 3 significante dieptepunten gezien. Het derde grote dieptepunt in deze cyclus was het $57K dieptepunt.
Zowel vanuit een golf telling als technisch perspectief was het duidelijk dat dit een potentiële bodemvormende daling was. Historisch gezien vormde elke vorige berencyclus ook 3 grote dieptepunten, waardoor een nieuwe daling onder $57K minder waarschijnlijk is vanuit een puur fractaal perspectief. Vandaag kunnen shorters weer normaal eten
$BTC zit nu rond de 78300, daalde in 24 uur met ongeveer 1,3%, terwijl het handelsvolume met bijna 47% sterk is gekrompen. Gisteren tikte het even 81200 aan, vandaag werd het direct teruggeduwd onder de 80000, een typische stijging gevolgd door een terugval.
Deze week is eigenlijk best sterk gestegen, met een wekelijkse winst van meer dan 22%, maar de beweging van vandaag laat zien dat de verkoopdruk boven echt niet licht is.
Er zijn vanavond twee dingen die de koers echt zullen beïnvloeden 👇
1. Amerikaanse kern-PCE data
Dit is de inflatie-indicator waar de Fed het meest op let. De markt prijst nu een kans van 39,6% in op een renteverhoging van 25 basispunten in september, en 60,4% op het handhaven van de rente.
• PCE boven verwachting → kans op renteverhoging stijgt → lenen om te traden wordt duurder → BTC onder druk
• PCE gematigd → rente blijft stabiel → kapitaal durft weer risico te nemen → test boven 80000
2. Nvidia kwartaalcijfers + debuut van Waller in Jackson Hole
Vrijdag spreekt de nieuwe Fed-voorzitter Waller, de markt wil weten op welke indicatoren hij let. Dit is belangrijker dan de cijfers zelf.
💡 De kapitaalmarkt is eigenlijk niet ingestort: de BTC spot-ETF zag 6 dagen op rij netto instroom, alleen al op 24 augustus kwam er 338 miljoen dollar binnen, BlackRock kocht 7 dagen achter elkaar bij. Institutionele beleggers kopen stiekem op lage niveaus.
Mijn persoonlijke mening —
De meeste mensen geloven nu niet dat de bullmarkt is begonnen, de markt corrigeert een paar dagen om genoeg shortposities op te bouwen, en dan volgt een explosieve rally.🌏《Overzicht van kerngebeurtenissen op de wereldwijde financiële markten》
📅 26 augustus 2026 (woensdag)
Bitcoin brak gisteren kort door de $81.000, met een piek rond $81.300, waarna het terugviel en consolideerde rond $78.500, de huidige prijs schommelt rond $78.500.
De wekelijkse stijging vanaf $62.800 bedraagt meer dan 24%, met een netto instroom van ongeveer $1,9 miljard in ETF's, het beste resultaat in bijna 10 maanden.
De echte test komt vanavond en morgenavond, eerst de PCE-cijfers en daarna de kwartaalcijfers van Nvidia, twee gebeurtenissen die de toon zetten.
🌏 Macro fundamentals en nieuws
Fed-discounttariefnotulen tonen toenemende interne meningsverschillen over renteverhogingen
De notulen van de Fed-vergadering over het discounttarief in juli tonen dat 4 van de 12 regionale Fed-vestigingen stemden voor een verhoging van de noodleningrente. Dallas, Cleveland, Minneapolis en Kansas City pleitten allemaal voor een renteverhoging van 25 basispunten, wat sterk overeenkomt met de 3 tegenstemmen in de FOMC.
Reuters-enquête: 57% van economen verwacht dat de Bank of Japan in september opnieuw de rente verhoogt
Een sterke stijging ten opzichte van 5% in juli, de druk op carry trades in yen neemt toe.
Nieuwe ontwikkelingen in het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran
Trump kondigde aan dat alle mijnen in de internationale wateren van de Straat van Hormuz zijn verwijderd en/of tot ontploffing zijn gebracht. Russische media melden dat de VS en Iran overeenstemming hebben bereikt over de voorwaarden van het staakt-het-vuren, inclusief vrije doorgang door de straat. De geopolitieke risicopremie daalt.
Tegelijkertijd kondigde Canada aan vanaf 8 september vergeldingsheffingen te heffen op ongeveer $20 miljard aan Amerikaanse goederen, wat de handelsspanningen opvoert.
📈 Amerikaanse aandelen & technologische ontwikkelingen
1️⃣ Nvidia Q2-rapport: wordt vandaag (27 augustus, donderdag vroeg in de ochtend Beijing-tijd) gepubliceerd
Wall Street verwacht een omzet van ongeveer $92-95 miljard, een groei van ongeveer 97% jaar-op-jaar, een winst per aandeel (EPS) van ongeveer $2,09, en een datacenteromzet van ongeveer $85,7 miljard. De optiemarkt prijst een volatiliteit van ongeveer ±6% na het rapport, wat overeenkomt met een marktkapitalisatiefluctuatie van ongeveer $313 miljard.
