Orbit Post Sitemap
Nvidia's kwartaalcijfers zijn binnen, Hynix is nu echt vermoeiend 😭
Gisteravond tot diep in de nacht wakker gebleven om de Nvidia $NVDA kwartaalcijfers te bekijken, en ik voelde me er nogal verdeeld over.
Objectief gezien zijn de cijfers erg mooi, de omzet en de vooruitzichten voor het volgende kwartaal overtreffen allemaal de marktverwachtingen. Na sluiting van de beurs gebeurde het oude scenario: eerst een duikvlucht omlaag, daarna werd het weer hard teruggetrokken.
Minstens is één ding zeker: de totale vraag naar AI rekenkracht is niet ingestort, de basis is stabiel.
Maar er is een heel belangrijk punt dat veel mensen over het hoofd zien.
Tijdens de hele conference call werd de specificatie van het HBM-geheugen voor de volgende generatie GPU's niet definitief bevestigd.
Er gingen eerder geruchten over mogelijke downgrades, en dit is het grootste risico dat op Hynix rust; het is alsof er nog een zwaard van Damocles boven hangt, het is nog niet helemaal duidelijk.
Terug naar Hynix $SKHY zelf.
De fundamentele situatie is inderdaad sterk, de winst is flink gestegen, de HBM-orders zijn vrijwel volledig gevuld, en zij hebben het grootste deel van die taart.
Maar het ongemakkelijke is dat deze goede berichten al lang in de aandelenkoers verwerkt zijn.
Wie recent in Hynix heeft gehandeld, weet hoe frustrerend deze aandeel nu is.
Vaak stijgt het voor de opening, maar bij opening duikt het direct omlaag; als het voor de opening zwak is, zoekt het juist een bodem en trekt het omhoog.
Stop-losses aan beide kanten worden continu geraakt, of je nu long of short zit, het vasthouden is een slechte ervaring.
Nu de onzekerheid is weggenomen, is de realiteit:
De middellange- tot langetermijnlogica is niet weerlegd door de cijfers, dus je hoeft niet volledig pessimistisch te zijn.
Maar verwacht niet dat één kwartaalrapport direct een enorme rally veroorzaakt.
Er is veel winstneming op hoog niveau, en er zijn nog veel beleggers die wachten om uit te breken, dus bij elke kleine opleving zal er kapitaal worden verzilverd en uitgestapt.
De kans is groot dat het zich op twee manieren ontwikkelt:
Ofwel blijft het binnen een bereik schommelen en wordt er heen en weer gesleurd;
Ofwel wordt het positieve nieuws verzilverd en vluchten de fondsen, waarna het opnieuw de steun test.
Eerlijk gezegd, laat je niet meeslepen door een beter dan verwachte kwartaalcijfers.
De onzekerheid over de HBM-specificaties blijft, en de volatiliteit zal alleen maar toenemen.
Vooral bij contracten moet je je posities goed beheren, want in zo'n markt met frequente scherpe bewegingen worden stop-losses makkelijk onterecht geraakt.
👉 Ik wil graag van iedereen weten: zit je nu long of short? Denken jullie dat opslag een nieuwe opwaartse cyclus kan inzetten? Broeders en zusters, de grote munt $BTC schommelt vandaag rond de 78.000 dollar, met een kleine daling van minder dan 1% in 24 uur, wat een normale adempauze is na de sterke stijging van vorige week van 63.800 naar 81.200 dollar.
Deze week is de koers met meer dan 22% gestegen, het is heel normaal dat shortterm beleggers winst nemen, raak niet in paniek bij een kleine correctie. Het belangrijkste punt is dat de spot-ETF al 7 dagen op rij netto instroom heeft, alleen al op dinsdag werd er 314 miljoen dollar ingestopt, in augustus is er meer dan 3 miljard dollar aangetrokken, waarbij BlackRock IBIT het grootste deel voor zijn rekening neemt. Wat betekent dit? Instellingen roepen niet alleen dat ze bullish zijn, ze kopen echt met echt geld, wat totaal anders is dan pure hefboomgedreven stijgingen.
Technisch gezien is het wat gespannen, de dagelijkse RSI staat boven de 84, wat een ernstige overbought situatie aangeeft, dus een zijwaartse beweging op hoog niveau is niet verrassend. De weerstand ligt tussen 80.000 en 82.500 dollar, de korte termijn steun ligt op 76.900 dollar, en daaronder op 75.700 dollar. Deze ronde kon van 63.800 in 21 dagen met meer dan 17.000 dollar stijgen, dankzij het sluiten van shortposities ter waarde van 4 miljard dollar en de aanhoudende aankopen van ETF's, wat een combinatie is van macroliquiditeit en short squeeze.
Of het nu boven de 80.000 kan blijven, hangt af van echte kopers en niet van shortposities die worden opgedrongen. Mijn persoonlijke mening is dat de structuur niet kapot is, maar het is niet ideaal om nu nog hoger in te stappen; het is beter om te wachten op een terugval naar belangrijke steun voordat je bijkoopt. Vergeet niet dat de opties in augustus aflopen en Jackson Hole voor de deur staat, wat de volatiliteit alleen maar zal verhogen. Houd je handen in bedwang en bewaar wat munitie, dat is beter dan alles te riskeren.$BICO ：short gaan, wachten op de waterval!
De kernlogica van de analyse is als volgt:
1. Maximale tokenwaardering: 100% volledige circulatie betekent dat het aanbod volledig transparant is, zonder verwachtingen van toekomstige unlocks. Zonder nieuwe verhalen die externe kapitaalinjecties aantrekken, is het alleen interne speculatie die de explosiviteit beperkt; een stijging van 20%-30% raakt gemakkelijk aan de weerstandsniveaus waar grote spelers winst nemen.
2. Sterke chipstructuur: volgens de screenshot van "slimme geld" data, hebben de short hoofdinvesteerders posities ter waarde van 2,14 miljoen USDT, terwijl de long posities slechts 1,32 miljoen USDT bedragen. De nominale long-short ratio is 61,41%, en de shorts lijden zware verliezen (-185.000 USDT), wat aangeeft dat de shorts tegen de trend in zwaar aan het bijstorten zijn; hoewel de long winratio hoog is (66%), is het volume klein en typisch "opgeblazen".
3. Negatieve fee "lokmechanisme": de huidige extreme negatieve fee van -1,898% is een instrument van de grote spelers om retail aan te moedigen long te gaan. Ze gebruiken deze hoge fee-subsidie als lokaas om een sterke markt te simuleren, waardoor retail tegen hoge kosten meegaat en op het hoogtepunt de liquiditeit overneemt.
4. Verwachting van een waterval: de long margin van slechts 1,32 miljoen USDT kan de verkoopdruk van 100% circulatie niet dragen. Zodra de negatieve fee oogstperiode eindigt (nog ongeveer 5 uur), raakt het longkapitaal uitgeput, en de grote spelers sluiten hun shorts en keren de markt om, waardoor de koers snel terugkeert naar de reële waarde.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 过去一周，比特币的叙事重心正在悄然从价格图表转向资金流向。美国现货比特币ETF在短短五个交易日内净流入超过20亿美元，这是近十个月来少见的密集增持节奏。值得注意的并不是这个数字本身，而是它发生的位置——比特币并非处于深跌后的低点，而是在一轮强劲反弹之后，正逼近关键阻力区域。这种“高位承接”的形态，让市场不得不重新审视机构资金的真实意图。 我们无法知晓每一家基金的具体策略，但资金行为本身已经传递出清晰信号：在价格已经不再便宜的前提下，大型资本依然愿意在此区间加大敞口。这至少说明，当前价位对部分机构而言仍处于可接受的价值区间，或者他们正在为更长周期的仓位布局。相比单日涨跌，这种持续性的流入趋势，往往更能反映专业资金的真实态度。 如果只看K线，市场情绪容易被红绿蜡烛牵引。但ETF流量的意义在于，它提供了一层更冷静的观察维度。假如未来比特币出现回调，而机构流入依然保持韧性，那很可能意味着大资金正利用波动完成吸筹，而非恐慌离场。反过来，如果价格在阻力位反复挣扎，而流入数据同步萎缩，那才是需求动能减弱的真正警示。因此，比起某一天的流入峰值，我更关注的是流量曲线的斜率与持续性。 眼下，8万美元上方区这几天的盘面其实挺有意思，表面上风平浪静，但水面之下，不同板块的呼吸节奏完全不同。今天想和大家聊聊我对当前市场结构的一些观察，重点放在流动性和波动率这两个容易被忽略的维度上。 先看大饼。作为整个市场的定海神针，它的24小时全网成交额稳定在700亿到1100亿美元之间，这个数字本身就说明问题。日常波动率大概在1.5%到3.5%之间，即便遇到极端消息，单日振幅也极少超过8%。这种体量带来的好处是，当市场出现恐慌性抛售时，大饼承接抄底资金的力度往往是最强的。它的走势目前更多被美国ETF的流入流出、美债收益率以及监管政策这些宏观变量牵着走。像英伟达财报这类事件，虽然偶尔会引发情绪上的短暂扰动，但基本改变不了其中期趋势。 以太坊则是另一番景象。它的全网成交额大约在350亿到500亿美元，但日内波动区间明显放大，常规在2%到5%，极端行情下甚至能达到8%到12%。这种高Beta属性意味着，当风险偏好回升时，ETH的弹性比大饼更足；但一旦美股科技股走弱，它受到的冲击也更为直接。目前2550美元附近是一个关键阻力位，如果进入清算密集区，可能会进一步放大下行振幅。 再往中层看，SOL和ZEC属于那种有自$AAOI (Applied Optoelectronics): slot rond $113,8 (+0,5%), na sluiting gestegen tot boven $118. YTD stijging van meer dan 220%, 52-weeks dieptepunt $18,5, hoogtepunt $233 (mei). Recent terugval door $600 miljoen ATM-uitgifteplan, maar Q2 omzet $192 miljoen (+86% YoY), 800G verzendingen verdubbeld, Q3 richtlijn $255-290 miljoen, jaardoel ongeveer $1,1 miljard. Versnelt uitbreiding in Texas, richt zich op AI datacenter 1,6T vraag, productiecapaciteit doelstelling eind jaar 650.000 stuks per maand.
Concurrenten beweging:
$LITE (Lumentum) rond $939, recent sterke rebound, AI laser/optische chips profiteren duidelijk, YTD stijging van meer dan 150%.
$COHR (Coherent) rond $294, datacenter business sterk groeiend, gesteund door Nvidia, maar met grote volatiliteit.
De hele sector wordt gedreven door AI rekenkracht optische interconnecties (800G→1,6T, CPO), vraag overtreft capaciteit ruimschoots, zowel in China als VS is de keten gunstig. Korte termijn gezien verwatering door uitgifte en waarderingsaanpassing, middellange tot lange termijn logica blijft sterk. Let op de uitvoering van capaciteitsuitbreiding! #Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ De Amerikaanse PCE-cijfers voor juli zijn vannacht allemaal bekendgemaakt en zijn over het algemeen sterker dan verwacht!
De PCE op jaarbasis is 3,7%, hoger dan de marktverwachting, de kern-PCE blijft op 3,3% gelijk, wat aangeeft dat de inflatiehardnekkigheid nog steeds niet is verdwenen.
