Orbit Post Sitemap
如果这波反弹只是少数币在撑场面，那么真正该盯的就不是涨幅，而是谁还愿意冒险。 你有没有发现，热闹好像只发生在几个名字身上？ 我这两天看盘的感觉很微妙。BTC 和 ETH 没有崩，但也没有那种"我准备好了"的劲。它们更像在维持体面，而不是主动进攻。原文作者说它们装硬、拖了几天，涨不动也舍不得跌，这个描述其实挺准的——市场不是没有方向，而是风险偏好没有真正扩散。 关键变化在这里：如果资金只敢回到 BTC、ETH，说明大家还在防守，只是从恐慌换成观望。可如果 ZEC 这类老叙事、隐私板块、高波动标的开始被反复拿出来交易，那说明一部分资金已经不耐烦了，愿意往更边缘、更刺激的地方试探。原文里对 ZEC 的情绪很真实，亏过、不服、想空它，这种个人恩怨其实常常是市场情绪的影子：当一个标的让人又爱又恨，往往意味着分歧在放大。 偏多的路径是：BTC、ETH 横住不破，给山寨留出表演窗口，ZEC 这种高弹性品种先动，带动一小撮风险偏好回来，然后才轮到更广泛的山寨补涨。偏空的风险是：主流币迟迟不选方向，边缘币的活跃只是短线资金在互相收割，一旦 ZEC 冲高回落，情绪会更快收缩，BTC 和 ETH 反而变成最9.11 rano Wersja skrócona
Analiza CPI/PPI
· Dzisiejszy wieczór to główne wydarzenie CPI, rynek wycenia 70% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o 25 pb przez Fed o 2 w nocy 17-go
· Wczorajszy PPI znacznie przewyższył oczekiwania, ale jeśli dzisiejszy CPI „spełni oczekiwania”, to będzie najlepsza wartość do przyjęcia — Trump potrzebuje przed wyborami pośrednimi kontrolowanego klimatu inflacyjnego, a Departament Pracy „rozsądny” nie pozwoli na skok CPI
· Jeśli CPI spełni oczekiwania → podwyżka stóp pozostaje w debacie; jeśli przekroczy oczekiwania → Fed będzie pod presją
· Kluczowa logika: jeśli inflacja nie zostanie powstrzymana, miecz podwyżek będzie wisiał; ale jeśli napięcia między USA a Iranem się złagodzą, PPI/CPI szybko spadną, co oznacza, że zakończenie lokalnych konfliktów jest skuteczną metodą kontroli inflacji
· Wniosek: jeśli w tym lub przyszłym miesiącu nastąpi gwałtowny spadek, warto mocno zainwestować w spot
Na koniec pokażę wam mojego kota, moc kota!#加息 #CPI $BTC
Czy teraz wchodzimy w cykl podwyżek stóp procentowych? Czego się wszyscy boją?
Ostatnia runda bessy na Bitcoinie i amerykańskim rynku akcji w latach 2022-2023 była rokiem najsilniejszych podwyżek stóp procentowych w historii USA, stopy wzrosły z 0% do maksymalnie 5,25% w zaledwie 14 miesięcy.
Był to również rok najszybszego wzrostu danych CPI, jak wiadomo, z powodu luzowania polityki pieniężnej podczas pandemii, najwyższy poziom CPI w ostatniej rundzie sięgnął 9,1, co również wywołało super hossę w 2021 roku.
Najbardziej agresywny cykl podwyżek stóp procentowych w historii w latach 2022-2023
Spadek Bitcoina: -77%
Spadek NASDAQ: -37%
Rysunek 1 pokazuje dane dotyczące podwyżek stóp procentowych w latach 2022-2023, odstępy i wielkość podwyżek były bardzo intensywne, co jest jednocześnie odzwierciedlone na Rysunku 2 w ruchach Bitcoina i amerykańskiego rynku akcji, czas trwania bessy, płynność i zakres spadków były znaczące.
Jednak na dzień 11 września 2026 najnowszy amerykański CPI wynosi: 3,4% (dzisiaj wieczorem zostaną opublikowane najnowsze dane CPI), a najnowsza stopa procentowa to: 3,5%, co jest bardzo łagodne. Rynek stóp procentowych już wycenił oczekiwania na 2 lub 3 podwyżki w ciągu najbliższego roku. Dopóki nie wejdziemy faktycznie w cykl podwyżek, na przykład trwający rok lub z podwyżką o kolejne 5 punktów, makroekonomia to tylko szum, nikt naprawdę nie wierzy, że USA będą podnosić stopy do 10 punktów, bo wtedy imperium miałoby poważne problemy.
Podkreślam:
Dopóki nie wchodzimy w cykl podwyżek, dwie lub trzy podwyżki można traktować jako szum, nie ma się czym martwić, warto dobrze wykorzystać okazję do korekty we wrześniu #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA zbliża się do 5%, ale rynek wydaje się tego nie do końca akceptować.
Ministerstwo Finansów skupuje długoterminowe obligacje, teoretycznie zapewniając wsparcie rynkowi, jednak rentowność nadal rośnie.
Mam wrażenie, że rynek nie skupia się już tylko na tym, czy stopy procentowe są wysokie, ale na tym, ile długu USA jeszcze wyemituje w najbliższych latach.
Inflacja nie została całkowicie opanowana, wydatki fiskalne nie zostały wstrzymane, a skala zadłużenia nadal rośnie — patrząc na to wszystko razem, trudno, by długoterminowi inwestorzy czuli się całkowicie bezpiecznie.
Dla rynku kryptowalut to w zasadzie dość interesujący etap.
Z jednej strony, rentowność obligacji zbliżająca się do 5% rzeczywiście może odciągać część kapitału ryzykownego; z drugiej strony, jeśli wysoka rentowność odzwierciedla rosnącą presję zadłużeniową, to część kapitału będzie szukać alternatyw poza obligacjami USA.
Ostatnio złoto radzi sobie nieźle, BTC też dobrze się trzyma, co moim zdaniem ma pewien związek z tym makroekonomicznym tłem.
Kiedyś ludzie lubili porównywać BTC z indeksem Nasdaq, teraz coraz więcej osób zaczyna łączyć BTC, złoto i obligacje USA w jednym kontekście dyskusji.
Ta zmiana sama w sobie może być ważniejsza niż krótkoterminowe wahania cen.
$BTC $ETH $OKB Po publikacji amerykańskiego PPI
prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło bezpośrednio do około 70%
aktywa ryzykowne nie mają czasu na opowieści
najpierw dźwignia została wycofana, Bitcoin spadł poniżej 77 000
w trakcie sesji dotknął też około 76 700
Ethereum spadło poniżej 2 500
znowu oscyluje nieco powyżej 2 400
kontynuuje spadek przez dwa dni z rzędu
jakby ktoś przełączył przełącznik ryzyka z obserwacji na redukcję pozycji, Dogecoin, taki wysokobeta mem
tym razem nie wytrzymał
już przed publikacją PPI spadł z około 0,10 do 0,086
po danych zsunął się znowu do około 0,084
to nie jest nagłe wzmocnienie
to wcześniejszy i bardziej rozdrobniony spadek
Litecoin przy oczekiwaniach podwyżek
pierwsza reakcja nigdy nie jest twarda obrona
lecz najpierw wyciszenie aktywności
SOL jest bardziej jak niezręczna sytuacja
ekosystem wciąż jest aktywny
na łańcuchu wciąż się dzieje
ale cena uczciwie spada
spadła poniżej około 100
gorączka i wykres świecowy chwilowo nie są w tym samym pomieszczeniu, więc ta runda rozwarstwienia jest bardzo wyraźna
$BTC jest wskaźnikiem trendu, pierwszy przełamał poziom
ETH to akcje technologiczne, które podążają za spadkiem
SOL to narracja, która jest, ale cena idzie pierwsza
$DOGE to wysokobeta, który już wyprzedził spadki
nadal nie udało się być bezpieczną przystanią, kolejne uderzenie to dzisiejszy CPI
PPI już podniosło prawdopodobieństwo podwyżek
jeśli CPI znów się rozgrzeje
pierwszy zareaguje prawdopodobnie nie ten najstabilniejszy
lecz ten z największą dźwignią
najgłośniejszy
i z najgorszym snem Rynek obligacji rusza przed CPI: BTC spada poniżej 77000, SOL spada poniżej 100, czy twoje długie pozycje są jeszcze bezpieczne?
Witajcie, bracia, dobrego popołudnia, w ostatnich godzinach przed publikacją CPI rynek już wskazał kierunek.
BTC obecnie około 76 900 USD, spadek o ponad 1,7% w ciągu 24 godzin, czwarty kolejny dzień spadków, najniższy poziom w sesji to 76 410. ETH jest stosunkowo odporny, notowany około 2 445 USD. SOL bezpośrednio przebija poziom 100, obecnie około 99,3 USD, spadek prawie 3% w ciągu dnia.
Kapitał ucieka, byki krwawią.
📊 Szybki przegląd rynku
Instrument Cena obecna Zmiana 24h Kluczowe poziomy
BTC ~76 900 -1,7% wsparcie 76 400, opór 77 800
ETH ~2 445 -0,5% wsparcie 2 400, opór 2 480
SOL ~99,3 -2,9% wsparcie 96,2, opór 100,8
ZEC ~1 060 -13% cofnięcie wcześniejszych wzrostów, wsparcie 1 000
💥 Presja makro: rynek obligacji rusza pierwszy
Rentowność 10-letnich obligacji USA wzrosła do 4,94%, zbliżając się do poziomu 5%. Brent przekroczył 100 USD za baryłkę. Te dwie liczby razem tworzą całą obecną logikę rynku.
Konflikt między USA a Iranem eskaluje, Iran rozszerza zakres odwetu poza Cieśninę Ormuz, ataki na tankowce nasilają obawy o przerwy w dostawach. Wysokie ceny ropy bezpośrednio podnoszą oczekiwania inflacyjne, wzmacniając narrację o zacieśnianiu polityki.
Wczorajsze dane PPI znacznie przekroczyły oczekiwania (r/r 5,4%), rynek wycenia 70% prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych 16 września. Oczekiwania podwyżek bezpośrednio podnoszą realne stopy procentowe dolara, osłabiając atrakcyjność BTC jako aktywa nieprzynoszącego odsetek.
Dziś o 20:30 zostaną opublikowane dane CPI za sierpień. Rynek oczekuje wzrostu r/r o 3,4%, bazowego o 2,4%. Dane gorące potwierdzą wycenę podwyżek, BTC może testować poziomy 75 000-75 500; dane łagodne dadzą szansę na odwrócenie fałszywego przebicia 77 000.
💥 Dane o likwidacjach: 80% to długie pozycje
Według danych Coinglass w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 446 mln USD, z czego 352 mln USD to długie pozycje, a krótkie tylko 93,94 mln USD, co stanowi około 79% udziału byków. Na świecie zlikwidowano 93 727 pozycji, największa pojedyncza likwidacja miała miejsce na Bitget - ETHUSDT, o wartości 22,63 mln USD.