De Rubin-architectuur is de meest besproken variabele: of de markt kan overschakelen van de "Blackwell-cyclus" naar de vraag of Rubin een hoger groeipotentieel kan ontsluiten, is de sleutel tot de herwaardering van vanavond. Daarnaast heeft Nvidia toegezegd tot $105 miljard aan krediet en rekenkracht te bieden voor het OpenAI-datacenter in Ohio; de boekhoudkundige toelichting over deze financieringsverplichtingen tijdens de conference call zal een belangrijk aandachtspunt voor investeerders zijn.
2️⃣ De drie grote Amerikaanse indices sloten allemaal hoger: Dow Jones +0,30%, S&P 500 +0,32%, Nasdaq +0,66%. Nvidia steeg 2,1%, AMD bijna 5%, Micron Technology meer dan 2%, en de Nasdaq China Golden Dragon Index steeg 1,1%.
3️⃣ Het effect van de Amerikaanse staatsobligatie-repo was van korte duur: het rendement op 10-jaars staatsobligaties steeg naar 4,69%, dat op 30-jaars obligaties naar ongeveer 5,27%. De totale Amerikaanse staatsschuld is door de $40 biljoen-grens gegaan, twee jaar eerder dan verwacht door het CBO.
💹 Cryptomarkt in vogelvlucht & kerngebeurtenissen van vanavond
BTC piekte en daalde terug, huidige prijs rond $78.500-$78.800
BTC brak gisteren kort door $81.000, met een piek rond $81.300, de huidige prijs schommelt tussen $78.500 en $78.800, met winstneming op hoog niveau; de markt wacht op de data van vanavond.
🔥 Gebeurtenis 1: Amerikaanse PCE-cijfers van juli (20:30 Beijing-tijd vanavond)
De belangrijkste inflatie-indicator voor de Fed. De verwachte jaarlijkse PCE is 3,6% (vorige 3,7%), de kern-PCE blijft naar verwachting 3,3%. Bij milde cijfers wordt de verwachting van renteverlagingen versterkt, wat positief is voor BTC om opnieuw de $80.000 te testen; bij hogere cijfers kan de verwachting van renteverhogingen in september toenemen.
🔥 Gebeurtenis 2: Nvidia Q2-rapport (vannacht vroeg, 27 augustus donderdag Beijing-tijd)
Enkele uren na de PCE-cijfers volgt het Nvidia-rapport. Bij een beter dan verwachte rapportage wordt het AI-verhaal versterkt, wat positief is voor BTC-risicobereidheid; bij tegenvallende cijfers komt de technologiesector onder druk te staan en kan BTC worden meegetrokken.
🔥 Gebeurtenis 3: Jackson Hole-symposium (27-29 augustus), toespraak van Waller (28 augustus vrijdag 22:00 Beijing-tijd)
Bank of America waarschuwt dat als Waller de inflatievooruitzichten en het beleidsreactiepatroon van de Fed onder verschillende scenario's niet duidelijk maakt, het rendement op 30-jaars staatsobligaties kan stijgen tot 5,5% of hoger. De sleutel is of Waller de marktverwarring over interventies van het ministerie van Financiën in de obligatiemarkt kan ophelderen — bij een dovige toon verzwakt de dollar en is dat gunstig voor BTC; bij een havikentoon is een korte termijn correctie waarschijnlijk.
🔥 Gebeurtenis 4: Procedurele stemming over de CLARITY-wet in de Senaat (voor 15 september)
De markt verwacht dat de wet tijdens de septembervergadering wordt aangenomen, of dat de SEC/CFTC nieuwe regelgeving zal uitrollen.
💡 Xiaolong's perspectief
Vanavond is een dubbele afstemming. Het tijdschema is: eerst PCE (20:30) → daarna Nvidia-rapport (donderdag vroeg) → vrijdag Waller's toespraak. Eerst inflatie verifiëren, dan de sterkte van tech-aandelen beoordelen, en tenslotte sluit de Fed-voorzitter af.
BTC daalde van $81.000 naar $78.500, wat in wezen een risicobeperkende herallocatie is voorafgaand aan de data, geen structurele trendomkering.
De uitkomst van de twee gebeurtenissen van vanavond en morgen is cruciaal: als PCE mild is en Nvidia beter dan verwacht, kan BTC opnieuw rond $81.500 stijgen; als een van beide tegenvalt, kan er op korte termijn een terugval zijn naar $76.000-$77.000 om steun te bevestigen, mogelijk zelfs tot rond $73.500, maar dit verandert niets aan de middellange termijn bodemstructuur.
$80.000 is de test, $82.000-$82.500 is het 50-weeks gemiddelde, pas daarboven is het een bevestiging van een bullmarkt.Tot nu toe heeft $BTC zich stevig boven de 80.000 dollar gehandhaafd, met een maandelijkse stijging van bijna 28%, de beste maandelijkse prestatie sinds november 2024, wat een duidelijke korte termijn sterkte aangeeft. De kernfactoren achter deze stijging zijn een zwakkere dollar, dalende Amerikaanse staatsobligatierendementen, aanhoudende netto-instroom in Amerikaanse aandelen-ETF's, en geconcentreerde short-covering; meerdere positieve factoren versterken samen de markt.
De ondersteunende logica is helder: na de halvering van 2024 ligt het inflatiepercentage van $BTC onder 1%, wat de schaarste op lange termijn bevestigt; gereguleerde ETF's blijven institutionele spotkopers aantrekken, waardoor de marktdiepte toeneemt en het activum zich geleidelijk ontwikkelt van een speculatief naar een breed geaccepteerd beleggingsmiddel.