Zodra de cijfers bekend werden, steeg de dollarindex en de Amerikaanse staatsobligatierente tegelijkertijd, waardoor de markt de kans op een renteverhoging door de Fed in september verhoogde naar 42%. De zorgen over een verkrapping van de liquiditeit zijn weer terug. Maar let op, de angst- en hebzuchtindex is al opgelopen tot 80, een gebied van extreme hebzucht, waardoor het risico-rendementsprofiel van het kopen van $BTC $ETH op dit moment slecht is.
Voor goud zijn de cijfers negatief; het Londense goud daalde vannacht even onder de 4590 dollar, maar stabiliseert nu rond de 4610. Op korte termijn is het moeilijk om een eenzijdige sterke stijging te verwachten, waarschijnlijk blijft het onder druk en schommelt het, dus wees voorzichtig met blindelings kopen.
Belangrijk om vanavond de officiële opening van de Jackson Hole-conferentie te volgen en morgennacht de hoofdtoespraak van Powell, dit is het belangrijkste beleidsmoment voor de FOMC van september.
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 最近关于特朗普相关代币的讨论又热闹起来，但热闹背后藏着不少值得细想的信号。有人晒出做空战绩，说得头头是道，咱们不妨把里面的信息拆开看看。 这枚代币的走势确实够戏剧性。上线交易所当天就冲到八十美元以上，随后一年里一路阴跌，最低砸到过一点三美元。最近因为一则假消息，价格又从谷底反弹到接近三美元，让不少人以为行情稳住了。可就在两点九美元附近，有交易者果断加仓做空，还专门强调自己看得“透彻”，认为这种靠情绪和消息面撑起来的币，收割起来根本没有上限。 乍一听挺有道理，但仔细琢磨，这种笃定其实带着风险。假消息能瞬间拉高价格，说明市场情绪依然敏感，资金随时可能借题发挥。做空最怕的不是价格高，而是价格在利空出尽后突然反转。那位交易者把均价挂在二点五二美元，确实比现价低不少，但前提是价格真能如他所愿继续回落，否则浮亏会随着每一次反弹不断放大。 他还晒了另一笔单子，做空大零币，均价设在七百七十七美元。昨天价格从八百五十美元掉下来，他松了口气，目标先看六百五十美元，打算一步步吃。这个思路更接近传统做空逻辑，毕竟大零币属于老牌币种，市场热度有限，流动性也不算充裕。但问题是，这类币的波动往往更依赖大盘脸色，如果$CVX $OKTA
CVX: huidige prijs 2.416, 24 uur +18,08%, gestegen van 2.28 naar 2.491 en daarna teruggevallen, in de afgelopen twee uur tussen 2.384 en 2.457. Na een piek van 15 minuten krimpt het volume, tarief +0,0011%, OI 442.400 USD; het lijkt meer op winstneming na een stijging, het is niet zeker of er nieuwe longposities zijn of shortposities worden teruggekocht. Convex aggregeert Curve/Frax liquiditeit en governance, CVX kan worden ingezet voor opbrengstdeling en deelname aan stemmen. Er zijn geen bevestigde recente katalysatoren, we observeren steun op 2.384 en een doorbraak met volume boven 2.491. Risico's zijn verzwakte ecologische vergoedingen en dunne liquiditeit met scherpe uitschieters.
OKTA: huidige prijs 157.81, 24 uur +20,86%, dagrange 127.35—162.79, na een piek teruggevallen naar 153.20—158.64. Tarief -1,00%, OI 397.900 USD, prijsstijging met extreem negatief tarief lijkt op shortposities die worden teruggekocht, dit is een inschatting. Het is een OKX aandelenperpetual die Okta Inc. volgt, geen cryptomunt; het bedrijf richt zich op werknemers-, klant- en AI-identiteitsbeveiliging. Het bedrijf bevestigde dat het op 26 augustus de FY2027 Q2 resultaten zal publiceren, we volgen de prestaties, richtlijnen en de Amerikaanse aandelenmarkt, deze stijging kan hier niet aan worden toegeschreven. Verlies van 153.20 betekent risico op terugval; lage OI kan slippage versterken.⚠️
#CVX #OKTA #DeFi #aandelenperpetual#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Goedemorgen allemaal!
$BTC BTC-inflatie is niet ontploft en is ook niet onverwacht gedaald; de verwachting van renteverlagingen blijft uitgesteld, de Amerikaanse staatsobligatierente schommelt, macro neutraal. Van inflatiegegevens → Fed-toespraken, ETF-kapitaalstromen, Amerikaanse crypto-beleid 82000‑84000 76000‑78000 Geen eenzijdige aanjager, schommeling in een hoog bereik; institutionele basisposities stabiel, de belangrijkste liquidaties komen van hefboomposities, zonder sterke katalysator is het moeilijk om direct nieuwe hoogtepunten te bereiken
$ETH ETH neutraal macro kan de hoge renteomgeving niet compenseren; Amerikaanse staatsobligatierente blijft hoog, de relatieve aantrekkelijkheid van stakingopbrengsten wordt onderdrukt. Regelgevende uitspraken, L2-waardevangstcapaciteit, ETH/BTC-prijsverhouding Vergeleken met BTC-prijsdrukzone Volgt BTC-ondersteuningszone Volgt hoofdzakelijk de markt; het ecosysteemverhaal biedt een kans op speculatie, maar het is moeilijk om een onafhankelijke trend te ontwikkelen; zodra het bearish wordt, is de terugval groter dan bij BTC
$SOL SOL "Niet slecht, maar niet explosief", geen macro negatief dat de markt doet crashen, maar ook geen sterke liquiditeitsbonus. On-chain hotspots, speculatieve sentimenten binnen de markt, algemene marktrisicobereidheid Fase vorige top Volgt sterke marktondersteuning Alleen geschikt voor impulsieve korte termijn bewegingen; onvoldoende nieuwe externe fondsen, de markt draait op interne fondsen; als de Fed een havikensignaal afgeeft, zal SOL als eerste worden verkocht en de grootste terugval ervaren
Kernconclusies
1. Na de PCE-uitkomst is het macro tail-risk voorlopig weggenomen, maar er ontbreekt nieuwe positieve stimulans, het is niet langer de drijvende factor van de markt.
2. De volgende marktschakelaar is de Jackson Hole-vergadering + gerelateerd Amerikaans crypto-beleid.
3. Risicovoorkeur volgorde: BTC (schommelende verdediging) > ETH (speculatieve prijsherstel) > SOL (lokale hotspot speculatie, hoogste risico).
4. In een neutrale omgeving mogen munten met hoge elasticiteit geen trendmatige stijging verwachten, hotspots zijn meestal korte termijn impulsen. #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码
De nieuwe episode in het drama tussen de VS en Iran is begonnen, waarbij ze tegelijkertijd onderhandelen en vechten, zonder dat het een van beide belemmert.
De impact op de cryptowereld is tweeledig. De korte termijn emoties zijn grotendeels verwerkt, de sancties hebben de olieprijs niet doen exploderen, en de Bitcoin-prijs is zelfs gedaald van 81.000 naar ongeveer 79.000, waardoor de markt even op adem kon komen. Maar digitale activa zijn deze keer opgenomen in de secundaire sancties, waardoor on-chain afwikkeling en handel onder toezicht komen te staan.
Op middellange termijn blijft de onzekerheid bestaan. Een tijdelijke corridor blijft een tijdelijke corridor, maar de sancties worden verder opgevoerd. Schepen kunnen passeren, maar of olie verkocht kan worden en geld terug kan komen, zijn twee heel verschillende zaken. Iran houdt de zeestraat als troef in handen; als ze echt pijn voelen, is het niet onmogelijk dat ze die afsluiten.
Mijn mening: het akkoord van Iran is bedoeld om de regie terug te krijgen, niet om toe te geven. De VS verscherpen de sancties, Iran gebruikt de zeestraat als onderhandelingsmiddel, en deze twee krachten trekken aan de olieprijs. De korte termijn marktsentimenten zijn stabiel, maar de stemming over de CLARITY-wet op 15 september is het echte keerpunt, dus geduld is geboden.
$BTC $ETH $DOGE In de huidige context van liquiditeitstekort is "de marktman die aan beide kanten toeslaat" een onvermijdelijke keuze in een spel met vaste voorraad en marktmakers (inclusief grote spelers) om liquiditeit en winst te verkrijgen. De aanstaande Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting 2026, die aanstaande vrijdag wordt gehouden, zal door het vrijgeven van signalen over macro monetair beleid en financiële innovatie direct de toekomstige levenslijn van fondsen in de cryptowereld bepalen.
1. Waarom wordt de marktman juist gek en "loopt hij heen en weer" terwijl de liquiditeit krimpt? Zoals u hebt waargenomen, is het dagelijkse spot handelsvolume en de liquiditeit in de cryptomarkt in 2026 aanzienlijk gedaald ten opzichte van het hoogtepunt in 2025 (in sommige fasen zelfs met bijna 30% tot 70%). In deze periode van liquiditeitsuitputting, gekenmerkt door "geldtekort en gebrek aan nieuwe investeerders", verandert de gedragslogica van de grote spelers fundamenteel.
Van "trend volgen" naar "vaste voorraad afromen": In de bullmarkt van 2025 was er voldoende kapitaal, en de grote spelers trokken de muntprijs omhoog om extern kapitaal aan te trekken (winst maken op de trend). In 2026, door het gebrek aan externe nieuwe fondsen, is de markt een zero-sum of zelfs negatieve som spel geworden. Grote spelers kunnen geen eenzijdige grote bewegingen meer initiëren en moeten contractposities met hefboomwerking binnen belangrijke schommelingszones (zoals Ethereum ETH rond $2500) herhaaldelijk manipuleren om winst te maken via commissies en liquidaties.
Precisie-explosies via de "liquiditeitszwarte gat": $2500 is momenteel een belangrijke psychologische en technische verdedigingslinie voor ETH. Door de slechte liquiditeit is de diepte van het orderboek erg dun. Dit betekent dat grote spelers met veel minder kapitaal dan voorheen gemakkelijk een "pinbar" beweging van honderden punten omhoog of omlaag kunnen veroorzaken.
De "aan beide kanten toeslaan" tactiek om de tegenstander te lokken: Wanneer ETH onder de 2500 zakt, raken retailbeleggers in paniek en sluiten ze longposities of openen shortposities, waarna de grote spelers onderaan kopen en de liquiditeit absorberen, om vervolgens snel terug te trekken. Wanneer ETH boven de 2500 stijgt, jagen retailbeleggers agressief longposities na of worden shortposities geliquideerd, waarna de grote spelers op het hoogste punt short gaan en de prijs omlaag drukken. Deze heen-en-weer beweging is niet gericht op een richting, maar op het elimineren van hoge hefboomposities en het dwingen van retail om met verlies hun posities op te geven.
De wereldwijd in de financiële sector nauwlettend gevolgde Jackson Hole Economic Policy Symposium 2026 wordt gehouden van 27 tot 29 augustus. Het thema van dit jaar is bijzonder: "Financiële innovatie: de impact op betalingen en beleid".
Fed-voorzitter Kevin Warsh zal vrijdagochtend een belangrijke keynote speech geven, wat twee grote schokken in de markt kan veroorzaken:
1. Verwachte veranderingen in de "hoofdkraan" van macro liquiditeit (conventionele kern) rente en inflatiebeleid: De markt is extreem gevoelig voor het rentepad van de Fed. Als Warsh in zijn toespraak een dovish toon aanslaat (implicerend versnelde renteverlagingen en liquiditeitsinjecties), zal dit risicovolle activa ten goede komen en kan de cryptomarkt profiteren om ETH $2500 stevig te ondersteunen en door te breken.