Likwidacje długich pozycji BTC wyniosły 111 mln USD, długich pozycji ETH 74,01 mln USD, fala likwidacji koncentrowała się głównie na azjatyckiej sesji porannej.
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku twojej pozycji
Długie pozycje SOL są już w najniebezpieczniejszym momencie.
SOL obecnie 99,3, do ceny likwidacji 96,24 brakuje około 3 USD. Jeśli dziś wieczorem CPI przekroczy oczekiwania, a SOL spadnie o kolejne 3%, ta długa pozycja zostanie wymuszona do likwidacji, a depozyt zabezpieczający 16,38 USD zostanie całkowicie utracony.
Konieczne jest ustawienie stop loss. Zaleca się ustawienie stop loss na poziomie 96,5 (nieco powyżej ceny likwidacji), jeśli spadnie poniżej, należy się poddać i wyjść. Nie trzymaj do likwidacji, nie licz na to, że CPI na pewno będzie pozytywne. Jeśli CPI wywoła odbicie do 101-102, również zaleca się redukcję lub zamknięcie pozycji, nie warto się upierać.
Krótka pozycja SNDK to obecnie jedyna zabezpieczająca pozycja, trzymaj ją dalej, stop loss przesunąć do 1700, take profit na poziomie 1650-1660.
📌 Podsumowanie
W przeddzień CPI rynek obligacji i ceny ropy wywierają presję, 80% likwidacji to długie pozycje, sentyment rynkowy zmienia się z „chciwości” na „neutralny”. BTC spada czwarty dzień z rzędu, SOL przebija 100, ryzyko koncentruje się na uwolnieniu.
Dziś o 20:30 poznamy wyniki CPI. Przed publikacją danych nie ryzykuj dużych pozycji i nie licz na szczęście przy stratach. Życie daje kolejną szansę.
Bracia, jak planujecie zareagować dziś wieczorem? Podzielcie się w komentarzach👇#新手必看：这里有你需要的一切 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $SOL $BTC 82000 ta góra, dlaczego po prostu nie da się jej przegryźć? Struktura udziałów ujawnia prawdę
Wcześniej BTC wielokrotnie testowało poziom 82000, za każdym razem po wybiciu w górę było odrzucane, wielu ludzi mówiło, że tego nie rozumie. Struktura udziałów już dawno pokazała opór na stole, ponieważ na tym poziomie zgromadziły się trzy warstwy „góry sprzedaży”.
Pierwsza warstwa pochodzi od krótkoterminowych graczy STH, których koszty w większości mieszczą się w przedziale 59000‑81000. Gdy cena dotknie 82000, oznacza to, że wszystkie krótkoterminowe pozycje zostaną odblokowane i przyniosą zysk.
Każdy chce schować zysk do kieszeni, więc duża część spekulacyjnego kapitału wybierze bezpośrednio realizację zysków i wyjście z rynku, pierwsza fala presji sprzedażowej uderzy bezpośrednio.
Druga warstwa to długoterminowi posiadacze LTH, nie myśl, że ci, którzy trzymają, to wyłącznie wierni entuzjaści. Wielu LTH w rzeczywistości zostało uwięzionych na wysokich poziomach i zmuszeni byli przetrwać, stając się długoterminowymi udziałowcami.
Ich główny szczyt udziałów jest mocno skoncentrowany na poziomie 81000‑82000. Gdy cena zbliża się do ich punktu rentowności, wielu z nich nie może się doczekać, by szybko wyjść z pozycji, co stanowi drugą warstwę presji sprzedażowej.
Najtrudniejsza jest trzecia warstwa, która jest siedzibą super wielorybów. Duzi gracze posiadający ponad 100000 jednostek, poza niewielką ilością udziałów wokół 4000, większość pozycji skupiona jest na poziomie 78000‑82000.
Udziały dużych kapitałów to siła rynkowa, kto ma silniejszą pięść, ten decyduje o przełomie.
Dlatego 82000 to w krótkim terminie twarda przeszkoda. Aby ją pokonać, rynek musi poświęcić czas na strawienie tej góry rozbieżności i presji sprzedażowej, nie da się tego łatwo przeskoczyć jedną czy dwiema falami wzrostu.
Jednak wszystko ma dwie strony.
Jeśli rynek w przyszłości zgromadzi wystarczającą siłę, kapitał wspólnie przegryzie tę górę udziałów i skutecznie utrzyma się powyżej 82000, to ciężkie pozycje zamknięte zostaną bezpośrednio wyczyszczone, opór powyżej znacznie się zmniejszy, a rynek otworzy się na szeroką, płaską przestrzeń do wzrostu.🚨 Bitcoin: Prawdziwe ryzyko wynika z makroekonomii Krótkoterminowe ruchy cen mogą być mylące. Obecnie większe zagrożenie dla $BTC nie pochodzi już przede wszystkim ze strony samego rynku kryptowalut — lecz z globalnego środowiska makroekonomicznego. Bitcoin utrzymuje się w okolicach 78 tys. dolarów, ale zewnętrzne tło staje się coraz trudniejsze. 🌍 Energia + geopolityka zwiększają ryzyko inflacyjne Napięcia geopolityczne i zakłócenia wokół Cieśniny Ormuz wypchnęły rynki energii w górę, z Br🚨#PPI高于预期，今晚CPI定方向
CPI dziś wieczorem pociągnie za spust: PPI najpierw studzi emocje, czy BTC będzie się głęboko obniżać, czy zmieni kierunek?
PPI przewyższa oczekiwania, alarm inflacyjny znów się włącza, dzisiejszy CPI to linia życia lub śmierci na krótką metę. BTC w kluczowym przedziale waha się, dźwignia traci na popularności, kapitał pozostaje w bezruchu, wszyscy czekają na jedną kulę danych, która wyznaczy kierunek. Byki nie chcą gonić, niedźwiedzie nie chcą mocno obstawiać, wszyscy czekają, aż CPI rozjaśni mgłę.
Jeśli CPI pozostanie na poziomie lub poniżej oczekiwań, presja inflacyjna się złagodzi, przed danymi może pojawić się spadek, co będzie zdrowym cofnięciem na początku przejścia z rynku niedźwiedzia do byka. Nieprzełamanie poziomu 7.4-7.5 to szansa dla byków na cofnięcie i możliwy start odbicia.
Jeśli CPI przekroczy oczekiwania, obawy o podwyżki stóp wzrosną, logika obecnej fali wzrostowej zostanie naruszona, BTC może dalej słabnąć, nie można wykluczyć spadku do poprzednich minimów lub niżej.
Podstawowa logika jest taka: PPI już ostudził oczekiwania na obniżki stóp, CPI ponownie się rozgrzewa, dolar i realne stopy rosną, aktywa ryzykowne są pod presją; jeśli CPI jest pod kontrolą, rynek handluje oczekiwaniami na odbudowę. Klucz nie leży w samych danych, lecz w reakcji po nich na poziomach 7.4-7.5: utrzymanie to raczej odbicie, przełamanie to głębsza korekta. To nie jest czysto handel danymi, lecz repricing oczekiwań i stóp procentowych.
Osobiście skłaniam się ku scenariuszowi kontrolowanego CPI, najpierw spadek, potem odbicie, prawdopodobieństwo jest nieco większe; ryzyko przekroczenia oczekiwań jest nieco mniejsze, ale nie niemożliwe. Najpierw trzymaj pozycje, dziś wieczorem niech dane przemówią. Nocne wahania mogą być gwałtowne, pozycje i stop lossy są ważniejsze niż prognozy. To tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 9.11 | Myślenie o BTC i ETH na poranną sesję
Dziś strategia handlowa jest bardzo jasna: głównie krótkie po odbiciu na wysokim poziomie, przed publikacją CPI absolutnie nie ścigamy wzrostów.
BTC obecnie konsoliduje się wokół 76800, wczoraj PPI rok do roku wyniósł 5,4%, co przewyższyło oczekiwania, a do tego międzynarodowa cena ropy przekroczyła 100, co napędza inflację importowaną, rynek natychmiast spadł z 78900 do 76500. Po nieudanych kolejnych próbach przebicia 80000, dźwignia byków została intensywnie zlikwidowana. Co ważniejsze, wysoki PPI podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu do ponad 70%[2,4](@ref), co oznacza zacieśnienie płynności makroekonomicznej. Jeśli dzisiejszej nocy amerykański CPI za sierpień (prognoza rok do roku 3,4%, miesiąc do miesiąca 0,4%) będzie znowu zbyt wysoki, oczekiwania podwyżek stóp zostaną utrwalone, a BTC łatwo może przełamać wsparcie i spaść. ETH jest obecnie wyceniany około 2440, rytm jest zsynchronizowany z BTC, ale w przedziale 2350-2400 wciąż jest obrona kupujących, co daje mu nieco większą odporność.
Dzisiejszy CPI o 20:30 to ostatni element układanki przed danymi. Jeśli inflacja bazowa nie spadnie, BTC może w każdej chwili wrócić do 76500, w skrajnych przypadkach nawet do 75000; jeśli dane będą łagodniejsze, złagodzi to presję jastrzębi.
BTC: krótkie pozycje rozłożone w przedziale 77500-78500, cel 75000-76500.
ETH: krótkie pozycje w przedziale 2470-2520, cel 2320-2410.
Zarządzanie ryzykiem: jeśli BTC przebije 82300 z dużym wolumenem, pozycje krótkie są anulowane, nie trzymamy się na siłę trendu.
Jak myślicie, po publikacji CPI BTC najpierw spadnie do 75000, czy od razu odbije do 80000? Wszyscy codziennie obserwują przepływy $BTC ETF. Odpływ z ETF = "instytucje sprzedają." Napływ ETF = "instytucje kupują." Jednak dane z drugiego kwartału i 13 września pokazują znacznie bardziej skomplikowaną historię. 👀 W drugim kwartale całkowita liczba BTC posiadanych przez amerykańskie ETF-y spot spadła o około 6,6%, podczas gdy aktywa instytucjonalne raportowane przez zgłoszenia 13F wzrosły o 7,5%, z około 498K BTC do 536K BTC. Własność instytucjonalna osiągnęła rekordowe ~44,2% udziałów ETF spot BTC, mimo że sam Bitcoin spadł około 14% w tym kwartale. To jaDo głosowania proceduralnego zostały 4 dni, a klauzula moralna pozostaje niezmieniona, a Demokraci już zapowiedzieli, że to dla nich punkt krytyczny.
Zaktualizowany tekst zmienił trzy kwestie: zdecentralizowane protokoły DeFi muszą się zarejestrować w CFTC, klauzula DeFi ogranicza się do handlu towarami cyfrowymi na rynku spot lub gotówkowym, a spółdzielnie kredytowe otrzymały jasne uprawnienia do działalności kryptowalutowej.