Korte termijn remmingen zijn ook duidelijk: 83.000 dollar is een sterke weerstand rond het jaargemiddelde, met veel vastgezette posities en kortetermijnwinsten boven dit niveau, waardoor de opwaartse momentum door passieve sluitingen geleidelijk afneemt. De markt betreedt een momentum-vacuüm, wat kan leiden tot hoge volatiliteit en winstnemingen.
Neutrale scenario's voor de koersontwikkeling: op korte termijn (1-3 maanden) zal de prijs waarschijnlijk schommelen tussen 75.000 en 83.000 dollar. Als ETF-kapitaal blijft toestromen en de verwachting van versoepeling door de Federal Reserve werkelijkheid wordt, kan de weerstand doorbroken worden en nieuwe hoogtepunten worden getest; bij een opleving van inflatiecijfers, stijgende Amerikaanse obligatierentes of uitstroom van $ETF-kapitaal zal er een tijdelijke correctie optreden.
De middellange tot lange termijn koersontwikkeling is volledig afhankelijk van de dollarliquiditeit en het Amerikaanse cryptoreguleringsbeleid, zonder een basis voor een aanhoudende eenduidige bullmarkt.
Heb jij al besloten welke kant je nu op gaat? De PCE van juli om 20:30 vanavond (de kern op jaarbasis wordt inderdaad rond 3,3% verwacht, de kern op maandbasis ongeveer 0,2%) heeft de markt al vrij volledig ingeprijsd. Aan de kant van Bessent wordt het TGA opgehoogd tot bijna 1 biljoen, gecombineerd met extra langlopende obligatie-repo's, wat inderdaad een duidelijke injectie van liquiditeit is — de fiscale kant drukt actief op de lange termijn, geeft reserves vrij, en de aard ervan is een soort "fiscale Twist/QE", een zeldzame krachtpatser in de afgelopen jaren. "Groter dan daling, gelijk aan zijwaarts, kleiner dan uitbarsting, maar lelijk zal het eerst dalen en dan stijgen" is in de huidige omgeving heel logisch. Wash (van Jackson Hole) wil zichzelf beleidsruimte geven, Bessent wil de vraag en het aanbod van Amerikaanse staatsobligaties en de lange rente stabiliseren, de onderlinge verstandhouding is vrij hoog. Zolang het TGA echt op grote schaal kan worden gebruikt, is liquiditeit geen loos woord, en zal de markt meer tolerantie hebben voor "lelijke data" dan voorheen.
BTC en futures blijven vasthouden en gokken niet op de korte termijn richting, dat is ook een comfortabelere aanpak in zo'n open kaart situatie. De kans is groot dat er water wordt vrijgegeven, of er rijkdom komt is een ander verhaal, maar in ieder geval niet uit de markt worden gewassen door korte termijn volatiliteit.
Blijf stevig zitten, en kijk na de data wat de daadwerkelijke impact is.De slapende tokens op de blockchain blijven nieuwe hoogtepunten bereiken, BTC-langetermijnhouders blijven standvastig vasthouden, maar de situatie met ETH-tokens is totaal anders.
Onlangs stroomde een grote hoeveelheid vrijgegeven ETH uit staking naar beurzen; deze tokens verlaten de markt niet volledig, maar wachten op een hoogtepunt om swing trading te doen. Met andere woorden, er hangt altijd een potentiële verkoopdruk boven ETH, en bij elke rally wordt een deel van deze tokens gerealiseerd.
De verkoopdruk van $BTC komt grotendeels door externe macro-economische schokken; de verkoopdruk van $ETH komt veelal van interne on-chain tokens. Bij dezelfde opwaartse trend moet je bij BTC naar langetermijnkapitaal kijken, en bij ETH naar de mate van realisatie van swing tokens; je kunt niet dezelfde houdstrategie op beide toepassen.#三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？
Samsung heeft deze voorstelling echt niet goed opgevoerd.
Een paar dagen geleden kwam er een van de strengste aandeelhoudersrendementsplannen in de geschiedenis van Zuid-Koreaanse bedrijven, in totaal ongeveer 80 miljard dollar. Normaal gesproken zou zo'n niveau een nucleaire positieve impuls zijn, maar de markt gaf er een klap op terug, de aandelenkoers daalde die dag met maar liefst 8,7%, en de hele Zuid-Koreaanse aandelenmarkt werd meegetrokken.
Het hoogste rendement ooit, maar de markt stemt met de voeten, dat is interessant.
Het probleem is niet dat het geld te weinig is, maar de manier waarop het wordt verdeeld.
Uiteindelijk kijkt de markt niet naar wat je zegt, maar of je het nu kunt waarmaken.
En wanneer is dit? Tijdens de hevige AI-wapenwedloop. Die 80 miljard is een zero-sum keuze: investeren in uitbreiding of uitkeren aan aandeelhouders. Vage uitspraken zorgen ervoor dat de markt denkt dat je iets verbergt. Dit scenario is in de cryptowereld al te vaak gezien — positief nieuws zo krachtig als een tijger, maar de opening daalt als een hond, omdat de verwachtingen al zijn ingevuld en bij de uitvoering blijkt het allemaal "later meer" te zijn.