Als hij hawkish of vaag is: Als hij signalen afgeeft dat inflatie hardnekkig is en hoge rente gehandhaafd moet blijven, zal de al uitgeputte financiële marktliquiditeit verder opdrogen, wat kan leiden tot een nieuwe neerwaartse trend of scherpe dalingen in de cryptomarkt.
Beleidsrichting en compliance katalysator: De nieuw aangestelde Warsh heeft diepgaande connecties met blockchain en DeFi (zijn openbare investeringsportefeuille bevatte meerdere crypto-protocollen). De markt verwacht sterk dat hij in zijn toespraak de reguleringsrichting voor Amerikaanse stablecoins zal bespreken (zoals de voortgang van de GENIUS-wet).
Signaal voor instroom van compliant kapitaal: Als de conferentie positieve beleidslijnen voor programmeerbare dollars of compliant stablecoins uitzendt, zal dit een gestage instroom van grote traditionele financiële instellingen in de uitgeputte cryptomarkt brengen (zoals grote Amerikaanse banken die stablecoins uitgeven). Dit is vaak de enige oplossing om de huidige slechte situatie van "vaste voorraad aan beide kanten toeslaan" te beëindigen. $ETH $BTC
Kortom, één zin: niet gokken is winnen Hoe sterker de kwartaalcijfers van 英伟达, hoe meer AI-handel juist in de "kritiekfase" komt
Vroeger volstond het voor de markt om te horen dat de vraag explodeerde. Nu niet meer. Omzet boven verwachting, sterke orders, datacenters die blijven groeien, dat is allemaal al ingecalculeerd. Wat echt de waardering beïnvloedt, zijn de minder sexy details zoals brutowinstmarge, geheugenkosten, klantconcentratie en het rendement op kapitaalinvesteringen
Marvell wordt ook nauwlettend gevolgd omdat het een andere laag van het AI-infrastructuurantwoord vertegenwoordigt: op maat gemaakte chips, netwerken, datacenterconnectiviteit, en of het vuur van 英伟达 kan worden verspreid naar een bredere toeleveringsketen
Het meest intense aan deze AI-golf is dat zelfs goed nieuws onder de loep wordt genomen. De markt luistert niet langer alleen naar verhalen, maar begint te vragen: wanneer wordt het uitgegeven geld echt omgezet in cash
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 De kern-PCE blijft stabiel, het ergste is niet dat de inflatie niet explodeert, maar dat het zo vastzit
De markt is eigenlijk het meest bang voor dit soort data: het is niet slecht genoeg om de Fed meteen te dwingen in te grijpen, maar ook niet goed genoeg om risicovolle activa gerust te stellen en te laten feesten. De kerninflatie ligt nog duidelijk boven het doel, en de herziene BBP-waarde geeft aan dat de economie niet zo zwak is, dus het is moeilijk voor Walsh om op Jackson Hole alleen maar te zeggen "binnenkort renteverlaging"
BTC als activum wordt het meest beïnvloed door of het beleidsparcours duidelijk is, niet door een enkele maandelijkse data. Het ongemakkelijke punt nu is: de inflatie is er nog, de groei is niet ingestort, en de obligatiemarkt is ook niet echt overtuigd
Dus deze toespraak interesseert me vooral hoe hij het zal kaderen. Als het vaag blijft, zal de markt zelf blijven gokken, en één verkeerde gok betekent een nieuwe golf van volatiliteit
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ #PCEToJacksonHole De kern-PCE van juli kwam precies uit zoals verwacht: 3,3% op jaarbasis en 0,2% op maandbasis. De inflatie versnelde niet, maar gaf de Fed ook niet veel reden om te versoepelen 😮💨
Tegelijkertijd bleef de bbp-groei in Q2 op slechts 1,5% geannualiseerd. Die combinatie voelt ongemakkelijk aan—de prijsdruk blijft boven het doel terwijl de groei al aan momentum verliest.
Wat mijn aandacht trok, is dat de kansen op een renteverhoging in september nog steeds iets stegen. De data zelf waren niet bijzonder haviks, maar zonder een duidelijker beleidskader lijken markten onzekerheid te behandelen als een reden voor voorzichtigheid 📊
Dat maakt Warsh’s opmerkingen op Jackson Hole vrijdag belangrijker dan gewoonlijk. Ik ben minder geïnteresseerd in of hij "haviks" of "duifachtig" klinkt en meer in hoe hij inflatie afweegt tegen zwakkere groei en banen.
Op dit moment ondersteunen de cijfers geduld—maar maken ze de beslissing niet gemakkelijk.#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
De minister van Financiën en de voorzitter van de Federal Reserve spelen elk hun eigen spel; hoe zal deze touwtrekwedstrijd tussen schuld en inflatie uiteindelijk verlopen?
Besent voert lange termijn obligatie-inkopen uit bij het ministerie van Financiën om de gestegen Amerikaanse staatsobligatierendementen te verlagen, terwijl de Federal Reserve onder leiding van Wash vasthoudt aan marktgebaseerde prijsstelling en hard optreedt tegen inflatie.
Gezien de biljoenen dollars aan uitstaande Amerikaanse staatsobligaties is een extra inkoop van honderden miljoenen per kwartaal als een druppel op een gloeiende plaat. Het mechanisme dat oorspronkelijk bedoeld was om liquiditeit aan te vullen wordt nu gebruikt voor prijsinterventie, wat het risico van het lenen op korte termijn en uitlenen op lange termijn vergroot. Als de inflatie de Federal Reserve dwingt om de rente hoog te houden, zullen de rentekosten van het ministerie van Financiën juist sneller stijgen.
De achilleshiel van Wash: reputatie en signalen
Wash pleit voor marktgestuurde prijsstelling. Als het ministerie van Financiën gedwongen ingrijpt, worden marktsignalen verstoord en wordt het voor de Federal Reserve moeilijk om beslissingen te nemen.
Als Wash toegeeft aan de uitvoerende macht, zal de markt de onafhankelijkheid van de Federal Reserve in twijfel trekken, wat zal leiden tot een hogere risicopremie en stijgende langetermijnrentes. Als hij vasthoudt aan een havikachtige anti-inflatie koers, zal hij het ministerie van Financiën direct onder druk zetten.
Vooruitzichten
Financiële interventies zullen snel ineffectief zijn
Zonder begrotingsvermindering zal elke koopinterventie worden overspoeld door verkoopdruk van de markt
Wash zal een afwachtende houding aannemen
Tijdens zijn toespraak in Jackson Hole zal hij waarschijnlijk zijn anti-inflatie standpunt herhalen om zijn reputatie te behouden en de druk om de rente te verlagen terug te schuiven naar begrotingsvermindering
Vastgoed blijft populair
Goud en cryptocurrency versterken zich, wat aangeeft dat kapitaal inzet op valutaontwaarding en begrotingsonbeheer. Zolang de inflatie niet daalt, zal deze ongemakkelijke strijd tussen centrale bank en ministerie van Financiën blijven voortduren BTC 在 78770 美元附近反复拉锯，整体市值稳定在 2.73 万亿美元。这个位置之所以关键，是因为它正好卡在多头与空头力量交汇的敏感区间。上方的 80000 到 81500 区域堆积了大量空头清算单，一旦放量突破 80000 美元，很可能触发一轮空头挤压，推动价格惯性上行。而下方 77000 到 79000 之间则埋伏着密集的多头杠杆仓位，如果 78000 美元这道支撑失守，那些高杠杆买盘可能会面临集中清算，下跌速度反而会比上涨更快。所以眼下 78000 到 79000 这个窄幅地带，就成了多空双方真正较量的擂台。🪑 推动风险偏好回暖的直接原因，是地缘政治紧张情绪的快速降温。据俄罗斯媒体报道，美国与伊朗预计将重新启动谈判，双方已就停火协议的关键条款达成初步共识，可能在未来几天内正式对外公布。消息传出后，市场对地缘风险的定价明显下调，原油价格应声下跌近 2%，来到每桶 80.47 美元。石油价格回落通常被视为通胀压力的缓解信号，这也在情绪面上为风险资产提供了支撑。与此同时，美股全线走强，加密相关股票表现尤为亮眼，Robinhood 单日涨幅超过 8%，显示出资金对高风险资产的兴趣De "zoete zorgen" van Nvidia — het probleem is niet dat de producten niet verkocht worden, maar dat er niet genoeg producten zijn om te verkopen
Tijdens de recente kwartaalrapportage beleefde Nvidia een achtbaan.
Na de beurs sloot het aandeel eerst 3% lager, om vervolgens ineens 5% te stijgen.
Wat gebeurde er? Het lag niet aan een slecht rapport — de omzet in Q2 was 96,2 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, met een versnelde groei in vier opeenvolgende kwartalen.
Het was CFO Colette Kress die tijdens de conference call één zin zei die de markt direct in vuur en vlam zette —
"Voor het fiscale jaar 2028 wordt een omzetgroei van ongeveer 70% verwacht."
Eerder verwachtten analisten slechts 44%.
Maar het meest opvallende was de volgende zin: "Klanten voorspellen dat de groei volgend jaar zal verdubbelen."
Vertaling: klanten willen 100% van de producten, maar Nvidia kan slechts 70% leveren.
Een tekort van 30% in de vraag betekent een omzetverlies van ongeveer 200 miljard dollar.
Jensen Huang voegde er zelf aan toe: "Zonder leveringsbeperkingen zou de vooruitzichten veel hoger zijn."
Dit is geen vraagprobleem, maar een capaciteitsprobleem.
Waarom is het aanbod zo krap? Drie redenen:
Ten eerste, de prijs van geheugen is gek geworden.
Nvidia wordt geconfronteerd met een situatie van "extreem hoge geheugenprijzen". Vergeleken met de vorige generatie zijn de totale kosten van Vera Rubin 2,1 keer hoger, waarbij de geheugenprijs met 2,5 keer is gestegen. Het HBM4-geheugen op een Rubin GPU kost maar liefst 4943 dollar, wat 53,4% van de chipkosten uitmaakt.
De wereldwijde HBM-capaciteit wordt vrijwel gedomineerd door Samsung, SK Hynix en Micron; de HBM-capaciteit voor het hele jaar 2026 is al door klanten opgekocht, en kernklanten hebben zelfs capaciteit vastgelegd tot 2028.
Jensen Huang riep in juni in Zuid-Korea al op: het geheugen tekort is geen kortetermijnfluctuatie, maar een structureel probleem dat jaren zal aanhouden.
Ten tweede, Vera Rubin is volledig in productie, maar de hele toeleveringsketen draait op volle toeren.
Vera Rubin begon begin augustus met productie en levering. Huang zei dat dit de "snelste productopbouw in de geschiedenis van Nvidia" is.
Maar het probleem is — iedereen draait op volle capaciteit. Het is niet één schakel die vastloopt, maar de hele keten staat onder druk.
Ten derde, de CFO bevestigt persoonlijk: tot minstens het fiscale jaar 2028 zal het aanbod een bottleneck blijven.
Niet volgend kwartaal, niet volgend jaar — maar twee volle jaren.
Wat betekent dit voor investeringskansen?
Geheugenchipleveranciers zijn de grootste winnaars.
SanDisk, SK Hynix, Micron — wie de HBM-capaciteit beheerst, heeft de prijsmacht.