Problem w tym, że zmiany dotyczą tylko drobnych szczegółów, a prawdziwe blokady, czyli klauzula moralna i klauzula dotycząca zysków ze stablecoinów, pozostały bez zmian.
Demokraci chcą ograniczyć prezydenta w zarabianiu na kryptowalutach, Republikanie mówią, że już to dodali, a Demokraci twierdzą, że to zdecydowanie za mało.
Trump sam zarobił na kryptowalutach 1,4 miliarda i naciska, by ustawa przeszła przed 15 września, co samo w sobie jest niezręczne.
Za 4 dni Senat musi zebrać 60 głosów, a prawdopodobieństwo przejścia ustawy na Polymarket wynosi tylko od 13% do 18%.
Aktualizacja tekstu to tylko gest, ale zasadnicze różnice nie zostały rozwiązane, więc czuję, że najprawdopodobniej ustawa nie przejdzie.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC W poprzedniej wiadomości właśnie skończyłem mówić, że na razie nie planuję dokupywać, poczekam, aż $BTC sam się ustabilizuje.
Ale dzisiaj oprócz obserwowania ruchów BTC, będę czekać na jeszcze ważniejszy sygnał — dzisiejszy amerykański CPI za sierpień.
Wczoraj PPI rok do roku osiągnął już 5,4%, po publikacji danych rynek wycenia podwyżkę stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu na około 70%.
Dzisiejsze oczekiwania rynku co do CPI to 3,4% rok do roku, a bazowy CPI 0,2% miesiąc do miesiąca.
Dlatego dziś najbardziej interesuje mnie nie to, czy CPI jest „wysoki czy niski”, ale czy wyraźnie przekracza oczekiwania rynku.
Jeśli bazowy CPI nadal będzie wyższy niż oczekiwano, uważam, że zarówno BTC, jak i amerykańskie akcje będą miały krótkoterminową presję, i nie będę się spieszyć z ponownym dokupowaniem właśnie zredukowanej, wysokowolatility pozycji.
Jeśli dane będą zasadniczo zgodne z oczekiwaniami, najpierw zobaczę, jak rynek zareaguje.
W końcu oczekiwania dotyczące podwyżek stóp już się podgrzały, jeśli dane nie będą gorsze, rynek niekoniecznie będzie kontynuował ruch w kierunku negatywnym.
Jeśli CPI będzie wyraźnie niższy od oczekiwań, a BTC na wykresie 4-godzinnym również się ustabilizuje i zacznie rosnąć, to będzie sygnał, który poważnie rozważę jako moment na kolejne dokupienie.
Dlatego dzisiaj wybieram cierpliwość.
Pozycje zostały już dostosowane, nie spieszy mi się, by zgadywać CPI z wyprzedzeniem, ani by łapać krótkoterminowy odbicie BTC.
Poczekam na dzisiejsze dane i zobaczę, jak rynek odpowie.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$ETH $SOL O filozofii "grania w karty" w handlu.
Nie patrzenie na fundamenty to granie bez liczenia kart, ignorowanie analizy technicznej to granie bez patrzenia na karty. Badanie fundamentów to badanie, co myśli przeciwnik, badanie analizy technicznej to badanie, co przeciwnik robi. Łącząc te dwie rzeczy i badając analizę techniczną zgodnie z fundamentami, często osiąga się lepsze wyniki przy mniejszym wysiłku.
Weźmy na przykład Bitcoin, analiza danych on-chain połączona z analizą techniczną wykresów świecowych często pozwala uchwycić nieoczekiwane sygnały dna.
W listopadzie 2018 roku po raz pierwszy pojawił się zielony sygnał dna, wtedy cena wynosiła około 4304 USD. Później, w listopadzie 2021 roku, cena osiągnęła najwyższy poziom 67542 USD, wzrost o ponad 60 tysięcy, czyli około 1469% $BTC
W styczniu 2022 roku ponownie pojawił się zielony sygnał dna, cena wynosiła około 43207 USD. Później, w październiku 2025 roku, cena sięgnęła 124824 USD, wzrost o ponad 80 tysięcy, czyli około 189%
Spójrzmy na tę rundę, 21 czerwca tego roku po raz pierwszy pojawił się zielony sygnał, cena wynosiła około 63365 USD. Do 10 września cena wynosiła około 78146 USD, wzrost około 23,3%.
Historia nie powtarza się dokładnie, ale wskazania tych sygnałów dna są bardzo wyraźne. Nie chodzi o to, by zgadywać najniższy punkt, ale by powiedzieć, że w tym przedziale czasowym tokeny są już wystarczająco tanie.
Obecny rynek znajduje się w okresie intensywnych danych makroekonomicznych, PPI, CPI i przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC przyniosą zmienność. Ale jeśli spojrzysz długoterminowo, przedziały, w których pojawia się zielony sygnał dna, często służą do stopniowego budowania pozycji.
Jak myślicie, jak duży potencjał ma ten zielony sygnał w tej rundzie? Podyskutujcie w komentarzach, życzę udanych transakcjiWczoraj wieczorem w artykule powiedziałem jedno zdanie: prawdopodobieństwo podwyżki stóp wzrosło z 64% do 70%, to zmiana ilościowa w jakościową. A tuż po tych słowach dziś od razu poszło do 71,3% — nawet linia zmiany jakościowej została przekroczona. Jaki jest teraz stan rynku? BTC wspiął się z dołka 76,5 tys. powyżej 77 tys., wygląda na to, że się ustabilizował, ale spójrz na otoczenie: rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,368%, co jest najwyższym poziomem od 2007 roku; amerykańskie akcje spadają czwarty dzień z rzędu; cena ropy wzrosła w ciągu jednego dnia o 6%. To nie jest kwestia jednego rynku, to globalne kurczenie się aktywów ryzykownych — wycena podwyżek stóp jest już na stole, brakuje tylko dzisiejszego podpisu CPI. ETH też jest bardzo reprezentatywne: odbił się z 2404 do 2465, na godzinowym MACD pojawił się czerwony słupek, wygląda na to, że ma się odbudować, ale powyżej są dwa opory na 2478 i 2495, więc odbicie jest ograniczone, wszystko zależy od CPI. Moje stanowisko jest bardzo jasne: jeśli CPI nie ostygnie, 77 tys. to fałszywe odbicie, jeśli 76,5 tys. nie wytrzyma, to patrzymy na 75 tys.; ale jeśli CPI zaskoczy pozytywnie i roczna stopa będzie poniżej 3,4%, prawdopodobieństwo podwyżki 71,3% natychmiast się wycofa, a 76,5 tys. będzie dołkiem tej fali. Dziś o 20:30 zapadnie ostateczna decyzja, mówię to jasno: zanim dane wyjdą, nie śpiesz się, daj kulom trochę polecieć. #OKX预言家：来星球玩预测 $SNDK (SanDisk) analiza rynku: konsolidacja czy koniec trendu?
Najpierw wyjaśnienie: SNDK to tokenizacja akcji SanDisk (1:1 powiązana z akcjami SNDK.US na rynku amerykańskim), kurs zasadniczo podąża za akcjami. Poniżej obiektywna analiza oparta na danych z łańcucha/kontraktów oraz danych akcji amerykańskich.
1. Aktualna pozycja: stagnacja na wysokim poziomie, brak nowych szczytów
Aktualna cena $1,692.6 (2026-09-10)
Główne napięcie: w połowie sierpnia kurs osiągnął 1827, po czym spadł, na początku września odbił się z 1288 do 1740 (4.09), ale w dniach 8-10.09 zanotowano trzy kolejne spadkowe sesje (1807→1738→1764→1693), co oznacza konsolidację na wysokim poziomie po wzroście, bez skutecznego przebicia poprzedniego szczytu.
2. Analiza sygnałów byczych i niedźwiedzich
🟢 Bycze przesłanki (argumenty za konsolidacją)
Układ średnich kroczących: MA5(1698) ≈ aktualna cena, MA10(1612), MA20(1597), MA60(1622) układają się byczo, struktura trendu nie jest naruszona
MACD nadal w złotym krzyżu: DIF(56) > DEA(31), czerwone słupki (49.7) utrzymują się, dzienny trend byczy nie został przełamany
Silne fundamenty: logika przechowywania AI (niedobór NAND, popyt na SSD klasy korporacyjnej), cel marży brutto non-GAAP bliski 80%, długoterminowe umowy blokujące moce produkcyjne, oczekiwane pasywne zakupy około $3 mld po włączeniu do S&P 100 22.09
🔴 Niedźwiedzie przesłanki (argumenty za szczytem)
Wzrost wolumenu bez wzrostu ceny: 8.09 ogromny wolumen $19,8 mld, ale cena spadła, pojawił się sygnał dywergencji
KDJ na wysokim poziomie: wartość J 86.4, strefa wykupienia, krótkoterminowe przegrzanie
Zmniejszający się wolumen odbić: każdy kolejny wzrost odbywa się przy malejącym wolumenie, słabe oznaki wejścia kapitału długoterminowego
Bardzo mała podaż w obrocie: około 1000 tokenów w obiegu, niewielki kapitał może manipulować ceną, brak realnego wsparcia powoduje szybkie spadki
Dane są kompletne. Na podstawie aktualnych notowań, wykresów i wskaźników technicznych przedstawiam obiektywną analizę.
$SNDK (SanDisk) analiza rynku: konsolidacja czy koniec trendu?
⚠️ Przypomnienie: SNDK to tokenizacja akcji SanDisk (1:1 powiązana z akcjami SNDK.US na rynku amerykańskim), kurs zasadniczo podąża za akcjami. Poniższa analiza opiera się na danych z łańcucha/kontraktów oraz danych akcji amerykańskich i nie stanowi porady inwestycyjnej.
1. Aktualna pozycja: stagnacja na wysokim poziomie, brak nowych szczytów
Aktualna cena $1,692.6 (2026-09-10), kluczowe tło:
Wskaźnik Znaczenie Wartość historyczna (ATH) $1,827 (17.08) Odległość od poprzedniego szczytu -7,4% 52-tygodniowy szczyt $2,354 (22.06) Odległość od absolutnego szczytu -28% Zakres wzrostu 12.08→10.09 +33% gwałtowny wzrost i spadek
Główne napięcie: w połowie sierpnia kurs osiągnął 1827, po czym spadł, na początku września odbił się z 1288 do 1740 (4.09), ale w dniach 8-10.09 zanotowano trzy kolejne spadkowe sesje (1807→1738→1764→1693), co oznacza konsolidację na wysokim poziomie po wzroście, bez skutecznego przebicia poprzedniego szczytu.