Hier is mijn mening.
De val waar Samsung nu in is getrapt, is een waarschuwing voor alle grote kapitaalmarkten: het gaat bij het verdelen van geld niet om wie het hardst roept, maar om wie echt harde waarheden kan bieden zoals aandeleninkoop om cashflow te verhogen. 80 miljard is slechts een getal, maar als de manier van verdelen niet klopt, zal de markt het niet accepteren en met de voeten stemmen.
Bitcoin is nu aan het schommelen. Deze zaak van Samsung heeft niets te maken met BTC, maar het weerspiegelt een marktregel — kapitaal herwaardeert "kwaliteit". Dezelfde 80 miljard, terugkoop en annulering versus mondelinge toezeggingen, maken nu een enorm verschil. $BTC 说一说Hype这个币的解锁事件。 毕竟创了历史新高，最近花了非常多的时间研究Hype这个币， 我发现我之前重仓做多这个币，实际上对于这个币的了解也不够全面。 虽然长期来看这个币种确实是看多(ETF，回购，销毁)， 但是短期来看，这个币种即将迎来比较大的解锁。 分别有8月29号的1417万枚和9月6号的992万枚， 比较有意思的是之前每个月都有这么多的解锁数量， 但是对于Hype的实质性的抛压却非常小。 我之所以说非常小，主要是说币价在Hype每个月都有解锁的预期下仍然还在不断的创出新高。 那就足可以见得Hype的价格被维护得有多么坚强。 不过我仍然有一些发现： 1.对于每月29号的解锁事件，一般(大部分)29号前后三天都会有连续跌的情况，如果29号前没有跌，那就29号之后大概率跌；如果29号之前以跌为主，那29号之后可能小幅回落之后就会涨。 2.对于每月6号的解锁事件，如果到了6号是相对高点，基本6号以后都是以跌为主。 个人操作上： 对于29号之前，由于目前Hype随着大饼已经连续涨了非常多，而且还在持续打高度，ETF资金也在不断净流入，每天的回购金额也在增加，所以对于做空的难度有点大De sectoren die vandaag de leiding namen, zijn eigenlijk verschillende fragmenten van hetzelfde verhaal: het verplaatsen van reële activa en onzekerheid naar de blockchain, gecombineerd met instrumenten om deze te waarderen en te hedgen. Het onderliggende object, de waardering en de toegang worden tegelijkertijd genoemd, wat geen toeval is. Maar de aard van het kapitaal moet duidelijk zijn. De marktkapitalisatie van USDT is in 24 uur vrijwel onveranderd (-0,01%), wat aangeeft dat er geen nieuw geld binnenkomt; tegelijkertijd is de totale markt -3,72%, en daalt de BTC-dominantie tot 59,2%. De conclusie is duidelijk: bestaand kapitaal wordt uit de grote markt en BTC gehaald en gestopt in deze enkele smalle sectoren — het is een verhuizing, geen toename. De angst- en hebzuchtindex steeg in een week van 46 naar 65, de stemming loopt voor op het geld. Beoordeling: dit is een bloedafname-achtige rotatie, het uithoudingsvermogen steunt op stemming en niet op kapitaal, de volatiliteit van de smalle sectoren zal steiler zijn dan het op het eerste gezicht lijkt. Eindsignaal (zelf te controleren): de marktkapitalisatie van USDT blijft niet groeien, terwijl de BTC-dominantie van 59,2% omkeert en stijgt — het bestaande kapitaal begint terug te trekken, deze cyclus is dan voorbij. #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
De leider heeft iets te zeggen
Aan de kant van Hormuz lopen sancties en onderhandelingen tegelijkertijd.
De VS heeft financiële en handels sancties uitgebreid, digitale activa, goud en scheepvaart zijn allemaal opgenomen in secundaire sancties. Tegelijkertijd bevordert Qatar de onderhandelingen tussen de VS en Iran, en Iran en Oman bespreken een tijdelijke gezamenlijke vaarroute en gezamenlijke mijnopruiming.
Beide lijnen gaan hun eigen weg, de olieprijs kiest de onderhandelingsrichting voor prijsbepaling, WTI daalde onder de 80 dollar. De dieselkrakingsmarge daalt gestaag vanaf een hoogtepunt van 102 dollar, wat aangeeft dat de markt de meest gespannen aanbodverwachtingen geleidelijk verteert.
De sanctielogica is niet verdwenen, maar wordt op korte termijn onderdrukt door de onderhandelingsverwachtingen. Als er substantiële vooruitgang in de onderhandelingen is, zal de olieprijs blijven dalen, de inflatieverwachtingen afkoelen, wat gunstig is voor risicovolle activa. Als sancties de olie- en grensoverschrijdende betalingskanalen van Iran echt afsluiten, zal de olieprijs weer omhoog schieten. $BTC $ETH $SOL
Deze strijd is nog in dynamische evolutie, de richting is onzeker. De grote munt schommelt rond 80000, alle longposities zijn gesloten en wachten op een terugval. Voor PCE en de toespraak van Walsh geen grote posities in een richting.