Nvidia zelf heeft al 145 miljard dollar uitgegeven om de toeleveringsketen veilig te stellen. In deze industrie, waar een tekort aan één component de productie kan verstoren, is degene die vroegtijdig capaciteit vastlegt de uiteindelijke winnaar.
Elke technologie die het geheugenprobleem kan verlichten — zoals HBF — zal een aanzienlijke premie krijgen.
De "zorgen" van Nvidia zijn precies het soort zorgen die elke CEO ter wereld zou willen hebben —
Het probleem is niet dat de producten niet verkocht worden, maar dat er niet genoeg producten zijn om te verkopen.
$SNDK $SKHY $NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Op dezelfde avond zei Jensen Huang "de vraag verdubbelt", terwijl Burry sprak over "de top van de bubbel" — wie geloof je?
Gisteravond na de Amerikaanse beurs waren er twee magische gebeurtenissen.
De eerste: Nvidia publiceerde haar kwartaalcijfers.
Een kwartaalomzet van 96,2 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar. Na sluiting van de beurs steeg de aandelenkoers van een daling van 3% naar een stijging van 5%. Jensen Huang stond op het podium en zei: We hebben nog nooit een vooruitzicht gegeven voor een jaar van tevoren, maar we zijn ervan overtuigd dat de groei in het fiscale jaar 2028 70% zal zijn.
Daarna voegde hij eraan toe — "De werkelijke vraaggroei is ruim boven de 100%, 70% is slechts het resultaat van beperkte leveringscapaciteit."
Vertaling: het is niet dat er niemand koopt, het is dat ik het niet kan produceren.
AWS heeft al bevestigd dat ze in 2027-2028 2 miljoen GPU's extra gaan inzetten. De kapitaalinvesteringen van de top vijf klanten stijgen van 800 miljard naar 1,3 biljoen.
Aan de vraagzijde is het inderdaad gek geworden.
De tweede gebeurtenis, op dezelfde dag, onthulde "de grote short-seller" Michael Burry zijn posities.
Hij kocht callopties op Nvidia als hedge en verhoogde tegelijkertijd zijn shortposities op Nvidia. Hij verhoogde ook zijn shortposities op Oracle, Palantir, Nebius en Caterpillar.
Burry's shortposities in aandelen zijn al meer dan 21% van zijn portefeuille, exclusief diep out-of-the-money putopties.
Hij zei: Nvidia's "theoretische waardering ligt ver onder de huidige marktprijs" en dat de winstvermindering door AI "schokkend kan zijn".
Dus hier is de vraag: op dezelfde avond gaven twee van de slimste mensen totaal tegengestelde antwoorden.
Jensen Huang zegt dat de vraag verdubbelt — Burry zegt dat het de top van de bubbel is.
Jensen Huang zegt dat het AI-kantelpunt is bereikt — Burry zegt dat dit niet anders is dan de internetbubbel van 2000.
Wie heeft gelijk?
Mijn oordeel is — beiden hebben gelijk.
Jensen Huang kijkt naar een explosie in de vraag binnen 12-24 maanden. De bestellingen van AWS liggen er, het geld van klanten is al binnen, dit is geen loze belofte.
Burry kijkt naar een winstteruggang over 3-5 jaar. Nvidia's top vijf klanten vertegenwoordigen 70% van de vorderingen, het concentratierisico neemt inderdaad toe. Monopoliewinsten kunnen niet eeuwig blijven.
De een zegt "hoe goed het nu is", de ander waarschuwt "er is altijd risico".
Is dit niet de eeuwige discussie in de BTC-markt?
"Instituten kopen, ETF's stromen binnen" — dat is waar.
"Na halvering druk van miners, macro-onzekerheid" — dat is ook waar.
Beide verhalen kunnen tegelijkertijd waar zijn, het hangt af van je beleggingshorizon.
Daghandelaren luisteren naar Jensen Huang, maandhandelaren naar Burry.
Volwassen beleggers luisteren naar beiden.
$BTC $xNVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Nadat de Q2-rapportage van Nvidia uitkwam, laaide het vuur rond AI weer op.
De omzet verdubbelde jaar-op-jaar tot 96,2 miljard dollar, de nettowinst bedroeg 59,7 miljard, de brutomarge was 75%, en alleen al het datacenter leverde 89 miljard op. Wat nog indrukwekkender is, is dat ze voor het eerst een groeiprognose van 70% voor het fiscale jaar 2028 gaven, en voor Q3 direct een omzet van 100 miljard voorspelden. Jensen Huang zei: "AI is op een keerpunt aangekomen en doet nu nuttig werk."
Maar kijk niet alleen naar Nvidia die de winst binnenhaalt; het echte signaal van dit kwartaalrapportseizoen is dat AI van "verhalen vertellen" naar "rekening houden" gaat.
Google Cloud zag een omzetstijging van 82%, Microsoft Azure groeide met 43%, en Anthropic maakte voor het eerst winst — AI begint nu geld op te leveren. Maar aan de andere kant staat de vrije kasstroom van de grote spelers onder druk: Alphabet had in één kwartaal een CapEx van 44,9 miljard dollar, Tencent 52,8 miljard met een jaar-op-jaar stijging van 176%, Alibaba 67,7 miljard, en Amazon had 12 maanden op rij een negatieve vrije kasstroom van 7,6 miljard. Er is veel geld geïnvesteerd, maar wanneer wordt dat terugverdiend? Alibaba zegt binnen 3 jaar, zelfs 2 jaar.
Persoonlijke mening: Nvidia die de 'scheppen' verkoopt is het meest stabiel; maar de cloudleveranciers die die scheppen kopen zijn al verdeeld, Google Cloud en Azure leveren al resultaten, binnenlandse leveranciers zitten nog in de investeringsfase, behandel ze niet allemaal hetzelfde. De AI-toepassingslaag staat nog maar aan het begin, de winst van Anthropic laat zien dat grote modellen geld kunnen verdienen, maar de meeste toepassingen zijn nog verliesgevend, de komende kwartalen worden een echte test.
Op korte termijn is er nog steeds markt voor de AI rekenkrachtketen. Op de middellange tot lange termijn zijn de echte winnaars de bedrijven die rekenkracht in inkomsten kunnen omzetten; alleen geld verbranden zonder resultaat wordt vroeg of laat door de markt verlaten #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 今天市场出现了一个很有意思的结构： BTC还在7.9万美元横盘，但SOL已经重新站回100美元，ETH也重新突破2500美元。 昨天我重点观察的三个确认条件里，SOL已经完成第一步修复，但BTC仍未重新站稳8万美元，而且ETF增量明显减速。 所以今天的核心不是“牛市重新启动”，而是： 资金开始重新尝试高Beta轮动，但BTC还没有确认突破。 1️⃣ 🚀 SOL重新站上100美元，而且再次成为主流币领涨者 截至09:29 HKT： BTC：$78,910｜+0.22%
ETH：$2,502.39｜+2.00%
SOL：$101.59｜+4.94% 恐惧与贪婪指数： 71｜贪婪 昨天SOL最低重新跌回100美元以下，报约97美元；今天已经反弹至： $101.59 这意味着昨天重点观察的： $100—102 重新进入争夺。 这对SOL来说是一个积极信号。 因为如果100美元突破完全失败，正常情况下应该继续向94美元甚至90美元寻找支撑。 但实际走势是： 101.9 → 97.2 → 101.6 说明100美元附近确实存在资金承接。 不过现在还差最后一步： 能不能真正站稳102美元以上。 如$OKB ：Deze beweging is geen gewone opleving, maar ook niet geschikt om achteraan te rennen
De huidige prijs van OKB is ongeveer $112, met een lichte daling in 24 uur, maar nog steeds een stijging van ongeveer 9,4% in 7 dagen; belangrijker is dat het handelsvolume in de afgelopen 24 uur ongeveer $30M bedroeg, terwijl de open interest (OI) in perpetuals ongeveer $30,6M is, wat aangeeft dat hefboomwerking duidelijk betrokken is, maar nog niet extreem oververzadigd.
Kijkend naar de bredere markt, BTC is momenteel ongeveer $78,9K, met een stijging van 13,6% in 7 dagen, en eerder een piek van $81K; de stijging van OKB wordt duidelijk ondersteund door de markt-Beta.
De grootste troef van OKB zelf blijft de vaste voorraad van 21 miljoen tokens; na de grootschalige verbranding van 65 miljoen tokens vorig jaar is de schaarste-logica volledig veranderd.
Mijn inschatting: middellange termijn is licht bullish, op korte termijn wachten op een correctie. $110 is de eerste steun, bij een daling onder $105 wordt het zwakker; $118–120 is weerstand, alleen bij een doorbraak met volume is er kans op verdere stijging. Nu achteraan rennen heeft een gemiddelde prijs-kwaliteitverhouding, vasthouden kan, voor bijkopen wacht rond $108–110. Als BTC opnieuw onder $78K zakt en OKB onder $105, moet deze inschatting volledig herzien worden. 【Cryptonieuws】Bitcoin keert terug naar de $80.000-grens, de markt van "goud en bitcoin samen kopen" speelt zich af.
In de afgelopen vijf handelsdagen hebben goud en Bitcoin ETF's samen ongeveer $7 miljard aan kapitaal aangetrokken, een record. De aanleiding was de aankondiging van de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, om de lange termijn staatsobligatie-inkoop uit te breiden, waardoor de logica van "valutadevaluatiehandel" weer opvlamde. Goud brak door de $4600 per ounce en Bitcoin steeg opnieuw boven de $80.000.
BTC schommelt momenteel rond $78.700, met een cumulatieve stijging van bijna 13% in zeven dagen. De CryptoQuant bullmarkt-score steeg binnen een week van 30 naar 80, met 8 van de 10 indicatoren bullish; van 17 tot 21 augustus was er een netto-instroom van $1,92 miljard in Amerikaanse spot Bitcoin ETF's. De Fear & Greed Index staat echter al op 81, wat duidt op extreme hebzucht, en met de Amerikaanse PCE-cijfers van juli die zijn gepubliceerd, is de kans op een renteverhoging in september gestegen tot ongeveer 42%, waardoor het risico op een korte termijn correctie toeneemt. De zone van $80.000 tot $83.000 is een cruciale scheidslijn.
Op het gebied van regelgeving heeft de SEC op 25 augustus een nieuw voorstel voor digitale activabeheer ingediend bij het Witte Huis voor beoordeling, met als doel het kader voor crypto-opslag door beleggingsadviseurs en investeringsmaatschappijen te verduidelijken; de Thaise Securities and Exchange Commission heeft ook een concept voor crypto-ETF's ter consultatie uitgebracht, waarbij aanvankelijk alleen Bitcoin en Ethereum worden opgenomen.
Extreme hebzucht + stijgende renteverwachtingen, ga je op dit niveau instappen of wacht je op een correctie? #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？
Hallo allemaal, hier mijn huidige kijk op de opslagsector.
De nieuwste Amerikaanse kern-PCE-gegevens zijn gelijk gebleven aan vorige maand, de inflatie blijft hardnekkig en de renteverlagingverwachtingen zijn opnieuw uitgesteld. Nu is alle aandacht van de markt gericht op de komende toespraak van Walsh in Jackson Hole.
Opslag behoort tot de sector met hoge waarderingen en groei, en is zeer gevoelig voor het rentebeleid van de Fed. De beter dan verwachte kwartaalcijfers van Nvidia hebben de AI-fundamenten van opslag ondersteund, maar de liquiditeit hangt af van hoe Walsh zich uitspreekt.