2. Analiza sygnałów byczych i niedźwiedzich
🟢 Bycze przesłanki (argumenty za konsolidacją)
Układ średnich kroczących: MA5(1698) ≈ aktualna cena, MA10(1612), MA20(1597), MA60(1622) układają się byczo, struktura trendu nie jest naruszona
MACD nadal w złotym krzyżu: DIF(56) > DEA(31), czerwone słupki (49.7) utrzymują się, dzienny trend byczy nie został przełamany
Silne fundamenty: logika przechowywania AI (niedobór NAND, popyt na SSD klasy korporacyjnej), cel marży brutto non-GAAP bliski 80%, długoterminowe umowy blokujące moce produkcyjne, oczekiwane pasywne zakupy około $3 mld po włączeniu do S&P 100 22.09
🔴 Niedźwiedzie przesłanki (argumenty za szczytem)
Wzrost wolumenu bez wzrostu ceny: 8.09 ogromny wolumen $19,8 mld, ale cena spadła, pojawił się sygnał dywergencji
KDJ na wysokim poziomie: wartość J 86.4, strefa wykupienia, krótkoterminowe przegrzanie
Zmniejszający się wolumen odbić: każdy kolejny wzrost odbywa się przy malejącym wolumenie, słabe oznaki wejścia kapitału długoterminowego
Bardzo mała podaż w obrocie: około 1000 tokenów w obiegu, niewielki kapitał może manipulować ceną, brak realnego wsparcia powoduje szybkie spadki
3. Kluczowe poziomy cenowe (ważne do obserwacji)
Opór od góry: 1827 (poprzedni szczyt) → 1900-2000 (okrągłe poziomy, cel Wedbush 2000) Aktualna cena: 1692 Wsparcie od dołu: 1480 (krótkoterminowe silne wsparcie) → 1280 (ekstremalne zabezpieczenie)
4. Wniosek: bardziej prawdopodobna jest "konsolidacja na wysokim poziomie", ale wymaga potwierdzenia
Podsumowując, obecnie sytuacja bardziej przypomina "konsolidację po gwałtownym wzroście" niż zakończenie trendu, z powodów:
Struktura trendu (średnie kroczące bycze + złoty krzyż MACD) nie została naruszona;
Fundamenty AI w przechowywaniu + oczekiwania pasywnych zakupów nadal obowiązują;
Jednakże przebicie poziomu 1480 oznaczałoby niepowodzenie konsolidacji i prawdopodobne zakończenie trendu.
Kryteria oceny (pozwól cenie wybrać kierunek):
✅ Po konsolidacji przebicie: wzrost wolumenu i utrzymanie powyżej 1827 → otwarcie przestrzeni powyżej 2000
❌ Koniec trendu: skuteczne przebicie poniżej 1480 (zwłaszcza przy niskim wolumenie) → odwrócenie trendu
📌 Wskazówki operacyjne: obecnie to "okres korekty po spadku, a nie potwierdzenie odwrócenia", przed przebiciem 1827 z dużym wolumenem lepiej kontrolować pozycje i zachować rezerwę kapitału. W połączeniu z możliwym dalszym odpływem środków z BTC, tokeny amerykańskie mogą być wyprzedawane, warto obserwować powiązania BTC i SKHYNIX.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 $PONS 今天涨了很多。和它一起大涨了还有$RAY 。 我对这两个币的态度是不同的。 对于$RAY ，我是认为会往下跌；而对于$PONS ，我是认为可能涨也可能跌的。 通俗一点讲，我认为$PONS 不值得去做空。 —————————————————— 我认为$PONS 不值得做空，有两方面的原因。 一方面，因为它现在是Robinhood Chain的龙头发射平台。 而近期，Robinhood Chain官方在不停的扶持链上的Meme 币。 所以短期来讲，$PONS 的价格是有一定程度的支撑的。 另一方面的原因就是它的合约数据也不支持做空。 我们可以看一下它的合约数据。 我们可以发现，它的合约持仓量和多空比在近期是同步上涨的。 也就是说，在近阶段的下跌中，是有非常多的资金进来做多的。 这也说明目前的市场情绪，目前市场还是比较看多这个币的。 —————————————————— 我认为目前市场整体要回调。 但是，对于某一些币，可能并不会有什么大幅度下跌。 尤其是很多小的山寨币，在市场暴跌之前已经跌了很多了，可能在市场真正暴跌的时候就不会跌多少。 所以，这种时候不去做空$PONS 之类的山ECB vừa tăng ba lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền gửi lên 2,50%, trong bối cảnh xung đột Trung Đông đẩy giá dầu Brent vượt 100 USD/thùng. Vấn đề không chỉ là giá dầu, mà là chuỗi tác động: 🛢️ Dầu tăng → chi phí năng lượng và vận tải tăng 📈 Lạm phát tăng → Fed khó nới lỏng chính sách 🏦 Lãi suất và lợi suất cao → chi phí vốn tăng 💵 USD mạnh hơn → thanh khoản toàn cầu bị thu hẹp ⚠️ Tài sản rủi ro chịu áp lực → Bitcoin và altcoin có thể bị định giá lại Vì vậy, CPI Mỹ và phNowa generacja chipów AI: kto się podda
1. Tron: NVIDIA — nikt jej naprawdę nie zastąpił, ale udział jest rozcieńczany
Główne produkty: Blackwell B200/GB200, następna generacja architektury Rubin
1. Warstwa sprzętowa: posiada ponad połowę zaawansowanej produkcji opakowań CoWoS TSMC, głęboko powiązana z pamięcią HBM4 o wysokiej przepustowości SK Hynix, trening modeli wielkoskalowych z bilionami parametrów, obecnie nie ma konkurenta, który mógłby kompleksowo konkurować.
2. Prawdziwa przewaga konkurencyjna to nie chip, lecz pełny ekosystem oprogramowania CUDA: kompilator, biblioteki operatorów, silnik inferencyjny, miliony deweloperów. Sprzęt można dogonić, ale ekosystem oprogramowania wymaga lat, a nawet ponad dekady akumulacji.
3. Obecna sytuacja: globalny udział przychodów GPU w centrach danych wynosi 80-85%; niemal monopol na rynku treningu bardzo dużych modeli. Jednak udział powoli spada: nie z powodu mniejszej liczby zamówień, lecz z powodu szybkiego wzrostu całkowitej mocy obliczeniowej, konkurenci zdobywają rynek wzrostowy, a nie bezpośrednio udział NVIDIA.
4. Słabe punkty: wysoka cena, ograniczona podaż z powodu HBM i mocy produkcyjnej CoWoS; rynek inferencji jest zjadany przez dedykowane chipy, AMD i krajowe chipy.
2. Pierwszy wyzwaniacz: AMD — najbardziej obiecujący konkurent w uniwersalnych GPU
Główne produkty: MI300X, następna generacja MI400/MI450, architektura Chiplet z wieloma chipletami
1. Sprzęt: pojemność HBM, zdolności połączeń klastrowych zbliżone do produktów NVIDIA na tym samym poziomie; stawia na stosunek jakości do ceny, duże zakupy od Microsoft i Meta, szybki wzrost w inferencji dużych modeli i treningu średniej skali. $ARB Ten wzrost opiera się na dwóch tymczasowych biletach, które wkrótce wygasną!
W tej rundzie ARB wzrósł z 0,083 do 0,206, ponad dwukrotnie. Ale to, co go podtrzymuje, wygasa pod koniec września.
Pierwszy bilet: 90-dniowa dotacja na gaz od Robinhood Chain, kończy się pod koniec września. Wcześniej generował dziennie 2,9 mln USD opłat, Arbitrum pobiera 10%. Po zakończeniu dotacji okaże się, ile to prawdziwy popyt, a ile darmowej podaży.
Drugi bilet: 16 września odblokowano 92,63 mln tokenów, 23 września kolejne 123,5 mln, w ciągu tygodnia ponad 35 mln USD nowej podaży.
Ponadto ponad połowa wzrostu to efekt dźwigni — otwarte kontrakty $ARB wzrosły z 110 mln USD do 290 mln, czyli półtora raza.
Dziś ARB spadł o 3,46%, cena 0,145, co jest odpornością na spadki w ogólnym rynku, ponieważ nadal jest powyżej MA20 (0,124).
Ocena: kupując teraz $ARB, stawiasz na "przetrwanie po wygaśnięciu dotacji", a nie na wyniki. Jeśli chcesz zobaczyć, poczekaj do października, aby zobaczyć, ile opłat zostanie po pierwszym tygodniu bez dotacji.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 OpenAI angażuje się w projektowanie chipów, co mnie wcale nie dziwi. To, co naprawdę mnie ekscytuje, to fakt, że próbuje przekształcić Samsunga w drugą ścieżkę poza TSMC.
Kierownik OpenAI w Korei potwierdził, że obie strony prowadzą wspólne prace nad rozwojem i produkcją następnej generacji chipów, ale czy Samsung będzie odpowiedzialny za produkcję kontraktową, pamięć, pakowanie czy kilka współpracujących obszarów, nie zostało jeszcze w pełni ujawnione. Wcześniej OpenAI współpracowało z Broadcom przy projektowaniu chipu inferencyjnego Jalapeno i wybrało TSMC do produkcji. Teraz dołączenie Samsunga prawdopodobnie nie służy tylko zwiększeniu produkcji, ale także zmniejszeniu zależności od jednego dostawcy oraz uzyskaniu kontroli nad cenami i dostawami.
Firmy zajmujące się modelami zaczynają same definiować chipy, co oznacza, że rywalizacja w AI przechodzi z „kto może kupić najwięcej GPU” do „kto potrafi sprawić, by sprzęt działał zgodnie z własnym modelem”. Jeśli chipy na zamówienie się sprawdzą, to najtrudniejszą rzeczą dla Nvidii może nie być wydajność, lecz uzależnienie klientów od uniwersalnej platformy.
Jednak od projektu do stabilnej produkcji masowej dzieli droga przez wydajność, ekosystem oprogramowania i wieloletnie inwestycje. Wiadomości o współpracy są bardzo atrakcyjne, ale prawdziwy wynik poznamy dopiero, gdy chipy trafią do centrów danych.
Giganci AI nie zadowalają się już wynajmem mocy obliczeniowej, walczą o prawo do projektowania mocy obliczeniowej. Ta zmiana może być głębsza niż jakiekolwiek wydanie modelu.