De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, posities moeten goed met een stop loss worden geplaatst, veel succes. and if the current momentum continues, many of those short positions could face serious pressure. This move looks very different from the previous rebounds. Instead of being driven mainly by leverage and a sudden short squeeze, the latest recovery appears to be supported by stronger spot demand and more sustained buying interest. Bitcoin has pushed back toward the $84,000–$86,000 zone, while market sentiment still hasn’t reached the extreme levels usually seen during full-blown retail FOMO. ThaOp de vooravond van de publicatie van de financiële resultaten steeg $MRVL op één dag tot 240,38 dollar, waarbij het kapitaal de waardering vooraf naar net onder het weerstandsniveau duwde. Beide partijen, kopers en verkopers, hielden hun adem in in afwachting van het evenement.
De markt steeg met 4,84% en naderde het weerstandsniveau van 247 dollar. De markt concentreert zijn inzetten op de binnenkort bekend te maken resultaten van het tweede kwartaal.
Het herstel van de risicobereidheid op de markt wordt voornamelijk gedreven door de vraag naar AI-netwerken en de verwachting van potentiële grote bestellingen voor op maat gemaakte chips.
Deze door sterke verwachtingen gedreven vroege posities zorgen ervoor dat de markt een zeer lage foutentolerantie heeft ten aanzien van de winstverwachtingen; elk klein verschil kan snel leiden tot realisatiedruk.
Als de aangepaste chip- en netwerkactiviteiten in het rapport beter presteren dan verwacht, kan de aandelenkoers het weerstandsniveau van 247 dollar doorbreken en proberen boven de 250 dollar te blijven.
Als het management voor het volgende kwartaal een voorzichtige inschatting van de bestellingen geeft, zal het geconcentreerde winstnemingsvolume een prijsdaling veroorzaken, met een test van de steun op 236 dollar.
Als de prijs onder de 236 dollar zakt en op korte termijn niet terugkeert, betekent dit dat de door het evenement gedreven koopkracht is verbroken.
De belangrijkste variabele om in de komende 24 uur te observeren, is de specifieke richtlijn voor de aangepaste chipactiviteiten tijdens de conference call na de publicatie van het rapport.
#三星巨额回报遭抛售，市场为何不买账？ #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元Vanavond om 20:00 30 Beijing-tijd zal de VS de PCE-inflatiegegevens van juli publiceren. De marktconsensus verwacht dat de totale PCE maand-op-maand met 0,1% zal stijgen en zal dalen tot 3,6% op jaarbasis, terwijl de kern-PCE met 0,2% stijgt en stabiel blijft op 3,3%. De gegevens van juni tonen respectievelijk negatieve 0,1%, 3,7%, 0,1% en 3,3%. Ik heb de CPI, PPI, importprijzen en de prognoses van de Cleveland Fed in juli gecontroleerd, en mijn inschatting is iets warmer dan de markt. Ik voorspel dat de totale PCE maand-op-maand 0,2% zal zijn en de kern-PCE 0,3% op maandbasis, met een jaar-op-jaar groei van ongeveer 3,6% tot 3,7% en 3,3% jaar-op-jaar. De totale PCE zal niet al te extreem zijn. De energieprijzen daalden in juli met 1,5% op maandbasis, benzine daalde met 2,9%, wat de totale cijfers zal drukken. Kern-PCE kent echter verschillende gemakkelijk over het hoofd geziene zaken: portefeuillebeheerprijzen stegen 6,5%, ziekenhuispoliklinische diensten stegen 0,9% en hun impact op PCE is duidelijker dan in de CPI. Het luchtpassagiersverkeer daalde met 3,4%, effectenmakelaars- en beleggingsadviesdiensten daalden met 0,8%, wat sommige hiervan compenseerde, maar mogelijk niet genoeg is om de kern-PCE weer onder de 0,2% te drukken. De nieuwste prognose van de Cleveland Fed blijft ook op dit niveau hangen, met een totale PCE die maand-op-maand met 0,15% stijgt en de kern-PCE op 0,25% op de maandbasis. BEA toont slechts één decimaal, met 0,25% vlak op de rand van afronding. Als de ruwe data iets verschuiven, kan het scherm dalen van 0,2% naar 0,3%. De kern-PCE zal niet boven de 0,2% uitkomen, dus de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollar zullen waarschijnlijk dalen.#BTC doorbreekt $80.000, kan het nieuwe niveau standhouden Veel mensen zien alleen de opwinding rond BTC die $80.000 doorbreekt, maar begrijpen niet de diepste en meest duurzame beleidsfundamenten van deze bullmarkt.
Deze marktbeweging is niet slechts pure kapitaalspeculatie, maar het volledige implementatieproces van de Amerikaanse topbeleidsmaatregelen die stapsgewijs versoepelen en cryptovaluta institutioneel accepteren. Deze lange termijn logica is de kernbasis die deze grote bullmarkt ondersteunt.
Als we de hele belangrijke beleidslijn terugkijken, is het een echte institutionele versoepeling:
Mei 2025
Het Amerikaanse ministerie van Arbeid (DOL) heft officieel de extreme beperkingen uit het Biden-tijdperk op.
Eerder moesten Amerikaanse pensioenfondsen en 401(k)-plannen cryptovaluta sterk vermijden. De nieuwe regels schaffen het verbod op en nemen een neutrale houding aan: niet aanmoedigen, niet verbieden, volledig overgelaten aan de discretionaire beslissingen van institutionele trustees, waarmee de rigide officiële onderdrukking wordt doorbroken.