Drie scenario's met bijbehorende handelsstrategieën:
1️⃣ Toespraak is hawkish (impliceert dat hoge rente langer blijft)
Op korte termijn zal de opslagsector waarschijnlijk onder druk komen te staan en dalen.
Actie: niet haasten met instappen, posities kunnen bij hoge koersen worden afgebouwd om het risico te verlagen en wachten op stabilisatie na correctie.
2️⃣ Toespraak is dovish (geeft signalen van versoepeling)
De liquiditeitsverwachtingen verbeteren, gecombineerd met de gunstige AI-opslagtrend, kan de sector een herstel en rally laten zien.
Actie: houd bestaande posities vast, en voor wie geen posities heeft, kan met kleine posities geleidelijk worden ingestapt in koplopers.
3️⃣ Toespraak is vaag, zonder duidelijke richting
De markt zal waarschijnlijk in een zijwaartse, schommelende fase komen.
Actie: focus op handelen binnen een range, niet achter stijgingen aanrennen of paniekverkopen, posities beheersen en wachten op duidelijkheid.
Mijn huidige aanpak
Voor de toespraak zal ik niet zwaar inzetten op een richting.
Nvidia heeft bewezen dat de lange termijn vraag naar AI-opslag solide is, kortetermijnschommelingen komen vooral door macro liquiditeitsgevoel.
Ik houd prioriteit aan cashflow, wacht op de uitkomst van Jackson Hole, en zal na het duidelijk worden van signalen mijn positie uitbreiden. Nvidia heeft met een "afgeprijsde" richtlijn de mooiste slag geslagen
Gisteravond was de nabeursbeweging van Nvidia zweetverwekkend om te zien.
De kwartaalcijfers waren net uit: een omzet van 96,2 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar; een winst per aandeel van 2,22 dollar, alles ruim boven verwachting.
Toch daalde de aandelenkoers na sluiting direct met 3%.
"Boven verwachting" was niet meer genoeg. De markt wil "boven verwachting binnen de verwachtingen".
Toen begon de conference call.
CFO Colette Kress gooide een bommetje: voor het fiscale jaar 2028 wordt een omzetgroei van ongeveer 70% verwacht.
Wat verwachtten analisten eerder? 44%.
De aandelenkoers schoot na sluiting meteen van een daling van 3% naar een stijging van 5%.
Maar het echt slimme was de manier waarop ze die uitspraak deed.
Kress zei letterlijk: "Klantenprognoses laten zien dat de groei volgend jaar zal verdubbelen. Maar vanwege beperkte leveringen verwachten we een groei van ongeveer 70%."
Jensen Huang voegde eraan toe: "Zonder leveringsbeperkingen zou dat cijfer veel hoger zijn."
Vertaling:
De werkelijke vraaggroei is 100%, maar Nvidia belooft slechts 70% te leveren.
Bernstein-analist Stacy Rasgon rekende uit: een richtlijn van 70% betekent een toename van 200 miljard dollar ten opzichte van eerdere vooruitzichten.
Nvidia doet met deze "afgeprijsde" richtlijn twee dingen tegelijk:
Ten eerste verhoogt het de marktverwachting van 44% naar 70% — positief nieuws.
Ten tweede biedt het een "redelijke verklaring" voor elke groei onder de 100% — het is een leveringsprobleem, geen gebrek aan vraag.
De meest geavanceerde narratief is het herdefiniëren van het probleem zelf.
De markt keek eerst naar "zal de AI-capital expenditure vertragen?" Nvidia verlegt het gesprek direct naar "wanneer worden de capaciteitsknelpunten opgelost?".
Wafercapaciteit, HBM-geheugen, datacentra-energie, alles is schaars. Het tekort aan AI-rekenkracht zal naar verwachting minstens tot het einde van het fiscale jaar 2028 aanhouden.
Dit is geen negatief nieuws, het is Nvidia die proactief een verdedigingslinie voor zichzelf opwerpt.
Wat betekent dit voor de cryptomarkt?
Nvidia is de "thermometer" van de hele AI-infrastructuur. Met de 70% richtlijn zegt het tegen iedereen:
De hoofdtrend van AI-infrastructuur is nog lang niet voorbij.
AWS heeft net bevestigd dat het 2 miljoen extra GPU's inzet. De top vijf cloudproviders zullen in 2026 bijna 800 miljard dollar aan kapitaaluitgaven doen, en in 2027 zal dat oplopen tot 1,3 biljoen dollar.
De hele AI-sector versnelt nog steeds.
Voor Web3+AI-projecten is dit een geruststellende boodschap op middellange termijn. De financiering gaat door — alleen al half augustus stroomde er bijna 4,5 miljard dollar aan investeringen in de Web3-sector, grotendeels gericht op AI-infrastructuur.
Tekort aan rekenkracht = de kansen zijn nog niet voorbij.
De aandelenkoers ging na sluiting van een daling van 3% naar een stijging van 5%, deze achtbaan onthulde een waarheid —
De markt gelooft Nvidia niet niet, maar weet niet hoe het "onbeperkte vraag" moet prijzen.
Nvidia heeft met een "afgeprijsde" richtlijn een krachtiger kaart gespeeld dan zonder korting.
De meest geavanceerde spelers beantwoorden nooit de vraag zelf —
Zij herdefiniëren de vraag.
$BTC $NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 $XRP/USDT: 24u bereik 1.3567–1.4504, 56% afgelegd. Het afgelopen uur liet een impuls zien van slechts 0.61x bij een funding van +0.0090%, en de OI steeg met +0.18%:
versnelling vond niet plaats op 15m, 1u en 4u, maar in de mediaan van groene candles +2.29%. Gaat de markt een adempauze nemen tussen de golven door? Tijdens de BTC- en ETH-range consolidatie is het een zeer goede kans om na het bepalen van de richting T-trades te doen om de kosten te verlagen. Gisteren werd ETH meerdere keren gekocht tussen 2431.37~2445, en werden T-posities verkocht tussen 2460~2472, waardoor de kosten daalden van oorspronkelijk 2448.94 naar 2425.78. Na 5 uur 's nachts begon de koers te stijgen tot een hoogste punt van 2514.37, momenteel wordt het cruciale niveau van 2500 herhaaldelijk bevochten. Als 2500 standhoudt, is een flinke stijging naar boven niet ver weg.
SPCX verlaagde gisteren na T-trades de kosten van 125 opnieuw, momenteel is de gemiddelde kostprijs 119.45. Een positief punt voor SPCX is dat het nu boven de 140 is doorgebroken.
Daarnaast werd gisteravond een longpositie in SOL coin base geopend tegen een instapprijs van 96.87, vanochtend steeg deze zelfs naar 101.68, een winst van 100%. Een deel werd al genomen als winst, momenteel is het de derde aanval boven de 100, de resterende positie wordt eerst geobserveerd om te zien of het doorbreekt, want de kans op een derde doorbraak is toch wat groter.
Gisteren behaalde een kleine positie in SanDisk eerst een winst van 7.3U, 's avonds werd een kleine positie in SanDisk geopend op 1495 met een stop loss op 1530, wat een verlies van 23.78% betekende, in werkelijkheid een verlies van 5.33U, maar over het geheel genomen is er nog steeds winst.
Met de stijgingen van ETH, BTC, SPCX en de T-trades van gisteren is het totale kapitaal gisteren met 27.5% gegroeid, wat een goede dag is.
Bovenstaande is mijn handelsgeschiedenis en vormt geen beleggingsadvies!
$BTC $ETH $SOL ##美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Nvidia's financiële rapport van "bijna 100 miljard" heeft eigenlijk twee duidelijke en verborgen logische lijnen die de twee gerelateerde vakgebieden "energieopslag" en "halfgeleiders" beïnvloeden. Kort gezegd: halfgeleiders zijn momenteel de "duidelijke winnaar" die wordt weggevaagd, terwijl energieopslag de "sleutelsleutel" is om de impasse in de toekomst te doorbreken. 🔌 Halfgeleiders (opslag): De directe "begunstigde" in het financiële rapport Dit rapport bevestigt het meest direct de marktpositie van de verkoper van HBM (High Bandwidth Memory): · Direct gekoppeld aan prestaties: de omzet van Nvidia in datacenters steeg met 117%, allemaal dankzij GPU's, en GPU's zijn afhankelijk van HBM. Zolang Nvidia goed verkoopt, zal de upstream-vraag naar opslagchips niet ontbreken. · De "orderlock-in" zet is duidelijk: Nvidia heeft zijn toekomstige leverings- en capaciteitsverplichtingen direct verhoogd tot $279 miljard, waarbij het overgrote deel is toegewezen aan gesloten HBM-capaciteit. Dit geeft Samsung, SK Hynix en Micron op lange termijn gemoedsrust. · Kostenoverdracht: Jensen Huang geeft toe dat geheugenprijzen "extreem hoog" zijn. Analisten denken dat zolang Nvidia een brutomarge van ongeveer 75% kan behouden, de kostendruk succesvol is doorgegeven aan downstream spelers en dat de onderhandelingspositie van geheugenfabrikanten sterker wordt. Na het winstrapport stegen de aandelenkoersen van Micron en SanDisk na sluiting met meer dan 3%, wat het gevolg was van het stemmen van de markt met geld. ⚡️ Energieopslag (Power): Het oplossen van de knelhals bij AI-"tekort" Hoewel het winstrapport indrukwekkend was, was de echte zorg van de markt: zal er na het maken van GPU's genoeg stroom zijn om ze draaiende te houden? Nummer één bottleneck: Jensen Huang verklaarde tijdens de conference call dat stroom, koeling en vloeistofkoeling enorme uitdagingen zijn voor groei. AI-datacenters hebben elektriciteit op gigawatt-niveau nodigDe strategie van eerst kort verkopen en daarna kopen bij Bitcoin wint overtuigend
De Amerikaanse markt daalde van 78500 naar 77500, een daling van 1000 punten, waarna de prijs een herstel inzette en met 1500 punten steeg
De tweede op 2430, de strategie is onberispelijk, uiterst nauwkeurig, met een herstel van 2430 naar 2510, 80 punten $BTC BTC blijft nog steeds rond de 79K stevig standhouden, maar het macroklimaat is al veranderd van "meewind" naar "gemengd": PCE iets te warm, de dollar wordt sterker, de renteverhogingsverwachtingen stijgen weer; het goede nieuws is dat de olieprijs blijft dalen en de lange rente voorlopig niet weer uit de hand loopt.
① BTC: 80K is nog steeds weerstand, geen bevestigde steun
Vanochtend noteerde Reuters BTC rond $78.875, een lichte stijging van ongeveer 0,55% op de dag. ETH rond $2.498. BTC is na de doorbraak boven 80K een paar dagen geleden weer onder de 79K gezakt, wat aangeeft dat de markt nog niet echt "standvastig" is.
Ik neig er nu meer naar om 80K te zien als een gebied van herhaald gevecht, in plaats van een al omgezette steun.
② PCE is warmer dan verwacht, Fed renteverhogingskans stijgt weer
De Amerikaanse PCE in juli was op jaarbasis 3,7%, hoger dan de marktverwachting van 3,6%; op maandbasis +0,2%, ook hoger dan de verwachte +0,1%. De kern-PCE blijft rond 3,3%.