#OpenAI联手三星研发下一代AI芯片 伊朗的成长——本次美伊战争之下我们见到了一个强势且善用外交手段的“新”伊朗 随着近期美伊冲突噪音之下，其实伊朗的战略目的已经非常明确，让抵抗之弧不在成为单独的军事对抗，而是变成经济、军事与外交博弈手段 我认为这是伊朗在老哈梅内伊之后最大的成长，这里先不说以后能否让伊朗长久稳定，但是目前阶段，起码是奏效了 我并非是鼓吹伊朗，而是伊朗做的这些事，已经在战略目标上的推进，明显更加成功： 1，霍尔木兹海峡，期初只是威胁对抗美军的手段，但是难免得罪所有的海湾国家以及其他国家，索性伊朗推行新的海峡制度，并非像疯子一样完全封锁，而是建立新的海峡秩序 这个秩序之下，美国管，伊朗就跟美军在海峡军事对抗，美国不管，将会逐渐失去中东关键能源咽喉，也失去了中东控制权 伊朗与阿曼的新海峡协议，以地区友好国家为主线，而不在只是彰显伊朗对海峡的控制，学会了外交手段团结地区国家 在美伊围绕海峡不断袭击时候，9月10日由卡塔尔控制的液化天然气公司，首次有大型货轮驶出海峡运往巴基斯坦，并且有另外两艘大型货轮进入海峡，疑似回到卡塔尔等待装载 9月9日昨天，阿联酋方面提供数据，每天有10-15艘货轮通过阿曼南部海域进入海峡#PPI高于预期，今晚CPI定方向
$BTC dziś wieczorem czeka duża zmiana. Wybierz dobry kierunek, bądź o krok przed innymi
Amerykański PPI za sierpień wzrósł miesiąc do miesiąca o 0,4%, zgodnie z oczekiwaniami, rok do roku o 5,4%, nieco powyżej prognoz, energia wzrosła w miesiącu o 4,2%, ceny ropy nadal na wysokim poziomie. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło z 61% do około 71%, BTC spadł do około 76,600. Kilka dni temu rozmawialiśmy, kiedy przebije 80,000, teraz najpierw pytanie, czy utrzyma 76,000.
Prawdziwy test o 20:30 dziś wieczorem. Rynek oczekuje, że ogólny CPI wzrośnie o 0,4% miesiąc do miesiąca, a bazowy o 0,2%. Jeśli bazowy utrzyma się na poziomie około 0,2%, prawdopodobieństwo podwyżki stóp może spaść, a BTC może odbić do 78,000, a nawet 80,000; jeśli bazowy wzrośnie do 0,3% lub 0,4%, to będzie problem.
Moje odczucie jest takie, że obecny wzrost PPI już uwzględnił oczekiwania podwyżek stóp, a odczyt bazowego CPI to ostatnia bariera. 0,2% to punkt zwrotny, ale nawet jeśli zostanie osiągnięty, nie licz na natychmiastowy powrót BTC do 80,000 — rynek najpierw odetchnie z ulgą, a potem przeszacuje sytuację, siła odbicia zależy od tego, czy pojawią się nowe zakupy. Prawdziwym zagrożeniem jest przekroczenie oczekiwań bazowego CPI, w takim przypadku 76,000 prawdopodobnie nie wytrzyma, a następny poziom wsparcia to 74,000. Gdy dane wyjdą dziś wieczorem, nie spiesz się z działaniem, poczekaj, aż pierwsza fala spadków minie.Obraz instytucjonalny nie jest tak prosty jak "mądre pieniądze kupują" czy "instytucje sprzedają". Staje się znacznie bardziej selektywny. $BTC pozostaje mocno napędzana alokacjami, podczas gdy $ETH przyciąga uwagę ze względu na rentowność staking + rosnący dostęp instytucjonalny. Przepływy ETF były zmienne, z okresami zarówno napływów, jak i odpływów, a nie jednolitego trendu. Najnowsze dane pokazują również, że ekspozycja instytucjonalna poprzez zgłoszenia 13F pozostaje znacząca, nawet gdy niektórzy inwestorzy ograniczają lub rotująNawet najtwardszy HYPE zanotował spadek, czy to ostatni spadek?
Przed CPI na rynku pojawił się sygnał warty przemyślenia: w tej rundzie korekty najodporniejszy "twardziel" również zaczął słabnąć.
Najpierw o $HYPE. Kilka dni temu rynek spadał, a on trzymał się twardo na poziomie 89 dolarów, jednak dziś uzupełnił spadek o 7% do 79, co oznacza spadek o ponad 10% od najwyższego punktu. Spadek silnych akcji i uwięzienie byków to typowa cecha końcowej fazy korekty — ostatni optymiści nie wytrzymują, a emocje są prawie całkowicie oczyszczone. Warunkiem jest brak pogorszenia fundamentów: 97% przychodów na wykup, plan podniesienia do 99%, fundusz wsparcia zgromadził 1,5 mld, łącznie zniszczono 3,1 mld dolarów, te "własne przejęcia" to twarda logika, 77,5 to kluczowe wsparcie.
Teraz o $ETH, 2446, dziś spadł mniej niż 0,7%, stał się najbardziej odpornym głównym aktywem na rynku. Powód jest prosty: 35,9% ETH jest zablokowane w stakingu, saldo na giełdach jest najniższe od lat, na rynku jest mało płynnych tokenów, niedźwiedzie nie mogą ich zbić. Reprezentują one dwa typy odpornych aktywów: jeden opiera się na realnym wykupie, drugi na blokadzie tokenów.
Czy to więc ostatni spadek? Odpowiedź nie leży w wykresach, lecz w dzisiejszym CPI o 20:30. Silny spadek to tylko "wymagany warunek" emocjonalny, nie wystarczający — jeśli rdzeniowy CPI będzie poniżej 0,2%, ten spadek może być złotą okazją i jutro nastąpi szybkie odbicie; jeśli przekroczy oczekiwania, twardziele będą musieli dalej ustępować, HYPE może spaść do 77,5, a ETH do 2400. Dane jeszcze nie wyszły, nie wyprzedzajmy rynku, pozwólmy mu najpierw wybrać kierunek. #CPI nocna zapowiedź: PPI najpierw studzi nastroje, czy BTC to przysiad czy zmiana trendu?
Najnowsze dane
Wczoraj wieczorem PPI przekroczyło oczekiwania, obawy o inflację ponownie wzrosły, dziś wieczorem CPI stanie się krótkoterminowym rozstrzygnięciem. $BTC w kluczowym zakresie waha się, nastroje dźwigni spadają, kapitał wybiera obserwację, czekając na dane, które wskażą kierunek.
Konsensus rynkowy
Scenariusz byczy: CPI utrzymuje się na poziomie lub poniżej oczekiwań, presja inflacyjna łagodnieje, przed danymi może nastąpić korekta, która zakończy zdrowe odbicie od niedźwiedziego do byczego rynku, poziom 7.4-7.5 nie zostanie przełamany, co oznacza cofnięcie i ponowne wejście w pozycje długie.
Scenariusz niedźwiedzi: CPI przekracza oczekiwania, obawy o podwyżki stóp rosną, logika obecnego wzrostu zostaje naruszona, rynek kontynuuje spadki, celem BTC są poprzednie minima lub nawet niższe poziomy.
Analiza podstawowej logiki
PPI już ostudziło oczekiwania na obniżki stóp, jeśli CPI ponownie się rozgrzeje, dolar i realne stopy wzrosną, co będzie tłumić aktywa ryzykowne; jeśli CPI będzie pod kontrolą, rynek będzie handlował oczekiwaniami na poprawę. Klucz nie leży w samych danych, lecz w reakcji cen na poziomach 7.4-7.5 po publikacji: obrona tych poziomów oznacza poprawę, ich przełamanie - głęboką korektę.
Osobista opinia
Skłaniam się ku scenariuszowi kontrolowanego CPI, najpierw przysiad, potem odbicie, prawdopodobieństwo jest nieco większe; ryzyko przekroczenia oczekiwań jest nieco mniejsze, ale nie wykluczone. Najpierw zabezpiecz swoje pozycje, wieczorem zobaczymy spektakl. To tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $TRUMP #LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温
Prawda wyszła na jaw, nie udaję już, to po prostu wyciskanie "szczypioru"!
Premiera i natychmiastowy krach, spadek o prawie 99%, gdy FDV sięgnęło 1440 miliardów dolarów, płynność wynosiła tylko 48 tysięcy dolarów, wycena księgowa i rzeczywista zdolność przejęcia są poważnie rozbieżne. Zespół ma 30%, pierwsza runda airdropów, sprzedaż zapasów market makerów i wczesne zyski razem powodują wyprzedaż, cena nie wytrzymuje. Lekcja jest taka, że w przypadku Meme coinów trzeba patrzeć na koncentrację tokenów i płynność wyjścia, ryzyko politycznych Meme jest jeszcze większe.
W ręku mam tylko około 76700 pozycji długich, stop loss na 74500, cel 80000 do 81000. $BTC $ETH $ZEC
Powyższa analiza ma charakter czasowy, zlecenia muszą mieć ustawiony stop loss, życzę powodzenia.$ETH notowany jest na poziomie około 2 460 dolarów i nadal utrzymuje się lepiej niż $BTC. Jednak tę siłę opisałbym jako względną odporność, a nie prawdziwy byczy impet. Jednym z czynników wspierających ETH jest przepływ kapitału. ETF Ethereum obecnie wykazuje netto napływ na poziomie około 34,75 mln USD, podczas gdy ETF Bitcoin odnotował około 120 mln USD netto odpływów. Ta dyferencja pomogła podnieść wskaźnik ETH/BTC do najwyższego poziomu od około 10 tygodni, pokazując, że ETH przewyższa wartość BTC w shorPrawdziwa logika stojąca za podwojeniem wartości $RAY w zaledwie kilka dni
$RAY nadal rośnie, w ciągu zaledwie 5 dni osiągnął podwojenie wartości. Katalizatorem tego gwałtownego wzrostu, oprócz wieloletnich skupu 30% podaży w obiegu przez zespół projektu, jest także integracja platformy StonkFun.
LaunchLab Raydium, gdzie ogromna ilość meme coinów trafia do puli Raydium, bezpośrednio napędziła wolumen transakcji na DEX, co spowodowało gwałtowny wzrost przychodów z opłat.
Skup jest długoterminowym mechanizmem bazowym, stanowiącym powolną zmienną i jeden z czynników stymulujących nastroje, natomiast ten wzrost jest szybkim impulsem wywołanym przez wolumen transakcji.
Zweryfikowałem dane dotyczące skupu na łańcuchu: oficjalny portfel skupu posiada łącznie 86,02 mln tokenów RAY, co stanowi 31,9% obecnej podaży w obiegu.
Sam mechanizm skupu jest czysty, pule CLMM/CPMM przeznaczają 12% opłat transakcyjnych na skup rynkowy, co długoterminowo faktycznie prowadzi do netto kurczenia podaży, co jest kluczową przewagą RAY w porównaniu z wieloma tokenami DEX.Rynek jest dziś pod presją.$BTC → około $76,6K, spadek z poziomu $79K
$ETH → około $2,44K
$SOL → około $100
Głównym czynnikiem jest makroekonomia. Cena ropy jest powyżej $100, rentowność obligacji skarbowych bliska 5%, a rynki wyceniają większe prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed. Dziś również publikowane są dane CPI w USA, co może wywołać zmienność.
Dla $BTC obserwuję wsparcie na poziomie $76K–$77K. Utrzymanie → możliwa stabilizacja.