7 augustus 2025
Trump ondertekent het belangrijke uitvoeringsbevel 14330.
Hiermee worden digitale activa officieel opgenomen in het Amerikaanse alternatieve activaklasse-systeem, gelijkgesteld aan private equity, vastgoed en grondstoffen als legale investeringscategorieën.
Tegelijkertijd wordt de SEC en het ministerie van Arbeid opgedragen om oude regels volledig te herzien en het risico op compliance-rechtszaken te verlagen, waardoor institutionele pensioenfondsen vrij baan krijgen om cryptovaluta te alloceren.
Maart–april 2026
Het Amerikaanse ministerie van Arbeid implementeert een nieuw regelvoorstel met de cruciale safe harbor-mechanismen.
Zolang instellingen risico, liquiditeit en kosten volgens de juiste procedures evalueren, zijn ze beschermd tegen rechtszaken van werknemers bij allocatie van cryptovaluta.
Deze stap opent een compliant toegangspoort voor biljoenen aan Amerikaanse pensioenfondsen.
Als dit hele proces is afgerond, betekent dit:
Cryptovaluta veranderen van "gereguleerde risicovolle activa die onder druk staan"
naar "officieel erkende, compliant investeerbare en institutioneel toegestane reguliere activa" in de VS.
ETF's zijn zichtbare nieuwe instroom, maar de versoepeling van het 401(k)-pensioenstelsel is de superlange termijn kapitaalstroom voor de komende jaren.
De beleidsfundamenten zijn nu volledig gelegd, maar grootschalige allocatie door bedrijven en instellingen vindt nog geleidelijk plaats.
De marktbeweging op korte termijn wordt bepaald door sentiment en volatiliteit, maar de middellange tot lange termijn trend is al volledig herschreven door topbeleidsmaatregelen.
Als je deze hoofdlijn begrijpt, snap je:
Deze bullmarkt is nog lang niet voorbij.
$BTC
#BTC doorbreekt $80.000, kan het nieuwe niveau standhouden
#Cryptomarkt topbeleidsvoordelen blijven doorwerken👀 $ETH PRESTEERT BETER DAN $BTC MAAR IS DIT ECHT ALTSEASON?
Ethereum begint serieuze relatieve kracht te tonen ten opzichte van Bitcoin.
De ETH/BTC-ratio is meer dan 32% gestegen sinds het dieptepunt in juni en heeft een zeven maanden hoge stand bereikt.
Dat is een belangrijke ontwikkeling.
Maar er is een fout die ik niet wil maken:
ETH-sterkte betekent niet automatisch dat altseason is aangebroken.
De bredere marktgegevens vertellen nog een ander verhaal.
Bitcoin Dominantie blijft boven de 60%, terwijl de Altcoin Season Index is gedaald tot ongeveer 39, flink lager dan ongeveer 67 aan het begin van de maand.
Dat suggereert dat het kapitaal nog steeds geconcentreerd is.
Op dit moment lijkt de rotatie vooral plaats te vinden tussen BTC en ETH, in plaats van breed over de altcoinmarkt te stromen.
En dat is een groot verschil.
🟠 BTC → 🔵 ETH ≠ ALTSEASON
Als Bitcoin stijgt en Ethereum beter gaat presteren, is dat de eerste fase van een mogelijke rotatie.
Maar voor een echte altseason willen we die kracht verder verspreid zien:
BTC → ETH → large-cap alts → mid-caps → kleinere caps.
We zien die brede deelname nog niet.
Ja, individuele munten stijgen hard.
Ja, sommige sectoren tonen indrukwekkende momentum.
Maar geïsoleerde stijgingen zijn niet genoeg om een altseason te verklaren.
De echte bevestiging zou een aanhoudende betere prestatie zijn over een veel groter deel van de altcoinmarkt.
📊 WAT IK IN DE GATEN HOUD
ETH/BTC: Kan Ethereum zijn relatieve kracht vasthouden?
BTC Dominantie: Begint die eindelijk lager te breken?
Altcoin Season Index: Kan die herstellen en bredere deelname tonen?
Altcoin-breedte: Presteren meer tokens consequent beter dan BTC en ETH?
Totdat die onderdelen op één lijn komen, blijf ik voorzichtig met het label.
De opzet wordt interessanter.
ETH wordt duidelijk sterker.
Kapitaal begint te roteren.
Maar het geld is nog niet volledig bij de rest van de markt aangekomen.
Dus ja, geniet van de altcoin-stijgingen.
Verwar een paar sterke presteerders alleen niet met een bevestigde altseason.
De rotatie kan beginnen, maar de brede altseason moet zich nog bewijzen. 👀📈Iran Sancties, Gesprekken & Crypto
De gesprekken tussen Iran en Oman doen de hoop herleven op een tijdelijke corridor in de Straat van Hormuz, wat de olieprijzen doet dalen en de directe inflatievrees verzacht. Tegelijkertijd heeft Washington de sancties uitgebreid die gericht zijn op netwerken gelinkt aan Iran, waardoor het geopolitieke risico hoog blijft.