Na de data steeg de marktprijs voor een renteverhoging in september duidelijk, Reuters geeft een kans die van ongeveer 36% naar 40%–44% is gestegen.
Voor BTC is deze logica heel direct:
Inflatie daalt niet → Fed kan minder makkelijk versoepelen → dollar/rendementen worden waarschijnlijk sterker → de druk boven 80K wordt groter. Financiële rapportavond, particuliere beleggers gokken op stijging of daling, wat doet de "grote short"?
Gisteravond bracht Nvidia zijn financiële resultaten, een schoolvoorbeeld van een achtbaanrit —
Omzet 96,2 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar; datacenters 89 miljard dollar, een explosieve groei van 117%. Na sluiting van de beurs daalde de koers eerst 3%, maar tijdens de conference call trok een uitspraak over "70% groei in het fiscale jaar 2028" de koers direct weer 5% omhoog.
Een ommekeer van 7 procentpunten, dat is spannend toch?
Maar het meest boeiende gisteravond was niet hoe de aandelenkoers zich gedroeg.
Het was wat de "grote short" Michael Burry deed.
Op dezelfde dag als het rapport maakte Burry zijn nieuwste posities bekend —
Hij is tegelijkertijd long en short in Nvidia.
Je leest het goed: hij kocht call-opties op NVDA met expiratie in december, met een uitoefenprijs rond de 200 dollar, waarbij de premie slechts 3,5%-4% van zijn positie beslaat. Tegelijkertijd verhoogde hij zijn shortposities in Nvidia en shortte hij Oracle, Palantir, Nebius en Caterpillar. Zijn short aandelenposities zijn inmiddels meer dan 21% van zijn portefeuille.
Wat zegt Burry zelf?
"Ik ben hier niet om geld te verdienen."
Die uitspraak is hard.
In gewone taal betekent het —
Hij vindt Nvidia overgewaardeerd, maar weet dat het rapport een short squeeze kan veroorzaken. De call-opties kopen is niet om winst te maken, maar om te overleven.
Dit is geen tegenstrijdige mening, dit is risicomanagement.
Denk er eens over na: als de koers na het rapport stijgt, compenseren de calls de verliezen van de shorts; als de koers daalt, maken de shorts winst. Aan beide kanten geen zorgen.
Particuliere beleggers gokken op koersbewegingen, topinvesteerders beheren risico's.
Waarom is Burry dan short op Nvidia?
Hij zegt het duidelijk op Substack: "Op het eerste gezicht is dit aandeel zwaar ondergewaardeerd — lage PE, hoge groei, monopoliewinst. Maar mijn theoretische waardering ligt ver onder de huidige marktprijs."
Hij denkt dat Nvidia's "monopoliewinst" niet duurzaam is en dat de winstmarges zullen dalen. Het bedrijf richt zich op kapitaaluitgaven en expansie, "en zal niet genoeg rendement aan aandeelhouders uitkeren."
Hij waarschuwt zelfs: Nvidia "investeert aan de top van de bubbel", wat kan leiden tot "schokkende winstkrimp" in de toekomst.
Aan de andere kant zei Jensen Huang tijdens de call iets dat ook de moeite waard is om over na te denken —
"De werkelijke vraag is veel hoger dan 70%, maar het aanbod bepaalt dat we met vertrouwen 70% kunnen leveren."
70% is niet het plafond van de vraag, maar het plafond van de capaciteit.
De een zegt dat de vraag onbeperkt is en het aanbod de limiet; de ander zegt dat het monopolie niet duurzaam is en de winst zal instorten.
Wie heeft gelijk? Dat weten we niet.
Maar één ding is zeker —
Op de rapportavond gokken particuliere beleggers op koersbewegingen, Burry beheert risico's.
$NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Japanse centrale bankfunctionarissen gaven een nogal tegenstrijdige verklaring: de economie staat onder neerwaartse druk, maar de prijzen blijven stijgen, hoewel de aanbodcrisis aanzienlijk is afgenomen.
De marktinterpretaties zijn verdeeld: het lijkt een dovish uitspraak, maar er is nog steeds een mogelijkheid van renteverhoging in januari volgend jaar, wat een potentiële negatieve factor is voor risicovolle activa; gelukkig is het risico op een harde landing kleiner geworden en is de middellangetermijnbasis van de markt redelijk stabiel.
De strijd op de keten is duidelijk: de financieringsrente van Bitcoin perpetual contracts daalt snel, shortposities worden massaal opgebouwd; aan de andere kant is er in 4 uur tijd een netto-instroom van 120 miljoen USDT in stablecoins, grote kapitaalstromen kopen stiekem tegen de dip in.
Algemene beoordeling: de korte termijn markt zal waarschijnlijk zwak en schommelend zijn, maar er is kapitaal dat de bodem ondersteunt. Laat je niet te veel leiden door het nieuws, let vooral op de on-chain activiteiten van de walvissen.
$BTC #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Maji grote broer heeft net weer een flinke inzet gedaan, met als hoofddoel een winstgevende extra positie
Ofwel snel rijk worden, ofwel failliet gaan $ETH
Verse on-chain data over nieuwe posities is binnen, grote broer blijft trouw aan de universele waarheid: alleen longposities, shortposities bestaan niet! Hij heeft net een nieuwe BTC longpositie geopend met 40x hefboom, 50 bitcoins ingezet, instapprijs $78712, deze nieuwe positie heeft een kleine winst van meer dan $8200.
De totale nominale positie is meer dan 100 miljoen dollar, ETH met 25x hefboom zwaar belegd in 28250 munten, instapprijs $2357, een echte winstmachine met een stabiele winst van meer dan een miljoen. Daarentegen is de oude BTC-positie een lastpak, 40x hoge hefboom met 573 munten, instapprijs $79247, nog steeds licht verlies, grote broer verdient met de ene hand veel geld en pompt het met de andere hand weer in. Hij heeft ook nog een kleine 10x HYPE altcoin-positie geopend, gewoon voor de lol met de altcoin-markt.
Vroeger, als de markt daalde, moest hij snel zijn saaie ape NFT's verkopen om marge te dekken, bekend als de "apenverkoper voor levensonderhoud". Nu is de cashflow weer op orde, de NFT-apen zijn met pensioen, ze hoeven niet langer als nood-ATM te dienen.
De winst wordt niet uitgekeerd, het gaspedaal wordt helemaal ingedrukt en alles wordt herbelegd om door te gaan. Het hele netwerk kijkt 24/7 mee voor liquidatie-alarmen, zelfs serie kijken is niet zo intens. Grote broer’s acties zijn een grote realityshow in de cryptowereld, wij kunnen gewoon lachen en toekijken
#美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ Something unusual is happening with $HYPE . While the broader market is struggling to maintain momentum, HYPE is hovering near its highs around $82, after a roughly 40% weekly move and a recent ATH near $83.19. The interesting question isn't: “Why is HYPE pumping?” It's: “What is the market pricing in?” Hyperliquid has quietly developed one of the strongest activity-to-token narratives in crypto. In H1 2026, the protocol reportedly generated around $419M in gross fees, while trading volume reachWhat happens when one of crypto's most speculative businesses starts behaving like a cash-generating company? This Wasn't Just Another Meme Pump PUMP's latest run has been violent. On August 18, the token was around $0.0028. By August 23, it had traded above $0.0054. Even after cooling from that local high, PUMP remains dramatically above last week's levels. OKX historical data shows the move accelerating alongside a major jump in trading activity. But price is only half the story. The other halDe crypto-angstindex stijgt naar 71, de markt blijft in een staat van hebzucht
De crypto-angst- en hebzuchtindex is gestegen naar 71 en is officieel het hebzuchtgebied binnengegaan, waarbij de FOMO-sentimenten op de markt duidelijk toenemen en het slechts een stap verwijderd is van extreme hebzucht. De markt is in korte tijd snel van voorzichtigheid naar optimisme omgeslagen, altcoins stijgen breed, en de longposities in contracten blijven toenemen.
Vanuit een optimistisch perspectief betekent het hebzuchtgebied niet dat de markt meteen zal eindigen; in een bullmarkt kan het hebzuchtgevoel een tijdlang aanhouden, ETF-gelden blijven toestromen, en het macroklimaat is gunstig, wat de markt verder kan ondersteunen.
Persoonlijke mening: 71 is een belangrijke risicowaarschuwing, maar geen direct signaal om short te gaan.
Historisch gezien heeft de markt meerdere keren bewezen dat de index nog hoger kan stijgen tot boven de 75 voordat er een correctie komt, maar correcties in het hoge bereik kunnen veel schadelijker zijn. Het grootste risico op dit moment is dat zodra de toespraak in Jackson Hole een hawkish signaal afgeeft, of winstnemingen geconcentreerd plaatsvinden, de hooggehevelde markt gemakkelijk een kettingreactie van liquidaties kan veroorzaken.
In de praktijk: behoud een kernpositie in spot, vermijd grote aankopen op hoge niveaus, en neem winst gefaseerd; bij contracten moet de hefboom worden verkleind en moet het vermijden van zwaar inzetten op stijgingen worden nageleefd. Laat je niet meeslepen door de optimistische sfeer om je heen, beschouw de sentimentindex als een risicobeheersingswaarschuwing en niet als een koop- of verkoopsignaal. De kernconclusie van de wereldmarkt vandaag is: **De risicobereidheid is relatief sterk, maar niet per se optimistisch. **Het winstrapport en de prognose van Nvidia overtroffen opnieuw duidelijk de marktverwachtingen, waarbij Aziatische technologieaandelen vanmorgen de stijging voornamen; De Amerikaanse juli-PCE op jaarbasis bleef echter zo hoog als 3.000 7% van de dollar bleef op een recent hoogtepunt en het risico van een renteverhoging van de Fed in september is niet verdwenen. Ondertussen zijn de olieprijzen continu gedaald, wat tijdelijk de druk op energieinflatie heeft verminderd. Het meest opmerkelijke om vandaag op de markt te letten is of Nvidia's AI-risicobereidheid de rentedruk kan overwinnen en of BTC opnieuw boven de $80.000 kan komen. 1. Wat is er 's nachts gebeurd? 1. Nvidia levert opnieuw winsten die de verwachtingen overtreffen, wat de AI-markt de belangrijkste bevestiging geeft. Feit: Nvidia's Q2-omzet bereikte $96,22 miljard, boven de marktverwachting van $92,17 miljard; aangepaste winst per aandeel was $2,22, hoger dan de marktverwachting van $2,10. De omzet van datacenters bereikte 89 miljard dollar, meer dan een verdubbeling ten opzichte van het jaar. Belangrijker nog, het bedrijf verwacht dat de omzet in het derde kwartaal 108 miljard ±2% zal bedragen, aanzienlijk hoger dan de eerdere marktverwachting van ongeveer 104,2 miljard dollar. Nvidia deed ook een zeldzame langetermijnbeoordeling en verwachtte een omzetgroei van ongeveer 70% voor het volgende boekjaar dat januari 2028 eindigt, vergeleken met het vorige marktgemiddelde van slechts ongeveer 44%. Marktreactie: Nvidia verzwakte aanvankelijk na sluitingstijd, maar herstelde zich snel met een winst na sluitingstijd van bijna 5%. Vanmorgen werd de technologische toeleveringsketen van Azië gelijktijdig versterkt: de MSCI Asia Pacific Ex-Japan Index steeg ongeveer 0,7%; Korea.Venture capitalbedrijf Hack VC gerelateerde adressen lijken via market maker Wintermute $ENA ter waarde van 3 miljoen dollar te verkopen
4 uur geleden heeft adres 0x2a5…590CF via meerdere tussenstappen 21,85 miljoen ENA overgeheveld naar het Wintermute stortingsadres; ENA steeg de afgelopen week met 58,09%
Wallet-adres 0x2a500f79c651759F12e67FeDb7748eF2449590CF
Hack VC heeft in veel projecten geïnvesteerd, hun inzicht is scherp; eerdere investeringsinstellingen achter myx grass waren allemaal van hen en hun verkopen vinden meestal plaats op een hoogtepunt #伊阿敲定临时航道，美对伊制裁加码
De leider heeft iets te zeggen
Ethereum long op 2450, winst nemen op 2500, 50 punten winst pakken. Deze trade is binnengekomen aan de onderkant van het zijwaartse bereik, de beren hebben drie keer geprobeerd door te breken maar faalden, 15-minuten kaarsen bevestigen steun, doel is 2500 en dan eruit. Geen hebzucht bij korte termijn trades, het ritme klopt.