Przełamanie → może zostać przetestowana niższa płynność. Nie ścigam żadnej strony przed danymi. Niech CPI wyjdzie. Niech cena zareaguje. RAY’s move is interesting, but I’m watching the buyback effect, not just the price. Raydium’s RAY rally accelerated after its protocol buyback program purchased roughly $640K of RAY in a single day. The program uses part of swap-fee revenue for buybacks, so higher trading activity can translate into direct token demand. The price reaction has been strong: RAY moved from around $0.82 on Sept. 4 to $1.63 now, while recent daily volume expanded sharply during the move. But I wouldn’t chase $1.63.Wojna → gwałtowny wzrost cen ropy (Brent przebija $100) → wzrost oczekiwań inflacyjnych → gwałtowny wzrost prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Fed (wyceniana podwyżka o 25 pb we wrześniu wzrosła do 61%) → wzrost realnych rentowności dolara → presja na aktywa bezodsetkowe (BTC).
W tym samym czasie **złoto zbliża się do $5,000/uncję**, tradycyjne aktywa bezpiecznej przystani przyciągają kapitał. Na poziomie około $76,771 istnieje wyraźna ściana zleceń kupna, stanowiąca krótkoterminowe wsparcie techniczne, ale presja makroekonomiczna pozostaje dominująca.
---
⚔️ Kluczowa kontrowersja: czy Bitcoin jest „aktywem bezpiecznej przystani”?
To obecnie najbardziej podzielony temat na rynku.
Strona optymistyczna narracji o bezpiecznej przystani:
Analitycy JPMorgan wskazują, że podczas wojny w Iranie Bitcoin radził sobie lepiej niż złoto i srebro, z funduszy ETF na złoto wypłynęło prawie 11 miliardów dolarów, podczas gdy Bitcoin zanotował napływ netto w tym samym okresie. Dane Bitwise pokazują, że od 28 lutego, kiedy USA i Izrael przeprowadziły atak na Iran, Bitcoin wzrósł o 12%, podczas gdy S&P 500 spadł o 1%, a złoto o 10%. Matt Hougan, CIO Bitwise, uważa, że rynek przeszacowuje wartość Bitcoina jako „neutralnej warstwy rozliczeniowej”, a nie tylko jako „cyfrowego złota”.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Mimo że miesięczny wskaźnik PPI bazowego nieznacznie spadł, rynek głównie skupia się na gwałtownym wzroście całkowitego PPI i zwiększa prawdopodobieństwo, że Fed podniesie stopy procentowe w przyszłym tygodniu (prawdopodobieństwo z 62% do 70%). Jednak dane na razie niekoniecznie wspierają ten scenariusz: 1️⃣ Rynek mieszkaniowy jest bardzo słaby. Sprzedaż istniejących domów wynosi obecnie około 4 milionów rocznie – blisko poziomu z okresu kryzysu 2008 roku. Liczba osób wystawiających domy na sprzedaż jest obecnie o 58% większa niż liczba kupujących, co jest największą różnicą w historii. 2️⃣ Liczba nowych miejsc pracy w zeszłym tygodniu znacznie przekroczyła prognozy, ale średnie wynagrodzenie godzinowe iPoważna sytuacja! Po tym, jak USA ogłosiły, że PPI w sierpniu wzrosło o 0,4% m/m, wszystkie śledzone przeze mnie w ciągu ostatnich dwóch tygodni wskazówki zbiegły się dzisiaj: ropa Brent chwilowo osiągnęła około 110 dolarów, a rentowność 10-letnich obligacji USA sięgnęła około 4,98%. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wzrosło już do około 70%, co nie wydaje się przesadzone. Jednak jeśli połączyć to z innymi wskaźnikami, które analizowałem:
Europejski Bank Centralny podniósł stopę depozytową do 2,5% z powodu energii i inflacji, przyznając, że ryzyko inflacji jest obecnie po stronie wzrostu; jednocześnie rentowność 10-letnich obligacji Japonii zbliża się do 3%, rentowność 3-letnich obligacji Australii wzrosła do około 5,05%, a rentowność 10-letnich obligacji Nowej Zelandii przekroczyła 5%.
Rynek nie dyskutuje już, czy USA podniosą stopy we wrześniu, ale pod wpływem obaw związanych ze wzrostem cen ropy i inflacji, ropa, inflacja, Fed, finanse publiczne i globalny rynek obligacji zaczynają działać w tym samym kierunku. Banki centralne na całym świecie stoją przed wspólną presją wzrostu i inflacji, co jest szczególnie niekorzystne dla aktywów o wysokiej wycenie, takich jak $BTC, a także dla rynku akcji #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Sierpniowa inflacja producentów była kolejnym sygnałem ostrzegawczym dla rynków. · Główny PPI: +0,4% miesięcznie / +5,4% rok do roku, wzrost z 4,8% w lipcu · Towary końcowego popytu: +1,1% miesięcznie · Ceny oleju napędowego: +24,1% miesięcznie, jeden z największych czynników napędowych · Podstawowe PPI: +0,2% miesięczne / +4,6% rok do roku · Ostateczny popyt bez udziału w żywności, energetyce i usługach handlowych: +4,7% rok do roku · Ceny energii wzrosły o 4,2% miesięcznie Główna wartość PPI nie była dramatycznie wyższa niż oczekiwania, ale liczy się skład. Energia, transport, usługi i AI-reDziś jest piątek. Tokeny giełdowe na Robinhood Chain można handlować 24 godziny na dobę, ale nie na NYSE. Ostatni długi weekend już się rozegrał: akcje bazowe AMC zamknęły się na 2,54 USD, a odpowiadający token raz osiągnął 18 USD. To nie tak, że fundamenty nagle się zmieniły; kanały subskrypcyjne i wykupu zamknięto razem z rynkiem amerykańskim, a tokeny nadal były notowane na samym łańcuchu. Moja ocena jest potrójna: 1. To, co leci, to premia za tokeny, a nie akcje, za które myślisz. Token daje ekspozycję na cenę, nie kapitał. 2. Gdy kanał się otworzy, emitent może kontynuować emisję monet i zrzucać premię z powrotem. Tak to się skończyło w zeszły weekend. 3. Hype na łańcuchu już słabnie; jeśli zaryzykujesz weekendową przerwę z "tokenami akcji + memem", szanse będą gorsze, a nie bardziej atrakcyjne. Co robię sam: Przed weekendem nie zostawiaj niejasnych pozycji premium, nie blokuj pozycji na jednym nowym L2. Łańcuch może rotować co 24 godziny, ale klucz prywatny musi być w twoich rękach. Przed podpisaniem musisz najpierw autoryzować i przejść przez honeypot. Używam CatWallet: sam weź klucz, a AI pomaga sprawdzać ścieżkę wymiany i ostrzegać o ryzyku. Warto też zauważyć: darmowe paliwo w Robinhood Wallet działa tylko do 29 września. Portfele firm trzecich nigdy nie miały takiego dotacja. Dopiero po odstawieniu zdałem sobie sprawę, jak duża część wcześniejszego ogromnego wolumenu handlu stanowiła realny popyt. Śledź mnie — monitoruj składkę w weekendy, czy uda się ją odzyskać, a pod koniec miesiąca obserwuj, czy darmowe paliwo przestaje — czy opłaty i transakcje nadal istnieją? #Robinhood #RobinhoodChaWłaśnie zobaczyłem raport finansowy Oracle, tym razem rynek w końcu nie patrzy tylko na opowieści.
Przychody z infrastruktury chmury AI Oracle wzrosły rok do roku o 121%, co jest jeszcze wyższym wynikiem niż 93% w poprzednim kwartale. Przychody i zysk na akcję przekroczyły oczekiwania, pozostałe zobowiązania wzrosły z 638 miliardów do 664 miliardów dolarów, a zamówienia nadal są realizowane. Mimo że nakłady kapitałowe na centra danych pozostają na wysokim poziomie, a wolne przepływy pieniężne są pod presją, firma utrzymuje plan wydatków na cały rok i podniosła prognozy wyników. Rynek to zaakceptował, po sesji kurs wzrósł o 1,6%. Z kolei Adobe również przedstawiło wyniki powyżej oczekiwań i podniosło prognozy na cały rok, ale po sesji spadło o 2,29%. Dlaczego? Ponieważ rynek podchodzi ostrożnie do tempa komercjalizacji AI, same prognozy nie wystarczą, trzeba zobaczyć realne pieniądze.
Konkurencja w AI przesuwa się z rywalizacji w nakładach na rywalizację w zdolności do realizacji. Raport Oracle jest wysoko oceniany, ponieważ udowadnia, że inwestycje w AI zaczynają przekładać się na wzrost przychodów, a nie są tylko spalaniem pieniędzy. Dla BTC ta logika ma pośrednie wsparcie. Nakłady kapitałowe na infrastrukturę AI nadal rosną, Oracle, Microsoft i Amazon inwestują w centra danych, zaufanie do walut fiducjarnych jest nadal osłabiane, a długoterminowa narracja dotycząca aktywów niepodlegających suwerenności nie uległa zmianie. Jednak w krótkim terminie rynek bardziej skupia się na inflacji i podwyżkach stóp procentowych, BTC oscyluje wokół 76900, a kierunek zależy od dzisiejszych danych CPI.
Dane finansowe to tylko bilet wstępu, zdolność do realizacji to kotwica wyceny. To tyle od Cige, przemyśl to sobie. #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% $BTC $ETH $ZEC Kiedyś myślałem, że największym ryzykiem przy zakupie TSLA jest Musk, ale potem odkryłem, że to ja byłem zbyt młody.
To samo TSLA, trzy sposoby zakupu, a straty wyglądają zupełnie inaczej:
Akcje: TSLA spada, tracę, wiadomo kto jest winny.
Tokeny akcyjne: trzeba pilnować emisji, przechowywania, zabezpieczenia aktywów, wykupu. Akcje są w porządku, ale to nie znaczy, że produkt nie sprawia problemów.
Kontrakty na akcje MEXC: można grać używając USDT, spełniając warunki promocji jest Zero Fee, koszty naprawdę atrakcyjne — ale Zero Fee nie oznacza Zero ryzyka, kierunek, dźwignia, likwidacja, płynność, wszystko jest ważne.
Jednym zdaniem:
Akcje boją się spadku cen, tokeny boją się problemów mechanizmu, kontrakty trzeba kontrolować, by nie przesadzić z dźwignią.
Zero Fee obniża koszty transakcyjne, nie ryzyko inwestycyjne.
Niech na koniec NVDA spadnie tylko o 3%, a oszczędzone na prowizji środki i tak przepadną.
Co wybierasz: akcje / tokeny akcyjne / kontrakty na akcje?Dane CPI na dzisiejszy wieczór, moim zdaniem, prawdopodobnie nie przyniosą większych niespodzianek, prawdopodobnie będą podobne do wczorajszych danych PPI, czyli wyniki będą zbliżone do oczekiwań rynku, co można uznać za dość standardowy rezultat.