$BTC blijft rond de $79K, terwijl $ETH rond de $2,5K blijft. Als de diplomatie vordert, kunnen dalende olieprijzen en lagere risicopremies crypto ondersteunen. Maar een hernieuwde escalatie of strengere sancties kunnen het sentiment snel doen omslaanHYPE van 83 dollar, ga jij ervoor?
Eerst naar de oppervlakte kijken: van 50 dollar razendsnel gestegen naar 83, particuliere beleggers FOMO roepen "100 is geen droom".
In de afgelopen maand met meer dan 60% gestegen, na Trumps benoeming een dagelijkse impuls van 11%-25%, in het prijsontdekkingsgebied geen historische verliesposities, de kaarsgrafiek ziet eruit als een schoolvoorbeeld. Wekelijkse/dagelijkse bullish opstelling, MA5/10/20/50/100/200 allemaal onder de prijs, de trend is niet verbroken, maar de korte termijn positie is extreem slecht.
Eerste punt: Trump benoemt, CFTC-compliant toegang geopend.
Rond 19 augustus verklaarde Trump publiekelijk dat de CFTC Hyperliquid op een "volledig conforme, legale" manier naar de VS brengt. Zodra het nieuws uitkwam, schoot HYPE van 50-60 direct naar boven de 80, met een dagelijkse impuls van 11%-25%.
Hyperliquid verandert van een "crypto wilde methode" naar een "Amerikaanse compliant perpetual toegang". De markt koopt niet de reeds verkregen licentie, maar de optie "Amerikaanse institutionele fondsen komen eraan".
Trump kan met één uitspraak 30% laten stijgen, maar je kunt niet verwachten dat hij dat elke dag doet.
Tweede punt: AQAv2 buyback gestart, maar ook een unlock bom komt eraan.
Vanaf 26 augustus begint AQAv2 officieel rente te genereren en leidt het naar buyback en burn, verwacht wordt dat een groot deel van de USDC-reserverendementen wordt omgezet in HYPE buybacks. Daarbij komt dat het protocol zelf dagelijks miljarden aan transacties heeft, de fee-inkomsten de top blockchain overtreffen, en 99% van de fees naar buyback en burn gaan — drie koopdrukkanalen gecombineerd, de fundamentele basis is echt sterk.
Maar op 29 augustus worden 14,18 miljoen HYPE ontgrendeld, ongeveer 1,2 miljard dollar aan volume.
Historische unlock bewegingen: -7%, +1%, -14%, wisselend maar nooit "directe stijging negerend unlock".
Derde punt: vandaag PCE+GDP, vrijdag Jackson Hole.
Vandaag (26 augustus) de Amerikaanse juli PCE (de inflatie-indicator waar de Fed het meest op let) + tweede kwartaal GDP revisie, vrijdag de eerste keynote van de nieuwe Fed-voorzitter Warsh. Het macro-achtergrond is: BTC is net van de wekelijkse rebound teruggevallen tussen 78K-81K, de dollar, Amerikaanse staatsobligaties en tarieven veroorzaken allemaal ruis.
HYPE presteert deze week beter dan de markt, maar de beta is niet laag. Koele PCE + dovish Warsh → stijging naar 84-87; hete PCE + hawkish Warsh → eerst daling naar 80, diep naar 77-78.
Long vs short, oordeel zelf
Aan de ene kant:
Trump benoemt CFTC-compliance toegang VS, institutionele kanalen worden verwacht te openen
AQAv2 buyback gestart + protocol fee buyback, drie koopdrukkanalen
Wekelijkse/dagelijkse bullish opstelling, trend niet verbroken
Na doorbraak van de vorige top 75-77, geen historische verliesposities boven
Aan de andere kant:
83 is al het hoogste punt ooit, korte termijn overbought + drukte in de stijging
29 augustus 1,2 miljard unlock bom, countdown 3 dagen
Vandaag PCE+GDP, vrijdag Jackson Hole, grote macro onzekerheid
Funding rate niet extreem, maar open interest niet laag, rond 83 is long-short strijd normaal
Weerstand boven: 83,5-84 (doorbraak bevestiging) → 85-87,5 → 90 → 97-100
Steun onder: 81-82 (korte termijn verdediging) → 78,5-80 (eerste herstelzone) → 75-77 (laatste trend long verdediging) → 73
Handelsstrategie
Voor de voorzichtige spelers (aanbevolen):
Terugval naar 78,8-80,2 stabiliseren (4H volume stop daling), lichte long proberen
Dagelijkse slot boven 83,8 voor doorbraak, stop loss 81,5
Doel gefaseerd: 85,5/87,5/90. Bij doorbraak onder 77 positie verminderen, onder 75 uitstappen.
Voor de korte termijn spelers:
83 alleen voor high sell low buy kleine swings, range 80-83,8. 83,3-83,8 positie verminderen en winst nemen, 79,8-80,5 weer bijkopen.
Hoe om te gaan met bestaande posities:
Kosten onder 70: rond 83 30%-50% verminderen, kapitaal terugnemen
Kosten 78-81: break-even prioriteit, stop loss verhogen naar 77,5-78
Kosten 82,5+: ofwel strikte stop loss op 80,8, ofwel zeer kleine positie houden en na unlock opnieuw bekijken
Short posities niet blind short houden, short alleen als correctie van overbought: mislukte rebound 83,5-84 lichte short, doel 81/79,5, stop loss 84,3.