Er is nieuw nieuws over de Straat van Hormuz. Iran en Oman hebben een tijdelijke gezamenlijke vaarroute en een gezamenlijk mijnruimingskader afgesproken, maar Iran benadrukt dat dit niet gelijk staat aan volledige hervatting van de vaart. Zolang de VS de maritieme blokkade niet opheft, zal de route niet volledig open zijn. Tegelijkertijd heeft de VS de sancties uitgebreid, bijna 60 entiteiten zijn toegevoegd, inclusief olie, scheepvaart, financiën en grensoverschrijdende betalingen.
De olieprijs blijft dalen, de markt heeft gekozen voor de richting van onderhandelingen over de vaarroute. Maar het probleem is of de betalingen kunnen worden afgehandeld als de schepen kunnen varen. Sancties blokkeren financiële en betalingskanalen, oliehandel blijft problematisch. De route is open, maar handel is niet mogelijk, de risicopremie op olie en goud zal niet volledig verdwijnen.
Op macrogebied voldoen de PCE-cijfers aan de verwachtingen, de kerninflatie van 3,3% koelt niet af. Voor de toespraak van Walsh op vrijdag is er geen duidelijke richting in de markt. Bitcoin schommelt rond 80000, alle longposities zijn gesloten en wachten op een terugval. De focus ligt op hoe Walsh het zal kaderen en of Nvidia's kwartaalcijfers de verwachtingen zullen overtreffen. Voor de drukke periode van belangrijke gebeurtenissen is het verstandig posities te verkleinen, risicobeheer is belangrijker dan richting. $BTC $ETH $SOL
De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, zorg dat je stop-loss goed staat, veel succes.$NVDA De impact van de Nvidia-kwartaalcijfers op energieopslag en halfgeleiders. $SNDK
📊 Kerncijfers
· Omzet: 96,2 miljard dollar, +106% jaar-op-jaar, boven verwachting.
· Datacenters: 89 miljard dollar, +117% jaar-op-jaar.
· EPS: 2,22-2,46 dollar, boven verwachting.
· Brutowinstmarge: 75,0%.
· Q3-richtlijn: verwacht 108 miljard dollar, boven verwachting.
· Volgend boekjaar: verwacht omzetgroei van ongeveer 70%.
⚡ Impact op energieopslag en halfgeleiders
· Korte termijn positief voor halfgeleiders (opslag): Nvidia erkent dat de hoge prijzen van opslagchips zoals HBM de belangrijkste kostenfactor zijn en voorspelt dat deze volgend jaar nog verder zullen stijgen. Dit bevestigt direct de sterke verkoperspositie van opslagchips (zoals Micron) in de AI-industrieketen.
· Lange termijn logica voor energieopslag (elektriciteit): de uitbreiding van rekenkracht wijst duidelijk op een tekort aan elektriciteit als knelpunt. Energieopslag, als cruciale infrastructuur voor het garanderen van stabiele stroomvoorziening aan datacenters, ziet zijn vraagverwachting versterkt door de kwartaalcijfers.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 De laatste prijs van SanDisk is 1544,6, een stijging van 3,06%, met een daglaagtepunt van 1443 en een hoogtepunt van 1566. Het daalde terug van het dieptepunt van gisteren van 1443 naar 1544, met meer dan 100 punten. Het dieptepunt van gisteren was 1450, en vandaag herstelde het direct naar 1544. Vier dingen gebeuren tegelijkertijd. Ten eerste explodeerde Nvidia's winstrapport en de hele opslagsector kwam ook op gang. De omzet van Nvidia in Q2 bedroeg $96,2 miljard, een stijging van 106% ten opzichte van jaar, bijna $4 miljard boven verwachting. De omzet van datacenters was $89 miljard, meer dan $3 miljard. De verwachting voor Q3 is $105,8–110,1 miljard. Nvidia steeg na sluitingstijd met meer dan 4%, wat direct een boost gaf aan opslag, optische communicatie en AI-clouddiensten—SanDisk en Micron stegen met meer dan 3%, Western Digital steeg met meer dan 2%. Nvidia is de absolute leider in AI-rekenkracht, en de financiële rapporten bevestigen de sterke vraag binnen de hele AI-industrieketen. Ten tweede is Kioxia-SanDisk van plan 1 biljoen yen te investeren om een nieuwe fabriek te bouwen. Volgens Nikkei Asia en Bloomberg is de Kioxia-SanDisk-alliantie van plan een derde waferfabriek te bouwen in Kitakami, prefectuur Iwate, Japan, met een totale investering die naar verwachting meer dan 1 biljoen yen zal bedragen (ongeveer 42. 2 miljard RMB). De twee CEO's zullen vandaag het kantoor van de Japanse premier bezoeken om de aankondiging officieel aan te kondigen. Capaciteitsuitbreiding is een langetermijnvertrouwensstemming—er wordt echt geld binnengestoken, wat het vertrouwen van het management in de duurzaamheid van AI-opslag aangeeft. Ten derde heeft Moody's zijn rating geüpgraded, kredietgoedkeuring is van kracht. Moody's heeft zijn Entrepreneur Family- en senior garantiebeoordelingen opgewaardeerd naar Ba1, met een stabiele verwachting. Ratingbureaus verhoogden de rating tegen een lage aandelenkoers, wat wijst op een verbeterde kredietkwaliteit. Ten vierde, Jane BlackRock-gerelateerde wallets hebben in één nacht hun positie verhoogd met 3620 BTC + 12.530 ETH! Kopen instellingen stiekem bij, of is het de "automatische aanvulling" van ETF-aanvragen en -inleveringen? Net gezien op de blockchain-monitor: de door BlackRock beheerde ETF-gerelateerde custody wallets vertonen grote bewegingen——
Aankoop van 3620 BTC, aankoop van 12.530 ETH
Veel mensen worden meteen enthousiast: "Wall Street-gigant koopt op twee fronten, komt de bullmarkt terug?" Wacht even. Deze actie is hoogstwaarschijnlijk niet een actieve aankoop door BlackRock's trading desk, maar het gevolg van IBIT / ETHA-aandelen die worden gekocht → geautoriseerde deelnemers sturen munten naar de custody wallet om de onderliggende activa aan te vullen.
In gewone taal: retail- en institutionele beleggers kopen ETF-aandelen, BlackRock ontvangt passief de orders en vult de voorraad aan, het is geen teken dat zij morgen een koersstijging verwachten.
Maar het signaal zelf is niet zwak:
In de week van 17-21 augustus was de netto-instroom voor IBIT 1,33 miljard dollar, voor ETHA 536,8 miljoen dollar, BlackRock nam ongeveer 70% van de totale BTC ETF-instroom op de markt voor zijn rekening
ETH/BTC is sinds juli met meer dan 5% gestegen, instellingen verplaatsen duidelijk hun blootstelling richting ETH
De gerelateerde wallets verplaatsen regelmatig duizenden BTC, wat aangeeft dat echte tokens van exchanges naar custody worden verplaatst
Mijn inschatting:
Op korte termijn blijft BTC tussen 61.800 en 64.000 schommelen zolang het niveau niet doorbroken wordt; ETH is relatief sterk, maar als 1900 niet wordt vastgehouden, moet je niet te enthousiast worden. Dit nieuws bewijst dat "instellingen niet zijn vertrokken", maar is geen "knop voor een plotselinge stijging morgen".Goedemorgen docenten, na de veel beter dan verwachte kwartaalcijfers van Nvidia, hoe rangschik ik AI-infrastructuur aandelen?
Laat ik duidelijk zijn: dit is mijn investeringsprioriteit, geen ranglijst van bedrijfssterkte.
1e plaats: $xNVDA ⭐⭐⭐⭐⭐
De fundamentele kracht blijft het sterkst, kwartaalomzet 96,2 miljard dollar, een groei van 106% op jaarbasis. Maar de marktverwachtingen zijn al erg hoog, het moet de komende tijd continu "beter dan verwacht" presteren om de waardering te ondersteunen.
2e plaats: $VRT ⭐⭐⭐⭐
Het stroomverbruik van AI-racks neemt toe, de vraag naar voeding, vloeistofkoeling en warmtemanagement zal blijven groeien. Ik denk dat dit momenteel een zeer zekere, maar nog niet oververhitte onderzoekssector is.
3e plaats: $AVGO ⭐⭐⭐⭐
Profiteert van ASIC en AI-netwerken, maar de markt heeft al veel groei ingeprijsd.
4e plaats: $MU ⭐⭐⭐
HBM-logica is geen probleem, maar de prijsstijgingsverwachtingen zijn al redelijk verwerkt, op dit moment wacht ik liever op een correctie.
Ik kies 3 aandelen: AVGO, NVDA, VRT. Eén inzet op netwerken, één op rekenkracht, één op koeling.
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
#JaneStreet持有闪迪5%，AI存储估值再受审视
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 Bitcoin is now trading around $78.4K–$79K after briefly breaking above $80K and reaching roughly $81.2K, its highest level since May. But the move has several catalysts behind it — and that's what matters. 1️⃣ U.S. Treasury = major macro catalyst The Treasury announced plans to increase buybacks of longer-dated U.S. debt, helping push yields lower and putting pressure on the dollar. That has strengthened the broader “debasement trade”, benefiting both gold and Bitcoin. 2️⃣ The short squeeze ampl$BTC — DE GELDSTROOM WORDT STEEDS MOEILIJKER TE NEGEREN
De laatste beweging van Bitcoin heeft een andere belangrijke kracht erachter: institutionele vraag.
Spot Bitcoin-ETF's haalden bijna $2 miljard binnen in vijf handelsdagen, wat een van de sterkste wekelijkse instroomperiodes sinds oktober 2025 markeert.
Dat is meer dan alleen een kop.
Het toont aan dat grote kapitaalstromen nog steeds bereid zijn om blootstelling aan Bitcoin te verkrijgen, zelfs nadat de markt al aanzienlijk hoger is gegaan.
🏦 MAAR VERWAR STROMEN NIET MET EEN GEGARANDEERDE PUMP
Sterke ETF-instroom betekent niet dat BTC niet kan corrigeren.
Markten kunnen nog steeds winstnemingen, hefboomuitputtingen en macro-gedreven volatiliteit ervaren.
Wat de huidige situatie interessant maakt, is de volharding van de koopactiviteiten.