W obecnym otoczeniu, jeśli CPI miałoby wyraźnie przekroczyć oczekiwania, to jedynie wzmocniłoby oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych. Problem w tym, że takie działanie może łatwo doprowadzić do gwałtownego załamania rynku.
Skoro ostatecznie prawdopodobnie i tak dojdzie do podwyżki stóp, to moim zdaniem najlepiej jest podać dane zgodne z oczekiwaniami, aby rynek podążał za pierwotnymi przewidywaniami i spokojnie zaakceptował podwyżkę, co jest najbezpieczniejszym rozwiązaniem.
Jednak gdyby nagle pojawiły się dane CPI znacznie poniżej oczekiwań i w związku z tym nie byłoby podwyżki z powodu spadku inflacji, byłoby to zbyt wymuszone. W obecnej sytuacji, jeśli Fed chciałby uniknąć podwyżki, tworząc wyjątkowo korzystne dane, mógłby tym samym zaszkodzić swojej wiarygodności i rynkowi obligacji skarbowych.
Jeśli później naprawdę nie planują podwyżek, nie ma potrzeby manipulować danymi CPI. Można najpierw opublikować dane zgodne z oczekiwaniami, a następnie spróbować szybko obniżyć ceny ropy i stopniowo budować narrację, że szok energetyczny w tej rundzie CPI jest tymczasowy i niestrwały.
W ten sposób rynek łatwiej zaakceptuje brak podwyżek.
Dlatego przewiduję na dziś wieczór: CPI zgodne z oczekiwaniami, bez większych niespodzianek dla rynku. $ETH 【Myśl 03】Gdybym był dużym bykiem, niekoniecznie chciałbym, aby przed CPI bezmyślnie zlikwidowano wszystkie krótkie pozycje. Bo zbyt wysokie podciągnięcie ETH teraz powoduje trzy problemy:
Po pierwsze, późniejsze dokupowanie staje się droższe.
Początkowo można było kupić po 2450, teraz podciągnięto do 2500, więc trzeba kupić drożej.
Po drugie, byki stają się zbyt zatłoczone.
Jeśli wszystkie krótkie pozycje zostaną zlikwidowane, na rynku zostanie mnóstwo pozycji długich na wysokim poziomie, a jeśli dziś wieczorem CPI będzie nieco wyższe:
nie będzie krótkich pozycji do odkupienia i podtrzymania ceny, a zamiast tego będą to straty pozycji długich.
Spadek może być wtedy bardzo szybki.
Po trzecie, wcześniejsze wyprzedzenie pozytywnych informacji.
Jeśli wszyscy z powodu oczekiwań na dobre dane CPI podniosą cenę z 2430 do 2520, to nawet jeśli wieczorem rdzeń CPI wyniesie 0,2: dobre wiadomości już zostały wycenione.
Może się wtedy pojawić sytuacja: realizacja oczekiwań, kupowanie na oczekiwaniach, sprzedawanie na faktach.
Dlatego naprawdę mądrzy duzi inwestorzy niekoniecznie dążą do tego, by przed danymi zabić wszystkie krótkie pozycje.
Bardziej prawdopodobne jest, że wolą podciągnąć cenę do poziomu korzystnego dla siebie, ale nie przesadnie zatłoczonego. Około 2460–2470, maksymalnie do około 2475.
2460–2470: komfortowo.
2470–2480: zaczyna się strefa walki/wyciskania krótkich pozycji.
2480–2500: łatwo staje się zatłoczonym handlem.
Powyżej 2500: jeśli CPI jeszcze nie zostało opublikowane, istnieje ryzyko wcześniejszego wyprzedzenia pozytywnych informacji. 市场预期同比3.4%，核心2.4%。 但真正的杀招不在数字本身，在加息概率上——CME数据已经飙到72.4%，一周前才49%。 也就是说，市场已经提前定价了“这次可能真要动手”。 PPI为什么重要？因为生产端的价格迟早要传导到消费端。 8月商品价格环比涨了1.1%，能源价格单月跳了4.2%，占商品涨幅的四分之三以上。 布伦特原油已经站上100刀，通胀这头野兽，正在从上游往下游渗透。 BTC现在在77000附近趴着，连续四天下跌，本周已经吐了3%。 永续资金费率贴着中性区，多头没信心，空头也没敢往里冲——所有人都在等CPI这一锤子。 今晚三种剧本，叶师傅提前摆出来： CPI超预期（同比破3.5%，核心破2.5%）：加息概率直接从72%往90%冲，饼子第一目标76000，破了看74500。 77000上方追哆的兄弟，今晚就是燃料。 CPI符合预期（同比3.4%，核心2.4%）：靴子落地，短线可能先砸后弹，但加息预期不会散。 反弹到78000-78500，是空单进场的窗口。 CPI低于预期（同比3.2%-3.3%）：加息概率回落，饼子能喘口气，但别高兴太早。 9月16日FOMC还没开，沃什的Również korekta, ale ZEC, SOPH i PUMP to trzy zupełnie różne „sposoby śmierci”.
Najpierw spójrzmy na $ZEC.
Z 1296 spadł do 1053, maksymalny spadek około 18%.
Spadek wydaje się spory, ale kluczowe jest to, że spadek był z wolumenem. Wczoraj dzienny obrót osiągnął 350 milionów dolarów, co stanowi 1,2-krotność średniej z ostatnich 7 dni.
Taki spadek z rosnącym wolumenem bardziej przypomina przyspieszoną rotację kapitału, a nie całkowite wycofanie środków.
Dziś wolumen zaczął się zmniejszać, a cena ustabilizowała, co oznacza, że byki i niedźwiedzie tymczasowo weszły w fazę rywalizacji.
Teraz spójrzmy na $SOPH, tutaj sytuacja jest znacznie gorsza.
7-go cena wzrosła z 0,0058 do 0,0139, ale w ciągu dwóch dni spadła bezpośrednio do 0,0042, co oznacza spadek o prawie 70% od szczytu.
Taki gwałtowny wzrost i jeszcze gwałtowniejszy spadek często oznacza, że kapitał szybko wzrósł na fali informacji i emocji, a następnie został sprzedany na wysokim poziomie, a kupującymi na końcu są głównie inwestorzy podążający za trendem.
Na koniec $PUMP.
To jest najbardziej męczący przypadek.
Nie było gwałtownego jednodniowego spadku, lecz codzienne powolne spadki o jeden lub dwa punkty, co w ciągu tygodnia dało 25% spadku, a wolumen obrotu był stale umiarkowany.
Taki przebieg najłatwiej wywołuje złudzenie:
„Spadek nie jest duży, zaraz powinien nastąpić odbicie.”
Ale w rzeczywistości cena ciągle spada, a kapitał nie wykazuje wyraźnego wsparcia, co jest sygnałem do największej ostrożności.
Więc chociaż wszystkie trzy monety doświadczyły korekty, ich charakter jest zupełnie inny:
ZEC to rotacja z wolumenem, SOPH to wzrost i sprzedaż na szczycie, a $PUMP to raczej spadek z malejącym wolumenem.
Spośród tych trzech trendów obecnie najbardziej interesuję się $ZEC.
Spadek z wolumenem przynajmniej wskazuje, że na rynku wciąż jest kapitał do gry, historia może się jeszcze nie skończyła.
Oczywiście, czy naprawdę się odbije, zależy od dalszego wolumenu, kluczowych poziomów wsparcia i wsparcia kapitałowego.
Które z tych trzech trzymacie teraz w rękach?
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
#BTC现货ETF连续流出 Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu przekracza 70%! Przed ogłoszeniem decyzji w przyszłym tygodniu, nie kupuj ślepo $BTC
Według najnowszych danych z 11 września, narzędzie CME FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 15-16 września wzrosło do 71,3%, z poziomu 60% w ciągu zaledwie tygodnia, co niemal całkowicie wycenia oczekiwania na podwyżkę w tym miesiącu.
Ta zmiana oczekiwań nie dała bykom czasu na reakcję: PPI w sierpniu znacznie przekroczył oczekiwania, miesięczny wzrost był najwyższy od 5 miesięcy, ceny energii pod wpływem sytuacji na Bliskim Wschodzie wzrosły w ciągu jednego dnia o ponad 6%, presja inflacyjna na poziomie produkcji ponownie wzrosła, co bezpośrednio przełamało optymistyczne przewidywania rynku o "ciągłym spadku inflacji". Dodatkowo Europejski Bank Centralny właśnie podniósł stopy, globalna atmosfera walki z inflacją została ponownie zaostrzona, a jastrzębie sygnały Washa z Jackson Hole nadal się utrzymują. Rynek przeszedł z logiki "odłożonej obniżki stóp" do wyceny "podwyżki stóp w tym miesiącu".
Rynek obligacji USA już zareagował spadkami: rentowność 10-letnich obligacji zbliża się do psychologicznej granicy 5%, rentowność 30-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku, indeks dolara utrzymuje się na wysokim poziomie, globalne aktywa ryzykowne doświadczają odpływu kapitału, więc rynek kryptowalut nie może pozostać nietknięty. Ta seria nieudanych prób odbicia $BTC to w istocie wycenianie tej poważnej negatywnej informacji z wyprzedzeniem.
Obecnie jesteśmy w typowej fazie "oczekiwania i powolnego formowania dna", przed ogłoszeniem decyzji w przyszłym tygodniu trudno o większy zwrot.
W kwestii działań, nie ścigaj wzrostów, odbicie do poziomów oporu to okazja do redukcji pozycji i zajęcia krótkich pozycji, a po spadku do kluczowego wsparcia rozważ ponowne kupno po niskich cenach.
Kontroluj pozycję do 30%, zachowaj rezerwy na moment ogłoszenia decyzji. Szczególnie zwróć uwagę na wypowiedzi Washa po posiedzeniu — czy będzie to "jednorazowa podwyżka i koniec", czy sygnał, że nadal jest miejsce na kolejne podwyżki, co zdecyduje o dalszym średnioterminowym trendzie.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 这次 CPI 比平时有意思一点。
一个月前，市场还没有这么认真地讨论“美联储重新加息”，但现在情况已经变了。
7 月 FOMC，美联储虽然最后维持利率在 3.50%–3.75%，但已经有 3 位委员直接投票支持加息 25bp。
最近几周，强劲的经济数据、油价上涨，再加上昨天公布的 PPI：
环比 +0.4%
同比 +5.4%
截至今天，市场对 9 月加息 25bp 的定价已经来到大约 70%。
但 Reuters 最新调查里，大约 70% 的经济学家仍然认为，美联储下周会继续按兵不动。所以今晚这份 CPI，可能就是让两边预期开始收敛的一份数据。
目前市场预期：
CPI 环比 +0.4%
CPI 同比 +3.4%
核心 CPI 环比 +0.2%
核心 CPI 同比 +2.4%
如果今晚核心 CPI 环比还是 0.2% 左右甚至更低，我觉得最近这波“9 月加息交易”可能会先降温。
如果出来 0.3%，大概率还是现在这种比较尴尬的状态：加息概率高，但还没完全坐实。
如果核心直接到 0.4% 或以上，事情就不太一样了。🙈 在就业还稳、PPI 偏热、能源又在推升通胀的背景下，Kapitał się przemieszcza, a pod powierzchnią wrze 😰? Przebudowa narracji to klucz do przełamania impasu!