Handelsplan komende 72 uur
Koele PCE + BTC stabiel boven 79K: HYPE eerst naar 84-86, mogelijk nog wat terugval voor unlock
Hete PCE / hawkish Warsh: eerst daling naar 80, diep naar 77-78 — dat is een betere midterm koopkans, geen liquidatiepunt
Neutrale data + unlock paniek: 80-83 heen en weer, wie volgt wordt gestraft
Op middellange termijn blijf ik bullish op HYPE — protocolinkomsten en regulatoire opties zijn er nog steeds.
Maar 83+ unlock+PCE/Jackson Hole samen is typisch "goed asset, slechte positie".
Het is niet dat HYPE slecht is, maar jij volgt altijd op het hoogste punt en snijdt op het laagste punt.
Wat is jouw HYPE kostprijs?
Durf je te volgen op 83?
$BTC $ETH $HYPE Nvidia kwartaalrapport: goedkoop, maar niet per se stijgend
Vanavond na sluiting van de markt presenteert Nvidia de resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2027. De verwachte omzet bedraagt ongeveer 92 miljard dollar, bijna een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, met een aangepaste winst per aandeel van ongeveer 2,09 dollar.
In de afgelopen acht kwartalen heeft Nvidia elke keer de verwachtingen overtroffen, maar in zes van die kwartalen daalde de aandelenkoers juist na de rapportage. In de afgelopen vier kwartalen daalde de koers zelfs zonder uitzondering.
Een beter dan verwachte prestatie is de minimale vereiste; de markt is allang voorbij het stadium waarin alleen naar de cijfers wordt gekeken.
De waardering is niet duur, maar dat is op zich al een signaal
De huidige voorwaartse koers-winstverhouding van Nvidia is ongeveer 24, iets hoger dan de 21 van de S&P 500. De toekomstige koers-winstverhouding daalde zelfs tot ongeveer 18, wat historisch zeldzaam is voor een bedrijf waarvan de omzet nog steeds verdubbelt.
Van de 82 analisten op Wall Street geven er 78 een koopadvies, met een gemiddelde koersdoel die ongeveer 50% opwaarts potentieel impliceert. Goldman Sachs, Citi en Bank of America hebben recent allemaal hun koopadvies bevestigd.
Maar het probleem is: sinds augustus is de koers al meer dan 12% gestegen, dus positieve verwachtingen zijn mogelijk al ingeprijsd. Goldman Sachs geeft ook duidelijk aan dat uitstekende resultaten op zich niet genoeg zijn om de koers te laten stijgen; er is extra katalysator nodig.
Goedkoop betekent niet automatisch stijging, de koersontwikkeling van de afgelopen vier kwartalen bewijst dat.
Waar de markt echt op wacht, zijn de antwoorden van Jensen Huang op vier vragen
1. Klantconcentratie: vijf of zes zeer grote klanten dragen bijna de helft van de omzet bij. In het eerste kwartaal bedroeg de omzet van deze grote klanten 37,9 miljard, terwijl andere zakelijke klanten (ACIE) 37,5 miljard bijdroegen, maar ACIE groeide kwartaal-op-kwartaal met 31%, veel sneller dan de 12% van de grote klanten. De markt wil bewijs horen dat de AI-vraag zich uitbreidt naar bredere sectoren.
2. 500 miljard dollar financieringsplan: Nvidia werkt samen met zes grote financiële instellingen om externe kapitaal aan te trekken om klanten te helpen GPU's te financieren. Details zijn beperkt, de markt maakt zich zorgen of dit echte vraag vergroot of slechts "circulaire financiering" is om groei te behouden. De conference call moet hier duidelijkheid over geven.
3. Rubin leveringsknelpunten: de nieuwe generatie Rubin wordt gezien als de volgende groeimotor, maar het tekort aan HBM-geheugen kan de schaal van implementatie beperken. De vraag is geen probleem, de levering wel.
4. Concurrentiepositie: AMD heeft de MI450X gelanceerd, en grote klanten breiden ook hun eigen chipontwikkeling uit. Of Nvidia zijn marktaandeel kan behouden, is de kernvariabele voor de langetermijnwaardering.
Op elk van deze vier punten kan een teleurstellend antwoord een daling van 5% tot 7% veroorzaken — dit is precies wat de optieprijzen momenteel aangeven.
Kortetermijn- versus langetermijnperspectief
Op korte termijn hangt de koersontwikkeling na het rapport sterk af van het vertrouwen dat de conference call uitstraalt. Historisch gezien is het na het rapport vaak een beter instapmoment dan ervoor.
Op lange termijn bevindt de bouw van AI-infrastructuur zich nog in een vroeg stadium, en het verhaal van Nvidia is niet gebroken. De huidige waardering bevat al een aanzienlijke mate van voorzichtigheid; als Jensen Huang de vier genoemde vragen helder beantwoordt, kunnen eventuele kortetermijnschommelingen als ruis worden beschouwd.
De kern is één zin: als je gelooft dat AI pas halverwege is, is waardering secundair; als je alleen op korte termijn cijfers wilt speculeren, leert de geschiedenis dat wachten tot na het rapport je meer rust kan geven.
Vanavond zijn de cijfers slechts een voorgerecht, de conference call is het hoofdgerecht.
$NVDA #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视