Als instellingen blijven accumuleren terwijl BTC consolideert nabij belangrijke weerstand, kan de markt stilletjes de vraag opbouwen die nodig is voor een nieuwe expansie.
Dat is veel gezonder dan een beweging die puur wordt gedreven door hefboomhandelaren die groene kaarsen najagen.
👀 WAT IK VOLGENS MIJ NU IN DE GATEN HOUD
De volgende test is eenvoudig:
Blijft het geld binnenkomen als Bitcoin niet meer recht omhoog gaat?
Als BTC terugvalt maar de ETF-vraag positief blijft, kan dat aantonen dat kopers zwakte gebruiken om posities op te bouwen.
Als BTC hoger doorbreekt terwijl de instroom versnelt, wordt het bullish momentum nog overtuigender.
Maar als de ETF-stromen plotseling verzwakken samen met een afwijzing bij weerstand, zou ik voorzichtiger worden.
Voor nu is de boodschap duidelijk:
Institutionele interesse is terug.
De vraag is niet of Wall Street koopt.
De vraag is hoe lang ze blijven kopen.
Want als deze accumulatie doorgaat, kan de weerstand van vandaag uiteindelijk de steun van morgen worden. BlackRock ondersteunt met 312 miljoen! $ETH verbergt gevaar op uurniveau, is dit de laatste instapkans voor de bulls?
"Slim geld koopt, instellingen kopen, waar twijfel jij nog over?"
De BlackRock-gerelateerde ETF-portemonnee heeft in de afgelopen 10 uur via Coinbase Prime 3620 BTC en 12.530 ETH toegevoegd, in totaal ongeveer 312 miljoen. De grote walvissen blijven accumuleren, de ETH spot-ETF had gisteren een netto-instroom van 75.150 ETH, een duidelijk signaal van institutionele steun.
Technisch gezien is de RSI(6) van ETH op uurniveau 66,78, wat zich in een sterke zone bevindt maar nog niet overbought is, er is nog ruimte voor stijging. De huidige prijs is rond 2499, met sterke weerstand tussen 2550-2650 dollar. De long-short ratio is extreem scheef met 406%, als de bulls in paniek raken, mag het risico op een correctie niet worden onderschat.
Handelsstrategie: Voorzichtige fans stappen rond 2423 in longposities, rond 2517 ook longposities, agressieve fans kunnen nu longposities innemen #Amerikaanse kern-PCE blijft gelijk aan vorige maand, hoe zal de toespraak in Jackson Hole worden gekaderd? #Financiële rapporten: Nvidia overtreft verwachtingen, software-inkomsten beginnen te materialiseren #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Markt voor harde activa: Bitcoin...
Als we het overzicht van de ranglijst en de stijging van Bitcoin samen bekijken, kunnen we twee conclusies trekken.
Conclusie 1: Wereldwijde harde activa gaan in prijs stijgen
De gemeenschappelijke eigenschap van deze ronde wereldwijde stijging van activa is dat "niet te drukken dingen" in prijs stijgen — Bitcoin, goud, zilver staan in de top drie, en de drijfveer hierachter is dat de markt het vertrouwen in de dollar verliest.
Dit is niet zomaar een cryptomarkt, maar een herwaardering van wereldwijde activa op macro-economisch niveau.
Conclusie 2: Bitcoin staat aan de vooravond van een keerpunt
De recente prijsstijging van Bitcoin wordt extern gedreven door de afname van de aantrekkelijkheid van Amerikaanse staatsobligaties en een zwakkere dollar, en intern door het feit dat 83% van Bitcoin langdurig wordt vastgehouden en niet in omloop is, waardoor er weinig vastzittende beleggers zijn; dit alles creëert een perfecte samenloop van omstandigheden.
De combinatie van deze factoren betekent dat deze prijsstijging van Bitcoin niet alleen technisch is, maar waarschijnlijk een keerpunt markeert.
Echter, een keerpunt betekent niet dat het immuun is voor invloeden; er zijn drie belangrijke momenten om in de gaten te houden:
1. De daadwerkelijke implementatie van de nieuwe regels voor Amerikaanse staatsobligatie-repo's — als de repo-schaal groter is dan verwacht, zal Bitcoin blijven stijgen, anders zal het dalen
2. De voortgang van de stemming over de "CLARITY Act" — als de regelgeving voor cryptocurrency wordt aangenomen, zal Bitcoin zeker sterk stijgen
3. De rentebesluitvergadering van de Federal Reserve eind september — als de Fed de rente verlaagt, zal Bitcoin als risicovol activum in prijs stijgen.
Bij elk van deze belangrijke momenten zullen de markten voor Bitcoin en andere cryptomunten worden getest. $BTC 本周重返80,000美元关口，周线涨超20%。空头懵了，社交媒体又开始喊“疯牛”。但这一轮上涨，和此前的几次拉盘有本质区别——不是单纯的情绪FOMO，而是机构资金、宏观预期和链上结构三重共振的结果。 第一，ETF资金正在改写市场底色。 这不是短期脉冲，而是一波持续性的机构买入潮。数据显示，美国现货比特币ETF在六个交易日内累计净流入约22.6亿美元，八月以来总流入已达30.3亿美元，超越四月全月纪录。仅8月25日一天，ETF就吸金3.38亿美元。贝莱德IBIT一家贡献了约68%的流入量。 这意味着什么？机构不是在“抄底”，而是在“系统性建仓”。与散户追涨杀跌不同，ETF的买入节奏往往代表更长周期的配置逻辑——他们看的是季度甚至年度的方向，而不是日线级别的波动。 第二，宏观环境正在给风险资产松绑。 本轮上涨的直接宏观触发因素，是美国财政部宣布将长端国债回购规模扩大至每次不低于40亿美元。市场将此解读为改善流动性的积极信号。与此同时，7月核心PCE数据出炉，通胀压力并未超预期恶化。 当然，风险依然存在——美联储主席沃什定于8月28日在杰克逊霍尔发表上任后的首次重要讲话。若他的表态2. Witte Huis-top: Trumps "drievoudige meevaller" en een dodelijke zwakte
Op 19 augustus riep Trump in de Roosevelt Room van het Witte Huis grote crypto-spelers zoals Coinbase, Ripple, Gemini bijeen. Hij gooide drie bommen:
Ten eerste, "de oorlog tegen cryptocurrency volledig beëindigen."
Ten tweede, de Amerikaanse regering heeft besproken om een "aanzienlijke hoeveelheid" Bitcoin te verzamelen — van "alleen hamsteren zonder verkopen" naar "mogelijk kopen".
Ten derde, hij drong er bij de Senaat op aan om op 15 september de CLARITY-wet aan te nemen. Deze wet zou Bitcoin en Ethereum permanent uitsluiten van de categorie effecten.
Nadat het nieuws uitkwam, brak Bitcoin door de $71.700. Geoffrey Kendrick, hoofd digitale activa onderzoek bij Standard Chartered Bank, zei direct: "Investeerders moeten zich nu positioneren voor een stijging tot $100.000 vóór eind 2026."
Maar er is een dodelijke zwakte.
Handelaren op de voorspellingsmarkt Kalshi denken dat de kans dat de CLARITY-wet vóór het einde van het jaar wordt aangenomen minder dan 25% is, en dat de kans op implementatie vóór april 2027 ook minder dan 50% is. De wet ligt al maanden stil in de Senaat, waar de Democraten eisen dat er een clausule wordt toegevoegd die Trump en andere functionarissen verbiedt te profiteren van hun eigen crypto-activiteiten.
De positieve geluiden klinken luid, maar of de wet wordt aangenomen is een heel ander verhaal. #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ $BTC $ETH $SOL Wanneer de kosten van de toeleveringsketen stijgen, kiezen gewone bedrijven ervoor om deze zelf te absorberen. Maar Nvidia is geen gewoon bedrijf — het heeft een brutowinstmarge van 75% en bezit 70%–90% van de wereldwijde AI-chipmarkt. Dus wanneer geheugenchipfabrikanten hun prijzen verhogen, schuift Nvidia de rekening direct door naar de klanten: de serverprijzen stijgen met meer dan 15%.
Meta, Microsoft, OpenAI — deze technologiegiganten met de grootste kapitaalkracht in de geschiedenis — zullen nog steeds betalen. Maar deze prijsverhoging heeft een waarheid aan het licht gebracht die Silicon Valley liever niet onder ogen ziet: hun eerdere aanpak van het opstapelen van chips door geld te verbranden, is vastgelopen in een doodlopende straat.
5% benutting, 96% compressie
Silicon Valley AI-bedrijven verbranden op een verbazingwekkend inefficiënte manier de duurste chips ter wereld. Een oprichter van een AI-chip startup onthulde dat de theoretische benutting van Nvidia GPU's in de industrie minder dan 15% is, met schattingen die zelfs zo laag zijn als 5%.
Het probleem ligt niet bij de chips zelf — deze GPU's hebben miljoenen keren parallelle rekencapaciteit — maar bij het feit dat wanneer duizenden chips in datacenters tegelijk draaien, de software de data niet efficiënt kan toewijzen, wat leidt tot ernstige "verkeersopstoppingen" en veel chips die leeg draaien en wachten.
Tegelijkertijd merkte Reuters op dat DeepSeek uit China, nadat de Amerikaanse exportcontrole hen verhinderde de krachtigste chips te verkrijgen, met een wiskundige afkorting genaamd "multi-head latent attention" het geheugenverbruik van AI-modellen met ongeveer 96% heeft gecomprimeerd, waardoor ze wereldklasse producten kunnen maken met zeer lage hardwarekosten.
Nvidia's eigen angst
Ironisch genoeg is zelfs Nvidia zelf bang voor deze trend. Efficiënte, energiezuinige AI-modellen worden populair op de westerse markt, wat een directe bedreiging vormt voor Nvidia's businessmodel. Daarom heeft Nvidia onlangs 6 miljard dollar uitgegeven om licenties te verkrijgen van het San Francisco startup Poolside AI — wiens software fungeert als een "verkeersagent" in datacenters, die de datastroom tussen duizenden GPU's herstructureert zodat ze echt aan het werk gaan.
Poolside co-CEO Eiso Kant zei openlijk: "Mensen zien die honderden miljoenen dollars aan financiering en denken dat het trainen van topmodellen zo moet zijn, maar dat is niet het geval." Poolside trainde het codeermodel Laguna in ongeveer acht weken tegen zeer lage kosten, met prestaties die veel grotere modellen van honderden miljoenen dollars overtreffen.
De fysieke limiet is bereikt, geld is niet langer de oplossing
"We bevinden ons nu in een wereld die ongekende prestaties vereist, maar waar de natuurkunde uitgeput is," beschreef een AI halfgeleider startup oprichter de situatie.
Moederbedrijf van Google, Alphabet, gaf deze maand net een obligatie van 3,9 miljard Australische dollar uit om zijn datacenters te financieren — zelfs technologiegiganten raken aan de limiet van hun cashuitgaven.
De eerste fase van de AI-race werd gewonnen door brute kracht: wie meer rekenkracht kon kopen, leidde. Maar de opkomst van China heeft bewezen dat kapitaal alleen geen dominantie meer garandeert. Nvidia's prijsverhoging luidt slechts de laatste doodsklok in voor dit oude tijdperk.
Silicon Valley kan niet langer vertrouwen op het weggooien van geld om voorop te blijven. Het moet het script van China’s "zuinige software" oppakken en beginnen met het schrijven van slimmere code