#Podział kryptowalutowego skarbca: kupować monety czy skupować?
Podstawą $ARB jest skalowanie Ethereum i ekspansja ekosystemu łańcucha Orbit. W dalszej kolejności należy uważnie obserwować liczbę wdrożeń na łańcuchu Orbit, TVL międzyłańcuchowy, płynność stablecoinów, aktywnych deweloperów oraz przychody sekwensera. Jeśli więcej protokołów i kapitału osadzi się w ekosystemie Arbitrum, a mechanizm zwrotu przychodów stanie się stopniowo jasny, punkt odniesienia wyceny ARB zmieni się z „lidera L2” na „platformę zdecentralizowanej infrastruktury”. Jeśli analiza techniczna pokaże długoterminowe gromadzenie na dnie i wybicie z dużym wolumenem, a podczas cofnięcia potwierdzenie wsparcia nastąpi przy mniejszym wolumenie, struktura udziałów stanie się zdrowsza; jednak tempo odblokowywania tokenów i spadek zachęt ekosystemowych pozostają kluczowymi zmiennymi tłumiącymi wycenę.
Narracja $XRP bardziej skupia się na regulacyjnym oczyszczeniu i przeszacowaniu starszego aktywa do płatności transgranicznych. Konsensus sieci jest stabilny, płynność głęboka, ale trendowy ruch wymaga prawdziwego zapotrzebowania na płatności i synergii nowych środków. W dalszej kolejności warto obserwować wolumen transakcji kanału ODL, liczbę płatności on-chain, napływ netto na giełdy oraz zmiany w liczbie długoterminowych adresów trzymających monety. Jeśli kapitał rozprzestrzeni się z nowych narracji o wysokim beta do starszych aktywów o niskich oczekiwaniach, a XRP wybije się z wieloletniego zakresu konsolidacji, przestrzeń do wzrostu może zostać wzmocniona przez emocje; w przeciwnym razie, jeśli wolumen nie będzie podążał, wzrost ceny może być tylko krótkotrwałym impulsem.
Obie ścieżki mają wspólną istotę: dane ekosystemu decydują o dolnym limicie wyceny, a rotacja kapitału o górnym limicie elastyczności.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#OKX预言家：来星球玩预测 Bitcoin spadł przez tydzień, czy to oznacza szansę na odbicie?
4 września wskazałem na negatywne sygnały dla Bitcoina, po czym rozpoczęła się korekta, która trwa już tydzień, z najwyższego poziomu 82300 do najniższego 76460.
Z punktu widzenia przepływów kapitałowych, dane Coinank pokazują, że kapitał na rynku spot Bitcoina wypływał netto przez 5 kolejnych dni, a wczoraj nastąpił duży odpływ netto przekraczający 400 milionów dolarów.
W ciągu ostatnich trzech dni skumulowany odpływ netto wyniósł około 896 milionów dolarów, co przewyższa skumulowany napływ netto około 892 milionów dolarów w okresie gwałtownego wzrostu od 19 do 21 sierpnia.
Analizując relację wolumenu do ceny, średni dzienny wolumen spadków w okresie od 4 do 10 września był wyższy niż w okresie od 28 sierpnia do 2 września, co wskazuje na wzrost presji sprzedażowej w ostatnim czasie.
Zatem z perspektywy średnioterminowej, zarówno przepływy kapitałowe, jak i relacja wolumenu do ceny nadal wspierają moją średnioterminową negatywną prognozę.
Z krótkoterminowego punktu widzenia uważam, że nie ma potrzeby nadmiernego pesymizmu.
Wczorajszy wolumen spadków był mniejszy niż 4 i 8 września, co wskazuje na osłabienie krótkoterminowej presji sprzedażowej.
Dziś o 20:30 zostaną opublikowane dane CPI za sierpień w USA.
Wczorajsze dane PPI były generalnie silne, a oczekiwania rynku na podwyżkę stóp procentowych we wrześniu wyraźnie wzrosły (powyżej 70%).
Dlatego nawet jeśli dzisiejsze dane CPI będą nadal wysokie i podniosą oczekiwania dotyczące podwyżek stóp, rynek mógł już częściowo zdyskontować te negatywne informacje. Z punktu widzenia krótkoterminowego handlu, poziom wsparcia na 75500 jest obecnie trudny do przełamania, a prawdopodobieństwo krótkoterminowego odbicia Bitcoina pozostaje stosunkowo wysokie $BTC $ETH $ZEC $BTC Nadchodzi sygnał ostrzegawczy? ETF odnotowuje ciągły odpływ netto przez dwa dni z rzędu
#BTC现货ETF连续流出
ETF spot BTC wyraźnie ostygł w ciągu ostatnich dwóch dni.
8 września odpływ netto wyniósł około 46,6 mln USD, 9 września kolejny odpływ 120,2 mln USD, co daje łącznie około 167 mln USD odpływu netto przez dwa kolejne dni handlowe.
I tym razem nie dotyczy to tylko Grayscale.
ARK, należący do ARKB, zanotował jednodniowy odpływ około 78 mln USD, GBTC odpływ 27,2 mln USD, a nawet BlackRock IBIT zanotował odpływ 19,5 mln USD.
3 września jednodniowy napływ netto przekroczył 730 mln USD, a w całym ubiegłym tygodniu napływ wyniósł prawie 1 mld USD. Po kilku dniach konsolidacji BTC wokół 80 000 USD, zakup ETF nagle zaczął hamować.
Jednak nazywanie tego ucieczką instytucji jest jeszcze przedwczesne.
Od początku września ETF-y BTC nadal odnotowują napływ netto, a wcześniejsze zakupy znacznie przewyższają odpływy z ostatnich dni.
Bardziej interesuje mnie to, że ta zmiana zbiegła się w czasie z ceną BTC.
80 000 USD nie udało się przebić, a ETF-y zmieniły się z intensywnych zakupów na ciągły odpływ, co wskazuje, że instytucje zaczynają się wahać.
Jeśli dzisiejszy wskaźnik CPI znów będzie wysoki, BTC stanie w obliczu nie tylko presji podwyżek stóp procentowych.
Nawet ostatnio najbardziej stabilne zakupy wymagają dalszej obserwacji. Po południu, podczas tego wzrostu, zgodnie z zasadami zmniejszyłem pozycję, gdy spadek indeksu Hang Seng zaczął się zmniejszać.
Nie dlatego, że jestem niedźwiedziem, ale takie odbicia zwykle są napędzane przez kilka dużych spółek, a gdy inwestorzy podążający za trendem się wycofują, następuje spadek. Zakładałem, że nie utrzyma się to do zamknięcia.
W efekcie indeks się utrzymał, Suny i Xiaomi wzrosły o ponad 2%, a Nio, JD, Tencent, Meituan i BYD poszły w górę o 1%. Straciłem na tym trochę zysku.
Lekcja nie dotyczy kierunku, lecz pozycji: ocena trwałości odbicia akcji na podstawie spadku indeksu jest błędna. Indeks jest wynikiem, a nie przyczyną.
Kolejnym punktem obserwacji jest, czy netto zakupy kapitału południowego tego dnia również staną się dodatnie. Jeśli tylko lokalni inwestorzy napędzają wzrost, jakość tego odbicia będzie niższa.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $ETH 🔥Gas prawie za darmo, a główna sieć ma „niesprawną deflację”! Najbardziej niezręczna hossa $ETH nadchodzi
ETH ma punkt krytyczny, o którym nikt nie mówi: główna sieć jest zbyt spokojna. Na początku września w ciągu 30 dni spalono tylko 1160,53 ETH, podczas gdy w tym samym czasie wyemitowano około 87,7 tys. ETH, co oznacza, że spalenie stanowi tylko 1,3% emisji; średnia opłata bazowa wynosi 0,179 gwei, podczas gdy utrzymanie stałej podaży wymaga 13,384 gwei. Oznacza to, że po przeniesieniu transakcji na L2 logika spalania tokenów w głównej sieci prawie nie działa, a roczny wzrost podaży wynosi około 0,86%. Z drugiej strony jest to korzystne dla użytkowników: koszty transferów na L1 są bardzo niskie, Arbitrum/Base/Optimism obsługują transakcje wysokiej częstotliwości, instytucje korzystają z ETF i stakingu, aby uzyskać ekspozycję, nie martwiąc się o Gas. Aktualna cena to 2452, kapitalizacja 299,2 mld, co stanowi spadek o około 50% w porównaniu z historycznym szczytem 4953. Wnioski są podzielone — w krótkim terminie patrzymy na makro i wsparcie na poziomie 2400, w średnim terminie na ETF i staking, a w długim terminie L2 przekształca ETH w „warstwę rozliczeniową” zamiast „zbyt drogą sieć do używania”. Nie gonimy za wzrostami, próbujemy kupować przy 2400, dokładać przy przebiciu 2550, powrót deflacji nastąpi, gdy opłaty w głównej sieci wzrosną. To nie jest porada inwestycyjna. $ETH $ETH 【Myślenie o short squeeze 02】Czwarty punkt, może poprawić stan zysków i ryzyka posiadaczy długich pozycji
Jeśli pewna partia kapitału ma średnią cenę długich pozycji w okolicach 2440—2460, a cena zostanie wcześniej podniesiona do 2480 lub nawet 2500:
Niezrealizowany zysk wzrasta;
Odległość do likwidacji się powiększa;
Stan depozytu zabezpieczającego się poprawia;
Podczas publikacji danych jest większa przestrzeń na wytrzymanie spadkowego szpica.
Piąty punkt, po short squeeze może dojść do wywołania kapitału podążającego za wzrostem
Po przełamaniu przez rynek poziomu, na który wszyscy zwracają uwagę, pojawią się trzy rodzaje popytu jednocześnie:
Kupno na stop lossie krótkich pozycji + kupno od traderów przełamujących poziom + kupno FOMO podążające za wzrostem.
Dlatego jeśli poziom 2470/2480 zostanie skutecznie przełamany, pierwotny wzrost może zmienić się z aktywnego kupna przez długie pozycje na:
Rynek sam tworzy pozytywną pętlę zwrotną.
W tym momencie kapitał, który uruchomił pierwszy etap wzrostu, może nawet zmniejszyć aktywne kupno, pozwalając innym środkom przejąć inicjatywę.